TERA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

01 OCAK 2023 – 31 ARALIK 2023

SERMAYE PİYASASI KURULU'NUN II-14-1 SAYILI SERMAYE PİYASASINDA FİNANSAL RAPORLAMAYA İLİŞKİN TEBLİĞİNE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ

YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

İÇİNDEKİLER TABLOSU

1.	FAALİYET RAPORU'NA İLİŞKİN BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU	4
2.	SORUMLULUK BEYANI	6
3.	TERA YATIRIM'I TANIYALIM	7
4.	ŞİRKET BİLGİLERİ	9
5.	MERKEZ DIŞI ÖRGÜTLER, İRTİBAT BÜROLARI 10
6.	KONSOLİDASYONA TABİ BAĞLI ORTAKLIKLAR10
7.	Yetkili Yatırım Hizmet ve Faaliyetleri, Tabi Olunan Mevzuat11
8.	PAYLARA İLİŞKİN BİLGİ 14
9.	2023 YILI YÖNETİM KURULU ÜYELERİ15
10.	YÖNETİM KURULU, KOMİTELER VE ÜST YÖNETİM16
11.	YÖNETİM KURULU YAPISI VE ŞİRKET ORGANİZASYON ŞEMASI17
12.	YÖNETİM KURULU ÜYELERİMİZİN MESLEKİ TECRÜBELERİ18
13.	BAĞIMSIZLIK BEYANLARI21
14.	FİNANSAL GÖSTERGELER23
15.	YATIRIMCI İLİŞKİLERİ24
16.	DÜNYA, TÜRKİYE VE SEKTÖREL GELİŞMELER26
17.	ANA SÖZLEŞME DEĞİŞİKLİĞİ İLE İLGİLİ HUSUSLAR30
18.	ÇIKARILMIŞ MENKUL KIYMETLER30
19.	İŞLETMENİN FİNANSMAN KAYNAKLARI VE RİSK YÖNETİM POLİTİKALARI, 30
20.	HESAP DÖNEMİNİN KAPANMASINDAN İLGİLİ FİNANSAL TABLOLARIN GÖRÜŞÜLECEĞİ GENEL KURUL TOPLANTI TARİHİNE KADAR GEÇEN SÜREDE MEYDANA GELEN ÖNEMLİ OLAYLAR, 30
21.	İŞLETMENİN GELİŞİMİ HAKKINDA YAPILAN ÖNGÖRÜLER, 31
22.	DÖNEM İÇİNDE ESAS SÖZLEŞMEDE YAPILAN DEĞİŞİKLİKLER VE NEDENLERİ 31
23.	YAPILAN ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME FAALİYETLERİ,31
24.	İŞLETMENİN FAALİYET KONUSU MAL VE HİZMET ÜRETİMİNDEKİ GELİŞMELER, 31
25.	İŞLETMENİN FİNANSAL YAPISINI İYİLEŞTİRMEK İÇİN ALINMASI DÜŞÜNÜLEN ÖNLEMLER,32
26.	PERSONEL HAREKETLERİ VE PERSONELE SAĞLANAN HAK VE MENFAATLER,32
27.	YIL İÇİNDE YAPILAN BAĞIŞLAR,32
28.	YATIRIMLARDAKİ GELİŞMELER, TEŞVİKLERDEN YARARLANMA DURUMU, YARARLANILMIŞSA NE ÖLÇÜDE GERÇEKLEŞTİRİLDİĞİ, 32
29.	ARACI KURUMUN ÜCRETLENDİRME ESASLARINA İLİŞKİN İLKELER, 32

30.	FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ 33
31.	YÖNETİM ORGANI ÜYELERİ İLE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLERE SAĞLANAN MALİ HAKLAR34
32.	KAR DAĞITIM POLİTİKASI35
33.	ÜCRET POLİTİKASI36
34.	KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU37
35.	SPK KURUMSAL YÖNETİM UYUM RAPORU ŞABLONLARI 44
36.	SPK KURUMSAL YÖNETİM BİLGİ FORMU ŞABLONLARI53
37.	SPK SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK UYUM RAPORU ŞABLONLARI60
38.	FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU (GÖRÜŞ) 65
39. RAPORU	1 OCAK - 31 ARALIK 2023 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM 65

1. FAALİYET RAPORU'NA İLİŞKİN BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

YILLIK FAALİYET RAPORUNA DAİR UYGUNLUK RAPORU

TERA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. GENEL KURULU'NA,

Görüş

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ("Şirket") ile bağlı ortaklıklarının ("Grup") 01.01.2023 – 31.12.2023 hesap dönemine ilişkin yıllık faaliyet raporunu denetlemiş bulunuyoruz. Görüşümüze göre, yönetim kurulunun yıllık faaliyet raporu içinde yer alan finansal bilgiler ile Yönetim Kurulunun Şirketin durumu hakkında yaptığı irdelemeler, tüm önemli yönleriyle, denetlenen tam set finansal tablolarla ve bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bilgilerle tutarlıdır ve gerçeği yansıtmaktadır.

Görüşün Dayanağı

Yaptığımız bağımsız denetim, Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına (BDS'lere) uygun olarak yürütülmüştür. Bu Standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun Bağımsız Denetçinin Yıllık Faaliyet Raporunun Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar (Etik Kurallar) ve bağımsız denetimle ilgili mevzuatta yer alan etik hükümlere uygun olarak Şirketten bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Tam Set Finansal Tablolara İlişkin Denetçi Görüşümüz

Şirketin 01.01.2023 – 31.12.2023 hesap dönemine ilişkin tam set finansal tabloları hakkında 10 Mayıs 2024 tarihli denetçi raporumuzda olumlu görüş bildirmiş bulunuyoruz.

Yönetim Kurulunun Yıllık Faaliyet Raporuna İlişkin Sorumluluğu

Şirket yönetimi, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun (TTK) 514 ve 516 ncı maddelerine göre yıllık faaliyet raporuyla ilgili olarak aşağıdakilerden sorumludur:

a) Yıllık faaliyet raporunu bilanço gününü izleyen ilk üç ay içinde hazırlar ve genel kurula sunar.
b) Yıllık faaliyet raporunu; şirketin o yıla ait faaliyetlerinin akışı ile her yönüyle finansal durumunu doğru, eksiksiz, dolambaçsız, gerçeğe uygun ve dürüst bir şekilde yansıtacak şekilde hazırlar. Bu raporda finansal durum, finansal tablolara göre değerlendirilir. Raporda ayrıca, şirketin gelişmesine

ve karşılaşması muhtemel risklere de açıkça işaret olunur. Bu konulara ilişkin yönetim kurulunun değerlendirmesi de raporda yer alır.

c) Faaliyet raporu ayrıca aşağıdaki hususları da içerir:
- Faaliyet yılının sona ermesinden sonra şirkette meydana gelen ve özel önem taşıyan olaylar,
- Şirketin araştırma ve geliştirme çalışmaları,
- Yönetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticilere ödenen ücret, prim, ikramiye gibi mali menfaatler, ödenekler, yolculuk, konaklama ve temsil giderleri, ayni ve nakdî imkânlar, sigortalar ve benzeri teminatlar.

Yönetim kurulu, faaliyet raporunu hazırlarken Gümrük ve Ticaret Bakanlığının ve ilgili kurumların yaptığı ikincil mevzuat düzenlemelerini de dikkate alır.

Bağımsız Denetçinin Yıllık Faaliyet Raporunun Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumluluğu

Amacımız, TTK hükümleri çerçevesinde yıllık faaliyet raporu içinde yer alan finansal bilgiler ile Yönetim Kurulunun yaptığı irdelemelerin, Şirketin denetlenen finansal tablolarıyla ve bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bilgilerle tutarlı olup olmadığı ve gerçeği yansıtıp yansıtmadığı hakkında görüş vermek ve bu görüşümüzü içeren bir rapor düzenlemektir.

Yaptığımız bağımsız denetim, BDS'lere uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanması ile bağımsız denetimin, faaliyet raporunda yer alan finansal bilgiler ve Yönetim Kurulunun yaptığı irdelemelerin finansal tablolarla ve denetim sırasında elde edilen bilgilerle tutarlı olup olmadığına ve gerçeği yansıtıp yansıtmadığına dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini gerektirir.

Bu bağımsız denetimi yürütüp sonuçlandıran sorumlu denetçi Ulaş Taylan AYDEMİR'dir.

İstanbul, 10 Mayıs 2024

ULUSAL BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

Registered Firm of US PCAOB "Public Company Accounting Oversight Board" Member of Russell Bedford International – A Global Network of İndependent Professional Services Firms

Ulaş Taylan AYDEMİR, YMM Sorumlu Denetçi

2. SORUMLULUK BEYANI

01 Ocak 2023 – 31 Aralık 2023 Hesap dönemine ilişkin, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ( SPK ) Seri: II-814.1 Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği uyarınca Kamu Gözetim Kurumu tarafından yayınlanan TMS / TFRS' yi esas alarak hazırlanan mali tablolarımızın;

Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri II-14.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" uyarında düzenlenmiş, bağımsız denetimden geçmiş 01.01.2023 – 31.12.2023 hesap dönemine ilişkin Konsolide Finansal Tabloları ve Dipnotları ile 31.12.2023 Yönetim Kurulu Faaliyet Raporunun tarafımızca incelendiğini, Şirketimizdeki görev ve sorumluluk alanında sahip olduğumuz bilgiler çerçevesinde, finansal tablo ve dipnotların önemli konularda gerçeğe aykırı bir açıklama veya açıklamanın yapıldığı tarih itibariyle yanıltıcı olması sonucunu doğurabilecek herhangi bir eksiklik içermediğini, Şirketimizdeki görev ve sorumluluk alanında sahip olduğumuz bilgiler çerçevesinde, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri II-14.1 sayılı tebliği uyarınca hazırlanan finansal tabloların şirketin ve konsolidasyona tabi ortaklığın aktifleri, pasifleri, finansal durumu ve kar zararı ile ilgili gerçeği dürüst bir biçimde yansıttığını beyan ederiz.

Yönetim Kurulu Başkanı Emre Tezmen, CFA

Yönetim Kurulu Başkan Vekili Gül Ayşe Çolak, CFA

Genel Müdür ve Yönetim Kurulu Üyesi Emir Münir Sarpyener

Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Kadir Boy

Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Özgür Altan

3. TERA YATIRIM'I TANIYALIM

Güçlü Türkiye Vizyonuyla Güçlü Yatırım Çözümleri

Yeni nesil teknolojiyi vizyoner ve yenilikçi bakış açısıyla birleştiren Tera Yatırım; Türkiye'nin yatırım bankacılığı ve aracılık faaliyetleri konusunda önde gelen kurumlarından biridir. Sermaye Piyasası Kurulu'nca onaylı ve geniş yetkili aracı kurum olan Tera Yatırım büyüme ve yeni faaliyet alanlarında genişleme konusunda stratejik modeller yaratmayı hedeflemektedir. Öncü teknolojilere akıllı yatırımlar yaparak sürdürülebilir değer yaratmayı amaç edinen Tera Yatırım; müşterisinin memnuniyetini ve güvenini her şeyin üstünde tutmaktadır. Türkiye'nin geleceğine değer katmaya inanan Tera Yatırım, uluslararası tecrübe sahibi kadrosuyla yerli ve yabancı müşterilerine araştırma ve kurumsal finansman alanlarında hizmet sunmanın yanı sıra; pay, vadeli işlemler, borçlanma araçları piyasalarında da profesyonel ekibi ile müşterilerinin tüm ihtiyaçlarına cevap vermektedir. Tera Yatırım, Aralık 2022 tarihinde Borsa İstanbul'da halka arz edilerek, büyüme hikayesine ve hedeflerine önemli bir sayfa daha eklenmiştir. Bu halka arz ile öz kaynak yapısını daha da güçlendirirken, işlem hacimlerini artırarak pazar payını yükseltmeyi ve rekabette öne çıkmayı hedeflemiş olan Tera Yatırım yeni ürün ve projeleriyle de hızlı büyümeye devam etmeyi hedeflemektedir.

Tera Yatırım, Vizyoner Üst Yönetimiyle Finansal Performansını Artırmaya Devam Ediyor

Tera Yatırım'ın Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating notu, JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş. tarafından, ''A(TR)" seviyesine yükseltilmiştir. Tera Yatırım bu başarısı ile verimlilik, karlılık, sürdürülebilirlik, müşteri, hizmet ve risk yönetimi odaklı yaklaşımıyla birlikte, tecrübeli ve vizyoner üst yönetimi ile Türkiye'nin en iyi aracı kurumu olma yolunda ilerlemeye ve finansal performansını daha da artırmaya devam edecektir. Tera Yatırım'ın yüzde 100 iştiraki olan Tera Portföy alternatif yatırımlar alanında büyüyerek Türkiye'nin lider kurumları arasına girmeyi hedeflemektedir. Tera Portföy performansı ile öne çıkan yurtiçi ve uluslararası piyasalar odaklı serbest fonlar, tematik Girişim Sermayesi Yatırım Fonu ve Gayrimenkul Yatırım Fonları ile kurumsal ve nitelikli yatırımcılara yatırımlarını çeşitlendirebilecekleri katma değerli ürünler sunmaktadır.

Sermayesi Türkiye'den, Hedefi Dünyadan: Tera Yatırım Geleceğe Değer Katıyor!

1990 yılında kurulan ve 2005 yılında şu andaki ortakların devralmasıyla 'Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.' adını alan finans kuruluşu, sürdürülebilirlik kavramına verdiği önemi kurum markasına yansıtarak "TERA" adını benimsemiştir. "Tera" marka ismi, bereket ve refah getiren antik Roma'nın Ana Toprak Tanrıçası "Terra" kelimesinden türetilmiştir. Bu isim, insanlığın ortak hedefi olan geleceğe verilen değeri yansıtan bir anlayışı temsil eder. Tera Yatırım'ın vurguladığı değerler arasında doğanın, çevrenin ve ekosistemin korunması konusunda hassasiyet yer alır. Tera Yatırım, sadece finansal başarı değil, aynı zamanda doğal kaynakların sürdürülebilirliği ve gelecek nesillerin yaşam kalitesi için de sorumluluk taşıyan bir kuruluş olarak öne çıkmayı hedeflemektedir.

Halka Arzda Tercih Edilen Aracı Kurum

Tera Yatırım, yıllardır başarıyla yönettiği halka arz projeleriyle sektördeki liderliğini korumaya devam ediyor.2023 yılında yine liderlik ettiği üç adet halka arz projesiyle bir kez daha güven veren Tera Yatırım, 2021 ve 2022 yıllarında da altı adet halka arz projesini başarıyla yönetmiştir. 2022 yılında Tera Yatırım'ın aracılık ettiği halka arzların toplam büyüklüğü 19,1 milyar TL'yi aşarak sektördeki gücünü kanıtlamıştır.

Tera Yatırım'ın halka arz projelerindeki liderliği ve başarısı, yatırımcıların güvenini kazanmasına ve Tera Yatırım'a olan talebin artmasına sebep olmuştur. Tera Yatırım, gelecekte gerçekleştireceği halka arz projelerinde de sektöre yön veren bir rol oynamayı amaçlamaktadır. Şirketin sektörel gücü, deneyimli ekibi ve yenilikçi yaklaşımı, halka arz sürecinde şirketlere sağladığı katma değerle sektördeki öncü konumunu pekiştirmiştir.

Müşteri Memnuniyeti Bizim Kültürümüz!

Stratejik iş kollarında büyüme fırsatları yaratan Tera Yatırım, müşteri memnuniyetine ve çok yönlü değer üreten projelere odaklanmaktadır. Müşteri & çözüm odaklı kurum kültürünü, ekip tecrübesi ve uluslararası bilgisiyle birleştiren Tera Yatırım yenilikçi ve kaliteli hizmet süreçleri yaratmaya önem vermektedir. Yenilik, bilgi ve uzmanlığa dayalı güvenilir finansal çözümler sunarak tüm paydaşların büyüme hedeflerine ulaşmasını sağlamayı misyon edinmiştir.

Finansal Güvenirliği Markalaştıran Değerlerimiz

Tüm iş alanlarında sürdürülebilir süreçlere önem veren Tera Yatırım marka bilinirliğine de büyük önem vermektedir. Tera Yatırım markası finans sektöründe güvenilir bir isim olarak bilinmektedir. Tera Yatırım'ın marka hikayesi, müşterilerine yüksek kalitede hizmet sunma konusunda kararlı bir şirket olmasıdır. Tera Yatırım markası, finansal alanda müşterilerine güvenilir bir ortak olmak, yatırımlarını sürdürülebilir bir şekilde yönetmek ve müşteri odaklı bir yaklaşım benimseyerek marka değerini güçlendirmeyi hedeflemektedir. Tera Yatırım'ın logosunda kullanılan magenta ve mavi renkler, markanın değerlerini ve finans sektöründeki yüksek standartlarını yansıtmaktadır. Magenta rengi, işimize olan tutku, cesaret, kararlılık ve yenilik gibi duyguları ifade eder. Bu renk, finansal alanda cesur adımlar atma ve müşterileri ile birlikte kararlı bir tutum sergileme konusunda Tera Yatırım'ın vizyonunu yansıtır. Aynı zamanda, yenilikçi bir yaklaşım benimseyen Tera Yatırım'ın bu renkle çağdaş ve modern bir imaj çizmesi de amaçlanmıştır. Mavi renk ise, güvenilirlik, sadakat, şeffaflık, istikrar ve profesyonellik gibi değerleri simgeler. Bu renk, Tera Yatırım'ın finansal işlemlerdeki güvenilirliğini ve müşterilerine karşı olan sorumluluklarını yansıtır.

Tüm bu değerler, Tera Yatırım'ın finansal alanda güvenilir bir isim olma hedefini yansıtır. Marka olarak müşterilerine ve sektöre karşı sorumluluk sahibi bir yaklaşım benimseyen Tera Yatırım, müşteri memnuniyeti ve sürdürülebilirlik gibi konularda da öncü bir rol üstlenmektedir.

Güçlü Vizyon Güçlü Yarınlar

Geleceğin teknolojisi ve sürdürülebilirlik üzerine inşa edilmiş değer yaratmaya ve inovasyona dayalı iş modelleri geliştirerek finans sektörüne yön veren lider konumuna gelmek.

4. ŞİRKET BİLGİLERİ

Tera Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi
Eski Büyükdere Cad. No:9 İz Plaza Giz Kat:11 Maslak İstanbul 34485
+90 212 365 10 00
+90 212 290 69 95
www.terayatirim.com
[email protected],
[email protected]
[email protected]
[email protected]
01 Ocak 2023 – 31 Aralık 2023
Şirketin amacı, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat
hükümlerine uygun olarak yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan
hizmetlerde bulunmaktır.
Emir Münir Sarpyener
Sermaye Piyasası Kurulu
270149, Şirket süresiz olarak kurulmuş ve 15.11.1990 tarihinde İstanbul
Ticaret Sicil Müdürlüğü'ne tescil edilmiş olup, tescil işlemi 29.11.1990 tarih ve
2662 sayılı TTSG ile ilan edilmiştir.
Boğaziçi Kurumlar
7810140409
0781014040900015
52.500.000 TL / tamamı ödenmiştir.
150.000.000 TL
Ulusal Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş.
Yenibosna Merkez Mah. Kuyumcular Sok. İstanbul Vizyonpark
C2 Blok Merkez Plaza No:611-612 K:6 Bahçelievler İstanbul 34197

5. MERKEZ DIŞI ÖRGÜTLER, İRTİBAT BÜROLARI

Adı	TERA YATIRIM	TERA YATIRIM	TERA YATIRIM	TERA YATIRIM	TERA YATIRIM
	MENKUL	MENKUL	MENKUL	MENKUL	MENKUL
	DEĞERLER A.Ş.	DEĞERLER A.Ş.	DEĞERLER A.Ş.	DEĞERLER A.Ş.	DEĞERLER A.Ş.
	KADIKÖY	AKASYA	ANTALYA	ANKARA	BODRUM
	İRTİBAT	İRTİBAT	İRTİBAT	İRTİBAT	İRTİBAT
	BÜROSU	BÜROSU	BÜROSU	BÜROSU	BÜROSU
Niteliği	İrtibat Bürosu	İrtibat Bürosu	İrtibat Bürosu	İrtibat Bürosu	İrtibat Bürosu
Adres	Koşuyolu	Akasya,	Şirinyalı	Dumlupınar	Muskebi Mah.
	Mahallesi	Acıbadem	Mahallesi,	Bulvarı,
		Konutları Kent		Next Level,	Cumhuriyet
	Cevat Paşa	Etabı Kule A1	Lara Caddesi,	No:3B/15(408),	Cad.
	Sokak No:19	Kat:18 Daire:67	No:100/3 Kat:1	Söğütözü,	No:68/2
	Kadıköy/	Üsküdar	Muratpaşa	Çankaya	Bodrum
	İSTANBUL	İSTANBUL	ANTALYA	ANKARA	MUĞLA
Müdür veya		OSMAN SALİM	GÜLSEREN	ALPASLAN	ŞENGÜLER
Sorumlunun		TELATAR	ÖNER	BOZKIR	OKUR
Adı ve Soyadı
Telefon	0212 365 10 00	0216 339 10 00	0242 243 50 00	0212 365 10 00	0216 339 10 00
Faks	0212 290 69 95	0212 290 69 95	0242 243 50 44	0212 290 69 95	0212 290 69 95
Faaliyete Başlanmasına İlişkin İzin
Tarihi	9.02.2023	7.04.2021	5.10.2012	11.03.2022	2.11.2022

6. KONSOLİDASYONA TABİ BAĞLI ORTAKLIKLAR

Ticaret Unvanı	Şirketin Faaliyet Konusu	Ödenmiş Sermayesi	Şirketin Sermayedeki Payı (%)	Şirket ile Olan İlişkinin Niteliği
Tera Portföy Yönetimi A.Ş.	Şirketin ana sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak	35.000.000 TL	100	Bağlı Ortaklık
Vesta Menkul Değerler A.Ş.	Şirketin ana sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak	50.000.000 TL	100	Bağlı Ortaklık

7. Yetkili Yatırım Hizmet ve Faaliyetleri, Tabi Olunan Mevzuat

Şirketimiz 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 40.Maddesi uyarınca Sermaye Piyasası Kurulu'ndan almış olduğu "Geniş Yetkili Aracı Kurum" yetki belgeleri çerçevesinde BİST üyesi olarak aşağıdaki alanlarda faaliyet göstermektedir.

A) EMİR İLETİMİNE ARACILIK FAALİYETİ	Yurt İçinde	Yurt Dışında
A.1 - Paylar	İzni Var	-
A.2 - Diğer Menkul Kıymetler	İzni Var	-
A.3 - Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri	-	-
A.4 - Paya Dayalı Türev Araçlar	-	-
A.5 - Pay Endekslerine Dayalı Türev Araçlar	-	-
A.6 - Diğer Türev Araçlar	-	-
B) İŞLEM ARACILIĞI FAALİYETLERİ	Yurt İçinde	Yurt Dışında
B.1 - Paylar	İzni Var	İzni Var
B.2 - Diğer Menkul Kıymetler	İzni Var	İzni Var
B.3 - Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri	-	-
B.4 - Paya Dayalı Türev Araçlar	İzni Var	İzni Var
B.5 - Pay Endekslerine Dayalı Türev Araçlar	İzni Var	İzni Var
B.6 - Diğer Türev Araçlar	İzni Var	İzni Var
C) PORTFÖY ARACILIĞI FAALİYETİ	Yurt İçinde
C.1 - Paylar	İzni Var
C.2 - Diğer Menkul Kıymetler	İzni Var
C.3 - Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri	İzni Var
C.4 - Paya Dayalı Türev Araçlar	İzni Var
C.5 - Pay Endekslerine Dayalı Türev Araçlar	İzni Var
C.6 - Diğer Türev Araçlar	İzni Var
D) BİREYSEL PORTFÖY YÖNETİCİLİĞİ FAALİYETİ	İzni Var
E) YATIRIM DANIŞMANLIĞI FAALİYETİ	-
F) HALKA ARZA ARACILIK FAALİYETİ
F.1- En İyi Gayret Aracılığı Faaliyeti	İzni Var
F.2 - Aracılık Yüklenimi Faaliyeti	İzni Var
G) SAKLAMA HİZMETİ
G.1- Sınırlı Saklama	İzni Var
	G.2 - Genel Saklama -

Hizmetler

Şirket ve bağlı ortaklığı Tera Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından sunulan hizmetler aşağıdaki gibidir.

Araştırma Hizmetleri
Aracılık Hizmetleri
Kurumsal Finansman Hizmetleri
Portföy Yönetimi Hizmeti

Araştırma Hizmetleri

Şirket, araştırma hizmetleri kapsamında periyodik olarak analizler yaparak raporlar ve bültenler hazırlamaktadır. Bu rapor ve analizler ile sermaye piyasası araçları ve diğer yatırımlar hakkında tahminlerde bulunarak yatırımcıları bilgilendirmektedir. Periyodik olarak yayımlanan raporlar ve bültenler, günlük bülten, gün içi analiz, strateji, model portföy ve şirket raporlarını kapsamaktadır.

Aracılık Hizmetleri

Tera Yatırım'ın aracılık hizmetleri Pay Piyasasında alım satıma aracılık, Sabit Getirili Menkul Kıymet arzı ve alım-satımı, VİOP işlemleri, tezgah üstü türev işlemlerinden oluşmaktadır. Şirket'in aracılık hizmeti verdiği toplam müşteri sayısı yıldan yıla artmaktadır.

Kurumsal Finansman Hizmetleri

Tera Yatırım, kurumsal finansman hizmetleri kapsamında ilk halka arzlar, ikincil halka arzlar, sermaye artırımları, pay alım teklifi süreçleri, borçlanma aracı ihraçları konularında hizmet vermektedir. Tera Yatırım halka arzlarda başvuru hazırlık aşamaları ile birlikte satış ve halka arz sonrasında da danışmanlık hizmeti vermektedir. Kurumsal finansman projeleri kapsamında, Son 3 yılda farklı büyüklüklere sahip toplam 9 şirketin yaklaşık 260 milyon \$ tutarında halka arzında lider olarak görev almıştır.

Portföy Yönetimi Hizmeti (Tera Portföy Yönetimi A.Ş.)

07.08.2015 tarihinde kurulan Şeker Portföy Yönetim A.Ş.'nin hisselerinin tamamı, Haziran 2020'de Tera Yatırım ile imzalanan sözleşme ile Tera Yatırım'a devredilmiştir. Pay devri 30.06.2020 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Memurluğunda tescil edilmiştir. Tera Portföy Yönetimi A.Ş. olarak ismi değiştirilen bu şirket Sermaye Piyasası Kurulu'nun izni ile 11.12.2020 tarihi itibarıyla tekrar faaliyetlerine başlamıştır.

Şirket'in Tabi Olduğu Mevzuat Hakkında Genel Bilgi:

Şirket ana sözleşmesinin 3. Maddesine göre; Şirket'in amacı, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerde bulunmaktır. SPK'dan 02.01.2015 tarih G-001 (348) numarası ile alınmış olan Geniş Yetki belgesine istinaden;

Emir İletimine Aracılık Faaliyeti
İşlem Aracılığı Faaliyeti
Portföy Aracılığı Faaliyeti
Aracılık yüklenimi suretiyle Halka Arza Aracılık Faaliyeti
Sınırlı Saklama Hizmeti

faaliyetlerini SPKn ve SPK'nın düzenlemeleri çerçevesinde yürütmektedir.

Şirket kısa süreli fon ihtiyaçlarını veya portföyüyle ilgili maliyetlerini karşılayabilmek amacıyla Sermaye Piyasası Mevzuatındaki sınırlamalar dâhilinde gerek yurtiçi piyasalardan ve gerekse yurt dışı piyasalardan Türk Lirası cinsinden veya yabancı para cinsinden kredi kullanabilir. İhraç edebilecek borçlanma araçlarının limiti hususunda SPKn ve diğer ilgili mevzuat hükümlerine uyulur. Şirket yönetim kurulu, SPKn'un 31/3. maddesi çerçevesinde SPK tarafından belirlenen limit çerçevesinde tahvil, bono ve diğer borçlanma araçlarını ihraç yetkisine sahiptir.

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin faaliyet alanı olan sermaye piyasası faaliyetleri SPKn'un 39. maddesine göre SPK'nın iznine tabidir. Ayrıca Kurul, sermaye piyasası kurumlarının sermaye yeterliliği yükümlülüklerini sağlayamadığı, sermaye piyasası faaliyetlerinden kaynaklanan nakit ödeme ve finansal araç teslim yükümlülüklerini yerine getiremediği veya kısa sürede yerine getiremeyeceği ya da bunlardan bağımsız olarak mali yapılarının ciddi surette zayıflamakta olduğu ya da mali durumunun taahhütlerini karşılayamayacak kadar zayıflamış olduğunun tespiti halinde, üç ayı geçmemek üzere verilecek uygun süre içinde mali yapılarının güçlendirilmesini istemeye ya da herhangi bir süre vermeksizin doğrudan bu kurumların faaliyetlerini geçici olarak durdurmaya, tamamen veya belirli sermaye piyasası faaliyetleri itibarıyla yetkilerini kaldırmaya, yatırımcıları tazmin kararı vermeye, sorumluluğu tespit edilen yöneticilerin ve çalışanların sahip oldukları lisansları geçici veya sürekli olarak iptal etmeye, imza yetkilerini sınırlandırmaya veya kaldırmaya ve gerektiğinde yönetim kurulunun üyelerini görevden almaya ve yapılacak ilk Genel Kurul toplantısına kadar yerlerine yenilerini atamaya, bu kurumların tedricî tasfiyelerine karar vermeye ve tasfiyenin bitmesini takiben gerektiğinde veya tedricî tasfiyeye gitmeksizin doğrudan iflaslarını istemeye veya gerekli gördüğü diğer tedbirleri almaya yetkilidir.

8. PAYLARA İLİŞKİN BİLGİ

ORTAKLIK YAPISI

Pay Sahibi	Şirketteki Görevi	Grup	Payların (nominal	İtibari Değeri TL)	Sermayedeki Payı (%)	Oy Hakkı Oranı (%)
Oğuz TEZMEN	Onursal Başkan	A B	1,719,000 14,783,400	16,502,400	31.43%	34.63%
Emre TEZMEN	Yönetim Kurulu Başkanı	A B	1,565,250 13,461,150	15,026,400	28.62%	31.54%
Gül	Ayşe ÇOLAK Yönetim Kurulu Başkan Vekili	A B	465,750 4,005,450	4,471,200	8.52%	9.38%
Fiili Dolaşımdaki Halka Açık Paylar		B		16,500,000	31.43%	24.44%
TOPLAM		A B	3,750,000 48,750,000	52,500,000	100.00%	100.00%

Tera Yatırım esas sözleşmesinin 10. maddesine göre "A Grubu payların Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde aday gösterme imtiyazı vardır." Ayrıca 13.e) maddesine göre "Genel kurul toplantılarında A grubu payların her birinin 5 oy hakkı, B grubu payların her birinin 1 oy hakkı vardır."

31.12.2023 itibariyle %5'ten yüksek paya sahip olan gerçek kişi pay sahiplerinin sahip oldukları imtiyaz tabloda yer almaktadır.

Şirket'in çıkarılmış sermayesinin 37.500.000 TL'den 52.500.000 TL'ye artırılması nedeniyle ihraç edilen 15.000.000 TL nominal değerli 15.000.000 adet B grubu pay ve ayrıca ek satış kapsamında 1.500.000 TL nominal değerli 1.500.000 adet B grubu pay olmak üzere toplam 16.500.000 TL nominal değerli 16.500.000 adet B grubu pay halka arz edilmiştir.

Şirket paylarının halka arzında 1,00 TL nominal değerli payların halka arz fiyatı 10 TL olarak açıklanmış olup, belirlenen halka arz fiyatı ile halka arz büyüklüğü 165.000.000 TL olarak gerçekleşmiştir.

2011-2021 yılları arası mali dönemler karlı olarak kapatılmış yapılan genel kurullarda karın dağıtılmaması kararı alınmıştır. Kar şirket bünyesinde bırakılmıştır. 2022 yılı Olağan Genel Kurul kararında ise Şirket sermayesinin %200 oranında bedelsiz olarak artırılmasına karar verilmiş, ilgili resmi kurumlardan izinlerin alınmasına karar verilmiştir.

9. 2023 YILI YÖNETİM KURULU ÜYELERİ

Emre TEZMEN	Yönetim Kurulu Başkanı
Gül Ayşe ÇOLAK	Yönetim Kurulu Başkan Vekili
Emir Münir SARPYENER	Yönetim Kurulu Üyesi Genel Müdür
Kadir BOY	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi, Kurumsal Yönetim Komitesi Başkanı, Denetim Komitesi Üyesi, Riskin Erken Saptanması Komitesi Üyesi,
Ali ALTINTAŞ *	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi, Denetim Komitesi Başkanı, Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi, Riskin Erken Saptanması Komitesi Başkanı,
Murat TÜKEL *	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi, Denetim Komitesi Başkanı, Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi, Riskin Erken Saptanması Komitesi Başkanı,

* 14.04.2023 tarihli Şirketimiz 2022 yılı Genel Kurulunda Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi olarak seçilen Sayın Ali ALTINTAŞ'ın 05.11.2023 tarihinde vefatı üzerine;

08.11.2023 tarihinde Sayın Murat TÜKEL yerine Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi olarak atanmıştır.

