AI Terminal

MODULE: AI_ANALYST
Interactive Q&A, Risk Assessment, Summarization
MODULE: DATA_EXTRACT
Excel Export, XBRL Parsing, Table Digitization
MODULE: PEER_COMP
Sector Benchmarking, Sentiment Analysis
SYSTEM ACCESS LOCKED
Authenticate / Register Log In

Telia Company

Earnings Release Jul 17, 2015

2982_ir_2015-07-17_72b96309-b763-4a2a-b345-806c3c44a0bc.pdf

Earnings Release

Open in Viewer

Opens in native device viewer

TeliaSonera delårsrapport januari – juni 2015

Vi levererar i enlighet med strategin

SAMMANFATTNING ANDRA KVARTALET

  • Nettoomsättningen ökade 8,5 procent till 27 115 MSEK (24 985). Nettoomsättningen i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar, ökade 1,9 procent. Tjänsteintäkter i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar, sjönk 1,3 procent.
  • EBITDA före engångsposter sjönk 4,0 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta steg EBITDA före engångsposter 4,0 procent till 9 190 MSEK (8 836). EBITDA-marginalen före engångsposter sjönk till 33,9 procent (35,4).
  • Rörelseresultatet före engångsposter sjönk 7,6 procent till 5 862 MSEK (6 347).
  • Nettoresultatet hänförligt till moderbolagets ägare sjönk 8,1 procent till 3 258 MSEK (3 545) och resultat per aktie till 0,75 SEK (0,82).
  • Fritt kassaflöde steg till 6 307 MSEK (2 469), främst tack vare utdelningar från Turkcell om 4 722 MSEK, netto efter skatt.
  • Utsikterna för 2015 är oförändrade.

SAMMANFATTNING FÖRSTA HALVÅRET

  • Nettoomsättningen ökade 8,7 procent till 53 156 MSEK (48 911). Nettoomsättningen i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar, steg 1,5 procent. Tjänsteintäkter i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar, sjönk 1,3 procent.
  • Nettoresultatet hänförligt till moderbolagets ägare sjönk 6,9 procent till 6 973 MSEK (7 490) och resultat per aktie till 1,61 SEK (1,73).
  • Fritt kassaflöde steg till 9 160 MSEK (5 025), främst tack vare utdelningar från Turkcell om 4 722 MSEK, netto efter skatt.
MSEK, förutom nyckeltal, uppgifter
per aktie och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 27 115 24 985 8,5 53 156 48 911 8,7
Förändring (%) lokal organisk 1,9 1,5
varav tjänsteintäkter (externa) 23 645 22 384 5,6 46 455 43 811 6,0
förändring (%) lokal organisk -1,3 -1,3
EBITDA1) före engångsposter²) 9 190 8 836 4,0 17 730 17 181 3,2
Förändring (%) lokal organisk -4,0 -4,6
Marginal (%) 33,9 35,4 33,4 35,1
Rörelseresultat före engångsposter 5 862 6 347 -7,6 11 358 12 632 -10,1
Rörelseresultat 5 441 5 625 -3,3 10 560 11 821 -10,7
Resultat efter finansiella poster 4 698 5 001 -6,1 9 423 10 416 -9,5
Nettoresultat 3 698 3 942 -6,2 7 808 8 295 -5,9
varav hänförligt till moderbolagets ägare 3 258 3 545 -8,1 6 973 7 490 -6,9
Resultat per aktie (SEK) 0,75 0,82 -8,1 1,61 1,73 -6,9
Räntabilitet på sysselsatt kapital
(%, rullande 12 månader)
11,5 13,5 11,5 13,5
CAPEX exkl. licenser och frekvenser 4 596 3 498 31,4 8 310 6 079 36,7
Nettolåneskuld 68 468 67 097 68 468 67 097
Fritt kassaflöde 6 307 2 469 155,5 9 160 5 025 82,3

ÖVERSIKT

Ytterligare information finns tillgänglig på www.teliasonera.com. 1) Se sidan 36 för definitioner. 2) Engångsposter; se tabell på sidan 23.

Om inte annat sägs anges jämförelsevärden i denna rapport inom parentes efter operativa och finansiella utfall och hänvisar till motsvarande post i andra kvartalet 2014.

Kommentarer av Johan Dennelind, VD och koncernchef

"TeliaSonera befinner sig på en förändringsresa för att bli den nya generationens telekombolag och vi kommer att uppnå det genom att förstärka vår kärnverksamhet och undersöka möjligheter i närliggande områden. För att lyckas behöver vi driva på innovationen inom hela koncernen för att förbättra kundupplevesen och få fram ny relevanta tjänster. Vi kommer att samarbeta med partners för att särskilja oss och få fram tjänsterna snabbare. Under det senaste kvartalet har vi tagit flera initiativ, speciellt inom musik, vilket blev tydligt genom vårt nya partnerskap för innovation med Spotify.

Även i det andra kvartalet såg vi en viss press på organiska tjänsteintäkter och EBITDA medan de rapporterade siffrorna stärktes av förvärvet av Tele2 i Norge samt av valutaeffekter. Fritt kassaflöde förbättrades markant tack vare utdelningen från Turkcell.

I Sverige lättade pressen på lönsamheten under kvartalet. Vi fortsätter att investera i våra nät för att kunna erbjuda kunderna en överlägsen uppkoppling var de än är. Verksamheterna för mobilt, fast bredband och tv redovisade positiv tillväxt i tjänsteintäkter i kvartalet, hjälpt av högre genomsnittlig intäkt per användare och ett positivt nettointag av abonnemang medan fast telefoni fortsatte att minska. Våra nyligen införda prisförändringar inom konsumentsegmentet förväntas bidra till utvecklingen framgent, medan konkurrensen inom företagssegmentet alltjämt är hård. Mobil datakonsumtion fortsatte att öka, delvis tack vare en högre andel handenheter med 4G-funktionalitet och två tredjedelar av datatrafiken går nu i vårt 4G-nät. Utbyggnadstakten av fiber fortsatte att öka tack vare en stark konsumentefterfrågan och fler än 50 000 enfamiljshus förväntas anslutas under 2015, en ökning med cirka 50 procent jämfört med föregående år. I slutet av kvartalet gjordes förändringar i ledningsteamet för att ytterligare förstärka vår kommersiella agenda.

Integrationen av Tele2 i Norge fortsätter med full kraft och uppnådda synergier är större än tidigare uppskattade, vilket påverkade lönsamheten positivt i kvartalet. Vi höjer målet på synergier från 800 MSEK till cirka 1 GSEK varav cirka 700 MSEK förväntas uppnås i år och full effekt under 2016. Vi uppfyller också våra löften till de norska kunderna genom omfattande investeringar i vårt mobilnät och en ny milstolpe uppnåddes i juni när 4G-täckningen överskred 90 procent av befolkningen.

I Eurasien var kvartalet utmanande ur flera aspekter. I slutet av april drabbades Nepal av en omfattande jordbävning vilket påverkade landets befolkning. Vårt lokala team har gjort omfattande insatser för att upprätthålla funktionaliteten i näten samt säkrat tillförlitlig kommunikation efter denna kritiska händelse. TeliaSonera har även, via Ncell, gjort stora långsiktiga åtaganden för att stötta återuppbyggnaden av Nepal. I Kazakstan är priskonkurrensen alltjämt hård och fortsätter att påverka tillväxten i tjänsteintäkter samt lönsamhet. Vi arbetar hårt för att stärka konkurrenskraften och lanserade nyligen nya produkter för att förbättra kunderbjudandet, men de tuffa omständigheterna kommer sannolikt att kvarstå på kort sikt. Dessutom rapporterade svensk media om privatiseringen av Azercell, vilket skedde för sju år sedan. TeliaSonera utredde denna transaktion redan 2013 och resultatet överlämnades till svenska myndigheter.

Blickar vi framåt, förväntar vi oss att lönsamheten förbättras något under andra halvåret och vi upprepar utsikterna för helåret, men vi ser ökade risker hänförliga till utvecklingen i Eurasien. EBITDA för koncernen, i organiska termer exklusive synergierna i Norge, förväntas vara omkring föregående års nivå, medan CAPEX förväntas bli cirka 17 GSEK, exklusive kostnader för licenser och frekvenser."

Stockholm den 17 juli 2015

Johan Dennelind VD och koncernchef

Utsikter för 2015 (oförändrade)

EBITDA före engångsposter i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar, förväntas vara omkring 2014 års nivå.

CAPEX exklusive kostnader för licenser och frekvenser förväntas bli cirka 17 GSEK. Valutakursförändringar kan komma att ha påverkan på redovisade belopp i svenska kronor.

I enlighet med utdelningspolicyn är det TeliaSoneras målsättning att dela ut minst 3,00 SEK för räkenskapsåret 2015.

Koncernöversikt, andra kvartalet 2015

FÖRSÄLJNING OCH RESULTAT

Nettoomsättningen i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar, steg 1,9 procent. I rapporterad valuta steg nettoomsättningen 8,5 procent till 27 115 MSEK (24 985). Den positiva effekten från valutakursförändringar var 3,9 procent och den positiva effekten från förvärv och avyttringar var 2,7 procent. Tjänsteintäkter i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar, sjönk 1,3 procent.

I region Sverige steg nettoomsättningen, exklusive förvärv och avyttringar, 1,3 procent. Nettoomsättningen, inklusive förvärv och avyttringar, steg 1,9 procent till 9 272 MSEK (9 099). Tjänsteintäkter exklusive förvärv och avyttringar sjönk 1,0 procent.

I region Europa steg nettoomsättningen 2,5 procent, i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta steg nettoomsättningen 10,7 procent till 10 845 MSEK (9 797). Tjänsteintäkter sjönk 2,4 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar.

I region Eurasien ökade nettoomsättningen 0,1 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta ökade nettoomsättningen 13,9 procent till 5 740 MSEK (5 041). Tjänsteintäkter sjönk 2,0 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar.

Antalet abonnemang i dotterbolagen ökade med 1,8 miljoner från utgången av det andra kvartalet 2014 till 67,7 miljoner. Under kvartalet ökade totalt antal abonnemang med 0,4 miljoner.

EBITDA före engångsposter sjönk 4,0 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta steg EBITDA före engångsposter 4,0 procent till 9 190 MSEK (8 836). EBITDA-marginalen före engångsposter sjönk till 33,9 procent (35,4).

Resultat från intressebolag och joint ventures sjönk till 304 MSEK (756), på grund av lägre resultat från Mega Fon och Turkcell, främst till följd av valutaeffekter och engångsposter.

Rörelseresultatet före engångsposter sjönk 7,6 procent till 5 862 MSEK (6 347), främst på grund av lägre resultat från intressebolag och joint ventures.

Engångsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till -421 MSEK (-721), huvudsakligen hänförliga till jordbävningen i Nepal men även omstrukturerings- och integrationskostnader hänförliga till förvärvet av Tele2 i Norge.

Finansiella poster uppgick till -743 MSEK (-625) varav -707 MSEK (-630) hänförliga till räntenettot.

Skattekostnader sjönk till -1 000 MSEK (-1 059). Effektiv skattesats uppgick till 21,3 procent (21,2).

Nettoresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande ökade till 440 MSEK (397).

Nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare sjönk 8,1 procent till 3 258 MSEK (3 545) och resultat per aktie till 0,75 SEK (0,82).

BALANSPOSTER OCH KASSAFLÖDE

CAPEX steg till 4 580 MSEK (3 516) och CAPEX i relation till tjänsteintäkter steg till 19,4 procent (15,7). CAPEX exklusive kostnader för licenser och frekvenser steg till 4 596 MSEK (3 498). CAPEX i relation till tjänsteintäkter exklusive kostnader för licenser och frekvenser steg till 19,4 procent (15,6).

Fritt kassaflöde steg till 6 307 MSEK (2 469) främst tack vare utdelningar från Turkcell om 4 722 MSEK, netto efter skatt.

Nettolåneskulden uppgick till 68 468 MSEK vid utgången av det andra kvartalet (60 767 vid utgången av det första kvartalet 2015). Nettolåneskuld i relation till EBITDA var 1,91 (1,72 vid utgången av det första kvartalet 2015).

Soliditeten var 39,0 procent (41,0 vid utgången av det första kvartalet 2015).

Koncernöversikt, andra halvåret 2015

FÖRSÄLJNING OCH RESULTAT

Nettoomsättningen i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar, steg 1,5 procent. I rapporterad valuta ökade nettoomsättningen 8,7 procent till 53 156 MSEK (48 911). Den positiva effekten från valutakursförändringar var 4,8 procent och den positiva effekten från förvärv och avyttringar var 2,4 procent. Tjänsteintäkter i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar, sjönk 1,3 procent.

EBITDA före engångsposter sjönk 4,6 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta steg EBITDA före engångsposter 3,2 procent till 17 730 MSEK (17 181). EBITDA-marginalen före engångsposter sjönk till 33,4 procent (35,1).

Resultat från intressebolag och joint ventures sjönk till 797 MSEK (1 847) på grund av lägre resultat från MegaFon och Turkcell, främst till följd av valutaeffekter och engångsposter.

Rörelseresultatet före engångsposter föll 10,1 procent till 11 358 MSEK (12 632) främst på grund av lägre resultat från intressebolag och joint ventures.

Engångsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till -798 MSEK (-811), huvudsakligen hänförliga till omstrukturerings- och integrationskostnader hänförliga till förvärvet av Tele2 i Norge men även kostnader till följd av jordbävningen i Nepal.

Finansiella poster uppgick till -1 137 MSEK (-1 405) varav -1 399 MSEK (-1 356) hänförliga till räntenettot.

Skattekostnader sjönk till -1 615 MSEK (-2 121). Effektiv skattesats uppgick till 17,1 procent (20,4). Sänkningen är en konsekvens av den positiva engångseffekten i årets första kvartal.

Nettoresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande steg till 836 MSEK (805).

Nettoresultat hänförligt till moderbolagets ägare sjönk 6,9 procent till 6 973 MSEK (7 490) och resultat per aktie till 1,61 SEK (1,73).

BALANSPOSTER OCH KASSAFLÖDE

CAPEX steg till 8 703 MSEK (6 098) och CAPEX i relation till tjänsteintäkter steg till 18,7 procent (13,9). CAPEX exklusive kostnader för licenser och frekvenser ökade till 8 310 MSEK (6 079). CAPEX i relation till tjänsteintäkter exklusive kostnader för licenser och frekvenser steg till 17,9 procent (13,9).

Fritt kassaflöde steg till 9 160 MSEK (5 025), främst tack vare utdelningar från Turkcell om 4 722 MSEK, netto efter skatt.

VIKTIGA HÄNDELSER I DET ANDRA KVARTALET

  • Den 8 april 2015 tillkännagav TeliaSonera att de ordinarie styrelseledamöterna Marie Ehrling, Olli-Pekka Kallasvuo, Mats Jansson, Mikko Kosonen, Nina Linander, Martin Lorentzon, Per-Arne Sandström och Kersti Strandqvist omvaldes vid årsstämman. Marie Ehrling valdes till styrelseordförande och Olli-Pekka Kallasvuo valdes till vice styrelseordförande.
  • Den 8 april 2015 tillkännagav TeliaSonera att den Europeiska kommissionen hade meddelat att den skulle inleda en djupgående undersökning av den föreslagna sammanslagningen av TeliaSoneras och Telenors danska verksamheter.
  • Den 28 april 2015 tillkännagav TeliaSonera att man återköpt 270 783 aktier till en snittkurs på 51,7908 SEK för att täcka sina åtaganden inom ramen för "Långsiktigt incitamentsprogram 2012/2015".
  • Den 10 juni 2015 tillkännagav TeliaSonera att TeliaSonera och Spotify hade beslutat att ytterligare förstärka samarbetet efter fem års framgångsrikt samarbete och TeliaSonera investerade i aktier för 115 MUSD.
  • Den 23 juni 2015 tillkännagav TeliaSonera att EUkommissionen hade tagit nästa steg i undersökningen av den föreslagna fusionen av TeliaSoneras och Telenors verksamheter i Danmark genom att rikta ett så kallat "statement of objections" till de två företagen. Ett sådant besked är vanligt i samband med fusioner.
  • Den 25 juni 2015 tillkännagav TeliaSonera förändringar i koncernledningen. Hélène Barnekow tillträdde som Executive Vice President och chef över region Sverige och Malin Frenning tillträdde en ny roll i koncernledningen som Senior Vice President och chef för Teknologi och transformation. Sverker Hannervall kommer att lämna företaget med kvarstår som rådgivare under uppsägningsperioden.

VIKTIGA HÄNDELSER EFTER UTGÅNGEN AV DET ANDRA KVARTALET

• Den 1 juli 2015 tillkännagav TeliaSonera och Telenor de första medlemmarna i ledningsgruppen för sitt samägda företag. Hilde Tonne från Telenorkoncernens ledningsgrupp utsågs till VD för det framtida samägda bolaget i Danmark. Telia Danmarks VD Søren Abildgaard och Finansdirektör Dennis Kilian utsågs till vice VD respektive Finansdirektör.

Minskat tryck på lönsamheten i Sverige

  • Verksamheterna för mobilt, fast bredband och tv redovisade positiv tillväxt i tjänsteintäkter i kvartalet, hjälpt av högre genomsnittlig intäkt per användare och ett positivt nettointag av abonnemang. Fast telefoni fortsatte att sjunka vilket påverkade utvecklingen negativt men generellt lättade pressen på lönsamheten jämfört med första kvartalet.
  • Utbyggnadstakten av fiber fortsatte att öka tack vare en stark konsumentefterfrågan och fler än 50 000 enfamiljshus förväntas anslutas under 2015, en ökning med cirka 50 procent jämfört med föregående år.

ÖVERSIKT

MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 9 272 9 099 1,9 18 322 17 810 2,9
Förändring (%) lokal organisk 1,3 2,1
varav tjänsteintäkter (externa) 8 014 8 035 -0,3 15 806 15 829 -0,1
förändring (%) lokal organisk -1,0 -1,0
EBITDA före engångsposter 3 441 3 617 -4,9 6 708 7 214 -7,0
Marginal (%) 37,1 39,8 36,6 40,5
Resultat från intressebolag -19 -2 -20 -5
Rörelseresultat före engångsposter 2 330 2 643 -11,8 4 503 5 273 -14,6
Rörelseresultat 2 297 2 464 -6,8 4 392 5 096 -13,8
CAPEX exkl. licenser och frekvenser 1 577 1 197 31,7 2 587 2 179 18,7
% av tjänsteintäkter 19,7 14,9 16,4 13,8
EBITDA före engångsposter – CAPEX 1 864 2 420 -23,0 4 121 5 034 -18,1
Abonnemang, (tusental)
Mobil 6 146 6 155 -0,1 6 146 6 155 -0,1
Fast telefoni 1 967 2 134 -7,8 1 967 2 134 -7,8
Bredband 1 295 1 247 3,8 1 295 1 247 3,8
Tv 709 663 6,9 709 663 6,9
Anställda 6 896 6 860 0,5 6 896 6 860 0,5

Nettoomsättningen exklusive förvärv och avyttringar steg 1,3 procent. Nettoomsättningen inklusive förvärv och avyttringar ökade 1,9 procent till 9 272 MSEK (9 099). Den positiva effekten från förvärv och avyttringar var 0,6 procent. Tjänsteintäkter, exklusive förvärv och avyttringar, sjönk 1,0 procent.

Rapporterade mobila tjänsteintäkter ökade 1,0 procent, hjälpt av en fortsatt god utveckling inom konsumentsegmentet och utvecklingen inom företagssegmentet förbättrades något, jämfört med föregående kvartal. Rapporterade fasta tjänsteintäkter sjönk 1,3 procent då intäktstillväxten från fast bredband och tv inte kunde uppväga nedgången i intäkter från traditionell fast telefoni fullt ut.

EBITDA före engångsposter, förvärv och avyttringar, sjönk 5,1 procent. EBITDA före engångsposter men inklusive förvärv och avyttringar, sjönk 4,9 procent till 3 441 MSEK (3 617). EBITDA-marginalen föll till 37,1 procent (39,8), negativt påverkad av en förändrad produktmix och ökad hårdvaruförsäljning med låg marginal.

CAPEX steg till 1 577 MSEK (1 197) och CAPEX, exklusive licenser och frekvenser, steg till1 577 MSEK (1 197).

Antalet mobilabonnemang ökade med 13 000 i kvartalet hjälpt av en ökning med 20 000 avtalsabonnemang. Antalet abonnemang för fast bredband och tv steg med 8 000 vardera i kvartalet medan antalet abonnemang för fast telefoni sjönk med 48 000.

Europa hjälpt av synergier i Norge

  • Integrationen av Tele2 i Norge fortsätter och synergierna uppnås tidigare än uppskattat. Det föregående målet på synergier om 800 MSEK är höjt till cirka 1 GSEK varav cirka 700 MSEK förväntas uppnås i år och full effekt under 2016. Det norska 4G-nätet når nu mer än 90 procent av befolkningen.
  • I juni tog den Europeiska kommissionen nästa steg i den regulatoriska godkännandeprocessen avseende den föreslagna sammanslagningen av TeliaSoneras och Telenors danska verksamheter genom att göra ett uttalande ett så kallat "statement of objections".

ÖVERSIKT

MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 10 845 9 797 10,7 21 175 19 394 9,2
Förändring (%) lokal organisk 2,5 0,4
varav tjänsteintäkter (externa) 8 658 8 122 6,6 17 017 15 973 6,5
förändring (%) lokal organisk -2,4 -2,8
EBITDA före engångsposter 2 610 2 492 4,8 4 883 4 589 6,4
Marginal (%) 24,1 25,4 23,1 23,7
Resultat från intressebolag 26 27 -3,2 55 47 17,1
Rörelseresultat före engångsposter 1 142 1 363 -16,2 2 051 2 269 -9,6
Rörelseresultat 992 1 258 -21,2 1 772 2 126 -16,6
CAPEX exkl. licenser och frekvenser 1 410 952 48,1 2 496 1 820 37,2
% av tjänsteintäkter 16,3 11,7 14,7 11,4
EBITDA före engångsposter - CAPEX 1 200 1 539 -22,0 2 386 2 769 -13,8
Abonnemang, (tusental)
Mobil 14 087 13 105 7,5 14 087 13 105 7,5
Fast telefoni 1 023 1 017 0,6 1 023 1 017 0,6
Bredband 1 257 1 239 1,5 1 257 1 239 1,5
Tv 877 833 5,3 877 833 5,3
Anställda 11 536 10 875 6,1 11 536 10 875 6,1

Nettoomsättningen exklusive förvärv och avyttringar steg 2,5 procent i lokal valuta. I rapporterad valuta steg nettoomsättningen 10,7 procent till 10 845 MSEK (9 797). Den positiva effekten från valutakursförändringar var 1,8 procent och den positiva effekten från förvärv och avyttringar 6,4 procent. Tjänsteintäkter, exklusive förvärv och avyttringar, sjönk 2,4 procent i lokal valuta.

