TERNIUM ARGENTINA S.A. — Interim / Quarterly Report 2002

Nov 11, 2002

COMPAÑIA AFIANZADORA DE EMPRESAS SIDERURGICAS S.G.R.

ESTADOS CONTABLES ESPECIALES

AL 30 DE SETIEMBRE DE 2002

COMPAÑIA AFIANZADORA DE EMPRESAS SIDERURGICAS S.G.R.

ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 30 DE SETIEMBRE DE 2002

INDICE

Información jurídica

Estados contables especiales al 30 de setiembre de 2002

Estado de situación patrimonial especial

Estado de resultados especial

Estado de evolución del patrimonio neto especial

Estado de origen y aplicación de fondos especial

Notas a los estados contables especiales

Informe de revisión limitada

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COMPAÑIA AFIANZADORA DE EMPRESAS SIDERURGICAS S.G.R.

Ejercicio N° 8 iniciado el 1° de julio de 2002

ESTADOS CONTABLES ESPECIALES por el período de tres meses finalizado el 30 de setiembre de 2002

Domicilio legal: Av. Córdoba 320 - Capital Federal

Actividad principal:	Otorgamiento a sus socios partícipes de garantías de cualesquiera de los tipos permitidos por el derecho, mediante la celebración de Contratos de Garantía Recíproca regulados por las disposiciones legales vigentes destinados a la compra de materia prima de origen nacional y/o la provisión de bienes o servicios vinculados directa o indirectamente con la industria siderúrgica.

Del estatuto o contrato social:

Fecha de inscripción en la Inspección General de Justicia: 7 de noviembre de 1996

De las modificaciones:

Fecha de inscripción en la Inspección General de Justicia: 22 de octubre de 1997

8 de julio de 1998

7 de enero de 2002

28 de junio de 2002

Número de registro en la Inspección General de Justicia: 11.088

Fecha de finalización del plazo de duración: 28 de junio del 2016

Composición del capital: Acciones de V.N. $ 1 cada una

	N° de votos
Tipo	por acción		Suscripto e integrado
			$
Ordinarias "A"	1		486.000
Ordinarias "B"	1		486.000
		Total	972.000

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NUMERO DE REGISTRO EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: 11.088
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL ESPECIAL al 30 de setiembre de 2002
ACTIVO				30.09.02						PASIVO				30.09.02
ACTIVO CORRIENTE				$						PASIVO CORRIENTE				$
	Bancos (Nota 6.a)			533.435							Deudas fiscales (Nota 6.e)			43.685
	Inversiones (Nota 6.b)			537.168							Otras deudas (Nota 6.f)			5.967.805
	Gestión de cobranzas (Nota 6.c)			5.066.021
	Otros créditos (Nota 6.d)			98.940
Total del activo corriente				6.235.564						Total del pasivo corriente				6.011.490
										Total del pasivo				6.011.490
										PATRIMONIO NETO
											Según estado respectivo			224.074
Total del activo				6.235.564						Total del pasivo y patrimonio neto				6.235.564
Las notas 1 a 17 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

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NUMERO DE REGISTRO EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: 11.088
ESTADO DE RESULTADOS ESPECIAL por el período de tres meses finalizado el 30 de setiembre de 2002
			Período finalizado el
				30.09.02
				$
	Resultado de las operaciones
		Servicios por avales		-
		Gastos de administración (Nota 7)		(68.568)
		Resultados financieros (incluye REI)		(68.299)
		Pérdida operativa		(136.867)
	Resultado del Fondo de Riesgo
		Resultado financiero		(744.746)
		Remuneración socios protectores		1.055.777
		Previsión incobrabilidad		(2.869.800)
		Resultado por exposición a la inflación		(607.131)
		Resultado del Fondo de Riesgo		(3.165.900)
	Resultado del período antes de impuestos			(3.302.767)
	Impuesto a la ganancia mínima presunta			(21.004)
	Resultado del período			(3.323.771)
	Absorción por parte del Fondo de Riesgo (1)			3.165.900
	Neto			(157.871)
(1) Incluye absorción de $ 2.558.769 de la previsión incobrables. Ver estado de evolución del patrimonio neto
Las notas 1 a 17 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

