Quarterly Report • Sep 4, 2015
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG EERSTE SEMESTER 2015
| in '000 EUR | 30/06/2015 | 31/12/2014 |
|---|---|---|
| Activa | ||
| Vaste activa | 141.446 | 140.926 |
| Goodwill | 35.204 | 35.204 |
| Immateriële vaste activa | 4.519 | 3.415 |
| Materiële vaste activa | 87.404 | 88.021 |
| Joint venture volgens vermogensmutatie | 3.372 | 3.675 |
| Leningen aan joint venture | 850 | 500 |
| Uitgestelde belastingsvorderingen | 0 | |
| Overige LT vorderingen | 97 | 111 |
| Rentedragende LT vorderingen | 10.000 | 10.000 |
| Vlottende activa | 79.884 | 91.799 |
| Voorraden | 21.954 | 20.297 |
| Handels- en overige vorderingen | 54.957 | 60.777 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 2.973 | 10.725 |
| Totale activa | 221.330 | 232.725 |
| Passiva | ||
| Eigen vermogen | 103.017 | 102.815 |
| Kapitaal en uitgiftepremies | 53.191 | 53.191 |
| Reserves | 49.826 | 49.624 |
| Minderheidsbelangen | 0 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 6.615 | 6.670 |
| Langlopende verplichtingen | 34.184 | 38.547 |
| Voorzieningen | 2.329 | 2.288 |
| Langlopende rentedragende verplichtingen Overige langlopende verplichtingen |
31.855 | 36.259 |
| Kortlopende verplichtingen | 77.514 | 84.693 |
| Kortlopende rentedragende verplichtingen | 14.965 | 14.032 |
| Handelsschulden en andere schulden | 50.947 | 57.578 |
| Schulden met betrekking tot personeel Belastingverplichtingen |
10.113 1.489 |
10.946 2.137 |
| Totale passiva | 221.330 | 232.725 |
| in '000 EUR | 30/06/2015 | 30/06/2014 Revised |
|---|---|---|
| Verkopen | 191.409 | 199.298 |
| Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen | -99.081 | -109.448 |
| Diensten en diverse goederen | -38.312 | -36.265 |
| Personeelskosten | -38.017 | -38.885 |
| Afschrijvingen en impairments op vaste activa | -8.092 | -8.788 |
| Waardeverminderingen en voorzieningen | 66 | 26 |
| Overige exploitatiebaten en -kosten | -506 | 8 |
| Resultaat van bedrijfsactiviteiten | 7.467 | 5.946 |
| Financiële opbrengsten | 131 | 85 |
| Financiële kosten | -1.029 | -863 |
| Resultaat van bedrijfsactiviteiten na netto financieringskosten | 6.569 | 5.168 |
| Belastingen | -1.799 | -1.522 |
| Winst van het boekjaar vòór aandeel van ondernemingen geboekt via vermogensmutatiemethode |
4.770 | 3.646 |
| Aandeel in ondernemingen via vermogensmutatiemethode | -389 | -217 |
| Winst van het boekjaar | 4.381 | 3.429 |
| Gewone winst per aandeel | 2,53 | 1,98 |
| Verwaterde winst per aandeel | 2,53 | 1,98 |
| in '000 EUR | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Winst van het boekjaar | 4.381 | 3.429 |
| Andere elementen van het resultaat (opgenomen in het eigen vermogen) Andere elementen van het resultaat die later geherklasseerd kunnen worden naar het resultaat |
||
| Omrekeningsverschillen Cashflow hedge Andere elementen van het resultaat die later niet geherklasseerd kunnen |
179 5 |
36 |
| worden naar het resultaat Herwaarderingen van de nettoverplichting m.b.t.toegezegde pensioenregelingen |
-34 12 |
-140 |
| Uitgebreid resultaat | 4.543 | 3.325 |
| in '000 EUR | Kapitaal | Kapitaal reserves |
Uitgifte- premies |
Gereserveerde winsten |
Omrekenings verschillen |
Totaal | Aantal Aandelen |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo op 31 december 2013 | 4.903 | 0 | 48.288 | 46.420 | -122 | 99.489 | 1.732.621 |
| Kapitaalverhoging | 0 | ||||||
| Reserve eigen aandelen | 0 | ||||||
| Dividend | -4.331 | -4.331 | |||||
| Resultaat van het boekjaar Andere elementen van het |
3.429 | 3.429 | |||||
| uitgebreid resultaat van de periode | -140 | 36 | -104 | ||||
