Tele2 — Interim / Quarterly Report 2020

Jul 15, 2020

Delårsrapport Andra kvartalet

Q2 2020 NYCKELHÄNDELSER

• Nettoomsättning om 6,7 miljarder kronor, en nedgång på 2% jämfört med Q2 2019 på organisk basis
• Tjänsteintäkter från slutkund om 4,9 miljarder kronor, en nedgång på 2% jämfört med Q2 2019 på organisk basis framförallt på grund av negativ påverkan från pandemin
• Underliggande EBITDAaL om 2,3 miljarder kronor, en organisk uppgång om 4% jämfört med Q2 2019 drivet av kostnadsbesparingar från 2019 och aktiviteter för att mildra pandemins påverkan
• Resultat från totala verksamheten uppgick till 0,9 miljarder kronor (1,29 kronor per aktie), 1,2 miljarder kronor lägre jämfört med Q2 2019 då resultatet för Q2 2019 inkluderade reavinst från försäljningen av verksamheten i Kazakstan på 1,6 miljarder kronor
• Fritt kassaflöde till eget kapital från kvarvarande verksamheter på 1,0 miljarder kronor, på samma nivå som Q2 2019. Fritt kassaflöde till eget kapital från kvarvarande verksamheter för de senaste 12 månaderna på 5,3 miljarder kronor eller cirka 7,70 kronor per aktie
• Finansiell guidning för 2020 återinförd; underliggande EBITDAaL på ungefär samma nivå som 2019 och capex exklusive spektrum och leasing på 2,5-3,0 miljarder kronor. Guidning på medellång sikt är oförändrad (finansiell guidning på sida 6)
• Styrelsens förslag om en extrautdelning om 3,50 kronor per aktie återställs
• Tele2 etablerade sig som ledare inom 5G i Sverige genom lanseringen av Sveriges första publika 5G-nätverk
• Fortsatta framsteg i vår fixed mobile convergence (FMC) strategi i Sverige med 242,000 kunder som nu tecknat FMC-abonnemang
• Kjell Morten Johnsen kommer ersätta Anders Nilsson som vd för Tele2-koncernen den 15 september 2020

Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	organisk %	jan-jun 2020	jan-jun 2019	organisk %
Kvarvarande verksamheter
Tjänsteintäkter från slutkund	4 861	4 964	-2%	9 791	9 882	-1%
Nettoomsättning	6 650	6 794	-2%	13 337	13 537	-2%
Rörelseresultat	1 173	431		2 361	1 478
Resultat efter finansiella poster	1 055	311		2 085	1 257
Underliggande EBITDAaL	2 268	2 187	4%	4 504	4 438	1%
Capex exklusive spektrum och leasing	667	549		1 185	1 177
Operativt kassaflöde	1 601	1 638		3 318	3 261
Operativt kassaflöde, rullande 12 månader 1 )				6 927	6 368
Fritt kassaflöde till eget kapital	972	995		2 305	1 325
Fritt kassaflöde till eget kapital, rullande 12 månader				5 310	2 472
Totala verksamheten
Periodens resultat	895	2 130		2 075	3 154
Resultat per aktie efter utspädning, kr	1,29	2,98		3,00	4,38
Fritt kassaflöde till eget kapital	974	1 095		2 256	1 533
Ekonomisk nettoskuld/underliggande EBITDAaL				2,4x	2,4x

Finansiella nyckeltal

1) Inklusive Com Hem proforma.

Kvarvarande och avvecklade verksamheter

Siffrorna i denna rapport avser andra kvartalet (april-juni) 2020 och kvarvarande verksamheter om inte annat angetts. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period 2019. Avvecklade verksamheter inkluderar de tidigare verksamheterna, huvudsakligen i Kroatien och Kazakstan. Se not 9.

Icke IFRS-nyckeltal

Denna rapport innehåller vissa icke IFRS-nyckeltal som är definierade samt avstämda mot närmsta möjliga poster i avsnittet Icke IFRS-nyckeltal på sidan 27. Observera att organiska tillväxttal exkluderar effekter från valutakursrörelser. Fler definitioner av branschtermer och akronymer finns under avsnittet Investerare på www.tele2.com.

Nettoomsättning Q2 2020

6 650

Miljoner SEK

Underliggande EBITDAaL Q2 2020

2 268

Miljoner SEK

"Tack vare vårt arbete med att fokusera bolaget har Tele2 klarat sig förhållandevis bra under ett kvartal som annars har varit svårt för sektorn och samhället i stort" "

VD-ORD, ANDRA KVARTALET 2020

Tack vare vårt arbete med att fokusera bolaget mot att försvara underliggande EBITDAaL har Tele2 klarat sig förhållandevis bra under ett kvartal som annars har varit svårt för sektorn och för samhället i stort. Vi tog ett viktigt steg för att säkra vår position som ledande telekomoperatör när vi lanserade Sveriges första publika 5G-nät under kvartalet. Vi såg fortsatta framsteg i vår strategi att kombinerade fasta och mobila tjänster (FMC) med 242 000 kunder som nu tecknat FMC-tjänster och vi fortsatte att genomföra planerade prisjusteringar för existerande kunder i Sverige. Med en bättre överblick över pandemins konsekvenser och en solid plan för att lindra effekterna återinför vi vår guidning och planerade extrautdelning.

Sammanfattning av andra kvartalet 2020

Hela kvartalet påverkades av covid-19 vilket hade en negativ effekt motsvarande 135 miljoner kronor på underliggande EBITDAaL på koncernnivå (95 miljoner kronor i Sverige och 40 miljoner kronor i Baltikum). Effekten var i stort sett den förväntade där de huvudsakliga utmaningarna utgjordes av lägre internationell roaming, minskad försäljning av utrustning och mobila kontantkort samt inställda tv-sändningar på grund av uppskjutna sportevenemang. Samtidigt har vi vägrat fastna i reaktivt agerande under pandemin. Istället har vi tidigarelagt delar av vårt transformationsprogram, och vi har lanserat våra första 5G-siter som den enda svenska operatören som kan erbjuda riktiga 5G-hastigheter.

Trots covid-19-utmaningarna kunde vi se en ökning av underliggande EBITDAaL på 4% på koncernnivå med 3% i Sverige och 8% i Baltikum. Underliggande EBITDAaL hade stöd av föregående års synergiprogram där den årliga besparingstakten uppgick till 800 miljoner kronor i slutet av 2019, vilket motsvarar 200 miljoner kronor i underliggande EBITDAaL på kvartalsbasis. Då vi återinvesterade delar av de cirka 100 miljoner kronor i synergier som vi realiserade under andra kvartalet 2019 var nettoeffekten jämfört med föregående år drygt 100 miljoner kronor detta kvartal. För att lindra effekterna kunde vi dessutom vidta vissa kortsiktiga besparingsåtgärder.

Koncernens organiska tjänsteintäkter från slutkund minskade under kvartalet med 2%, med en tillväxt i Baltikum på 6% och en nedgång i Sverige på 3%. Tjänsteintäkterna från slutkund inom konsumentverksamheten minskade med 2% i Sverige då den fortsatta tillväxten inom mobila abonnemang (4%) och fast bredband (5%) motvägdes av nedgångar inom mobila kontantkort (-11 %), digital-tv (-12 %) och fast telefoni och DSL (-21 %). Mobila abonnemang inom konsumentverksamheten visade motståndskraft med ett stabilt nettokundintag på 18 000 abonnemang (RGUer). Genomsnittliga tjänsteintäkter per kund (ASPU) minskade med endast 1% jämfört med andra kvartalet 2019 trots en negativ effekt från roaming på cirka 3 procentenheter. På samma sätt uppvisade fast bredband ett stabilt resultat under kvartalet med ett nettokundintag på 10 000 RGUer och viss tillväxt i ASPU, vilket är i linje med utvecklingen före pandemin. Volymerna inom mobila kontantkort uppvisade en markant nedgång med ett nettokundintag på -41 000 till följd av den negativa effekt återförsäljarnas minskade handel samt avsaknaden av turism hade på försäljningen. Nedgången i tjänsteintäkter från slutkund från digital-tv förvärrades av lägre försäljning och tillfälligt upphävda premiumsportpaket vilket ledde till en minskning i ASPU på 8%. Vi förväntar oss en förbättrad utveckling inom tv under andra halvåret när sportevenemangen kommer tillbaka och vi ser effekten av prisjusteringar.

Med stöd av produktförbättringar under hela 2019, såsom uppgraderingar av bredbandshastighet och mobildata, fortsatte vi genomförandet av prisjusteringar för existerande kunder i delar av kundbasen för fast bredband och mobilabonnemang under kvartalet. Vi uppnådde cirka hälften av den totala förväntade effekten av prisjusteringarna i Q2-resultatet och vi förväntar oss uppnå den fulla effekten i Q3. Vi har redan meddelat nästan alla berörda kunder och vi ser en begränsad inverkan på kundbortfallet, vilket ger oss en bekräftelse på att mer-för-mer-strategin fungerar.

Tjänsteintäkter från slutkund från företagsverksamheten i Sverige minskade med 6% drivet av fortsatt prispress, lägre intäkter från internationell roaming, lägre kontraktaktivering under pandemin och fortsatt nedgång inom fasta tjänster.

Återinför guidning

Eftersom vi nu har fått en större klarhet i pandemins påverkan och vår förmåga att mildra effekterna genom kostnadsminskningar återinför vi vår guidning för 2020. Vårt fokus för 2020 kommer att vara att försvara underliggande EBITDAaL. Vi baserar detta på antagandet att den negativa effekten av covid-19 på underliggande EBITDAaL kommer att bli cirka 100– 120 miljoner kronor per kvartal under resten av året. Då stödet från föregående års kostnadsminskningar avtar under andra halvåret 2020 kommer vi att kompensera nedgången i underliggande EBITDAaL genom ytterligare kostnadsminskningar. Vi inleder nästa kvartal med en årlig besparingstakt på 100 miljoner kronor i strukturella kostnadsbesparingar, och vi kommer göra ytterligare besparingar för att nå vår guidning för 2020.

Vi förväntar oss att capex exklusive spektrum och leasing uppgår till 2,5–3,0 miljarder kronor under 2020 då vi påbörjar utrullningen av 5G och uppgraderar vårt fasta nät i Sverige. Med vår långsiktiga strategi intakt upprepar vi vår guidning för tillväxtsiffror i låga ensiffriga tal för tjänsteintäkter från slutkund, ett ensiffrigt mittenspann för underliggande EBITDAaL och årlig capex exklusive spektrum och leasing på 2,8–3,3 miljarder kronor på medellång sikt.

