Tele2 — Interim / Quarterly Report 2019

Oct 17, 2019

2019

Tele2 delårsrapport Tredje kvartalet

KV 3 2019 NYCKELHÄNDELSER

• Nettoomsättning om 6,9 miljarder kronor var på samma nivå som Q3 2018 på organisk basis
• Tjänsteintäkter från slutkund om 5,1 miljarder kronor var på samma nivå som Q3 2018 på organisk basis
• Organisk tillväxt om 5 procent för underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 till 2,5 miljarder kronor för koncernen
• Organisk tillväxt om 4 procent för underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 till 2,0 miljarder kronor i Sverige, till följd av synergieffekter från samgåendet med Com Hem
• Resultat från totala verksamheten nästan dubblerades till 1,0 miljarder kronor och fritt kassaflöde till eget kapital ökade med 67 procent, främst till följd av samgåendet med Com Hem
• Finansiell guidning 2019; tjänsteintäkter från slutkund på liknande nivå som 2018 (oförändrat), medelhög ensiffrig tillväxt i underliggande EBITDA ex. IFRS 16 (oförändrat), capex sänkt till 2,3-2,6 miljarder kronor (2,6-2,9 miljarder kronor tidigare)

Finansiella nyckeltal

Miljoner SEK	jul–sep 2019 IFRS 16	jul–sep 2018 IAS 17	jan–sep 2019 IFRS 16	jan–sep 2018 IAS 17
Kvarvarande verksamheter
Tjänsteintäkter från slutkund	5 131	3 367	15 237	10 025
Nettoomsättning	6 852	5 062	20 389	15 169
Underliggande EBITDA	2 783	1 617	7 830	4 511
EBITDA	2 708	1 428	7 223	4 108
Rörelseresultat	1 367	926	2 845	2 635
Resultat efter finansiella poster	1 265	858	2 522	2 374
Totala verksamheten
Periodens resultat	1 038	528	4 191	1 321
Resultat per aktie efter utspädning, kr	1,50	0,99	5,88	2,48

Finansiella nyckeltal inklusive Com Hem på jämförbar basis

Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	organisk %	jan–sep 2019	jan–sep 2018	organisk %
Kvarvarande verksamheter
Tjänsteintäkter från slutkund	5 131	5 090	0%	15 237	15 210	0%
Nettoomsättning	6 852	6 838	0%	20 389	20 544	-1%
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	2 484	2 364	5%	6 965	6 629	4%
Capex exklusive spektrum och leasing	505	517		1 682	1 753
OCF exklusive betalt spektrum, rullande 12 månader1)				6 472	6 258
Totala verksamheten
Ekonomisk nettoskuld/underliggande EBITDAaL2)				2,6x

1) Operativt kassaflöde, se avsnittet Icke IFRS-nyckeltal, sid 30.

2) EBITDA after Leases, se avsnittet Icke IFRS-nyckeltal, sid 30.

Kvarvarande verksamheter

Siffrorna i denna rapport avser tredje kvartalet 2019 och kvarvarande verksamheter om inte annat angetts. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period 2018. Tele2 Kroatien rapporteras som avvecklad verksamhet för alla perioder. Avvecklade verksamheter inkluderar även de tidigare verksamheterna i Nederländerna och Kazakstan. Se not 11.

Icke IFRS-nyckeltal

Denna rapport innehåller vissa icke IFRS-nyckeltal som är definierade samt bryggade från närmsta möjliga poster i avsnittet Icke IFRS-nyckeltal på sidan 30. Observera att organiska tillväxttal exkluderar effekter från valutakursrörelser men inkluderar Com Hem på jämförbar basis för alla perioder. Fler definitioner av branschtermer och akronymer finns under avsnittet Investerare på www.Tele2.com.

Nettoomsättning Kv 3 2019

6 852

Miljoner SEK

Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 Kv 3 2019

2 484

Miljoner SEK

"Vi är på god väg att uppfylla vår guidning för helåret " "

VD-ORD, TREDJE KVARTALET 2019

Efter nio månader är vi på god väg att uppfylla vår guidning för helåret med förbättrade trender inom konsumentsegmentet i Sverige och fortsatt stark tillväxt i Baltikum. Vi realiserade ytterligare 150 miljoner kronor i synergier från Com Hem-integrationen och höjer vårt mål för den årliga besparingstakten till 750 miljoner kronor vid årsskiftet. Tillskottet från transaktionerna i Kazakstan och Nederländerna delades ut till våra aktieägare i augusti genom en extra utdelning på 6 kronor per aktie. Tele2s mobila nätverk blev utsett till det bästa nätverket i Sverige av P3s mobilnätstest 2019. Vi gjorde operationella framsteg inom konsumentsegmentet i Sverige där vi stärkte vår mer-för-mer-strategi med uppdaterade Tele2-prisplaner och fortsatte växa kundbasen för Fixed Mobile Convergence (FMC) till 141 000 kunder som nu har tecknat FMC-erbjudanden.

Sammanfattning av det tredje kvartalet 2019

Koncernens organiska tjänsteintäkter från slutkund var oförändrade med en tillväxt på 10 procent i Baltikum och en nedgång med 1 procent i Sverige. I Sverige uppvisade konsumentsegmentet viss tillväxt (+0,4 %) i tjänsteintäkter från slutkund för första gången sedan första kvartalet 2018. Detta till följd av en stark tillväxt inom mobilt abonnemang (+4 %) där vi för andra kvartalet i rad hade ett starkt nettokundintag efter den framgångsrika omprofileringen av varumärket Tele2 och ökade marknadsförings- och försäljningsaktiviteter. Detta motverkades delvis av en fortsatt minskning av tjänsteintäkter från slutkund inom fasta tjänster (-2 %) där volymnedgång inom äldre tjänster fortsätter att ha en negativ inverkan. Dessutom var tjänsteintäkter från slutkund inom fast bredband (+5 %) och digital-tv via kabel och fiber (-4 %) fortsatt påverkade av lägre prisökningar för existerande kunder än föregående år vilket satte press på ASPU och motverkade effekterna av fortsatt volymtillväxt. Företagssegmentet i Sverige var under fortsatt press då tjänsteintäkter från slutkund minskade med 4 procent som en följd av fortsatt press på ASPU på marknaden och att effekten av de initiativ som har gjorts för att återfå tillväxt ännu inte haft sin verkan.

Koncernens underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 ökade organiskt med 5 procent där Baltikum ökade med 6 procent, medan Sverige ökade med 4 procent tack vare synergier som delvis uppvägdes av återinvesteringar i verksamheten och minskade tjänsteintäkter från slutkund.

Kapitalisera kundnöjdhet genom volym och pris

Nyckeln till att nå vårt mål på medellång sikt är att uppnå hållbar tillväxt i vårt största segment, konsumentsegmentet i Sverige. För att göra detta måste vi hitta en balans mellan tillväxt genom volym och pris, som båda drivs av vårt viktigaste nyckeltal – kundnöjdhet. Alla initiativ som vi har lanserat i år såsom FMC-strategin, lanseringen av Com Hem mobil och omprofileringen av varumärket Tele2 har gjorts för att öka kundnöjdheten. Hittills ser vi effekten av dessa initiativ på volymtillväxten då det tredje kvartalet 2019 är det andra kvartalet i rad som uppvisar ett flerårigt rekord i nettokundintag. Framgången med dessa initiativ har gjort det möjligt för oss att ta nästa steg i att kapitalisera kundnöjdheten genom prissättning då vi genomförde justeringar av listpriser inom Com Hem bredband och Tele2 mobilabonnemang under kvartalet.

Vi tog också ett viktigt steg för att göra det möjligt för varumärket Tele2 att nå sin fulla potential genom att introducera ett nytt familjeabonnemang. Efter den framgångsrika omprofileringen ser vi familjeabonnemanget som ett sätt att etablera Tele2 som ett premiumvarumärke för hushållet. Vi förväntar oss att familjeabonnemanget kommer att stödja volymtillväxt och öka datakonsumtionen då familjer uppmuntras till att ha fler SIM-kort och större datapaket. Genom att samtidigt justera listpriser kompenserar vi för utspädningseffekten på ASPU från familjeabonnemanget och siktar på en stabil tillväxt i både volym och ASPU över tid. Tillsammans med FMCstrategin och förbättrade tjänster i våra andra varumärken förväntar vi oss att detta bidrar till ökad kundnöjdhet som vi kan kapitalisera när vi följer upp med prisjusteringar för existerande kunder i framtiden.

