Earnings Release • Mar 11, 2009
Earnings Release
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• Chiffre d'affaires + 12 % • Résultat opérationnel + 12 % • Résultat Net - Part du groupe + 18,9 %
Paris, le 11 mars 2009 - Le Conseil de Surveillance de la société Teleperformance s'est réuni le 10 mars 2009 et a examiné les comptes consolidés de l'exercice 2008.
PRINCIPAUX ELEMENTS DU COMPTE DE RESULTAT
| Données consolidées résumées En millions d'euros |
31/12/2008 | 31/12/2007 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 784,7 | 1 593,8 | + 12% |
| EBITDA | 250,7 | 225,3 | |
| Taux d'EBITDA | 14% | 14% | |
| Résultat opérationnel | 177,9 | 158,6 | + 12% |
| Taux de marge opérationnelle | 10% | 10% | |
| Résultat financier | - 1,9 | - 0,3 | |
| Charges d'impôts | - 56,4 | - 57,3 | |
| Résultat net | 119,5 | 101,0 | |
| Résultat net - Part du groupe | 116,4 | 97,9 | +18,9% |
| Bénéfice dilué par action - en € | 2,09 | 1,74 | + 20% |
| Structure financière consolidée en synthèse - en millions d'euros | 31/12/08 | 31/12/07 |
|---|---|---|
| Cash Flow | 166,6 | 180,8 |
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement | -68,4 | -3,8 |
| Flux net de trésorerie générée par l'activité | 98,2 | 177,0 |
| Investissements nets corporels et incorporels | -68,8 | -63,6 |
| Cash Flow Disponible | 29,4 | 113,4 |
| Investissements nets financiers (Titres de Participation) | - 141,4 | - 222,9 |
| Capitaux propres consolidés de l'ensemble | 1 053,7 | 965,3 |
| Capitaux propres consolidés, part du Groupe | 1 041,8 | 952,3 |
| Passif financier * | -262,9 | - 236,9 |
| Dont passif financier courant | -216,1 | -101,0 |
| Trésorerie & équivalents | +280,6 | +369,3 |
| Excédent net de Trésorerie | +17,7 | +132,4 |
| * dont engagements de rachats de participations minoritaires de filiales | 28,1 | 56,4 |
Les états financiers 2008 détaillés figurent en annexe jointe.
Le chiffre d'affaires, à données publiées, s'établit à 1 784,7 millions d'euros contre 1 593,8 millions d'euros au 31 décembre 2007, en augmentation de prés de 12%. A données comparables, le chiffre d'affaires est en progression de 8 % dont :
En 2008, l'activité est restée stable en Europe et elle a été particulièrement forte sur les zones Europe du sud et UK.
L'activité de la zone NAFTA a enregistré un fléchissement sur le second semestre suite à des baisses de volume constatées sur nos principaux clients ainsi qu'à un effet de base défavorable.
Le reste du monde a été impacté par l'arrêt du contrat Brazil Telecom qui s'est terminé fin novembre 2007.
| En % du CA | 31/12/08 | 31/12/07 | Variation |
|---|---|---|---|
| Europe Dont France |
54,5 20,5 |
52,0 21,4 |
+ 2,5% - 0,9% |
| NAFTA (*) | 39,2 | 37,6 | + 1,6% |
| Autres | 6,3 | 10,4 | - 4,1% |
| Total | 100,0 | 100,0 |
La répartition de l'activité par zone géographique a évolué comme suit :
(*) North America Free Trade Agreement
Corrigé de l'effet de change, le chiffre d'affaires consolidé affiche une croissance de 16,4%.
L'impact négatif lié à l'évolution des devises provient pour l'essentiel de l'appréciation de l'euro vis-à-vis du dollar US et de la Livre sterling. Cet impact s'élève à 71,7 millions d'euros au titre de l'année 2008 et se répartit ainsi :
L'effet de périmètre représente sur l'exercice 2008 un impact net positif de 124,4 millions d'euros, dont :
L'effet de périmètre sur l'activité de l'exercice 2008 porte essentiellement sur des opérations de croissance externe réalisées en 2007.
Acquisition de 100 % du groupe allemand twenty4help Knowledge Service AG, consolidée à compter du 1er avril 2007.
Acquisition de 62 % de la société française The Phone House Services Telecom, consolidée à compter du 1er mai 2007.
Acquisition de la société US AllianceOne, consolidée à effet du 1er août 2007.
