TELLHOW SCI-TECH CO.,LTD. — Capital/Financing Update 2015

Dec 16, 2015

上海泰豪智能节能技术有限公司 拟股权转让项目所涉及的山西锦泰节能技术有限公司 股东全部权益价值评估报告

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上海泰豪智能节能技术有限公司拟股权转 让项目所涉及的山西锦泰节能技术有限公 司股东全部权益价值评估报告

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ACT.

万隆评报字 (2015) 第1736号

万隆(上海)资产评估有限公司

二〇一五年十二月十四日

上海泰豪智能节能技术有限公司拟股权转让项目所涉及的 山西锦泰节能技术有限公司股东全部权益价值评估报告

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		注册资产评估师声明
		评估报告摘要
评		估 报 告
		一、 委托方、被评估单位和委托方以外的其他评估报告使用者
		二、 评估目的
	三、	评估对象和范围
	四、	价值类型及其定义
	$\overline{\mathbf{h}}$ .	评估基准日
	六、	评估依据
	₩.	评估方法
	$\Lambda$ .	评估程序实施过程和情况
	九、	评估假设
		十、 评估结论
		十一、特别事项说明
		十二、评估报告使用限制
		十三、评估报告提出日期
		附件: ………………………………………………………………………………………………

注册资产评估师声明

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一、我们在执行本项评估业务中,遵循了相关法律法规和资产评估准则, 恪守了独立、客观和公正的原则。根据我们在执业过程中收集的资料,评估报告 陈述的内容是客观的,并对评估结论合理性承担相应的法律责任。

二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其答章 确认;所提供的资料的真实性、合法性、完整性,恰当使用评估报告是委托方和 相关当事方的责任。

三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或预期的利益关系: 与相关当事 方没有现存或预期的利益关系,对相关当事方不存在偏见。

四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查; 我们已 对评估对象及其涉及资产的法律状况给予必要的关注,对评估对象及其所涉及资 产的法律权属资料进行了查验,但不对评估对象的法律权属作任何形式的保证。

五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条 件的限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特 别事项说明及其对评估结论的影响。

上海泰豪智能节能技术有限公司拟股权转让项目所洗及的

山西锦泰节能技术有限公司股东全部权益价值

评估报告摘要

万隆(上海)资产评估有限公司接受委托,对因上海泰豪智能节能技术 有限公司拟实施股权转让而涉及的山西锦泰节能技术有限公司股东全部权 益价值进行了评估。

评估目的:本次评估将确定山西锦泰节能技术有限公司在评估基准日所表 现的股东全部权益价值,为股权转让提供价值参考依据。

评估对象和范围:

1. 评估对象:

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山西锦泰节能技术有限公司的股东全部权益价值。

1. 评估范围:

评估范围为山西锦泰节能技术有限公司所拥有的资产和负债。

价值类型: 市场价值

评估基准日: 2015年11月30日

评估方法: 资产基础法

评估结论及其使用有效期:

本次评估结论采用资产基础方法评估结果,山西锦泰节能技术有限公司股东 全部权益评估值为大写人民币贰仟零伍拾万肆仟捌佰元整(RMB: 2,050.48 万 元)。详见评估结果汇总表。

金额单位: 人民币万元

项目		账面价值	评估价值	增减值	增值率%
		A		$C = B - A$	$D=C/A \times 100\%$
	流动资产	2,294.57	2,294.57	0.00	0.00
	非流动资产	32,249.97	33,706.23	1,456.26	4.52
	固定资产	32,249.97	33,706.23	1,456.26	4.52
	资产总计	34,544.54	36,000.80	1,456.26	4.22

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项目		账面价值	评估价值	增减值	增值率%
			в	$C = B - A$	$D=C/A \times 100\%$
	流动负债	33,950.32	33,950.32	0.00	0.00
O	负债合计	33,950.32	33,950.32	0.00	0.00
	净资产 所有者权益)	594.22	2,050.48	1.456.26	245.07

上述评估结论自评估基准日起壹年内使用有效,逾期使用无效。

对评估结论产生影响的特别事项:

