Earnings Release • Mar 1, 2019
Earnings Release
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Waarschoot, le 1er mars 2019 – 07h30
Pour la première fois, les chiffres des entreprises acquises en 2017 sont repris pour l'année complète dans le compte de résultats. Il s'agit - pour rappel - pour la Division Charcuterie, de l'entreprise néerlandaise Offerman et pour la Division Plats cuisinés, de l'entreprise française Stefano Toselli, de l'entreprise polonaise Pasta Food Company et de l'entreprise anglaise KK Fine Foods.
Pour l'année complète, ces 4 entreprises ont contribué conformément aux attentes, ensemble et individuellement, au chiffre d'affaires et au résultat.
Le chiffre d'affaires consolidé augmente ainsi de 36,8%, passant à 680,5 millions d'EUR, tandis que le flux de trésorerie récurrent (REBITDA) augmente de 36,9 millions d'EUR aux 50,2 millions d'EUR (+36,2%). Ter Beke atteint ainsi son résultat prédéterminé.
L'intégration des nouvelles entreprises s'est bien déroulée et Ter Beke a ainsi encore avancé dans sa transformation en groupe alimentaire diversifié bénéficiant d'un grand avantage d'échelle. Cela permet à l'entreprise de mieux répondre aux demandes du consommateur, qui fait preuve d'une prise de conscience croissante en matière d'alimentation.
Pour comparer les résultats de 2017 et 2018, il y a lieu de tenir compte du fait que le résultat d'exploitation de 2018 comporte 6,8 millions d'EUR de charges non récurrentes, tandis qu'en 2017, le groupe a réalisé 4,4 millions d'EUR de produits non récurrents nets.
Les charges non récurrentes de 2018 comportent principalement 3,8 millions d'EUR de coûts de restructuration pour adapter les frais généraux aux conditions actuelles du marché, 1.1 million d'EUR de coûts liés à la fermeture de l'usine de Zoetermeer et les 1,3 million d'EUR de coûts d'une étude stratégique réalisée après les 4 acquisitions pour faire le point du potentiel du nouveau groupe.
En conséquence :
Le flux de trésorerie net de l'exploitation a augmenté de 21,8 millions d'EUR, passant à 39,7 millions d'EUR.
Nonobstant un important programme d'investissement visant à augmenter la capacité des usines de Furnes et Ridderkerk, les dettes financières nettes ont pu être ramenées de 126,9 millions d'EUR à 122,7 millions d'EUR.
Le chiffre d'affaires de la division augmente de 109,5 millions d'EUR, passant de 310,6 millions d'EUR à 420,1 millions d'EUR.
L'entreprise Offerman reprise en 2017 a presté conformément aux prévisions. L'usine de Zoetermeer a été fermée et la production transférée à Borculo et Wommelgem. Offerman est passée entre-temps aussi au progiciel ERP standard du groupe.
En Belgique (Furnes) a été lancé un projet pour « trancher et emballer » une part importante de l'assortiment d'un client. Après un lancement plutôt difficile, des progrès ont été réalisés au deuxième semestre sur tous les plans (niveau de service, efficacité…).
Malgré cette progression, la division a connu une année difficile. La catégorie charcuterie est en pleine mutation et la concurrence des alternatives augmente. En outre, la consommation connaît une légère régression, ce qui risque de donner lieu à une surcapacité qui intensifie la concurrence.
Toutefois, la charcuterie demeure une catégorie importante, avec une pénétration de marché d'environ 98,7% au Benelux et une bonne marge brute pour les clients de Ter Beke. Avec ces clients, Ter Beke œuvre intensivement au développement de cette catégorie. Les thèmes suivants, notamment, ont fait l'objet d'une grande attention en 2018 :
Le chiffre d'affaires de la division augmente de 73,5 millions d'EUR, passant de 186,8 millions d'EUR à 260,3 millions d'EUR. Ter Beke devient ainsi l'un des leaders européens des plats cuisinés et confirme son statut de numéro un dans le segment des lasagnes et plats de pâtes frais réfrigérés.
En 2018, une attention particulière a été accordée à l'intégration des 3 acquisitions, par le biais de l'implémentation d'un rapport uniforme de management, la création d'une seule équipe et l'affinement de la stratégie de la division.
