Quarterly Report • Sep 2, 2016
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG EERSTE SEMESTER 2016
| VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS |
|---|
| --------------------------------- |
| in '000 EUR | 30/06/2016 | 31/12/2015 |
|---|---|---|
| Activa | ||
| Vaste activa | 148.448 | 149.201 |
| Goodwill | 35.204 | 35.204 |
| Immateriële vaste activa | 5.568 | 5.410 |
| Materiële vaste activa | 83.365 | 85.005 |
| Deelnemingen volgens vermogensmutatie | 12.594 | 12.635 |
| Leningen aan joint venture | 1.520 | 850 |
| Overige LT vorderingen | 97 | 97 |
| Rentedragende LT vorderingen | 10.100 | 10.000 |
| Vlottende activa | 95.068 | 92.327 |
| Voorraden | 21.741 | 20.421 |
| Handels- en overige vorderingen | 58.756 | 64.860 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 14.571 | 7.046 |
| Totale activa | 243.516 | 241.528 |
| Passiva | ||
| Eigen vermogen | 109.630 | 108.843 |
| Kapitaal en uitgiftepremies | 53.191 | 53.191 |
| Reserves | 56.439 | 55.652 |
| Minderheidsbelangen | 0 | 0 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 4.665 | 5.852 |
| Langlopende verplichtingen | 42.269 | 43.455 |
| Voorzieningen | 4.338 | 3.062 |
| Langlopende rentedragende verplichtingen | 37.931 | 40.393 |
| Overige langlopende verplichtingen | 0 | 0 |
| Kortlopende verplichtingen | 86.952 | 83.378 |
| Kortlopende rentedragende verplichtingen | 10.770 | 10.965 |
| Handelsschulden en andere schulden | 60.837 | 58.830 |
| Schulden met betrekking tot personeel | 11.164 | 10.685 |
| Belastingverplichtingen | 4.181 | 2.898 |
| Totale passiva | 243.516 | 241.528 |
| in '000 EUR | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Verkopen | 204.683 | 191.409 |
| Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen | -107.709 | -99.081 |
| Diensten en diverse goederen | -39.339 | -38.312 |
| Personeelskosten | -38.075 | -38.017 |
| Afschrijvingen en impairments op vaste activa | -8.754 | -8.092 |
| Waardeverminderingen en voorzieningen | -1.175 | 66 |
| Overige exploitatiebaten en -kosten | -10 | -506 |
| Resultaat van bedrijfsactiviteiten | 9.621 | 7.467 |
| Financiële opbrengsten | 442 | 131 |
| Financiële kosten | -568 | -1.029 |
| Resultaat van bedrijfsactiviteiten na netto financieringskosten | 9.495 | 6.569 |
| Belastingen | -2.339 | -1.799 |
| Winst van het boekjaar vòór aandeel van ondernemingen geboekt via vermogensmutatiemethode |
7.156 | 4.770 |
| Aandeel in ondernemingen via vermogensmutatiemethode | 49 | -389 |
| Winst van het boekjaar | 7.205 | 4.381 |
| Gewone winst per aandeel | 4,16 | 2,53 |
| Verwaterde winst per aandeel | 4,16 | 2,53 |
| in '000 EUR | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Winst van het boekjaar | 7.205 | 4.381 |
| Andere elementen van het resultaat (opgenomen in het eigen vermogen) Andere elementen van het resultaat die later geherklasseerd kunnen worden naar het resultaat |
||
| Omrekeningsverschillen Cashflow hedge Andere elementen van het resultaat die later niet geherklasseerd kunnen worden naar het resultaat |
-248 16 |
179 5 |
| Herwaarderingen van de nettoverplichting m.b.t. toegezegde pensioenregelingen Gerelateerde uitgestelde belastingen |
-120 -2 |
-34 12 |
| Uitgebreid resultaat | 6.851 | 4.543 |
| in '000 EUR | Kapitaal | Kapitaal reserves |
Uitgifte- premies |
Gereserveerde winsten |
Omrekenings verschillen |
Totaal | Aantal Aandelen |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo op 31 december 2014 | 4.903 | 0 | 48.288 | 49.795 | -171 | 102.815 | 1.732.621 |
| Kapitaalverhoging | 0 | ||||||
| Reserve eigen aandelen | 0 | ||||||
| Dividend | -4.331 | -4.331 | |||||
| Resultaat van het boekjaar | 4.381 | 4.381 | |||||
| Andere elementen van het | |||||||
| uitgebreid resultaat van de periode | -17 | 179 | 162 | ||||