Återinför extrautdelning

Med en ökad visshet beträffande vår förmåga att försvara underliggande EBITDAaL detta år samt att kunna återgå till tillväxt under nästa år har styrelsen beslutat att återta förslaget om en extrautdelning på 3,50 kronor per aktie detta år. Styrelsen avser att kalla till en extra bolagsstämma som ska hållas tidigt i september 2020, extrautdelningen kommer delas ut den 7 oktober tillsammans med den andra delen av den ordinarie utdelningen om förslaget godkänns av aktieägarna. Om vi inte ser någon oförutsedd försämring på marknaden under andra halvåret förväntar vi oss att ligga komfortabelt inom vårt skuldsättningsmål om 2,5–3,0x underliggande EBITDAaL i slutet av året efter att extrautdelningen och den andra delen av den ordinarie utdelningen har betalats ut.

Vårt fokus framåt

Under de närmaste månaderna kommer vårt fokus att ligga på att övervaka pandemins påverkan samt att genomföra mildrande insatser för att försvara underliggande EBITDAaL, generera kassaflöde och att bibehålla en stark balansräkning. Genom att göra detta framgångsrikt kan Tele2 ta vid där vi slutade innan pandemins utbrott och fortsätta exekveringen av transformationsprogrammet och tillväxtstrategin på medellång sikt.

Det här är mitt sista kvartal som vd och koncernchef för Tele2. Att lämna rollen som vd var inget enkelt beslut och det finns heller inget bra tillfälle att lämna ett bra företag, men vi har ett mycket kapabelt och motiverat team som kan förverkliga nästa steg i vår strategi. Jag kommer att visa mitt fortsatta stöd från läktaren. Ett företags motståndskraft kännetecknas av företagets förmåga att snabbt kunna anpassa sig. Tele2s utveckling hittills under dessa svåra tider, att byta fokus från tillväxt till att försvara underliggande EBITDAaL, visar att det här företaget är motståndskraftigt och kommer så förbli. Jag vill rikta ett varmt tack till alla er som har gjort denna resa möjlig och som stöttat teamet och mig. Det har varit en ära.

Anders Nilsson

VD och koncernchef

Finansiell översikt

Resultaträkningsanalys

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Tjänsteintäkter från slutkund	4 861	4 964	9 791	9 882
Nettoomsättning	6 650	6 794	13 337	13 537
Underliggande EBITDAaL	2 268	2 187	4 504	4 438
Återföring leasingavskrivningar och ränta	315	316	621	609
Underliggande EBITDA	2 583	2 502	5 125	5 048
Jämförelsestörande poster	-120	-271	-159	-532
EBITDA	2 463	2 231	4 967	4 515
Avskrivningar	-1 323	-1 276	-2 638	-2 522
– varav avskrivningar på övervärden från förvärv	-301	-298	-602	-596
– varav leasingavskrivningar	-299	-296	-588	-570
– varav övriga avskrivningar	-723	-682	-1 448	-1 356
Nedskrivningar	—	-452	—	-452
Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures	32	-73	32	-63
Rörelseresultat	1 173	431	2 361	1 478
Räntenetto och andra finansiella poster	-118	-120	-276	-221
Inkomstskatt	-199	-204	-407	-426
Periodens resultat	855	107	1 677	831

Kassaflödesanalys

Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Kvarvarande verksamheter
Underliggande EBITDA	2 583	2 502	5 125	5 048
Jämförelsestörande poster	-120	-271	-159	-532
Amortering av leasingskulder	-262	-239	-634	-594
Betald capex	-728	-583	-1 329	-2 166
Förändringar av rörelsekapitalet	-90	-53	16	241
Betalt finansnetto	-209	-156	-312	-255
Betald skatt	-219	-225	-435	-485
Övriga kassaflödespåverkande poster	17	21	32	69
Fritt kassaflöde till eget kapital	972	995	2 305	1 325
Fritt kassaflöde till eget kapital, rullande 12 månader1)			5 310	2 472
Totala verksamheten
Fritt kassaflöde till eget kapital, kvarvarande verksamheter	972	995	2 305	1 325
Fritt kassaflöde till eget kapital, avvecklade verksamheter	2	101	-49	208
Fritt kassaflöde till eget kapital	974	1 095	2 256	1 533

1) Avstämning av fritt kassaflöde till eget kapital, rullande 12 månader framgår av exceldokument (Q2 2020-financials to the market) på Tele2's webbplats www.tele2.com

Analys av finansiell ställning

Totala verksamheten Miljoner SEK	30 jun 2020	31 dec 2019
Obligationer	21 875	20 305
Företagscertifikat	—	1 100
Finansiella institut och övriga skulder	3 952	3 912
Likvida medel	-3 265	-448
Övriga justeringar	-229	-164
Ekonomisk nettoskuldsättning	22 333	24 705
Leasingrelaterade skulder	5 230	6 111
Nettoskuldsättning	27 563	30 816
Underliggande EBITDAaL, rullande 12 månader2)	9 323	9 702
Ekonomisk nettoskuld till underliggande EBITDAaL	2,4x	2,5x
Outnyttjade kreditfaciliteter	8 902	8 716

Nettoomsättningen minskade på organisk basis med 2% då tillväxt i Baltikum motvägdes av nedgång i Sverige. Tjänsteintäkter från slutkund minskade med 2% organisk, då tillväxt i Baltikum motvägdes av nedgång i Sverige, huvudsakligen förklarad av negativ covid-19-relaterad påverkan inom konsumentverksamheten i Sverige och fortsatt nedgång av tjänsteintäkter från slutkund inom företagsverksamheten i Sverige.

Underliggande EBITDAaL ökade på organisk basis med 4%. En negativ påverkan från den globala pandemin på 135 miljoner kronor för koncernen och nedgång för tjänsteintäkter från slutkund i Sverige motvägdes av fortsatt tillväxt i Baltikum, effekterna från kostnadsbesparingarna 2019 och mildrande insatser.

Jämförelsestörande poster på -120 (-271) miljoner kronor inkluderade initiala omstruktureringskostnader relaterade till transformationsprogrammet i Sverige vilket annonserades i rapporten för Q4 2019, se not 3.

Rörelseresultatet ökade till 1 173 (431) miljoner kronor huvudsakligen på grund av nedskrivningar i Tele2 Estland under Q2 2019.

Betald capex ökade till -728 (-583) miljoner kronor på grund av ökade investeringar inom nätverk och låg kundutrustningscapex under Q2 2019.

Förändringar i rörelsekapitalet på -90 (-53) miljoner kronor reflekterar ökade lagernivåer som en försiktighetsåtgärd under pandemin, vilket motväger en positiv effekt från introduktionen av extern telefonfinansiering i Litauen.

Betalt finansnetto ökade till -209 (-156) miljoner kronor på grund av timingen av kupongbetalningar för obligationer.

Fritt kassaflöde till eget kapital från kvarvarande verksamheter uppgick till 5,3 miljarder kronor för de senaste tolv månaderna eller cirka 7,70 kronor per aktie.

Ekonomisk nettoskuldsättning på 22,3 (24,7 årsslutet 2019) miljarder kronor reducerades med 2,4 miljarder kronor, drivet av kassagenerering i verksamheten samt tillskottet på 2 miljarder kronor från försäljningen av Tele2 Kroatien som helt täckte den första utbetalningen av den ordinarie utdelningen på 1,9 miljarder kronor, utbetald i maj.

Ekonomisk nettoskuld/underliggande EBITDAaL (skuldsättningsgrad) om 2,4x (2,5x årsslutet 2019) var temporärt under vårt mål om 2,5-3,0x. Vi förväntar oss att skuldsättningsgraden återgår inom målet när andra halvan av den ordinarie utdelningen om 5,50 kronor per aktie (ungefär 1,9 miljarder kronor) och den föreslagna extrautdelningen på 3,50 kronor (2,4 miljarder kronor) är utbetalda till aktieägarna i oktober 2020.

2) Inkludererar alla verksamheter ägda och kontrollerade av Tele2 vid slutet av varje rapporteringsperiod

Finansiell guidning

Finansiell guidning – finansiell guidning 2020 återinförd – finansiell guidning på medellångsikt upprepas Tele2 AB ger följande guidning för kvarvarande verksamheter i oförändrad valuta.

Helår 2020

På grund av osäkerheterna kring den globala pandemin så drog Tele2 temporärt tillbaka sin finansiella guidning för 2020 under Q1 2020. Då vi nu har mer klarhet i effekten av pandemin och vår förmåga att mildra påverkan genom kostnadsminskningar så återinför vi vår guidning för 2020. Guidningen för 2020 antar en negativ påverkan på underliggande EBITDAaL på 100-120 miljoner kronor per kvartal från pandemin under resten av året.

Ny guidning för helår 2020

• Underliggande EBITDAaL på ungefär samma nivå som 2019
• Capex exklusive spektrum och leasing om 2,5–3,0 miljarder kronor

Mål på medellång sikt

• Låg ensiffrig tillväxt för tjänsteintäkter från slutkund
• Medelhög ensiffrig tillväxt för underliggande EBITDAaL
• Årlig capex exklusive spektrum och leasing om 2,8–3,3 miljarder kronor under utbyggnad av 5G och Remote-PHY

Utdelning

Årsstämman den 11 maj 2020 godkände en ordinarie utdelning på 5,50 kronor per ordinarie A- och B-aktie i två lika stora delar. Den första delen på 2,75 kronor utbetalades till aktieägarna den 18 maj 2020 och den andra delen kommer att utbetalas den 7 oktober 2020.

Utöver detta har styrelsen för avsikt att kalla till en extraordinär stämma för att föreslå en extrautdelning på 3,50 kronor per ordinarie A- och B-aktie, för utbetalning den 7 oktober 2020.

