Telia Company

Earnings Release • Oct 28, 2008

TeliaSonera januari-september 2008

Ökad försäljning och starkt EBITDA-resultat

Niomånadersperioden

• Nettoomsättningen steg 5,7 procent till 75 489 MSEK (71 423). I lokala valutor ökade nettoomsättningen 5,2 procent.
• Nettoresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare ökade till 13 367 MSEK (13 207) och resultat per aktie till 2,98 (2,94).
• Fritt kassaflöde minskade till 6 410 MSEK (11 165) främst beroende på högre CAPEX och att inga engångsutdelningar utbetalades från intressebolag.

Tredje kvartalet

• Nettoomsättningen steg 4,1 procent till 25 817 MSEK (24 798). I lokala valutor ökade nettoomsättningen 3,3 procent.
• EBITDA före engångsposter ökade till 8 949 MSEK (8 714) och marginalen var 34,7 procent (35,1).
• Rörelseresultatet före engångsposter uppgick till 8 203 MSEK (8 354).
• Nettoresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 4 772 MSEK (5 399) och resultat per aktie till 1,06 (1,20).
• Fritt kassaflöde minskade till 2 829 MSEK (5 078) främst beroende på förskjutning av tidpunkten för Turkcell Holdings utdelningsbetalning och en engångsutdelning från intressebolaget Telefos i jämförelsekvartalet.
• Antalet abonnemang uppgick vid utgången av tredje kvartalet till 127,9 miljoner med 1,2 miljoner nya abonnemang i de majoritetsägda verksamheterna och 3,8 miljoner i intressebolagen jämfört med vid utgången av andra kvartalet 2008.
• Utsikterna för koncernen 2008 är oförändrade.

Kommentarer av Lars Nyberg, VD och koncernchef

"Utvecklingen i tredje kvartalet var god med ökad försäljning och starkt EBITDA-resultat, drivet av Mobilitetstjänster och Eurasien. Vi lyckades med framgång upprätthålla marginalerna i Mobilitetstjänster trots hård konkurrens och myndighetsinverkan i form av lägre samtrafik- och roamingavgifter. Försäljningen i Bredbandstjänster var i stort sett oförändrad i absoluta tal men den underliggande produktmixen förändras kraftigt vilket sätter press på marginalerna. En av våra främsta prioriteringar är att öka effektiviteten i organisationen.

Ett annat högprioriterat område är att utveckla vår affär på snabbväxande och lönsamma marknader. I oktober 2008 tog vi ännu ett viktigt steg genom att etablera oss på två nya tillväxtmarknader, Nepal och Kambodja.

Vi befinner oss i en global finansiell kris och det är mycket svårt att förutspå hur långvarig den kommer att bli. TeliaSonera har dock en stark balansräkning och verkar i en relativt stabil bransch. Därför ser vi inga direkta effekter av ändrat kundbeteende i vår verksamhet. Myndighetsinverkan, hård konkurrens och kundmigrering är fortsatt de största utmaningarna. Vi fortsätter att investera i högkvalitativa nät och i nya tjänster som ökar våra kunders produktivitet och flexibilitet, och vi fortsätter att söka nya investeringsmöjligheter."

Nyckeltal

MSEK, förutom marginaler, uppgifter per	Jul-sep	Jul-sep	∆	Jan-sep	Jan-sep	∆
aktie, räntabilitet och förändringar (∆)	2008	2007	(%)	2008	2007	(%)
Nettoomsättning	25 817	24 798	4	75 489	71 423	6
EBITDA1) före engångsposter2)	8 949	8 714	3	24 682	23 813	4
Marginal (%)	34,7	35,1		32,7	33,3
Rörelseresultat	7 904	8 240	-4	21 292	20 097	6
Rörelseresultat före engångsposter	8 203	8 354	-2	22 363	21 120	6
Nettoresultat3)	5 411	6 213	-13	15 043	15 089	0
varav hänförligt till moderbolagets aktie
ägare3)	4 772	5 399	-12	13 367	13 207	1
Resultat per aktie (SEK)	1,06	1,20	-12	2,98	2,94	1
Räntabilitet på eget kapital (%, rullande 12
månader)	16,8	15,8		16,8	15,8
Fritt kassaflöde	2 829	5 078	-44	6 410	11 165	-43

1) Se sid. 13 för definitioner.

2) Engångsposter, se tabell sid. 17.

3) Januari-september 2008 innefattar positiva poster av engångskaraktär om cirka 470 MSEK (775).

Om inte annat sägs anges jämförelsevärden i denna rapport inom parentes efter operativa och finansiella utfall och hänvisar till motsvarande post i tredje kvartalet 2007.

Koncernöversikt, tredje kvartalet 2008

Nettoomsättningen ökade 4,1 procent till 25 817 MSEK (24 798). De positiva nettoeffekterna av förvärv och valutakursförändringar var 0,7 procent respektive 0,8 procent. Den organiska tillväxten i lokala valutor var 2,6 procent.

Inom Mobilitetstjänster steg nettoomsättningen 5,1 procent till 12 287 MSEK (11 696) primärt på grund av abonnemangstillväxt i Spanien och ökat användande av mobil data på alla nordiska och baltiska marknader.

Inom Bredbandstjänster uppgick nettoomsättningen till 11 063 MSEK (11 145). Fortsatt god utveckling i international carrier-verksamheten, driven av växande röst- och ip-trafik och högre försäljning av ip-baserade tjänster uppvägde inte helt nedgången i traditionell fasttelefoni.

I Eurasien steg nettoomsättningen 17,1 procent till 3 410 MSEK (2 911) med fortsatt kraftig ökning av intäkterna på alla sex marknader. I absoluta tal ökade försäljningen mest på de två största marknaderna Kazakstan och Azerbajdzjan. Utvecklingen på de marknader som tillkom 2007 är uppmuntrande med fördubblad försäljning i Uzbekistan och en ökning på närmare 70 procent i Tadzjikistan.

Antalet abonnemang steg 17,1 procent från slutet av tredje kvartalet 2007 till 127,9 miljoner varav 40,0 miljoner i de majoritetsägda verksamheterna och 87,9 miljoner i intressebolagen.

EBITDA före engångsposter ökade till 8 949 MSEK (8 714) som ett resultat av fortsatt positiv utveckling i Mobilitetstjänster och Eurasien. Marginalen var 34,7 procent (35,1). Under tredje kvartalet uppgick bruttobesparingseffekten från pågående effektiviseringsåtgärder, avseende främst de svenska och finska verksamheterna, till cirka 600 MSEK. Hittills har 270 medarbetare antagit erbjudandet om avtalspension och överenskommelse har nåtts med 980 medarbetare om att de flyttas till omställningsenheten i Sverige respektive kompetenspoolen i Finland. Bruttobesparingseffekten från pågående effektiviseringsåtgärder uppgick till cirka 1,2 GSEK för de första nio månaderna 2008, jämfört med motsvarande period 2007.

Rörelseresultatet före engångsposter uppgick till 8 203 MSEK (8 354). Rörelseresultatet drevs av högre EBITDA och högre resultat från intressebolagen i Ryssland och Turkiet. Jämförelsekvartalet 2007 inkluderade emellertid en kapitalvinst om 631 MSEK från intressebolaget Telefos försäljning av Eltel.

Engångsposter som påverkar rörelseresultatet uppgick till -299 MSEK (-114). Kostnader om cirka -650 MSEK, relaterade till effektiviseringsåtgärder, uppvägdes till viss del av en reservupplösning om cirka 360 MSEK, hänförlig till ett fibernät i Frankrike. I jämförelseperioden 2007 ingick upplösning av reserver om cirka 200 MSEK.