| Uitgebreid resultaat van de periode | 4.364 | 179 | 4.543 | ||||
| Bewegingen via reserves | |||||||
| - Resultaat eigen aandelen | -10 | -10 | |||||
| Saldo op 30 juni 2015 | 4.903 | 0 | 48.288 | 49.818 | 8 | 103.017 | 1.732.621 |
| Kapitaalverhoging | 0 | ||||||
| Reserve eigen aandelen | 0 | ||||||
| Dividend | 0 | ||||||
| Resultaat van het boekjaar | 5.917 | 5.917 | |||||
| Andere elementen van het | |||||||
| uitgebreid resultaat van de periode | -11 | -90 | -101 | ||||
| Uitgebreid resultaat van de periode | 5.906 | -90 | 5.816 | ||||
| Bewegingen via reserves | |||||||
| - Resultaat eigen aandelen | 10 | 10 | |||||
| Saldo op 31 december 2015 | 4.903 | 0 | 48.288 | 55.734 | -82 | 108.843 | 1.732.621 |
| Kapitaalverhoging | 0 | ||||||
| Reserve eigen aandelen | 0 | ||||||
| Dividend | -6064 | -6064 | |||||
| Resultaat van het boekjaar | 7205 | 7205 | |||||
| Andere elementen van het | |||||||
| Uitgebreid resultaat van de periode | -106 | -248 | -354 | ||||
| Uitgebreid resultaat van de periode | 7.099 | -248 | 6.851 | ||||
| Bewegingen via reserves | |||||||
| - Resultaat eigen aandelen | 0 | ||||||
| Saldo op 30 juni 2016 | 4.903 | 0 | 48.288 | 56.769 | -330 | 109.630 | 1.732.621 |
| in '000 EUR | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Operationele activiteiten | ||
| Resultaat voor belastingen | 9.495 | 6.569 |
| Intresten | 480 | 548 |
| Afschrijvingen | 8.754 | 8.092 |
| Waardeverminderingen | -4 | 0 |
| Voorzieningen | 1.144 | 6 |
| Meer-en minderwaarde op realisatie van vaste activa Kasstroom uit Operationele activiteiten |
19.869 | 12 15.227 |
| Daling / (toename) van vorderingen op meer dan 1 jaar | -100 | |
| Daling / (toename) van voorraden | -1.354 | -1.639 |
| Daling / (toename) van vorderingen op ten hoogste 1 jaar | 5.522 | 4.616 |
| Daling /(toename) operationele activa | 4.068 | 2.977 |
| Toename / (daling) van handelsschulden | 1.682 | -5.917 |
| Toename / (daling) van schulden mbt bezoldigingen | 366 | -349 |
| Toename / (daling) overige schulden en overlopend passief | 15 | -53 |
| Toename / (daling) operationele schulden | 2.063 | -6.319 |
| Daling / (toename) van het bedrijfskapitaal | 6.131 | -3.342 |
| Betaalde belastingen | -1.571 | -2.007 |
| Netto kasstroom uit operationele activiteiten | 24.429 | 9.878 |
| Investeringsactiviteiten | ||
| Aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa | -7.006 | -8.983 |
| Aanschaffing van deelneming | ||
| Nieuwe leningen | -670 | -350 |
| Totaal toename in investeringen | -7.676 | -9.333 |
| Verkoop van materiële vaste activa | 8 | 13 |
| Terugbetaling leningen | 15 | |
| Totaal daling in investeringen | 8 | 28 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | -7.668 | -9.305 |
| Financieringsactiviteiten | ||
| Toename / (daling) financiële schulden op korte termijn | 3.400 | |
| Toename lange termijn schulden | 3.025 | |
| Terugbetaling van lange termijn schulden | -5.683 | -6.871 |
| Betaalde intresten (via resultatenrekening) | -480 | -548 |
| Dividend uitbetaald door de moedermaatschappij | -6.064 | -4.331 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | -9.202 | -8.350 |
| Netto wijziging in geldmiddelen en kasequivalenten | 7.559 | -7.777 |
| Geldmiddelen bij het begin van het boekjaar | 7.046 | 10.725 |
| Omrekeningsverschillen | -34 | 25 |
| Geldmiddelen bij het einde van het boekjaar | 14.571 | 2.973 |
Ter Beke (Euronext Brussel: TERB) is een innovatief Belgisch concern dat verse voeding op de markt brengt in 10 Europese landen. De groep heeft 2 kernactiviteiten: fijne vleeswaren en verse bereide gerechten, beschikt over 7 industriële vestigingen in België en Nederland en telt ongeveer 1.650 medewerkers. Ter Beke realiseerde in 2015 een omzet van 396,3 miljoen EUR.
