TERA FİNANS FAKTORİNG A.Ş. — Annual Report 2022

Feb 9, 2023

YILLIK FAALİYET RAPORUNA DAİR UYGUNLUK RAPORU

ARENA FİNANS FAKTORİNG ANONİM ŞİRKETİ

GENEL KURULU'NA.

Görüs

Arena Finans Faktoring Anonim Şirket'nin ("Şirket") 01.01.2022-31.12.2022 hesap dönemine ilişkin yıllık faaliyet raporunu denetlemiş bulunuyoruz. Görüşümüze göre, yönetim kurulunun yıllık faaliyet raporu içinde yer alan finansal bilgiler ile Yönetim Kurulunun Şirketin durumu hakkında yaptığı irdelemeler, tüm önemli yönleriyle, denetlenen tam set finansal tablolarla ve bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bilgilerle tutarlıdır ve gerçeği yansıtmaktadır.

Görüşün Davanağı

Yaptığımız bağımsız denetim, Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına (BDS'lere) uygun olarak yürütülmüştür. Bu Standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun Bağımsız Denetçinin Yıllık Faaliyet Raporunun Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar (Etik Kurallar) ve bağımsız denetimle ilgili mevzuatta yer alan etik hükümlere uygun olarak Şirketten bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Tam Set Finansal Tablolara İlişkin Denetçi Görüşümüz

Şirketin 01.01.2022-31.12.2022 hesap dönemine ilişkin tam set finansal tabloları hakkında 08.02.2023 tarihli denetçi raporumuzda olumlu görüş bildirmiş bulunuyoruz.

Yönetim Kurulunun Yıllık Faaliyet Raporuna İlişkin Sorumluluğu

Şirket yönetimi, 6102 sayılı 24 Aralık 2013 tarih ve 28861 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Finansal Kirayama, Faktoring ve Finansınan Şirketlerince Uygulanacak Tekdüzen Hesap Planı ve Izahnamesi yakkında Tebliğ ile Finansal Kiralama. Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Muhasebe Uygulamalayı ile Finansal Tabloları Hakkında Yönetmelik, tebliğ ve genelgeleri ile Bankacılık Düzenleme/ve Denetleme Kurumu ("BDDK") tarafından yapılan açıklamaları Türk Ticaret Kanununun (TTK) 514 ve 516 nei maddelerine göre yıllık faaliyet raporuyla ilgili olarak aşağıdakilerden sorumludur:

Adres : Yeşilköy Mah. Atatürk Cad. İDTM A3 Blok No:10/2 Kat: 16 Ofis No: 461 Bakırköy, İstanbul, Türkiye Telefon : +90 212 446 40 00 (Pbx) Faks $: +902124463700$ (Pbx) Web : www.ubdt.com.tr E-Mail : info@ubdt.com.tr

Registered Firm of US PCAOB "Public Company Accounting Oversight Board"

Member of Russell Bedford International - a global network of independent professional services firms

Yönetim Kurulunun Yıllık Faaliyet Raporuna İlişkin Sorumluluğu (Devamı)

• a) Yıllık faaliyet raporunu bilanço gününü izleyen ilk üç ay içinde hazırlar ve genel kurula sunar.
• b) Yıllık faaliyet raporunu; şirketin o yıla ait faaliyetlerinin akışı ile her yönüyle finansal durumunu doğru, eksiksiz, dolambaçsız, gerçeğe uygun ve dürüst bir şekilde yansıtacak şekilde hazırlar. Bu raporda finansal durum, finansal tablolara göre değerlendirilir. Raporda ayrıca, şirketin gelişmesine ve karşılaşması muhtemel risklere de açıkça isaret olunur. Bu konulara ilişkin yönetim kurulunun değerlendirmesi de raporda yer alır.
• c) Faaliyet raporu ayrıca aşağıdaki hususları da içerir:
• Faaliyet yılının sona ermesinden sonra şirkette meydana gelen ve özel önem taşıyan $\ddot{\phantom{a}}$ olaylar,
• Şirketin araştırma ve geliştirme çalışmaları,
• Yönetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticilere ödenen ücret, prim, ikramiye gibi mali menfaatler, ödenekler, yolculuk, konaklama ve temsil giderleri, ayni ve nakdî imkânlar, sigortalar ve benzeri teminatlar.

