Telia Company

Earnings Release • Apr 25, 2008

TeliaSonera januari-mars 2008

God tillväxt med förbättrad EBITDA

• Nettoomsättningen ökade 7,4 procent till 24 398 MSEK (22 724). I lokala valutor ökade nettoomsättningen 6,6 procent.
• EBITDA före engångsposter ökade till 7 755 MSEK (7 583) och marginalen uppgick till 31,8 procent (33,4).
• Rörelseresultatet före engångsposter ökade till 6 750 MSEK (6 191).
• Nettoresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare ökade till 4 465 MSEK (3 976) och resultat per aktie ökade till 0,99 SEK (0,89).
• Fritt kassaflöde var 1 110 MSEK (2 529).
• Antalet abonnemang uppgick vid utgången av första kvartalet till 119,3 miljoner varav 1,4 miljoner nya abonnemang i de majoritetsägda verksamheterna och 3,1 miljoner nya abonnemang i intressebolagen, jämfört med vid utgången av 2007.
• Utsikter för 2008 oförändrade.

Nyckeltal

MSEK, förutom uppgifter per aktie och	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
räntabilitet	2008	2007	2007
Nettoomsättning	24 398	22 724	96 344
EBITDA1) före engångsposter2)	7 755	7 583	31 021
Rörelseresultat	6 570	6 061	26 155
Rörelseresultat före engångsposter	6 750	6 191	27 478
Nettoresultat	4 992	4 582	20 298
varav hänförligt till moderbolagets aktie
ägare	4 465	3 976	17 674
Resultat per aktie (SEK)	0,99	0,89	3,94
Räntabilitet på eget kapital (%, rullande 12
månader)	18,8	16,3	18,6
Fritt kassaflöde	1 110	2 529	13 004

1) Se sid. 11 för definitioner. 2) Engångsposter, se tabell sid. 15.

Om inte annat sägs anges jämförelsevärden i denna rapport inom parentes efter operativa och finansiella utfall och hänvisar till motsvarande post i första kvartalet 2007. Värden för 2007 för affärsområdena Mobilitetstjänster och Bredbandstjänster, samt Övrig verksamhet är omräknade för att motsvara den nya organisationsstruktur som infördes den 1 januari 2008.

Kommentarer från Lars Nyberg, VD och koncernchef

"Vi redovisade tillfredsställande siffror för första kvartalet och lyckades höja EBITDA (före engångsposter) i absoluta tal för första gången på över ett år. Vi måste dock fortsätta höja effektiviteten för att kunna försvara våra ledande positioner på de mer mogna marknaderna och överallt i koncernen tillhandahålla hög kvalitet i våra nät och tjänster.

Koncernens tillväxtmotor Eurasien fortsatte sin starka utveckling i första kvartalet. Inom Mobilitetstjänster och Bredbandstjänster förblev fokus på att utvecklas i takt med marknaderna och genomdriva pågående effektivitetsförbättringar. På det hela taget var trenderna oförändrade på våra marknader. Bredbandstillväxten avtog dock något i första kvartalet och uppvägde inte nedgången i fast telefoni i Sverige i den utsträckning jag skulle ha velat se."

Utsikter för koncernen 2008 (oförändrade från bokslutskommunikén 2007)

Nettoomsättningen förväntas fortsätta växa stabilt 2008 jämfört med föregående år.

Trots fortsatta intensiva investeringar i framtida tillväxt och i kvalitet i våra nät och tjänster, är TeliaSoneras ambition för 2008 att bibehålla 2007 års EBITDA-marginalnivå före engångsposter.

Nettoresultatet för 2008 förväntas bli något högre än 2007, exklusive positiva poster av engångskaraktär på cirka 2,0 GSEK 2007 och potentiella positiva poster av engångskaraktär 2008.

CAPEX kommer att drivas på av fortsatta investeringar i bredbands- och mobilkapacitet och förväntas uppgå till cirka 15 GSEK 2008.

Effektiviseringsåtgärder

Intensifierade effektivitetsförbättringar är nödvändiga för att TeliaSonera ska kunna fortsätta ändra sin produktmix genom investeringar i mobilitets- och ip-baserade tjänster. Effektiviseringsåtgärder som kommer att implementeras i de svenska och finska verksamheterna under 2008 och 2009 förväntas totalt ge årliga bruttobesparingseffekter på cirka 5 GSEK jämfört med kostnadsbasen 2007.

TeliaSonera beräknar att omkring två tredjedelar av dessa effektiviseringsåtgärder, bestående av besparingar av påverkbara kostnader och varaktiga besparingar av volymrelaterade kostnader, kommer att implementeras under 2008 och återstående tredjedel 2009. Effektiviseringsåtgärderna förväntas resultera i en minskning av antalet medarbetare med cirka 2 900, av vilka cirka två tredjedelar i Sverige och cirka en tredjedel i Finland. Relaterade omstruktureringskostnader, att rapporteras som engångsposter, beräknas till omkring 4 GSEK, varav cirka två tredjedelar 2008.

TeliaSonera uppskattar att bruttobesparingseffekten för 2008 från pågående effektiviseringsåtgärder kommer att uppgå till cirka 1,5 GSEK jämfört med kostnadsbasen 2007.

Koncernöversikt, första kvartalet 2008

Nettoomsättningen ökade 7,4 procent till 24 398 MSEK (22 724). Nettoeffekten av förvärv var positiv 2,5 procent och den positiva nettoeffekten från valutakursförändringar var 0,8 procent. Organisk tillväxt var 4,1 procent.

Inom Mobilitetstjänster ökade nettoomsättningen 9,4 procent till 11 519 MSEK (10 530) med tillväxt på alla marknader. Förvärvet av debitel i Danmark, god utveckling i Spanien, en positiv effekt av MVNO-avtalet med Tele2 i Norge, volymtillväxt i Litauen samt genomgående ökad användning av mobil data bidrog till ökningen.

