TERMOELECTRICA SA — Capital/Financing Update 2021

Dec 17, 2021

PROSPECTO DE EMISIÓN DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES VERDES BAJO EL RÉGIMEN PYMES CNV GARANTIZADAS TERMOELECTRICA S.A. por hasta V/N \$ 50.000.000 (Valor Nominal pesos cincuenta millones)

La Termoeléctrica

TERMOELÉCTRICA S.A. Emisor

ALyC Propio y AN N° 148 CNV

Banco de Servicios y Transacciones S.A. Organizador, Colocador y Entidad de Garantía Adcap Securities Argentina S.A. Colocador

El presente prospecto (el "Prospecto") corresponde a la emisión de Obligaciones Negociables Pyme CNV GARANTIZADAS (las "Obligaciones Negociables" u "ON") que podrán ser emitidas por TERMOELÉCTRICA S.A. (la "Emisora" o la "Sociedad", en forma indistinta) por un valor nominal de hasta \$50.000.000 (pesos cincuenta millones) conforme los Decretos Nº 1.087/93 1.023/13 y las Normas de la Comisión Nacional de Valores (N.T. 2013 y modificatorias) ("CNV").

La CNV no ha emitido juicio sobre el carácter Social, Verde y/o Sustentable que pueda tener la presente emisión. A tal fin, el órgano de administración de la Emisora se orientará por los "Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina" contenidos en el Anexo III del Capítulo I del Título VI de las Normas de CNV (N.T. 2013 y mod.) (los "Lineamientos para la Emisión de Bonos SVS"). Asimismo, el proyecto de inversión de la Emisora se encuentra alineado con los Principios de Bonos Verdes de 2018 (GBP por sus siglas en inglés) del ICMA (International Capital Market Association).

Oferta pública autorizada en los términos de la Ley Nº 26.831, los Decretos Nº 1.087/93 1.023/13 y las NORMAS (T.O. 2013 y mod.) de la Comisión Nacional de Valores, registrada bajo Resolución N Nº RESFC-2021-21550-APN-DIR#CNV del 16 de diciembre de 2021. Esta autorización sólo significa que se han cumplido con los requisitos establecidos en materia de información establecidos en el régimen PYME CNV GARANTIZADA. La Comisión Nacional de Valores no ha emitido juicio sobre los datos contenidos en el prospecto. La veracidad de la información suministrada en el presente prospecto es exclusiva responsabilidad del órgano de administración de la emisora y demás responsables según los artículos 119 y 120 de la Ley N° 26.831. El órgano de administración manifiesta, con carácter de declaración jurada, que el presente prospecto contiene, a la fecha de su publicación, información veraz y suficiente conforme a lo requerido por las normas vigentes. Los inversores deben tener en cuenta al momento de realizar su inversión que el sujeto emisor, en relación con la presente, contará con un régimen informativo diferenciado debido a que esta emisión se efectúa bajo el régimen garantizado por una Entidad de Garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores, lo que implicará que se les aplicará el régimen informativo diferenciado establecido en el artículo 24 de la Sección VI del Capítulo VI del Título II"

Los Obligaciones Negociables serán avaladas por Banco de Servicios y Transacciones S.A

Podrán solicitarse copias de los estados contables de la Sociedad en la sede social, los días hábiles en el horario de 9 a 13 hs. Asimismo, los estados contables estarán disponibles en la página web de la CNV (www.argentina.gob.ar/cnv).

Una copia de este Prospecto estará disponible para ser entregado a los interesados en el domicilio de la Emisora, con domicilio en Olga Cossettini 1691 4to Of 403, C.A.B.A (teléfono: (54 11) 6067-0630, email: contacto@termoelectrica.com), y de los Colocadores, Banco de Servicios y Transacciones S.A., con domicilio en Av. Corrientes 1174, 9° Piso, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina (teléfono: 11-5235-2360/2826/2383, email: mesa@bst.com.ar) y AdCap Securities Argentina S.A., con domicilio en Juncal 1311, piso 5°, Ciudad de Buenos Aires (teléfono: 11-4819-1750, email: a cm@ad-cap.com.ar), en el horario comercial de 10 a 15 horas, y en la página de internet de la CNV www.argentina.gob.ar/cnv. La atención en la sede social de la Emisora y en las oficinas de los Colocadores puede verse limitada en virtud del aislamiento social, preventivo y obligatorio dispuesto en el marco de la pandemia COVID-19, consecuentemente, el público inversor puede requerir la documentación mencionada precedentemente en forma digital, mediante la remisión de un correo electrónico o telefónicamente.