Exekvering av kostnadsminskningar

Parallellt med initiativen för att återfå hållbar intäktstillväxt för Tele2 genomför vi kostnadsminskningar för att förbättra lönsamheten och skapa en effektivare verksamhet. Vi levererade ytterligare 150 miljoner kronor i synergier under kvartalet och de uppgick till 300 miljoner hittills i år. Den årliga besparingstakten uppgick till 650 miljoner kronor i slutet av kvartalet. Som en följd av snabbare exekvering av våra synergimål höjer vi vårt mål för den årliga besparingstakten till 750 miljoner kronor i slutet av 2019. Kostnadssynergierna är hittills främst relaterade till minskningen av antalet anställda inom den svenska organisationen samt ändringar i organisationsstrukturen som leder till förbättrat samarbete mellan nätverk, IT och kommersiella avdelningar. Integrationskostnader för kvartalet uppgick till 87 miljoner kronor och vi har hittills använt 679 miljoner kronor av den beräknade 1 miljard kronor för omstruktureringskostnader.

Slutsatser från översynen av det svenska nätverket

Under förra kvartalet inledde vi en översyn av våra nätverk i Sverige för att säkerställa ett tillförlitligt nätverk, förhindra framtida störningar och att hitta eventuella förbättringar i våra processer. Översynen är nu slutförd och resultaten är betryggande. Slutsatsen är att vi har utmärkt kvalitet i radionätverket och att våra planerade uppgraderingar av stamnätet (core network) är i linje med rekommendationerna från revisionen, utan behov av utökade investeringar utöver vår capex-guidning. Kvaliteten av vårt nätverk uppmärksammades faktiskt som det bästa mobila nätverket i Sverige av P3 och tidigare i år blev Tele2s nätverk även prisat för den bästa 4G-täckningen i Sverige av P3.

Från revisionen framkom dock att det finns utrymme för ytterligare förbättringar i våra rutiner relaterade till hantering av förändringar, incidenter och tekniklivscykler. Den goda nyheten är att detta kan åtgärdas genom förenkling, standardisering och automatisering av våra processer. Arbetet för att adressera dessa frågor har redan inletts och under sommaren påbörjade vi omorganisationen av teknikavdelningen som en del av integrationsplanen efter sammanslagningen med Com Hem. Under de närmaste kvartalen kommer vi att genomföra fortsatta förbättringar enligt rekommendationerna från rapporten för att säkerställa att vi har ett tillförlitligt och kostnadseffektivt nätverk.

Erkännande för vårt hållbarhetsarbete

Det är uppmuntrande att se det erkännande vi har fått från flera hållbarhetsrankningar den senaste tiden. Vi förbättrade vår totala poäng i RobecoSAMs hållbarhetsindex med särskilt höga poäng för våra insatser för bolagsstyrning och integritet, vilket representerar två av våra fokusområden.

I rapporten "Walking the Talk" från Misum vid Handelshögskolan i Stockholm fick Tele2 högst poäng bland alla teknik- och telekombolag inom "walk"-kategorin där vi utmärkte oss för vår kommunikation och ansvarstagande i vårt arbete. Vårt arbete inom "Talk"-kategorin beträffande hur väl strategisk inriktning sätts och kommuniceras erkändes med lika höga poäng, vilket bekräftar att vi är noga med att inte överkommunicera det arbete vi genomför.

Slutligen placerade vi oss på 35:e plats i Equileaps globala jämställdhetsranking 2019 Gender Equality Global Ranking & Report. Därmed rankas Tele2 näst högst bland samtliga svenska bolag och tredje högst bland telekombolag globalt.

Vårt fokus framåt

Vi ser fram emot att leverera enligt vår guidning för helåret 2019 med ytterligare förbättringar inom konsumentsegmentet i Sverige, fortsatt exekvering av programmet för kostnadssynergier och fortsatt stark tillväxt i Baltikum. Vi kommer att bygga vidare på den positiva utvecklingen inom konsumentsegmentet i Sverige genom att etablera Tele2 som ett premiumvarumärke för hushållet, etablera det nya familjeabonnemanget och fortsätta att driva ökningen av antalet FMC-kunder i vår kundbas. Vi kommer även att förbereda bolaget för att återgå till intäktstillväxt under 2020 och framåt. Detta gör vi genom att bygga och kapitalisera kundnöjdheten inom konsumentsegmentet i Sverige, försöka ta marknadsandelar i företagssegmentet i Sverige och fortsätta prestera i Baltikum samtidigt som vi befäster planerna för ytterligare kostnadsminskning som en fullt integrerad operatör.

Anders Nilsson

VD och koncernchef

Finansiell översikt

Resultaträkningsanalys

Kvarvarande verksamhet Miljoner SEK	jul–sep 2019 IFRS 16	jul–sep 2018 IAS 17	jan–sep 2019 IFRS 16	jan–sep 2018 IAS 17
Tjänsteintäkter från slutkund	5 131	3 367	15 237	10 025
Nettoomsättning	6 852	5 062	20 389	15 169
Underliggande EBITDA	2 783	1 617	7 830	4 511
Jämförelsestörande poster	-75	-189	-607	-403
EBITDA	2 708	1 428	7 223	4 108
Avskrivningar	-1 311	-501	-3 833	-1 486
– varav avskrivningar på övervärden från förvärv	-298	-40	-894	-115
Nedskrivningar	-16	-	-468	-
Resultat från andelar i samrisk- och intressebolag	-15	-0	-78	13
Rörelseresultat	1 367	926	2 845	2 635
Räntenetto och andra finansiella poster	-102	-69	-323	-261
Inkomstskatt	-284	-225	-710	-587
Periodens resultat	981	633	1 811	1 787
Avstämning av leasingeffekter
Underliggande EBITDA	2 783	1 617	7 830	4 511
Återföring IFRS 16 effekt	-299	-	-865	-
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 161)	2 484	1 617	6 965	4 511
Underliggande EBITDA	2 783	1 617	7 830	4 511
Leasingavskrivningar	-296	-	-866	-
Leasingränta	-20	-	-59	-
Underliggande EBITDAaL	2 467	1 617	6 906	4 511

1) Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16, se avsnittet Icke IFRS-nyckeltal, sid 30.

Nettoomsättningen ökade med 35 procent till följd av samgåendet med Com Hem. På organisk basis var nettoomsättningen på samma nivå som föregående år då nedgången i Sverige uppvägdes av tillväxten i Baltikum. Tjänsteintäkter från slutkund var på samma nivå som föregående år på organisk basis med en gradvis förbättring i konsumentsegmentet i Sverige och fortsatt stark tillväxt i Baltikum medan företagssegmentet i Sverige fortsatte att minska.

Underliggande EBITDA ökade med 72 procent till följd av samgåendet med Com Hem och införandet av IFRS 16 där operationell leasing avförs från underliggande EBITDA från och med den 1 januari 2019. För att underlätta jämförelser under 2019 rapporterar Tele2 underliggande EBITDA exklusive IFRS 16. Den organiska tillväxten för underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 var 5 procent.

I och med införandet av IFRS 16 använder Tele2 underliggande EBITDAaL (EBITDA after Leases) som ett kompletterande mått på lönsamhet, eftersom det reflekterar kostnaden för operationell leasing. Det används även som mått på skuldsättningsgraden.

Jämförelsestörande poster uppgick till –75 (–189) miljoner kronor främst till följd av samgåendet med Com Hem, se not 3.

Avskrivningarna ökade både till följd av sammanslagningen med Com Hem och införandet av IFRS 16. Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar (leasade tillgångar) uppgick till 296 miljoner kronor under kvartalet. Trots detta ökade rörelseresultatet till 1 367 (926) miljoner kronor.