Inom Bredbandstjänster uppgick nettoomsättningen till 11 023 MSEK (11 070). Försäljningen ökade på alla marknader utom i Sverige och Estland.

I Eurasien steg nettoomsättningen 31,6 procent till 2 717 MSEK (2 065) driven av fortsatt stark volymtillväxt, särskilt i Kazakstan och Azerbajdzjan, och av verksamhetsförvärv i Uzbekistan och Tadzjikistan.

Antalet abonnemang steg 19,8 procent från utgången av första kvartalet 2007 till 119,3 miljoner, varav cirka 37,4 miljoner i de majoritetsägda verksamheterna och omkring 81,9 miljoner i intressebolagen.

EBITDA före engångsposter ökade till 7 755 MSEK (7 583), främst på grund av högre EBITDA i Eurasien och god underliggande utveckling i Mobilitetstjänster och Bredbandstjänster. Jämförelsekvartalet 2007 inkluderade positiva poster av engångskaraktär om cirka 200 MSEK relaterade till återföring av reserveringar för historiska samtrafikavgifter, och ökade kostnader om cirka 130 MSEK för storm- och andra väderrelaterade skador i Sverige. Marginalen uppgick till 31,8 procent (33,4).

I första kvartalet uppgick bruttobesparingseffekten från pågående effektiviseringsåtgärder, relaterade främst till de svenska och finska verksamheterna, till något över 200 MSEK. Hittills har cirka 250 medarbetare flyttats till omställningsenheten i Sverige respektive kompetenspoolen i Finland.

Rörelseresultatet före engångsposter ökade till 6 750 MSEK (6 191). Högre resultat från intressebolagen i Ryssland och Turkiet bidrog tillsammans med högre EBITDA till ökningen. I jämförelsekvartalet 2007 påverkades resultatet från intressebolag positivt av en kapitalvinst om cirka 100 MSEK från en avyttring i Ryssland.

Engångsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till -180 MSEK (-130), negativt påverkade av kostnader om cirka -233 MSEK, relaterade till effektiviseringsåtgärder.

Finansiella poster uppgick till -13 MSEK (-129), varav -52 MSEK (-183) var relaterade till räntenettot. Finansiella poster påverkades positivt av dröjsmålsränta om cirka 275 MSEK hänförlig till ett domstolsbeslut rörande historiska samtrafikavgifter i Sverige.

Skattekostnader uppgick till -1 565 MSEK (-1 350). Den effektiva skattesatsen var 23,9 procent (22,8).

Minoritetsandelar i dotterbolag uppgick till 527 MSEK (606) varav 318 MSEK (426) avsåg Fintur och 201 MSEK (180) Eesti Telekom, LMT och TEO.

Nettoresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare ökade till 4 465 MSEK (3 976) och resultat per aktie till 0,99 SEK (0,89) på grund av högre rörelseresultat och finansiella poster.

CAPEX ökade till 3 230 MSEK (2 337), främst relaterad till Eurasien där investeringsnivån i jämförelsekvartalet 2007 var låg på grund av förskjutningar av investeringar mellan kvartalen. CAPEX i förhållande till omsättningen var 13,2 procent (10,3).

Fritt kassaflöde minskade till 1 110 MSEK (2 529) främst som ett resultat av ökad CAPEX. I jämförelsekvartalet 2007 påverkades fritt kassaflöde positivt av utdelningar från intressebolag om cirka 530 MSEK.

Synlig nettolåneskuld minskade under första kvartalet till 33 985 MSEK (34 718 vid utgången av 2007). I april 2008 betalades till aktieägarna ordinarie och extra utdelning om 17 962 MSEK för räkenskapsåret 2007.

Soliditeten minskade under första kvartalet till 48,4 procent (50,3 vid utgången av 2007).

Viktiga händelser under första kvartalet

• TeliaSonera har från och med den 1 januari 2008 slagit samman samtliga säljresurser för företagsmarknaden till en säljorganisation, Business Services. Följaktligen är Integrerade företagstjänster inte längre ett separat affärsområde. Dess verksamheter rapporteras som del av Mobilitetstjänster, Bredbandstjänster respektive Övrig verksamhet.
• TeliaSonera etablerade den 1 januari 2008 ett separat, helägt telekominfrastrukturbolag i Sverige, TeliaSonera Skanova Access AB, för att förbättra effektiviten och öka marknadens förtroende för och tillit till TeliaSonera som leverantör av grossistprodukter.
• TeliaSonera offentliggjorde den 7 mars 2008 att en skiljenämnd vid Internationella Handelskammaren i Wien har avkunnat en skiljedom där nämnden slår fast att Cukurova har brutit mot vissa restriktioner mot aktieöverlåtelser som anges i aktieägaravtalet mellan Cukurova och TeliaSonera avseende Turkcell Holding. Avtalsbrottet inträffade 2005 i samband med en överlåtelse av Cukurova Holdings aktier i Turkcell Holding till Cukurova Telecom Holdings, ett joint venture bildat 2005 mellan den turkiska Cukurovakoncernen och den ryska Alfakoncernen. Skiljenämnden i Wien har beordrat Cukurova Holding att vidta samtliga åtgärder som står till dess förfogande, inklusive förhandlingar i god tro med Alfa, för att genomföra ett återköp av de överlåtna aktierna. Skiljenämnden har förbehållit sig rätten att fatta beslut kring andra krav från TeliaSonera, inkluderande skadestånd.