Finansiella poster uppgick till -818 MSEK (-335), varav -741 MSEK (-401) relaterade till räntenettot.

Skattekostnader uppgick till -1 675 MSEK (-1 692). Den effektiva skattesatsen var 23,6 procent (21,4).

Minoritetsandelar i dotterbolag uppgick till 639 MSEK (814) varav 434 MSEK (552) avsåg verksamheter i Eurasien och 197 MSEK (247) avsåg Eesti Telekom, LMT och TEO.

Nettoresultatet hänförligt till moderbolagets aktieägare minskade till 4 772 MSEK (5 399) och resultat per aktie till 1,06 SEK (1,20) främst som en effekt av lägre resultat från intressebolag, högre engångskostnader och större negativt finansnetto.

CAPEX uppgick till 3 567 MSEK (3 339) och CAPEX i förhållande till försäljningen var 13,8 procent (13,5).

Fritt kassaflöde förbättrades jämfört med de föregående två kvartalen 2008 och uppgick till 2 829 MSEK (5 078). Jämfört med tredje kvartalet 2007, kunde högre EBITDA inte kompensera fullt ut för högre räntenetto och ökad CAPEX. I jämförelsekvartalet 2007 påverkades fritt kassaflöde positivt med cirka 900 MSEK i utdelning från intressebolaget Telefos (hänförligt till avyttringen av Eltel) och 610 MSEK i utdelning från intressebolaget Turkcell Holding. Betalning av utdelning till TeliaSonera från Turkcell Holding kommer för 2008 att uppgå till cirka 700 MSEK och påverka fritt kassaflöde i fjärde kvartalet.

Synlig nettolåneskuld uppgick vid utgången av tredje kvartalet till 48 902 MSEK (50 407 vid utgången av andra kvartalet 2008).

Soliditeten ökade under tredje kvartalet till 50,1 procent (49,3 procent vid utgången av andra kvartalet 2008).

Effektiviseringsåtgärder

Intensifierade effektivitetsförbättringar är nödvändiga för att TeliaSonera ska kunna fortsätta att förändra produktmixen genom investeringar i mobilitets- och ip-baserade tjänster. Effektiviseringsåtgärder som kommer att implementeras i de svenska och finska verksamheterna under 2008 och 2009 förväntas totalt ge årliga bruttobesparingseffekter på cirka 5 GSEK jämfört med kostnadsbasen 2007.

TeliaSonera beräknar att omkring hälften av dessa effektiviseringsåtgärder kommer att implementeras under 2008 och återstående hälft 2009. Effektiviseringsåtgärderna förväntas resultera i en minskning av antalet medarbetare med cirka 2 900, av vilka omkring två tredjedelar i Sverige och omkring en tredjedel i Finland. Relaterade omstruktureringskostnader, att rapporteras som engångsposter, beräknas till mindre än 3 GSEK, varav drygt hälften 2008.

TeliaSonera uppskattar att bruttobesparingseffekten för 2008 från pågående effektiviseringsåtgärder kommer att uppgå till mer än 1,5 GSEK, jämfört med kostnadsbasen 2007.

Förvärv och avyttringar

• TeliaSonera slutförde den 11 juli 2008 förvärvet av ComHouse efter godkännande från den norska konkurrensmyndigheten. ComHouse konsolideras från och med den 1 juli 2008.
• TeliaSonera offentliggjorde den 26 september 2008 förvärvet av kontrollposter i mobiloperatörerna Spice Nepal Pvt. Ltd. i Nepal och Applifone Co. Ltd. i Kambodja. TeliaSonera förvärvade 51 procent av aktierna och rösterna i TeliaSonera Asia Holding B.V. från Visor Group som kvarstår som ägare av återstående 49 procent. TeliaSonera Asia Holding B.V. äger 80 procent av aktier och röster i Spice Nepal och 100 procent av aktier och röster i Applifone. TeliaSonera erlade en total köpeskilling om cirka 3,3 GSEK (484 MUSD), motsvarande 51 procent av TeliaSonera Asia Holding B.V.:s totala värde ("equity value"). Transaktionen slutfördes den 1 oktober 2008 och verksamheterna konsolideras från och med samma datum. (För ytterligare information se sid. 19 och www.teliasonera.se/ir.)

Viktiga händelser under tredje kvartalet

• Den svenska regeringen föreslog den 8 september 2008 en sänkning av svensk bolagsskatt från 28,0 procent till 26,3 procent från och med den 1 januari 2009. Beslut i riksdagen väntas under fjärde kvartalet 2008. Om ändringen antas förväntas den medföra en marginell sänkning av TeliaSoneras konsoliderade effektiva skattesats från 2009, allt annat lika. Därutöver kommer omvärderingen av uppskjutna skattetillgångar relaterade till de svenska verksamheterna att behandlas som en post av engångskaraktär i resultaträkningen och förväntas sänka skattekostnaderna i fjärde kvartalet 2008 med 300-400 MSEK.
• I tredje kvartalet 2008 påverkades engångsposter positivt med 360 MSEK genom återföring av en avsättning för förlustbringande hyres- och underhållskontrakt avseende ett fibernät i Frankrike. Nätet avyttrades den 3 oktober 2008 och transaktionen var inte materiell.

Viktiga händelser efter tredje kvartalet

• TeliaSonera införde den 15 oktober 2008 nya prisplaner för kunder som använder mobilt bredband utomlands. Tjänsten European Connect baseras på en daglig maxtaxa för en angiven mängd datatrafik och erbjuds till TeliaSoneras företagskunder i Sverige och alla kunder i Danmark och Norge. Finland och Litauen kommer att införa European Connect 2009.

Utsikter för koncernen 2008 (oförändrade)

Nettoomsättningen förväntas fortsätta växa stabilt 2008 jämfört med föregående år.

Trots fortsatta intensiva investeringar i framtida tillväxt och i kvalitet i våra nät och tjänster, är TeliaSoneras ambition för 2008 att bibehålla 2007 års EBITDA-marginalnivå före engångsposter.

Nettoresultatet för 2008 förväntas bli något högre än 2007, exklusive positiva poster av engångskaraktär på cirka 2,0 GSEK 2007 och potentiella positiva poster av engångskaraktär 2008.

CAPEX kommer att drivas på av fortsatta investeringar i bredbands- och mobilkapacitet och förväntas uppgå till cirka 15 GSEK 2008.

Försäljning och resultat ökar i Mobilitetstjänster

Affärsområdet Mobilitetstjänster är ansvarigt för personliga mobilitetstjänster för konsument- och företagsmassmarknaderna. Bland produkterna i fokus finns mobil röst och data, mobilt innehåll, WLAN Hotspots, mobiltelefoni över bredband, konvergens mellan mobil och PC samt trådlöst kontor. Verksamheten omfattar mobilverksamheten i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Litauen, Lettland, Estland och Spanien.

• Volymtillväxten på mobilmarknaderna fortsatte med stor efterfrågan på tjänster och produkter som mobilt bredband och Apple iPhone 3G. Hård konkurrens och myndighetsinverkan fortsatte att pressa priserna på alla marknader. TeliaSonera försvarade framgångsrikt sina marknadspositioner. Behovet av ökade näthastigheter – som krävs för mobildatatjänster – styrde branschens investeringar.