El Emisor, sus beneficiarios finales, y las personas humanas tenedoras de su capital y de los derechos a voto no registran condena alguna por delitos de lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo y/o no figuran en las listas de terroristas y organizaciones terroristas emitidas por el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas.

La fecha del presente Prospecto es 17 de diciembre de 2021.

I.- DESCRIPCIÓN DE LA EMISORA

• a) Denominación o Razón social: TERMOELÉCTRICA S.A.
• b) Sede inscripta: Olga Cossettini 1691 4to Of 403, C.A.B.A
• c) Fecha de constitución, plazo de duración y datos de inscripción en el Registro Público u Organismo correspondiente: la sociedad se constituyó originalmente cómo Sociedad de Responsabilidad Limitada con fecha 16 de junio de 1970 y se transformó en Sociedad Anónima el 26 de mayo del 2000, el estatuto de transformación fue inscripto bajo el Nº13554 del libro 12 de Sociedades por Acciones, de la Inspección General de Justicia. La sociedad tiene un plazo de duración de 69 años contados desde la fecha de la transformación.
• d) Actividad principal: fabricación y mantenimiento de maquinaria de uso general, e ingeniería e investigación aplicada enfocada en sistemas de generación de vapor, recuperación de calor (eficiencia energética) y energías renovables. Su actividad es desarrollada en todo el país, contando con centros de producción en la provincia de Buenos Aires y de Corrientes. Para una mayor descripción de la Emisora ver la página web en http://www.termoelectrica.com/index.html.

e) Monto promedio de los ingresos totales anuales de acuerdo con la definición PYME CNV según Normas de la Comisión Nacional de Valores es equivalente a:

Ventas/Ingresos (últimos 3 ejercicios económicos anuales)	2019	2020	2021	Promedio
TERMOELECTRICA S.A.	16.318.482,01	10.473.878.79	1.187.837,28	9.326.732.69

El pasivo total de la emisora según último balance es equivalente a la suma de \$134.429,46.

Asimismo, manifestamos que no hubo cambios significativos a nivel económico/financiero, desde el cierre de los EECC a la fecha del presente Prospecto.

II.- CONDICIONES DE EMISION DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES

Denominación de las ON

Termoeléctrica Serie I.

Monto, moneda de emisión y pago, y valor nominal unitario

Forma de colocación y plazo

pesos. El valor nominal unitario será de \$1 (un peso). La unidad mínima de negociación será de \$1 (un peso). Las Obligaciones Negociables son ofrecidas al público en general. La colocación se realizará por licitación pública, los Colocadores habilitados ingresarán las órdenes de compra al sistema "SIOPEL" del Mercado Abierto Electrónico ("MAE"), sin perjuicio de ello la formación del libro y aceptación de ofertas y suscripciones se llevará a cabo en ambiente y a través del sistema informático de colocaciones primarias de Bolsas y Mercados Argentinos S.A ("BYMA"), conforme lo dispuesto por las Normas de la Comisión Nacional de Valores ("CNV") y los reglamentos aplicables. La Sociedad ha solicitado autorización para el listado y negociación de las Obligaciones Negociables en BYMA y en el MAE. Asimismo, la Sociedad ha solicitado la incorporación de las Obligaciones Negociables al Panel de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables de BYMA. Sin embargo, la emisora no puede

Hasta un valor nominal de \$50.000.000 (pesos cincuenta

millones). El monto definitivo de la emisión será determinado con

anterioridad a la Fecha de Emisión y Liquidación e informado en el aviso de resultado de colocación el que se publicará con anterioridad a la Fecha de Emisión y Liquidación (el "Aviso de Resultado de Colocación"). La moneda de emisión y pago será

En la oportunidad que determinen la Emisora y los Co-Colocadores en forma conjunta, luego de aprobada la oferta pública de las ON por parte de la CNV, se publicará un aviso de suscripción en la Autopista de Información Financiera, como asimismo, en el sistema de información del Mercado autorizado donde se listen y/o negocien las ON, en el que se indicará entre

garantizar que estas solicitudes serán aprobadas.

otros datos: (1) la fecha de inicio y de finalización del Período de Difusión, conforme dicho término es definido más adelante, (2) la fecha de inicio y de finalización del Período de Licitación Pública, conforme dicho término es definido más adelante, (3) los datos de contacto de los Co-Colocadores, y (4) demás datos que pudieran ser necesarios (el "Aviso de Suscripción").