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NUMERO DE REGISTRO EN LA INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA: 11.088
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO ESPECIAL por el período de tres meses finalizado el 30 de setiembre de 2002
	Capital		Ajuste		Fondo		Reserva		Resultados		Resultados		Total del
			de		de				Fondo de		no		patrimonio
Concepto	Social		capital		Riesgo		legal		Riesgo		asignados		neto
	$		$		$		$		$		$		$
Saldos al 30 de junio de 2002	972.000		1.178.133		8.630.517		1.117		-		(1.769.305)		9.012.462
Resultado del período según estado de resultados									(3.165.900)		(157.871)		(3.323.771)
Disminución Fondo de Riesgo					(5.464.617)								(5.464.617)
Absorción de resultados por parte del Fondo de Riesgo					(3.165.900)				3.165.900
Saldos al 30 de setiembre de 2002	972.000		1.178.133		-		1.117		-		(1.927.176)		224.074
Las notas 1 a 17 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

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ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS ESPECIAL por el período de tres meses finalizado
el 30 de setiembre de 2002
		30.09.02
		$
	VARIACION DE FONDOS
	Fondos al inicio de período (1)	11.136.921
	Disminución de fondos	(10.066.318)
	Fondos al cierre de período (1)	1.070.603
	CAUSAS DE VARIACION DE LOS FONDOS
	Resultado del período	(3.323.771)
	Más:
	Partidas que no representan erogaciones de fondos:
	Provisión honorarios Consejo de Administración y Com. Fiscalizadora	21.703
	Previsión por incobrabilidad	2.869.800
	Cargo por provisión impuesto ganancia mínima presunta	21.004
	Menos:
	Partidas que no representan ingresos de fondos:
	Remuneración socios protectores	(1.055.777)
	Fondos generados por las operaciones ordinarias	(1.467.041)
	Otras causas de origenes de fondos
	Disminución gestión de cobranzas	1.376.930
	Disminución de otros créditos	390.750
	Total de origenes de fondos	300.639
	Otras causas de aplicaciones de fondos
	Disminución del Fondo de Riesgo	(5.464.617)
	Disminución neta de deudas fiscales	(1.638)
	Disminución neta de otras deudas	(4.900.702)
	Total de aplicaciones de fondos	(10.366.957)
	Total disminución de fondos	(10.066.318)
	(1) Bancos e Inversiones corrientes
Las notas 1 a 17 que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2002

NOTA 1 - PROPOSITO DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES

Los presentes estados contables especiales han sido preparados a efectos de que las sociedades vinculadas determinen el valor patrimonial proporcional de su inversión en Compañía Afianzadora de Empresas Siderúrgicas S.G.R.. Dado el propósito específico de estos estados contables especiales no se incluye la totalidad de la información requerida por las Normas Contables Profesionales vigentes en la República Argentina.

NOTA 2 - OBJETO Y SITUACION DE LA SOCIEDAD

El Estado Nacional dictó la Ley Nº 24.467 por medio de la cual se crean las Sociedades de Garantía Recíproca (S.G.R.), con el objetivo de promover el crecimiento y desarrollo económico de las pequeñas y medianas empresas. La finalidad específica de este nuevo tipo societario es otorgar garantías a los socios partícipes, para facilitarles el acceso al crédito.

Así también, en cumplimiento de su objeto principal, estas sociedades podrán brindar asesoramiento técnico, económico y financiero a sus socios en forma directa o a través de terceros contratados a tal fin.

NOTA 3 – PRESENTACION Y PREPARACION DE LA INFORMACION CONTABLE

Los estados contables especiales básicos se presentan y han sido preparados en base a los lineamientos de las Resoluciones Técnicas N° 8, N° 9, N° 10 y N° 12 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.

