Teleste Oyj — Interim / Quarterly Report 2015

Apr 30, 2015

TELESTE

1.1. - 31.3.2015

Osavuosikatsaus Q1

---

---

TELESTE OYJ
OSAVUOSIKATSAUS
30.4.2015

TELESTE OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.- 31.3.2015

LIIKEVAIHTO, TULOS JA SAADUT TILAUKSET KASVOIVAT SELVÄSTI

Vuoden 2015 ensimmäinen vuosineljannes

• Liikevaihto oli 53,4 (43,5) miljoonaa euroa, kasvua 22,8 %
• Liiketulos oli 2,6 (1,3) miljoonaa euroa, kasvua 101,3 %
• Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,12 (0,05) euroa osakkeelta, kasvua 136,5 %
• Saadut tilaukset olivat 56,9 (46,9) miljoonaa euroa, kasvua 21,2 %
• Liiketoiminnan rahavirta oli -1,2 (1,5) miljoonaa euroa

Näkymät vuodelle 2015

Arvioimme, että vuoden 2015 liikevaihto ja liiketulos ylittävät vuoden 2014 tason.

Toimitusjohtaja Jukka Rinnevaaran kommentit vuoden 2015 ensimmäisestä vuosineljanneksestä:

"Vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä Telesten tuotteiden ja palveluiden kysyntä keskeisillä markkinoilla on ollut hyvä. Saadut tilaukset vuosineljanneksellä saavuttivat Telesten historian korkeimman tason 56,9 miljoonaa euroa, tilaukset olivat ennätystasolla ilman Mitron yritysoston vaikutustakin. Myös liikevaihto ja liikevoitto ylittivät selvästi vertailukauden. Erityisesti uuden Docsis 3.1 standardin mukaiset tuotteet kasvattivat saatuja tilauksia ja liikevaihtoa. Liikevoiton parannus saavutettiin orgaanisella kasvulla.

Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alueen saadut tilaukset kasvoivat vahvasti. Kysyntä kasvoi eniten optisissa verkkotuotteissa. Liikevaihtoa kasvattivat tilaajaverkkotuotteiden ja videovalvontaratkaisujen myynti sekä Mitron-yritysosto. Liiketoiminta-alueen saadut tilaukset kasvoivat eniten Ranskassa, Belgiassa ja Israelissa. Toimitukset kasvoivat eniten Ranskassa, Englannissa ja Belgiassa. Hyvän toimituskykymme avulla onnistuimme vastaamaan kasvaneeseen kysyntään ja näin parantamaan liiketoiminta-alueen kannattavuutta merkittävästi. Vuoden alussa toteutimme yritysoston, jossa Mitron Group Oy Ltd:n koko osakekanta siirtyi Telesten omistukseen. Mitron on suomalainen julkisen liikenteen informaatiojärjestelmien ja nykyaikaisten näyttörätkaisujen toimittaja. Mitron sopii erinomaisesti Telesten strategiaan ja vahvistaa Telesten asemaa raideliikenteen videovalvonta- ja informaatioratkaisujen kokonaistoimittajana.

Network Services liiketoiminta-alueella pystyimme parantamaan liikevoittoa vertailukaudesta, vaikka tulosta rasittivat investoinnit liiketoiminnan laajentamiseen Englannissa. Saksassa pääsimme hyviin laadullisiin tuloksiin asiakkaan mittareilla mitattuna ja samalla saavutimme suunnitelmien mukaisen kannattavuuden. Palveluliiketoiminnan volyymi on kehittynyt myönteisesti Sveitsissä, jossa kasvatimme liikevaihtoa selvästi viime vuodesta."

Konsernin liiketoiminta tammi-maaliskuu 2015

Avainluvut	1-3/2015	1-3/2014	Muutos %	1-12/2014
Saadut tilaukset, M€	56,9	46,9	+21,2 %	199,3
Liikevaihto, M€	53,4	43,5	+22,8 %	197,2
Liiketulos, M€	2,6	1,3	+101,3 %	11,1
Liiketulos, %	4,9 %	3,0 %		5,6 %
Kauden tulos, M€	2,2	0,9	+139,7 %	8,5
Tulos per osake, €	0,12	0,05	+136,5 %	0,48
Liiketoiminnan rahavirta, M€	-1,2	1,5		9,2

---

Nettovelkaantumisaste, % 21,9 % 12,3 % 9,5 %
Omavaraisuusaste, % 49,0 % 53,7 % 53,4 %
Henkilöstö kauden lopussa 1 462 1 260 +16,0 % 1 343

Konsernin ensimmäisen vuosineljänneksen saadut tilaukset olivat 56,9 (46,9) miljoonaa euroa kasvaen 21,2 % viime vuoden vertailukaudesta. Konsernin tilauskanta oli 42,3 (16,5) miljoonaa euroa.

