Teleste Oyj

Quarterly Report • May 4, 2017

Rakennamme ÄLYKKÄÄMPÄÄ, TURVALLISEMPAA JA SUJUVAMPAA tulevaisuutta

TELESTE OYJ OSAVUOSIKATSAUS 4.5.2017

TELESTE OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.- 31.3.2017

LIIKETULOS LASKI ENNAKOIDUSTI, SAADUT TILAUKSET KASVOIVAT

Vuoden 2017 ensimmäinen vuosineljännes

• Liikevaihto oli 60,9 (60,6) miljoonaa euroa, kasvua 0,5 %

• Liiketulos oli 0,2 (2,6) miljoonaa euroa, laskua 91,9 %

• Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,00 (0,09) euroa osakkeelta, laskua 95,7 %

• Saadut tilaukset olivat 73,6 (59,3) miljoonaa euroa, kasvua 24,2 %

• Liiketoiminnan rahavirta oli 0,2 (1,6) miljoonaa euroa, laskua 84,5 %

Näkymät vuodelle 2017

Arvioimme, että vuoden 2017 liikevaihto ja liiketulos jäävät alle vuoden 2016 tason johtuen tilikauden alun alhaisesta tilauskannasta, palvelutuotannon sopeuttamistoimenpiteistä Saksassa ja kasvupanostuksista uusille markkina-alueille.

Toimitusjohtaja Jukka Rinnevaaran katsaus:

"Ensimmäinen vuosineljännes oli ennakoidun vaikea Telestelle. Tilauskanta oli vuoden alkaessa alhainen ja palveluliiketoiminnan kannattavuuden parannusohjelma vaati panostuksia Saksassa. Neljänneksen loppua kohden saatujen tilausten määrä kasvoi ja saavutimme vertailukautta korkeamman tilauskertymän. Liikevaihto nousi vertailukauden tasolle, mutta liiketulos laski merkittävästi kummallakin liiketoimintaalueella. Saavutimme kuitenkin niukasti positiivisen tuloksen ensimmäisen neljänneksen aikana, vaikka liiketulosta rasittivat panostukset liiketoiminnan kehittämiseen kummallakin liiketoiminta-alueella.

Video and Broadband Solutions -liiketoiminta-alueen saadut tilaukset kasvoivat erityisesti videovalvontaja informaatiojärjestelmissä. Näiden tilausten toimitukset ajoittuvat pääosin vuoteen 2018 ja sen jälkeisiin vuosiin. Myös tilaajaverkkotuotteiden saadut tilaukset kasvoivat. Kasvua saavutettiin eniten Ranskassa, Italiassa ja Tanskassa. Liikevaihto laski vertailukaudesta erityisesti videovalvonta- ja informaatiojärjestelmissä tilikauden alun matalan tilauskannan vuoksi. Liiketulos heikentyi pääosin videovalvonta- ja informaatiojärjestelmien laskeneen liikevaihdon seurauksena. Liiketulosta laski lisäksi panostukset liiketoiminnan avaamiseksi uusille markkina-alueille. Panostusten tavoitteena on kasvattaa myyntiä tulevina vuosina.

Network Services –liiketoiminta-alueen liikevaihto kasvoi vertailukaudesta, mutta liiketulos oli ennustetusti tappiollinen. Tappiot syntyivät Saksassa, missä alihankittua maanrakennustyötä sisältävien palveluiden toimitukset tuottivat tappioita, eikä muiden palveluiden tuottavuus ollut tavoitetasolla. Syksyllä käynnistetyssä kehitysohjelmassa valmistauduttiin uudelleenorganisoimaan ja sopeuttamaan palvelutuotantoa asiakkaiden muuttuviin tarpeisiin Saksassa. Odotamme kehitysohjelman parantavan tuottavuutta vuoden toisella puoliskolla. Kehitysohjelman panostukset rasittivat ensimmäisen neljänneksen tulosta. Liiketoiminta ja –tulos kehittyivät myönteisesti Englannissa, Sveitsissä ja Suomessa."

Avainluvut	1-3/2017	1-3/2016	Muutos %	1-12/2016
Saadut tilaukset, M€	73,6	59,3	24,2 %	244,3
Liikevaihto, M€	60,9	60,6	+0,5 %	259,5
Liiketulos, M€	0,2	2,6	-91,9 %	15,6
Liiketulos, %	0,3 %	4,3 %		6,0 %

Konsernin liiketoiminta tammi-maaliskuu 2017

Kauden tulos, M€	0,1	1,7	-95,7 %	11,8
Tulos per osake, €	0,00	0,09	-95,7 %	0,65
Liiketoiminnan rahavirta, M€	0,2	1,6	-84,5 %	8,8
Nettovelkaantumisaste, %	25,6 %	25,5 %		25,0 %
Omavaraisuusaste, %	52,7 %	50,6 %		52,5 %
Henkilöstö kauden lopussa	1 489	1 496	-0,5 %	1 511

Konsernin ensimmäisen vuosineljänneksen saadut tilaukset olivat 73,6 (59,3) miljoonaa euroa kasvaen 24,2 % viime vuoden vertailukaudesta. Tilauskanta laski vertailukauden loppuun verrattuna 1,6 % ollen 39,6 (40,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 60,9 (60,6) miljoonaa euroa kasvaen 0,5 % vertailukaudesta.