Underliggande EBITDAaL/Underliggande EBITDAaL-marginal

Kassaflödesanalys

Totala verksamheten Miljoner SEK	jul–sep 2019 IFRS 16	jul–sep 2018 IAS 17	jan–sep 2019 IFRS 16	jan–sep 2018 IAS 17
Underliggande EBITDA, kvarvarande verksamheter	2 783	1 617	7 830	4 511
Jämförelsestörande poster, kvarvarande verksamheter	-75	-189	-607	-403
EBITDA, kvarvarande verksamheter	2 708	1 428	7 223	4 108
EBITDA, avvecklade verksamheter	169	587	2 850	1 185
Amortering av leasingskulder	-277	1	-956	-0
Betald capex	-551	-759	-2 942	-2 274
Förändringar av rörelsekapitalet	61	-33	93	-615
Betalt finansnetto	-74	-56	-383	-261
Betald skatt	-186	-97	-890	-522
Övriga kassaflödespåverkande poster	-27	22	-1 640	50
Fritt kassaflöde till eget kapital	1 823	1 092	3 355	1 670
Fritt kassaflöde till eget kapital, kvarvarande verksamheter	1 750	977	3 074	1 827
Fritt kassaflöde till eget kapital, kvarvarande verksamheter, rullande 12 månader			3 245	2 211

EBITDA från avvecklade verksamheter uppgick till 169 (587) miljoner kronor vilket främst reflekterar EBITDA från den avvecklade verksamheten i Kroatien. Skillnaden från föregående år förklaras av försäljningen av verksamheterna i Kazakstan och Nederländerna. Se not 11.

Avskrivning av leasade tillgångar rapporteras från den 1 januari 2019 i samband med införandet av IFRS 16 och avspeglar betalningar för leasing som inte längre reflekteras i EBITDA.

Betald capex minskade till –551 (–759) miljoner kronor då föregående år inkluderade capex relaterat till verksamheterna i Kazakstan och Nederländerna som nu är sålda.

Fritt kassaflöde till eget kapital ökade till 1 823 (1 092) miljoner kronor, främst till följd av samgåendet med Com Hem.

Analys av finansiell ställning

Totala verksamheten Miljoner SEK	30 sep 2019 IFRS 16	31 dec 2018 IAS 17
Obligationer	20 688	20 580
Företagscertifikat	800	4 491
Finansiella institut och övriga skulder	3 830	3 220
Likvida medel	-607	-404
Övriga justeringar	-310	-37
Ekonomisk nettoskuldsättning	24 400	27 849
Leasingrelaterade skulder	5 857	17
Skulder relaterade till Kazakstan	-	1 016
Nettoskuldsättning	30 257	28 881
Ekonomisk nettoskuld/underliggande EBITDAaL	2.6x	2.8x
Outnyttjade kreditfaciliteter	9 463	9 116

Ekonomisk nettoskuldsättning uppgick till 24 400 (27 849) miljoner kronor då 5,6 miljarder i utdelning till aktieägare täcktes av kassaflödesgenerering, intäkter från försäljning av tillgångar i Nederländerna och Kazakstan samt återbetalningen av aktieägarlånet i Kazakstan.

Ekonomisk nettoskuld/underliggande EBITDAaL om 2,6x (2,8x) är inom vårt mål om 2,5–3,0x.

Tjänsteintäkter från slutkund per segment, Kv 3 2019 Tjänsteintäkter från slutkund per tjänst, Kv 3 2019

Sverige Konsument	63%	Estland	2%
Sverige Företag	19%	Tyskland	2%
Litauen	8%	IoT	1%
Lettland	4%

Finansiell guidning

Finansiell guidning - 2019 capex uppdaterad - all annan guidning oförändrad

Tele2 AB ger följande guidning för kvarvarande verksamheter i oförändrad valuta och inklusive Com Hem på jämförbar basis

Mål på medellång sikt

• Låg ensiffrig tillväxt för tjänsteintäkter från slutkund (oförändrad)
• Medelhög ensiffrig tillväxt för underliggande EBITDAaL (oförändrad)
• Capex exklusive spektrum och leasing om 2,8–3,3 miljarder kronor under utbyggnaden av 5G och Remote-PHY (oförändrad)

Helår 2019

• Tjänsteintäkter från slutkund förväntas inte ändras nämnvärt jämfört med 2018 då vi lanserar tillväxtfrämjande initiativ som förväntas ge effekt under de kommande åren (oförändrad)
• Medelhög ensiffrig tillväxt för underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 (oförändrad)
• Capex exklusive spektrum och leasing om 2,3–2,6 miljarder kronor (tidigare 2,6–2,9 miljarder kronor). Minskningen reflekterar en senare än förväntad utrullning av 5G-teknologi i Sverige

Utdelning

Årsstämman den 6 maj 2019 beslutade om en ordinarie utdelning på 4,40 kronor per ordinarie A- och B-aktie, utbetald i två lika stora delar. Den första utbetalningen på 2,20 kronor per aktie betalades till aktieägarna den 13 maj 2019 och den andra utbetalningen betalades den 7 oktober 2019.

Den extra bolagsstämman den 22 augusti 2019 beslutade om en extrautdelningen om 6,00 kronor per ordinarie A- och B-aktie kopplat till tillskottet från försäljningarna i Kazakstan och Nederländerna. Extrautdelningen betalades ut till aktieägarna den 29 augusti 2019.

Finanspolicy

Vår finanspolicy har uppdaterats för att avspegla införandet av redovisningsstandarden IFRS 16 från och med den 1 januari 2019. Förändringarna förväntas för närvarande inte ha någon inverkan på koncernens upplåning eller utdelning.

• Tele2 kommer att eftersträva en ekonomisk nettoskuldsättning/underliggande EBITDAaL i intervallet 2,5–3,0x och att bibehålla en kreditprofil som överensstämmer med kreditbetyget "investment grade"
• Tele2s policy syftar till att bibehålla skuldsättningsmålet genom att distribuera kapital till aktieägarna genom:
• En ordinarie utdelning på minst 80 procent av fritt kassaflöde till eget kapital och
• Extrautdelningar och/eller återköp av aktier, baserat på kvarvarande fritt kassaflöde till eget kapital, intäkter från försäljning av tillgångar och belåning på underliggande EBITDAaL-tillväxt

Översikt per segment

Sverige

Samgåendet med Com Hem gjorde framsteg snabbare än förväntat och kostnadssynergier om 150 miljoner kronor påverkade resultatet under kvartalet. Nettoeffekten i underliggande EBITDA motverkades delvis av intäktsminskning och investeringar i verksamheten. I slutet av kvartalet beräknades kostnadssynergierna ha nått en besparingstakt motsvarande 650 miljoner kronor på årsbasis och målet har höjts till en årlig besparingstakt på 750 miljoner kronor i slutet av 2019 (upp från 600 miljoner kronor). Integrationskostnader på 87 miljoner kronor relaterade till Com Hem-fusionen har tagits under kvartalet. Integrationskostnaderna uppgår till sammanlagt 679 miljoner kronor sedan integrationsprogrammets början.

Utvärdering på jämförbar basis inklusive Com Hem

I följande utvärdering på jämförbar basis av den svenska verksamheten beskrivs verksamheten som om Com Hem ingick i Tele2-koncernen under alla granskningsperioder.

Omsättning minskade med 1 procent drivet av lägre hårdvaruintäkter i både konsument- och företagssegmenten och lägre tjänsteintäkter från slutkund i företagssegmentet.

Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 ökade med 4 procent till följd av kostnadsminskningar, delvis motverkat av nedgång i tjänsteintäkter från slutkund och ökade försäljnings- och marknadsföringsutgifter.

Finansiell information Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018 proforma	organisk %	jan–sep 2019	jan–sep 2018 proforma	organisk %
Nettoomsättning	5 425	5 459	-1%	16 353	16 604	-2%
– Konsumentsegmentet	3 892	3 902	0%	11 550	11 702	-1%
– Företagssegmentet	1 533	1 557	-2%	4 802	4 902	-2%
Underliggande EBITDA	2 286	1 947		6 414	5 440
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	2 025	1 947	4%	5 655	5 440	4%
– Konsumentsegmentet	1 601	1 538	4%	4 519	4 335	4%
– Företagssegmentet	424	408	4%	1 137	1 105	3%
Underliggande EBITDA-marginal exklusive IFRS 16	37%	36%		35%	33%
Capex
Nätverk	200	156		639	509
IT	138	133		475	363
Kundutrustning	65	69		207	297
Övrigt	24	14		108	45
Capex exklusive spektrum och leasing	426	372		1 429	1 214
Spektrum	-	-		-	-
Nyttjanderättstillgångar (leasing)	46	-		684	-
Capex	471	372		2 112	1 214
Capex exklusive spektrum och leasing / intäkter	8%	7%		9%	7%

Konsumentsegmentet i Sverige

Konsumentmarknaden var på det hela taget stabil med marknadsaktiviteter till största delen inriktade mot premiumvarumärken och paketerbjudanden. Tele2 fortsatte den framgångsrika omprofileringen av varumärket från föregående kvartal med marknadsföring fokuserad kring den nya premiumprofilen. Varumärket Tele2 lanserade ett familjeabonnemang och introducerade nya prisplaner för abonnemangskunder, vilket ger utrymme för prisjusteringar för existerande kunder under kommande kvartal. Strategin baserad på mer-för-mer och FMC gjorde framsteg med 141 000 kunder som nu har tecknat FMC-abonnemang. Detta utgör nästan hälften av den potentiella FMC-basen på cirka 300 000 kunder som har både mobila och fasta tjänster från Tele2-koncernen.

