TERNIUM ARGENTINA S.A. — Interim / Quarterly Report 2020

Aug 4, 2020

ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2020 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

Versão : 1

Índice

Dados da Empresa

Dados da Empresa
Composição do Capital	1
Proventos em Dinheiro	2
DFs Individuais
Balanço Patrimonial Ativo	3
Balanço Patrimonial Passivo	4
Demonstração do Resultado	5
Demonstração do Resultado Abrangente	6
Demonstração do Fluxo de Caixa(Método Indireto)	7
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
DMPL - 01/01/2020 à 30/06/2020	8
Acumulado do Exercício Anterior - 01/01/2019 à 30/06/2019	9
Demonstração de Valor Adicionado	10
DFs Consolidadas
Balanço Patrimonial Ativo	11
Balanço Patrimonial Passivo	12
Demonstração do Resultado	13
Demonstração do Resultado Abrangente	14
Demonstração do Fluxo de Caixa(Método Indireto)	15
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
DMPL - 01/01/2020 à 30/06/2020	16
DMPL - 01/01/2019 à 30/06/2019	17
Demonstração de Valor Adicionado	18
Relatório da Administração/Comentário do Desempenho	19
Notas Explicativas	40

Pareceres e Declarações

Pareceres e Declarações
Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva	94
Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras	96
Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente	97

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Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações	Trimestre Atual
(Unidades)	30/06/2020
Do Capital Integralizado
Ordinárias	705.260.684
Preferenciais	547.818.424
Total	1.253.079.108
Em Tesouraria
Ordinárias	2.526.656
Preferenciais	20.962.367
Total	23.489.023

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Versão : 1

Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

Evento	Aprovação	Provento	Início Pagamento	Espécie de Ação	Classe de Ação	Provento por Ação
						(Reais / Ação)
Reunião do Conselho de	13/02/2020	Dividendo	29/05/2020	Ordinária		0,03950
Administração
Reunião do Conselho de	13/02/2020	Dividendo	29/05/2020	Preferencial		0,04345
Administração

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DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Exercício Anterior
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 31/12/2019
1	Ativo Total	24.522.192	24.007.150
1.01	Ativo Circulante	6.825.770	6.533.651
1.01.01	Caixa e Equivalentes de Caixa	1.350.779	901.864
1.01.03	Contas a Receber	1.360.298	1.396.884
1.01.04	Estoques	3.160.689	3.166.003
1.01.08	Outros Ativos Circulantes	954.004	1.068.900
1.01.08.03	Outros	954.004	1.068.900
1.01.08.03.01	Impostos a Recuperar	401.418	541.831
1.01.08.03.02	Imposto de Renda e Contribuição Social Antecipados	56.009	41.344
1.01.08.03.03	Dividendos a Receber	18.255	40.220
1.01.08.03.04	Adiantamentos a Fornecedores	0	149
1.01.08.03.05	Instrumentos Financeiros	1.386	762
1.01.08.03.06	Valores a Receber Eletrobras	305.848	305.848
1.01.08.03.07	Outros	171.088	138.746
1.02	Ativo Não Circulante	17.696.422	17.473.499
1.02.01	Ativo Realizável a Longo Prazo	3.074.420	3.049.988
1.02.01.04	Contas a Receber	337.396	317.285
1.02.01.04.01	Clientes	47.514	84.446
1.02.01.04.02	Outras Contas a Receber	289.882	232.839
1.02.01.07	Tributos Diferidos	2.136.932	2.117.027
1.02.01.09	Créditos com Partes Relacionadas	23.042	42.231
1.02.01.10	Outros Ativos Não Circulantes	577.050	573.445
1.02.01.10.03	Depósitos Judiciais	380.705	379.692
1.02.01.10.04	Imóveis à Venda	27.412	27.424
1.02.01.10.05	Instrumentos Financeiros	7.429	6.950
1.02.01.10.06	Impostos a Recuperar	150.398	148.020
1.02.01.10.08	Outros	11.106	11.359
1.02.02	Investimentos	4.772.542	4.440.843
1.02.02.01	Participações Societárias	4.671.715	4.350.641
1.02.02.01.01	Participações em Coligadas	42.864	32.412
1.02.02.01.02	Participações em Controladas	4.058.273	3.787.579
1.02.02.01.03	Participações em Controladas em Conjunto	570.578	530.650
1.02.02.02	Propriedades para Investimento	100.827	90.202
1.02.03	Imobilizado	9.757.474	9.892.313
1.02.03.01	Imobilizado em Operação	8.875.272	9.167.238
1.02.03.03	Imobilizado em Andamento	882.202	725.075
1.02.04	Intangível	91.986	90.355

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Versão : 1

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Exercício Anterior
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 31/12/2019
2	Passivo Total	24.522.192	24.007.150
2.01	Passivo Circulante	2.700.970	2.516.867
2.01.01	Obrigações Sociais e Trabalhistas	190.961	138.706
2.01.02	Fornecedores	1.168.189	1.405.831
2.01.03	Obrigações Fiscais	74.728	70.011
2.01.04	Empréstimos e Financiamentos	150.916	117.365
2.01.04.01	Empréstimos e Financiamentos	126.163	92.348
2.01.04.02	Debêntures	24.753	25.017
2.01.05	Outras Obrigações	1.116.176	784.954
2.01.05.02	Outros	1.116.176	784.954
2.01.05.02.01	Dividendos e JCP a Pagar	532	51.107
2.01.05.02.04	Contas a Pagar	148.019	91.469
2.01.05.02.05	Tributos Parcelados	4.355	4.312
2.01.05.02.07	Adiantamento de Clientes	14.089	11.749
2.01.05.02.08	Títulos a Pagar - Forfaiting	939.679	613.803
2.01.05.02.09	Passivos de Arrendamento	9.502	12.514
2.02	Passivo Não Circulante	8.248.973	7.446.860
2.02.01	Empréstimos e Financiamentos	6.062.341	4.978.491
2.02.01.01	Empréstimos e Financiamentos	4.078.952	2.997.241
2.02.01.02	Debêntures	1.983.389	1.981.250
2.02.02	Outras Obrigações	374.049	290.689
2.02.02.01	Passivos com Partes Relacionadas	144.216	104.335
2.02.02.02	Outros	229.833	186.354
2.02.02.02.05	Passivos de Arrendamento	2.797	19.293
2.02.02.02.06	Demais Contas a Pagar	227.036	167.061
2.02.04	Provisões	1.812.583	2.177.680
2.02.04.01	Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis	1.207.694	1.518.362
2.02.04.01.03	Provisões para Benefícios a Empregados	1.207.694	1.518.362
2.02.04.02	Outras Provisões	604.889	659.318
2.02.04.02.04	Passivos Contingentes	604.889	659.318
2.03	Patrimônio Líquido	13.572.249	14.043.423
2.03.01	Capital Social Realizado	13.200.295	13.200.295
2.03.02	Reservas de Capital	307.033	307.033
2.03.04	Reservas de Lucros	943.132	943.132
2.03.04.01	Reserva Legal	58.647	58.647
2.03.04.10	Para Investimentos e Capital de Giro	884.485	884.485
2.03.05	Lucros/Prejuízos Acumulados	-936.936	0
2.03.06	Ajustes de Avaliação Patrimonial	58.725	-407.037

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Versão : 1

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Acumulado do Atual	Igual Trimestre do	Acumulado do Exercício
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	Exercício	Exercício Anterior	Anterior
			01/01/2020 à 30/06/2020	01/04/2019 à 30/06/2019	01/01/2019 à 30/06/2019
3.01	Receita de Venda de Bens e/ou Serviços	1.880.427	5.130.319	3.329.226	6.417.696
3.02	Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos	-1.986.605	-4.984.519	-2.965.036	-5.802.288
3.03	Resultado Bruto	-106.178	145.800	364.190	615.408
3.04	Despesas/Receitas Operacionais	-90.431	-62.945	-137.281	-224.825
3.04.01	Despesas com Vendas	-46.247	-85.740	-31.864	-60.312
3.04.02	Despesas Gerais e Administrativas	-73.320	-157.773	-82.111	-157.151
3.04.04	Outras Receitas Operacionais	64.424	99.264	137.888	209.188
3.04.05	Outras Despesas Operacionais	-175.033	-216.395	-228.281	-397.270
3.04.06	Resultado de Equivalência Patrimonial	139.745	297.699	67.087	180.720
3.05	Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos	-196.609	82.855	226.909	390.583
3.06	Resultado Financeiro	-303.959	-1.285.684	-79.858	-217.627
3.07	Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro	-500.568	-1.202.829	147.051	172.956
3.08	Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro	33.686	259.380	-15.800	5.152
3.08.02	Diferido	33.686	259.380	-15.800	5.152
3.09	Resultado Líquido das Operações Continuadas	-466.882	-943.449	131.251	178.108
3.11	Lucro/Prejuízo do Período	-466.882	-943.449	131.251	178.108
3.99.01.01	ON	-0,38	-0,77	0,1	0,14
3.99.01.02	PN	-0,38	-0,77	0,11	0,15
3.99.02.01	ON	-0,38	-0,77	0,1	0,14
3.99.02.02	PN	-0,38	-0,77	0,11	0,15

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Versão : 1

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais	Mil)
Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Acumulado do Atual	Igual Trimestre do	Acumulado do Exercício
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	Exercício	Exercício Anterior	Anterior
			01/01/2020 à 30/06/2020	01/04/2019 à 30/06/2019	01/01/2019 à 30/06/2019
4.01	Lucro Líquido do Período	-466.882	-943.449	131.251	178.108
4.02	Outros Resultados Abrangentes	-4.556	472.275	-20.768	-28.943
4.02.01	Ganho (perda) Atuarial com Benefícios de Aposentadoria	-2.074	471.244	-20.768	-28.943
4.02.03	Hedge Accounting	-2.482	1.031	0	0
4.03	Resultado Abrangente do Período	-471.438	-471.174	110.483	149.165

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Versão : 1

Demonstração do Fluxo de Caixa (Método Indireto)

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Acumulado do Atual	Acumulado do Exercício
Conta		Exercício	Anterior
		01/01/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 30/06/2019
6.01	Caixa Líquido Atividades Operacionais	727.071	151.172
6.01.01	Caixa Gerado nas Operações	183.453	709.632
6.01.01.01	Lucro (Prejuízo) Liquido do Exercício	-943.449	178.108
6.01.01.02	Encargos e Variações Monetárias/Cambiais, Líquidas	1.086.709	39.613
6.01.01.03	Despesas de Juros	177.441	178.170
6.01.01.04	Depreciação e Amortização	412.484	403.704
6.01.01.05	Resultado na Venda de Imobilizado	-6.729	-5.244
6.01.01.07	Resultado Equivalência Patrimonial	-297.699	-180.720
6.01.01.09	Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos	-259.380	-5.152
6.01.01.10	Constituição (Reversão) de Provisões	-26.991	58.199
6.01.01.11	Perdas (Ganhos) Atuariais	41.067	42.954
6.01.02	Variações nos Ativos e Passivos	333.540	-200.922
6.01.02.02	Contas a Receber de Clientes	54.539	74.294
6.01.02.03	Estoques	15.959	-203.062
6.01.02.04	Impostos a Recuperar	-50.286	-60.066
6.01.02.05	Valores a Receber de Empresas Ligadas	42.862	4.591
6.01.02.06	Depósitos Judiciais	-3.521	-24.625
6.01.02.08	Outros (Acréscimos) Decréscimos de Ativos	-118.984	-94.397
6.01.02.09	Fornecedores, Empreiteiros e Fretes	-237.642	52.048
6.01.02.10	Adiantamentos de Clientes	2.340	-5.276
6.01.02.11	Valores a Pagar a Sociedades Ligadas	-24.607	0
6.01.02.12	Tributos a Recolher	192.960	181.267
6.01.02.13	Títulos a Pagar - Forfaiting	325.876	-53.662
6.01.02.14	Outros Acréscimos (Decréscimos) Passivos	134.044	-72.034
6.01.03	Outros	210.078	-357.538
6.01.03.01	Juros Pagos	-157.103	-246.195
6.01.03.02	Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos	-9.980	0
6.01.03.03	Recebimento (Pagamento) Passivo Atuarial	377.161	-111.343
6.02	Caixa Líquido Atividades de Investimento	-240.417	-66.170
6.02.01	Valor Recebido pela Venda de Imobilizado	19.376	6.730
6.02.02	Compras de Imobilizado	-273.720	-138.542
6.02.04	Dividendos Recebidos	25.115	72.912
6.02.06	Compra de Software	-11.188	-7.270
6.03	Caixa Líquido Atividades de Financiamento	-57.589	-534.997
6.03.02	Pagamento de empréstimos e Financiamentos	-7.676	-374.483
6.03.04	Liquidação de Operações de Swap	662	356
6.03.05	Dividendos e Juros s/Capital Próprio Pagos	-50.575	-160.870
6.04	Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes	19.850	-1.414
6.05	Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes	448.915	-451.409
6.05.01	Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes	901.864	765.638
6.05.02	Saldo Final de Caixa e Equivalentes	1.350.779	314.229

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Versão : 1

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2020 à 30/06/2020

(Reais	Mil)
Código da	Descrição da Conta	Capital Social	Reservas de Capital,	Reservas de Lucro	Lucros ou Prejuízos	Outros Resultados	Patrimônio Líquido
Conta		Integralizado	Opções Outorgadas e		Acumulados	Abrangentes
			Ações em Tesouraria
5.01	Saldos Iniciais	13.200.295	307.033	943.132	0	-407.037	14.043.423
5.03	Saldos Iniciais Ajustados	13.200.295	307.033	943.132	0	-407.037	14.043.423
5.04	Transações de Capital com os Sócios	0	0	0	6.513	-6.513	0
5.04.08	Realização do ajuste do IAS 29 no ativo imobilizado	0	0	0	6.513	-6.513	0
5.05	Resultado Abrangente Total	0	0	0	-943.449	472.275	-471.174
5.05.01	Lucro Líquido do Período	0	0	0	-943.449	0	-943.449
5.05.02	Outros Resultados Abrangentes	0	0	0	0	472.275	472.275
5.05.02.03	Equiv. Patrim. s/Result. Abrang. Controladas e Coligadas	0	0	0	0	1.031	1.031
5.05.02.06	Ganho (perda) atuarial com benefícios de aposentadoria	0	0	0	0	471.244	471.244
5.07	Saldos Finais	13.200.295	307.033	943.132	-936.936	58.725	13.572.249

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Versão : 1

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / Acumulado do Exercício Anterior - 01/01/2019 à 30/06/2019

(Reais	Mil)
Código da	Descrição da Conta	Capital Social	Reservas de Capital,	Reservas de Lucro	Lucros ou Prejuízos	Outros Resultados	Patrimônio Líquido
Conta		Integralizado	Opções Outorgadas e		Acumulados	Abrangentes
			Ações em Tesouraria
5.01	Saldos Iniciais	13.200.295	309.391	766.942	0	-10.330	14.266.298
5.03	Saldos Iniciais Ajustados	13.200.295	309.391	766.942	0	-10.330	14.266.298
5.04	Transações de Capital com os Sócios	0	658	0	5.748	-5.181	1.225
5.04.03	Opções Outorgadas Reconhecidas	0	-567	0	567	0	0
5.04.05	Ações em Tesouraria Vendidas	0	1.225	0	0	0	1.225
5.04.08	Realização do ajuste do IAS 29 no ativo imobilizado	0	0	0	5.181	-5.181	0
5.05	Resultado Abrangente Total	0	0	0	178.108	-28.943	149.165
5.05.01	Lucro Líquido do Período	0	0	0	178.108	0	178.108
5.05.02	Outros Resultados Abrangentes	0	0	0	0	-28.943	-28.943
5.05.02.06	Ganho (perda) atuarial com benefícios de aposentadoria	0	0	0	0	-28.943	-28.943
5.07	Saldos Finais	13.200.295	310.049	766.942	183.856	-44.454	14.416.688

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Versão : 1

Demonstração de Valor Adicionado

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Acumulado do Atual	Acumulado do Exercício
Conta		Exercício	Anterior
		01/01/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 30/06/2019
7.01	Receitas	6.135.201	7.961.401
7.01.01	Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços	6.142.831	7.809.712
7.01.02	Outras Receitas	10.182	151.463
7.01.04	Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa	-17.812	226
7.02	Insumos Adquiridos de Terceiros	-5.014.636	-6.635.711
7.02.01	Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos	-4.829.742	-6.246.228
7.02.02	Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros	-184.894	-389.483
7.03	Valor Adicionado Bruto	1.120.565	1.325.690
7.04	Retenções	-412.484	-403.704
7.04.01	Depreciação, Amortização e Exaustão	-412.484	-403.704
7.05	Valor Adicionado Líquido Produzido	708.081	921.986
7.06	Vlr Adicionado Recebido em Transferência	485.900	287.582
7.06.01	Resultado de Equivalência Patrimonial	297.699	180.720
7.06.02	Receitas Financeiras	68.620	119.971
7.06.03	Outros	119.581	-13.109
7.06.03.01	Ganhos (Perdas) Atuariais	-41.067	-17.639
7.06.03.02	Variações Cambiais Líquidas	160.648	4.530
7.07	Valor Adicionado Total a Distribuir	1.193.981	1.209.568
7.08	Distribuição do Valor Adicionado	1.193.981	1.209.568
7.08.01	Pessoal	314.990	339.664
7.08.01.01	Remuneração Direta	264.556	310.281
7.08.01.02	Benefícios	21.527	1.437
7.08.01.03	F.G.T.S.	28.907	27.946
7.08.02	Impostos, Taxas e Contribuições	307.488	349.668
7.08.02.01	Federais	-161.268	45.263
7.08.02.02	Estaduais	433.974	270.633
7.08.02.03	Municipais	34.782	33.772
7.08.03	Remuneração de Capitais de Terceiros	1.514.952	342.128
7.08.03.01	Juros	264.456	349.692
7.08.03.03	Outras	1.250.496	-7.564
7.08.03.03.01	Ganhos e perdas cambiais, líquidos	1.252.377	-4.763
7.08.03.03.02	Resultado com operações de swap	-1.881	-2.801
7.08.04	Remuneração de Capitais Próprios	-943.449	178.108
7.08.04.03	Lucros Retidos / Prejuízo do Período	-943.449	178.108

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Versão : 1

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Exercício Anterior
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 31/12/2019
1	Ativo Total	26.852.890	26.337.032
1.01	Ativo Circulante	9.437.248	8.861.282
1.01.01	Caixa e Equivalentes de Caixa	1.678.753	1.252.966
1.01.02	Aplicações Financeiras	827.461	668.175
1.01.03	Contas a Receber	1.848.288	1.938.440
1.01.04	Estoques	3.945.562	3.795.832
1.01.08	Outros Ativos Circulantes	1.137.184	1.205.869
1.01.08.03	Outros	1.137.184	1.205.869
1.01.08.03.01	Impostos a Recuperar	620.494	731.049
1.01.08.03.02	Imposto de Renda e Contribuição Social Antecipados	64.428	48.496
1.01.08.03.03	Dividendos a Receber	13.088	0
1.01.08.03.04	Adiantamentos a Fornecedores	1.777	1.225
1.01.08.03.05	Instrumentos financeiros	1.386	762
1.01.08.03.06	Valores a Receber Eletrobras	305.848	305.848
1.01.08.03.07	Outros	130.163	118.489
1.02	Ativo Não Circulante	17.415.642	17.475.750
1.02.01	Ativo Realizável a Longo Prazo	4.195.841	4.180.797
1.02.01.04	Contas a Receber	319.247	344.370
1.02.01.04.01	Clientes	47.514	131.452
1.02.01.04.02	Outras Contas a Receber	271.733	212.918
1.02.01.05	Estoques	1.751	1.642
1.02.01.07	Tributos Diferidos	3.038.934	3.037.626
1.02.01.09	Créditos com Partes Relacionadas	0	1.651
1.02.01.10	Outros Ativos Não Circulantes	835.909	795.508
1.02.01.10.03	Depósitos Judiciais	562.216	543.658
1.02.01.10.04	Instrumentos Financeiros	7.429	6.950
1.02.01.10.05	Impostos a Recuperar	154.997	152.336
1.02.01.10.08	Outros	111.267	92.564
1.02.02	Investimentos	1.197.478	1.143.340
1.02.02.01	Participações Societárias	1.096.651	1.053.138
1.02.02.01.01	Participações em Coligadas	519.168	515.271
1.02.02.01.04	Participações em Controladas em Conjunto	577.483	537.867
1.02.02.02	Propriedades para Investimento	100.827	90.202
1.02.03	Imobilizado	11.298.978	11.424.691
1.02.03.01	Imobilizado em Operação	10.231.760	10.514.306
1.02.03.03	Imobilizado em Andamento	1.067.218	910.385
1.02.04	Intangível	723.345	726.922

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Versão : 1

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Exercício Anterior
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 31/12/2019
2	Passivo Total	26.852.890	26.337.032
2.01	Passivo Circulante	3.002.048	2.889.738
2.01.01	Obrigações Sociais e Trabalhistas	256.837	198.416
2.01.02	Fornecedores	1.078.259	1.518.270
2.01.03	Obrigações Fiscais	199.386	114.693
2.01.03.01	Obrigações Fiscais Federais	199.386	114.693
2.01.03.01.01	Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar	89.258	15.096
2.01.03.01.02	Tributos a recolher	110.128	99.597
2.01.04	Empréstimos e Financiamentos	153.799	121.333
2.01.04.01	Empréstimos e Financiamentos	129.046	96.316
2.01.04.02	Debêntures	24.753	25.017
2.01.05	Outras Obrigações	1.313.767	937.026
2.01.05.02	Outros	1.313.767	937.026
2.01.05.02.01	Dividendos e JCP a Pagar	8.630	67.814
2.01.05.02.04	Tributos Parcelados	4.357	4.314
2.01.05.02.05	Instrumentos Financeiros	49.860	0
2.01.05.02.06	Adiantamentos de Clientes	59.533	57.757
2.01.05.02.08	Contas a Pagar	219.739	160.010
2.01.05.02.09	Títulos a pagar - Forfaiting	939.679	613.803
2.01.05.02.10	Passivos de Arrendamento	31.969	33.328
2.02	Passivo Não Circulante	8.631.718	7.881.610
2.02.01	Empréstimos e Financiamentos	6.065.541	4.984.905
2.02.01.01	Empréstimos e Financiamentos	4.082.152	3.003.655
2.02.01.02	Debêntures	1.983.389	1.981.250
2.02.02	Outras Obrigações	315.667	312.932
2.02.02.01	Passivos com Partes Relacionadas	107.654	121.838
2.02.02.02	Outros	208.013	191.094
2.02.02.02.06	Passivos de Arrendamento	47.802	75.942
2.02.02.02.07	Outros	160.211	115.152
2.02.04	Provisões	2.250.510	2.583.773
2.02.04.01	Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis	1.266.115	1.574.796
2.02.04.01.03	Provisões para Benefícios a Empregados	1.266.115	1.574.796
2.02.04.02	Outras Provisões	984.395	1.008.977
2.02.04.02.03	Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação	237.968	231.591
2.02.04.02.04	Passivos Contingentes	746.427	777.386
2.03	Patrimônio Líquido Consolidado	15.219.124	15.565.684
2.03.01	Capital Social Realizado	13.200.295	13.200.295
2.03.02	Reservas de Capital	307.033	307.033
2.03.04	Reservas de Lucros	943.132	943.132
2.03.04.01	Reserva Legal	58.647	58.647
2.03.04.10	Para Investimentos e Capital de Giro	884.485	884.485
2.03.05	Lucros/Prejuízos Acumulados	-936.936	0
2.03.06	Ajustes de Avaliação Patrimonial	58.725	-407.037
2.03.09	Participação dos Acionistas Não Controladores	1.646.875	1.522.261

