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TERNIUM ARGENTINA S.A. — Annual Report 2000
Sep 8, 2000
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ESTADOS CONTABLES
AL 30 DE JUNIO DE 2000
PROSID INVESTMENTS INC.
ESTADOS CONTABLES
AL 30 DE JUNIO DE 2000
INDICE
Información jurídica
Estados contables al 30 de junio de 2000
Estado de situación patrimonial
Estado de resultados
Estado de evolución del patrimonio neto
Notas y anexo a los estados contables
Dictamen de los auditores independientes
- 1 -
PROSID INVESTMENTS INC.
ESTADOS CONTABLES por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2000
Lugar de inscripción: Vanterpool Plaza, 2do. Piso, Wickhams Cay I, Road Town, Tortola, Islas Vírgenes Británicas.
Objeto social: La realización de inversiones financieras de cualquier naturaleza y toda otra actividad permitida por las leyes vigentes en las Islas Vírgenes Británicas.
Fecha de inscripción en el Registro de Compañías
de las Islas Vírgenes Británicas del Memorándum
de Asociación y Artículos de Asociación: 30 de junio de 1998
Número de inscripción: 284.513
Composición del capital: Acciones de valor nominal US$ 1 cada una
| Tipo | Suscripto e Integrado | |||
| US$ | ||||
| Ordinarias de 1 voto | 152.000.000 | |||
| - 2 - | |||||||
| PROSID INVESTMENTS INC. | |||||||
| NUMERO DE INSCRIPCION: 284.513 | |||||||
| ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL al 30 de junio de 2000 | |||||||
| ACTIVO | PATRIMONIO NETO | ||||||
| US$ | US$ | ||||||
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||||||
| Inversiones (Anexo A) | 67.272.129 | Según estado respectivo | 99.540.619 | ||||
| Otras Inversiones | |||||||
| Préstamos convertibles en acciones | |||||||
| de Consorcio Siderurgia Amazonia Ltd. | 32.268.490 | ||||||
| Total activo no corriente | 99.540.619 | ||||||
| Total activo | 99.540.619 | Total patrimonio neto | 99.540.619 | ||||
| Las notas 1 a 6 y el Anexo A que se acompañan forman parte integrante de este estado. | |||||||
| El Dictamen de los auditores independientes se extiende en documento aparte. | |||||||
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| PROSID INVESTMENTS INC. | ||||||||||
| NUMERO DE INSCRIPCION: 284.513 | ||||||||||
| ESTADO DE RESULTADOS por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2000 | ||||||||||
| US$ | ||||||||||
| Resultados financieros y por tenencia | ||||||||||
| - Generados por activos | 1.504.486 | |||||||||
| Resultado de inversión en sociedad vinculada | (29.723.876) | |||||||||
| Pérdida neta del ejercicio | (28.219.390) | |||||||||
| Las notas 1 a 6 y el Anexo A que se acompañan forman parte integrante de este estado. | ||||||||||
| El Dictamen de los auditores independientes se extiende en documento aparte. | ||||||||||
| - 4 - | ||||||||||||
| PROSID INVESTMENTS INC. | ||||||||||||
| NUMERO DE INSCRIPCION: 284.513 | ||||||||||||
| ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2000 | ||||||||||||
| Capital social | Surplus | Resultados | Total del | |||||||||
| Concepto | Acciones en | de | no | patrimonio | ||||||||
| circulación | Capital | asignados | neto | |||||||||
| US$ | US$ | US$ | US$ | |||||||||
| Saldos al 30 de junio de 1999 | 120.000.000 | 2.626.393 | (52.078.646) | 70.547.747 | ||||||||
| Aumento de capital (ver Nota 4) | 32.000.000 | 25.212.262 | 57.212.262 | |||||||||
| Pérdida neta del ejercicio según estado de resultados | (28.219.390) | (28.219.390) | ||||||||||
| Saldos al 30 de junio de 2000 | 152.000.000 | 27.838.655 | (80.298.036) | 99.540.619 | ||||||||
| Las notas 1 a 6 y el Anexo A que se acompañan forman parte integrante de este estado. | ||||||||||||
| El Dictamen de los auditores independientes se extiende en documento aparte. | ||||||||||||
| CARLOS M. FRANCK | ||||||||||||
| DIRECTOR |
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PROSID INVESTMENTS INC.