Mobila abonnemang ökade starkt med ett nettotillskott på 23 000 RGUer vilket är relaterat till Tele2s samtliga tre varumärken tack vare en fortsatt positiv effekt från omprofileringen av varumärket Tele2, minskat kundbortfall och ökade försäljningsaktiviteter. Tillväxten i mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade till 3 procent tack vare en ökning i volym och ASPU inom både kontantkort och abonnemang. Nettointaget för fast bredband på 11 000 RGUer var i linje med föregående kvartal och nedgången i ASPU fortsatte (-1 %) då effekten av lägre prisökningar jämfört med föregående år kvarstår. Detta ledde till att tjänsteintäkter från slutkund ökade med 5 procent, i linje med föregående kvartal.

Nettokundintaget på -9 000 för digital-tv var främst en effekt av den fortsatta nedgången för Boxer i RGU-basen för marksänd digital-tv. Tjänsteintäkter från slutkund för digital-tv minskade med 6 procent på grund av nedgången i RGU-basen för marksänd digital-tv och nedgång i ASPU för digital-tv via kabel och fiber (-6 %) då effekten av lägre prisökningar jämfört med föregående år kvarstår.

Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 ökade med 4 procent till följd av synergier från integrationen med Com Hem.

Operationell information Tusental	jul–sep 2019	jul–sep 2018 proforma	30 sep 2019	30 sep 2018 proforma	organisk %
RGUer	Nettointag		Antal RGUer
Mobilt	34	12	2 992	2 979	0%
– Abonnemang	23	10	1 863	1 804	3%
– Kontantkort	11	2	1 128	1 175	-4%
Fast	-10	-12	2 181	2 231	-2%
– Fast bredband	11	13	863	814	6%
– Digital-TV	-9	-8	1 032	1 066	-3%
– Kabel och fiber	1	1	664	655	1%
– DTT	-10	-9	368	411	-10%
– Fast telefoni och DSL	-12	-17	286	351	-18%
Adresserbar fast marknad	41	42	3 290	2 991	10%

Nyckeltal och finansiell information	jul–sep 2019	jul–sep 2018 proforma	organisk %	jan–sep 2019	jan–sep 2018 proforma	organisk %
ASPU (SEK)
Mobilt	172	167	3%	167	163	3%
– Abonnemang	222	220	1%	218	216	1%
– Kontantkort	89	85	5%	86	83	3%
Fast	232	232	0%	232	231	0%
– Fast bredband	246	248	-1%	247	246	0%
– Digital-TV	255	262	-2%	256	262	-2%
– Kabel och fiber	228	242	-6%	233	242	-4%
– DTT	304	293	4%	297	293	1%
– Fast telefoni och DSL	109	108	1%	109	109	0%
Finansiell information (miljoner SEK)
Mobilt	1 537	1 489	3%	4 475	4 403	2%
– Abonnemang	1 236	1 189	4%	3 605	3 509	3%
– Kontantkort	301	300	0%	870	895	-3%
Fast	1 521	1 557	-2%	4 584	4 687	-2%
– Fast bredband	632	601	5%	1 876	1 766	6%
– Digital-TV	794	840	-6%	2 408	2 552	-6%
– Kabel och fiber	454	475	-4%	1 384	1 426	-3%
– DTT	340	365	-7%	1 025	1 126	-9%
– Fast telefoni och DSL	96	117	-18%	300	369	-19%
Fastighetsägare och övrigt	177	177	0%	531	545	-3%
Tjänsteintäkter från slutkund	3 235	3 223	0%	9 590	9 635	0%
Operatörsintäkter	204	191		614	581
Försäljning av utrustning	453	488		1 346	1 486
Nettoomsättning	3 892	3 902	0%	11 550	11 702	-1%
Underliggande EBITDA	1 772	1 538		5 017	4 335
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	1 601	1 538	4%	4 519	4 335	4%
Underliggande EBITDA-marginal exklusive IFRS 16	41%	39%		39%	37%

Företagssegmentet i Sverige

Konkurrensen var fortsatt hård med prispress inom storföretagssegmentet, särskilt för mobila tjänster inom den offentliga sektorn där alla huvudaktörer fokuserar på att försvara kundbasen. Tele2 tog ett steg mot att stärka erbjudandet till små och medelstora företag genom lanseringen av FMC-tjänster i Com Hems FiberKoax-nätverk i början av september.

Volymtillväxten fortsatte under kvartalet med 4 000 nya mobila RGUer. Nya avtal tecknades med bland annat Ambea, Lunds universitet, Västtrafik och Eskilstuna kommun.

Totala tjänsteintäkter från slutkund minskade med 4 procent på grund av prisnedgången på den mobila och fasta datatrafikmarknaden samt en minskad efterfrågan på äldre fasta rösttjänster, delvis kompenserat av tillväxt i molnbaserade tjänster såsom PBX-lösningar.

Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 ökade med 4 procent då minskade tjänsteintäkter från slutkund delvis kompenserades av kostnadsbesparingar.

Operationell information Tusental	jul–sep 2019	jul–sep 2018 proforma	30 sep 2019	30 sep 2018 proforma	organisk %
RGUer	Nettointag		Antal RGUer
Mobilt
– Abonnemang	4	13	916	881	4%

Nyckeltal och finansiell information	jul–sep 2019	jul–sep 2018 proforma	organisk %	jan–sep 2019	jan–sep 2018 proforma	organisk %
ASPU (SEK)
Mobilt
– Abonnemang	166	180	-8%	171	185	-8%
Finansiell information (miljoner SEK)
Mobilt	456	473	-4%	1 387	1 420	-2%
Fast	271	307	-12%	842	941	-11%
Solutions	257	246	4%	797	771	3%
Tjänsteintäkter från slutkund	984	1 026	-4%	3 026	3 131	-3%
Operatörsintäkter, exklusive Wholesale	32	26		91	92
Försäljning av utrustning	337	352		1 157	1 240
Wholesale	179	152		517	437
Intern försäljning	1	1		12	3
Nettoomsättning	1 533	1 557	-2%	4 802	4 902	-2%
Underliggande EBITDA	513	408		1 397	1 105
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	424	408	4%	1 137	1 105	3%
– varav Wholesale	81	50		231	153
Underliggande EBITDA-marginal exklusive IFRS 16	28%	26%		24%	23%

Baltikum

Litauen

Under kvartalet lanserade Tele2 Litauen erbjudanden med större datamängder och hårdvara på konsumentmarknaden tillsammans med erbjudanden riktade mot småföretag. Framgångsrika marknadsföringskampanjer resulterade i ett starkt mobilt nettokundintag på 26 000 mobila RGUer under kvartalet. ASPU ökade med 9 procent i lokal valuta som ett resultat av en ökad mix av högre prisplaner för kontantkorts- och abonnemangskunder i konsumentsegmentet.

Tjänsteintäkter från slutkund ökade med 12 procent i lokal valuta tack vare en ökning i både volym och ASPU.

Tillväxten i underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 om 1 procent i lokal valuta var lägre än tidigare perioder, främst på grund av temporärt förhöjda marginaler på hårdvara under Q3 2018.