详见报告正文第十一项,"特别事项说明"。

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万隆(上海)资产评估有限公司

万隆评报字 (2015) 第 1736 号

上海泰豪智能节能技术有限公司

拟股权转让项目所涉及的山西锦泰节能技术有限公司

股东全部权益价值评估报告

上海泰豪智能节能技术有限公司:

万隆(上海)资产评估有限公司(以下简称"本公司")接受贵公 司的委托,根据法律、法规和资产评估准则、资产评估原则,采用 资产基础法,按照必要的评估程序,对上海泰豪智能节能技术有限 公司拟实施股权转让所涉及的山西锦泰节能技术有限公司股东全部 权益, 在 2015年11月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估 情况报告如下

一、委托方、被评估单位和委托方以外的其他评估报告使用者

(一)委托方和委托方以外的其他评估报告使用者

1、委托方

称: 上海泰豪智能节能技术有限公司(以下简称"上海泰 名 豪")

法定住所: 上海市张江高科技园张东路 1387号 19 幢 102室

经营场所: 上海市张江高科技园张东路 1387号 19 幢 102 室 法定代表人 许全

注册资本: 人民币 10000.00 万元整

主要经营范围: 合同能源管理,智能建筑和节能领域的技术开 发、技术转让、技术咨询和技术服务,承接节能工程,建筑智能 化工程,中央空调工程,系统集成,电气自动化工程,环保工程, 能源审计、检测,能节量评估、机电产品、电气产品、光电产品 的生产(限分支经营)、销售,从事货物与技术的进出口业务, 企业管理咨询(除经纪)。(依法须经批准的项目, 经相关部门 批准后方可开展经营活动)

2、委托方以外的其他评估报告使用者

法律、法规规定的与本评估目的相关的政府职能部门及相关 当事人。

(二)被评估单位

1、概况

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企业名称: 山西锦泰节能技术有限公司 (以下简称"山西锦 泰")

法定住所: 吕梁市交城县北关街新建四巷

经营场所: 山西省太原市交城县山西亚太焦化冶镁有限公司 厂内

法定代表人: 江志东

注册资本: 伍佰万元整

主要经营范围: 企业管理咨询, 软件开发, 合同能源管理, 节能技术检测,节能技术咨询,从事节能技术领域内的技术推广、 技术咨询、技术转让、技术服务。销售: 节能控制产品、机电产 品(小汽车除外)、电气产品。

2、历史沿革,股东及持股比例

①历史沿革

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山西锦泰节能技术有限公司是上海泰豪智能节能技术有限公 司的全资子公司,于2012年11月26日在山西省交城县工商局注 册成立, 公司位于山西省交城县与清徐县接壤处的美锦工业园内, 注册资本伍佰万元, 法定代表人: 江志东; 主要从事合同能源管 理,节能技术检测、咨询,从事节能技术领域内的技术推广,技 术转让、技术服务;销售节能控制产品、机电产品、电气产品等。 公司为山西亚太焦化冶镁有限公司 1~4号 SCD43-03 型捣固焦炉 配套的干熄焦项目,本项目为该焦炉配套建设干熄焦装置及供蒸 气系统,同时利用焦炉烟道气的余热建设烟道气余热回收供蒸汽 系统。项目建设工期为 22 个月, 于 2012 年 8 月开工, 2014 年 8 月试运行, 2014年10月份正式投产。

山西亚太焦化冶镁有限公司现有 1~4 号焦炉年产全焦 200 万 吨,每小时焦炭产量228.3 吨,考虑焦炉的强化操作,每小时焦炭产量 244.28 吨,设计 2 套额定处理能力为 125t/h 的干熄焦工程。山西锦 泰节能技术有限公司的干熄焦工程为山西亚太焦化冶镁有限公司 1-4号 SCD43-03 型捣固焦炉, 产能为 200 万吨 / 年, 该焦炉配