Liikevaihto oli 53,4 (43,5) miljoonaa euroa kasvaen 22,8 % vertailukaudesta. Liiketulos kasvoi 101 % vertailukaudesta ja oli 2,6 (1,3) miljoonaa euroa eli 4,9 % (3,0 %) liikevaihdosta. Henkilöstökulut olivat 17,0 (14,0) miljoonaa euroa. Henkilöstökuluja kasvattivat Mitronin osto sekä henkilöstömäärän lisäys Network Services liiketoiminta-alueella. Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,12 (0,05) euroa osakkeelta, jossa kasvua 137 %.

Liiketoiminnan rahavirta oli -1,2 (1,5) miljoonaa euroa. Operatiivista rahavirtaa heikensi nettokäyttöpääoman kasvu, joka johtui vaihto-omaisuuden kasvusta ja ostovelkojen lyhentämisestä mukaan lukien Mitronin käyttöpääoman muutokset.

Mitron-yritysostossa hankitut toiminnot raportoidaan Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alueen luvuissa. Mitronin vaikutus raportoituihin ensimmäisen neljänneksen lukuihin oli seuraava: saadut tilaukset +2,1, liikevaihto +5,6, liikevoitto aineettomien oikeuksien poistojen jälkeen +0,0 miljoonaa euroa. Kaupassa siirtynyt tilauskanta oli 23,7 miljoonaa euroa.

Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alue tammi-maaliskuu 2015

Avainluvut	1-3/2015	1-3/2014	Muutos %	1-12/2014
Saadut tilaukset, T€	33 990	24 896	36,5 %	109 007
Liikevaihto, T€	30 532	21 485	+42,1 %	106 901
Liiketulos, T€	2 003	801	+150,1 %	9 673
Liiketulos, %	6,6 %	3,7 %		9,0 %

Saadut tilaukset kasvoivat 36,5 % viime vuoden vertailukaudesta ja olivat 34,0 (24,9) miljoonaa euroa. Tilauskanta vahvistui 42,3 (16,5) miljoonaan euroon. Liikevaihto kasvoi 42,1 % ja oli 30,5 (21,5) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa kasvattivat tilaajaverkkotuotteiden, passiivi- ja sisäverkkotuotteiden sekä videovalvontarakaisujen myynti ja Mitron-yritysosto. Liiketulos kasvoi 150 % ollen 2,0 (0,8) miljoonaa euroa eli 6,6 % (3,7 %) liikevaihdosta. Liiketulosprosenttia paransivat vertailukaudesta kasvaneet myyntivolyymit.

Tuotekehitysmenot olivat 2,9 (2,6) miljoonaa euroa eli 9,4 % (12,1 %) liiketoiminta-alueen liikevaihdosta. Tuotekehitysmenoja aktivoitiin 0,4 (0,3) miljoonaa euroa. Tuotekehitysprojektit painottuivat Docsis 3.1 standardin mukaisiin verkkotuotteisiin ja asiakaskohtaisiin projekteihin. Tuotekehityspoistot olivat 0,3 (0,3) miljoonaa euroa.

Network Services liiketoiminta-alue tammi-maaliskuu 2015

Avainluvut	1-3/2015	1-3/2014	Muutos %	1-12/2014
Saadut tilaukset, T€	22 911	22 048	+3,9 %	90 275
Liikevaihto, T€	22 911	22 048	+3,9 %	90 275
Liiketulos, T€	595	490	+21,4 %	1 463
Liiketulos, %	2,6 %	2,2 %		1,6 %

Ensimmäisen vuosineljänneksen saadut tilaukset ja liikevaihto olivat 22,9 (22,0) miljoonaa euroa, mikä oli 3,9 % vertailukautta korkeampi. Liikevaihto kasvoi erityisesti Sveitsissä. Liiketulos oli 0,6 (0,5) miljoonaa euroa kasvaen 21,4 % vertailukaudesta. Liiketulos oli 2,6 % (2,2 %) liikevaihdosta. Liiketulosta paransi vertailukautta pienempi tappio Englannissa, missä investoinnit palveluliiketoiminnan laajentamiseen jatkuivat. Saksassa saavutettiin hyvä operatiivinen tulos.

---

Henkilöstö ja organisaatio tammi-maaliskuu 2015

Konsernin palveluksessa oli katsauskaudella keskimäärin 1466 henkilöä (1262/2014, 1335/2013), joista 665 (554) Video and Broadband Solutions ja 801 (708) Network Services liiketoiminta-alueella. Katsauskauden lopussa konsernin palveluksessa oli 1462 (1260/2014, 1342/2013) henkilöä, joista ulkomailla työskenteli 68 % (71 %/2014, 73 %/2013). Euroopan ulkopuolella työskenteli noin 3 % konsernin henkilöstöstä.

Henkilöstökulut kasvoivat vertailuvuodesta ja olivat 17,0 (14,0/2014, 14,4/2013) miljoonaa euroa. Henkilöstökulujen kasvu oli seurausta Mitronin ostosta ja henkilömäärän kasvusta Network Services liiketoiminta-alueella.