Materiaali- ja tuotantopalveluiden kulut olivat 33,9 (31,6) miljoonaa euroa, kasvua 7,3 %. Kulujen nousu tapahtui Network Services –liiketoiminta-alueella, missä palvelutuotantoa alihankittiin vertailukautta enemmän. Henkilöstökulut olivat vertailukauden tasolla 17,6 (17,6) miljoonaa euroa. Poistot ja liiketoiminnan muut kulut kasvoivat 5,8 % ollen 9,6 (9,1) miljoonaa euroa. Liiketulos laski 91,9 % ollen 0,2 (2,6) miljoonaa euroa eli 0,3 % (4,3 %) liikevaihdosta. Liiketulosta laskivat liikevaihdon lasku Video and Broadband –liiketoiminta-alueella sekä panostukset liiketoiminnan avaamiseksi uusille markkina-alueille ja kehitysohjelma Saksan palvelutuotannon sopeuttamiseksi asiakkaiden muuttuviin tarpeisiin.

Rahoituskulut olivat 0,1 (0,4) miljoonaa euroa. Verot olivat 0,0 (0,5) miljoonaa euroa ja laskennallinen veroaste 25,3 % (24,1 %). Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,00 (0,09) euroa osakkeelta, jossa laskua 95,7 %.

Liiketoiminnan rahavirta oli 0,2 (1,6) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirran heikentyminen johtui pääosin laskeneesta liiketuloksesta.

1000 euroa	1-3/2017	1-3/2016	Muutos	1-12/2016
Saadut tilaukset	48 116	36 392	32,2 %	149 011
Liikevaihto	35 403	37 693	-6,1 %	164 231
Liiketulos	817	2 449	-66,6 %	16 482
Liiketulos %	2,3 %	6,5 %		10,0 %

Video and Broadband Solutions tammi-maaliskuu 2017

Saadut tilaukset kasvoivat 32,2 % vertailukaudesta ja olivat 48,1 (36,4) miljoonaa euroa. Tilauskanta laski vertailukauden loppuun verrattuna 1,6 % ollen 39,6 (40,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto laski 6,1 % ja oli 35,4 (37,7) miljoonaa euroa. Liikevaihto laski videovalvonta- ja informaatiojärjestelmissä, joiden tilauskanta oli normaalia alempi vuoden alussa. Liiketulos laski 66,6 % ollen 0,8 (2,4) miljoonaa euroa eli 2,3 % (6,5 %) liikevaihdosta. Liiketulos laski eniten videovalvonta- ja informaatiojärjestelmissä, joiden toimitukset olivat vertailukautta alemmalla tasolla. Liiketulosta laski alhaisemman liikevaihdon lisäksi panostukset liiketoiminnan avaamiseksi uusille markkina-alueille.

Tuotekehitysmenot olivat 2,9 (2,7) miljoonaa euroa eli 8,0 % (7,3 %) liiketoiminta-alueen liikevaihdosta. Tuotekehitysprojektit painottuivat hajautettuun verkkoarkkitehtuuriin, DOCSIS 3.1 standardin mukaisiin verkkotuotteisiin, videovalvonta- ja informaatioratkaisuihin sekä asiakaskohtaisiin projekteihin. Tuotekehitysmenoja aktivoitiin 0,8 (0,5) miljoonaa euroa. Tuotekehityspoistot olivat 0,4 (0,3) miljoonaa euroa.

1000 euroa	1-3/2017	1-3/2016	Muutos	1-12/2016
Saadut tilaukset	25 531	22 923	+11,4 %	95 297
Liikevaihto	25 531	22 923	+11,4 %	95 297
Liiketulos	-606	154	-494,6 %	-847
Liiketulos %	-2,4 %	0,7 %		-0,9 %

Network Services tammi-maaliskuu 2017

Ensimmäisen vuosineljänneksen saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat 11,4 % ja olivat 25,5 (22,9) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi, Belgiaa lukuunottamatta, kaikilla markkinoilla. Liiketulos laski merkittävästi vertailukaudesta ja oli -0,6 (+0,2) miljoonaa euroa tappiollinen. Liiketulos oli -2,4 % (0,7 %) liikevaihdosta. Liiketappio syntyi Saksassa, missä operatiivinen tuottavuus heikkeni vertailukaudesta ja alihankittua maanrakennustyötä sisältävien palveluiden toimitukset tuottivat tappioita. Syksyllä käynnistetyt korjaavat toimenpiteet eivät vielä tuottaneet merkittävää tulosparannusta.

Henkilöstö ja organisaatio tammi-maaliskuu 2017

Konsernin palveluksessa oli katsauskaudella keskimäärin 1 507 henkilöä (1 499/2016, 1 466/2015), joista 751 (726) Video and Broadband Solutions ja 756 (773) Network Services liiketoiminta-alueella. Katsauskauden lopussa konsernin palveluksessa oli 1 489 (1 496/2016,1 462/2015) henkilöä, joista ulkomailla työskenteli 65 % (67 %/2016, 68 %/2015). Euroopan ulkopuolella työskenteli noin 2 % konsernin henkilöstöstä.

