Teleste Oyj

Quarterly Report • Oct 30, 2014

1.1. – 30.9.2014 Osavuosikatsaus Q3 TELESTE OYJ OSAVUOSIKATSAUS 30.10.2014

TELESTE OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.- 30.9.2014

ONNISTUNUT KOLMAS NELJÄNNES, KOKO VUODEN NÄKYMÄT PARANTUNEET

Vuoden 2014 kolmas vuosineljännes

• Saadut tilaukset olivat 49,0 (51,1) miljoonaa euroa, vähennystä 4,1 %

• Liikevaihto oli 50,4 (46,5) miljoonaa euroa, kasvua 8,4 %

• Liiketulos oli 4,9 (3,2) miljoonaa euroa, kasvua 55,0 %

• Osakekohtainen laimentamaton tulos oli 0,20 (0,12) euroa osakkeelta, kasvua 72,8 %

• Liiketoiminnan rahavirta oli 0,0 (3,0) miljoonaa euroa

Uusi ohjeistus vuoden 2014 näkymistä

Arvioimme, että vuoden 2014 liikevaihto on vuoden 2013 tasolla ja liiketulos jäänee vuoden 2013 tasosta.

Aikaisempi ohjeistus vuoden 2014 näkymistä

Arvioimme, että vuoden 2014 liikevaihto ja liiketulos eivät saavuta vuoden 2013 tasoa.

Toimitusjohtaja Jukka Rinnevaaran kommentit vuoden 2014 kolmannesta neljänneksestä:

"Euroopan kaapelioperaattoreiden verkkoinvestoinnit aktivoituivat hiljaisen alkuvuoden jälkeen ja saavutimme erittäin hyvän tuloksen kolmannella vuosineljänneksellä. Neljänneksen liiketulos oli yksi Telesten historian parhaista. Arviomme mukaan olemme pystyneet vahvistamaan asemaamme kaapeliverkkomarkkinoilla, mistä hyvänä esimerkkinä voi mainita elokuussa allekirjoitettu raamisopimus Altice Groupin kanssa.

Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alueen kysyntä jatkui hyvällä tasolla. Operaattorit suunnittelevat verkkopäivityksiään uutta Docsis 3.1 tietoliikennestandardia hyödyntäen. Telesten uudet Docsis 3.1 tuotteet ovat osoittautuneet kilpailukykyisiksi ja pystymme tuomaan ne markkinoille etulinjassa. Hyvän toimituskykymme ansiosta onnistuimme saavuttamaan erinomaisen kannattavuuden lähes kaikilla tuotealueilla. Saavutimme vahvaa kasvua erityisesti HFC-tilaajaverkon laitetoimituksissa. Liikevaihtomme kasvoi eniten Ranskan, Saksan ja Iso-Britannian markkinoilla. Olemme pystyneet vastaamaan hintakilpailuun tilaus-toimitusketjun jatkuvalla tehostamisella.

Network Services liiketoiminta-alueella kysyntä jatkui vakaana. Kannattavuuskehitys on Saksassa ollut positiivinen ja saavutimme hyvän tuloksen Suomen, Belgian ja Sveitsin palveluliiketoiminnoissa. Liikevoittoa heikensivät kuitenkin liiketoiminnan laajentamiseen tähtäävät investoinnit Englannissa, jossa tarjottavat uudet palvelut eivät vielä kolmannen neljänneksen aikana saavuttaneet positiivista tulosta."

Avainluvut (M€)
	7-9/2014	7-9/2013	Muutos
Saadut tilaukset	49,0	51,1	-4,1 %
Liikevaihto	50,4	46,5	+8,4 %
Liiketulos	4,9	3,2	+55,0 %
Liiketulos liikevaihdosta	9,8 %	6,9 %

Konsernin liiketoiminta heinä-syyskuu 2014

Kauden tulos	3,6	2,0	+75,2 %
Muita keskeisiä avainlukuja
Tulos per osake, €	0,20	0,12	+72,8 %
Liiketoiminnan rahavirta	-0,0	3,0	-100,1 %

Konsernin kolmannen vuosineljänneksen saadut tilaukset vähenivät 4,1 % ja olivat 49,0 (51,1) miljoonaa euroa. Erinomaisesti sujuneet laitetoimitukset laskivat tilauskantaa 16,0 (17,4) miljoonaan euroon. Liikevaihto kasvoi 8,4 % 50,4 (46,5) miljoonaan euroon. Liiketulos kasvoi 55,0 % ja oli 4,9 (3,2) miljoonaa euroa eli 9,8 % (6,9 %) liikevaihdosta.

Liiketulosta paransi merkittävästi Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alue, jolla liikevaihto kasvoi ja materiaalikustannusten suhteellinen osuus pieneni hieman. Henkilöstökulut kasvoivat 7,2 % ja olivat 13,7 (12,8) miljoonaa euroa. Henkilöstökuluja kasvatti vertailukautta korkeampi henkilömäärä Network Services liiketoiminta-alueella. Alihankinnan käyttöä korvattiin omalla henkilöstöllä.

Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,20 (0,12) euroa osakkeelta. Rahoituserien kurssivoitot paransivat kauden tulosta. Liiketoiminnan rahavirta oli 0,0 (3,0) miljoonaa euroa.

Avainluvut (M€)
	1-9/2014	1-9/2013	Muutos %	1-12/2013
Saadut tilaukset	146,3	138,7	+5,4%	188,9
Liikevaihto	143,3	138,7	+3,3 %	192,8
Liiketulos	7,6	7,5	+1,1 %	11,0
Liiketulos liikevaihdosta	5,3 %	5,4 %		5,7 %
Kauden tulos	5,4	5,1	5,8 %	8,1
Muita keskeisiä avainlukuja
Tulos per osake, €	0,31	0,29	+4,3 %	0,47
Liiketoiminnan rahavirta	1,8	7,3	-75,8 %	10,0
Nettovelkaantumisaste	19,6 %	17,4 %		13,8 %
Omavaraisuusaste	52,6 %	50,4 %		52,7 %
Henkilöstö kauden lopussa	1 318	1 283	2,7 %	1 261

Konsernin liiketoiminta tammi-syyskuu 2014

Saadut tilaukset kasvoivat 5,4 % ja olivat 146,3 (138,7) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 3,3 % ja oli 143,3 (138,7) miljoonaa euroa. Liiketulos kasvoi 1,1 % ja oli 7,6 (7,5) miljoonaa euroa eli 5,3 % (5,4 %) liikevaihdosta.

Henkilöstökulut olivat 43,1 (41,7) miljoonaa euroa. Rahoituksen nettokulut olivat 0,1 (0,4) miljoonaa euroa. Konsernin verot olivat 2,1 (2,0) miljoonaa euroa ja konsernin veroaste oli 28,0 % (28,3 %). Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,31 (0,29) euroa osakkeelta. Liiketoiminnan rahavirta oli 1,8 (7,3) miljoonaa euroa.

Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alue heinä-syyskuu 2014

Avainluvut (1000 €)	7-9/2014	7-9/2013	Muutos
Saadut tilaukset	27 571	28 919	-4,7 %
Liikevaihto	28 909	24 258	+19,2 %
Liiketulos	4 421	2 362	+87,2 %
Liiketulos liikevaihdosta	15,3 %	9,7 %

Saadut tilaukset laskivat vertailukaudesta 4,7 % ollen 27,6 (28,9) miljoonaa euroa. Erinomaisesti sujuneet laitetoimitukset laskivat tilauskantaa 16,0 (17,4) miljoonaan euroon. Liikevaihto kasvoi 19,2 % ollen 28,9 (24,3) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa onnistuttiin kasvattamaan lähes kaikilla tuotealueilla. Liiketulos kasvoi 87,2 % ja oli 4,4 (2,4) miljoonaa euroa. Liiketulosprosentti oli 15,3 % (9,7 %). Liiketuloksen kasvun mahdollisti erityisesti tilaajaverkkotuotteiden hyvä kysyntä ja toimituskyky.

Tuotekehitysmenot olivat 2,1 (2,0) miljoonaa euroa eli 7,4 % (8,4 %) liiketoiminta-alueen liikevaihdosta. Tuotekehitysmenoja aktivoitiin 0,1 (0,3) miljoonaa euroa. Tuotekehitysprojektit painottuivat Docsis 3.1 standardin mukaisiin verkon tuotteisiin ja asiakaskohtaisiin projekteihin. Tuotekehitysmenojen poistot olivat 0,3 (0,3) miljoonaa euroa.

Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alue tammi-syyskuu 2014

Avainluvut (1000 €)	1-9/2014	1-9/2013	Muutos	1-12/2013
Saadut tilaukset	80 365	73 688	+9,1 %	97 815
Liikevaihto	77 401	73 696	+5,0 %	101 716
Liiketulos	7 057	7 106	-0,7%	9 460
Liiketulos liikevaihdosta	9,1 %	9,6 %		9,3 %

Saadut tilaukset kasvoivat 9,1 % ja olivat 80,4 (73,7) miljoonaa euroa.

Liikevaihto kasvoi 5,0 % ja oli 77,4 (73,7) miljoonaa euroa. Liiketulos saavutti vertailukauden tason 7,1 (7,1) miljoonaa euroa vahvan kolmannen neljänneksen ansiosta. Liiketulosprosentti oli 9,1 % (9,6 %).

Tuotekehitysmenot olivat 7,7 (7,1) miljoonaa euroa eli 10,0 % (9,6 %) liikevaihdosta. Tuotekehitysmenoista aktivoitiin 0,7 (0,9) miljoonaa euroa ja poistot tuotekehitysmenoista olivat 0,9 (1,5) miljoonaa euroa. Tuotekehitysprojektit painottuivat Docsis 3.1 standardin mukaisiin verkon tuotteisiin, verkonhallintajärjestelmään, hajautettuun verkkoarkkitehtuuriin ja asiakaskohtaisiin projekteihin.