Yönetim kurulu, faaliyet raporunu hazırlarken Gümrük ve Ticaret Bakanlığının ve ilgili kurumların yaptığı ikincil mevzuat düzenlemelerini de dikkate alır.

Bağımsız Denetçinin Yıllık Faaliyet Raporunun Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumluluğu

Amacımız, TTK hükümleri çerçevesinde yıllık faaliyet raporu içinde yer alan finansal bilgiler ile Yönetim Kurulunun yaptığı irdelemelerin, Şirketin denetlenen finansal tablolarıyla ve bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bilgilerle tutarlı olup olmadığı ve gerçeği yansıtıp yansıtmadığı hakkında görüş vermek ve bu görüşümüzü içeren bir rapor düzenlemektir.

Yaptığımız bağımsız denetim, BDS'lere uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanması ile bağımsız denetimin, faaliyet raporunda yer alan finansal bilgiler ve Yönetim Kurulunun yaptığı irdelemelerin finansal tablolarla ve denetim sırasında elde edilen bilgilerle tutarlı olup olmadığına ve gerçeği yansıtıp yansıtmadığına dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini gerektirir.

Bu bağımsız denetimi yürütüp sonuçlandıran sorumlu denetçi Hasan YÜCEER'dir.

İstanbul, 8 Sublu 2023

ULUSAL BACIMSIZ DENETIM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.S.

Registered Firmuof US PCAOB "Public Company Accounting Oversight Board" Member of Russell Bedford International - a global network of independent professional services firms

reşilköy Mah. Atatürk Cad. İDTM A3 Blok No:10/2 Kat: 16 Ofis No: 461 Bakırköy, İstanbul, Türkiye : +90 212 446 40 00 (Pbx) Telefon Faks $\div$ +90 212 446 37 00 (Pbx) Web : www.ubdt.com.tr E-Mail : info@ubdt.com.tr Registered Firm of US PCAOB "Public Company Accounting Oversight Board"

Member of Russell Bedford International - a global network of independent professional services firms

${\bf ARENA~FINANS~FAKTORING~A.}$ YÖNETIM KURULU TARAFINDAN DÜZENLENEN YILLIK FAALİYET RAPORU

1- GENEL BİLGİLER

a) Raporun İlgili olduğu Hesap Dönemi: 01/01/2022 - 31/12/2022

b)	Ticaret Unvani	: ARENA FINANS FAKTORING A.S.
	Ticaret Sicil Numarası	:699837
	Merkez Adresi	:Eski Büyükdere Caddesi İz Plaza Giz No:9 Kat:11 Maslak/ İstanbul
	Erişim Bilgileri	: Telefon No: 0 (212) 960 05 05 Fax No: 0 (212) 960 05 25
	Web Adresi	: www.arenafaktoring.com.tr
	E-posta Adresi	: info@arenafaktoring.com.tr
	Sube Adresleri	: Mustafa Kemal Mahallesi Dumlupınar Bulvarı Eskişehir Yolu Cad Tepe Prime İş Merkezi B Blok Kat: No:61 Cankaya/Ankara 0(312) 740 06 00 : Esentepe Mahallesi Cevizli D-100 Güney Yanyol Cad. Lapis Han Apt. No:25/89/Kartal/İstanbul
		0(216) 374 04 97 : Müskebi Mahallesi cumhuriyet Cadesi No:68-B/2 Bodrum/Muğla

A- ŞİRKETİN ORTAKLIK, SERMAYE VE ORGANİZASYON YAPISI

Sermayesi

$\mathbb{R}^{\mathbb{N}}$ 50.000.000-TL

$\hat{\mathbf{g}}_i$

Ortaklık Yapısı

IIesap Dönemi İçerisindeki Değişiklikler: Şirket ortaklarından Fatma Nurcan Taşdelenler ve Tolga Diramaliol paylarını Emre Tezmen'e devretmişlerdir.