Ces prochaines années, la société continuera de rechercher des synergies en mettant en œuvre les atouts de chacune des entreprises reprises de la division au profit des autres. Comme indiqué précédemment, ces atouts sont, pour KK Fine Foods, une expertise manifeste dans le développement de produits, la frozen technology et la connaissance du segment foodservice, pour Stefano Toselli, la production efficace pour les marchés compétitifs comme l'Allemagne et la France, et pour Pasta Food Company la collaboration avec la plupart des supermarchés d'Europe de l'Est.
Le marché des plats cuisinés en Europe offre de belles perspectives :
Dans le cadre de cette évolution, les reprises de 2017 permettent à Ter Beke de combiner son expertise, tant dans la production automatisée de volumes élevés que dans le développement et la production de repas savoureux, variés, frais et surgelés frais, nécessitant une connaissance approfondie du développement de produits et des techniques de surgélation.
Cette expertise est de plus en plus recherchée, dans le canal retail comme dans celui du foodservice, afin de pouvoir offrir les bons produits aux bons prix. Dans la plupart des pays européens, les clients considèrent Ter Beke de plus en plus comme le bon partenaire pour cet exercice. Le canal retail (discount compris) augmente l'espace en rayon pour répondre au besoin de convenience et en réaction à la concurrence des repas livrés à domicile. Dans le canal du foodservice, les possibilités de préparer soi-même les repas se réduisent et les produits de Ter Beke offrent une solution.
| Chiffres cléfs consolidés en 000 EURO | 2018 | 2017 | ∆% |
|---|---|---|---|
| Revenus (chiffre d'affaires net) | 680 460 | 497 386 | 36,8% |
| REBITDA (1) | 50 219 | 36 858 | 36,2% |
| EBITDA (2) | 44 036 | 38 409 | 14,7% |
| Résultat d'exploitation courant (REBIT) | 23 027 | 17 624 | 30,7% |
| Résultat d'exploitation (EBIT) | 16 218 | 22 018 | -26,3% |
| Charges financières nettes | -3 390 | -1 444 | |
| Résultat d'exploitation | |||
| après charges financières nettes (EBT) | 12 828 | 20 574 | -37,6% |
| Impôts | -5 587 | -4 006 | |
| Résultat après impôts avant résultat des sociétés | |||
| mises en équivalence | 7 241 | 16 568 | -56,3% |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 0 | 571 | |
| Résultat après impôts (EAT) | 7 241 | 17 139 | -57,8% |
| Position finanicière in 000 EURO | |||
| Actif total | 424 978 | 399 736 | 6,3% |
| Capitaux propres | 125 028 | 125 308 | -0,2% |
| Dettes financières nettes (3) | 122 679 | 126 925 | -3,3% |
| Capitaux propres/Actif total | 29,4% | 31,3% | -6,2% |
| Gearing ratio (4) | 98,1% | 101,3% | -3,2% |
| En EURO par action | |||
| Nombre d'actions | 1 732 621 | 1 732 621 | 0,0% |
| Nombre moyen d'actions | 1 732 621 | 1 732 621 | 0,0% |
| Cash flow net | 20,23 | 19,02 | 6,4% |
| Résultat après impôts | 4,18 | 9,89 | -57,7% |
| EBITDA | 25,42 | 22,17 | 14,7% |
(1) REBITDA : EBITDA des activités d'exploitation courantes
(2) EBITDA: résultat d'exploitation + amortissements + moins-values + mouvements des provisions
(3) Dettes financières nettes : dettes financières – créances financières, liquidités et placements de trésorerie
(4) Gearing ratio = Dettes financières nettes / Capitaux propres
La norme IFRS 15 (Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients) est d'application depuis le 1 janvier 2018. Ter Beke a opté pour la méthode « full retrospective » en ce qui concerne la première application de l'IFRS 15 pour l'exercice qui débute le 1er janvier 2018. C'est pourquoi le chiffre d'affaires de 2017 a été réduit de 11,2 millions d'EUR et la rubrique « Services et biens divers » a été adaptée avec ce même montant. L'application de cette norme n'a donc pas d'impact sur le résultat de 2017.
Sur base comparable, le chiffre d'affaires de 2018 a augmenté de 1,9% comparé au chiffre d'affaires pro forma de 2017. Dans les chiffres pro forma, Ter Beke a simulé les effets des quatre acquisitions de 2017 comme si elles étaient traitées dans les chiffres de Ter Beke à partir du 1er janvier 2017.