Network Services liiketoiminta-alue heinä-syyskuu 2014

Avainluvut (1000 €)	7-9/2014	7-9/2013	Muutos
Saadut tilaukset	21 455	22 220	-3,4 %
Liikevaihto	21 455	22 220	-3,4 %
Liiketulos	516	823	-37,3 %
Liiketulos liikevaihdosta	2,4 %	3,7 %

Kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto oli 21,5 (22,2) miljoonaa euroa, mikä on 3,4 % vertailukautta alempi. Liikevaihto laski lähinnä Saksassa. Liiketulos laski vertailukaudesta 37,3 % ja oli 0,5 (0,8) miljoonaa euroa eli 2,4 % (3,7 %) liikevaihdosta. Liiketuloksen lasku johtui ensisijaisesti laajennusinvestoinneista Englannin uuteen palveluliiketoimintaan, joka ei vielä saavuttanut positiivista liiketulosta.

Network Services liiketoiminta-alue tammi-syyskuu 2014

Avainluvut (1000 €)	1-9/2014	1-9/2013	Muutos	1-12/2013
Saadut tilaukset	65 908	65 036	+1,3 %	91 060
Liikevaihto	65 908	65 036	+1,3 %	91 060
Liiketulos	554	419	+32,2 %	1 587
Liiketulos liikevaihdosta	0,8 %	0,6 %		1,7 %

Liikevaihto kasvoi 1,3 % ja oli 65,9 (65,0) miljoonaa euroa. Liiketulos oli 0,6 (0,4) miljoonaa euroa. Liiketulos on kohentunut selvästi Saksassa, mutta investoinnit Englannin palveluliiketoiminnan laajentamiseen rasittavat liikevoittoa.

Henkilöstö ja organisaatio tammi-syyskuu 2014

Konsernin palveluksessa oli katsauskaudella keskimäärin 1 292 henkilöä (1324/2013, 1326/2012), joista 564 (562) Video and Broadband Solutions ja 728 (762) Network Services liiketoiminta-alueella. Katsauskauden lopussa konsernin palveluksessa oli 1 318 (1283/2013, 1308/2012) henkilöä, joista Video and Broadband Solutions 554 ja Network Services 763 henkilöä. Ulkomailla työskenteli katsauskauden lopussa 72 % (72 %/2013, 73 %/2012). Euroopan ulkopuolella työskenteli 3 % konsernin henkilöstöstä.

Henkilöstökulut kasvoivat 3,3 % vertailukaudesta ja olivat 43,1 (41,7 1-9/2013, 43,8 1-9/2012) miljoonaa euroa. Henkilöstökulujen kasvuun vaikuttivat henkilömäärän kasvu Englannissa ja kulujen sopeutustoimenpiteet Suomessa vuonna 2013.

Suomen tuotannon toimituskykyä parannettiin muun muassa vuokratyövoimaa käyttämällä erityisesti kolmannella neljänneksellä. Kauden lopussa vuokratyövoiman määrä Suomen tuotannossa oli 25 henkilöä.

Investoinnit ja tuotekehitys tammi-syyskuu 2014

Konsernin investoinnit olivat 2,9 (5,3) miljoonaa euroa eli 2,0 % (3,8 %) liikevaihdosta. Vertailukauden investointeihin sisältyi Asheridge-yritysosto. Tuotekehitysinvestoinnit olivat 0,7 (0,9) miljoonaa euroa. Investoinneista 0,3 (0,1) miljoonaa euroa toteutettiin rahoitusleasing-sopimuksilla.

Tuotekehitysprojektit painottuivat Docsis 3.1 standardin mukaisiin verkon tuotteisiin, verkonhallintajärjestelmään, hajautettuun verkkoarkkitehtuuriin ja asiakaskohtaisiin projekteihin.

Rahoitus ja pääomarakenne tammi-syyskuu 2014

Liiketoiminnan rahavirta oli 1,8 (7,3) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirran lasku vertailukaudesta johtui ennen kaikkea käyttöpääoman sitoutumisesta myyntisaamisiin. Käyttämättömiä sitovia valmiusluottoja oli katsauskauden lopussa 16,0 (15,0) miljoonaa euroa. Nykyiset 40,0 miljoonan euron sitovat valmiusluotot ovat voimassa elokuuhun 2015.

Konsernin omavaraisuusaste oli 52,6 % (50,4 %) ja nettovelkaantumisaste oli 19,6 % (17,4 %). Konsernilla oli 30.9.2014 korollista velkaa 25,5 (26,3) miljoonaa euroa.

Liiketoiminta-alueiden toiminnan keskeiset riskit

Teleste on 1954 perustettu teknologia- ja palveluyhtiö, jonka nykyiset liiketoiminta-alueet ovat Video and Broadband Solutions ja Network Services.

Päämarkkina-alue on Eurooppa ja asiakkaina ovat eurooppalaiset kaapelioperaattorit sekä tietyt julkishallinnon organisaatiot.

Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alueella asiakaskohtaiset ja integroidut ratkaisutoimitukset luovat hyvät kasvuedellytykset, mutta toimitusten resursointi ja tekninen toteutus ovat vaativia, ja sisältävät näin ollen myös kohtuullisia riskejä. Asiakkaiden verkkoinvestoinnit vaihtelevat verkkojen päivitystilanteen ja asiakkaiden rahoitusrakenteen mukaan. Useat liiketoiminta-alueen kilpailijat ovat amerikkalaisia, joten euron kurssi suhteessa Yhdysvaltain dollariin vaikuttaa kilpailukykyyn. Kiinan renminbin kurssikehitys suhteessa euroon vaikuttaa materiaalikustannuksiin.