Viktiga händelser efter första kvartalet

• Systemintegratören Cygate, som ägs av TeliaSonera, tecknade den 3 april 2008 ett avtal om att förvärva Avansys AB i Sverige för 120 MSEK (enterprise value). Affären stärker Cygate inom kommunikationslösningar för företag med tjänster inom serverhantering, datalagring och säkerhet. Förvärvet är villkorat av Konkurrensverkets godkännande.
• Sedan Högsta domstolen, HD, den 4 april 2008 nekat Tele2 prövningstillstånd måste nu Tele2, efter en flera år lång tvist, betala cirka 500 MSEK till TeliaSonera. Beslutet i HD kommer att påverka TeliaSoneras kassaflöde positivt med cirka 500 MSEK när Tele2 betalar. Dröjsmålsräntan, inkluderad i domstolens beslut, påverkade TeliaSoneras finansiella poster i första kvartalet 2008 positivt med cirka 275 MSEK.
• TeliaSonera meddelade den 8 april 2008 att Kim Ignatius, vice verkställande direktör och ekonomi- och finansdirektör i TeliaSonera AB, kommer att lämna sin nuvarande befattning efter åtta år i bolaget, för att tillträda en motsvarande befattning utanför TeliaSonera.

Stark försäljningstillväxt i Mobilitetstjänster

Affärsområdet Mobilitetstjänster är ansvarigt för personliga mobilitetstjänster för konsument- och företagsmassmarknaderna. Bland produkterna i fokus finns mobil röst och data, mobilt innehåll, WLAN Hotspots, mobiltelefoni över bredband, konvergens mellan mobil och PC samt trådlöst kontor. Verksamheten omfattar mobilverksamheten i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Litauen, Lettland, Estland och Spanien.

• Mobilmarknaderna fortsatte uppvisa stark volymtillväxt och efterfrågan på mobilt bredband var explosionsartad. Intensiv konkurrens pressade tillsammans med myndighetspåverkan ned priserna i alla marknader. Sektorns investeringar är fokuserade på teknologiutveckling för att möta den ökade efterfrågan på högre hastigheter i näten och tjänster för mobil data. TeliaSonera försvarade med framgång sina marknadspositioner.

MSEK, förutom marginaler och operativ	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
information	2008	2007	2007
Nettoomsättning	11 519	10 530	45 115
EBITDA före engångsposter	3 388	3 399	13 084
Marginal (%)	29,4	32,3	29,0
Rörelseresultat	2 253	2 304	8 386
Rörelseresultat före engångsposter	2 294	2 332	8 751
CAPEX	825	764	4 168
Trafikminuter per abonnemang och månad	191	184	190
ARPU, totalt (SEK)	222	224	230
Churn, totalt (%)	26	26	28
Abonnemang, periodens utgång (tusental)	14 797	13 513	14 501

Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på www.teliasonera.se/ir

• Nettoomsättningen ökade 9,4 procent till 11 519 MSEK (10 530). Omsättningen steg på alla marknader och var driven av volymtillväxt. Förvärvet av debitel i Danmark, god utveckling i Spanien, en positiv effekt av MVNO-avtalet med Tele2 i Norge, volymtillväxt i Litauen samt genomgående ökad användning av mobil data bidrog till ökningen. I lokala valutor ökade nettoomsättningen 7,0 procent inklusive effekter från förvärv.
• Samtrafikavgifter som TeliaSonera tar emot från andra mobiloperatörer sänktes i Finland från 0,066 EUR till 0,051 EUR i januari 2008 och TeliaSonera är nu på symmetrisk nivå med den näst största operatören. I Danmark kommer samtrafikavgifterna att sänkas från 0,72 DKK till 0,62 DKK den 1 maj 2008 och i Norge från 0,70 NOK till 0,60 NOK från och med den 1 juli 2008. I Sverige är gällande symmetrisk samtrafikavgift 0,55 SEK.
• Antalet abonnemang ökade med 1 284 000 från utgången av första kvartalet föregående år, till 14 797 000 abonnemang. Tillväxten var kraftigast i Spanien där antalet abonnemang ökade till 559 000, en uppgång med mer än 450 000 från första kvartalet 2007. Den goda tillväxten i Danmark och Lettland förstärktes av förvärven av debitel i Danmark och ZetCOM i Lettland. Den positiva utvecklingen fortsatte i Sverige med en nettoökning om 272 000 abonnemang från första kvartalet 2007, och i Finland med 160 000. Från utgången av 2007 till utgången av första kvartalet steg antalet abonnemang med 296 000 drivet av tillväxt i Spanien, Sverige och Finland.
• Total churn för affärsområdet Mobilitetstjänster var 26 procent (26).

• EBITDA före engångsposter uppgick till 3 388 MSEK (3 399) och EBITDA-marginalen till 29,4 procent (32,3). Justerat för återföringen av reserveringar om cirka 140 MSEK för historiska samtrafikavgifter i Sverige i jämförelsekvartalet 2007 ökade EBITDA som ett resultat av högre försäljning på alla marknader. Ökade kostnader för sålda varor, relaterade till stark volymtillväxt, samt utgifter för att behålla ledarskapet i marknaden och dra nytta av migrationen till mobiltjänster fick rörelsekostnaderna att stiga. Uppstarten i Spanien går enligt plan, med en EBITDA-förlust om 388 MSEK. Den negativa nettoeffekten på EBITDA från ändrade samtrafikavgifter på de nordiska och baltiska marknaderna var cirka 125 MSEK. Marginalerna var relativt stabila på de flesta nordiska och baltiska marknader, och hölls i Sverige och Finland uppe av besparingseffekter från effektiviseringsåtgärder. I Norge sjönk marginalen som ett resultat av lägre samtrafikavgifter och i Litauen främst beroende på högre försäljnings- och marknadsföringskostnader.

	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
MSEK, förutom marginaler	2008	2007	2007
Nettoomsättning	11 519	10 530	45 115
varav Sverige	3 109	3 064	12 905
varav Finland	2 411	2 382	9 786
varav Norge	2 280	2 125	9 001
varav Danmark	1 660	1 321	6 138
varav Litauen	677	576	2 484
varav Lettland	646	624	2 654
varav Estland	525	507	2 305
varav Spanien	335	76	589
EBITDA före engångsposter	3 388	3 399	13 085
Marginal (%), totalt	29,4	32,3	29,0
Marginal (%), Sverige	36,1	39,1	37,4
Marginal (%), Finland	33,6	32,4	29,4
Marginal (%), Norge	35,0	37,5	34,1
Marginal (%), Danmark	18,0	17,9	13,7
Marginal (%), Litauen	39,0	42,0	36,8
Marginal (%), Lettland	44,7	45,5	45,2
Marginal (%), Estland	37,1	37,7	34,9
Marginal (%), Spanien	neg	neg	neg

• CAPEX ökade till 825 MSEK (764), hänförlig till utökad nättäckning och kapacitet.

