Quarterly Report • Sep 4, 2015
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL PREMIER SEMESTRE 2015
*La version Néerlandaise de ce rapport est considérée comme la version officielle.
| en '000 EUR | 30/06/2015 | 31/12/2014 |
|---|---|---|
| Actif | ||
| Actifs non courants | 141.446 | 140.926 |
| Goodwill | 35.204 | 35.204 |
| Immobilisations incorporelles | 4.519 | 3.415 |
| Immobilisations corporelles | 87.404 | 88.021 |
| Coentreprise selon la méthode de mise en équivalance | 3.372 | 3.675 |
| Prêts au joint venture | 850 | 500 |
| Créances d'impôts différées | 0 | |
| Autres créances à long terme | 97 | 111 |
| Créances à long terme portant intérêts | 10.000 | 10.000 |
| Actifs courants | 79.884 | 91.799 |
| Stocks | 21.954 | 20.297 |
| Créances commerciales et autres | 54.957 | 60.777 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2.973 | 10.725 |
| Total de l'actif | 221.330 | 232.725 |
| Passif | ||
| Fonds propres | 103.017 | 102.815 |
| Capital et primes d'émission | 53.191 | 53.191 |
| Réserves | 49.826 | 49.624 |
| Participations ne donnant pas le controle | 0 | |
| Passif d'impôt différé | 6.615 | 6.670 |
| Dettes à long terme | 34.184 | 38.547 |
| Provisions | 2.329 | 2.288 |
| Emprunts à long terme | 31.855 | 36.259 |
| Autres obligations à long terme | ||
| Dettes à court terme | 77.514 | 84.693 |
| Emprunts à court terme | 14.965 | 14.032 |
| Dettes commerciales et autres | 50.947 | 57.578 |
| Dettes sociales | 10.113 | 10.946 |
| Passif d'impôts | 1.489 | 2.137 |
| Total du passif | 221.330 | 232.725 |
| en '000 EUR | 30/06/2015 | 30/06/2014 Revised |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 191.409 | 199.298 |
| Marchandises, matières premières et produits auxiliaires | -99.081 | -109.448 |
| Services et biens divers | -38.312 | -36.265 |
| Frais de personnel | -38.017 | -38.885 |
| Amortissements | -8.092 | -8.788 |
| Réductions de valeurs et provisions | 66 | 26 |
| Autres produits et charges d'exploitation | -506 | 8 |
| Résultat d'exploitation | 7.467 | 5.946 |
| Produits financiers | 131 | 85 |
| Frais financiers | -1.029 | -863 |
| Résultat d'exploitation après frais financiers nets | 6.569 | 5.168 |
| Impôts | -1.799 | -1.522 |
| Résultat après impots avant résultat des sociétés mises en équivalence |
4.770 | 3.646 |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | -389 | -217 |
| Bénéfice de l'exercice | 4.381 | 3.429 |
| Bénéfice ordinaire par action | 2,53 | 1,98 |
| Bénéfice dilué par action | 2,53 | 1,98 |
| en '000 EUR | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Bénéfice de l'exercice | 4.381 | 3.429 |
| Autres éléments du résultat (repris en fonds propres) | ||
| Autres éléments du résultat récyclables ultérieurement | ||
| en résultat | ||
| Ecarts de conversion | 179 | 36 |
| Cashflow hedge | 5 | |
| Autres éléments du résultat non-récyclables ultérieurement | ||
| en résultat | ||
| Ré-évaluations du passif net au titre des | -34 | -140 |
| prestations définies | 12 | |
| Résultat étendu | 4.543 | 3.325 |
| en '000 EUR | Capital | Capital réserves |
Primes d'émission |
Bénéfices réservés |
Ecarts de conversion |
Total | Nombre d'actions |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 31 décembre 2013 | 4.903 | 0 | 48.288 | 46.420 | -122 | 99.489 | 1.732.621 |
| Augmentation du capital | 0 | ||||||
| Réserve des actions propres | 0 | ||||||
| Dividende | -4.331 | -4.331 | |||||
| Résultat de l'exercice | 3.429 | 3.429 | |||||
| Autres éléments du résultat étendu de la période |
-140 | 36 | -104 | ||||
| Résultat étendu de la période | 3.289 | 36 | 3.325 | ||||