Acquisition de la société mexicaine Hispanic Teleservices, consolidée à effet du 1er décembre 2007.
Les opérations intervenues au cours de l'exercice 2008 qui ont affecté le périmètre 2008 ont été réalisées essentiellement en Europe :
La société US The Answer Group, spécialisée dans l'assistance technique de haute valeur ajoutée, acquise le 19 décembre a été consolidée à effet du 31 décembre 2008 ; son activité n'a donc pas été intégrée au chiffre d'affaires consolidé de l'exercice 2008.
Le résultat opérationnel ressort à 177,9 millions d'euros contre 158,6 millions d'euros en 2007, en progression de prés de 12%, en ligne avec la croissance du chiffre d'affaires.
A ce niveau, le taux de marge opérationnelle s'établit à 10% du chiffre d'affaires.
Le résultat opérationnel intègre les éléments suivants :
Cette diminution du résultat financier résulte pour l'essentiel de la baisse des revenus de placements financiers liés aux acquisitions réalisées sur le second semestre 2007 et au cours de l'exercice 2008 ainsi qu'à la baisse des taux de rémunération intervenue sur le second semestre 2008.
La charge d'impôt s'établit à 56,4 millions d'euros contre 57,3 millions d'euros en 2007. Le taux d'impôt ressort à 32% contre 36,2% au 31 décembre 2007.
Le niveau élevé du taux d'imposition en 2007 s'expliquait pour l'essentiel par les écritures de consolidation concernant le retraitement en normes IFRS du plan d'actions gratuites attribué en août 2006, et dont l'impact sur le compte de résultat n'a porté en 2008 que sur les sept premiers mois de l'année.
Les investissements nets corporels et incorporels représentent en 2008, hors opérations de location financement, un montant net de 68,8 millions d'euros, soit 3,9% du chiffre d'affaires, contre 63,6 millions d'euros en 2007. Il inclut le produit de la vente d'un immeuble de placement à hauteur de 0,5 million d'euros
Le cash flow disponible ressort à 29,4 millions d'euros contre 113,4 millions d'euros au 31 décembre 2007.
Les cessions de titres de participation ont généré une trésorerie nette de 8 millions d'euros, provenant pour l'essentiel de la cession des sociétés de formation ISM et IDCC intervenues début 2008.
Les autres opérations d'investissement dégagent un flux net de décaissement de 0,6 million d'euros.
59,1 millions d'euros correspondant à l'accroissement net des dettes financières (dont 110 millions d'euros de tirage de la ligne de crédit syndiqué)
Après prise en compte de ces opérations, la trésorerie nette, hors effet de change et de périmètre, dégagée au titre de l'exercice 2008 a diminué de 73,8 millions d'euros.
| Excédent net de trésorerie au 1er janvier 2008 - en millions d'euros | +132,4 |
|---|---|
| Cash Flow disponible | 29,4 |
| Incidence nette des changements de périmètre | -141,4 |
| Dividendes versés | -26,3 |
| Augmentation de capital | +7,0 |
| Annulation d'actions d'auto contrôle | -2,2 |
| Location financement | -9,8 |
| Engagement de rachat de participations minoritaires | +27,2 |
| Ecart de conversion | - |
| Autres | +1,4 |
| Excédent net de trésorerie nette au 31 décembre 2008 - en millions d'euros | +17,7 |
Le Directoire proposera à l'Assemblée Générale, qui se réunira le 29 mai 2009, de maintenir le montant du dividende à 0,44 euro par action.
Dans un environnement économique mouvant, rempli d'incertitudes et d'évènements qui impactent l'activité de nos clients ainsi que le quotidien des clients de nos clients, il est particulièrement difficile d'avoir une vision totalement claire sur les perspectives à court terme de notre société.
Les premières semaines de l'année 2009 n'ont pas eu d'impact majeur sur notre activité.
Les objectifs qui ont été annoncés en novembre 2008 seront affinés, comme tous les ans, à l'occasion de notre prochaine réunion financière qui se tiendra le 26 mai, et ce en fonction des réalisations du 1er trimestre 2009 et des tendances du marché.
Nous restons, en ce qui nous concerne, raisonnablement confiants dans les forces de ce groupe pour faire face à la conjoncture économique particulièrement difficile.