09.02.2024 tarihinde Sayın Murat TÜKEL'in istifası üzerine aynı tarihte yerine Sayın Özgür ALTAN yapılacak ilk Genel Kurul Toplantısında pay sahiplerinin onayına sunulmak üzere atanmıştır.

10.YÖNETİM KURULU, KOMİTELER VE ÜST YÖNETİM

YÖNETİM KURULU ÜYELERİ

Yönetim Kurulu Üyeleri 14/04/2023 tarihinde yapılan Genel Kurul Toplantısında seçilmiş olup, görev süreleri 3 yıldır.

Emre TEZMEN	Yönetim Kurulu Başkanı	2023-2026
Gül Ayşe ÇOLAK	Yönetim Kurulu Başkan Vekili	2023-2026
Emir Münir SARPYENER	Yönetim Kurulu Üyesi/Genel Müdür2023-2026
Kadir BOY	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	2023-2026
Özgür ALTAN1	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	2024-2026

DENETİM KOMİTESİ ÜYELERİ

Özgür ALTAN	Denetim Komitesi Başkanı, Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi
Kadir BOY	Denetim Komitesi Üyesi, Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi

KURUMSAL YÖNETİM ÜYELERİ²

Kadir BOY	Kurumsal Yönetim Komitesi Başkanı, Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi
Özgür ALTAN	Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi, Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi
Alper GÜR	Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi, Kurumsal Fin.& Yatırımcı İlişkileri Direktörü

RİSKİN ERKEN SAPTANMASI KOMİTESİ ÜYELERİ

Özgür ALTAN Riskin Erken Saptanması Komitesi Başkanı, Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Kadir BOY Riskin Erken Saptanması Komitesi Üyesi, Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi

ÜST YÖNETİM

Emir Münir SARPYENER	Genel Müdür
Ethem Umut BEYTORUN	Genel Müdür Yardımcısı – Kurumsal Finansman
Gülhan OVALIOĞLU	Genel Müdür Yardımcısı – Kurumsal Satış & Pazarlama
Hakan SÖNMEZ	Genel Müdür Yardımcısı – Operasyon & Finans

¹ 31.03.2023 tarihinde Şirket Yönetim Kurulundaki görevinden ayrılan Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Sayın Ioakim Çalıkuşu'nun istifası üzerine kendisinin görev süresini tamamlamak ve ilk genel kurulda onaylanmak üzere Sn. Ali Altıntaş Bağımsız Yönetim Kurulu üyesi olarak atanmıştır.

^14.04.2023 tarihli Genel Kurul Toplantısında Sayın Ali Altıntaş 2023 – 2026 yıları arasında 3 yıllığına Bağımsız Yönetim kurulu Üyesi olarak seçilmiştir.

^05.11.2023 tarihinde Sayın Ali Altıntaş'ın vefat etmiştir.

^08.12.2023 tarihinde Sayın Ali Altıntaş'ın görev süresini tamamlamak ve ilk genel kurulda onaylanmak üzere Sn. Murat Tükel Bağımsız Yönetim Kurulu üyesi olarak atanmıştır.

^09.02.2024 tarihinde Şirket Yönetim Kurulundaki görevinden ayrılan Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Sayın Murat Tükel'in istifası üzerine kendisinin görev süresini tamamlamak ve ilk genel kurulda onaylanmak üzere Sn. Özgür Altan Bağımsız Yönetim Kurulu üyesi olarak atanmıştır.

² Şirketimizde "Kurumsal Yönetim Komitesi" aynı zamanda "Aday Gösterme Komitesi" ve "Ücret Komitesi"nin görevlerini de yerine getirmektedir.

11.YÖNETİM KURULU YAPISI VE ŞİRKET ORGANİZASYON ŞEMASI

YÖNETİM KURULU

Emre TEZMEN Yönetim Kurulu Başkanı

Gül Ayşe ÇOLAK Yönetim Kurulu Başkan Vekili

Emir Münir SARPYENER Yönetim Kurulu Üyesi

Kadir BOY Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi

Özgür ALTAN Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi

DENETİM KOMİTESİ

Özgür ALTAN Denetim Komitesi Başkanı

Kadir BOY Denetim Komitesi Üyesi

KURUMSAL YÖNETİM KOMİTESİ

Kadir BOY Kurumsal Yönetim Komitesi Başkanı

Özgür ALTAN Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi

Alper GÜR Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi Yatırımcı İlişkileri Direktörü

RİSKİN ERKEN SAPTANMASI KOMİTESİ

Özgür ALTAN Riskin Erken Saptanması Komitesi Başkanı

Kadir BOY Riskin Erken Saptanması Komitesi Üyesi,

ÜST YÖNETİM

Emir Münir SARPYENER Genel Müdür

Ethem Umut BEYTORUN Genel Müdür Yardımcısı, Kurumsal Finansman

Gülhan OVALIOĞLU Genel Müdür Yardımcısı, Kurumsal Satış & Pazarlama

Hakan SÖNMEZ Genel Müdür Yardımcısı Operasyon & Finans

12.YÖNETİM KURULU ÜYELERİMİZİN MESLEKİ TECRÜBELERİ

EMRE TEZMEN

Yönetim Kurulu Başkanı

27 yıllık iş deneyimine sahip olan Emre Tezmen, Türkiye'deki sermaye piyasalarında etkin bir rol oynayan uzman finansal analisttir (CFA). 1995 yılında Université Libre de Bruxelles, Brüksel Ekonomi Bölümü'nden Yüksek Akademik Başarı derecesiyle mezun olan Tezmen, 1997 yılında VUB-Vrije Universiteit Brussel'da İşletme Yüksek Lisansını Üstün Başarı derecesiyle tamamlamıştır. CFA (Chartered Financial Analyst) sertifikasına sahip bulunan Tezmen CFA Enstitüsü Asli Üyesidir.

Profesyonel çalışma hayatına 1995 yılında başlayan Tezmen, birçok yatırım kuruluşunda Araştırma Bölüm Başkanlığı, Kurumsal Satış Departmanı ve Araştırmadan Sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı gibi farklı pozisyonlarda görev almıştır.

Türkiye'deki ilk online işlem platformlarından biri olan "E-seans"'ın 18 aylık proje müdürlüğünü üstlenen Tezmen, birçok kurumda Araştırma ve Kurumsal Satış Departmanlarının kuruluşuna da liderlik yapmıştır. Liderliği altında yönettiği departmanlar Borsa İstanbul'da işlem yapan en önemli ve iyi kurumsal yatırımcılara hizmet sunmuş, görev aldığı şirketin pazar payının ilk 10 seviyesine ulaşmasını ve karlılığının da büyük bir artış elde edilmesini sağlamıştır.

Finans piyasalarında elde ettiği tecrübe ve yöneticilik yaptığı girişimlerin başarılarının ardından satın almalar yolu ile 2005 yılında Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'yi, 2015 yılında Arena Finans Faktoring'i ve 2020 yılında Tera Portföy Yönetim A.Ş.'yi kurmuştur. Türkiye'nin gençlerine ve geleceğine olan güven ve inancıyla TRA Bilişim Şirketi'ni, son olarak ise ülkemize global bir marka kazandırma hedefi ile 2023 yılında Tera Yatırım Bankası'nı hayata geçirmiştir.

Yurtiçindeki yatırımlarının yanı sıra, Birleşik Krallık'ta ve diğer global finans merkezlerinde faaliyet gösteren kurumsal yatırımcılara yatırım danışmanlığı hizmeti vermek üzere Londra'da Tera Financial Yatırım Danışmanlık şirketini kurmuştur.

GÜL AYŞE ÇOLAK

Yönetim Kurulu Başkan Vekili

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yönetim Kurulu Başkan Vekili ve Şirket Ortağı Gül Ayşe Çolak (CFA), lisans eğitimini İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi'nde tamamladıktan sonra University of San Diego'da MBA yapmıştır.

Finans sektöründe 30 yıla yaklaşan kariyerine bankacılık alanında adım atan Çolak daha sonra Bayındır Menkul Kıymetlerde Araştırma Bölüm Başkanı, Stratejist ve Ekonomist olarak çalışmış; Global Menkul Değerler 'de Hisse Senedi Analisti olarak görev yapmıştır.

Kariyeri boyunca birçok yatırım kuruluşunda farklı departmanlarda yöneticilik yapan Çolak CFA lisansına sahiptir.

2005 yılında Araştırma Direktörü olarak göreve başladığı Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'de Yönetim Kurulu Başkan Vekili olarak görevini sürdürmektedir.

Profesyonel kariyeri boyunca birçok başarılı projeye imza atan Çolak, aynı zamanda uluslararası yatırım projelerinde de aktif olarak yer almıştır.

Alanında birçok ödül kazanmış olan Gül Ayşe Çolak finans sektörüne yaptığı katkılarla tanınmaktadır.

EMİR MÜNİR SARPYENER

Yönetim Kurulu Üyesi, Genel Müdür

Emir M. Sarpyener, lisans eğitimini Marmara Üniversitesi, Uluslararası İşletme/Pazarlama bölümünde, yüksek lisans eğitimini ise The American University Washington D.C.'de İşletme/Uluslararası Finans bölümünde tamamlamıştır.

Finans sektöründeki 30 yıllık kariyerine ilk adımını bankacılık alanında atan Sarpyener, daha sonra Araştırma Analisti olarak çalışmaya devam etmiş ve çeşitli kurumlarda Araştırma Departmanı Yöneticiliği yapmıştır.

2004 yılından itibaren Raymond James Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin CEO'luğunu üstlenen Sarpyener şirketi Türk Sermaye Piyasalarının lider oyuncularından birisi haline getirmiş ve bu süreçte şirketin Yönetim Kurulu Üyeliğine atanmıştır.

2014-2021 yılları arasında kariyerine Portföy Yönetimi alanında devam eden Sarpyener, Portföy Yöneticisi ve İş Geliştirme Direktörü olduğu Aura Portföy Yönetimi A.Ş.'den 2021 yılında ayrılmış ve Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'de önce Yönetim Kurulu Danışmanlığı, sonrasında da Ekim 2021 tarihi itibarıyla Genel Müdürlük görevini üstlenmiştir. Sarpyener Nisan 2023 itibarıyla şirketin Yönetim Kurulu Üyesidir.

Kariyeri boyunca yönettiği Araştırma ve Satış Departmanları defalarca uluslararası kurumlar tarafından yapılan derecelendirmelerde sıralamaya girmiş; birçok birincil ve ikincil halka arz ve blok satışlarda aktif rol oynamıştır. Türk Sermaye Piyasaları, Araştırma, Varlık Yönetimi, Şirket Birleşme-Satın Alma alanlarında 30 yıla varan deneyimi ve bilgi birikimi bulunan Sarpyener dünyanın farklı bölgelerinde faaliyet gösteren birçok kurumsal yatırımcıya Türk Sermaye ve Borçlanma Piyasası araçlarının tanıtılması ve pazarlanması konularında önemli bir tecrübeye sahiptir.

KADİR BOY

Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi

1956 yılında Geyve'de doğmuştur. 1973'te Geyve Lisesi'ni ve 1979'da Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi'ni bitirmiştir. Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesini bitirdikten sonra 1980 yılında açılan Maliye Bakanlığı Hesap Uzman Yardımcılığı giriş sınavını başararak, Hesap Uzmanları Kurul'una intisap etmiştir. 1983 yılında Hesap Uzmanlığı'na 1990 yılında ise Baş Hesap Uzmanlığı'na atanmıştır.

1990 tarihinde Hesap Uzmanları Kurulu İstanbul Grup Başkan Yardımcılığı, 25.12.1991 tarihinde Kurul Başkan Yardımcılığı'na getirilmiştir. 1987-1988 yılları arası bir yıl, 1993 yılında ise dört ay olmak üzere toplam 16 ay İngiltere' de etüt ve incelemelerde bulunmak üzere görevlendirilmiştir.

15.12.1993 tarihinde İstanbul Defterdarlığı Defterdar Yardımcılığı'na detaşe olarak görevlendirilmiştir. Bu görevde 5 yıl 2 aya yakın görev yaptıktan sonra 02.03.1999 tarihinde İstanbul Defterdar Vekilliği görevine getirilmiştir. 12.01.2000 tarihinde İstanbul Defterdar'ı olarak atanmıştır. 27.08.2004 tarihinde ise Maliye Bakanlığı Müsteşar Yardımcılığı'na atanmıştır. 15.07.2005 tarihinde kendi isteği ile emekli olmuştur.

Görev süresi içerisinde bulunduğu ek görevler; 1998 – 2004: İstanbul Olimpiyat Oyunları Hazırlık Komitesi Maliye Bakanlığı Temsilciliği, 2004 - 2005: Dış Ticaret Müsteşarlığı İhracatı Geliştirme Etüt Merkezi Yönetim Kurulu Üyeliği, 2004 - 2005: Diyanet İşleri Başkanlığı Hac ve Umre Kurulu Üyeliği (Maliye Bakanlığı Temsilcisi) 2000 - 2005: İstanbul Yeminli Mali Müşavirler Odası Denetleme Kurulu Başkanlığı görevlerinde bulunmuştur. Ayrıca gayrimenkul yatırım ortaklığı şirketlerinde murakıplık görevlerinde bulunmuştur. İyi derecede İngilizce bilmektedir.

14 Nisan 2023'te Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi olarak seçilen Kadir Boy aynı zamanda Kurumsal Yönetim Komitesi Başkanı, Denetim Komitesi Üyesi ve Riskin Erken Saptanması Komitesi Üyesidir.

Kadir Boy, Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. veya bağlı ortaklıklarında son beş yılda başka bir görev almamıştır. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. üst düzey yöneticileri ile herhangi bir ilişkisi bulunmamaktadır. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sermayesinde doğrudan veya dolaylı olarak %5'in üzerinde pay sahibi değildir; çalışan temsilciliği yoktur ve Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile ticari herhangi bir ilişkisi mevcut değildir.

ÖZGÜR ALTAN

Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi

Özgür Altan, lisans eğitimini Boğaziçi Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Ekonomi bölümünde, yüksek lisans eğitimini ise Marmara Üniversitesi, Avrupa Topluluğu Enstitüsünde tamamlamıştır. Halen aynı bölümde doktora çalışmalarına devam etmektedir.

1991 yılında Yapı ve Kredi Bankası, Kredi Kart Sistemlerinde iş hayatına başlayan Altan, ardından Koç Bank, Garanti Bankası Kredi Kartları Birimi ve Garanti Ödeme Sistemleri Üye İşyerleri Satış Pazarlama Birimlerinde çeşitli görevler almıştır. En son Garanti Ödeme Sistemleri Genel Müdür Yardımcısı ve Garanti Ödeme ve Elektronik Para Hizmetleri Yönetim Kurulu Üyesi görevlerini yerine getirmiştir.

09 Şubat 2024'te Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi olarak atanan Özgür Altan aynı zamanda Denetim Komitesi Başkanı, Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi ve Riskin Erken Saptanması Komitesi Başkanıdır.

Özgür Altan, Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. veya bağlı ortaklıklarında son beş yılda başka bir görev almamıştır. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. üst düzey yöneticileri ile herhangi bir ilişkisi bulunmamaktadır. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sermayesinde doğrudan veya dolaylı olarak %5'in üzerinde pay sahibi değildir; çalışan temsilciliği yoktur ve Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile ticari herhangi bir ilişkisi mevcut değildir.

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-14.1 Sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliğine İstinaden Hazırlanmış 01.01.2023 – 31.12.2023 Dönemine İlişkin Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu

13.BAĞIMSIZLIK BEYANLARI

04.04.2024

BAĞIMSIZLIK BEYANI

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yönetim Kurulu'na;

Sermaye Piyasası Kurulu II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliğ Eki madde 4.3.6 kapsamında

a. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve ilişkili taraflarından biri veya Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sermayesinde doğrudan veya dolaylı olarak % 5 ve daha fazla paya sahip hissedarlarının yönetim veya sermaye bakımından ilişkili olduğu tüzel kişiler ile kendim, eşim ve üçüncü dereceye kadar kan ve sıhri hısımların arasında son beş yıl içinde, doğrudan ve dolaylı istihdam, sermaye veya önemli nitelikte ticari ilişkinin kurulmadığını,
b. Son beş yıl içerisinde, başta Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin denetimini, derecelendirilmesini ve danışmanlığını yapan şirketler olmak üzere, yapılan anlaşmalar çerçevesinde Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin faaliyet ve organizasyonunun tamamını veya belli bir bölümünü yürüten şirketlerde, çalışmadığımı ve yönetim kurulu üyesi olarak görev almadığımı,
c. Son beş yıl içerisinde, Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'ye önemli ölçüde hizmet ve ürün sağlayan firmaların herhangi birisinde ortak, çalışan veya yönetim kurulu üyesi olmadığımı,
d. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin sermayesinde %1 den fazla paya sahip olmadığımı ve imtiyazlı paya sahip olmadığımı,
e. Bağımsız yönetim kurulu üyesi olmam sebebiyle üstleneceğim görevleri gereği gibi yerine getirecek mesleki eğitim, bilgi ve tecrübeye sahip olduğumu,
f. Kamu kurum ve kuruluşlarında, aday gösterilme tarihi itibarıyla, tam zamanlı olarak çalışmıyor olduğumu,
g. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin faaliyetlerinde olumlu katkılarda bulunabilecek, ortaklar arasındaki çıkar çatışmalarında tarafsızlığımı koruyabilecek, menfaat sahiplerinin haklarını dikkate alarak, özgürce karar verebilecek güçlü etik standartlara, mesleki itibara ve tecrübeye sahip olduğumu,
h. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin faaliyetlerinin işleyişini takip edebilecek ve üstlendiğim görevlerin gereklerin tam olarak yerine getirebilecek ölçüde Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin işlerine zaman ayırabileceğimi,
i. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. yönetim kurulunda son on yıl içerisinde altı yıldan fazla yönetim kurulu üyeliği yapmadığımı,
j. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin veya şirketin yönetim kontrolünü elinde bulunduran ortakların yönetim kontrolüne sahip olduğu şirketlerin üçten fazlasında ve toplamda borsada işlem gören şirketlerin beşten fazlasında bağımsız yönetim kurulu üyesi olarak görev almadığımı,
k. Bilgilerinize arz ve beyan ederim.

Adı Soyadı: Kadir BOY

04.04.2024

BAĞIMSIZLIK BEYANI

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yönetim Kurulu'na;

Sermaye Piyasası Kurulu II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliğ Eki madde 4.3.6 kapsamında

a. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve ilişkili taraflarından biri veya Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sermayesinde doğrudan veya dolaylı olarak % 5 ve daha fazla paya sahip hissedarlarının yönetim veya sermaye bakımından ilişkili olduğu tüzel kişiler ile kendim, eşim ve üçüncü dereceye kadar kan ve sıhri hısımların arasında son beş yıl içinde, doğrudan ve dolaylı istihdam, sermaye veya önemli nitelikte ticari ilişkinin kurulmadığını,
b. Son beş yıl içerisinde, başta Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin denetimini, derecelendirilmesini ve danışmanlığını yapan şirketler olmak üzere, yapılan anlaşmalar çerçevesinde Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin faaliyet ve organizasyonunun tamamını veya belli bir bölümünü yürüten şirketlerde, çalışmadığımı ve yönetim kurulu üyesi olarak görev almadığımı,
c. Son beş yıl içerisinde, Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'ye önemli ölçüde hizmet ve ürün sağlayan firmaların herhangi birisinde ortak, çalışan veya yönetim kurulu üyesi olmadığımı,
d. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin sermayesinde %1 den fazla paya sahip olmadığımı ve imtiyazlı paya sahip olmadığımı,
e. Bağımsız yönetim kurulu üyesi olmam sebebiyle üstleneceğim görevleri gereği gibi yerine getirecek mesleki eğitim, bilgi ve tecrübeye sahip olduğumu,
f. Kamu kurum ve kuruluşlarında, aday gösterilme tarihi itibarıyla, tam zamanlı olarak çalışmıyor olduğumu,
g. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin faaliyetlerinde olumlu katkılarda bulunabilecek, ortaklar arasındaki çıkar çatışmalarında tarafsızlığımı koruyabilecek, menfaat sahiplerinin haklarını dikkate alarak, özgürce karar verebilecek güçlü etik standartlara, mesleki itibara ve tecrübeye sahip olduğumu,
h. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin faaliyetlerinin işleyişini takip edebilecek ve üstlendiğim görevlerin gereklerin tam olarak yerine getirebilecek ölçüde Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin işlerine zaman ayırabileceğimi,
i. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. yönetim kurulunda son on yıl içerisinde altı yıldan fazla yönetim kurulu üyeliği yapmadığımı,
j. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin veya şirketin yönetim kontrolünü elinde bulunduran ortakların yönetim kontrolüne sahip olduğu şirketlerin üçten fazlasında ve toplamda borsada işlem gören şirketlerin beşten fazlasında bağımsız yönetim kurulu üyesi olarak görev almadığımı,
k. Bilgilerinize arz ve beyan ederim.

Adı Soyadı: Özgür ALTAN

14. FİNANSAL GÖSTERGELER

Özet Finansal Durum Tablosu (TL)	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Varlıklar
Dönen Varlıklar	2.468.871.392	1.756.255.231
Duran Varlıklar	95.379.357	91.727.040
Toplam Varlıklar	2.564.250.749	1.847.982.271
Kaynaklar
Kısa Vadeli Yükümlülükler	1.956.385.931	1.298.586.528
Uzun Vadeli Yükümlülükler	3.880.234	5.240.808
Özkaynaklar	603.983.177	544.154.935
Toplam Kaynaklar	2.564.250.749	1.847.982.271

Özet Kar Zarar Tablosu (TL)	1 Ocak-31 Aralık 2023	1 Ocak-31 Aralık 2022
Hasılat	4.391.032.749	2.591.549.942
Satışların Maliyeti	(3.701.844.080)	(2.391.622.426)
Brüt Kar	689.188.669	199.927.516
Genel Yönetim Giderleri	(312.276.484)	(174.194.314)
Pazarlama Giderleri	(15.909.359)	(10.744.031)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler, Net	48.023.880	46.668.854
Esas Faaliyet Karı	409.026.706	61.658.024
Vergi Gideri, Net	(72.505.034)	(9.707.483)
Net Dönem Kârı (Ana Ortaklık Payları)	261.224.073	(5.654.218)

Bazı Finansal Oranlar(Konsolide)	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Cari Oran	1,26	1,35
(Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yükümlülükler)
Kaldıraç Oranı
(Toplam Yükümlülükler / Toplam Özkaynaklar)	3,25	2.40
Net Karlılık Oranı
[(Net Kar / Hasılat) * 100)]	5,95	-
Borçluluk Oranı
[(Toplam Borçlar) / (Toplam Varlıklar) * 100]	76,44	70.55

Şirketimizin mali tablo ve dipnotlarına raporun ekinden ve www.terayatirim.com adresinden ulaşılabilmektedir.

15.YATIRIMCI İLİŞKİLERİ

TERA payları 22.12.2022 tarihinde 10,00 TL'den halka arz edilmiş olup 2023 yılı içerisinde 21.00 TL ile 46.00 TL arasında hareket ederek yılı 39,84 TL fiyat seviyesinde kapatmış ve 01.04.2024 itibariyle 37.64 TL seviyesindedir. 2 milyar TL seviyesinde piyasa değeri ve halka arz tarihine kıyasla %376.40 getirisi ile TERA yatırımcılarına BIST 100 endeksi getirisinin 2,2 katı kazanç sağlamıştır.

Şirketimiz dönem içinde kendi paylarını iktisap etmemiştir.

31.10.2023 tarihinde JCR Eurasia Rating tarafından şirketimizin A olan uzun vadeli ulusal kredi notu pozitif ve J1 olan kısa vadeli ulusal kredi notu stabil görünüm ile teyit edilmiştir.

Tera Yatırım kamuyu aydınlatma yükümlülüklerini eksiksiz olarak yerine getirmiş ve elektronik ortamı etkin bir bilgilendirme aracı olarak kullanmıştır.

2023 Görece TERA ve BIST 100 % Performans Karşılaştırması

2023 TERA Fiyat Performansı

2023 TERA İşlem Hacmi Performansı

16. DÜNYA, TÜRKİYE VE SEKTÖREL GELİŞMELER

İşletmenin performansını etkileyen ana etmenler,

İşletmenin faaliyette bulunduğu çevrede meydana gelen önemli değişiklikler, işletmenin bu değişikliklere karşı uyguladığı politikalar,

İşletmenin performansını güçlendirmek için uyguladığı yatırım ve temettü politikası,

2023 yılında, son 40 yılın en sert küresel faiz artırım döngüsü yaşanmış olmasına karşın dünya ekonomisi sağlam duruşunu korumuştur. Başta ABD olmak üzere birçok ülke, durgunluğa girmeden enflasyonu önemli ölçüde düşürebilmiştir. Büyük bankacılık krizleri yaşanmamış işsizlik artışı ile karşılaşılmamıştır.

Türkiye'de Şubat ayında yaşanan deprem felaketleri nedeniyle büyük çapta can kaybı meydana gelmiş ve ülke ekonomisine 100 milyar doların üzerinde ekonomik etkisi oluşmuştur. Mayıs seçimlerin ardından para ve kredi politikalarında sıkılaşmaya gidilmiş, politika faizi artırılmıştır. 2023 sonu itibariyle %42,5 seviyesinde olan faiz oranı 2024 yılının Mart ayında %50 seviyesine çıkarılmıştır. Bütçe açığının kontrol altına alınabilmesi amacıyla doğrudan ve dolaylı vergi oranlarında artışa gidilmiştir. Seçim öncesinde 550 baz puan seviyelerinde seyreden, seçim sürecinde 700'e kadar yükselen CDS risk primi 2023 sonlarında 300'ün altına kadar gerilemiş, üç büyük uluslararası kredi derecelendirme kuruluşundan ikisi Türkiye'nin kredi notu görünümünü iyileştirmiştir.

Uygulanan politikalara rağmen kurun artması, dolaylı vergi artışları ve ücret zamlarıyla enflasyon yükselmeye devam etmiş ve yılın sonunda %64,8 seviyesinde oluşmuştur. Ancak geçici şokların devreden çıkması, kurun yeniden istikrara kavuşması ve sıkılaşan para politikasının etkisiyle yılın son aylarında aylık enflasyon eğiliminin bir miktar normalleştiği görülmüştür.

Türkiye ekonomisi 2023 yılında %4,5 seviyesinde büyümüştür. 2024 yılında, ücret zamlarının etkisiyle yıllık enflasyonun ilk aylarda yükselmeye devam ederek Mayıs ayında %74-75 bandında zirve yapacağı öngörülmektedir. Politika faizinin yılın son çeyreğine kadar indirilmeyeceği ve Temmuz ayında asgari ücret zammı yapılmayacağı varsayımıyla, 2024 sonunda enflasyonun %43'e gerilemesi beklenmektedir. Ekonomik büyümenin ise 2024 yılında %3 seviyesinde gerçekleşeceği tahmin edilmektedir.

Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği (TSPB) tarafından açıklanan 2023 yılı "Finansal piyasa özet verileri"ne göre, yerli yatırımcıların finansal varlıkları bir önceki yıla kıyasla %57 artarak 2023 yılı sonu itibarıyla 22.6 trilyon lirayı aştı. Yerli yatırımcıların pay senedi varlıkları ise yaklaşık % 42 oranında büyümeyle 2.6 trilyon liraya ulaştı.

Sermaye piyasalarına olan yerli yatırımcı ilgisi halka arzların da etkisiyle geçen yıl rekor düzeyde arttı. Yerli yatırımcıların pay senedi varlıkları bir önceki yıla kıyasla % 41,6 oranında büyüme gösterdi. 2023 yılında yerli ve yabancı yatırımcıların toplam finansal varlıkları bir önceki yıla kıyasla, % 60 oranında artış yaşadı.

Yerli yatırımcı sayısındaki rekor artışa paralel olarak şirketlerin halka arzlara olan ilgisi de güçlü bir şekilde devam etti. 2023 yılında 54 şirketin halka arzı gerçekleştirildi. Bu şirketlerin halka arz yoluyla sermaye piyasalarından sağladıkları kaynak ise 80 milyar lira seviyesine ulaştı. Yeni halka arzlarla birlikte yıl sonu itibariyle Borsa İstanbul'a kote şirket sayısı 539'a çıktı. Halka açık şirketlerin piyasa değeri ise bir yılda % 62 artarak 10 trilyon 43 milyar lirayı aştı.

Aracı kurumların pay işlemleri 2023 yılında önceki yılın aynı dönemine göre %85 artarken, personel sayısındaki artış 802'de kaldı. Aralık 2023 sonu itibarıyla aracı kurumlardan kullanılan kredi tutarı ise 48,5 milyar TL oldu.

SEKTÖRÜN SWOT ANALİZİ

SWOT (Strengths, Weaknesses, Opportunities, Threats - Güçlü yönler, Zayıf yönler, Fırsatlar, Tehditler)

Güçlü Yönler:

✓ İnsan gücü kalitesi ve potansiyeli olan genç nüfus kaynağı
✓ Çeşitlendirilmiş finansal ürün ve hizmetler
✓ Geliştirilmiş risk yönetimi
✓ Finansal risklere karşı gelişmiş kriz yönetimi
✓ Bilgi teknolojilerine yapılan yatırımlar
✓ Global normlara uyum

Zayıf yönler

✓ Artan kaynak maliyetleri
✓ Likidite riski

Fırsatlar

✓ Teknoloji alanında uluslararası düzeyde rekabet becerisi
✓ Gelişen teknoloji ve yeni mobil uygulamalarla sektörün çok daha cazip ve kolay ulaşılır bir hale gelecek olması
✓ Dijitalleşme ile beraber büyüyecek hizmet ağı
✓ Finansal okuryazarlık ile yatırımcı profilinin gelişmesi
✓ Yeşil finansman araçları başta olmak üzere küresel finansal ürün trendlerinin yakalanması

Tehditler

✓ Makroekonomik parametrelerde oluşabilecek değişiklikler
✓ Regülasyon kaynaklı sektör trend değişimleri
✓ Kur ve faiz riskleri

Şirket'in faaliyetlerinin gelişiminde önemli olaylar:

Şirket;

Tarih	Gelişme
	Günyal Günay Yalvaç Menkul Değerler A.Ş. unvanı ile kurulmuş olup Sermaye Piyasası
1990	Kurulu'ndan ilk yetki belgesini 11.03.1991 tarihinde almıştır.