| Uitgebreid resultaat van de periode | 3.289 | 36 | 3.325 | ||||
| Bewegingen via reserves - Resultaat eigen aandelen |
-10 | -10 | |||||
| Saldo op 30 juni 2014 | 4.903 | 0 | 48.288 | 45.368 | -86 | 98.473 | 1.732.621 |
| Kapitaalverhoging | 0 | ||||||
| Reserve eigen aandelen | 0 | ||||||
| Dividend | 0 | ||||||
| Resultaat van het boekjaar | 4.703 | 4.703 | |||||
| Andere elementen van het uitgebreid resultaat van de periode |
-266 | -85 | -351 | ||||
| Uitgebreid resultaat van de periode | 4.437 | -85 | 4.352 | ||||
| Bewegingen via reserves | |||||||
| - Resultaat eigen aandelen | -10 | -10 | |||||
| Saldo op 31 december 2014 | 4.903 | 0 | 48.288 | 49.795 | -171 | 102.815 | 1.732.621 |
| 0 | |||||||
| Kapitaalverhoging | 0 | ||||||
| Reserve eigen aandelen | -4331 | -4331 | |||||
| Dividend | 4381 | 4381 | |||||
| Resultaat van het boekjaar Andere elementen van het |
|||||||
| Uitgebreid resultaat van de periode | -17 | 179 | 162 | ||||
| Uitgebreid resultaat van de periode | 4.364 | 179 | 4.543 | ||||
| Bewegingen via reserves | |||||||
| - Resultaat eigen aandelen | -10 | -10 | |||||
| Saldo op 30 juni 2015 | 4.903 | 0 | 48.288 | 49.818 | 8 | 103.017 | 1.732.621 |
| in '000 EUR | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Revised | ||
| Bedrijfsactiviteiten | ||
| Resultaat van bedrijfsactiviteiten | 7.467 | 5.946 |
| Aanpassingen voor : | ||
| - Afschrijvingen en impairments op vaste activa | 8.092 | 8.788 |
| - Wijziging van waardeverminderingen | 0 | 0 |
| - Wijziging van voorzieningen | -66 | -26 |
| - Resultaten uit realisatie van vaste activa | 24 | -17 |
| Wijzigingen van het netto operationeel bedrijfskapitaal | ||
| - Wijziging in voorraden | -1.657 | 1.442 |
| - Wijziging in handels- en overige vorderingen | 5.814 | 8.622 |
| - Wijziging in handelsschulden en overige schulden | -6.478 | -7.099 |
| - Wijziging in andere posten | 88 | 43 |
| Kasmiddelen ontstaan uit bedrijfsactiviteiten | 13.284 | 17.699 |
| Betaalde belastingen | -2.262 | -2.241 |
| Netto kasmiddelen ontstaan uit bedrijfsactiviteiten | 11.022 | 15.458 |
| Investeringsactiviteiten | ||
| Inkomsten uit de verkoop van materiële vaste activa | 0 | 38 |
| Investeringen in immateriële vaste activa | -1.454 | -811 |
| Investeringen in materiële vaste activa | -8.275 | -5.237 |
| Netto investeringen in financiële vaste activa | 15 | -3 |
| Netto investering in lening aan joint venture | -350 | -500 |
| Investering in lening aan derden | 0 | |
| Overname van dochterondernemingen | 0 | |
| Netto bestedingen met betrekking tot investeringen | -10.064 | -6.513 |
| Financieringsactiviteiten | ||
| Inkoop eigen aandelen | -10 | -10 |
| Ontvangen uit opname van nieuwe leningen | 3.400 | 8.450 |
| Dividenduitkeringen aan de aandeelhouders | -4.331 | -4.330 |
| Betaalde intresten (via resultatenrekening) | -548 | -771 |
| Aflossing van leningen | -6.871 | -9.501 |
| Terugbetaling schulden financiële leasing | 0 | -1 |
| Overige financiële middelen / (bestedingen) | -350 | -8 |
| Netto kasmiddelen ontstaan uit financieringsactiviteiten | -8.710 | -6.171 |
| Netto wijziging in geldmiddelen en kasequivalenten | -7.752 | 2.774 |
| Geldmiddelen bij het begin van het boekjaar | 10.725 | 6.911 |
| Geldmiddelen bij het einde van het boekjaar | 2.973 | 9.685 |
Ter Beke (Euronext Brussel: TERB) is een innovatief Belgisch concern dat verse voeding op de markt brengt in 10 Europese landen. De groep heeft 2 kernactiviteiten: fijne vleeswaren en verse bereide gerechten, beschikt over 7 industriële vestigingen in België en Nederland en telt ongeveer 1.650 medewerkers. Ter Beke realiseerde in 2014 een omzet van 399,7 miljoen EUR.