Investoinnit ja tuotekehitys tammi-maaliskuu 2015

Konsernin investoinnit olivat 12,4 (0,9) miljoonaa euroa eli 23,3 % (2,1 %) liikevaihdosta. Investoinneista 11,5 miljoonaa euroa kohdistui Mitronin ostoon. Tuotekehitysinvestoinnit olivat 0,3 (0,3) miljoonaa euroa. Investoinneista 0,1 (0,1) miljoonaa euroa toteutettiin rahoitusleasing-sopimuksilla.

Tuotekehitysprojektit painottuivat Docsis 3.1 standardin mukaisiin verkkotuotteisiin, verkonhallintajärjestelmään, hajautettuun verkkoarkkitehtuuriin ja asiakaskohtaisiin projekteihin.

Rahoitus ja pääomarakenne tammi-maaliskuu 2015

Liiketoiminnan rahavirta oli -1,2 (1,5) miljoonaa euroa. Operatiivista rahavirtaa heikensi nettokäyttöpääoman kasvu, joka johtui vaihto-omaisuuden kasvusta sekä ostovelkojen lyhentämisestä mukaan lukien Mitronin käyttöpääoman muutokset.

Teleste Oyj allekirjoitti tammikuussa uudet rahoitus- ja luottolimiittisopimukset, arvoltaan yhteensä 45,0 miljoonaa euroa. Uudet sopimukset korvasivat aikaisemmat rahoitussopimukset. Uudet sitovat sopimukset ovat voimassa maaliskuun loppuun 2018. Käyttämättömiä sitovia valmiusluottoja oli katsauskauden lopussa 17,0 (17,0) miljoonaa euroa.

Konsernin omavaraisuusaste oli 49,0 % (53,7 %) ja nettovelkaantumisaste 21,9 % (12,3 %). Konsernilla oli 31.3.2015 korollista velkaa 30,5 (24,2) miljoonaa euroa.

Liiketoiminta-alueiden keskeiset riskit

Teleste on 1954 perustettu teknologia- ja palveluyhtiö, jonka nykyiset liiketoiminta-alueet ovat Video and Broadband Solutions ja Network Services. Päämarkkina-alue on Eurooppa ja asiakkaina ovat eurooppalaiset kaapelioperaattorit sekä tietyt julkishallinnon organisaatiot.

Video and Broadband Solutions liiketoiminta-alueella asiakaskohtaiset ja integroidut ratkaisutoimitukset luovat hyvät kasvuedellytykset, mutta toimitusten resursointi ja tekninen toteutus ovat vaativia, ja sisältävät näin ollen myös kohtuullisia riskejä. Asiakkaiden verkkoinvestoinnit vaihtelevat verkkojen päivitystilanteen ja asiakkaiden rahoitusrakenteen mukaan. Useat liiketoiminta-alueen kilpailijat ovat amerikkalaisia, joten euron kurssi suhteessa Yhdysvaltain dollariin vaikuttaa kilpailukykyyn. Yhdysvaltain dollarin ja Kiinan renminbin kurssikehitys suhteessa euroon vaikuttavat tuotekustannuksiin.

Lyhytaikaiselta valuuttariskiltä yhtiö suojautuu valuuttatermiinilla. Euroopan rahoitusmarkkinatilanne saattaa hidastaa asiakkaiden investointisuunnitelmien toteutumista. Myös kuluttajien ostovoiman heikentyminen Euroopassa saattaa hidastaa kaapelioperaattoreiden verkkoinvestointeja. Uusien palvelutarjoajien (OTT) lisäämä kilpailu saattaa heikentää kaapelioperaattoreiden investointikykyä. Luonnonilmiöt, kuten tulvat ja maanjäristykset, saattavat heikentää komponenttien saatavuutta. Oikeat teknologiavalinnat ja niiden ajoitus ovat keskeisiä menestyksen kannalta. Huolellisesta suunnittelusta ja laadunvarmistuksesta huolimatta, monimutkaiset tuotteet voivat vikaantua asiakkaan verkossa ja johtaa kalliisiin korjausvelvoitteisiin.

Network Services liiketoiminta-alueen liikevaihto kertyy pääosin muutamilta isoilta eurooppalaisilta asiakkailta, joten merkittävä muutos yhdenkin asiakkaan palvelukysynnässä vaikuttaa liiketoiminta-alueen toimituksiin ja kannattavuuteen. Asiakastyytyväisyys ja tuottavuuden parantaminen vaativat toimivaa palveluprosessin ohjausjärjestelmää sekä innovatiivisia prosessi-, tuote- ja logistiikkaratkaisuja palveluiden laadun ja kustannustehokkuuden varmistamiseksi. Kaapeliverkkojen häiriötön toiminta

---

edellyttää verkkojen tehokasta teknistä hallintaa ja toimivia laiteratkaisuja sopimusvelvoitteiden mukaisesti. Tämä puolestaan vaatii oman ja alihankkijoiden henkilöstön osaamistason jatkuvaa ja määrätietoista kehittämistä. Lisäksi oman henkilöstön ja alihankkijaverkoston kapasiteetin riittävyys saattavat rajoittaa yhtiön toimitus- ja kilpailukykyä. Suurien kokonaisvastuuprojektien tarjouslaskenta ja hallinta ovat vaativia ja sisältävät riskejä. Vaikeat sääolosuhteet voivat vaikuttaa tuotteiden ja palveluiden toimitusedellytyksiin.