Henkilöstökulut laskivat 0,1 % vertailukaudesta ja olivat 17,6 (17,6/2016, 17,0/2015) miljoonaa euroa.

Investoinnit ja tuotekehitys tammi-maaliskuu 2017

Konsernin investoinnit olivat 1,4 (1,2) miljoonaa euroa eli 2,2 % (1,9 %) liikevaihdosta. Tuotekehitysinvestoinnit olivat 0,8 (0,5) miljoonaa euroa. Investoinneista 0,2 (0,1) miljoonaa euroa toteutettiin rahoitusleasing-sopimuksilla.

Tuotekehitysprojektit painottuivat hajautettuun verkkoarkkitehtuuriin, DOCSIS 3.1 standardin mukaisiin verkkotuotteisiin, videovalvonta- ja informaatioratkaisuihin sekä asiakaskohtaisiin projekteihin.

Rahoitus ja pääomarakenne tammi-maaliskuu 2017

Liiketoiminnan rahavirta oli 0,2 (1,6) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirran heikentyminen johtui pääosin laskeneesta liiketuloksesta.

Konsernin emoyhtiöllä on käytössään rahoitus- ja luottolimiittisopimukset, joiden arvo on yhteensä 45,0 miljoonaa euroa. Sitovat sopimukset ovat voimassa maaliskuun loppuun 2018. Käyttämättömiä sitovia valmiusluottoja oli katsauskauden lopussa 19,0 (15,4) miljoonaa euroa.

Konsernin omavaraisuusaste oli 52,7 % (50,6 %) ja nettovelkaantumisaste 25,6 % (25,5 %). Konsernilla oli 31.3.2017 korollista velkaa 30,6 (34,4) miljoonaa euroa.

Liiketoiminta-alueiden keskeiset riskit

Teleste on 1954 perustettu teknologia- ja palveluyhtiö, jonka nykyiset liiketoiminta-alueet ovat Video and Broadband Solutions ja Network Services. Päämarkkina-alue on Eurooppa ja asiakkaina ovat kaapelioperaattorit, joukkoliikenneoperaattorit, junavalmistajat sekä tietyt julkishallinnon organisaatiot.

Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alueella asiakaskohtaiset ja integroidut ratkaisutoimitukset luovat hyvät kasvuedellytykset, mutta toimitusten resurssointi ja tekninen toteutus ovat vaativia, ja sisältävät näin ollen myös kohtuullisia riskejä. Erityisesti matkustajaliikenteen kokonaisvaltaiset turva- ja informaatiojärjestelmien toimitukset saattavat olla kooltaan suuria ja projektien tarjouslaskenta ja hallinta ovat vaativia ja sisältävät riskejä. Asiakkaiden verkkoinvestoinnit vaihtelevat verkkojen päivitystilanteen ja asiakkaiden rahoitusrakenteen mukaan.

Useat liiketoiminta-alueen kilpailijat ovat amerikkalaisia, joten euron kurssi suhteessa Yhdysvaltain dollariin vaikuttaa kilpailukykyyn. Yhdysvaltain dollarin ja Kiinan renminbin kurssikehitys suhteessa euroon vaikuttavat tuotekustannuksiin. Lyhytaikaiselta valuuttariskiltä yhtiö suojautuu valuuttatermiineillä. Talouskasvun vaatimaton kehitys ja Euroopan julkisen sektorin talouden haasteet saattavat hidastaa asiakkaiden investointisuunnitelmien toteutumista. Myös kuluttajien ostovoiman heikentyminen Euroopassa saattaa hidastaa kaapelioperaattoreiden verkkoinvestointeja. Uusien palvelutarjoajien (OTT) lisäämä kilpailu saattaa heikentää kaapelioperaattoreiden investointikykyä. Luonnonilmiöiden seuraukset tai onnettomuudet, kuten tulipalo, saattavat heikentää komponenttien saatavuutta elektroniikkateollisuuden tilaus-toimitusketjussa tai keskeyttää oman valmistustoiminnan. Oikeat teknologiavalinnat ja niiden ajoitus ovat keskeisiä menestyksen kannalta. Tuotteissa ja ratkaisuissa hyödynnetään erilaisia teknologioita, joiden soveltamiseen liittyviä immateriaalioikeuksia eri osapuolet

voivat tulkita eri tavoin. Tulkintaerimielisyydet voivat johtaa kalliisiin selvityksiin tai oikeudenkäynteihin. Huolellisesta suunnittelusta ja laadunvarmistuksesta huolimatta, monimutkaiset tuotteet voivat vikaantua asiakkaan verkossa ja johtaa kalliisiin korjausvelvoitteisiin.