Durante el Período de Difusión, el cual tendrá una duración no inferior a tres (3) días hábiles y comenzará en la fecha que se indique en el Aviso de Suscripción. En el período de licitación pública se recibirán las ofertas de suscripción y será de, por lo menos, un (1) día hábil y comenzará el día hábil siguiente al de finalización del Período de Difusión (el "Periodo de Licitación Pública"). En todos los casos, el Período de Licitación Pública deberá ser posterior al Período de Difusión.

La Emisora, sin necesidad de invocar motivo alguno, podrá suspender y/o prorrogar y/o terminar el Período de Difusión y/o el Período de Licitación Pública en cualquier momento del mismo, luego de lo cual se indicará, en su caso, la nueva fecha de vencimiento del Período de Difusión y/o del Período de Licitación Pública o la fecha en que se reanudará el curso del mismo o la forma en que se hará pública la reanudación del curso del mismo.

La terminación, suspensión y/o prórroga del Período de Difusión v/o del Período de Licitación Pública no generará responsabilidad alguna para la Emisora y/o para los Co-Colocadores ni otorgará a los inversores interesados que hayan presentado ofertas de suscripción, derecho a compensación y/o indemnización alguna. En caso de terminación del Período de Difusión y/o del Período de Licitación Pública, todas las ofertas de suscripción que en su caso se hayan presentado hasta ese momento quedarán automáticamente sin efecto. En caso de suspensión y/o prórroga del Período de Difusión y/o del Período de Licitación Pública, las ofertas de suscripción presentadas con anterioridad a tal suspensión v/o prórroga podrán ser retiradas en cualquier momento anterior a la finalización del Período de Licitación Pública, sin penalidad alguna.

La licitación pública tendrá la modalidad abierta, todos los agentes (distintos de los Colocadores) podrán ser habilitados para participar en la licitación pública, debiendo solicitar el alta en la rueda, en forma previa al inicio del Período de Licitación, a los Colocadores a través de los datos de contacto que se publican en el Prospecto.

Será dentro de los tres (3) días hábiles siguientes de concluido el Fecha de Emisión y Liquidación Período de Licitación conforme se informe en el Aviso de Suscripción a publicar en la AIF y en los sistemas de información de los mercados que correspondan (la "Fecha de Emisión y Liquidación"). En la Fecha de Emisión y Liquidación se realizará la emisión de las ON.

A los sesenta (60) meses desde la Fecha de Emisión y Liquidación. Fecha de Vencimiento

La amortización se realizará en siete (7) cuotas, las primeras seis Amortización y fechas de pago cuotas serán equivalentes al 14,28%, y la séptima cuota será de capital equivalente al 14,32%, en todos los casos calculadas sobre el valor nominal, y pagaderas en los meses 24, 30, 36, 42, 48, 54 y 60 contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación, en las fechas que sean de un número idéntico a la Fecha de Emisión y Liquidación, pero del mes y año correspondiente. Las fechas de pago de capital serán informadas en el Aviso de Resultados de Colocación. En caso que fecha la de pago de capital corresponda a un día que no sea un día hábil, la fecha de pago de capital a considerar será el día hábil inmediatamente siguiente.

Monto mínimo de Suscripción

Tasa de Interés y Fechas de Pago de Intereses

V/N \$ 10.000 (pesos diez mil) o montos superiores que sean múltiplos de \$1.

El capital no amortizado de las ON devengará intereses a una tasa de interés variable (los "Intereses"), desde la Fecha de Emisión y Liquidación inclusive hasta la fecha en que el capital sea totalmente amortizado (no inclusive), estableciéndose que dicha tasa de interés anual será equivalente a la suma de: (i) la Tasa de Referencia (conforme dicho término es definido más adelante) más (ii) el Margen de Corte (conforme dicho término es definido más adelante). Los Intereses se computarán en base a cantidad real de días transcurridos sobre un año de 365 días (cantidad real de días transcurridos/365).

"Tasa de Referencia": será el promedio aritmético simple de la Tasa Badlar Bancos Privados (según la misma es difundida por el BCRA), durante el período que se inicia el séptimo día hábil anterior al inicio de cada período de devengamiento de intereses trimestral y finaliza el séptimo día hábil anterior a la Fecha de Pago de Intereses correspondiente, incluyendo el primero, pero excluyendo el último.