Operationell information Tusental	jul–sep 2019	jul–sep 2018	30 sep 2019	30 sep 2018	organisk %
RGUer	Nettointag		Antal RGUer
Mobilt	26	35	1 902	1 869	2%

Nyckeltal och finansiell information	jul–sep 2019	jul–sep 2018	organisk %	jan–sep 2019	jan–sep 2018	organisk %
ASPU (EUR)
Mobilt	6,5	5,9	9%	6,2	5,8	7%
Finansiell information (miljoner SEK)
Tjänsteintäkter från slutkund	391	342	12%	1 110	979	10%
Operatörsintäkter	66	70		189	188
Försäljning av utrustning	225	211		624	579
Intern försäljning	10	8		30	21
Nettoomsättning	692	631	7%	1 953	1 767	7%
Underliggande EBITDA	259	232		763	614
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	240	232	1%	716	614	13%
Underliggande EBITDA-marginal exklusive IFRS 16	35%	37%		37%	35%
Capex	37	43		104	103
Capex exklusive spektrum och leasing	31	43		88	103
Capex exklusive spektrum och leasing / intäkter	5%	7%		4%	6%

Lettland

Tele2 Lettland fortsatte marknadsföringskampanjen med fokus på socialt ansvarsfull användning av smarta enheter och initierade en kampanj under begränsad tid där 5G-teknik testades.

ASPU ökade med 8 procent i lokal valuta tack vare en framgångsrik uppförsäljning. Detta resulterade i en tillväxt i tjänsteintäkter från slutkund med 9 procent i lokal valuta.

Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 ökade med 16 procent i lokal valuta inklusive en vinst på 17 miljoner kronor från försäljningen av osäkra fordringar.

Operationell information Tusental	jul–sep 2019	jul–sep 2018	30 sep 2019	30 sep 2018	organisk %
RGUer	Nettointag		Antal RGUer
Mobilt	1	22	963	964	0%

Nyckeltal och finansiell information	jul–sep 2019	jul–sep 2018	organisk %	jan–sep 2019	jan–sep 2018	organisk %
ASPU (EUR)
Mobilt	7,2	6,7	8%	7,0	6,5	9%
Finansiell information (miljoner SEK)
Tjänsteintäkter från slutkund	222	198	9%	640	572	8%
Operatörsintäkter	52	53		146	151
Försäljning av utrustning	88	83		235	224
Intern försäljning	5	4		15	13
Nettoomsättning	367	339	6%	1 036	960	5%
Underliggande EBITDA	158	125		423	349
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	148	125	16%	396	349	10%
Underliggande EBITDA-marginal exklusive IFRS 16	40%	37%		38%	36%
Capex	32	24		193	69
Capex exklusive spektrum och leasing	26	23		95	67
Capex exklusive spektrum och leasing / intäkter	7%	7%		9%	7%

Estland

Tele2 Estlands marknadsföring under tredje kvartalet inriktades på erbjudanden vid skolors terminsstart med obegränsad data, mobilt bredband och hårdvara. Tele2 Estland lanserade fasta bredbandstjänster till små och medelstora företag i kontorsbyggnader där Tele2 Estland har fiberinfrastruktur.

Volymtillväxten fortsatte för det andra kvartalet i rad med ett nettokundintag på 500 mobila RGUer.

Prisjusteringar för existerande kunder och migrering från äldre tjänster inom både konsument- och företagssegmentet bidrog till att ASPU ökade med 11 procent i lokal valuta. Tjänsteintäkter från slutkund ökade med 8 procent i lokal valuta tack vare en ökning av ASPU.

Ökningen av tjänsteintäkter från slutkund resulterade i en tillväxt i underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 på 1 procent i kvartalet vilket var det första kvartalet med tillväxt på tre år.

Operationell information Tusental	jul–sep 2019	jul–sep 2018	30 sep 2019	30 sep 2018	organisk %
RGUer	Nettointag			Antal RGUer
Mobilt	0	-8	440	450	-2%

Nyckeltal och finansiell information	jul–sep 2019	jul–sep 2018	organisk %	jan–sep 2019	jan–sep 2018	organisk %
ASPU (EUR)
Mobilt	8,5	7,7	11%	8,0	7,7	5%
Finansiell information (miljoner SEK)
Tjänsteintäkter från slutkund	125	114	8%	352	337	1%
Operatörsintäkter	33	34		98	100
Försäljning av utrustning	50	43		132	136
Intern försäljning	1	1		4	4
Nettoomsättning	210	192	7%	587	578	-2%
Underliggande EBITDA	57	46		151	122
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	47	46	1%	122	122	-2%
Underliggande EBITDA-marginal exklusive IFRS 16	23%	24%		21%	21%
Capex	25	26		81	66
Capex exklusive spektrum och leasing	19	26		57	66
Capex exklusive spektrum och leasing / intäkter	9%	13%		10%	11%

Andra marknader

Tyskland

Antalet RGUer fortsatte att minska med ett nettotillskott på -11 000 under kvartalet. Antalet RGUer vid kvartalets slut uppgick till 266 000 (323 000) och som ett resultat av detta minskade tjänsteintäkter från slutkund med 20 procent.

Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 minskade med 22 procent till följd av minskade tjänsteintäkter från slutkund.

Finansiell information Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	organisk %	jan–sep 2019	jan–sep 2018	organisk %
Tjänsteintäkt från slutkund	110	134	-20%	347	409	-18%
Operatörsintäkter	0	0		0	0
Försäljning av utrustning	0	1		1	2
Nettoomsättning	111	135	-20%	349	412	-18%
Underliggande EBITDA	51	64		161	191
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	51	64	-22%	161	191	-18%
Underliggande EBITDA-marginal exklusive IFRS 16	46%	47%		46%	46%

Avvecklade verksamheter

Kroatien

RGU-basen passerade 1 miljon under kvartalet med ett nettokundintag på 56 000 RGUer.

Tjänsteintäkter från slutkund ökade med 10 procent i lokal valuta tack vare en ökning i både volym och ASPU.

Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 ökade med 40 procent i lokal valuta till följd av högre tjänsteintäkter från slutkund och lägre spektrumavgifter.

Den 31 maj 2019 ingick Tele2 Kroatien ett avtal med United Group att sälja verksamheten för ett företagsvärde om 220 miljoner euro. Se not 11 för mer information.

Operationell information Tusental	jul–sep 2019	jul–sep 2018	30 sep 2019	30 sep 2018	organisk %
RGUer	Nettointag		Antal RGUer
Mobilt	56	60	1 004	945	6%

Nyckeltal och finansiell information	jul–sep 2019	jul–sep 2018	organisk %	jan–sep 2019	jan–sep 2018	organisk %
ASPU (HRK)
Mobilt	78	76	3%	76	73	5%
Finansiell information (miljoner SEK)
Tjänsteintäkter från slutkund	331	294	10%	926	825	11%
Operatörsintäkter	110	106		228	210
Försäljning av utrustning	143	135		419	377
Intern försäljning	4	2		9	6
Nettoomsättning	588	536	6%	1 582	1 419	8%
Underliggande EBITDA	186	107		440	198
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	155	107	40%	351	198	71%
Underliggande EBITDA-marginal exklusive IFRS 16	26%	20%		22%	14%
Capex	58	23		220	70
Capex exklusive spektrum och leasing	48	23		98	70
Capex exklusive spektrum och leasing / intäkter	8%	4%		6%	5%

TELE2 Delårsrapport– tredje kvartalet

Koncernsummering proforma

Kvarvarande verksamheten Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018 proforma	organisk %	jan–sep 2019	jan–sep 2018 proforma	organisk %
NETTOOMSÄTTNING
Sverige – Konsumentsegmentet	3 892	3 902	0%	11 550	11 702	-1%
Sverige – Företagssegmentet	1 533	1 557	-2%	4 802	4 902	-2%
Litauen	692	631	7%	1 953	1 767	7%
Lettland	367	339	6%	1 036	960	5%
Estland	210	192	7%	587	578	-2%
Tyskland	111	135	-20%	349	412	-18%
IoT	65	52	24%	173	147	18%
Övrigt	-	45	-100%	-	118	-100%
Intern försäljning, eliminering	-18	-15	-	-61	-41	-
Summa	6 852	6 838	0%	20 389	20 544	-1%
UNDERLIGGANDE EBITDA
Sverige – Konsumentsegmentet	1 772	1 538		5 017	4 335
Sverige – Företagssegmentet	513	408		1 397	1 105
Litauen	259	232		763	614
Lettland	158	125		423	349
Estland	57	46		151	122
Tyskland	51	64		161	191
IoT	7	-22		12	-71
Övrigt	-35	-27		-94	-15
Summa	2 783	2 364		7 830	6 629
UNDERLIGGANDE EBITDA EXKLUSIVE IFRS 16
Sverige – Konsumentsegmentet	1 601	1 538	4%	4 519	4 335	4%
Sverige – Företagssegmentet	424	408	4%	1 137	1 105	3%
Litauen	240	232	1%	716	614	13%
Lettland	148	125	16%	396	349	10%
Estland	47	46	1%	122	122	-2%
Tyskland	51	64	-22%	161	191	-18%
IoT	7	-22	-	11	-71	-
Övrigt	-36	-27	-	-95	-15	-
Summa	2 484	2 364	5%	6 965	6 629	4%
CAPEX
Sverige	426	372	14%	1 429	1 214	18%
Litauen	31	43	-30%	88	103	-18%
Lettland	26	23	9%	95	67	37%
Estland	19	26	-28%	57	66	-16%
Tyskland	0	-	0%	0	-	0%
IoT	2	4	-45%	12	18	-34%
Övrigt Capex exklusive spektrum och leasing	1 505	49 517	-98% -3%	2 1 682	284 1 753	-99% -4%
Spektrum	0	1		68	1
Nyttjanderättstillgångar (leasing)	63	-		754	-
Summa	568	518		2 504	1 754
varav:
– Nätverk	271	243		811	772
– IT	150	181		529	617
– Kundutrustning	66	69		209	297
– Övrigt	19	23		134	68
Capex exklusive spektrum och leasing	505	517		1 682	1 753