Network Services liiketoiminta-alueen liikevaihto kertyy pääosin muutamilta isoilta eurooppalaisilta asiakkailta, joten merkittävä muutos yhdenkin asiakkaan palvelukysynnässä vaikuttaa liiketoiminta-alueen toimituksiin ja kannattavuuteen. Asiakastyytyväisyys ja tuottavuuden parantaminen vaativat toimivaa palveluprosessin ohjausjärjestelmää sekä innovatiivisia prosessi-, tuote- ja logistiikkaratkaisuja palveluiden laadun ja kustannustehokkuuden varmistamiseksi. Kaapeliverkkojen häiriötön toiminta edellyttää verkkojen tehokasta teknistä hallintaa ja toimivia laiteratkaisuja sopimusvelvoitteiden mukaisesti. Tämä puolestaan vaatii oman ja alihankkijoiden henkilöstön osaamisen jatkuvaa ja määrätietoista kehittämistä. Lisäksi oman henkilöstön ja alihankkijaverkoston kapasiteetin riittävyys ja käyttöasteet vaikuttavat yhtiön toimituskykyyn ja kannattavuuteen. Suurien kokonaisvastuuprojektien tarjouslaskenta ja hallinta ovat vaativia ja sisältävät riskejä. Vaikeat sääolosuhteet voivat vaikuttaa tuotteiden ja palveluiden toimitusedellytyksiin.

Telesten strategiaan liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä, kuten se, ettei uusia

liiketoimintamahdollisuuksia pystytä tunnistamaan tai harjoittamaan menestyksekkäästi. Liiketoimintaalueiden on huomioitava markkinoiden liikkeet, kuten asiakkaiden ja kilpailijoiden konsolidointien merkitys. Kiristyvä kilpailu voi laskea tuotteiden ja ratkaisujen hintoja nopeammin kuin tuotteiden valmistus- ja toimituskustannuksia pystytään alentamaan. Erilaiset tietojärjestelmät ovat kriittisiä tuotteiden kehittämisessä, valmistamisessa ja toimittamisessa asiakkaille. Tietojärjestelmien ylläpitoon ja uusien järjestelmien käyttöönottoon liittyy riskejä, jotka voivat vaikuttaa tuotteiden ja palveluiden toimituskykyyn. Tietojärjestelmiin voi kohdistua myös ulkoisia uhkia, joilta pyritään suojautumaan. Osaavan henkilöstön hankkiminen ja ylläpitäminen edellyttävät kannustamista, kehittämistä ja rekrytointeja, joissa voidaan epäonnistua.

Hallitus käy vuosittain läpi liiketoiminnan keskeiset riskit ja niiden hallinnan. Riskienhallinta on organisoitu osaksi liiketoiminta-alueiden strategista ja operatiivista toimintaa. Riskit raportoidaan hallitukselle säännöllisesti.

Telesten kilpailija on jättänyt 23.12.2016 kaksi haastehakemusta Teleste Limited -yhtiötä vastaan ja vaatinut yhtiöltä vahingonkorvausta kahden patentin loukkauksista. Teleste kiistää patenttiloukkauksen kummankin patentin osalta. Johdon arvion mukaan kyseisten riita-asioiden lopputuloksilla ei uskota olevan olennaista vaikutusta Telesten taloudelliseen asemaan.

Konsernirakenne

Emoyhtiöllä on sivuliikkeet Australiassa ja Hollannissa sekä tytäryhtiöt 14 maassa Suomen ulkopuolella.

Osakkeet ja osakepääoman muutokset

Tianta Oy oli 31.3.2017 suurin yksittäinen osakkeenomistaja 23,2 % omistusosuudella.

Yhtiön osakekurssi oli katsauskaudella alimmillaan 8,25 (7,29) euroa ja korkeimmillaan 9,62 (9,89) euroa. Päätöskurssi 31.3.2017 oli 8,71 (8,69) euroa. Arvo-osuusjärjestelmän mukaan osakkaiden lukumäärä katsauskauden lopussa oli 5 851 (5 586). Ulkomaalaisten ja hallintarekisteröityjen omistajien osuus osakkeista oli 5,4 % (6,7 %). Osakkeiden vaihto Nasdaq Helsingin pörssissä ajalla 1.1.-31.3.2017 oli 0,6 (1,0) miljoonaa kappaletta ja vaihdon arvo oli 5,3 (8,2) miljoonaa euroa.

Maaliskuun 2017 lopussa konsernin hallussa oli omia osakkeita 863 953 (863 953) kappaletta, joista emoyhtiö Teleste Oyj:llä 863 953 (321 953) kappaletta ja määräysvaltayhtiöiden hallussa 0 (542 000) kappaletta. Konsernin omistus katsauskauden lopun osakemäärästä oli 4,6 % (4,6 %).

Yhtiön rekisteröity osakepääoma 31.3.2017 oli 6 966 932,80 euroa jakautuen 18 985 588 osakkeeseen.