Lyhytaikaiselta valuuttariskiltä yhtiö suojautuu termiineillä. Euroopan rahoitusmarkkinatilanne saattaa hidastaa asiakkaiden investointisuunnitelmien toteutumista. Myös kuluttajien ostovoiman heikentyminen Euroopassa saattaa hidastaa kaapelioperaattoreiden verkkoinvestointeja. Uusien palvelutarjoajien (OTT) lisäämä kilpailu saattaa heikentää kaapelioperaattoreiden investointikykyä. Luonnonilmiöt, kuten tulvat ja maanjäristykset, saattavat heikentää komponenttien saatavuutta. Vaikeat sääolosuhteet vaikuttavat liiketoiminta-alueiden tuotteiden ja palveluiden toimitusedellytyksiin. Oikeat teknologiavalinnat ja niiden ajoitus ovat keskeisiä menestyksen kannalta.

Network Services liiketoiminta-alueen liikevaihto kertyy pääosin muutamilta isoilta eurooppalaisilta asiakkailta, joten merkittävä muutos yhdenkin asiakkaan palvelukysynnässä vaikuttaa liiketoiminta-alueen toimituksiin ja kannattavuuteen. Asiakastyytyväisyys ja tuottavuuden parantaminen vaativat toimivaa palveluprosessin ohjausjärjestelmää sekä innovatiivisia prosessi-, tuote- ja logistiikkaratkaisuja palveluiden laadun ja kustannustehokkuuden varmistamiseksi. Kaapeliverkkojen häiriötön toiminta edellyttää verkkojen tehokasta teknistä hallintaa ja toimivia laiteratkaisuja sopimusvelvoitteiden mukaisesti. Tämä puolestaan vaatii oman ja alihankkijoiden henkilöstön osaamistason jatkuvaa ja määrätietoista kehittämistä. Lisäksi alihankkijaverkoston kapasiteetin riittävyys saattaa rajoittaa yhtiön toimitus- ja kilpailukykyä. Suurien kokonaisvastuuprojektien tarjouslaskenta ja hallinta ovat vaativia ja sisältävät riskejä.

Liiketoiminta-alueiden on huomioitava markkinoiden liikkeet, kuten asiakkaiden ja kilpailijoiden konsolidointien merkitys. Tietojärjestelmiin kohdistuvat uhat on minimoitava liiketoiminnan jatkuvuuden varmistamiseksi. Hallitus käy vuosittain läpi liiketoiminnan keskeiset riskit ja niiden hallinnan. Riskienhallinta on organisoitu osaksi liiketoiminta-alueiden strategista ja operatiivista toimintaa. Riskit raportoidaan hallitukselle säännöllisesti.

Liiketoiminta-alueiden operatiivisen toiminnan merkittävimmät vahinkoriskit yhtiö on kattanut vakuutuksilla. Vakuutukset kattavat myös myyntisaamisiin liittyviä luottotappioriskejä. Katsauskaudella ei ollut vireillä sellaisia oikeudenkäyntejä tai oikeudellisia menettelyjä, joilla olisi ollut oleellista merkitystä konsernin toiminnalle.

Konsernirakenne

Emoyhtiöllä on sivuliikkeet Australiassa, Hollannissa ja Tanskassa sekä tytäryhtiöt 14 maassa Suomen ulkopuolella. Teleste Management Oy fuusioitiin emoyhtiöön 28.2.2014. Joulukuussa 2011 perustettu Teleste Management II Oy on yhdistelty Teleste konsernin lukuihin rahoitusjärjestelyiden vuoksi.

Osakkeet ja osakepääoman muutokset

EM Group Oy oli 30.9.2014 suurin yksittäinen osakkeenomistaja 23,2 % omistusosuudella.

Yhtiön osakekurssi oli katsauskaudella alimmillaan 4,25 (3,81) euroa ja korkeimmillaan 5,14 (4,42) euroa. Päätöskurssi 30.9.2014 oli 5,00 (4,12) euroa. Arvo-osuusjärjestelmän mukaan osakkaiden lukumäärä katsauskauden lopussa oli 4931 (5106). Ulkomaalaisomistuksen määrä oli 4,9 % (5,6 %). Telesten osakkeen vaihto NASDAQ Helsingissä 1.1.-30.9.2014 oli 7,6 (7,0) miljoonaa euroa. Katsauskaudella pörssin kautta vaihdettiin 1,7 (1,7) miljoonaa kappaletta Telesten osaketta.

Syyskuun 2014 lopussa konsernin hallussa oli omia osakkeita 1.189.654 kappaletta, joista emoyhtiö Teleste Oyj:llä 647.654 kappaletta ja konserni- sekä määräysvaltayhtiöiden hallussa 542.000 kappaletta. Konsernin omistus katsauskauden lopun osakemäärästä oli 6,3 % (6,3 %).

Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2007C alkoi 1.4.2012 ja päättyi 30.4.2014. Optio-oikeuksilla 2007C oli mahdollista merkitä yhteensä 280 000 osaketta. 2007C-optio-oikeuksien perusteella merkittiin yhteensä 256 998 Teleste Oyj:n uutta osaketta. 2007C-optio-oikeudet, joita ei käytetty ennen merkintäajan päättymistä, ovat mitättömiä.

Yhtiön rekisteröity osakepääoma 30.9.2014 oli 6.966.932,80 euroa jakautuen 18.985.588 osakkeeseen.

Yhtiökokouksen päätöksiä

Teleste Oyj:n 1.4.2014 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti vuoden 2013 tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallitukselle ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti osingoksi 0,19 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin 11.4.2014.

Yhtiön hallituksessa jatkavat Marjo Miettinen, Pertti Ervi, Jannica Fagerholm, Esa Harju, Kai Telanne ja Petteri Walldén. Välittömästi yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa puheenjohtajaksi valittiin Marjo Miettinen.

Yhtiön tilintarkastajana jatkaa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti KHT-yhteisö KPMG Oy Ab. Vastuulliseksi tilintarkastajaksi valittiin KHT Esa Kailiala.

Yhtiökokous päätti 1.4.2014 seuraavista hallituksen valtuutuksista:

• Omien osakkeiden hankinta: enintään 1.200.000 kappaletta. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

• Uusien osakkeiden liikkeellelasku: enintään 4.000.000 kappaletta, voimassa kolme vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

• Hallussa olevien omien osakkeiden luovutus: enintään 1.800.000 kappaletta, voimassa kolme vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

• Yhtiön antamien erityisten oikeuksien nojalla merkittävien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 2.500.000 kappaletta, erityiset oikeudet sisältyvät edellä mainittuihin uusia osakkeita ja konsernin hallussa olevia omia osakkeita koskeviin enimmäismääräyksiin. Valtuutus voimassa kolme vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Teleste tiedotti 28.10.2014 solmineensa kolmivuotisen sopimuksen Ranskan valtionrautateiden kanssa (SNCF) koskien aiemmin toimitetun videovalvontaratkaisun vaativan tason ylläpitoa. Sopimuksen arvo ylitti kaksi miljoonaa euroa.

Näkymät vuodelle 2014

Video and Broadband Solutions liiketoiminnan tavoitteena on säilyttää vahva markkina-asema Euroopassa ja laajentua valikoiduille uusille markkina-alueille. Kaapeliverkkojen kapasiteetin kasvattaminen jatkuu operaattoreiden tarjoamien uusien laajakaista- ja videopalveluiden myötä. Uudet Docsis 3.1 tietoliikennestandardin mukaiset tuotteet mahdollistavat operaattoreiden verkkoinvestointien aktivoitumisen. Hintaeroosio markkinoilla jatkuu. Videovalvontamarkkinoiden positiivinen kehitys jatkuu, mutta julkisen sektorin päätökset projektien aloittamisista voivat viivästyä vallitsevassa taloudellisessa tilanteessa.

Network Services liiketoiminnan tavoitteena on kehittää operatiivista tehokkuutta ja kasvattaa korkeamman osaamisen palveluliiketoimintaa.

Arvioimme kokonaisvaltaisten verkkopalvelujen kysynnän keskeisillä kohdemarkkinoillamme jatkuvan vertailuvuoden tasolla.

Uusi ohjeistus vuoden 2014 näkymistä

Arvioimme, että vuoden 2014 liikevaihto on vuoden 2013 tasolla ja liiketulos jäänee vuoden 2013 tasosta.

Aikaisempi ohjeistus vuoden 2014 näkymistä

Arvioimme, että vuoden 2014 liikevaihto ja liiketulos eivät saavuta vuoden 2013 tasoa.

1. päivänä lokakuuta 2014

Teleste Oyj Jukka Rinnevaara Hallitus Toimitusjohtaja

Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 osavuosikatsaukset standardin mukaisesti siten kuin EU on sen hyväksynyt käyttäen samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. IAS1, IFRS 13 ja IAS 19 standardien muutokset on huomioitu osavuosikatsauksessa. Kyseisillä muutoksilla ei ole ollut oleellista vaikutusta.