MSEK, förutom marginaler, operativ	Jul-sep	Jul-sep	∆	Jan-sep	Jan-sep	∆
information och förändringar (∆)	2008	2007	(%)	2008	2007	(%)
Nettoomsättning	12 287	11 696	5	35 877	33 527	7
EBITDA före engångsposter	3 841	3 627	6	10 892	10 260	6
Marginal (%)	31,3	31,0		30,4	30,6
Rörelseresultat	2 649	2 473	7	7 243	6 806	6
Rörelseresultat före engångsposter	2 753	2 586	6	7 560	7 011	8
CAPEX	705	993	-29	3 322	2 692	23
Trafikminuter per abonnemang och månad	191	192	-1	195	189	3
ARPU, totalt (SEK)	218	234	-7	223	231	-3
Churn, totalt (%)	27	29	-7	27	27	0
Abonnemang, periodens utgång (tusental)	15 450	14 280	8	15 450	14 280	8

Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på www.teliasonera.se/ir

• Nettoomsättningen steg 5,1 procent till 12 287 MSEK (11 696). Högre försäljning i Spanien, konsolideringen av ComHouse i Norge, en framgångsrik överföring av debitels kunder och en förbättrad produktmix i Danmark bidrog mest till ökningen, tillsammans med en generellt ökad användning av mobilt bredband. Myndighetsinverkan avseende samtrafik och roaming uppvägdes av ökad försäljning på alla marknader utom Finland och Estland. En avmattad ekonomisk utveckling i Baltikum påverkade försäljningen av utrustning och tillväxten i användande. Nettoomsättningen i lokala valutor, inklusive effekter av förvärv, ökade 3,9 procent.

• Samtrafikavgifter som TeliaSonera tar emot från andra mobiloperatörer sänktes i Sverige från 0,55 SEK till 0,43 SEK den 1 juli 2008. Samma datum sänktes avgifterna i Norge från 0,70 NOK till 0,60 NOK. I Finland kommer avgifterna att sänkas från 0,051 EUR till 0,049 EUR den 1 januari 2009.
• I Norge beräknas sänkningen av samtrafikavgifter och prissymmetri med Telenor från och med den 1 juli 2008 samt effekten av förlusten av ett nationellt roamingavtal med Network Norway att få en sammanlagd årlig negativ effekt om cirka 600 MSEK på omsättningen från och med fjärde kvartalet 2008.
• Antalet abonnemang ökade med närmare 1,2 miljoner från slutet av tredje kvartalet 2007 till cirka 15,5 miljoner. Tillväxten var starkast i Spanien där antalet abonnemang steg med 516 000 på årsbasis till 756 000 och väntas uppgå till strax under 1 miljon vid utgången av 2008. I Sverige fortsatte den positiva utvecklingen med 411 000 nya abonnemang netto på årsbasis, liksom i Finland med 239 000. Från utgången av andra kvartalet 2008 till utgången av tredje kvartalet steg det totala antalet abonnemang med 364 000 drivet av tillväxt främst i Sverige, Spanien och Finland.
• Total churn för affärsområde Mobilitetstjänster var 27 procent (29).
• EBITDA före engångsposter steg till 3 841 MSEK (3 627) och marginalen till 31,3 procent (31,0). EBITDA ökade främst som ett resultat av högre försäljning och ökad kostnadseffektivitet. Den negativa effekten på EBITDA från ändrade samtrafikavgifter i Norden och Baltikum var cirka 200 MSEK.

I Sverige fick marginalen stöd av stram kostnadskontroll och effektiviseringsåtgärder. I Finland ökade marginalen som ett resultat av sänkta samtrafikavgifter och effektiviseringsåtgärder. Marginalförbättringen i Norge berodde till största del på högre service provider-intäkter och lägre kostnader för samtrafik och marknadsföring. Marginalen i Danmark ökade främst som ett resultat av förbättrad produktmix och en framgångsrik överföring av debitel-kunder. I Baltikum kunde lägre kostnader inte kompensera för rådande prispress förutom i Estland där lägre samtrafik- och roamingavgifter, i kombination med minskad försäljning av utrustning, lyfte marginalen.

Etableringen i Spanien påverkades av ökade marknadsföringskostnader och EBITDA-förlusten uppgick till 339 MSEK varav cirka 100 MSEK är en engångskostnad relaterad till uppsägningen av det tidigare avtalet om nationell roaming. EBITDAförlusten i Spanien var 996 MSEK för de första nio månaderna 2008. TeliaSonera förväntar att EBITDA-förlusten i Spanien för 2008 kommer att överstiga 1 GSEK. Därutöver förväntar TeliaSonera att verksamheten kommer att ha ett positivt kassaflöde och positivt resultat ett år senare än vad som tidigare prognostiserats. Telia-Sonera kommer att överväga olika vägar framåt för den spanska verksamheten.

• CAPEX minskade till 705 MSEK (993) främst beroende på förskjutningar av investeringar mellan kvartalen.

MSEK, förutom marginaler och	Jul-sep	Jul-sep	∆	Jan-sep	Jan-sep	∆
förändringar (∆)	2008	2007	(%)	2008	2007	(%)
Nettoomsättning	12 287	11 696	5	35 877	33 527	7
varav Sverige	3 398	3 341	2	9 927	9 648	3
varav Finland	2 411	2 486	-3	7 239	7 347	-1
varav Norge	2 447	2 355	4	7 144	6 743	6
varav Danmark	1 727	1 628	6	5 052	4 486	13
varav Litauen	683	653	5	2 024	1 828	11
varav Lettland	687	687	0	1 972	1 985	-1
varav Estland	584	621	-6	1 670	1 717	-3
varav Spanien	503	167	201	1 258	360	249
EBITDA före engångsposter	3 841	3 627	6	10 892	10 260	6
Marginal (%), totalt	31,3	31,0		30,4	30,6
Marginal (%), Sverige	40,3	41,5		37,9	37,4
Marginal (%), Finland	34,1	31,9		32,6	31,8
Marginal (%), Norge	35,1	32,3		35,8	35,1
Marginal (%), Danmark	22,7	16,2		19,6	15,0
Marginal (%), Litauen	34,0	34,2		35,2	38,0
Marginal (%), Lettland	40,5	46,7		43,8	46,5
Marginal (%), Estland	39,0	36,4		38,4	36,8
Marginal (%), Spanien	neg	neg		neg	neg

Krävande omställning fortsätter inom Bredbandstjänster

Affärsområdet Bredbandstjänster ansvarar för massmarknadstjänster för att ansluta bostäder och kontor till internet och för kommunikation i hemmet. Bland de produkter och tjänster som ligger i fokus finns bredband via koppar, fiber och kabel, iptv, internettelefoni, tjänster för kommunikation i hemmet, ip-vpn/internet för företag, hyrda förbindelser och traditionell telefoni. Affärsområdet driver koncernens gemensamma transportnät inklusive den internationella carrier-verksamhetens datanät. Affärsområdet omfattar verksamhet i Sverige, Finland, Norge, Danmark, Litauen, Lettland (49 procent), Estland och internationell carrier-verksamhet.

• Priserosion och migration från traditionell fasttelefoni fortsätter på alla marknader och myndighetsinverkan är påtaglig i Sverige. Marknadsföring av mobilt bredband påverkar alltjämt penetrationstillväxten i DSL. Investeringarna fokuseras till transport- och transmissionsnäten för att tillgodose behovet av högre bandbredd för tjänster som iptv och bredband.