En caso que la Tasa Badlar Bancos Privados dejare de ser informada por el BCRA, se tomará: (i) la tasa sustitutiva de la Tasa Badlar Bancos Privados que informe el BCRA o (ii) en caso de no existir o no informarse la tasa sustituta indicada en (i) precedente, la Emisora calculará la Tasa de Referencia, considerando el promedio de tasas informadas para depósitos a plazos fijo de más de \$1.000.000 (Pesos un millón) por períodos de entre treinta y treinta y cinco días de plazo de los cinco primeros bancos privados de Argentina. A fin de seleccionar los cinco primeros bancos privados se considerará el último informe de depósitos disponibles publicados por el BCRA.

"Margen de Corte": será la cantidad de puntos básicos (expresado como porcentaje nominal anual) a adicionarse a la Tasa de Referencia en cada Período de Devengamiento de Intereses. El Margen de Corte será determinado luego del cierre del período de Licitación Pública y antes de la Fecha de Emisión y Liquidación e informado mediante el Aviso de Resultados de Colocación.

Las órdenes de compra formuladas por los oferentes deberán indicar el margen solicitado para las ON, expresado como porcentaje nominal anual sobre la base de 365 días, truncado a dos decimales ("Margen Ofrecido").

La Emisora, de común acuerdo con los Co-Colocadores, determinará el Margen de Corte (conforme dicho término es definido más adelante) de las ON (con hasta dos decimales) en función del Margen Ofrecido y los montos que hubiesen propuesto los oferentes mediante las órdenes de compra durante el Período de Licitación Pública, considerando las condiciones de mercado existentes al momento de la colocación para emisores y títulos de características similares a las de las ON y las necesidades de financiamiento por parte de la Emisora, asegurándose el trato igualitario entre los oferentes.

Los intereses se pagarán trimestralmente en forma vencida. Los pagos serán efectuados en las fechas que oportunamente se indiquen en el Aviso de Resultados de Colocación que será publicado en la página web de la CNV (www.cnv.gov.ar). En caso que dicha Fecha de Pago de Intereses corresponda a un día que no sea un día hábil, la Fecha de Pago de Intereses a considerar será el día hábil inmediatamente siguiente. Cualquier pago adeudado bajo las ON efectuado el día hábil inmediatamente siguiente a la Fecha de Pago de Intereses tendrá la misma validez que si hubiera sido efectuado en la fecha en la cual vencía el mismo, devengándose los intereses durante el período comprendido entre dicha fecha y el día inmediato anterior al del efectivo pago.

Período de Devengamiento

de Intereses, se considerará Período de Devengamiento de Intereses el comprendido entre la Fecha de Emisión y Liquidación, y la primera Fecha de Pago de Intereses, incluyendo el primer día y excluyendo el último día. Para el cálculo de los intereses se considerará la cantidad real de días transcurridos y un año de 365 días (cantidad real de días transcurridos/365).

Agente de Registro y Pago

Pagos de Servicios

Destino de los Fondos

Mercados Autorizados en los que se ofrecerán los valores negociables.

Órganos y fechas en las que se dispuso el ingreso a la oferta pública, la emisión y las condiciones de la misma, así como el destino de los fondos

todo otro Agentes $\mathbf{V}$ interviniente en el proceso de emisión y colocación y gastos correspondientes

Agente de Liquidación

Jurisdicción y Ley aplicable

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La amortización y pago de los intereses correspondientes a las Obligaciones Negociables, serán efectuados por el emisor mediante la transferencia de los importes correspondientes al Agente de Registro y Pago, para su acreditación en las cuentas de los tenedores con derecho a cobro.

Será Caja de Valores S.A.

La Sociedad destinará el producido de la integración de las Obligaciones Negociables en partes iguales a: (i) inversiones en activos físicos situados en la Argentina, particularmente destinadas a mejorar y ampliar el establecimiento productivo, mediante la adquisición de maquinaria del exterior; y (ii) a integraciones de capital de trabajo en la Argentina, particularmente destinadas a mejorar y ampliar la producción.

Se solicitará el listado y la negociación en Bolsas y Mercados Argentinos S.A y en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

La emisión fue autorizada por la Asamblea unánime del emisor celebrada el 28 de octubre de 2021. El Directorio de la Emisora autorizó la emisión en su reunión del 1 de noviembre de 2021. Las condiciones de emisión fueron aprobadas por nota de Subdelegado de fecha 2 de noviembre de 2021.

La Sociedad designó a Banco de Servicios y Transacciones S.A. y AdCap Securities Argentina S.A. como colocadores. El Emisor pagará una retribución por los servicios de organización de hasta el 1,25% sobre el monto nominal efectivamente colocado y por el servicio de colocación del 1% sobre el valor nominal efectivamente colocado. La comisión por el otorgamiento del aval será del 4,75% anual sobre el saldo pendiente de pago.