| Mouvements via les réserves | |||||||
| -Résultat des actions propres | -10 | -10 | |||||
| Solde au 30 juin 2014 | 4.903 | 0 | 48.288 | 45.368 | -86 | 98.473 | 1.732.621 |
| Augmentation du capital | 0 | ||||||
| Réserve des actions propres | 0 | ||||||
| Dividende | 0 | ||||||
| Résultat de l'exercice | 4.703 | 4.703 | |||||
| Autres éléments du | |||||||
| résultat étendu de la période | -266 | -85 | -351 | ||||
| Résultat étendu de la période | 4.437 | -85 | 4.352 | ||||
| Mouvements via les réserves | |||||||
| -Résultat des actions propres | -10 | -10 | |||||
| Solde au 31 décembre 2014 | 4.903 | 0 | 48.288 | 49.795 | -171 | 102.815 | 1.732.621 |
| 0 | |||||||
| Augmentation du capital | 0 | ||||||
| Réserve des actions propres | -4331 | -4331 | |||||
| Dividende Résultat de l'exercice |
4381 | 4381 | |||||
| Autres éléments du | |||||||
| résultat étendu de la période | -17 | 179 | 162 | ||||
| Résultat étendu de la période | 4.364 | 179 | 4.543 | ||||
| Mouvements via les réserves | |||||||
| -Résultat des actions propres | -10 | -10 | |||||
| Solde au 30 juin 2015 | 4.903 | 0 | 48.288 | 49.818 | 8 | 103.017 | 1.732.621 |
| en '000 EUR | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Revised | ||
| Exploitation | ||
| Résultat d'exploitation | 7.467 | 5.946 |
| Adaptations pour: | ||
| -Amortissements | 8.092 | 8.788 |
| -Changements de réductions de valeur | 0 | 0 |
| -Changements des provisions | -66 | -26 |
| -Plus-values sur la réalisation d'actifs immobilisés | 24 | -17 |
| Modification du fonds de roulement opérationnel net | ||
| -Modification du stock | -1.657 | 1.442 |
| -Modification des créances commerciales et autres | 5.814 | 8.622 |
| -Modification des dettes commerciales et autres | -6.478 | -7.099 |
| -Modification d'autres postes | 88 | 43 |
| Trésorerie issue de l'exploitation | 13.284 | 17.699 |
| Impôts payés | -2.262 | -2.241 |
| Trésorerie nette issue de l'exploitation | 11.022 | 15.458 |
| Activités d'investissements | ||
| Revenus provenant de la vente d'immobilisations corporelles | 0 | 38 |
| Investissements en immobilisations incorporelles | -1.454 | -811 |
| Investissements en immobilisations corporelles | -8.275 | -5.237 |
| Investissements nets en immobilisations financières | 15 | -3 |
| Investissement net emprunt à la coentreprise | -350 | -500 |
| Investissement emprunt aux parties tiers | 0 | |
| Reprise des filiales | 0 | |
| Dépenses nettes en investissements | -10.064 | -6.513 |
| Activités de financement | ||
| Rachat actions propres | -10 | -10 |
| Recettes liées à la souscription de nouveaux emprunts | 3.400 | 8.450 |
| Paiement d'un dividende aux actionnaires | -4.331 | -4.330 |
| Intérêts payés (via le compte de résultat) | -548 | -771 |
| Remboursement d'emprunts | -6.871 | -9.501 |
| Remboursement de dettes liées à un leasing financier | 0 | -1 |
| Autres moyens financiers/ (dépenses) | -350 | -8 |
| Trésorerie nette issue des activités de financement | -8.710 | -6.171 |
| Modifications nettes de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | -7.752 | 2.774 |
| Trésorerie au début d'exercice | 10.725 | 6.911 |
| Trésorerie en fin d'exercice | 2.973 | 9.685 |
Ter Beke (Euronext Bruxelles : TERB) est un groupe alimentaire belge innovant qui commercialise ses produits dans 10 pays européens. Le groupe a 2 activités principales : la charcuterie et les plats cuisinés. Il dispose de 7 sites industriels en Belgique et aux Pays-Bas et emploie quelque 1 650 collaborateurs. En 2014, Ter Beke a réalisé un chiffre d'affaires de 399,7 millions d'EUR.