1992	3184 sayılı TTSG'de ilan edildiği şekilde şirket unvanı Stok Menkul Değerler A.Ş. olarak
	değiştirilmiştir.
	Stok Menkul Değerler A.Ş.'nin hisseleri Emre TEZMEN, Oğuz TEZMEN ve Gül Ayşe ÇOLAK
2005	tarafından satın alınmasıyla birlikte, 12.07.2005 tarih 143 karar numaralı Stok Menkul
	Değerler A.Ş. Yönetim Kurulu Kararı ile Şirket yönetimine atanmışlardır.
2005	Şirket'in Stok Menkul Değerler A.Ş. olan unvanı Tera Menkul Değerler A.Ş. olarak
	değiştirilmiştir.
	Aralık ayında Şirket'in mevcut durumda sermayesinin tamamına sahip olduğu Ticaret
2015	Menkul Değerler A.Ş., Türk Ticaret Kanunu'nun (TTK) 155 ve 156'ncı maddeleri uyarınca
	kolaylaştırılmış usulde birleşme işlemleri gerçekleştirilerek 28.12.2015 tarihi itibarıyla
	İstanbul Ticaret Sicil Memurluğunca tescil edilmiş ve birleşme süreci tamamlanmıştır.
2016	Şirketin %100 oranında iştiraki olan Tera Europe Limited, Tera Financial Holdings Limited
	şirketine devredilmiştir.
	Şirket'in daha önce Tera Menkul Değerler A.Ş. olan ünvanı Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. olarak İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü'nce tescil edilmiştir. Şirket, söz konusu unvan
2016	değişikliğinin 05.09.2016 tarih ve 9151 sayılı TTSG'de yayınlanması ile faaliyetlerini
	günümüzdeki şekliyle Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. olarak devam ettirmektedir.
	Şirket'in daha önce Tera Menkul Değerler A.Ş. olan ünvanı Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
	olarak İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü'nce tescil edilmiştir. Şirket, söz konusu unvan
2017	değişikliğinin 05.09.2016 tarih ve 9151 sayılı TTSG'de yayınlanması ile faaliyetlerini
	günümüzdeki şekliyle Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. olarak devam ettirmektedir.
	Tescil edilen ve 04.04.2019 tarih ve 9802 sayılı TTSG'nde yayınlanan birleşme (devralma)
	yoluyla Erste Group Bank AG'nin sahibi bulunduğu 2020 İstanbul Menkul Değerler A.Ş.
2019	hisselerinin tamamı 29.03.2019 tarihinde satın alınarak Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
	bünyesine dahil edilmiştir.
	Haziran ayında Tera Yatırım ile Şeker Yatırım arasında imzalanan hisse devir sözleşmesine
	istinaden; 07.08.2015 tarihinde kurulmuş olan Şeker Portföy Yönetimi A.Ş.'nin %100 hisse
	payı Tera Yatırım'a devredilmiştir. Pay devri 30.06.2020 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil
	Memurluğunda tescil edilmiştir. Daha öncesinde Şeker Portföy Yönetimi A.Ş., SPK'nın 11
2020	Kasım 2015 tarih ve PYŞ/PY.44/1377 numaralı izniyle portföy yöneticiliği faaliyetlerinin geçici
	olarak durdurulması için başvuruda bulunmuş olup, 20 Haziran 2019 tarihli SPK onayı ile
	portföy faaliyetlerini geçici olarak durdurmuştur. Tera Portföy Yönetimi A.Ş., yeniden
	faaliyete başlanmak üzere SPK'ya başvurmuş ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun izni ile
	11.12.2020 tarihi itibari ile yeniden faaliyetlerine başlamıştır.
	Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası
	faaliyetlerinde bulunmakta olan BGC Partners Menkul Değerler A.Ş.'nin, Tera Yatırım Menkul
	Değerler A.Ş. tarafından tamamının devir alınma başvurusu 18.08.2022 tarihinde Sermaye
2022	Piyasası Kurulu tarafınca onaylanmıştır. 01.09.2022 tarih ve 2022/45 sayılı Kurul bülteninde
	duyurulmuş olduğu üzere BGC Partners Menkul Değerler A.Ş.'nin ticaret unvanının "Vesta
	Menkul Değerler A.Ş." olarak değiştirilmesine ilişkin esas sözleşme değişikliği başvurusu
	Kurul'ca olumlu karşılanmıştır.
	Tera Yatırım'ın halka arzı Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin konsorsiyum liderliğinde
2023	gerçekleşti. Şirket'in ödenmiş sermayesinin 37.500.000 TL'den 52.500.000 TL'ye artırılması
	nedeniyle oluşan 15.000.000 TL'lik nominal değerli paylar ile beraber 1.500.000 adet pay da

ek satış kapsamında halka arz edilirken halka arz büyüklüğü 165.000.000 TL olarak gerçekleşti. Tera Yatırım payları 15-16 Aralık tarihlerinde "sabit fiyatla talep toplama" ve "en iyi gayret aracılığı yöntemi" ile Tera Yatırım'ın liderliğindeki 33 aracı kurumun katıldığı konsorsiyumla gerçekleşti. Yatırımcıların yoğun ilgi gösterdiği halka arzda; Bireysel Yatırımcılara nihai tahsisat tutarının yaklaşık 116 katı, Yüksek Başvuru Yatırımcılara nihai tahsisat tutarının yaklaşık 285 katı, Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılara nihai tahsisat tutarının yaklaşık 30 katı ve Yurt Dışı Kurumsal Yatırımcılara nihai tahsisat tutarının yaklaşık 5 katı filtrelenmemiş talep geldi. Pay başına 10 TL değer ile yapılan halka arza 377.831 bireysel, 130 yurt içi kurumsal ve 6 adet yurt dışı kurumsal olmak üzere toplam 377.967 yatırımcı katıldı. Halka arzda satışa sunulan payların yüzde 25'i bireysel yatırımcılara, yüzde 15'i yüksek başvurulu yatırımcılara, yüzde 35'i yurt içi kurumsal yatırımcılara, yüzde 25'i ise yurt dışı kurumsal yatırımcılara tahsis edildi. Halka arz sonucunda Şirket'in halka açıklık oranı yüzde 31,43 oldu.

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Sektördeki Konumu

TSPB verilerine göre, Türkiye Aracı Kurumlar sektöründe 63 aracı kurum faaliyet göstermektedir. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. kurulduğu 1990 yılından itibaren Pay Senetleri Piyasasında hizmet etmektedir ve 2018-2021 döneminde aracı kurumlar arasında %0,4 - %0,7 aralığında pazar payına sahip olmuştur. Borsa İstanbul verilerine göre 2023 yılında Tera Yatırım'ın sektör içindeki payı %0,32 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Yatırım Kuruluşlarının Pay Piyasası İşlem Hacmi
İşlem Hacimleri	2023
Piyasa Toplamı	65,219,889,680,042
Tera Yatırım	210,563,104,903
Pazar Payı (%)	0,32%

Tera Yatırım'ın Pay Senetleri İşlem Hacmi (TL) ve Aracı Kurumlar Arası Pazar Payı (%)

Kaynak: TSPB,

Sabit getirili menkul kıymetler piyasasında hem aracı kurum hem de bankalar faaliyet göstermektedir. İşlem hacmi açısından ise bankalar piyasada hakim oyuncu olarak yer almaktadır. Ayrıca, aracı kurumlar tarafından gerçekleştirilen hacim az sayıda aracı kurum tarafından domine edilmektedir.

17.ANA SÖZLEŞME DEĞİŞİKLİĞİ İLE İLGİLİ HUSUSLAR

Şirketin çıkarılmış sermayesinin 37.500.000 TL'den 52.500.000 TL'ye artırılması nedeniyle ihraç edilen 15.000.000 TL nominal değerli 15.000.000 adet B grubu pay ve ayrıca ek satış kapsamında 1.500.000 TL nominal değerli 1.500.000 adet B grubu pay olmak üzere toplam 16.500.000 TL nominal değerli 16.500.000 adet B grubu pay halka arz edilmiştir.

21.03.2023 tarih 18'nolu Yönetim Kurulu Kararı ve 14.04.2023 tarihli Genel Kurul Kararı gereği; Şirketimizin mevcut 52.500.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin, 20.491.503,02 TL'si Olağanüstü Yedeklerden, 2.331.865,14 TL'si Emisyon Priminden, 26.135.718,69 TL'si 2021 Yılı Karından, 56.040.913,16 TL'si de 2022 karından olmak üzere toplam 105.000.000 TL artırılarak, Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-18.1 sayılı Kayıtlı Sermaye Sistemi Tebliği'nin 6'ncı maddesinin 6'ncı fıkrası hükmü uyarınca bir defaya mahsus olmak üzere 150.000.000 TL olan kayıtlı sermaye tavanının aşılarak, 157.500.000 TL'ye yükseltilmesine, ve Şirket sermayesinin %200 oranında bedelsiz olarak artırılması kapsamında ihraç edilecek, 7.500.000 TL nominal değerli 7.500.000 adet (A) grubu ve 97.500.000 TL nominal değerli 97.500.000 adet (B) grubu payların, pay sahiplerine Şirket sermayesindeki mevcut payları oranında bedelsiz olarak ve Sermaye Piyasası Mevzuat'ının kaydi sisteme ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde usulüne uygun şekilde dağıtılmasına kararı doğrultusunda 27.04.2023 tarihinde İhraç Belgesi'nin onaylanması ve esas sözleşmesinin ilgili maddesinin tadil edilmesi amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuru yapılmıştır.

18. ÇIKARILMIŞ MENKUL KIYMETLER

2023 yılı içinde farklı vade ve faiz oranları ile 1.330.000.000.-TL bono ihracı yapılmış olup, 769.250.000.-TL itfa edilen kıymetimiz bulunmaktadır.

19.İŞLETMENİN FİNANSMAN KAYNAKLARI VE RİSK YÖNETİM POLİTİKALARI,

Şirket genel olarak ihtiyaç duyduğu finansmanı kendi öz kaynaklarından sağlamakta olup, fazlasına ihtiyaç duyduğunda doğacak riski de göz önünde bulundurarak teminat-risk paralelliği çerçevesinde dış kaynaklı finansmandan da faydalanmaktadır.

20.HESAP DÖNEMİNİN KAPANMASINDAN İLGİLİ FİNANSAL TABLOLARIN GÖRÜŞÜLECEĞİ GENEL KURUL TOPLANTI TARİHİNE KADAR GEÇEN SÜREDE MEYDANA GELEN ÖNEMLİ OLAYLAR,

Yoktur.

21.İŞLETMENİN GELİŞİMİ HAKKINDA YAPILAN ÖNGÖRÜLER,

Şirket daha önceki yıllarda olduğu gibi 2023 yılında da yurtiçi ve yurtdışı bireysel ve kurumsal yatırımcı portföyünü genişletmeye yönelik pazarlama ve kurumsal yapılandırma faaliyetlerine devam etmektedir. Aynı zamanda şirket yönetimi sermaye piyasasının hızına ayak uyduran aktif ve hızlı karar alma; bunu kararla uygulama ile piyasanın önünden gitmeyi hedef edinmiştir.

22. DÖNEM İÇİNDE ESAS SÖZLEŞMEDE YAPILAN DEĞİŞİKLİKLER VE NEDENLERİ

Yoktur.

23.YAPILAN ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME FAALİYETLERİ,

Yurtiçi ve yurtdışı yatırımcılara yönelik pazarlama faaliyetlerinde bulunulmaktadır. Aynı zamanda Araştırma departmanımız da iki analist çalışmaktadır. Analistlerimiz BİST'de işlem gören firmalar ve ilgili sektörler hakkında Türkçe ve İngilizce günlük bülten çıkarmaktadır.

24.İŞLETMENİN FAALİYET KONUSU MAL VE HİZMET ÜRETİMİNDEKİ GELİŞMELER,

Üretim birimlerinin nitelikleri, kapasite kullanım oranları ve bunlardaki gelişmeler, genel kapasite kullanım oranı,

Miktar, kalite, sürüm ve fiyatların geçmiş dönem rakamlarıyla karşılaştırmalarını içeren açıklamalar,

Şirket'in fiili faaliyet konusu 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak yatırım hizmetleri ve faaliyetleri ile yan hizmetlerde bulunmaktır. Şirket'in; Emir İletimine Aracılık Faaliyeti, İşlem Aracılığı Faaliyeti, Portföy Aracılığı Faaliyeti, Aracılık Yüklenimi suretiyle Halka Arza Aracılık Faaliyeti, Sınırlı Saklama Hizmeti Faaliyetleri bulunmaktadır.

Şirketimiz, hizmet sektöründe faaliyet gösterdiği için sunulan hizmet yelpazesinin genişliği ve kalitesi konusunda yenilik ve değişikliklere açıktır. Bu kapsamda çalışmalar sürdürülmektedir.

Departmanlarımız aşağıdaki gibidir.

Yurtiçi Sermaye Piyasaları Satış ve Pazarlama,
Yurtdışı Sermaye Piyasaları Satış ve Pazarlama,
Yatırım Bankacılığı,
Risk Yönetimi ve Hazine,
İç Denetim ve Teftiş
Operasyon Mali ve İdari İşler,
Araştırma,
İnsan Kaynakları,
Bilgi İşlem

Başlıca Finansal Göstergeler aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
Cari Oran
(Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yükümlülükler)	1,26	1,35
Kaldıraç Oranı
(Toplam Yükümlülükler / Toplam Özkaynaklar)	3,25	2.40
Net Karlılık Oranı
[(Net Kar / Hasılat) * 100)]	5,95	-
Borçluluk Oranı
[(Toplam Borçlar) / (Toplam Varlıklar) * 100]	76,44	70.55

25.İŞLETMENİN FİNANSAL YAPISINI İYİLEŞTİRMEK İÇİN ALINMASI DÜŞÜNÜLEN ÖNLEMLER,

Maliyetlerin minimum düzeyde tutulup, maksimum gelir seviyesine ulaşmak amacıyla gerekli tedbirlerin alınmasına devam edilmesi planlanmaktadır.

26.PERSONEL HAREKETLERİ VE PERSONELE SAĞLANAN HAK VE MENFAATLER,

2023 yılında çalışan aylık ortalama personel sayısı 78 kişidir. Şirketimiz çalışanlarına ücret, yemek ve özel sağlık sigortası haricinde sağlanmış herhangi bir hak ve menfaat bulunmamaktadır. Şirketimizde halen örgütlenmiş sendika bulunmadığından toplu iş sözleşmesi yapılmamaktadır.

27.YIL İÇİNDE YAPILAN BAĞIŞLAR,

06.02.2023 tarihinde yaşanan büyük deprem felaketinde Şirketimiz bazı kurum ve kuruluşlara bağışta bulunmuş, 14.04.2023 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul toplantısında da özsermayesinin binde beşini geçmeyecek şekilde bağış yapma yetkisini Genel Müdürlüğe vermiştir.

28.YATIRIMLARDAKİ GELİŞMELER, TEŞVİKLERDEN YARARLANMA DURUMU, YARARLANILMIŞSA NE ÖLÇÜDE GERÇEKLEŞTİRİLDİĞİ,

Teşvik alınmamıştır.

29.ARACI KURUMUN ÜCRETLENDİRME ESASLARINA İLİŞKİN İLKELER,

Şirketimizin ücret politikası kurum içi yapı, şirketin faaliyet gösterdiği sektörün yapısı ve rekabet koşulları, faaliyet noktaları ve ilgili faaliyetlerin sürdürülmesi için gerekli bilgi seviyesi göz önüne alınarak oluşturulmuş olup Sermaye Piyasası Kurulunun 2011/17 sayılı haftalık bülteninde ve 19.01.2012 tarih ve B.02.1.SPK.0.16-205-99/57-685 sayılı yazısı ile "Aracı Kurumların Ücretlendirme Esaslarına İlişkin İlkeler" çerçevesinde değerlendirilmektedir.

30. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

SERMAYE RİSK YÖNETİMİ

Grup'un sermaye yapısı Not: 22, 23,25'de açıklanan kredileri de içeren borçlar, nakit ve nakit benzerleri ve Not:33'te açıklanan çıkarılmış sermaye, yedekler ve geçmiş yıl kazançlarını içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.

Grup'un genel stratejisi 2013 yılından beri aynı şekilde devam etmektedir.

Toplam Borçlar	1,960,266,165	791,287,396
Hazır Değerler (-)	-1,114,769,150	-179,001,680
Net Borç	845,497,015	612,285,716
Toplam Öz Sermaye	603,983,177	306,630,210
Toplam Sermaye	1,449,480,192	918,915,926
Net Borç/Toplam Sermaye Oranı	58%	67%

FAİZ ORANI RİSKİ

Faiz oranı riski, faiz oranlarında meydana gelen dalgalanmaların Grup'un faize duyarlı varlıkları üzerinde meydana getirebileceği değer düşüşü olarak tanımlanır. Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların fiyatlarında dalgalanmalara yol açması, Grup'un faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Bu risk faiz değişimlerinden etkilenen varlıkları genellikle kısa vadeli elde tutmak suretiyle yönetilmektedir.

01.01.2023-31.12.2023 tarihi itibariyle faiz pozisyon tablosu aşağıda yer almaktadır.

		31.12.2023	31.12.2022
Sabit faizli finansal araçlar
Finansal	Gerçeğe uygun değer farkı k/z yans. varlık.	1.308.176.949	632.865.946
varlıklar	Satılmaya hazır finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler		917.123.291	409.610.063

KREDİ RİSKİ

Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri aşağıdaki gibidir.

Kullandırılan krediler için, karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcuttur. Bu risk derecelendirmeler veya belli bir kişiye kullandırılan kredinin sınırlandırılmasıyla yönetilmektedir. Kredi riski, ayrıca, kredi verilen müşterilerden alınan ve borsada işlem gören hisse senetlerinin teminat olarak elde tutulması suretiyle de yönetilmektedir.

LİKİDİTE RİSKİ

Likidite riski, uzun vadeli varlıkların kısa vadeli kaynaklarla fonlanmasının bir sonucu olarak ortaya çıkabilmektedir. Şirket'in faaliyeti gereği aktifinin tamamına yakın kısmını nakit ve benzeri kalemler ile finansal yatırımlar oluşturmaktadır. Şirket yönetimi, aktifi özkaynak ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır.

Sözleşme Uyarınca Vadeler	Defter Değeri	Sözleşme Uyarınca Nakit Çık. Toplamı	3 Aydan Kısa	3-12 Ay Arası	1-5 Yıl Arası	5 Yıldan Uzun
Türev Olmayan
Finansal Yük.	917.123.291	917.123.291	-	915.337.263	1.786.028	-
Finansal Borçlar	917.123.291	917.123.291	-	915.337.263	1.786.028	-
Kiralama İşlemleri	-	-	-	-	-
Türev Olmayan
Finansal Yük.	1.043.176.052	1.043.176.052	-	1.043.176.052	2.094.206	-
Ticari Borçlar	937.379.782	937.379.782	-	937.379.782	-	-
Diğer Borçlar	25.083.329	25.083.329	-	25.083.329	-	-
Çalışanlara Sağlanan
Faydalar Kapsamında	623.112	623.112	-	623.112	-	-
Borçlar
Diğer Kısa Vadeli
Yükümlülükler	374.115	374.115	-	374.115	-	-
Dönem Karı Vergi
Yükümlülüğü	74.795.964	74.795.964					-	74.795.964	-	-
Kısa Vadeli Karşılıklar	2.825.544	2.825.544	-	2.825.544	-	-
Uzun Vadeli Karşılıklar	2.094.206	2.094.206	-	-	2.094.206	-
Ertelenmiş Gelirler	13.521	13.521	13.521

31.12.2023 tarihi itibariyle likidite riskine ilişkin açıklamalar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

31.YÖNETİM ORGANI ÜYELERİ İLE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLERE SAĞLANAN MALİ HAKLAR

32.KAR DAĞITIM POLİTİKASI

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin kar dağıtım politikası, Sermaye Piyasası Mevzuatı ve esas sözleşmesinde yer alan hükümler çerçevesinde Genel Kurul'da belirlenmiş olup, sermayeyi temsil eden pay sahipleri için kar payı dağıtımında imtiyaz söz konusu değildir. Net dağıtılabilir kar, hesap dönemi karından kanunlara göre ayrılması gereken yedek akçeler ile vergi, fon ve mali ödemeler ve varsa geçmiş yıl zararları düşüldükten sonra kalan tutardır. Şirketin temettü dağıtımında halka açık anonim ortaklıklar için Sermaye Piyasası Kurulu'nca belirlenen esaslara uyulur.

Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Mevzuatı hükümleriyle ayrılması zorunlu tutulan yedek akçeler ile esas sözleşmede pay sahipleri için belirlenen oranda birinci temettü ayrılmadıkça başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve yönetim kurulu üyeleri ile memur, müstahdem ve işçilere kardan pay dağıtılmasına karar verilemez. Sermaye Piyasası Kanunu'nun 15. Maddesindeki düzenlemeler çerçevesinde ortaklara temettü avansı dağıtılabilir.

Şirketimiz Türk Ticaret Kanunu hükümleri, Sermaye Piyasası Mevzuatı, Vergi Mevzuatı ve diğer ilgili mevzuat ile esas sözleşmemizin kar dağıtımı ile ilgili maddesi çerçevesinde kar dağıtımı yapmaktadır. Kar dağıtımının belirlenmesinde, uzun vadeli stratejimiz, şirketimizin sermaye gereksinimleri, yatırım ve finansman politikaları, karlılık ve nakit durumu dikkate alınmaktadır.

İlke olarak; Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde hazırlanan ve bağımsız denetime tabi tutulan finansal tablolarda yer alan net dönem karı esas alınarak, Sermaye Piyasası Mevzuatı ve ilgili diğer mevzuat çerçevesinde kanunen ayrılması gereken yedeklerden sonra hesaplanan dağıtılabilir dönem karının azami ölçüde dağıtılması esas olarak benimsenmiştir.

Yıllık karın pay sahiplerine hangi tarihlerde, ne şekilde ve ne suretle ödeneceği Sermaye Piyasası Kurulu'nun konuya ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde Genel Kurul'ca kararlaştırılır. Ana Sözleşme hükümlerine uygun olarak dağıtılmış karlar, geri alınmaz.

Şirket yönetim kurulu, şirketin mali durumunu ve piyasa beklentilerini dikkate alarak daha düşük oranda kar payı dağıtılmasını veya kar payı dağıtılmamasını genel kurula önerebilir. Genel Kurul'da alınacak kararla dağıtılacak kar payı, tamamı nakit veya tamamı bedelsiz pay şeklinde olabileceği gibi, kısmen nakit ve kısmen bedelsiz pay şeklinde de belirlenebilir. Kar dağıtım politikası çerçevesinde, kar payı ilgili hesap dönemi itibariyle mevcut payların tümüne eşit olarak dağıtılır.

Kar dağıtım politikası Genel Kurul Toplantısı'nda pay sahiplerinin onayına sunulur. Bu politika, ulusal ve küresel ekonomik şartlarda herhangi bir olumsuzluk olması, gündemdeki projelerin ve fonların durumuna göre Yönetim Kurulu tarafından her yıl gözden geçirilmektedir. Bu politikada yapılan değişiklikler de, değişiklikten sonraki ilk genel kurul toplantısında pay sahiplerinin onayına sunulur ve internet sitesinde kamuoyuna açıklanır.

33.ÜCRET POLİTİKASI

1. AMAÇ VE KAPSAM

Sermaye Piyasası Kurulunun Kurumsal Yönetim Tebliği uyarınca, Şirketimiz Yönetim Kurulu Üyeleri ve üst düzey yöneticileri ile ilgili ücretlendirme esaslarının belirlenmesi amaçlanmaktadır.

Ücretlendirme Politikası; Yönetim Kurulu Üyeleri ile görev yapan üst düzey yöneticileri kapsar.

2. ÜCRETLENDİRME ESASLARI

Yönetim Kurulu Üyeleri ve üst düzey yöneticilere verilecek ücretlerin; Şirketin iç dengeleri ve uzun vadeli hedefleri doğrultusunda, genel ekonomik koşullar dikkate alınmak suretiyle, objektif olarak belirlenmesi esastır.

Üst düzey yöneticiler ve Yönetim Kurulu Üyelerine söz konusu esaslar dâhilinde belirlenen ücretlerin dışında, performansa dayalı olarak prim ve ek menfaatler sağlanabilir.

Yönetim Kurulu Üyelerine verilecek ücret Genel Kurul tarafından belirlenir.

Bağımsız Yönetim Kurulu Üyelerinin ücretlendirmesinde kar payı veya şirketin performansına dayalı ödeme planları kullanılmaz. Bağımsız Yönetim Kurulu Üyelerinin ücretlerinin bağımsızlıklarını koruyacak düzeyde olması esastır.

3. GÖREV VE SORUMLULUKLAR

Şirket ücretlendirme uygulamalarının bu politikası çerçevesinde etkin bir biçimde yürütülüp, yönetilmesinin sağlanması konusunda nihai yetki ve sorumluluk yönetim kuruluna aittir.

Yönetim Kurulu bünyesinde oluşturulan Kurumsal Yönetim Komitesi, bu Politika çerçevesinde, Şirketin ücretlendirme uygulamalarını Yönetim kurulu adına izler, denetler, gerektiğinde değerlendirme ve önerilerini Yönetim Kuruluna sunar. Kurumsal Yönetim Komitesi Şirketin performansı ile doğru orantılı olacak şekilde ücretlendirmede kullanılabilecek ölçütleri belirleyip Yönetim Kurulu üyelerine ve üst düzey yöneticilere verilecek ücretlere ilişkin önerilerini yazılı olarak Yönetim Kuruluna bildirir. Kurumsal Yönetim Komitesi ücret politikasını yılda en az bir kez gözden geçirir ve gerekli görmesi halinde hazırlayacağı değişiklik önerisini Yönetim Kurulu'nun onayına sunar. Her yıl düzenlenen Olağan Genel Kurul toplantısında ücret politikasına ilişkin bilgi Şirket ortaklarının bilgisine sunulur ve Şirket internet sitesinde yayınlanır.

34.KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM RAPORU

Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Beyanı:

Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") tarafından düzenlenen "Kurumsal Yönetim İlkeleri"nin uygulanması ve hayata geçirilmesi; özellikle halka açık şirketlerin güvenilirliği ve finansman olanakları açısından önem arz etmektedir. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Türkiye'nin değerli halka açık şirketlerinden biri olarak paydaşlarına karşı taşıdığı sorumlulukların bilincindedir. Bu çerçevede; söz konusu ilkeler Şirket tarafından benimsenmiş olup, Sermaye Piyasası Kanunu ("SPKn.")'na ve Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK")'nun ikincil düzenlemeleri ile Kurul kararlarına uyuma azami özen ve gayreti göstermektedir.

2023 yılında yürürlükte bulunan II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliği kapsamında zorunlu olan ilkelere tam olarak uyulurken, zorunlu olmayan ilkelerin de büyük çoğunluğuna uyum sağlanmıştır. Zorunlu olmayan Kurumsal Yönetim İlkelerine de tam uyum amaçlanmakla birlikte, ilkelerin bir kısmında uygulamada yaşanan zorluklar, bazı ilkelere uyum konusunda gerek ülkemizde gerekse uluslararası platformda devam eden tartışmalar, bazı ilkelerin ise piyasanın ve Şirketin mevcut yapısı ile tam örtüşmemesi gibi nedenlerle tam uyum henüz sağlanamamıştır. Henüz uygulamaya konulmamış olan ilkeler üzerinde çalışılmakta olup; Şirketimizin etkin yönetimine katkı sağlayacak şekilde idari, hukuki ve teknik alt yapı çalışmalarının tamamlanması sonrasında uygulamaya geçilmesi planlanmaktadır. 2023 yılı içinde Kurumsal Yönetim alanındaki çalışmalar, SPK'nın kurumsal yönetim ilkeleri ile ilgili düzenlemelerini içeren Sermaye Piyasası Kanunu ve bu Kanuna dayanarak hazırlanan tebliğlere uygun biçimde yürütülmektedir. Yıl içerisinde Şirketimiz internet sitesi ve faaliyet raporu gözden geçirilerek ilkelere tam uyum açısından gerekli revizyonlar gerçekleştirilmiştir. Bu kapsamda; faaliyet raporunda, SPK Kurumsal Yönetim Tebliği'nde yapılan değişiklikle yürürlüğe konulan Sürdürülebilirlik İlkeleri Uyum Çerçevesi'ndeki ilkelere yönelik uyum sağlanan konular kapsamlı olarak açıklanmış, henüz tam uyum sağlanmayan ilkeler karşısındaki değerlendirmelere ise Sürdürülebilirlik İlkelerine Uyum Beyanı içinde yer verilmiştir. Yıl içerisinde Yönetim Kurulu tarafından, Şirket'in uyum alanındaki çalışmaları kapsamında; Komite üyelerince 2023 yılında Yönetim Kurulu tarafından yürütülen faaliyetleri değerlendirilmiş olup, yıl sonu performans değerlendirme sürecinde finansal ve operasyonel göstergelerin yanı sıra, Şirket stratejilerinin hayata geçirilmesine yönelik hedeflerin gerçekleşme düzeyi de ölçülerek, bunların performans ve ödül sistemine girdi teşkil etmesi sağlanmıştır. Genel kurul bilgilendirme dokümanı ile ilkelerde açıklanması zorunlu olan imtiyazlı paylar, oy hakları, organizasyonel değişiklikler gibi genel kurul bilgileri, Yönetim Kurulu üye adaylarının özgeçmişleri, yönetim kurulu ve üst düzey yönetici ücret politikası ve açıklanması gereken diğer bilgiler en son yapılan 14.04.2023 tarihli Olağan Genel Kurul'dan 3 hafta önce yatırımcılarımızın bilgisine sunulmuştur.

01.01.2023 – 31.12.2023 faaliyet dönemi içinde, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan Kurumsal Yönetim İlkeleri'nde yer alan prensiplerin bazıları uygulanmış, bazıları uygulanmamış olup, detaylı açıklamalarımız ilgili bölümlerde yer almaktadır.

BÖLÜM I. PAY SAHİPLERİ

Pay Sahipleri İle İlişkiler (Yatırımcı İlişkileri) Birimi:

Şirketimizin 12.04.2023 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile; Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-17.1. sayılı Kurumsal Yönetim Tebliği 11'inci maddesi kapsamında; Şirketimiz bünyesinde Yatırımcı İlişkileri Bölümü oluşturulmuş, II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliği'nde öngörülen lisanslara sahip Alper Gür (Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey 3 Lisansı - 207503, Kurumsal Yönetim Derecelendirme Lisansı - 701356, Türev Araçlar Lisansı - 309542, Kredi Derecelendirme Lisansı - 912739) 12.04.2023 tarihinden itibaren Yatırımcı İlişkileri Bölümü Direktörü olarak atanmış ve Kurumsal Yönetim Komitesi Üyesi olarak görevlendirilmiştir. Şirket ile yatırımcılar arasındaki iletişimi sağlayan Yatırımcı İlişkileri Bölümünün görevleri Yatırımcı İlişkileri Bölümü Direktörü Alper Gür tarafından yerine getirilmektedir. 2023 yılında Yatırımcı İlişkileri faaliyetleri etkin olarak gerçekleştirilmiştir. Dönem içinde yerli/yabancı kurumsal ve bireysel yatırımcılarla görüşmeler düzenlenmiştir. Şirket ile ilgili kamuya açıklanmamış, gizli ve ticari sır niteliğindeki bilgiler hariç olmak üzere pay sahiplerinin istediği her türlü bilgiye cevap verilmiştir. Pay sahipleri bilgi talepleri için Yatırımcı İlişkileri Bölümüne ulaşmakta herhangi bir güçlük çekmemektedirler.

Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı:

Bu dönem içinde pay sahiplerinin Şirketten bilgi talebi olmamıştır. Ana sözleşmede özel denetçi atanması hakkında bir düzenleme yoktur. Bu konuda dönem içinde herhangi bir talep olmamıştır.

Genel Kurul Bilgileri:

01.01.2021-31.12.2021 ve 01.01.2022-31.12.2022 Dönemlerine ilişkin Olağan Genel Toplantısı 14.04.2023 tarihinde Şirket merkezinde yapılmıştır. Genel Kurul öncesi, genel kurul gündemi, faaliyet raporu, finansal tablolar Şirket merkezinde incelemeye açık tutulmuş ve tüm pay sahiplerimizin katılması için toplantı fiziki ve elektronik ortamda aynı anda gerçekleşmiştir.

Oy Hakları ve Azınlık Hakları:

Şirketin hisseleri A ve B grubu paylara ayrılmış olup, A grubu payların her birinin 5 oy hakkı, B grubu payların her birinin 1 oy hakkı vardır. Karşılıklı iştirak ilişkisi yoktur. Bugüne kadar azınlık payına sahip olduğunu belirten hak sahibi olmamıştır. Birikimli oy kullanma yönetimi uygulanmamaktadır.

Kar Dağıtım Politikası ve Kar Dağıtım Zamanı:

Ana sözleşmemizde, kardan pay alma konusunda imtiyazlı hisse, kurucu intifa senedi ile yönetim kurulu üyelerimize ve çalışanlarımıza kar payı verilmesi uygulaması ile kar payı avansı dağıtılmasını öngören özel bir düzenleme bulunmamaktadır. En son yapılan Olağan Genel Kurul'da 2021 ve 2022 yılı net karlarının %200 bedelsiz hisse şeklinde dağıtılarak sermaye artışı yapılmasına karar verilmiş, gerekli izinlerin alınması için Sermaye Piyasası Kuruluna başvuru yapılmıştır.

Payların Devri:

Ana sözleşmede pay devrini kısıtlayan hüküm bulunmamaktadır.

BÖLÜM II – KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK

Şirket Bilgilendirme Politikası:

Şirket Bilgilendirme politikası olarak kamuyu aydınlatma amacıyla gereken önlemleri alır. Bu çerçevede; Mali tablo raporlarına ilişkin olarak muhasebe standartları ve bağımsız denetime yönelik SPK düzenlemelerine uyulur ve bu düzenlemeler çerçevesinde öngörülen mali tablolar, bağımsız denetim raporu ile birlikte SPK'nın ilgili tebliğleri çerçevesinde kamuya açıklanır ve Kurul'a gönderilir. Sermaye Piyasası Kurulunca Şirket'in denetimi, gözetimi ve izlenmesine yönelik olarak istenen her türlü bilgi ve belgeyi, en kısa sürede Kurul'a gönderir. Şirkete ait bilgiler kurumun internet sitesinde bulunmakta olup, şirket telefonlarından, kuruma ulaşılarak da benzer bilgilerin edinilmesine imkan sağlanmaktadır.

Özel Durum Açıklaması:

Şirketimiz ile ilgili 01.01.2023 - 31.12.2023 tarihleri arasında SPK ve BİST'a yapılması gereken bildirimler, sürelerinde yapılmıştır. Bunun dışında özel durum açıklamasını gerektirecek durum olmamıştır. Hisse senetlerimiz yurtdışı borsalarda kote değildir.

Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği:

Şirketimizin, internet sitesi bulunmaktadır. İnternet sitemizin adresi www.terayatirim.com'dur. Şirketimize ait bilgiler Kamuyu Aydınlatma Formu dahilinde sitemizde yer almaktadır.

Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi:

Şirketle ilgili menfaat sahipleri pay sahipleri ile birlikte çalışanları, alacaklıları, müşterileri, devleti içerir. Menfaat sahiplerinin haklarının genellikle mevzuat (borçlar kanunu, icra-iflas kanunu, iş kanunu vb.) ile korunmaktadır. Menfaat sahiplerinin mevzuat ve sözleşmelerle korunan haklarının ihlali halinde etkili ve süratli bir tazmin imkanı sağlanır. Şirket, mevzuat ile menfaat sahiplerine sağlanmış olan tazminat gibi mekanizmaların kullanılabilmesi için gerekli kolaylığı göstermektedir. Menfaat sahiplerinin haklarının mevzuat ile düzenlenmediği durumlarda, menfaat sahiplerinin çıkarları iyi niyet kuralları çerçevesinde ve şirket imkanları ölçüsünde, şirketin itibarı da gözetilerek korunur. Menfaat sahipleri, haklarının korunması ile ilgili şirket politikaları ve prosedürleri hakkında yeterli bir şekilde bilgilendirilir.

Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı:

Menfaat sahiplerinin yönetime katılımı konusunda bir model oluşturulmamıştır.

İnsan Kaynakları Politikası:

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. olarak insan kaynakları politikamız; işe alım politikaları oluşturulurken ve kariyer planlamaları yapılırken, eşit koşullardaki kişilere eşit fırsat sağlanması ilkesi benimsenir. Eğitim, terfi ettirme hususlarında çalışanlara eşit davranılır, çalışanların bilgi, beceri ve görgülerini arttırmalarına yönelik eğitim planları yapılır ve eğitim politikaları oluşturulur. Çalışanlar ile ilgili olarak alınan kararlar veya çalışanları ilgilendiren gelişmeler çalışanlara bildirilir. Çalışanlara verilen ücret ve diğer menfaatlerin belirlenmesinde verimliliğe ve diğer önemli görülen faktörlere dikkat edilir.

Çalışanlar için güvenli çalışma ortam ve koşulları sağlanır ve bu ortam ve koşullar sürekli olarak iyileştirilir. Çalışanlar arasında ırk, din, dil ve cinsiyet ayrımı yapılmaması, insan haklarına saygı gösterilmesi ve çalışanların şirket içi fiziksel, ruhsal ve duygusal kötü muamelelere karşı korunması için önlemler alınır.

Ücret Politikaları

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin ücretlendirme politikası aşağıdaki gibidir:

Ücretlendirme politikası Yönetim Kurulu tarafından kararlaştırılır. Periyodik olarak gözden geçirilir.
Personele ve Üst Düzey Yönetime verilecek ücretlerin kurumun etik değerleri, iç dengeleri, piyasa şartları ve hedeflerle uyumlu olması esastır.
Sabit ücret görev ve sorumlulukların tanımına göre belirlenir. Aynı zamanda tecrübe ve piyasa şartları da dikkate alınır.
Toplam içinde sabit ücretin ağırlığı orta vadeli sürdürülebilirlik ve değer yaratımını destekleyecek şekilde hesaplanır.
Performansa bağlı teşvik ödemeleri ilgili personele / departmanlara ise dönemsel olarak bildirilir.
Önümüzdeki dönemde performansa bağlı teşvik ödemelerinin 6 aydan daha sık olmayacak şekilde yapılması prensip olarak belirlenmiştir.
Genel olarak kurumumuzda performans kriterleri hem niteliksel hem de niceliksel (müşteri odaklı bakış açısı, müşteriye servis kalitesi gibi) hedefleri dikkate almaktadır.
Uyumsuz davranış veya disiplin tedbiri gerektiren davranışlarda performans ödemelerine ilişkin ödeme yapılmamasına özen gösterilmektedir.
Aynı zamanda performansa dayalı teşvik ödemeleri sisteminin, müşteri menfaatleriyle çelişmeyecek şekilde yaratılmasına özen gösterilmektedir.

Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler Hakkında Bilgiler:

Şirketimiz verdiği hizmetin tüm aşamalarında hizmet kalitesinin ve standardının sürekliliğini gözetir. Hizmetin tüm aşamalarında müşterinin talepleri süratle karşılanır ve gecikmeler hakkında müşteriler bilgilendirilir. Müşteri ve tedarikçilerin ticari sır kapsamındaki bilgilerinin gizliliğine özen göstermektedir.

Sosyal Sorumluluk:

Şirketin kamuya yönelik herhangi bir faaliyeti bulunmamaktadır.

BÖLÜM IV -YÖNETİM KURULU

Yönetim Kurulunun Yapısı, Oluşumu ve Bağımsız Üyeler:

Yönetim Kurulumuzda 2 Bağımsız Üye bulunmakla birlikte, Yönetim kurulu üyelerinin şirket dışında başka görev veya görevler alması belirli kurallara bağlanmamış ve sınırlandırılmamıştır.

Şirket'in Yönetim Kurulu aşağıdaki üyelerden oluşmaktadır:

Ad ve Soyadı	Görevi
Emre TEZMEN	Yönetim Kurulu Başkanı
Gül Ayşe ÇOLAK	Yönetim Kurulu Başkan Vekili
Emir Münir SARPYENER	Yönetim Kurulu Üyesi / Genel Müdür
Kadir BOY	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi
Murat TÜKEL	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi

Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri

Şirketin Yönetim Kurulu Üyelerinin sahip olması gereken özellikleri SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri'nde yer alan ilgili maddeler ile örtüşmektedir.

Şirketin Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri:

Şirketimiz SPK Mevzuatına göre 1990 yılında kurulmuş, anonim şirket statüsünde bir sermaye piyasası şirketidir. Şirketimizin faaliyet konusu Sermaye Piyasası araçlarının alım satımına aracılık etmektir. Şirketimiz, hizmetlerini Sermaye Piyasası Kurulunca uygun görülecek ilke ve esaslara göre verir.

Risk Yönetim ve İç Kontrol Mekanizması:

Şirket faaliyetlerinde, Sermaye Piyasası Kurulu Mevzuatında belirlenen yönetim ilkelerine uyulmaktadır. Şirketimiz, organizasyon yapısı içinde faaliyet konusuna uygun, risk yönetim ve iç kontrol mekanizması oluşturulmuş olup, ayrıca şirketimiz genel kurulu tarafından atanan murakıp ve bağımsız denetim şirketi periyodik olarak denetim ve kontrolleri yapılmaktadır.

Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumlulukları:

Yönetim Kurulu üyeleri ile yöneticilerin yetki ve sorumlulukları ana sözleşme, imza sirküleri ve iş akış prosedürlerinde açıkça belirlenmiştir.

Yönetim Kurulunun Faaliyet Esasları:

Yönetim Kurulu gerekli olduğu durumlarda toplanır. Toplantılarda her üyenin bir oy hakkı vardır. Yönetim Kurulunun toplantı gündemi Yönetim Kurulu Başkanı tarafından tespit edilir. Yönetim Kurulu Kararı ile gündemde değişiklik yapılabilir. Toplantı yeri Şirket merkezidir. Ancak Yönetim Kurulu, karar almak şartı ile başka bir yerde toplanabilir. Yönetim Kurulu, Şirket işleri icap ettiği durumlarda toplanır.

Yönetim Kurulu üye tam sayısının yarıdan bir fazlası çoğunlukla toplanır ve kararlarını toplantıya katılanların çoğunluğuyla alır.

Şirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasağı:

Yönetim Kurulu Üyeleri dönem içinde Şirketimizle muamele ve rekabet yapmamıştır. Şirket, huzur hakkı, ücret, kar payı gibi faaliyetlerinin gerektirdiği ödemeler dışında mal varlığından ortaklarına, yönetim ve denetim kurulu üyelerine, personeline ya da üçüncü kişilere herhangi bir menfaat sağlamamıştır.

Etik Kurallar:

Şirketimizde yürütülen iş ve işlemlerle ilgili, Sermaye Piyasası Mevzuatınca belirlenen karar komiteleri oluşturulmuştur.

Yönetim Kurulunda Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı

Yönetim Kurulu üyelerinden oluşturulmuş bir komitemiz ve Bağımsız Yönetim Kurulu üyelerinin başkanlık yaptığı üç ayrı komitemiz bulunmaktadır.

Yönetim Kuruluna Sağlanan Mali Haklar

Yönetim Kurulu Başkan ve üyelerinin huzur hakları Genel Kurulca tespit olunur.

Yıl İçinde Yapılan Bağış ve Yardımlar

Diğer Kurumsal Bilgiler

Menfaat sahiplerinin mevzuat ve sözleşmelerle korunan haklarının ihlali halinde etkili ve süratli bir tazmin imkânı sağlanır. Şirket, ilgili mevzuat ile menfaat sahiplerine sağlanmış olan tazminat gibi mekanizmaların kullanılabilmesi için gerekli kolaylığı gösterir. Ayrıca şirket çalışanlarına yönelik tazminat politikasını oluşturur ve bunu kurumsal İnternet sitesi aracılığıyla kamuya açıklar.

"Çalışanlara Yönelik Tazminat Politikası" İnsan Kaynakları Politika ve Prosedürleri" kapsamında bulunmakta olup internet sitemizde yayınlanmamıştır. Kurumsal Yönetim İlkeleri 3.1.2 maddesi uyarınca uyulması zorunlu Kurumsal Yönetim İlkelerden bir değildir.

Çalışanların sosyal hakları, mesleki eğitimi ile diğer toplumsal ve çevresel sonuç doğuran şirket faaliyetlerine ilişkin kurumsal sosyal sorumluluk faaliyetleri hakkında bilgi:

Şirket bünyesinde sosyal sorumluluk çalışmalarına katılım gösterilmektedir.

Şirketin faaliyetleri kurumsal İnternet sitesi vasıtasıyla kamuya açıklanan etik kuralları çerçevesinde yürütülür.

Etik Kurallarımız internet sitemizde kamuya açıklanmamıştır. Kurumsal Yönetim İlkeleri 3.5.1 maddesi uyarınca uyulması zorunlu Kurumsal Yönetim İlkelerden bir değildir.

Yönetim kurulunun yıl içerisindeki toplantı sayısı ve yönetim kurulu üyelerinin söz konusu toplantılara katılım durumu:

Yönetim Kurulu yıl içerisinde 4 adet fiziki toplantı yapmış ve toplam 71 adet karar almıştır. Fiziki toplantılara yoğun katılım sağlanmış, katılım oranı %97.5 olarak gerçekleşmiştir.

Şirketin yatırım danışmanlığı ve derecelendirme gibi konularda hizmet aldığı kurumlarla arasındaki çıkar çatışmaları ve bu çıkar çatışmalarını önlemek için şirketçe alınan tedbirler hakkında bilgi: Yoktur.

Sermayeye doğrudan katılım oranının %5'i aştığı karşılıklı iştiraklere ilişkin bilgi: Karşılıklı iştirak ilişkisi yoktur.

Şirket faaliyetlerini önemli derecede etkileyebilecek mevzuat değişiklikleri hakkında bilgi: Yoktur.

Şirket aleyhine açılan önemli davalar ve olası sonuçları hakkında bilgi: Yoktur.

35.SPK KURUMSAL YÖNETİM UYUM RAPORU ŞABLONLARI

	Uyum Durumu				Açıklama
Kurumsal Yönetim Uyum Raporu		Kısmen	Hayır	Muaf	İlgisiz
1.1. PAY SAHİPLİĞİ HAKLARININ
KULLANIMININ KOLAYLAŞTIRILMASI
1.1.2 - Pay sahipliği haklarının kullanımını
etkileyebilecek nitelikteki bilgi ve
açıklamalar güncel olarak ortaklığın	X
kurumsal internet sitesinde yatırımcıların
kullanımına sunulmaktadır.
1.2. BİLGİ ALMA VE İNCELEME HAKKI
1.2.1- Şirket yönetimi özel denetim
yapılmasını zorlaştırıcı işlem yapmaktan	X
kaçınmıştır.
1.3. GENEL KURUL
1.3.2 - Şirket, Genel Kurul gündeminin açık
şekilde ifade edilmesini ve her teklifin ayrı
bir başlık altında verilmiş olmasını temin	X
etmiştir.
1.3.7 - İmtiyazlı bir şekilde ortaklık
bilgilerine ulaşma imkânı olan kimseler,
kendileri adına ortaklığın faaliyet konusu
kapsamında yaptıkları işlemler hakkında					X
genel kurulda bilgi verilmesini teminen
gündeme eklenmek üzere yönetim
kurulunu bilgilendirmiştir.
1.3.8 - Gündemde özellik arz eden
konularla ilgili yönetim kurulu üyeleri, ilgili
diğer kişiler, finansal tabloların	X
hazırlanmasında sorumluluğu bulunan
yetkililer ve denetçiler, genel kurul
toplantısında hazır bulunmuştur.

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-14.1 Sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliğine
İstinaden Hazırlanmış 01.01.2023 – 31.12.2023 Dönemine İlişkin Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu

1.3.10-Genel kurul gündeminde, tüm bağışların ve yardımların tutarları ve bunlardan yararlananlara ayrı bir maddede yer verilmiştir.			Yatırım Şirketleri, Yatırım Kuruluşlarının Kuruluş Ve Faaliyet Esasları Hakkında Tebliğine (I1I- 39.1) göre bir mali yılda öz sermayelerinin binde beşini aşacak miktarda bağış yapamaz. Bu hükmün uygulanmasına ilişkin usül ve esaslar Sermaye Piyasası Kurulunca belirlenir ve bu düzenlemeler ile birlikte Türk Ticaret Kanunu amir hükümlerine bağlı kalınmasına karar verilmiştir.
1.3.11 - Genel Kurul toplantısı söz hakkı olmaksızın menfaat sahipleri ve medya dahil kamuya açık olarak yapılmıştır.	X
1.4. OY HAKKI
1.4.1 - Pay sahiplerinin oy haklarını kullanmalarını zorlaştırıcı herhangi bir kısıtlama ve uygulama bulunmamaktadır.	X
1.4.2-Şirketin imtiyazlı oy hakkına sahip payı bulunmamaktadır.		X	Şirketin payları A grubu ve B grubu olarak ayrılmıştır. A grubu paylar yönetim kurulu üyelerinin belirlenmesi ve oy hakkı kullanımında imtiyaza sahiptir. Genel kurul toplantılarında A grubu payların her birinin 5 oy hakkı, diğer her bir payın 1 oy hakkı vardır

1.4.3 - Şirket, beraberinde hakimiyet ilişkisini de getiren karşılıklı iştirak ilişkisi içerisinde bulunduğu herhangi bir ortaklığın Genel Kurulu'nda oy haklarını kullanmamıştır.			X
1.5. AZLIK HAKLARI
1.5.1- Şirket azlık haklarının kullandırılmasına azami özen göstermiştir.	X
				Azlık hakları, esas sözleşme ile sermayenin yirmide birinden daha
1.5.2-Azlık hakları esas sözleşme ile sermayenin yirmide birinden daha düşük bir orana sahip olanlara da tanınmış ve azlık haklarının kapsamı esas sözleşmede düzenlenerek genişletilmiştir.		X		düşük bir orana sahip olanlara tanınmamış olup, genel uygulamalara paralel olarak azınlığa düzenlemelerdeki genel hükümler çerçevesinde haklar sağlanmıştır.
1.6. KAR PAYI HAKKI
1.6.1 - Genel kurul tarafından onaylanan kar dağıtım politikası ortaklığın kurumsal internet sitesinde kamuya açıklanmıştır.	X
1.6.2 - Kar dağıtım politikası, pay sahiplerinin ortaklığın gelecek dönemlerde elde edeceği karın dağıtım usul ve esaslarını öngörebilmesine imkan verecek açıklıkta asgari bilgileri içermektedir.	X
1.6.3 - Kâr dağıtmama nedenleri ve dağıtılmayan kârın kullanım şekli ilgili gündem maddesinde belirtilmiştir.			X
1.6.4 - Yönetim kurulu, kâr dağıtım politikasında pay sahiplerinin menfaatleri ile ortaklık menfaati arasında denge sağlanıp sağlanmadığını gözden geçirmiştir.	X
1.7. PAYLARIN DEVRİ
1.7.1 - Payların devredilmesini zorlaştırıcı herhangi bir kısıtlama bulunmamaktadır.	X

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-14.1 Sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliğine
İstinaden Hazırlanmış 01.01.2023 – 31.12.2023 Dönemine İlişkin Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu

2.1. KURUMSAL İNTERNET SİTESİ
2.1.1 - Şirketin kurumsal internet sitesi,
2.1.1 numaralı kurumsal yönetim ilkesinde	X
yer alan tüm öğeleri içermektedir.
2.1.2-Pay sahipliği yapısı (çıkarılmış
sermayenin %5'inden fazlasına sahip
gerçek kişi pay sahiplerinin adları,
imtiyazları, pay adedi ve oranı) kurumsal	X
internet sitesinde en az 6 ayda bir
güncellenmektedir.
2.1.4 - Şirketin kurumsal internet
sitesindeki bilgiler Türkçe ile tamamen
aynı içerikte olacak şekilde ihtiyaca göre	X
seçilen yabancı dillerde de hazırlanmıştır.
2.2. FAALİYET RAPORU
2.2.1 - Yönetim kurulu, yıllık faaliyet
raporunun şirket faaliyetlerini tam ve
doğru şekilde yansıtmasını temin	X
etmektedir.
2.2.2 - Yıllık faaliyet raporu, 2.2.2 numaralı
ilkede yer alan tüm unsurları içermektedir.	X
3.1. MENFAAT SAHİPLERİNE İLİŞKİN
ŞİRKET POLİTİKASI
3.1.1- Menfaat sahiplerinin hakları ilgili
düzenlemeler, sözleşmeler ve iyi niyet	X
kuralları çerçevesinde korunmaktadır.
3.1.3 - Menfaat sahiplerinin haklarıyla ilgili
politika ve prosedürler şirketin kurumsal	X
internet sitesinde yayımlanmaktadır.
3.1.4 - Menfaat sahiplerinin, mevzuata
aykırı ve etik açıdan uygun olmayan
işlemleri bildirmesi için gerekli	X
mekanizmalar oluşturulmuştur.
3.1.5 - Şirket, menfaat sahipleri arasındaki
çıkar çatışmalarını dengeli bir şekilde ele	X
almaktadır.
3.2. MENFAAT SAHİPLERİNİN ŞİRKET
YÖNETİMİNE KATILIMININ
DESTEKLENMESİ
3.2.1 - Çalışanların yönetime katılımı, esas
sözleşme veya şirket içi yönetmeliklerle	X
düzenlenmiştir.

3.2.2 - Menfaat sahipleri bakımından sonuç doğuran önemli kararlarda menfaat sahiplerinin görüşlerini almak üzere anket / konsültasyon gibi yöntemler uygulanmıştır.
3.3. ŞİRKETİN İNSAN KAYNAKLARI POLİTİKASI
3.3.1 - Şirket fırsat eşitliği sağlayan bir istihdam politikası ve tüm kilit yönetici pozisyonları için bir halefiyet planlaması benimsemiştir.	X
3.3.2 - Personel alımına ilişkin ölçütler yazılı olarak belirlenmiştir.	X
3.3.3 - Şirketin bir İnsan Kaynakları Gelişim Politikası bulunmaktadır ve bu kapsamda çalışanlar için eğitimler düzenlemektedir.	X
3.3.4 - Şirketin finansal durumu, ücretlendirme, kariyer planlaması, eğitim ve sağlık gibi konularda çalışanların bilgilendirilmesine yönelik toplantılar düzenlenmiştir.	X
3.3.5 - Çalışanları etkileyebilecek kararlar kendilerine ve çalışan temsilcilerine bildirilmiştir. Bu konularda ilgili sendikaların da görüşü alınmıştır.		X
3.3.6 - Görev tanımları ve performans kriterleri tüm çalışanlar için ayrıntılı olarak hazırlanarak çalışanlara duyurulmuş ve ücretlendirme kararlarında kullanılmıştır.	X
3.3.7 - Çalışanlar arasında ayrımcılık yapılmasını önlemek ve çalışanları şirket içi fiziksel, ruhsal ve duygusal açıdan kötü muamelelere karşı korumaya yönelik prosedürler, eğitimler, farkındalığı artırma, hedefler, izleme, şikâyet mekanizmaları gibi önlemler alınmıştır.	X
3.3.8 - Şirket, dernek kurma özgürlüğünü ve toplu iş sözleşmesi hakkının etkin bir biçimde tanınmasını desteklemektedir.		X
3.3.9 - Çalışanlar için güvenli bir çalışma ortamı sağlanmaktadır.	X

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-14.1 Sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliğine
İstinaden Hazırlanmış 01.01.2023 – 31.12.2023 Dönemine İlişkin Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu

3.4. MÜŞTERİLER VE TEDARİKÇİLERLE İLİŞKİLER
3.4.1-Şirket, müşteri memnuniyetini
ölçmüştür ve koşulsuz müşteri	X
memnuniyeti anlayışıyla faaliyet
göstermiştir.
3.4.2 - Müşterinin satın aldığı mal ve
hizmete ilişkin taleplerinin işleme	X
konulmasında gecikme olduğunda bu
durum müşterilere bildirilmektedir.
3.4.3 - Şirket mal ve hizmetlerle ilgili kalite	X
standartlarına bağlıdır.
3.4.4 - Şirket, müşteri ve tedarikçilerin
ticari sır kapsamındaki hassas bilgilerinin	X
gizliliğini korumaya yönelik kontrollere
sahiptir.
3.5. ETİK KURALLAR VE SOSYAL
SORUMLULUK
3.5.1 - Yönetim kurulu Etik Davranış			Etik Davranış
Kuralları'nı belirleyerek şirketin kurumsal		X	Kurallarına dair
internet sitesinde yayımlamıştır.			çalışmalar devam etmektedir.
3.5.2- Ortaklık, sosyal sorumluluk
konusunda duyarlıdır. Yolsuzluk ve
rüşvetin önlenmesine yönelik tedbirler	X
almıştır

4.1. YÖNETİM KURULUNUN İŞLEVİ
4.1.1-Yönetim kurulu, strateji ve risklerin
şirketin uzun vadeli çıkarlarını tehdit	X
etmemesini ve etkin bir risk yönetimi
uygulanmasını sağlamaktadır.
4.1.2-Toplantı gündem ve tutanakları,
yönetim kurulunun şirketin stratejik
hedeflerini tartışarak onayladığını, ihtiyaç	X
duyulan kaynakları belirlediğini ve
yönetimin performansının denetlendiğini
ortaya koymaktadır.
4.2. YÖNETİM KURULUNUN FAALİYET
ESASLARI
4.2.1-Yönetim kurulu faaliyetlerini
belgelendirmiş ve pay sahiplerinin	X
bilgisine sunmuştur.

4.2.2-Yönetim kurulu üyelerinin görev ve
yetkileri yıllık faaliyet raporunda	X
açıklanmıştır.
4.2.3 - Yönetim kurulu, şirketin ölçeğine ve
faaliyetlerinin karmaşıklığına uygun bir iç	X
kontrol sistemi oluşturmuştur.
4.2.4-İç kontrol sisteminin işleyişi ve
etkinliğine dair bilgiler yıllık faaliyet	X
raporunda verilmiştir.
4.2.5 - Yönetim kurulu başkanı ve icra
başkanı (genel müdür
) görevleri birbirinden ayrılmış ve	X
tanımlanmıştır.
4.2.7-Yönetim kurulu, yatırımcı ilişkileri
bölümü ve kurumsal yönetim komitesinin
etkili bir şekilde çalışmasını sağlamakta ve
şirket ile pay sahipleri arasındaki
anlaşmazlıkların giderilmesinde ve pay	X
sahipleriyle iletişimde yatırımcı ilişkileri
bölümü ve kurumsal yönetim komitesiyle
yakın işbirliği içinde çalışmıştır.
4.2.8 - Yönetim kurulu üyelerinin görevleri				Sorumluluk
esnasındaki kusurları ile şirkette sebep				sigortasına dair
olacakları zarara ilişkin olarak Şirket,			X	görüşmeler
sermayenin %25'ini aşan bir bedelle				sürmektedir.
yönetici sorumluluk sigortası yaptırmıştır.
4.3. YÖNETİM KURULUNUN YAPISI

4.3.9- Şirket yönetim kurulunda, kadın üye				Henüz bir politika
oranı için asgari				belirlenmemiş
%25'lik bir hedef belirleyerek bu amaca				olmakla birlikte,
ulaşmak için politika oluşturmuştur.				mevcut durumda
Yönetim kurulu yapısı yıllık olarak gözden		X		Şirket Yönetim
geçirilmekte ve aday belirleme süreci bu				Kurulu'nda bir kadın
politikaya uygun şekilde				üye bulunmakta olup,
gerçekleştirilmektedir.				kadın üye oranı %20
				dir.
4.3.10 - Denetimden sorumlu komitenin
üyelerinden en az birinin
denetim/muhasebe ve finans konusunda
5 yıllık tecrübesi vardır.	X

4.4. YÖNETİM KURULU TOPLANTILARININ
ŞEKLİ
4.4.1 - Bütün yönetim kurulu üyelerinin,
yönetim kurulu toplantılarının çoğuna fiziksel veya elektronik katılım sağlamıştır.	X

4.4.2 - Yönetim kurulu, gündemde yer alan
konularla ilgili bilgi ve belgelerin
toplantıdan önce tüm üyelere	X
gönderilmesi için asgari bir süre
tanımlamıştır.
4.4.3 - Toplantıya katılamayan ancak
görüşlerini yazılı olarak yönetim kuruluna	X
bildiren üyenin görüşleri diğer üyelerin
bilgisine sunulmuştur.
4.4.4 - Yönetim kurulunda her üyenin bir	X
oy hakkı vardır.
4.4.5 - Yönetim kurulu toplantılarının ne
şekilde yapılacağı şirket içi düzenlemeler	X
ile yazılı hale getirilmiştir.
4.4.6 -Yönetim kurulu toplantı zaptı
gündemdeki tüm maddelerin
görüşüldüğünü ortaya koymakta ve karar	X
zaptı
muhalif görüşleri de içerecek şekilde
hazırlanmaktadır.
4.4.7 - Yönetim kurulu üyelerinin şirket
dışında başka görevler alması
sınırlandırılmıştır. Yönetim kurulu	X
üyelerinin şirket dışında aldığı görevler
genel kurul toplantısında pay sahiplerinin
bilgisine sunulmuştur.
4.5. YÖNETİM KURULU BÜNYESİNDE
OLUŞTURULAN KOMİTELER
4.5.5 - Her bir yönetim kurulu üyesi sadece			Yönetim Kurulu üye
bir komitede görev almaktadır.			sayısı az olup toplam 5
			kişiden oluşmaktadır.
		X	2 Bağımsız Üye
			bulunmaktadır.
			Bağımsız üyeler
			mevcut 3 Komite'nin
			de üyesidir.
4.5.6-Komiteler, görüşlerini almak için
gerekli gördüğü kişileri toplantılara davet	X
etmiştir ve görüşlerini almıştır.

4.5.7 - Komitenin danışmanlık hizmeti aldığı kişi/kuruluşun bağımsızlığı hakkında bilgiye yıllık faaliyet raporunda yer verilmiştir.	X
4.5.8 - Komite toplantılarının sonuçları hakkında rapor düzenlenerek yönetim kurulu üyelerine sunulmuştur.	X
4.6. YÖNETİM KURULU ÜYELERİNE VE İDARİ SORUMLULUĞU BULUNAN YÖNETİCİLERE SAĞLANAN MALİ HAKLAR
4.6.1 - Yönetim kurulu, sorumluluklarını etkili bir şekilde yerine getirip getirmediğini değerlendirmek üzere yönetim kurulu performans değerlendirmesi gerçekleştirmiştir.	X
4.6.4 - Şirket, yönetim kurulu üyelerinden herhangi birisine veya idari sorumluluğu bulunan yöneticilerine kredi kullandırmamış, borç vermemiş veya ödünç verilen borcun süresini uzatmamış, şartları iyileştirmemiş, üçüncü şahıslar aracılığıyla kişisel bir kredi başlığı altında kredi kullandırmamış veya bunlar lehine kefalet gibi teminatlar vermemiştir.	X
4.6.5 - Yönetim kurulu üyeleri ve idari sorumluluğu bulunan yöneticilere verilen ücretler yıllık faaliyet raporunda kişi bazında açıklanmıştır.	X

36.SPK KURUMSAL YÖNETİM BİLGİ FORMU ŞABLONLARI
1. PAY SAHİPLERİ
1.1. Pay Sahipliği Haklarının Kullanımının Kolaylaştırılması
Yıl boyunca şirketin düzenlediği yatırımcı konferans ve	Yurt dışında İngiltere Londra'da
toplantılarının sayısı	yurt dışı yerleşik kurumsal
	yatırımcılarla bilgilendirme
	toplantısı gerçekleştirilmiştir.
1.2. Bilgi Alma ve İnceleme Hakkı
Özel denetçi talebi sayısı	Talep olmamıştır.
Genel kurul toplantısında kabul edilen özel denetçi talebi sayısı	Talep olmamıştır.
1.3. Genel Kurul
İlke 1.3.1 (a-d) kapsamında talep edilen bilgilerin duyurulduğu	https://www.kap.org.tr/tr
KAP duyurusunun bağlantısı	/Bildirim/1127211
Genel kurul toplantısıyla ilgili belgelerin Türkçe ile eş anlı	Sunulmamıştır.
olarak İngilizce olarak da sunulup sunulmadığı
İlke 1.3.9 kapsamında, bağımsız üyelerin çoğunluğunun onayı	Bu nitelikte bir işlem
veya katılanların oybirliği bulunmayan işlemlerle ilgili KAP	bulunmamaktadır.
duyurularının bağlantıları
Kurumsal Yönetim Tebliği (II-17.1) madde 9 kapsamında	Bu nitelikte bir işlem
gerçekleştirilen ilişkili taraf işlemleriyle ilgili KAP duyurularının	bulunmamaktadır.
bağlantıları
Kurumsal Yönetim Tebliği (II-17.1) madde 10 kapsamında	Bu nitelikte bir işlem
gerçekleştirilen yaygın ve süreklilik arz eden işlemlerle ilgili KAP	bulunmamaktadır.
duyurularının bağlantıları
Şirketin kurumsal internet sitesinde, bağış ve yardımlara ilişkin	Yatırımcı İlişkileri / Kurumsal
politikanın yer aldığı bölümün adı	Yönetim / Politikalar / Bağış
	Politikası
Bağış ve yardımlara ilişkin politikanın kabul edildiği genel kurul	https://www.kap.org.tr/tr
tutanağının yer aldığı KAP duyurusunun bağlantısı	/Bildirim/1138804
Esas sözleşmede menfaat sahiplerinin genel kurula katılımını	Menfaat sahiplerinin Genel
düzenleyen madde numarası	Kurul'a katılımı Esas
	Sözleşme'de hükme
	bağlanmamıştır.
Genel kurula katılan menfaat sahipleri hakkında bilgi	Genel Kurul, söz hakkı
	olmaksızın menfaat sahipleri ve
	medya dâhil kamuya açık olarak
	yapılmıştır.
1.4. Oy Hakları
Oy hakkında imtiyaz bulunup bulunmadığı	Evet (Yes)
Oyda imtiyaz bulunuyorsa, imtiyazlı pay sahipleri ve oy oranları	Oğuz Tezmen %34,6347,
	Emre Tezmen %31,5369,
	Gül Ayşe Çolak %9,3840
Oyda imtiyaz bulunuyorsa, imtiyazlı pay sahipleri ve oy oranları	Oğuz Tezmen %34,6347
	Emre Tezmen %31,5369
	Gül Ayşe Çolak %9,3840
En büyük pay sahibinin ortaklık oranı	% 31,4331

1.5. Azlık Hakları
Azlık haklarının, şirketin esas sözleşmesinde (içerik veya oran	Hayır (No)
bakımından) genişletilip genişletilmediği
Azlık hakları içerik ve oran bakımından genişletildi ise ilgili esas	-
sözleşme maddesinin numarasını belirtiniz.
1.6. Kar Payı Hakkı
Kurumsal internet sitesinde kar dağıtım politikasının yer aldığı	Yatırımcı İlişkileri / Kurumsal
bölümün adı	Yönetim / Politikalar / Kâr
	Dağıtım Politikası
Yönetim kurulunun genel kurula karın dağıtılmamasını teklif	2021 ve 2022 yıllarına ait karların
etmesi halinde bunun nedenleri ve dağıtılmayan karın kullanım	olağanüstü yedek olarak
şeklini belirten genel kurul gündem maddesine ilişkin tutanak	sınıflandırılması ve Şirket
metni	sermayesinin %200 oranında
	bedelsiz olarak artırılması kararı
	alınmıştır.
Yönetim kurulunun genel kurula karın dağıtılmamasını teklif	-
etmesi halinde ilgili genel kurul tutanağının yer aldığı KAP
duyurusunun bağlantısı