Telesten strategiaan liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä, kuten se, ettei uusia liiketoimintamahdollisuuksia pystytä tunnistamaan tai harjoittamaan menestyksekkäästi. Liiketoiminta-alueiden on huomioitava markkinoiden liikkeet, kuten asiakkaiden ja kilpailijoiden konsolidointien merkitys. Kiristyvä kilpailu voi laskea tuotteiden ja ratkaisujen hintoja nopeammin kuin tuotteiden valmistus- ja toimituskustannuksia pystytään alentamaan. Erilaiset tietojärjestelmät ovat kriittisiä tuotteiden kehittämisessä, valmistamisessa ja toimittamisessa asiakkaille. Tietojärjestelmien ylläpitoon ja uusien järjestelmien käyttöönottoon liittyy riskejä, jotka voivat vaikuttaa tuotteiden ja palveluiden toimituskykyyn. Tietojärjestelmiin voi kohdistua myös ulkoisia uhkia, joilta pyritään suojautumaan. Osaavan henkilöstön hankkiminen ja ylläpitäminen edellyttävät kannustamista, kehittämistä ja rekrytointeja, joissa voidaan epäonnistua.

Hallitus käy vuosittain läpi liiketoiminnan keskeiset riskit ja niiden hallinnan. Riskienhallinta on organisoitu osaksi liiketoiminta-alueiden strategista ja operatiivista toimintaa. Riskit raportoidaan hallitukselle säännöllisesti.

Liiketoiminta-alueiden operatiivisen toiminnan merkittävimmät vahinkoriskit yhtiö on kattanut vakuutuksilla. Vakuutukset kattavat myös myyntisaamisiin liittyviä luottotappioriskejä. Katsauskaudella ei ollut vireillä sellaisia oikeudenkäyntejä tai oikeudellisia menettelyjä, joilla olisi ollut oleellista merkitystä konsernin toiminnalle.

Konsernirakenne

Emoyhtiöllä on sivuliikkeet Australiassa, Hollannissa ja Tanskassa sekä tytäryhtiöt 14 maassa Suomen ulkopuolella. Joulukuussa 2011 perustettu Teleste Management II Oy on yhdistelty Teleste konsernin lukuihin rahoitusjärjestelyiden vuoksi.

Osakkeet ja osakepääoman muutokset

EM Group Oy oli 31.3.2015 suurin yksittäinen osakkeenomistaja 23,2 % omistusosuudella.

Yhtiön osakekurssi oli katsauskaudella aimmillaan 5,32 (4,25) euroa ja korkeimmillaan 7,38 (4,86) euroa. Päätöskurssi 31.3.2015 oli 6,94 (4,53) euroa. Arvo-osuusjärjestelmän mukaan osakkaiden lukumäärä katsauskauden lopussa oli 5151 (5073) ja ulkomaalaisomistuksen määrä 5,0 % (4,8 %). Osakkeiden vaihtoajalla 1.1.-31.3.2015 oli 1,1 (0,8) miljoonaa kappaletta ja vaihdon arvo oli 7,5 (3,6) miljoonaa euroa.

Tammikuussa yhtiö luovutti kauppahinnan osana 56.924 osaketta Teleste Oyj:n ostaessa Mitron Group Oy Ltd:n koko osakekannan. Helmikuussa yhtiö luovutti suunnatulla maksuttomalla osakeannilla 73.644 osaketta osana Teleste Oyj:n vuoden 2012 osakepalkkiojärjestelmän mukaisia palkkioita.

Maaliskuun 2015 lopussa konsernin hallussa oli omia osakkeita 1.059.086 kappaletta, joista emoyhtiö Teleste Oyj:llä 517.086 kappaletta ja määräysvaltayhtiöiden hallussa 542.000 kappaletta. Konsernin omistus katsauskauden lopun osakemäärästä oli 5,6 % (6,3 %).

Yhtiön rekisteröity osakepääoma 31.3.2015 oli 6.966.932,80 euroa jakautuen 18.985.588 osakkeeseen.