Finanspolicy

• Tele2 kommer att eftersträva en ekonomisk nettoskuldsättning/underliggande EBITDAaL i intervallet 2,5–3,0x och att bibehålla en kreditprofil som överensstämmer med kreditbetyget "investment grade"
• Tele2s policy syftar till att bibehålla skuldsättningsmålet genom att distribuera kapital till aktieägarna genom:
• En ordinarie utdelning på minst 80 procent av fritt kassaflöde till eget kapital och
• Extrautdelningar och/eller återköp av aktier, baserat på kvarvarande fritt kassaflöde till eget kapital, intäkter från försäljning av tillgångar och belåning av underliggande EBITDAaL-tillväxt

Koncernsummering

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	organisk %	jan-jun 2020	jan-jun 2019	organisk %
TJÄNSTEINTÄKTER FRÅN SLUTKUND
Sverige	4 008	4 144	-3%	8 088	8 282	-2%
Litauen	404	368	9%	798	719	9%
Lettland	222	219	1%	446	418	5%
Estland	123	116	6%	250	226	9%
Tyskland	103	116	-11%	209	237	-13%
Summa	4 861	4 964	-2%	9 791	9 882	-1%
NETTOOMSÄTTNING
Sverige	5 356	5 516	-3%	10 787	11 035	-2%
Litauen	679	648	4%	1 318	1 261	3%
Lettland	338	347	-3%	677	669	0%
Estland	195	194	0%	394	376	3%
Tyskland	104	116	-11%	210	238	-13%
Intern försäljning, eliminering	-23	-27	-15%	-50	-43	18%
Summa	6 650	6 794	-2%	13 337	13 537	-2%
UNDERLIGGANDE EBITDAaL
Sverige	1 816	1 755	3%	3 638	3 597	1%
Litauen	272	244	11%	510	474	6%
Lettland	133	132	1%	258	247	3%
Estland	39	35	11%	82	71	15%
Tyskland	42	53	-22%	83	110	-25%
Övrigt	-33	-32	5%	-67	-60	13%
Summa	2 268	2 187	4%	4 504	4 438	1%
CAPEX
Sverige	595	463	29%	1 059	1 013	5%
Litauen	27	30	-10%	45	57	-21%
Lettland	27	38	-29%	40	69	-43%
Estland	18	18	-3%	40	38	4%
Tyskland	0	0	N/A	1	0	N/A
Capex exklusive spektrum och leasing	667	549	21%	1 185	1 177	0%
Spektrum	—	1		—	67
Nyttjanderättstillgångar (leasing)	91	437		417	692
Summa	758	987		1 602	1 936
varav:
– Nätverk	315	283		529	541
– IT	176	184		337	378
– Kundutrustning	135	18		239	143
– Övrigt	42	65		80	115
Capex exklusive spektrum och leasing	667	549		1 185	1 177

Översikt per segment

Sverige

Tele2 Sverige tog ett viktigt steg för att hävda sin position som ledande telekommunikationsleverantör genom lanseringen av Sveriges första publika 5G-nätverk under kvartalet.

Ingen nationell karantän beordrades av den svenska regeringen men Tele2 Sverige påverkas dock av de internationella reserestriktionerna och pandemins övergripande effekter på ekonomiska aktiviteter. Effekterna av pandemin resulterade framförallt i minskad internationell roaming, nedgång inom försäljning av mobila kontantkort och upphävda premium sportpaket inom TV. Intäkterna minskade med 3% drivet av lägre tjänsteintäkter från slutkund kopplat till negativ covid-19-påverkan inom konsumentverksamheten i Sverige och fortsatt nedgång inom företagsverksamheten i Sverige.

Underliggande EBITDAaL ökade med 3% under kvartalet då mildrande åtgärder och fördelarna från förra årets kostnadsbesparingar motsatte en negativ påverkan från den globala ekonomin på cirka 95 miljoner kronor.

Finansiell information Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	organisk %	jan-jun 2020	jan-jun 2019	organisk %
Tjänsteintäkter från slutkund	4 008	4 144	-3%	8 088	8 282	-2%
Nettoomsättning	5 356	5 516	-3%	10 787	11 035	-2%
Underliggande EBITDA	2 086	2 033	3%	4 170	4 133
Underliggande EBITDAaL	1 816	1 755	3%	3 638	3 597	1%
Underliggande EBITDAaL marginal	34%	32%		34%	33%
Capex
Nätverk	265	239		444	443
IT	163	163		312	344
Kundutrustning	133	16		235	142
Övrigt	34	44		67	85
Capex exklusive spektrum och leasing	595	463		1 059	1 013
Nyttjanderättstillgångar (leasing)	51	398		341	638
Capex	646	861		1 400	1 651
Capex exklusive spektrum och leasing / nettoomsättning	11%	8%		10%	9%

Konsumentverksamheten i Sverige

Med stöd av produktförbättringar under 2019 såsom uppgraderingar av bredbandhastighet och mobildata, fortsatte vi genomföra prisjusteringar för existerande kunder i en del av kundbasen för fast bredband och mobilabonnemang under kvartalet. Vi ser en del av effekten i kvartalet men förväntar oss en full effekt i andra halvan av året då en större del av prisjusteringarna får effekt, inklusive digital-tv.

Vår FMC-kundbas fortsätter att växa med 242,000 kunder som nu tar del av våra FMC-erbjudanden. Vi fortsätter att se lägre kundbortfall inom detta segment jämfört med kunder som endast har ett av våra erbjudanden.

Mobila abonnemangverksamheten såg fortsatt starkt kundupptag drivet av Tele2s familjeerbjudande och paketerbjudanden inom Comviq. Detta motverkades av kraftigt negativt kundbortfall inom mobila kontantkort där försäljningen påverkades av pandemin. Mobila tjänsteintäkter från slutkund växte med 1% då starkt kundupptag och prisjusteringar motverkade negativ påverkan inom internationell roaming, lägre variabla intäkter och nedgången inom mobila kontantkort.

Tjänsteintäkter från slutkund inom fast bredband ökade med 5% drivet av ett starkt kundintag under året.

Nedgången inom tjänsteintäkter från slutkund inom digital-tv förvärrades till -12% på grund av lägre aktivitet inom primära säljkanaler under pandemin och upphävda premium sportpaket vilket ledde till en nedgång för ASPU.

	apr-jun 2020	apr-jun 2019	30 jun 2020	30 jun 2019	organisk %
RGUer (tusental)	Nettointag			Antal RGUer
Mobil	-23	31	2 936	2 958	-1%
– Abonnemang	18	19	1 923	1 841	4%
– Kontantkort	-41	12	1 013	1 117	-9%
Fast	-14	-10	2 140	2 191	-2%
– Fast bredband	10	13	893	852	5%
– Digital-TV	-13	-7	994	1 041	-5%
– Kabel och fiber	-5	2	657	663	-1%
– DTT	-8	-9	337	378	-11%
– Fast telefoni och DSL	-11	-15	253	298	-15%
Adresserbar fast marknad	33	71	3 375	3 249	4%

	apr-jun 2020	apr-jun 2019	organisk %	jan-jun 2020	jan-jun 2019	organisk %
ASPU (SEK)
Mobil	159	158	1%	159	156	2%
– Abonnemang	203	204	-1%	204	204	0%
– Kontantkort	78	81	-5%	79	79	1%
Fast	225	233	-3%	227	232	-2%
– Fast bredband	248	247	0%	247	247	0%
– Digital-TV	237	258	-8%	243	257	-5%
– Kabel och fiber	209	234	-11%	215	235	-8%
– DTT	292	300	-3%	294	294	0%
– Fast telefoni och DSL	100	107	-7%	103	109	-6%
Nettoomsättning (miljoner SEK)
Mobil	1 404	1 394	1%	2 821	2 766	2%
– Abonnemang	1 163	1 123	4%	2 322	2 234	4%
– Kontantkort	241	272	-11%	499	532	-6%
Fast	1 450	1 533	-5%	2 938	3 063	-4%
– Fast bredband	660	627	5%	1 306	1 244	5%
– Digital-TV	712	808	-12%	1 467	1 615	-9%
– Cable & Fiber	413	464	-11%	855	930	-8%
– DTT	299	344	-13%	613	685	-11%
– Fast telefoni och DSL	78	98	-21%	165	204	-19%
Fastighetsägare och övrigt	174	178	-2%	349	354	-1%
Tjänsteintäkter från slutkund	3 028	3 105	-2%	6 109	6 183	-1%
Operatörsintäkter	167	220		329	410
Försäljning av utrustning	518	489		985	974
Nettoomsättning	3 713	3 813	-3%	7 423	7 568	-2%

Företagsverksamheten i Sverige

Konkurrensen var fortsatt intensiv med prispress inom små och medelstora företagssegmentet och den offentliga sektorn inom storföretagssegmentet där huvudaktörerna fokuserade på att försvara sin existerande kundbas. Inom små och medelstora företag så fortsätter Tele2 att exekvera på FMCerbjudandena som lanserades i Q1 2020 och initierade ett projekt för att förbättra digitala säljkanaler. Inom storföretag så lanserade Tele2 flera proaktiva initiativ för att erbjuda produkter och lösningar med syfte att hjälpa kunder under pandemin.

Lägre kontraktsaktivering inom storföretag under pandemin ledde till ett kundbortfall. Nya kontrakt som tecknades inkluderar Rang-Sells, Primär, Ambea och förlängda kontrakt med Region Östergötland, Swedavia och Scania.

Totala tjänsteintäkter från slutkund minskade med 6% på grund av fortsatt prispress, lägre intäkter från internationell roaming, lägre kontraktsaktivering under pandemin och fortsatt nedgång inom fasta tjänster.

Nedgången från intäkter inom wholesale var framförallt drivet av lägre intäkter från inkommande roaming.

Sverige Business

	apr-jun 2020	apr-jun 2019	30 jun 2020	30 jun 2019	organisk %
RGUer (tusental)	Nettointag			Antal RGUer
Mobil (exklusive IoT)
– Abonnemang	-11	17	940	913	3%

	apr-jun 2020	apr-jun 2019	organisk %	jan-jun 2020	jan-jun 2019	organisk %
ASPU (SEK)
Mobil (exklusive IoT)
– Abonnemang	142	162	-13%	150	167	-10%
Nettoomsättning (miljoner SEK)
Mobil	457	482	-5%	945	982	-4%
Fast	258	276	-7%	507	571	-11%
Solutions	265	282	-6%	528	545	-3%
Tjänsteintäkter från slutkund	980	1 040	-6%	1 980	2 098	-6%
Operatörsintäkter	36	35		71	59
Försäljning av utrustning	397	378		820	826
Nettoomsättning	1 412	1 452	-3%	2 870	2 983	-4%

Sverige Wholesale

Finansiell information Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	organisk %	jan-jun 2020	jan-jun 2019	organisk %
Operatörsintäkter	230	242		492	474
Intern försäljning	1	10		3	10
Nettoomsättning	232	251	-8%	494	485	2%

Baltikum

Litauen

På grund av den globala pandemin så fortsatte Litauen att vara i en nationell karantän och Tele2 Litauens butiker var stängda större delen av kvartalet. Medan karantänen upphävdes och butiker öppnades under slutet av kvartalet så påverkade pandemin negativt försäljningen av utrustning och mobila kontantkort samt intäkter från internationell roaming.