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Versão : 1

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Acumulado do Atual	Igual Trimestre do	Acumulado do Exercício
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	Exercício	Exercício Anterior	Anterior
			01/01/2020 à 30/06/2020	01/04/2019 à 30/06/2019	01/01/2019 à 30/06/2019
3.01	Receita de Venda de Bens e/ou Serviços	2.424.715	6.232.570	3.694.049	7.226.034
3.02	Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos	-2.145.734	-5.440.736	-3.087.584	-6.123.579
3.03	Resultado Bruto	278.981	791.834	606.465	1.102.455
3.04	Despesas/Receitas Operacionais	-321.018	-543.348	-277.364	-540.340
3.04.01	Despesas com Vendas	-105.947	-205.754	-71.002	-138.360
3.04.02	Despesas Gerais e Administrativas	-96.837	-206.214	-109.782	-210.540
3.04.04	Outras Receitas Operacionais	68.866	108.539	141.616	217.171
3.04.05	Outras Despesas Operacionais	-232.594	-300.760	-275.073	-482.981
3.04.06	Resultado de Equivalência Patrimonial	45.494	60.841	36.877	74.370
3.05	Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos	-42.037	248.486	329.101	562.115
3.06	Resultado Financeiro	-281.456	-1.139.087	-83.758	-219.538
3.07	Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro	-323.493	-890.601	245.343	342.577
3.08	Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro	-71.568	71.560	-74.097	-95.053
3.08.01	Corrente	-117.481	-183.139	-48.284	-81.025
3.08.02	Diferido	45.913	254.699	-25.813	-14.028
3.09	Resultado Líquido das Operações Continuadas	-395.061	-819.041	171.246	247.524
3.11	Lucro/Prejuízo Consolidado do Período	-395.061	-819.041	171.246	247.524
3.11.01	Atribuído a Sócios da Empresa Controladora	-466.882	-943.449	131.251	178.108
3.11.02	Atribuído a Sócios Não Controladores	71.821	124.408	39.995	69.416
3.99.01.01	ON	-0,38	-0,77	0,1	0,14
3.99.01.02	PN	-0,38	-0,77	0,11	0,15
3.99.02.01	ON	-0,38	-0,77	0,1	0,14
3.99.02.02	PN	-0,38	-0,77	0,11	0,15

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Versão : 1

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Acumulado do Atual	Igual Trimestre do	Acumulado do Exercício
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	Exercício	Exercício Anterior	Anterior
			01/01/2020 à 30/06/2020	01/04/2019 à 30/06/2019	01/01/2019 à 30/06/2019
4.01	Lucro Líquido Consolidado do Período	-395.061	-819.041	171.246	247.524
4.02	Outros Resultados Abrangentes	-5.619	472.720	-20.766	-28.938
4.02.01	Ganho (Perda) Atuarial com Benefícios de Aposentadoria	-2.073	471.247	-20.766	-28.938
4.02.03	Hedge Accounting	-3.546	1.473	0	0
4.03	Resultado Abrangente Consolidado do Período	-400.680	-346.321	150.480	218.586
4.03.01	Atribuído a Sócios da Empresa Controladora	-471.438	-471.174	110.483	149.165
4.03.02	Atribuído a Sócios Não Controladores	70.758	124.853	39.997	69.421

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Versão : 1

Demonstração do Fluxo de Caixa (Método Indireto)

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Acumulado do Atual	Acumulado do Exercício
Conta		Exercício	Anterior
		01/01/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 30/06/2019
6.01	Caixa Líquido Atividades Operacionais	995.537	298.707
6.01.01	Caixa Gerado nas Operações	872.727	1.073.634
6.01.01.01	Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício	-819.041	247.524
6.01.01.02	Encargos e Variações Monetárias/Cambiais, Líquidas	1.108.480	56.797
6.01.01.03	Despesas de Juros	170.757	175.944
6.01.01.04	Depreciação e Amortização	498.948	481.940
6.01.01.05	Resultado na Venda de Imobilizado	-7.101	-6.104
6.01.01.07	Resultado Equivalência Patrimonial	-60.841	-74.370
6.01.01.09	Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos	-254.699	14.028
6.01.01.10	Constituição (Reversão) de Provisões	193.169	134.971
6.01.01.11	Perdas (Ganhos) Atuariais	43.055	42.904
6.01.02	Variações nos Ativos e Passivos	-6.011	-373.922
6.01.02.02	Contas a Receber de Clientes	187.148	-58.972
6.01.02.03	Estoques	-137.369	-247.134
6.01.02.04	Impostos Recuperar	-106.977	-105.800
6.01.02.05	Depósitos Judiciais	1.651	-40.625
6.01.02.07	Contas a Receber de Empresas Ligadas	-19.711	465
6.01.02.08	Outros (Acréscimos) Decréscimos de Ativos	-116.712	-109.892
6.01.02.09	Fornecedores e Empreiteiros e Fretes	-440.011	32.287
6.01.02.10	Valores a Pagar a Sociedades Ligadas	-14.184	-12.416
6.01.02.11	Adiantamentos de Clientes	1.776	-6.313
6.01.02.12	Tributos a Recolher	218.627	184.144
6.01.02.13	Títulos a Pagar - Forfaiting	325.876	-53.662
6.01.02.14	Outros Acréscimos (Decréscimos) Passivos	93.875	43.996
6.01.03	Outros	128.821	-401.005
6.01.03.01	Juros Pagos	-157.253	-246.663
6.01.03.02	Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos	-91.087	-42.999
6.01.03.03	Recebimento (Pagamento) Passivo Atuarial	377.161	-111.343
6.02	Caixa Líquido Atividades de Investimento	-510.826	-337.125
6.02.01	Valor Recebido pela Venda de Imobilizado	19.797	7.806
6.02.02	Compras de Imobilizado	-363.956	-180.356
6.02.05	Dividendos Recebidos	4.002	3.002
6.02.06	Compra de Software	-11.383	-8.626
6.02.07	Títulos e Valores Mobiliários	-159.286	-158.942
6.02.08	Aumento de Capital em Subsidiária	0	-9
6.03	Caixa Líquido Atividades de Financiamento	-78.774	-567.347
6.03.02	Pagamento de Empréstimos e Financiamentos	-10.042	-376.786
6.03.04	Liquidação de Operações de Swap	-9.309	356
6.03.05	Dividendos e Juros s/Capital Próprio Pagos	-59.423	-190.917
6.04	Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes	19.850	-1.414
6.05	Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes	425.787	-607.179
6.05.01	Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes	1.252.966	1.106.790
6.05.02	Saldo Final de Caixa e Equivalentes	1.678.753	499.611

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DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2020 à 30/06/2020

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Capital Social	Reservas de Capital,	Reservas de Lucro	Lucros ou Prejuízos	Outros Resultados	Patrimônio Líquido	Participação dos Não	Patrimônio Líquido
Conta		Integralizado	Opções Outorgadas e		Acumulados	Abrangentes		Controladores	Consolidado
			Ações em Tesouraria
5.01	Saldos Iniciais	13.200.295	307.033	943.132	0	-407.037	14.043.423	1.522.261	15.565.684
5.03	Saldos Iniciais Ajustados	13.200.295	307.033	943.132	0	-407.037	14.043.423	1.522.261	15.565.684
5.04	Transações de Capital com os Sócios	0	0	0	6.513	-6.513	0	-239	-239
5.04.06	Dividendos	0	0	0	0	0	0	-239	-239
5.04.08	Realização do ajuste do IAS 29 no ativo	0	0	0	6.513	-6.513	0	0	0
	imobilizado
5.05	Resultado Abrangente Total	0	0	0	-943.449	472.275	-471.174	124.853	-346.321
5.05.01	Lucro Líquido do Período	0	0	0	-943.449	0	-943.449	124.408	-819.041
5.05.02	Outros Resultados Abrangentes	0	0	0	0	472.275	472.275	445	472.720
5.05.02.03	Equiv. Patrim. s/Result. Abrang. Coligadas	0	0	0	0	1.031	1.031	442	1.473
5.05.02.06	Ganho (perda) atuarial com benefícios de	0	0	0	0	471.244	471.244	3	471.247
	aposentadoria
5.07	Saldos Finais	13.200.295	307.033	943.132	-936.936	58.725	13.572.249	1.646.875	15.219.124

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DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2019 à 30/06/2019

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Capital Social	Reservas de Capital,	Reservas de Lucro	Lucros ou Prejuízos	Outros Resultados	Patrimônio Líquido	Participação dos Não	Patrimônio Líquido
Conta		Integralizado	Opções Outorgadas e		Acumulados	Abrangentes		Controladores	Consolidado
			Ações em Tesouraria
5.01	Saldos Iniciais	13.200.295	309.391	766.942	0	-10.330	14.266.298	1.431.093	15.697.391
5.03	Saldos Iniciais Ajustados	13.200.295	309.391	766.942	0	-10.330	14.266.298	1.431.093	15.697.391
5.04	Transações de Capital com os Sócios	0	658	0	5.748	-5.181	1.225	0	1.225
5.04.03	Opções Outorgadas Reconhecidas	0	-567	0	567	0	0	0	0
5.04.05	Ações em Tesouraria Vendidas	0	1.225	0	0	0	1.225	0	1.225
5.04.08	Realização do ajuste do IAS 29 no ativo	0	0	0	5.181	-5.181	0	0	0
	imobilizado
5.05	Resultado Abrangente Total	0	0	0	178.108	-28.943	149.165	69.421	218.586
5.05.01	Lucro Líquido do Período	0	0	0	178.108	0	178.108	69.416	247.524
5.05.02	Outros Resultados Abrangentes	0	0	0	0	-28.943	-28.943	5	-28.938
5.05.02.06	Ganho (perda) atuarial com benefícios de	0	0	0	0	-28.943	-28.943	5	-28.938
	aposentadoria
5.07	Saldos Finais	13.200.295	310.049	766.942	183.856	-44.454	14.416.688	1.500.514	15.917.202

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Demonstração de Valor Adicionado

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Acumulado do Atual	Acumulado do Exercício
Conta		Exercício	Anterior
		01/01/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 30/06/2019
7.01	Receitas	7.663.836	9.337.204
7.01.01	Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços	7.676.223	9.186.422
7.01.02	Outras Receitas	10.900	153.589
7.01.04	Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa	-23.287	-2.807
7.02	Insumos Adquiridos de Terceiros	-5.795.391	-7.467.963
7.02.01	Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos	-5.426.981	-6.923.149
7.02.02	Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros	-368.410	-544.814
7.03	Valor Adicionado Bruto	1.868.445	1.869.241
7.04	Retenções	-498.948	-481.940
7.04.01	Depreciação, Amortização e Exaustão	-498.948	-481.940
7.05	Valor Adicionado Líquido Produzido	1.369.497	1.387.301
7.06	Vlr Adicionado Recebido em Transferência	427.953	216.708
7.06.01	Resultado de Equivalência Patrimonial	60.841	74.370
7.06.02	Receitas Financeiras	126.083	157.611
7.06.03	Outros	241.029	-15.273
7.06.03.01	Ganhos e perdas atuariais	-43.055	-17.589
7.06.03.02	Variações Cambiais Líquidas	284.084	2.316
7.07	Valor Adicionado Total a Distribuir	1.797.450	1.604.009
7.08	Distribuição do Valor Adicionado	1.797.450	1.604.009
7.08.01	Pessoal	524.091	496.571
7.08.01.01	Remuneração Direta	455.536	457.785
7.08.01.02	Benefícios	28.202	1.593
7.08.01.03	F.G.T.S.	40.353	37.193
7.08.02	Impostos, Taxas e Contribuições	543.146	480.449
7.08.02.01	Federais	-43.599	-29.288
7.08.02.02	Estaduais	545.929	471.945
7.08.02.03	Municipais	40.816	37.792
7.08.03	Remuneração de Capitais de Terceiros	1.549.254	379.465
7.08.03.01	Juros	318.274	385.616
7.08.03.03	Outras	1.230.980	-6.151
7.08.03.03.01	Ganhos e Perdas Cambiais, Líquidos	1.232.861	-3.350
7.08.03.03.02	Resultado com Operações de Swap	-1.881	-2.801
7.08.04	Remuneração de Capitais Próprios	-819.041	247.524
7.08.04.03	Lucros Retidos / Prejuízo do Período	-943.449	178.108
7.08.04.04	Part. Não Controladores nos Lucros Retidos	124.408	69.416

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Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

==> picture [487 x 151] intentionally omitted <==

Informação Pública - Belo Horizonte, 30 de julho de 2020. A Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas (B3: USIM3, USIM5 e USIM6; OTC: USDMY e USNZY; Latibex: XUSIO e XUSI) divulga hoje os resultados do segundo trimestre do exercício de 2020 (2T20). As informações operacionais e financeiras da Companhia, exceto quando indicado de outra forma, são apresentadas com base em números consolidados e em Reais, em conformidade com o IFRS ( International Financial Reporting Standards ). As comparações realizadas neste comunicado levam em consideração o primeiro trimestre de 2020 (1T20), exceto quando especificado em contrário.

Divulgação de Resultados do 2T20

Principais indicadores operacionais e financeiros

• » Volume de vendas de aço de 608 mil toneladas;

• » Volume de vendas de minério de ferro de 1,9 milhão de toneladas;

• » EBITDA Ajustado consolidado de R$192 milhões e margem EBITDA Ajustado de 7,9%;

• » Capital de giro de R$4,1 bilhões;

• » Caixa de R$2,5 bilhões;

• » Investimentos de R$193 milhões.

==> picture [466 x 126] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Destaques
R$ milhões - Consolidado Variação Variação
2T20 1T20 2T19 2T20/1T20 2T20/2T19 1S20 1S19 1S20/1S19
Volume de Vendas Aço (mil t) 608 1.048 1.059 -42% -43% 1.656 2.063 -20%
Volume de Vendas Minério (mil t) 1.902 2.213 1.772 -14% 7% 4.115 3.668 12%
Receita Líquida 2.425 3.808 3.694 -36% -34% 6.233 7.226 -14%
CPV (2.146) (3.295) (3.088) -35% -31% (5.441) (6.124) -11%
Lucro (Prejuízo) Bruto 279 513 606 -46% -54% 792 1.102 -28%
Lucro (Prejuízo) Líquido (395) (424) 171 -7% - (819) 248 -
EBITDA (Instrução CVM 527) 208 539 570 -61% -63% 747 1.044 -28%
Margem de EBITDA (Instrução CVM 527) 9% 14% 15% - 6 p.p. - 7 p.p. 12% 14% - 2 p.p.
EBITDA Ajustado 192 569 576 -66% -67% 761 1.063 -28%
Margem EBITDA Ajustado 8% 15% 16% - 7 p.p. - 8 p.p. 12% 15% - 3 p.p.
Investimentos (CAPEX) 193 182 105 6% 83% 375 194 93%
Caixa e Equivalentes de Caixa 2.506 2.373 1.245 6% 101% 2.506 1.245 101%
----- End of picture text -----

Dados de Mercado - 30/06/20

Índice

• Contexto operacional

B3: USIM5 R$7,27/ação USIM3 R$8,09/ação EUA/OTC: USNZY US$1,31/ADR XUSI €1,19/ação LATIBEX: XUSIO €1,25/ação

• Resultados Consolidados

• Desempenho das Unidades de Negócios:

• Mineração

• Siderurgia

• Transformação do Aço

• Bens de Capital

• Outros

• Eventos após o fechamento de trimestre

• Destaques

• Mercado de Capitais

• Balanço, DRE e Fluxo de Caixa

Resultados do 2T20 1

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Versão : 1

Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

==> picture [104 x 43] intentionally omitted <==

Contexto operacional

Disseminação do novo coronavírus (COVID-19)

O Brasil e o mundo atravessam uma grave crise de saúde com a pandemia desencadeada pela disseminação do novo coronavírus (COVID-19), que tem causado impactos sobre a atividade econômica e a sociedade em geral. A Companhia, juntamente com a Fundação São Francisco Xavier, instituição social vinculada à Usiminas, vem implementando ações que, prioritariamente, visam a proteger seus funcionários e seus parceiros comerciais, bem como as comunidades onde a Companhia atua, sendo que algumas dessas ações estão sendo realizadas em parceria com as autoridades públicas. Para maiores informações, vide a seção “Destaques do Trimestre” deste release .

Durante o semestre findo em 30/06/2020, a Administração adotou algumas medidas para as Empresas Usiminas, com o objetivo de minimizar os efeitos econômicos da crise, bem como para tentar preservar o emprego e a renda dos seus funcionários. Dentre tais medidas destacam-se a concessão de férias coletivas, adoção do teletrabalho ( home-office ) para os empregados dos departamentos administrativos, suspensão temporária de contratos de trabalho e redução de jornadas de trabalho (estas últimas duas medidas em conformidade com a Medida Provisória nº 936/2020).

Em 02/04/2020, o Conselho de Administração da Companhia aprovou (i) o abafamento do AltoForno 2 da Usina de Ipatinga, a partir de 04 de abril; (ii) o abafamento do Alto-Forno 1 da Usina de Ipatinga, a partir de 22 de abril; (iii) a paralisação das atividades da Aciaria 1 da Usina de Ipatinga, a partir da data do abafamento do Alto-Forno 2; e (iv) a paralisação temporária das atividades da Usina de Cubatão.

Tais medidas, de caráter temporário, tiveram como objetivo adequar a produção da Companhia à demanda de mercado, diante da retração da atividade econômica nacional ocasionada pela disseminação do novo coronavírus (COVID-19).

A Administração da Companhia também vem monitorando a carteira de recebíveis, principalmente em relação a eventuais atrasos, aumento da inadimplência e alongamento dos prazos de recebimento.

A Companhia continuará a dedicar esforços para o enfrentamento desta grave crise.

Conjuntura Econômica

De acordo com o IBGE a produção industrial brasileira cresceu 7,0% em maio, após dois meses consecutivos de resultados negativos: -9,2% em março e -18,8% em abril − todos na comparação com o mês imediatamente anterior (série com ajuste sazonal). A retração de abril foi a maior dos últimos 20 anos e reflete o forte impacto da pandemia da COVID-19 na economia.

De janeiro a maio, a produção industrial recuou 11,2% na comparação com igual período de 2019. Dentre os setores intensivos no consumo do aço, a produção de Bens de Capital apresentou queda de 21,0%, enquanto a produção de Bens de Consumo Duráveis caiu 37,1% sob influência da menor fabricação de automóveis. Segundo a ANFAVEA, foram produzidas 730 mil unidades no 1º semestre, queda de 51% na comparação com o mesmo período de 2019.

Segundo a Confederação Nacional da Indústria – CNI, o Índice de Confiança do Empresário Industrial (ICEI) alcançou o mínimo histórico de 34,5 pontos em abril, auge da crise. Em junho, o indicador avançou para 41,2 pontos, ainda abaixo da linha divisória que indica falta de confiança, porém já refletindo uma melhora nas expectativas dos empresários. O Indicador de Confiança da Indústria do Aço (ICIA) divulgado pelo Aço Brasil também atingiu o piso de 16,3 pontos em abril e evoluiu para 46,9 pontos em junho. Os dois indicadores captaram avaliações melhores para a situação atual e, principalmente, para as expectativas quanto aos próximos seis meses.

Resultados do 2T20 2

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Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

==> picture [104 x 43] intentionally omitted <==

Desempenho Econômico e Financeiro

Comentários dos Resultados Consolidados

Receita Líquida

A receita líquida do 2T20 foi de R$2,4 bilhões, inferior em 36,3% em relação ao 1T20 (R$3,8 bilhões). Esta queda decorre, principalmente, do menor volume vendido no período, em função da retração da atividade econômica desencadeada pela pandemia do novo coronavírus.

Para informações detalhadas, veja as seções das Unidades de Negócios neste documento.

Distribuição da Receita Líquida

==> picture [424 x 16] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2T20 1T20 2T19 1S20 1S19
----- End of picture text -----

	Mercado Interno	63%	78%	84%		72%	83%
	Mercado Externo	37%	22%	16%		28%	17%
	Total	100%	100%	100%		100%	100%

Custos dos Produtos Vendidos - CPV

O custo dos produtos vendidos – CPV no 2T20 totalizou R$2,1 bilhões, uma redução de 34,9% em relação ao 1T20 (R$3,3 bilhões).

Para informações detalhadas, veja as seções das Unidades de Negócios neste documento.

Lucro Bruto

O lucro bruto foi de R$279 milhões no 2T20, inferior em 45,6% em relação ao 1T20 (R$513 milhões).

A margem bruta está apresentada a seguir:

		Margem	Bruta
2T20	1T20	2T19	1S20	1S19
11,5%	13,5%	16,4%	12,7%	15,3%

Receitas (Despesas) Operacionais

As Despesas com vendas do 2T20 foram de R$106 milhões, em linha com o resultado apresentado no 1T20 (R$100 milhões). Neste trimestre, a Companhia registrou provisão para crédito de liquidação duvidosa no montante de R$19 milhões, ao mesmo tempo que se observou redução dos custos com distribuição e comissões em R$13 milhões, esta, basicamente em função da queda nos volumes vendidos no período.

No 2T20, as Despesas gerais e administrativas totalizaram R$97 milhões, uma redução de 11,5% em relação ao 1T20 (R$109 milhões), principalmente em virtude de menores gastos com pessoal, serviços de terceiros e despesas gerais.

Outras receitas (despesas) operacionais líquidas totalizaram em R$164 milhões negativos no 2T20, apresentando uma elevação de R$135 milhões em relação ao trimestre anterior (R$28 milhões negativos). Tal elevação ocorreu principalmente em função de efeitos nas unidades de Siderurgia e Bens de Capital, detalhados em suas respectivas seções.

Assim, as Receitas (despesas) operacionais líquidas foram negativas em R$367 milhões no 2T20 (1T20: R$238 milhões negativas).

Resultados do 2T20 3

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Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

==> picture [104 x 43] intentionally omitted <==

Dessa forma, a margem operacional da Companhia apresentou o seguinte desempenho:

2T20	1T20	2T19 Margem Operacional	2T19 Margem Operacional	2T19 Margem Operacional	1S20	1S19
-3,6%	7,2%	7,9%			3,0%	6,7%

EBITDA Ajustado

O EBITDA Ajustado é calculado a partir do lucro (prejuízo) líquido do exercício, revertendo: (a) o imposto de renda e contribuição social; (b) o resultado financeiro; (c) a depreciação, amortização e exaustão; (d) a participação no resultado de controladas em conjunto e coligadas; (e) o impairment de ativos; e incluindo o EBITDA proporcional de 70% da Unigal e outras controladas em conjunto.

Demonstrativo do EBITDA

==> picture [435 x 121] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Consolidado (R$ mil) 2T20 1T20 2T19 1S20 1S19
Lucro (prejuízo) líquido do exercício (395.061) (423.980) 171.246 (819.041) 247.524
Imposto de renda / Contribuição social 71.568 (143.128) 74.097 (71.560) 95.053
Resultado financeiro 281.456 857.631 83.758 1.139.087 219.538
Depreciação e amortização 250.243 248.705 240.920 498.948 481.940
EBITDA - Instrução CVM - 527 208.206 539.228 570.021 747.434 1.044.055
Resultado da Equivalência Patrimonial em
(45.494) (15.347) (36.877) (60.841) (74.370)
Coligadas e Controladas em Conjunto
EBITDA proporcional de controladas em conjunto 28.927 45.060 42.738 73.987 93.709
EBITDA Ajustado 191.639 568.941 575.882 760.580 1.063.394
] ] ]
Margem EBITDA Ajustado 7,9% 14,9% 15,6% 12,2% 14,7%
----- End of picture text -----

O EBITDA Ajustado foi de R$192 milhões no 2T20, inferior em 66,3% em relação ao 1T20 (R$569 milhões). Esta queda decorre, basicamente, do menor volume vendido de aço no período, em função da retração da atividade econômica desencadeada pela pandemia do novo coronavírus. Outros eventos com efeito negativo no EBITDA da Companhia no trimestre foram: (a) provisão para contratos onerosos de insumos e serviços na Unidade de Siderurgia, relacionados aos efeitos da pandemia da COVID-19 no montante de R$51 milhões, dos quais R$34 milhões impactaram os custos e R$16 milhões impactaram outras receitas (despesas) operacionais, (b) provisão para créditos de liquidação duvidosa em R$19 milhões na Unidade de Siderurgia e (c) a provisão para reestruturação na Unidade de Bens de Capital no montante de R$19 milhões.

Para informações detalhadas, veja as seções das Unidades de Negócios deste documento.

Resultado Financeiro

O resultado financeiro do 2T20 foi negativo em R$281 milhões, uma redução de 67,2% na comparação com o 1T20 (R$858 milhões negativos), principalmente em função de menores perdas cambiais. No 2T20, estas perdas totalizaram R$174 milhões, ante perdas de R$775 milhões no 1T20.