Pour la première fois, les chiffres des entreprises acquises en 2017 sont repris pour une année complète dans le compte de résultats. Il s'agit - pour rappel - pour la Division Charcuterie, de l'entreprise néerlandaise Offerman et pour la Division Plats cuisinés, de l'entreprise française Stefano Toselli, de l'entreprise polonaise Pasta Food Company et de l'entreprise anglaise KK Fine Foods.
Pour l'année complète, ces 4 entreprises ont contribué conformément aux attentes, ensemble et individuellement, au chiffre d'affaires et au résultat.
Le chiffre d'affaires consolidé augmente de 36,8%, pour atteindre 680,5 millions d'EUR.
L'intégration des nouvelles entreprises s'est bien déroulée et Ter Beke a ainsi encore avancé dans sa transformation en groupe alimentaire diversifié bénéficiant d'un grand avantage d'échelle. Cela permet à l'entreprise de mieux répondre aux demandes du consommateur, qui fait preuve d'une prise de conscience croissante en matière d'alimentation.
Le chiffre d'affaires de la Division Charcuterie augmente de 109,5 millions d'EUR (+35,3 %). Ceci est dû principalement à la reprise d'Offerman.
Une hausse du chiffre d'affaires de 73,6 millions d'EUR (+39,4%) a été réalisée dans la Division Plats cuisinés. Cette hausse est réalisée principalement par les reprises de 2017
| Résultat d'exploitation | ||
|---|---|---|
| Tous les montants en 000 EURO | 31/12/2018 | 31/12/2017 |
| EBITDA | 44 036 | 38 409 |
| Amortissements et moins-values | -27 126 | -18 830 |
| Réductions de valeur et provisions | -692 | 2 439 |
| Résultat d'exploitation (EBIT) | 16 218 | 22 018 |
| Résultat d'exploitation | ||
|---|---|---|
| Tous les montants en 000 EURO | ||
| 31/12/2018 31/12/2017 | ||
| EBITDA | 44 036 | 38 409 |
| Indemnité de licenciement (incl frais sociaux) | 3 822 | 793 |
| Plus-value réalisée sur vente terrain | 0 | -721 |
| Frais de l'acquisition progressive | 242 | 2 073 |
| Frais Spencer Stuart Mgt Cons. | 150 | |
| LT CEO incentive | 2 843 | |
| Résultat de l'acquisition progressive | 0 | -6 689 |
| Etude stratégique | 1 252 | 0 |
| Frais de lancement projet nouveau concept d'emballage | 356 | 0 |
| Moins value réalisée Zoetermeer | 511 | |
| REBITDA | 50 219 | 36 858 |
| Résultat d'exploitation (EBIT) | 16 218 | 22 018 |
| Indemnité de licenciement (incl frais sociaux) | 3 822 | 793 |
| Plus-value réalisée sur vente terrain | 0 | -721 |
| Frais de l'acquisition progressive | 242 | 2 073 |
| Frais Spencer Stuart Mgt Cons. | 150 | |
| Résultat de l'acquisition progressive | -6 689 | |
| Etude stratégique | 1 252 | |
| Frais de lancement projet nouveau concept d'emballage | 356 | |
| Moins value réalisée Zoetermeer | 511 | |
| Frais de restructuration Zoetermeer | 240 | |
| Réduction de valeur Zoetermeer | 386 | |
| Résultat d'exploitation courant (REBIT) | 23 027 | 17 624 |
Le REBITDA augmente de 13,3 millions d'EUR (+36,2%), passant de 36,9 millions d'EUR en 2017 à 50,2 millions d'EUR en 2018. Ter Beke a pu réaliser le résultat d'exploitation prévu dans une année d'intégration et de consolidation.
Le résultat récurrent de la Division Charcuterie a été influencé par la pression constante exercée sur les prix sur un marché caractérisé par un risque de surcapacité. En 2018, différents coûts ont été engagés aussi, qui devraient influencer positivement les résultats ces prochaines années. En Belgique (Furnes) a été lancé un projet pour « trancher et emballer » une part importante de l'assortiment d'un client. Les coûts de démarrage ont réduit la rentabilité initiale du projet, surtout au premier semestre. Aux Pays-Bas a été lancée la marque Fairbeleg® dans le canal du foodservice. Les coûts ont été traités dans le compte de résultats. Le passage d'Offerman au progiciel ERP standard Ter Beke a été effectué. Il a été décidé aussi chez Offerman de fermer le site de Zoetermeer plus rapidement et de transférer la production à Borculo et Wommelgem. Tous les travaux préparatoires dans les 2 sites ont été intégrés dans les coûts. Le fait que le résultat d'Offerman soit quand même conforme aux attentes est donc une excellente prestation.