套建设于熄焦装置及供蒸气系统,同时利用焦炉烟道气的余热建 设烟道气余热回收供蒸汽系统。山西锦泰节能技术有限公司的干 熄焦工程是按照合同能源管理的合作方式进行,由山西锦泰节能 技术有限公司负责项目的投资和建设,项目运营由山西亚太焦化 冶镁有限公司负责并承担成本。所产蒸汽由山西亚太焦化冶镁有 限公司负责包销。项目合作期内所有权归上海泰豪所有,合作期 结束后上海泰豪将项目无偿移交给山西亚太焦化冶镁有限公司。

②股东及持股比例

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序号	股东名称	出资额(元)	出资比例
	上海泰豪智能节能技术有限公司	5,000,000.00	l00.00%
	、财务、经营状况 三年资产

(1) 经营状况:

山西锦泰节能技术有限公司的干熄焦装置的建设工期为22个 月,于2012年8月开工。2014年8月试运行,2014年10月正式 投产。

(2) 三年又一期的财务状况

单位: 人民币万元

项目	2012-12-31	2013-12-31	2014-12-31	2015-11-30
资产总额	5,729.52	19,008.12	32,772.55	34,544.54
负债总额	5,230.18	18,510.86	32,199.74	33,950.32
所有者权益	499.35	497.27	572.82	594.22
资产负债率	91.28%	97.38%	98.25%	98.28%

(3) 三年又一期的经营成果

单位: 人民币万元

项目	2012-12-31	2013-12-31	2014-12-31	2015-11-30
主营业务收	$\sim$		1,713.33	3,900.23
净利润	-		75.55	21.41

项目	2012-12-31	2013-12-31	2014-12-31	2015-11-30
经营性净现金流量	4,711.54	13,303.14	9,003.79	2,614.13
净资产收益率	-	$\overline{\phantom{0}}$	13.19%	3.60%

2012年数据未经审计, 2013年和 2014年的数据摘自大信会 计师事务所(特殊普通合伙)出具(大信审字[2014]第6-00049号) 和(大信审字[2015]第6-00010号), 2015年11月数据摘自瑞华 会计师事务所(特殊普通合伙)出具了(瑞华专审字【2015】 36010014号),以上审计报告均为无保留意见。

4、委托方、其他评估报告使用者与被评估单位关系

委托方为被评估单位 100%股东。

二、评估目的

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为满足委托方拟实施股权转让的需要, 提供股东全部权益价 值的专业意见。

三、评估对象和范围

(一)评估对象为山西锦泰节能技术有限公司股东全部权益。

(二)评估范围为山西锦泰节能技术有限公司的干评估基准日 全部资产与负债, 具体内容如下表:

单位: 人民币元

序号	目	账面金额 (元)
	流动资产	22,945,731.02
	长期投资
	固定资产	322,499,683.26
	无形资产
	其他资产
	资产总额	345, 445, 414. 28
	流动负债	339,503,190.54

ᄇ	目 Tm	金额 $\tilde{+}$ 账 囬
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	总额 倩	339,503,190.54

本次纳入评估范围的全部资产与负债与经济行为涉及的评估对 象和评估范围一致, 评估基准日财务报表已经瑞华会计师事务所 (特 殊普通合伙)审计, 并出具了瑞华专审字[2015]第36010014号无保留 意见的审计报告。

(三)评估范围内主要资产概况

委托评估的设备类型为干熄焦设备; 固定资产—设备类资产共 有 49 台/套,其中:机器设备 46 台(套)。设备类资产账面原值 35,852.24 万元, 账面净值 32,249.97 万元。

1、主要设备产能

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2*125T/H干熄焦设备每小时产能是 125T/H。

2、安装存放地点、使用情况

2*125T/H 干熄焦设备存放在山西锦泰节能技术有限公司厂区 内, 设备保养良好, 设备运行正常。

3、设备的技术先进程度、新旧程度

山西锦泰节能技术有限公司的 2*125T/H 干熄焦设备主要购置于 2012年至2014年,并于2014年8月投产使用,主要设备均选用国 内定点生产厂家生的系列设备,在国内同行中属较为先进的设备。

4、是否存在抵押及其他限制情况。

上述设备都未设定抵押。

四、价值类型及其定义

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本评估结论的价值类型为市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受强迫 的情况下, 评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数 额.