Resultado Financeiro - Consolidado

==> picture [434 x 24] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Variaçao Variação
R$ mil
2T20 1T20 2T19 2T20/1T20 2T20/2T19 1S20 1S19 1S20/1S19
Ganhos e Perdas Cambiais, líquidos (174.119) (774.658) 17.071 -78% - (948.777) 5.666 -
----- End of picture text -----

Receitas Financeiras 68.329 57.754 90.178 18% -24% Juros Sobre Aplicações Financeiras e Efeitos Monetários 24.413 17.169 20.404 42% 20% Correção sobre ICMS na base de cálculo do PIS/COFINS 3.223 4.395 4.150 -27% -22% Correção monetária sobre ativos 25.520 6.976 5.472 266% 366% Reversão de juros sobre passivos contingentes 4.683 9.564 31.335 -51% -85% Demais Receitas Financeiras 10.490 19.650 28.817 -47% -64% Despesas Financeiras (175.666) (140.727) (191.007) 25% -8% Juros e Efeitos Monetários s/ Financiamentos e Tributos Parcelados (86.862) (89.698) (119.197) -3% -27% Operações de_Swap_ 1.443 438 2.207 229% -35% Correção monetária sobre passivos (25.947) (4.032) (2.444) 544% 962% Comissões sobre financiamentos e outros (3.424) (10.018) (5.646) -66% -39% Correção sobre provisões para demandas judiciais (33.430) (15.426) (27.504) 117% 22% Demais Despesas Financeiras (27.446) (21.991) (38.423) 25% -29% RESULTADO FINANCEIRO (281.456) (857.631) (83.758) -67% 236% + Valorização / - Desvalorização do Câmbio (R$/US$) -5,3% -29,0% 1,7% + 23,7 p.p. - 7,0 p.p.	126.083 157.61	1 -20%
	41.582 44.24	7 -6% 1 4% 6 170% 5 -64%
	7.618 7.32
	32.496 12.04
	14.247 39.46
	30.140 54.53	2 -45%
	(316.393) (382.815	) -17%
	(176.560) (244.34	9) -28% 1 -33%
	1.881 2.80
	(29.979) (5.155	) 482% 8) 27% 4) 5% 0) -37% ) 419% % - 37,5 p.p.
	(13.442) (10.57
	(48.856) (46.49
	(49.437) (79.04
	(1.139.087) (219.538
	-35,9% 1,7

Resultados do 2T20 4

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Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

==> picture [104 x 43] intentionally omitted <==

Resultado da Equivalência Patrimonial

O resultado da equivalência patrimonial em coligadas e controladas em conjunto totalizou R$45 milhões no 2T20, ante R$15 milhões no trimestre anterior, em virtude, principalmente, do melhor desempenho apresentado pela MRS, Unigal e Codeme.

Lucro (Prejuízo) Líquido

No 2T20, a Companhia registrou prejuízo líquido de R$395 milhões (1T20: prejuízo de R$424 milhões).

Capital de Giro

No 2T20, o capital de giro totalizou em R$4,1 bilhões, representando uma redução de R$239 milhões em relação ao 1T20 (R$4,4 bilhões). As principais variações no capital de giro estão relacionadas aos impactos gerados pela pandemia do novo coronavírus na economia. Elas são apresentadas a seguir:

• Redução do Contas a receber em R$419 milhões, em função principalmente do menor volume de vendas e elevação do saldo de Estoques em R$203 milhões, em função do maior custo dos estoques.

Cabe salientar, que as variações nas contas passivas geraram um efeito líquido imaterial no trimestre, portanto não foram destacadas neste documento.

Investimentos (CAPEX)

O CAPEX do 2T20 totalizou R$193 milhões, apresentando uma elevação de 5,7% na comparação com o 1T20 (R$182 milhões). Os investimentos foram aplicados, principalmente, em sustaining CAPEX, segurança e meio ambiente, sendo 72,3% na Unidade de Siderurgia, 25,9% na Unidade de Mineração, 1,4% na Unidade de Transformação do Aço e 0,4% na Unidade de Bens de Capital.

Endividamento Financeiro

Em 30/06/20, a Dívida bruta consolidada era de R$6,2 bilhões, superior em 4,9% em relação à posição de 31/03/20 (R$5,9 bilhões). Esta elevação deve-se, principalmente, à desvalorização do real frente ao dólar em 5,3% no período, que impactou a parcela em moeda estrangeira da dívida.

A Dívida líquida consolidada em 30/06/20 era de R$3,7 bilhões, uma elevação de 4,5% em relação a 31/03/20 (R$3,6 bilhões), em função da elevação da dívida bruta (detalhada no parágrafo anterior), parcialmente compensada pela elevação no saldo de Caixa e Equivalentes de Caixa em 5,6%. Esta variação positiva reflete as ações adotadas pela Companhia voltadas à preservação de caixa, visando a manutenção de sua posição de liquidez.

Quanto à composição da dívida por prazo de vencimento, em 30/06/20 esta era de 3% no curto prazo e 97% no longo prazo, ante 1% e 99%, respectivamente, em 31/03/20.

O indicador Dívida líquida/EBITDA encerrou o 2T20 em 2,2x (1T20: 1,7x).

Resultados do 2T20 5

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Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

==> picture [104 x 43] intentionally omitted <==

A tabela a seguir demonstra dados da dívida consolidada:

==> picture [503 x 120] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Endividamento Total por Indexador - Consolidado
30-jun-20 31-mar-20 Var. 30-jun-19 Var.
R$ mil %
Curto Prazo Longo Prazo TOTAL TOTAL Jun20/Mar20 TOTAL Jun20/Jun19
Moeda Nacional 42.638 2.029.013 2.071.651 33% 2.056.120 1% 4.286.837 -52%
TJLP - - - - - - 315.380 -
CDI 24.753 1.983.389 2.008.142 - 1.982.831 1% 3.946.173 -49%
Outras 17.885 45.624 63.509 - 73.289 -13% 25.284 151%
Moeda Estrangeira 115.518 4.036.528 4.152.046 67% 3.874.452 7% 1.179.060 252%
Dívida Bruta 158.156 6.065.541 6.223.697 100% 5.930.572 5% 5.465.897 14%
Caixa e Equivalentes de Caixa - - 2.506.214 - 2.373.466 6% 1.245.112 101%
Endividamento Líquido - - 3.717.483 - 3.557.106 5% 4.220.785 -12%
----- End of picture text -----*

*100% do total de moedas estrangeiras são em US dólar no 2T20

O gráfico a seguir demonstra a posição de caixa e o perfil da dívida (somente principal) em milhões de reais em 30/06/20.

==> picture [456 x 173] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Duração da Dívida: R$: 44 meses 4.107
US$: 62 meses
2.506
467
4.107
2.039 710
4 4 - 13 13 - 13 13 - 710 - 660 660 - 659 659 - -
Caixa 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Moeda Local Moeda Estrangeira
----- End of picture text -----

Resultados do 2T20 6

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Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

==> picture [104 x 43] intentionally omitted <==

Desempenho das Unidades de Negócios

As operações entre a Companhia e suas controladas são apuradas em preços e condições de mercado e as vendas entre as Unidades de Negócios são consideradas como vendas entre partes independentes.

==> picture [432 x 308] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Usiminas - Unidades de Negócios
Transformação do
Mineração Siderurgia Bens de Capital
Aço
Mineração Usiminas Usina de Ipatinga Soluções Usiminas Usiminas Mecânica
Usina de Cubatão
Unigal
Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro forma não auditado - Trimestral
R$ milhões Mineração Siderurgia Transformação Bens de Capital Ajustes Consolidado
do Aço
2T20 1T20 2T20 1T20 2T20 1T20 2T20 1T20 2T20 1T20 2T20 1T20
Receita Líquida de Vendas 745,9 581,5 1.881,8 3.248,6 498,1 901,4 42,9 114,7 (744,0) (1.038,3) 2.424,7 3.807,9
Mercado Interno 147,4 149,6 1.591,8 2.837,7 497,0 901,1 42,9 114,7 (744,0) (1.038,3) 1.535,1 2.964,9
Mercado Externo 598,6 431,8 290,0 410,8 1,1 0,3 - - - - 889,6 842,9
Custo Produtos Vendidos (326,3) (335,4) (1.966,8) (2.958,9) (487,8) (852,7) (79,4) (119,0) 714,5 971,0 (2.145,7) (3.295,0)
Lucro (Prejuízo) Bruto 419,7 246,1 (85,0) 289,7 10,3 48,7 (36,6) (4,3) (29,4) (67,3) 279,0 512,9
(Despesas)/Receitas Operacionais (74,9) (67,9) (232,7) (133,2) (28,3) (31,3) (30,8) (6,0) 0,2 0,8 (366,5) (237,7)
Despesas com Vendas (43,3) (43,4) (46,2) (39,5) (11,6) (13,0) (3,6) (2,6) (1,2) (1,3) (105,9) (99,8)
Despesas Gerais e Administrativas (6,8) (5,7) (76,6) (87,4) (11,6) (13,8) (5,6) (6,2) 3,7 3,6 (96,8) (109,4)
Outras (Despesas) e Receitas (24,8) (18,8) (109,9) (6,4) (5,1) (4,5) (21,6) 2,8 (2,4) (1,5) (163,7) (28,5)
Lucro (Prejuízo) Operacional antes das 344,8 178,2 (317,7) 156,4 (18,0) 17,4 (67,4) (10,3) (29,3) (66,5) (87,5) 275,2
Despesas Financeiras
Depreciação e Amortização 35,7 35,8 215,6 214,0 7,1 7,1 - - (8,2) (8,2) 250,2 248,7
Resultado de Equivalência Patrimonial 17,7 (8,5) 92,6 112,8 - - (0,0) (0,0) (64,8) (89,0) 45,5 15,3
EBITDA (Instrução CVM 527) 398,1 205,5 (9,4) 483,3 (10,8) 24,5 (67,4) (10,3) (102,3) (163,7) 208,2 539,2
Margem EBITDA 53,4% 35,3% -0,5% 14,9% -2,2% 2,7% -157,1% -9,0% 13,8% 15,8% 8,6% 14,2%
EBITDA Ajustado 380,5 214,0 (102,1) 370,4 (10,8) 24,5 (67,4) (10,3) (8,6) (29,7) 191,6 568,9
Margem EBITDA Ajustado 51,0% 36,8% -5,4% 11,4% -2,2% 2,7% -157,1% -9,0% 1,2% 2,9% 7,9% 14,9%
----- End of picture text -----*

• Consolidado 70% do Resultado da Unigal

Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios - Pro forma não auditado - Acumulado

==> picture [430 x 202] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

R$ milhões Mineração Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital Ajustes Consolidado
1S20 1S19 1S20 1S19 1S20 1S19 1S20 1S19 1S20 1S19 1S20 1S19
Receita Líquida de Vendas 1.327,4 859,2 5.130,3 6.417,7 1.399,5 1.809,2 157,6 158,9 (1.782,3) (2.019,0) 6.232,6 7.226,0
Mercado Interno 297,0 312,5 4.429,5 5.734,8 1.398,2 1.809,0 157,6 158,9 (1.782,3) (2.019,0) 4.500,0 5.996,2
Mercado Externo 1.030,4 546,8 700,8 682,9 1,3 0,2 - - - - 1.732,6 1.229,9
Custo Produtos Vendidos (661,6) (444,7) (4.925,7) (5.721,8) (1.340,5) (1.718,5) (198,5) (139,6) 1.685,5 1.901,1 (5.440,7) (6.123,6)
Lucro (Prejuízo) Bruto 665,8 414,5 204,6 695,9 59,0 90,7 (40,8) 19,2 (96,8) (117,9) 791,8 1.102,5
(Despesas)/Receitas Operacionais (142,8) (134,7) (365,9) (412,2) (59,6) (51,0) (36,9) (19,7) 1,0 2,9 (604,2) (614,7)
Despesas com Vendas (86,7) (46,2) (85,7) (60,3) (24,6) (23,9) (6,3) (5,7) (2,5) (2,2) (205,8) (138,4)
Despesas Gerais e Administrativas (12,5) (12,5) (163,9) (163,0) (25,4) (29,1) (11,7) (12,9) 7,3 6,9 (206,2) (210,5)
Outras (Despesas) e Receitas (43,6) (76,0) (116,2) (188,8) (9,6) 1,9 (18,9) (1,1) (3,9) (1,8) (192,2) (265,8)
Lucro (Prejuízo) Operacional antes das 523,0 279,8 (161,3) 283,8 (0,6) 39,7 (77,7) (0,5) (95,8) (115,1) 187,6 487,7
Despesas Financeiras
Depreciação e Amortização 71,5 63,2 429,7 420,9 14,3 15,0 - - (16,5) (17,1) 498,9 481,9
Resultado de Equivalência Patrimonial 9,2 26,6 205,5 143,9 - - (0,0) (0,0) (153,8) (96,1) 60,8 74,4
EBITDA (Instrução CVM 527) 603,7 369,6 473,9 848,6 13,7 54,7 (77,7) (0,5) (266,0) (228,3) 747,4 1.044,1
Margem EBITDA 45,5% 43,0% 9,2% 13,2% 1,0% 3,0% -49,3% -0,3% 14,9% 11,3% 12,0% 14,4%
EBITDA Ajustado 594,5 343,0 268,4 704,6 13,7 54,7 (77,7) (0,5) (38,3) (38,5) 760,6 1.063,4
Margem EBITDA Ajustado 44,8% 39,9% 5,2% 11,0% 1,0% 3,0% -49,3% -0,3% 2,1% 1,9% 12,2% 14,7%
----- End of picture text -----*

• Consolidado 70% do Resultado da Unigal

Resultados do 2T20 7

PÁGINA: 25 de 97

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Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

==> picture [104 x 43] intentionally omitted <==

I) M I N E R A Ç Ã O

A média do preço referência do minério de ferro de 62% Fe no 2T20 foi de US$93,30/t, um aumento de 4,8% em relação à média de US$89,00/t do 1T20.

No segundo trimestre, teve início a retomada das atividades econômicas da China, após impacto decorrente do surto da COVID-19. Depois de um recuo de 2% na produção de aço bruto em março, na comparação anual, e estabilidade em abril, as siderúrgicas chinesas alcançaram um recorde mensal de produção.

A forte demanda chinesa, somada às incertezas na oferta de minério de países produtores como Brasil, Canadá, África do Sul, Peru e Chile, resultou na queda do nível de estoques de minério de ferro nos portos chineses, e consequentemente no aumento dos preços praticados no período.

O spread médio entre o preço do minério de 65% Fe e o de 62% Fe foi de US$15,02/t no 2T20, ligeiramente superior à média do 1T20 de US$14,52/t. As incertezas na oferta também contribuíram para a elevação dos preços de minérios de alto teor, enquanto a retomada da produção doméstica chinesa de concentrado limitou, em parte, esta alta.

O frete marítimo atingiu o preço médio de US$11,82/t no 2T20 ante US$13,79/t no 1T20, uma queda de 14,3%. A redução do volume de exportação de minério no Brasil impactou a demanda por navios na rota Tubarão-Qingdao e este decréscimo, somado à queda do preço do barril de petróleo, contribuíram para a queda nas tarifas praticadas.

Desempenho Operacional e de Vendas - Mineração

No 2T20, o volume de produção foi de 2,0 milhões de toneladas, uma redução de 6,7% em relação ao 1T20 (2,2 milhões de toneladas), principalmente devido a parada programada em uma das plantas de beneficiamento, para manutenção e troca de equipamentos.

O volume de vendas foi de 1,9 milhão de toneladas no 2T20, uma redução de 14,1% em relação ao 1T20 (2,2 milhões de toneladas), em linha com o volume produzido no trimestre e uma recuperação de estoques.

Os volumes de produção e vendas estão demonstrados a seguir:

	Minério de Ferro	Minério de Ferro	Minério de Ferro	Minério de Ferro	Minério de Ferro
Mil toneladas				Variação					Variação
	2T20	1T20	2T19	2T20/1T20	2T20/2T19		1S20	1S19	1S20/1S19
Produção de minério de ferro	2.015 2.159 1.748 -7% 15%						4.174 3.085 35%
Vendas total	1.902 2.213 1.772 -14% 7%						4.115 3.668 12%
Exportações	1.346 1.436 549 -6% 145%						2.782 1.161 140%
Mercado Interno - Usiminas	432 604 540 -28% -20%						1.036 956 8%
Mercado Interno - Terceiros	124 173 683 -28% -82%						297 1.551 -81%

No 2T20, a distribuição por condição comercial foi de 79% das exportações na modalidade CFR ( Cost and freight ) e 21% FOB ( Free On Board ), contra 72% e 28% no 1T20, respectivamente.

Comentários dos Resultados da Unidade de Negócio – Mineração

A Receita líquida alcançou R$746 milhões no 2T20, um aumento de 28,3% em relação ao 1T20 (R$581 milhões). Tal elevação ocorreu principalmente em função (a) da apreciação do dólar, (b) do aumento do preço do minério de ferro, parcialmente compensados por (c) menor volume de vendas no trimestre.

O Cash cost total por tonelada foi de R$74,4/t no 2T20 contra R$62,8/t no 1T20. Excluindo-se as despesas com plantas de beneficiamento temporariamente inativas, o cash cost foi de R$72,3/t no 2T20 (R$ 61,0/t no 1T20), um aumento de 18,3% entre os períodos, principalmente por maior utilização de áreas arrendadas, materiais de manutenção, operação e variação cambial.

Resultados do 2T20 8

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ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2020 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

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Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

==> picture [104 x 43] intentionally omitted <==

O Custo do produto vendido – CPV do 2T20 foi de R$326 milhões, inferior em 2,7% em relação ao trimestre anterior (R$335 milhões), devido à redução do volume de vendas. Em termos unitários, o CPV/t no 2T20 foi de R$171,4/t, um aumento de 13,3% em relação ao 1T20 (R$151,4/t), em função, principalmente, além do aumento dos custos de produção mencionados, de uma maior participação da modalidade CFR nas vendas destinadas à exportação.

O EBITDA Ajustado alcançou R$380 milhões no 2T20, tendo a Mineração Usiminas atingido sua máxima histórica de EBITDA em um trimestre, representando um aumento de 77,8% em relação ao 1T20 (R$214 milhões). A margem EBITDA Ajustado foi de 51,0% no 2T20 (1T20: 36,8%).

Investimentos (CAPEX)

O CAPEX totalizou R$50 milhões no 2T20, ante R$34 milhões registrados no 1T20. Os principais investimentos foram aplicados em segurança (com destaque para o projeto de disposição de rejeitos “ Dry Stacking” , detalhado na seção “Destaques do trimestre” deste release ) e sustaining CAPEX.

II) S I D E R U R G I A

Após apresentar resultados positivos no início do ano, o mercado brasileiro de aço foi duramente impactado pelas medidas de combate à crise sanitária causada pelo novo coronavírus. Dados do Instituto Aço Brasil até maio de 2020 mostram que o consumo aparente nacional de produtos siderúrgicos planos alcançou 4,364 milhões de toneladas, apresentando uma queda de 14,8% frente a igual período do ano anterior. As vendas internas de laminados planos recuaram 15,1% para o patamar de 3,773 milhões de toneladas, enquanto as importações registraram um total de 474 mil toneladas, o que representa uma retração de 21,1% frente aos primeiros cinco meses de 2019. As exportações de laminados planos não ficaram imunes à queda generalizada e recuaram 12,6% no período, passando para 889 mil toneladas.

O movimento se iniciou em março, mas o choque mais forte ocorreu na passagem de março para abril, quando todos os indicadores do Aço Brasil para o mercado de aço desabaram: a produção de laminados planos recuou 27,7%, o consumo aparente 41,0%, as vendas internas 34,4% e as exportações 45,5%. Já em maio, com exceção da produção de laminados planos, que ainda apresentou queda, os demais indicadores evoluíram positivamente.

De acordo com o Instituto Nacional dos Distribuidores de Aço (INDA), as vendas de aços planos na rede de distribuição associada recuaram 3,3% entre maio de 2019 e maio de 2020. Na comparação dos primeiros cinco meses do ano com igual período do ano passado, as vendas tiveram queda de 15,3%. No mês de maio os estoques ficaram no patamar de 848,8 mil toneladas, com giro equivalente a 4,0 meses de venda, tomando como base o volume de maio.

Produção - Usinas de Ipatinga e Cubatão

A produção de aço bruto na usina de Ipatinga foi de 533 mil toneladas no 2T20, inferior em 30,9% em relação ao 1T20 (771 mil toneladas). A produção de laminados nas usinas de Ipatinga e Cubatão totalizou 676 mil toneladas no 2T20 (1T20: 1,1 milhão de toneladas), uma redução de 38,5%. No 2T20, foram processadas 116 mil toneladas de placas adquiridas (1T20: 368 mil toneladas).

Produção de Aço Bruto e Laminados

				Variação	Variação				Variação
Mil toneladas	2T20	1T20	2T19	2T20/1T20	2T20/2T19		1S20	1S19	1S20/1S19
Aço Bruto Total 533 771 833 -31% -36% Laminados Total 676 1.075 1.100 -37% -39%

Resultados do 2T20 9

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Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

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Vendas

No 2T20, as vendas totais somaram 608 mil toneladas de aço, uma redução de 42,0% em relação ao 1T20 (1,0 milhão de toneladas), em função da redução da demanda por produtos siderúrgicos causada pela baixa atividade econômica ocasionada pela pandemia da COVID-19. No mercado interno, as vendas foram de 506 mil toneladas no 2T20, uma redução de 43,9% em relação ao 1T20 (902 mil toneladas). As vendas para o mercado externo no 2T20 foram de 102 mil toneladas, inferiores em 29,9% em relação ao 1T20 (145 mil toneladas). O volume de vendas foi 83% destinado ao mercado interno e 17% às exportações.

A evolução das vendas é apresentada no gráfico a seguir:

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Os principais destinos das exportações:

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----- Start of picture text -----

Outros
10% Outros
4%
EUA Argentina
3% 16% Europa
34%
1T20 1T20 Europa 2T20
62%
Argentina
EUA
25%
23%
Ásia
23%
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Comentários dos Resultados da Unidade de Negócio - Siderurgia

No 2T20, a Receita líquida da Unidade de Siderurgia foi de R$1,9 bilhão, inferior em 42,1% em relação ao 1T20 (R$3,2 bilhões), em função, principalmente, do menor volume vendido no período.

O Cash cost por tonelada foi de R$2.594/t no 2T20, um aumento de 13,8% em relação ao 1T20 (R$2.279/t), sendo cerca de 54% da variação associada à menor absorção de custos fixos no período. Dentre as principais variações no custo por tonelada no período, destacam-se: (a) maior custo com mão de obra por tonelada, causado principalmente pelo menor volume produzido no trimestre, como consequência da crise gerada pela COVID-19; (b) maiores custos com carvão, coque e minérios, principalmente pela apreciação do dólar frente ao real e a maior participação de aço bruto produzido no mix de produção, na comparação com o trimestre anterior; parcialmente compensados por: (c) menor custo com placas adquiridas, pela menor participação desse insumo no mix de produção, parcialmente compensado pelo maior preço, impactado principalmente pela taxa de câmbio superior no período.

Resultados do 2T20 10

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Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

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O Custo dos Produtos Vendidos – CPV foi de R$2,0 bilhões no 2T20, uma redução de 33,5% em relação ao 1T20 (R$3,0 bilhões), dado o menor volume de aço vendido no período. O CPV por tonelada foi de R$3.235/t no 2T20, um aumento de 14,7% em relação ao 1T20 (R$2.821/t), principalmente devido ao maior custo de produção unitário no período e a provisão para contratos onerosos relacionados aos efeitos da pandemia da COVID-19 em R$34 milhões.

As Despesas com vendas totalizaram R$46 milhões no 2T20, superiores em 17,1% em comparação ao 1T20 (R$39 milhões), principalmente em função da constituição de provisão para crédito de liquidação duvidosa no montante de R$19 milhões no 2T20. Tal despesa foi parcialmente compensada por menor custo de distribuição e comissões em R$12 milhões, associado, principalmente, à queda nos volumes vendidos no período.

No 2T20, as Despesas gerais e administrativas totalizaram R$77 milhões, uma redução de 12,4% em relação ao 1T20 (R$87 milhões), principalmente devido a menores gastos com pessoal, serviços de terceiros e despesas gerais.