Bovenstaande verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten werden opgesteld in overeenstemming met IAS-34 tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de EU. Deze staten bevatten niet alle informatie nodig voor een volledige jaarrekening en dienen daarom gelezen te worden samen met de geconsolideerde jaarrekening voor de verslagperiode afgesloten op 31 december 2015, zoals gepubliceerd in het jaarverslag aan de aandeelhouders over het boekjaar 2015.
De consolidatiekring van de groep wijzigde niet sinds 31 december 2015.
Deze verkorte geconsolideerde financiële staten werden goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur op 1 september 2016.
De gebruikte boekhoudnormen ter voorbereiding van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten zijn in overeenstemming met deze gebruikt in de voorbereiding van de geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 31 december 2015.
Nieuwe standaarden of interpretaties die van toepassing zijn vanaf 1 januari 2016 hebben geen significante impact op de verkorte financiële staten per 30 juni 2016.
De Algemene Vergadering van 26 mei 2016 keurde het voorstel van dividend van de Raad van Bestuur (bruto 3,50 EUR/aandeel) goed. Het toegekende dividend bedroeg in totaal 6.064.173,50 EUR, waarvan per 30 juni 2016 meer dan 99% was uitbetaald.
De cijfers van de groep worden, behoudens een hogere activiteit in december, nagenoeg niet beïnvloed door seizoenseffecten.
In het eerste semester van 2016 vonden geen transacties met verbonden partijen plaats die materiële gevolgen hebben gehad voor de financiële positie of resultaten van de groep in deze periode.
De investeringen van 7,2 miljoen EUR over het eerste semester 2016 betreffen voornamelijk het verderzetten van efficiëntie-investeringen en infrastructuuraanpassingen in de diverse sites. In 2015 werd over het eerste semester 8,6 miljoen EUR geïnvesteerd.
De groep is blootgesteld aan een wisselkoersrisico op verkopen in Pond Sterling (GBP). Als indekking tegen het wisselkoersrisico heeft de groep op 30 juni 2016 optiecontracten voor de verkoop van 2,5 miljoen GBP tegen EUR en termijncontracten voor de verkoop van 2,4 miljoen GBP tegen EUR. Op 31 december 2015 had de groep geen uitstaande optiecontracten voor de verkoop van GBP tegen EUR maar wel termijncontracten voor de verkoop van 4,5 miljoen GBP tegen EUR lopen. Per 30 juni 2016 werd een positieve marktwaarde erkend op de openstaande positie, per 30 juni 2015 werd daarentegen een negatieve marktwaarde erkend op de openstaande positie.
Op 30 juni 2016 had de groep een netto-positie in GBP van 1,2 miljoen GBP (1,9 miljoen GBP op 31 december 2015).
De balanskoers EUR/GBP bedroeg 0,8265 per 30 juni 2016 tegenover 0,7339 per 31 december 2015. De gemiddelde resultaatkoers bedroeg 0,7789 per 30 juni 2016 tegenover 0,7338 per 30 juni 2015.
Op 9 mei 2016 deed de rechtbank van eerste aanleg in Athene uitspraak in het geschil tussen Ter Beke en het Griekse Creta Farms. Ter Beke werd veroordeeld tot een schadevergoeding van 100 duizend EUR, terwijl de initiële vordering van Creta Farms 2 miljoen EUR bedroeg. Desalniettemin onderzoekt de groep met haar juridische raadgevers de mogelijkheden om dit vonnis aan te vechten.
Als gebeurtenis na balansdatum kan vermeld worden dat de vennootschap Binet NV verkocht werd voor een bedrag van ongeveer 2,9 miljoen EUR. Per 30 juni 2016 omvat de geconsolideerde balans met betrekking tot deze vennootschap vast actief voor een totale netto boekwaarde van 3 miljoen EUR en diverse schulden voor een totaal bedrag van 0,5 miljoen EUR.