MSEK, förutom marginaler, operativ	Jul-sep	Jul-sep	∆	Jan-sep	Jan-sep	∆
information och förändringar (∆)	2008	2007	(%)	2008	2007	(%)
Nettoomsättning	11 063	11 145	-1	33 175	33 269	0
EBITDA före engångsposter	3 415	3 570	-4	9 295	9 714	-4
Marginal (%)	30,9	32,0		28,0	29,2
Rörelseresultat	1 633	2 090	-22	4 387	4 725	-7
Rörelseresultat före engångsposter	2 103	2 240	-6	5 441	5 691	-4
CAPEX	1 274	1 294	-2	3 908	3 745	4
ARPU, bredband (SEK)	275	273	1	269	271	-1
Abonnemang, periodens utgång (tusental)
Bredband	2 405	2 230	8	2 405	2 230	8
Fast telefoni	5 921	6 311	-6	5 921	6 311	-6
Intressebolag, totalt	774	745	4	774	745	4

Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på www.teliasonera.se/ir

• Nettoomsättningen minskade något till 11 063 MSEK (11 145). Utvecklingen för international carrier-verksamheten var fortsatt god med ökande röst- och ip-trafik, och försäljningen av ip-baserade tjänster steg. Den positiva utvecklingen kunde dock inte fullt ut motverka nedgången i traditionell fasttelefoni. Nettoomsättningen i lokala valutor minskade 1,4 procent.
• Antalet abonnemang för bredbandsaccess steg med 175 000 från slutet av tredje kvartalet 2007 och med 26 000 från utgången av andra kvartalet 2008, till 2 405 000.

Totalt antal tv-abonnemang steg till 839 000, varav 450 000 iptv-abonnemang. I Sverige resulterade satsningen på iptv i en ökning med mer än 100 000 nya abonnemang på årsbasis till 320 000. Hittills är hälften av TeliaSoneras iptv-kunder i Sverige betalande kunder. Totalt ökade antalet iptv-abonnemang med 23 000 från utgången av andra kvartalet 2008 medan det i Sverige var oförändrat.

Antalet abonnemang för fast telefoni sjönk med 390 000 från utgången av tredje kvartalet 2007 och med 92 000 från utgången av andra kvartalet 2008, till 5 921 000.

• EBITDA före engångsposter minskade till 3 415 MSEK (3 570) och EBITDAmarginalen till 30,9 procent (32,0). EBITDA minskade främst som ett resultat av ändrad försäljningsmix, där produkter från international carrier och ip-baserade tjänster, inklusive tv, ersätter traditionell fasttelefoni. Jämfört med traditionell fasttelefoni är marginalerna för dessa tjänster lägre, men stigande. Kostnadsbesparingar motverkade delvis effekterna av en ändrad försäljningsmix.

Den lägre marginalen i Sverige reflekterade en fortsatt nedgång i försäljningen av traditionell fasttelefoni som inte fullt ut kompenserades av effektiviseringsåtgärder. I Grossistverksamheten ökade marginalen dels beroende på att försäljningen steg utan ökade försäljnings- och administrationskostnader, dels på grund av effektiviseringar. Marginalförbättringen i Finland berodde främst på lägre försäljnings- och marknadsföringskostnader men även där bidrog effektiviseringar. På övriga marknader påverkades marginalerna av högre försäljning av ip-baserade tjänster, inklusive tv, och i Estland även av högre personalkostnader.

MSEK, förutom marginaler och	Jul-sep	Jul-sep	∆	Jan-sep	Jan-sep	∆
förändringar (∆)	2008	2007	(%)	2008	2007	(%)
Nettoomsättning	11 063	11 145	-1	33 175	33 269	0
varav Sverige	4 769	5 016	-5	14 553	15 302	-5
varav Finland	1 858	1 896	-2	5 622	5 651	-1
varav Norge	230	226	2	689	660	4
varav Danmark	573	524	9	1 703	1 447	18
varav Litauen	557	545	2	1 671	1 557	7
varav Estland	560 487	15	1 557	1 434	9
varav Grossistverksamhet	2 861	2 690	6	8 312	7 866	6
EBITDA före engångsposter	3 415	3 570	-4	9 295	9 714	-4
Marginal (%), totalt	30,9	32,0		28,0	29,2
Marginal (%), Sverige	31,6	36,2		28,8	30,3
Marginal (%), Finland	31,3	27,2		23,5	25,6
Marginal (%), Norge	18,3	22,6		20,6	21,8
Marginal (%), Danmark	5,1	13,7		5,6	13,1
Marginal (%), Litauen	42,2	45,9		44,2	45,5
Marginal (%), Estland	25,9	27,9		27,9	24,1
Marginal (%), Grossistverksamhet	30,7	27,2		28,6	28,6

• CAPEX uppgick till 1 274 MSEK (1 294) med fortsatta investeringar i bredbandsplattformar och gemensam infrastruktur, inklusive transport- och transmissionsnät.

Fortsatt expansion och stark utveckling i Eurasien

Affärsområdet Eurasien omfattar mobilverksamheter som drivs av Fintur i Kazakstan, Azerbajdzjan, Uzbekistan, Tadzjikistan, Georgien, Moldavien, Nepal och Kambodja och en ägarandel på 12 procent i Afghanistans största operatör Roshan. Affärsområdet är även ansvarigt för utvecklingen av TeliaSoneras innehav i ryska MegaFon (44 procent) och turkiska Turkcell (37 procent). Det främsta ansvarsområdet är att skapa värde för aktieägarna och utnyttja penetrationstillväxten i respektive länder.

• Efter de framgångsrika investeringarna i Uzbekistan och Tadzjikistan tog TeliaSonera ytterligare ett viktigt steg genom förvärv av kontrollposter i två mobiloperatörer, Spice Nepal Pvt. Ltd. i Nepal och Applifone Co. Ltd. i Kambodja. De två bolagen kommer att konsolideras från och med fjärde kvartalet 2008. Nepal och Kambodja har en befolkning på tillsammans 43 miljoner, låg mobilpenetration och växande ekonomier. (För ytterligare information, se sid. 19 och www.teliasonera.se/ir.)
• Affärsområdet fortsatte att uppvisa kraftig volymmässig marknadstillväxt. Ökad penetration och konkurrens tillsammans med myndighetsinverkan pressade marginalerna. Därutöver kan en avmattad ekonomisk utveckling och ökat inflationstryck komma att påverka köpkraften. TeliaSonera var fortsatt marknadsledare i Kazakstan och Azerbajdzjan, stärkte sin ställning och blev marknadsledande även i Tadzjikistan och behöll sina positioner på övriga marknader.

MSEK, förutom marginaler, operativ	Jul-sep	Jul-sep	∆	Jan-sep	Jan-sep	∆
information och förändringar (∆)	2008	2007	(%)	2008	2007	(%)
Nettoomsättning	3 410	2 911	17	8 985	7 427	21
EBITDA före engångsposter	1 703	1 534	11	4 464	3 928	14
Marginal (%)	49,9	52,7		49,7	52,9
Resultat från intressebolag
Ryssland	1 359	1 173	16	3 720	3 124	19
Turkiet	819	568	44	2 700	1 834	47
Rörelseresultat	3 445	2 939	17	9 620	7 957	21
Rörelseresultat före engångsposter	3 445	2 939	17	9 620	7 957	21
CAPEX	1 415	929	52	3 555	2 266	57
Abonnemang, periodens utgång (tusental)
Dotterbolag	15 408	10 878	42	15 408	10 878	42
Intressebolag	87 140	74 116	18	87 140	74 116	18

Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på www.teliasonera.se/ir

Konsoliderade verksamheter

• Nettoomsättningen steg 17,1 procent till 3 410 MSEK (2 911) med fortsatt stark tillväxt på alla sex marknader. I absoluta tal ökade försäljningen mest på de största marknaderna, Kazakstan och Azerbajdzjan. Utvecklingen på de marknader som tillkom 2007 är uppmuntrande med fördubblad försäljning i Uzbekistan och en ökning på närmare 70 procent i Tadzjikistan. Nettoomsättningen i lokala valutor ökade 18,5 procent.