Katsauskauden lopussa voimassa olleet valtuutukset:

• Omien osakkeiden hankinta: enintään 1 200 000 yhtiön omaa osaketta, voimassa 6.10.2017 asti.
• Uusien osakkeiden liikkeellelasku: enintään 4 000 000 kappaletta, voimassa 31.3.2017 asti.
• Hallussa olevien omien osakkeiden luovutus: enintään 1 800 000 kappaletta, voimassa 31.3.2017 asti.
• Yhtiön antamien erityisten oikeuksien nojalla merkittävien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään

2 500 000 kappaletta, erityiset oikeudet sisältyvät edellä mainittuihin uusia osakkeita ja konsernin hallussa olevia omia osakkeita koskeviin enimmäismääräyksiin. Valtuutus on voimassa 31.3.2017 asti.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Teleste Oyj:n 6.4.2017 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti vuoden 2016 tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallitukselle ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 2016. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti osingoksi 0,25 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin muille kuin yhtiön hallussa oleville omille osakkeille 19.4.2017.

Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi viisi henkilöä. Teleste Oyj:n hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Pertti Ervi, Jannica Fagerholm, Timo Miettinen, Timo Luukkainen ja Kai Telanne. Yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa puheenjohtajaksi valittiin Timo Miettinen.

Yhtiökokous päätti, että Teleste Oyj:lle valitaan yksi tilintarkastaja. Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin KHTyhteisö KPMG Oy Ab, joka on nimennyt päävastuulliseksi tilintarkastajaksi KHT Petri Kettusen.

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta. Valtuutuksen perusteella hallitus voi hankkia enintään 1 200 000 yhtiön omaa osaketta muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa yhtiön vapaalla omalla pääomalla osakkeiden hankintahetken markkinahintaan Nasdaq Helsinki Oy:n säännellyllä markkinalla järjestämässä kaupankäynnissä. Hankkimisvaltuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien. Hankkimisvaltuutus kumoaa aiemmin myönnetyt omien osakkeiden hankkimisvaltuutukset.

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamisesta ja/tai yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta ja/tai osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen erityisten oikeuksien antamisesta hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Hallitus on valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään uusien osakkeiden antamisesta ja/tai yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta siten, että annettavien ja/tai luovutettavien osakkeiden määrä on yhteensä enintään 2.000.000 kappaletta. Yhtiön antamien erityisten oikeuksien nojalla merkittävien uusien osakkeiden ja yhtiön hallussa olevien luovutettavien omien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään yhteensä 1.000.000 kappaletta, joka määrä sisältyy edellä mainittuihin uusia osakkeita ja yhtiön hallussa olevia omia osakkeita koskevaan enimmäismäärään.

Valtuutukset ovat voimassa kahdeksantoista kuukautta varsinaisen yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Näkymät vuodelle 2017

Video and Broadband Solutions -liiketoiminnan tavoitteena on säilyttää vahva markkina-asema Euroopassa ja vahvistaa markkina-asemaa valikoiduilla uusilla markkina-alueilla Euroopan ulkopuolella. Alhaisesta tilauskannasta johtuen Video and Broadband Solutions –liiketoiminta-alueen liikevaihto ja – tulos painottuvat vuoden toiselle puoliskolle.

Kaapeliverkkojen kapasiteetin kasvattaminen jatkuu operaattoreiden vastatessa kuluttajien uusiin ja laajeneviin laajakaista- ja videopalvelutarpeisiin. Arvioimme tilaajaverkkotuotteiden kysynnän jatkuvan Euroopassa vuoden 2016 tasolla. Telesten koko tilaajaverkkotuoteportfolio on uudistettu DOCSIS 3.1 tietoliikennestandardin mukaiseksi ja tarjontamme mahdollistaa kaapelioperaattoreiden verkkokapasiteetin kasvattamisen kilpailukykyisesti. Asiakaskuntamme konsolidoituu ja kilpailijamme tuovat markkinoille omia DOCSIS 3.1 -tuotteitaan, joiden seurauksena tuotteiden hinnoitteluun kohdistuu painetta. Erityisesti Amerikan markkinat kasvavat vahvasti ja tarjoavat merkittäviä kasvumahdollisuuksia Telesten tilaajaverkkotuotteille. Vuonna 2017 aloitamme panostukset uusille markkinoille soveltuviin tilaajaverkkotuotteisiin. Panostusten tavoitteena on kasvattaa myyntiä pidemmällä tähtäimellä.

Julkisten alueiden videovalvontaratkaisujen kysyntä jatkuu maailmanlaajuisesti, mutta kansantaloudellinen tilanne voi viivästyttää joitakin investointipäätöksiä. Pariisissa käyttöönotettu Telesten julkisten alueiden videovalvontaratkaisu tarjoaa uusia mahdollisuuksia maailman muissa suurkaupungeissa. Lisäarvo painottuu aiempaa enemmän älykkäisiin ohjelmistoratkaisuihin ja perinteisten videovalvontalaitteiden hintaeroosio jatkuu. Uudet innovaatiot ja ratkaisut muuttavat liiketoimintaa myös raideliikenteen matkustajainformaatioratkaisuissa. Tuottavuuden ja kustannustehokkuuden parantaminen perinteisessä liiketoiminnassa on välttämätöntä. Kilpailukyvyn parantaminen edellyttää tuotekehitysinvestointeja uusiin älykkäisiin ratkaisuihin.