EBITDA före engångsposter sjönk 7,5 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta steg EBITDA före engångsposter 4,8 procent till 2 610 MSEK (2 492). EBITDA-marginalen sjönk till 24,1 procent (25,4).

CAPEX steg till 1 410 MSEK (952) och CAPEX exklusive kostnader för licenser och frekvenser steg till 1 410 MSEK (952).

ÖVERSIKT

MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 3 328 3 224 3,2 6 600 6 323 4,4
Förändring (%) lokal organisk 0,4 0,0
varav tjänsteintäkter (externa) 2 769 2 804 -1,2 5 537 5 482 1,0
förändring (%) lokal organisk -3,9 -3,2
EBITDA före engångsposter 978 1 019 -4,0 1 949 1 985 -1,8
Marginal (%) 29,4 31,6 29,5 31,4
Abonnemang, (tusental)
Mobil 3 307 3 273 1,1 3 307 3 273 1,1
Fast telefoni 90 107 -15,9 90 107 -15,9
Bredband 533 550 -3,1 533 550 -3,1
Tv 491 475 3,4 491 475 3,4

Tjänsteintäkter sjönk 3,9 procent i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, negativt påverkad av lägre samtrafikintäkter. Fakturerade mobilintäkter fortsatte att öka, hjälpt av en stark efterfrågan inom konsumentsegmentet. Den utmanande utvecklingen inom fasta tjänster fortsatte.

EBITDA-marginalen före engångsposter sjönk till 29,4 procent (31,6), på grund av hårdvaruförsäljning med

låg marginal samt kostnader relaterade till höjda servicenivåer inom kundtjänst.

Antalet mobilabonnemang ökade med 21 000 i kvartalet medan antalet fasttelefoni-, bredbands- och tvabonnemang sjönk något under kvartalet.

Norge – Lönsamheten hjälpt av synergier

ÖVERSIKT

MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 2 407 1 685 42,9 4 466 3 291 35,7
Förändring (%) lokal organisk 7,8 5,0
varav tjänsteintäkter (externa) 1 996 1 409 41,7 3 708 2 757 34,5
förändring (%) lokal organisk 2,9 0,8
EBITDA före engångsposter 731 516 41,7 1 217 999 21,9
Marginal (%) 30,4 30,6 27,3 30,3
Abonnemang, (tusental)
Mobil 2 452 1 518 61,5 2 452 1 518 61,5
Fast telefoni 46 46

Tjänsteintäkter steg 2,9 procent i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, då tillväxten i fakturerade intäkter mer än uppvägde för lägre grossistintäkter.

EBITDA-marginalen före engångsposter var stabil på 30,4 procent (30,6), hjälpt av synergier från förvärvet av Tele2. Engångskostnader om 90 MSEK hänförliga till förvärvet belastade kvartalet.

Antalet mobilabonnemang sjönk med 33 000 under kvartalet främst på grund av en rensning av abonnemangsbasen.

Danmark – Fortsatt utmanande marknadsvillkor

ÖVERSIKT

MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 1 448 1 389 4,2 2 869 2 723 5,4
Förändring (%) lokal organisk 1,4 0,8
varav tjänsteintäkter (externa) 1 053 1 055 -0,2 2 110 2 067 2,1
förändring (%) lokal organisk -2,9 -2,3
EBITDA före engångsposter 162 189 -14,0 316 353 -10,5
Marginal (%) 11,2 13,6 11,0 13,0
Abonnemang, (tusental)
Mobil 1 624 1 557 4,3 1 624 1 557 4,3
Fast telefoni 120 128 -6,3 120 128 -6,3
Bredband 121 108 12,0 121 108 12,0
Tv 23 18 27,8 23 18 27,8

Tjänsteintäkter sjönk 2,9 procent i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, huvudsakligen på grund av en kombination av lägre fakturerade intäkter då det högre antalet nya kunder inte kunde uppväga för den hårda prispressen, och lägre samtrafik- och roamingintäkter. Fasta tjänsteintäkter växte tack vare en större abonnemangsbas av fast bredband och tv.

EBITDA-marginalen före engångsposter sjönk till 11,2 procent (13,6), negativt påverkad av lägre fakturerade intäkter och högre hårdvaruförsäljning med låg marginal.

Antalet mobilabonnemang ökade med 18 000 under kvartalet och uppnådde totalt till mer än 1,6 miljoner abonnemang.

Litauen – Stabil marginalutveckling

ÖVERSIKT

MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 756 723 4,5 1 515 1 419 6,7
Förändring (%) lokal organisk 1,7 2,3
varav tjänsteintäkter (externa) 619 623 -0,6 1 247 1 221 2,1
förändring (%) lokal organisk -3,2 -2,1
EBITDA före engångsposter 247 232 6,7 491 485 1,3
Marginal (%) 32,7 32,0 32,4 34,2
Abonnemang, (tusental)
Mobil 1 330 1 378 -3,5 1 330 1 378 -3,5
Fast telefoni 457 483 -5,4 457 483 -5,4
Bredband 377 358 5,3 377 358 5,3
Tv 195 176 10,8 195 176 10,8

Tjänsteintäkter föll 3,2 procent i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, då tillväxten i fakturerade mobilintäkter inte kunde uppväga för nedgången i fasta tjänsteintäkter fullt ut.

EBITDA-marginalen före engångsposter steg till 32,7 procent (32,0) tack vare kostnadsbesparingar.

Antalet mobilabonnemang sjönk med 4 000 i kvartalet medan antalet abonnemang för fast bredband och tv ökade med 4 000 respektive 3 000.

Lettland – Förbättrad lönsamhet

ÖVERSIKT

MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 375 384 -2,2 733 745 -1,6
Förändring (%) lokal organisk -4,9 -5,6
varav tjänsteintäkter (externa) 300 295 1,5 589 565 4,3
förändring (%) lokal organisk -1,3 0,0
EBITDA före engångsposter 134 122 10,0 262 229 14,2
Marginal (%) 35,8 31,8 35,7 30,7
Abonnemang, (tusental)
Mobil 1 100 1 078 2,1 1 100 1 078 2,1

Tjänsteintäkter sjönk 1,3 procent i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, då tillväxten i mobila fakturerade intäkter inte kunde uppväga för lägre reglerade samtrafikintäkter fullt ut.

EBITDA-marginalen före engångsposter förstärktes till 35,8 procent (31,8), hjälpt av mindre hårdvaruförsäljning med låg marginal.

Antalet mobilabonnemang ökade med 4 000 i kvartalet.

Estland – Press på lönsamheten

ÖVERSIKT

MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 637 640 -0,4 1 268 1 274 -0,5
Förändring (%) lokal organisk -3,1 -4,6
varav tjänsteintäkter (externa) 496 521 -4,8 988 1 026 -3,6
förändring (%) lokal organisk -7,7 -7,8
EBITDA före engångsposter 195 217 -10,0 392 425 -7,7
Marginal (%) 30,7 33,9 30,9 33,3
Abonnemang, (tusental)
Mobil 841 825 2,0 841 825 2,0
Fast telefoni 310 299 3,7 310 299 3,7
Bredband 226 223 1,3 226 223 1,3
Tv 168 164 2,4 168 164 2,4

Tjänsteintäkter föll 7,7 procent i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, då tillväxten i fakturerade mobilintäkter inte kunde kompensera en nedgång i roamingintäkter och lägre fasta tjänsteintäkter.

EBITDA-marginalen före engångsposter sjönk till 30,7 procent (33,9), på grund av lägre tjänsteintäkter och en ökad hårdvaruförsäljning med låg marginal.

Antalet abonnemang för fast bredband och tv ökade något under kvartalet och antalet mobilabonnemang steg med 7 000.

Spanien – Förbättrad trend för tjänsteintäkter

ÖVERSIKT

MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 1 917 1 773 8,1 3 768 3 662 2,9
Förändring (%) lokal organisk 5,3 -1,3
varav tjänsteintäkter (externa) 1 423 1 414 0,7 2 838 2 856 -0,6
förändring (%) lokal organisk -2,0 -4,7
EBITDA före engångsposter 163 198 -17,7 256 114 125,0
Marginal (%) 8,5 11,1 6,8 3,1
Abonnemang, (tusental)
Mobil 3 433 3 477 -1,3 3 433 3 477 -1,3

Mobila tjänsteintäkter sjönk 2,0 procent i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, trots en stabil genomsnittlig intäkt från avtalsabonnemang, hjälpt av nya attraktiva erbjudanden med hög genomsnittlig intäkt per användare, inte kunde uppväga fullt ut för den svagare utvecklingen i genomsnittlig intäkt per användare för förbetalda abonnemang.

EBITDA-marginalen före engångsposter föll till 8,5 procent (11,1) orsakad av kostnader för att få nya avtalsabonnemang, lägre samtrafikintäkter och högre försäljning av hårdvara med låg marginal.

Antalet mobilabonnemang sjönk med 30 000 i kvartalet, trots 45 000 nya avtalsabonnemang.

Utmaningar av olika slag i Eurasien

  • I slutet av april drabbades Nepal av en omfattande jordbävning och Ncell spelade då en avgörande roll för att säkerställa att nödvändiga kommunikationstjänster fungerade för att stötta räddningsarbetet. Majoriteten av Ncells nät fungerar nu.
  • I Kazakstan pågår priskrig och samtliga konkurrenter lanserade flera aggressiva erbjudanden under kvartalet.
MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 5 740 5 041 13,9 11 336 9 664 17,3
Förändring (%) lokal organisk 0,1 1,8
varav tjänsteintäkter (externa) 5 355 4 807 11,4 10 612 9 255 14,7
förändring (%) lokal organisk -2,0 -0,4
EBITDA före engångsposter 3 054 2 741 11,4 5 962 5 268 13,2
Marginal (%) 53,2 54,4 52,6 54,5
Resultat från intressebolag 1 22 -95,7 -8 22
Rörelseresultat före engångsposter 2 160 1 986 8,8 4 130 3 768 9,6
Rörelseresultat 2 004 1 573 27,4 3 899 3 336 16,9
CAPEX exkl. licenser och frekvenser 903 652 38,5 2 058 1 006 104,5
% av tjänsteintäkter 16,9 13,6 19,4 10,9
EBITDA före engångsposter - CAPEX 2 167 2 071 4,7 3 511 4 243 -17,3
Abonnemang, (tusental)
Mobil 40 388 39 561 2,1 40 388 39 561 2,1
Anställda 5 502 5 181 6,2 5 502 5 181 6,2

ÖVERSIKT

Nettoomsättningen exklusive förvärv och avyttringar steg 0,1 procent i lokal valuta. I rapporterad valuta steg nettoomsättningen 13,9 procent till 5 740 MSEK (5 041). Den positiva effekten från valutakursförändringar var 13,8 procent. Tjänsteintäkter, exklusive förvärv och avyttringar sjönk 2,0 procent i lokal valuta.