Outras receitas (despesas) operacionais líquidas foram de R$110 milhões negativos no 2T20, apresentando uma elevação de R$104 milhões em comparação ao 1T20 (R$6 milhões negativos), principalmente em função de:

• Maiores despesas em Provisões para demandas judiciais em R$73 milhões. Esta variação se deve ao registro de reversão de provisões para contingências trabalhistas e cíveis ocorrida no 1T20, evento que não se repetiu no segundo trimestre. No 2T20, estas despesas totalizaram R$18 milhões negativos, ante R$55 milhões positivos no 1T20;

• Elevação de R$32 milhões nas Despesas com ociosidade , decorrentes principalmente do abafamento dos altos fornos 1 e 2 na Usina de Ipatinga, paralisação das atividades da Aciaria 1 desta mesma usina, e paralisação das atividades da usina de Cubatão (eventos de caráter temporário). No 2T20, estas despesas totalizaram R$84 milhões, ante R$52 milhões no 1T20;

• Despesas de R$16 milhões com Provisão para contratos onerosos de insumos e serviços, decorrente dos efeitos da pandemia da COVID-19. No 1T20 não houve evento deste natureza.

Assim, o EBITDA Ajustado atingiu R$102 milhões negativos no 2T20, ante R$370 milhões positivos no trimestre anterior. A margem EBITDA Ajustado foi negativa em 5,4% no 2T20, frente a margem positiva de 11,4% no 1T20.

Investimentos (CAPEX)

O CAPEX totalizou R$139 milhões no 2T20, uma redução de 4,1% em relação ao 1T20 (R$145 milhões). Os investimentos foram aplicados, principalmente, em sustaining CAPEX, segurança e meio ambiente.

III) T R A N S F O R M A Ç Ã O D O A Ç O

Soluções Usiminas – SU

A Soluções em Aço Usiminas atua nos mercados de distribuição de aço, serviços e fabricação e venda de tubos de pequeno diâmetro em todo o território nacional, oferecendo a seus clientes produtos de alto valor agregado. Tem capacidade atual de processamento de cerca de 1,7 milhão de toneladas de aço por ano em suas unidades industriais próprias em operação, estrategicamente distribuídas nos estados do Rio Grande do Sul, São Paulo, Minas Gerais e Pernambuco para atender diversos setores econômicos, tais como Automobilístico, Autopeças, Construção Civil, Revenda, Eletroeletrônico, Máquinas e Equipamentos e Utilidades Domésticas, dentre outros.

As vendas das unidades de negócio Distribuição, Serviços/JIT e Tubos foram responsáveis, respectivamente, por 52,4%, 38,8% e 8,8% do volume vendido no 2T20.

Resultados do 2T20 11

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Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

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Comentários dos Resultados da Unidade de Negócio - Transformação do Aço

A Receita líquida no 2T20 totalizou R$498 milhões, uma redução de 44,7% em relação ao 1T20 (R$901 milhões), devido, basicamente, ao menor volume de vendas em 41,4% no período, ocasionado pela queda da demanda em função da pandemia da COVID-19, e pela queda no preço médio de vendas.

No 2T20, o Custo dos produtos vendidos foi de R$488 milhões, uma redução de 42,8% em relação ao 1T20 (R$853 milhões), devido, principalmente, ao menor volume de vendas no período. O CPV/t foi de R$3.179/t no 2T20, uma redução de 2,3% em relação ao 1T20 (R$3.253/t).

As Receitas (despesas) operacionais líquidas foram negativas em R$28 milhões no 2T20, uma redução de R$3 milhões em comparação ao 1T20 (R$31 milhões negativos).

O EBITDA Ajustado no 2T20 foi de R$11 milhões negativos, ante R$25 milhões positivos no 1T20. A margem EBITDA Ajustado foi de 2,2% negativos no 2T20 (1T20: 2,7% positivos).

IV) B E N S DE C A P I T A L

Usiminas Mecânica S.A.

A Usiminas Mecânica figura entre as maiores empresas de bens de capital sob encomenda do Brasil. A empresa atua nos segmentos de Estruturas Metálicas, Naval e Offshore, Óleo e Gás, Equipamentos Industriais, Montagens Industriais, Fundição e Vagões Ferroviários.

Comentários dos Resultados da Unidade de Negócio - Bens de Capital

No 2T20, a Receita líquida foi de R$43 milhões, inferior em 62,6% em relação a do 1T20 (R$115 milhões), refletindo a redução da atividade econômica em função dos desdobramentos da pandemia do novo coronavírus.

A unidade de Bens de Capital apresentou Prejuízo bruto de R$37 milhões no 2T20 (1T20: prejuízo bruto de R$4 milhões).

As Receitas (despesas) operacionais líquidas foram negativas em R$31 milhões no 2T20, uma elevação de R$25 milhões em relação ao trimestre anterior, principalmente em função da constituição de provisão relacionada ao processo de reestruturação da Usiminas Mecânica em R$19 milhões.

O EBITDA Ajustado do 2T20 foi negativo em R$67 milhões (1T20: R$10 milhões negativos).

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Outros

Reestruturação da Usiminas Mecânica: Em 24/06/20 o Conselho de Administração da Usiminas aprovou a proposta apresentada pela Diretoria da Companhia relativa à reestruturação das atividades desenvolvidas pela subsidiária Usiminas Mecânica S.A..

Com a implementação de tal reestruturação, a Usiminas Mecânica manterá apenas as atividades relacionadas à prestação de serviços para a Usiminas e suas controladas, ressalvada a conclusão dos projetos externos em curso à época.

A referida reestruturação decorre do fato da Usiminas Mecânica, cujas atividades não constituem o core business da Usiminas, ter apresentado significativa redução na geração de caixa nos últimos 5 (cinco) anos, com resultados decrescentes nos segmentos de montagem industrial e manufatura.

Eventos após o fechamento do trimestre

Empréstimo compulsório – Eletrobras

Em 20/07/20, a Companhia foi notificada de que a Eletrobras juntou aos autos do processo a guia comprobatória de depósito judicial no montante atualizado de R$312 milhões, referente ao valor incontroverso do processo da filial de Cubatão, que discute os recolhimentos de empréstimos compulsórios. Em 30/06/20, este valor está registrado nas informações trimestrais da Companhia, no ativo circulante, rubrica “Valores a receber Eletrobras”. A Companhia está tomando as providência legais necessárias para o efetivo recebimento deste montante.

Retorno dos equipamentos e atualização da Projeção dos Investimentos

A Companhia anunciou, em 30/07/20, que sua Diretoria aprovou: (i) o retorno do Alto-Forno 1 da Usina de Ipatinga; (ii) o retorno das atividades da Aciaria 1 da Usina de Ipatinga, ambos na primeira quinzena de agosto de 2020; e (iii) o retorno das atividades da Usina de Cubatão, na segunda quinzena de agosto de 2020. O retorno dos equipamentos não implicará realização de investimentos em CAPEX e tem por objetivo adequar o ritmo de produção da Companhia à recuperação esperada dos níveis de demanda dos mercados consumidores de aços planos.

Ainda, informou que atualizou sua projeção acerca dos investimentos para o ano de 2020, passando de R$600 milhões para R$800 milhões. Tal elevação foi possibilitada pela manutenção da sólida posição de liquidez da Companhia, apesar dos efeitos gerados pelo impacto da pandemia da COVID-19, e será direcionada, principalmente, a projetos na Unidade de Mineração.

Destaques do Trimestre

Ações de saúde e segurança para enfrentamento da COVID-19: Desde o início da pandemia da COVID-19, em março de 2020, a Usiminas vem ajustando suas operações para combater os efeitos de disseminação do novo coronavírus.

Para enfrentar a pandemia e seus desdobramentos, a Companhia, por ada Fundação São Francisco Xavier, seu braço social na áreas de saúde e educação, adotou uma série de ações com foco nas nossas pessoas, aliada à sustentabilidade e continuidade dos seus negócios. Apresentamos a seguir algumas das medidas adotadas:

• Seguindo as recomendações das autoridades públicas, os empregados, cujas atividades são compatíveis, além de gestantes, pessoas com doenças crônicas ou acima de 60 anos estão seguindo o regime de home office . Para as equipes que seguem atuando nas plantas foram adotadas uma série de medidas específicas, como aferição de temperatura na entrada das unidades, intensificação das medidas de higiene, adaptação do transporte e restaurantes das unidades, por exemplo.

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• Doação de mais de 170 mil máscaras de proteção para colaboradores, familiares e comunidades e prestação de serviços de desinfecção em espaços públicos com grande circulação de pessoas em Ipatinga e Cubatão.

• Como medida de controle, a Companhia implementou o “Fala aí Saúde”, formulário voltado para saúde física e emocional de seus colaboradores e familiares.

• Aquisição, por meio da FSFX, de novos respiradores mecânicos, instalação de um andar inteiro dedicado a pacientes da COVID-19 no Hospital Márcio Cunha de Ipatinga, aquisição de novos leitos de UTI e equipamentos diversos.

• Doação de 40 toneladas de alimentos para comunidades socialmente vulneráveis.

• Doação em dinheiro e de insumos para a Casa de Caridade Manoel Gonçalves de Sousa Moreira, através da Mineração Usiminas.

• A Usiminas se uniu ao Senai para realizarem a manutenção e reparação de respiradores mecânicos e impressoras 3D, que passarão a ser utilizados por diversas unidades hospitalares do país no tratamento de pacientes da COVID-19.

• A Usiminas, por meio da FSFX, já investiu cerca de R$27 milhões em iniciativas para enfrentamento à pandemia da COVID-19.

Mineração sustentável: Em 02/06/20, a Mineração Usiminas recebeu o certificado do licenciamento ambiental para implantação do Sistema Disposição de Rejeitos Filtrados, conhecido também como “ Dry Stacking ”.

O novo sistema vai permitir à MUSA dar fim ao ciclo de uso das barragens para a disposição dos rejeitos gerados no processo de beneficiamento de minério. A companhia prevê um investimento de R$160 milhões para a construção da nova planta.

Relatório de Sustentabilidade: Em 05/06/2020, foi divulgado o Relatório de Sustentabilidade da Companhia, que resgatou o padrão internacional GRI como metodologia de elaboração, com vistas a ampliar e facilitar o acesso dos stakeholders às suas informações não-financeiras. No referido Relatório foi divulgada a Matriz de Materialidade que traz os 15 principais temas que permeiam a sustentabilidade da Usiminas na visão de seus principais stakeholders, todos eles com correlação direta com os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável da ONU. O documento está disponível no site de Relação com Investidores.

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Mercado de Capitais

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Resumo do Desempenho da Usiminas na B3 (USIM5)
2T20 1T20 2T19 2T20/1T20 2T20/2T19
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Número de Negócios 1.273.272 1.311.492 805.392 -3% 58% Média Diária 20.873 21.153 12.990 -1% 61% Quantidade Negociada - mil ações 1.561.655 1.254.902 699.247 24% 123% Média Diária 25.601 20.240 11.278 26% 127% Volume Financeiro - R$ milhões 8.805 10.573 6.156 -17% 43% Média Diária 144 171 99 -15% 45% Cotação Máxima 7,71 11,53 10,41 -33% -26% Cotação Mínima 4,01 3,78 7,70 6% -48% Cotação Unitária Final 7,27 4,92 8,94 48% -19% Valor de Mercado - R$ milhões 9.110 6.165 11.203 48% -19%

Desempenho na B3

As ações ordinária (USIM3) e preferencial (USIM5) de emissão da Usiminas encerraram o 2T20 cotadas a R$8,09 e R$7,27, respectivamente. No 2T20, a USIM3 e a USIM5 valorizaram 43,2% e 47,8%, respectivamente. No mesmo período, o Ibovespa registrou uma valorização de 30,2%.

Bolsas Estrangeiras

OTC – Nova York

A Usiminas tem American Depositary Receipts - ADRs negociados no mercado de balcão americano (denominado OTC - over-the-counter ): o USDMY, com lastro em ações ordinárias, e o USNZY, com lastro em ações preferenciais. Em 30/06/20, o ADR USNZY, de maior liquidez, estava cotado a US$1,31 e apresentou uma valorização no trimestre de 39,4%.

Latibex – Madri

A Usiminas tem ações negociadas na LATIBEX – Seção da Bolsa de Madri: ação preferencial XUSI e ação ordinária XUSIO. Em 30/06/20, a ação XUSI encerrou cotada a €1,19, apresentando valorização de 64,1% no trimestre. A ação XUSIO encerrou cotada a €1,25, apresentando uma desvalorização de 32,1% no trimestre.

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Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

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Para mais informações:

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GERÊNCIA GERAL DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES
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GERÊNCIA GERAL DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES	GERÊNCIA GERAL DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES	GERÊNCIA GERAL DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES
Leonardo Karam Rosa	leonardo.rosa@usiminas.com	31 3499-8550
Danielle Ap. Maia	danielle.aparecida@usiminas.com	31 3499-8148
Felipe Gabriel Pinheiro Rodrigues	f.gabriel@usiminas.com	31 3499-8710

Imprensa: favor entrar em contato através do e-mail imprensa@usiminas.com

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Visite o site de Relações com Investidores ou acesse pelo seu celular: m.usiminas.com/ri

2T20 Teleconferência de Resultados - Data 30/07/2020

Em Português (Tradução Simultânea para Inglês) Horário em Brasília: às 11:00h Horário em Nova Iorque: às 10:00h Telefone para conexão: Telefone para conexão: Brasil: (11) 3181-8565 / 4210 1803 EUA: +1 844 204 8942 Audio replay disponível pelo telefone (11) 3193-1012 Senha de acesso ao replay: 4462273# - português Senha de acesso ao replay: 4726229# - inglês O áudio da teleconferência será transmitido ao vivo pela internet

Veja a apresentação de slides no website: www.usiminas.com/ri

Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças.

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Balanço Patrimonial - Ativo - Consolidado | IFRS - R$ mil
Ativo 30/jun/20 31/mar/20 30/jun/19
Circulante 9.437.248 9.564.924 8.155.163
Caixa e Equivalentes de Caixa 2.506.214 2.373.466 1.245.112
Contas a Receber 1.848.288 2.257.697 1.898.882
Impostos a Recuperar 684.922 689.185 712.662
Estoques 3.945.562 3.742.507 4.137.828
Adiantamento a fornecedores 1.777 2.423 7.756
Instrumentos financeiros 1.386 18.687 687
Valores a receber - Eletrobras 305.848 305.848 -
Outros Títulos e Valores a Receber 143.251 175.111 152.236
Não Circulante 17.415.642 17.410.956 18.010.553
Realizável a Longo Prazo 4.195.841 4.170.808 4.708.540
Tributos Diferidos 3.038.934 2.998.281 2.766.249
Depósitos Judiciais 562.216 562.290 536.940
Valores a Receber de Empresas Ligadas - - 1.877
Impostos a Recuperar 154.997 151.375 375.457
Instrumentos Financeiros 7.429 7.373 5.658
Valores a receber - Eletrobras - - 676.023
Valores a receber de seguradora - Gasômetro 193.886 125.050 66.391
Outros 238.379 326.439 279.945
Participações Societárias 1.096.651 1.053.056 1.165.451
Propriedade para Investimentos 100.827 100.828 -
Imobilizado 11.298.978 11.359.924 11.437.713
Intangível 723.345 726.340 698.849
Total do Ativo 26.852.890 26.975.880 26.165.716
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Balanço Patrimonial - Passivo - Consolidado | IFRS - R$ mil
Passivo 30/jun/20 31/mar/20 30/jun/19
Circulante 3.002.048 2.936.522 2.984.180
Empréstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados 158.156 69.703 262.921
Fornecedores, Empreiteiros e Fretes 1.078.259 1.510.963 1.166.050
Salários e Encargos Sociais 256.837 204.377 221.279
Tributos e Impostos a Recolher 199.386 116.371 110.111
Títulos a Pagar Forfaiting 939.679 716.331 912.265
Dividendos a Pagar 8.630 67.809 11.892
Adiantamento de Clientes 59.533 67.904 57.171
Instrumentos Financeiros 49.860 - -
Outros 251.708 183.064 242.491
Não Circulante 8.631.718 8.419.315 7.264.334
Empréstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados 6.065.541 5.860.869 5.202.976
Passivo Atuarial 1.266.115 1.255.608 1.009.666
Provisões para Demandas Judiciais 746.427 717.198 610.938
Provisão para Recuperação Ambiental 237.968 234.478 218.338
Outros 315.667 351.162 222.416
Patrimônio Líquido 15.219.124 15.620.043 15.917.202
Capital Social 13.200.295 13.200.295 13.200.295
Reservas e Lucro Acumulados 371.954 843.392 1.216.393
Participação dos Acionistas não Controladores 1.646.875 1.576.356 1.500.514
Total do Passivo 26.852.890 26.975.880 26.165.716
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Resultados do 2T20 17

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Demonstração do Resultado Trimestral - Consolidado | IFRS

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R$ mil 2T20 1T20 2T19 2T20/1T20 2T20/2T19
Receita Líquida de Vendas 2.424.715 3.807.855 3.694.049 -36% -34%
Mercado Interno 1.535.098 2.964.909 3.108.842 -48% -51%
Mercado Externo 889.617 842.946 585.207 6% 52%
Custo dos Produtos Vendidos (2.145.734) (3.295.002) (3.087.584) -35% -31%
Lucro (Prejuízo) Bruto 278.981 512.853 606.465 -46% -54%
Margem Bruta 11,5% 13,5% 16,4% - 2,0 p.p. - 4,9 p.p.
(Despesas) Receitas Operacionais (366.513) (237.677) (314.241) 54% 17%
Vendas (105.947) (99.807) (71.002) 6% 49%
Provisão para crédito de liquidação duvidosa (21.461) (1.826) (2.012) 1075% 967%
Outras Despesas com Vendas (84.486) (97.981) (68.990) -14% 22%
Gerais e Administrativas (96.837) (109.377) (109.782) -11% -12%
Outras (Despesas) Receitas (163.729) (28.493) (133.457) 475% 23%
Créditos fiscais ICMS na base de cálculo PIS e COFINS 3.064 4.113 - -26% -
Despesas com Ociosidade (Inclui depreciação) (91.518) (58.565) (86.293) 56% 6%
Encargos judiciais (5.603) (3.932) (3.905) 42% 43%
Programa Reintegra 262 313 301 -16% -13%
Provisão creditos ICMS (12.850) (9.040) (5.401) 42% 138%
Provisão para contratos onerosos (16.306) - - - -
Provisão processo de reestruturação - Usiminas Mecânica (19.029) - - - -
Provisões para demandas judiciais (24.378) 52.391 (31.547) - -23%
Recuperação de gastos com sinistro 44.737 24.099 17.127 86% 161%
Resultado da venda e baixa de ativos 6.233 868 4.945 618% 26%
Resultado venda de energia elétrica excedente (9.924) 187 15.252 - -
Outras (Despesas) Receitas (38.417) (38.927) (43.936) -1% -13%
Lucro Operacional antes das Despesas Financeiras (87.531) 275.176 292.224 - -
Margem Operacional -3,6% 7,2% 7,9% - 10,8 p.p. - 11,5 p.p.
(Despesas) Receitas Financeiras (281.456) (857.631) (83.758) -67% 236%
Receitas Financeiras 68.329 57.754 90.178 18% -24%
Despesas Financeiras (175.666) (140.727) (191.007) 25% -8%
Ganhos e perdas cambiais, líquidos (174.119) (774.658) 17.071 -78% -
Resultado de Equivalência Patrimonial em Coligadas e Controladas 45.494 15.347 36.877 196% 23%
Lucro (Prejuízo) Operacional (323.493) (567.108) 245.343 -43% -
Imposto de Renda / Contribuição Social (71.568) 143.128 (74.097) - -3%
Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício (395.061) (423.980) 171.246 -7% -
Margem Líquida -16,3% -11,1% 4,6% - 5,2 p.p. - 20,9 p.p.
Atribuível:
Aos acionistas da companhia (466.882) (476.567) 131.251 -2% -
Participação dos não controladores 71.821 52.587 39.995 37% 80%
EBITDA (Instrução CVM 527) 208.206 539.228 570.021 -61% -63%
Margem EBITDA 8,6% 14,2% 15,4% - 5,6 p.p. - 6,8 p.p.
EBITDA Ajustado 191.639 568.941 575.882 -66% -67%
Margem EBITDA Ajustado 7,9% 14,9% 15,6% - 7,0 p.p. - 7,7 p.p.
Depreciação e amortização 250.243 248.705 240.920 1% 4%
----- End of picture text -----

Resultados do 2T20 18

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ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2020 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

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Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

==> picture [104 x 43] intentionally omitted <==

Demonstração do Resultado Acumulado - Consolidado | IFRS

==> picture [429 x 381] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

R$ mil 1S20 1S19 1S20/1S19
Receita Líquida de Vendas 6.232.570 7.226.034 -14%
Mercado Interno 4.500.007 5.996.151 -25%
Mercado Externo 1.732.563 1.229.883 41%
Custo dos Produtos Vendidos (5.440.736) (6.123.579) -11%
Lucro (Prejuízo) Bruto 791.834 1.102.455 -28%
Margem Bruta 12,7% 15,3% - 2,6 p.p.
(Despesas) Receitas Operacionais (604.189) (614.710) -2%
Vendas (205.754) (138.360) 49%
Provisão para crédito de liquidação duvidosa (23.287) (2.807) 730%
Outras Despesas com Vendas (182.467) (135.553) 35%
Gerais e Administrativas (206.214) (210.540) -2%
Outras (Despesas) Receitas (192.221) (265.810) -28%
Créditos fiscais ICMS na base de cálculo PIS e COFINS 7.177 - -
Despesas com ociosidade (Inclui depreciação) (150.083) (170.098) -12%
Encargos judiciais (9.535) (7.140) 34%
Programa Reintegra 575 644 -11%
Provisão creditos ICMS (21.890) (9.449) 132%
Provisão para contratos onerosos (16.306) - -
Provisão reestruturação (19.029) - -
Provisões para demandas judiciais 28.013 (60.557) -
Recuperação de gastos com sinistro 68.836 36.951 86%
Resultado da venda e baixa de ativos 7.101 6.104 16%
Resultado venda de energia elétrica excedente (9.737) 9.517 -
Outras (Despesas) Receitas Líquidas (77.343) (71.782) 8%
Lucro Operacional antes das Despesas Financeiras 187.645 487.745 -62%
Margem Operacional 3,0% 6,7% - 3,7 p.p.
(Despesas) Receitas Financeiras (1.139.087) (219.538) 419%
Receitas Financeiras 126.083 157.611 -20%
Despesas Financeiras (316.393) (382.815) -17%
Ganhos e perdas cambiais, líquidos (948.777) 5.666 -
Resultado de Equivalência Patrimonial em Coligadas e Controladas 60.841 74.370 -18%
Lucro (Prejuízo) Operacional (890.601) 342.577 -
Imposto de Renda / Contribuição Social 71.560 (95.053) -
Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício (819.041) 247.524 -
Margem Líquida -13,1% 3,4% - 16,6 p.p.
Atribuível:
Aos acionistas da companhia (943.449) 178.108 -
Participação dos não controladores 124.408 69.416 79%
EBITDA (Instrução CVM 527) 747.434 1.044.055 -28%
Margem EBITDA 12,0% 14,4% - 2,5 p.p.
EBITDA Ajustado 760.580 1.063.394 -28%
Margem EBITDA Ajustado 12,2% 14,7% - 2,5 p.p.
Depreciação e amortização 498.948 481.940 4%
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Resultados do 2T20 19

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Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