Medan nettointaget inom mobilabonnemang var positivt så var totala nettointaget negativt på grund av den negativa utvecklingen inom mobila kontantkort.

Migration av kunder till högre prisplaner resulterade i en uppgång av ASPU på 9% jämfört med Q2 2019.

Tjänsteintäkter från slutkund ökade med 9% främst drivet av uppgången i ASPU jämfört med Q2 2019. Underliggande EBITDAaL ökade med 11% i lokal valuta drivet av högre tjänsteintäkter från slutkund.

	apr-jun 2020	apr-jun 2019	30 jun 2020	30 jun 2019	organisk %
RGUer (tusental)	Nettointag			Antal RGUer
Mobil	-25	18	1 853	1 875	-1%

	apr-jun 2020	apr-jun 2019	organisk %	jan-jun 2020	jan-jun 2019	organisk %
ASPU (EUR)
Mobil	6,8	6,2	9%	6,7	6,1	9%
Nettoomsättning (miljoner SEK)
Tjänsteintäkter från slutkund	404	368	9%	798	719	9%
Operatörsintäkter	67	63		129	123
Försäljning av utrustning	198	206		368	399
Intern försäljning	11	11		24	20
Nettoomsättning	679	648	4%	1 318	1 261	3%
Underliggande EBITDA	289	259		543	504
Underliggande EBITDAaL	272	244	11%	510	474	6%
Underliggande EBITDAaL marginal	40%	38%		39%	38%
Capex	34	38		70	67
Capex exklusive spektrum och leasing	27	30		45	57
Capex exklusive spektrum och leasing / nettoomsättning	4%	5%		3%	4%

Lettland

På grund av den globala pandemin så fortsatte Lettland att vara i en nationell karantän och Tele2 Lettlands butiker var stängda större delen av kvartalet. Medan karantänen upphävdes och butiker öppnades under slutet av kvartalet så påverkade pandemin negativt försäljningen av utrustning och mobila kontantkort samt intäkter från internationell roaming.

Medan nettointaget inom mobilabonnemang var positivt och det nya TV-erbjudandet började få effekt så var totala nettointaget negativt på grund av den negativa utvecklingen inom mobila kontantkort.

Mobil ASPU ökade med 2% jämfört med Q2 2019 drivet av dataintäktsgenerering och tillväxt inom mobilt bredband.

Tjänsteintäkter från slutkund ökade med 1% i lokal valuta drivet av ASPUtillväxten. Underliggande EBITDAaL ökade med 1% i lokal valuta drivet av högre tjänsteintäkter från slutkund.

	apr-jun 2020	apr-jun 2019	30 jun 2020	30 jun 2019	organisk %
RGUer (tusental)		Nettointag		Antal RGUer
Mobil	-8	16	942	961	-2%

	apr-jun 2020	apr-jun 2019	organisk %	jan-jun 2020	jan-jun 2019	organisk %
ASPU (EUR)
Mobil	7,3	7,2	2%	7,3	6,9	6%
Nettoomsättning (miljoner SEK)
Tjänsteintäkter från slutkund	222	219	1%	446	418	5%
Operatörsintäkter	44	47		89	95
Försäljning av utrustning	64	75		123	147
Intern försäljning	9	5		20	9
Nettoomsättning	338	347	-3%	677	669	0%
Underliggande EBITDA	144	141		279	266
Underliggande EBITDAaL	133	132	1%	258	247	3%
Underliggande EBITDAaL marginal	39%	38%		38%	37%
Capex	51	60		72	161
Capex exklusive spektrum och leasing	27	38		40	69
Capex exklusive spektrum och leasing / nettoomsättning	8%	11%		6%	10%

Estland

På grund av den globala pandemin så fortsatte Estland att vara i en nationell karantän och Tele2 Estlands butiker var stängda större delen av kvartalet. Medan karantänen upphävdes och butiker öppnades under slutet av kvartalet så påverkade pandemin negativt försäljningen av utrustning och mobila kontantkort samt intäkter från internationell roaming.

Medan nettointaget inom mobilabonnemang och mobilt bredband inom företagsverksamheten och konsumentverksamheten var solitt under kvartalet så var det totala nettointaget oförändrat på grund av den negativa utvecklingen inom mobila kontantkort.

Mobil ASPU ökade med 7% i lokal valuta drivet av större tjänstepaket och fortsatt gradvis nedgång av rabatter.

Tjänsteintäkter från slutkund ökade med 6% i lokal valuta drivet av tillväxt av ASPU jämfört med Q2 2019. Underliggande EBITDAaL ökade med 11% i lokal valuta drivet av ökade tjänsteintäkter från slutkund.

	apr-jun 2020	apr-jun 2019	30 jun 2020	30 jun 2019	organisk %
RGUer		Nettointag		Antal RGUer
Mobil	-0	8	428	439	-3%

	apr-jun 2020	apr-jun 2019	organisk %	jan-jun 2020	jan-jun 2019	organisk %
ASPU (EUR)
Mobil	8,6	8,0	7%	8,6	7,8	10%
Nettoomsättning (miljoner SEK)
Tjänsteintäkter från slutkund	123	116	6%	250	226	9%
Operatörsintäkter	33	34		67	65
Försäljning av utrustning	36	42		74	82
Intern försäljning	2	2		4	3
Nettoomsättning	195	194	0%	394	376	3%
Underliggande EBITDA	56	47		115	94
Underliggande EBITDAaL	39	35	11%	82	71	15%
Underliggande EBITDAaL marginal	20%	18%		21%	19%
Capex	27	28		59	57
Capex exklusive spektrum och leasing	18	18		40	38
Capex exklusive spektrum och leasing / nettoomsättning	9%	9%		10%	10%

Andra marknader

Tyskland

Kundbasen fortsatte att minska med ett nettointag på –7 000 RGUer under kvartalet. Antalet RGUer vid kvartalets slut uppgick till 236 000 (277 000) och som ett resultat av detta minskade tjänsteintäkter från slutkund med 11%.

Underliggande EBITDAaL minskade med 22% på grund av minskning av tjänsteintäkter från slutkund.

Finansiell information miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	organisk %	jan-jun 2020	jan-jun 2019	organisk %
Tjänsteintäkter från slutkund	103	116	-11%	209	237	-13%
Försäljning från utrustning	0	0		1	1
Nettoomsättning	104	116	-11%	210	238	-13%
Underliggande EBITDA	42	54		84	110
Underliggande EBITDAaL	42	53	-22%	83	110	-25%
Underliggande EBITDAaL marginal	40%	46%		39%	46%

Övriga upplysningar

Risker och osäkerhetsfaktorer

Tele2s verksamhet påverkas av ett antal externa faktorer. Den pågående spridningen av Covid-19 gör behovet av de tjänster vi tillhandahåller större än någonsin tidigare. Trots detta tillför denna globala pandemi osäkerhet till vår ekonomiska utveckling 2020. Som en konsekvens av pandemin har vi utökat våra reserver för befarade kundförluster. Hittills har de realiserade kundförlusterna inte ökat nämnvärt, men vi bedömer att det är för tidigt att lösa upp dessa reserver. Då vi har en motståndskraftig affärsmodell visar värderingen av våra segment inget nedskrivningsbehov, och när vi utvärderar kreditmarknaden drar vi slutsatsen att vi utan besvär har möjlighet att finansiera vår verksamhet.

De riskfaktorer som bedöms ha störst betydelse för Tele2s framtida utveckling på längre sikt är spektrumauktioner, lagar och förordningar, marknadskonkurrens och förändrad teknologi, strategiimplementering och integration, nätverk och IT-infrastruktur och -kvalitet, dataskydd och cybersäkerhet, externa relationer, leverantörer och samägda bolag, kundbortfall, rekrytering av kompetent personal, geopolitiska förutsättningar, miljökostnader, korruption och oetiska affärsmetoder samt finansiella risker såsom valutarisk, ränterisk, likviditetsrisk, kreditrisk, risker relaterade till skatteärenden och nedskrivning av tillgångar. Se Tele2s årsredovisning för 2019 (förvaltningsberättelsen och not 2) för en mer utförlig beskrivning av Tele2s riskexponering och riskhantering.

Övrigt

Den 20 oktober 2020 kommer Tele2 att offentliggöra delårsrapporten för perioden fram till den 30 september 2020 och den 2 februari 2021 kommer Tele2 att offentliggöra delårsrapporten för perioden fram till den 31 december 2020.

Styrelsens signaturer

Styrelsen och VD intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, deras ekonomiska ställning och resultat, samt att den beskriver de väsentliga risker och osäkerheter som moderbolaget och övriga bolag i koncernen står inför.

Stockholm den 15 juli 2020 Tele2 AB

Carla Smits-Nusteling Ordförande

Andrew Barron Anders Björkman Cynthia Gordon Vice styrelseordförande

Eva Lindqvist Georgi Ganev Lars-Åke Norling

Anders Nilsson VD och koncernchef

Revisors granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag för Tele2 AB (publ) per 30 juni 2020 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 15 juli 2020 Deloitte AB

Didrik Roos Auktoriserad revisor

PRESENTATION AV ANDRA KVARTALET 2020

Tele2 kommer att hålla en presentation för den globala finansvärlden med möjlighet att delta per telefonkonferens kl. 10:00 CET (09:00 GMT/04:00 EST) onsdagen den 15 juli 2020. Presentationen hålls på engelska och kommer även att finnas tillgänglig som webbsändning på Tele2s webbplats: www.tele2.com.

Denna information är sådan information som Tele2 AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 15 juli 2020 kl. 07:00 CET.

Uppringningsinformation:

För att vara säker på att uppkopplingen till konferenssamtalet fungerar ringer ni in några minuter före konferenssamtalets starttid för att registrera er.