EBITDA före engångsposter sjönk 2,7 procent i lokala valutor, exklusive förvärv och avyttringar. I rapporterad valuta steg EBITDA före engångsposter 11,4 procent till 3 054 MSEK (2 741). EBITDA-marginalen sjönk till 53,2 procent (54,4).

CAPEX steg till 887 MSEK (670). CAPEX exklusive kostnader för licenser och frekvenser steg till 903 MSEK (652).

Kazakstan – Ökat konkurrenstryck

ÖVERSIKT

MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 1 950 1 774 9,9 3 901 3 499 11,5
Förändring (%) lokal organisk -10,7 -6,8
varav tjänsteintäkter (externa) 1 818 1 729 5,2 3 618 3 452 4,8
förändring (%) lokal organisk -14,6 -12,4
EBITDA före engångsposter 994 1 005 -1,1 2 051 2 004 2,3
Marginal (%) 51,0 56,7 52,6 57,3
Abonnemang, (tusental)
Mobil 10 760 11 400 -5,6 10 760 11 400 -5,6

Tjänsteintäkter föll 14,6 procent i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, på grund av stark press på genomsnittlig intäkt per användare samt en lägre abonnemangsbas till följd av den ökande konkurrensen.

EBITDA-marginalen före engångsposter sjönk till 51,0 procent (56,7), försvagad på grund av lägre tjänsteintäkter samt ökad försäljning av hårdvara med låg marginal.

Antalet mobilabonnemang sjönk med 69 000 i kvartalet varav 44 000 var förbetalda abonnemang.

Azerbajdzjan – Kostnadskontroll förbättrar lönsamheten

ÖVERSIKT

MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 853 929 -8,2 1 792 1 752 2,3
Förändring (%) lokal organisk -3,6 -1,9
varav tjänsteintäkter (externa) 849 926 -8,3 1 780 1 745 2,0
förändring (%) lokal organisk -4,1 -2,5
EBITDA före engångsposter 503 523 -3,9 998 957 4,3
Marginal (%) 58,9 56,3 55,7 54,6
Abonnemang, (tusental)
Mobil 4 179 3 936 6,2 4 179 3 936 6,2

Tjänsteintäkter sjönk 4,1 procent i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, då tillväxten i data inte kunde uppväga nedgången i röst- och meddelandeintäkter fullt ut.

EBITDA-marginalen före engångsposter förstärktes till 58,9 procent (56,3) tack vare lägre personalkostnader och kostnadsbesparingsåtgärder.

Antalet mobilabonnemang sjönk med 17 000 i kvartalet varav 14 000 var förbetalda abonnemang.

Uzbekistan – Ökad konkurrens

ÖVERSIKT

MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 1 112 899 23,6 2 144 1 686 27,2
Förändring (%) lokal organisk 7,3 9,9
varav tjänsteintäkter (externa) 1 110 899 23,5 2 141 1 684 27,2
förändring (%) lokal organisk 7,2 9,9
EBITDA före engångsposter 607 493 23,1 1 142 944 20,9
Marginal (%) 54,6 54,8 53,3 56,0
Abonnemang, (tusental)
Mobil 8 518 8 410 1,3 8 518 8 410 1,3

Tjänsteintäkter ökade 7,2 procent i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, tack vare stark intäktstillväxt från data och innehåll. Konkurrensförhållandet hårdnade då en fjärde aktör kom in på marknaden i början av kvartalet.

EBITDA-marginalen före engångsposter var stabil och uppgick till 54,6 procent (54,8), delvis tack vare ökade fakturerade intäkter och kostnadskontroll.

Antalet mobilabonnemang sjönk med 8 000 i kvartalet varav 10 000 utgjordes av förbetalda abonnemang.

Tadzjikistan – Ytterligare priskonkurrens

ÖVERSIKT

MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 182 211 -13,7 388 410 -5,3
Förändring (%) lokal organisk -13,4 -10,7
varav tjänsteintäkter (externa) 157 172 -8,8 337 342 -1,5
förändring (%) lokal organisk -8,3 -7,1
EBITDA före engångsposter 54 94 -42,4 120 183 -34,4
Marginal (%) 29,7 44,5 31,0 44,7
Abonnemang, (tusental)
Mobil 2 626 2 775 -5,4 2 626 2 775 -5,4

Tjänsteintäkter föll 8,3 procent i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, då högre dataintäkter endast delvis kompenserade för nedgången i intäkter från internationell trafik.

EBITDA-marginalen före engångsposter föll till 29,7 procent (44,5), på grund av lägre fakturerade intäkter såväl som högre kundförluster och ytterligare ackumulerad skatt.

Antalet mobilabonnemang sjönk med 127 000 i kvartalet.

Georgien – Ökat antal abonnemang

ÖVERSIKT

MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 195 208 -6,0 405 410 -1,3
Förändring (%) lokal organisk -4,2 -4,2
varav tjänsteintäkter (externa) 185 193 -3,8 385 374 2,7
förändring (%) lokal organisk -1,9 -0,3
EBITDA före engångsposter 75 82 -8,6 141 165 -14,7
Marginal (%) 38,5 39,5 34,7 40,1
Abonnemang, (tusental)
Mobil 1 965 1 925 2,1 1 965 1 925 2,1

Tjänsteintäkter sjönk 1,9 procent i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, då lägre röstintäkter endast delvis kompenserades av högre dataintäkter och ökade intäkter från inkommande internationell trafik.

EBITDA-marginalen före engångsposter sjönk något till 38,5 procent (39,5), huvudsakligen på grund av lägre tjänsteintäkter.

Antalet abonnemang ökade med 52 000 i kvartalet.

Moldavien – Fortsatt försäljningstillväxt

ÖVERSIKT

MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 149 121 22,5 275 233 17,7
Förändring (%) lokal organisk 26,8 22,0
varav tjänsteintäkter (externa) 90 109 -17,9 196 216 -9,4
förändring (%) lokal organisk -15,0 -6,1
EBITDA före engångsposter 43 40 8,7 68 55 22,6
Marginal (%) 28,9 32,6 24,7 23,8
Abonnemang, (tusental)
Mobil 907 821 10,4 907 821 10,4

Tjänsteintäkter föll 15,0 procent i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, enbart på grund av engångskorrigeringar.

EBITDA-marginalen före engångsposter sjönk till 28,9 procent (32,6), svagare på grund av högre samtrafikoch roamingkostnader såväl som högre hårdvaruförsäljning med låg marginal.

Antalet mobilabonnemang sjönk med 1 000 i kvartalet.

Nepal – Stadig utveckling trots utmaningar

ÖVERSIKT

MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 1 294 903 43,2 2 423 1 683 44,0
Förändring (%) lokal organisk 18,8 16,7
varav tjänsteintäkter (externa) 1 139 777 46,6 2 144 1 439 49,0
förändring (%) lokal organisk 21,6 20,8
EBITDA före engångsposter 819 554 47,7 1 500 1 036 44,8
Marginal (%) 63,3 61,4 61,9 61,6
Abonnemang, (tusental)
Mobil 11 433 10 293 11,1 11 433 10 293 11,1

Tjänsteintäkter steg 21,6 procent i lokal valuta, exklusive förvärv och avyttringar, tack vare stark tillväxt i internationell trafik och data trots negativ påverkan av begränsad tillgänglighet i näten till följd av jordbävningen i april.

EBITDA-marginalen före engångsposter steg till 63,3 procent (61,4) tack vare stark tillväxt i tjänsteintäkter. Engångskostnader om 90 MSEK hänförliga till jordbävningen belastade kvartalet. För närvarande har vi inte funnit ytterligare skador som kan komma att ha en omfattande påverkan.

Antalet mobilabonnemang ökade med 628 000 i kvartalet.

Övrig verksamhet

ÖVERSIKT

MSEK, förutom marginaler, operativ
data och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 1 987 1 784 11,4 3 768 3 451 9,2
Förändring (%) lokal organisk 4,7 2,5
varav International Carrier 1 704 1 505 13,3 3 210 2 914 10,2
EBITDA före engångsposter 85 -12 177 111 59,4
varav International Carrier 84 76 10,2 177 169 4,4
Marginal (%) 4,3 -0,7 4,7 3,2
Resultat från intressebolag 296 709 -58,2 770 1 782 -56,8
varav Ryssland 233 381 -38,8 384 923 -58,4
varav Turkiet 65 327 -80,1 389 855 -54,5
Rörelseresultat före engångsposter 229 356 -35,5 674 1 324 -49,1
Rörelseresultat 148 330 -55,2 496 1 264 -60,7
CAPEX 706 710 -0,6 1 169 1 074 8,9
Anställda 3 304 3 290 0,4 3 304 3 290 0,4

Nettoomsättningen exklusive förvärv och avyttringar, ökade 4,7 procent i lokal valuta. I rapporterad valuta ökade nettoomsättningen 11,4 procent till 1 987 MSEK (1 784). Den positiva effekten från valutakursförändringar var 6,7 procent.

I International Carrier steg nettoomsättningen 13,3 procent till 1 704 MSEK (1 505) och EBITDAmarginalen före engångsposter sjönk till 4,9 procent (5,1).

EBITDA före engångsposter förbättrades till 85 MSEK (-12). EBITDA-marginalen före engångsposter ökade till 4,3 procent (-0,7).

Resultat från intressebolag före engångsposter föll till 296 MSEK (709). Det lägre bidraget från såväl ryska MegaFon som turkiska Turkcell beror till stor del på negativa valutaeffekter och engångsposter.