Omställning utmaning inom Bredbandstjänster

Affärsområdet Bredbandstjänster ansvarar för massmarknadstjänster för att ansluta bostäder och kontor till internet och för kommunikation i hemmet. Bland de produkter och tjänster som ligger i fokus finns bredband via koppar, fiber och kabel, ip-tv, internettelefoni, tjänster för kommunikation i hemmet, ip-vpn/internet för företag, hyrda förbindelser och traditionell telefoni. Affärsområdet driver koncernens gemensamma transportnät inklusive den internationella carrier-verksamhetens datanät. Affärsområdet omfattar verksamhet i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Litauen, Lettland (49 procent), Estland och internationell carrier-verksamhet.

• Bredbandstillväxten fortsatte om än i något lägre takt än tidigare. Priserosionen och migrationen från fasttelefonitjänster var alltjämt påtaglig på alla marknader. Telia-Sonera försvarade sina ställningar på samtliga marknader. Operatörer liksom andra marknadsaktörer fokuserade sina investeringar på paketerade lösningar för tv och andra mervärdestjänster som kräver ökad bandbredd. TeliaSonera ser tv som ankaret för de nya tjänster som kommer att levereras till hushållen i framtiden.

Delårsrapport januari-mars 2008. TeliaSonera AB (publ), Org.nr 556103-4249, Säte: Stockholm

MSEK, förutom marginaler och operativ	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
information	2008	2007	2007
Nettoomsättning	11 023	11 070	44 478
EBITDA före engångsposter	3 111	3 036	12 821
Marginal (%)	28,2	27,4	28,8
Rörelseresultat	1 631	1 580	6 413
Rörelseresultat före engångsposter	1 823	1 680	7 515
CAPEX	1 093	1 075	5 722
ARPU, bredband (SEK)	268	270	270
Abonnemang, periodens utgång (tusental)
Bredband	2 368	2 088	2 326
Fast telefoni	6 121	6 393	6 218
Intressebolag, totalt	764	724	757

Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på www.teliasonera.se/ir

• Nettoomsättningen var närmast oförändrad, 11 023 MSEK (11 070). Nettoomsättningen ökade på nästan alla marknader, driven särskilt av tillväxt i den internationella carrier-verksamhetens röst- och ip-trafik och av konsolideringen av DLG Tele i Danmark. I Sverige fortsatte priserosionen och nedgången av traditionell fast telefoni och tyngde tillsammans med något lägre bredbandsvolymtillväxt omsättningen. I lokala valutor minskade nettoomsättningen 1,1 procent inklusive effekter från förvärv.
• Antalet abonnemang för bredbandsaccess steg från utgången av första kvartalet 2007 med 280 000 abonnemang till 2 368 000. ARPU för bredband påverkades av priserosion och sjönk till 268 SEK eftersom bredbandsaccess alltjämt utgjorde den främsta intäktskällan. Antalet abonnemang för fast telefoni sjönk med 272 000 från utgången av första kvartalet 2007 till 6 121 000. Totalt antal tv-abonnemang steg till 797 000 varav mer än 400 000 iptv-abonnemang. Enbart i Sverige resulterade den framgångsrika satsningen på iptv i en uppgång med 236 000 nya abonnemang, jämfört med motsvarande period föregående år, till 318 000. Från utgången av 2007 till utgången av första kvartalet ökade antalet iptv-abonnemang i Sverige med 14 000, en avmattning jämfört med tidigare kvartal på grund av ökad churn och eftersom övergången från analoga till digitala tv-sändningar slutfördes under fjärde kvartalet 2007. Antalet abonnemang för bredbandsaccess ökade med 42 000 från utgången av 2007 till utgången av första kvartalet, medan antalet abonnemang för fast telefoni minskade med 97 000.
• EBITDA före engångsposter ökade till 3 111 MSEK (3 036) och EBITDA-marginalen till 28,2 procent (27,4). EBITDA ökade främst på grund lägre kostnader för sålda varor, hänförligt till lägre volymer, besparingseffekter från effektiviseringsåtgärder samt något lägre försäljnings- och marknadsföringskostnader. I Sverige inkluderade jämförelsekvartalet 2007 cirka 60 MSEK från en återföring av reserveringar för historiska samtrafikavgifter, samt ökade kostnader om cirka 130 MSEK för storm- och andra väderrelaterade skador.
• CAPEX var närmast oförändrad, 1 093 MSEK (1 075) med fortsatta investeringar i bredbandsplattformar och i gemensam infrastruktur, inklusive transportnätet.

	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
MSEK, förutom marginaler	2008	2007	2007
Nettoomsättning	11 023	11 070	44 478
varav Sverige	4 867	5 148	20 343
varav Finland	1 939	1 898	7 598
varav Norge	231	213	891
varav Danmark	571	468	1 998
varav Litauen	563	495	2 124
varav Estland	485	489	1 926
varav Grossistverksamhet	2 615	2 496	10 495
EBITDA före engångsposter	3 111	3 036	12 821
Marginal (%), totalt	28,2	27,4	28,8
Marginal (%), Sverige	29,7	27,6	31,1
Marginal (%), Finland	21,2	22,9	23,4
Marginal (%), Norge	23,4	20,7	22,1
Marginal (%), Danmark	11,4	13,5	12,1
Marginal (%), Litauen	45,6	46,1	43,9
Marginal (%), Estland	29,9	19,6	24,4
Marginal (%), Grossistverksamhet	28,1	30,1	27,5

Stark utveckling i Eurasien

Affärsområdet Eurasien omfattar mobilverksamheter som drivs av Fintur i Kazakstan, Azerbajdzjan, Uzbekistan, Tadzjikistan, Georgien och Moldavien och en ägarandel på 12 procent i Afghanistans största operatör Roshan. Affärsområdet är även ansvarigt för utvecklingen av TeliaSoneras innehav i ryska MegaFon (44 procent) och turkiska Turkcell (37 procent). Det främsta ansvarsområdet är att skapa värde för aktieägarna och utnyttja penetrationstillväxten i respektive länder.