B- İMTİYAZLI PAY MİKTARI:

Şirketimizde imtiyazlı pay yoktur.

C- ŞİRKETİN YÖNETİM ORGANI, ÜST DÜZEY YÖNETİCİ VE PERSONEL BİLGİLERİ:

Yonetim Organi	: 3 Adet Yönetim Kurulu üyesinden oluşur. 26/05/2021 tarihli olağan genel kurul kararı ile 26/05/2024 tarihine
Yönetim Kurulu	kadar görev yapmak üzere seçilmişlerdir. : Yönetim Kurulu üyelerinin listesi aşağıdadır.
Yönetim Kurulu Baskanı	: Oğuz TEZMEN
Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı	$\therefore$ Emre TEZMEN
Yönetim Kurulu Üyesi	$\therefore$ Gül Ayse COLAK
Yönetim Kurulu Üyesi/Genel Müdür	: Fatma Nurcan TASDELENLER

Üst Düzey Yöneticiler	: 1 adet olup isim ve görev dağılımı aşağıdaki gibidir.
Genel Müdür	: Fatma Nurcan TASDELENLER

Ortalama Personel Sayısı

Varsa; şirket genel kurulunca verilen izin çerçevesinde yönetim organı üyelerinin şirketle kendisi veya başkası adına yaptığı işlemler ile rekabet yasağı kapsamındaki faaliyetleri hakkında bilgiler. Varsa açıklayınız: Yoktur.

: 56 kisidir.

YÖNETIM ORGANI ÜYELERİ İLE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLERE SAĞLANAN MALİ $2-$ HAKLAR:

• Sağlanan huzur hakkı, ücret, prim, ikramiye, kar payı gibi mali menfaatlerin toplam tutarı: 2.922.612.- TL a)
• b) Verilen ödenekler, yolculuk, konaklama ve temsil giderleri ile ayni ve nakdi imkanlar, sigortalar ve benzeri teminatların toplam tutarlarına ilişkin bilgiler: 6.450.000.-TL

3- ŞİRKETİN ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME ÇALIŞMALARI:

Yoktur.

ŞİRKET FAALİYETLERİ VE FAALİYETLERE İLİŞKİN ÖNEMLİ GELİŞMELER: $4-$

• $a)$ Şirketin ilgili hesap döneminde yapmış olduğu yatırımlara ilişkin bilgiler: Yok
• $b)$ Şirketin iç kontrol sistemi ve iç denetim faaliyetleri hakkında bilgiler ile yönetim organının bu konudaki görüşü: Şirket iç kontrol birimi bir müdür tarafından sevk ve idare edilmekte olup, Şirket faaliyetlerini, genel mevzuat, faktoring mevzuati ve iç mevzuat (şirket politika ve prosedürleri) doğrultusunda kontrol ve denetime tabi tutmuştur. Bu kontrol ve denetimler sonucunda elde edilen bulgular ve öneriler Şirket Yönetim Kuruluna, günlük, haftalık, aylık ve üçer aylık dönemlerde raporlanmıştır.
• $c)$ Şirketin doğrudan veya dolaylı iştirakleri ve pay oranlarına ilişkin bilgiler: Şirketin bağlı olduğu Finansal Kurumlar Birliği JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş.'nin %6 hissesini 1 mio Usd bedel satın almıştır. Satın alma bedeli tüm üyeler arasında eşit bölünmüş, hissesine düşen pay olan 10.581 Usd'yi ödemiştir.