• Antalet abonnemang steg med mer än 4,5 miljoner, eller 41,6 procent, från slutet av tredje kvartalet 2007, till 15,4 miljoner, med cirka 1,6 miljoner nya abonnemang vardera i Kazakstan och Uzbekistan. Från utgången av andra kvartalet 2008 till utgången av tredje kvartalet steg totalt antal abonnemang med närmare 0,9 miljoner varav den största ökningen i Uzbekistan där en förnyelse av varumärket bidrog till en ökning med närmare 0,6 miljoner abonnemang.
• EBITDA före engångsposter ökade till 1 703 MSEK (1 534) som ett resultat av högre försäljning. Marginalen minskade till 49,9 procent (52,7) beroende på högre kostnader relaterade till nät, försäljning och marknadsföring. Jämfört med de föregående kvartalen är marginalutvecklingen positiv genom inriktning på balanserad tillväxt och effektiv kostnadskontroll.

	Jul-sep	Jul-sep	∆	Jan-sep	Jan-sep	∆
MSEK, förutom förändringar (∆)	2008	2007	(%)	2008	2007	(%)
Nettoomsättning	3 410	2 911	17	8 985	7 427	21
varav Kazakstan	1 737	1 519	14	4 599	4 037	14
varav Azerbajdzjan	934	839	11	2 477	2 154	15

varav Uzbekistan 121 58 109 290 58 400 varav Tadzjikistan 141 85 66 337 85 296 varav Georgien 376 317 19 1 005 831 21 varav Moldavien 105 98 7 293 270 9

• CAPEX ökade till 1 415 MSEK (929) beroende på fortsatta investeringar i kapacitet, täckning och kvalitet i näten, särskilt i Uzbekistan och Tadzjikistan.

Intressebolag – Ryssland
--------------------------	--

• MegaFon (intressebolag i vilket TeliaSonera äger 43,8 procent) uppvisade en fortsatt stark utveckling och ökade sin abonnemangsbas med 2,9 miljoner från utgången av andra kvartalet 2008 till 41,7 miljoner. MegaFon ökade sin marknadsandel under andra kvartalet till 23 procent mätt i antal abonnemang.
• TeliaSoneras resultat från Ryssland steg till 1 359 MSEK (1 173) beroende på fortsatt stark försäljnings- och resultatutveckling i MegaFon. Den ryska rubeln försvagades mot den svenska kronan vilket hade en negativ påverkan om 26 MSEK.

Intressebolag – Turkiet

• Turkcell (intressebolag i vilket TeliaSonera äger 37,3 procent, rapporterat med ett kvartals eftersläpning) i Turkiet ökade sin abonnemangsbas med 0,3 miljoner från utgången av andra kvartalet 2008 till 35,4 miljoner. Under kvartalet lyckades Turkcell öka antalet tecknade abonnemang mer än någon gång tidigare, som ett resultat av kampanjer och erbjudanden för att öka övergången från förbetalda kort till tecknade abonnemang. I Ukraina steg antalet abonnemang med 0,6 miljoner från utgången av andra kvartalet till 10,0 miljoner.

• TeliaSoneras resultat från Turkiet steg till 819 MSEK (568). Den turkiska liran förstärktes mot den svenska kronan vilket hade en positiv påverkan om 63 MSEK.

• Turkcell Holdings bolagsstämma beslutade den 26 september 2008 om utdelning på totalt 293 MTRY (1,5 GSEK). TeliaSoneras andel uppgår till cirka 700 MSEK och kommer att påverka kassaflödet i fjärde kvartalet 2008. TeliaSonera kommer att ha mottagit cirka 1 100 MSEK (983) i utdelningar från Turkcell 2008.

• Turkcell offentliggjorde den 27 augusti 2008 förvärvet av 80 procent av aktierna i BeST, den tredje största mobiloperatören i Vitryssland.

Övrig verksamhet

Övrig verksamhet omfattar Other Business Services, TeliaSonera Holding samt koncernfunktioner. Other Business Services ansvarar för försäljning och produktion av kommunikationslösningar som tjänster till företagskunder.

	Jul-sep	Jul-sep	∆	Jan-sep	Jan-sep	∆
MSEK, förutom förändringar (∆)	2008	2007	(%)	2008	2007	(%)
Nettoomsättning	579	536	8	1 768	1 378	28
EBITDA före engångsposter	4	2	100	56	-83
Resultat från intressebolag	1	654		-7	741
Rörelseresultat	183	747	-76	42	586	-93
Rörelseresultat före engångsposter	-92	598		-258	438
CAPEX	175	123	42	487	291	67

Ytterligare segmentinformation finns tillgänglig på www.teliasonera.se/ir

• Nettoomsättningen i Övrig verksamhet ökade främst beroende på Other Business Services konsolidering av Avansys och en god utveckling i TeliaSonera Holding.

Stockholm den 28 oktober 2008

Lars Nyberg VD och koncernchef

Granskningsrapport

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag för TeliaSonera AB för perioden 1 januari – 30 september 2008. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410, Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den finansiella delårsinformationen inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 28 oktober 2008

PricewaterhouseCoopers AB

Göran Tidström Håkan Malmström Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor

Auktoriserad revisor

Denna rapport innehåller sådan information som TeliaSonera AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 28 oktober 2008 kl. 07.30 svensk tid.

Finansiell information
Bokslutskommuniké januari – december 2008	2009-02-11
Årsstämma 2009 i Stockholm	2009-04-01
Delårsrapport januari – mars 2009	2009-04-24
Delårsrapport januari – juni 2009	2009-07-24
Delårsrapport januari – september 2009	2009-10-28

Frågor om rapporterna:
TeliaSonera AB
Investor Relations
106 63 Stockholm
Tfn 08-504 550 00
Fax 08-611 46 42
www.teliasonera.se/ir

Definitioner

EBITDA: Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization. Rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt före resultat från intressebolag.

ARPU, totalt: Genomsnittlig månadsintäkt per abonnemang.

Churn, totalt: Antal förlorade abonnemang uttryckt i procent av genomsnittligt antal abonnemang.

DSL: Digital Subscriber Line, digital abonnentanslutning, ett samlingsbegrepp för tekniker för överföring av data genom det vanliga telenätet.