Banco de Servicios y Transacciones S.A.

La ley aplicable será la correspondientes a la República Argentina, y tendrá jurisdicción arbitral el tribunal de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, y los tribunales judiciales competentes en los términos de la ley 26.831.

III.- GARANTÍA

• a) Denominación Social de la Entidad de Garantía: La totalidad del capital e intereses, accesorios, los gastos que razonablemente demande en conjunto el cobro de cualesquiera de los montos impagos. incluidas las costas judiciales, de la emisión de las Obligaciones Negociables estarán garantizados por Banco de Servicios y Transacciones S.A., la garantía se otorga en carácter de "liso, llano y principal pagador" y con renuncia a los beneficios de excusión y división.
• b) Naturaleza de la Garantía: Garantía Común.
• c) Información sobre la Entidad de Garantía: Banco de Servicios y Transacciones S.A. ("BST") es una sociedad constituida en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, continuadora de Heller Financial Banco S.A. ("Heller Financial Bank") y comenzó a operar bajo esta nueva denominación el 27 de diciembre de 2002, luego de que el BCRA aprobara, mediante Resolución de Directorio N° 708 de fecha 28 de noviembre de 2002, la transferencia del paquete accionario de dicha entidad a un grupo de banqueros locales integrado por Pablo Peralta, Roberto Domínguez y Eduardo Oliver.

BST se encuentra inscripta en el Registro Público de Comercio bajo el número 12.915 del Libro del Tomo - de Sociedad por Acciones de la IGJ con fecha 6 de septiembre de 199. BST tiene su sede social y comerciales en la calle Av. Corrientes 1174, piso 3°, (C1043AA), Ciudad Autónoma de Buenos Aires. CUIT: 30-70496099-5. Teléfono: 11-5235-2800. Correo electrónico: info@bst.com.ar. Sitio web: www.bst.com.ar.

El potencial inversor podrá acceder a información completa económica, financiera y societaria de BST publicada en la CNV y el BCRA siguiendo los links que se indican a continuación: http://www.cnv.gov.ar/sitioWeb/Empresas http://www.bcra.gob.ar/SistemasFinancierosYdePagos/Entidades financieras.asp

Información sobre BST, expresados en pesos, al 30 de junio de 2021 ID #2784490: (Cifras en miles de Pesos). Activo: 9.506.778. Pasivo: 8.328.452. Patrimonio neto: 1.178.326

BST fue autorizado a actuar como Entidad Garantizada por la CNV con fecha 30 de octubre de 2017.

La calificación de riesgo vigente de fecha 14 de octubre (otorgado por Evaluadora Latinoamericana S.A.) es: Categoría A. El instrumento de deuda cuenta con una muy baja probabilidad de incumplimiento de los términos pactados. Muy buena capacidad de pago. En el más desfavorable escenario económico previsible, el riesgo de incumplimiento es bajo.

El informe de calificación de riesgo se encuentra cargado en la AIF bajo el ID #2805211

IV. - PROYECTO VERDE ELEGIBLE

ANTECEDENTES DE LA SOCIEDAD

TERMOELLÉCTRICA S.A inició sus actividades en el año 1970, es una de las más antiguas en el sector de Centrales Térmicas y Renovables (Biomasa), en fabricación de calderas y repuestos como, por ejemplo: recalentadores, sobrecalentadores, precalentadores de aire, juntas de expansión, silenciadores, etc.

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Tiene sus orígenes en su fundador, el Ingeniero Julio E. Ramos quien comenzó su carrera a mediados del siglo pasado en U.S.A. en la compañía del sector de centrales de generación Combustion Engineering propietaria de Lummus Company, National Tank Company y Morgan Door Company. Una vez instalado en Argentina funda la empresa Termoeléctrica ofreciendo equipos y servicios para centrales térmicas siguiendo la línea de Combustion Engineering. En las tres últimas décadas del siglo pasado y la primera del siglo XXI fue una empresa líder en el sector de plantas de generación.

A partir del año 2020 se realizó la incorporación de recursos humanos en la empresa para potenciar sus actividades convencionales y para crear un departamento de Investigación y Desarrollo para el desarrollo de equipos del sector de energías renovables, en especial biomasa y CSP (Concentration Solar Power).