Genel Kurul Toplantıları

Genel Kurul Tarihi	14.04.2023
Genel kurul gündemiyle ilgili olarak şirkete iletilen ek açıklama	0
talebi sayısı
Pay sahiplerinin genel kurula katılım oranı	% 68,57
Doğrudan temsil edilen payların oranı	% 37,14
Vekaleten temsil edilen payların oranı	% 31,43
Şirket'in kurumsal internet sitesinde her gündem maddesiyle	Yatırımcı İlişkileri / Kurumsal
ilgili olumlu ve olumsuz oyları da gösterir şekilde genel kurul	Yönetim / Genel Kurul / 2021 &
toplantı tutanaklarının yer aldığı bölümün adı	2022 Olağan Genel Kurul
	Toplantısı / 2021 & 2022 OGK
	Tutanak
Kurumsal internet sitesinde genel kurul toplantısında	Yatırımcı İlişkileri / Kurumsal
yöneltilen tüm soru ve bunlara sağlanan yanıtların yer aldığı	Yönetim / Genel Kurul / 2021 &
bölümün adı	2022 Olağan Genel Kurul
	Toplantısı / 2021 & 2022 OGK
	Tutanak
Genel kurul toplantı tutanağının ilişkili taraflarla ilgili madde	İlişkili taraflara yönelik gündem
veya paragraf numarası	maddesi yoktur.
Yönetim kuruluna bildirimde bulunan imtiyazlı bir şekilde	22
ortaklık bilgilerine ulaşma imkanı bulunan kişi sayısı (İçeriden
öğrenenler listesi)
KAP'ta yayınlanan genel kurul bildiriminin bağlantısı	https://
	www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1127
	211

2. KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK
2.1. Kurumsal İnternet Sitesi
Kurumsal internet sitesinde 2.1.1. numaralı kurumsal yönetim	Kurumsal,Hakkımızda Yatırımcı İlişkileri,
ilkesinde talep edilen bilgilerin yer aldığı bölümlerin adları
Kurumsal internet sitesinde doğrudan veya dolaylı bir şekilde	Yatırımcı İlişkileri / Kurumsal Yönetim /
payların %5'inden fazlasına sahip olan gerçek kişi pay	OrtaklıkYapısı
sahiplerinin listesinin yer aldığı bölüm
Kurumsal internet sitesinin hazırlandığı diller	Türkçe ve İngilizce
2.2. Faaliyet Raporu
2.2.2. numaralı kurumsal yönetim ilkesinde belirtilen bilgilerin
faaliyet raporunda yer aldığı sayfa numaraları veya bölüm
adları
a) Yönetim kurulu üyeleri ve yöneticilerin şirket dışında	Yönetim Kurulu, Komiteler ve Üst Yönetim,
yürüttükleri görevler ve üyelerin bağımsızlık beyanlarının yer	Üyelerimizin Mesleki Yönetim Kurulu
aldığı sayfa numarası veya bölüm adı	Tecrübeleri&Bağımsızlık Beyanları
b) Yönetim Kurulu bünyesinde oluşturulan komitelere ilişkin	Yönetim Kurulu, Komiteler ve Üst Yönetim
bilginin sayfa numarası veya bölüm adı
c) Yönetim kurulunun yıl içerisindeki toplantı sayısı ve üyelerin	2023 yılı Yönetim KuruluÜyeleribölümü
toplantılara katılım durumu bilgisinin sayfa numarası veya
bölüm adı
ç) Şirket faaliyetlerini önemli derecede etkileyebilecek mevzuat	-
değişiklikleri hakkında bilginin sayfa numarası veya bölüm adı
d) Şirket aleyhine açılan önemli davalar ve olası sonuçları	-
hakkında bilginin sayfa numarası veya bölüm adı
e) Şirketin yatırım danışmanlığı ve derecelendirme gibi hizmet	-
aldığı kurumlarla arasındaki çıkar çatışmaları ve bunları
önlemek için alınan tedbirlere ilişkin bilginin sayfa numarası
veya bölüm adı
f) Sermayeye doğrudan katılım oranının %5'i aştığı karşılıklı	-
iştiraklere ilişkin bilginin sayfa numarası veya bölüm adı
g) Çalışanların sosyal hakları, mesleki eğitimi ile diğer	-
toplumsal ve çevresel sonuç doğuran şirket faaliyetlerine
ilişkin kurumsal sosyal sorumluluk faaliyetleri hakkında bilginin
sayfa numarası veya bölüm adı

3. MENFAAT SAHİPLERİ
3.1. Menfaat Sahiplerine İlişkin Şirket Politikası
Kurumsal internet sitesinde tazminat politikasının yer aldığı	-
bölümün adı
Çalışan haklarının ihlali nedeniyle şirket aleyhine kesinleşen	-
yargı kararlarının sayısı
İhbar mekanizmasıyla ilgili yetkilinin unvanı	İç Denetim Müdürlüğü
Şirketin ihbar mekanizmasına erişim bilgileri	[email protected]
3.2. Menfaat Sahiplerinin Şirket Yönetimine Katılımının
Desteklenmesi
Kurumsal internet sitesinde, çalışanların yönetim organlarına	-
katılımına ilişkin olan iç düzenlemelerin yer aldığı bölümün adı
Çalışanların temsil edildiği yönetim organları	-
3.3. Şirketin İnsan Kaynakları Politikası
Kilit yönetici pozisyonları için halefiyet planı geliştirilmesinde	-
yönetim kurulunun rolü
Kurumsal internet sitesinde fırsat eşitliği ve personel alımı	Hakkımızda / İnsan Kaynakları
ölçütlerini içeren insan kaynakları politikasının yer aldığı
bölümün adı veya politikanın ilgili maddelerinin özeti
Pay edindirme planı bulunup bulunmadığı	Pay edindirme planı bulunmuyor
Kurumsal internet sitesinde ayrımcılık ve kötü muameleyi	Hakkımızda / İnsan Kaynakları
önlemeye yönelik önlemleri içeren insan kaynakları
politikasının yer aldığı bölümün adı veya politikanın ilgili
maddelerinin özeti
İş kazalarıyla ilgili sorumluluk sebebiyle şirket aleyhine	-
kesinleşen yargı kararı sayısı
3.5. Etik Kurallar ve Sosyal Sorumluluk
Kurumsal internet sitesinde etik kurallar politikasının yer aldığı	-
bölümün adı
Kurumsal internet sitesinde kurumsal sosyal sorumluluk	-
raporunun yer aldığı bölümün adı. Kurumsal sosyal sorumluluk
raporu yoksa, çevresel, sosyal ve kurumsal yönetim
konularında alınan önlemler
İrtikap ve rüşvet de dahil olmak üzere her türlü yolsuzlukla	-
mücadele için alınan önlemler

4. YÖNETİM KURULU-I
4.2. Yönetim Kurulunun Faaliyet Esasları
En son yönetim kurulu performans değerlendirmesinin tarihi	-
Yönetim kurulu performans değerlendirmesinde bağımsız	Hayır (No)
uzmanlardan yararlanılıp yararlanılmadığı
Bütün yönetim kurulu üyelerinin ibra edilip edilmediği	Evet (Yes)
Görev dağılımı ile kendisine yetki devredilen yönetim kurulu	-
üyelerinin adları ve söz konusu yetkilerin içeriği
İç kontrol birimi tarafından denetim kuruluna veya diğer ilgili	-
komitelere sunulan rapor sayısı
Faaliyet raporunda iç kontrol sisteminin etkinliğine ilişkin	Risk Yönetim ve İç Kontrol Mekanizması
değerlendirmenin yer aldığı bölümün adı veya sayfa numarası
Yönetim kurulu başkanının adı	Emre TEZMEN
İcra başkanı / genel müdürün adı	Emir Münir SARPYENER
Yönetim kurulu başkanı ve icra başkanı/genel müdürün aynı	-
kişi olmasına ilişkin gerekçenin belirtildiği KAP duyurusunun
bağlantısı
Yönetim kurulu üyelerinin görevleri esnasındaki kusurları ile	-
şirkette sebep olacakları zararın, şirket sermayesinin % 25'ini
aşan bir bedelle sigorta edildiğine ilişkin KAP duyurusunun
bağlantısı
Kurumsal internet sitesinde kadın yönetim kurulu üyelerinin	-
oranını artırmaya yönelik çeşitlilik politikası hakkında bilgi
verilen bölümün adı
Kadın üyelerin sayısı ve oranı	1 (%20)

Yönetim Kurulunun Yapısı

Yönetim Kurulu Üyesinin	EMRE	GÜL AYŞE	EMİR MÜNİR	KADİR	ÖZGÜR
Adı/Soyadı	TEZMEN	ÇOLAK	SARPYENER	BOY	ALTAN
İcrada Görevli Olup Olmadığı	İcrada	İcrada	İcrada	İcrada Görevli	İcrada Görevli
	Görevli Değil	Görevli Değil	Görevli	Değil	Değil
Bağımsız Üye Olup Olmadığı	Bağımsız	Bağımsız	Bağımsız	Bağımsız Üye	Bağımsız Üye
	Üye Değil	Üye Değil	Üye Değil
Yönetim Kuruluna İlk Seçilme	14.04.2023	14.04.2023	14.04.2023	14.04.2023	9.02.2024
Tarihi
Bağımsızlık Beyanının Yer Aldığı	-	-	-	https://www.k	https://www.k
KAP Duyurusunun Bağlantısı				ap.org.tr/tr/Bil	ap.org.tr/tr/Bil
				dirim/1138933	dirim/1248651
Bağımsız Üyenin Aday Gösterme	-	-	-	Değerlendirildi	Değerlendirildi
Komitesi Tarafından Değerlendirilip
Değerlendirilmediği
Bağımsızlığını Kaybeden Üye Olup	Hayır	Hayır	Hayır	Hayır	Hayır
Olmadığı
Denetim, Muhasebe ve/veya Finans	Evet	Evet	Evet	Evet	Evet
Alanında En Az 5 Yıllık Deneyime
Sahip Olup Olmadığı

4. YÖNETİM KURULU-II
4.4. Yönetim Kurulu Toplantılarının Şekli
Raporlama döneminde fiziki veya elektronik olarak
toplanmak suretiyle yapılan yönetim kurulu toplantılarının	-
sayısı
Yönetim kurulu toplantılarına ortalama katılım oranı	% 100
Yönetim kurulunun çalışmalarını kolaylaştırmak için
elektronik bir portal kullanılıp kullanılmadığı	Hayır(No)
Yönetim kurulu çalışma esasları uyarınca, bilgi ve belgelerin
toplantıdan kaç gün önce üyelere sunulduğu	3
Kurumsal internet sitesinde yönetim kurulu toplantılarının ne
şekilde yapılacağının belirlendiği şirket içi düzenlemeler	-
hakkında bilginin yer aldığı bölümün adı
Üyelerin şirket dışında başka görevler almasını sınırlandıran
politikada belirlenen üst sınır	-
4.5. Yönetim Kurulu Bünyesinde Oluşturulan Komiteler
Faaliyet raporunda yönetim kurulu komitelerine ilişkin	Yönetim Kurulu, Komiteler ve Üst Yönetim
bilgilerin yer aldığı sayfa numarası veya ilgili bölümün adı
Komite çalışma esaslarının duyurulduğu KAP duyurusunun	https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1138941
bağlantısı

Yönetim Kurulu Komiteleri-I

Yönetim Kurulu Komitelerinin	Komite	Komite	Yönetim
Adları	Üyelerinin	Başkanı Olup	Kurulu Üyesi
	Adı-Soyadı	Olmadığı	Olup Olmadığı
Denetim Komitesi	ÖZGÜR ALTAN	Evet	Yönetim kurulu
			üyesi
Denetim Komitesi	KADİR BOY	Hayır	Yönetim kurulu
			üyesi
Kurumsal Yönetim Komitesi	KADİR BOY	Evet	Yönetim kurulu
			üyesi
Kurumsal Yönetim Komitesi	ÖZGÜR ALTAN	Hayır	Yönetim kurulu
			üyesi
Kurumsal Yönetim Komitesi	ALPER GÜR	Hayır	Yönetim kurulu
			üyesi değil
Riskin Erken Saptanması	ÖZGÜR ALTAN	Evet	Yönetim kurulu
Komitesi			üyesi
Riskin Erken Saptanması	KADİR BOY	Hayır	Yönetim kurulu
Komitesi			üyesi

4. YÖNETİM KURULU-III
4.5. Yönetim Kurulu Bünyesinde Oluşturulan Komiteler-II
Faaliyet raporu veya kurumsal internet sitesinin, denetim	Yatırımcı İlişkileri / Kurumsal
komitesinin, faaliyetleri hakkında bilgi verilen bölümünü	Yönetim / Komiteler ve Çalışma
belirtiniz (sayfa numarası veya bölümün adı)	Esasları
Faaliyet raporu veya kurumsal internet sitesinin, kurumsal	Yatırımcı İlişkileri / Kurumsal Yönetim /
yönetim komitesinin faaliyetleri hakkında bilgi verilen bölümünü	Komiteler ve Çalışma Esasları
belirtiniz (sayfa numarası veya bölümün adı)
Faaliyet raporu veya kurumsal internet sitesinin, aday gösterme	Yatırımcı İlişkileri / Kurumsal Yönetim /
komitesinin faaliyetleri hakkında bilgi verilen bölümünü belirtiniz	Komiteler ve Çalışma Esasları
(sayfa numarası veya bölümün adı)
Faaliyet raporu veya kurumsal internet sitesinin, riskin erken	Yatırımcı İlişkileri / Kurumsal Yönetim /
saptanması komitesinin faaliyetleri hakkında bilgi verilen	Komiteler ve Çalışma Esasları
bölümünü belirtiniz (sayfa numarası veya bölümün adı)
Faaliyet raporu veya kurumsal internet sitesinin, ücret	Yatırımcı İlişkileri / Kurumsal Yönetim /
komitesinin faaliyetleri hakkında bilgi verilen bölümünü belirtiniz	Komiteler ve Çalışma Esasları
(sayfa numarası veya bölümün adı)
4.6. Yönetim Kurulu Üyelerine ve İdari Sorumluluğu Bulunan
Yöneticilere Sağlanan Mali Haklar
Faaliyet raporunun, operasyonel ve finansal performans	Finansal Göstergeler
hedeflerine ve bunlara ulaşılıp ulaşılmadığına ilişkin bilginin
verildiği sayfa numarası veya bölüm adı
Kurumsal internet sitesinin, icrada görevli ve icrada görevli	Yatırımcı İlişkileri / Kurumsal Yönetim /
olmayan üyelere ilişkin ücretlendirme politikasının yer aldığı	Politikalar
bölümünün adı
Faaliyet raporunun, yönetim kurulu üyelerine ve idari	Ücret Politikası
sorumluluğu bulunan yöneticilere verilen ücretler ile sağlanan
diğer tüm menfaatlerin belirtildiği sayfa numarası veya bölüm
adı

Yönetim Kurulu Komiteleri-II

Yönetim Kurulu Komitelerinin Adları	İcrada Görevli Olmayan Yöneticilerin Oranı	Komitede Bağımsız Üyelerin Oranı	Komitenin Gerçekleştirdiği Fiziki Toplantı Sayısı	Komitenin Faaliyetleri Hakkında Yönetim Kuruluna Sunduğu Rapor Sayısı
Denetim Komitesi	% 100	% 100	4	4
Kurumsal Yönetim Komitesi	% 67	% 33	6	6
Riskin Erken Saptanması Komitesi	% 100	% 100	6	6

37.SPK SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK UYUM RAPORU ŞABLONLARI

Sürdürülebilirlik İlkeleri Uyum Beyanı

SPK tarafından 2020 yılında yayınlanan Sürdürülebilirlik İlkeleri Uyum Çerçevesi ile ilgili olarak Şirket tarafından değerlendirme çalışmaları yapılmıştır. Şirket'in uyum ve raporlama açısından mevcut durumu ve yapılması talep edilenler ve yapılabilecekler incelenmiştir.

Bu çerçevede şirketimiz Sermaye Piyasası Kurulu'nun "uy ya da açıkla" yaklaşımı ile hazırladığı zorunlu olmayan "Sürdürülebilirlik İlkeleri Uyum Çerçevesinde" belirtilen bazı ilkelere uyum sağlayabilmektedir.

Söz konusu ilkelerin bir kısmında uygulamada yaşanan zorluklar, genel ulusal ve uluslararası alandaki belirsizlikler, bazı ilkelerin Şirket'in mevcut yapısı ile tam örtüşmemesi, devam eden çalışmalarda elde edilecek bulgulara göre uyum esaslarının belirlenecek olması gibi nedenlerle tam uyum henüz sağlanamamıştır.

Şirketimizin sürdürülebilir değer yaratma hedefine katkı sağlayacak şekilde, henüz tam uyum sağlanamamış olan ilkelere ilerleyen dönemde azami ölçüde uyum sağlanması hedeflenmekte ve bu doğrultuda komitemiz gözetiminde sürdürülebilirlik çalışmalarına yönelik faaliyetlerin sürdürülmesine devam edilmektedir.

Bu çerçevede, 2023 yılı faaliyet dönemini kapsayan Sürdürülebilirlik İlkeleri Uyum Raporu söz konusu ilkelerin uygulanabilen ve uygulanamayan hususlarını içerecek şekilde ve şirketimizin bu konudaki öncelikleri doğrultusunda hazırlanmıştır.

Sürdürülebilirlik İlkeleri çerçevesinde hazırlanmış olan Sürdürülebilirlik İlkeleri Uyum Raporu tarafımızca incelenmiş ve yapılan değerlendirme sonucunda söz konusu Rapor, yukarıda yer alan beyanımız doğrultusunda uygun bulunarak bilgilerinize sunulmuştur. Saygılarımızla,

Sürdürülebilirlik Uyum Raporu	Uyum Durumu			Açıklama	Kamuya
A. GENEL İLKELER	Evet	Kısmen	Hayır	İlgisiz		Açıklanan Bilgilere İlişkin Rapor Bilgisi (Sayfa numarası, internet sitesinde yer aldığı menü adı)
A1. Strateji, Politika ve Hedefler
A1.1. Ortaklık yönetim kurulu tarafından öncelikli çevresel, sosyal ve kurumsal yönetim (ÇSY) konuları, riskleri ve fırsatları belirlenmiştir.			X		Bu kapsamda bir program bulunmamaktadır.
A1.1. Ortaklık yönetim kurulu tarafından ÇSY politikaları (Örn: Çevre Politikası, Enerji Politikası, İnsan Hakları ve Çalışan Politikası vb.) oluşturulmuş ve kamuya açıklanmıştır.			X		Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
A1.2. ÇSY politikaları kapsamında belirlenen kısa ve uzun vadeli hedefler kamuya açıklanmıştır.			X		Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
A2. Uygulama/İzleme
A2.1. ÇSY politikalarının yürütülmesinden sorumlu komiteler ve/veya birimler ile ÇSY konularıyla ilgili ortaklıktaki en üst düzey sorumlular ve görevleri belirlenerek kamuya açıklanmıştır.			X		Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
A2.1. Sorumlu komite ve/veya birim tarafından, politikalar kapsamında gerçekleştirilen faaliyetler yıl içinde en az bir kez yönetim kuruluna raporlanmıştır.			X		Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
A2.2. ÇSY hedefleri doğrultusunda uygulama ve eylem planları oluşturulmuş ve kamuya açıklanmıştır.			X		Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
A2.3. ÇSY Kilit Performans Göstergeleri (KPG) ile söz konusu göstergelere yıllar bazında ulaşma düzeyi kamuya açıklanmıştır.			X		Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
A2.4. İş süreçlerine veya ürün ve hizmetlere yönelik sürdürülebilirlik performansını iyileştirici faaliyetler kamuya açıklanmıştır.			X		Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
A3. Raporlama
A3.1. Faaliyet raporlarında ortaklığın sürdürülebilirlik performansına, hedeflerine ve eylemlerine ilişkin bilgi anlaşılabilir, doğru ve yeterli bir şekilde verilmiştir.			X		Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
A3.2. Ortaklık tarafından, faaliyetlerinin Birleşmiş Milletler (BM) 2030 Sürdürülebilir Kalkınma Amaçlarından hangileri ile ilişkili olduğuna ilişkin bilgi kamuya açıklanmıştır.			X		Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
A3.3. ÇSY konularında aleyhte açılan ve/veya sonuçlanan, ÇSY politikaları açısından önemli nitelikteki ve/veya faaliyetleri önemli ölçüde etkileyecek davalar kamuya açıklanmıştır.			X		Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
A4. Doğrulama
A4.1. Ortaklığın ÇSY Kilit Performans ölçümleri bağımsız üçüncü tarafça doğrulanmış ve kamuya açıklanmıştır.			X		Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.

B. ÇEVRESEL İLKELER

B1. Ortaklık, çevre yönetimi alanındaki politika
ve uygulamalarını, eylem planlarını, çevresel		Bu kapsamda bilgi paylaşımı
yönetim sistemlerini (ISO 14001 standardı ile	X	yapılmamıştır.
bilinmektedir) ve programlarını kamuya
açıklamıştır.
B2. Çevre yönetimine ilişkin bilgilerin
verilmesinde hazırlanan çevresel raporlara		Bu kapsamda bilgi paylaşımı
ilişkin olarak raporun kapsamı, raporlama	X	yapılmamıştır.
dönemi, raporlama tarihi, raporlama koşulları
ile ilgili kısıtlar kamuya açıklanmıştır.
B4. Menfaat sahipleri (Yönetim kurulu üyeleri,
yöneticiler ve çalışanlar gibi) bazında		Bu kapsamda bilgi paylaşımı
performans teşvik sistemleri kapsamında	X	yapılmamıştır.
ödüllendirme kriterlerine dahil edilen çevresel
hedefler kamuya açıklanmıştır.
B5. Öncelikli olarak belirlenen çevresel
sorunların iş hedeflerine ve stratejilerine nasıl	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı
entegre edildiği kamuya açıklanmıştır.		yapılmamıştır.
B7. Operasyon süreci dahil ortaklık değer zinciri
boyunca tedarikçi ve müşterileri de kapsayacak
şekilde çevresel konuların nasıl yönetildiği, iş	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı
hedeflerine ve stratejilere nasıl entegre		yapılmamıştır.
edildiği kamuya açıklanmıştır.
B8. Çevre konusunda ilgili kuruluşlar ve sivil
toplum kuruluşlarının politika oluşturma
süreçlerine dahil olunup olunmadığı ve bu	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı
kurum ve kuruluşlarla yapılan iş birlikleri		yapılmamıştır.
kamuya açıklanmıştır.
B9. Çevresel göstergeler (Sera gazı emisyonları
(Kapsam-1 (Doğrudan), Kapsam-2 (Enerji

dolaylı), Kapsam-3 (Diğer dolaylı), hava kalitesi,
enerji yönetimi, su ve atık su yönetimi, atık	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı
yönetimi, biyoçeşitlilik etkileri)) ışığında		yapılmamıştır.
çevresel etkileri ile ilgili bilgileri dönemsel
olarak karşılaştırılabilir bir şekilde kamuya
açıklanmıştır.
B10. Verileri toplamak ve hesaplamak için		Bu kapsamda bilgi paylaşımı
kullanılan standart, protokol, metodoloji ve baz	X	yapılmamıştır.
yıl ayrıntıları kamuya açıklanmıştır.
B11. Önceki yıllarla karşılaştırmalı olarak rapor		Bu kapsamda bilgi paylaşımı
yılı için çevresel göstergelerinin artış veya	X	yapılmamıştır.
azalışı kamuya açıklanmıştır.
B12. Çevresel etkilerini azaltmak için kısa ve
uzun vadeli hedefler belirlenmiş, bu hedefler	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı
ve geçmiş yıllarda belirlenen hedeflere göre		yapılmamıştır.
ilerleme durumu kamuya açıklanmıştır.
B13. İklim krizi ile mücadele stratejisi		Bu kapsamda bilgi paylaşımı
oluşturulmuş ve planlanan eylemler kamuya	X	yapılmamıştır.
açıklanmıştır.
B14. Ürünler ve/veya hizmetlerin çevreye
potansiyel olumsuz etkisini önlemek veya bu		Bu kapsamda bilgi paylaşımı
etkileri minimuma indirmek amacıyla program	X
ya da prosedürler oluşturulmuş ve kamuya		yapılmamıştır.
açıklanmıştır.
B14. Üçüncü tarafların (örn. tedarikçi, alt
yüklenici, bayi vb.) sera gazı emisyon
miktarlarında azaltım sağlamaya yönelik	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı
aksiyonlar alınmış ve bu aksiyonlar kamuya		yapılmamıştır.
açıklanmıştır.

B15. Çevresel etkileri azaltmaya yönelik girişim ve projelerin sağladığı çevresel fayda/kazanç ve maliyet tasarrufları kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
B16. Enerji tüketimi (doğal gaz, motorin, benzin, LPG, kömür, elektrik, ısıtma, soğutma vb.) verileri Kapsam-1 ve Kapsam-2 olarak kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
B17. Raporlama yılında üretilen elektrik, ısı, buhar ve soğutma hakkında kamuya açıklama yapılmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
B18. Yenilenebilir enerji kullanımının artırılması, sıfır veya düşük karbonlu elektriğe geçiş konusunda çalışmalar yapılmış ve kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
B19. Yenilenebilir enerji üretim ve kullanım verileri kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
B20. Enerji verimliliği projeleri yapılmış ve enerji verimliliği projeleri sayesinde elde edilen enerji tüketim ve emisyon azaltım miktarı kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
B21. Su tüketimi, varsa yer altından veya yer üstünden çekilen, geri dönüştürülen ve deşarj edilen su miktarları, kaynakları ve prosedürleri kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
B22. Operasyonlar veya faaliyetlerinin herhangi bir karbon fiyatlandırma sistemine (Emisyon Ticaret Sistemi, Cap & Trade veya Karbon Vergisi) dâhil olup olmadığı kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
B23. Raporlama döneminde biriken veya satın alınan karbon kredisi bilgisi kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
B24. Ortaklık içerisinde karbon fiyatlandırması uygulanıyor ise ayrıntıları kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
B25. Ortaklığın çevresel bilgilerini açıkladığı platformlar kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.

C. SOSYAL İLKELER
C1. İnsan Hakları ve Çalışan Hakları
C1.1. İnsan Hakları Evrensel Beyannamesi,
Türkiye'nin onayladığı ILO Sözleşmeleri ve
diğer ilgili mevzuatı kapsayacak şekilde			Bu kapsamda bilgi paylaşımı
Kurumsal İnsan Hakları ve Çalışan Hakları	X	yapılmamıştır.
Politikası oluşturulmuş, politikanın
uygulanmasıyla ilgili sorumlular belirlenmiş ve
politika ile sorumlular kamuya açıklanmıştır.
C1.2. Tedarik ve değer zinciri etkileri de
gözetilerek adil iş gücü, çalışma standartlarının
iyileştirilmesi, kadın istihdamı ve kapsayıcılık
konularına (cinsiyet, ırk, din, dil, medeni durum,			Bu kapsamda bilgi paylaşımı
etnik kimlik, cinsel yönelim, cinsiyet kimliği,	X	yapılmamıştır.
ailevi sorumluluklar, sendikal faaliyetler, siyasi
görüş, engellilik, sosyal ve kültürel farklılıklar
vb. konularda ayrım yapılmaması gibi) çalışan
haklarına ilişkin politikasında yer verilmiştir.
C1.3. Belirli ekonomik, çevresel, toplumsal
faktörlere duyarlı kesimlerin (düşük gelirli
kesimler, kadınlar vb.) veya azınlık			Bu kapsamda bilgi paylaşımı
haklarının/fırsat eşitliğinin gözetilmesi	X		yapılmamıştır.
konusunda değer zinciri boyunca alınan
önlemler kamuya açıklanmıştır.

C1.4. Ayrımcılığı, eşitsizliği, insan hakları ihlallerini, zorla çalıştırmayı ve çocuk işçi çalıştırılmasını önleyici ve düzeltici uygulamalara ilişkin gelişmeler kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
C1.5. Çalışanlara yapılan yatırım (eğitim, gelişim politikaları), tazminat, tanınan yan haklar, sendikalaşma hakkı, iş/hayat dengesi çözümleri ve yetenek yönetim konularına çalışan haklarına ilişkin politikasında yer verilmiştir.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
C1.5. Çalışan şikâyetleri ve anlaşmazlıkların çözümüne ilişkin mekanizmalar oluşturularak uyuşmazlık çözüm süreçleri belirlenmiştir.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
C1.5. Çalışan memnuniyetinin sağlanmasına yönelik olarak raporlanan dönem içinde yapılan faaliyetler kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
C1.6. İş sağlığı ve güvenliği politikaları oluşturulmuş ve kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
C1.6. İş kazalarını önleme ve sağlığın korunması amacıyla alınan önlemler ve kaza istatistikleri kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
C1.7. Kişisel verilerin korunması ve veri güvenliği politikaları oluşturulmuş ve kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
C1.8. Etik politikası oluşturulmuş ve kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
C1.9. Toplumsal yatırım, sosyal sorumluluk, finansal kapsayıcılık ve finansmana erişim kapsamındaki çalışmalar açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
C1.10. Çalışanlara ÇSY politikaları ve uygulamaları konusunda bilgilendirme toplantıları ve eğitim programları düzenlenmiştir.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
C2. Paydaşlar, Uluslararası Standartlar ve
İnisiyatifler
C2.1. Müşteri şikâyetlerinin yönetimi ve çözümüne ilişkin müşteri memnuniyeti politikası düzenlenmiş ve kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
C2.2. Paydaşlarla yürütülen iletişim (hangi paydaş, konu ve sıklık) hakkında bilgiler kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
C2.3. Raporlamalarda benimsenen uluslararası raporlama standartları açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
C2.4. Sürdürülebilirlik ile ilgili benimsenen prensipler, imzacı veya üye olunan uluslararası kuruluş, komite ve ilkeler kamuya açıklanmıştır.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.
C2.5. Borsa İstanbul'un ve/veya uluslararası endeks sağlayıcıların sürdürülebilirlik endekslerinde yer almak için geliştirmelerde bulunulmuş, çalışmalar yürütülmüştür.	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı yapılmamıştır.

D. KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİ
D1. Sürdürülebilirlik alanındaki tedbirler ve		Bu kapsamda bilgi paylaşımı
stratejilerin belirlenmesinde menfaat sahiplerinin görüşlerine başvurulmuştur.	X	yapılmamıştır.
D2. Sosyal sorumluluk projeleri, farkındalık etkinlikleri ve eğitimler ile sürdürülebilirlik	X	Bu kapsamda bilgi paylaşımı

yapılmamıştır.

konusu ve bunun önemi hakkında farkındalığın artırılması konusunda çalışmalar yapılmıştır.

38. FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU (GÖRÜŞ) 39. 1 OCAK - 31 ARALIK 2023 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

TERA YATIRIM MENKUL DEĞERLER ANONİM ŞİRKETİ 31.12.2023 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARI, DİPNOTLARI VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

İÇİNDEKİLER	SAYFA
BAĞIMSIZ DENETÇİ GÖRÜŞÜ	3–6
31.12.2023 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU	7–8
31.12.2023 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE KÂR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU	9
31.12.2023 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU	10
31.12.2023 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU	11-12
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR	13–61

TERA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. GENEL KURULU'NA

01.01.2023 – 31.12.2023 HESAP DÖNEMİ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARINA İLİŞKİN BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

A. Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi

1. Görüş

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin ("Şirket") ile bağlı ortaklıklarının ("Grup") 31 Aralık 2023 tarihli konsolide finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu ve konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özeti de dahil olmak üzere konsolide finansal tablo dipnotlarından oluşan konsolide finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Görüşümüze göre ilişikteki konsolide finansal tablolar, Grup'un 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını, Türkiye Finansal Raporlama Standartlarına (TFRS'lere) uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

2. Görüşün Dayanağı

Yaptığımız bağımsız denetim, Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartları'nın bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartları'na ("BDS") uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun "Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları" bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar ("Etik Kurallar") ile finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili mevzuatta yer alan etik hükümlere uygun olarak Şirket'ten bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

3. Dikkat Çekilen Hususlar

KGK tarafından yayımlanan 23 Kasım 2023 tarihli "Bağımsız Denetime Tabi Şirketlerin Finansal Tablolarının Enflasyona Göre Düzeltilmesi Hakkında. Duyuru" kapsamında 31 Aralık 2023 tarihli konsolide finansal tablolar TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardı kapsamında enflasyon düzeltmesine tabi tutulmuştur. Bu kapsamda enflasyon muhasebesine geçişle ilgili açıklamaların yer aldığı 2.1 No'lu dipnota dikkat çekeriz. Bu husus tarafımızca verilen görüşü etkilememektedir.