Nancy De Sy - Group Communications Manager T +32 9 370 12 69 M +32 492 25 10 57 [email protected] 6
Le résultat de la Division Plats cuisinés est influencé positivement par la croissance du chiffre d'affaires dans pratiquement tous les canaux et marchés. Le groupe poursuit résolument ses innovations et ses renouvellements de produits pour répondre au maximum aux besoins du client. Les points forts des différentes entreprises de la division sont mis à profit dans ce contexte.
Les charges non décaissées en 2018 (27,8 millions d'EUR) étaient supérieures de 11,4 millions d'EUR par rapport à 2017. Cette hausse est imputable principalement aux amortissements supérieurs suite aux reprises en 2017.
Le REBIT augmente de 5,4 millions d'EUR, passant de 17,6 millions d'EUR en 2017 à 23,0 millions d'EUR en 2018.
Pour comparer les résultats de 2017 et 2018, certains résultats non récurrents doivent être pris en compte.
Les charges financières nettes sont supérieures en 2018 de 2,0 millions d'EUR à celles de 2017, surtout en conséquence des coûts des dettes contractées suite aux 4 acquisitions fin 2017, du coût de résiliation de quelques prêts lors de la conclusion du clubdeal et de la différence des cours du change.
Les différences s'expliquent principalement par l'effet du contrat de financement à long terme conclu par Ter Beke le 26 juin 2018. Le 26 juin 2018, Ter Beke a conclu un financement à long terme avec un consortium de 3 banques sous forme de « Revolving Credit Facility » (RCF). La durée de la RCF est de 5 ans, avec une prolongation possible de 2 fois 1 an. Le groupe dispose ainsi pour 175 millions d'EUR de lignes de crédit garanties, pouvant être étendues jusqu'à 250 millions d'EUR. La RCF est conditionnelle au respect d'un ratio dette financière nette/EBITDA corrigé de 3. En cas de nouvelles acquisitions, un dépassement temporaire jusqu'à 3,5 est accepté.
Les principales différences au bilan sont une augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de 16,7 millions d'EUR, une augmentation des obligations à long terme portant intérêts de 86,7 millions d'EUR et une diminution des obligations à court terme portant intérêts de 74,2 millions d'EUR.
La différence au niveau des fonds propres résulte principalement du bénéfice après impôts, moins le dividende attribué à l'exercice passé.
Les dettes financières nettes ont baissé de 4,2 millions d'EUR, passant à 122,7 millions d'EUR. Cette diminution s'explique principalement par le flux de trésorerie des activités opérationnelles de 39,7 millions d'EUR, réduit de 27,0 millions d'EUR d'investissements payés (corrigés pour les revenus des désinvestissements) et les dividendes et intérêts payés, pour 9,1 millions d'EUR.
Le groupe a investi en 2018 pour 27,9 millions d'EUR en immobilisations contre 13,5 millions d'EUR (hors acquisitions) en 2017. Il s'agit surtout de la poursuite des investissements dans l'efficacité, des adaptations infrastructurelles dans les différents sites, de la poursuite du déploiement du progiciel ERP et surtout des investissements d'extension pour la capacité de tranchage supplémentaire à Furnes.
Au vu de l'évolution des résultats, le Conseil d'administration proposera à l'Assemblée générale des actionnaires de maintenir le dividende brut à 4,00 EUR.
Le commissaire, DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA, représenté par madame Charlotte Vanrobaeys, confirme que ses activités de contrôle des comptes annuels consolidés, qui sont achevées, à l'exception du contrôle du rapport annuel consolidé et des notes explicatives IFRS, n'ont pas mis à jour de corrections significatives devant être apportées aux informations comptables reprises dans ce communiqué de presse. Le rapport financier a été établi selon les mêmes principes des méthodes comptables et des règles d'évaluation que les récapitulatifs financiers consolidés au 31 décembre 2017, à l'exception des modifications consécutives à l'entrée en vigueur de la norme IFRS 15 'Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients'. Le Groupe a choisi de retravailler les chiffres comparables pour 2017, comme indiqué dans ce communiqué de presse.