NOTA 4 - NORMAS CONTABLES APLICADAS

4.1. Consideración de los efectos de la inflación

Los estados contables especiales han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación desde el 1° de enero de 2002, aplicando la metodología de reexpresión establecida en la Resolución Técnica N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas.

4.2. Criterios de valuación

a. Los activos y pasivos liquidables en moneda argentina se encuentran valuados a su valor nominal más los resultados financieros devengados hasta el cierre del período.

b. Los activos y pasivos liquidables en moneda extranjera más los resultados financieros devengados han sido valuados a los tipos de cambio correspondientes, vigentes al cierre del período.

c. No se ha devengado cargo por el impuesto a las ganancias dado que, por aplicación de la legislación vigente, no se ha generado utilidad impositiva durante el período. En lo que respecta al impuesto a la ganancia mínima presunta se aplicó el criterio expuesto en la Nota 15.

NOTA 5 – CAMBIOS EN LOS PROCEDIMIENTOS CONTABLES

La Sociedad ha observado los mismos criterios adoptados en el ejercicio anterior.

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2002 (cont.)
NOTA 6 - COMPOSICION DE RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
			30.09.02
			$
ACTIVO CORRIENTE
a)	Bancos
	Bancos		533.435
			533.435
b)	Inversiones
	Depósitos a la vista		485.602
	Plazos fijos en dólares estadounidenses		192.857
	Previsión desvalorización inversiones		(141.291)
			537.168
c)	Gestión de cobranzas
	Deudores comunes		14.220.021
	Previsión por incobrabilidad (Nota 10)		(9.154.000)
			5.066.021
d)	Otros créditos
	Sociedades Art. 33 Ley N° 19.550 y modificatorias - Siderar S.A.I.C.		98.940
			98.940
PASIVO CORRIENTE
e)	Deudas fiscales
	Provisión impuesto a la ganancia mínima presunta		138.000
	Anticipos impuesto a la ganancia mínima presunta		(42.640)
	Impuesto a los débitos y créditos bancarios		(27.109)
	Retenciones de impuesto a la ganancias		(17.751)
	IVA Saldo a favor		(7.338)
	Retenciones de impuesto a las ganancias		523
			43.685
f)	Otras deudas
	Provisión honorarios Consejo de Administración
	y Comisión Fiscalizadora		99.000
	Provisión remuneración socios protectores
		Siat S.A.	460.449
		Siderca S.A.I.C.	704.726
		Sociedades Art. 33 Ley N° 19.550 y modificatorias - Siderar S.A.I.C.	4.691.818
	Otras diversas
		Otras	11.812
			5.967.805

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2002 (cont.)
NOTA 7 - INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64 Apartado I inc. b) LEY N° 19.550 Y MODIFICATORIAS
			Total período
			finalizado el:
			30.09.02
			Gastos
Rubros			de
			administración
			$
Honorarios Consejo de Administración
y Comisión Fiscalizadora			21.703
Honorarios por asesoramiento externo			10.337
Impuestos, tasas y contribuciones			1.254
Prestaciones de servicios por terceros			19.972
Otros gastos			15.302
Total			68.568
NOTA 8 - OPERACIONES CON SOCIEDADES VINCULADAS
			Total período
			finalizado el:
Siderar S.A.I.C.			30.09.02
			$
Remuneración socio protector			790.311
Las cifras que figuran entre paréntesis significan pérdidas o egresos.