NUMERO DE INSCRIPCION: 284.513
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de junio de 2000
NOTA 1 - ACTIVIDAD
Prosid Investments Inc. fue inscripta en la International Business Companies Act de las Islas Vírgenes Británicas el 30 de junio de 1998. El objeto de la Sociedad es la realización de inversiones financieras de cualquier naturaleza y de toda otra actividad permitida por las leyes vigentes en las islas mencionadas.
NOTA 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS
Los estados contables han sido preparados de acuerdo con normas internacionales de contabilidad emitidas por la Federación Internacional de Contadores al solo efecto de ser tomados como base para la valuación por el método del valor patrimonial proporcional de la participación que en el capital de Prosid Investments Inc. posee la sociedad controlante. Las normas contables más importantes aplicadas para la preparación de los estados contables al 30 de junio de 2000 son:
-
Presentación de la información contable: los estados contables se presentan en dólares estadounidenses.
-
Inversiones: la participación en Consorcio Siderurgia Amazonia Ltd. (Amazonia) ha sido valuada a su valor patrimonial proporcional sobre la base de los estados contables de Amazonia al 31 de marzo de 2000 ajustados por el efecto de las variaciones en el patrimonio y los resultados, según se explica en el Anexo A. Asimismo, se han compatibilizado las normas contables utilizadas por Amazonia y su controlada Siderúrgica del Orinoco C.A. (Sidor) con los criterios contables aplicados por Prosid Investments Inc.
-
Otras inversiones: se encuentran valuados a su valor nominal más los resultados financieros devengados hasta el cierre del ejercicio.
NOTA 3 - TRANSFERENCIA DE ACCIONES DE CONSORCIO SIDERURGIA
AMAZONIA LTD.
El 11 de noviembre de 1998 se completaron los trámites correspondientes a la transferencia por parte de Siderar S.A.I.C. de las 105.000.000 de acciones de Amazonia a la Sociedad por un valor de US$ 122.626.393 que corresponde al valor patrimonial a esa fecha de las acciones aportadas. El 13 de noviembre de 1998 la Junta Directiva de la Sociedad procedió a aumentar el capital social, aplicando US$ 120.000.000 al pago de las 120.000.000 de acciones de US$ 1 V.N. cada una y el saldo de US$ 2.626.393 a surplus de capital. La totalidad de las acciones de Amazonia están prendadas en garantía de la financiación bancaria obtenida por ésta para la adquisición de la participación en Sidor.
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PROSID INVESTMENTS INC.
NUMERO DE INSCRIPCION: 284.513
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de junio de 2000 (Cont.)
NOTA 4 – AUMENTO DE CAPITAL – APORTES A AMAZONIA
Para afrontar los compromisos emergentes de los acuerdosde reestructuración de pasivos de Sidor y Amazonia (ver Nota 5), Siderar S.A.I.C. realizó un aporte a Prosid de US$ 57.212.262 mediante la transferencia de los créditos que poseía con Sidor y Amazonia.
El 18 de febrero de 2000 se procedió a aumentar el capital social de Prosid en US$ 32.000.000, imputando la diferencia entre este monto y el aporte mencionadoa la cuenta "surplus" de capital.
Asimismo, el 3 de marzo de 2000, Prosid realizó contribuciones a Amazonia de US$ 56.156.707 bajo la forma de una combinación de aporte de capital por US$ 25.392.703 y préstamos convertibles en acciones por US$ 30.764.004.
Considerando los aportes capitalizados, el cambio en la participación accionaria en Amazonia y que ésta redujo la cantidad de acciones en circulación, la tenencia accionaria de Prosid en Amazonia a la fecha de los presentes estados contables es de 29.831.335 acciones, que representan el 19,76% del capital social. En el supuesto que los aportes realizados a Amazonia bajo la forma de préstamos convertibles sean 100% capitalizados en dos años por los socios aportantes, la participación aumentará al 21,13%.