Katsauskauden lopussa voimassa olleet valtuutukset:

• Omien osakkeiden hankinta: enintään 1.200.000 yhtiön omaa osaketta, voimassa 30.9.2015 asti.
• Uusien osakkeiden liikkeellelasku: enintään 4.000.000 kappaletta, voimassa 31.3.2017 asti.
• Hallussa olevien omien osakkeiden luovutus: enintään 1.800.000 kappaletta, voimassa 31.3.2017 asti.
• Yhtiön antamien erityisten oikeuksien nojalla merkittävien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 2.500.000 kappaletta, erityiset oikeudet sisältyvät edellä mainittuihin uusia osakkeita ja konsernin hallussa olevia omia osakkeita koskeviin enimmäismääräyksiin. Valtuutus on voimassa 31.3.2017 asti.

---

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Teleste Oyj:n 9.4.2015 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti vuoden 2014 tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallitukselle ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti osingoksi 0,20 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin 20.4.2015.

Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi kuusi henkilöä. Teleste Oyj:n hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Pertti Ervi, Jannica Fagerholm, Esa Harju, Marjo Miettinen, Kai Telanne ja Petteri Walldén. Välittömästi yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa puheenjohtajaksi valittiin Marjo Miettinen.

Yhtiön tilintarkastajana jatkaa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti KHT-yhteisö KPMG Oy Ab. Vastuulliseksi tilintarkastajaksi valittiin KHT Esa Kailiala.

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Valtuutuksen perusteella hallitus voi hankkia enintään 1.200.000 yhtiön omaa osaketta muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa yhtiön vapaalla omalla pääomalla osakkeiden hankintahetken markkinahintaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n säännellyillä markkinalla järjestämässä kaupankäynnissä. Hankkimisvaltuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.

Näkymät vuodelle 2015

Video and Broadband Solutions liiketoiminnan tavoitteena on säilyttää vahva markkina-asema Euroopassa ja vahvistaa markkina-asemaa valikoiduilla uusilla markkina-alueilla Euroopan ulkopuolella. Kaapeliverkkojen kapasiteetin kasvattaminen jatkuu operaattoreiden tarjoamien uusien laajakaista- ja videopalveluiden myötä. Uudet Docsis 3.1 tietoliikennestandardin mukaiset tuotteet mahdollistavat kaapelioperaattoreiden verkkokapasiteetin kasvattamisen kilpailukykyisesti. Hintaeroosio markkinoilla jatkuu. Euron arvon muutokset erityisesti Yhdysvaltain dollarin ja Kiinan renminbin suhteen vaikuttavat toisaalta Telesten kilpailukykyyn ja toisaalta tuotteiden valmistuskustannuksiin. Videovalvonta- ja raideliikenteen informaatiomarkkinoiden positiivinen kehitys jatkuu, mutta julkisen sektorin päätökset projektien aloittamisista voivat viivästyä vallitsevassa taloudellisessa tilanteessa. Arvioimme orgaanisen kasvun lisäksi Mitron-yrityskaupan lisäävän liikevaihtoa yli 22 miljoonaa euroa ja vaikuttavan liiketulokseen positiivisesti.

Network Services liiketoiminnan tavoitteena on kehittää edelleen operatiivista tehokkuutta ja lisätä niiden palveluiden osuutta, jotka tuottavat korkeamman lisäarvon asiakkaillemme. Tavoitteen mukaisesti jatkamme uuden palveluliiketoiminnan laajentamista Englannissa. Arvioimme kokonaisvaltaisten verkkopalvelujen kysynnän keskeisillä kohdemarkkinoillamme jatkuvan vähintään vertailuvuoden tasolla.

Arvioimme, että vuoden 2015 liikevaihto ja liiketulos ylittävät vuoden 2014 tason.

1. päivänä huhtikuuta 2015

Teleste Oyj
Hallitus

Jukka Rinnevaara
Toimitusjohtaja

---

Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 osavuosikatsaukset standardin mukaisesti siten kuin EU on sen hyväksynyt käyttäen samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. IAS1, IFRS 13 ja IAS 19 standardien muutokset on huomioitu osavuosikatsauksessa. Kyseisillä muutoksilla ei ole ollut oleellista vaikutusta.