• Regionen fortsatte uppvisa stark marknadstillväxt mätt i volymer. Ökad penetration tillsammans med hård konkurrens och regulatorisk påverkan pressade ned marginalerna. TeliaSonera behöll sin ledande position på marknaderna i Kazakstan och Azerbajdzjan liksom sin ställning på övriga marknader.

MSEK, förutom marginaler och operativ	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
information	2008	2007	2007
Nettoomsättning	2 717	2 065	10 338
EBITDA före engångsposter	1 339	1 146	5 255
Marginal (%)	49,3	55,5	50,8
Resultat från intressebolag
Ryssland	1 017	773	4 181
Turkiet	848	664	2 725
Rörelseresultat	2 802	2 274	10 883
Rörelseresultat före engångsposter	2 802	2 274	10 883
CAPEX	1 223	431	3 114
Abonnemang, periodens utgång (tusental)
Dotterbolag	13 304	7 948	12 147
Intressebolag	81 168	68 461	78 056

Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på www.teliasonera.se/ir

Konsoliderade verksamheter

• Nettoomsättningen steg 31,6 procent till 2 717 MSEK (2 065) med fortsatt stark intäktstillväxt på alla sex marknader. Konsoliderade sedan 1 juli 2007 påverkade verksamheterna i Uzbekistan och Tadzjikistan nettoomsättningen positivt med 7,9 procent. I lokala valutor ökade nettoomsättningen 39,4 procent inklusive effekter från förvärv.
• Antalet abonnemang steg med närmare 5,4 miljoner, från utgången av första kvartalet 2007, till 13,3 miljoner, inklusive 1,7 miljoner abonnemang från förvärvade verksamheter i Uzbekistan och Tadzjikistan. Abonnemangstillväxten på årsbasis exklusive förvärv uppgick till nästan 50 procent, eller 3,7 miljoner abonnemang, med en nettoökning på cirka 2,5 miljoner abonnemang i Kazakstan. Från utgången av 2007 till utgången av första kvartalet steg totalt antal abonnemang med närmare 1,2 miljoner – med de största ökningarna i Kazakstan och Azerbajdzjan – och cirka 0,4 miljoner abonnemang i Uzbekistan och Tadzjikistan.
• EBITDA före engångsposter ökade till 1 339 MSEK (1 146) som ett resultat av högre försäljning. Marginalen minskade dock till 49,3 procent (55,5) på grund av högre kostnader för försäljning och marknadsföring.
• CAPEX ökade till 1 223 MSEK (431) på grund av ökade investeringar i kapacitet, utökad täckning och hög servicekvalitet i näten. CAPEX i jämförelsekvartalet 2007 var låg främst beroende på förskjutningar av investeringar mellan kvartalen, särskilt i Kazakstan.

	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
MSEK	2008	2007	2007
Nettoomsättning	2 717	2 065	10 338
varav Kazakstan	1 419	1 144	5 582
varav Azerbajdzjan	741	599	2 958
varav Uzbekistan	76	–	139
varav Tadzjikistan	88	–	184
varav Georgien	308	243	1 123
varav Moldavien	91	80	365

Intressebolag – Ryssland

• MegaFon (intressebolag, 43,8 procents ägarandel) i Ryssland uppvisade en fortsatt stark utveckling och ökade antalet abonnemang med 1,3 miljoner från utgången av 2007 till 37,0 miljoner vid utgången av fösta kvartalet. MegaFon ökade sin marknadsandel mätt i abonnemang under första kvartalet till 22 procent och stärkte också sin ställning mätt i intäkter.
• TeliaSoneras resultat från Ryssland steg till 1 017 MSEK (773) beroende på god försäljnings- och resultattillväxt i MegaFon. Jämförelsekvartalet föregående år inkluderade en vinst om 100 MSEK från Telecominvests försäljning av Petersburg Transit Telecom. Den ryska rubeln försvagades mot den svenska kronan vilket hade en negativ påverkan om 27 MSEK.

Intressebolag – Turkiet

• Turkcell (intressebolag, 37,3 procents ägarandel rapporterat med ett kvartals eftersläpning) i Turkiet ökade sin abonnemangsbas med 0,6 miljoner från utgången av 2007 till 35,4 miljoner vid utgången av första kvartalet. I Ukraina steg antalet abonnemang med 1,2 miljoner till 8,8 miljoner.

• TeliaSoneras resultat från Turkcell, som uppvisade fortsatt stark försäljnings- och resultattillväxt, steg till 848 MSEK (664). Den turkiska liran stärktes mot den svenska kronan vilket gav en positiv påverkan om 83 MSEK.
• Turkcells styrelse har föreslagit årsstämman, som hålls den 25 april 2008, en kontant utdelning om cirka 3 GSEK (648,7 MTRY), motsvarande 50 procent av till förfogande stående vinstmedel för räkenskapsåret 2007. TeliaSoneras andel av den föreslagna utdelningen är cirka 1,1 GSEK.

Övrig verksamhet

Övrig verksamhet omfattar TeliaSonera Holding samt koncernfunktioner, som tidigare, och numera även Other Business Services. Other Business Services ansvarar för försäljning och produktion av kommunikationslösningar som tjänster till företagskunder. Dessa verksamheter var tidigare del av Integrerade företagstjänster.