Bovenstaande verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten werden opgesteld in overeenstemming met IAS-34 tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de EU. Deze staten bevatten niet alle informatie nodig voor een volledige jaarrekening en dienen daarom gelezen te worden samen met de geconsolideerde jaarrekening voor de verslagperiode afgesloten op 31 december 2014, zoals gepubliceerd in het jaarverslag aan de aandeelhouders over het boekjaar 2014.
De consolidatiekring van de groep wijzigde niet sinds 31 december 2014.
Deze verkorte geconsolideerde financiële staten werden goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur op 3 september 2015.
De gebruikte boekhoudnormen ter voorbereiding van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten zijn in overeenstemming met deze gebruikt in de voorbereiding van de geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 31 december 2014.
Een nieuwe standaard IFRIC 21, die van toepassing is vanaf 1 januari 2015, heeft een impact op de verkorte financiële staten per 30 juni 2015. Ook de cijfers per 30 juni 2014 werden hiervoor aangepast om de vergelijkbaarheid mogelijk te maken conform IFRIC 21.Het resultaat per 30 juni 2014 werd op basis hiervan verminderd met 257 duizend EUR (389 duizend EUR pre-tax). Deze wijzigingen beïnvloeden enkel de financiële staten per 30 juni. Op jaarbasis heeft de toepassing van de nieuwe standaard geen impact.
De Algemene Vergadering van 28 mei 2015 keurde het voorstel van dividend van de Raad van Bestuur (bruto 2,50 EUR/aandeel) goed. Het toegekende dividend bedroeg in totaal 4.331.552,5 EUR, waarvan per 30 juni 2015 meer dan 99% was uitbetaald.
De cijfers van de groep worden, behoudens een hogere activiteit in december, nagenoeg niet beïnvloed door seizoenseffecten.
Er zijn op datum van onderhavig halfjaarlijks financieel verslag geen belangrijke gebeurtenissen na balansdatum te melden behoudens de overname door Ter Beke van een minderheidsbelang van 33% in de Franse bereide gerechtenproducent Stefano Toselli op 28 augustus 2015. Hierop wordt verder ingegaan in het halfjaarlijks financieel verslag.
In het eerste semester van 2015 vonden geen transacties met verbonden partijen plaats die materiële gevolgen hebben gehad voor de financiële positie of resultaten van de groep in deze periode.
De investeringen van 8,6 miljoen EUR over het eerste semester 2015 betreffen voornamelijk het verderzetten van efficiëntie-investeringen en infrastructuuraanpassingen in de diverse sites. De stijging t.o.v. 2014 betreft voornamelijk de verdere uitbouw en implementatie van het nieuwe ERP-pakket. In 2014 werd over het eerste semester 6,4 miljoen EUR geïnvesteerd.
De groep is blootgesteld aan een wisselkoersrisico op verkopen in Pond Sterling (GBP). Op 30 juni 2015 stonden er termijncontracten open voor de verkoop van 4,9 miljoen GBP tegen EUR tegenover 4,1 miljoen GBP op 31 december 2014. Per 30 juni 2015 en 30 juni 2014 werd een negatieve marktwaarde erkend op de openstaande positie.
Op 30 juni 2015 had de groep een netto-positie in GBP van 2,4 miljoen GBP (2,1 miljoen GBP op 31 december 2014).
De balanskoers EUR/GBP bedroeg 0,7114 per 30 juni 2015 tegenover 0,7789 per 31 december 2014. De gemiddelde resultaatkoers bedroeg 0,7338 per 30 juni 2015 tegenover 0,8217 per 30 juni 2014.
Onder IAS-34 dient de balans per 30 juni 2015 te worden vergeleken met de balans per 31 december 2014. Aangezien de consolidatiecirkel sinds 31 december 2014 ongewijzigd bleef, zijn de verschillen in de balansposities beperkt.
De vaste activa stijgen met 0,5 miljoen EUR. Dit is voornamelijk het gevolg van 8,6 miljoen EUR investeringen verminderd met 8,1 miljoen EUR afschrijvingen en waardeverminderingen.