Para el desarrollo de sus actividades TERMOELÉCTRICA S.A. cuenta con personal permanente y altamente capacitado, creativo y emprendedores que reafirman su compromiso con el futuro. También, presta el servicio de reparaciones y montajes en obras entre otros productos.

ESTRUCTURA ACCIONARIA

Gustavo Woca es titular del 90% de las acciones de la Sociedad. Gustavo es Ingeniero Agroindustrial, también es titular de Tatacua, un secadero líder en la fabricación y provisión de equipos de secado de madera, es una empresa de base tecnológica, con presencia fuerte en el NEA. Propietario de dos patentes de invención en el campo de la energía solar.

Marcelo Marini es titular del 10% de las acciones de la Sociedad. Marcelo es Ingeniero Industrial /mecánico y se encuentra dedicado a realizar y supervisar instalaciones térmicas, desde hace más de 25 años.

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

ESTRATEGIA

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La empresa tiene una dirección de Investigación y Desarrollo orientada a energías renovables, que desarrolla distintas actividades, actualmente las más relevantes son las siguientes:

Desarrollo de Colector de relieves para CSP (Concentration Solar Power) (patente propiedad de la empresa).

Desarrollo de quemador ciclónico vertical para biomasa (modelo de utilidad en proceso de presentación).

• Diseños de calderas de biomasa acuo tubulares y humos tubulares.
• Diseños de intercambiadores de calor para plantas de generación de biomasa.
• Diseños de ciclos de generación de energía y cogeneración de centrales térmicas a base a biomasa.

Termoeléctrica cuenta actualmente con un staff de 7 ingenieros, entre ellos especialistas en gestión de tecnología aplicada a Energías Renovables de importante trayectoria.

La empresa constantemente monitorea las nuevas tendencias tecnológicas en biomasa y CSP, generando nuevos proyectos y sumando RRHH en áreas críticas.

RAZONES PARA LA OFERTA Y DESTINO DE LOS FONDOS

Los fondos provenientes de la colocación de las Obligaciones Negociables a ser emitidas serán destinados al proyecto Verde Elegibles, los cuales estarán alineados con los Principios de Bonos Verdes de 2018 (GBP por sus siglas en inglés) del ICMA (International Capital Market Association) y los "Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina" contenidos en el Anexo III del Capítulo I del Título VI de las Normas de CNV.

Descripción del Proyecto Verde Elegible

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El proyecto principal que lleva adelante la empresa Termoeléctrica S.A. es la promoción y desarrollo del proyecto denominado "Planta de Generación de Energía a partir de Biomasa" a ser realizado en la Ciudad de Ituzaingó específicamente en la Parcela "J" del Parque Industrial Ituzaingó, Provincia de Corrientes, o de otros establecimientos ubicados en los aledaños de este (la "Planta" o el "Proyecto Verde").

La Planta se instalará en el Parque, y la energía generada será utilizada por las empresas que habiten el Parque, favoreciendo además el proceso de economía circular. La empresa realizó el diseño, la ingeniería de anteproyecto y la ingeniería de detalle. Actualmente, lleva adelante la instalación de cada uno de los equipos componente de la Planta.

La Planta se divide en varios sistemas necesarios para su correcto funcionamiento.

I - Sistema de gestión de biomasa: encargado de recibir y almacenar la biomasa para su posterior tratamiento, con la finalidad de obtener el combustible con las características óptimas para alimentar a la caldera.

II - Ciclo Rankine: Ciclo cerrado de agua/vapor que aprovecha el calor cedido por la combustión de la biomasa para evaporar el agua que entra en la caldera, hasta obtener vapor sobrecalentado, que se usa para hacer girar la turbina de vapor conectada al generador eléctrico.

III - Sistema de refrigeración: refrigera el vapor de salida de la turbina de vapor, con el fin de condensar el agua en el intercambiador que se encuentra en el condensador, para poder así reenviarla a la caldera. IV - Sistema de tratamientos de aguas: trata el agua para su posterior suministro a los distintos puntos de la planta que la necesitan, procesa el agua de vertido.

El diseño del proceso tiene como objetivo optimizar el proceso para que sea sostenible, utilizando los recursos con mayor eficacia promoviendo la adopción de tecnologías y procesos industriales limpios y ambientalmente racionales y cumplir con los límites de emisiones y de seguridad en la operación.

Conforme los Principios de Bonos Verdes de ICMA corresponde a la categoría de Energías Renovables.

La tecnología de generación de energía a partir de biomasa está considerado un proyecto de Energías Renovables según la ley 27.191.