Övriga upplysningar

Risker och osäkerhetsfaktorer

Tele2s verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer. De riskfaktorer som bedöms ha störst betydelse för Tele2s framtida utveckling är spektrumauktioner, lagar och förordningar, marknadskonkurrens och förändrad teknologi, strategiimplementering och integration, nätverk och IT-infrastruktur och -kvalitet, dataskydd och cybersäkerhet, externa relationer, leverantörer och samägda bolag, kundbortfall, rekrytering av kompetent personal, geopolitiska förutsättningar samt finansiella risker såsom valutarisk, ränterisk, likviditetsrisk, kreditrisk, risker relaterade till skatteärenden och nedskrivning av tillgångar. Utöver detta finns det en risk att Tele2 inte kan anskaffa tillräcklig finansiering för verksamheten. Se Tele2s årsredovisning för 2018 (förvaltningsberättelsen och not 2) för en mer utförlig beskrivning av Tele2s riskexponering och riskhantering.

Övrigt

Den 3 februari 2020 kommer Tele2 att offentliggöra delårsrapporten för perioden fram till den 31 december 2019.

Revisors granskningsrapport

Denna delårsrapport har inte genomgått någon särskild granskning av bolagets revisorer.

Styrelsens signaturer

Styrelsen och VD intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, deras ekonomiska ställning och resultat, samt att den beskriver de väsentliga risker och osäkerheter som moderbolaget och övriga bolag i koncernen står inför.

Stockholm den 17 oktober 2019 Tele2 AB

Carla Smits-Nusteling Ordförande

Andrew Barron Anders Björkman Cynthia Gordon Vice styrelseordförande

Eva Lindqvist Georgi Ganev Lars-Åke Norling

Anders Nilsson VD och koncernchef

TELE2 Delårsrapport– tredje kvartalet

PRESENTATION AV TREDJE KVARTALET 2019

Tele2 kommer att hålla en presentation för den globala finansvärlden med möjlighet att delta per telefonkonferens kl. 10:00 CET (09:00 GMT/04:00 EST) torsdag den 17 oktober 2019. Presentationen hålls på engelska och kommer även att finnas tillgänglig som webbsändning på Tele2s webbplats: www.tele2.com.

Uppringningsinformation:

För att vara säker på att uppkopplingen till konferenssamtalet fungerar ringer ni in några minuter före konferenssamtalets starttid för att registrera er.

Telefonnummer:

Sverige: +46 (0) 8 50 69 21 80 Storbritannien: +44 (0) 2071 928000 USA: +1 631 510 74 95

Kontaktpersoner Bilagor

Marcus Lindberg

Head of Investor Relations Telefon: +46 (0)73 439 25 40

Tele2 AB

Organisationsnummer: 556410-8917 Skeppsbron 18 Box 2094 103 13 Stockholm Sverige Tel + 46 (0) 8 5620 0060 www.tele2.com

Besök vår webbplats: www.tele2.com

Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens totalresultat i sammandrag Koncernens balansräkning i sammandrag Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Moderbolaget Noter Icke IFRS-nyckeltal

Koncernens resultaträkning i sammandrag

Miljoner SEK	Not	jul–sep	jul–sep	jan–sep	jan–sep
		2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning	2	6 852	5 062	20 389	15 169
Kostnader för sålda tjänster och utrustning	3	-3 869	-2 758	-12 242	-8 398
Bruttoresultat		2 984	2 304	8 147	6 771
Försäljningskostnader	3	-1 017	-761	-3 233	-2 467
Administrationskostnader	3	-628	-568	-1 996	-1 505
Resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag		-15	-0	-78	13
Övriga rörelseintäkter		79	39	231	134
Övriga rörelsekostnader	3	-36	-88	-227	-310
Rörelseresultat		1 367	926	2 845	2 635
Ränteintäkter		7	4	21	10
Räntekostnader	5	-123	-65	-365	-224
Övriga finansiella poster	5	14	-7	21	-47
Resultat efter finansiella poster		1 265	858	2 522	2 374
Inkomstskatt	4	-284	-225	-710	-587
Periodens resultat från kvarvarande verksamheter		981	633	1 811	1 787
Periodens resultat från avvecklade verksamheter	11	57	-105	2 380	-466
Periodens resultat		1 038	528	4 191	1 321
Kvarvarande verksamheter
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		981	633	1 811	1 787
Innehav utan bestämmande inflytande		-	0	-	-
Periodens resultat från kvarvarande verksamheter		981	633	1 811	1 787
Resultat per aktie, kr	8	1,42	1,26	2,63	3,55
Resultat per aktie efter utspädning, kr	8	1,42	1,25	2,62	3,53
Totala verksamheten
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		1 037	504	4 061	1 259
Innehav utan bestämmande inflytande		1	24	130	62
Periodens resultat från totala verksamheten		1 038	528	4 191	1 321
Resultat per aktie, kr	8	1,51	1,00	5,91	2,50
Resultat per aktie efter utspädning, kr	8	1,50	0,99	5,88	2,48

Koncernens totalresultat i sammandrag

Miljoner SEK	Not	jul–sep 2019	jul–sep 2018	jan–sep 2019	jan–sep 2018
PERIODENS RESULTAT		1 038	528	4 191	1 321
Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat
Pensioner, aktuariella vinster/förluster		-47	-6	-145	-14
Pensioner, aktuariella vinster/förluster, skatteeffekt		10	1	30	3
Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat		-37	-5	-114	-11
Komponenter som kan komma att omklassificeras till årets resultat
Omräkningsdifferenser i utlandsverksamheter		236	-346	777	738
Skatteeffekt på ovan		-6	55	-38	-82
Återföring av ackumulerade omräkningsdifferenser från sålda företag	11	1	-	-263	-
Skatteeffekt på ovan	11	-	-	-168	-
Omräkningsdifferenser		231	-291	308	656
Säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter		-55	37	-147	-161
Skatteeffekt på ovan		12	-8	32	35
Återföring av ackumulerad säkring från sålda företag	11	-	-	721	-
Skatteeffekt på ovan	11	-	-	-169	-
Säkring av nettoinvesteringar		-44	29	436	-125
Valutakursdifferenser		187	-262	744	531
Vinst/förlust från ändring i verkligt värde i säkringsinstrument		7	6	10	-11
Omklassificering av ackumulerade vinster/förluster till resultaträkningen		-4	8	-6	61
Skatteeffekt på kassaflödessäkringar		-0	-3	4	-13
Kassaflödessäkringar		3	11	8	37
Komponenter som kan komma att omklassificeras till årets resultat		191	-251	752	568
ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN, NETTO EFTER SKATT		154	-255	638	557
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN		1 192	273	4 829	1 878
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		1 191	240	4 850	1 812
Innehav utan bestämmande inflytande		1	32	-21	66
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN		1 192	273	4 829	1 878