De netto financiële schulden stijgen met 4,3 miljoen EUR. Dit is het resultaat van de inkomende cashflow uit operaties (11 miljoen EUR) ten overstaan van een uitgaande cashflow uit netto betaalde investeringen (10 miljoen EUR), dividend- en interestbetalingen (4,9 miljoen EUR) en financiële bewegingen (-0,4 miljoen EUR).
Het verschil in eigen vermogen is voornamelijk de resultante van de winst na belastingen van het eerste semester verminderd met het dividend dat werd toegekend over het vorige boekjaar.
De totale omzet van de groep daalt in de eerste jaarhelft met 7,9 miljoen EUR (-4,0%) van 199,3 miljoen EUR tot 191,4 miljoen EUR.
De omzet van de vleeswarendivisie daalt met 3,2 miljoen EUR (-2,3%), die van de divisie bereide gerechten met 4,7 miljoen EUR (-7,6%).
De omzetdaling is in beide divisies een gevolg van een onverminderd doorgedreven optimalisatie van het productgamma, waarbij een aantal minder rendabele referenties werden stopgezet. In de divisie bereide gerechten verloor de groep daarenboven een belangrijk contract in de Duitse markt. De groep doet er vanzelfsprekend alles aan om dit volume terug te winnen.
De groep investeerde in de eerste jaarhelft in de ontwikkeling en de uitrol van een groeistrategie voor de Nederlandse vleeswarenmarkt. De eerste resultaten hiervan zijn hoopgevend voor de toekomst.
Resultaat van bedrijfsactiviteiten
De REBITDA stijgt met 0,4 miljoen EUR (+2,5%) van 15,9 miljoen EUR in het eerste semester van 2014 tot 16,3 miljoen EUR in dezelfde periode van 2015.
Dit is vooral een gevolg van de verhoogde focus op de rendabiliteit van het productgamma en de verder doorgedreven kostenbeheersing in beide divisies.
In de bereide gerechtendivisie weegt het verlies van een belangrijk contract in de Duitse markt op het resultaat. Samen met de toenemende druk op de marges verklaart dit de lichte daling van het operationeel resultaat in dit segment in het eerste semester. De groep heeft er echter vertrouwen in het verloren volume terug te kunnen winnen en countert de druk op de marges door bijkomende investeringen in efficiëntieverbeteringen in de fabrieken en door te investeren in vernieuwende producten en concepten.
Zo werd in 2015 aanzienlijk geïnvesteerd in de herlancering van een gamma bulkkwaliteitsvleeswaren onder het merk Daniël Coopman® .
De volgehouden investeringen in de kwaliteit en vernieuwing van het gamma bereide gerechten onder het merk Come a casa® werden verder beloond met een dubbele Superior Taste Award, een erkenning die wordt toegekend door een panel van chefs/fijnproevers van Gault Millau® en Michelin® .
De rubriek "Goederen en diverse diensten" bestaat uit:
| in '000 EUR | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Interims en ter beschikking van de onderneming | 4.592 | 3.982 |
| gestelde personen | ||
| Onderhoud en herstellingen | 5.370 | 5.209 |
| Marketing- en verkoopkosten | 8.182 | 8.315 |
| Vervoerkosten | 6.709 | 6.790 |
| Energie | 4.322 | 3.944 |
| Huur | 3.051 | 2.875 |
| Andere | 6.086 | 5.150 |
| Totaal | 38.312 | 36.265 |
De rubriek "Overige exploitatiebaten en –kosten" bestaat uit:
| in '000 EUR | 30/06/2015 | 30/06/2014 Revised |
|---|---|---|
| Recuperatie loongebonden kosten | 328 | 564 |
| Recuperatie logistieke kosten | 40 | 61 |
| Overheidstoelagen | 5 | 2 |
| Winst op verkoop MVA | 11 | 0 |
| Recuperatie afval | 2 | 59 |
| Recuperatie verzekeringen | -4 | 51 |
| Huuropbrengsten | 32 | 32 |
| Gerealiseerde minderwaarden op verkoop MVA | -24 | 17 |
| Betaalde of ontvangen schadevergoedingen | 35 | 91 |
| Lokale belastingen | -1061 | -1031 |
| Overige | 130 | 162 |
| Totaal | -506 | 8 |
De niet-kaskosten in het eerste semester 2015 (8,0 miljoen EUR) waren 0,8 miljoen EUR lager dan over dezelfde periode van 2014.