Onder IAS-34 dient de balans per 30 juni 2016 te worden vergeleken met de balans per 31 december 2015. Aangezien de consolidatiecirkel sinds 31 december 2015 ongewijzigd bleef, zijn de verschillen in de balansposities beperkt.
De vaste activa dalen met 0,8 miljoen EUR. Dit is voornamelijk het gevolg van 7,2 miljoen EUR investeringen verminderd met 8,7 miljoen EUR afschrijvingen en waardeverminderingen en nieuwe leningen aan de Pasta Food Company, de Poolse joint-venture, ter waarde van 0,7 miljoen EUR.
De netto financiële schulden dalen met 10,2 miljoen EUR. Dit is het resultaat van de inkomende cashflow uit operaties (24,4 miljoen EUR) ten overstaan van een uitgaande cashflow uit netto betaalde investeringen (7,7 miljoen EUR) en dividend- en interestbetalingen (6,5 miljoen EUR).
Het verschil in eigen vermogen is voornamelijk de resultante van de winst na belastingen van het eerste semester verminderd met het dividend dat werd toegekend over het vorige boekjaar.
De totale omzet van de groep stijgt in de eerste jaarhelft met 13,3 miljoen EUR (+6,9%) van 191,4 miljoen EUR tot 204,7 miljoen EUR.
De omzet van de vleeswarendivisie stijgt met 9,1 miljoen EUR (+6,7%), die van de divisie bereide gerechten met 4,2 miljoen EUR (+7,4%). De omzetgroei in de vleeswarendivisie werd nog enigszins getemperd door het verlies van een belangrijk contract in de Engelse markt in juni 2016. Dit verlies zal zijn volle uitwerking krijgen in de tweede jaarhelft.
De omzetstijging is in beide divisies het gevolg van de volgehouden inspanningen in de voorbije jaren op rendabele consumentgerichte producten en marktkennis. Bovendien werpt de uitrol van de groeistrategie in de vleeswarendivisie in de Nederlandse markt haar eerste vruchten af.
De investeringen die de groep in 2015 deed in onderzoeken naar consumentengedrag hebben het mogelijk gemaakt dat in beide divisies een aantal nieuwe producten en concepten werden gelanceerd.
De effecten van de omzetstijging, samen met de volgehouden focus op de rendabiliteit van het productgamma en de kostenbeheersing leidden tot een substantiële verbetering van het resultaat.
De REBITDA stijgt met 3,5 miljoen EUR (+21,4%) van 16,3 miljoen EUR in het eerste semester van 2015 tot 19,8 miljoen EUR in dezelfde periode van 2016.
In de bereide gerechtendivisie wordt die verbetering nog versterkt door de verschillende timing rond de ondersteuning van het merk Come a casa® . Terwijl de investeringen in de merkondersteuning in 2015 zich vooral in het eerste semester situeerden, zal de groep in 2016 vooral in het najaar extra publicitaire ondersteuning geven aan de lancering van een nieuw topgamma van specialiteiten die onder het merk worden gelanceerd.
Het positieve resultaat van de omzetstijging in de vleeswarendivisie dekt daarentegen niet volledig de gevolgen van de negatieve evolutie van het Britse Pond n.a.v. de Brexit. Daarenboven investeerde de groep in de eerste jaarhelft gevoelig in de lange termijnstrategie van de vleeswarendivisie en de bijhorende organisatie.
De rubriek "Diensten en diverse goederen" bestaat uit:
| in '000 EUR | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Interims en ter beschikking van de onderneming | 5.177 | 4.592 |
| gestelde personen | ||
| Onderhoud en herstellingen | 5.674 | 5.370 |
| Marketing- en verkoopkosten | 8.279 | 8.182 |
| Vervoerkosten | 7.241 | 6.709 |
| Energie | 3.766 | 4.322 |
| Huur | 3.249 | 3.051 |
| Erelonen | 3.188 | 3.683 |
| Andere | 2.765 | 2.403 |
| Totaal | 39.339 | 38.312 |
De rubriek "Overige exploitatiebaten en –kosten" bestaat uit:
| in '000 EUR | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Recuperatie loongebonden kosten | 292 | 267 |
| Recuperatie logistieke kosten | 9 | 41 |
| Winsten op verkoop activa | 0 | 12 |
| Recuperatie verzekeringen | 47 | 65 |
| Minderwaarden | 0 | -24 |
| Lokale belasting | -1.007 | -1.108 |
| Andere | 649 | 241 |
| Totaal | -10 | -506 |
De niet-kaskosten in het eerste semester 2016 (9,9 miljoen EUR) waren 1,9 miljoen EUR hoger dan over dezelfde periode van 2015. Deze stijging is hoofdzakelijk toe te schrijven aan de voorziening voor de long term incentive van de CEO en de afschrijvingen van de investeringen in het nieuwe ERP systeem dat eind 2015 succesvol werd opgestart in de bereide gerechtendivisie en in 2016-2017 zal worden opgestart in de vleeswarendivisie.