	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
MSEK	2008	2007	2007
Nettoomsättning	542	385	2 049
EBITDA före engångsposter	-64	15	-161
Resultat från intressebolag	8	-1	740
Rörelseresultat	-105	-93	406
Rörelseresultat före engångsposter	-158	-91	264
CAPEX	89	67	527

Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på www.teliasonera.se/ir

• Nettoomsättningen för Övrig verksamhet ökade främst på grund av förvärven av Cygate, Didata och Crescom 2007. Det positiva EBITDA-resultatet för TeliaSonera Holding och Other Business Services motverkades av kostnader för koncernfunktioner.

Stockholm den 25 april 2008

Lars Nyberg VD och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av TeliaSoneras revisorer.

Denna rapport innehåller sådan information som TeliaSonera AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 25 april 2008 kl. 07.30 svensk tid.

Finansiell information

Omräknad historisk finansiell information och operativ information för 2007 och 2006 för affärsområdena Mobilitetstjänster och Bredbandstjänster, samt Övrig verksamhet publicerades den 3 april 2008, enligt den nya organisationsstrukturen från 1 januari 2008.

Delårsrapport januari – juni 2008 2008-07-24 Delårsrapport januari – september 2008 2008-10-28

Frågor om rapporterna: TeliaSonera AB Investor Relations 106 63 Stockholm Tfn 08-504 550 00 Fax 08-611 46 42 www.teliasonera.se/ir

Definitioner

EBITDA: Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt före resultat från intressebolag.

ARPU, totalt: Genomsnittlig månadsintäkt per abonnemang.

Churn, totalt: Antal förlorade abonnemang uttryckt i procent av genomsnittligt antal abonnemang.

MVNO: Mobil virtuell nätverksoperatör.

Koncernens resultaträkningar

MSEK, förutom uppgifter per aktie och	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
antal aktier	2008	2007	2007
Nettoomsättning	24 398	22 724	96 344
Kostnader för sålda tjänster och varor	-13 464	-12 543	-54 196
Bruttoresultat	10 934	10 181	42 148
Försäljnings-/administrations-/FoU-kostnader	-6 188	-5 768	-24 311
Övriga rörelseintäkter/-kostnader, netto	-43	187	621
Resultat från intressebolag och joint ventures	1 867	1 461	7 697
Rörelseresultat	6 570	6 061	26 155
Finansieringskostnader och övriga finansiella
poster, netto	-13	-129	-904
Resultat efter finansiella poster	6 557	5 932	25 251
Skatter	-1 565	-1 350	-4 953
Nettoresultat	4 992	4 582	20 298
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	4 465	3 976	17 674
Minoritetsandelar i dotterbolag	527	606	2 624
Resultat per aktie för moderbolagets aktieäga
re, före och efter utspädning (SEK)	0,99	0,89	3,94
Antal aktier (1000-tal)
Utestående vid periodens utgång	4 490 457	4 490 457	4 490 457
Genomsnitt, före och efter utspädning	4 490 457	4 490 457	4 490 457
EBITDA	7 575	7 453	30 333
EBITDA före engångsposter	7 755	7 583	31 021
Av- och nedskrivningar	-2 872	-2 853	-11 875
Rörelseresultat före engångsposter	6 750	6 191	27 478

Koncernens balansräkningar

	31 mar	31 dec
MSEK	2008	2007
Tillgångar
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	82 415	83 909
Materiella anläggningstillgångar	52 488	52 602
Andelar i intressebolag och joint ventures, uppskjutna
skattefordringar och övriga anläggningstillgångar	46 303	48 633
Summa anläggningstillgångar	181 206	185 144
Varulager	1 196	1 168
Kundfordringar, aktuella skattefordringar och övriga fordringar	19 948	20 881
Räntebärande fordringar	1 402	1 701
Likvida medel	13 819	7 802
Summa omsättningstillgångar	36 365	31 552
Anläggningstillgångar som innehas för försäljning	7	6
Summa tillgångar	217 578	216 702
Eget kapital och skulder
Eget kapital	97 570	117 274
Minoritetsandelar	9 722	9 783
Summa eget kapital	107 292	127 057
Långfristiga lån	46 891	41 030
Uppskjutna skatteskulder, övriga långfristiga avsättningar	16 488	16 748
Övriga långfristiga skulder	2 258	2 366
Summa långfristiga skulder	65 637	60 144
Kortfristiga lån	1 585	2 549
Leverantörsskulder, aktuella skatteskulder, kortfristiga avsättningar
och övriga kortfristiga skulder	43 064	26 952
Summa kortfristiga skulder	44 649	29 501
Summa eget kapital och skulder	217 578	216 702

Koncernens kassaflödesanalyser

	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
MSEK	2008	2007	2007
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	5 005	6 558	27 541
Förändring av rörelsekapital	-787	-1 662	-1 012
Kassaflöde från löpande verksamhet	4 218	4 896	26 529
Förvärv av immateriella och materiella
anläggningstillgångar	-3 108	-2 367	-13 525
Fritt kassaflöde	1 110	2 529	13 004
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet	94	-186	-2 180
Summa kassaflöde från investeringsverksamhet	-3 014	-2 553	-15 705
Kassaflöde före finansieringsverksamhet	1 204	2 343	10 824
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	4 920	11 995	-14 726
Periodens kassaflöde	6 124	14 338	-3 902
Likvida medel, IB	7 802	11 603	11 603
Periodens kassaflöde	6 124	14 338	-3 902
Kursdifferens i likvida medel	-107	154	101
Likvida medel, UB	13 819	26 095	7 802

		Jan-mar 2008			Jan-dec 2007
	Eget	Minori	Summa	Eget	Minori	Summa
MSEK	kapital	tetsandelar	eget kapital	kapital	tetsandelar	eget kapital
Ingående balans	117 274	9 783	127 057	119 217	8 500	127 717
Redovisning av finansiella
instrument till verkligt värde	-38	–	-38	39	–	39
Säkring av utländsk verksam
het efter skatt	35	–	35	-114	–	-114
Valutakursdifferenser	-6 204	-473	-6 677	8 748	160	8 908
Summa resultatförändringar
som inte redovisas i resultat
räkningen	-6 207	-473	-6 680	8 673	160	8 833
Nettoresultat	4 465	527	4 992	17 674	2 624	20 298
Totalt resultat för perioden	-1 742	54	-1 688	26 347	2 784	29 131
Transaktioner med minoritets
ägare i dotterbolag	–	-115	-115	–	-42	-42
Utdelningar	-17 962	–	-17 962	-28 290	-1 459	-29 749
Utgående balans	97 570	9 722	107 292	117 274	9 783	127 057