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==> picture [425 x 532] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Fluxo de Caixa - Consolidado | IFRS
R$ mil 2T20 1T20 2T19
Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais
Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício (395.061) (423.980) 171.246
Encargos e Var. Monetárias/Cambiais líquidas 234.991 873.489 8.534
Despesas de Juros 88.540 82.217 80.944
Depreciação e Amortização 250.243 248.705 240.920
Resultado na Venda de Imobilizado (6.233) (868) (4.945)
Resultado Equivalência Patrimonial (45.494) (15.347) (36.877)
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos (45.913) (208.786) 25.813
Constituição (reversão) de Provisões 183.131 10.038 76.165
Ganhos e Perdas Atuariais 21.535 21.520 21.453
Total 285.739 586.988 583.253
(Acréscimo)/Decréscimo de Ativos
Contas a Receber de Clientes 508.472 (321.324) (234.385)
Estoques (199.142) 61.773 (258.443)
Impostos a Recuperar (67.996) (38.981) (108.768)
Depósitos Judiciais (1.319) (18.392) (30.758)
Valores a Receber de Empresas Ligadas - 1.651 240
Outros (23.080) (93.632) (39.304)
Total 216.935 (408.905) (671.418)
Acréscimo/(Decréscimo) de Passivos
Fornecedores (432.704) (7.307) 16.470
Valores a Pagar a Sociedades Ligadas - (14.184) -
Adiantamentos de Clientes (8.371) 10.147 (15.008)
Tributos a Recolher 93.625 125.002 123.546
Títulos a Pagar Forfaiting 223.348 102.528 (82.003)
Passivo Atuarial pago (11.030) (5.742) (57.142)
Passivo Atuarial Recebido - Plano PB1 - 393.933 -
Outros 64.598 29.277 27.213
Total (70.534) 633.654 13.076
Caixa Proveniente das Atividades Operacionais 432.140 811.737 (75.089)
Juros Pagos (4.694) (152.559) (125.406)
Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos (49.227) (41.860) (31.708)
Caixa Líquido Proveniente das Atividades Operacionais 378.219 617.318 (232.203)
Fluxos de caixa das Atividades de Investimentos
Títulos e Valores Mobiliários (256.521) 97.235 (134.754)
Compras de Imobilizado (188.135) (175.821) (98.869)
Valor Recebido pela Alienação de Imobilizado 18.916 881 6.506
Dividendos Recebidos 1.909 2.093 1.458
Compras de Software (4.738) (6.645) (6.472)
Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Investimentos (428.569) (82.257) (232.131)
Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos
Pagamentos de Empréstimos, Financiamentos e Debêntures (6.651) (3.391) (7.252)
Liquidação de Operações de Swap (9.309) - 356
Dividendos e Juros sobre Capital Próprio (59.418) (5) (190.917)
Caixa Líquido Proveniente das (Aplicado nas) Atividades de Financiamentos (75.378) (3.396) (197.813)
Variação Cambial Sobre Caixa e Equivalentes de Caixa 1.955 17.895 (287)
Aumento (redução) Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa (123.773) 549.560 (662.434)
Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Exercício 1.802.526 1.252.966 1.162.045
Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exercício 1.678.753 1.802.526 499.611
CONCILIAÇÃO COM A LINHA DE DISPONIBILIDADES NO BALANÇO
PATRIMONIAL
Saldo Inicial Caixa 1.802.526 1.252.966 1.162.045
Saldo Inicial de Títulos e Valores Mobiliários 570.940 668.175 610.747
Disponibilidades no Início do Exercício 2.373.466 1.921.141 1.772.792
Aumento (redução) Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa (123.773) 549.560 (662.434)
Aumento (redução) Líquido de Títulos e valores mobiliários 256.521 (97.235) 134.754
Saldo Final Caixa 1.678.753 1.802.526 499.611
Saldo Final de Títulos e Valores Mobiliários 827.461 570.940 745.501
Disponibilidades no Final do Exercício 2.506.214 2.373.466 1.245.112
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Resultados do 2T20 20

PÁGINA: 38 de 97

ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2020 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

Versão : 1

Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

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==> picture [434 x 606] intentionally omitted <==

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Fluxo de Caixa - Consolidado | IFRS
R$ mil 1S20 1S19
Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais
Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício (819.041) 247.524
Encargos e Var. Monetárias/Cambiais líquidas 1.108.480 56.797
Despesas de Juros 170.757 175.944
Depreciação e Amortização 498.948 481.940
Resultado na venda de imobilizado (7.101) (6.104)
Participações nos resultados de subsidiárias (60.841) (74.370)
Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos (254.699) 14.028
Constituição (reversão) de Provisões 193.169 134.971
Ganhos e perdas atuariais 43.055 42.904
Total 872.727 1.073.634
(Acréscimo)/Decréscimo de Ativos
Contas a Receber de Clientes 187.148 (58.972)
Estoques (137.369) (247.134)
Impostos a Recuperar (106.977) (105.800)
Depósitos Judiciais (19.711) (40.625)
Valores a Receber de Empresas Ligadas 1.651 465
Outros (116.712) (109.892)
Total (191.970) (561.958)
Acréscimo/(Decréscimo) de Passivos
Fornecedores, Empreiteiros e Fretes (440.011) 32.287
Valores a Pagar a Sociedades Ligadas (14.184) (12.416)
Adiantamentos de Clientes 1.776 (6.313)
Tributos a Recolher 218.627 184.144
Títulos a Pagar Forfaiting 325.876 (53.662)
Passivo Atuarial pago (16.772) (111.343)
Passivo Atuarial Recebido - Plano PB1 393.933 -
Outros 93.875 43.996
Total 563.120 76.693
Caixa Proveniente das atividades Operacionais 1.243.877 588.369
Juros Pagos (157.253) (246.663)
Imposto de Renda e Contribuição Social (91.087) (42.999)
Caixa Líquido Proveniente das Atividades Operacionais 995.537 298.707
Fluxos de caixa das Atividades de Investimentos
Títulos e Valores Mobiliários (159.286) (158.942)
Aumento de capital em subsidiária - (9)
Compras de imobilizado (363.956) (180.356)
Valor recebido pela venda de imobilizado 19.797 7.806
Dividendos Recebidos 4.002 3.002
Compras de Intagível (11.383) (8.626)
Caixa Líquido Aplicado nas Atividades de Investimentos (510.826) (337.125)
Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos
Pagamentos de Empréstimos, Financiamentos e Debêntures (10.042) (376.786)
Liquidação de Operações de Swap (9.309) 356
Dividendos e Juros sobre Capital Próprio (59.423) (190.917)
Caixa Líquido Proveniente das (Aplicado nas) Atividades de Financiamentos (78.774) (567.347)
Variação Cambial Sobre Caixa e Equivalentes de Caixa 19.850 (1.414)
Aumento (redução) Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa 425.787 (607.179)
Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Exercício 1.252.966 1.106.790
Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exercício 1.678.753 499.611
CONCILIAÇÃO COM A LINHA DE DISPONIBILIDADES NO BALANÇO PATRIMONIAL
Saldo Inicial Caixa 1.252.966 1.106.790
Saldo Inicial de Títulos e Valores Mobiliários 668.175 586.559
Disponibilidades no Início do Exercício 1.921.141 1.693.349
Aumento (redução) Líquido de Caixa e Equivalentes de Caixa 425.787 (607.179)
Aumento (redução) Líquido de Títulos e valores mobiliários 159.286 158.942
Saldo Final Caixa 1.678.753 499.611
Saldo Final de Títulos e Valores Mobiliários 827.461 745.501
Disponibilidades no Final do Exercício 2.506.214 1.245.112
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Resultados do 2T20 21

PÁGINA: 39 de 97

ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2020 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

Versão : 1

Notas Explicativas

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1 Contexto operacional

A Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS (“USIMINAS”, “Usiminas”, “Controladora” ou “Companhia”), com sede em Belo Horizonte, Minas Gerais, é uma companhia aberta e tem suas ações negociadas na B3 - Brasil, Bolsa, Balcão (USIM3, USIM5 e USIM6).

A Companhia e suas controladas, controladas em conjunto e coligadas (“Empresas Usiminas”) têm como principal objeto a exploração da indústria siderúrgica e atividades correlatas, como a extração de minério de ferro, transformação do aço, fabricação de bens de capital e logística. Atualmente, possui duas usinas siderúrgicas com capacidade nominal de produção de 9,5 milhões (não revisado) de toneladas por ano de produtos laminados, localizadas nas cidades de Ipatinga, Estado de Minas Gerais e Cubatão, Estado de São Paulo, além de reservas de minério de ferro, centros de serviços e distribuição, portos marítimos e terminais de cargas, estrategicamente localizados em diversas regiões do país.

A Companhia mantém participação, direta ou indireta, em empresas controladas, controladas em conjunto e coligadas, conforme descrito na Nota 1 das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2019.

(a) Disseminação do novo coronavírus (COVID-19)

O Brasil e o mundo atravessam uma grave crise de saúde com a pandemia desencadeada pela disseminação do novo coronavírus (COVID-19), que tem causado impactos sobre a atividade econômica e a sociedade em geral. A Companhia, juntamente com a Fundação São Francisco Xavier, instituição social vinculada à Usiminas, vem implementando ações que, prioritariamente, visam proteger os seus funcionários, parceiros comerciais, bem como as comunidades onde atua. Ressalta-se, inclusive, que algumas dessas ações estão sendo realizadas em parceria com as autoridades públicas.

Durante o semestre findo em 30 de junho de 2020, a Administração adotou algumas medidas para as Empresas Usiminas, com o objetivo de minimizar os efeitos econômicos da crise, bem como tentar preservar o emprego e a renda dos seus funcionários. Estas medidas incluíram a concessão de férias coletivas, adoção do teletrabalho ( home-office ) para os empregados dos departamentos administrativos, suspensão temporária de contratos de trabalho e redução de jornadas de trabalho (estas últimas duas medidas em acordo com a Medida Provisória nº 936/2020).

Em 2 de abril de 2020, o Conselho de Administração da Companhia aprovou o abafamento dos Altos-fornos 1 e 2 da usina de Ipatinga, a partir dos dias 22 e 4 de abril, respectivamente, com a consequente paralisação das atividades da Aciaria 1 desta mesma usina, bem como aprovou a paralisação temporária das atividades da usina de Cubatão.

Estas medidas, de caráter temporário, têm como objetivo adequar a produção à demanda de mercado, que se encontra em queda em função da retração da atividade econômica nacional ocasionada pela disseminação do novo coronavírus (COVID-19).

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ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2020 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

Versão : 1

Notas Explicativas

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A Administração da Companhia também vem monitorando a carteira de recebíveis, principalmente em relação a eventuais atrasos, aumento da inadimplência e alongamento dos prazos de recebimento. Até o encerramento do semestre findo em 30 de junho de 2020, não foram identificados impactos significativos decorrentes da COVID-19 nesses recebíveis. A análise de vencimentos das contas a receber, bem como a movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa, está demonstrada na Nota 8.

Em relação a impairment de ativos não financeiros, a Companhia realizou testes de sensibilidade considerando diferentes cenários em suas projeções e não identificou a necessidade de constituição de provisão para perdas no semestre, conforme divulgado na Nota 15.

(b) Usiminas Mecânica - Reestruturação das atividades desenvolvidas

Em 24 de junho de 2020, o Conselho de Administração da Companhia aprovou a proposta apresentada pela Diretoria Executiva relativa à reestruturação das atividades desenvolvidas por sua subsidiária Usiminas Mecânica S.A. ("UMSA"). Com a implementação de tal reestruturação, a UMSA manterá apenas as atividades relacionadas à prestação de serviços para a Usiminas e suas controladas, ressalvada a conclusão dos projetos externos atualmente em curso. A referida reestruturação decorre do fato de a UMSA, cujas atividades não constituem o core business da Usiminas, ter apresentado significativa redução na geração de caixa nos últimos 5 (cinco) anos, com resultados decrescentes nos segmentos de montagem industrial e manufatura.

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ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2020 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

Versão : 1

Notas Explicativas

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2 Informações contábeis intermediárias

A emissão e divulgação das informações contábeis intermediárias contidas nesse Formulário de Informações Trimestrais (ITR) da Controladora e do Consolidado foram aprovadas pelo Conselho de Administração em reunião realizada em 29 de julho de 2020.

3 Resumo das principais políticas contábeis

As principais políticas contábeis aplicadas na preparação destas informações contábeis intermediárias são consistentes com aquelas adotadas e apresentadas nas demonstrações financeiras da Companhia do exercício findo em 31 de dezembro de 2019.

Ressalta-se, ainda, que as políticas contábeis foram aplicadas de modo uniforme no período corrente, estão consistentes com o exercício e período comparativos apresentados e são comuns à controladora, controladas, coligadas e controladas em conjunto, sendo que, quando necessário, as informações contábeis intermediárias das controladas foram ajustadas para atender a este critério.

3.1 Base de preparação e declaração de conformidade

As informações contábeis intermediárias referentes ao semestre findo em 30 de junho de 2020 devem ser lidas juntamente com as demonstrações financeiras da Companhia do exercício findo em 31 de dezembro de 2019.

Considerando que não houve alterações relevantes em relação à composição e à natureza dos saldos apresentados nas demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2019, as Notas Explicativas a seguir estão apresentadas de forma condensada no semestre findo em 30 de junho de 2020.

• 3 Resumo das principais políticas contábeis;

• 4 Objetivos e políticas para gestão de risco financeiro;

• 11 Imposto de renda e contribuição social;

• 12 Depósitos judiciais;

• 13 Investimentos;

• 14 Imobilizado;

• 15 Valor recuperável ( Impairment) de ativos não financeiros;

• 16 Ativos intangíveis;

• 17 Empréstimos e financiamentos e debêntures;

• 19 Tributos parcelados;

• 21 Provisão para demandas judiciais;

• 22 Obrigações de benefícios de aposentadoria;

• 23 Patrimônio líquido;

• 29 Transações com partes relacionadas; e

• 30 Plano de outorga de opção de compra de ações.

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Notas Explicativas

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Informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas

As informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas, aqui apresentadas sob os títulos de Controladora e Consolidado, respectivamente, foram preparadas de acordo com o CPC 21 (R1) - Demonstração Intermediária e o IAS 34 - Interim Financial Reporting , além das normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Desta forma, essas informações contábeis intermediárias evidenciam todas as informações relevantes, as quais estão consistentes com as utilizadas pela Administração na sua gestão.

3.2 Normas, alterações e interpretações de normas

No semestre findo em 30 de junho de 2020, não foram emitidas novas normas, alterações e interpretações de normas.

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Notas Explicativas

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4 Objetivos e políticas para gestão de risco financeiro

Em 30 de junho de 2020, não ocorreram alterações significativas nas políticas e na gestão dos riscos financeiros em relação às divulgadas nas demonstrações financeiras da Companhia do exercício findo em 31 de dezembro de 2019.

4.1 Risco cambial

(i) Exposição em moeda estrangeira

As Empresas Usiminas atuam internacionalmente e estão expostas ao risco cambial decorrente de exposições a algumas moedas, principalmente em relação ao dólar dos Estados Unidos e em menor escala, ao iene e ao euro. O risco cambial decorre de ativos e passivos reconhecidos e investimentos líquidos em operações no exterior, conforme demonstrado a seguir:

Ativos em moeda estrangeira Caixa e equivalentes de caixa Títulos e valores mobiliários Contas a receber Adiantamentos a fornecedores Passivos em moeda estrangeira Empréstimos e financiamentos Fornecedores, empreiteiros e fretes Adiantamento de clientes Demais contas a pagar Exposição cambial		Controladora		Consolidado
	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2020	31/12/2019
	178.301 - 196.611 -	38.879 - 147.457 147	436.763 30.071 660.995 818	209.017 16.352 142.974 955
	374.912	186.483	1.128.647	369.298
	(4.153.555) (366.264) (6.112) (1.970)	(3.028.237) (356.322) (4.410) (1.904)	(4.152.046) (367.226) (16.699) (1.966)	(3.028.744) (369.244) (8.814) (1.900)
	(4.527.901)	(3.390.873)	(4.537.937)	(3.408.702)
	(4.152.989)	(3.204.390)	(3.409.290)	(3.039.404)

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Notas Explicativas

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(ii) Análise de sensibilidade - risco cambial dos ativos e passivos em moeda estrangeira

A Companhia elabora análise de sensibilidade dos ativos e dos passivos contratados em moeda estrangeira, em aberto no final do período, considerando o câmbio vigente em 30 de junho de 2020. O cenário I considerou desvalorização do real em 5% sobre o cenário atual. Os cenários II e III foram calculados com deterioração do real em 25% e 50%, respectivamente, sobre o valor da moeda estrangeira em 30 de junho de 2020.

As moedas utilizadas na análise de sensibilidade e os seus respectivos cenários estão demonstrados a seguir:

Moeda				30/06/2020
	Taxa de câmbio final do período	Cenário I	Cenário II	Cenário III
USD EUR JPY	5,4760 6,1539 0,0508	5,7498 6,4616 0,0534	6,8450 7,6924 0,0635	8,2140 9,2309 0,0762

Os efeitos no resultado financeiro, considerando os cenários I, II e III, estão demonstrados a seguir:

Moeda			Consolidado
			30/06/2020
	Cenário I	Cenário II	Cenário III
USD EUR JPY	(169.406) (59) (1.000)	(847.028) (295) (5.000)	(1.694.056) (590) (10.000)

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Notas Explicativas

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4.2 Risco de fluxo de caixa ou valor justo associado a taxa de juros

(i) Composição dos empréstimos e financiamentos e debêntures por taxa de juros

O risco de taxa de juros das Empresas Usiminas decorre das taxas de juros utilizadas nas aplicações financeiras, empréstimos e financiamentos e debêntures.

A composição dos empréstimos e financiamentos e das debêntures contratados, por tipo de taxa de juros, no passivo circulante e não circulante pode ser demonstrada conforme a seguir:

Empréstimos e financiamentos Pré-fixada Outras Debêntures CDI		Controladora		Consolidado
	30/06/2020 %	31/12/2019 %	30/06/2020 %	31/12/2019 %
	4.167.610 67 37.505 1	3.044.400 60 45.189 1	4.173.693 67 37.505 1	3.054.782 60 45.189 1
	4.205.115 68	3.089.589 61	4.211.198 68	3.099.971 61
	2.008.142 32	2.006.267 39	2.008.142 32	2.006.267 39
	6.213.257 100	5.095.856 100	6.219.340 100	5.106.238 100

A Companhia possui operação de instrumento financeiro derivativo para o gerenciamento de risco referente à oscilação da taxa de empréstimos e financiamentos.

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Notas Explicativas

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(ii) Análise de sensibilidade das variações na taxa de juros

A Companhia elabora análise de sensibilidade dos ativos e dos passivos indexados a taxas de juros, em aberto no final do período, considerando como cenário provável o valor da taxa vigente em 30 de junho de 2020. O cenário I considera um aumento de 5% sobre a taxa de juros média aplicável à parte flutuante de sua dívida atual. Os cenários II e III foram calculados com deterioração de 25% e 50%, respectivamente, sobre o valor desta taxa em 30 de junho de 2020.

A taxa utilizada e os seus respectivos cenários estão demonstrados a seguir:

Indexador					30/06/2020
		Taxas do final do período (i)	Cenário I	Cenário II	Cenário III
CDI		2,2%	2,3%	2,7%	3,2%

(i) Taxa anualizada.

Os efeitos no resultado financeiro, considerando os cenários I, II e III, estão demonstrados a seguir:

Indexador			Consolidado
			30/06/2020
	Cenário I	Cenário II	Cenário III
CDI	(48)	(240)	(479)

As taxas de juros a que a Companhia está exposta, as quais são relacionadas aos empréstimos e financiamentos e debêntures, estão apresentadas na Nota 20 das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2019 e, em 30 de junho de 2020, são principalmente compostas por Certificado de Depósito Interbancário (CDI) e Taxa Referencial (TR).

A operação de instrumento financeiro derivativo de taxa de juros, contratada com o objetivo de minimizar o impacto da oscilação das taxas de juros no resultado da Companhia, foi incluída na análise de sensibilidade de ativos e passivos. Esta operação está demonstrada na Nota 5.

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Notas Explicativas

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4.3 Gestão de capital

Os objetivos das Empresas Usiminas ao administrar seu capital são os de salvaguardar sua capacidade de continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefícios às outras partes interessadas, além de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo.

A seguir está demonstrado o cálculo do índice de alavancagem financeira considerando a dívida líquida como um percentual do capital total.

Total dos empréstimos e financiamentos, debêntures e tributos parcelados Menos: caixa e equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários Dívida líquida Total do patrimônio líquido Total do capital Índice de alavancagem financeira		Controladora		Consolidado
	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2020	31/12/2019
	6.217.612 (1.350.779)	5.100.168 (901.864)	6.223.697 (2.506.214)	5.110.552 (1.921.141)
	4.866.833	4.198.304	3.717.483	3.189.411
	13.572.249 18.439.082	14.043.423 18.241.727	15.219.124 18.936.607	15.565.684 18.755.095
	26%	23%	20%	17%

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Notas Explicativas

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5 Instrumentos financeiros derivativos

A Companhia possui operações de swap com o objetivo de proteger e gerenciar, principalmente, o risco da taxa de juros e o risco de preços. Essas operações visam reduzir a volatilidade da taxa de juros dos seus empréstimos e os preços de suas commodities . A Companhia não possui instrumentos financeiros com fins especulativos. A Companhia tem por política não liquidar as suas operações antes dos seus respectivos vencimentos originais e não efetuar pagamentos antecipados de seus instrumentos financeiros derivativos.

Em 30 de junho de 2020, a Companhia possui operações de instrumentos financeiros derivativos, apresentadas a seguir:

(a) Controladora

Instituição financeira	Faixas de vencimento mês/ano	Posição ativa Posição passiva INDEXADOR 30/06/2020	Posição ativa Posição passiva INDEXADOR 30/06/2020	VALOR DE REFERÊNCIA (valor contratado - Nocional)	VALOR DE REFERÊNCIA (valor contratado - Nocional)	VALOR DE REFERÊNCIA (valor contratado - Nocional)	VALOR DE REFERÊNCIA (valor contratado - Nocional)	VALOR JUSTO (MERCADO) - CONTÁBIL	VALOR JUSTO (MERCADO) - CONTÁBIL	Resultado do período
				30/06/2020		31/12/2019		30/06/2020	31/12/2019	30/06/2020
			Posição passiva	Posição ativa	Posição passiva	Posição ativa	Posição passiva	Posição ativa (passiva)	Posição ativa (passiva)	Ganho (perda)
PROTEÇÃO DE TAXAS E CÂMBIO		(SWAP)
Bradesco	04/25	TR + 9,8000% a.a.	95,00% do CDI	R$ 59.000	R$ 59.000	R$ 59.000	R$ 59.000	8.815	7.712	1.881
		Resulta Saldo contábil (posição ativa líquida da posição passiva)						do financeiro no período 8.815 7.712		1.881

(b) Consolidado

Instituição financeira	Faixas de vencimento mês/ano	INDEXADOR	INDEXADOR	VALOR DE REFERÊNCIA (valor contratado - Nocional)	VALOR DE REFERÊNCIA (valor contratado - Nocional)	VALOR DE REFERÊNCIA (valor contratado - Nocional)	VALOR DE REFERÊNCIA (valor contratado - Nocional)	VALOR JUSTO (MERCADO) - CONTÁBIL	VALOR JUSTO (MERCADO) - CONTÁBIL	Resultado do período
		30/06/2020		30/06/2020		31/12/2019		30/06/2020	31/12/2019	30/06/2020
		Posição ativa	Posição passiva	Posição ativa	Posição passiva	Posição ativa	Posição passiva	Posição ativa (passiva)	Posição ativa (passiva)	Ganho (perda)
PROTEÇÃO DE TAXAS E CÂMBIO(		SWAP)
Bradesco	04/25	TR + 9,8000% a.a.	95,00% do CDI	R$ 59.000	R$ 59.000	R$ 59.000	R$ 59.000	8.815	7.712	1.881
PROTEÇÃO DE PREÇO DE COMMO		Resulta DITIES						do financeiro no período		1.881
Banco ABC Brasil	05/20	Minério FWD USD 90,50	Minério_Fut_J20_SGX	R$ 18.692	R$ 18.692	-	-	-	-	1.814
Banco ABC Brasil	05/20	Minério FWD USD 90,70	Minério_Fut_J20_SGX	R$ 18.734	R$ 18.734	-	-	-	-	1.868
Banco ABC Brasil	05/20	Minério FWD USD 90,90	Minério_Fut_J20_SGX	R$ 18.775	R$ 18.775	-	-	-	-	1.923
Banco ABC Brasil	05/20	Minério FWD USD 86,04	Minério_Fut_J20_SGX	R$ 60.320	R$ 60.320	-	-	-	-	1.797
Banco ABC Brasil	06/20	Minério FWD USD 81,63	Minério_Fut_J20_SGX	R$ 122.469	R$ 122.469	-	-	-	-	(17.556)
Banco ABC Brasil	07/20	Minério FWD USD 85,00	Minério_Fut_J20_SGX	R$ 1.589	R$ 1.589	-	-	-	-	(390)
Banco ABC Brasil	07/20	Minério FWD USD 85,06	Minério_Fut_J20_SGX	R$ 60.645	R$ 60.645	-	-	-	-	(14.190)
Banco ABC Brasil	08/20	Minério FWD USD 77,24	Minério_Fut_N20_SGX	R$ 70.450	R$ 70.450	-	-	(20.128)	-	(20.128)
Banco ABC Brasil	09/20	Minério FWD USD 75,98	Minério_Fut_Q20_SGX	R$ 49.504	R$ 49.504	-	-	(13.272)	-	(13.272)
Banco ABC Brasil	09/20	Minério FWD USD 93,25	Minério_Fut_Q20_SGX	R$ 142.787	R$ 142.787	-	-	(3.743)	-	(3.743)
Banco ABC Brasil	09/20	Minério FWD USD 97,57	Minério_Fut_Q20_SGX	R$ 81.100	R$ 81.100	-	-	1.864	-	1.864
		Receita Saldo contábil (posição ativa líquida da posição passiva)						de exportação no período (35.279) 7.712		(60.013)
										(58.132)

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Notas Explicativas

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Os saldos contábeis da operação de instrumentos financeiros derivativos estão descritos a seguir:

Ativo circulante Ativo não circulante Passivo circulante No resultado financeiro		Controladora		Consolidado
	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2020	31/12/2019
	1.386 7.729 -	762 - 6.950	- - 41.045	762 - 6.950
	8.815	7.712	41.045	7.712
		Controladora		Consolidado
	30/06/2020	30/06/2019	30/06/2020	30/06/2019
	1.881	2.801	1.881	2.801

(c) Atividades de hedge – hedge de fluxo de caixa ( hedge accounting)

A controlada Mineração Usiminas designou algumas operações de hedge de preço de minério de ferro como instrumento de proteção contra a oscilação da cotação dessa commodity incidente sobre as suas vendas ao mercado externo.