Telefonnummer:

Sverige: +46 (0) 8 50 69 21 80 Storbritannien: +44 (0) 2071 928000 USA: +1 631 510 74 95

Kontaktpersoner Bilagor

Marcus Lindberg

Head of Investor Relations Telefon: +46 (0)73 439 25 40

Tele2 AB

Organisationsnummer: 556410-8917 Skeppsbron 18 Box 2094 103 13 Stockholm Sverige Tel + 46 (0) 8 5620 0060 www.tele2.com

Besök vår webbplats: www.tele2.com

Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens totalresultat i sammandrag Koncernens balansräkning i sammandrag Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Moderbolaget Noter Icke IFRS-nyckeltal

Koncernens resultaträkning i sammandrag

Miljoner SEK	Not	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Nettoomsättning	2	6 650	6 794	13 337	13 537
Kostnader för sålda tjänster och utrustning	2, 3	-3 810	-4 411	-7 598	-8 374
Bruttoresultat		2 840	2 383	5 738	5 163
Försäljningskostnader	2, 3	-1 191	-1 171	-2 349	-2 216
Administrationskostnader	2, 3	-563	-691	-1 138	-1 367
Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures		32	-73	32	-63
Övriga rörelseintäkter		92	77	166	152
Övriga rörelsekostnader	3	-37	-94	-88	-191
Rörelseresultat	3	1 173	431	2 361	1 478
Ränteintäkter		5	8	10	14
Räntekostnader		-111	-129	-261	-242
Övriga finansiella poster		-12	2	-26	7
Resultat efter finansiella poster		1 055	311	2 085	1 257
Inkomstskatt		-199	-204	-407	-426
Periodens resultat, kvarvarande verksamheter		855	107	1 677	831
Periodens resultat, avvecklade verksamheter	9	40	2 022	397	2 323
Periodens resultat, totala verksamheten		895	2 130	2 075	3 154
Kvarvarande verksamheter
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		855	107	1 677	831
Periodens resultat, kvarvarande verksamheter		855	107	1 677	831
Resultat per aktie, kr	7	1,25	0,16	2,44	1,21
Resultat per aktie efter utspädning, kr	7	1,24	0,15	2,43	1,20
Totala verksamheten
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		895	2 056	2 075	3 024
Innehav utan bestämmande inflytande		—	74	—	130
Periodens resultat, totala verksamheten		895	2 130	2 075	3 154
Resultat per aktie, kr	7	1,30	2,99	3,02	4,40
Resultat per aktie efter utspädning, kr	7	1,29	2,98	3,00	4,38

Koncernens totalresultat i sammandrag

Miljoner SEK	Not	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
PERIODENS RESULTAT		895	2 130	2 075	3 154
Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat
Pensioner, aktuariella vinster/förluster		62	10	41	-98
Pensioner, aktuariella vinster/förluster, skatteeffekt		-13	-2	-8	21
Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat		49	8	33	-77
Komponenter som kan komma att omklassificeras till årets resultat
Omräkningsdifferenser i utlandsverksamheter		-322	153	70	309
Skatteeffekt på ovan		1	-17	-4	-32
Återföring av ackumulerade omräkningsdifferenser från sålda företag	9	—	514	352	-264
Skatteeffekt på ovan	9	—	-290	-158	-168
Omräkningsdifferenser i intresseföretag		-404	92	31	233
Omräkningsdifferenser		-724	451	291	77
Säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter		196	-44	-15	-92
Skatteeffekt på ovan		-42	9	3	20
Återföring av ackumulerad säkring från sålda företag	9	—	—	-143	721
Skatteeffekt på ovan	9	—	—	41	-169
Säkring av nettoinvesteringar		154	-35	-114	480
Valutakursdifferenser		-570	416	178	557
Vinst/förlust från ändring i verkligt värde i säkringsinstrument		3	-2	12	3
Omklassificering av ackumulerade vinster/förluster till resultaträkningen		-4	1	-11	-2
Skatteeffekt på kassaflödessäkringar		0	-1	-0	4
Kassaflödessäkringar		-0	-3	1	4
Komponenter som kan komma att omklassificeras till årets resultat		-570	414	178	561
ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN, NETTO EFTER SKATT		-521	422	211	484
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN		374	2 551	2 286	3 637
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		374	2 631	2 286	3 659
Innehav utan bestämmande inflytande		—	-80	—	-22
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN		374	2 551	2 286	3 637

Koncernens balansräkning i sammandrag

Miljoner SEK Not	30 jun 2020	31 dec 2019
TILLGÅNGAR
Goodwill	29 755	29 744
Övriga immateriella anläggningstillgångar	17 945	18 397
Immateriella anläggningstillgångar	47 699	48 140
Materiella anläggningstillgångar	7 496	7 900
Nyttjanderättstillgångar	5 323	5 713
Andelar i intresseföretag och joint ventures	7 048	6 983
Övriga finansiella anläggningstillgångar 4	710	756
Tillgångsförda kontraktskostnader	452	374
Uppskjutna skattefordringar	277	330
Anläggningstillgångar	69 007	70 197
Varulager	921	710
Kortfristiga fordringar	5 315	5 715
Likvida medel 5	3 265	448
Omsättningstillgångar	9 501	6 874
Tillgångar som innehas för försäljning 9	20	2 713
TILLGÅNGAR	78 528	79 784
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	33 336	34 805
Eget kapital 7	33 336	34 805
Räntebärande skulder 4	26 166	27 752
Ej räntebärande skulder	4 232	4 360
Långfristiga skulder	30 398	32 112
Räntebärande skulder 4	6 735	5 066
Ej räntebärande skulder	7 787	6 379
Kortfristiga skulder	14 522	11 445
Skulder knutna till tillgångar som innehas för försäljning 9	272	1 421
EGET KAPITAL OCH SKULDER	78 528	79 784

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

Totala verksamheten Not	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun
Miljoner SEK	2020	2019	2020	2019
Löpande verksamheten
Periodens resultat	895	2 130	2 075	3 154
Justeringar av poster i årets resultat som ej genererar kassaflöde	1 159	67	2 219	1 417
Förändringar av rörelsekapitalet	-90	-84	-13	32
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 964	2 112	4 281	4 602
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella- och materiella tillgångar	-728	-720	-1 372	-2 391
Förvärv och avyttringar av aktier och andelar 8	1	2 343	2 132	4 695
Övriga finansiella tillgångar, utlåning	-1	-5	-3	-5
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-728	1 619	757	2 300
Finansieringsverksamheten
Upptagande av lån	1 711	2 132	1 790	3 888
Amortering av lån	-247	-1 729	-2 113	-6 366
Utdelningar 7	-1 894	-1 513	-1 894	-1 513
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-429	-1 110	-2 217	-3 991
Förändring av likvida medel	806	2 621	2 821	2 910
Likvida medel vid periodens början	2 471	914	448	404
Valutakursdifferenser i likvida medel	-12	179	-4	398
Likvida medel vid periodens slut 5	3 265	3 713	3 265	3 713

Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag

Totala verksamheten Miljoner SEK	Not				30 jun, 2020
			Hänförligt till moderbolagets aktieägare
		Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Säkrings reserv	Omräknings reserv	Balanserat resultat	Summa	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Eget kapital, 1 januari		863	27 378	-207	3 306	3 465	34 805	—	34 805
Periodens resultat		—	—	—	—	2 075	2 075	—	2 075
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		—	—	-113	291	33	211	—	211
Totalresultat för perioden		—	—	-113	291	2 107	2 286	—	2 286
Övriga förändringar i eget kapital
Aktierelaterade ersättningar	7	—	—	—	—	30	30	—	30
Aktierelaterade ersättningar, skatteeffekt	7	—	—	—	—	4	4	—	4
Utdelningar	7	—	—	—	—	-3 787	-3 787	—	-3 787
Eget kapital vid periodens slut		863	27 378	-320	3 597	1 818	33 336	—	33 336

Totala verksamheten Miljoner SEK	Not	30 jun, 2019
					Hänförligt till moderbolagets aktieägare
		Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Säkrings reserv	Omräknings reserv	Balanserat resultat	Summa	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Eget kapital, 1 januari		863	27 378	-734	3 252	5 576	36 334	28	36 362
Periodens resultat		—	—	—	—	3 024	3 024	130	3 154
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		—	—	484	229	-77	635	-152	484
Totalresultat för perioden		—	—	484	229	2 946	3 659	-22	3 637
Övriga förändringar i eget kapital
Aktierelaterade ersättningar	7	—	—	—	—	61	61	—	61
Aktierelaterade ersättningar, skatteeffekt	7	—	—	—	—	11	11	—	11
Utdelningar	7	—	—	—	—	-3 026	-3 026	—	-3 026
Avyttring av innehav utan bestämmande inflytande	9	—	—	—	—	—	—	-6	-6
Eget kapital vid periodens slut		863	27 378	-250	3 481	5 568	37 039	—	37 039

Moderbolaget

Resultaträkningen i sammandrag

Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Nettoomsättning	10	7	21	18
Administrationskostnader	-42	-41	-80	-80
Övriga rörelsekostnader	-2	-39	-4	-110
Rörelseresultat	-33	-73	-63	-172
Ränteintäkter och liknande resultatposter	31	39	75	75
Räntekostnad och liknande resultatposter	103	-146	-213	-286
Resultat efter finansiella poster	101	-180	-200	-382
Skatt på periodens resultat	-21	39	43	78
Periodens resultat	79	-141	-157	-304

Balansräkningen i sammandrag

Miljoner SEK	Not	30 jun 2020	31 dec 2019
TILLGÅNGAR
Övriga finansiella anläggningstillgångar	4	63 612	47 291
Anläggningstillgångar		63 612	47 291
Kortfristiga fordringar		3 788	5 391
Likvida medel		0	8
Omsättningstillgångar		3 789	5 399
TILLGÅNGAR		67 401	52 690
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital	7	5 848	5 848
Fritt eget kapital	7	17 699	21 611
Eget kapital		23 547	27 460
Räntebärande skulder	4	20 478	21 644
Långfristiga skulder		20 478	21 644
Räntebärande skulder	4	5 008	3 367
Ej räntebärande skulder	4	18 367	220
Kortfristiga skulder		23 375	3 586
EGET KAPITAL OCH SKULDER		67 401	52 690

Noter

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER OCH DEFINITIONER

Delårsrapportens finansiella information för sex- och tremånadersperioden som avslutades 30 juni 2020 har upprättats för koncernen enligt International Accounting Standard (IAS) 34 Delårsrapportering utgiven av International Accounting Standards Board (IASB) samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Utöver vad som beskrivs nedan har Tele2 upprättat delårsrapportens finansiella information för perioden som avslutades 30 juni 2020 i enlighet med samma beräkningsmetoder och redovisningsprinciper som i årsredovisningen 2019. Beskrivning av dessa principer samt definitioner framgår av not 1 i årsredovisningen för 2019.