NOTA 5 – REESTRUCTURACION DE PASIVOS DE AMAZONIA Y SIDOR
Debido a las condiciones negativas que prevalecieron en el mercado internacional del acero, la profunda recesión de la economía venezolana, las condiciones de los mercados financieros internacionales, la apreciación del bolívar en relación con el dólar estadounidense y otros factores adversos, Amazonia y Sidor incurrieron en pérdidas sustanciales, incumplimientos técnicos en sus préstamos y retrasos en algunos pagos correspondientes a los referidos préstamos.
Sidor adoptó las medidas necesarias para afrontar las condiciones adversas mencionadas y al mismo tiempo inició, en forma simultánea con Amazonia, negociaciones con el objeto de lograr la reestructuración de sus pasivos.
En el mes de febrero de 2000 culminaron las negociaciones; los aspectos que afectan a Prosid incluyen principalmente:
- recursos comprometidos por los accionistas de Sidor por US$ 300.000.000, de los cuales US$ 210.000.000 corresponden a Amazonia en su condición de tenedora del 70 % de las acciones de Sidor y US$ 90.000.000 al Fondo de Inversiones de Venezuela (F.I.V.) y a empresas controladas por la C.V.G.. Los US$ 210.000.000 fueron aportados a Amazonia por sus accionistas, bajo la forma de aportes de capital y préstamos convertibles en acciones.
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PROSID INVESTMENTS INC.
NUMERO DE INSCRIPCION: 284.513
NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES al 30 de junio de 2000 (Cont.)
NOTA 5 – REESTRUCTURACION DE PASIVOS DE AMAZONIA Y SIDOR (Cont.)
-
del total de US$ 210.000.000 de fondos recibidos por Amazonia de sus accionistas, US$ 70.000.000 se destinaron a la suscripción de acciones de Sidor, y US$ 140.000.000 al canje de deuda bancaria de Amazonia por deuda subordinada de Sidor. La deuda bancaria originariamente obtenida por Amazonia para la adquisición de las acciones de Sidor, ha quedado reducida de esta forma a US$ 258.579.857, habiéndose refinanciado en el marco de los acuerdos alcanzados.
-
del aporte de US$ 90.000.000 correspondientes al F.I.V. y a empresas controladas por la C.V.G., US$ 60.000.000 se implementan en la forma de refinanciamiento de deudas vencidas y US$ 30.000.000 como aporte de capital.
- la transformación de US$ 11.418.992 de deuda impaga de Amazonia con sus accionistas en un préstamo convertible en acciones sin derecho a voto. La participación de los socios se estableció en función de la deuda mantenida por Amazonia, correspondiendo a Siderar US$ 5.628.344 (transferida a Prosid -ver Nota 4).
- el compromiso de los socios de Amazonia, a excepción de Sivensa, de compra anticipada, en el año 2007, de un máximo de US$ 25.000.000 de deudas de Amazonia, sobre el exceso de US$ 100.000.000 de deuda que esta última mantenga con las instituciones financieras participantes de la reestructuración, siendo Siderar garante de hasta US$ 6.000.000.
NOTA 6 – SITUACION ACTUAL DE SIDOR
En el primer semestre de 2000 se ha verificado un positivo cambio de tendencia en las variables que afectan el desarrollo de las operaciones de Sidor. A la recuperación experimentada por el precio internacional del acero y el aumento de la demanda interna se sumó la reducción de las tasas de interés activas en Venezuela, la consolidación de la suba de precios del petróleo y una baja en la tasa de inflación venezolana. La reestructuración de pasivos, el entorno externo favorable y las mejoras intrínsecas de Sidor resultan propicias para la mejora de los resultados.
El Dictamen de los auditores independientes se extiende en documento aparte.