Koncernens totalresultatrapporter i sammandrag

MSEK, förutom marginaler, operativ data
och förändringar (Δ)
Apr-jun
2015
Apr-jun1)
2014
Δ
(%)
Jan-jun
2015
Jan-jun1)
2014
Δ
(%)
Nettoomsättning 27 115 24 985 8,5 53 156 48 911 8,7
Kostnader för sålda tjänster och varor -15 299 -13 869 10,3 -30 447 -27 082 12,4
Bruttoresultat 11 816 11 116 6,3 22 710 21 829 4,0
Försäljnings-/administrations-/FoU-kostnader -6 609 -5 776 14,4 -12 680 -11 363 11,6
Övriga rörelseintäkter-/kostnader, netto -70 -470 -85,1 -267 -491 -45,6
Resultat från intressebolag och joint ventures 304 756 -59,7 797 1 847 -56,8
Rörelseresultat 5 441 5 625 -3,3 10 560 11 821 -10,7
Finansieringskostnader och övriga finansiella
poster, netto
-743 -625 19,0 -1 137 -1 405 -19,1
Resultat efter finansiella poster 4 698 5 001 -6,1 9 423 10 416 -9,5
Skatter -1 000 -1 059 -5,6 -1 615 -2 121 -23,9
Nettoresultat 3 698 3 942 -6,2 7 808 8 295 -5,9
Poster som kan komma att omklassificeras till
nettoresultatet:
Valutakursdifferenser -3 378 2 916 -3 260 1 724
Övrigt totalresultat från intressebolag och joint
ventures
-77 28 159 -4
Kassaflödessäkringar 299 -171 127 -474
Finansiella instrument som kan säljas -69 2 -45 2
Skatter avseende poster som kan komma att
omklassificeras till nettoresultatet
-241 412 -497 457
Poster som inte kommer att omklassificeras till
nettoresultatet:
0 0
Omvärdering av förmånsbestämda pensions
planer
3 222 -638 3 253 -1 703
Skatter avseende poster som inte kommer att
omklassificeras till nettoresultatet
-688 90 -697 373
Intressebolags omvärderingar av förmånsbe
stämda pensionsplaner
-1 -1 -1 4
Övrigt totalresultat -934 2 638 -962 378
Summa totalresultat 2 764 6 580 6 846 8 674
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare 3 258 3 545 6 973 7 490
Innehav utan bestämmande inflytande 440 397 836 805
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare 2 592 6 046 6 200 7 927
Innehav utan bestämmande inflytande 172 534 646 747
Resultat per aktie, före och efter utspädning
(SEK)
0,75 0,82 1,61 1,73
Antal aktier (tusental)
Utestående vid perioden utgång 4 330 080 4 330 085 4 330 080 4 330 085
Vägt genomsnitt, före och efter utspädning 4 330 082 4 330 085 4 330 083 4 330 085
EBITDA 8 788 8 209 7,1 16 951 16 463 3,0
EBITDA före engångsposter 9 190 8 836 4,0 17 730 17 181 3,2
Av- och nedskrivningar -3 651 -3 339 9,3 -7 189 -6 489 10,8
Rörelseresultat före engångsposter 5 862 6 347 -7,6 11 358 12 632 -10,1

1) Vissa omräkningar har gjorts, se sid 22.

Koncernens balansrapporter i sammandrag

MSEK 30 jun
2015
31 dec
2014
Tillgångar
Goodwill och övriga immateriella tillgångar 87 431 86 161
Materiella anläggningstillgångar 70 329 69 669
Andelar i intressebolag och joint ventures, tillgångar för pensionsåtaganden och 30 340 34 301
övriga anläggningstillgångar
Uppskjutna skattefordringar 5 965 5 955
Långfristiga räntebärande fordringar 19 148 14 336
Summa anläggningstillgångar 213 213 210 422
Varulager 2 307 1 779
Kundfordringar, aktuella skattefordringar och övriga fordringar 19 651 20 137
Kortfristiga räntebärande fordringar 9 229 10 993
Likvida medel 19 578 28 735
Summa omsättningstillgångar 50 764 61 644
Summa tillgångar 263 977 272 066
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 104 585 111 383
Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 4 822 4 981
Summa eget kapital 109 407 116 364
Långfristiga lån 92 015 90 168
Uppskjutna skatteskulder 11 498 10 840
Avsatt för pensioner och övriga långfristiga avsättningar 12 833 15 268
Övriga långfristiga skulder 2 008 1 887
Summa långfristiga skulder 118 354 118 163
Kortfristiga lån 11 094 11 321
Leverantörsskulder, aktuella skatteskulder, kortfristiga avsättningar 25 123 26 218
och övriga kortfristiga skulder
Summa kortfristiga skulder 36 216 37 539
Summa eget kapital och skulder 263 977 272 066

Koncernens kassaflödesrapporter i sammandrag

MSEK Apr-jun
2015
Apr-jun
20141)
Jan-jun
2015
Jan-jun
20141)
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 11 893 6 847 19 148 12 950
Förändring av rörelsekapital -970 -429 -1 114 -1 052
Kassaflöde från löpande verksamhet 10 923 6 418 18 035 11 898
Betald CAPEX -4 616 -3 949 -8 875 -6 873
Fritt kassaflöde 6 307 2 469 9 160 5 025
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet -1 930 -968 -8 855 -988
Summa kassaflöde från investeringsverksamhet -6 546 -4 917 -17 729 -7 861
Kassaflöde före finansieringsverksamhet 4 377 1 500 305 4 036
Kassaflöde från finansieringsverksamhet -19 490 -12 729 -9 602 -14 954
Periodens kassaflöde -15 113 -11 229 -9 296 -10 917
Likvida medel, IB 34 962 31 505 28 735 31 353
Periodens kassaflöde -15 113 -11 229 -9 296 -10 917
Kursdifferens i likvida medel -271 380 139 221
Likvida medel, UB 19 578 20 657 19 578 20 657

1) Omräknat för jämförbarhet, se sid 22.

Koncernens rapporter över förändringar i eget kapital i sammandrag

MSEK Moderbolagets
ägare
Innehav utan bestäm
mande inflytande
Summa eget
kapital
Ingående balans 1 januari 2014 108 324 4 610 112 934
Utdelningar -12 990 -713 -13 703
Aktierelaterade ersättningar 8 8
Återköpta egna aktier -6 -6
Summa transaktioner med ägare -12 988 -713 -13 701
Summa totalresultat 7 927 747 8 674
Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag 27 27
Utgående balans 30 juni 2014 103 291 4 643 107 934
Utdelningar -345 -345
Aktierelaterade ersättningar 10 10
Återköpta egna aktier
Summa transaktioner med ägare 10 -345 -335
Summa totalresultat 7 154 682 7 836
Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag 928 928
Utgående balans 31 december 2014 111 383 4 981 116 364
Ingående balans 1 januari 2015 111 383 4 981 116 364
Utdelningar -12 990 -805 -13 795
Aktierelaterade ersättningar 11 11
Återköpta egna aktier -14 -14
Summa transaktioner med ägare -12 992 -805 -13 798
Summa totalresultat 6 200 646 6 846
Effekt av egetkapitaltransaktioner i intressebolag -4 -4
Utgående balans 30 juni 2015 104 585 4 822 109 407

Redovisningsnorm

ALLMÄNT

TeliaSoneras koncernredovisning för andra kvartalet och första halvåret 2015 har, liksom årsbokslutet för 2014, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och, givet karaktären hos TeliaSoneras transaktioner, med IFRS sådana de antagits av EU. De finansiella rapporterna för moderbolaget TeliaSonera AB har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Interim Financial Reporting och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper är de samma som föregående år med undantag för det nedan beskrivna. Alla belopp i denna rapport är angivna i miljoner svenska kronor (MSEK)

om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

SEGMENT

Värden för första halvåret 2014 har omräknats för att avspegla den nya organisationen som infördes den 1 april 2014.

RÄTTELSE AV KLASSIFICIERINGSFEL I TIDIGARE PERIODER

Kassaflödet för andra kvartalet och första halvåret 2014 har omräknats för jämförbarhet till följd av omklassificering av balanser mellan likvida medel och kortfristiga placeringar.

Tidigare perioder har omräknats för att avspegla upptäckten av vissa klassificeringsfel mellan nettoomsättning och kostnad för sålda varor och tjänster avseende leverantörsrabatter i region Europa. Gjorda rättelser framgår nedan.

MSEK Apr-jun
2014
Rapporterat
Apr-jun
2014
Omräknat
Δ Jan-jun
2014
Rapporterat
Jan-jun
2014
Omräknat
Δ
Nettoomsättning 25 017 24 985 -32 48 990 48 911 -79
Kostnader för sålda tjänster och varor -13 901 -13 869 32 -27 161 -27 082 79
Bruttoresultat 11 116 -11 116 21 829 21 829

OMRÄKNING AV OPERATIVA DATA

Tidigare perioder har omräknats för att avspegla en ny produktklassificering, främst inom Managed Services and Support. Omräkning har påverkat externa tjänsteintäkter i region Sverige och region Europa.

Definitionen av antalet förbetalda abonnemang har ändrats. Förbetalda abonnemang räknas om abonnenten har varit aktiv under de senaste tre månaderna. Tidigare perioder har omräknats för jämförbarhet.

Engångsposter

MSEK Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Inom EBITDA -402 -627 -779 -717
Omstrukturering, kostnader för synergiimplementation m m:
Region Sverige -14 -179 -92 -177
Region Europa -150 -104 -278 -143
Region Eurasien -156 -297 -230 -316
Övrig verksamhet -81 -26 -177 -60
Kapitalvinster/-förluster 0 -21 -1 -21
Inom Av- och nedskrivningar -94 -94
Nedskrivningar, förkortade avskrivningstider:
Region Sverige
Region Europa
Region Eurasien -94 -94
Övrig verksamhet
Inom Resultat från intressebolag och joint ventures -19 -19
Kapitalvinster/-förluster -19 -19
Summa -421 -721 -798 -811

Segmentinformation

MSEK Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Nettoomsättning
Region Sverige 9 272 9 099 18 322 17 810
varav extern 9 212 9 024 18 190 17 672
Region Europa 10 845 9 797 21 175 19 394
varav extern 10 746 9 679 20 973 19 154
Region Eurasien 5 740 5 041 11 336 9 664
varav extern 5 538 4 862 10 972 9 331
Övrig verksamhet 1 987 1 784 3 768 3 451
Summa segment 27 844 25 721 54 601 50 319
Eliminering -729 -736 -1 444 -1 408
Koncernen 27 115 24 985 53 156 48 911
EBITDA före engångsposter
Region Sverige 3 441 3 617 6 708 7 214
Region Europa 2 610 2 492 4 883 4 589
Region Eurasien 3 054 2 741 5 962 5 268
Övrig verksamhet 85 -12 177 111
Summa segment 9 190 8 838 17 730 17 181
Elimineringar 0 -2 0 -1
Koncernen 9 190 8 836 17 730 17 181
Rörelseresultat
Region Sverige 2 297 2 464 4 392 5 096
Region Europa 992 1 258 1 772 2 126
Region Eurasien 2 004 1 573 3 899 3 336
Övrig verksamhet 148 330 496 1 264
Summa segment 5 441 5 626 10 560 11 822
Elimineringar - -1 0 -1
Koncernen 5 441 5 625 10 560 11 821
Finansieringskostnader och övriga finansiella poster, netto -743 -625 -1 137 -1 405
Resultat efter finansiella poster 4 698 5 001 9 423 10 416
MSEK Region
Sverige
Region
Europa
Region
Eurasien
Övrig
verksamhet
Summa
segment
Ofördelat Koncernen
Segmenttillgångar
30 juni 2015 40 173 99 761 35 906 40 929 216 768 47 209 263 977
31 december 2014 39 313 96 852 37 735 47 084 220 984 51 082 272 066
Segmentskulder
30 juni 2015 9 958 11 289 11 096 5 798 38 140 116 431 154 571
31 december 2014 10 195 11 679 13 354 5 250 40 478 115 223 155 701

Ökningen av segmenttillgångar i region Europa är i huvudsak hänförlig till förvärvet av Tele2 Norge. Minskningen av segmenttillgångar inom Övrig verksamhet

beror till största delen på utdelningen från intressebolaget Turkcell.