Ändringarna i IFRS standarder som tillämpas från och med 1 januari 2020 har ej haft någon påverkan på Tele2s finansiella rapporter för sexmånadersperioden som avslutades 30 juni 2020.

Från och med 1 januari 2020 ändrade Tele2 resultatmått för segmenten till underliggande EBITDAaL, se avsnittet Icke IFRS-nyckeltal för definition. Även definitionen för operationellt kassaflöde (OCF) har ändrats och beräknas som underliggande EBITDAaL minskat med capex exklusive spektrum och leasing.

Siffrorna i denna delårsrapport avser 1 april–30 juni (andra kvartalet) 2020 och kvarvarande verksamhet om inget annat angetts. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period 2019.

NOT 2 NETTOOMSÄTTNING OCH SEGMENT

Nettoomsättning per segment

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Sverige	5 356	5 516	10 787	11 035
Litauen	679	648	1 318	1 261
Lettland	338	347	677	669
Estland	195	194	394	376
Tyskland	104	116	210	238
Summa inklusive intern försäljning	6 673	6 821	13 387	13 580
Intern försäljning, eliminering	-23	-27	-50	-43
SUMMA	6 650	6 794	13 337	13 537

Intern försäljning

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Sverige	2	10	3	10
Litauen	11	11	24	20
Lettland	9	5	20	9
Estland	2	2	4	3
SUMMA	23	27	50	43

Nettoomsättning per kategori

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Sverige Konsument
Tjänsteintäkter från slutkund	3 028	3 105	6 109	6 183
Operatörsintäkter	167	220	329	410
Försäljning av utrustning	518	489	985	974
Summa	3 713	3 813	7 423	7 568
Sverige Företag
Tjänsteintäkter från slutkund	980	1 040	1 980	2 098
Operatörsintäkter	36	35	71	59
Försäljning av utrustning	397	378	820	826
Summa	1 412	1 452	2 870	2 983
Sverige Wholesale
Operatörsintäkter	230	242	492	474
Intern försäljning	1	10	3	10
Summa	232	251	494	485
Litauen
Tjänsteintäkter från slutkund	404	368	798	719
Operatörsintäkter	67	63	129	123
Försäljning av utrustning	198	206	368	399
Intern försäljning	11	11	24	20
Summa	679	648	1 318	1 261
Lettland
Tjänsteintäkter från slutkund	222	219	446	418
Operatörsintäkter	44	47	89	95
Försäljning av utrustning	64	75	123	147
Intern försäljning	9	5	20	9
Summa	338	347	677	669
Estland
Tjänsteintäkter från slutkund	123	116	250	226
Operatörsintäkter	33	34	67	65
Försäljning av utrustning	36	42	74	82
Intern försäljning	2	2	4	3
Summa	195	194	394	376
Tyskland
Tjänsteintäkter från slutkund	103	116	209	237
Försäljning av utrustning	0	0	1	1
Summa	104	116	210	238
Intern försäljning, eliminering	-23	-27	-50	-43
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Tjänsteintäkter från slutkund	4 861	4 964	9 791	9 882
Operatörsintäkter	577	641	1 176	1 225
Försäljning av utrustning	1 212	1 189	2 370	2 429
SUMMA	6 650	6 794	13 337	13 537

Underliggande EBITDAaL

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Sverige	1 816	1 755	3 638	3 597
Litauen	272	244	510	474
Lettland	133	132	258	247
Estland	39	35	82	71
Tyskland	42	53	83	110
Övrigt	-33	-32	-67	-60
SUMMA	2 268	2 187	4 504	4 438

NOT 3 RÖRELSERESULTAT

Avstämningsposter till rörelseresultat

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Underliggande EBITDAaL	2 268	2 187	4 504	4 438
Återföring leasingavskrivningar och räntekostnader för leasing	315	316	621	609
Underliggande EBITDA	2 583	2 502	5 125	5 048
Förvärvskostnader	-3	-42	-4	-86
Omstruktureringskostnader	-114	-227	-153	-382
Avyttring av anläggningstillgångar	-2	-2	-2	-4
Övriga jämförelsestörande poster	-0	1	-0	-61
Jämförelsestörande poster	-120	-271	-159	-532
EBITDA	2 463	2 231	4 967	4 515
Avskrivningar	-1 323	-1 276	-2 638	-2 522
Nedskrivningar	—	-452	—	-452
Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures	32	-73	32	-63
Rörelseresultat	1 173	431	2 361	1 478

Förvärvskostnader

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Com Hem, Sverige	-0	-30	-0	-73
Övrigt	-3	-13	-3	-13
Förvärvskostnader	-3	-42	-4	-86

Omstruktureringskostnader

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Uppsägningskostnader	-65	-192	-70	-303
Övriga personal- och konsultkostnader	-18	-32	-34	-67
Uppsägning av avtal och andra kostnader	-32	-3	-48	-12
Omstruktureringskostnader	-114	-227	-153	-382
Består av:
– Kostnad för sålda tjänster	-17	-75	-21	-93
– Försäljningskostnader	-54	-93	-68	-169
– Administrationskostnader	-44	-58	-64	-120

Avyttring av anläggningstillgångar

Avyttring av anläggningstillgångar rapporteras som övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader.

Övriga jämförelsestörande poster

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Avsättningar för roamingtvist, Sverige	—	1	—	-55
Justering förväntad kreditförlustnivå, Litauen	—	0	—	18
Incitamentsprogram: justering av prestationsuppfyllelse	—	0	—	-24
Summa	—	1	—	-61
Består av:
– Kostnader för sålda tjänster	—	0	—	-59
– Försäljningskostnader	—	0	—	11
– Administrationskostnader	—	0	—	-13

Nedskrivning

Under det andra kvartalet 2019 redovisades en nedskrivning av goodwill om 452 miljoner kronor hänförlig till Estland vilket finns beskrivet i årsredovisningen för 2019.

NOT 4 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER

Vid rapportens utgivande har Tele2 en kreditfacilitet med ett syndikat av tio banker. Faciliteten förfaller 2024.

Under juni 2020 emitterade Tele2 1,7 miljarder kronor i obligationer med en löptid om fem år. Emissionen är fördelat på en tranch om 1,2 miljarder kronor med rörlig räntekupong om STIBOR 3m +1,2 procentenheter samt en tranch om 500 miljoner kronor med en fast räntekupong om 1,375 procent. Obligationerna har emitterats under Tele2s EMTN-program och är noterade för handel på Luxemburgbörsen.

Finansiella tillgångar i Tele2 består främst av fordringar på slutkunder, andra operatörer och återförsäljare samt likvida medel. Tele2s finansiella skulder består till stor del av lån, obligationer, leasing- samt leverantörsskulder. För kategorin "skulder till kreditinstitut och liknande skulder" uppgick det rapporterade värdet per 30 juni 2020 till 25 391 (24 899) miljoner kronor respektive verkligt värde till 25 978 (25 652) miljoner kronor.

Under de första sex månaderna 2020 har inga överföringar skett mellan de olika nivåerna i verkligt värdehierarkin och inga väsentliga förändringar har skett i värderingstekniker, indata eller antaganden.

Moderbolaget

Under andra kvartalet 2020 gjordes en koncernintern omstrukturering varvid dotterbolaget Com Hem AB fusionerades med Tele2 Sverige AB. Som ett resultat av omstruktureringen har Tele2 ABs aktier i dotterbolag ökat med 14 miljarder kronor med motsvarande ökning av nettoskuld gentemot koncernbolag. Transaktionen har inte haft någon effekt på koncernens finansiella rapporter.

NOT 5 NÄRSTÅENDE FÖRETAG/PERSONER

Tele2s andel av likvida medel i samägda företag (Svenska UMTS-nät AB och Net4Mobility HB, Sverige och SIA Centuria, Lettland), över vilka Tele2 har begränsad förfoganderätt, ingick i koncernens likvida medel per 30 juni 2020 till 56 miljoner kronor (31 december 2019: 65 miljoner kronor). Övriga transaktioner med samägda och övriga närstående företag finns beskrivna i not 37 i årsredovisningen för 2019.

NOT 6 EVENTUALFÖRPLIKTELSER

Totala verksamheten Miljoner SEK	30 jun 2020	31 dec 2019
Skatteavdrag för valutakursförlust	352	350
Summa eventualförpliktelser	352	350

Den 1 april 2019 mottog Tele2 besked att Skatteverket nekar bolaget avdrag för en valutakursförlust om 1,8 miljarder kronor relaterad till en konvertering av ett aktieägarlån till Tele2 Kazakstan från USD till Kazakisk Tenge i samband med bildandet av Tele2s tidigare samägda företag i Kazakstan. Skatteverket medgav i september 2019 delvis det yrkade avdraget med 0,7 miljarder kronor. Tillkommande skatt på kvarvarande nekade belopp uppgår till 241 miljoner kronor, plus ett skattetillägg och ränta om 111 miljoner kronor. Tele2 har överklagat beslutet och bedömer det som sannolikt att överklagandet kommer nå framgång. Någon reservering har inte redovisats.

NOT 7 EGET KAPITAL, ANTAL AKTIER OCH INCITAMENTSPROGAM

Antal aktier

	30 jun 2020	31 dec 2019
Totalt antal aktier	690 341 597	690 341 597
Antal aktier i eget förvar	-1 714 023	-2 411 044
Antalet utestående aktier	688 627 574	687 930 553
Genomsnittligt antal utestående aktier	688 156 673	687 532 589
Antalet aktier efter utspädning	692 645 695	691 192 229
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	691 154 910	690 751 970

Under det andra kvartalet 2020 levererade Tele2 683 346 B-aktier i eget förvar till deltagarna i LTI 2017 som en följd av att aktierätter i programmet löstes in. Som ett resultat av förtidsinlösen levererade Tele2 13 675 B-aktier i eget förvar under första kvartalet 2020 till vissa av deltagarna i LTI 2017-2019. Det genomsnittliga aktiepriset vid inlösentillfället uppgick till 137,62 kronor.