Hierdoor stijgt de REBIT met 15,8% van 7,1 miljoen EUR in 2014 tot 8,3 miljoen EUR in 2015.
Het niet-recurrente resultaat van het eerste semester bestaat zowel in 2015 als 2014 uit een beperkt aantal belangrijke opzegvergoedingen. In 2015 bedroegen deze in totaal 0,8 miljoen EUR, in 2014 1,2 miljoen EUR.
De EBITDA stijgt met 0,8 miljoen EUR (+5,3%) van 14,7 miljoen EUR in 2014 tot 15,5 miljoen EUR in 2015 en een stijging van de EBIT met 1,6 miljoen EUR (+25,6%) van 5,9 miljoen EUR in 2014 tot 7,5 miljoen EUR in 2015.
De netto-financieringskosten liggen in de eerste jaarhelft van 2015 0,1 miljoen EUR hoger dan in dezelfde periode van 2014, vooral als gevolg van negatieve wisselkoersverschillen.
De belastingvoet over de eerste helft van 2015 (27,4%) ligt iets lager dan in juni 2014 (29,4).
| in '000 EUR | 30/06/2015 | 30/06/2014 Revised | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Processed Meats |
Ready Meals |
Total | Processed Meats |
Ready Meals |
Total | |
| Segment Resultatenrekening | ||||||
| Segment verkopen | 134.990 | 56.419 | 191.409 | 138.208 | 61.090 | 199.298 |
| Segment Resultaat Niet toegerekende resultaten Netto financieringskost Belastingen Resultaat uit ondernemingen met vermogensmutatiemethode Geconsolideerd resultaat |
7.227 | 2.064 | 9.291 -1.824 -898 -1.799 -389 4.381 |
5.400 | 3.114 | 8.514 -2.568 -778 -1.522 -217 3.429 |
| Andere Segment Informatie | ||||||
| Segment investeringen Niet toegerekende investeringen Totale investeringen |
3.196 | 4.101 | 7.297 1.295 8.592 |
4.493 | 663 | 5.156 1.220 6.376 |
| Segment afschrijvingen en niet-kaskosten Niet toegekende afschrijvingen en niet-kaskosten Totaal afschrijvingen en niet-kaskosten |
5.240 | 2.646 | 7.886 140 8.026 |
5.449 | 2.882 | 8.331 431 8.762 |
Het verschil tussen de actuele koersen en de standaardkoersen in GBP wordt per periode toegevoegd aan het segmentresultaat van de divisie om een beter inzicht te krijgen in het economische resultaat van het segment. Per 30 juni 2015 en 30 juni 2014 was dit bedrag immaterieel. Dit bedrag wordt daarop gecorrigeerd in de niet-toegerekende resultaten. Deze bevatten eveneens de kosten van de centrale diensten die niet aan één van beide divisies worden toegewezen.
| Berekening winst per aandeel | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Revised | ||
| Aantal uitstaande gewone aandelen op 1 januari boekjaar | 1.732.621 | 1.732.621 |
| Effect uitgegeven gewone aandelen | ||
| Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone | ||
| aandelen op 30 juni boekjaar | 1.732.621 | 1.732.621 |
| Nettowinst | 4.381 | 3.429 |
| Gemiddeld aantal aandelen | 1.732.621 | 1.732.621 |
| Winst per aandeel | 2,53 | 1,98 |
| Berekening verwaterde winst per aandeel | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
| Nettowinst | 4.381 | 3.429 |
| Gemiddeld aantal aandelen | 1.732.621 | 1.732.621 |
| Verwateringseffect warrantenplannen | ||
| Aangepast gemiddeld aantal aandelen | 1.732.621 | 1.732.621 |
| Verwaterde winst per aandeel | 2,53 | 1,98 |
Gezien het immateriële karakter van het aantal ingekochte eigen aandelen in het kader van het ondersteunen van de liquiditeit van aandeel via een "liquidity provider" contract, werd besloten geen rekening te houden met dit effect bij het berekenen van de winst per aandeel.