Förändringar av koncernens eget kapital

Redovisningsnorm

Allmänt. TeliaSoneras koncernredovisning för första kvartalet 2008 har, liksom årsbokslutet för 2007, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och, givet karaktären hos TeliaSoneras transaktioner, med IFRS sådana de antagits av EU. Räkenskaperna för moderbolaget TeliaSonera AB har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt rekommendationen RFR 2.1 "Redovisning för juridiska personer" och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 "Interim Financial Reporting".

Nya redovisningsstandarder (ännu ej antagna av EU). För information, se motsvarande avsnitt i årsredovisningen för 2007.

Engångsposter

	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
MSEK	2008	2007	2007
Inom EBITDA	-180	-130	-688
Omstrukturering, kostnader för synergi
implementering m m:
Mobilitetstjänster	-41	-28	-363
Bredbandstjänster	-192	-100	-599
Övrig verksamhet	53	-2	142
varav TeliaSonera Holding	55	-2	161
Kapitalvinster:
Bredbandstjänster	–	–	132
Inom Av- och nedskrivningar	–	–	-635
Nedskrivningar, förkortade avskrivningstider:
Bredbandstjänster	–	–	-635
Inom Resultat från intressebolag och joint
ventures	–	–	–
Inom Finansiellt netto	–	–	–
Dröjsmålsräntor:
Tele2	275	–	–
Summa	95	-130	-1 323

Uppskjuten skatt

	31 mar	31 dec
MSEK	2008	2007
Uppskjutna skattefordringar	11 577	12 017
Uppskjutna skatteskulder	-10 004	-9 577
Netto uppskjutna skattefordringar	1 573	2 440

Rörelseresultat för segment och koncernen

	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
MSEK	2008	2007	2007
Mobilitetstjänster	2 253	2 304	8 388
Bredbandstjänster	1 631	1 580	6 413
Eurasien	2 802	2 274	10 883
Övrig verksamhet	-105	-93	407
Summa segment	6 581	6 065	26 091
Eliminering av internvinster mellan segment	-11	-4	63
Koncernen	6 570	6 061	26 155

Transaktioner med närstående

MegaFon. Per den 31 mars 2008 hade TeliaSonera räntebärande fordringar om 278 MSEK på intressebolaget OAO MegaFon.

Svenska UMTS-nät. Under första kvartalet 2008 köpte TeliaSonera tjänster från sitt hälftenägda joint venture Svenska UMTS-nät AB för 114 MSEK och sålde tjänster för 134 MSEK.

Investeringar

	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
MSEK	2008	2007	2007
CAPEX	3 230	2 337	13 531
Immateriella tillgångar	235	203	1 308
Materiella tillgångar	2 995	2 134	12 223
Förvärv och övriga investeringar	239	664	7 171
Återställningsåtaganden	–	–	82
Goodwill och andra övervärden	233	663	6 483
Aktier och andelar	6	1	606
Summa	3 469	3 001	20 702

Nettoskuldsättning

	31 mar	31 dec
MSEK	2008	2007
Lång- och kortfristiga lån	48 476	43 579
Avgår kortfristiga placeringar, kassa och bank	-14 491	-8 861
Synlig nettolåneskuld	33 985	34 718

Lånefinansiering

Det underliggande kassaflödet var positivt under första kvartalet 2008. Fortsatta problem hänförbara till primärt den så kallade subprime-marknaden i USA, medförde en allmän försämring av finansieringsvillkoren under årets första kvartal. Påverkan på den inhemska svenska lånemarknaden har varit mindre negativ men likväl ofördelaktig.

Under årets inledning var TeliaSonera aktivt i SEK-lånemarknaden på framförallt medeloch långfristiga löptider. I början av april då utdelningen till aktieägarna betalades ut återupptog TeliaSonera aktiviteten i den kortfristiga företagscertifikatsmarknaden med fokus på den inhemska svenska marknaden.

Finansieringsvillkoren för återstoden av 2008 är osäkra, men kommer med stor sannolikhet att förbli volatila med en negativ underton.

Finansiella nyckeltal

	31 mar	31 dec
	2008	2007
Räntabilitet på eget kapital (%, rullande 12 månader)	18,8	18,6
Räntabilitet på sysselsatt kapital (%, rullande 12 månader)	18,7	19,4
Soliditet (%)	48,4	50,3
Skuldsättningsgrad (%)	32,3	31,8
Eget kapital per aktie, moderbolagets aktieägare (SEK)	21,73	26,12

Företagsförvärv

För smärre företagsförvärv under första kvartalet var förvärvsvärdet sammantaget 49 MSEK och netto kassautflöde 48 MSEK. Goodwill uppgick totalt till 3 MSEK, allokerad till rapportsegmentet Övrig verksamhet.

Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser

Ställda säkerheter uppgick per den 31 mars 2008 till 1 377 MSEK och avsåg i huvudsak spärrade bankmedel för Ipse 2000 S.p.A:s framtida licensbetalningar samt pantsatta aktier i Svenska UMTS-nät AB. Ansvarsförbindelserna uppgick till 2 108 MSEK, varav 1 806 MSEK avsåg kreditgarantier till förmån för Svenska UMTS-nät AB. Enligt avtal med tredje part är kreditgarantierna till förmån för Svenska UMTS-nät AB maximerade till 2 400 MSEK.

Kontraktsförpliktelser

Kontraktsförpliktelser uppgick per den 31 mars 2008 till 1 324 MSEK, varav 863 MSEK avsåg kontrakterad utbyggnad av TeliaSoneras fasta nät i Sverige och Litauen.