Koncernens resultaträkningar

MSEK, förutom uppgifter per aktie, antal	Jul-sep	Jul-sep	∆	Jan-sep	Jan-sep	∆
aktier och förändringar (∆)	2008	2007	(%)	2008	2007	(%)
Nettoomsättning	25 817	24 798	4	75 489	71 423	6
Kostnader för sålda tjänster och varor	-13 897	-13 365	4	-41 215	-39 588	4
Bruttoresultat	11 920	11 433	4	34 274	31 835	8
Försäljnings-/administrations-/FoU-kostnader	-6 002	-5 630	7	-18 774	-17 521	7
Övriga rörelseintäkter/-kostnader, netto	-206	30		-598	50
Resultat från intressebolag och joint ventures	2 192	2 407	-9	6 390	5 733	11
Rörelseresultat	7 904	8 240	-4	21 292	20 097	6
Finansieringskostnader och övriga finansiella
poster, netto	-818	-335 144		-1 462		-615 138
Resultat efter finansiella poster	7 086	7 905	-10	19 830	19 482	2
Skatter	-1 675	-1 692	-1	-4 787	-4 393	9
Nettoresultat	5 411	6 213	-13	15 043	15 089	0
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	4 772	5 399	-12	13 367	13 207	1
Minoritetsandelar i dotterbolag	639	814	-21	1 676	1 882 -11
Resultat per aktie för moderbolagets aktieäga
re, före och efter utspädning (SEK)	1,06	1,20	-12	2,98	2,94	1
Antal aktier (1000-tal)
Utestående vid periodens utgång		4 490 457 4 490 457			4 490 457 4 490 457
Genomsnitt, före och efter utspädning		4 490 457 4 490 457			4 490 457 4 490 457
EBITDA	8 691	8 714	0	23 693	23 401	1
EBITDA före engångsposter	8 949	8 714	3	24 682	23 813	4
Av- och nedskrivningar	-2 979	-2 881	3	-8 791	-9 038	-3
Rörelseresultat före engångsposter	8 203	8 354	-2	22 363	21 120	6

Koncernens balansräkningar

	30 sep	31 dec
MSEK	2008	2007
Tillgångar
Goodwill och övriga immateriella tillgångar	90 236	83 909
Materiella anläggningstillgångar	56 574	52 602
Andelar i intressebolag och joint ventures, uppskjutna
skattefordringar och övriga anläggningstillgångar	54 849	48 633
Summa anläggningstillgångar	201 659	185 144
Varulager	1 262	1 168
Kundfordringar, aktuella skattefordringar och övriga fordringar	22 319	20 881
Räntebärande fordringar	1 603	1 701
Likvida medel	8 799	7 802
Summa omsättningstillgångar	33 983	31 552
Anläggningstillgångar som innehas för försäljning	5	6
Summa tillgångar	235 647	216 702
Eget kapital och skulder
Eget kapital	115 336	117 274
Minoritetsandelar	8 800	9 783
Summa eget kapital	124 136	127 057
Långfristiga lån	49 683	41 030
Uppskjutna skatteskulder, övriga långfristiga avsättningar	24 163	16 748
Övriga långfristiga skulder	2 312	2 366
Summa långfristiga skulder	76 158	60 144
Kortfristiga lån	8 710	2 549
Leverantörsskulder, aktuella skatteskulder, kortfristiga avsättningar
och övriga kortfristiga skulder	26 643	26 952
Summa kortfristiga skulder	35 353	29 501
Summa eget kapital och skulder	235 647	216 702

Koncernens kassaflödesanalyser

	Jul-sep	Jul-sep	Jan-sep	Jan-sep
MSEK	2008	2007	2008	2007
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital	7 408	8 625	19 180	21 835
Förändring av rörelsekapital	-998	-232	-1 487	-1 638
Kassaflöde från löpande verksamhet	6 410	8 393	17 693	20 197
Förvärv av immateriella och materiella
anläggningstillgångar	-3 581	-3 315	-11 283	-9 032
Fritt kassaflöde	2 829	5 078	6 410	11 165
Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet	-436	-879	50	-1 938
Summa kassaflöde från investeringsverksamhet	-4 017	-4 194	-11 233	-10 970
Kassaflöde före finansieringsverksamhet	2 393	4 199	6 460	9 227
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	-148	-3 683	-5 695	-15 217
Periodens kassaflöde	2 245	516	765	-5 990
Likvida medel, IB	6 246	5 182	7 802	11 603
Periodens kassaflöde	2 245	516	765	-5 990
Kursdifferens i likvida medel	308	-57	232	28
Likvida medel, UB	8 799	5 641	8 799	5 641

	Jan-sep 2008		Jan-sep 2007
	Eget	Minori	Summa	Eget	Minori	Summa
MSEK	kapital	tetsandelar	eget kapital	kapital	tetsandelar	eget kapital
Ingående balans	117 274	9 783	127 057	119 217	8 500	127 717
Redovisning av finansiella
instrument till verkligt värde	-65	–	-65	-21	–	-21
Säkring av utländsk verksam
het efter skatt	-162	–	-162	-2	–	-2
Valutakursdifferenser	2 884	348	3 232	5 345	2	5 347
Summa resultatförändringar
som inte redovisas i resultat
räkningen	2 657	348	3 005	5 322	2	5 324
Nettoresultat	13 367	1 676	15 043	13 207	1 882	15 089
Totalt resultat för perioden	16 024	2 024	18 048	18 529	1 884	20 413
Transaktioner med minoritets
ägare i dotterbolag	–	-1 527	-1 527	–	-49	-49
Utdelningar	-17 962	-1 480	-19 442	-28 290	-1 428	-29 718
Utgående balans	115 336	8 800	124 136	109 456	8 907	118 363

Förändringar av koncernens eget kapital

Redovisningsnorm

Allmänt. TeliaSoneras koncernredovisning för niomånadersperioden 2008 har, liksom årsbokslutet för 2007, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och, givet karaktären hos TeliaSoneras transaktioner, med IFRS sådana de antagits av EU. Räkenskaperna för moderbolaget TeliaSonera AB har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt rekommendationen RFR 2.1 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Interim Financial Reporting.

Nya redovisningsstandarder. Ändringar avseende omklassificering av finansiella tillgångar i IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement och IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures (ikraftträdande den 1 juli 2008; antagna av EU) publicerades den 13 oktober 2008. Ändringarna av IAS 39 inför möjligheten att omklassificera en finansiell tillgång som inte är ett derivat bort från kategorin "Finansiella tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen" om den innehas för handel, dock endast i undantagsfall. Den försämring av världens finansmarknader som inträffat under tredje kvartalet 2008 är ett möjligt exempel på sådana undantagsfall. IAS 39 tillåter nu också överföring från kategorin "Finansiella tillgångar som kan säljas" till kategorin "Lånefordringar och kundfordringar" av en finansiell tillgång som skulle ha uppfyllt definitionen av lånefordringar och kundfordringar om den inte hade betecknats som "kan säljas". Ändringarna av IFRS 7 kräver ytterligare upplysningar i samband med en sådan omklassificering som nu tillåts. Telia-Sonera överväger för närvarande inte omklassificering av några finansiella tillgångar.

En ändring avseende kvalificerande säkringsposter i IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement (ikraftträdande för räkenskapsår som påbörjas 1 juli 2009 eller senare; tidigare tillämpning tillåten, måste tillämpas retrospektivt; ännu ej antagen av EU) publicerades den 31 juli 2008. Ändringen begränsar/klargör de risker som kvalificerar för säkringsredovisning i två speciella fall: (a) en ensidig risk i en säkrad post (säkring med optioner) och (b) inflation i en finansiell säkringspost (identifiering av inflation som en säkrad risk eller del). TeliaSonera berörs för närvarande inte av denna ändring.

Ytterligare information återfinns i motsvarande avsnitt i TeliaSoneras Delårsrapport januari-juni 2008 och Årsredovisning 2007.