KONSERNIN TULOSLASKELMA (TEUR)	1-3/2015	1-3/2014	Muutos %	1-12/2014
Liikevaihto	53 443	43 533	22,8 %	197 176
Liiketoiminnan muut tuotot	446	185	140,6 %	2 536
Materiaalikäyttö ja ostetut palvelut	-25 537	-21 001	21,6 %	-97 561
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-16 976	-13 985	21,4 %	-59 497
Muut liiketoiminnan kulut	-7 570	-6 417	18,0 %	-27 309
Poistot	-1 209	-1 024	18,1 %	-4 211
Liiketulos	2 598	1 291	101,3 %	11 135
Rahoitustuotot ja -kulut	306	-93	n/a	-301
Tulos rahoituserien jälkeen	2 904	1 198	142,5 %	10 835
Tulos ennen veroja	2 904	1 198	142,5 %	10 835
Välittömät verot	-698	-278	151,4 %	-2 353
Kauden tulos	2 206	920	139,7 %	8 482
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	2 206	920	139,7 %	8 482
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos:
laimentamaton osakekohtainen tulos (EUR)	0,12	0,05	136,5 %	0,48
laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (EUR)	0,12	0,05	139,6 %	0,48
Laaja tuloslaskelma (tEUR)
Kauden tulos	2 206	920	139,7 %	8 482
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisesti
Muuntoero	398	92	332,6 %	-465
Käyvän arvon rahasto	4	-7	n/a	-25
Kauden laaja tulos	2 608	1 005	159,5 %	7 992
Jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	2 608	1 005	159,5 %	7 992
TASE (TEUR)
Pitkäaikaiset varat	31.3.2015	31.3.2014	Muutos %	31.12.2014
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	10 473	10 485	-0,1 %	9 627
Liikearvo	38 425	33 289	15,4 %	33 121
Muut aineettomat hyödykkeet	6 934	4 331	60,1 %	3 891
Laskennalliset verosaamiset	1 885	1 828	3,1 %	1 698
Myytävissä olevat sijoitukset	713	294	142,5 %	701
	58 430	50 227	16,3 %	49 037
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	29 566	20 866	41,7 %	20 483
Myyntisaamiset ja muut saamiset	51 803	37 214	39,2 %	45 276

---

Rahavarat	14 373	16 008	-10,2 %	17 672
	95 742	74 088	29,2 %	83 430
Varat yhteensä	154 173	124 315	24,0 %	132 467
Oma pääoma ja velat
Osakepääoma	6 967	6 967	0,0 %	6 967
Muu oma pääoma	66 414	59 381	11,8 %	63 227
Määräysvallattomien omistajien osuus	477	386	23,6 %	487
	73 858	66 734	10,7 %	70 682
Pitkäaikaiset velat
Varaukset	1 294	598	116,3 %	1 238
Laskennalliset verovelat	1 922	1 203	59,8 %	1 327
Korottomat pitkäaikaiset velat	3 527	2 436	44,8 %	31
Korolliset velat	29 744	434	6748,8 %	595
	36 487	4 671	681,1 %	3 192
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut korottomat velat	41 777	28 031	49,0 %	33 536
Maksamattomat verot	615	210	192,6 %	793
Varaukset	650	893	-27,1 %	480
Lyhytaikaiset korolliset velat	786	23 776	-96,7 %	23 784
	43 828	52 909	-17,2 %	58 593
Oma pääoma ja velat yhteensä	154 173	124 315	24,0 %	132 467
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (TEUR)	1-3/2015	1-3/2014	Muutos %	1-12/2014
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden tulos	2 206	920	139,7 %	8 482
Oikaisut	1 601	1 306	22,5 %	4 211
Maksetut rahoituserät	306	-93	n/a	-301
Maksetut verot	-269	-1 155	-76,7 %	-2 717
Nettokäyttöpääoman muutos	-5 023	482	n/a	-448
Liiketoiminnan nettorahavirta	-1 179	1 461	-180,7 %	9 227
Investointien rahavirrat
Tytäryritysten hankinta	-6 826	0	n/a	0
Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	-260	-426	-39,0 %	-1 782
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynnit	17	0	n/a	64
Investoinnit aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin	-338	-372	-9,1 %	-1 077
Myytävissä olevien rahoitusvarojen hankinta	0	0	n/a	-407
Investointien nettorahavirta	-7 407	-798	828,2 %	-3 202
Rahoituksen rahavirrat
Lainojen nostot	5 000	0	n/a	1 000
Lainojen takaisinmaksut	-111	-152	-27,0 %	-1 255
Maksetut osingot	0	0	n/a	-3 360
Osakeannista saadut maksut	0	176	n/a	497
Rahoituksen nettorahavirta	4 889	24	n/a	-3 118
Rahavarojen muutos
Rahavarat kauden alussa	17 672	15 229	16,0 %	15 229
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	398	92	332,6 %	-465
Kauden rahavirta	-3 697	687	n/a	2 907
Rahavarat kauden lopussa	14 373	16 008	-10,2 %	17 672