Moderbolaget

Resultaträkningar i sammandrag	Jan-mar	Jan-mar	Jan-dec
(MSEK)	2008	2007	2007
Nettoomsättning	4 019	4 429	17 809
Bruttoresultat	531	1 649	7 084
Rörelseresultat	20 603	1 721	6 303
Resultat efter finansiella poster	20 388	1 785	23 845
Resultat före skatt	30 257	1 361	21 259
Nettoresultat	30 260	1 143	20 001

Nettoomsättningen, huvudsakligen relaterad till fastnätstjänster i Sverige, minskade till följd av migrering till mobila tjänster och ip-baserade tjänster med en lägre prisnivå samt på grund av överföring av verksamhet till dotterbolaget TeliaSonera Skanova Access AB (Skanova Access). Av den totala nettoomsättningen under perioden avsåg 3 103 MSEK (3 149) fakturering till dotterbolag. Rörelseresultatet ökade kraftigt genom kapitalvinster på tillgångar överförda till Skanova Access.

Balansräkningar i sammandrag	31 mar	31 dec
(MSEK)	2008	2007
Anläggningstillgångar	163 772	142 469
Omsättningstillgångar	51 463	39 967
Summa tillgångar	215 235	182 436
Eget kapital	75 274	63 013
Obeskattade reserver	10 192	20 061
Avsättningar	716	944
Skulder	129 053	98 418
Summa eget kapital och skulder	215 235	182 436

Investeringarna uppgick under perioden till totalt 35 124 MSEK (1 330), varav 293 MSEK (584) i materiella anläggningstillgångar främst för det fasta nätet. Övriga investeringar om 34 831 MSEK (746) avsåg i huvudsak kapitaltillskott till dotterbolag. Av kapitaltillskotten utgjorde 34 000 MSEK apportegendom i utbyte mot nyemitterade aktier i Skanova Access och 35 MSEK gjordes genom konvertering av fordringar.

Risker och osäkerhetsfaktorer

TeliaSonera verkar på en rad olika geografiska produkt- och tjänstemarknader i den starkt konkurrensutsatta och reglerade telekombranschen. Detta medför att TeliaSonera exponeras för en mängd risker och osäkerhetsfaktorer. TeliaSonera har definierat begreppet risk som allt som kan ha en väsentligt negativ effekt på uppnåendet av TeliaSoneras mål.

Risker kan vara hot, osäkerhetsfaktorer eller förlorade möjligheter avseende TeliaSoneras nuvarande eller framtida verksamheter. Dessa risker kan dessutom påverka TeliaSoneras aktiekurs från tid till annan.

TeliaSonera har en etablerad process för riskhantering för att regelbundet identifiera, analysera och bedöma samt rapportera verksamhetsrisker, finansiella risker och osäkerhetsfaktorer, samt minska dessa risker när så är lämpligt. Riskhantering är en integrerad del av TeliaSoneras affärsplaneringsprocess.

Avsnittet "Förvaltningsberättelse – Risker och riskhantering" i TeliaSoneras årsredovisning 2007 ger en detaljerad beskrivning av vissa av de faktorer som kan påverka Telia-Soneras affärsverksamhet, finansiella ställning och resultat. TeliaSonera bedömer att riskförhållandena inte på något avgörande sätt har förändrats jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för 2007.

Risker och osäkerhetsfaktorer som särskilt kan komma att påverka kvartalsresultaten under återstoden av 2008 innefattar, men behöver inte begränsas till:

• Satsningar på framtida tillväxt. TeliaSonera satsar för närvarande på framtida tillväxt genom att till exempel bygga upp en kundbas i Spanien och öka försäljnings- och marknadsföringsinsatserna på flertalet marknader för att behålla och förvärva kunder. TeliaSonera bedömer att dessa satsningar långsiktigt kommer att stärka marknadsposition och resultat men de kanske inte ger de planerade positiva effekterna redan i det korta perspektivet och tillhörande kostnader kan komma att påverka resultatet mellan kvartalen.

• Effektiviseringsprogram. TeliaSonera driver en process för att anpassa kostnadsmassan från traditionella till nya tjänster. Beroende på när beslut i anslutning härtill fattas och genomförs hinner kanske dessa effektiviseringsprogram inte på kort sikt frambringa de kostnadsbesparingar som kommer att synliggöras i det längre perspektivet. Dessutom kan omfattningen av och tidpunkten för redovisning av tillhörande omstruktureringskostnader komma att på kort sikt ge större svängningar i kvartalsresultaten.
• Engångsposter. I enlighet med sin karaktär kan engångsposter som kapitalvinster, kapitalförluster, omstruktureringskostnader, nedskrivningar m m kortsiktigt komma att belopps- eller tidsmässigt påverka kvartalsresultaten på ett sätt som avviker från vad som just nu förväntas. Beroende på externa faktorer eller utvecklingen internt kan TeliaSonera också komma att redovisa för närvarande oförutsedda engångsposter.
• Intressebolag. En betydande del av TeliaSoneras resultat genereras av MegaFon och Turkcell, över vilka TeliaSonera inte har ett bestämmande inflytande och vilka är verksamma på tillväxtmarknader men också i en omgivning som politiskt, ekonomiskt och legalt är mer instabil. Resultatsvängningar i dessa intressebolag påverkar Telia-Soneras resultat även i det korta perspektivet.
• Förvärv. TeliaSonera har genomfört ett antal målinriktade förvärv i enlighet med sin strategi. En effektiv integration av dessa förvärv samt realisering av tillhörande kostnads- och intäktssynergier är, liksom en positiv utveckling för de förvärvade verksamheterna, betydelsefull för resultatutvecklingen på både lång och kort sikt. Integration av förvärvade företag inrymmer alltid vissa risker och integrationsprocessen kan komma att på kort sikt ge större svängningar i kvartalsresultaten.