TERNIUM ARGENTINA S.A. — Capital/Financing Update 2002

Nov 5, 2002

Buenos Aires, 1 de noviembre de 2002

Señores

Comisión Nacional de Valores

Presente

De nuestra consideración:

Con referencia a nuestras notas de fecha 7 de febrero, 6 de marzo, 5 de junio, 2 de setiembre y 1 de octubre de 2002, la Sociedad informa que se obtuvo el consentimiento unánime de los tenedores de las obligaciones negociables emitidas bajo la Serie N° 2 (Floating Rate Notes) por US$ 110.000.000 (la “Serie N° 2”) dentro del Programa Global de Obligaciones Negociables, para una extensión del plazo de pago hasta el 29 de noviembre de 2002, de: i) del saldo de la cuota de capital por US$ 13.750.000, cuyo vencimiento original operó con fecha 31 de enero de 2002, y ii) la segunda cuota de capital por US$ 27.500.000 cuyo vencimiento original se produjo el 31 de julio de 2002; ambas cuotas habían sido oportunamente prorrogadas hasta el 31 de octubre del corriente.

Habiendo pagado los intereses correspondientes la Sociedad se encuentra al día con los pagos emergentes de los contratos de préstamo financieros.

Mientras tanto continúan las negociaciones con sus acreedores financieros, las que a la fecha han registrado avances importantes, con el objeto de adecuar el perfil de los vencimientos futuros de su endeudamiento teniendo en cuenta los cambios en las variables que influyen en los negocios de la Sociedad.

Asimismo informamos que se han extendido hasta el 29 de noviembre del corriente, las restricciones a la distribución de dividendos.

Sin otro particular, saludo a ustedes muy atentamente,

Federico A. Peña

Vicepresidente