KONSERNIN TULOSLASKELMA (TEUR)	7-9/2014	7-9/2013	Muutos %	1-12/2013
Liikevaihto	50 365	46 478	8,4 %	192 775
Liiketoiminnan muut tuotot	281	347	-19,1 %	840
Materiaalikäyttö ja ostetut palvelut	-24 368	-23 350	4,4 %	-94 456
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-13 743	-12 815	7,2 %	-56 949
Muut liiketoiminnan kulut	-6 508	-6 390	1,8 %	-26 536
Poistot	-1 089	-1 085	0,4 %	-4 628
Liiketulos	4 937	3 185	55,0 %	11 047
Rahoitustuotot ja -kulut	90	-239	n/a	-386
Tulos rahoituserien jälkeen	5 027	2 946	70,6 %	10 660
Tulos ennen veroja	5 027	2 946	70,6 %	10 660
Välittömät verot	-1 462	-911	60,5 %	-2 513
Kauden tulos	3 565	2 035	75,2 %	8 147
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	3 565	2 035	75,2 %	8 147
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos:
laimentamaton osakekohtainen tulos
(EUR)	0,20	0,12	72,8 %	0,47
laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (EUR)	0,20	0,11	75,6 %	0,46
Laaja tuloslaskelma (tEUR)
Kauden tulos	3 565	2 035	75,2 %	8 147
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisesti
Muuntoero	-126	44	n/a	-559
Käyvän arvon rahasto	-33	-19	73,7 %	16
Kauden laaja tulos	3 406	2 060	65,3 %	7 604
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	3 406	2 060	65,3 %	7 604
KONSERNIN TULOSLASKELMA (TEUR)	1-9/2014	1-9/2013	Muutos %	1-12/2013
Liikevaihto	143 310	138 732	3,3 %	192 775
Liiketoiminnan muut tuotot	784	805	-2,6 %	840
Materiaalikäyttö ja ostetut palvelut	-70 631	-66 951	5,5 %	-94 456
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-43 091	-41 705	3,3 %	-56 949
Muut liiketoiminnan kulut	-19 647	-19 759	-0,6 %	-26 536
Poistot	-3 114	-3 597	-13,4 %	-4 628
Liiketulos	7 611	7 525	1,1 %	11 047
Rahoitustuotot ja -kulut	-128	-424	-69,9 %	-386

Tulos rahoituserien jälkeen	7 483	7 101	5,4 %	10 660
Tulos ennen veroja	7 483	7 101	5,4 %	10 660
Välittömät verot	-2 094	-2 008	4,3 %	-2 513
Kauden tulos	5 389	5 093	5,8 %	8 147
Jakautuminen Emoyhtiön omistajille	5 389	5 093	5,8 %	8 147
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos:
laimentamaton osakekohtainen tulos (EUR)	0,31	0,29	4,3 %	0,47
laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (EUR)	0,30	0,29	5,3 %	0,46
Laaja tuloslaskelma (tEUR) Kauden tulos Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisesti	5 389	5 093	5,8 %	8 147
Muuntoero	-175	-427	-59,0 %	-559
Käyvän arvon rahasto Kauden laaja tulos	-32 5 182	32 4 698	n/a 10,3 %	16 7 604
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	5 182	4 698	10,3 %	7 604
TASE (TEUR)
Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Laskennalliset verosaamiset Myytävissä olevat sijoitukset	30.9.2014 9 906 33 444 3 843 1 966 694 49 853	30.9.2013 10 578 33 376 4 352 2 206 286 50 798	Muutos % -6,4 % 0,2 % -11,7 % -10,9 % 142,5 %	31.12.2013 10 499 33 252 4 448 2 002 294 50 494
Lyhytaikaiset varat			-1,9 %
Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Rahavarat	21 629 45 395 12 000 79 024	21 307 36 237 15 450 72 994	1,5 % 25,3 % -22,3 % 8,3 %	19 762 38 844 15 229 73 835
Varat yhteensä	128 877	123 791	4,1 %	124 329
Oma pääoma ja velat Osakepääoma Muu oma pääoma Määräysvallattomien omistajien osuus	6 967 60 319 483 67 769	6 967 55 003 425 62 396	0,0 % 9,7 % 13,5 % 8,6 %	6 967 58 160 425 65 552
Pitkäaikaiset velat Varaukset Laskennalliset verovelat	598 1 143	783 1 902	-23,6 % -39,9 %	634 1 293