Les états financiers consolidés résumés intermédiaires repris ci-dessus ont été préparés conformément à la norme IAS-34, acceptée par l'UE pour les rapports financiers intermédiaires. Ces états ne contiennent pas toutes les informations nécessaires pour les comptes annuels complets et sont à lire ensemble avec les comptes annuels consolidés de l'exercice clôturé au 31 décembre 2014, comme publié dans le rapport annuel aux actionnaires sur l'exercice 2014.
Le périmètre de consolidation n'a pas changé depuis le 31 décembre 2014.
Ces états financiers consolidés résumés ont été approuvés par le Conseil d'Administration en date du 3 septembre 2015.
Les normes comptables utilisées pour l'établissement des présents états financiers consolidés résumés intermédiaires sont conformes à celles utilisées pour l'établissement des états financiers consolidés pour la période se clôturant au 31 décembre 2014.
Une nouvelle norme IFRIC 21, en vigueur depuis le 1er janvier 2015, a un impact sur les états financiers abrégés au 30 juin 2015. Les résultats au 30 juin 2014 ont également été adaptés afin de permettre une comparaison conformément à IFRIC 21. Le résultat au 30 juin 2014 a été diminué de 257 milliers d'EUR sur cette base (389 milliers d'EUR pre-tax). Ces modifications influencent seulement les états financiers au 30 juin. Sur base annuelle, l'application de la nouvelle norme n'a pas d'impact.
L'Assemblée générale du 28 mai 2015 a approuvé le dividende proposé par le Conseil d'administration (2,50 EUR/action). Le dividende alloué se monte globalement à 4.331.552,5 EUR, dont plus de 99% avaient été versés au 30 juin 2015.
Les chiffres du groupe ne sont quasiment pas influencés par des effets saisonniers, hormis une activité plus soutenue en décembre.
En date du présent rapport financier semestriel, aucun événement important postérieur à la date du bilan n'est à signaler, sauf la reprise par Ter Beke, au 28 août 2015, d'une participation minoritaire de 33% dans le producteur français de plats cuisinés Stefano Toselli. Pour plus d'explications sur cette transaction, référence est faite au rapport semestriel intermédiaire.
Au premier semestre 2015, il n'y a pas eu de transactions avec des parties liées ayant eu des conséquences matérielles sur la position financière ni sur les résultats du groupe au cours de cette période.
Les investissements de 8,6 millions d'EUR au premier semestre 2015 concernent surtout la poursuite des investissements dans l'efficacité et les adaptations structurelles dans les différents sites. L'augmentation par rapport à 2014 concerne principalement la poursuite du développement et l'implémentation du nouveau logiciel ERP. Au premier semestre 2014, 6,4 millions d'EUR avaient été investis.
Le groupe est exposé aux risques de change sur les ventes en livres sterling (GBP). Le 30 juin 2015, le groupe avait des contrats à terme portant sur la vente de 4,9 millions de GBP contre des EUR. Au 31 décembre 2014, ce montant était de 4,1 millions de GBP. Au 30 juin 2015 ainsi qu'au 30 juin 2014, une valeur de marché négative a été comptabilisée sur la position ouverte.
Au 30 juin 2015, le groupe avait une position nette en GBP de 2,4 million de GBP (2,1 million de GBP au 31 décembre 2014).
Le cours du bilan EUR/GBP était de 0,7114 au 30 juin 2015 contre 0,7789 au 31 décembre 2014. Le cours moyen du résultat était de 0,7338 au 30 juin 2015 contre 0,8217 au 30 juin 2014.
Dans le cadre de la norme IAS-34, le bilan au 30 juin 2015 doit être comparé avec le bilan au 31 décembre 2014. Les différences au niveau des positions du bilan sont limitées, étant donné que le périmètre de consolidation est demeuré inchangé depuis le 31 décembre 2014.
Les immobilisations corporelles augmentent de 0,5 millions d'EUR, suite à 8,6 millions d'EUR d'investissements diminués de 8,1 millions d'EUR d'amortissements et de dévaluations.
Les dettes financières nettes augmentent de 4,3 millions d'EUR. Cette augmentation résulte du flux de trésorerie entrant des opérations (11 millions d'EUR), face à un flux de trésorerie sortant des investissements nets payés (10 millions d'EUR), des paiements de dividendes et d'intérêts (4,9 millions d'EUR) et des mouvements financiers (-0,4 millions d'EUR).