CARLOS M. FRANCK
DIRECTOR
| - 8 - | |||||||||
| PROSID INVESTMENTS INC. | Anexo A | ||||||||
| NUMERO DE INSCRIPCION: 284.513 | |||||||||
| INVERSIONES - Títulos valores emitidos en serie y participaciones en otras sociedades | |||||||||
| 30.06.00 | |||||||||
| Denominación y | Valor | % de part. | Valor | Valor | Valor | ||||
| características | Emisor | Clase | Nominal | Cantidad | sobre el | de costo | patrimonial | ||
| de los valores | cap. social | ajustado | proporcional | registrado | |||||
| US$ | US$ | US$ | |||||||
| Inversiones no corrientes | |||||||||
| Vinculadas | |||||||||
| Acciones | Consorcio Siderurgia | ||||||||
| Amazonia Ltd. | Ordinarias 1 voto | 1,0000 | 150.990.637 | 19,75705 | 148.019.096 | 70.910.118 | 70.910.118 | ||
| Otros | |||||||||
| Ajuste valuación Consorcio Siderurgia Amazonia Ltd. (1) | (3.637.989) | (3.637.989) | |||||||
| 148.019.096 | 67.272.129 | 67.272.129 | |||||||
(1) El criterio de la Sociedad es calcular el valor de su inversión en Amazonia tomando los estados contables de esta última con una antigüedad de tres meses. Sin embargo, y a efectos de un mejor reflejo de la realidad económica en los presentes estados contables, el patrimonio y los resultados de la Sociedad han sido ajustados por el efecto estimado de los resultados de Amazonia por el período 1 de abril al 30 de junio de 2000.
| - 9 - | ||||||||||
| PROSID INVESTMENTS INC. | Anexo A | |||||||||
| NUMERO DE INSCRIPCION: 284.513 | ||||||||||
| INVERSIONES - Títulos valores emitidos en serie y participaciones en otras sociedades (Cont.) | ||||||||||
| Información sobre el emisor | ||||||||||
| Denominación y | ||||||||||
| características | Emisor | Actividad principal | Fecha | Período | Capital | Resultados | Patrimonio | |||
| de los valores | social | Neto | ||||||||
| US$ | US$ | US$ | ||||||||
| Inversiones no corrientes | ||||||||||
| Vinculadas | ||||||||||
| Acciones | Consorcio Siderurgia | Mantenimiento de inversiones permanentes | 31.03.00 | 3 meses | 150.990.637 | (41.286.374) | 358.910.456 | |||
| Amazonia Ltd. | en compañías siderúrgicas venezolanas |
| CARLOS M. FRANCK | ||||||||
| DIRECTOR |
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
29 de agosto de 2000
A los señores Presidente y Directores de
Prosid Investments Inc.
- Hemos efectuado un examen de auditoría del estado de situación patrimonial de Prosid Investments Inc. al 30 de junio de 2000 y de los correspondientes estados de resultados y de evolución del patrimonio neto expresados en dólares por el ejercicio terminado en esa fecha, y las notas 1 a 6 y anexo A que los complementan. Los referidos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables, en base a la auditoría que efectuamos.
- Nuestro examen fue realizado de acuerdo con normas internacionales de auditoría emitidas por la Federación Internacional de Contadores. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de obtener un razonable grado de seguridad de que los estados contables estén exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, en base a pruebas selectivas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones expuestas en los estados contables. Una auditoría también comprende una evaluación de las normas contables aplicadas y de las estimaciones significativas hechas por la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables. Consideramos que la auditoría efectuada constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
- Los referidos estados contables han sido preparados al solo efecto de ser tomados como base para la valuación por el método del valor patrimonial proporcional de la participación que en el capital de Prosid Investments Inc. posee la sociedad controlante y permitir la preparación de los estados contables de esta última. Por tal razón no se presenta el estado de origen y aplicación de fondos ni toda la información adicional requerida por las Normas internacionales de contabilidad emitidas por el Comité Internacional de Normas Contables. En consecuencia, consideramos que el uso con otros fines que el mencionado no sería apropiado.
- En nuestra opinión, los estados contables auditados por nosotros reflejan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de Prosid Investments al 30 de junio de 2000 y los resultados de sus operaciones y las variaciones en su patrimonio neto, de acuerdo con las bases contables expuestas en Nota 2.