Network Services -liiketoiminnan tavoitteena on kehittää edelleen operatiivista tehokkuutta ja lisätä niiden palveluiden osuutta, jotka tuottavat korkeamman lisäarvon asiakkaillemme. Tavoitteena on parantaa palveluliiketoiminnan kannattavuutta erityisesti Saksassa. Valmistaudumme uudelleenorganisoimaan ja sopeuttamaan palvelutuotantoa asiakkaiden muuttuviin tarpeisiin Saksassa. Arvioimme kokonaisvaltaisten verkkopalvelujen kysynnän keskeisillä kohdemarkkinoillamme jatkuvan vähintään vertailuvuoden tasolla.

Arvioimme, että vuoden 2017 liikevaihto ja liiketulos jäävät alle vuoden 2016 tason johtuen tilikauden alun alhaisesta tilauskannasta, palvelutuotannon sopeuttamistoimenpiteistä Saksassa ja kasvupanostuksista uusille markkina-alueille.

1. päivänä toukokuuta 2017

Teleste Oyj Jukka Rinnevaara Hallitus Toimitusjohtaja

Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 osavuosikatsaukset standardin mukaisesti siten kuin EU on sen hyväksynyt käyttäen samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. IAS1, IFRS 13 ja IAS 19 standardien muutokset on huomioitu osavuosikatsauksessa. Kyseisillä muutoksilla ei ole ollut oleellista vaikutusta.

KONSERNIN TULOSLASKELMA (TEUR)	1-3/2017	1-3/2016	Muutos %	1-12/2016
Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Materiaalikäyttö ja ostetut palvelut Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Poistot	60 934 433 -33 948 -17 628 -1 323	60 616 316 -31 637 -17 639 -1 197	0,5 % 36,8 % 7,3 % -0,1 % 10,5 %	259 528 3 372 -137 078 -72 566 -4 934
Muut liiketoiminnan kulut Liiketulos	-8 257 211	-7 857 2 602	5,1 % -91,9 %	-32 687 15 635
Rahoitustuotot ja -kulut Tulos rahoituserien jälkeen	-116 95	-409 2 194	-71,6 % -95,7 %	-814 14 821
Tulos ennen veroja	95	2 194	-95,7 %	14 821
Välittömät verot	-24	-530	-95,5 %	-3 001
Kauden tulos	71	1 664	-95,7 %	11 820
Jakautuminen Emoyhtiön omistajille	71	1 664	-95,7 %	11 820
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos: laimentamaton osakekohtainen tulos (EUR) laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen	0,00	0,09	-95,7 %	0,65
tulos (EUR)	0,00	0,09	-95,8 %	0,65
Laaja tuloslaskelma (tEUR) Kauden tulos Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisesti	71	1 664	-95,7 %	11 820
Muuntoero	361	-4	n/a	-879
Käyvän arvon rahasto Kauden laaja tulos	35 467	-149 1 511	n/a -69,1 %	-135 10 806
Jakautuminen Emoyhtiön omistajille	467	1 511	-69,1 %	10 806
TASE (TEUR)
Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Laskennalliset verosaamiset	31.3.2017 11 204 37 415 7 374 2 122	31.3.2016 11 459 37 653 6 676 1 677	Muutos % -2,2 % -0,6 % 10,5 % 26,5 %	31.12.2016 11 325 37 374 7 171 1 833
Myytävissä olevat sijoitukset	693	707	-1,9 %	693

	58 809	58 171	1,1 %	58 396
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	32 821	32 076	2,3 %	33 544
Myyntisaamiset ja muut saamiset	61 369	54 243	13,1 %	60 676
Rahavarat	8 857	14 214	-37,7 %	9 496
	103 048	100 533	2,5 %	103 716
Varat yhteensä	161 857	158 704	2,0 %	162 112
Oma pääoma ja velat
Osakepääoma	6 967	6 967	0,0 %	6 967
Muu oma pääoma	77 949	72 126	8,1 %	77 455
	84 917	79 093	7,4 %	84 422
Pitkäaikaiset velat
Varaukset	1 076	1 027	4,8 %	1 081
Laskennalliset verovelat	1 314	1 581	-16,9 %	1 630
Korottomat pitkäaikaiset velat	100	2 183	-95,4 %	135
Korolliset velat	28 982	33 101	-12,4 %	28 036
	31 472	37 892	-16,9 %	30 882
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut korottomat velat	41 265	38 742	6,5 %	41 900
Tuloverovelka	1 671	977	71,0 %	1 477
Varaukset	881	689	27,9 %	858
Lyhytaikaiset korolliset velat
	1 651 45 468	1 311 41 719	25,9 % 9,0 %	2 573 46 808
Oma pääoma ja velat yhteensä	161 857	158 704	2,0 %	162 112
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (TEUR)	1-3/2017	1-3/2016	Muutos %	1-12/2016
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden tulos	71	1 664	-95,7 %	11 820
Oikaisut	1 468	2 195	-33,1 %	6 737
Maksetut rahoituserät	-116	-409	-71,6 %	-814
Maksetut verot	-932	-618	50,8 %	-3 151
Nettokäyttöpääoman muutos	-247	-1 261	-80,4 %	-5 827
Liiketoiminnan nettorahavirta	244	1 571	-84,5 %	8 765
Investointien rahavirrat
Lisäkauppahinnan maksu aikaisemmasta
yrityshankinnasta	0	-485	n/a	-485
Investoinnit aineellisiin
käyttöomaisuushyödykkeisiin	-335	-290	15,5 %	-1 410
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynnit	7	7	0,0 %	43
Investoinnit aineettomiin
käyttöomaisuushyödykkeisiin	-766	-538	42,4 %	-2 507
Investointien nettorahavirta	-1 094	-1 306	-16,2 %	-4 359
Rahoituksen rahavirrat
Lainojen nostot	0	4 000	-100,0 %	4 170
Lainojen takaisinmaksut	-150	-2 724	-94,5 %	-6 710