La différence au niveau des fonds propres résulte principalement du bénéfice après impôts du premier semestre, diminué du dividende attribué sur l'exercice passé.
Au cours du premier semestre, le chiffre d'affaires total du groupe a baissé de 7,9 millions d'EUR (-4,0 %), passant de 199,3 millions d'EUR à 191,4 millions d'EUR.
Le chiffre d'affaires de la division Charcuterie chute de 3,2 millions d'EUR (-2,3%), celui de la division Plats cuisinés de 4,7 millions d'EUR (-7,6%).
La baisse du chiffre d'affaires est consécutive dans les deux divisions à une optimisation poussée de la gamme de produits, incluant notamment l'arrêt d'un certain nombre de références moins rentables. Dans la division Plats cuisinés, le groupe a perdu en outre un important contrat sur le marché allemand. Le groupe met évidemment tout en oeuvre pour récupérer ce volume.
Le groupe a investi durant le premier semestre dans le développement et le déploiement d'une stratégie de croissance pour le marché néerlandais de la charcuterie. Les premiers résultats laissent espérer le meilleur pour l'avenir.
Le REBITDA augmente de 0,4 millions d'EUR (+2,5%), passant de 15,9 millions d'EUR durant le premier semestre 2014 à 16,3 millions d'EUR durant la même période en 2015.
Ce qui est surtout la conséquence d'une concentration accrue sur la rentabilité de la gamme de produits et une maîtrise encore plus stricte des coûts dans les deux divisions.
Dans la division Plats cuisinés, la perte d'un contrat important sur le marché allemand pèse lourdement sur le résultat. Avec la pression accrue exercée sur les marges, ceci explique la légère baisse du résultat d'exploitation au premier semestre. Le groupe est toutefois persuadé de pouvoir récupérer le volume perdu et compense la pression sur les marges par des investissements complémentaires dans des améliorations d'efficacité dans les usines et dans des concepts et produits innovants.
En 2015, le groupe a ainsi considérablement investi dans la relance d'une gamme de charcuteries en vrac de qualité supérieure, sous la marque Daniël Coopman® .
La poursuite des investissements dans la qualité et le renouvellement de la gamme de plats cuisinés sous la marque Come a casa® ont été récompensés par un double Superior Taste Award, une reconnaissance octroyée par un panel de chefs/gourmets Gault Millau® et Michelin® .
La rubrique "Services et biens divers" se compose de :
| en '000 EUR | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Intérimaires et personnes mis à disposition | 4.592 | 3.982 |
| de l'entreprise | ||
| Réparations & maintenance | 5.370 | 5.209 |
| Frais pour marketing et ventes | 8.182 | 8.315 |
| Frais de transport | 6.709 | 6.790 |
| Energie | 4.322 | 3.944 |
| Loyer | 3.051 | 2.875 |
| Autres | 6.086 | 5.150 |
| Total | 38.312 | 36.265 |
La rubrique « Autres produits et charges d'exploitation » se compose de :
| en '000 EUR | 30/06/2015 | 30/06/2014 Revised |
|---|---|---|
| Récuperation des coûts liés aux salaires | 328 | 564 |
| Récupération des coûts logistiques | 40 | 61 |
| Subsides | 5 | 2 |
| Bénéfice sur la vente d'actifs | 11 | 0 |
| Récupération déchets | 2 | 59 |
| Récupération d'assurances | -4 | 51 |
| Loyers | 32 | 32 |
| Moins values réalisés sur vente d'actif | -24 | 17 |
| Indemnités payés ou reçus | 35 | 91 |
| Impôts locaux | -1061 | -1031 |
| Autres | 130 | 162 |
| Total | -506 | 8 |
Au cours du premier semestre 2015, les frais hors-caisse récurrents (8,0 millions d'EUR) étaient inférieures de 0,8 million d'EUR par rapport à la même période de 2014.
Ainsi, le REBIT augmente de 15,8 %, passant de 7,1 millions d'EUR en 2014 à 8,3 millions d'EUR en 2015.
Le résultat non-récurrent du premier semestre est constitué en 2015 et en 2014 d'un nombre limité d'indemnités de résiliation. En 2015, celles-ci comportaient au total 0,8 million d'EUR, et 1,2 million d'EUR en 2014.