Adres	:	İstanbul Türkiye			İstanbul Dünya Ticaret Merkezi Yeşilköy Mah. Atatürk Cad. A3 Blok No:10/2 Kat:16 Ofis No: 461 Bakırköy,
Telefon	:	+90 212 446 4000 (Pbx)	Faks	:	+90 212 446 3700 (Pbx)
Web	:	www.ubdt.com.tr	E-Mail	:	[email protected]
Registered Firm of US PCAOB "Public Company Accounting Oversight Board"

Member of Russell Bedford International – a global network of independent professional

4.Kilit Denetim Konuları (Devamı)

Kilit denetim konusu	Konunun denetimde nasıl ele alındığı
Hasılatın muhasebeleştirilmesi Şirket'in 1 Ocak – 31 Aralık 2023 hesap dönemine ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda "hasılat" kalemi altında muhasebeleştirmiş olduğu toplam 4.391.032.749 TL tutarında gelirleri bulunmaktadır. Söz konusu gelirlere ilişkin açıklama ve dipnotlar 31 Aralık 2023 tarihi itibariyle düzenlenmiş olan ilişikteki finansal tabloların 44 numaralı dipnotunda yer almaktadır. Hasılatın finansal tablolar içerisindeki tutarsal büyüklüğü, toplam hasılat tutarının menkul kıymet satışı ve aracılık komisyonları gibi değişken kanallardan elde edilmesi ve Şirket operasyonlarının doğası gereği olarak hasılat tutarının çok sayıda işlem sonucu oluşması ve farklı yöntem ve parametreler kullanılarak hesaplanması sebepleriyle söz konusu	Hasılatın muhasebeleştirilmesine ilişkin uyguladığımız denetim prosedürleri çerçevesinde hasılatın kaydedilmesine ilişkin Şirket yönetiminin uyguladığı muhasebe politikalarının TFRS'ye ve ilgili mevzuata uygun olup olmadığını değerlendirdik. Ayrıca, Şirket'in hasılat sürecini anlayarak, yönetimin hasılatın ilgili muhasebe standartlarına uygun olarak muhasebeleştirilmesine ilişkin uygulamakta olduğu iç kontrollerin tasarımını ve etkinliğini değerlendirdik. Hesap dönemi içerisinde gerçekleştirilmiş işlemlerden seçilen örneklem üzerinden, işlem bazında gelir tutarının uygun olarak muhasebeleştirildiğini doğrulamak üzere ilgili destekleyici belgelerle bu işlem detaylarını karşılaştırarak test ettik. Bunlara ilaveten, üzerinden aracılık gelirlerinin hesaplanmış olduğu işlem hacimlerinin, seçilen örneklem dahilinde
alan kilit denetim konusu olarak ele alınmıştır.	üçüncü taraflarla mutabakatını yaptık.
Enflasyon Muhasebesinin Uygulanması 2.1 numaralı dipnotta açıklandığı üzere Şirket'in fonksiyonel para biriminin (Türk Lirası) 31 Aralık	Uygulanan Denetim prosedürleri aşağıda açıklanmıştır;
2023 tarihi itibari ile yüksek enflasyonlu ekonomi para birimi olarak değerlendirilmesi sebebi ile Şirket, "TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardını uygulamaya başlamıştır.	- Finansal raporlamadan sorumlu yönetimle görüşüp, TMS 29'un uygulanması sırasında dikkate alınan prensipler, parasal olmayan hesapların belirlenmesi ve tasarlanan TMS 29 modelleri üzerinde yapılan testler
TMS 29'a uygun olarak, finansal tablolar ve önceki dönemlere ait finansal bilgiler, Türk lirasının satın alma gücü cinsinden sunulmuştur.	hakkında incelemeler yapılmıştır. - Hesaplamaların tamlığı ve doğruluğunu sağlamak amacıyla kullanılan girişler endeksler test edilmiştir,
TMS 29'un yönergelerine uygun olarak, Şirket, enflasyona duyarlı finansal tabloları hazırlamak için Türkiye Tüketici Fiyat Endeksini kullanmıştır. Enflasyon düzeltmesi için uygulanan prensipler, 2.1	- TMS 29 uyarınca yeniden düzenlenen finansal tablo ve ilgili finansal bilgiler kontrol edilmiştir.
numaraları dipnotta açıklanmıştır. TMS 29'un Şirket'in raporlanan sonuçları ve finansal	Enflasyon muhasebesi uygulanmış finansal tablolarda ve ilgili dipnot açıklamalarında yer verilen bilgilerin TMS 29 açısından yeterliliği değerlendirilmiştir.
durumu üzerindeki önemli etkisi göz önüne alındığında, yüksek enflasyon muhasebesi bir kilit denetim konusu olarak değerlendirilmiştir.

Adres	:	İstanbul Türkiye			İstanbul Dünya Ticaret Merkezi Yeşilköy Mah. Atatürk Cad. A3 Blok No:10/2 Kat:16 Ofis No: 461 Bakırköy,
Telefon	:	+90 212 446 4000 (Pbx)	Faks	:	+90 212 446 3700 (Pbx)
Web	:	www.ubdt.com.tr	E-Mail	:	[email protected]
Registered Firm of US PCAOB "Public Company Accounting Oversight Board"
Member of Russell Bedford International – a global network of independent professio

5. Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Finansal Tablolara İlişkin Sorumlulukları

Şirket yönetimi; konsolide finansal tabloların TFRS'lere uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyecek şekilde hazırlanması için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur. Konsolide finansal tabloları hazırlarken yönetim; Şirket'in sürekliliğini devam ettirme kabiliyetinin değerlendirilmesinden, gerektiğinde süreklilikle ilgili hususları açıklamaktan ve Şirket'i tasfiye etme ya da ticari faaliyeti sona erdirme niyeti ya da mecburiyeti bulunmadığı sürece işletmenin sürekliliği esasını kullanmaktan sorumludur.

Üst yönetimden sorumlu olanlar, Şirket'in konsolide finansal raporlama sürecinin gözetiminden sorumludur.

6.Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları

Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumlulukları şunlardır:

Amacımız, bir bütün olarak finansal tabloların hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içerip içermediğine ilişkin makul güvence elde etmek ve görüşümüzü içeren bir bağımsız denetçi raporu düzenlemektir. BDS'lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetim sonucunda verilen makul güvence; yüksek bir güvence seviyesidir ancak, var olan önemli bir yanlışlığın her zaman tespit edileceğini garanti etmez. Yanlışlıklar hata veya hile kaynaklı olabilir.

Yanlışlıkların, tek başına veya toplu olarak, finansal tablo kullanıcılarının bu tablolara istinaden alacakları ekonomik kararları etkilemesi makul ölçüde bekleniyorsa bu yanlışlıklar önemli olarak kabul edilir.

BDS'lere uygun olarak yürütülen bağımsız denetimin gereği olarak, bağımsız denetim boyunca mesleki muhakememizi kullanmakta ve mesleki şüpheciliğimizi sürdürmekteyiz. Tarafımızca ayrıca:

➢ Finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" riskleri belirlenmekte ve değerlendirilmekte; bu risklere karşılık veren denetim prosedürleri tasarlanmakta ve uygulanmakta ve görüşümüze dayanak teşkil edecek yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. Hile; muvazaa, sahtekarlık, kasıtlı ihmal, gerçeğe aykırı beyan veya iç kontrol ihlali fiillerini içerebildiğinden, hile kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riski, hata kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riskinden yüksektir.

➢ Şirket 'in iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş bildirmek amacıyla değil ama duruma uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla denetimle ilgili iç kontrol değerlendirilmektedir. Yönetim tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğu ile yapılan muhasebe tahminleri ile ilgili açıklamaların makul olup olmadığı değerlendirilmektedir.

Adres	:	İstanbul Türkiye			İstanbul Dünya Ticaret Merkezi Yeşilköy Mah. Atatürk Cad. A3 Blok No:10/2 Kat:16 Ofis No: 461 Bakırköy,
Telefon	:	+90 212 446 4000 (Pbx)	Faks	:	+90 212 446 3700 (Pbx)
Web	:	www.ubdt.com.tr	E-Mail	:	[email protected]
Registered Firm of US PCAOB "Public Company Accounting Oversight Board"

Member of Russell Bedford International – a global network of independent professio

6.Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları (Devamı)

➢ Elde edilen denetim kanıtlarına dayanarak Şirket'in sürekliliğini devam ettirme kabiliyetine ilişkin ciddi şüphe oluşturabilecek olay veya şartlarla ilgili önemli bir belirsizliğin mevcut olup olmadığı hakkında ve yönetimin işletmenin sürekliliği esasını kullanmasının uygunluğu hakkında sonuca varılmaktadır. Önemli bir belirsizliğin mevcut olduğu sonucuna varmamız halinde, raporumuzda, finansal tablolardaki ilgili açıklamalara dikkat çekmemiz ya da bu açıklamaların yetersiz olması durumunda olumlu görüş dışında bir görüş vermemiz gerekmektedir. Vardığımız sonuçlar, bağımsız denetçi raporu tarihine kadar elde edilen denetim kanıtlarına dayanmaktadır. Bununla birlikte, gelecekteki olay veya şartlar Şirket'in sürekliliğini sona erdirebilir.

➢ Finansal tabloların açıklamaları dahil olmak üzere, genel sunumu, yapısı ve içeriği ile bu tabloların, temelini oluşturan işlem ve olayları gerçeğe uygun sunumu sağlayacak şekilde yansıtıp yansıtmadığı değerlendirilmektedir. Diğer hususların yanı sıra, denetim sırasında tespit ettiğimiz önemli iç kontrol eksiklikleri dahil olmak üzere, bağımsız denetimin planlanan kapsamı ve zamanlaması ile önemli denetim bulgularını üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmekteyiz.

Üst yönetimden sorumlu olanlara bildirilen konular arasından, cari döneme ait finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konuları yani kilit denetim konularını belirlemekteyiz. Mevzuatın konunun kamuya açıklanmasına izin vermediği durumlarda veya konuyu kamuya açıklamanın doğuracağı olumsuz sonuçların, kamuya açıklamanın doğuracağı kamu yararını aşacağının makul şekilde beklendiği oldukça istisnai durumlarda, ilgili hususun bağımsız denetçi raporumuzda bildirilmemesine karar verebiliriz.

B. Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülükler

6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 402. maddesi'nin dördüncü fıkrası uyarınca, Grup'un 1 Ocak – 31 Aralık 2023 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.
TTK'nın 402. maddesi'nin dördüncü fıkrası uyarınca, Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir.

Bu bağımsız denetimi yürütüp sonuçlandıran sorumlu denetçi Ulaş Taylan AYDEMİR'dir.

İstanbul, 10 Mayıs 2023

ULUSAL BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

Registered Firm of US PCAOB "Public Company Accounting Oversight Board" Member of Russell Bedford International – a global network of independent professional services firms

Ulaş Taylan AYDEMİR, YMM Sorumlu Denetçi

Adres	:	İstanbul Türkiye			İstanbul Dünya Ticaret Merkezi Yeşilköy Mah. Atatürk Cad. A3 Blok No:10/2 Kat:16 Ofis No: 461 Bakırköy,
Telefon	:	+90 212 446 4000 (Pbx)	Faks	:	+90 212 446 3700 (Pbx)
Web	:	www.ubdt.com.tr	E-Mail	:	[email protected]
Registered Firm of US PCAOB "Public Company Accounting Oversight Board"

Member of Russell Bedford International – a global network of independent professio

TERA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2023 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

	Ref.	31.12.2023	31.12.2022
		Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş
VARLIKLAR		2.564.249.342	1.847.982.273
Dönen Varlıklar		2.468.871.392	1.756.255.231
Nakit ve Nakit Benzerleri	7	1.114.769.150	294.946.292
Finansal Yatırımlar	8	191.587.376	336.099.229
Ticari Alacaklar	9	914.873.842	1.034.972.629
İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	6	9.876.614	4.861
İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	9	904.997.228	1.034.967.768
Diğer Alacaklar	11	166.909.598	54.368.454
İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	6	4.330.307	--
İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	11	162.579.291	54.368.454
Peşin Ödenmiş Giderler	15	3.161.864	1.538.989
İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler		3.161.864	1.538.989
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar	16	69.117.721	20.958.483
Diğer Dönen Varlıklar	17	8.450.434	13.371.157
(Ara Toplam)		2.468.869.985	1.756.255.233
Duran Varlıklar		95.379.357	91.727.040
İştirakler, İş Ortaklıkları ve Bağlı Ort.Yatırımlar	8	1.820.423	1.820.423
Ticari Alacaklar	9	70	--
İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	9	70	--
Diğer Alacaklar	11	4.177.535	1.538.778
İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	11	4.177.535	1.538.778
Maddi Duran Varlıklar	20	61.112.802	63.195.649
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	21	22.371.236	19.935.704
Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	21	22.371.236	19.935.704
Kullanım Hakkı Varlıkları	22	2.950.716	4.609.895
Ertelenmiş Vergi Varlığı	55	2.946.575	626.590
TOPLAM VARLIKLAR		2.564.249.342	1.847.982.273

TERA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2023 TARİHLİ KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

	Ref.	31.12.2023	31.12.2022
		Bağımsız	Bağımsız
		Denetimden	Denetimden
		Geçmiş	Geçmiş
KAYNAKLAR		2.564.249.342	1.847.982.273
Kısa Vadeli Yükümlülükler		1.956.385.931	1.298.586.529
Kısa Vadeli Borçlanmalar	23	912.903.136	404.454.903
İlişkili Olmayan Taraflardan Kısa Vadeli Borçlanmalar	23	912.903.136	404.454.903
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	24	2.434.127	1.312.405
İlişkili Olmayan Tar. Uzun Vadeli Borç. Kısa Vadeli Kısımları	24	2.434.127	1.312.405
Ticari Borçlar	9	937.333.083	867.758.456
İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	6	124.866.510	456.884.120
İlişkili Taraflara Olmayan Ticari Borçlar	9	812.466.573	410.874.336
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	27	623.112	478.023
Diğer Borçlar	11	25.083.329	13.086.538
İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	6	--	3.300
İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	11	25.083.329	13.083.238
Ertelenmiş Gelirler	29	13.521	--
İlişkili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler	29	13.521	--
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	30	74.795.964	10.387.145
Kısa Vadeli Karşılıklar	31	2.825.544	1.109.059
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Krş.	31	2.825.544	1.109.059
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	33	374.115	--
(Ara Toplam)		1.956.385.931	1.298.586.529
Uzun Vadeli Yükümlülükler		3.880.234	5.240.808
Uzun Vadeli Borçlanmalar	24	1.786.028	3.842.755
İlişkili Olmayan Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmalar	24	1.786.028	3.842.755
Uzun Vadeli Karşılıklar	31	2.094.206	1.398.054
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Krş.	31	2.094.206	1.398.054
ÖZKAYNAKLAR		603.983.177	544.154.936
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	34	603.983.177	544.154.936
Ödenmiş Sermaye	34	52.500.000	52.500.000
Sermaye Düzeltme Farkları	34	--	425.194.472
Paylara İlişkin Primler/İskontolar	34	222.443.440	222.443.440
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş
Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler	34	(802.281)	(242.335)
Diğer Kazanç/Kayıplar		(802.281)	(242.335)
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	34	14.921.459	9.058.381
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları	34	53.696.486	(159.144.804)
Net Dönem Karı/Zararı	34	261.224.073	(5.654.218)
TOPLAM KAYNAKLAR		2.564.249.342	1.847.982.273

TERA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2023 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE KÂR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

		01.01.	01.01.
	Ref.	31.12.2023	31.12.2022
		Bağımsız	Bağımsız
		Denetimden Geçmiş	Denetimden Geçmiş
KAR VEYA ZARAR KISMI
Hasılat	44	4.391.032.749	2.591.549.942
Satışların Maliyeti (-)	45	(3.701.844.080)	(2.391.622.426)
Ticari Faal. Brüt Kâr/Zarar		689.188.669	199.927.516
BRÜT KAR/ZARAR		689.188.669	199.927.516
Genel Yönetim Giderleri (-)	47	(312.276.484)	(174.194.314)
Pazarlama Giderleri (-)	47	(15.909.359)	(10.744.031)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	49	75.856.699	96.009.391
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-)	49	(27.832.819)	(49.340.537)
ESAS FAALİYET KARI/ZARARI		409.026.706	61.658.025
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	50	40.904.702	245.581
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler		--	(359.503)
İştirakler, Müşterek Kontrol Edilen İşletmeler ve Bağlı Ortaklıklardan Diğer Gelirler (Giderler)		--	(2.437.103)
FİNANSMAN GELİRİ(GİDERİ) ÖNCESİ FAAL.K/Z		449.931.408	59.107.000
Finansman Gelirleri	51	257.448.972	165.475.807
Finansman Giderleri (-)	51	(351.936.235)	(91.646.638)
Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları)	52	(21.715.038)	(128.543.073)
SÜR. FAAL.VERGİ ÖNCESİ K/Z		333.729.107	4.393.096
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gid./Gel.		(72.505.034)	(10.047.314)
Dönem Vergi Gideri/Geliri	55	(74.795.964)	(10.387.145)
Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri	55	2.290.930	339.831
SÜRDÜRÜLEN FAAL.DÖNEM K/Z		261.224.073	(5.654.218)
DÖNEM KARI/ZARARI		261.224.073	(5.654.218)
Dönem Karı/Zararının Dağılımı
Ana Ortaklık Payları		261.224.073	(5.654.218)
Pay Başına Kazanç	57	4,9773	-
DİĞER KAPSAMLI GELİR		83.043	60.300
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar	55	83.043	60.300
Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Art. (Az.)
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kaz./Kay.	55	111.780	78.082
Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri	55	(28.737)	(17.782)
DİĞER KAPSAMLI GELİR		83.043	60.300
TOPLAM KAPSAMLI GELİR		261.307.116	(5.593.918)
Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı
Ana Ortaklık Payları		261.307.116	(5.593.918)

TERA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2023 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ KONSOLİDE ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

CARİ DÖNEM	Ödenmiş Sermaye	Sermaye Düzeltme Farkları	Pay İhraç Primleri / İskontoları	Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları / Kayıpları	Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	Geçmiş Yıllar Karları / Zararları	Net Dönem Karı Zararı	Özkaynak Toplamı
01.01.2023 tarihi itibarıyla bakiyeler (dönem başı)	52.500.000	425.194.472	222.443.440	(242.335)	9.058.381	(159.144.805)	(5.654.218)	544.154.934
-Muhasebe Pol. Gönüllü Değişikliklere İlişkin Düzeltmeler
Düzeltmelerden Sonraki Tutar	52.500.000	425.194.472	222.443.440	(242.335)	9.058.381	(159.144.805)	(5.654.218)	544.154.934
Transferler					4.261.892	(9.916.110)	5.654.218
Toplam Kapsamlı Gelir (Gider)				(655.209)			60.483.452	59.828.243
-Dönem Karı (Zararı)							60.483.452	60.483.452
-Diğer Kapsamlı Gelir (Gider)				(655.209)				(655.209)
Diğer Değişiklikler Nedeni İle Artış (Azalış)		(425.194.472)		95.263	1.601.186	222.757.401	200.740.621
31.12.2023 itibarıyla bakiyeler (dönem sonu)	52.500.000		222.443.440	(802.281)	14.921.459	53.696.486	261.224.073	603.983.177

01.01.2022 tarihi itibarıyla bakiyeler (dönem başı)	37.500.000	248.135.374			9.058.381	(43.836.217)	29.363.073	280.220.611
-Muhasebe Pol. Gönüllü Değişikliklere İlişkin Düzeltmeler
Düzeltmelerden Sonraki Tutar	37.500.000	248.135.374			9.058.381	(43.836.217)	29.363.073	280.220.611
Transferler						29.363.073	(29.363.073)
Toplam Kapsamlı Gelir (Gider)				(240.063)			(5.654.218)	(5.894.282)
-Diğer Kapsamlı Gelir (Gider)				(240.063)			(5.654.218)	(5.894.282)
Sermaye Arttırımı	15.000.000							15.000.000
Pay Bazlı İşlemler Nedeniyle Meydana Gelen Artış (Azalış)			222.443.440					222.443.440
Bağlı Ortaklık Edinimi veya Elden Çıkarılması		172.474.332				(146.533.481)		25.940.851
Diğer Değişiklikler Nedeni İle Artış (Azalış)		4.584.765		(2.272)		1.861.820		6.444.313
31.12.2022 itibarıyla bakiyeler (dönem sonu)	52.500.000	425.194.472	222.443.440	(242.335)	9.058.381	(159.144.805)	(5.654.218)	544.154.936

TERA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2023 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

	Not	1.01.2023 31.12.2023 TL	1.01.2022 31.12.2022 TL
A. ESAS FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞLARI		330.515.896	76.552.250
Dönem kârı/zararı (+/-)		261.224.073	(5.654.218)
-Sürdürülen Faaliyetlerden Dönem Karı (Zararı)	34	261.224.073	(5.654.218)
Dönem kârı/zararı mutabakatıyla ilgili düzeltmeler		(117.397.151)	259.376.432
Amortisman ve itfa gideriyle ilgili düzeltmeler	47	19.575.462	14.760.551
Karşılıklarla ilgili düzeltmeler (+/-)		1.852.692	524.179
-Çalışanlara Sağlanan Fayd. İlişkin Karş. (İptali) ile İlgili Düz.	31	1.852.692	524.179
Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevrim Farkları İle İlgili Düz.	51	(200.914.139)	255.123.268
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların
Dağıtılmamış Karları ile İlgili Düzeltmeler		0	(0)
-İştiraklerin Dağıtılmamış Karları İle İlgili Düzeltmeler		0	(0)
Vergi (Geliri) Gideri İle İlgili Düzeltmeler	54	62.088.834	(11.031.566)
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler		234.832.659	(161.604.059)
Finansal Yatırımlardaki Azalış (Artış)		144.511.853	(86.027.392)
Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler	9	120.097.308	(634.245.357)
-İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış)	6	(9.871.753)	(4.861)
-İlişkili Olmayan Tar. Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış)	9	129.969.062	(634.240.497)
Faaliyetlerle İlgili Diğer Al. Azalış (Artış) ile İlgili Düz.	9	(115.179.901)	(37.009.771)
-İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış)		(115.352.515)	--
-İlişkili Olmayan Tar. Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış)		172.614	(37.009.771)
Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış)		(1.622.875)	(821.470)
Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler	8	69.576.035	600.372.203
-İlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış)		(332.017.610)	456.884.120
-İlişkili Olmayan Tar. Ticari Borçlardaki Azalış (Artış)		401.593.645	143.488.083
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kap. Borçlardaki Artış (Azalış)		145.089	478.023
Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili		11.996.790	9.019.386
Düzeltmeler	9
-İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Art.(Az.)		(3.300)	3.300
-İlişkili Olmayan Taraflara Faal. İlgili Diğer Borç. Artış (Azalış)	9	12.000.090	9.016.086
Ertelenmiş Gelirlerdeki (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar) Artış (Azalış)		13.521	--
İşletme Ser. Gerçekleşen Diğer Artış (Azalış) ile İlgili Düz.		5.294.838	(13.369.681)
-Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış)		4.920.723	(13.150.112)
-Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış (Azalış)		374.115	(219.569)
Faaliyetlerden kaynaklanan net nakit akışı (+/-)		378.659.581	92.118.154
Vergi İadeleri (Ödemeleri)		(48.143.684)	(15.565.904)

B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI	(19.865.447)	(26.523.506)

İştiraklerin ve/veya İş Ortaklıklarının Pay Satışı veya Sermaye Azaltımı Sebebiyle Oluşan Nakit Girişleri ⁰ (1.781.925)

TERA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI 31 ARALIK 2023 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri	14,15	910.641	584.839
-Maddi Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Gir		910.641	584.839
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları	14,15	(20.776.088)	(25.326.420)
-Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çık.		(7.811.676)	(9.857.465)
-Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kayn.Nakit Çık.		(12.964.412)	(15.468.954)
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI		509.172.407	88.266.084
Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri			15.000.000
-Pay İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri			15.000.000
Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları	7	507.513.228	76.470.025
-Kredi Geri Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları	7	507.513.228	76.470.025
Kira Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları		1.659.179	(3.203.941)
YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN
ÖNCE NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET		819.822.857	138.294.828
ARTIŞ (AZALIŞ)
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ		819.822.857	138.294.828
(AZALIŞ) (A+B+C+D)
E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	5	294.946.292	156.651.464
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D+E)		1.114.769.149	294.946.292

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 1) ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Maslak Eski Büyükdere Cad. İz Plaza Giz No:9 Kat:11 Sarıyer – İstanbul, Türkiye merkez adresinde SPK'dan almış bulunduğu ve aşağıda dökümü yapılan yetki belgeleri çerçevesinde Aracı Kurum faaliyetlerini gerçekleştirmektedir. Şirketin, merkez adresinden başka bir irtibat bürosu mevcut olup, adres bilgileri aşağıda yer almaktadır.

(31.12.2022: Şirket'in çıkarılmış sermayesinin 37.500.000 TL'den 52.500.000 TL'ye artırılması nedeniyle ihraç edilen 15.000.000 TL nominal değerli 15.000.000 adet B grubu pay ve ayrıca ek satış kapsamında 1.500.000 TL nominal değerli 1.500.000 adet B grubu pay olmak üzere toplam 16.500.000 TL nominal değerli 16.500.000 adet B grubu pay halka arz edilmiştir. Şirket paylarının halka arzında 1,00 TL nominal değerli payların halka arz fiyatı 10 TL olarak açıklanmış olup, belirlenen halka arz fiyatı ile halka arz büyüklüğü 165.000.000 TL olarak gerçekleşmiştir.)

Ad-Soyad	Pay Oranı (%)		Pay Tutarı (TL)
Unvan	31.12.2023	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2022
Oğuz TEZMEN	31,43	45,84	16.502.400	16.502.400
Emre TEZMEN	28,62	41,74	15.026.400	15.026.400
Gül Ayşe ÇOLAK	8,52	12,42	4.471.200	4.471.200
Diğer	31,43		16.500.000	16.500.000
GENEL TOPLAM	100,00	100,00	52.500.000	52.500.000

31 Aralık 2023 tarihi itibariyle Grup'un ortakları aşağıda gösterilmiştir.

Adresler:

Merkez	: Maslak Mh. İz Plaza Giz No:9 K:11 Sarıyer / İstanbul
Antalya İrtibat Bürosu	: Şirinyalı Mahallesi, Lara Caddesi, No:100/3 Kat:1
	Muratpaşa/ Antalya
Akasya İrtibat Bürosu	: Akasya Acıbadem Konutları Kent Etabı Kule A1
	Kat:18/67 Üsküdar-İstanbul
Ankara İrtibat Bürosu	: Kızılırmak Mah.Dumlupınar Bulvarı, No:3/A,79 Çankaya/ Ankara
Kadıköy İrtibat Bürosu	: Koşuyolu Mah. Cevat Paşa Sok. No:19 Kadıköy/İstanbul
Bodrum İrtibat Bürosu	: Muskebi Mah. Cumhuriyet Cad. No:68/2 Bodrum/Muğla

2023 yılı içerisinde çalışan personel sayısı aylık ortalama 78 kişidir. (2022 yılı: 45 kişi)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 1) ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)

Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)'ndan aşağıdaki yetki belgelerini almıştır;

✓ Geniş Yetkili Aracı Kurum {(Alım Tarih/No: 02.01.2015 / G-001 (348)}

Geniş Yetkili Aracı Kurum Faaliyetlerinden;

➢ Emir İletimine Aracılık Faaliyeti
➢ İşlem Aracılığı Faaliyeti
➢ Portföy Aracılığı Faaliyeti
➢ Aracılık Yüklenimi Suretiyle Halka Arza Aracılık Faaliyeti
➢ Sınırlı Saklama Hizmeti
➢ Tezgahüstü Türev Araç Alım- Satım İşlem Faaliyeti
➢ Yurt Dışı Paylar ve Diğer Menkul Kıymetler
➢ Bireysel Portföy Yöneticiliği Faaliyeti

İzni vardır.

Ekli konsolide finansal tablolarda tam konsolidasyona dahil edilen bağlı ortaklık;

Ticaret Unvanı	Şirketin Faaliyet Konusu	Ödenmiş Sermayesi	Şirketin Sermayedeki Payı	Para Birimi	Şirketin Sermayedeki Payı(%)	Şirket ile Olan İlişkinin Niteliği
Tera Portföy Yönetimi AŞ	Şirket'in ana sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak	35.000.000	35.000.000	TRY	100	Bağlı Ortaklık
Vesta Menkul Değerler A.Ş.	Şirket'in ana sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak	50.000.000	50.000.000	TRY	100	Bağlı Ortaklık

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Uygunluk beyanı

İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete' de yayımlanan Seri II–14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TMS/TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ("TMS/TFRS") esas alınmıştır. Ayrıca KGK tarafından 2 Haziran 2016 tarihinde 30 sayılı kararla yayınlanan TMS taksonomisine uygun olarak sunulmuştur.

Grup (ve Türkiye'de kayıtlı olan bağlı ortaklıkları), muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tek Düzen Hesap Planını esas almaktadır. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıklar, iş ortaklıkları ve iştirakler kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdikleri ülkelerde geçerli olan kanun ve yönetmeliklerine uygun olarak hazırlamıştır. Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. Konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

Geçerli ve raporlama para birimi

Grup'un konsolide finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için raporlama para birimi olan Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir.

Ölçüm esasları

Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen finansal varlıklar haricinde tarihi maliyetler üzerinden hazırlanmıştır.

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardına göre, fonksiyonel para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmeler finansal tablolarını raporlama dönemi sonundaki paranın satın alma gücüne göre raporlar. TMS 29'da, bir ekonominin yüksek enflasyonlu bir ekonomi olduğuna işaret edebilecek özellikler tanımlanmakta ve işletmelerin Standardı uygulamaya aynı anda başlamaları önerilmektedir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Uygunluk Beyanı

Şirket'in finansal tabloları, SPK'nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 nolu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan uluslararası standartlarla uyumlu olacak şekilde Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınarak hazırlanmıştır. TFRS, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları'nda ("UFRS") meydana gelen değişikliklere paralellik sağlanması amacıyla tebliğler aracılığıyla güncellenmektedir.

Finansal tablolar, KGK tarafından 04 Ekim 2022 tarihinde yayımlanan ("TMS Taksonomisi Hakkında Duyuru") ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Şirket'in fonksiyonel para birimi Türk Lirası ("TL")'dır ve muhasebe kayıtlarını Türkiye'de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan Hesap Planı gereklerine göre TL olarak tutmaktadır.

Finansal tablolar Şirket'in yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, Şirket'in durumunu KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na uygun olarak arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır.

Ekteki özet finansal tablolar, 31 Aralık 2022 finansal tablolar ve ekli dipnotları ile birlikte değerlendirilmelidir.

Finansal Tabloların Hazırlanış Şekli

İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (Devamı)

Geçerli ve Raporlama Para Birimi

Şirket'in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi ile sunulmuştur. Şirket'in finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.

İşletmenin Sürekliliği Varsayımı

Finansal tablolar, Şirket'in önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akısı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.

Finansal Tabloların Onaylanması

Şirket'in 1 Ocak – 31 Aralık 2023 dönemine ait finansal tablolar, 4 Nisan 2024 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel kurul ve belirli düzenleyici kuruluşlar, finansal tabloların yayımlanmasından sonra değiştirme gücüne sahiptir.

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

KGK 23 Kasım 2023 tarihinde TMS 29 kapsamı ve uygulamasına yönelik bir açıklama yapmıştır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.

Bu çerçevede 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihli finansal tablolar hazırlanırken TMS 29'a göre enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (Devamı)

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi (devamı)

Finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar, fonksiyonel para biriminin genel satın alma gücündeki değişiklikler için yeniden düzenlenmiştir ve sonuç olarak, finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir.

TMS 29, finansal tablolar da dahil olmak üzere, fonksiyonel para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan her işletmenin finansal tablolarına uygulanır. Bir ekonomide yüksek enflasyonun mevcut olması durumunda TMS 29 uyarınca, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir işletmenin finansal tablolarının raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmesini gerektirmektedir.

Raporlama tarihi itibarıyla, Tüketici Fiyat Endeksi ("TÜFE") rakamına göre son üç yılın genel satın alma gücündeki kümülatif değişim %100'ün üzerinde olduğu için, Türkiye'de faaliyet gösteren işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra sona eren raporlama dönemlerinde TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardını uygulamaları gerekmektedir.

Aşağıdaki tabloda Türkiye İstatistik Kurumu (TUİK) tarafından yayınlanan Tüketici Fiyat Endeksleri dikkate alınarak hesaplanan ilgili yıllara ait enflasyon oranları yer almaktadır:

Tarih	Endeks	Düzeltme katsayısı	İki yıllık kümülatif enflasyon oranları
31.12.2023	1.859,38	1,00000	268%
31.12.2022	1.128,45	1,64773	156%

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (Devamı)

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi (devamı)

TMS 29 endeksleme işlemlerinin ana hatları aşağıdaki gibidir:

• Bilanço tarihi itibariyle cari satın alma gücü ile gösterilenler dışındaki tüm kalemler ilgili fiyat endeksi katsayıları kullanılarak endekslenmiştir. Önceki yıllara ait tutarlar da aynı şekilde endekslenmiştir.

• Parasal aktif ve pasif kalemler, bilanço tarihinde cari olan satın alma gücü ile ifade edildiklerinden endekslemeye tabi tutulmamışlardır. Parasal kalemler nakit para ve nakit olarak alınacak veya ödenecek kalemlerdir.

• Sabit kıymetler, iştirakler ve benzeri aktifler piyasa değerlerini geçmeyecek şekilde alım değerleri üzerinden endekslenmiştir. Amortismanlar da benzer şekilde düzeltilmişlerdir. Özkaynakların içerisinde yer alan tutarlar, bu tutarların şirkete katıldığı veya şirket içerisinde oluştuğu dönemlerdeki genel fiyat endekslerinin uygulanması neticesinde yeniden düzeltilmiştir.