La empresa cuenta con un detallado Estudio de Impacto Ambiental y Social, realizado en el marco de lo requerido por el Instituto Correntino del Agua y del Ambiente, con certificación de viabilidad para la Planta, desde el cual se exponen las directrices de actuación de la empresa, principalmente en materia de cuidado del aire, agua, suelo, flora, fauna y del medio social.

El Estudio de Impacto Ambiental concluye que el Proyecto se ajusta a los requerimientos del artículo $2^{\circ}$ de la Ley 6051/11 de la Provincia de Corrientes que contempla el componente de protección ambiental con criterios de sustentabilidad. El mismo, establece que la Generadora de 5.6 MW da una solución al consumo de residuos forestales obtenidos de los establecimientos foresto-industriales allí instalados y también en las áreas de influencia indirecta generando de esta manera puestos de trabajo formales con personal capacitado. Ello con el objetivo de proveer energía limpia mitigando los efectos de las emisiones de gases de efecto invernadero, cambio climático, entre otros.

El proyecto prevé una segunda etapa, posterior a la instalación de Planta generadora a base de biomasa de 5 MW de potencia. En la segunda etapa se prevé la instalación de un campo solar con concentradores fresnel y colectores de tecnología innovadora (CSP - Concentration Solar Power) para reemplazar el 90% de la biomasa. En esta segunda etapa se prevé además un aprovechamiento de cogeneración con la instalación de cámaras de secado de madera.

Evaluación y selección del proyecto:

Termoeléctrica cuenta con un plantel profesional capacitado con vasta experiencia en este tipo de proyectos. Particularmente, el equipo esta integrado por 7 ingenieros, con especialistas de importante trayectoria en gestión de tecnología aplicada a energías renovables. La empresa monitorea activamente las nuevas tendencias tecnológicas en biomasa y CSP, generando nuevos proyectos y sumando RRHH en áreas críticas.

Objetivos

Objetivos económicos:

• a) Generación de 36.900 MWh /año de energía renovable firme para comercializarlo en el mercado a término de las energías renovables (Mater).
• b) Desarrollo tecnológico de generación híbrida biomasa CSP: Esta tecnología permitirá generar energía firme a un costo igual o inferior a los U\$s30 /Mw. Las características tecnológicas se encuentran preservadas por protección industrial (Segunda etapa).

Objetivos medioambientales y tecnológicos del proyecto:

• c) Generar energía eléctrica de fuentes renovables y limpias.
• d) Desarrollar tecnología de generación de energía híbrida Biomasa Solar (CSP). La empresa cuenta con tecnología patentada 100% de su propiedad. (Segunda etapa).

El proyecto se eligió con el objetivo de cumplir con las expectativas económicas de los administradores de la Sociedad y los beneficios medioambientales.

Gestión de fondos

Los recursos obtenidos serán aplicados a completar las obras de desarrollo y construcción de la Planta. La empresa realizó el diseño, la ingeniería de anteproyecto y la ingeniería de detalle. Actualmente, lleva adelante la instalación de cada uno de los equipos componente de la Planta generadora. La Sociedad destinará el producido de la integración de las Obligaciones Negociables en partes iguales a: (i) inversiones en activos físicos situados en la Argentina, particularmente destinadas a mejorar y ampliar el

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establecimiento productivo, mediante la adquisición de maquinaria del exterior; y (ii) a integraciones de capital de trabajo en la Argentina, particularmente destinadas a mejorar y ampliar la producción.

Administración de los fondos

La emisora destinará los fondos a los fines exclusivos del desarrollo de la Planta o Proyecto Verde, evitando de esta forma el uso de los fondos en destinos distintos a los esperados por los inversores. Termoeléctrica cuenta con la infraestructura tecnológica y profesional adecuada para administrar los fondos dirigidos del Proyecto. En este sentido, la empresa debido a su experiencia actúa bajo procedimientos internos que permiten determinar los ingresos y uso de fondos, independientemente del carácter de los mismos, de manera que se administren de forma transparente.

Los Fondos son trazables y monitorearles en los estados contables de la emisora. De acuerdo con lo estipulado en el Prospecto, se estima que los fondos serán utilizados dentro de los 6 meses. Durante el plazo de asignación de fondos, un equipo designado por Termoeléctrica S.A implementará los mecanismos a ser utilizados para garantizar la correcta trazabilidad en el uso de los fondos. Entre otras medidas, se mantendrán los fondos de forma diferenciada en una cuenta bancaria, o comitente, utilizada específicamente a los efectos de tener dichos montos identificados constantemente hasta su asignación total.