L'EBITDA augmente de 0,8 million d'EUR (+5,3%), passant de 14,7 millions d'EUR en 2014 à 15,5 millions d'EUR en 2015 et l'EBIT augmente de 1,6 million d'EUR (+25,6%), passant de 5,9 millions d'EUR en 2014 à 7,5 millions d'EUR en 2015.
Au premier semestre de 2015, les frais de financement nets sont supérieurs de 0,1 million d'EUR à ceux de la même période de 2014, surtout suite à des écarts de change négatifs.
Le taux d'imposition pour le premier semestre 2015 (27,4 %) est légèrement plus bas que celui de juin 2014 (29,4 %).
| en '000 EUR | 30/06/2015 | 30/06/2014 Revised | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Charcuterie | Plats Cuisinés |
Total | Charcuterie | Plats Cuisinés |
Total | ||
| Compte de résultat du secteur | |||||||
| Chiffres d'affaires du secteur | 134.990 | 56.419 | 191.409 | 138.208 | 61.090 | 199.298 | |
| Résultat du secteur | 7.227 | 2.064 | 9.291 | 5.400 | 3.114 | 8.514 | |
| Résultats non alloués | -1.824 | -2.568 | |||||
| Coût net de financement | -898 | -778 | |||||
| Impôts | -1.799 | -1.522 | |||||
| Résultat des sociétés mises en équivalence | -389 | -217 | |||||
| Résultat consolidé | 4.381 | 3.429 | |||||
| Autres informations du secteur | |||||||
| Investissements du secteur | 3.196 | 4.101 | 7.297 | 4.493 | 663 | 5.156 | |
| Investissements non alloués | 1.295 | 1.220 | |||||
| Total des investissements | 8.592 | 6.376 | |||||
| Amortissements et frais hors caisse | 5.240 | 2.646 | 7.886 | 5.449 | 2.882 | 8.331 | |
| Amortissements et frais hors caisse non alloués | 140 | 431 | |||||
| Total des amortissements et frais hors caisse | 8.026 | 8.762 |
La différence entre les cours actuels et les cours standards en GBP est affectée au résultat du secteur par période afin d'obtenir une meilleure vue sur le résultat économique du secteur. Au 30 juin 2015 et au 30 juin 2014, ce montant était non significatif. Ce montant est corrigé dans les résultats non imputés. Ceux-ci comportent également les coûts des services centraux qui ne sont pas imputés à l'une des deux divisions.
| Calcul du bénéfice par action | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Revised | ||
| Nombre d'actions ordinaires en circulation au 1er janvier de l'exercice | 1.732.621 | 1.732.621 |
| Effet des actions ordinaires émises | ||
| Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation | ||
| au 30 juin de l'exercice | 1.732.621 | 1.732.621 |
| Bénéfice net | 4.381 | 3.429 |
| Nombre moyen d'actions | 1.732.621 | 1.732.621 |
| Bénéfice par action | 2,53 | 1,98 |
| Calcul du bénéfice par action après dilution | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
| Bénéfice net | 4.381 | 3.429 |
| Nombre moyen d'actions | 1.732.621 | 1.732.621 |
| Effet de dilution des plans de warrants | ||
| Nombre moyen adapté d'actions | 1.732.621 | 1.732.621 |
| Bénéfice dilué par action | 2,53 | 1,98 |
Vue le caractère non significatif du nombre d'actions propres dans le cadre du support à la liquidité de l'action par le biais d'un contrat « liquidity provider », il a été décidé de ne pas tenir compte de cet effet dans le calcul du bénéfice par action.