五、评估基准日

评估基准日 2015年11月30日。

选取上述日期为评估基准日的理由是:

1、根据评估目的由委托方确定评估基准日。主要考虑使评估基 准日尽可能与评估目的实现日接近,使评估结论较合理地为评估目的 服务

2、选择月末会计结算日作为评估基准日,能够较全面地反映被 评估资产及负债的总体情况,便于资产清查核实等工作的开展。

本次评估中所采用的取价标准是评估基准日有效的价格标准。

六、评估依据

(一) 经济行为依据

1、股东会决议;

2、评估业务约定书。

(二)法律、法规依据

1、《中华人民共和国主席令(第8号)《中华人民共和国公司法》

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(2014年3月1日):

2、参照《国有资产评估管理办法》(1991年国务院第91号令):

3、参照《企业国有资产评估管理暂行办法》2005年国务院国资 委第12号令;

4、参照《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》 (国资发产权[2006]274号);

5、《企业会计准则》(财会[2006]3号);

6、其他有关的法律、法规和规章制度。

(三)准则依据

1、资产评估准则--基本准则:

2、资产评估职业道德准则—基本准则;

3、资产评估准则—企业准慢;

4、资产评估准则--评估报告·

5、资产评估准则—评估程序,

6、资产评估准则—工作底稿;

7、资产评估准则—业务约定书;

8、资产评估准则—机器设备;

9、企业国有资产评估报告指南;

10、资产评估价值类型指导意见;

11、企业价值评估指导意见(试行)

12、注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见。

(四)权属依据

1、验资报告复印件;

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2、主要大型设备制造订货合同或购置发票:

3、与被评估单位资产的取得有关的各项合同、会计凭证、账册 及其他有关资料复印件:

4、其他权属证明资料。

(五)取价依据

1、《资产评估常用数据手册》北京科学技术出版社,

2、中国人民银行公布执行的评估基准日存贷款利率,其中:评 估基准日所选用的存贷款利率为: 1-3年利率 4.75%

3、机械工业部机电产品价格信息中心 2015 年版《机电产品报价 手册》:

4、山西省目前执行的《建筑工程基础定额和建筑工程补充预算 定额

5、山西省地区目前执行的《建筑安装工程费率表》

6、评估基准日市场有关价格信息资料:

7、与被评估单位资产的取得、使用等有关的各项合同、会计凭 证、账册及其他会计资料;

8、委托评估的各类资产和负债评估明细表;

9、经实地盘点核实后填写的委估资产清单;

10、委托方及被评估单位提供的其他与评估有关的资料:

11、评估人员收集的各类与评估相关的佐证资料;

12、委托方与被评估单位共同撰写的《关于进行资产评估的有关

事项说明》。

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七、评估方法

企业价值评估通常采用的评估方法有市场法、收益法和资产基础 法。市场法由干缺乏可比较的交易案例,现阶段难以采用。

企业价值评估中的资产基础法,是指合理评估企业各项资产价值 和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。

企业价值评估中的收益法是指通过将被评估单位预期收益资本 化或折现以确定评估对象价值的评估思路。被评估单位成立至今已有 3 年,主要从事山西亚太焦化冶镁有限公司焦炉烟道气余热利用,公 司从 2012年11月26成立以来,主要进行项目前期建设,项目建设 期 2年, 至 2014年8月开始运行, 由于山西亚太焦化冶镁有限公司 产量下降, 造成项目产生能力达不到设计产量, 上游客户单一, 收益 不稳定, 对未来的收益和成本无法预测, 故不适用收益法评估。

结合本次评估目的和被评估单位的实际状况,本次评估采用资产 基础法。

资产基础法具体是指将构成企业的各种要素资产的评估值加总 减去负债评估值求得企业价值的评估方法。其中各项资产和负债的具 体评估方法如下:

1、货币资金: 按清查核实后的账面值作为评估值。

2、各种应收款项在核实无误的基础上,根据每笔款项可能收回 的数额确定评估值。各种预付款项根据所能收回的相应货物或接受的

劳务形成的资产或权利的价值确定评估值。

3、固定资产--机器设备、电子设备等固定资产的评估, 采用重 置成本法评估。

(1) 重置成本法

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重置成本法, 就是在现实条件下重新购置或建造一个全新状态的 评估对象,所需的全部成本减去评估对象的实体性陈旧贬值、功能性 陈旧贬值和经济性陈旧贬值后的差额或乘以成新率,以其作为评估对 象现实价值的一种评估方法。

(2)市场比较法

根据二手设备市场相同或近似设备交易案例,找出评估对象与每 个参照案例之间在价值影响诸因素方面的差异,并据此对参照物交易 价格进行比较调整,确定委估对象的评估值。

(3) 计算过程

①重置价值的确定

重置价值=购置价格+运杂费+安装调试费+资金成本+其他费用

进口设备购置价格=CIF 价格×评估基准日汇率+进口关税+增值 税+银行手续费+外贸手续费

自制设备重置价值=制造费用+安装调试费+资金成本+合理利润 +其他费用

上述购置价格中不含增值税。

②成新率的确定

设备的成新率主要依据设备的工作量法,并在此基础上综合考虑

设备的使用状况、维护状况、工作环境等因素综合确定。

成新率采用工作量法成新率和勘察成新率两种方法计算、经加权 平均得出成新率。

成新率 $C=K1\times C1+K2\times C2$ $(K1+K2=1)$

C1: 工作量法成新率 C2: 技术分析法成新率

K1、K2: 为两种成新率的权重系数

工作量法成新率 =剩余工作量÷(已工作量+剩余工作量)×100 % 现场技术分析法成新率由评估人员现场实地勘察考评打分评定。 3评估值的确定

评估值=重置价值×成新率

重置成本法评估值=重置价值×成新率

4、各类减值准备、跌价准备评估为零。

5、递延所得税资产

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递延所得税资产根据形成的原因及评估基准日后预计的可回收 金额确定评估值。

6、负债根据评估目的实现后的被评估单位实际需要承担的负债 项目及审核后的金额确定评估值。

八、评估程序实施过程和情况

(一)接受委托

本公司与委托方、被评估单位协商、确定评估目的和评估对象及 范围, 选定评估基准日。听取被评估单位有关人员对企业情况及委估

资产历史和现状的介绍, 拟定评估计划, 组建评估小组。

(二)现场清查

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评估小组于2015年12月2日进驻现场,对被评估单位填报的按 审计后填报的资产清查评估明细表、通过询问、函证、核对、监盘、 勘察、检查等方式, 获取评估业务需要的基础资料, 了解评估对象现 状,关注评估对象的法律权属。项目组于2015年12月10日结束现 场工作

(三)评定估算

评估小组根据评估业务的需要开展独立的市场调研, 收集相关的 信息资料,并进行必要筛选、分析、归纳和整理,并根据评估对象、 价值类型、评估资料收集情况等相关条件, 恰当选择评估方法: 评估 小组根据所选用的评估方法, 选取相应的公式和参数进行分析、计算 和判断,形成初步评估结果。

(四)形成报告

注册资产评估师对初步评估结果进行综合,确定最终评估结论。 注册资产评估师在以上工作的基础上编制评估报告。评估报告经本公 司三级复核,在与委托方和委托方许可的相关当事方就评估报告的有 关内容进行必要的沟通后,向委托方提交正式评估报告。

九、评估假设

1、公开市场假设:公开市场是指充分发达与完善的市场条件。 公开市场假设,是假定在市场上交易的资产,或拟在市场上交易的资

产,资产交易双方彼此地位平等,彼此都有获取足够市场信息的机会 和时间,以便对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。

2、继续使用假设: 是指处于使用中的被评估单位资产在产权发 生变动后, 将按其现行用途及方式继续使用下去。

3、企业持续经营假设: 是指被评估单位的生产经营业务可以按 其现状持续经营下去,并在可预见的未来,不会发生重大改变,不考 虑本次评估目的所涉及的经济行为对企业经营情况的影响。