Investeringar

MSEK Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
CAPEX 4 580 3 516 8 703 6 098
Immateriella tillgångar 644 293 1 363 521
Materiella tillgångar 3 936 3 224 7 340 5 576
Förvärv och övriga investeringar 858 897 5 581 948
Återställningsåtaganden 7 6 87 52
Goodwill och andra övervärden -155 863 4 487 863
Aktier och andelar 1 006 28 1 007 33
Summa 5 438 4 413 14 284 7 046

Finansiella instrument – verkligt värde

30 jun 2015 31 dec 2014
Långfristiga och kortfristiga lån1)
MSEK
Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde Verkligt värde
Långfristiga lån
Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden
avseende verkligt värde
42 426 50 576 26 955 34 726
Ränteswappar 1 075 1 075 283 283
Valutaränteswappar 1 306 1 306 1 577 1 577
Delsumma 44 807 52 957 28 814 36 585
Marknadsfinansiering 42 993 46 258 57 861 63 534
Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde 4 162 3 791 3 431 3 431
Delsumma 91 961 103 006 90 106 103 549
Finansiella leasingavtal 54 54 62 62
Summa långfristiga lån 92 015 103 060 90 168 103 611
Kortfristiga lån
Marknadsfinansiering i säkringsförhållanden
avseende verkligt värde
7 414 7 414
Ränteswappar 34 34
Valutaränteswappar 329 329
Delsumma 34 34 7 743 7 743
Utnyttjade checkräkningskrediter och kortfris
tiga kreditfaciliteter till upplupet anskaffnings
värde
2 068 2 069 1 057 1 058
Marknadsfinansiering 3 588 3 624 725 726
Övrig upplåning till upplupet anskaffningsvärde 5 394 5 765 1 786 1 786
Delsumma 11 083 11 491 11 311 11 313
Finansiella leasingavtal 11 11 10 10
Summa kortfristiga lån 11 094 11 502 11 321 11 323

1) Verkligt värde för finansiella tillgångar överensstämmer med redovisat värde. Information om uppskattning av verkligt värde återfinns i TeliaSoneras Årsredovisning 2014, not K3 i koncernredovisningen.

30 jun 2015 31 dec 2014
varav varav
Finansiella tillgångar och skul
der per nivå inom verkligt värde
hierarkin1)
MSEK
Redo
visat
värde
Nivå
1
Nivå
2
Nivå
3
Redo
visat
värde
Nivå
1
Nivå
2
Nivå
3
Finansiella tillgångar till verkligt
värde
Andelar i utomstående bolag som
kan säljas
1 267 1 267 275 275
Andelar i utomstående bolag som
innehas för handel
51 51 61 61
Lång- och kortfristiga obligationer
som kan säljas
9 548 9 548 4 950 4 950
Derivat betecknade som säkringsin
strument
2 375 2 375 3 901 3 901
Derivat som innehas för handel 2 707 2 652 55 1 923 1 868 55
Summa finansiella tillgångar till
verkligt värde per nivå
15 497 9 548 5 027 1 372 11 110 4 950 5 770 391
Finansiella skulder till verkligt
värde
Upplåning i säkringsförhållanden
avseende verkligt värde
42 426 42 426 34 369 34 369
Derivat betecknade som säkringsin
strument
2 223 2 223 1 727 1 727
Derivat som innehas för handel 756 756 882 882
Summa finansiella skulder till
verkligt värde per nivå
45 404 45 404 36 978 36 978

1) Information om verkligt värde-hierarkin och uppskattning av verkligt värde återfinns i TeliaSoneras Årsredovisning 2014, not K3 i koncernredovisningen.

Den 9 juni 2015 förvärvade Teliasonera en ägarandel om 1,4 procent i Spotify för 115 MUSD, motsvarande 976 MSEK per transaktionsdagen. Aktiernas verkliga värde per den 30 juni 2015 bedöms överensstämma med förvärvspriset eftersom förvärvet av aktierna var en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer och det inte har varit några förändringar i förhållanden mellan förvärvsdatumet och balansdagen som enligt TeliaSoneras bedömning skulle ha någon väsentlig påverkan på verkligt värde.

Finansiella tillgångar i nivå 3 förändrades med 981 MSEK från 391 MSEK per den 31 december 2014 till 1 372 MSEK per den 30 juni 2015. Ökningen är i huvudsak hänförlig till förvärvet av aktier i Spotify, vilka klassificeras som andelar i utestående bolag som kan säljas.

Egna aktier

Den 28 april 2015 förvärvade TeliaSonera AB 270 783 egna aktier till en genomsnittlig kurs på SEK 51,7908

för att täcka sina åtaganden inom ramen för "Långsiktigt incitamentsprogram 2012/2015". Under andra kvartalet 2015 distribuerades 266 195 aktier till incitamentprogrammets deltagare. Per den 30 juni 2015 ägdes 4 588 TeliaSonera AB-aktier av bolaget själv, det totala antalet registrerade aktier var 4 330 084 781 och antalet utestående aktier var 4 330 080 193. Det totala antalet registrerade och utestående aktier per den 31 december 2014 var 4 330 084 781.

Transaktioner med närstående

Under första halvåret 2015 köpte TeliaSonera varor och tjänster för 138 MSEK (76) och sålde varor och tjänster för 111 MSEK (98). Tjänsterna avser huvudsakligen MegaFon, Turkcell, Lattelecom och Rodnik.

Nettoskuldsättning

MSEK 30 jun
2015
31 dec
2014
Lång- och kortfristiga lån 103 109 101 489
Avgår derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar och säkrar lång- och kortfristig
upplåning och därtill kopplade CSA-avtal (Credit Support Annex)
-4 686 -5 618
Avgår långfristiga obligationer som kan säljas -8 278 -4 671
Avgår kortfristiga placeringar, kassa och bank -21 677 -31 880
Nettoskuld 68 468 59 320

Lånefinansiering och kreditvärdering

Det underliggande operativa kassaflödet var fortsatt positivt även under andra kvartalet 2015.

Kreditbetyget från Standard & Poor's är oförändrat med en kreditvärdering av TeliaSonera AB med A- för långfristig upplåning samt A-2 för kortfristig upplåning med stabila utsikter. Moody´s har bekräftat A3 för långfristig och P2 för kortfristig upplåning, men ändrat utsikterna till negativa.

Ett problematiskt andra kvartal för de europeiska finansmarknaderna, där extrema ränterörelser kombinerat med försämrade utsikter kring Greklands ekonomi har dämpat aktiviteten på kreditmarknaden. Med support från central bankernas obligationsköps program förväntas dock kreditmarknader och räntemarknaden stabiliseras och därmed bör också nyemissionsvolymerna återgå till normala nivåer.

TeliaSonera har inte gjort någon större finansiering under det andra kvartalet. Med begränsade finansieringsbehov för resten av 2015 kvarstår en opportunistisk strategi för att dra fördel av attraktiva finansieringsmöjligheter när de uppstår med ett speciellt fokus på att diversifiera investerar basen.

Erhållna säkerheter

TeliaSonera har sålt alla sina aktier i Telecominvest (TCI) till AF Telecom Holding (AFT). AFT har inte betalat hela köpeskillingen, som är denominerad i USD, och för att säkerställa värdet på TeliaSoneras fordran, för närvarande 5 194 MSEK (4 925 vid utgången av 2014), är MegaFon-aktier ägda av TCI, motsvarande 3,27 procent av aktierna i MegaFon, pantsatta till förmån för TeliaSonera. Två amorteringar kvarstår av totalt fem. Fullständig betalning av fordran är garanterad av vissa

bolag inom AFT-koncernen och de bankkonton som TCI kommer att erhålla utdelning till avseende de pantsatta aktierna är också lämnade som säkerhet till förmån för TeliaSonera.

Ansvarsförbindelser och ställda säkerheter

De maximala framtida betalningar som TeliaSonera eventuellt skulle kunna tvingas göra enligt utställda ansvarsförbindelser uppgick per den 30 juni 2015 till 319 MSEK (320 vid utgången av 2014), varav 287 MSEK (287 vid utgången av 2014) avsåg garantier för pensionsförpliktelser. Ställda säkerheter uppgick till 392 MSEK (426 vid utgången av 2014).

Kontraktsförpliktelser och åtaganden

Kontraktsförpliktelser uppgick per den 30 juni 2015 till 3 540 MSEK (2 117 vid utgången av 2014), varav 2 328 MSEK (1 286 vid utgången av 2014) avsåg kontrakterad utbyggnad av TeliaSoneras fasta nät i Sverige.

Rörelseförvärv

TELE2:S NORSKA VERKSAMHET

TeliaSonera förvärvade Tele2:s norska verksamhet den 12 februari 2015 efter att ha erhållit godkännande från Norges konkurrensmyndighet. Förvärvet inkluderade 100 procent av alla utestående aktier i Tele2 Norge AS och Network Norway AS samt deras dotterbolag och joint ventures. Som en del av eftergifterna för att få affären godkänd, har TeliaSonera träffat avtal med mobiloperatören ICE Communication Norge AS (ICE) om dels nationell roaming, dels försäljning av kundbas samt marknads- och säljorganisationen i Network Norway, som erbjuder telefonilösningar till företag. Därutöver har TeliaSonera sålt infrastruktur till ICE.

Strategiskt passar verksamheten bra in i koncernen och förvärvet är i linje med ambitionen att stärka TeliaSoneras position på kärnmarknaderna. Den större skalan på verksamheten kommer att förbättra TeliaSoneras konkurrenskraft och förmåga att erbjuda mobila internettjänster till företag och konsumenter i Norge, inklusive landsbygden där det krävs stora investeringar.

Preliminärt anskaffningsvärde, och preliminära verkliga värden på förvärvade tillgångar och övertagna skulder presenteras i nedanstående tabell. Tabellen inkluderar effekterna av samtliga transaktioner som är relaterade till förvärvet av Tele2:s norska verksamhet, inklusive de eftergifter som gjorts. Anskaffningsvärdet inkluderar återbetalning av vissa lån till Tele2 uppgående till 3 043 MSEK. Anskaffningsvärdet har påverkats av negativt kassaflöde, räntor och säsongsvariationer avseende rörelsekapital efter avtalat "locked box"-datum den 31 maj 2014.

MSEK Tele2
Norge
Anskaffningsvärde
Kontant erlagd köpeskilling 5 138
Villkorad köpeskilling
Summa anskaffningsvärde 5 138
Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar
Goodwill 1 715
Immateriella anläggningstillgångar 2 882
Materiella anläggningstillgångar 316
Uppskjutna skattefordringar 1 054
Övriga anläggningstillgångar 68
Omsättningstillgångar 936
Summa förvärvade tillgångar inklusive goodwill 6 971
Uppskjutna skatteskulder 743
Övriga långfristiga skulder 322
Kortfristiga skulder 768
Summa övertagna skulder 1 833
Summa verkligt värde på förvärvade nettotillgångar inklusive goodwill 5 138
MSEK Tele2
Norge
Summa kontant erlagd köpeskilling 5 138
Avgår förvärvade likvida medel -1
Netto kassautflöde från förvärvet 5 137

Goodwill utgörs av kunskapen hos överförd personal och förväntade synergier från de tillgångar som slås samman med TeliaSoneras nätverk och verksamhet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. Verkligt värde på förvärvade fordringar uppgår till 614 MSEK. Transaktionskostnader hänförliga till rörelseförvärvet uppgående till 10 MSEK och 17 MSEK har redovisats som övriga rörelsekostnader under 2015 respektive 2014. Totalt anskaffningsvärde och verkliga värden har fastställts tillfälligt, då de baseras på preliminära värderingar och är beroende av att vissa sakförhållanden bekräftas. Förvärvsredovisningen kan därför komma att justeras. Jämfört med de preliminära verkliga värden som presenterades i delårsrapporten för det första kvartalet 2015 har goodwill minskat med 141 MSEK till följd av ökade verkliga värden för omsättningstillgångar. Övriga förändringar avser i huvudsak omklassificeringar.