• d) Şirketin iktisap ettiği kendi paylarına ilişkin bilgiler: Sermaye ile ilgili herhangi bir değişiklik Yoktur.

• Hesap dönemi içerisinde yapılan özel denetime ve kamu denetimine ilişkin açıklamalar: Firmamızın $e)$ Bağımsız Denetimi ve Tam Tasdik Denetimi Ulusal Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.S firması tarafından yapılmaktadır.

• Sirket aleyhine açılan ve şirketin mali durumunu ve faaliyetlerini etkileyebilecek nitelikteki davalar $f$ ve olası sonucları hakkında bilgiler: Yoktur.
• Mevzuat hükümlerine aykırı uygulamalar nedeniyle şirket ve yönetim organı üyeleri hakkında $g)$ uygulanan idari veya adli yaptırımlara ilişkin açıklamalar: Yoktur.
• $h)$ Geçmiş dönemlerde belirlenen hedeflere ulasılıp ulasılmadığı, genel kurul kararlarının yerine getirilip getirilmediği, hedeflere ulaşılmamışsa veya kararlar yerine getirilmemişse gerekçelerine iliskin bilgiler ve değerlendirmeler:

2009 vılından bu vana faaliyet göstermekte olan şirketimiz 31/12/2022 tarihi itibari ile, Faktoring Alacaklarını 935 mio TL, faktoring işlem hacmini 1,9 mia TL olarak gerçekleşmiştir. Faktoring Alacaklarındaki ve aktif toplamındaki geçen yılki agresif büyüme devam etmiştir . 2021/Kasım-Aralık ayından itibaren ülke ekonomisinde yaşanan kur ve faiz oranlarındaki artışlar genel bakıs açısını değiştirmiş olmasına rağmen Şirketimiz temkinli ama büyüme hedefinden hic sapmamıştır. 2022 yılında finansal tablolardaki pozitif büyüme ile beraber satışların geçen yıla göre %135 artması, kredi faiz oranlarındaki artış, piyasadaki rekabet spreadlerin düşmesine sebep olmuştur. Bu beklentiler ısığında her veride büyüme varsayımları ile 2022 bütçesi yukarı revize edilerek hedefler tutturulmustur.

• $\mathbf{i}$ Yıl içerisinde olağanüstü genel kurul toplantısı yapılmışsa, toplantının tarihi, toplantıda alınan kararlar ve buna ilişkin yapılan işlemler de dahil olmak üzere olağanüştü genel kurula ilişkin bilgiler: Yoktur.
• $j)$ Şirketin yıl içinde yapmış olduğu bağış ve yardımlar ile sosyal sorumluluk projeleri cercevesinde yapılan harcamalara ilişkin bilgiler: Yoktur
• $\mathbf{k}$ Şirketler topluluğuna bağlı bir şirketse; hakim şirketle, hakim şirkete bağlı bir şirketle, hakim şirketin yönlendirmesi ile onun yada ona bağlı bir sirketin yararına yaptığı hukuki islemler ve geçmis faaliyet yılında hakim şirketin yada ona bağlı bir şirketin yararına alınan veya alınmasından kaçınılan bütün diğer önlemler. Yoktur
• $\overline{1}$ Şirketler topluluğuna bağlı bir şirketse: (1) bendinde bahsedilen hukuki işlemin yapıldığı veya önlemin alındığı veyahut alınmasından kaçınıldığı anda kendiliğince bilinen hal ve şartlara göre, her bir hukuki işlemde uygun bir karşı edim sağlanıp sağlanmadığı ve alınan veya alınmasından kaçınılan önlemin şirketi zarara uğratıp uğratmadığı, şirket zarara uğramışsa bunun denklestirilip denkleştirilmediği: Yoktur.