Engångsposter

	Jul-sep	Jul-sep	Jan-sep	Jan-sep
MSEK	2008	2007	2008	2007
Inom EBITDA	-258	0	-989	-412
Omstrukturering, kostnader för synergi
implementering m m:
Mobilitetstjänster	-104	-114	-314	-206
Bredbandstjänster	-429	-35	-975	-353
Övrig verksamhet	275	149	300	147
varav TeliaSonera Holding	337	142	386	159
Inom Av- och nedskrivningar	-41	-114	-82	-611
Nedskrivningar, förkortade avskrivningstider:
Mobilitetstjänster	–	–	-3	–
Bredbandstjänster	-41	-114	-79	-611
Inom Resultat från intressebolag och joint
ventures	–	–	–	–
Inom Finansieringskostnader och övriga
finansiella poster, netto	–	–	290	–
Dröjsmålsräntor:
Tele2	–	–	290	–
Summa	-299	-114	-781	-1 023

Uppskjuten skatt

	30 sep	31 dec
MSEK	2008	2007
Uppskjutna skattefordringar	11 240	12 017
Uppskjutna skatteskulder	-10 480	-9 577
Netto uppskjutna skattefordringar	760	2 440

Rörelseresultat för segment och koncernen

	Jul-sep	Jul-sep	Jan-sep	Jan-sep
MSEK	2008	2007	2008	2007
Mobilitetstjänster	2 649	2 473	7 243	6 806
Bredbandstjänster	1 633	2 090	4 387	4 725
Eurasien	3 445	2 939	9 620	7 957
Övrig verksamhet	183	747	42	586
Summa segment	7 910	8 249	21 292	20 074
Eliminering av internvinster mellan segment	-6	-9	0	23
Koncernen	7 904	8 240	21 292	20 097

Transaktioner med närstående

MegaFon. Per den 30 september 2008 hade TeliaSonera räntebärande fordringar om 317 MSEK på intressebolaget OAO MegaFon. OAO Telecominvest (TCI), till 26,1 procent ägt av TeliaSonera, äger 31,3 procent av aktierna i MegaFon. I avsikt att säkerställa TeliaSoneras ägande i MegaFon har TeliaSonera tecknat avtal med TCI och en aktieägare i TCI, inklusive ett avtal enligt vilket TCI har pantsatt 8,2 procent av aktierna i MegaFon till TeliaSonera.

Turkcell Holding. Per den 30 september 2008 hade TeliaSonera en utdelningsfordran om 726 MSEK på sitt 47-procentigt ägda intressebolag Turkcell Holding A.S.

Svenska UMTS-nät. Under tredje kvartalet och niomånadersperioden 2008 köpte Telia-Sonera tjänster från sitt hälftenägda joint venture Svenska UMTS-nät AB för 138 MSEK respektive 385 MSEK och sålde tjänster för 93 MSEK respektive 273 MSEK.

	Jul-sep	Jul-sep	Jan-sep	Jan-sep
MSEK	2008	2007	2008	2007
CAPEX	3 567	3 339	11 272	8 994
Immateriella tillgångar	574	277	1 736	864
Materiella tillgångar	2 993	3 062	9 536	8 130
Förvärv och övriga investeringar	264	2 533	4 219	4 873
Goodwill och andra övervärden	261	2 338	4 192	4 272
Aktier och andelar	3	195	27	601
Summa	3 831	5 872	15 491	13 867

Investeringar

Nettoskuldsättning

	30 sep	31 dec
MSEK	2008	2007
Lång- och kortfristiga lån	58 393	43 579
Avgår kortfristiga placeringar, kassa och bank	-9 491	-8 861
Synlig nettolåneskuld	48 902	34 718

Lånefinansiering

Det underliggande kassaflödet var positivt även under tredje kvartalet 2008.

Upplåningsaktiviteterna under tredje kvartalet inriktades huvudsakligen på den inhemska svenska företagscertifikatsmarknaden, vilken – efter att ha fungerat väl – snabbt mer eller mindre stängdes under senare delen av september. Under tredje kvartalet emitterades långfristiga lån endast i begränsad omfattning på grund av den tilltagande turbulensen i finansmarknaderna.

I början av oktober gjorde TeliaSonera ett förvärv i Asien vilket i huvudsak finansierades med tillgängliga kassamedel.

Finansiella nyckeltal

	30 sep	31 dec
	2008	2007
Räntabilitet på eget kapital (%, rullande 12 månader)	16,8	18,6
Räntabilitet på sysselsatt kapital (%, rullande 12 månader)	17,3	19,4
Soliditet (%)	50,1	50,3
Skuldsättningsgrad (%)	41,4	31,8
Eget kapital per aktie, moderbolagets aktieägare (SEK)	25,68	26,12

Rörelseförvärv

Rörelseförvärv under tredje kvartalet

För smärre rörelseförvärv under tredje kvartalet var anskaffningsvärdet sammantaget 239 MSEK (varav 75 MSEK erlagda före förvärvet) och netto kassautflöde 184 MSEK. Goodwill uppgick till 335 MSEK, allokerad till affärsområde Mobilitetstjänster. Goodwill förklaras av stärkta marknadspositioner. Totalt anskaffningsvärde och verkliga värden har fastställts tillfälligt, då de baseras på preliminära värderingar och är beroende av att vissa sakförhållanden bekräftas. Förvärvsredovisningen kan därför komma att finjusteras.

Förvärvsanalysen för MCT slutförd

Under tredje kvartalet 2008 slutfördes förvärvsanalysen för MCT Corp., det amerikanska bolaget med aktieinnehav i mobiloperatörer i Uzbekistan, Tadzjikistan och Afghanistan vilket förvärvades i juli 2007. Ett smärre antal justeringar gjordes och nettoeffekten blev att goodwill minskade med 193 MSEK, huvudsakligen beroende på högre nettoskuldsättning och lägre uppskjutna skatteskulder.

Asia Holding

Som redovisas ovan tog TeliaSonera den 1 oktober 2008 ytterligare ett steg i genomförandet av sin strategi att expandera på nya tillväxtmarknader genom att förvärva 51 procent av aktier och röster i TeliaSonera Asia Holding B.V. (Asia Holding), vilket äger kontrollposter i:

• Spice Nepal Pvt. Ltd (80 procent av aktier och röster), den näst största mobiloperatören i Nepal, med omkring 1,6 miljoner abonnemang och en uppskattad marknadsandel om cirka 41 procent per augusti 2008. Mobilpenetrationen i Nepal, med 28,4 miljoner invånare, är cirka 13 procent.
• Applifone Co. Ltd. (100 procent av aktier och röster), den fjärde största mobiloperatören i Kambodja med cirka 97 500 abonnemang och en uppskattad marknadsandel om cirka 3 procent per augusti 2008. Mobilpenetrationen i Kambodja, med 14,6 miljoner invånare, är cirka 21 procent.

Arbete med förvärvsanalysen har påbörjats. Det totala anskaffningsvärdet (cirka 3,3 GSEK) kommer till någon del att fördelas till vissa identifierbara immateriella tillgångar (främst licenser och roamingavtal), men förväntas huvudsakligen komma att redovisas som goodwill. Goodwill förklaras av potentiell abonnemangstillväxt, en stark marknadsposition i Nepal samt synergier från efterföljande omstrukturering av verksamheterna.

Resultatet från verksamheterna i Asia Holding ingår i koncernräkenskaperna från och med den 1 oktober 2008.

Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser

Ställda säkerheter uppgick per den 30 september 2008 till 1 589 MSEK och avsåg i huvudsak dels spärrade bankmedel för Ipse 2000 S.p.A:s framtida licensbetalningar respektive vissa domstolsförhandlingar, dels pantsatta aktier i Svenska UMTS-nät AB. Ansvarsförbindelserna uppgick till 2 210 MSEK, varav 1 928 MSEK avsåg kreditgarantier till förmån för Svenska UMTS-nät AB. Enligt avtal med tredje part är kreditgarantierna till förmån för Svenska UMTS-nät AB maximerade till 2 400 MSEK.