| Compte de résultats en 000 Euros | Revised | |||
|---|---|---|---|---|
| 30/06/15 | 30/06/14 | ∆ % | ||
| Ventes (chiffre d'affaires net) | 191.409 | 199.298 | -4,0% | |
| REBITDA (1) | 16.314 | 15.918 | 2,5% | |
| EBITDA (2) | 15.493 | 14.708 | 5,3% | |
| Résultat d'exploitation courant (REBIT) | 8.288 | 7.156 | 15,8% | |
| Résultat d'exploitation (EBIT) | 7.467 | 5.946 | 25,6% | |
| Charges financières nettes | -898 | -778 | 15,4% | |
| Résultat d'exploitation | 6.569 | 5.168 | 27,1% | |
| après charges financières nettes (EBT) | ||||
| Charges d'impôts | -1.799 | -1.522 | 18,2% | |
| Résultat après impots avant mise | 4.770 | 3.646 | 30,8% | |
| en équivalence | ||||
| Résultat des sociétés mises en équivalence | -389 | -217 | 79,3% | |
| Résultat après impôts (EAT) | 4.381 | 3.429 | 27,8% | |
| Cash flow net (3) | 12.796 | 12.408 | 3,1% | |
| Position financière en 000 Euros | ||||
| 30/06/15 | 31/12/14 | |||
| Total du bilan | 221.330 | 232.725 | -4,9% | |
| Fonds propres | 103.017 | 102.815 | 0,2% | |
| Dettes financières nettes (4) | 33.847 | 29.566 | 14,5% | |
| Fonds propres/Total de l'actif (en%) | 46,5% | 44,2% | ||
| Gearing Ratio (5) | 32,9% | 28,8% | ||
| Chiffres principaux en Euros par action | Revised | |||
| 30/06/15 | 30/06/14 | |||
| Nombre d'actions | 1.732.621 | 1.732.621 | ||
| Nombre moyen d'actions | 1.732.621 | 1.732.621 | ||
| Cash flow net | 7,39 | 7,16 | 3,1% | |
| Résultat après impôts | 2,53 | 1,98 | 27,8% | |
| EBITDA | 8,94 | 8,49 | 5,3% |
(1) REBITDA : EBITDA des activités d'exploitation courantes
(2) EBITDA : résultat d'exploitation + amortissements + dépréciations + mouvements des provisions
(3) Cash flow net : résultat après impôts + amortissements + dépréciations + mouvements des provisions
(4) Dettes financières nettes : dettes financières – créances financières, liquidités et placements de trésorerie
(5) Gearing ratio : Dettes financières nettes/Fonds propres
Au cours du premier semestre, le chiffre d'affaires total du groupe a baissé de 7,9 millions d'EUR (-4,0 %), passant de 199,3 millions d'EUR à 191,4 millions d'EUR.
Le chiffre d'affaires de la division Charcuterie chute de 3,2 millions d'EUR (-2,3%), celui de la division Plats cuisinés de 4,7 millions d'EUR (-7,6%).
La baisse du chiffre d'affaires est consécutive dans les deux divisions à une optimisation poussée de la gamme de produits, incluant notamment l'arrêt d'un certain nombre de références moins rentables. Dans la division Plats cuisinés, le groupe a perdu en outre un important contrat sur le marché allemand. Le groupe met évidemment tout en oeuvre pour récupérer ce volume.
Le groupe a investi durant le premier semestre dans le développement et le déploiement d'une stratégie de croissance pour le marché néerlandais de la charcuterie. Les premiers résultats laissent espérer le meilleur pour l'avenir.
Le REBITDA augmente de 0,4 millions d'EUR (+2,5%), passant de 15,9 millions d'EUR durant le premier semestre 2014 à 16,3 millions d'EUR durant la même période en 2015.
Ce qui est surtout la conséquence d'une concentration accrue sur la rentabilité de la gamme de produits et une maîtrise encore plus stricte des coûts dans les deux divisions.
Dans la division Plats cuisinés, la perte d'un contrat important sur le marché allemand pèse lourdement sur le résultat. Avec la pression accrue exercée sur les marges, ceci explique la légère baisse du résultat d'exploitation au premier semestre. Le groupe est toutefois persuadé de pouvoir récupérer le volume perdu et compense la pression sur les marges par des investissements complémentaires dans des améliorations d'efficacité dans les usines et dans des concepts et produits innovants.
En 2015, le groupe a ainsi considérablement investi dans la relance d'une gamme de charcuteries en vrac de qualité supérieure, sous la marque Daniël Coopman® .
La poursuite des investissements dans la qualité et le renouvellement de la gamme de plats cuisinés sous la marque Come a casa® ont été récompensés par un double Superior Taste Award, une reconnaissance octroyée par un panel de chefs/gourmets Gault Millau® et Michelin® .
Au cours du premier semestre 2015, les frais hors-caisse récurrents (8,0 millions d'EUR) étaient inférieures de 0,8 million d'EUR par rapport à la même période de 2014.
Ainsi, le REBIT augmente de 15,8 %, passant de 7,1 millions d'EUR en 2014 à 8,3 millions d'EUR en 2015.