• Bilançodaki parasal olmayan kalemlerin gelir tablosuna etkisi olanlar dışındaki gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.

• Net parasal pozisyon üzerinden genel enflasyon sonucunda oluşan kazanç veya kayıp, parasal olmayan aktiflere, özkaynak kalemlerine ve gelir tablosu hesaplarına yapılan düzeltmelerin farkıdır. Net parasal pozisyon üzerinden hesaplanan bu kazanç veya kayıp net kara dahil edilmiştir.

TMS 29 Enflasyon Muhasebesi standardının uygulanmasının etkisi aşağıda özetlenmiştir: Finansal Durum Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi

Finansal durum tablosunda yer alan tutarlardan raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimiyle ifade edilmemiş olanlar yeniden düzenlenir. Buna göre, parasal kalemler raporlama dönemi sonunda cari olan para birimi cinsinden ifade edildikleri için yeniden düzenlenmezler. Parasal olmayan kalemler, raporlama dönemi sonunda cari tutarları üzerinden gösterilmedikleri sürece, yeniden düzenlenmeleri gerekmektedir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (Devamı)

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi (devamı)

Parasal olmayan kalemlerin yeniden düzenlenmesinden kaynaklanan net parasal pozisyondaki kazanç veya kayıp kar veya zarara dahil edilir ve kapsamlı gelir tablosunda ayrıca sunulur.

Kâr veya Zarar Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi

Kâr veya zarar tablosundaki tüm kalemler raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Bu nedenle, tüm tutarlar aylık genel fiyat endeksindeki değişiklikler uygulanarak yeniden düzenlenmiştir.

Amortisman ve itfa giderleri, maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve kullanım hakkı varlıklarının yeniden düzenlenmiş bakiyeleri kullanılarak düzeltilmiştir.

Nakit Akış Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi

Nakit akış tablosundaki tüm kalemler, raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmektedir.

Finansal tablolar

Geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir bağlı ortaklığın finansal tabloları, ana ortaklık tarafından hazırlanan finansal tablolara dahil edilmeden önce genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Böyle bir bağlı ortaklığın yabancı bir bağlı ortaklık olması durumunda, yeniden düzenlenmiş finansal tabloları kapanış kurundan çevrilir.

Raporlama dönemi sonları farklı olan finansal tabloların edilmesi durumunda, parasal ya da parasal olmayan tüm kalemler, finansal tabloların tarihinde geçerli olan ölçüm birimine göre yeniden düzenlenir.

Karşılaştırmalı rakamlar

Önceki raporlama dönemine ait ilgili rakamlar, karşılaştırmalı mali tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (Devamı)

Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları ve Yorumlar (Devamı)

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2023 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS")/TFRS ve TMS/TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:

- TMS 1 (Değişiklikler) Muhasebe Politikalarının Açıklanması

Bu değişiklik muhasebe politikalarının açıklanmasında işletmelerin önemliliği esas almalarını gerektirmektedir. TMS 1'de yapılan bu değişiklik 1 Ocak 2023 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde uygulanacak olmakla birlikte erken uygulamaya izin verilmektedir.

- TMS 8 (Değişiklikler) Muhasebe Tahminleri Tanımı

Bu değişiklikle "muhasebe tahminlerindeki değişiklik" tanımı yerine "muhasebe tahmini" tanımına yer verilerek, tahminlere ilişkin örnek ve açıklayıcı paragraflar ilâve edilmiş, ayrıca tahminlerin ileriye yönelik uygulanması ile hataların geçmişe dönük düzeltilmesi hususları ve bu kavramlar arasındaki farklar netleştirilmiştir. TMS 8'de yapılan bu değişiklikler, 1 Ocak 2023 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde uygulanacak olmakla birlikte erken uygulamaya da izin verilmektedir.

- TMS 12 (Değişiklikler) Tek Bir İşlemden Kaynaklanan Varlık ve Yükümlülüklerle İlgili Ertelenmiş Vergi

Bu değişiklikler ile bir varlık ya da yükümlülüğün ilk defa finansal tablolara yansıtılmasına ilişkin muafiyetin varlık ile yükümlülüğün ilk kayda alındığı sırada eşit tutarlarda vergiye tabi ve indirilebilir geçici farkların oluştuğu işlemlerde geçerli olmadığı hususuna açıklık getirilmiştir. TMS 12'de yapılan bu değişiklikler, 1 Ocak 2023 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde uygulanacak olmakla birlikte erken uygulamaya da izin verilmektedir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (Devamı)

Yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar (Devamı)

- TFRS 17 (Değişiklikler) Sigorta Sözleşmeleri ile TFRS 17 ile TFRS 9'un İlk Uygulaması – Karşılaştırmalı Bilgiler

TFRS 17'de uygulama maliyetlerini azaltmak, sonuçların açıklanmasını ve geçişi kolaylaştırmak amacıyla değişiklikler yapılmıştır. Ayrıca, karşılaştırmalı bilgilere ilişkin değişiklik ile TFRS 7 ve TFRS 9'u aynı anda ilk uygulayan şirketlere finansal varlıklarına ilişkin karşılaştırmalı bilgileri sunarken o finansal varlığa daha önce TFRS 9'un sınıflandırma ve ölçüm gereklilikleri uygulanmış gibi sunmasına izin verilmektedir. Değişiklikler TFRS 17 ilk uygulandığında uygulanacaktır.

- TMS 12 (Değişiklikler) Uluslararası Vergi Reformu – İkinci Sütun Modeli Kuralları

Değişiklikler, İkinci sütun gelir vergisiyle ilgili ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerine ilişkin gerekliliklere geçici bir istisna sağlamaktadır. TMS 12'de yapılan bu değişiklik, 1 Ocak 2023 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde geçerlidir.

Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler:

- TFRS 17 Sigorta Sözleşmeleri

TFRS 17, sigorta yükümlülüklerinin mevcut bir karşılama değerinde ölçülmesini gerektirir ve tüm sigorta sözleşmeleri için daha düzenli bir ölçüm ve sunum yaklaşımı sağlar. Bu gereklilikler sigorta sözleşmelerinde tutarlı, ilkeye dayalı bir muhasebeleştirmeye ulaşmak için tasarlanmıştır. TFRS 17, sigorta ve reasürans ile emeklilik şirketleri için 1 yıl ertelenmiş olup 1 Ocak 2024 itibarıyla TFRS 4 Sigorta Sözleşmelerinin yerini alacaktır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (Devamı)

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: (Devamı)

- TFRS 4 (Değişiklikler) TFRS 9'un Uygulanmasına İlişkin Geçici Muafiyet Süresinin Uzatılması

TFRS 17'nin yürürlük tarihinin sigorta ve reasürans ile emeklilik şirketleri için 1 Ocak 2024'e ertelenmesiyle bu şirketlere sağlanan TFRS 9'un uygulanmasına ilişkin geçici muafiyet süresinin sona erme tarihi de 1 Ocak 2024 olarak revize edilmiştir.

- TMS 1 (Değişiklikler) Yükümlülüklerin Kısa veya Uzun Vadeli Olarak Sınıflandırılması

Bu değişikliklerin amacı finansal durum tablosunda yer alan ve belirli bir vadesi bulunmayan borç ve diğer yükümlülüklerin kısa vadeli mi (bir yıl içerisinde ödenmesi beklenen) yoksa uzun vadeli mi olarak sınıflandırılması gerektiği ile ilgili şirketlerin karar verme sürecine yardımcı olmak suretiyle standardın gerekliliklerinin tutarlı olarak uygulanmasını sağlamaktır. TMS 1'de yapılan bu değişiklikler, bir yıl ertelenerek 1 Ocak 2024 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde uygulanacak olmakla birlikte erken uygulamaya da izin verilmektedir.

- TFRS 16 (Değişiklikler) Satış ve Geri Kirala İşlemindeki Kira Yükümlülüğü

TFRS 16'daki bu değişiklikler, bir satıcı-kiracının, satış olarak muhasebeleştirilmek üzere TFRS 15'teki gereklilikleri karşılayan satış ve geri kirala işlemlerini sonradan nasıl ölçtüğünü açıklamaktadır. TFRS 16'da yapılan bu değişiklikler, 1 Ocak 2024 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde uygulanacak olmakla birlikte erken uygulamaya da izin verilmektedir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (Devamı)

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: (Devamı)

- TMS 1 (Değişiklikler) Kredi Sözleşmesi Şartları İçeren Uzun Vadeli Yükümlülükler

TMS 1'deki değişiklikler, bir işletmenin raporlama döneminden sonraki on iki ay içinde sağlaması gereken koşulların bir yükümlülüğün sınıflandırılmasını nasıl etkilediğini açıklamaktadır. TMS 1'de yapılan bu değişiklikler, 1 Ocak 2024 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde uygulanacak olmakla birlikte erken uygulamaya da izin verilmektedir. Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.

- TMS 7 ve TFRS 7 (Değişiklikler) Tedarikçi Finansmanı Anlaşmaları

TMS 7 ve TFRS 7'de yapılan değişiklikler, işletmelerin tedarikçi finansmanı anlaşmaları ve açıklama gereklilikleri hakkında mevcut açıklama gerekliliklerine niteliksel ve niceliksel bilgi sağlamalarını isteyen yol işaretleri eklemektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2024 tarihinde veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde geçerlidir.

Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

2.2 Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler

Yeni bir standardın ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.

31 Aralık 2023 tarihinden itibaren herhangi bir muhasebe politikasında değişiklik yapılmamıştır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: (Devamı)

2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklik ve Hatalar

Finansal tabloların hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar. Şirket'in muhasebe tahminlerinde cari dönem içerisinde önemli bir değişiklik olmamıştır.

2.4 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket'in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

31 Aralık 2023 tarihinde sona eren döneme ilişkin finansal tablolar, TFRS'nin finansal tabloların hazırlanmasına yönelik TMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır. Şirket'in 31 Aralık 2023 tarihinde sona eren dönem finansal tablolarının hazırlanmasında kullanılan muhasebe politikaları ve 1 Ocak 2023'ten itibaren geçerli olan yeni standartların ve değişikliklerin uygulanması dışında 31 Aralık 2022 tarihinde sona eren yıla ilişkin olarak hazırlanan yıllık finansal tablolarda uygulanan muhasebe politikalarıyla tutarlıdır. Dolayısıyla, bu dönem finansal tablolar 31 Aralık 2022 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 2) FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: (Devamı)

2.6. Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Kıdem tazminatı karşılığı

Şirket, kıdem tazminatı karşılığının hesaplamasında çalışan devir hızı, iskonto oranları ve maaş artışları gibi aktüeryal varsayımlar kullanmaktadır. Hesaplamaya ilişkin detaylar çalışanlara sağlanan faydalar dipnotunda belirtilmiştir (Not 18).

Faydalı ömür

Şirket, maddi ve maddi olmayan duran varlıkları için aktifleştirilen varlığın niteliğini TMS 16 ve TMS 38 standartları kapsamında değerlendirmekte ve buna istinaden ilgili varlıklar kullanıma hazır hale geldiğinde aktifleştirilmektedir.

Maddi duran varlıklar ile şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar tahmini faydalı ömürleri boyunca itfaya tabi tutulmuştur. Şirket, bir varlığın faydalı ömrünü o varlığın tahmini faydasını göz önünde bulundurarak belirlemektedir.

NOT 3) İŞLETME BİRLEŞMELERİ

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 4) DİĞER İŞLETMELERDEKİ PAYLAR

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 5) BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 6) İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

	31.12.2023	31.12.2022
İlişkili Tar. Ticari Alacaklar (Kısa Vad.-Ticari)
Dilim Hayvancılık	3.832.627
Dilim Su	6.043.987
İlişkili Tar. Diğer Alacaklar (Kısa Vad.-Diğer)
Tera Europe LTD	4.330.307	29.320.660
İlişkili Tar. Ticari Borçlar (Kısa Vadeli-Ticari)
Gerçek Kişiler	8.518.863	181.688
Arena Finans Faktoring A.Ş.	9.600.685
Dilim Hayvancılık	1.521.861
Tera GSYO	102.742.938
Tera Yatırım Bankası A.Ş.		470.775.271
Tera Europe LTD	2.479.808	2.735.656
TRA Bilişim	2.355
Diğer		1.971.459

Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı brüt 3.376.369 TL'dir. Tutarın tamamı çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar kapsamındadır. (01.01.-31.12.2022: 1.824.898 TL. Tutarın tamamı çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar kapsamındadır.)

	31.12.2023	31.12.2022
Alınan Ücret ve Komisyonlar
Faiz Gelirleri	1.260.325	13.317.990
Diğer

	31.12.2023	31.12.2022
Repo Faiz Ödemesi	(51.027.966)	(457.962)
İhr. Edil. ÖST Faiz Ödemesi	(5.076.492)	(5.017.045)
MODV Alış	(3.902.409)	(7.088.493)
Bakım ve Destek	(12.000)	(19.773)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 7) NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

Nakit ve nakit benzeri değerler, banka mevduatlarını, nakit varlıkları ve para piyasasından alacakları içermektedir. Nakit benzeri değerler kolayca nakde dönüştürülebilir; oluştuğu tarihte vadesi üç ayı geçmeyen ve değerindeki değişim riski önemsiz olan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır.

	31.12.2023	31.12.2022
Kasa	3.352	31.152
-Türk Lirası	3.352	31.152
Banka	1.081.582.816	282.310.049
-Vadeli Mevduat	866.637.032	173.536.477
-Vadesiz Mevduat	214.945.784	108.773.572
Müşteri Varlıkları	33.182.982	9.281.907
Bloke Mevduat		3.323.184
TOPLAM	1.114.769.150	294.946.292

31 Aralık 2023 tarihi itibariyle Bankalarda bulunan vadesiz mevduatının dökümü aşağıda sunulmuştur:

	31.12.2023	31.12.2022
TL	16.638.437	7.819.993
USD	149.497.965	97.173.207
GBP	1.751.628	1.442.134
EUR	47.057.754	2.338.238
	214.945.784	108.773.572

31 Aralık 2023 tarihi itibariyle bankalar vadeli mevduatlarının vadelerine ilişkin dökümü aşağıda sunulmuştur:

Para Cinsi	Faiz Oranı (%)	Vade	31 Aralık 2023
TL	%19,15	02.01-09.01.2024	70.000.000
TL	%40,00	19.03-31.03.2024	218.500.000
TL	%40,50	02.01.2024	50.000.000
TL	%41,00	02.01.2024	253.137.032
TL	%44,50	02.01-30.01.2024	275.000.000
			866.637.032

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 7) NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (Devamı)

31 Aralık 2022 tarihi itibariyle bankalar vadeli mevduatlarının vadelerine ilişkin dökümü aşağıda sunulmuştur:

Para Cinsi	Faiz Oranı (%)	Vade	31 Aralık 2022
TL	%16	02.01.2023	173.383.714
TL	%16	03.01.2023	152.763
			173.536.477

NOT 8) FİNANSAL YATIRIMLAR

Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar;

	31.12.2023	31.12.2022
Gerçeğe Uygun Değer Değişimi Kar Zarara
Yansıtılan Finansal Varlıklar
Hisse Senetleri	76.244.349	185.717.493
Kamu Kesimi Tahvil Senet ve Bonoları	3.361.329	7.936.225
Özel Kesim Tahvil, Senet ve Bonoları	1.511.621	53.369.327
Müşteri Varlıkları	31.894.789	74.354.020
Diğer Menkul Kıymetler	79.326.391	14.722.164
Menkul Kıymet Değ. Düş. Karş (-)	(751.103)
TOPLAM	191.587.376	336.099.229

İştirakler, İş Ortaklıkları ve Bağlı Ortaklıklardaki Yatırımlar;

	31.12.2023	31.12.2022
Bağlı Menkul Kıymetler	1.820.423	1.820.423
TOPLAM	1.820.423	1.820.423

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

	31.12.2023	31.12.2022
Kısa Vadeli Ticari Alacaklar
Müşterilerden Alacaklar	62.266.661	46.060.851
Kredili Müşteriler Alacaklar	323.602.577	179.764.573
BPP Takas Ve Saklama Merkezi	67.812.968	561.875.652
Vadeli işlem Ve Op.Söz.Takas Merkezleri (Müşteri)	189.408.210	187.084.567
Vadeli İşl. Ve Opsiyon Sözl. Takas Merkezi	30.970.827	2.206.397
KAS İşl. Takas Merkezi Müşteri	541	567
Ödünç Alınan Men.Kıy.İçin Takas Merkezi	3	14.944.909
Tahvil, Senet ve Bonolar (Takas Merkezi)	36.704.798	342.911
Diğer Ticari Alacaklar	194.230.643	42.687.341
İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar (Not 22)	9.876.614	4.861
Şüpheli Alacaklar	2.602.196	4.534.874
Süpheli Alacak Karşılığı (-)	(2.602.196)	(4.534.874)
TOPLAM	914.873.842	1.034.972.629

	31.12.2023	31.12.2022
Kısa Vadeli Ticari Alacaklar
Müşterilerden Alacaklar	70
TOPLAM	70

NOT 9) TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

Tahsili şüpheli görülen teminatsız alacak bakiye olması halinde önce idari takibe geçilip bakiyenin tahsiline çalışılmakta, tahsilat gerçekleştirilemediği takdirde, hukuki takibe başvurulmaktadır. Çok sayıda müşteriyle çalışıldığından dolayı tahsilat riski dağılmış durumdadır ve önemli bir kredi riski bulunmamaktadır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

	31.12.2023	31.12.2022
Kısa Vadeli Ticari Borçlar
Ticari Borçlar	5.968.024	3.984.032
Müşterilere Borçlar	514.153.446	55.547.165
Borsa Para Piyasası	31.890.301	75.701.904
Vadeli İşlem Ve Op.Söz.Takas Merkezleri (Müşteri)	189.361.510	187.084.564
Kaldıraçlı İşlemler Takas Merkezi (Müşteri)	541	567
Bpp (Borsa Para P.)Ve Mevduatta – (İlişkili Taraf)	4.492
Müşterilere Borçlar (İlişkili Taraf)	104.374.584	453.503.260
Diğer Ticari Borçlar	14.276.317	1.196.517
Diğer Ticari Borçlar (İlişkili Taraf)	9.490.900	14.944.904
Vadeli Mevduat Taahhütleri	56.816.434	75.795.543
Vadeli Mevduat Taahhütleri – (İlişkili Taraf)	10.996.534
TOPLAM	937.333.083	867.758.456

NOT 9) TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

NOT 10) FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR/BORÇLAR

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 11) DİĞER ALACAK VE BORÇLAR

	31.12.2023	31.12.2022
Kısa Vadeli Diğer Alacaklar
Verilen Depozito ve Teminatlar	46.629.199	24.563.645
İlişkili Taraflara Verilen Depozito ve Teminatlar (Not 6)	4.330.307	29.320.660
Diğer Çeşitli Alacaklar	115.926.619	66.812
Personelden Alacaklar	23.473	417.337
TOPLAM	166.909.598	54.368.454

	31.12.2023	31.12.2022
Uzun Vadeli Diğer Alacaklar
Verilen Depozito ve Teminatlar	4.177.535	1.538.778
TOPLAM	4.177.535	1.538.778

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 11) DİĞER ALACAK VE BORÇLAR (Devamı)

	31.12.2023	31.12.2022
Kısa Vadeli Diğer Borçlar
Alınan Depozito ve Teminatlar	1.239.196	794.929
Ödenecek Giderler	16.761.356	7.876.426
Ödenecek Vergi Ve Fonlar	7.082.777	3.443.110
Diğer Çeşitli Borçlar (İlişkili Taraf)	--	3.300
Diğer Çeşitli Borçlar	--	968.774
TOPLAM	25.083.329	13.086.539

NOT 12) TÜREV ARAÇLAR

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 13) STOKLAR

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 14) CANLI VARLIKLAR

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 15) PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER

	31.12.2023	31.12.2022
Kısa Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler
Gelecek Aylara Ait Giderler	3.161.864	1.538.989
TOPLAM	3.161.864	1.538.989

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 16) CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ VARLIKLAR

	31.12.2023	31.12.2022
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar
Peşin Ödenen Vergiler ve Fonlar	62.397.316	16.401.559
Devreden KDV	1.509.581	1.850.001
KDV İade Alacağı		669.692
Kesinti Yoluyla Ödenen Vergiler	5.210.824	2.037.231
TOPLAM	69.117.721	20.958.483

NOT 17) DİĞER DÖNEN/DURAN VARLIKLAR

	31.12.2023	31.12.2022
Diğer Dönen Varlıklar
Gelir Tahakkukları	7.918.730	13.047.924
Verilen Avanslar	531.704	323.233
TOPLAM	8.450.434	13.371.157

NOT 18) ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 19) YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

	31.12.2023	31.12.2022
Binalar	45.412.093	45.412.094
Tesis, Makine ve Cihazlar	20.947.700	14.737.259
Taşıtlar	18.594.583	20.197.614
Demirbaşlar	20.918.852	19.703.084
Diğer Maddi Duran Varlıklar	18.334.287	17.685.773
Binalar Amortismanı (-)	(7.568.682)	(6.660.441)
Tesis, Makine ve Cihazlar Amortismanı (-)	(12.061.847)	(9.683.853)
Taşıtlar Amortismanı (-)	(10.052.432)	(7.025.375)
Demirbaşlar Amortismanı (-)	(17.992.772)	(16.578.436)
Diğer Maddi Duran Varlıklar Amortismanı (-)	(15.418.978)	(14.592.069)
TOPLAM	61.112.802	63.195.650

NOT 20) MADDİ DURAN VARLIKLAR

Maddi Duran Varlıklar hareket tablosu aşağıdaki gibidir;

	01.01.2023	Giriş	Çıkış	31.12.2023
Binalar	45.412.093			45.412.093
Tesis, Makine ve Cihazlar	14.938.945	6.044.942	(36.187)	20.947.700
Taşıtlar	20.197.614		(1.603.031)	18.594.583
Demirbaşlar	19.778.768	1.140.082		20.918.852
Diğer Maddi Duran Varlıklar	17.707.636	626.651		18.334.287
TOPLAM	118.035.056	7.811.676	(1.706.774)	124.207.515

	01.01.2023	Giriş	Çıkış	31.12.2023
Binalar Amortismanı (-)	(6.660.440)	(908.242)		(7.568.682)
Tesis, Makine ve Cihazlar Amortismanı (-)	(9.866.236)	(2.202.826)	7.216	(12.061.847)
Taşıtlar Amortismanı (-)	(7.025.375)	(3.748.421)	721.364	(10.052.432)
Demirbaşlar Amortismanı (-)	(16.620.954)	(1.371.818)		(17.992.772)
Diğer Maddi Duran Varlıklar Amortismanı (-)	(14.603.526)	(815.452)		(15.418.978)
TOPLAM	(54.776.531)	(9.046.759)	728.580	(63.094.712)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

	31.12.2023	31.12.2022
Haklar	47.100.932	38.651.355
Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	5.063.201	456.760
Haklar İtfa Payı (-)	(29.200.190)	(18.808.712)
Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar İtfa Payı (-)	(592.707)	(363.700)
TOPLAM	22.371.236	19.935.704

NOT 21) MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

Cari dönem içerisinde 8.449.576 TL tutarında varlık satın alınmış, 10.391.479 TL itfa payı ayrılmıştır. (31.12.2022: 13.859.888 TL satın alım, 4.135.986 TL itfa payı)

NOT 22) KİRALAMA İŞLEMLERİ

Grup, kullanım hakkı varlıklarını kiralama sözleşmesinin başladığı tarihte muhasebeleştirmektedir (örneğin, ilgili varlığın kullanım için uygun olduğu tarih itibariyle). Kullanım hakkı varlıkları, maliyet bedelinden birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü zararları düşülerek hesaplanır. Finansal kiralama borçlarının yeniden değerlenmesi durumunda bu rakam da düzeltilir.

Kullanım hakkı varlığının maliyeti, kira yükümlülüğünün ilk ölçüm tutarı, kiralamanın fiilen başladığı tarihte veya öncesinde yapılan tüm kira ödemelerinden, alınan tüm kiralama teşviklerinin düşülmesiyle elde edilen tutar ve Grup tarafından katlanılan tüm başlangıçtaki doğrudan maliyetleri içerir.

Dayanak varlığın mülkiyetinin kiralama süresi sonunda Şirket'e devri makul bir şekilde kesinleşmediği sürece, Grup kullanım hakkı varlığını, kiralamanın fiilen başladığı tarihten dayanak varlığın yararlı ömrünün sonuna kadar amortismana tabi tutmaktadır. Kullanım hakkı varlıkları değer düşüklüğü değerlendirmesine tabidir.

Grup'un 31 Aralık 2023-31 Aralık 2022 tarihi itibari ile kullanım hakkı varlıkları aşağıdaki gibidir

	31.12.2023	31.12.2022
Kullanım Hakkı Varlıkları
Kiralama Sözleşmelerinden Varlıklar- Bina	4.944.044	5.998.357
Kiralama Sözleşmeleri Varlık Amortismanı	(1.993.328)	(1.388.462)
TOPLAM	2.950.716	4.609.895

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 22) KİRALAMA İŞLEMLERİ (Devamı)

Maliyet	Binalar	Toplam
01.01.2023	5.998.357	5.998.357
Giriş
Değişim Etkisi	(1.054.313)	(1.054.313)
Çıkış
31.12.2023	4.944.044	4.944.044

Birikmiş Amortisman
01.01.2023	(1.388.462)	(1.388.462)
Giriş	(604.866)	(604.866)
Çıkış
31.12.2023	(1.993.328)	(1.993.328)

01.01.2023	4.616.248	- 4.616.248
31.12.2023	2.950.716	2.950.716

NOT 23) KISA VADELİ BORÇLANMALAR

Kısa Vadeli Borçlanmalar;

	31.12.2023	31.12.2022
Banka Kredileri	245.794.000	284.589.194
Çıkarılmış Bonolar ve Senetler	670.750.000	131.818.335
Menkul Kıymetler İhraç Farkları (-)	(3.682.142)	(11.957.983)
Ödünç İşlemlerden Doğan Borçlar	13.555	5.357
Diğer Mali Borçlar	27.723
TOPLAM	912.903.136	404.454.903

NOT 24) UZUN VADELİ BORÇLANMALARIN KISA VADELİ KISIMLARI

İlişkili Olmayan Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları;

	31.12.2023	31.12.2022
Kullanım Hakkı Yükümlülüğü	2.434.127	1.312.405
TOPLAM	2.434.127	1.312.405

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 24) UZUN VADELİ BORÇLANMALARIN KISA VADELİ KISIMLARI (Devamı)

	31.12.2023	31.12.2022
Kullanım Hakkı Yükümlülüğü	1.786.028	3.842.755
TOPLAM	1.786.028	3.842.755

NOT 25) DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 26) UZUN VADELİ BORÇLANMALAR

İlişkili Olmayan Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmalar:

	31.12.2023	31.12.2022
Kullanım Hakkı Yükümlülüğü	1.786.028	3.842.755
TOPLAM	1.786.028	3.842.755

NOT 27) ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR

	31.12.2023	31.12.2022
Ödenecek Sos. Güv. Kesintileri	623.112	478.023
TOPLAM	623.112	478.023

NOT 28) DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLAR

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 29) ERTELENMİŞ GELİRLER

İlişkili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler:

	31.12.2023	31.12.2022
Alınan Sipariş Avansları	13.521	--
TOPLAM	13.521	--

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 30) DÖNEM KARI VERGİ YÜKÜMLÜLÜĞÜ

31.12.2023	31.12.2022
74.795.964	10.387.145
74.795.964	10.387.145

31.12.2023	31.12.2022

2.825.544	1.109.059

2.825.544	1.109.059
Kullanılmamış izin karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
31.12.2023	31.12.2022
(1.109.059)
(1.716.485)
-
(2.825.544)	(1.109.059)
31.12.2023	31.12.2022

TOPLAM 2.094.206 1.398.054

Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu'nun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı yasalar ile değişik 60'ıncı maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 31) KISA/UZUN VADELİ KARŞILIKLAR (Devamı)

Toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:

	31.12.2023	31.12.2022
İskonto oranı	%3,69	%-0,38
Tahmin edilen kıdem tazminatına hak kazanma oranı	% 100	% 100

	31.12.2023	31.12.2022
Dönem Başı Bakiyesi	1.398.054	760.615
Hizmet & Faiz Maliyeti	206.500	535.513
Sunum Farkları	20.745	--
Grubun yapısındaki değişiklikler	--	16.414
Aktüeryal Fark	931.665	323.558
Dönem İçinde İptal Edilen/Ödenen Kıdem T. (-)	(462.758)	(238.046)
Dönem Sonu Toplam Kıdem Tazminatı Karşılığı	2.094.206	1.398.054

NOT 32) CARİ DÖNEM VERGİSİYLE İLGİLİ BORÇLAR

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 33) DİĞER KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER

	31.12.2023	31.12.2022
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler
Gider Tahakkukları	374.115	--
TOPLAM	374.115	--

NOT 34) ÖZKAYNAKLAR

	31.12.2023	31.12.2022
Sermaye	52.500.000	52.500.000
TOPLAM	52.500.000	52.500.000

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 34) ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Sermaye Düzeltme Farkları

	31.12.2023	31.12.2022
Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları	--	425.194.472
TOPLAM	--	425.194.472

Paylara İlişkin Primler/İskontolar

	31.12.2023	31.12.2022
Hisse Senedi İhraç Primleri	222.443.440	222.443.440
TOPLAM	222.443.440	222.443.440

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler

	31.12.2023	31.12.2022
Diğer Kazanç/Kayıplar	(802.281)	(242.335)
TOPLAM	(802.281)	(242.335)

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

	31.12.2023	31.12.2022
Yasal Yedekler	14.921.459	9.058.381
TOPLAM	14.921.459	9.058.381

Geçmiş Yıllar Karları/Zararları

	31.12.2023	31.12.2022
Olağanüstü Yedekler	106.263.061	131.512.215
Geçmiş Yıllar Zararları (-)	(52.566.575)	(290.657.019)
TOPLAM	53.696.486	(159.144.804)

	31.12.2023	31.12.2022
Net Dönem Karı/(Zararı)	261.224.073	(5.654.218)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 35) HİZMETTEN ÇEKME, RESTORASYON VE ÇEVRE REHABİLİTASYON FONLARINDAN KAYNAKLANAN PAYLAR ÜZERİNDEKİ HAKLAR

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 36) ÜYELERİN KOOPERATİF İŞLETMELERDEKİ HİSSELERİ VE BENZERİ FİNANSAL ARAÇLAR

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 37) ŞEREFİYE

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 38) MADEN KAYNAKLARININ ARAŞTIRILMASI VE DEĞERLENDİRİLMESİ

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 39) İMTİYAZLI HİZMET ANLAŞMALAR

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 40) VARLIKLARDA DEĞER DÜŞÜKLÜĞÜ

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 41) KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR

a) Teminat mektupları

İlgili Kurum	Banka	31.12.2023	31.12.2022
Sermaye Piyasası Kurulu	Birleşik Fon Bankası	--	1.287
Sermaye Piyasası Kurulu	BurganBank A.Ş.	--	165
Borsa Para Piyasası	Akbank T.A.Ş.	39.500.000	12.375.000
Borsa Para Piyasası	Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş.	2.000.000	1.237.500
Borsa Para Piyasası	Alternatifbank A.Ş.	--	3.300.000
Borsa Para Piyasası	QNB Finansbank A.Ş.	4.474.410	7.382.777
Borsa Para Piyasası	Şekerbank T.A.Ş.	14.782.000	16.140.300
Borsa Para Piyasası	T.C. Ziraat Bankası A.Ş.	30.000.000	24.750.000
Borsa Para Piyasası	Türkiye Garanti Bankası A.Ş.	17.390.000	16.318.500
Borsa Para Piyasası	Türkiye İş Bankası A.Ş.	10.000.000	16.500.000
Borsa Para Piyasası	Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O.	25.000.000	20.625.000
Borsa Para Piyasası	Yapı Ve Kredi Bankası A.Ş.	4.880.000	8.052.000
TOPLAM		148.026.410	126.682.529

b) VİOP İşlemleri

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla ticari alacaklar içerisinde sınıflandırılan VİOP'a verilen teminat bulunmamaktadır.

c) Saklama Hizmeti / Diğer

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla bankalarda tutulan müşteri bakiyesi tutarı 33.182.982 TL'dir.

31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla müşteriler adına saklanması amacıyla emanette tutulan menkul kıymet toplamı 268.300.386 TL nominal değerdedir.

d) Davalar

Önemli bir dava yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 41) KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR (Devamı)

31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla Şirket'in teminat/rehin/ipotek ("TRİ") pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:

		31 Aralık 2023	31 Aralık 2022
A.	Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu
	TRİ'lerin Toplam Tutarı	148.026.410	126.682.529
B.	Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen
	ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı
C.	Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla
	diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu
	TRİ'lerin toplam tutarı
D.	Diğer Verilen TRİ'lerin toplam tutarı
	i) Ana ortak lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı
	ii) B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer Şirket
	şirketleri lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı
	iii) C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine
	vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı
		148.026.410	126.682.529

Şirket'in vermiş olduğu TRİ'lerin özkaynaklarına oranı % 25 (31 Aralık 2022 % 25)'dır.