A aplicação do hedge accounting envolve o reconhecimento do efeito líquido no resultado de ganhos e perdas das mudanças do valor justo do instrumento de hedge e do objeto de hedge em um mesmo momento.

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Notas Explicativas

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A seguir estão apresentadas as operações de hedge de proteção de preço de commodities designadas como instrumento de hedge :

Instituição Financeira					Consolidado
			Indexador	Valor de referência (Nocional)	Saldo
	Vencimento (mês/ano)	ativo	passivo		30/06/2020
Banco ABC Brasil Banco ABC Brasil Banco ABC Brasil Banco ABC Brasil	08/20 09/20 09/20 09/20	Minério FWD USD 77,24 Minério FWD USD 75,98 Minério FWD USD 93,25 Minério FWD USD 97,57	Minério_Fut_N20_SGX Minério_Fut_Q20_SGX Minério_Fut_Q20_SGX Minério_Fut_Q20_SGX	R$ 70.450 R$ 49.504 R$ 142.787 R$ 81.100	(20.128) (13.272) (3.743) 1.864
		-	-	-	(35.279)

O reconhecimento do hedge accounting no patrimônio líquido pode ser demonstrado como segue:

Saldo inicial reconhecido no patrimônio líquido Valor reconhecido como instrumento de hedge no período Valor reconhecido como objeto de hedge no período Tributos sobre o lucro diferidos (34%) Saldo final reconhecido no patrimônio líquido Valor revertido do patrimônio líquido para o resultado	Consolidado
	30/06/2020
	-
	(35.279) 37.512
	2.233 (760)
	1.473
	(24.780)

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Notas Explicativas

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6 Caixa e equivalentes de caixa

Bancos conta movimento Bancos conta movimento exterior Certificado de depósito bancário (CDB) e aplicações em compromissadas		Controladora		Consolidado
	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2020	31/12/2019
	5.844 178.301 1.166.634	29.455 38.879 833.530	16.835 436.763 1.225.155	40.490 209.017 1.003.459
	1.350.779	901.864	1.678.753	1.252.966

As aplicações financeiras em certificado de depósito bancário (CDB) e as aplicações em compromissadas possuem liquidez imediata, além de rendimentos cuja variação média é de 103,01% (31 de dezembro de 2019 - 92,96%) do certificado de depósito interbancário (CDI) na Controladora e 103,07% (31 de dezembro de 2019 - 97,67%) do CDI no Consolidado.

Em 30 de junho de 2020, as Empresas Usiminas não possuem contas garantidas.

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7 Títulos e valores mobiliários

Certificado de depósito bancário (CDB) Aplicações financeiras no exterior		Consolidado
	30/06/2020	31/12/2019
	797.390 30.071	651.823 16.352
	827.461	668.175

As aplicações financeiras em certificado de depósito bancário (CDB) possuem rendimentos cuja média é de 103,07% (31 de dezembro de 2019 - 97,67%) do certificado de depósito interbancário (CDI) no Consolidado.

Nenhum desses ativos financeiros está vencido ou impaired.

No semestre findo em 30 de junho de 2020, a Companhia não possui saldos de aplicações financeiras classificados como títulos e valores mobiliários.

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8 Contas a receber de clientes

Contas a receber de clientes: No país No exterior Provisão para créditos de liquidação duvidosa (i) Contas a receber de clientes, líquidas Contas a receber de partes relacionadas No país No exterior Contas a receber de partes relacionadas Ativo circulante Ativo não circulante		Controladora		Consolidado
	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2020	31/12/2019
	897.526 152.329	1.181.268 83.644	1.414.038 616.713	2.074.709 79.161
	(137.548)	(118.569)	(192.512)	(168.058)
	912.307	1.146.343	1.838.239	1.985.812
	446.804 48.701	267.922 67.065	8.862 48.701	17.015 67.065
	495.505	334.987	57.563	84.080
	1.407.812	1.481.330	1.895.802	2.069.892
	1.360.298 47.514	1.396.884 84.446	1.848.288 47.514	1.938.440 131.452

(i) Do total de provisão para créditos de liquidação duvidosa, na Controladora e no Consolidado, o saldo de R$4.419 (31 de dezembro de 2019 - R$3.252) refere-se a contas a receber de clientes em moeda estrangeira.

A análise de vencimentos das contas a receber de clientes está apresentada a seguir:

Valores a vencer Vencidos: Até 30 dias Entre 31 e 60 dias Entre 61 e 90 dias Entre 91 e 180 dias Acima de 181 dias (-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa		Controladora		Consolidado
	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2020	31/12/2019
	1.299.040 105.587 16.436 6.320 11.017 106.960 (137.548)	1.329.630 138.042 11.448 2.222 7.008 111.549 (118.569)	1.756.891 58.368 23.988 41.438 41.860 165.769 (192.512)	1.840.150 201.927 14.985 3.248 12.328 165.312 (168.058)
	1.407.812	1.481.330	1.895.802	2.069.892

Em 30 de junho de 2020, as contas a receber de clientes nos montantes de R$108.772 na Controladora e R$138.911 no Consolidado encontravam-se vencidas, contudo, sem a expectativa de perda (31 de dezembro de 2019 - R$151.700 e R$229.742, respectivamente). Essas contas a receber referem-se a clientes que não possuem histórico de inadimplência recente ou cujos saldos em aberto possuem garantias.

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Notas Explicativas

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As contas a receber de clientes das Empresas Usiminas, líquidas da provisão para créditos de liquidação duvidosa, são mantidas nas seguintes moedas:

Real Dólar Euro		Controladora		Consolidado
	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2020	31/12/2019
	1.211.201 195.029 1.582	1.333.873 145.337 2.120	1.234.807 659.413 1.582	1.926.918 140.854 2.120
	1.407.812	1.481.330	1.895.802	2.069.892

A movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa de contas a receber de clientes das Empresas Usiminas é a seguinte:

Saldo em 31 de dezembro de 2019 (Adições) reversões ao resultado Variação cambial Saldo em 30 de junho de 2020	Controladora	Consolidado
	(118.569)	(168.058)
	(17.812) (1.167)	(23.287) (1.167)
	(137.548)	(192.512)

A constituição e a reversão da provisão para créditos de liquidação duvidosa de contas a receber de clientes foram registradas no resultado do exercício como “Despesas com vendas”. As Empresas Usiminas não mantêm nenhum título de contas a receber de clientes sob qualquer modalidade de garantia.

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Notas Explicativas

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9 Estoques

Ativo circulante Produtos acabados Produtos em elaboração Matérias-primas Suprimentos e sobressalentes Importações em andamento Provisão para perdas (i) Outros Ativo não circulante Produtos em elaboração (ii)		Controladora		Consolidado
	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2020	31/12/2019
	997.325 800.342 702.975 529.696 14.535 (84.645) 200.461	690.399 954.477 807.542 521.390 62.377 (94.092) 223.910	1.252.190 822.635 1.157.363 598.166 14.577 (96.356) 196.987	896.320 974.228 1.165.404 585.850 63.086 (106.900) 217.844
	3.160.689 -	3.166.003 -	3.945.562 1.751	3.795.832 1.642
	3.160.689	3.166.003	3.947.313	3.797.474

(i) Refere-se a perdas decorrentes de ajustes a valor de mercado e da obsolescência de determinados estoques.

(ii) Refere-se a estoque de produtos da controlada Mineração Usiminas S.A..

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Notas Explicativas

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10 Impostos a recuperar

PIS (i) COFINS (i) ICMS IPI Crédito Exportação - Reintegra Outros PIS (i) COFINS (i) ICMS IPI Crédito Exportação - Reintegra INSS a recuperar Outros				Controladora
		30/06/2020		31/12/2019
	Circulante	Não circulante	Circulante	Não circulante
	32.200 262.871 93.652 12.282 405 8	13.698 103.343 31.492 - - 1.865	26.274 423.022 76.983 13.783 1.760 9	13.536 102.363 30.256 - - 1.865
	401.418	150.398	541.831	148.020
				Consolidado
		30/06/2020 Não circulante 14.256 98.929 39.792 - - - 2.020 154.997		31/12/2019
	Circulante		Circulante	Não circulante
	54.418 358.576 168.775 32.157 405 1.176 4.987		46.025 513.022 135.320 30.774 1.760 3.405 743	14.060 104.793 31.463 - - - 2.020
	620.494		731.049	152.336

(i) O saldo é composto, substancialmente, pelo crédito referente à ação transitada em julgado sobre ICMS na base de cálculo de PIS/COFINS conforme descrito na Nota 21 (b) (iii).

No semestre findo em 30 de junho de 2020, a Companhia realizou compensações de PIS/COFINS nos montantes de R$188.243 na Controladora e R$232.371 no Consolidado.

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Notas Explicativas

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11 Imposto de renda e contribuição social

(a) Tributos sobre o lucro

O imposto de renda e a contribuição social sobre o lucro diferem do valor teórico que seria obtido com o uso das alíquotas nominais desses tributos, aplicáveis ao lucro antes da tributação, na Controladora e no Consolidado, como segue:

Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e da contribuição social Alíquotas nominais Tributos sobre o lucro calculados às alíquotas nominais Ajustes para apuração dos tributos sobre o lucro: Equivalência patrimonial (i) Exclusões (adições) permanentes Créditos fiscais não reconhecidos Incentivo fiscal Lucro não tributável e diferenças de alíquota de controladas no exterior Tributos sobre o lucro apurados Corrente Diferido Tributos sobre o lucro (prejuízo) no resultado Imposto de renda Contribuição social Alíquotas efetivas		Controladora		Consolidado
	30/06/2020	30/06/2019	30/06/2020	30/06/2019
	(1.202.829) 34%	172.956 34%	(890.601) 34%	342.577 34%
	408.962	(58.805)	302.804	(116.476)
	106.687 (3.101) (253.168) - -	67.358 (3.401) - - -	20.686 (5.380) (272.094) 2.095 23.449	25.286 (5.644) - 1.264 517
	259.380	5.152	71.560	(95.053)
	- 259.380	- 5.152	(183.139) 254.699	(81.025) (14.028)
	259.380	5.152	71.560	(95.053)
	190.851 68.529	3.788 1.364	53.319 18.241	(69.543) (25.510)
	22%	-	8%	28%

(i) Não inclui o lucro não realizado nos estoques.

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Notas Explicativas

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(b) Imposto de renda e contribuição social diferidos

A movimentação do imposto de renda e da contribuição social diferidos, líquidos no semestre findo em 30 de junho de 2020, pode ser assim demonstrada:

Saldo em 31 de dezembro de 2019 Constituição (reversão) de diferido no resultado, líquido Constituição (reversão) de diferido no resultado abrangente (passivo atuarial) Utilização de prejuízo fiscal no resultado abrangente (passivo atuarial) Hedge accounting Saldo em 30 de junho de 2020		Ativo
	Controladora	Consolidado
	2.117.027	3.037.626
	259.380 (113.890) (125.585) -	254.699 (127.046) (125.585) (760)
	2.136.932	3.038.934

A composição do ativo e do passivo fiscal diferido pode ser assim demonstrada:

Ativo diferido decorrente de prejuízos fiscais e base negativa de CSLL Ativo diferido decorrente de diferenças temporárias Passivo diferido decorrente de diferenças temporárias Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos não reconhecidos		Controladora		Consolidado
	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2020	31/12/2019
	2.842.357 869.342 (424.524) (1.150.243)	2.494.171 963.294 (443.363) (897.075)	2.988.093 1.845.981 (463.938) (1.331.202)	2.656.845 1.924.810 (484.921) (1.059.108)
	2.136.932	2.117.027	3.038.934	3.037.626

No semestre findo em 30 de junho de 2020, a Administração da Companhia constituiu provisão para perda de créditos fiscais no montante de R$253.168 na Controladora e de R$272.094 no Consolidado (31 de dezembro de 2019 – reversão de R$132.116 e R$39.022, respectivamente). O total de créditos fiscais diferidos não reconhecidos nas demonstrações financeiras foi de R$1.150.243 na Controladora e de R$1.331.202 no Consolidado (31 de dezembro de 2019 – R$897.075 e R$1.059.108, respectivamente). A Administração da Companhia continuará monitorando esse montante não reconhecido, o qual poderá ser contabilizado tão logo seja provável a sua utilização.

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Notas Explicativas

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Conforme as projeções aprovadas pela Administração da Companhia e o saldo de imposto de renda ativo diferido (prejuízo fiscal e diferenças temporárias) em 30 de junho de 2020, a expectativa de realização dos impostos é:

2020 2021 2022 2023 2024 2025 até 2027 2028 até 2030 2031 até 2033 Após 2034 (i) Total Créditos fiscais não reconhecidos Ativo Passivo Posição líquida	Controladora 43.467 220.944 191.223 251.461 272.228 847.802 857.885 817.551 209.138 3.711.699 (1.150.243) 2.561.456 (424.524) 2.136.932	Consolidado
		73.899 279.851 213.674 274.678 295.913 935.256 962.914 907.329 890.560
		4.834.074 (1.331.202)
		3.502.872
		(463.938)
		3.038.934

(i) No consolidado os valores referem-se substancialmente a créditos fiscais oriundos de ágio na incorporação, apurados na Mineração Usiminas. Esses créditos fiscais estão sendo aproveitados com base na expectativa de vida útil das minas, cuja exaustão total foi estimada para o ano de 2053.

O reconhecimento dos créditos tributários é fundamentado em estudo de expectativa de lucros tributáveis futuros, examinado pelo Conselho Fiscal e aprovado pelo Conselho de Administração da Companhia. O estudo de expectativa de lucros tributários futuros adota os mesmos dados e premissas do estudo utilizado no teste de recuperabilidade dos ativos, conforme Nota 17 das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2019.

Como a base tributável do imposto de renda e da contribuição social sobre o lucro líquido decorre não apenas do lucro que pode ser gerado, mas também da existência de receitas não tributáveis, despesas não dedutíveis, incentivos fiscais e outras variáveis, não existe correlação imediata entre o lucro líquido da Companhia e o resultado de imposto de renda e contribuição social. Portanto, a expectativa da utilização dos créditos fiscais não deve ser tomada como único indicativo de resultados futuros das Empresas Usiminas.

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Notas Explicativas

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12 Depósitos judiciais

Em 30 de junho de 2020, a movimentação dos depósitos judiciais pode ser assim demonstrada:

Saldo em 31 de dezembro de 2019 (i) Adições Juros/atualizações Reversões Subtotal (-) Compensação com tributos parcelados Saldo em 30 de junho de 2020	Controladora 576.584 15.673 3.362 (18.022) 577.597 (196.892) 380.705	Consolidado
		740.550
		41.460 5.342 (28.244)
		759.108
		(196.892)
		526.216

(i) Ao total de depósitos judiciais apresentado no balanço patrimonial de 31 de dezembro de 2019, deve-se somar o valor de R$196.892, referente a compensação de tributos parcelados.

Em 30 de junho de 2020, as adições na Controladora referem-se, a causas trabalhistas no valor de R$8.863; causas tributárias no valor de R$1.413 e causas cíveis no valor de R$5.397. No Consolidado, além dos eventos mencionados na Controladora, as adições referem-se, substancialmente, à Compensação Financeira pela Exploração de Recursos Minerais (CFEM) na controlada Mineração Usiminas, cujo montante totalizou R$12.117 e causas trabalhistas no valor de R$13.670 nas demais controladas.

Em 30 de junho de 2020, as reversões na Controladora e Consolidado referem-se, substancialmente, a causas trabalhistas no valor de R$18.286 e tributárias no valor de R$4.741.

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13 Investimentos

(a) Movimentação dos investimentos

(i) Controladora

Controladas Mineração Usiminas (ii) Soluções Usiminas Usiminas Europa Usiminas International Usiminas Mecânica UPL Ágio em controladas Controladas em conjunto Unigal Usiroll Coligadas Codeme Outros	31/12/2019 2.657.671 692.226 129.785 49.268 153.059 80.849 24.721 3.787.579 519.958 10.692 530.650 20.615 11.797 32.412 4.350.641	Resultado de equivalência patrimonial (i)	Juros sobre capital próprio e dividendos	Lucro não realizados nos estoques	Passivo atuarial	Outros	30/06/2020
		277.106 (1.831) 43.454 25.509 (81.543) 960 -	(557) - - - - (2.258) -	- (15.649) - - (437) - -	10 - - - 25.583 3 -	1.031 - - - - - (687)	2.935.261 674.746 173.239 74.777 96.662 79.554 24.034
		263.655 38.870 758	(2.815) - -	(16.086) - -	25.596 - 300	344 - -	4.058.273 558.828 11.750
		39.628 10.634 153	- - (335)	- - -	300 - -	- - -	570.578 31.249 11.615
		10.787	(335)	-	-	-	42.864
		314.070	(3.150)	(16.086)	25.896	344	4.671.715

(i) Ao resultado de equivalência patrimonial apresentado nas demonstrações do resultado e dos fluxos de caixa da Controladora, que totaliza R$297.699 quando comparado à receita de R$314.070 demonstrada na movimentação dos investimentos, deve-se considerar o resultado com passivo a descoberto da controlada Rios Unidos, no valor de R$285 e o lucro não realizado nos estoques, no valor de R$16.086, apurado com as controladas Soluções Usiminas e Usiminas Mecânica.

(ii) Na coluna de “Outros”, o valor de R$1.031 refere-se a operação de hedge accounting, conforme descrito na Nota 5 (c).

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Notas Explicativas

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(ii) Consolidado

Controladas em conjunto Participações controladas em conjunto Ágio em controladas em conjunto Coligadas Participações em coligadas Ágio em coligadas Total	31/12/2019	Resultado de equivalência patrimonial	Juros sobre capital próprio e dividendos	Passivo atuarial	30/06/2020
	533.199 4.668	40.937 -	(1.621) -	300 -	572.815 4.668
	537.867 508.071 7.200	40.937 19.904 -	(1.621) (16.025) -	300 18 -	577.483 511.968 7.200
	515.271	19.904	(16.025)	18	519.168
	1.053.138	60.841	(17.646)	318	1.096.651

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Notas Explicativas

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14 Imobilizado

A movimentação do imobilizado pode ser demonstrada como segue:

Saldos em 31 de dezembro de 2019 Adições Baixas Depreciação (i) Juros e variação monetária/cambial capitalizados (ii) Transferências Outros Saldos em 30 de junho de 2020	Controladora	Consolidado
	9.892.313	11.424.691
	273.720 (12.647) (401.599) 9.032 (1.335) (2.010)	363.956 (12.696) (482.549) 9.032 (1.446) (2.010)
	9.757.474	11.298.978

(i) Inclui a depreciação referente ao direito de uso no valor de R$6.630 na Controladora e de R$18.055 no Consolidado (adoção do IFRS16).

(ii) Os referidos encargos foram capitalizados às taxas contratadas, as quais estão demonstradas na Nota 20 das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2019.

No semestre findo em 30 de junho de 2020, as adições do imobilizado referem-se aos gastos incorridos com o objetivo de manter a capacidade produtiva.

Em 30 de junho de 2020, foram capitalizados juros e variação cambial sobre empréstimos e financiamentos no imobilizado, cujo montante foi de R$9.032 na Controladora e no Consolidado.

Em 30 de junho de 2020, a depreciação na Controladora foi reconhecida nas rubricas “Custos das vendas”, “Outras receitas (despesas) operacionais”, “Despesas com vendas” e “Despesas gerais e administrativas”, nos montantes de R$281.382, R$113.549, R$1.494 e R$5.174 (30 de junho de 2019 - R$283.186, R$105.926, R$1.496 e R$2.631), respectivamente. No Consolidado, a depreciação foi reconhecida nas rubricas “Custos das vendas”, “Outras receitas (despesas) operacionais”, “Despesas com vendas” e “Despesas gerais e administrativas” nos montantes de R$353.737, R$119.942, R$2.026 e R$6.844 (30 de junho de 2019 - R$335.789, R$125.809, R$2.009 e R$4.509), respectivamente.

Certos itens do imobilizado estão dados em garantia de operações de empréstimos e financiamentos e processos judiciais (Nota 31).

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15 Valor recuperável ( impairment ) de ativos não financeiros

Para o cálculo do valor recuperável de cada segmento de negócio, as Empresas Usiminas utilizam o método de fluxo de caixa descontado, com base em projeções econômicofinanceiras de cada segmento. As projeções consideram as mudanças observadas no panorama econômico dos mercados de atuação das empresas, bem como premissas de expectativa de resultado e históricos de rentabilidade de cada segmento.

Durante o semestre findo em 30 de junho de 2020, a Administração atualizou as principais premissas utilizadas nos testes de recuperabilidade o Segmento Siderurgia realizados em 31 de dezembro de 2019 (conforme descrito na Nota 17 das demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2019), bem como o contexto macroeconômico de cada segmento de negócio.

Utilizando essas novas projeções, a Administração da Companhia realizou testes de sensibilidade utilizando volumes de vendas e preços refletindo a demanda atual, premissas financeiras atuais, principalmente, taxa de inflação de longo, taxas de crescimento e taxas de câmbio. Adicionalmente, as taxas de desconto também foram atualizadas para adequar ao novo cenário. Nesses testes não foram identificadas perdas ou valor contábil excedente aos seus valores de recuperação, na data base de 30 de junho de 2020.

Essas premissas e cenários utilizados são baseadas nas expectativas de evolução do ambiente macroeconômico. Contudo, tais projeções são dependentes de fatores e condições de mercado, podendo, assim, divergir em relação aos números e resultados efetivos. Portanto, a Companhia continuará, sempre atenta aos desdobramentos futuros, avaliando constantemente os impactos da disseminação do novo coronavírus (COVID-19) sobre as suas operações e, consequentemente, sobre as suas demonstrações financeiras.

A Administração continua monitorando e adotando medidas de caráter temporário, com o objetivo de adequar a produção à demanda de mercado, conforme descrito na Nota 1.

Para os segmentos Mineração, Bens de Capital, Transformação do Aço e demais ativos de longo prazo não foi identificada a necessidade de alteração das premissas utilizadas na elaboração dos testes de recuperabilidade realizados na data base de 31 de dezembro de 2019.

A Administração continuará monitorando as premissas-chave de cada segmento de negócio, bem como os resultados em 2020, os quais indicarão a razoabilidade das projeções futuras utilizadas.