ÖVRIGA RÖRELSEFÖRVÄRV

Den 2 januari 2015 förvärvade TeliaSonera alla aktier i Transit Bredband AB. Anskaffningsvärdet och kassautflödet för förvärvet uppgick till 22 MSEK. Den 8 juni

2015 förvärvade TeliaSonera alla utestående aktier i det finska bolaget ict-verstas Oy. Anskaffningsvärdet, 28 MSEK, betalades kontant. Anskaffningsvärden och verkliga värden har fastställts tillfälligt, då de baseras på preliminära värderingar och är beroende av att vissa sakförhållanden bekräftas. Förvärvsredovisningarna kan därför komma att justeras.

Finansiella nyckeltal

30 jun
2015
31 dec
2014
Räntabilitet på eget kapital (%, rullande 12 månader) 14,4 15,0
Räntabilitet på sysselsatt kapital (%, rullande 12 månader) 11,5 12,2
Soliditet (%) 39,0 38,0
Skuldsättningsgrad (%) 66,5 57,4
Nettolåneskuld/EBITDA före engångsposter (gånger, rullande 12 månader) 1,91 1,68
Nettolåneskuld/tillgångar (%) 25,9 21,8
Eget kapital per aktie, moderbolagets ägare (SEK) 24,15 25,72

Moderbolaget

Resultaträkning i sammandrag
MSEK
Apr-jun
2015
Apr-jun
2014
Jan-jun
2015
Jan-jun
2014
Nettoomsättning 1 1 1 2
Bruttoresultat 1 1 1 2
Rörelsekostnader -278 -143 -541 12
Rörelseresultat -277 -142 -540 14
Finansiella intäkter och kostnader 7 820 105 8 524 -447
Resultat efter finansiella poster 7 542 -36 7 984 -432
Bokslutsdispositioner 1 356 2 002 2 412 3 491
Resultat före skatt 8 898 1 966 10 395 3 059
Skatter -308 55 -646 -196
Nettoresultat 8 590 2 020 9 749 2 863

Finansiella intäkter ökade huvudsakligen till följd av erhållna utdelningar från dotterbolag.

Balansräkning i sammandrag
MSEK
30 jun
2015
31 dec
2014
Anläggningstillgångar 158 641 155 495
Omsättningstillgångar 55 303 65 805
Summa tillgångar 213 945 221 300
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital 15 712 15 712
Fritt eget kapital 64 830 68 020
Summa eget kapital 80 542 83 732
Obeskattade reserver 12 134 11 476
Avsättningar 503 478
Långfristiga skulder 87 931 87 172
Kortfristiga skulder 32 835 38 442
Summa eget kapital och skulder 213 945 221 300

Investeringarna uppgick under första halvåret till totalt 4 096 MSEK (595), merparten avsåg förvärvet av Tele2:s norska verksamhet samt andelar i Spotify.

Under 2012 avyttrades moderbolagets aktier i Telecominvest (TCI) till AF Telecom Holding (AFT). AFT har inte betalat hela köpeskillingen, som är denominerad i USD, i sin helhet och för att säkerställa värdet på moderbolagets fordran, för närvarande 5 194 MSEK

(4 925 vid utgången av 2014), är MegaFon-aktier ägda av TCI, motsvarande 3,27 procent av aktiekapitalet i MegaFon, pantsatta till förmån för moderbolaget. Två amorteringar kvarstår av totalt fem. Fullständig betalning av fordran är garanterad av vissa bolag inom AFTkoncernen och de bankkonton som TCI kommer att erhålla utdelning till avseende de pantsatta aktierna är också lämnade som säkerhet till förmån för moderbolaget.

Risker och osäkerhetsfaktorer

TeliaSonera verkar på en rad olika geografiska produkt- och tjänstemarknader i den starkt konkurrensutsatta och reglerade telekombranschen. Detta medför att TeliaSonera exponeras för ett antal risker och osäkerhetsfaktorer. TeliaSonera har definierat begreppet risk som allt som kan ge en väsentlig negativ effekt på uppnåendet av TeliaSoneras mål. Risker kan vara hot, osäkerhetsfaktorer eller förlorade möjligheter som hör samman med TeliaSoneras nuvarande eller framtida verksamheter eller aktiviteter.

TeliaSonera har ett etablerat ramverk för riskhantering för att regelbundet identifiera, analysera, bedöma och rapportera affärsmässiga och finansiella liksom etiska och hållbarhetsrelaterade risker och osäkerhetsfaktorer, samt motverka dessa risker när så är lämpligt. Riskhantering är en integrerad del av TeliaSoneras affärsplaneringsprocess och uppföljning av affärsprestationer.

Avsnitt Risker och osäkerheter och not K26 i koncernredovisningen i TeliaSoneras Årsredovisning 2014 ger en detaljerad beskrivning av vissa av de faktorer som kan påverka TeliaSoneras affärsverksamhet, varumärke, finansiella ställning, resultat eller aktiekurs från tid till annan. Risker och osäkerhetsfaktorer som särskilt kan komma att påverka kvartalsresultat under 2015 innefattar, men behöver inte begränsas till:

Oro på de globala finansmarknaderna. Förändringar på de globala finansmarknaderna och i världsekonomin är svåra att förutspå. TeliaSonera strävar efter att ha en stark balansräkning och verkar i en bransch som är relativt konjunkturoberoende eller påverkas sent i konjunkturcykeln. Emellertid skulle en allvarlig eller långdragen recession i de länder där TeliaSonera är verksamt påverka företagets kunder och skulle kunna ge en negativ påverkan på tillväxt och resultat genom minskade inköp av telekommunikationstjänster. Målsättningen är att förfallotidpunkterna för TeliaSoneras låneportfölj ska vara jämnt fördelade över flera år och refinansiering förväntas ske genom utnyttjande av obekräftade marknadsfinansieringsprogram och banklån, vid sidan av eget fritt kassaflöde. Därutöver har TeliaSonera bekräftade bankkreditfaciliteter som bedöms vara tillräckliga och kan användas om villkoren för marknadsrefinansiering är otillfredsställande. Telia-Soneras finansieringskostnader kan dock bli högre om ogynnsamma förändringar på de globala finansmarknaderna skulle inträffa.

Internationell politisk och makroekonomisk utveckling. TeliaSonera har betydande investeringar och fordringar i Ryssland hänförliga till intressebolaget OAO Mega-Fon och den internationella carrier-verksamheten. Som ett resultat av konflikten mellan Ryssland och Ukraina har EU och USA infört sanktioner riktade mot individer och företag. Ryssland har till följd därav beslutat om vissa motåtgärder. Sanktionerna och motåtgärderna kan få en negativ inverkan på den ryska rubeln och den ryska ekonomin, vilket i sin tur kan påverka länder vilkas ekonomier är nära förbundna med den ryska, såsom ett antal av TeliaSoneras verksamheter i Eurasien. Dessa händelser liksom andra internationella konflikter eller händelser berörande länder i vilka TeliaSonera är verksamt kan komma att ogynnsamt påverka TeliaSoneras kassaflöden, finansiella ställning och resultat.

Konkurrens och prispress. TeliaSonera är föremål för avsevärd och historiskt ökande konkurrens och prispress. Konkurrens från en rad olika håll, inklusive nuvarande marknadsaktörer, nya aktörer och nya produkter och tjänster, kan få en negativ effekt på TeliaSoneras resultat. Övergång till nya affärsmodeller i telekombranschen kan leda till strukturella förändringar och annorlunda konkurrensdynamik. Oförmåga att förutse och reagera på branschdynamiken samt att driva förändringsaktiviteter för att möta mogna och under utveckling varande krav från marknaden kan påverka TeliaSoneras kundrelationer, tjänsteutbud och position i värdekedjan samt ge en negativ inverkan på resultatet.

Investeringar i verksamhetsomvandling och framtida tillväxt. TeliaSonera investerar för närvarande i verksamhetsomvandling och framtida tillväxt till exempel genom satsningar på att öka konkurrenskraften och minska kostnaderna samt att förbättra kapacitet och access genom påskyndad fiberutbyggnad i Sverige, nya B2B-erbjudanden och uppgradering av datanät i Eurasien. TeliaSonera satsar också ständigt på försäljnings- och marknadsföringsinsatser för att behålla och förvärva kunder på sina marknader. TeliaSonera bedömer att dessa investeringar och satsningar kommer att stärka marknadsposition och finansiell styrka. Skulle TeliaSonera emellertid misslyckas med att uppnå de mål som satts för aktiviteterna avseende verksamhetsomvandling och att attrahera kunder kommer resultatet att påverkas negativt.

Engångsposter. I enlighet med sin karaktär kan engångsposter som kapitalvinster, kapitalförluster, omstruktureringskostnader, nedskrivningar m.m. kortsiktigt komma att belopps- eller tidsmässigt påverka kvartalsresultaten på ett sätt som avviker från vad som just nu förväntas. Beroende på externa faktorer eller utvecklingen internt kan TeliaSonera också komma att redovisa för närvarande oförutsedda engångsposter.

Tillväxtmarknader. TeliaSonera har gjort ett antal stora investeringar i telekomoperatörer i Kazakstan, Azerbajdzjan, Uzbekistan, Tadzjikistan, Georgien, Moldavien, Nepal, Ryssland, Turkiet och Afghanistan. De politiska, ekonomiska, legala och regulatoriska systemen i dessa länder har historiskt varit mindre förutsägbara än i länder med mer utvecklad institutionell struktur. Den politiska situationen i vart och ett av tillväxtländerna kan förbli oförutsägbar och marknader där Telia-Sonera har verksamhet kan komma att bli instabila, även till den grad att TeliaSonera tvingas lämna landet eller viss verksamhet inom ett land. En annan följd kan bli oväntade eller oförutsägbara rättstvister. Andra risker som hör samman med verksamhet på tillväxtmarknader innefattar valutarestriktioner eller administrativa hinder, som i praktiken kan förhindra TeliaSonera att återföra likvida medel, till exempel genom att erhålla utdelningar och låneamorteringar, eller att avyttra sina investeringar. Exempel på detta är TeliaSoneras verksamheter i Uzbekistan och Nepal. I Uzbekistan är koncernens nettoexponering cirka 9,6 GSEK, varav andra koncernbolags fordringar utgör totalt cirka 7,4 GSEK, likvida medel cirka 1,6 GSEK och kortfristiga placeringar cirka 0,9 GSEK. I Nepal uppgår likvida medel till totalt cirka 2,5 GSEK. En annan risk är det potentiella införandet av begränsningar av utländskt ägande eller andra potentiella åtgärder, formella eller informella, mot enheter med utländskt ägande. Sådan negativ politisk eller legal utveckling eller försvagade ekonomier eller valutor på dessa marknader skulle kunna få en avsevärd negativ effekt på TeliaSoneras resultat och finansiella ställning.