Korottomat pitkäaikaiset velat Korolliset velat	2 621 655 5 017	2 400 814 5 899	9,2 % -19,5 % -15,0 %	2 414 470 4 810
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut korottomat velat	29 743	28 858	3,1 %	28 130
Maksamattomat verot	648	267	142,7 %	1 206
Varaukset Lyhytaikaiset korolliset velat	863	850	1,5 %	832
	24 838 56 091	25 521 55 496	-2,7 % 1,1 %	23 799 53 967
Oma pääoma ja velat yhteensä	128 877	123 791	4,1 %	124 329
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
(TEUR)	1-9/2014	1-9/2013	Muutos %	1-12/2013
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden tulos	5 389	5 093	5,8 %	8 147
Oikaisut	5 336	6 029	-11,5 %	7 608
Maksetut rahoituserät Maksetut verot	-128 -2 652	-424 -3 816	-69,9 % -30,5 %	-403 -3 402
Nettokäyttöpääoman muutos	-6 179	418	n/a	-1 989
Liiketoiminnan nettorahavirta	1 766	7 300	-75,8 %	9 961
Investointien rahavirrat
Tytäryritysten lisäkauppahinnat Investoinnit aineellisiin	0	-3 541	n/a	-2 585
käyttöomaisuushyödykkeisiin Investoinnit aineettomiin	-1 439	-977	47,3 %	-1 180
käyttöomaisuushyödykkeisiin Tytäryritysten hankinta vähennettynä	-725	-897	-19,2 %	-1 442
hankintahetken rahavaroilla Myytävissä olevien rahoitusvarojen	0	0	n/a	-965
hankinta	-407	0	n/a	0
Investointien nettorahavirta	-2 571	-5 415	-52,5 %	-6 172
Rahoituksen rahavirrat
Lainojen nostot	1 000	5 000	-80,0 %	5 000
Lainojen takaisinmaksut	-284	-2 029	-86,0 %	-4 178
Maksetut osingot	-3 462	-2 962	16,9 %	-2 962
Osakeannista saadut maksut	497	103	382,5 %	270
Rahoituksen nettorahavirta	-2 249	112	n/a	-1 870
Rahavarojen muutos
Rahavarat kauden alussa	15 229	13 880	9,7 %	13 880
Kauden rahavirta	-3 054	1 997	n/a	1 919
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	-175	-427	-59,0 %	-571
Rahavarat kauden lopussa	12 000	15 450	-22,3 %	15 229
TUNNUSLUVUT	1-9/2014	1-9/2013	Muutos %	1-12/2013
Osakekohtainen tulos, EUR	0,31	0,29	6,9 %	0,47
Osakekohtainen tulos, laimennettu EUR Osakekohtainen oma pääoma, EUR	0,30 3,78	0,29 3,55	4,2 % 6,5 %	0,46 3,73
Oman pääoman tuotto	10,8 %	11,0 %	-1,8 %	12,9 %
Sijoitetun pääoman tuotto	11,4 %	11,5 %	-0,9 %	13,0 %
Omavaraisuusaste	52,6 %	50,4 %	4,4 %	52,7 %
Nettovelkaantumisaste	19,6 %	17,4 %	12,6 %	13,8 %

Tilauskanta, tEUR 16 033 17 392 Henkilöstö keskimäärin 1 292 1 324	-7,8 % -2,4 %	13 100 1 306
Osakkeiden lukumäärä keskimäärin (tuhansia) 18 910 18 734	0,9 %	18 744
sis omat osakkeet Kauden ylin kurssi, EUR 5,14 4,42	16,3 %	4,47
Kauden alin kurssi, EUR 4,25 3,81	11,5 %	3,78
Kauden keskikurssi, EUR 4,53 4,12	10,0 %	4,17
Osakevaihto, milj kpl 1,7 1,7 Osakevaihto, MEUR 7,6 7,0	-1,0 % 9,0 %	2,2 9,2
Omat osakkeet Määrä	Osuus	Osuus
Kpl	osakkeista	äänistä
Konsernin omistuksessa/hallinnassa omia osakkeita 30.9.2014 1 189 654	6,27 %	6,27 %
Vastuusitoumukset (tEUR)
Vuokra- ja leasingvastuut 6 179 6 907	-10,5 %	6 748
Johdannaissopimukset (tEUR) kirjattu tulokseen ja taseeseen
Valuuttatermiinit, kohdearvo 5 217 7 830	-33,4 %	7 633
Valuuttatermiinit, käypä arvo 34 -257	n/a	-209
Koronvaihtosopimukset 11 000 11 000 Koronvaihtosopimusten käypä arvo -38 10	0,0 % n/a	11 000 -6
Veroina otettu huomioon kauden tulosta vastaavat vero.
TOIMINTASEGMENTIT (TEUR) 1-9/2014 1-9/2013	Muutos %	1-12/2013
Video and Broadband Solutions
Saadut tilaukset 80 365 73 688	9,1 %	97 815
Liikevaihto 77 401 73 696	5,0 %	101 716
Liiketulos 7 057 7 106 Liiketulos % 9,1 % 9,6 %	-0,7 %	9 460 9,3 %
Network Services
Saadut tilaukset 65 908 65 036	1,3 %	91 060
Liikevaihto 65 908 65 036	1,3 %	91 060
Liiketulos 554 419 Liiketulos % 0,8 % 0,6 %	32,2 %	1 587 1,7 %
Yhteensä
Saadut tilaukset 146 273 138 724	5,4 %	188 875
Liikevaihto 143 310 138 732	3,3 %	192 776
Liiketulos 7 611 7 525 Liiketulos % 5,3 % 5,4 %	1,1 %	11 047 5,7 %
Rahoituserät -128 -424	-69,9 %	-386
Tulos ennen veroja 7 483 7 101	5,4 %	10 660

Informaatio per kvartaali (tEUR)	7-9/14	4-6/14	1-3/14	10-12/13	7-9/13	10/2013- 9/2014
Video and Broadband Solutions
Saadut tilaukset	27 571	27 898	24 896	24 127	28 919	104 492
Liikevaihto	28 909	27 007	21 485	28 020	24 258	105 421
Liiketulos	4 421	1 835	801	2 354	2 362	9 411
Liiketulos %	15,3 %	6,8 %	3,7 %	8,4 %	9,7 %	8,9 %
Network Services
Saadut tilaukset	21 455	22 405	22 048	26 024	22 220	91 932
Liikevaihto	21 455	22 405	22 048	26 024	22 220	91 932
Liiketulos	516	-452	490	1 168	823	1 722
Liiketulos %	2,4 %	-2,0 %	2,2 %	4,5 %	3,7 %	1,9 %
Yhteensä
Saadut tilaukset	49 026	50 303	46 944	50 151	51 139	196 424
Liikevaihto	50 365	49 412	43 533	54 044	46 478	197 354
Liiketulos	4 937	1 383	1 291	3 522	3 185	11 133
Liiketulos %	9,8 %	2,8 %	3,0 %	6,5 %	6,9 %	5,6 %