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16 Ativos intangíveis

A movimentação dos ativos intangíveis no semestre findo em 30 de junho de 2020 pode ser demonstrada conforme a seguir:

Saldos em 31 de dezembro de 2019 Adições Amortização Transferências Outros Saldos em 30 de junho de 2020	Controladora	Consolidado
	90.355	726.922
	11.188 (10.885) 1.335 (7)	11.383 (16.399) 1.446 (7)
	91.986	723.345

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Notas Explicativas

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17 Empréstimos e financiamentos e debêntures

(a) Empréstimos e financiamentos

A movimentação dos empréstimos e financiamentos está demonstrada a seguir:

Saldo em 31 de dezembro de 2019 Encargos provisionados Variação monetária Variação cambial Amortização de encargos Amortização de principal Diferimento de comissões Saldo em 30 de junho de 2020 Passivo circulante Passivo não circulante	Controladora 3.089.589 135.035 250 1.083.975 (101.970) (7.676) 5.912 4.205.115 126.163 4.078.952	Consolidado
		3.099.971
		135.263 255 1.083.975 (102.120) (10.042) 3.896
		4.211.198
		129.046 4.082.152

Os montantes registrados no passivo não circulante têm a seguinte composição, por ano de vencimento:

2021 2022 2023 2024 2025 2026		Controladora		Consolidado
	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2020	31/12/2019
	1.738 10.031 10.333 9.828 8.985 4.038.037	9.865 10.002 10.304 9.799 8.955 2.948.316	3.767 12.691 10.349 9.832 8.985 4.036.528	13.013 12.732 10.329 9.803 8.955 2.948.823
	4.078.952	2.997.241	4.082.152	3.003.655

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(b) Debêntures

Em 30 de junho de 2020, a movimentação das debêntures está demonstrada a seguir:

Saldo em 31 de dezembro de 2019 Encargos provisionados Variação monetária Amortização de encargos Saldo em 30 de junho de 2020 (i) Passivo circulante Passivo não circulante	Controladora e Consolidado
	2.006.267
	43.849 13.159 (55.133)
	2.008.142
	24.753 1.983.389

(i) Saldo apresentado líquido, após deduzido o valor de R$16.611 referente ao diferimento de custos da transação, conforme o Pronunciamento Técnico CPC 08 - Custos de transação e prêmios na emissão de títulos e valores mobiliários.

Em 30 de junho de 2020, os encargos sobre as debêntures no montante de R$24.753 estão registrados no passivo circulante (31 de dezembro de 2019 - R$25.017).

Os montantes registrados no passivo não circulante têm a seguinte composição, por ano de vencimento:

2023 2024 2025	Controladora e Consolidado	Controladora e Consolidado
	30/06/2020	31/12/2019
	694.187 644.601 644.601	693.438 643.906 643.906
	1.983.389	1.981.250

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(c) Covenants

Em relação aos covenants financeiros, a Companhia está obrigada ao cumprimento do seguinte índice, calculado em uma base consolidada:

• (i) Dívida Líquida / EBITDA ajustado:

• menor que 3,5x nas medições trimestrais para os Bonds e semestrais (dezembro e junho) para as debêntures.

Em 30 de junho de 2020, a Companhia apurou o seguinte índice:

Indicador	Índice contratado	Índice apurado
Dívida líquida/EBITDA ajustado	< 3,5	2,2

Em relação aos covenants não financeiros, a Companhia possui controles de acompanhamento e, para o semestre findo em 30 de junho de 2020, não foram identificados descumprimentos desses covenants .

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18 Tributos a recolher

ICMS IPI IRRF ISS PIS e COFINS CFEM Outros		Controladora		Consolidado
	30/06/2020	31/12/2019 27.693 27.403 9.144 1.876 2.726 - 1.169 70.011	30/06/2020	31/12/2019
	36.219 30.843 4.421 899 1.646 - 700		41.150 32.652 7.936 3.733 2.908 19.366 2.383	32.769 29.424 11.315 5.905 5.192 11.119 3.873
	74.728		110.128	99.597

19 Tributos parcelados

A movimentação do saldo de tributos parcelados está demonstrada a seguir:

Saldo em 31 de dezembro de 2019 (i) Provisão (reversão) de juros Subtotal Saldo compensação depósito judicial Saldo em 30 de junho de 2020 (ii)	Controladora 201.204 43 201.247 (196.892) 4.355	Consolidado
		201.206
		43
		201.249
		(196.892)
		4.357

(i) Ao total de tributos parcelados apresentado no balanço patrimonial, deve-se somar o valor de R$196.892 na Controladora e no Consolidado, referente a compensação com depósitos judiciais.

(ii) Os saldos da Controladora e do Consolidado são, substancialmente, compostos de IPI.

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20 Passivos de arrendamento

Em 30 de junho de 2020, a Companhia estimou as taxas de desconto, com base nas taxas de juros livres de risco observadas no mercado brasileiro, para o prazo dos seus contratos. As taxas utilizadas no cálculo variaram entre 7,34% a.a. e 10,53% a.a..

Em 30 de junho de 2020, a movimentação dos passivos de arrendamento está demonstrada na tabela a seguir:

Saldo inicial Remensuração Pagamentos Baixa Juros Saldo final Circulante Não circulante	Controladora	Consolidado
	30/06/2020	30/06/2020
	31.807 - (7.407) (13.329) 1.228	109.270 140 (20.896) (13.329) 4.586
	12.299	79.771
	9.502 2.797	31.969 47.802

Em 30 de junho de 2020, os futuros pagamentos mínimos estimados para os contratos de arrendamento, estão demonstrados a seguir:

Contratos de arrendamentos Ajuste a valor presente Contratos de arrendamentos Ajuste a valor presente				Controladora
	Menos de 1 ano 10.217 (715) 9.502	Entre 1 e 2 anos 2.887 (91) 2.796	Entre 2 e 5 anos 2 (1) 1	Total
				13.106 (807)
				12.299
				Consolidado
	Menos de1ano 38.301 (6.332) 31.969	Entre1e2anos 26.919 (4.097) 22.822	Entre2e 5 anos 28.535 (3.555) 24.980	Total
				93.755 (13.984)
				79.771

O quadro a seguir demonstra o valor estimado do direito potencial de PIS/COFINS a recuperar, o qual está embutido na contraprestação de arrendamento, conforme os períodos previstos para pagamento:

		Controladora Ajustado a valor presente 11.161 1.138 12.299		Consolidado
Fluxo de caixa	Nominal 11.894 1.212 13.106		Nominal 85.083 8.672 93.755	Ajustado a valor presente
Contraprestação do arrendamento PIS/COFINS potencial (9,25%)				72.392 7.379
				79.771

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21 Provisão para demandas judiciais

INSS ICMS Trabalhistas Cíveis	Provisões 1.175 53.382 400.604 149.728 604.889					Controladora
			30/06/2020	Provisões - 52.385 460.002 146.931 659.318		31/12/2019
		Depósitos judiciais - - (146.953) (24.976) (171.929)	Saldo líquido 1.175 53.382 253.651 124.752 432.960		Depósitos judiciais - - (145.080) (19.432) (164.512)	Saldo líquido - 52.385 314.922 127.499 494.806

INSS ICMS PIS/COFINS Trabalhistas Cíveis Outras						Consolidado 31/12/2019 Saldo líquido - 52.210 2.009 355.724 122.036 4.972 536.951
			30/06/2020
	Provisões	Depósitos judiciais	Saldo líquido	Provisões	Depósitos judiciais
	1.233 54.452 2.036 502.650 178.313 7.743	(58) (1.246) - (212.490) (42.378) (2.730)	1.175 53.206 2.036 290.160 135.935 5.013	57 53.444 2.009 556.585 157.620 7.671	(57) (1.234) - (200.861) (35.584) (2.699)
	746.427	(258.902)	487.525	777.386	(240.435)

Os depósitos judiciais vinculados às provisões para contingências, Controladora e Consolidado, compõem o saldo total de depósitos judiciais apresentados na Nota 12.

Em 30 de junho de 2020, a movimentação das provisões para demandas judiciais pode ser assim demonstrada:

Saldo em 31 de dezembro de 2019 Adições Juros/atualizações Amortizações/baixas Reversões de principal Reversões de juros Transferências entre circulante e não circulante Saldo em 30 de junho de 2020	Controladora 659.318 41.689 30.601 (34.143) (78.544) (14.032) - 604.889	Consolidado
		777.386
		64.378 48.856 (36.182) (92.391) (14.247) (1.373)
		746.427

As provisões para demandas judiciais foram constituídas para fazer face às perdas prováveis em processos administrativos e judiciais relacionados a questões tributárias, trabalhistas, cíveis e ambientais, em valor julgado suficiente pela Administração, segundo a avaliação e posição dos seus consultores jurídicos internos e externos.

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No semestre findo em 30 de junho de 2020, foram adicionados na Controladora novos processos trabalhistas no valor de R$39.465, processos cíveis no valor de R$1.248 e processos tributários no valor de R$976.

As reversões de principal no semestre estão relacionadas, principalmente, a acordos ocorridos em demandas judiciais trabalhistas no valor de R$78.400.

(a) Contingências possíveis

No semestre findo em 30 de junho de 2020, as Empresas Usiminas figuram como parte passiva em processos cuja expectativa da Administração, baseada na opinião dos consultores jurídicos, é de perda possível, os quais totalizam R$8.730.132 (31 de dezembro 2019 – R$8.167.875). Em 30 de junho de 2020, os referidos processos, cujos valores não foram provisionados, decorrem de ações de natureza cível, no montante de R$2.131.940; de natureza ambiental, no montante de R$25.638; de natureza trabalhista, no montante de R$1.242.933; e de natureza tributária, no montante de R$5.329.621 (31 de dezembro 2019 – natureza cível, R$1.721.961; natureza ambiental, R$15.863; natureza trabalhista, R$1.211.945; e natureza tributária, R$5.218.106).

(b) Contingências ativas

A seguir estão apresentados os principais processos nos quais a Companhia figura como parte ativa em 30 de junho de 2020:

(i) Empréstimo compulsório - Eletrobras

A Companhia figura como parte ativa no processo visando receber o valor integral recolhido pela Usiminas, nas suas filiais de Cubatão e Ipatinga, à Eletrobras, a título de empréstimo compulsório, de acordo com os critérios da legislação vigente à época do recolhimento do tributo.

O processo referente à filial de Cubatão, no qual a Companhia pleiteia o montante de R$ 876.798, teve sua ação declaratória transitada em julgado. Em 25 de novembro de 2019, a 19ª Vara Federal do Rio de Janeiro emitiu despacho reconhecendo o montante de R$305.848 como incontroverso para cumprimento de sentença, tendo em vista que a própria Eletrobras requereu expressamente a homologação deste montante, atualizado monetariamente até 30 de agosto de 2019. A Companhia continua pleiteando judicialmente o valor não reconhecido, o qual entende ser devido pela Eletrobras de R$ 570.951.

O processo referente à filial de Ipatinga, no qual a Companhia solicitava o montante de R$1.387.296, teve sua ação declaratória transitada em julgado. Em 16 de outubro de 2019, a Companhia recebeu da Eletrobras o valor atualizado monetariamente que totalizou R$751.404. A Companhia continua pleiteando judicialmente o valor não reconhecido, o qual entende ser devido pela Eletrobras de R$ 768.412.

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(ii) PIS e COFINS – Importação

A Companhia também figurou no polo ativo do processo que discutiu a inconstitucionalidade da inclusão do ICMS e das próprias contribuições nas bases de cálculo do PIS e da COFINS Importação. A sentença, transitada em julgado em agosto de 2015, reconheceu o direito à compensação dos valores efetivamente recolhidos a maior. A Companhia habilitou créditos junto à Delegacia da Receita Federal, dos quais R$794.104 foram compensados até 31 de dezembro de 2018. No exercício findo em 31 de dezembro de 2019 e no semestre findo em 30 de junho de 2020, a Companhia não realizou compensações.

(iii) ICMS na base de cálculo do PIS e da COFINS

Em maio de 2018, transitou em julgado o Mandado de Segurança impetrado em 2010 pela Companhia, sua controlada Usiminas Mecânica S.A. e sua controlada em conjunto Unigal Ltda., que questionava a inclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e da COFINS. Com esta decisão favorável, referente ao período de junho de 2005 a dezembro de 2014, a Companhia apurou, juntamente com os seus consultores externos, os valores dos tributos indevidamente recolhidos, considerando os aspectos relacionados ao tema no que concerne à quantificação dos créditos, em especial a Solução de Consulta Interna nº. 13 - COSIT da Receita Federal do Brasil, ao método de atualização monetária dos montantes, bem como às perspectivas da sua realização mediante a compensação com tributos federais a recolher. Desta forma, na Controladora, foi registrado o montante de R$789.160 em suas demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2018, na rubrica “Impostos a recuperar”, sendo R$364.815 no ativo circulante e R$424.345 no ativo não circulante, em contrapartida das rubricas “Outras receitas operacionais” e “Resultado financeiro”, nos montantes de R$410.932 e R$378.228, respectivamente. No Consolidado, no mesmo período, foi registrado o montante de R$803.249 na rubrica “Impostos a recuperar”, sendo R$378.904 no ativo circulante e R$424.345 no ativo não circulante, em contrapartida das rubricas “Outras receitas operacionais” e “Resultado financeiro”, nos montantes de R$418.744 e R$384.505, respectivamente.

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No exercício de 2019, houve trânsito em julgado de outras ações judiciais da Companhia, suas controladas Usiminas Mecânica S.A. e Mineração Usiminas S.A. e sua controlada em conjunto Unigal Ltda., que também questionavam a inclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e da COFINS. Com esta decisão favorável, referente a períodos diversos desde novembro de 2001, a Companhia apurou, juntamente com os seus consultores externos, os valores dos tributos indevidamente recolhidos, considerando os aspectos relacionados ao tema no que concerne à quantificação dos créditos, em especial a Solução de Consulta Interna nº 13 - COSIT da Receita Federal do Brasil, ao método de atualização monetária dos montantes, bem como às perspectivas da sua realização mediante a compensação com tributos federais a recolher. Desta forma, na Controladora, foi registrado o montante de R$115.899 em suas demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2019, na rubrica “Impostos a recuperar” no ativo não circulante, em contrapartida das rubricas “Outras receitas operacionais” e “Resultado financeiro”, nos montantes de R$63.266 e R$52.633, respectivamente. No Consolidado, no mesmo período, foi registrado o montante de R$156.561 na rubrica “Impostos a recuperar”, sendo R$37.782 no ativo circulante e R$118.779 no ativo não circulante, em contrapartida das rubricas “Outras receitas operacionais” e “Resultado financeiro”, nos montantes de R$86.860 e R$69.702, respectivamente.

No exercício findo em 31 de dezembro de 2019, a Companhia realizou compensações nos montantes de R$ 425.255 na Controladora e R$ 445.533 no Consolidado.

No semestre findo em 30 de junho de 2020 a Companhia realizou compensações nos montantes de R$ 188.243 na Controladora e R$ 232.371 no Consolidado.

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22 Obrigações de benefícios de aposentadoria

Os valores e as informações das obrigações de benefícios de aposentadoria estão demonstrados a seguir:

			Controladora		Consolidado
	30/06/2020		31/12/2019	30/06/2020	31/12/2019
Obrigações registradas no balanço patrimonial	com:
Benefícios de planos de aposentadoria		486.237	815.365	499.467	828.332
Benefícios de saúde pós-emprego		721.457	702.997	766.648	746.464
	1.207.694		1.518.362	1.266.115	1.574.796
			Controladora		Consolidado
	30/06/2020		30/06/2019	30/06/2020	30/06/2019
Receitas (despesas) reconhecidas na
demonstração do resultado
Benefícios de planos de aposentadoria	(16.669)		(20.869)	(17.814)	(20.819)
Benefícios de saúde pós-emprego	(24.398)		(22.085)	(25.241)	(22.085)
	(41.067)		(42.954)	(43.055)	(42.904)

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Em 30 de junho de 2020, a movimentação dos ganhos e perdas atuariais reconhecidos em outros resultados abrangentes é apresentada como segue:

Ganhos (perdas) atuariais reconhecidos diretamente em outros resultados abrangentes Ganhos (perdas) atuariais das dívidas contratadas reconhecidos diretamente em outros resultados abrangentes - CPC 33 e IFRIC 14 Redução (aumento) no ativo (asset celing) nos outros resultados abrangentes - parágrafo 58 CPC 33 e IAS 19 Ganhos (perdas) da renegociação da dívida PB1 reconhecidos diretamente em outros resultados abrangentes Ganhos (perdas) atuariais acumulados reconhecidos em outros resultados abrangentes (i)	Controladora	Consolidado
	(10.312) (25.494) 11.070 446.508	(10.315) (25.494) 11.070 446.508
	471.244	471.247

(i) Em 30 de junho de 2020, o total da Controladora inclui o valor de R$25.899 referente aos ganhos (perdas) atuariais de empresas controladas e controladas em conjunto, registradas pelo método de equivalência patrimonial.

(a) Movimentação das obrigações de benefícios de aposentadoria

O estudo atuarial, em consonância com o CPC 33 (R1) e IAS 19, efetuado por atuário independente para a data base de 31 de dezembro de 2019, apresentou um passivo de R$1.033.840 na Controladora e R$1.034.228 no Consolidado. A movimentação das obrigações dos benefícios de aposentadoria pode ser assim demonstrada:

Saldo em 31 de dezembro de 2019 Amortização Valores reconhecidos no resultado Perdas atuariais reconhecidas diretamente em outros resultados abrangentes Renegociação da dívida - PB1 reconhecida diretamente em outros resultados abrangentes Saldo em 30 de junho de 2020	Controladora 1.518.362 (16.771) 41.067 1.757 (336.721) 1.207.694	Consolidado
		1.574.796
		(16.771) 43.055 1.756 (336.721)
		1.266.115

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(b) Renegociação da dívida contratada do Plano de Previdência Complementar PB1

Em 27 de junho de 2019, a Companhia ajuizou Tutela Cautelar Antecedente com o objetivo de suspender, junto à Previdência Usiminas, a exigibilidade de pagamento das parcelas mensais previstas no Instrumento Particular de Confissão de Dívida, o qual tinha por objeto o programa de amortização da insuficiência de reservas do Plano de Benefícios PB1.

Em 24 de março de 2020, a Companhia homologou acordo (“Acordo”), celebrado para permitir a extinção do processo judicial ajuizado pela Companhia em face da Previdência Usiminas, com o objetivo, entre outros, de obter: (i) tutela para eximir a Usiminas de continuar a promover o pagamento das parcelas mensais do programa de amortização do déficit do Plano de Previdência Complementar PB1 (“Plano PB 1”), nos termos de Instrumento Particular celebrado, em 12 de junho de 2001, entre a Companhia e a Previdência Usiminas (“Contrato 2001”); e (ii) provimento judicial determinando a devolução, pela Previdência Usiminas, do montante pago a maior pela Usiminas, no âmbito do referido Instrumento.

O Acordo estabelece, entre outras obrigações, que os ganhos atuariais do Plano PB1 apurados nos exercícios de 2016, 2017 e 2018, no valor de R$716.506, serão utilizados da seguinte forma: (i) quitação do saldo remanescente do Contrato 2001, no valor de R$322.574, conforme posição em 30 de junho de 2019; e (ii) devolução à Usiminas do valor remanescente de R$393.932, em parcela única, a ser paga em até 30 dias contados da data de homologação do Acordo, por ter havido pagamentos de parcelas a maior relacionadas ao Contrato 2001 pela Usiminas diante da demora em sua repactuação. O pagamento de tal devolução pela Previdência Usiminas ocorreu em 26 de março de 2020. Os ganhos decorrentes do Acordo foram reconhecidos em outros resultados abrangentes.

Adicionalmente, o Acordo prevê a substituição do Contrato 2001 por um termo de compromisso, no qual a Usiminas assume a obrigação de aportar contribuições extraordinárias para o equacionamento de déficits que venham a ser apurados no Plano PB1, enquanto forem devidos pagamentos de benefícios aos seus participantes e assistidos, até o integral cumprimento das obrigações do Plano PB1.

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Notas Explicativas

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23 Patrimônio líquido

(a) Capital social

Em 30 de junho de 2020, o capital social da Companhia é de R$13.200.295, dividido em 1.253.079.108 ações, sendo 705.260.684 ações ordinárias, 547.752.163 ações preferenciais classe A e 66.261 ações preferenciais classe B, todas escriturais, sem valor nominal, conforme demonstrado a seguir:

Total de ações em 30 de junho de 2020 Total de ações em tesouraria Total de ações ex-tesouraria	Ordinárias	Preferenciais classe A	Preferenciais classe B	Total
	705.260.684	547.752.163	66.261	1.253.079.108
	(2.526.656)	(20.962.367)	-	(23.489.023)
	702.734.028	526.789.796	66.261	1.229.590.085

(b) Reservas

Em 30 de junho de 2020, não ocorreram alterações na natureza e nas condições das reservas em relação ao descrito na Nota 28 (b) das demonstrações financeiras da Companhia do exercício findo em 31 de dezembro de 2019. Dessa forma, a Administração decidiu não repeti-las nessas informações contábeis intermediárias.

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Notas Explicativas

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24 Informações por segmento de negócios

As Empresas Usiminas possuem quatro segmentos operacionais reportáveis, que oferecem diferentes produtos e serviços e são administrados separadamente. Estes segmentos são determinados com base em empresas jurídicas distintas e não existem segmentos diferentes dentro de uma mesma empresa.

O resumo a seguir descreve as principais operações de cada um dos segmentos reportáveis das Empresas Usiminas:

Segmentos reportáveis

Operações

Mineração e logística Siderurgia Transformação do aço Bens de capital

Extração e beneficiamento de minério de ferro na forma de_pellet feed_,_sinter feed_e granulados. Armazenamento, movimentação, transporte de cargas e operação de terminais de cargas rodoviários e ferroviários. As vendas de minério de ferro são destinadas principalmente para o segmento Siderurgia. Fabricação e venda de produtos siderúrgicos. Parte das vendas é destinada para os segmentos Transformação do aço e Bens de capital. Transformação e distribuição de produtos siderúrgicos. Fabricação de equipamentos e instalações para diversos segmentos industriais.

A Administração revisa, periodicamente, os relatórios gerenciais internos de cada segmento.