NOT 42) TAAHHÜTLER.

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 43) BORÇLANMA MALİYETLERİ

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 44) HASILAT

	01.01. 31.12.2023	01.01. 31.12.2022
Hisse Senedi Satışları	1.817.579.092	484.401.075
Yatırım Fonu Satışları	18.268.445
Özel Kesim Tahvili Satışları	97.491.368	372.952.638
Finansman Bonusu Satışları	2.189.626.448	1.557.453.205
TOPLAM	4.122.965.353	2.414.806.918

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 44) HASILAT (Devamı)

	01.01. 31.12.2023	01.01. 31.12.2022
Yurtiçi Komisyonlar	98.083.270	56.287.895
Halka Arz Komisyonları	49.135.987	32.945.533
Yurtdışı Komisyonlar	4.990.802	15.601.672
Türev Piyasalar Gelir / Giderleri (-)	2.675.699	(1.763.917)
Diğer Hizmet Gelirleri	29.466.696	26.819.976
TOPLAM	184.352.454	129.891.159

Müsterilerden Alınan Faiz Gelirleri	81.536.188	40.534.621
TOPLAM	81.536.188	40.534.621

Yurtiçi Komisyon İadeleri (-)	(624.598)	(4.679.768)
Yurtdışı Komisyon İadeleri (-)		(52.083)
KAS İşlemleri K/Z Netleştirme	2.803.352	11.049.095
TOPLAM	2.178.754	6.317.244
HASILAT	4.391.032.749	2.591.549.942

NOT 45) SATIŞLARIN MALİYETİ

Satışların Maliyetleri (-)	01.01. 31.12.2023	01.01. 31.12.2022
Hisse Senedi Satışları Maliyeti (-)	(1.368.270.984)	(460.527.117)
Finansman Bonusu Satışları Satışları Maliyeti (-)	(2.214.769.044)	(1.556.375.845)
Özel Kesim Tahvili Satışları Maliyeti (-)	(105.789.229)	(374.719.463)
Diğer Menkul Kıymetler Satışları Maliyeti (-)	(13.014.823)
TOPLAM	(3.701.844.080)	(2.391.622.426)

NOT 46) FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİ HASILATI VE MALİYETİ

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 47) GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA GİDERLERİ, ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ

	01.01. 31.12.2023	01.01. 31.12.2022
Genel Yönetim Giderleri (-)	(312.276.484)	(174.194.314)
Pazarlama Satış Dağıtım Giderleri (-)	(15.909.359)	(10.744.031)
TOPLAM	(328.185.843)	(184.938.345)

NOT 48) NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

Genel Yönetim Giderlerinin niteliklerine göre dağılımı aşağıda yer almaktadır;

	01.01.	01.01.
Genel Yönetim Giderleri	31.12.2023	31.12.2022
Personel Giderleri (-)	(133.157.925)	(47.075.808)
Vergi Resim Harç Giderleri (-)	(3.088.843)	(3.710.741)
Bakım Onarım Giderleri (-)	(6.319.820)	(2.391.970)
Amortisman Giderleri (-)	(6.774.896)	(13.236.231)
Kiralama Varlıklarından Amortisman Giderleri (-)	--	(5.609.063)
Kargo, Haberleşme, Yazılım Kullanım Giderleri (-)	(17.814.116)	(18.985.890)
Taşıt Araçları Giderleri (-)	(2.953.579)	(2.739.145)
Kira Giderleri (-)	(1.756.545)	(2.146.886)
Huzur Hakkı (-)	--	(1.095.661)
Banka Giderleri (-)	(5.215.965)	(1.922.197)
Kıdem & İzin Tazminatı Krş. Giderleri (-)	(670.646)	(1.399.363)
Seyahat Konaklama Giderleri (-)	(5.406.097)	(2.504.512)
Yurtdışı Hizmet Giderleri (-)	(10.139.169)	--
Danışmanlık ve Avukatlık Ücret (-)	(28.183.882)	(51.665.275)
Kırtasiye & Sigorta Giderleri (-)	(3.857.129)	(617.087)
Diğer Genel Yönetim Giderleri (-)	(86.937.873)	(19.094.486)
TOPLAM	(312.276.485)	(174.194.314)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 48) NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER (Devamı)

Pazarlama Satış Dağıtım Giderlerinin niteliklerine göre dağılımı aşağıda yer almaktadır;

Pazarlama Satış Dağıtım Giderleri	01.01. 31.12.2023	01.01. 31.12.2022
Hisse Senetleri Piyasası Borsa Giderleri (-)	(8.567.864)	(8.037.431)
TSPAKB Aidat Giderleri (-)	(1.159.836)	(489.212)
Takasbank Giderleri (-)	(1.987.382)	(1.239.097)
MKK Giderleri (-)	(1.651.921)	(215.650)
Tescil ve İhraç Giderleri (-)	(2.542.355)	(762.640)
TOPLAM	(15.909.358)	(10.744.030)

NOT 49) ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER/GİDERLER

	01.01.	01.01.
	31.12.2023	31.12.2022
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler
Faiz Gelirleri		951.992
Konusu Kalmayan Karşılıklar	456.314	237.718
Diğer Gelir ve Karlar	2.531.137	31.855.527
Kambiyo Karları	72.869.248	62.964.155
TOPLAM	75.856.699	96.009.391

	01.01.	01.01.
	31.12.2023	31.12.2022
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-)
Kambiyo Zararları (-)	(23.733.574)	(43.298.838)
Önceki Dön. Gid. ve Zararları (-)	(66.694)
Diğer Gid. ve Zararlar (-)	(4.032.551)	(6.041.699)
TOPLAM	(27.832.819)	(49.340.537)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

	01.01.	01.01.
	31.12.2023	31.12.2022
Yatırım Faaliyetlerden Diğer Gelirler
Menkul Kıymet Satış Karları	40.904.702	245.581
TOPLAM	40.904.702	245.581

	01.01.	01.01.
	31.12.2023	31.12.2022
Yatırım Faaliyetlerden Diğer Giderler
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler	--	(359.503)
İştirakler, Müşterek Kontrol Edilen İşletmeler ve Bağlı
Ortaklıklardan Diğer Gelirler (Giderler)	--	(2.437.103)
TOPLAM	--	(2.796.606)

NOT 50) YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER /GİDERLER

NOT 51) FİNANSMAN GELİRLERİ/GİDERLERİ

	01.01. 31.12.2023	01.01. 31.12.2022
Finansman Gelirleri
Forex Gelirleri / Giderleri (-)	1.980.607
İştiraklerden Temettü Gelirleri	435.593	565.525
Faiz Gelirleri	192.782.769	65.766.225
Finansal Varlık Değer Artışı / Azalışı (-)	62.250.003	92.987.873
Kur Farkı Geliri / Gideri (-)		6.156.183
TOPLAM	257.448.972	165.475.806

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

	01.01. 31.12.2023	01.01. 31.12.2022
Finansman Giderleri (-)
Komisyon Giderleri (-)	(4.555.860)	(1.995.420)
Fonların Giderleri (-)	(2.252.298)
Hisse Vergi (-)	(7.350.878)
Finansal Varlık Değer Azalışı (-)	(51.855.973)	(14.784.619)
BPP Faiz Giderleri	(37.235.417)	(19.730.259)
Kiralama Varlıklarından Finansman Giderleri	(1.423.639)	(755.237)
Kısa Vadeli Borçlanma Giderleri (-)	(247.248.588)	(54.217.380)
Kur Farkı Giderleri (-)	(13.582)	(163.723)
TOPLAM	(351.936.235)	(91.646.638)

NOT 51) FİNANSMAN GELİRLERİ/GİDERLERİ (Devamı)

NOT 52) NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI (KAYIPLARI)

	01.01 31.12.2023	01.01 31.12.2022
Net Parasal Pozisyon Kazançları / Kayıpları (-)	(21.715.038)	(128.543.073)

NOT 53) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 54) SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 55) GELİR VERGİLERİ

Grup, Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup'un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli mali tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır. Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı, ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve yurtiçinde yerleşik şirketlerden alınan temettüler, vergiye tabi olmayan gelirler düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 2023 yılında uygulanan vergi oranı %25'dir (2022: %23).

Türkiye'de geçici vergi üçer aylık dönemler itibariyle hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2023 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibariyle vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden %25 oranında geçici vergi hesaplanmıştır. (2022: %23).

Zararlar, gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak, önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez. Türkiye'de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yıl 1 Nisan – 25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir. Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye'deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 tarihinden itibaren tüm şirketlerde %10 olarak ilan edilmiştir. Bu oran, 23 Temmuz 2006 tarihi itibariyle %15 olarak değiştirilmiştir. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.

	31.12.2023	31.12.2022
Duran Varlıklar
Ertelenmiş Vergi Varlığı	2.946.575	626.590
TOPLAM	2.946.575	626.590

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 55) GELİR VERGİLERİ (Devamı)

Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) Geliri :

	01.01. 31.12.2023	01.01. 31.12.2022
Vergi Geliri/Gideri
Cari Kurumlar Vergisi Gideri (-)	(74.795.964)	(10.387.145)
Ertelenmiş Vergi Geliri / Gideri (-)	2.290.930	339.831
TOPLAM	(72.505.034)	(10.047.314)

Grup vergiye esas yasal mali tabloları ile Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na ("TFRS") göre hazırlanmış konsolide mali tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi aktifi ve pasifini muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile TFRS' ye göre hazırlanan mali tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup aşağıda açıklanmaktadır.

Zamanlama farklılıkları, muhasebe ve vergi amaçlı kaydedilen gelir ve giderlerin yıllar arasında meydana gelen farklarından kaynaklanmaktadır. Zamanlama farklılıkları Kıdem Tazminatı Düzeltmesi, Amortisman ve İtfa Payı Düzeltmesi, Menkul Kıymet Değerleme Farkı ve benzeri tutarlar üzerinden hesaplanmaktadır.

TOPLAM KAPSAMLI GELİR (GİDER)		83.043	60.300
Kar veya Zararda Yeniden Sınıf.mayacaklar	55	83.043	60.300
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları	55	111.780	78.082
Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri	55	(28.737)	(17.782)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 55) GELİR VERGİLERİ (Devamı)

	31.12.2023			31.12.2022
	Kümülatif Zamanlama Farkı	Ertelenmiş Vergiler	Kümülatif Zamanlama Farkı	Ertelenmiş Vergiler
Ertelenen vergi varlıkları:
Şüpheli ticari alacaklar	--	--	--	--
Menkul Kıymet Değerleme Farkı	(70.973)	(21.292)	(2.317.009)	(579.252)
Kullanılmamış izin karşılıkları	2.825.544	847.663	1.109.059	277.265
Kıdem tazminatı karşılıkları	2.094.206	628.262	1.391.610	349.513
Maddi ve maddi olmayan duran varlık düzenlemeleri	4.511.763	1.353.529	2.780.208	672.754
TFRS-16 kira gideri düzeltmesi	1.269.439	380.832	530.932	130.412
Kur farkları	(808.065)	(242.420)	(32.814)	(10.402)
Gelir Tahakkukları	--	--	(13.047.923)	(3.261.981)
Diğer	--	--	7.399.956	3.048.281
Ertelenen vergi varlıkları / (yükümlülükleri), net		2.946.574		626.590

	31.12.2023	31.12.2022
1 Ocak Açılışındaki Ertelenen Vergi Varlık / Yük. (-)	626.591	(2.756.600)
Sunum Farkı	296.818	3.173.286
Ertelenmiş Vergi Gideri / (Geliri)	2.290.930	339.831
Diğer Kapsamlı Gelire Ait Ertelenmiş Vergi Etkisi	(267.764)	(129.927)
Cari Dönem Ertelenen Vergi Varlık / Yükümlülük (-)	2.946.575	626.591

NOT 56) DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 57) PAY BAŞINA KAZANÇ

Kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, ana ortaklığa ait net karın ilgili dönem içinde çıkarılmış hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.

	31.12.2023	31.12.2022
Dönem Sonunda Hisse Sayısı	52.500.000	52.500.000
Dönem Boyunca Mevcut Olan Hisselerin Ort. Sayısı	52.500.000	52.500.000
Net Dönem Karı / (Zararı)	261.224.073	(5.654.218)
Adi Hisseye İsabet Eden Kazanç (TL)	4,9773	-
Hisseye İsabet Eden Sulandırılmış Kazanç (TL)	4,9773	-

NOT 58) PAY BAZLI ÖDEMELER

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 59) SİGORTA SÖZLEŞMELERİ

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 60) KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ

Yoktur. (31.12.2022: Yoktur.)

NOT 61) YÜKSEK ENFLASYONLU EKONOMİDE RAPORLAMA

SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir. KGK 23 Kasım 2023 tarihinde TMS 29 kapsamı ve uygulamasına yönelik bir açıklama yapmıştır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.

Bu çerçevede 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihli finansal tablolar hazırlanırken TMS 29'a göre enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 62) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Finansal Risk Yönetimi Amaç ve Politikaları

Grup faaliyeti gereği piyasa riskine (gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve hisse senedi fiyat riski) maruz kalmaktadır. Piyasa riski, faiz oranlarında, menkul kıymetlerin veya diğer finansal sözleşmelerin değerinde meydana gelecek ve Şirket'i olumsuz etkileyecek dalgalanmalardır. Şirket menkul kıymetlerini gerçeğe uygun fiyatlar ile değerleyerek maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımında günlük olarak takip etmektedir. Grup Yönetim Kurulu'nca, belirli dönemlerde portföyün yönetimine ilişkin stratejiler ve limitler belirlenmekte; portföy, portföy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir. Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değişim göstermekte, belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır.

Faiz Oranı Riski

Grup'un 31.12.2023 tarihi itibariyle aktif ve pasiflerini yeniden fiyatlandırmaya göre kalan vadeleri ile likidite riskinde açıklanan kalan vadeleri büyük oranda aynıdır.

Fiyat Riski

Grup portföyünde bulunan hisse senetlerinde ve devlet tahvillerinde meydana gelebilecek fiyat değişimlerinin yol açacağı fiyat riskine maruz kalmaktadır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 62) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Kredi Riski

Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Grup yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır.

Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri aşağıdaki gibidir.

Alacaklar
31.12.2023	Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar
	İlişkili Taraf	Diğer Taraf	İlişkili Taraf	Diğer Taraf	Banka Mevduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E)	9.876.614	904.997.228	4.330.307	162.579.291	1.114.765.798
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış Finansal varlıkların net defter değeri	9.876.614	904.997.228	4.330.307	162.579.291	1.114.765.798
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış Varlıkların net defter değeri
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri
Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar

	Alacaklar
31.12.2022	Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar
	İlişkili Taraf	Diğer Taraf	İlişkili Taraf	Diğer Taraf	Banka Mevduat
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E)	4.861	1.034.967.768		54.368.454	294.915.140
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış Finansal varlıkların net defter değeri	4.861	1.034.967.768		54.368.454	294.915.140
B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış Varlıkların net defter değeri
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri
Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)
- Değer düşüklüğü (-)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı
D. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 62) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Kredi Riski (Devamı)

Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi risklerinin açıklanmasında, finansal araç sınıflarından "Alacaklar" dışında kalanlarda kredi riski bulunmadığından diğer finansal araç sınıflarına ilişkin sütunlar kaldırılmıştır. Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. (31.12.2022: Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi risklerinin açıklanmasında, finansal araç sınıflarından "Alacaklar" dışında kalanlarda kredi riski bulunmadığından diğer finansal araç sınıflarına ilişkin sütunlar kaldırılmıştır. Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.)

Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların yaşlarına ilişkin açıklamalar aşağıdaki gibidir.

	Alacaklar	Banka	Türev
31.12.2023	Ticari	Diğer	Mevduat	Araçlar	Diğer
	Alacaklar	Alacaklar
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş	914.873.842	166.909.598
Teminat ile güvence altına alınan kısmı	914.873.842

	Alacaklar	Banka	Türev
31.12.2022	Ticari	Diğer	Mevduat	Araçlar	Diğer
	Alacaklar	Alacaklar
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş	1.034.972.628	54.368.454
Teminat ile güvence altına alınan kısmı	1.034.972.628

Fonlama riski

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.

Likidite Riski

Likidite riski, uzun vadeli varlıkların kısa vadeli kaynaklarla fonlanmasının bir sonucu olarak ortaya çıkabilmektedir. Grup'un faaliyeti gereği aktifinin tamamına yakın kısmını nakit ve benzeri kalemler ile finansal yatırımlar oluşturmaktadır. Şirket yönetimi, aktifi özkaynak ile finanse ederek, likidite riskini asgari seviyede tutmaktadır.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 62) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Sermaye risk yönetimi

Grup, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir. Şirket'in sermaye yapısı Not:22, 23, 25'de açıklanan kredileri de içeren borçlar, nakit ve nakit benzerleri ve Not:34'te açıklanan çıkarılmış sermaye, yedekler ve geçmiş yıl kazançlarını içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.

Sermaye risk yönetimi

	31.12.2023	31.12.2022

Toplam Borçlar	1.960.266.165	1.303.827.336
Hazır Değerler (-)	(1.114.769.150)	(294.946.292)
Net Borç	845.497.015	1.008.881.044
Toplam Öz Sermaye	603.983.177	544.154.935
Toplam Sermaye	1.449.526.891	1.553.035.979
Net Borç/Toplam Sermaye Oranı	0,58	0,64

Faiz Oranı Riski

Grup'un konsolide bilançosunda finansal varlık olarak yer alan özel sektör bono ve tahvilleri sabit faiz oranlı olduğundan piyasa faiz oranındaki değişimlere bağlı olarak fiyat riskine maruz kalmaktadır. 31.12.2023 ve 31.12.2022 tarihleri itibariyle faiz oranlarında %1'lik artış/azalış olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda, özsermayedeki değişim 31.12.2023 tarihi itibariyle 145.166 TL azalış veya 146.813 TL artış şeklinde oluşmaktadır. (31.12.2022: Faiz oranlarında %1'lik artış/azalış olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda, özsermayedeki değişim 45.542 TL azalış veya 46.736 TL artış şeklinde oluşmaktadır).

31.12.2023 ve 31.12.2022 tarihleri itibariyle faiz pozisyon tablosu aşağıda yer almaktadır.

		31.12.2023	31.12.2022
Sabit faizli finansal araçlar
Finansal varlıklar	Gerçeğe uygun değer farkı k/z yans. varlık.	1.308.176.949	632.865.946
	Satılmaya hazır finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler		917.123.291	409.610.063

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 62) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Kur Riski

Grup, başlıca ABD Doları, Avro ve GBP cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Grup, yabancı para cinsinden kısa vadeli bilanço döviz pozisyonu üzerindeki riskleri ortadan kaldırmak amacıyla, bilançosundaki açık pozisyona denk gelecek şekilde ABD Doları cinsinden mevduat ve nakit benzeri fon tutmaktadır. Ayrıca Grup, yabancı para cinsinden vadeli mevduat, fon ve türev işlemler ile ileriki dönemlerde belirli envanter alımlarından dolayı oluşacak nakit akış riskinden korunmaktadır.

Aşağıdaki tablo Grup'un ABD Doları, Avro ve GBP kurlarındaki %10'luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10'luk oran, üst düzey yöneticilere Grup içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir.

Duyarlılık analizi sadece dönem sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin dönem sonundaki %10'luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Bu analiz, dış kaynaklı krediler ile birlikte Grup içindeki yurtdışı faaliyetler için kullanılan, krediyi alan ve de kullanan tarafların fonksiyonel para birimi dışındaki kredilerini kapsamaktadır. Pozitif değer, kar/zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 62) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Kur Riski (Devamı)

Diğer 39.296 39.296









--
39.296







--







--

--

--


39.296


39.296



--


--

--

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 62) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Kur Riski (Devamı)

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
31.12.2023
	Kar/Zarar		Özkaynaklar
				Yabancı
	Yabancı paranın	Yabancı paranın	Yabancı paranın	paranın
	değer kazanması	değer kaybetmesi	değer kazanması	değer
				kaybetmesi
		ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde:
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü	15.593.559	(15.593.559)	15.593.559	(15.593.559)
2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)
3- ABD Doları Net Etki (1+2)	15.593.559	(15.593.559)	15.593.559	(15.593.559)
1- Avro net varlık/yükümlülüğü	4.708.375	(4.708.375)	4.708.375	(4.708.375)
2- Avro riskinden korunan kısım (-)
3- Avro Net Etki (1+2)	4.708.375	(4.708.375)	4.708.375	(4.708.375)
1- Diğer net varlık/yükümlülüğü	176.701	(176.701)	176.701	(176.701)
2- Diğer riskinden korunan kısım (-)
3- Diğer Net Etki (1+2)	176.701	(176.701)	176.701	(176.701)
TOPLAM:	20.478.635	(20.478.635)	20.478.635	(20.478.635)

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
31.12.2022
	Kar/Zarar		Özkaynaklar
				Yabancı
	Yabancı paranın	Yabancı paranın	Yabancı paranın	paranın
	değer kazanması	değer kaybetmesi	değer kazanması	değer
				kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde:
1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü	7.828.443	(7.828.443)	7.828.443	(7.828.443)
2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)
3- ABD Doları Net Etki (1+2)	7.828.443	(7.828.443)	7.828.443	(7.828.443)
4- Avro net varlık/yükümlülüğü	208.125	(208.125)	208.125	(208.125)
5- Avro riskinden korunan kısım (-)
6- Avro Net Etki (4+5)	208.125	(208.125)	208.125	(208.125)
1- Diğer net varlık/yükümlülüğü	88.374	(88.374)	88.374	(88.374)
2- Diğer riskinden korunan kısım (-)
3- Diğer Net Etki (1+2)	88.374	(88.374)	88.374	(88.374)
TOPLAM:	8.124.942	(8.124.942)	8.124.942	(8.124.942)

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 62) FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Likidite Riski

Likidite riski, Grup'un net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Grup yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.

31.12.2023 tarihi itibariyle likidite riskine ilişkin açıklamalar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

Sözleşme Uyarınca Vadeler	Defter Değeri	Sözleşme Uyarınca Nakit Çık. Toplamı	3 Aydan Kısa	3-12 Ay Arası	1-5 Yıl Arası	5 Yıldan Uzun
Türev Olmayan Finansal Yük.	917.123.291	917.123.291	-	915.337.263	1.786.028	-
Finansal Borçlar	917.123.291	917.123.291	-	915.337.263	1.786.028	-
Kiralama İşlemleri	-	-	-	-	-
Türev Olmayan Finansal Yük.	1.043.176.052	1.043.176.052	-	1.043.176.052	2.094.206	-
Ticari Borçlar	937.379.782	937.379.782	-	937.379.782	-	-
Diğer Borçlar	25.083.329	25.083.329	-	25.083.329	-	-
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	623.112	623.112	-	623.112	-	-
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	374.115	374.115	-	374.115	-	-
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	74.795.964	74.795.964	-	74.795.964	-	-
Kısa Vadeli Karşılıklar	2.825.544	2.825.544	-	2.825.544	-	-
Uzun Vadeli Karşılıklar	2.094.206	2.094.206	-	-	2.094.206	-
Ertelenmiş Gelirler	13.521	13.521	13.521

31.12.2022 tarihi itibariyle likidite riskine ilişkin açıklamalar aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

Sözleşme Uyarınca Vadeler	Defter Değeri	Sözleşme Uyarınca Nakit Çık. Toplamı	3 Aydan Kısa	3-12 Ay Arası	1-5 Yıl Arası	5 Yıldan Uzun
Türev Olmayan Finansal Yük.	409.610.063	-	-	405.767.308	3.842.755	-
Finansal Borçlar	409.610.063	-	-	405.767.308	3.842.755	-
Kiralama İşlemleri	-	-	-	-	-	-
Türev Olmayan Finansal Yük.	893.739.253	-	-	892.341.199	1.398.054	-
Ticari Borçlar	867.758.456	-	-	867.758.456	-	-
Diğer Borçlar	13.086.539	-	-	13.086.539	-	-
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	10.387.145	-	-	10.387.145	-	-
Kısa Vadeli Karşılıklar	1.109.059	-	-	1.109.059	-	-
Uzun Vadeli Karşılıklar	1.398.054	-	-	-	1.398.054	-

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 63) FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)

Finansal Araçlar

Finansal Araçların Kayda Alınması ve Kayıttan Çıkarılması

Grup, finansal aktif veya finansal pasifleri sadece finansal enstrümanın sözleşmesine taraf olduğu takdirde bilançosuna yansıtmaktadır. Grup finansal aktifi veya finansal aktifin bir kısmını sadece söz konusu varlıkların konu olduğu sözleşmeden doğan hakları üzerindeki kontrolünü kaybettiği zaman kayıttan çıkartır. Grup finansal pasifi sadece sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise kayıttan çıkartır.

Finansal Varlıklar

Dönem sonu kurlarıyla çevrilen döviz cinsinden olan bakiyelerin gerçeğe uygun değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Kasa ve banka ve banka mevduatları dahil, maliyet bedeli ile gösterilen finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin, kısa vadeli olmaları ve alacak kayıplarının ihmal edilebilir olması dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Menkul kıymet yatırımlarının gerçeğe uygun değerleri bilanço tarihindeki piyasa fiyatları esas alınarak tahmin edilmiştir. İşletme kaynaklı krediler ve alacakların ve ilgili şüpheli alacak karşılıklarının kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı tahmin edilmektedir.

Ticari alacakların ve ilgili şüpheli alacak karşılıklarının kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı tahmin edilmektedir.

Finansal Yükümlülükler

Parasal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin, kısa vadeli olmalarından dolayı kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Ticari borçlar, gerçeğe uygun değerleri üzerinden gösterilmiştir.

Gerçeğe Uygun Değer Açıklamaları

Grup, finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Finansal varlıklar ve yükümlülükler kısa vadeli olmalarından dolayı gerçeğe uygun değerlerinin kayıtlı değerlerine yakın olduğu kabul edilir.

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 63) FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) (Devamı)

Gerçeğe Uygun Değer Ölçümünün Sınıflandırması

Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasadaki kayıtlı fiyatlar

Seviye 2: Seviye 1'deki kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan ya da dolaylı olarak gözlemlenebilir nitelikteki veriler,

Seviye 3: Varlıklar ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler

Gerçeğe Uygun Değer Ölçümünün Sınıflandırması (Devamı)

		31.12.2023
Finansal Varlıklar	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3
Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar			1.820.423
Gerçeğe Uygun Değer Farkı K/Z Yansıtılan Fin. Var.	191.587.376
		31.12.2022
Finansal Varlıklar	Seviye 1	Seviye 2	Seviye 3
Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar			1.820.423
Gerçeğe Uygun Değer Farkı K/Z Yansıtılan Fin. Var.	336.099.229

NOT 64) BAĞIMSIZ DENETİM KURULUŞUNDAN ALINAN HİZMETLERE İLİŞKİN ÜCRETLER

KGK'nın 26.03.2022 tarihli ve 75935942-050.01.04 [1771] Sayılı kararı uyarınca Şirket'in 1 Ocak - 31 Aralık 2023 ve 1 Ocak - 31 Aralık 2022 dönemlerinde Bağımsız Denetim Kuruluşundan (BDK) aldığı hizmetlere ilişkin ücretler aşağıdaki gibidir:

	31.12.2023	31.12.2022
Raporlama Dönemine Ait Bağımsız Denetim Ücreti	110.000	99.000
Vergi Danışmanlık Hizmetlerine İlişkin Ücretler	42.000	69.300
TOPLAM	152.000	168.300

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)

NOT 65) RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

a- Finansal tablolar, 9 Mayıs2025 tarihinde yönetim kurulu tarafından onaylanmıştır.

NOT 66) FİNANSAL TABLOLARIN ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEBİLEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR

Sermaye yönetimi ve sermaye yeterliliği gereklilikleri

Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: V, No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği'ne ("Tebliğ Seri: V No: 34") uygun olarak sermayesini tanımlamakta ve yönetmektedir. Şirket, 31 Aralık 2023 ve 31 Aralık 2022 tarihleri itibarıyla ilgili sermaye yeterlilikleri gerekliliklerini yerine getirmektedir.

NOT 67) TMS'YE İLK GEÇİŞ

Grup ilk olarak TMS/TRFS'yi 2005 yılı finansal tablolarında uygulamaya başlamıştır.

NOT 68) NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

Nakit Akış Tablosu üzerinden ilgili dipnotlara referans verilmiştir.

NOT 69) ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

Özkaynaklar Değişim Tablosu üzerinden ilgili dipnotlara referans verilmiştir.

AI Terminal

TERA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

9081_rns_2024-05-10_a7ace3f4-6e5e-49ad-8f96-e2d86f1e8887.pdf

TERA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

01 OCAK 2023 – 31 ARALIK 2023

SERMAYE PİYASASI KURULU'NUN II-14-1 SAYILI SERMAYE PİYASASINDA FİNANSAL RAPORLAMAYA İLİŞKİN TEBLİĞİNE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ

YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

İÇİNDEKİLER TABLOSU

1. FAALİYET RAPORU'NA İLİŞKİN BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

YILLIK FAALİYET RAPORUNA DAİR UYGUNLUK RAPORU

TERA YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. GENEL KURULU'NA,

Görüşün Dayanağı

Tam Set Finansal Tablolara İlişkin Denetçi Görüşümüz

Yönetim Kurulunun Yıllık Faaliyet Raporuna İlişkin Sorumluluğu

Bağımsız Denetçinin Yıllık Faaliyet Raporunun Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumluluğu

ULUSAL BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

2. SORUMLULUK BEYANI

3. TERA YATIRIM'I TANIYALIM

Güçlü Türkiye Vizyonuyla Güçlü Yatırım Çözümleri

Tera Yatırım, Vizyoner Üst Yönetimiyle Finansal Performansını Artırmaya Devam Ediyor

Sermayesi Türkiye'den, Hedefi Dünyadan: Tera Yatırım Geleceğe Değer Katıyor!

Halka Arzda Tercih Edilen Aracı Kurum

Müşteri Memnuniyeti Bizim Kültürümüz!

Finansal Güvenirliği Markalaştıran Değerlerimiz

Güçlü Vizyon Güçlü Yarınlar

4. ŞİRKET BİLGİLERİ

5. MERKEZ DIŞI ÖRGÜTLER, İRTİBAT BÜROLARI

6. KONSOLİDASYONA TABİ BAĞLI ORTAKLIKLAR

7. Yetkili Yatırım Hizmet ve Faaliyetleri, Tabi Olunan Mevzuat

Hizmetler

Araştırma Hizmetleri

Aracılık Hizmetleri

Kurumsal Finansman Hizmetleri

Portföy Yönetimi Hizmeti (Tera Portföy Yönetimi A.Ş.)

Şirket'in Tabi Olduğu Mevzuat Hakkında Genel Bilgi:

8. PAYLARA İLİŞKİN BİLGİ

ORTAKLIK YAPISI

9. 2023 YILI YÖNETİM KURULU ÜYELERİ

10.YÖNETİM KURULU, KOMİTELER VE ÜST YÖNETİM

YÖNETİM KURULU ÜYELERİ

DENETİM KOMİTESİ ÜYELERİ

KURUMSAL YÖNETİM ÜYELERİ2

RİSKİN ERKEN SAPTANMASI KOMİTESİ ÜYELERİ

ÜST YÖNETİM

11.YÖNETİM KURULU YAPISI VE ŞİRKET ORGANİZASYON ŞEMASI

YÖNETİM KURULU

DENETİM KOMİTESİ

KURUMSAL YÖNETİM KOMİTESİ

RİSKİN ERKEN SAPTANMASI KOMİTESİ

ÜST YÖNETİM

12.YÖNETİM KURULU ÜYELERİMİZİN MESLEKİ TECRÜBELERİ

EMRE TEZMEN

Yönetim Kurulu Başkanı

GÜL AYŞE ÇOLAK

Yönetim Kurulu Başkan Vekili

EMİR MÜNİR SARPYENER

Yönetim Kurulu Üyesi, Genel Müdür

KADİR BOY

Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi

ÖZGÜR ALTAN

Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

13.BAĞIMSIZLIK BEYANLARI

BAĞIMSIZLIK BEYANI

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yönetim Kurulu'na;

Sermaye Piyasası Kurulu II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliğ Eki madde 4.3.6 kapsamında

Adı Soyadı: Kadir BOY

BAĞIMSIZLIK BEYANI

Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Yönetim Kurulu'na;

Sermaye Piyasası Kurulu II-17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliğ Eki madde 4.3.6 kapsamında

Adı Soyadı: Özgür ALTAN

14. FİNANSAL GÖSTERGELER

15.YATIRIMCI İLİŞKİLERİ

2023 Görece TERA ve BIST 100 % Performans Karşılaştırması

2023 TERA Fiyat Performansı

2023 TERA İşlem Hacmi Performansı

16. DÜNYA, TÜRKİYE VE SEKTÖREL GELİŞMELER

SEKTÖRÜN SWOT ANALİZİ

Güçlü Yönler:

Zayıf yönler

KURUMSAL YÖNETİM ÜYELERİ²