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma (tEUR)
A		Osakepääoma
B	Ylikurssirahasto
C	Muuntoerot
D	Kertyneet voittovarat
E	SVOP rahasto
F	Muut rahastot
G	Yhteensä
H	Määräysvallattomien omistajien osuus
I	Oma pääoma yhteensä
	A	B	C	D	E	F	G	H	I
Oma pääoma
1.1.2014 Kauden laaja	6 967	1 504	126	53 079	3 457	-6	65 127	425	65 552
tulos yhteensä			-175	5 389		-32	5 182		5 182
Toteutetut
osakeoptiot					497		497		497
Osingonjako				-3 564			-3 564	102	-3 462
Määräys
vallattomien kertynyt korko
emoyhtiön
lainasta				44			44	-44	0
Omana
pääomana
suoritettavat
osakeperusteiset
liiketoimet Oma pääoma					0		0	0	0
30.9.2014	6 967	1 504	-49	54 948	3 954	-38	67 286	483	67 769

Oma pääoma
1.1.2013	6 967	1 504	685	48 007	2 737	-22	59 878	678	60 557
Kauden laaja tulos yhteensä Toteutetut			-427	5 093		32	4 698	0	4 698
osakeoptiot Osingonjako Määräys vallattomien kertynyt korko emoyhtiön lainasta				-3 119 43	103		103 -3 119 43	157 -43	103 -2 962 0
Omana pääomana suoritettavat osakeperusteiset liiketoimet					367		367	-367	0
Oma pääoma
30.9.2013	6 967	1 504	258	50 024	3 207	10	61 970	425	62 396

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

Oman pääoman tuotto	Tilikauden tulos ------------------------------ * 100
	Taseen oma pääoma (keskim. kauden aikana)
Sijoitetun pääoman tuotto	Tilikauden tulos rahoituserien jälkeen + rahoituskulut ------------------------------- * 100 Taseen loppusumma - korottomat velat (keskim. kauden
	aikana)
Omavaraisuusaste	Oma pääoma ---------------------------- * 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot
Nettovelkaantumisaste	Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset - korolliset saamiset ---------------------------- * 100 Oma pääoma
Osakekohtainen tulos	Emoyrityksen omistajille kuuluva kauden voitto
	-------------------------------------- Kauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo
Osakekohtainen laimennettu tulos	Emoyrityksen omistajille kuuluva laimennettu kauden voitto
	------------------------------------ Kauden aikana ulkona olevien osakkeiden laimennetun lukumäärän painotettu keskiarvo

Suurimmat osakkeenomistajat 30.9.2014	Osakemäärä	%-osuus osakkeista
EM Group Oy	4 409 712	23,23
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö	1 679 200	8,84
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	963 860	5,08
Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva	824 641	4,34
Teleste Oyj	647 654	3,41
OP-Suomi Pienyhtiöt -sijoitusrahasto	630 712	3,32
Teleste Management II Oy	542 000	2,85
Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma	521 150	2,74
Valtion Eläkerahasto	500 000	2,63
Fim Fenno Sijoitusrahasto	271 288	1,43

Sektorijakauma 30.9.2014	Omistajien määrä	% osakkeen omistajista	Osakemäärä	%-osuus osake kannasta
Kotitaloudet	4 590	93,08	4 591 201	24,2
Julkisyhteisöt	3	0,06	1 985 010	10,5
Rahoitus-ja vakuutuslaitokset	18	0,37	3 804 286	20,0
Yritykset	253	5,13	7 308 247	38,5
Voittoa tavoittelemattomat
yhteisöt	29	0,59	368 742	1,9
Ulkomaat ja hallintarekisteröidyt	38	0,77	928 102	4,9
Yhteensä	4 931	100,00	18 985 588	100,0

Lukumääräjakauma 30.9.2014	Omistajien määrä	% osakkeen omistajista	Osakemäärä	% osakkeista
1 - 100	1 088	22,1	73 184	0,4
101 - 500	2 134	43,3	579 816	3,1
501 – 1 000	769	15,6	634 031	3,3
1 001 – 5 000	753	15,3	1 652 138	8,7
5 001 – 10 000	88	1,8	632 900	3,3
1 0001 – 50 000	71	1,4	1 396 033	7,4
50 001 – 100 000	4	0,1	393 090	2,1
10 0001 – 500 000	16	0,3	3 405 467	17,9
500 001 -	8	0,2	10 218 929	53,8
Yhteensä	4 931	100,0	18 985 588	100,0
Hallintarekisteri			732 685	3,9

Merkintöjä

Teleste Oyj PL 323, 20101 Turku Telestenkatu 1, 20660 Littoinen Puh 02 2605 611 (keskus) investor.relations@teleste.com Y-tunnus 1102267-8 www.teleste.com