Nedskrivningar och omstruktureringskostnader. Telia-Sonera kan behöva skriva ned sina tillgångar med hänsyn till förändringar i av ledningen förväntade framtida kassaflöden hänförliga till dessa tillgångar, vilket inkluderar, men inte begränsas till, goodwill och andra övervärden som TeliaSonera har redovisat i samband med förvärv som har gjorts eller kan komma att göras i framtiden. TeliaSonera har tidigare genomfört ett antal omstruktureringar och rationaliseringar, vilket lett till avsevärda omstrukturerings- och rationaliseringskostnader. Liknande åtgärder kan komma att genomföras i framtiden. Förutom att påverka TeliaSoneras resultat skulle sådana nedskrivningar och omstruktureringskostnader kunna negativt påverka TeliaSoneras förmåga att lämna utdelning.

Aktieägarfrågor i ej helägda dotterbolag. TeliaSonera bedriver en del av sin verksamhet, särskilt utanför Norden, genom dotterbolag som inte ägs till 100 procent. Enligt de styrande dokumenten för vissa av dessa bolag har ägarna till innehav utan bestämmande inflytande skyddsrättigheter i frågor såsom godkännande av utdelning, förändringar i ägarstrukturen och andra aktieägarrelaterade frågor. Ett exempel där TeliaSonera är beroende av en minoritetsägare är Fintur B.V. (Finturs minoritetsägare är Turkcell) som äger verksamheterna i Kazakstan, Azerbajdzjan, Georgien och Moldavien. Härav följer att åtgärder som ligger utanför TeliaSoneras kontroll och som motverkar TeliaSoneras intressen kan komma att negativt påverka TeliaSoneras möjlighet att agera som planerat i dessa icke helägda dotterbolag.

Leverantörsledet. TeliaSonera är beroende av ett begränsat antal leverantörer för tillverkning och tillhandahållande av nätutrustning och relaterad programvara samt terminaler för att kunna utveckla sina nät och erbjuda sina tjänster på kommersiella villkor. TeliaSonera kan inte vara säkert på att tillräckligt snabbt kunna erhålla nätutrustning eller terminaler från alternativa leverantörer om dess nuvarande leverantörer inte kan uppfylla dess krav. Dessutom lägger TeliaSonera, i likhet med sina konkurrenter, för närvarande ut många av sina nyckelsupporttjänster på entreprenad till externa leverantörer, däribland byggnation och underhåll av nät i flertalet verksamheter. Det begränsade antalet leverantörer av dessa tjänster och villkoren i TeliaSoneras avtal med nuvarande och framtida leverantörer kan ha negativ effekt på TeliaSonera, bland annat genom att flexibiliteten i verksamheten begränsas. I samband med tecknande av avtal om leverans av terminaler kan TeliaSonera också ge leverantören en garanti att sälja ett visst antal av respektive terminalmodell till sina kunder. Om kundefterfrågan på en terminalmodell med sådan garanti visar sig bli lägre än förutsett kan Telia-Soneras resultat påverkas negativt.

Intressebolag och gemensamma verksamheter. En betydande del av TeliaSoneras resultat genereras av intressebolag, i synnerhet MegaFon och Turkcell, över vilka TeliaSonera inte har ett bestämmande inflytande och vilka är verksamma på tillväxtmarknader men också i en omgivning som politiskt, ekonomiskt och legalt är mer instabil. I sin tur äger dessa intressebolag andelar i ett stort antal andra bolag. TeliaSonera har inte ägarkontroll i sina intressebolag och har till följd av detta begränsat inflytande över hur alla dessa verksamheter bedrivs. Enligt de styrande dokumenten för vissa av dessa bolag har TeliaSoneras partners kontroll eller delad kontroll över nyckelfrågor som godkännande av affärsplaner och budgetar samt beslut som rör tidpunkt och storlek för kontantutdelningar. Risken för åtgärder som ligger utanför TeliaSoneras eller dess intressebolags kontroll och som motverkar TeliaSoneras intressen, eller oenighet eller dödlägen, är uppenbar i samband med intressebolag och gemensamt

styrda verksamheter. Ett exempel på detta är de pågående bolagsstyrningsproblemen på aktieägarnivå i Turkcell. Därutöver kan TeliaSonera kanske inte säkerställa att intressebolagen tillämpar samma principer för ansvarsfullt företagande, vilket ökar risken för såväl förseelser som anseende-relaterade och ekonomiska förluster. Resultatsvängningar i dessa intressebolag påverkar TeliaSoneras resultat även i det korta perspektivet.

Reglering. TeliaSonera verkar i en starkt reglerad bransch. De regleringar TeliaSonera omfattas av innebär betydande begränsningar av flexibiliteten i hanteringen av dess verksamhet. Förändringar i lagstiftning, reglering eller statliga riktlinjer som påverkar TeliaSoneras affärsverksamhet, liksom beslut av regleringsmyndigheter eller domstolar, inklusive utfärdande, ändring eller återkallande av licenser till TeliaSonera eller andra parter, kan ha en negativ effekt på TeliaSoneras affärsverksamhet och resultat.

Hållbarhet. TeliaSonera är utsatt för ett antal risker relaterade till etik och hållbarhet, inkluderat men inte begränsat till mänskliga rättigheter, kundintegritet, korruption, nätintegritet, datasäkerhet, arbetsvillkor och miljö. Riskerna är särskilt höga i tillväxtmarknader där historiskt sett de politiska, ekonomiska, juridiska och regulatoriska systemen varit mindre förutsägbara än i länder med mer utvecklad institutionell struktur. Misslyckande, eller en upplevelse av misslyckande, med att följa TeliaSoneras riktlinjer för etik och hållbart företagande kan påverka kunders och andra intressenters upplevelse av TeliaSonera och därmed påverka TeliaSoneras affärsverksamhet och varumärke negativt.

Granskning av transaktioner i Eurasien. I april 2013 utsåg styrelsen den internationella advokatbyrån Norton Rose Fulbright (NRF) att granska transaktioner och avtal som TeliaSonera genomfört och tecknat i Eurasien under de senaste åren i avsikt att ge styrelsen en tydlig bild av transaktionerna och en riskbedömning

utifrån ett affärsetiskt perspektiv. För rådgivning avseende konsekvenser enligt svensk lagstiftning anlitade styrelsen två svenska advokatbyråer. Utifrån de brister som framkommit i utredningen har TeliaSonera i samråd med advokatbyråerna agerat och skyndsamt vidtagit och kommer att fortsätta att vidta åtgärder såväl avseende affärsverksamheten som styrningsstrukturen och i förhållande till anställda. Förutom NRF:s granskning fortsätter den svenska åklagarmyndighetens utredning avseende Uzbekistan och TeliaSonera fortsätter att samarbeta med och bistå åklagaren. Då Telia-Sonera kommer att fortsätta att bedöma sina positioner i Eurasien finns det en risk att sådana framtida åtgärder som TeliaSonera vidtar till följd av antingen NRF:s granskning, den svenska åklagarmyndighetens utredning eller TeliaSoneras egna fortlöpande förbättringar av sina etiska normer och processer kan komma att negativt påverka resultat och finansiell ställning i Telia-Soneras verksamheter i Eurasien. Ytterligare en risk följer av den svenska åklagarmyndighetens underrättelse i början av 2013 inom ramen för brottsutredningen av TeliaSoneras transaktioner i Uzbekistan, att myndigheten separat utreder möjligheten att väcka talan om företagsbot gentemot TeliaSonera, vilken enligt den svenska brottsbalken kan bestämmas till ett maximalt belopp om 10 MSEK, samt att därutöver föra talan om förverkande av TeliaSoneras vinster från de påstådda brotten. Den svenska åklagarmyndigheten kan komma att vidta liknande åtgärder också avseende genomförda transaktioner eller ingångna avtal relaterade till TeliaSoneras verksamheter bedrivna på övriga marknader i Eurasien. Vidare kan åtgärder som vidtagits eller kan komma att vidtas av andra länders polis-, åklagar- eller regulatoriska myndigheter gentemot TeliaSoneras verksamheter eller transaktioner, eller gentemot utomstående parter, oavsett om dessa är svenska eller utländska fysiska eller juridiska personer, komma att direkt eller indirekt skada TeliaSoneras affärsverksamhet, resultat, finansiella ställning eller varumärke.

Styrelsens och verkställande direktörens intygande

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 17 juli 2015

Marie Ehrling Styrelseordförande

Olli-Pekka Kallasvuo Vice styrelseordförande

Agneta Ahlström Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant

Stefan Carlsson Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant

Mats Jansson Styrelseledamot Mikko Kosonen Styrelseledamot

Nina Linander Styrelseledamot Martin Lorentzon Styrelseledamot

Per-Arne Sandström Styrelseledamot

Kersti Strandqvist Styrelseledamot

Peter Wiklund Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant

Johan Dennelind VD och koncernchef

Revisors granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för TeliaSonera AB (publ) för perioden 1 januari 2015 till 30 juni 2015. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 17 juli 2015

Deloitte AB

Jan Palmqvist Auktoriserad revisor

TeliaSonera i korthet

TeliaSonera har sina rötter i den nordiska telekommarknaden och har en stark position i Norden, Baltikum, Eurasien och Spanien. Vår kärnverksamhet är att skapa bättre kommunikationsmöjligheter för privatpersoner och företag genom mobila och fasta uppkopplingar.

För ytterligare information om TeliaSonera, se www.teliasonera.com.

Definitioner

CAPEX: En förkortning av "Capital Expenditure". Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive goodwill och andra övervärden samt åtaganden för återställning.

EBITDA: Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt före resultat från intressebolag.

Engångsposter omfattar kapitalvinster och kapitalförluster, nedskrivningar, omstruktureringsprogram (kostnader för avveckling av verksamhet och för övertalig personal) eller andra kostnader av engångskaraktär.

Fakturerade intäkter definieras som röst, meddelande, data och innehåll.

Nettolåneskuld/tillgångar: Nettolåneskuld uttryckt i procent av summa tillgångar.

Nettoskuldsättning: Räntebärande skulder minskade med derivat vilka redovisas som finansiella tillgångar (och säkrar lång- och kortfristiga lån) samt därtill kopplade CSA, minskade med kortfristiga placeringar, långfristiga obligationer som kan säljas och likvida medel.

Räntabilitet på sysselsatt kapital: Rörelseresultat plus finansiella intäkter exklusive kursvinster uttryckt i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Tjänsteintäkter (externa): Extern nettoomsättning exklusive hårdvaruförsäljning.

Om inte annat sägs anges jämförelsevärden i denna rapport inom parentes efter operativa och finansiella utfall och hänvisar till motsvarande post i andra kvartalet 2014.

Finansiell kalender

Delårsrapport januari-september 2015 20 oktober 2015

Delårsrapport januari-december 2015 29 januari 2016

Frågor om rapporterna

TeliaSonera AB www.teliasonera.com/investors Tel. 08-504 550 00

Denna rapport innehåller sådan information som TeliaSonera AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 17 juli 2015 kl. 07.00 svensk tid.

37 TeliaSonera AB (publ) Org.nr. 556103-4249, Säte: Stockholm Tel. 08-504 550 00. www.teliasonera.com

Talk to a Data Expert

Have a question? We'll get back to you promptly.