Le résultat non-récurrent du premier semestre est constitué en 2015 et en 2014 d'un nombre limité d'indemnités de résiliation. En 2015, celles-ci comportaient au total 0,8 million d'EUR, et 1,2 million d'EUR en 2014.
L'EBITDA augmente de 0,8 million d'EUR (+5,3%), passant de 14,7 millions d'EUR en 2014 à 15,5 millions d'EUR en 2015 et l'EBIT augmente de 1,6 million d'EUR (+25,6%), passant de 5,9 millions d'EUR en 2014 à 7,5 millions d'EUR en 2015.
Au premier semestre de 2015, les frais de financement nets sont supérieurs de 0,1 million d'EUR à ceux de la même période de 2014, surtout suite à des écarts de change négatifs.
Le taux d'imposition pour le premier semestre 2015 (27,4 %) est légèrement plus bas que celui de juin 2014 (29,4 %).
Dans le cadre de la norme IAS-34, le bilan au 30 juin 2015 doit être comparé avec le bilan au 31 décembre 2014. Les différences au niveau des positions du bilan sont limitées, étant donné que le périmètre de consolidation est demeuré inchangé depuis le 31 décembre 2014.
Les immobilisations corporelles augmentent de 0,5 millions d'EUR, suite à 8,6 millions d'EUR d'investissements diminués de 8,1 millions d'EUR d'amortissements et de dévaluations.
Les dettes financières nettes augmentent de 4,3 millions d'EUR. Cette augmentation résulte du flux de trésorerie entrant des opérations (11 millions d'EUR), face à un flux de trésorerie sortant des investissements nets payés (10 millions d'EUR), des paiements de dividendes et d'intérêts (4,9 millions d'EUR) et des mouvements financiers (-0,4 millions d'EUR).
La différence au niveau des fonds propres résulte principalement du bénéfice après impôts du premier semestre, diminué du dividende attribué sur l'exercice passé.
Les investissements de 8,6 millions d'EUR durant le premier semestre 2015 concernent surtout la poursuite des investissements dans l'efficacité et les adaptations infrastructurelles dans les différents sites. L'augmentation par rapport à 2014 concerne principalement la poursuite du développement et de la mise en oeuvre du nouveau logiciel ERP. Le premier semestre 2014, 6,4 millions d'EUR ont été investis.
Le 28 août 2015, Ter Beke et GS&DH Holdings, l'actionnaire de l'entreprise française Stefano Toselli et producteur de plats cuisinés, ont signé un contrat par lequel Ter Beke acquiert immédiatement une participation minoritaire de 33 % chez Stefano Toselli.
Ter Beke et GS&DH Holdings ont créé en 2011 The Pasta Food Company, une co-entreprise 50/50 en Pologne. Le but de cette co-entreprise était de produire des plats cuisinés et de les commercialiser en Europe Centrale et de l'Est.
Entre-temps, la co-entreprise a construit un site de production fortement automatisé à Opole (Pologne). Celui-ci est totalement opérationnel depuis octobre 2014. Le chiffre d'affaires évolue plus lentement que prévu, mais l'usine réalise plus vite que prévu ses objectifs d'efficacité. Comme signalé déjà auparavant, l'usine ne fournira pas de contribution positive au résultat en 2015. La participation du groupe dans ce résultat sera traitée suivant la méthode de mise en équivalence.
Dans les contrats de 2011, les parties avaient convenu d'une call option pour Ter Beke :
Ter Beke et GS&DH Holdings ont convenu le 28 août 2015 que Ter Beke lèverait partiellement son option sur les actions de Stefano Toselli et achèterait d'ores et déjà – 3 ans plus tôt que prévu – 33 % des actions de Stefano Toselli. Ter Beke a payé un prix d'achat de 9,4 millions d'€.
La levée partiellement accélérée de la call option est une confirmation de la stratégie des parties en vue de constituer un groupe européen solide pour les plats cuisinés.
En 2015, le groupe continuera à mettre un accent accru sur la rentabilité de la gamme de produits et sur le contrôle et la réduction poussés des coûts. À Opole, le groupe poursuit un démarrage de nouveaux contrats/clients. Pour 2015, nous ne prévoyons pas que la co-entreprise fournira déjà une contribution positive au résultat consolidé.
