Telefonica S.A.

Capital/Financing Update • Feb 1, 2023

TELEFÓNICA, S.A., de conformidad con lo establecido en la legislación del mercado de valores, comunica la siguiente

OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE

En relación con la comunicación del pasado 25 de enero de 2023 (número de registro 20124), Telefónica Europe B.V. (el "Emisor") comunica los resultados finales de las invitaciones para la recompra, en efectivo, por el Emisor (cada una de dichas invitaciones, una "Oferta" y, conjuntamente, las "Ofertas") de las emisiones denominadas: (i) EUR 1,250,000,000 Undated 5.7 Year Non-Call Deeply Subordinated Guaranteed Fixed Rate Reset Securities (ISIN XS1795406575; los "Bonos Euro Septiembre 2023") y (ii) EUR 1,000,000,000 Undated 10 Year Non-Call Deeply Subordinated Guaranteed Fixed Rate Reset Securities (ISIN XS1050461034; los "Bonos Euro Marzo 2024") (cada una, una "Serie" y conjuntamente los "Bonos") garantizadas de forma irrevocable por Telefónica, S.A. (el "Garante").

Las Ofertas se realizaron en los términos y de acuerdo con las condiciones contenidas en el memorándum de oferta (tender offer memorandum) de fecha 25 de enero de 2023 (el "Memorandum de Oferta") y están sujetas a las restricciones descritas en el Memorandum de Oferta. Los términos en mayúscula utilizados y no definidos en el presente anuncio tendrán el significado que se les asigna en el Memorandum de Oferta.

Los resultados finales de las Ofertas son:

Descripción de los Bonos	Fecha de ejercicio de la primera opción de amortizació n anticipada (First Call Date)	Importe Nominal Agregado en circulación (Aggregate Principal Amount Outstanding)	Precio de Compra (Purchase Price)	Importe nominal agregado ofrecido (Aggregate Principal Amount Tendered)	Factor de prorrateo (Pro-ration factor) (si hubiera y con sujeción a ajustes, según resulten de aplicación)	Importe Nominal Agregado de Bonos de cada Serie aceptados para compra
EUR 1,250,000,000 Undated 5.7 Year Non Call Deeply Subordinated Guaranteed Fixed Rate Reset	4 de septiembre de 2023	EUR 750.000.000	EUR 99.500 por cada EUR 100.000	EUR 537.200.000	75,915%	EUR 387.600.000
Securities (los "Bonos
Euro Septiembre 2023")

Cupón Actual: 3,00 %.

EUR 1,000,000,000
Undated 10 Year Non
Call Deeply
Subordinated Guaranteed
Fixed Rate Reset
Securities (los "Bonos
Euro Marzo 2024")

31 de marzo de 2024 EUR 1.000.000.000 EUR 101.600 por cada EUR 100.000

EUR 612.400.000 N/A EUR 612.400.000

Cupón Actual: 5,875 %

Las Ofertas permanecen sujetas a las condiciones y restricciones previstas en el Memorandum de la Oferta.

La compra por parte del Emisor de Bonos válidamente ofrecidos en las Ofertas está sujeta, entre otras, a la satisfacción o renuncia de la Condición de Financiación Nueva. Sujeto a la satisfacción o renuncia de la Condición de Financiación Nueva, la fecha prevista para la liquidación de las Ofertas es el 3 de febrero de 2023.

Todos los Bonos recomprados en virtud de las Ofertas serán amortizados.

En Madrid, a 1 de febrero de 2023.

COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES - MADRID –

Ni las Ofertas, ni el Memorandum de Oferta ni el presente anuncio constituyen una oferta de valores al público de conformidad con el Reglamento (UE) 2017/1129 del Parlamento Europeo y del Consejo o una oferta de adquisición de valores en España de conformidad con el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre y el Real Decreto 1066/2007, de 27 de julio, tal y como han sido modificados y cualquier otra regulación que los desarrollo, por lo que ni el Memorandum de Oferta ni el presente anuncio han sido o serán enviados para su registro ni registrados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

Está prohibida la distribución de este anuncio en, a, o a ninguna persona que se encuentre o resida en, los Estados Unidos de América, sus territorios y posesiones (incluyendo Puerto Rico, las Islas Vírgenes de los Estados Unidos, Guam, Samoa Americana, Isla Wake y las Islas Marianas del Norte), cualquiera de los estados de los Estados Unidos de América o el Distrito de Columbia (los "Estados Unidos") o a ninguna persona de los Estados Unidos o en ninguna otra jurisdicción en la que sea ilegal distribuir este anuncio.