Kontraktsförpliktelser

Kontraktsförpliktelser uppgick per den 30 september 2008 till 4 949 MSEK, varav 3 293 MSEK avsåg den avtalade köpeskillingen för 51 procent av aktierna i TeliaSonera Asia Holding B.V. och 958 MSEK avsåg kontrakterad utbyggnad av TeliaSoneras fasta nät i Sverige och Finland.

Moderbolaget

Resultaträkningar i sammandrag	Jul-sep	Jul-sep	Jan-sep	Jan-sep
(MSEK)	2008	2007	2008	2007
Nettoomsättning	4 061	4 303	12 244	13 404
Bruttoresultat	865	1 613	2 221	5 347
Rörelseresultat	529	1 398	21 693	4 452
Resultat efter finansiella poster	-105	2 844	20 439	21 068
Resultat före skatt	-65	2 168	30 366	19 591
Nettoresultat	-56	1 768	30 375	18 829

Nettoomsättningen, huvudsakligen relaterad till fastnätstjänster i Sverige, minskade till följd av migrering till mobila tjänster och ip-baserade tjänster med en lägre prisnivå samt på grund av överföring av verksamhet till dotterbolaget TeliaSonera Skanova Access AB (Skanova Access). Av den totala nettoomsättningen under niomånadersperioden avsåg 9 619 MSEK (9 612) fakturering till dotterbolag. Rörelseresultatet ökade kraftigt genom kapitalvinster på tillgångar överförda till Skanova Access vid årets början. Under 2007 påverkades resultat efter finansiella poster positivt genom utdelningar från dotterbolag.

Balansräkningar i sammandrag	30 sep	31 dec
(MSEK)	2008	2007
Anläggningstillgångar	164 343	142 469
Omsättningstillgångar	44 837	39 967
Summa tillgångar	209 180	182 436
Eget kapital	75 361	63 013
Obeskattade reserver	10 133	20 061
Avsättningar	713	944
Skulder	122 973	98 418
Summa eget kapital och skulder	209 180	182 436

Investeringarna uppgick under niomånadersperioden till totalt 36 117 MSEK (11 868), varav 850 MSEK (1 827) i materiella anläggningstillgångar främst för det fasta nätet. Övriga investeringar uppgick till 35 267 MSEK (10 041), varav 34 000 MSEK utgjorde ett kapitaltillskott i form av apportegendom i utbyte mot nyemitterade aktier i Skanova Access. Under 2007 ingick i övriga investeringar förvärven av Cygate och debitel Danmark (2 019 MSEK) samt koncerninterna omföringar av aktieinnehav (7 132 MSEK).

Risker och osäkerhetsfaktorer

TeliaSonera verkar på en rad olika geografiska produkt- och tjänstemarknader i den starkt konkurrensutsatta och reglerade telekombranschen. Detta medför att TeliaSonera exponeras för en mängd risker och osäkerhetsfaktorer. TeliaSonera har definierat begreppet risk som allt som kan ha en väsentligt negativ effekt på uppnåendet av TeliaSoneras mål.

Risker kan vara hot, osäkerhetsfaktorer eller förlorade möjligheter avseende TeliaSoneras nuvarande eller framtida verksamheter. Dessa risker kan dessutom påverka TeliaSoneras aktiekurs från tid till annan.

TeliaSonera har en etablerad process för riskhantering för att regelbundet identifiera, analysera och bedöma samt rapportera verksamhetsrisker, finansiella risker och osäkerhetsfaktorer, samt minska dessa risker när så är lämpligt. Riskhantering är en integrerad del av TeliaSoneras affärsplaneringsprocess.

Avsnittet "Förvaltningsberättelse – Risker och riskhantering" i TeliaSoneras Årsredovisning 2007 ger en detaljerad beskrivning av vissa av de faktorer som kan påverka Telia-Soneras affärsverksamhet, finansiella ställning och resultat. TeliaSonera bedömer att riskförhållandena inte på något avgörande sätt har förändrats jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för 2007.

Risker och osäkerhetsfaktorer som särskilt kan komma att påverka kvartalsresultat under återstoden av 2008 innefattar, men behöver inte begränsas till:

• Satsningar på framtida tillväxt. TeliaSonera satsar för närvarande på framtida tillväxt genom till exempel försäljnings- och marknadsföringsinsatser för att behålla och förvärva kunder på flertalet marknader och bygget av en kundbas i Spanien. TeliaSonera bedömer att dessa satsningar långsiktigt kommer att stärka marknadsposition och resultat men kanske inte redan i det korta perspektivet ge planerade positiva effekter och tillhörande kostnader kan komma att påverka resultatet mellan kvartalen.
• Effektiviseringsprogram. TeliaSonera driver en process för att anpassa kostnadsmassan från traditionella till nya tjänster. Beroende på när beslut i anslutning härtill fattas och genomförs hinner kanske dessa effektiviseringsprogram inte på kort sikt frambringa de kostnadsbesparingar som kommer att synliggöras i det längre perspektivet. Dessutom kan omfattningen av och tidpunkten för redovisning av tillhörande omstruktureringskostnader komma att på kort sikt ge större svängningar i kvartalsresultaten.

• Engångsposter. I enlighet med sin karaktär kan engångsposter som kapitalvinster, kapitalförluster, omstruktureringskostnader, nedskrivningar m m kortsiktigt komma att belopps- eller tidsmässigt påverka kvartalsresultaten på ett sätt som avviker från vad som just nu förväntas. Beroende på externa faktorer eller utvecklingen internt kan TeliaSonera också komma att redovisa för närvarande oförutsedda engångsposter.

• Intressebolag. En betydande del av TeliaSoneras resultat genereras av MegaFon och Turkcell, över vilka TeliaSonera inte har ett bestämmande inflytande och vilka är verksamma på tillväxtmarknader men också i en omgivning som politiskt, ekonomiskt och legalt är mer instabil. Resultatsvängningar i dessa intressebolag påverkar Telia-Soneras resultat även i det korta perspektivet.

• Förvärv. TeliaSonera har genomfört ett antal målinriktade förvärv i enlighet med sin strategi. En effektiv integration av dessa förvärv samt realisering av tillhörande kostnads- och intäktssynergier är, liksom en positiv utveckling för de förvärvade verksamheterna, betydelsefull för resultatutvecklingen på både lång och kort sikt. Integration av förvärvade företag inrymmer alltid vissa risker och integrationsprocessen kan komma att på kort sikt ge större svängningar i kvartalsresultaten.
• Oro på finansmarknaderna. Hur länge den rådande oron på de globala finansmarknaderna och nedgången i världsekonomin kommer att bestå är svårt att förutspå. TeliaSonera har en stark balansräkning och verkar i en relativt stabil bransch. Förfallotidpunkterna för TeliaSoneras låneportfölj är jämnt fördelade över flera år och refinansiering förväntas ske genom utnyttjande av obekräftade marknadsfinansieringsprogram och banklån, vid sidan av eget fritt kassaflöde. Därutöver har TeliaSonera bekräftade kreditfaciliteter från banker som bedöms vara tillräckliga och kan användas om villkoren för marknadsrefinansiering är otillfredsställande. Finansieringskostnaderna kan dock bli högre och rörelseresultaten kan påverkas negativt av ökad osäkerhet i det fall den finansiella oron och den ekonomiska nedgången skulle fortsätta under lång tid eller förstärkas ytterligare.