Information financière du 1er trimestre 2009 : 5 mai 2009 avant Bourse
Teleperformance (NYSE Euronext Paris : FR 0000051807), leader mondial des fournisseurs de services externalisés de gestion de la relation client et de centres de contacts, apporte ses services aux entreprises du monde entier dans le domaine de l'acquisition clients, des services de relations clients, de l'assistance technique et du recouvrement de créances. Le groupe Teleperformance a enregistré en 2008 un chiffre d'affaires de 1,784 milliard d'euros (2,6 milliards de dollars US – taux de change moyen retenu : 1 € = 1,46 US).
Le groupe dispose d'environ 79 800 stations de travail informatisées et plus de 88 000 collaborateurs (Equivalents Temps Plein) répartis sur 248 centres de contacts dans 46 pays. Il gère des programmes dans plus de 66 langues et dialectes pour le compte d'importantes sociétés internationales opérant dans de multiples secteurs d'activité. www.teleperformance.com
Michel PESCHARD, Directeur Général Finances, membre du Directoire 01 55 76 40 80 [email protected]
LT VALUE - Relations Investisseurs et Communication Corporate
Nancy Levain / Maryline Jarnoux-Sorin [email protected] [email protected] 01 44 50 39 30 - 06 72 28 91 44
| ACTIF | 31.12.2008 | 31.12.2007 |
|---|---|---|
| Actifs Non Courants | ||
| Ecarts Acquisition | 591 928 | 510 034 |
| Autres Immobilisations Incorporelles | 47 213 | 50 172 |
| Immobilisations Corporelles | 184 898 | 166 245 |
| Actifs financiers | 13 826 | 9 718 |
| Impôts Différés | 7 535 | 24 063 |
| Total Actifs Non Courants | 845 400 | 760 232 |
| Actifs Courants | ||
| Stocks | 520 | 641 |
| Actifs Impôts Exigibles | 37 108 | 10 189 |
| Clients | 433 890 | 390 393 |
| Autres actifs courants | 62 790 | 56 921 |
| Autres Actifs Financiers | 10 518 | 9 507 |
| Trésorerie et Equivalents | 280 642 | 369 342 |
| Actifs Détenus en Vue d'Etre Cédés | 0 | 5 380 |
| Total Actifs Courants | 825 468 | 842 374 |
| TOTAL ACTIF | 1 670 868 | 1 602 606 |
| PASSIF | 31.12.2008 | 31.12.2007 |
| Capitaux Propres | ||
| Part du groupe | 1 041 806 | 952 336 |
| Intérêts Minoritaires | 11 877 | 12 916 |
| Total Capitaux Propres | 1 053 683 | 965 252 |
| Passifs non courants | ||
| Provisions | 5 792 | 5 486 |
| Passifs Financiers | 46 822 | 135 907 |
| Impôts Différés | 17 128 | 14 089 |
| Total passifs non courants | 69 742 | 155 482 |
| Passifs courants | ||
| Provisions | 13 782 | 7 289 |
| Dettes d'Impôts | 20 294 | 42 347 |
| Fournisseurs | 77 217 | 75 309 |
| Autres passifs courants | 220 057 | 253 230 |
| Autres Passifs Financiers | 216 093 | 101 019 |
| Passifs Détenus en Vue d'Etre Cédés | 2 677 | |
| Total passifs courants | 547 443 | 481 871 |
| 2008 | 2007 | |
|---|---|---|
| Chiffre d'Affaires | 1 784 752 | 1 593 795 |
| Autres Produits de l'Activité | 29 997 | 33 873 |
| Charges de personnel | -1 246 090 | -1 114 687 |
| Charges Externes | -299 920 | -271 186 |
| Impôts et Taxes | -18 431 | -15 723 |
| Dotations aux Amortissements | -68 412 | -63 862 |
| Amortissements des incorporels liés aux acquisitions | -2 984 | -687 |
| Perte de valeur des Goodwills | -1 464 | -2 217 |
| Variation des Stocks | -137 | 107 |
| Autres Produits d'Exploitation | 6 236 | 7 028 |
| Autres Charges d'Exploitation | -5 695 | -7 868 |
| Résultat Opérationnel | 177 853 | 158 572 |
| Produits de Trésorerie et d'Equivalents de Trésorerie | 12 018 | 14 516 |
| Coût de l'Endettement Financier Brut | -14 219 | -14 387 |
| Coût de l'Endettement Financier Net | -2 200 | 129 |
| Autres Produits Financiers | 25 649 | 14 103 |
| Autres Charges Financières | -25 394 | -14 509 |
| Q/Part de Résultat Sociétés Mises en Equivalence | 0 | -11 |
| Résultat avant impôt | 175 908 | 158 284 |
| Charge d'Impôt | -56 424 | -57 281 |
| Résultat net après impôt | 119 484 | 101 003 |