Le groupe estime que, sous réserve de circonstances imprévues sur le marché, le résultat de 2019 dépassera celui de 2018.
Si vous avez des questions sur le présent communiqué de presse ou pour de plus amples renseignements, veuillez contacter :
Francis Kint* René Stevens CEO CFO Tél. +32 9 370 13 17 Tél. +32 9 370 13 45 [email protected] [email protected] * Représentant permanent de la SPRL Argalix
Vous pouvez également consulter ce communiqué de presse et nous adresser vos questions via le module Investor Relations de notre site web (www.terbeke.com).
Pour plus d'information sur Ter Beke, rendez-vous sur www.terbeke.com.
Calendrier financier
Rapport annuel 2018 : Au plus tard le 30 avril 2019 Assemblée générale 2019 : 29 mai 2019
Résultats semestriels 2019 : 30 août 2019 avant l'ouverture de la bourse
| Groupe Ter Beke | ||
|---|---|---|
| au 31 décembre 2018 et 2017 | ||
| Tous les montants en 000 EUR | ||
| Comptes de résultats consolidés | ||
| au 31 décembre 2018 et 2017 | ||
| 2018 | 2017 | |
| Chiffre d'affaires | 680 460 | 497 386 |
| Marchandises, matières premières et produits auxiliaires | -399 416 | -292 646 |
| Services et biens divers | -116 286 | -88 003 |
| Frais de personnel | -119 640 | -87 079 |
| Amortissements et réductions de valeur spéciales des immobilisations | -27 126 | -18 830 |
| Réductions de valeur et provisions | -692 | 2 439 |
| Autres produits d'exploitation | 3 159 | 3 983 |
| Autres charges d'exploitation | -4 241 | -1 921 |
| Résultat de l'acquisition progressive | 0 | 6 689 |
| Résultat d'exploitation | 16 218 | 22 018 |
| Produits financiers | 358 | 294 |
| Frais financiers | -3 748 | -1 738 |
| Résultat d'exploitation après frais financiers nets | 12 828 | 20 574 |
| Impôts | -5 587 | -4 006 |
| Résultat après impôts avant résultat des sociétés mises e n |
||
| équivalence | 7 241 | 16 568 |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 0 | 571 |
| Bénéfice de l'exercice | 7 241 | 17 139 |
| Bénéfice de l'exercice: action tiers | 56 | 32 |
| Bénéfice de l'exercice: action groupe | 7 185 | 17 107 |
| Bénéfice ordinaire par action | 4,15 | 9,87 |
| Bénéfice dilué par action | 4,15 | 9,87 |
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| Groupe Ter Beke | |||
|---|---|---|---|
| au 31 décembre 2018 et 2017 | |||
| Tous les montants en 000 EUR | |||
| Bilans consolidés | |||
| au 31 décembre 2018 et 2017 | |||
| 2018 | 2017 | ||
| Actif | |||
| Actifs non courants | 243 591 | 242 573 | |
| Goodwill | 76 456 | 76 523 | |
| Immobilisations incorporelles | 28 651 | 30 163 | |
| Immobilisations corporelles | 133 382 | 132 807 | |
| Participations selon la méthode de mise en équivalence | 0 | 0 | |
| Prêts à la co-entreprise | 0 | 0 | |
| Créances d'impôts différées | 5 027 | 3 003 | |
| Autres créances à long terme | 75 | 77 | |
| Créances à long terme portant intérêts | 0 | 0 | |
| Actifs courants | 181 387 | 157 163 | |
| Stocks | 36 304 | 34 788 | |
| Créances commerciales et autres | 121 908 | 115 862 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 23 175 | 6 513 | |
| Total de l'actif | 424 978 | 399 736 | |
| Passif | |||
| Fonds propres | 125 028 | 125 308 | |
| Capital et primes d'émission | 53 191 | 53 191 | |
| Réserves | 70 184 | 70 506 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 1 653 | 1 611 | |
| Passif d'impôts différé | 9 340 | 10 290 | |
| Dettes à long terme | 139 683 | 52 164 | |
| Provisions | 5 835 | 5 289 | |
| Emprunts à long terme | 130 042 | 43 306 | |
| Autres obligations à long terme | 3 806 | 3 569 | |
| Dettes à court terme | 150 927 | 211 974 | |
| Emprunts à court terme | 15 812 | 90 132 | |
| Dettes commerciales et autres | 115 423 | 101 379 | |
| Dettes sociales | 15 890 | 16 211 | |
| Passif d'impôts | 3 802 | 4 252 | |
| Total du passif | 424 978 | 399 736 |
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| Groupe Ter Beke | ||
|---|---|---|
| au 31 décembre 2018 et 2017 | ||
| Tous les montants en 000 EUR | ||
| État consolidé des flux de trésorerie | ||
| au 31 décembre 2018 et 2017 | ||
| 2018 | 2017 | |
| Activités d'exploitation | ||
| Résultat avant impôts Intérêts |
12 828 2 144 |
20 574 1 209 |
| Amortissements | 27 126 | 18 830 |
| Réductions de valeur (*) | 495 | 352 |
| Provisions | 197 | -2 840 |
| Plus-values et moins-values sur la réalisation des actifs immobilisés | 757 | -795 |
| Résultat de l'acquisition progressive | -6 689 | |
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | 43 547 | 30 641 |
| Modification des créances à plus de 1 an | 14 | 26 |
| Modification du stock | -2 001 | 1 015 |
| Modification des créances à 1 an au plus | -5 391 | -11 736 |
| Modification des actifs opérationnels | -7 378 | -10 695 |
| Modification des dettes commerciales | 12 716 | 9 438 |
| Modification des dettes salariales | -561 | 1 276 |
| Modification des autres dettes et compte de régularisation passif | 906 | -1 389 |
| Modification des dettes opérationnelles | 13 061 | 9 325 |
| Modification du capital d'exploitation | 5 683 | -1 369 |
| Impôts payés | -9 526 | -7 493 |
| Flux de trésorerie net des activités d'exploitation | 39 704 | 21 779 |
| Groupe Ter Beke | ||
|---|---|---|
| au 31 décembre 2018 et 2017 | ||
| Tous les montants en 000 EUR | ||
| État consolidé des flux de trésorerie | ||
| au 31 décembre 2018 et 2017 | ||
| 2018 | 2017 | |
| Activités d'investissements | ||
| Achat d'immobilisations corporelles et incorporelles | -27 435 | -13 714 |
| Achat de participations dans des entreprises associées | -66 726 | |
| Augmentation totale des investissements | -27 435 | -80 440 |
| Vente d'immobilisations corporelles | 452 | 1 227 |
| Diminution totale des investissements | 452 | 1 227 |
| Flux de trésorerie des activités d'investissement | -26 983 | -79 213 |
| Activités de financement | ||
| Modification des dettes financières à court terme | -59 575 | 53 753 |
| Augmentation des dettes à long terme | 120 000 | 14 555 |
| Remboursement des dettes à long terme | -47 401 | -13 159 |
| Intérêts payés (via le compte de résultats) | -2 144 | -1 209 |
| Dividende payé par la société-mère | -6 930 | -6 064 |
| Fux de trésorerie des activités de financement | 3 950 | 47 876 |
| Modification nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 16 671 | -9 558 |
| Trésorerie au début d'exercice | 6 513 | 16 068 |
| Écarts de conversion | -9 | 3 |
| Trésorerie en fin d'exercice | 23 175 | 6 513 |
| (*) Comporte également les corrections de valeur faisant partie du résultat financier |
||
| Il s'agissait de 000 EUR en 2018, 153 mille EUR en 2017 |
| Chiffres clés par segment | ||
|---|---|---|
| 2018 | 2017 | |
| Charcuterie | ||
| Chiffre d'affaires | 420 146 | 310 614 |
| REBIT | 4 174 | 6 644 |
| EBIT | 1 227 | 6 839 |
| REBITDA | 18 935 | 17 593 |
| EBITDA | 16 614 | 17 788 |
| Plats cuisinés | ||
| Chiffre d'affaires | 260 314 | 186 772 |
| REBIT | 25 581 | 16 917 |
| EBIT | 23 674 | 16 653 |
| REBITDA | 35 748 | 23 254 |
| EBITDA | 33 841 | 22 990 |
| Résultats non attribués | ||
| Chiffre d'affaires | ||
| REBIT | -6 728 | -5 937 |
| EBIT | -8 683 | -1 474 |
| REBITDA | -4 464 | -3 990 |
| EBITDA | -6 419 | -2 370 |
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