Koncernens balansräkning i sammandrag

Miljoner SEK Not	30 sep 2019	31 dec 2018
TILLGÅNGAR
Goodwill	29 812	30 158
Övriga immateriella tillgångar	18 663	19 604
Immateriella tillgångar	48 475	49 763
Materiella tillgångar	8 121	9 192
Nyttjanderättstillgångar	5 502	-
Andelar i joint ventures och intresseföretag 9	7 199	13
Övriga finansiella anläggningstillgångar 5	707	1 015
Tillgångsförda kontraktskostnader	368	374
Uppskjutna skattefordringar 4	351	367
Anläggningstillgångar	70 724	60 723
Varulager	692	670
Kortfristiga fordringar	5 873	6 824
Kortfristiga placeringar	0	2
Likvida medel 6	607	404
Omsättningstillgångar	7 172	7 901
Tillgångar som innehas för försäljning 11	2 655	14 020
TILLGÅNGAR	80 551	82 644
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	34 129	36 334
Innehav utan bestämmande inflytande	-	28
Eget kapital 8	34 129	36 362
Räntebärande skulder 5	29 827	23 238
Ej räntebärande skulder	4 169	4 204
Långfristiga skulder	33 996	27 443
Räntebärande skulder 5	2 939	6 763
Ej räntebärande skulder	7 766	8 088
Kortfristiga skulder	10 704	14 851
11 Skulder knutna till tillgångar som innehas för försäljning	1 722	3 988
EGET KAPITAL OCH SKULDER	80 551	82 644

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

Totala verksamheten	Not jul–sep	jul–sep	jan–sep	jan–sep
Miljoner SEK	2019	2018	2019	2018
Löpande verksamheten
Periodens resultat	1 038	528	4 191	1 321
Justeringar av poster i årets resultat som ej genererar kassaflöde	1 552	1 356	2 969	3 239
Förändringar av rörelsekapitalet	61	-33	93	-615
Kassaflöde från den löpande verksamheten	2 651	1 851	7 253	3 945
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella- och materiella tillgångar	-551	-759	-2 942	-2 274
Förvärv och avyttringar av aktier och andelar	9 -6	-6	4 689	-5
Övriga finansiella tillgångar, utlåning	2	66	-3	-0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-555	-700	1 744	-2 280
Finansieringsverksamheten
Upptagande av lån	5 144	-168	4 031	1 290
Amortering av lån	5 -1 245	-14	-7 611	-561
Utdelningar	8 -4 127	-	-5 639	-2 013
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-5 228	-183	-9 219	-1 283
Förändring av likvida medel	-3 132	969	-221	382
Likvida medel vid periodens början	3 713	248	404	802
Valutakursdifferenser i likvida medel	26	-4	425	27
Likvida medel vid periodens slut	6 607	1 212	607	1 212

TELE2 Delårsrapport– tredje kvartalet

Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag

Totala verksamheten Miljoner SEK	Not		30 sep, 2019
					Hänförligt till moderbolagets aktieägare
		Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Säkrings reserv	Omräknings reserv	Balanserat resultat	Summa	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Eget kapital, 1 januari		863	27 378	-734	3 252	5 576	36 334	28	36 362
Periodens resultat		-	-	-	-	4 061	4 061	130	4 191
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		-	-	444	460	-114	789	-152	638
Totalresultat för perioden		-	-	444	460	3 947	4 850	-21	4 829
Övriga förändringar i eget kapital
Aktierelaterade ersättningar	8	-	-	-	-	80	80	-	80
Aktierelaterade ersättningar, skatteeffekt	8	-	-	-	-	17	17	-	17
Utdelningar	8	-	-	-	-	-7 152	-7 152	-	-7 152
Avyttring av innehav utan bestämmande inflytande	11	-	-	-	-	-	-	-7	-7
Eget kapital vid periodens slut		863	27 378	-291	3 711	2 466	34 129	0	34 129

Totala verksamheten Miljoner SEK	Not	30 sep, 2018
		Hänförligt till moderbolagets aktieägare
		Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Säkrings reserv	Omräknings reserv	Balanserat resultat	Summa	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Eget kapital, 1 januari		634	7 842	-651	2 670	6 709	17 203	-114	17 089
Periodens resultat		-	-	-	-	1 259	1 259	62	1 321
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		-	-	-88	652	-11	553	4	557
Totalresultat för perioden		-	-	-88	652	1 248	1 812	66	1 878
Övriga förändringar i eget kapital
Aktierelaterade ersättningar	8	-	-	-	-	25	25	-	25
Aktierelaterade ersättningar, skatteeffekt	8	-	-	-	-	10	10	-	10
Utdelningar	8	-	-	-	-	-2 013	-2 013	-	-2 013
Eget kapital vid periodens slut		634	7 842	-739	3 322	5 978	17 037	-48	16 989

Moderbolaget

Resultaträkningen i sammandrag

Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	jul–sep 2019	jul–sep 2018
Nettoomsättning	10	17	29	42
Administrationskostnader	-42	-24	-123	-86
Övriga rörelsekostnader	16	-71	-94	-256
Rörelseresultat	-16	-78	-188	-300
Ränteintäkter och liknande resultatposter	38	0	114	0
Räntekostnader och liknande resultatposter	-152	-25	-437	-265
Resultat efter finansiella poster	-129	-103	-511	-565
Skatt på periodens resultat	27	21	105	125
Periodens resultat	-102	-83	-406	-440

Balansräkningen i sammandrag

Miljoner SEK Not	30 sep 2019	31 dec 2018
TILLGÅNGAR
Övriga finansiella anläggningstillgångar	47 483	47 083
Anläggningstillgångar	47 483	47 083
Kortfristiga fordringar	6 656	15 786
Likvida medel	52	25
Omsättningstillgångar	6 708	15 810
TILLGÅNGAR	54 191	62 893
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital 8	5 848	5 848
Fritt eget kapital 8	21 409	28 874
Eget kapital	27 258	34 722
Räntebärande skulder 5	23 801	21 721
Långfristiga skulder	23 801	21 722
Räntebärande skulder 5	1 428	6 112
Ej räntebärande skulder	1 705	337
Kortfristiga skulder	3 133	6 450
EGET KAPITAL OCH SKULDER	54 191	62 893

Noter

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER OCH DEFINITIONER

Delårsrapportens finansiella information för nio- och tremånadersperioden som avslutades 30 september 2019 har upprättats för koncernen enligt International Accounting Standard (IAS) 34 Delårsrapportering utgiven av International Accounting Standards Board (IASB) samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Utöver vad som beskrivs nedan har Tele2 upprättat delårsrapportens finansiella information för perioden som avslutades 30 september 2019 i enlighet med samma beräkningsmetoder och redovisningsprinciper som i årsredovisningen 2018. Beskrivning av dessa principer samt definitioner framgår av not 1 och not 35 i årsredovisningen för 2018.

Den 1 januari 2019 ändrade Tele2 redovisningsprincip för leasing genom att börja tillämpa IFRS 16. Tele2 har valt att tillämpa de lättnadsregler som finns i standarden och inte göra någon retroaktiv omräkning av tidigare perioder. Beskrivning av ändringarna till följd av tillämpning av IFRS 16 respektive effekterna på ingångsbalansen 1 januari 2019 framgår av not 10.

Övriga ändringar i IFRS standarder som tillämpades från och med 1 januari 2019 har ej haft någon väsentlig påverkan på Tele2s finansiella rapporter för niomånadersperioden som avslutades 30 september 2019.

För att bättre beskriva den underliggande verksamheten har Tele2 ändrat resultatmått för segmenten från justerad EBITDA till underliggande EBITDA. Förändringen innebär en något vidare definition av jämförelsestörande poster för att få ett mer tydligt underliggande EBITDA, se vidare not 3.

Siffrorna i denna delårsrapport avser 1 juli–30 september (tredje kvartalet) 2019 och kvarvarande verksamhet om inget annat angetts. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period 2018.