Hierdoor stijgt de REBIT met 19,2% van 8,3 miljoen EUR in 2015 tot 9,9 miljoen EUR in 2016.
Het niet-recurrente resultaat van het eerste semester bestaat zowel in 2016 als 2015 uit een beperkt aantal uitzonderlijke opzegvergoedingen. In 2015 bedroegen deze in totaal 0,8 miljoen EUR, in 2016 0,3 miljoen EUR.
De EBITDA stijgt met 4,1 miljoen EUR (+26,2%) van 15,5 miljoen EUR in 2015 tot 19,6 miljoen EUR in 2016 en een stijging van de EBIT met 2,2 miljoen EUR (+28,8%) van 7,5 miljoen EUR in 2015 tot 9,6 miljoen EUR in 2016.
De netto-financieringskosten liggen in de eerste jaarhelft van 2016 0,8 miljoen EUR lager dan in dezelfde periode van 2015, vooral als gevolg van positieve wisselkoersverschillen.
De positieve wisselkoersverschillen zijn voornamelijk het gevolg van de waardering van onze indekkingsinstrumenten aan de marktwaarde. Dit betekent dat een verzwakt Brits Pond resulteert in een hogere waarde van de indekking (en omgekeerd). Daar staat tegenover dat het zwakkere Pond na de Brexit in de tweede jaarhelft een negatieve invloed zal hebben op het wisselkoersresultaat en op onze concurrentiepositie in het Verenigd Koninkrijk.
De belastingvoet over de eerste helft van 2016 (24,6%) ligt lager dan in juni 2015 (27,4%).
| in '000 EUR | 30/06/2016 | 30/06/2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vleeswaren | Bereide Gerechten |
Totaal | Vleeswaren | Bereide Gerechten |
Totaal | |
| Segment Resultatenrekening | ||||||
| Segment verkopen | 144.082 | 60.601 | 204.683 | 134.990 | 56.419 | 191.409 |
| Segment Resultaat | 6.541 | 6.954 | 13.495 | 7.227 | 2.064 | 9.291 |
| Niet toegerekende resultaten | -3.874 | -1.824 | ||||
| Netto financieringskost | -126 | -898 | ||||
| Belastingen | -2.339 | -1.799 | ||||
| Resultaat uit ondernemingen met vermogensmutatiemethode | 49 | -389 | ||||
| Geconsolideerd resultaat | 7.205 | 4.381 | ||||
| Andere Segment Informatie | ||||||
| Segment investeringen | 4.383 | 1.681 | 6.064 | 3.196 | 4.101 | 7.297 |
| Niet toegerekende investeringen | 1.170 | 1.295 | ||||
| Totale investeringen | 7.234 | 8.592 | ||||
| Segment afschrijvingen en niet-kaskosten | 5.058 | 2.760 | 7.818 | 5.240 | 2.646 | 7.886 |
| Niet toegekende afschrijvingen en niet-kaskosten | 2.111 | 140 | ||||
| Totaal afschrijvingen en niet-kaskosten | 9.929 | 8.026 |
| Berekening winst per aandeel | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Aantal uitstaande gewone aandelen op 1 januari boekjaar Effect uitgegeven gewone aandelen Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone |
1.732.621 | 1.732.621 |
| aandelen op 30 juni boekjaar | 1.732.621 | 1.732.621 |
| Nettowinst | 7.205 | 4.381 |
| Gemiddeld aantal aandelen | 1.732.621 | 1.732.621 |
| Winst per aandeel | 4,16 | 2,53 |
| Berekening verwaterde winst per aandeel | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
| Nettowinst | 7.205 | 4.381 |
| Gemiddeld aantal aandelen | 1.732.621 | 1.732.621 |
| Verwateringseffect warrantenplannen | ||
| Aangepast gemiddeld aantal aandelen | 1.732.621 | 1.732.621 |
| Verwaterde winst per aandeel | 4,16 | 2,53 |
Gezien het immateriële karakter van het aantal ingekochte eigen aandelen in het kader van het ondersteunen van de liquiditeit van aandeel via een "liquidity provider" contract, werd besloten geen rekening te houden met dit effect bij het berekenen van de winst per aandeel.