---

TUNNUSLUVUT
1-3/2015 1-3/2014 Muutos % 1-12/2014
Osakekohtainen tulos, EUR 0,12 0,05 136,5 % 0,48
Osakekohtainen tulos, laimennettu EUR 0,12 0,05 139,6 % 0,48
Osakekohtainen oma pääoma, EUR 4,09 3,75 9,1 % 3,94
Oman pääoman tuotto 12,2 % 5,6 % 117,9 % 12,5 %
Sijoitetun pääoman tuotto 12,4 % 5,9 % 110,2 % 12,2 %
Omavaraisuusaste 49,0 % 53,7 % -8,8 % 53,4 %
Nettovelkaantumisaste 21,9 % 12,3 % 78,0 % 9,5 %
Investoinnit, tEUR 12 426 912 1262,5 % 3 676
Investoinnit % liikevaihdosta 23,3 % 2,1 % 1009,8 % 1,9 %
Tilauskanta, tEUR 42 342 16 511 156,4 % 15 206
Henkilöstö keskimäärin 1 466 1 262 16,2 % 1 302
Osakkeiden lukumäärä keskimäärin (tuhansia) sis omat osakkeet 18 986 18 874 0,6 % 18 918
Kauden ylin kurssi, EUR 7,38 4,86 51,9 % 5,29
Kauden alin kurssi, EUR 5,32 4,25 25,2 % 4,25
Kauden keskikurssi, EUR 6,52 4,48 45,6 % 4,67
Osakevaihto, milj kpl 1,1 0,8 43,5 % 2,3
Osakevaihto, MEUR 7,5 3,6 108,0 % 10,9
Omat osakkeet
Määrä Kpl Osuus osakkeista Osuus äänistä
Konsernin omistuksessa/hallinnassa omia osakkeita 1 059 086 5,58 % 5,58 %
Vastuusitoumukset (tEUR)
Vuokra- ja leasingvastuut 5 756 6 133 -6,1 % 5 559
Johdannaissopimukset (tEUR) kirjattu tulokseen ja taseeseen
Valuuttaterminit, kohdearvo 20 031 6 518 207,3 % 13 141
Valuuttaterminit, käypä arvo 117 -139 n/a 65
Koronvaihtosopimukset 11 000 11 000 0,0 % 11 000
Koronvaihtosopimusten käypä arvo -27 -13 115,1 % -31
Veroina otettu huomioon kauden tulosta vastaavat vero.

TOIMINTASEGMENTIT (TEUR)
1-3/2015 1-3/2014 Muutos % 1-12/2014
Video and Broadband Solutions
Saadut tilaukset 33 990 24 896 36,5 % 109 007
Liikevaihto 30 532 21 485 42,1 % 106 901
Liiketulos 2 003 801 150,1 % 9 673
Liiketulos % 6,6 % 3,7 % 9,0 %
Network Services
Saadut tilaukset 22 911 22 048 3,9 % 90 275
Liikevaihto 22 911 22 048 3,9 % 90 275
Liiketulos 595 490 21,4 % 1 463

---

Liiketulos %		2,6 %	2,2 %		1,6 %
Yhteensä
Saadut tilaukset		56 901	46 944	21,2 %	199 282
Liikevaihto		53 443	43 533	22,8 %	197 176
Liiketulos		2 598	1 291	101,3 %	11 135
Liiketulos %		4,9 %	3,0 %		5,6 %
Rahoituserät		306	-93	n/a	-301
Tulos ennen veroja		2 904	1 198	142,5 %	10 835
INFORMAATIO PER KVARTAALI (tEUR)	1-3/15	10-12/14	7-9/14	4-6/14	1-3/14
---	---	---	---	---	---
Video and Broadband Solutions
Saadut tilaukset	33 990	28 642	27 571	27 898	24 896
Liikevaihto	30 532	29 500	28 909	27 007	21 485
Liiketulos	2 003	2 616	4 421	1 835	801
Liiketulos %	6,6 %	8,9 %	15,3 %	6,8 %	3,7 %
Network Services
Saadut tilaukset	22 911	24 367	21 455	22 405	22 048
Liikevaihto	22 911	24 367	21 455	22 405	22 048
Liiketulos	595	909	516	-452	490
Liiketulos %	2,6 %	3,7 %	2,4 %	-2,0 %	2,2 %
Yhteensä
Saadut tilaukset	56 901	53 009	49 026	50 303	46 944
Liikevaihto	53 443	53 867	50 365	49 412	43 533
Liiketulos	2 598	3 525	4 937	1 383	1 291
Liiketulos %	4,9 %	6,5 %	9,8 %	2,8 %	3,0 %

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma (tEUR)
A	Osakepääoma
B	Ylikurssirahasto
C	Muuntoerot
D	Kertyneet voittovarat
E	SVOP rahasto
F	Muut rahastot
G	Yhteensä
H	Määräysvallattomien omistajien osuus
I	Oma pääoma yhteensä
	A	B	C	D	E	F	G	H	I
Oma pääoma
1.1.2015	6 967	1 504	-339	58 139	3 954	-31	70 194	487	70 682
Kauden laaja
tulos yhteensä			398	2 206	0	4	2 608	0	2 608
Omien
osakkeiden
luovutus					568		568	0	568
Määräys-
vallattomien
kertynyt korko
emoyhtiön
lainasta				10			10	-10	0
Oma pääoma
31.3.2015	6 967	1 504	59	60 355	4 522	-27	73 380	477	73 858

---

Oma pääoma
1.1.2014
Kauden laaja
tulos yhteensä
Toteutetut
osakeoptiot
Määräys-
vallattomien
kertynyt korko
emoyhtiön
lainasta
Oma pääoma
31.3.2014