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Notas Explicativas

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Informações sobre lucro (prejuízo) operacional, ativos e passivos por segmento reportável

Receita bruta de vendas de produtos e serviços Vendas de produtos Vendas de serviços Deduções Receita Custo das vendas Lucro (prejuízo) bruto (Despesas)/receitas operacionais Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras (despesas) e receitas Participação no resultado de controladas, controladas em conjunto e coligadas Lucro (prejuízo) operacional Resultado financeiro Lucro (prejuízo) antes imposto de renda e contribuição social Imposto de renda e contribuição social Lucro líquido(prejuízo) do exercício Atribuível aos Acionistas controladores Acionistas não controladores Ativos O total do ativo inclui: Investimentos em coligadas (exceto o ágio e propriedades para investimentos) Adições ao ativo não circulante (exceto instrumentos financeiros e impostos diferidos ativos) Passivos circulante e não circulante							30/06/2020
	Mineração e logística	Siderurgia	Transformação do aço	Bens de capital	Subtotal	Eliminações e ajustes	Total
	1.407.718 1.407.718 - (80.308)	6.175.006 6.157.088 17.918 (1.044.696)	1.753.263 1.740.260 13.003 (353.732)	182.708 65.936 116.772 (25.083)	9.518.695 9.371.002 147.693 (1.503.819)	(2.112.703) (2.040.443) (72.260) 330.397	7.405.992 7.330.559 75.433 (1.173.422)
	1.327.410 (661.620)	5.130.310 (4.925.700)	1.399.531 (1.340.482)	157.625 (198.467)	8.014.876 (7.126.269)	(1.782.306) 1.685.533	6.232.570 (5.440.736)
	665.790 (133.615)	204.610 (160.418)	59.049 (59.619)	(40.842) (36.896)	888.607 (390.548)	(96.773) (152.800)	791.834 (543.348)
	(86.658) (12.500) (43.607) 9.150 532.175	(85.740) (163.931) (116.224) 205.477 44.192	(24.620) (25.386) (9.613) - (570)	(6.277) (11.720) (18.866) (33) (77.738)	(203.295) (213.537) (188.310) 214.594 498.059	(2.459) 7.323 (3.911) (153.753) (249.573)	(205.754) (206.214) (192.221) 60.841 248.486
	95.801	(1.211.741)	(2.608)	(16.964)	(1.135.512)	(3.575)	(1.139.087)
	627.976	(1.167.549)	(3.178)	(94.702)	(637.453)	(253.148)	(890.601)
	(209.565)	234.716	520	13.157	38.828	32.732	71.560
	418.411	(932.833)	(2.658)	(81.545)	(598.625)	(220.416)	(819.041)
	293.176 125.235	(932.833) -	(1.831) (827)	(81.545) -	(723.033) 124.408	(220.416) -	(943.449) 124.408
	5.198.042 466.673 97.376 800.660	24.525.750 42.927 309.821 10.884.905	1.812.591 - 16.088 683.090	363.725 2.368 2.696 266.358	31.900.108 511.968 425.981 12.635.013	(5.047.218) - (9.182) (1.001.247)	26.852.890 511.968 416.799 11.633.766

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Notas Explicativas

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Receita bruta de vendas de produtos e serviços Vendas de produtos Vendas de serviços Deduções Receita Custo das vendas Lucro (prejuízo) bruto (Despesas)/receitas operacionais Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras (despesas) e receitas Participação no resultado de controladas, controladas em conjunto e coligadas Lucro (prejuízo) operacional Resultado financeiro Lucro (prejuízo) antes imposto de renda e contribuição social Imposto de renda e contribuição social Lucro líquido(prejuízo) do exercício Atribuível aos Acionistas controladores Acionistas não controladores Ativos O total do ativo inclui: Investimentos em coligadas (exceto o ágio e propriedades para investimentos) Adições ao ativo não circulante (exceto instrumentos financeiros e impostos diferidos ativos) Passivos circulante e não circulante							30/06/2019
	Mineração e logística	Siderurgia	Transformação do aço	Bens de capital	Subtotal	Eliminações e ajustes	Total
	912.535 912.535 - (53.298)	7.856.771 7.839.467 17.304 (1.439.081)	2.311.886 2.279.483 32.403 (502.667)	179.198 74.628 104.570 (20.310)	11.260.390 11.106.113 154.277 (2.015.356)	(2.465.001) (2.413.776) (51.225) 446.001	8.795.389 8.692.337 103.052 (1.569.355)
	859.237 (444.740)	6.417.690 (5.721.763)	1.809.219 (1.718.482)	158.888 (139.648)	9.245.034 (8.024.633)	(2.019.000) 1.901.054	7.226.034 (6.123.579)
	414.497	695.927	90.737	19.240	1.220.401	(117.946)	1.102.455
	(108.129)	(268.205)	(51.032)	(19.763)	(447.129)	(93.211)	(540.340)
	(46.191) (12.486) (76.005) 26.553	(60.312) (163.002) (188.838) 143.947	(23.908) (29.055) 1.931 -	(5.724) (12.916) (1.099) (24)	(136.135) (217.459) (264.011) 170.476	(2.225) 6.919 (1.799) (96.106)	(138.360) (210.540) (265.810) 74.370
	306.368	427.722	39.705	(523)	773.272	(211.157)	562.115
	(3.687)	(209.793)	(283)	(85)	(213.848)	(5.690)	(219.538)
	302.681	217.929	39.422	(608)	559.424	(216.847)	342.577
	(93.814)	(28.342)	(13.678)	(148)	(135.982)	40.929	(95.053)
	208.867	189.587	25.744	(756)	423.442	(175.918)	247.524
	147.463 61.404	189.587 -	17.732 8.012	(756) -	354.026 69.416	(175.918) -	178.108 69.416
							31/12/2019
	4.690.187 473.194 166.644 709.654	24.016.527 32.475 686.406 9.915.126	1.621.282 - 14.329 489.123	429.350 2.403 8.803 276.021	30.757.346 508.072 876.182 11.389.924	(4.420.314) - (12.576) (618.576)	26.337.032 508.072 863.606 10.771.348

As vendas entre os segmentos foram realizadas como vendas entre partes independentes.

O faturamento é pulverizado, e a Companhia e suas controladas não possuem clientes terceiros que representam individualmente mais de 10% do faturamento.

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Notas Explicativas

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25 Receita

A reconciliação da receita bruta para a receita líquida é como segue:

Vendas de produtos Mercado interno Mercado externo		Controladora		Consolidado
	30/06/2020	30/06/2019	30/06/2020	30/06/2019
	5.458.616 698.472	7.157.543 681.924	5.561.956 1.768.603	7.454.043 1.238.294
	6.157.088	7.839.467	7.330.559	8.692.337
Vendas de serviços
Mercado interno Mercado externo Receita bruta Deduções da receita Receita líquida	14.263 3.655	14.629 2.675	71.778 3.655	100.377 2.675
	17.918	17.304	75.433	103.052
	6.175.006	7.856.771	7.405.992	8.795.389
	(1.044.687)	(1.439.075)	(1.173.422)	(1.569.355)
	5.130.319	6.417.696	6.232.570	7.226.034

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Notas Explicativas

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26 Despesas por natureza

Depreciação, amortização e exaustão Despesas e benefícios a empregados Matérias-primas e materiais de uso e consumo Despesas com manutenções programadas Fretes e seguros Custo de distribuição Serviços de terceiros Encargos judiciais Receitas (despesas) com demandas judiciais, líquidas Resultado na venda energia elétrica excedente (i) Resultado na venda/baixa de imobilizado, intangível e investimento Provisão para créditos de liquidação duvidosa ICMS na base de cálculo PIS e COFINS Outras Custo das vendas Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas		Controladora		Consolidado
	30/06/2020	30/06/2019	30/06/2020	30/06/2019
	(412.484) (420.734) (3.666.158) (65.897) (176.668) (40.762) (391.088) (5.631) 36.855 (9.203) 6.729 (17.812) - (182.310)	(403.704) (421.480) (4.340.005) (75.695) (220.741) (32.872) (386.671) (1.311) (61.617) 8.901 5.244 226 - (278.108)	(498.948) (663.994) (3.421.679) (63.659) (390.496) (130.543) (528.393) (9.535) 28.013 (9.737) 7.101 (23.287) 7.177 (346.945)	(481.940) (605.891) (4.244.751) (79.059) (344.968) (82.517) (476.954) (7.140) (60.557) 9.517 6.104 (2.807) - (367.326)
	(5.345.163)	(6.207.833)	(6.044.925)	(6.738.289)
	(4.984.519) (85.740) (157.773) (117.131)	(5.802.288) (60.312) (157.151) (188.082)	(5.440.736) (205.754) (206.214) (192.221)	(6.123.579) (138.360) (210.540) (265.810)
	(5.345.163)	(6.207.833)	(6.044.925)	(6.738.289)

(i) Em 30 de junho de 2020, a Companhia possuía créditos a receber pela venda de energia elétrica excedente no valor R$7.832 na Controladora e R$8.098 no Consolidado (31 de dezembro de 2019 – R$36.122 e R$37.678, respectivamente), os quais estão registrados na rubrica de Outros Ativos Circulantes.

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Notas Explicativas

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27 Resultado financeiro

Receitas financeiras Juros de clientes Receita de aplicações financeiras Efeitos monetários Correção dos depósitos judiciais Realização do ajuste a valor presente de contas a receber de clientes Reversão de provisão de juros de demandas judiciais Outras receitas financeiras Despesas financeiras Juros sobre financiamentos e tributos parcelados Resultado das operações de s_wap_e_hedge_ Efeitos monetários Correção sobre provisões para demandas judiciais Realização do ajuste a valor presente de Fornecedores Comissões e outros custos s/ financiamentos Encargos sobre passivo atuarial PIS/COFINS s/ receitas financeiras Juros, comissões e despesas de mora Outras despesas financeiras Ganhos e perdas cambiais, líquidos		Controladora		Consolidado
	30/06/2020	30/06/2019	30/06/2020	30/06/2019
	7.081 14.126 4.708 3.362 20.917 14.032 4.394	6.771 12.380 5.661 2.714 42.886 35.776 13.783	32.496 31.510 10.072 5.342 20.917 14.247 11.499	12.046 30.108 14.139 4.218 42.886 39.465 14.749
	68.620 (152.899) 1.881 (15.223) (30.601) (27.646) (20.902) - (2.175) (5) (15.005)	119.971 (176.502) 2.801 (57.600) (36.794) (36.117) (10.578) (25.315) (1.997) (53) (4.736)	126.083 (153.107) 1.881 (23.453) (48.856) (39.057) (13.442) - (4.146) (29.979) (6.234)	157.611 (176.882) 2.801 (67.467) (46.494) (45.364) (10.578) (25.315) (3.048) (5.155) (5.313)
	(262.575) (1.091.729)	(346.891) 9.293	(316.393) (948.777)	(382.815) 5.666
	(1.285.684)	(217.627)	(1.139.087)	(219.538)

A Companhia efetua a segregação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) dos empréstimos e financiamentos e das aplicações financeiras, cujo indexador contratado é CDI e TJLP. Desta forma, a parcela referente ao IPCA é segregada dos juros sobre empréstimos e financiamentos e do rendimento de aplicações financeiras e incluída na rubrica “Efeitos monetários”.

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Notas Explicativas

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28 Lucro (prejuízo) por ação

Básico e diluído

O lucro (prejuízo) básico e diluído por ação são calculados mediante a divisão do lucro (prejuízo) atribuível aos acionistas da Companhia, pela quantidade média ponderada de ações ordinárias e preferenciais emitidas durante o exercício, excluindo as ações ordinárias compradas pela Companhia e mantidas como ações em tesouraria (Nota 23).

Numerador básico e diluído Lucro (prejuízo) líquido disponível aos acionistas controladores Denominador básico e diluído Média ponderada de ações, excluindo ações em tesouraria Lucro (prejuízo) básico e diluído por ação em R$						Controladora
			30/06/2020			30/06/2019
	Ordinárias	Preferenciais	Total	Ordinárias	Preferenciais	Total
	(539.199) 702.734.028 (0,77)	(404.250) 526.856.057 (0,77)	(943.449) 1.229.590.085	97.617 702.734.028 0,14	80.491 526.667.316 0,15	178.108 1.229.401.344

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Notas Explicativas

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29 Transações com partes relacionadas

Os principais saldos e transações com partes relacionadas são os seguintes:

(a) Ativo

Acionistas controladores Acionistas não controladores Controladas Controladas em conjunto Coligadas Outras partes relacionadas (i) Total Circulante Não Circulante (ii) Total						Controladora
			30/06/2020			31/12/2019
	Contas a receber de clientes	Dividendos a receber	Outros valores a receber	Contas a receber de clientes	Dividendos a receber	Outros valores a receber
	4.287 - 438.760 71 4.418 47.969	- - 17.921 - 334 -	29 - 98.393 - - 5.202	10.220 2.369 251.727 90 4.047 66.534	- - 40.220 - - -	1.651 - 100.223 - - -
	495.505 495.505 -	18.255 18.255 -	103.624 67.085 36.539	334.987 334.987 -	40.220 40.220 -	101.874 46.384 55.490
	495.505	18.255	103.624	334.987	40.220	101.874

(i) Em 30 de junho de 2020, o saldo de contas a receber de clientes refere-se, principalmente, à venda de produtos laminados ao Grupo Ternium no valor de R$47.577 (31 de dezembro de 2019 – R$66.187).

(ii) Em 30 de junho de 2020, o total do não circulante inclui adiantamento de imobilizado, no valor de R$13.497.

Acionistas controladores Acionistas não controladores Controladas em conjunto Coligadas Outras partes relacionadas (i) Total Circulante Não Circulante (ii) Total					Consolidado
			30/06/2020		31/12/2019
	Contas a receber de clientes	Dividendos a receber	Outros valores a receber	Contas a receber de clientes	Outros valores a receber
	4.287 - 221 4.418 48.637	- - - 13.088 -	29 - - - 5.202	10.220 2.369 90 4.054 67.347	1.651 - - - -
	57.563 57.563 -	13.088 13.088 -	5.231 46 5.185	84.080 84.080 -	1.651 - 1.651
	57.563	13.088	5.231	84.080	1.651

(i) Em 30 de junho de 2020, o saldo de contas a receber de clientes refere-se, principalmente, à venda de produtos laminados ao Grupo Ternium no valor de R$48.245 (31 de dezembro de 2019 – R$66.999). (ii) Em 30 de junho de 2020, o total do não circulante refere-se a adiantamento de imobilizado, no valor de R$5.185.

As contas a receber de clientes classificadas como partes relacionadas não têm garantias e estão sujeitas a juros. Em 30 de junho de 2020 e em 31 de dezembro de 2019, não foram constituídas provisões para as contas a receber de partes relacionadas.

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Notas Explicativas

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(b) Passivo

Acionistas controladores Controladas Controladas em conjunto Coligadas Outras partes relacionadas (i) Total Circulante Não Circulante Total						Controladora
			30/06/2020			31/12/2019
	Contas a pagar	Outras contas a pagar	Empréstimos e financiamentos	Contas a pagar	Outras contas a pagar	Empréstimos e financiamentos
	492 353.107 44.863 4.384 1.419	4.378 165.051 - - -	- 4.208.090 - - -	291 168.297 69.332 698 142.543	2.300 104.335 - - 70	- 3.087.316 - - -
	404.265 404.265 -	169.429 25.213 144.216	4.208.090 115.518 4.092.572	381.161 381.161 -	106.705 2.370 104.335	3.087.316 79.921 3.007.395
	404.265	169.429	4.208.090	381.161	106.705	3.087.316

Acionistas controladores Acionistas não controladores Controladas em conjunto Coligadas Outras partes relacionadas (i) Total Circulante Não Circulante Total	Contas a pagar 291 - 45.598 8.414 1.419 55.722 55.722 - 55.722			Consolidado
		30/06/2020		31/12/2019
		Outras contas a pagar	Contas a pagar	Outras contas a pagar
		4.376 4.352 118 131.457 5.204	341 - 70.135 37.707 142.543	2.300 8.394 - 123.254 5.489
		145.507 37.853 107.654	250.726 250.726 -	139.437 17.599 121.838
		145.507	250.726	139.437

(i) Em 30 de junho de 2020, o saldo do contas a pagar refere-se, principalmente, à compras com a Nippon Corporation no valor de R$1.415 (31 de dezembro de 2019 – R$142.540 refere-se à compra de placas da Ternium Brasil) na Controladora e no Consolidado.

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Notas Explicativas

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(c) Resultado

Acionistas controladores Acionistas não controladores Controladas Controladas em conjunto Coligadas Outras partes relacionadas (i) (ii) Total						Controladora
			30/06/2020 Resultado financeiro e operacional (697) - (1.243.591) 19 129 7.144 (1.236.996)			30/06/2019
	Vendas	Compras		Vendas	Compras	Resultado financeiro e operacional
	149.824 - 1.678.327 - 8.948 100.099	3.323 - 411.715 169.679 48.390 886.656		177.226 348.000 2.126.611 - 18.403 87.803	3.443 - 71.246 187.372 55.442 893.806	(4.014) - 3.315 15 103 510
	1.937.198	1.519.763		2.758.043	1.211.309	(71)

Acionistas controladores Acionistas não controladores Controladas em conjunto Coligadas Outras partes relacionadas (i) (ii) Total						Consolidado
			30/06/2020 Resultado financeiro e operacional (702) - (31) 129 7.144 6.540			30/06/2019
	Vendas	Compras		Vendas	Compras	Resultado financeiro e operacional
	149.824 - 4.102 8.948 101.486	3.323 - 172.251 148.813 886.656		177.226 348.009 1.069 18.788 89.500	3.443 - 187.648 67.646 893.806	(4.014) - 15 103 503
	264.360	1.211.043		634.592	1.152.543	(3.393)

(i) Em 30 de junho de 2020, o total das vendas para outras partes relacionadas refere-se, principalmente, à venda da Usiminas para o grupo Ternium, no valor de R$86.729 na controladora e R$88.116 no consolidado (30 de junho de 2019 – R$70.109 na Controladora e R$71.628 no Consolidado).

(ii) Em 30 de junho de 2020, o total das compras para outras partes relacionadas refere-se, principalmente, à compra de placas de aço da Ternium Brasil Ltda, no valor de R$881.404 (30 de junho de 2019 – R$893.034) na Controladora e no Consolidado.

A natureza das principais operações da Companhia com partes relacionadas está descrita na Nota 37(e) das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2019.

O resultado financeiro com partes relacionadas refere-se, substancialmente, a encargos sobre empréstimos e financiamentos relacionados no item (b) descrito anteriormente.

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Notas Explicativas

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(d) Remuneração do pessoal-chave da Administração

A remuneração paga e a pagar ao pessoal-chave da Administração, que inclui a Diretoria Executiva, o Conselho de Administração e o Conselho Fiscal da Companhia, está demonstrada a seguir:

Honorários Encargos sociais Planos de aposentadoria (Provisão) reversão de remuneração variável	Controladora e consolidado	Controladora e consolidado
	30/06/2020 (6.619) (1.365) (166) (1.665) (9.815)	30/06/2019
		(7.272) (2.297) (16) (2.117)
		(11.702)

A Companhia possui plano de outorga de opção de compra de ações, conforme descrito na Nota 30.

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Notas Explicativas

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30 Plano de outorga de opção de compra de ações

A Companhia possui Plano de Opção de Compra de Ações de sua emissão. O referido plano é administrado pelo Conselho de Administração da Companhia, com a assessoria do Comitê de Recursos Humanos, observadas as limitações constantes do Plano.

Não ocorreram alterações nas características e diretrizes do Plano em relação às descritas na Nota 39 das Demonstrações Financeiras de 31 de dezembro de 2019.

Em 30 de junho de 2020, o Plano possui 2 programas vigentes:

• Programa 2013, lançado em 28 de novembro de 2013; e

• Programa 2014, lançado em 27 de novembro de 2014.

O valor justo das opções concedidas é calculado com base na metodologia Black-Scholes e contabilizado como despesa ao longo do período de carência.

No semestre findo em 30 de junho de 2020, não houve impacto decorrente do Plano de Outorga de Opção de Ações na demonstração do resultado da controladora e do consolidado, uma vez que a apropriação de despesas foi integralmente concluída em 31 de outubro de 2017. No mesmo período, não houve impacto decorrente do Plano de Outorga de Opção de Ações nas reservas de capital constituídas da Companhia (30 de junho de 2019 - R$567).

No semestre findo em 30 de junho de 2020 não houve exercício de opções.

31 Garantias

A composição dos ativos dados em garantia pode ser apresentada conforme a seguir:

Ativos em garantia	Passivos garantidos		Controladora		Consolidado
		30/06/2020	31/12/2019	30/06/2020	31/12/2019
Caixa e equivalentes de caixa Estoques Imobilizado Imobilizado	Processos judiciais Processos judiciais Processos judiciais Empréstimos e financiamentos	40.646 576 453.319 3.586	40.547 669 504.453 3.571	40.646 576 494.683 25.648	40.547 669 548.366 25.632
		498.127	549.240	561.553	615.214

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Notas Explicativas

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32 Notas explicativas apresentadas nas demonstrações financeiras anuais que não estão sendo apresentadas nestas informações contábeis intermediárias

Conforme Ofício-Circular CVM/SNC/SEP n° 003/2011, a Companhia efetuou a abertura das notas explicativas consideradas relevantes no contexto do CPC 00 - “Estrutura Conceitual para Elaboração e Divulgação de Relatório Contábil-Financeiro”. Todas as informações cuja omissão ou distorção pudesse influenciar as decisões econômicas dos usuários foram devidamente divulgadas nestas informações contábeis intermediárias, que devem ser lidas em conjunto com as demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2019.

A seguir, estão relacionadas as notas explicativas cujas informações não foram repetidas nestas informações contábeis intermediárias, por não terem ocorrido alterações relevantes na natureza e nas condições destas notas explicativas em relação ao descrito nas notas das demonstrações financeiras da Companhia do exercício findo em 31 de dezembro de 2019:

Nota 04 - Julgamentos, estimativas e premissas contábeis significativas; Nota 07 - Instrumentos financeiros por categoria; Nota 19 - Fornecedores, empreiteiros e fretes; Nota 26 - Provisão para recuperação ambiental; Nota 32 - Despesas e benefícios a empregados; Nota 33 - Receitas (despesas) operacionais; Nota 36 - Compromissos; Nota 38 - Cobertura de seguros; e Nota 41 - Transações sem efeito de caixa.

33 Evento subsequente

Em 20 de julho de 2020, a Companhia foi notificada de que a Eletrobras juntou aos autos do processo a guia comprobatória de depósito judicial no montante atualizado de R$311.534, referente ao valor incontroverso do processo da filial de Cubatão, que discute os recolhimentos de empréstimos compulsórios. Em 30 de junho de 2020, este valor está registrado nas informações trimestrais da Companhia, no ativo circulante, rubrica “Valores a receber Eletrobras”. A Companhia está tomando as providências legais necessárias para o efetivo recebimento deste montante.

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Notas Explicativas

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Conselho de Administração

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----- Start of picture text -----

Ruy Roberto Hirschheimer
Presidente
Elias de Matos Brito Hiroshi Ono
Conselheiro Conselheiro
Luiz Carlos de Miranda Faria Oscar Montero Martinez
Conselheiro Conselheiro
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca Ronald Seckelmann
Conselheira Conselheiro
Yuichi Akiyama
Conselheiro
----- End of picture text -----

Conselho Fiscal

Wanderley Rezende de Souza Presidente Fabricio Santos Debortoli Paulo Frank Coelho da Rocha Conselheiro Conselheiro Sérgio Carvalho Campos Conselheiro

Diretoria Executiva

Sergio Leite de Andrade Diretor Presidente

Alberto Akikazu Ono Américo Ferreira Neto Diretor Vice-presidente de Finanças, de RI e de Diretor Vice-Presidente Industrial Planejamento Corporativo Kohei Kimura Miguel Angel Homes Camejo Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Diretor Vice-Presidente Comercial Qualidade

Lucas Marinho Sizenando Silva Contador CRC-MG 080.788/O

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Pareceres e Declarações / Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva

Aos Administradores e Acionistas

Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS

Introdução

Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, da Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS ��Companhia����contidas no Formulário de Informações Trimestrais - ITR referente ao trimestre findo em 30 de junho de 2020, que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2020 e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para os períodos de três e de seis meses findos nessa data e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de seis meses findo nessa data, assim como o resumo das principais políticas contábeis e as demais notas explicativas.

A administração é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21���Demonstração Intermediária e com a norma internacional de contabilidade IAS 34��Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão.

Alcance da revisão

Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410���Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410���Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.

Conclusão sobre as informações intermediárias

Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 e o IAS 34, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários.

Outros assuntos

Demonstrações do valor adicionado

As informações trimestrais acima referidas incluem as demonstrações do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, elaboradas sob a responsabilidade da administração da Companhia e apresentadas como informação suplementar para fins do IAS 34. Essas demonstrações foram submetidas a procedimentos de revisão executados em conjunto com a revisão das informações trimestrais, com o objetivo de concluir se elas estão conciliadas com as informações contábeis intermediárias e registros contábeis, conforme aplicável, e se sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09����Demonstração do Valor Adicionado���Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que essas demonstrações do valor adicionado não foram elaboradas, em todos aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e de forma consistente em

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relação às informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.

Belo Horizonte, 30 de julho de 2020

PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5

Guilherme Campos e Silva Contador CRC 1SP218254/O-1

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Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras

DECLARAÇÃO

Pelo presente instrumento, os Diretores Estatutários da USINAS SIDERÚRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. Usiminas, para fins do disposto nos incisos V e VI do artigo 25 da Instrução CVM nº 480, de 7 de dezembro de 2009, declaram que reviram, discutiram e concordam com as informações contábeis intermediárias (Controladora e Consolidado) referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2020.

Belo Horizonte, 29 de julho de 2020.

Sérgio Leite de Andrade Diretor Presidente

Alberto Akikazu Ono Diretor Vice-Presidente de Finanças e Relações com Investidores e de Planejamento Corporativo

Américo Ferreira Neto Diretor Vice-Presidente Industrial

Miguel Angel Homes Camejo Diretor Vice-Presidente Comercial

Kohei Kimura Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade

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Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente

DECLARAÇÃO

Pelo presente instrumento, os Diretores Estatutários da USINAS SIDERÚRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. Usiminas, para fins do disposto nos incisos V e VI do artigo 25 da Instrução CVM nº 480, de 7 de dezembro de 2009, declaram que reviram, discutiram e concordam com as opiniões expressas no Parecer da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes (PWC), relativamente às informações contábeis intermediárias (Controladora e Consolidado) referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2020.

Belo Horizonte, 29 de julho de 2020.

Sérgio Leite de Andrade Diretor Presidente

Alberto Akikazu Ono Diretor Vice-Presidente de Finanças e Relações com Investidores e de Planejamento Corporativo

Américo Ferreira Neto Diretor Vice-Presidente Industrial

Miguel Angel Homes Camejo Diretor Vice-Presidente Comercial

Kohei Kimura Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade

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