Adicionalmente, hasta la asignación los recursos líquidos se invertirán en instrumentos financieros líquidos de alta calidad, entre ellos depósitos a plazo fijo y fondos money market.

Dirección y administración

La emisora tiene como objetivo generar valores sustentables de largo plazo para sus clientes y accionistas. Ello lo realizaría mediante la adopción de estrategias que buscan operar en el Parque Industrial "J" con los más altos estándares de seguridad y confiabilidad, respetando el medio ambiente y procurando optimizar día a día sus márgenes operativos, y su perfil financiero.

Como se mencionó precedentemente la empresa cuenta con una dirección de Investigación y Desarrollo orientada a energías renovables.

La persona a Cargo del Proyecto en Ituzaingó es Gustavo Woca en forma general y Luis Rodríguez como jefe de Obra.

Presentación de informes y reportes

La Sociedad se compromete a enviar al mercado correspondiente -para su difusión- un reporte (el "Reporte") anual que contemple información actualizada sobre el uso de los fondos provenientes de la emisión de ON, en la que se indiquen el uso de los fondos en el proyecto, los montos asignados durante el período que abarque dicho informe y, en su caso, las inversiones temporales de los recursos no asignados a dicha fecha. La Sociedad pretende incluir informes de impacto anuales que proporcionarán información sobre indicadores clave como la producción anual de electricidad (GWh) y las emisiones anuales de GEI evitadas. El Reporte incluirá los beneficios ambientales logrados por el Proyecto Verde Elegible, conforme los Principios de Bonos Verdes de 2018 (GBP por sus siglas en inglés) del ICMA (International Capital Market Association) y los "Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina" contenidos en el Anexo III del Capítulo I del Título VI de las Normas de CNV (N.T. 2013 y mod.)

Consecuencias por incumplimiento

En los términos del Reglamento de Bonos SVS art. 3º inciso b.v) y la Guía de Bonos SVS en su sección II punto 2.ix), a los fines de describir las consecuencias de un eventual incumplimiento del compromiso de aplicación de fondos y del régimen informativo de acuerdo al Marco para la Emisión de Bonos Verdes, en ese caso BYMA podrá excluir a las Obligaciones Negociables del Panel de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables de BYMA.

Revisión externa independiente

A los efectos de validar las credenciales verdes de los proyectos de conformidad con las Normas de la CNV, la Sociedad ha contratado a UNTREF Agencia Calificadora de Riesgo Universidad Pública que será la responsable de evaluar que los recursos obtenidos con la emisión de las ON se apliquen al destino detallado en el Prospecto y al mpacto medioambiental positivo del mismo y que se encuentren alineadas a los cuatro componentes principales de los Principios de Bonos Verdes de 2018 (SPB por sus siglas en inglés) del International Capital Markets Association.

V. – CALIFICACIÓN DE BONO VERDE

UNTREF ACR UP entiende que las obligaciones negociables PYMES Garantizadas Serie I de Termoeléctrica S.A. con destino a financiar el Proyecto Verde de construcción de la Planta Generadora Ituzaingó y su impacto ambiental positivo, se alinean con lo requerido por los Principios de Bonos Verdes, establecidos por ICMA, en lo relacionado con el cumplimiento de sus cuatro componentes centrales. En tal carácter, UNTREF ACR UP evalúa que la emisión se encuadra en la categoría de Bono Verde, asignándole la calificación de BV2+.

La calificación "BV2" asignada, dentro de las escalas de la UNTREF ACR UP, establece que: "Corresponde a PV que generaran un impacto BUENO, con relación a la sostenibilidad medioambiental. Presentan un Buen Cumplimiento de los componentes centrales de los PBV, y una Buena capacidad organizativa y administrativa por parte de los emisores."

EMISOR

Termoeléctrica S.A. Teléfono: 11-6067-0630 Email: contacto@termoelectriea.com Olga Cossettini 1691 4to Of 403 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Marcelo Marini Gerente General MOELÉCTRICA S.A.

ORGANIZADOR, COLOCADOR Y ENTIDAD DE GARANTÍA

Banco de Servicios y Transacciones S.A. Teléfono: 11-5235-2360 Email: mesa@bst.com.ar: globalmercadodecapitales@bst.com.ar Av. Corrientes 1174 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

COLOCADOR

AdCap Securities Argentina S.A.

Teléfono: 11-4819-1750 Email: cm@ad-cap.com.ar Juncal 1311, piso 5° Ciudad Autónoma de Buenos Aires