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NOTA 9 - ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
				30.09.02
				Clase de	Monto en	Tipo de	Monto en
				moneda	moneda	cambio	moneda
				(1)	extranjera	utilizado	local
						$	$
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Bancos
	Bancos			US$	104.484	3,74	390.770
Inversiones
	Depósitos a la vista			US$	129.840	3,74	485.602
	Plazos fijos			US$	51.566	3,74	192.857
	Previsión desvalorización inversiones			US$	(37.778)	3,74	(141.291)
Total activo corriente							927.938
(1) US$: Dólares estadounidenses

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NOTA 10 – PREVISION POR INCOBRABILIDAD

La evolución de la previsión por incobrabilidad del rubro Gestión de Cobranzas fue la siguiente:

	Saldo al comienzo del período		Aumentos y Recuperos		Disminuciones		Saldo al final del período
	$		$		$		$
	7.106.173		2.869.800		821.973		9.154.000

NOTA 11 - GARANTIAS OTORGADAS

En cumplimiento de su objeto social, la Sociedad ha garantizado créditos solicitados por sus socios partícipes para la adquisición de materia prima siderúrgica de origen nacional. El monto total de garantías vigentes al 30 de setiembre de 2002 asciende a US$ 51.739.

NOTA 12 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

La Sociedad dispone de un Fondo de Riesgo, el cual tiene por principal objeto la cobertura de las garantías que se otorguen a los socios partícipes. Al 30 de setiembre de 2002 dicho fondo ha sido absorbido por los resultados afectados al mismo.

La Ley N° 25.300 establece que los aportes al Fondo de Riesgo de los socios protectores y partícipes serán deducibles del resultado impositivo para la determinación del impuesto a las ganancias de sus respectivas actividades, siempre que se mantengan en la sociedad por el plazo mínimo de dos años calendario, contados a partir de la fecha de su efectivización. De no cumplirse con esta condición, el monto de los aportes que hubieran sido deducidos oportunamente, con más los intereses y/o sanciones que pudiere corresponderle, deberá reintegrarse al balance impositivo del ejercicio fiscal en que tal hecho ocurra.

El grado de utilización del Fondo de Riesgo en el otorgamiento de garantías deberá ser como mínimo del 80 % como promedio en el período de permanencia de los aportes. En caso contrario, los socios protectores deberán reintegrar al balance impositivo, el importe que surja de multiplicar la suma oportunamente deducida, por uno (1) menos el grado de utilización de los fondos aludidos.

NOTA 13 - LIMITACIONES A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES

La utilidad obtenida por el desarrollo de la actividad que hace al objeto social se distribuirá de la siguiente manera:

a ) A Reserva Legal: el 5% anual hasta completar el 20% del capital social.

b) La parte correspondiente a los socios partícipes se destinará al Fondo de Riesgo en un 50%, pudiendo repartirse el resto entre la totalidad de dichos socios.

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NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES al 30 de setiembre de 2002 (cont.)

NOTA 14 - ESTADO DE CAPITALES

En cumplimiento de lo requerido por la Inspección General de Justicia, se informa que el estado de capitales al 30 de setiembre de 2002 es el siguiente:

	$
Capital suscripto, integrado e inscripto	972.000

El último aumento de capital social por $ 63.000 se inscribió el 7 de de enero de 2002 en la Inspección General de Justicia.

NOTA 15 – IMPUESTO A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

La Ley N° 25.300 establece que el valor de los montos correspondientes a los bienes que integran el Fondo de Riesgo de las sociedades de garantía recíproca sea considerado como bien no computable a los efectos de la liquidación del impuesto a la ganancia mínima presunta.

El impuesto a la ganancia mínima presunta cargado a resultados es el que se estima pagar de acuerdo con la legislación impositiva vigente neto del recupero del ejercicio anterior.

NOTA 16 – CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO

Los Estados Contables han sido preparados de acuerdo a lo que se menciona en las Notas 3 y 4 a los mismos.

La persistencia de la situación recesiva de la economía argentina, la cual se agravó profundamente a fines del año 2001, tuvo como consecuencia una fuerte caída en el nivel de actividad de la Sociedad y prácticamente la paralización de sus actividades, esperando su recuperación una vez que se normalice el sistema financiero y el crédito.