| Resultatenrekening in 000 Euro | |||
|---|---|---|---|
| 30/06/16 | 30/06/15 | ∆ % | |
| Opbrengsten (netto omzet) | 204.683 | 191.409 | 6,9% |
| REBITDA (1) | 19.806 | 16.314 | 21,4% |
| EBITDA (2) | 19.550 | 15.493 | 26,2% |
| Courant resultaat van de bedrijfsactiviteiten (REBIT) | 9.877 | 8.288 | 19,2% |
| Resultaat van bedrijfsactiviteiten (EBIT) | 9.621 | 7.467 | 28,8% |
| Netto financieringskosten | -126 | -898 | -86,0% |
| Resultaat van de bedrijfsactiviteiten | 9.495 | 6.569 | 44,5% |
| na netto financieringskosten (EBT) | |||
| Belastingen | -2.339 | -1.799 | 30,0% |
| Resultaat na belastingen vóór aandeel van ondernemingen | 7.156 | 4.770 | 50,0% |
| geboekt via de vermogensmutatiemethode | |||
| Aandeel in ondernemingen via vermogensmutatiemethode | 49 | -389 | 112,6% |
| Resultaat na belastingen (EAT) | 7.205 | 4.381 | 64,5% |
| Netto cashflow (3) | 17.085 | 12.796 | 33,5% |
| Financiële positie in 000 Euro | |||
| 30/06/16 | 31/12/15 | ||
| Balanstotaal | 243.516 | 241.528 | 0,8% |
| Eigen vermogen | 109.630 | 108.843 | 0,7% |
| Netto financiële schulden (4) | 24.030 | 34.312 | -30,0% |
| Eigen vermogen/Totale activa (in%) | 45,0% | 45,1% | |
| Gearing Ratio (5) | 21,9% | 31,5% | |
| Kerncijfers in Euro per aandeel | |||
| 30/06/16 | 30/06/15 | ||
| Aantal aandelen | 1.732.621 | 1.732.621 | |
| Gemiddeld aantal aandelen | 1.732.621 | 1.732.621 | |
| Netto cashflow | 9,86 | 7,39 | 33,5% |
| Resultaat na belastingen | 4,16 | 2,53 | 64,5% |
| EBITDA | 11,28 | 8,94 | 26,2% |
(1) REBITDA: EBITDA uit courante bedrijfsactiviteiten
(2) EBITDA: resultaat van bedrijfsactiviteiten + afschrijvingen + minderwaarden + bewegingen in voorzieningen
(3) Netto cashflow: resultaat na belastingen + afschrijvingen + minderwaarden + bewegingen in voorzieningen (4) Netto financiële schulden: rentedragende schulden – rentedragende vorderingen, geldmiddelen en kasequivalenten
(5) Gearing ratio: Netto financiële schulden/Eigen vermogen
De totale omzet van de groep stijgt in de eerste jaarhelft met 13,3 miljoen EUR (+6,9%) van 191,4 miljoen EUR tot 204,7 miljoen EUR.
De omzet van de vleeswarendivisie stijgt met 9,1 miljoen EUR (+6,7%), die van de divisie bereide gerechten met 4,2 miljoen EUR (+7,4%). De omzetgroei in de vleeswarendivisie werd nog enigszins getemperd door het verlies van een belangrijk contract in de Engelse markt in juni 2016. Dit verlies zal zijn volle uitwerking krijgen in de tweede jaarhelft.
De omzetstijging is in beide divisies het gevolg van de volgehouden inspanningen in de voorbije jaren op rendabele consumentgerichte producten en marktkennis. Bovendien werpt de uitrol van de groeistrategie in de vleeswarendivisie in de Nederlandse markt haar eerste vruchten af.