Under första kvartalet 2020 omstämplades 20 517 A-aktier till B-aktier. Förändringar av aktier under föregående år framgår av not 25 i årsredovisningen för 2019.

Utestående aktierättsprogram

	30 jun 2020	31 dec 2019
LTI 2020	1 493 552	—
LTI 2019	1 395 497	1 395 024
LTI 2018	1 129 072	1 154 334
LTI 2017	—	712 318
Totalt utestående aktierätter	4 018 121	3 261 676

Alla utestående långsiktiga incitamentsprogram (LTI 2018, LTI 2019 och LTI 2020) baseras på samma struktur, med undantag av LTI 2020 som har ett operativt kassaflödes villkor. Ytterligare information om syftet, förutsättningar och villkor för LTI-programmen framgår av not 33 i årsredovisningen för 2019. Under årets sex första månader 2020 uppgick den totala kostnaden före skatt för de långsiktiga incitamentsprogrammen (LTI) till 46 (93) miljoner kronor, varav 0 (45) miljoner kronor har redovisats som jämförelsestörande poster.

LTI 2020

Vid årsstämman den 11 maj 2020 beslutade aktieägarna att anta ett mål- och prestationsbaserat incitamentsprogram (LTI 2020) för ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner i Tele2 koncernen. Under förutsättning att vissa mål- respektive prestationsbaserade villkor för perioderna 1 januari 2020 – 31 december 2022 ("Kassaflödesmätperioden") och 1 april 2020 – 31 mars 2023 ("TSR-mätperioden") har uppfyllts och att deltagaren vid offentliggörandet av Tele2s delårsrapport för perioden januari – mars 2023 i förekommande fall har behållit de ursprungligen innehavda aktierna samt, med vissa undantag, fortfarande är anställd i Tele2-koncernen, berättigar varje aktierätt deltagaren att vederlagsfritt erhålla en aktie i bolaget. Total kostnad före skatt för utestående aktierätter i incitamentsprogrammet kostnadsförs löpande under den treåriga intjänandeperioden. Dessa kostnader beräknas att uppgå till 120 miljoner kronor, varav sociala avgifter uppgår till 42 miljoner kronor. För att säkerställa leverans av B-aktier enligt programmet beslutade årsstämman att bemyndiga styrelsen att besluta om en riktad emission av högst 3 000 000 C-aktier samt att därefter återköpa C-aktierna. Styrelsen har ännu ej utnyttjat sitt mandat. Årsstämman godkände inte överföring av egna B-aktier till deltagarna i LTI 2020, och styrelsen kommer därför att komma tillbaka med ett förslag eller information om metod för fullgörelse till deltagarna enligt programmet.

LTI 2017

Aktierätternas utnyttjande i LTI 2017 var beroende av uppfyllandet av vissa mål- respektive prestationsbaserade villkor, vilka mättes under perioden 1 april 2017 – 31 mars 2020. Utfallet för prestationsvillkoren framgår nedan och utestående aktierätter om 683 346 löstes in mot aktier i Tele2 under det andra kvartalet 2020.

Serie	Mål- respektive prestationsbaserade villkor	Miniminivå (20%)	Stretchnivå (100%)	Prestations utfall	Tilldelning
Serie A	Totalavkastning (TSR)		>=0%	86,0%	100%
Serie B	Genomsnittlig normaliserad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)	5,5%	8%	15,2%	100%
Serie C	Totalavkastning (TSR) Tele2 jämfört med en referensgrupp	>0%	>=10%	91,4%	100%

Utdelning

På årsstämman som hölls den 11 maj 2020 beslutades om utdelning för räkenskapsåret 2019 med 5,50 (4,40) kronor per aktie att utbetalas i två lika delar under 2020. Utdelningen motsvarar totalt 3 ,8 miljarder kronor. Den första utbetalningen om totalt 1 894 (1 513) miljoner kronor distribuerades till aktieägarna den 18 maj 2020. Den andra utbetalningen beräknas att distribueras till aktieägarna den 7 oktober 2020. Utöver detta kommer styrelsen föreslå till extra bolagsstämman en extrautdelning om 3,50 kronor per aktie (2,4 miljarder kronor), att utbetalas tillsammans med den andra delbetalningen av ordinarie utdelning i oktober 2020.

NOT 8 RÖRELSEFÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR

Kassaflödespåverkande förvärv och avyttringar av aktier och andelar avsåg följande:

Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Förvärv
Mobile payments, Litauen	—	-0	—	-4
Övriga mindre förvärv	—	—	-5	—
Summa förvärv av aktier och andelar	—	-0	-5	-4
Avyttringar
Tele2 Kazakstan	—	2 344	—	2 344
Tele2 Nederländerna	—	-0	—	2 355
Tele2 Kroatien	-0	—	2 031	—
Tilläggsköpeskilling Tele2 Österrike	-0	—	100	—
Övriga mindre avyttringar	1	—	6	—
Summa avyttring av aktier och andelar	1	2 343	2 137	4 699
SUMMA KASSAFLÖDESPÅVERKAN	1	2 343	2 132	4 695

Information om förvärv och avyttringar under 2019 framgår av not 15 respektive not 36 i årsredovisningen för 2019. För information om den avvecklade verksamheten i Kroatien se not 9.

NOT 9 AVVECKLADE VERKSAMHETER

Tele2 Kroatien

Den 31 maj 2019 annonserade Tele2 en överenskommelse om att sälja bolagets verksamhet i Kroatien till United Group, och affären slutfördes den 3 mars 2020. Nettotillskottet till Tele2 var 2,0 miljarder kronor. Realisationsvinsten uppgick till 0,2 miljarder kronor, eller 0,4 miljarder kronor exklusive valutakursdifferenser återförda från övrigt totalresultat. Tele2 Kroatien särredovisas som avvecklad verksamhet i resultaträkningen, med retroaktiv effekt för tidigare perioder.

Nettotillgångar vid försäljningstidpunkten

Miljoner SEK	Kroatien 3 mar, 2020
Övriga immateriella tillgångar	166
Materiella tillgångar	835
Nyttjanderättstillgångar	476
Finansiella tillgångar	119
Tillgångsförda kontraktskostnader	36
Uppskjutna skattefordringar	54
Varulager	91
Kortfristiga fordringar	857
Likvida medel	32
Långfristiga avsättningar	-142
Långfristiga räntebärande skulder	-1 140
Kortfristiga räntebärande skulder	-133
Kortfristiga ej räntebärande skulder	-505
Avyttrade nettotillgångar	747
Realisationsresultat, eklusive försäljningskostnader	584
Försäljningspris	1 331
Prisjustering, ej kassaflödespåverkande	-20
Återbetalning av lån	751
Avgår: likvida medel i avyttrad verksamhet	-32
SUMMA KASSAFLÖDESPÅVERKAN	2 031

Resultaträkning

Samtliga avvecklade verksamheter är inkluderade nedan. Tele2 Kroatien avyttrades den 3 mars 2020. Tele2 Nederländerna och Tele2 Kazakstan avyttrades 2019. Den positiva effekten för Österrike är hänförlig till slutlig överenskommelse med Hutchison Drei Austria GmbH (Tre Österrike) om tilläggsköpeskilling relaterad till försäljningen av verksamheten 2017. Tele2 erhöll betalning i januari 2020.

Avvecklade verksamheter Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Nettoomsättning	-2	1 391	327	2 651
Kostnader för sålda tjänster och utrustning	1	-791	-192	-1 546
Bruttoresultat	-1	599	134	1 105
Försäljningskostnader	0	-166	-57	-314
Administrationskostnader	0	-86	-36	-165
Övriga rörelseintäkter	0	4	0	6
Övriga rörelsekostnader	0	-0	-1	-1
Rörelseresultat	-0	351	41	631
Ränteintäkter	—	2	—	3
Räntekostnader	0	-58	-2	-91
Övriga finansiella poster	—	-101	—	-129
Resultat efter finansiella poster	-0	194	39	415
Inkomstskatt från verksamheten	0	-60	-8	-108
Periodens resultat från verksamheten	-0	134	31	307
Vinst/förlust vid avyttring av verksamheter	40	1 598	250	1 679
– varav Kroatien	30	—	243	—
– varav Nederländerna, sålt 2019	10	-10	-2	71
– varav Kazakstan, sålt 2019	—	1 608	—	1 608
– varav Österrike, sålt 2017	-0	—	9	—
Inkomstskatt från realisationsvinst	—	290	116	337
– varav Kroatien	—	—	116	—
– varav Nederländerna, sålt 2019	—	—	—	47
– varav Kazakstan, sålt 2019	—	290	—	290
Periodens resultat	40	2 022	397	2 323
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	40	1 948	397	2 193
Innehav utan bestämmande inflytande	—	74	—	130
Periodens resultat	40	2 022	397	2 323
Resultat per aktie, kr	0,05	2,83	0,58	3,19
Resultat per aktie efter utspädning, kr	0,05	2,83	0,57	3,18

Balansräkning

Skulder relaterade till tillgångar som innehas för försäljning per den 30 juni 2020 avser avsättningar för prisjusteringar och dylikt för avyttrade verksamheter. Per den 31 december 2019 ingår även den nu avyttrade verksamheten Tele2 Kroatien.

Avvecklade verksamheter Miljoner SEK	30 jun 2020	31 dec 2019
TILLGÅNGAR
Övriga immateriella anläggningstillgångar	—	167
Immateriella tillgångar	—	167
Materiella tillgångar	—	823
Nyttjanderättstillgångar	—	468
Finansiella anläggningstillgångar	—	115
Tillgångsförda kontraktskostnader	—	37
Uppskjutna skattefordringar	—	53
Anläggningstillgångar	—	1 663
Varulager	—	62
Kortfristiga fordringar	20	979
Kortfristiga placeringar	—	9
Omsättningstillgångar	20	1 050
Tillgångar som innehas för försäljning	20	2 713
SKULDER
Räntebärande skulder	190	734
Långfristiga skulder	190	734
Räntebärande skulder	74	129
Ej räntebärande skulder	8	559
Kortfristiga skulder	82	687
Skulder knutna till tillgångar som innehas för försäljning	272	1 421

Kassaflödesanalys

Avvecklade verksamheter Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Kassaflöde från den löpande verksamheten	2	295	13	518
Kassaflöde från investeringsverksamheten	0	2 207	2 093	4 473
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	0	1 859	-30	1 810
Förändring av likvida medel	2	4 361	2 076	6 801

NOT 10 HÄNDELSER EFTER UTGÅNGEN AV DET ANDRA KVARTALET

Den 6 juli 2020 annonserades att Anders Nilsson kommer att avgå som VD och koncernchef för Tele2-koncernen den 14 september 2020. Han kommer ersättas av Kjell Morten Johnsen som tillträder sin position den 15 september 2020.