Los fuertes cambios en las regulaciones económicas, el impacto generado por la devaluación de la moneda con efectos significativos en los precios de bienes y servicios y el hecho de que los índices de precios reflejan parcialmente en el trimestre estos efectos, hecho que se iría produciendo gradualmente en el futuro, y la incertidumbre de muchas medidas económicas en proceso de decisión, pueden afectar en el futuro las evaluaciones y estimaciones realizadas por la sociedad al 30 de setiembre de 2002, por lo que la interpretación de los presentes Estados Contables debe ser realizada teniendo en cuenta estas circunstancias excepcionales.

NOTA 17 - ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE DEL PERIODO

Con posterioridad al 30 de setiembre de 2002, no se han producido otros hechos, situaciones o circunstancias que no sean de público conocimiento, que incidan o puedan incidir significativamente sobre la situación patrimonial, económica o financiera de la Sociedad a esa fecha.

INFORME DE REVISION LIMITADA

Al Consejo de Administración de

Compañía Afianzadora de Empresas Siderúrgicas S.G.R.

Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial especial de Compañía Afianzadora de Empresas Siderúrgicas S.G.R. al 30 de setiembre de 2002, de los correspondientes estados especiales de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por el período de tres meses terminado en esa fecha, y las notas 1 a 17 que los complementan. Estos estados contables han sido preparados al solo efecto de ser utilizados como base para la valuación por el método del valor patrimonial proporcional de la participación que en el capital de Compañía Afianzadora de Empresas Siderúrgicas S.G.R poseen sus accionistas. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Sociedad.

Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables y su posterior análisis. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el origen y aplicación de fondos de la Sociedad.

En nota 16 se resumen las circunstancias vigentes al cierre del período relacionadas con las medidas económicas emitidas por el Gobierno Nacional para hacer frente a la crisis que vive el país. La persistencia de la situación recesiva de la economía argentina, la cual se agravó profundamente a fines del año 2001, tuvo como consecuencia una fuerte caída en el nivel de actividad de la Sociedad y prácticamente la paralización de sus actividades, esperando la Sociedad su recuperación una vez que se normalice el sistema financiero y el crédito. Los impactos generados por el conjunto de las medidas adoptadas hasta la fecha por el Gobierno Nacional sobre los estados contables especiales de la Sociedad al 30 de setiembre de 2002, se reconocieron de acuerdo con las evaluaciones y estimaciones realizadas por la gerencia a la fecha de preparación de los mismos. En consecuencia, los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.

Tal como se menciona en nota 4.1 y de acuerdo con lo establecido por la Resolución
N° 3/2002 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, los estados contables especiales reconocen los efectos de la inflación habida en la República Argentina a partir del 1 de enero de 2002.

Tal como se menciona en la nota 1, los estados contables adjuntos han sido preparados para propósitos específicos, y por tal razón no incluyen la totalidad de la información complementaria requerida por las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina. El presente informe es para uso exclusivo de los miembros del Consejo de Administración y Accionistas de Compañía Afianzadora de Empresas Siderúrgicas S.G.R. y no deberá ser utilizado por ningún otro lector que no sean aquellos con quienes se han acordado los procedimientos y asumen responsabilidad por la suficiencia de los mismos para cumplir con el propósito del presente.

En base a la labor realizada y a nuestro examen de los estados contables de esa Sociedad por el ejercicio terminado el 30 de junio de 2002, sobre los cuales emitimos nuestro informe sin salvedades el 2 de agosto de 2002, informamos que los estados contables especiales de Compañía Afianzadora de Empresas Siderúrgicas S.G.R. al 30 de setiembre de 2002 preparados al solo efecto de ser utilizados como base para la aplicación del método del valor patrimonial proporcional por parte de sus accionistas, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos otrasobservaciones que formular.

En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:

1. dichos estados surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
2. al 30 de setiembre de 2002 no existe deuda devengada a favor del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones que surja de los registros contables.

Buenos Aires, 4 de noviembre de 2002