5- FİNANSAL DURUM

Finansal duruma ve faaliyet sonuçlarına ilişkin yönetim organının analizi ve değerlendirilmesi, planlanan faaliyetlerin gerçekleşme derecesi, belirlenen stratejik hedefler karşısında sirketin durumu:

Şirketimiz 31/12/2022 tarihi itibari ile alacaklar ve satışlarda agresif büyüme göstermiştir. 2022 bütçe beklenti dahilinde büyüme gerçekleştirilmiş olup, faktoring alacaklarında 935 mio TL zirve rakamı görülmüştür, 2022 yılında sektör içindeki rekabet devam etmiş, yılın ilk yarısında faiz oranlarındaki artış faktöring alacaklarındaki spreadlerin düşmesine neden olurken yılın ikinci yarısında faizlerin düşmesi rekabeti daha da hızlandırmıştır.. Esas faaliyet gelirlerimizi geçen yılın aynı dönemine göre %197 artırıp, finansman giderlerimizi de kontrol altında tutmaya çalıştık. Vergi öncesi Net Karımızı %456 Net karımızı %531 artırmış bulunuyoruz.

Geçmiş yıllarla karşılaştırmalı olarak şirketin yıl içindeki satışları, verimliliği, gelir oluşturma kapasitesi, karlılığı ve borç/öz kaynak oranı ile şirket faaliyetlerinin sonuçları hakkında fikir verecek diğer hususlara ilişkin bilgiler ve ileriye dönük beklentiler:

Arena Finans Faktoring A.S.	2022	2021
	(Bin TL)	(Bin TL)	AO %
Bilanço
Nakit ve Nakit Benzerleri	2.634	5.965	$-56%$
Faktoring Alacakları	934.845	368.209	154%
Maddi Duran Varlıklar	18.880	8.400	125%
Özkaynaklar	60.036	46.607	29%
Alınan Krediler	909.902	364.728	149%
Toplam Aktifler	997.795	419.219	138%
Gelir Tablosu	2022	2021
Esas Faaliyet Gelirleri	235.084	79.225	197%
Finansman Giderleri	180.588	61.051	196%
Faaliyet Genel Giderleri	34.215	14.299	139%
Karşılıklar	5.688	1.722	230%
Vergi Öncesi Kar/Zarar	21.231	3.820	456%
Vergi	$-7474$	$-1640$	356%
Net Kar/Zarar	13.757	2.180	531%

Şirketimizin son iki yıla ait karşılaştırmalı finansal verileri aşağıdaki gibidir;

$h$ Şirketin sermayesinin karşılıksız kalıp kalmadığına veya borca batık olup olmadığına ilişkin tespit ve yönetim organı değerlendirmeler.

Şirketimizin 31/12/2022 tarihli bilançosundan da görüleceği üzere Şirket sermayesi karşılıksız değildir ve cari varlıklarımız cari borçlarımızı karşılayacak durumdadır.

ç) Varsa şirketin finansal yapısını iyileştirmek için alınması düşünülen önlemler.

Şirketin finansal yapısı faaliyetini sürdürmesi için yeterli olup, finansal yapının daha iyi olması ve rakabetçi piyasaya ayak uydurabilmek adına uzun vadeli borçlanma yapılarak nitelikli yatırımcılara uzun vadeli tahvil ihraç edilmiş, bankalardan kullanılan kredilerin çeşitlendirilmesi öngörülmüştür. Tahvil ve bono ihraçlarından gelen nakitler daha rekabet edilebilir faiz oranı için şirketimize esneklik kazandırmıştır. Aynı zamanda faktoring şirketlerinin yapabildiği refaktoring işlemleri de sektöre ayrı bir finansal enstürüman kazandırmıştır.

c) Kar payı dağıtım politikasına ilişkin bilgiler ve kar dağıtımı yapılmayacaksa gerekçesiyle dağıtılmayan karın nasıl kullanılacağına ilişkin öneri:

Şirketimizin kar dağıtım politikası, işletmenin sürekliliğini gözetmek kaydıyla, sermayesini güçlendirmek ve ortaklarımızın gelirini maksimize etmek amacı üzerine inşa edilmiştir. Büyüme stratejisi doğrultusunda Şirketimiz kurulduğu 2009 yılından bugüne kar dağıtımı yapılmamıştır. Biriken Geçmiş Yıl Karları 2015 yılı Kasım ayında yapılan Sermaye artışında kullanılmıştır. Mali Tablolar, Dipnotlar ve Denetçi Raporu : Ektedir.