4、外部环境假设:国家现行的有关法律、法规及方针政策无重 大变化;本次交易各方所处的地区政治、经济和社会环境无重大变化; 有关利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等不发生重大变 化。

5、假定被评估单位管理当局对企业经营负责任地履行义务, 并 称职地对有关资产实行了有效的管理。被评估单位在经营过程中没有 任何违反国家法律、法规的行为。

6、没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜, 以及特殊的交易 方式可能追加付出的价格等对评估结论的影响。

十、评估结论

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委托评估的资产评估值为大写人民币: 贰仟零伍拾万肆仟捌佰元 整 (RMB: 2,050.48 万元)。详见评估结果汇总表。

1、总资产账面值为 34.544.54 万元,评估值 36.000.80 万元,增 值 1.456.26 万元, 增值率为 4.22%。

2、总负债账面值为 33.950.32 万元,评估值 33.950.32 万元,增

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值0.00万元, 增值率为0.00%。

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3、净资产账面值为 594.22 万元, 评估值 2,050.48 万元, 增值 1,456.26万元, 增值率为 245.07%。

资产评估结果汇总表

评估基准日: 2015年11月30日 金额单位: 人民币万元

	项目	账面价值	评估价值	增减值	增值率%
		А	B	$C = B - A$	$D=C/A \times 100\%$
	流动资产	2,294.57	2,294.57	0.00	0.00
$\overline{2}$	非流动资产	32,249.97	33,706.23	1,456.26	4.52
3	固定资产	32,249.97	33,706.23	1,456.26	4.52
4	资产总计	34,544.54	36,000.80	1,456.26	4.22
5	流动负债	33,950.32	33,950.32	0.00	0.00
6	负债合计	33,950.32	33,950.32	0.00	0.00
$\mathcal{L}$	(所有者权益) 净资产	594.22	2,050.48	1,456.26	245.07

4、评估值增减原因分析:

评估结果与账面值比较变动情况详见《资产评估结果汇总表》。 增减值额及原因分析:

固定资产评估增值 1,456.26 万元, 增值率 4.52%。固定资产评估 增值,主要原因被评估单位的固定资产的机器设备建成投入时间较短, 维护保养较好。

特别事项说明 ╶╆╼╾╮

1、纳入本次评估范围的资产、负债的账面值经瑞华会计师事务 所(特殊普通合伙)独立审计,并出具了无保留意见的审计报告(瑞 华专审字[2015]第36010014号)。本次评估是在瑞华会计师事务所(特 殊普通合伙)审计的基础上进行的。本公司承担引用数据正确的法律

责任,但不承担审计的法律责任。

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2、根据上海泰豪智能节能技术有限公司与山西亚太焦化冶镁 有限公司签订的合同能源管理(EMC)合同及相关补充协议约定 由山西亚太焦化冶镁有限公司无偿提供建设用地。在合同到期后, 项目的所有资产均无偿移交给山西亚太焦化冶镁有限公司。委估 对象基准日的固定资产机器设备的权属受到一定的限制。本次评 估未考虑该项限制因素对评估值的影响

3、本报告所称"评估价值", 是指所评估的资产在现有用途不变 并继续使用以及在评估基准日的外部经济环境前提下,根据公开市场 原则确定的市场价值,没有考虑可能承担的抵押、担保事宜,以及特 殊的交易方式可能追加付出的价格等对评估价值的影响: 同时, 本报 告也未考虑国家宏观经济政策发生重大变化以及遇有自然力和其它 不可抗力对资产价值的影响。

4、本评估结论未充分考虑评估值增减变动可能产生的纳税义务 变化。

5、设备评估值为不含增值税价格。

6、对企业存在的可能影响资产评估结果的有关瑕疵事项, 在被 评估方未做特殊说明, 而评估人员根据从业经验一般不能获悉的情况 下,评估机构和评估人员不承担相应责任。