6 967	1 504	126	53 079	3 457	-6	65 127	425	65 553
		92	920		-7	1 005		1 005
		0	0	176	0	176	0	176
			39	0		39	-39	0
6 967	1 504	218	54 038	3 633	-13	66 347	386	66 734

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERIAATTEET

Oman pääoman tuotto
Tilikauden tulos
* 100
Taseen oma pääoma (keskim. kauden aikana)

Sijoitetun pääoman tuotto
Tilikauden tulos rahoituserien jälkeen + rahoituskulut
* 100
Taseen loppusumma - korottomat velat (keskim. kauden aikana)

Omavaraisuusaste
Oma pääoma
* 100
Taseen loppusumma - saadut ennakot

Nettovelkaantumisaste
Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset - korolliset saamiset
* 100
Oma pääoma

Osakekohtainen tulos
Emoyrityksen omistajille kuuluva kauden voitto
Kauden aikana ulkona olevien osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo

Osakekohtainen laimennettu tulos
Emoyrityksen omistajille kuuluva laimennettu kauden voitto
Kauden aikana ulkona olevien osakkeiden laimennetun lukumäärän painotettu keskiarvo

Suurimmat osakkeenomistajat 31.3.2015

	Osakemäärä	%-osuus osakkeista
EM Group Oy	4 409 712	23,23
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö	1 679 200	8,84
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	963 860	5,08
Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva	824 641	4,34
Teleste Management II Oy	542 000	2,85
Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma	521 150	2,74
Teleste Oyj	517 086	2,72
OP-Suomi Pienyhtiöt -sijoitusrahasto	500 712	2,64
Valtion Eläkerahasto	500 000	2,63
Fim Fenno Sijoitusrahasto	324 279	1,71

---

Osakkeenomistajat sektoreittain 31.3.2015

Osakkeenomistajat sektoreittain 31.3.2015	Omistajien määrä	% osakkeen-omistajista	Osakemäärä	%-osuus osakekannasta
Kotitaloudet	4 815	93,48	4 691 350	24,7
Julkisyhteisöt	4	0,08	2 001 510	10,5
Rahoitus-ja vakuutuslaitokset	18	0,35	3 799 797	20,0
Yritykset	252	4,89	7 127 336	37,5
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt	28	0,54	408 222	2,2
Ulkomaat ja hallintarekisteröidyt	34	0,66	957 373	5,0
Yhteensä	5 151	100,00	18 985 588	100,0

Osakemäärä 31.3.2015

Osakemäärä 31.3.2015	Omistajien määrä	% osakkeen-omistajista	Osakemäärä	% osakkeista
1 - 100	1 162	22,6	77 496	0,4
101 - 500	2 250	43,7	610 762	3,2
501 - 1 000	790	15,3	650 723	3,4
1 001 - 5 000	757	14,7	1 670 404	8,8
5 001 - 10 000	92	1,8	653 179	3,4
10 001 - 50 000	73	1,4	1 458 243	7,7
50 001 - 100 000	2	0,0	155 104	0,8
10 0001 - 500 000	17	0,3	3 751 316	19,8
500 001 -	8	0,2	9 958 361	52,5
Yhteensä	5 151	100,0	18 985 588	100,0
Hallintarekisteri			722 650	3,8

Mitron osakekannan hankinnasta kirjattiin alustavasti seuraavat varat ja velat.

1 000 tEUR	Yhdistämisessä kirjatut arvot
Yhdistämisessä käytetyt käyvät arvot
Tavaramerkit (sis. aineettomiin hyödykkeisiin)	746
Asiakassopimukset (sis. aineettomiin hyödykkeisiin)	585
Teknologia (sis. aineettomiin hyödykkeisiin)	1 362
Vaihto-omaisuus	4 983
Myyntisaamiset	8 514
Yhdistämisessä käytetyt kirjanpitoarvot
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	944
Aineettomat hyödykkeet	537
Osakkeet ja oikeudet	29
Siirtosaamiset	1 315
Muut saamiset	425
Rahavarat	874
Varat yhteensä	20 314
Yhdistämisessä käytetyt kirjanpitoarvot
Korolliset velat	1 174
Ostovelat	5 672
Laskennalliset verovelat	539
Saadut ennakot	2 984
Muut velat	3 300
Velat yhteensä	13 669

---

Nettovarat 6 645

Hankintameno omistajille 11 500

Liikearvo 4 855

Rahana maksettu kauppahinta -7 700

Hankitun tytäryrityksen rahavarat 874

Vaikutus rahavirtaan -6 826

---

Merkintöjä

---

TELESTE

Teleste Oyj

PL 323, 20101 Turku

Telesterikatu 1, 20660 Littoinen

Puh 02 2605 611 (keskus)

investor.relations@teleste.com

Y-tunnus 1102267-8

www.teleste.com