| Resultatenrekening in 000 Euro | Revised | ||
|---|---|---|---|
| 30/06/15 | 30/06/14 | ∆ % | |
| Opbrengsten (netto omzet) | 191.409 | 199.298 | -4,0% |
| REBITDA (1) | 16.314 | 15.918 | 2,5% |
| EBITDA (2) | 15.493 | 14.708 | 5,3% |
| Courant resultaat van de bedrijfsactiviteiten (REBIT) | 8.288 | 7.156 | 15,8% |
| Resultaat van bedrijfsactiviteiten (EBIT) | 7.467 | 5.946 | 25,6% |
| Netto financieringskosten | -898 | -778 | 15,4% |
| Resultaat van de bedrijfsactiviteiten na netto financieringskosten (EBT) |
6.569 | 5.168 | 27,1% |
| Belastingen | -1.799 | -1.522 | 18,2% |
| Resultaat na belastingen vóór aandeel van ondernemingen geboekt via de vermogensmutatiemethode |
4.770 | 3.646 | 30,8% |
| Aandeel in ondernemingen via vermogensmutatiemethode | -389 | -217 | 79,3% |
| Resultaat na belastingen (EAT) | 4.381 | 3.429 | 27,8% |
| Netto cashflow (3) | 12.796 | 12.408 | 3,1% |
| Financiële positie in 000 Euro | |||
| 30/06/15 | 31/12/14 | ||
| Balanstotaal | 221.330 | 232.725 | -4,9% |
| Eigen vermogen | 103.017 | 102.815 | 0,2% |
| Netto financiële schulden (4) | 33.847 | 29.566 | 14,5% |
| Eigen vermogen/Totale activa (in%) | 46,5% | 44,2% | |
| Gearing Ratio (5) | 32,9% | 28,8% | |
| Kerncijfers in Euro per aandeel | Revised | ||
| 30/06/15 | 30/06/14 | ||
| Aantal aandelen | 1.732.621 | 1.732.621 | |
| Gemiddeld aantal aandelen | 1.732.621 | 1.732.621 | |
| Netto cashflow | 7,39 | 7,16 | 3,1% |
| Resultaat na belastingen | 2,53 | 1,98 | 27,8% |
| EBITDA | 8,94 | 8,49 | 5,3% |
(1) REBITDA: EBITDA uit courante bedrijfsactiviteiten
(2) EBITDA: resultaat van bedrijfsactiviteiten + afschrijvingen + minderwaarden + bewegingen in voorzieningen
(3) Netto cashflow: resultaat na belastingen + afschrijvingen + minderwaarden + bewegingen in voorzieningen (4) Netto financiële schulden: rentedragende schulden – rentedragende vorderingen, geldmiddelen en kasequivalenten
(5) Gearing ratio: Netto financiële schulden/Eigen vermogen
De totale omzet van de groep daalt in de eerste jaarhelft met 7,9 miljoen EUR (-4,0%) van 199,3 miljoen EUR tot 191,4 miljoen EUR.
De omzet van de vleeswarendivisie daalt met 3,2 miljoen EUR (-2,3%), die van de divisie bereide gerechten met 4,7 miljoen EUR (-7,6%).
De omzetdaling is in beide divisies een gevolg van een onverminderd doorgedreven optimalisatie van het productgamma, waarbij een aantal minder rendabele referenties werden stopgezet. In de divisie bereide gerechten verloor de groep daarenboven een belangrijk contract in de Duitse markt. De groep doet er vanzelfsprekend alles aan om dit volume terug te winnen.
De groep investeerde in de eerste jaarhelft in de ontwikkeling en de uitrol van een groeistrategie voor de Nederlandse vleeswarenmarkt. De eerste resultaten hiervan zijn hoopgevend voor de toekomst.
Resultaat van bedrijfsactiviteiten
De REBITDA stijgt met 0,4 miljoen EUR (+2,5%) van 15,9 miljoen EUR in het eerste semester van 2014 tot 16,3 miljoen EUR in dezelfde periode van 2015.
Dit is vooral een gevolg van de verhoogde focus op de rendabiliteit van het productgamma en de verder doorgedreven kostenbeheersing in beide divisies.
In de bereide gerechtendivisie weegt het verlies van een belangrijk contract in de Duitse markt op het resultaat. Samen met de toenemende druk op de marges verklaart dit de lichte daling van het operationeel resultaat in dit segment in het eerste semester. De groep heeft er echter vertrouwen in het verloren volume terug te kunnen winnen en countert de druk op de marges door bijkomende investeringen in efficiëntieverbeteringen in de fabrieken en door te investeren in vernieuwende producten en concepten.
Zo werd in 2015 aanzienlijk geïnvesteerd in de herlancering van een gamma bulkkwaliteitsvleeswaren onder het merk Daniël Coopman® .