Maksetut osingot	0	0	n/a	-4 168
Rahoituksen nettorahavirta	-150	1 276	-111,8 %	-6 708
Rahavarojen muutos
Rahavarat kauden alussa	9 496	12 677	-25,1 %	12 677
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	361	-4	n/a	-879
Kauden rahavirta	-1 000	1 541	n/a	-2 302
Rahavarat kauden lopussa	8 857	14 214	-37,7 %	9 496
	0	0
TUNNUSLUVUT	1-3/2017	1-3/2016	Muutos %	1-12/2016
Osakekohtainen tulos, EUR	0,00	0,09	-95,7 %	0,65
Osakekohtainen tulos, laimennettu EUR	0,00	0,09	-95,8 %	0,65
Osakekohtainen oma pääoma, EUR	4,69	4,36	7,4 %	4,66
Oman pääoman tuotto	0,3 %	8,5 %	-96,1 %	14,6 %
Sijoitetun pääoman tuotto	1,1 %	9,4 %	-87,8 %	14,8 %
Omavaraisuusaste	52,7 %	50,6 %	4,1 %	52,5 %
Nettovelkaantumisaste	25,6 %	25,5 %	0,4 %	25,0 %
Investoinnit, tEUR	1 357	1 158	17,2 %	5 488
Investoinnit % liikevaihdosta	2,2 %	1,9 %	16,6 %	2,1 %
Tilauskanta, tEUR	39 643	40 304	-1,6 %	26 930
Henkilöstö keskimäärin	1 507	1 499	0,5 %	1 514
Osakkeiden lukumäärä keskimäärin (tuhansia)	18 986	18 986	0,0 %	18 986
sis omat osakkeet
Kauden ylin kurssi, EUR	9,62	9,89	-2,7 %	10,24
Kauden alin kurssi, EUR	8,25	7,29	13,2 %	7,29
Kauden keskikurssi, EUR	8,83	8,49	4,0 %	8,69
Osakevaihto, milj kpl	0,6	1,0	-37,2 %	3,5
Osakevaihto, MEUR	5,3	8,2	-34,7 %	30,6
Omat osakkeet
	Määrä Kpl		Osuus osakkeista	Osuus äänistä
Konsernin omistuksessa/hallinnassa omia osakkeita	863 953		4,55 %	4,55 %
Vastuusitoumukset (tEUR)
Vuokra- ja leasingvastuut	9 368	8 786	6,6 %	9 144
Johdannaissopimukset (tEUR) kirjattu tulokseen ja taseeseen
Valuuttatermiinit, kohdearvo	24 545	20 014	22,6 %	22 550
Valuuttatermiinit, käypä arvo	76	18	322,2 %	334
Koronvaihtosopimukset	10 000	10 000	0,0 %	10 000

Koronvaihtosopimusten käypä arvo	-100	-149	-32,9 %	-135

Veroina otettu huomioon kauden tulosta vastaavat vero.

TOIMINTASEGMENTIT (TEUR)			1-3/2017	1-3/2016	Muutos %	1-12/2016
Video and Broadband Solutions
Saadut tilaukset			48 116	36 392	32,2 %	149 011
Liikevaihto			35 403	37 693	-6,1 %	164 231
Liiketulos			817	2 449	-66,6 %	16 482
Liiketulos %			2,3 %	6,5 %		10,0 %
Network Services
Saadut tilaukset			25 531	22 923	11,4 %	95 297
Liikevaihto			25 531	22 923	11,4 %	95 297
Liiketulos			-606	154	-494,6 %	-847
Liiketulos %			-2,4 %	0,7 %		-0,9 %
Yhteensä
Saadut tilaukset			73 647	59 315	24,2 %	244 308
Liikevaihto			60 934	60 616	0,5 %	259 528
Liiketulos			211	2 602	-91,9 %	15 635
Liiketulos %			0,3 %	4,3 %		6,0 %
Rahoituserät			-116	-409	n/a	-814
Tulos ennen veroja			95	2 194	-95,7 %	14 821
Informaatio per kvartaali						4/2016-
(tEUR)	1-3/17	10-12/16	7-9/16	4-6/16	1-3/16	3/2017
Video and Broadband Solutions
Saadut tilaukset	48 116	39 548	30 601	42 470	36 392	160 735
Liikevaihto	35 403	43 496	40 273	42 769	37 693	161 940
Liiketulos	817	5 309	5 545	3 180	2 449	14 850
Liiketulos %	2,3 %	12,2 %	13,8 %	7,4 %	6,5 %	9,2 %
Network Services
Saadut tilaukset	25 531	25 066	22 589	24 719	22 923	97 905
Liikevaihto	25 531	25 066	22 589	24 719	22 923	97 905
Liiketulos	-606	-975	-717	691	154	-1 607
Liiketulos %	-2,4 %	-3,9 %	-3,2 %	2,8 %	0,7 %	-1,6 %
Yhteensä
Saadut tilaukset	73 647	64 614	53 190	67 189	59 315	258 640
Liikevaihto	60 934	68 562	62 862	67 488	60 616	259 845
Liiketulos	211	4 334	4 828	3 871	2 603	13 244
Liiketulos %	0,3 %	6,3 %	7,7 %	5,7 %	4,3 %	5,1 %