De investeringen die de groep in 2015 deed in onderzoeken naar consumentengedrag hebben het mogelijk gemaakt dat in beide divisies een aantal nieuwe producten en concepten werden gelanceerd.
De effecten van de omzetstijging, samen met de volgehouden focus op de rendabiliteit van het productgamma en de kostenbeheersing leidden tot een substantiële verbetering van het resultaat.
De REBITDA stijgt met 3,5 miljoen EUR (+21,4%) van 16,3 miljoen EUR in het eerste semester van 2015 tot 19,8 miljoen EUR in dezelfde periode van 2016.
In de bereide gerechtendivisie wordt die verbetering nog versterkt door de verschillende timing rond de ondersteuning van het merk Come a casa® . Terwijl de investeringen in de merkondersteuning in 2015 zich vooral in het eerste semester situeerden, zal de groep in 2016 vooral in het najaar extra publicitaire ondersteuning geven aan de lancering van een nieuw topgamma van specialiteiten die onder het merk worden gelanceerd.
Het positieve resultaat van de omzetstijging in de vleeswarendivisie dekt daarentegen niet volledig de gevolgen van de negatieve evolutie van het Britse Pond n.a.v. de Brexit. Daarenboven investeerde de groep in de eerste jaarhelft gevoelig in de lange termijnstrategie van de vleeswarendivisie en de bijhorende organisatie.
De niet-kaskosten in het eerste semester 2016 (9,9 miljoen EUR) waren 1,9 miljoen EUR hoger dan over dezelfde periode van 2015. Deze stijging is hoofdzakelijk toe te schrijven aan de voorziening voor de long term incentive van de CEO en de afschrijvingen van de investeringen in het nieuwe ERP systeem dat eind 2015 succesvol werd opgestart in de bereide gerechtendivisie en in 2016-2017 zal worden opgestart in de vleeswarendivisie.
Hierdoor stijgt de REBIT met 19,2% van 8,3 miljoen EUR in 2015 tot 9,9 miljoen EUR in 2016.
Het niet-recurrente resultaat van het eerste semester bestaat zowel in 2016 als 2015 uit een beperkt aantal uitzonderlijke opzegvergoedingen. In 2015 bedroegen deze in totaal 0,8 miljoen EUR, in 2016 0,3 miljoen EUR.
De EBITDA stijgt met 4,1 miljoen EUR (+26,2%) van 15,5 miljoen EUR in 2015 tot 19,6 miljoen EUR in 2016 en een stijging van de EBIT met 2,2 miljoen EUR (+28,8%) van 7,5 miljoen EUR in 2015 tot 9,6 miljoen EUR in 2016.
De netto-financieringskosten liggen in de eerste jaarhelft van 2016 0,8 miljoen EUR lager dan in dezelfde periode van 2015, vooral als gevolg van positieve wisselkoersverschillen.
De positieve wisselkoersverschillen zijn voornamelijk het gevolg van de waardering van onze indekkingsinstrumenten aan de marktwaarde. Dit betekent dat een verzwakt Brits Pond resulteert in een hogere waarde van de indekking (en omgekeerd). Daar staat tegenover dat het zwakkere Pond na de Brexit in de tweede jaarhelft een negatieve invloed zal hebben op het wisselkoersresultaat en op onze concurrentiepositie in het Verenigd Koninkrijk.
De belastingvoet over de eerste helft van 2016 (24,6%) ligt lager dan in juni 2015 (27,4%).
Onder IAS-34 dient de balans per 30 juni 2016 te worden vergeleken met de balans per 31 december 2015. Aangezien de consolidatiecirkel sinds 31 december 2015 ongewijzigd bleef, zijn de verschillen in de balansposities beperkt.
De vaste activa dalen met 0,8 miljoen EUR. Dit is voornamelijk het gevolg van 7,2 miljoen EUR investeringen verminderd met 8,7 miljoen EUR afschrijvingen en waardeverminderingen en een nieuwe leningen aan de Pasta Food Company ter waarde van 0,7 miljoen EUR.
De netto financiële schulden dalen met 10,2 miljoen EUR. Dit is het resultaat van de inkomende cashflow uit operaties (24,4 miljoen EUR) ten overstaan van een uitgaande cashflow uit netto betaalde investeringen (7,7 miljoen EUR) en dividend- en interestbetalingen (6,5 miljoen EUR).