| Intérêts minoritaires | -3 126 | -3 142 |
| Résultat net, part du groupe | 116 358 | 97 861 |
| Résultat dilué par action (en €) | 2,09 | 1,74 |
| 2008 | 2007 | |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie liés à l'activité opérationnelle | ||
| Résultat part du groupe | 116 358 | 98 283 |
| Résultat part des minoritaires | 3 126 | 3 142 |
| Charges d'impôts comptabilisées | 56 338 | 57 546 |
| Dépréciations et amortissements des actifs immobilisés | 71 392 | 63 900 |
| Pertes de valeur sur goodwill | 1 464 | 2 276 |
| Dotations nettes aux provisions | 4 836 | 167 |
| Charges liées aux stock-options et assimilés | 5 836 | 12 116 |
| Pertes et gains latents sur instruments financiers | -618 | 2 336 |
| Plus ou moins values de cession (nettes IS) | -7 952 | -12 982 |
| Impôt décaissé | -83 932 | -45 612 |
| Autres | -201 | -314 |
| Marge brute d'autofinancement | 166 647 | 180 858 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | -68 456 | -3 845 |
| Flux de trésorerie générés par l'activité | 98 191 | 177 013 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investisement | ||
| Acquisition d'immobilisations inc.et corporelles | -70 712 | -70 941 |
| Acquisition de titres de participation | -149 380 | -233 880 |
| Autres immobilisations financières acquises | -1 192 | -6 090 |
| Cession d'immobilisations inc.et corporelles | 1 925 | 7 350 |
| Cession de titres de participation | 7 977 | 10 985 |
| Autres immobilisations financières cédées | 1 744 | 7 366 |
| Flux de trésorerie liés aux investissements | -209 638 | -285 210 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations De financement | ||
| Augmentation des capitaux propres | 6 930 | 9 188 |
| Acquisition de titres d'autocontrôle | -2 159 | |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | -24 316 | -17 460 |
| Dividendes versés aux minoritaires | -2 032 | -3 644 |
| Augmentation des dettes financières | 134 215 | -56 174 |
| Remboursement des dettes financières | -75 022 | 64 609 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | 37 616 | -3 481 |
| Variation de trésorerie | -73 830 | -111 678 |
| Incidence des variations de change | -7 489 | -2 967 |
| TRESORERIE A L'OUVERTURE | 319 555 | 434 200 |
| TRESORERIE A LA CLOTURE | 238 235 | 319 555 |
Il est à noter que, suite à la finalisation au cours de l'exercice 2008 de l'identification d'immobilisations incorporelles dans le cadre du processus d'évaluation des actifs et passifs des sociétés acquises en 2007, et conformément à l'IFRS 3 qui permet de régulariser dans un délai de 12 mois l'évaluation des actifs et passifs constatés à la date d'entrée dans le périmètre des sociétés concernées, les comptes 2007 ont été retraités pour prendre en compte la reconnaissance de ces actifs incorporels identifiés dans les comptes des deux sociétés HTC et AllianceOne acquises au cours du second semestre de l'exercice 2007. Ce montant été porté en moins du goodwill qui avait été estimé fin 2007. Les comptes qui ont été impactés par ces ajustements sont résumés ci-dessous (en milliers d'euros) :
| Publié 2007 |
Ajustements | Retraité 2007 |
|
|---|---|---|---|
| Bilan | |||
| Ecarts d'acquisition | 532 748 | -22 714 | 510 034 |
| Autres immobilisations incorporelles * | 14 876 | 35 296 | 50 172 |
| Impôts différés actif | 32 620 | -8 557 | 24 063 |
| Total Actif | 580 244 | 4 025 | 584 269 |
| Capitaux propres | 965 644 | -392 | 965 252 |
| Impôts différés passif | 9 672 | 4 417 | 14 089 |
| Total Passif | 975 316 | 4 025 | 979 341 |
| Compte de résultat | 2007 | ||
|---|---|---|---|
| Amortissements des incorporels liés aux acquisitions | 0 | -687 | -687 |
| Charge d'impôt | -57 546 | 265 | -57 281 |
| Résultat net | -57 546 | -422 | -57 968 |
* Il s'agit essentiellement de marques et relation clients
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