De volgehouden investeringen in de kwaliteit en vernieuwing van het gamma bereide gerechten onder het merk Come a casa® werden verder beloond met een dubbele Superior Taste Award, een erkenning die wordt toegekend door een panel van chefs/fijnproevers van Gault Millau® en Michelin® .
De niet-kaskosten in het eerste semester 2015 (8,0 miljoen EUR) waren 0,8 miljoen EUR lager dan over dezelfde periode van 2014.
Hierdoor stijgt de REBIT met 15,8% van 7,1 miljoen EUR in 2014 tot 8,3 miljoen EUR in 2015.
Het niet-recurrente resultaat van het eerste semester bestaat zowel in 2015 als 2014 uit een beperkt aantal belangrijke opzegvergoedingen. In 2015 bedroegen deze in totaal 0,8 miljoen EUR, in 2014 1,2 miljoen EUR.
De EBITDA stijgt met 0,8 miljoen EUR (+5,3%) van 14,7 miljoen EUR in 2014 tot 15,5 miljoen EUR in 2015 en een stijging van de EBIT met 1,6 miljoen EUR (+25,6%) van 5,9 miljoen EUR in 2014 tot 7,5 miljoen EUR in 2015.
De netto-financieringskosten liggen in de eerste jaarhelft van 2015 0,1 miljoen EUR hoger dan in dezelfde periode van 2014, vooral als gevolg van negatieve wisselkoersverschillen.
De belastingvoet over de eerste helft van 2015 (27,4%) ligt iets lager dan in juni 2014 (29,4).
Onder IAS-34 dient de balans per 30 juni 2015 te worden vergeleken met de balans per 31 december 2014. Aangezien de consolidatiecirkel sinds 31 december 2014 ongewijzigd bleef, zijn de verschillen in de balansposities beperkt.
De vaste activa stijgen met 0,5 miljoen EUR. Is voornamelijk het gevolg van 8.6 miljoen EUR investeringen verminderd met 8,1 miljoen EUR afschrijvingen en waardeverminderingen.
De netto financiële schulden stijgen met 4,3 miljoen EUR. Dit is het resultaat van de inkomende cashflow uit operaties (11 miljoen EUR) ten overstaan van een uitgaande cashflow uit netto betaalde investeringen (10 miljoen EUR), dividend- en interestbetalingen (4,9 miljoen EUR) en financiële bewegingen (-0,4 miljoen EUR).
Het verschil in eigen vermogen is voornamelijk de resultante van de winst na belastingen van het eerste semester verminderd met het dividend dat werd toegekend over het vorige boekjaar.
De investeringen van 8,6 miljoen EUR over het eerste semester 2015 betreffen voornamelijk het verderzetten van efficiëntie-investeringen en infrastructuuraanpassingen in de diverse sites. De stijging t.o.v. 2014 betreft voornamelijk de verdere uitbouw en implementatie van het nieuwe ERP-pakket. In 2014 werd over het eerste semester 6,4 miljoen EUR geïnvesteerd.
Op 28 augustus 2015 tekenden Ter Beke en GS&DH Holdings, de aandeelhouder van het Franse bedrijf Stefano Toselli en producent van bereide maaltijden, een overeenkomst waardoor Ter Beke met onmiddellijke ingang een minderheidsbelang van 33 % neemt in Stefano Toselli.
Ter Beke en GS&DH Holdings hadden in 2011 The Pasta Food Company opgericht, een 50/50 joint venture in Polen. Het doel van de joint venture bestond erin om bereide gerechten te produceren en te commercialiseren in Centraal- en Oost-Europa.
Ondertussen heeft de joint venture vennootschap een sterk geautomatiseerde productievestiging gebouwd in Opole (Polen). Deze is sinds oktober 2014 volledig operationeel. De omzet evolueert trager dan verwacht, maar de fabriek haalt sneller dan verwacht de gestelde efficiëntietargets. Zoals voorheen reeds gemeld, zal de fabriek in 2015 geen positieve bijdrage leveren aan het resultaat. Het aandeel van de groep in dit resultaat wordt via de vermogensmutatiemethode verwerkt.
In de contracten uit 2011 waren de partijen een call optie voor Ter Beke overeengekomen :
Ter Beke en GS&DH Holdings zijn op 28 augustus 2015 overeengekomen dat Ter Beke gedeeltelijk zijn optie licht op de aandelen van Stefano Toselli en nu reeds – 3 jaar eerder dan voorzien – 33 % van de aandelen van Stefano Toselli verwerft. Ter Beke betaalde een koopprijs van 9,4 miljoen €.