Het verschil in eigen vermogen is voornamelijk de resultante van de winst na belastingen van het eerste semester verminderd met het dividend dat werd toegekend over het vorige boekjaar.
De investeringen van 7,2 miljoen EUR over het eerste semester 2016 betreffen voornamelijk het verderzetten van efficiëntie-investeringen en infrastructuuraanpassingen in de diverse sites. In 2015 werd over het eerste semester 8,6 miljoen EUR geïnvesteerd.
Behoudens onverwachte marktomstandigheden vertrouwt de groep erop dat het resultaat na belastingen voor het volledige jaar 2016 dat van 2015 zal overtreffen.
In het eerste semester van 2016 vonden geen transacties met verbonden partijen plaats die materiële gevolgen hebben gehad voor de financiële positie of resultaten van de groep in deze periode.
De voornaamste risico's voor de resterende maanden van het boekjaar 2016 zijn grotendeels dezelfde als de risico's en onzekerheden die zijn beschreven in het jaarverslag over het boekjaar 2015. Het betreffen vooral risico's en onzekerheden in verband met de kwaliteit en prijsfluctuaties van de gebruikte grondstoffen.
De ondergetekenden, Dirk Goeminne*, Gedelegeerd Bestuurder, en René Stevens, Chief Financial Officer, verklaren dat, voor zover hen bekend:
Waarschoot, 1 september 2016
Dirk Goeminne* René Stevens Gedelegeerd Bestuurder Chief Financial Officer
*vaste vertegenwoordiger van NV Fidigo
In het kader van ons mandaat van commissaris, brengen wij u verslag uit over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie. Deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie omvat de verkorte geconsolideerde balans op 30 juni 2016, de verkorte geconsolideerde resultatenrekening, het verkort uitgebreid resultaat, het verkorte geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht voor de zes maanden eindigend op die datum, alsmede de selectieve toelichtingen.
Wij hebben het beperkt nazicht uitgevoerd van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Ter Beke NV ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de groep"), opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standard IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie.
De totale activa in de geconsolideerde verkorte balans bedragen 243.516 (000) EUR en de geconsolideerde winst (aandeel van de groep) van de periode bedraagt 7.205 (000) EUR.
De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en de getrouwe weergave van deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie te formuleren op basis van het door ons uitgevoerde beperkt nazicht.
We hebben ons beperkt nazicht uitgevoerd overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410 – Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een beperkt nazicht van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen, in hoofdzaak bij de personen verantwoordelijk voor financiën en boekhoudkundige aangelegenheden, alsmede uit het uitvoeren van cijferanalyses en andere werkzaamheden van beperkt nazicht. De reikwijdte van een beperkt nazicht is aanzienlijk geringer dan die van een overeenkomstig de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing) uitgevoerde controle. Om die reden stelt het beperkt nazicht ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis zullen krijgen van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden onderkend. Bijgevolg brengen wij geen controle-oordeel tot uitdrukking over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie.
Gebaseerd op het door ons uitgevoerde beperkt nazicht, kwamen er geen feiten onder onze aandacht welke ons doen geloven dat de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Ter Beke NV niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie.
Gent, 1 september 2016
DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Charlotte Vanrobaeys
Voor vragen over dit halfjaarlijks financieel verslag of voor verdere informatie kan u contact opnemen met:
Dirk De Backer René Stevens Secretaris-Generaal CFO Tel. + 32 (0)9 370 13 17 tel. +32 (0)9 370 13 45 [email protected] [email protected]
U kan dit halfjaarlijks financieel verslag ook consulteren en uw vragen aan ons richten via de Investor relations module van onze website (www.terbeke.com)
Jaarverslag 2016: Uiterlijk 24 april 2017 Algemene vergadering 2017: 24 mei 2017 om 11u
Jaarresultaten 2016: 22 februari 2017 voor beurstijd
Ter Beke (Euronext Brussel: TERB) is een innovatief Belgisch concern dat verse voeding op de markt brengt in 10 Europese landen. De groep heeft 2 kernactiviteiten: fijne vleeswaren en verse bereide gerechten, beschikt over 7 industriële vestigingen in België en Nederland en telt ongeveer 1.650 medewerkers. Ter Beke realiseerde in 2015 een omzet van 396,3 miljoen EUR.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.