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

	Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma (tEUR)
A	Osakepääoma
B	Ylikurssirahasto
C	Muuntoerot
D	Kertyneet voittovarat
E	SVOP rahasto
F	Muut rahastot
G	Oma pääoma yhteensä
		A	B	C	D	E	F	G
Oma pääoma 1.1.2017		6 967	1 504	-978	73 922	3 140	-135	84 420
Kauden laaja tulos yhteensä				361	71	0	35	467
Osakeperusteiset maksut					30			30
Oma pääoma 31.3.2017		6 967	1 504	-617	74 023	3 140	-100	84 917
Oma pääoma 1.1.2016		6 967	1 504	-99	66 034	3 140	0	77 545
Kauden laaja tulos yhteensä				-4	1 664	0	-149	1 511
Osakeperusteiset maksut					37			37
Oma pääoma 31.3.2016		6 967	1 504	-103	67 735	3 140	-149	79 093

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

Oman pääoman tuotto	Tilikauden tulos
	------------------------------ * 100 Taseen oma pääoma (keskim. kauden aikana)
Sijoitetun pääoman tuotto	Tilikauden tulos rahoituserien jälkeen + rahoituskulut ------------------------------- * 100 Taseen loppusumma - korottomat velat (keskim. kauden aikana)
Omavaraisuusaste	Oma pääoma ---------------------------- * 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot
Nettovelkaantumisaste	Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset - korolliset saamiset ---------------------------- * 100 Oma pääoma
Osakekohtainen tulos	Emoyrityksen omistajille kuuluva kauden voitto
	-------------------------------------- Kauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo
Osakekohtainen laimennettu	Emoyrityksen omistajille kuuluva laimennettu kauden voitto
tulos	------------------------------------ Kauden aikana ulkona olevien osakkeiden laimennetun lukumäärän painotettu keskiarvo

	Suurimmat osakkeenomistajat 31.3.2017	Osakemäärä	% osakkeista
1	Tianta Oy	4 409 712	23,23
2	Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö	1 679 200	8,84
3	Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	1 084 475	5,71
4	Teleste Oyj	863 953	4,55
5	Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva	824 641	4,34
6	Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma	521 150	2,74
7	Valtion Eläkerahasto	500 000	2,63
8	Oy Julius Tallberg Ab	260 368	1,37
9	Nieminen Jorma Juhani	250 000	1,32
10	Sijoitusrahasto Danske Invest Suomen Pienyhtiöt	242 800	1,28

Osakkeenomistajat sektorin mukaan 31.3.2017	Omistajien määrä	% osakkeen omistajista	Osakkeet	% osakkeista
Kotitaloudet	5494	93,90	4 834 547	25,46
Julkisyhteisöt	4	0,07	2 115 725	11,14
Rahoitus-ja vakuutuslaitokset	20	0,34	4 265 656	22,47
Yritykset	266	4,55	7 557 703	39,81
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt	24	0,41	59 885	0,32
Ulkomaalaisomistus	43	0,73	152 072	0,80
Yhteensä	5 851	100,00	18 985 588	100,00
Joista hallintarekisteröityjä	9	0,15	902 852	4,76

	Omistajien	% osakkeen
Osakemäärä 31.3.2017	määrä	omistajista	Osakemäärä	% osakkeista
1-100	1 511	25,82	93 639	0,49
101-500	2 542	43,45	686 829	3,62
501-1 000	820	14,01	659 877	3,48
1 001-5 000	790	13,50	1 721 177	9,07
5 001-10 000	82	1,40	588 651	3,10
10 001-50 000	79	1,35	1 595 082	8,40
50 001-100 000	6	0,10	412 020	2,17
100 001-500 000	15	0,26	3 845 182	20,25
500 001-	6	0,10	9 383 131	49,42
Yhteensä	5 851	100,00	18 985 588	100,00
Hallintarekisteri	9	0,15	902 852	4,76

Merkintöjä

TELESTE OYJ

PL 323, 20101 Turku Telestenkatu 1, 20660 Littoinen Puh 02 2605 611 (keskus) investor.relations@teleste.com Y-tunnus 1102267-8 www.teleste.com

www.facebook.com/telestecorporation twitter.com/telestecorp www.linkedin.com/company/teleste www.youtube.com/telestecorporation www.slideshare.net/telestecorporation