De gedeeltelijke versnelde lichting van de call optie is een bevestiging van de strategie van de partijen om een sterke Europese bereide maaltijden groep te bouwen.
In 2015 werkt de groep verder aan verhoogde focus op de rendabiliteit van het productgamma en de doorgedreven kostenbeheersing en -reductie. In Opole gaat de groep verder met de opstart van nieuwe contracten/klanten. Voor 2015 verwachten wij niet dat de joint venture al een positieve bijdrage zal leveren aan het geconsolideerde resultaat.
De groep vertrouwt erop dat, behoudens onvoorziene marktomstandigheden, het resultaat voor 2015 het resultaat van 2014 zal overtreffen.
In het eerste semester van 2015 vonden geen transacties met verbonden partijen plaats die materiële gevolgen hebben gehad voor de financiële positie of resultaten van de groep in deze periode.
De voornaamste risico's voor de resterende maanden van het boekjaar 2015 zijn grotendeels dezelfde als de risico's en onzekerheden die zijn beschreven in het jaarverslag over het boekjaar 2014. Het betreffen vooral risico's en onzekerheden in verband met de kwaliteit en prijsfluctuaties van de gebruikte grondstoffen.
De ondergetekenden, Dirk Goeminne*, Gedelegeerd Bestuurder, en René Stevens, Chief Financial Officer, verklaren dat, voor zover hen bekend:
Waarschoot, 3 september 2015
Dirk Goeminne* René Stevens Gedelegeerd Bestuurder Chief Financial Officer
*vaste vertegenwoordiger van NV Fidigo
Aan de raad van bestuur
In het kader van ons mandaat van commissaris, brengen wij u verslag uit over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie. Deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie omvat de verkorte geconsolideerde balans op 30 juni 2015, de verkorte geconsolideerde resultatenrekening, het verkort uitgebreid resultaat, het verkorte geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht voor de zes maanden eindigend op die datum, alsmede de selectieve toelichtingen.
Wij hebben het beperkt nazicht uitgevoerd van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Ter Beke NV ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de groep"), opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standard IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie.
De totale activa in de geconsolideerde verkorte balans bedragen 221,330 (000) EUR en de geconsolideerde winst (aandeel van de groep) van de periode bedraagt 4,381 (000) EUR.
De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en de getrouwe weergave van deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie te formuleren op basis van het door ons uitgevoerde beperkt nazicht.
We hebben ons beperkt nazicht uitgevoerd overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410 – Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een beperkt nazicht van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen, in hoofdzaak bij de personen verantwoordelijk voor financiën en boekhoudkundige aangelegenheden, alsmede uit het uitvoeren van cijferanalyses en andere werkzaamheden van beperkt nazicht. De reikwijdte van een beperkt nazicht is aanzienlijk geringer dan die van een overeenkomstig de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing) uitgevoerde controle. Om die reden stelt het beperkt nazicht ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis zullen krijgen van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden onderkend. Bijgevolg brengen wij geen controle-oordeel tot uitdrukking over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie.
Gebaseerd op het door ons uitgevoerde beperkt nazicht, kwamen er geen feiten onder onze aandacht welke ons doen geloven dat de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Ter Beke NV niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie.
Kortrijk, 3 september 2015
De commissaris
_________________________________ DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Kurt Dehoorne
Voor vragen over dit halfjaarlijks financieel verslag of voor verdere informatie kan u contact opnemen met:
Dirk De Backer René Stevens Secretaris-Generaal CFO Tel. + 32 (0)9 370 13 17 tel. +32 (0)9 370 13 45 [email protected] [email protected]
U kan dit halfjaarlijks financieel verslag ook consulteren en uw vragen aan ons richten via de Investor relations module van onze website (www.terbeke.com)
Jaarverslag 2015: Uiterlijk 26 april 2016 Algemene vergadering 2016: 26 mei 2016 om 11u
Jaarresultaten 2015: 25 februari 2016 voor beurstijd
Ter Beke (Euronext Brussel: TERB) is een innovatief Belgisch concern dat verse voeding op de markt brengt in 10 Europese landen. De groep heeft 2 kernactiviteiten: fijne vleeswaren en verse bereide gerechten, beschikt over 7 industriële vestigingen in België en Nederland en telt ongeveer 1.650 medewerkers. Ter Beke realiseerde in 2014 een omzet van 399,7 miljoen EUR.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.