7、至评估基准日,被评估方承诺,本次委评的资产中无抵押、 担保、涉讼、或有负债等可能影响评估结果的重大事项。但评估机构 提请评估报告使用者仍需不依赖本报告而对委估资产的抵押、担保等 情况作出独立的判断。

8、至评估报告日,评估人员在本项目的评估过程中没有发现, 且委托方及被评估方也没有提供有关可能影响评估结论并需要明确 揭示的其他特别事项情况。

9、评估结论中不考虑控股股权或少数股权因素产生的溢价或折 价, 也没有考虑流动性因素引起的折价。

10、本评估结论与委估资产的账面价值可能存在增减变动,评估 报告中没有考虑由此引起被评估单位有关纳税义务的变化对评估结 论的影响。

以上特别事项提请报告使用者予以关注。

十二、 评估报告使用限制

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1、本评估报告只能用干评估报告载明的评估目的和用途。

2、本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。

3、评估报告的全部或者部分内容不得被摘抄、引用或披露于公 开的媒体, 法律、法规规定以及相关当事方另有约定除外。

4、本评估结论自评估基准日起壹年内使用有效,本评估报告的 使用有效期自 2015年11月30日至2016年11月29日止。

评估报告日 十三、

本评估报告日: 2015年12月14日 (以下无正文)

(以下无正文)

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附件:

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除特别注明的外,其余均为复印件

1、与评估目的相对应的经济行为文件;

2、被评估单位专项审计报告:

3、委托方和被评估单位法人营业执照;

4、委托方及相关当事方承诺函(原件);

5、签字注册资产评估师承诺函(原件);

6、评估机构资格证书;

7、评估机构营业执照副本;

8、签字注册资产评估师资格证书;

9、评估业务约定书。

山西锦蒙节能技术有限公司

股东决议

山西锦泰节能技术有限公司(以下简称"公司")股东会议于2015 年11月1日在公司会议室召开。公司股东授权吴斌先生参加了会议, 出席会议的股东所持有的表决权比例为100%,符合《公司法》和《公 司章程》的规定。

与会股东就公司股权转让事宜进行决议,一致通过以下决议: 公司拟将100%股权转让给山西美锦能源股份有限公司。

股东签署(法人股东盖章)

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$\circ$ 从事证券、期货相关评估业务 「大学の「大学の「大学の」ということを、「インス」ということに、「大学の人生の」ということに、「そのことに、「そのこと」ということに、「そのこと」ということに、「そのこと」ということに、「そのこと」と 工夫期代与相关的人有限信用的体制自 第1、 1、 1、 1、 1、 1、 1、 1、 1 经财政部、中国记券监督管理委员会审查,批准 医国 「「それは、「今の時間の、「今の時間の、「その時間の、「その時間の、「その時間の、「その時間の、「その時間の、「その時間の、「その時間の、「その時間の、」」」ということは、「その時間の、「その時間の のうしん しんしん しんしょう こうしょう こうしょう こうしょう こうしょう こうしょう こうしょう こうしょう こうしょう こうしょう こうしょう こうしょう こうしょう 发证时间: 证书编号:0210010002 万隆(上海)资产评估有限公司 财办企[2012]63号 财企[2008]360号 A 2100015 批准文号: 变更文号: STR-French LAW PUT TROOP OF THE BUTTER

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军 $\frac{1}{2}$ 准 畳 美 发 等 》四次全平[2005]567号 X 号: 31020033 NE 经审查, 发此证。 编 $\overline{\mathsf{X}}$ 序列号: 00005871 准 .
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企业信用信息公示系统网址: https://www.aga.gov.cn/n

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中华人民共和国国家工商行政管理总局监制

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中华人民共和国财政部制发

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  • v. 以中国法工作名誉者: 建议权。
  • 1. 中中世界生产担负收回现有效活起来的情况。
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• · 不尽浓味期間減少行為改善利用性条.

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技術:
身份证券: ILEUINSURPEDI
化构名称: 中国 (七国) 完产过程的第三
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三月四十月10日。 发证目积:
SWORTH AND REAL 初次设册时间:
5人印表绘画 本人签名: