What's cooking? (formerly: Ter Beke)

Audit Report / Information • Apr 26, 2019

Deloitte.

Ter Beke SA

Rapport du commissaire d l'assembl6e g6n6rale pour l'exercice clos le 31 d6cembre 2018 - Comptes consolid6s

Le texte original de ce rapport est en n6erlandais

Rapport du commissaire i I'assembl6e g6n6rale de Ter Beke SA pour I'exercice clos le 31 d6cembre 2018 - Comptes consolid6s

Dans le cadre du contr6le 169al des comptes consolid6s de Ter Beke SA (< la soci6t6 >) et de ses filiales (conjointement << le groupe >>), nous vous prdsentons notre rapport du commissaire. Celui-ci inclut notre rapport sur les comptes consolid6s ainsi que les autres obligations l6gales et r6glementaires, Le tout constitue un ensemble et est ins6parable.

Nous avons 6t6 nomm6s en tant que commissaire par l'assembl6e gdn6rale du 26 mai 2016, conform{ment d la proposition de l'organe de gestion 6mise sur recommandation du comit6 d'audit et sur pr6sentation du conseil d'entreprise. Notre mandat de commissaire vient d 6ch6ance ir la date de l'assemblde g6n6rale d6lib6rant sur les comptes annuels cl6tur6s au 31 d6cembre 2018. Etant donn6 l'absence d'archives 6lectroniques ant6rieures e t997, nous sommes dans I'impossibilitd de d6terminer avec prdcision la premidre ann6e de mission. Nous avons exerc6 le contr6le l6gal des comptes consolidds de Ter Beke SA durant au moins 22 exercices cons6cutifs.

Rapport sur les comptes consolid6s

Opinion sans r6serve

Nous avons proc6d6 au contr6le l6gal des comptes consolid6s du groupe, comprenant l'6tat de la situation financidre consolid6 au 31 d6cembre 2018, ainsi que l'6tat consolid6 du r6sultat net et des autres 6l6ments du r6sultat global, l'6tat consolid6 des variations des capitaux propres et un tableau consolidd des flux de tr6sorerie de l'exercice clos i cette date, ainsi que les annexes, contenant un r6sum6 des principales m6thodes comptables et d'autres informations explicatives, dont le total de l'6tat de la situation financidre consolid6 s'6ldve d 424 978 (000) EUR et dont l'6tat consolid6 du r6sultat net et des autres 6l6ments du r6sultat global se solde par un b6n6fice de l'exercice de7 24t (000) EUR.

A notre avis, les comptes consolid6s donnent une image fiddle du patrimoine et de la situation financidre du groupe au 31 d6cembre 2018, ainsi que de ses r6sultats consolid6s et de ses flux de trdsorerie consolid6s pour l'exercice clos i cette date, conform6ment aux normes internationales d'information financidre (IFRS) telles qu'adopt6es par l'Union Europ6enne et aux dispositions l6gales et 169lementaires applicables en Belgique.

Fondement de l'opinion sans r6serve

Nous avons effectu6 notre audit selon les Normes internationales d'audit (ISA), telles qu'applicables en Belgique. Par ailleurs, nous avons appliqu6 les normes internationales d'audit approuv6es par I'IAASB applicables ir la pr6sente cl6ture et non encore approuv6es au niveau national. Les responsabilit6s qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement d6crites dans la section << Responsabilit6s du commissaire relatives ir l'audit des comptes consolid6s > du prdsent rapport, Nous nous sommes conform6s i toutes les exigences d6ontologiques qui s'appliquent i l'audit des comptes consolid6s en Belgique, en ce compris celles concernant l'inddpendance.

Nous avons obtenu de l'organe de gestion et des prdpos6s de la soci6t6, les explications et informations requises pour notre audit,

Nous estimons que les 6l6ments probants que nous avons recueillis sont suffisants et approprids pour fonder notre opinion.

Points cl6s de I'audit

Les points cl6s de l'audit sont les points qui, selon notre jugement professionnel, ont 6t6 les plus importants lors de l'audit des comptes consolid6s de la pdriode en cours. Ces points ont 6td trait6s dans le contexte de notre audit des comptes consolid6s pris dans leur ensemble et lors de la formation de notre opinion sur ceux-ci Nous n'exprimons pas une opinion distincte sur ces points.

Points cl6s de l'audit	Comment notre audit a trait6 le point cl6 de I'audit
Evaluation du goodwill Le montant total du goodwill comptabilis6 au 31 d6cembre 2018 s'6ldve e76 456 (000) EUR. Le groupe a affect6 le goodwill i ses deux unit6s g6n6ratrices de tr6sorerie (UGT)'Charcuterie' (32 369 (000) EUR) et 'Plat cuisin6s' (44 087 (000) EUR).	Dans le cadre de notre audit, avec l'aide de nos experts en 6valuation, nous avons 6valu6 et v6rifi6 les hypothdses de la direction, telles qu'utilis6es dans le calcul des flux de tr6sorerie actualis6s. Nous avons 6valu6 de manidre critique les principaux 6l6ments des flux de tr6sorerie futurs, y
Le groupe d6termine chaque ann6e la valeur comptable des actifs immobilis6s affect6es i ses deux unit6s g6n6ratrices de tr6sorerie. Ter Beke 6value la valeur recouvrable des unit6s g6n6ratrices de tr6sorerie en utilisant une m6thode d'actualisation des flux de tr6sorerie ('DCF'). Cette mdthode ndcessite un jugement important pour ddterminer les flux de tr6sorerie futurs, la croissance des revenus, l€volution de la marge d'EBITDA et le taux d'actualisation. En raison de l'incertitude inh6rente i la d6termination des flux de tr6sorerie et leur actualisation, nous consid6rons que cette dvaluation est un point cl6 important.	compris la croissance estim6e des ventes, la marge estim6e d'EBITDA et le taux d'actualisation utilis6, Nos procddures comprennent 6galement l'6valuation de la conception et de la mise en euvre des contr6les internes en ce que concerne la pr6paration et l'approbation du budget de Ter Beke, qui sert de base au moddle DCF. Nous avons 6valud de manidre critique les budgets, en tenant compte de la qualit6 du processus de budg6tisation des exercices pr6c6dents. De plus, nous avons effectu6 des analyses de sensibilitd afin d'apprdcier la marge disponible avant d'avoir une d6pr6ciation des deux unit6s g6n6ratrices de tr6sorerie et cela pour les variations du taux dhctualisation, les taux de croissance des revenus et la marge d'EBITDA.
Le groupe a d6tail16 la nature et la valeur des hypothdses retenues pour les tests de d6pr6ciation	Nous avons examin6 la pertinence des notes dans

dans la note 14 6tats financiers consolid6s.

Nous avons examin6 la pertinence des notes dans les 6tats financiers consolid6s.

Responsabilit6s de l'organe de gestion relatives d l'6tablissement des comptes consolid6s

L'organe de gestion est responsable de l'6tablissement des comptes consolid6s donnant une image fiddle conform6ment aux normes internationales d'information financidre (IFRS) telles qu'adopt6es par l'Union Europ6enne et aux dispositions l6gales et r6glementaires applicables en Belgique, ainsi que du contr6le interne qu'il estime n6cessaire d l'6tablissement de comptes consolid6s ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou r6sultent d'erreurs.

Lors de l'6tablissement des comptes consolidds, il incombe d l'organe de gestion d'dvaluer la capacit6 du groupe i poursuivre son exploitation, de fournir, le cas 6ch6ant, des informations relatives d la continuit6 d'exploitation et d'appliquer le principe comptable de continuit6 d'exploitation, sauf si l'organe de gestion a l'intention de mettre le groupe en liquidation ou de cesser ses activit6s ou s'il ne peut envisager une autre solution alternative r6aliste.

Responsabilit6s du commassaire relatives d l'audit des comptes consolid6s

Nos objectifs sont d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolid6s pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou r6sultent d'erreurs, et d'6mettre un rapport du commissaire contenant notre opinion. L'assurance raisonnable correspond A un niveau 6lev6 d'assurance, qui ne garantit toutefois pas qu'un audit r6alis6 conform6ment aux normes ISA permettra de toujours d6tecter toute anomalie significative existante. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou r6sulter d'erreurs et sont consid6r6es comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre d ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumu16, influencer les d6cisions 6conomiques que les utilisateurs des comptes consolid6s prennent en se fondant sur ceux-ci,

Lors de l'ex6cution de notre contr6le, nous respectons le cadre l6gal, r6glementaire et normatif qui s'applique ^A l'audit des comptes consolid6s en Belgique.

Dans le cadre d'un audit r6alis6 conform6ment aux normes ISA et tout au long de celui-ci, nous exergons notre jugement professionnel et faisons preuve d'esprit critique. En outre:

• o nous identifions et 6valuons les risques que les comptes consolid6s comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou rdsultent d'erreurs, ddfinissons et mettons en euvre des proc6dures d'audit en r6ponse d ces risques, et recueillons des 6l6ments probants suffisants et appropri6s pour fonder notre opinion. Le risque de non-d6tection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus 6lev6 que celui d'une anomalie significative rdsultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses d6clarations ou le contournement du contrdle interne;
• . nous prenons connaissance du contr6le interne pertinent pour I'audit afin de d6finir des procddures d'audit appropri6es en la circonstance, mais non dans le but d'exprimer une opinion sur I'efficacit6 du contr6le interne du groupe;
• o nous appr6cions le caractdre appropri6 des m6thodes comptables retenues et le caractdre raisonnable des estimations comptables faites par I'organe de gestion, de m6me que des informations les concernant fournies par ce dernier;
• . nous concluons quant au caractdre appropri6 de I'application par I'organe de gestion du principe comptable de continuit6 d'exploitation et, selon les 6l6ments probants recueillis, quant i l'existence ou non d'une incertitude significative li6e i des 6v6nements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacit6 du groupe d poursuivre son exploitation. Si nous concluons i l'existence d'une incertitude significative, nous sommes tenus d'attirer l'attention des lecteurs de notre rapport du commissaire sur les informations fournies dans les comptes consolid6s au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas addquates, d'exprimer une opinion modifi6e. Nos conclusions s'appuient sur les 6l6ments probants recueillis jusqu'i la date de notre rapport du commissaire. Cependant, des situations ou 6v6nements futurs pourraient conduire le groupe i cesser son exploitation;
• . nous appr6cions la prdsentation d'ensemble, la structure et le contenu des comptes consolid6s et 6valuons si les comptes consolid6s refldtent les op6rations et 6v6nements sous-jacents d'une manidre telle qu'ils en donnent une image fiddle;
• o nous recueillons des 6l6ments probants suffisants et appropri6s concernant les informations financi6res des entit6s ou activitds du groupe pour exprimer une opinion sur les comptes consolidds. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la rdalisation de I'audit au niveau du groupe. Nous assumons I'entidre responsabilit6 de I'opinion d'audit.

Nous communiquons au comit6 d'audit notamment l'6tendue des travaux d'audit et le calendrier de r6alisation pr6vus, ainsi que les observations importantes d6coulant de notre audit, y compris toute faiblesse significative dans le contr6le interne,

Nous fournissons 6galement au comit6 d'audit une d6claration pr6cisant que nous nous sommes conformds aux rdgles d6ontologiques pertinentes concernant I'ind6pendance, et leur communiquons, le cas 6chdant, toutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement Ctre consid6r6s comme susceptibles d'avoir une incidence sur notre ind6pendance ainsi que les 6ventuelles mesures de sauvegarde y relatives.

Parmi les points communiqu6s au comit6 d'audit, nous d6terminons les points qui ont 6t6 les plus importants lors de I'audit des comptes consolid6s de la p6riode en cours, qui sont de ce fait les points cl6s de I'audit. Nous ddcrivons ces points dans notre rapport du commissaire, sauf si la loi ou la r6glementation en interdit la publication.

Autres obligations l6gales et 169lementaares

Responsabilit6s de l'organe de gestion

L'organe de gestion est responsable de la pr6paration et du contenu du rapport de gestion sur les comptes consolid6s, de la d6claration non financidre annex6e i celui-ci et des autres informations contenues dans le rapport annuel sur les comptes consolid6s.

Responsabilit6s du commissaire

Dans le cadre de notre mandat et conform6ment d la norme belge compl6mentaire (r6vis6e en 2018) aux normes internationales d'audit (ISA) telles qu'applicables en Belgique, notre responsabilit6 est de v6rifier, dans ses aspects significatifs, le rapport de gestion sur les comptes consolid6s, la d6claration non financidre annexde i celui-ci et les autres informations contenues dans le rapport annuel sur les comptes consolid6s, ainsi que de faire rapport sur ces 6l6ments,

Aspects relatifs au rapport de gestion sur les comptes consolid6s

A I'issue des vdrifications sp6cifiques sur le rapport de gestion sur les comptes consolid6s, nous sommes d'avis que celui-ci concorde avec les comptes consolid6s pour le m6me exercice et a 6t6 6tabli conformdment i I'article 119 du Code des soci6t6s.

Dans le cadre de notre audit des comptes consolid6s, nous devons 6galement appr6cier, en particulier sur la base de notre connaissance acquise lors de l'audit, si le rapport de gestion sur les comptes consolid6s et les autres informations contenues dans le rapport annuel, notamment chapitre 1 d 4 du rapport annuel, comporte une anomalie significative, d savoir une information incorrectement formul6e ou autrement trompeuse. Sur base de ces travaux, nous n'avons pas d'anomalie significative d vous communiquer.

L'information non financidre requise par l'article 119, 5 2 du Code des soci6t6s est reprise dans le rapport de gestion sur les comptes consolid6s qui fait partie de la section 2 du rapport annuel. Pour l'6tablissement de cette information non financidre, la soci6t6 s'est bas6e sur les normes GRI. Conformdment i l'article L44, g I, 6o du Code des soci6t6s nous ne nous pronongons pas sur la question de savoir si cette information non financidre est 6tablie conformdment aux normes GRI pr6cit6s.

Mentions relatives i l'ind6pendance

• r Notre cabinet de r6vision et notre r6seau nbnt pas effectu6 de missions incompatibles avec le contr6le l6gal des comptes consolid6s et notre cabinet de r6vision est rest6 ind6pendant vis-i-vis du groupe au cours de notre mandat.
• Les honoraires relatifs aux missions compl6mentaires compatibles avec le contr6le l6gal visdes i l'article ¹³⁴ du Code des soci6t6s ont correctement 6t6 valoris6s et ventil6s dans l'annexe aux comptes consolid6s. a

Autres mentions

. Le pr6sent rapport est conforme au contenu de notre rapport compl6mentaire destin6 au comit6 d'audit vis6 d I'article 11 du rbglement (UE) no 537/2014.

Gent, le 19 avril 2019

Le commissaire

Deloitte R6viseurs d'Entreprises SCRL Repr6sent6e par Charlotte Vanrobaeys

Deloitte Bedrijfsrevisoren/R6viseu rs d'Entreprises

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