Le groupe estime que, sous réserve de circonstances imprévues sur le marché, le résultat de 2015 dépassera celui de 2014.
Au premier semestre 2015, il n'y a pas eu de transactions avec des parties liées ayant eu des conséquences matérielles sur la position financière ni sur les résultats du groupe au cours de cette période.
Les principaux risques et incertitudes pour le reste de 2015 sont largement les mêmes que ceux qui ont été décrits dans le rapport annuel de l'année comptable 2014. Il s'agit notamment des risques et incertitudes par rapport à la qualité et l'évolution des prix des matières premières.
Les soussignés, Dirk Goeminne*, Administrateur Délégué, et René Stevens, Chief Financial Officer, déclarent que, à leur connaissance :
Waarschoot, le 3 septembre 2015
Dirk Goeminne* René Stevens Administrateur Délégué Chief Financial Officer
*représentant permanent de la SA Fidigo
Dans le cadre de notre mandat de commissaire, nous vous faisons rapport sur l'information financière intermédiaire consolidée. Cette information financière intermédiaire consolidée comprend le bilan consolidé résumé clôturé le 30 juin 2015, le compte des résultats consolidés résumés, le résultat étendu consolidé résumé, le tableau consolidé résumé des variations des fonds propres et le tableau consolidé résumé des flux de trésorerie pour le semestre clôturé à cette date, ainsi que les notes sélectives.
Nous avons effectué l'examen limité de l'information financière intermédiaire consolidée de Ter Beke SA (la «société») et ses filiales (conjointement le «groupe»), préparée conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 – Information financière intermédiaire telle qu'adoptée dans l'Union Européenne.
Le total de l'actif mentionné dans le bilan consolidé résumé s'élève à 221,330 (000) EUR et le bénéfice consolidé (part du groupe) de la période s'élève à 4,381 (000) EUR.
Le conseil d'administration est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de cette information financière intermédiaire consolidée conformément à IAS 34 – Information financière intermédiaire telle qu'adoptée dans l'Union Européenne. Notre responsabilité est d'exprimer une conclusion sur cette information financière intermédiaire consolidée sur la base de notre examen limité.
Nous avons effectué notre examen limité selon la norme internationale ISRE 2410 – Examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité. Un examen limité d'informations financières intermédiaires consiste en des demandes d'informations, principalement auprès des personnes responsables des questions financières et comptables, et dans la mise en œuvre de procédures analytiques et d'autres procédures d'examen limité. L'étendue d'un examen limité est très inférieure à celle d'un audit effectué selon les normes internationales d'audit (International Standards on Auditing) et en conséquence, ne nous permet pas d'obtenir l'assurance que nous avons relevé tous les faits significatifs qu'un audit permettrait d'identifier. En conséquence, nous n'exprimons pas d'opinion d'audit sur l'information financière intermédiaire consolidée.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent à penser que l'information financière intermédiaire consolidée de Ter Beke SA n'est pas établie, à tous les égards importants, conformément à IAS 34 – Information financière intermédiaire telle qu'adoptée dans l'Union Européenne.
Kortrijk, le 3 septembre 2015
Le commissaire
DELOITTE Reviseurs d'Entreprises SC s.f.d. SCRL Représentée par Kurt Dehoorne
Si vous avez des questions sur le présent rapport semestriel ou pour de plus amples renseignements, veuillez contacter :
Dirk De Backer René Stevens Secrétaire-Général CFO Tél. + 32 (0)9 370 13 17 tél. +32 (0)9 370 13 45 [email protected] [email protected]
Vous pouvez également consulter ce rapport financier semestriel et nous adresser vos questions via le module Investor relations de notre site web (www.terbeke.com)
Assemblée générale 2016 : le 26 mai 2016 à 11 heures
Résultats annuels 2015 : le 25 février 2016 avant l'ouverture de la bourse Rapport annuel 2015 : au plus tard le 26 avril 2016
Ter Beke (Euronext Bruxelles : TERB) est un groupe alimentaire belge innovant qui commercialise ses produits dans 10 pays européens. Le groupe a 2 activités principales : la charcuterie et les plats cuisinés. Il dispose de 7 sites industriels en Belgique et aux Pays-Bas et emploie quelque 1 650 collaborateurs. En 2014, Ter Beke a réalisé un chiffre d'affaires de 399,7 millions d'EUR.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.