6- RİSKLER VE YÖNETİM ORGANININ DEĞERLENDİRMESİ

Varsa şirketin ön görülen risklere karşı uygulayacağı risk yönetimi politikasına ilişkin bilgiler: $a)$ Faktoring şirketleri faaliyetleri nedeniyle genel olarak bakıldığında piyasa riski, kredi riski ve likidite riskine maruz kalabilmektedir.

Şirketimiz riskleri yönetebilmek için genel anlamda mali piyasalardaki belirsizliğin, şirket finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır.

Şirketin kredi riski (faktoring alacakları) çeşitli sektör ve coğrafi alanlara dağılmış olup, çok sayıda müsteriyi kapsamaktadır. Şirket kredi risklerini, kredi delegasyon limitleri ve kredi politikaları çerçevesinde müşterilerin istihbarat ve kredi geri ödeme performanslarını sürekli takip ederek vönetmektedir.

Şirket faaliyetlerini kısa vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite risk yönetimi olusturulmustur.

b) Oluşturulmuşsa riskin erken saptanması ve yönetimi komitesini çalışanlarına ve raporlarına ilişkin bilgiler:

Şirket bünyesinde Krediler ve istihbarat birimi bulunmakta olup, ilgili birim hem tüm kredi riskleri hem de sorunlu veya sorunlu hale gelmeye başlamış kredi riskleri ile ilgili erken uyarı, erken tespit ve riskin tasfiyesine yönelik muhtelif çalışmalar yapmaktadır. Kredi izleme faaliyeti olarak her hafta tüm riskler gözden geçirilmekte ve müsteri ve borclularla ilgili oluşan yeni olumsuz kayıtlar varsa bunlar yönetimle paylaşılmakta ve gerekirse haftalık yapılan kredi komitelerinde aksiyon belirlenmektedir.

c) Satışlar, verimlilik, yeni yaratma kapasitesi, karlılık, borç/öz kaynak oranı ve benzeri konularda ileriye dönük riskler:

Şu an dünyadaki en önemli risklerden biri Rusya-Ukrayna savaşı olup, ikincil en önemli risk dünya ekonomilerindeki enflasyonist baskıdır. Faktoring sektörü için en önemli tehdit ise ödenmeyen alacakların artması, kötü niyetli firmaların iflas erteleme ve konkordato müesseseni kullanarak borç vadelerini uzatmaktır. Bu kapsamda şirketimiz kredi tahsis ve risk politikalarını gözden geçirmiş ve gerekli tedbirleri almıştır.

7- DİĞER HUSUSLAR

• a) Faaliyet yılının sona ermesinden sonra şirkette meydana gelen ve ortakların, alacaklıların ve diğer ilgili kişi ve kuruluşların haklarını etkileyebilecek nitelikteki özel önem taşıyan olaylara ilişkin açıklamaları; Yoktur
• b) Yönetim organının uygun gördüğü ilave bilgiler : Yoktur

Bu rapor; 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu uyarınca yürürlüğe konulan yıllık faaliyet raporu hazırlanmasına ve yayımlanmasına ilişkin usul ve esaslara uygun olarak, 01/01/2022-31/12/2022 hesap dönemine ait finansal bilgilere dayanılarak hazırlanmış olup aşağıda isimleri yazılı şirketin yönetim organı tarafından imzalanarak onaylanmıştır.

Emre TEZMEN Yönetim Kurulu Baskan Yard.

Fatma Nurcan TASDELENLER Yönetim Kurulu Ivesi 1