Icke IFRS-nyckeltal

Denna rapport innehåller vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, men som används av Tele2 för att analysera bolagets finansiella resultat. Dessa nyckeltal inkluderas i rapporten eftersom de anses utgöra värdefull kompletterande information för operationell utveckling och likviditet. Nyckeltalen skall inte ses som substitut till Tele2s finansiella rapporter som upprättats i enlighet med IFRS. Tele2s definitioner av dessa nyckeltal beskrivs nedan, men andra företag kan räkna ut icke IFRSnyckeltal på ett annat sätt och därför är nyckeltalen inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som används av andra företag.

EBITDA

Tele2 anser att EBITDA är ett relevant nyckeltal för att presentera lönsamhet i enlighet med industristandard.

EBITDA: Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivningar samt resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures.

Underliggande EBITDA

Tele2 anser att underliggande EBITDA är ett relevant nyckeltal att presentera då det illustrerar lönsamheten av den underliggande verksamheten, samt att nyckeltalet används av bolagets ledning för att analysera företagets resultat.

Underliggande EBITDA: EBITDA exklusive jämförelsestörande poster.

Jämförelsestörande poster: Avyttringar av anläggningstillgångar och transaktioner från strategiska beslut, så som realisationsvinster och -förluster från försäljning av verksamheter, förvärvskostnader, integreringskostnader i samband med förvärv eller sammanslagningar, omstruktureringsprogram samt andra poster som påverkar jämförbarheten.

Underliggande EBITDAaL och underliggande EBITDAaL-marginal

Tele2 anser att underliggande EBITDAaL och tillhörande marginal är relevanta nyckeltal för att presentera lönsamheten eftersom måttet inkluderar kostnaderna för leasade tillgångar (avskrivningar och räntor), vilka enligt IFRS 16 inte ingår i underliggande EBITDA.

Underliggande EBITDAaL: Underliggande EBITDA samt leasingavskrivningar och räntekostnader för leasing enligt IFRS 16.

Underliggande EBITDAaL-marginal: Underliggande EBITDAaL i relation till nettoomsättning exklusive jämförelsestörande poster.

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Rörelseresultat	1 173	431	2 361	1 478
Återföring:
Resultat från andelar i intressebolag och joint ventures	-32	73	-32	63
Avskrivningar och nedskrivningar	1 323	1 728	2 638	2 974
EBITDA	2 463	2 231	4 967	4 515
Återföring av jämförelsestörande poster:
Förvärvskostnader	3	42		4 86
Omstruktureringskostnader	114	227	153	382
Avyttring av anläggningstillgångar	2	2		2 3
Övriga jämförelsestörande poster	—	-1		— 61
Summa jämförelsestörande poster	120	271	159	532
Underliggande EBITDA	2 583	2 502	5 125	5 048
Leasingavskrivningar	-299	-296	-588	-570
Räntekostnader för leasing	-16	-20	-33	-39
Underliggande EBITDAaL	2 268	2 187	4 504	4 438
Nettoomsättning	6 650	6 794	13 337	13 537
Nettoomsättning exklusive jämförelsestörande poster	6 650	6 794	13 337	13 537
Underliggande EBITDAaL-marginal	34%	32%	34%	33%

Icke IFRS-nyckeltal – Betald capex och capex

Tele2 anser att betald capex är relevant att visa då det ger en indikation på hur mycket bolaget organiskt investerar i immateriella och materiella tillgångar för att driva och expandera sin verksamhet. Tele2 anser att det är relevant att visa capex för att ge en bild över hur mycket bolaget organiskt investerar i immateriella och materiella tillgångar samt i nyttjanderättstillgångar (leasing) för att driva och expandera sin verksamhet, oberoende av när betalningarna sker.

Betald capex: Kassautflöde relaterat till investeringar av immateriella och materiella tillgångar minskat med kassainflöde från försäljningar av immateriella och materiella tillgångar.

Capex: Investeringar av immateriella tillgångar, materiella tillgångar och nyttjanderättstillgångar (leasing) som är kapitaliserade i balansräkningen.

Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
TOTALA VERKSAMHETEN
Investeringar i immateriella och materiella tillgångar	-728	-725	-1 372	-2 396
Försäljning av immateriella och materiella tillgångar	-0	6	0	6
Betald capex	-728	-720	-1 372	-2 391
Periodens obetalda capex och återföring av betald capex från tidigare perioder	60	15	171	875
Återför erhållen betalning för sålda immateriella och materiella tillgångar	0	-6	-0	-6
Capex i immateriella och materiella tillgångar	-667	-710	-1 201	-1 521
Investering i nyttjanderättstillgångar	-91	-495	-439	-851
Capex	-758	-1 205	-1 640	-2 373
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Investeringar i immateriella och materiella tillgångar	-728	-588	-1 329	-2 171
Försäljning av immateriella och materiella tillgångar	-0	5	0	5
Betald capex	-728	-583	-1 329	-2 166
Periodens obetalda capex och återföring av betald capex från tidigare perioder	61	39	144	926
Återför erhållen betalning för sålda immateriella och materiella tillgångar	0	-5	-0	-5
Capex i immateriella och materiella tillgångar	-667	-550	-1 185	-1 245
Investering i nyttjanderättstillgångar	-91	-437	-417	-692
Capex	-758	-987	-1 602	-1 936

Icke IFRS-nyckeltal – Operationellt kassaflöde

Tele2 anser att operationellt kassaflöde är ett relevant nyckeltal att presentera då det ger en bild av lönsamheten av den underliggande verksamheten samtidigt som det beaktar de investeringar som krävs för att driva och expandera verksamheten.

Operationellt kassaflöde: Underliggande EBITDAaL minskat med capex exklusive spektrum och leasing.

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
Underliggande EBITDAaL	2 268	2 187	4 504	4 438
Capex exklusive spektrum och leasing	-667	-549	-1 185	-1 177
Operativt kassaflöde	1 601	1 638	3 318	3 261

Icke IFRS-nyckeltal – Fritt kassaflöde till eget kapital

Tele2 anser att fritt kassaflöde till eget kapital är relevant att presentera då det ger en överblick av de medel som genereras från den löpande verksamheten efter att ha tagit hänsyn till investeringar i immateriella och materiella tillgångar. Bolagets ledning anser att fritt kassaflöde till eget kapital är ett betydelsefullt mått för investerare då det visar på koncernens tillgängliga medel för förvärvsrelaterade betalningar, aktieutdelningar, aktieåterköp och återbetalning av skulder.

Fritt kassaflöde till eget kapital: Kassaflöde från den löpande verksamheten minskat med betald capex och amortering av leasingskuld.

Miljoner SEK	apr-jun 2020	apr-jun 2019	jan-jun 2020	jan-jun 2019
TOTALA VERKSAMHETEN
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 964	2 112	4 281	4 602
Betald capex	-728	-720	-1 372	-2 391
Amortering av leasingskulder	-262	-297	-653	-679
Fritt kassaflöde till eget kapitel	974	1 095	2 256	1 533
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 962	1 817	4 268	4 085
Betald capex	-728	-583	-1 329	-2 166
Amortering av leasingskulder	-262	-239	-634	-594
Fritt kassaflöde till eget kapital	972	995	2 305	1 325

Icke IFRS-nyckeltal – Nettoskuldsättning och ekonomisk nettoskuldsättning

Tele2 anser att nettoskuldsättningen är relevant att presentera då den är användbar för att illustrera skuldsättningen, den finansiella flexibiliteten och kapitalstrukturen. Den ekonomiska nettoskuldsättningen anses relevant då den exkluderar leasingskulder, och därmed på ett konsekvent sätt kan ställas i relation till underliggande EBITDAaL för mätning av skuldsättningsgrad.

Nettoskuldsättningen: Räntebärande lång- och kortfristiga skulder exklusive avsättningar, minskat med likvida medel, kortfristiga placeringar, spärrade bankmedel och derivat. Nettoskuldsättningen inkluderar utrustningsfinansiering fr.o.m. andra kvartalet 2020.

Ekonomisk nettoskuldsättning: Nettoskuldsättningen exklusive leasingskulder. Före slutförandet av försäljningen av verksamheten i Kazakstan exkluderas även skulder till Kazakhtelecom, skuld för tilläggsköpeskillingen i Kazakstan och lån garanterade av Kazakhtelecom.

Totala verksamheten Miljoner SEK	30 jun 2020	31 dec 2019
Räntebärande långfristiga skulder	26 166	27 752
Räntebärande kortfristiga skulder	6 735	5 066
Exklusive utrustningsfinansiering	—	-139
Exklusive avsättningar	-1 844	-1 774
Likvida medel, kortfristiga placering och spärrade bankmedel	-3 266	-448
Derivat	-228	-154
Nettoskuldsättning för tillgångar som innehas för försäljning	—	513
Nettoskuldsättning	27 563	30 816
Exklusive:
Leasingskulder	-5 230	-6 111
Ekonomisk nettoskuldsättning	22 333	24 705

Organisk

Tele2 anser att organiska tillväxtsiffror är relevanta att presentera då de exkluderar effekter från valutakursrörelser men inkluderar effekter från avyttringar och förvärv som om dessa hade inträffat första dagen i varje rapporteringsperiod, och därför ger dessa tillväxtsiffror en bild av det underliggande resultatet.

Organiska tillväxtsiffror: Beräknas i oförändrad valuta, vilket innebär att siffror i andra perioder räknas om med den valutakurs som gäller för den nuvarande perioden, men inkluderar effekter från avyttringar och förvärv som om dessa hade inträffat första dagen i varje rapporteringsperiod.

Avstämning av proformasiffror framgår av ett exceldokument (Q2 2020-financials to the market) på Tele2s webbplats www.tele2.com.