NOT 2 NETTOOMSÄTTNING

Nettoomsättning per segment

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	jan–sep 2019	jan–sep 2018
Sverige – Konsumentsegmentet	3 892	2 191	11 550	6 527
Sverige – Företagssegmentet	1 533	1 491	4 802	4 702
Litauen	692	631	1 953	1 767
Lettland	367	339	1 036	960
Estland	210	192	587	578
Tyskland	111	135	349	412
IoT	65	52	173	147
Övrigt	-	45	-	118
Summa inklusive intern försäljning	6 871	5 076	20 450	15 210
Intern försäljning, eliminering	-18	-15	-61	-41
SUMMA	6 852	5 062	20 389	15 169

Intern försäljning

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	jan–sep 2019	jan–sep 2018
Sverige – Företagssegmentet	1	1	12	3
Litauen	10	8	30	21
Lettland	5	4	15	13
Estland	1	1	4	4
SUMMA	18	15	61	41

Nettoomsättning per kategori

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	jan–sep 2019	jan–sep 2018
Sverige – Konsumentsegmentet
Tjänsteintäkter slutkund	3 235	1 564	9 590	4 642
Operatörsintäkter	204	150	614	462
Försäljning av utrustning	453	478	1 346	1 423
Summa	3 892	2 191	11 550	6 527
Sverige – Företagssegmentet
Tjänsteintäkter slutkund	984	963	3 026	2 940
Operatörsintäkter	211	178	607	528
Försäljning av utrustning	337	348	1 157	1 231
Intern försäljning	1	1	12	3
Summa	1 533	1 491	4 802	4 702
Litauen
Tjänsteintäkter slutkund	391	342	1 110	979
Operatörsintäkter	66	70	189	188
Försäljning av utrustning	225	211	624	579
Intern försäljning	10	8	30	21
Summa	692	631	1 953	1 767
Lettland
Tjänsteintäkter slutkund	222	198	640	572
Operatörsintäkter	52	53	146	151
Försäljning av utrustning	88	83	235	224
Intern försäljning	5	4	15	13
Summa	367	339	1 036	960
Estland
Tjänsteintäkter slutkund	125	114	352	337
Operatörsintäkter	33	34	98	100
Försäljning av utrustning	50	43	132	136
Intern försäljning	1	1	4	4
Summa	210	192	587	578
Tyskland
Tjänsteintäkter slutkund	110	134	347	409
Operatörsintäkter	0	0	0	0
Försäljning av utrustning	0	1	1	2
Summa	111	135	349	412
IoT
Tjänsteintäkter slutkund	65	52	173	147
Summa	65	52	173	147
Övrigt
Operatörsintäkter	-	45	-	118
Summa	-	45	-	118
Intern försäljning, eliminering	-18	-15	-61	-41
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Tjänsteintäkter slutkund	5 131	3 367	15 237	10 025
Operatörsintäkter	567	530	1 656	1 548
Försäljning av utrustning	1 154	1 164	3 496	3 595
SUMMA	6 852	5 062	20 389	15 169

NOT 3 SEGMENTSRAPPORTERING

Underliggande EBITDA

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	jan–sep 2019	jan–sep 2018
Sverige – Konsumentsegmentet	1 772	811	5 017	2 273
Sverige – Företagssegmentet	513	388	1 397	1 050
Litauen	259	232	763	614
Lettland	158	125	423	349
Estland	57	46	151	122
Tyskland	51	64	161	191
IoT	7	-22	12	-71
Övrigt	-35	-27	-94	-15
SUMMA	2 783	1 617	7 830	4 511

Avstämningsposter till rörelseresultat

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	jan–sep 2019	jan–sep 2018
Underliggande EBITDA	2 783	1 617	7 830	4 511
Förvärvskostnader	15	-44	-71	-204
Integrationskostnader	-87	-111	-469	-150
Avyttring av anläggningstillgångar	0	-19	-3	-34
Övriga jämförelsestörande poster	-3	-15	-64	-15
Jämförelsestörande poster	-75	-189	-607	-403
EBITDA	2 708	1 428	7 223	4 108
Avskrivningar och nedskrivningar	-1 311	-501	-3 833	-1 486
Nedskrivning	-16	-	-468	-
Resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag	-15	-0	-78	13
Rörelseresultat	1 367	926	2 845	2 635

Förvärvskostnader

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	jan–sep 2019	jan–sep 2018
Com Hem, Sverige	15	-44	-71	-204
Förvärvskostnader	15	-44	-71	-204

Den positiva effekten på förvärvskostnader Com Hem under tredje kvartalet 2019 avser upplösning av reserver.

Integrationskostnader

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	jan–sep 2019	jan–sep 2018
Com Hem, Sverige	-87	-64	-469	-69
TDC, Sverige	-	-47	-	-81
Integrationskostnader	-87	-111	-469	-150
Rapporterat som:
– kostnad för sålda tjänster	-31	-9	-123	-18
– försäljningskostnader	-13	-3	-182	-18
– administrationskostnader	-43	-98	-163	-114
Består av:
– uppsägningskostnader	-41	-10	-344	-15
– övriga personal- och konsultkostnader	-14	-93	-81	-115
– uppsägning av avtal och andra kostnader	-31	-7	-43	-20

Avyttring av anläggningstillgångar

Avyttringar av anläggningstillgångar rapporteras som övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader.

Övriga jämförelsestörande poster

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	jan–sep 2019	jan–sep 2018
Kostnader för sålda tjänster	-3	-15	-62	-15
Försäljningskostnader	0	-	11	-
Administrationskostnader	-0	-	-13	-
Summa	-3	-15	-64	-15
Består av:
– Sverige: avsättningar för roamingtvist	-3	-	-59	-
– Sverige: avsättningar för juridisk tvist	-	-15	-	-15
– Litauen: justering av förväntad kreditförlustnivå	-	-	18	-
– Incitamentsprogram: justering av prestationsuppfyllelse	-	-	-24	-

Nedskrivning

Under andra kvartalet 2019 redovisades en nedskrivning av goodwill om 452 miljoner kronor hänförlig till Estland. Nedskrivningen är relaterad till en omprövning av estimerade framtida kassaflöden, vilken reflekterar en lägre utgångspunkt på grund av senaste årets lönsamhetsnedgång. Den estniska verksamheten värderas nu till 850 miljoner kronor på skuldfri basis, vilket erhållits vid beräkningen av nyttjandevärdet varvid en WACC om 11 procent före skatt använts.

Under tredje kvartalet 2019 redovisades en nedskrivning om 13 miljoner kronor hänförlig till IoT. Då IoT har reviderat sin strategi och nu siktar på att nå en mer fokuserad tillväxt, har goodwill och övervärden relaterade till Kombridgeförvärvet skrivits av.

NOT 4 SKATT

Den 1 april 2019 mottog Tele2 besked att Skatteverket nekar bolaget avdrag för en valutakursförlust om 1,8 miljarder kronor relaterad till en konvertering av ett aktieägarlån till Tele2 Kazakstan från USD till Kazakisk Tenge i samband med bildandet av Tele2s tidigare samägda företag i Kazakstan. Skatteverket medgav i september 2019 delvis det yrkade avdraget med 0,7 miljarder kronor. Tillkommande skatt på kvarvarande nekade belopp uppgår till 241 miljoner kronor, plus ett skattetillägg och ränta om 108 miljoner kronor. Tele2 har överklagat beslutet och bedömer det som sannolikt att överklagandet kommer nå framgång. Någon reservering har inte redovisats.

Under tredje kvartalet 2019 påverkades skattekostnaden positivt med 24 miljoner kronor avseende värdering av uppskjuten skattefordran i Tyskland.

NOT 5 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER

Finansiering

Miljoner SEK	Räntebärande skulder
	30 sep, 2019		31 dec, 2018
	Kortfristiga	Långfristiga	Kortfristiga	Långfristiga
Obligationer SEK, Sverige	250	9 546	1 500	8 796
Obligationer EUR, Sverige	-	10 892	-	10 284
Företagscertifikat, Sverige	800	-	4 491	-
Kreditinstitut	285	3 305	415	2 583
Finansiella skulder	1 335	23 743	6 406	21 663
Avsättningar	322	1 668	224	1 471
Leasingskulder	1 109	4 268	2	14
Övriga skulder	172	147	131	90
Övriga skulder	1 603	6 083	357	1 575
Summa räntebärande skulder	2 939	29 827	6 763	23 238

Den 29 mars 2019 slutförde Tele2 en emission av en privat placeringsobligation om 1 miljard kronor. Obligationen har 7 års löptid och rörlig kupongränta.

Den 17 december 2018 offentliggjorde Tele2 överenskommelsen med Nordiska Investeringsbanken (NIB) om ett lån på 2 miljarder kronor för att finansiera Tele2s sammanslagning med Com Hem. Denna ytterligare finansiering från NIB förlänger Tele2s förfalloprofil och innebär ytterligare diversifiering av Tele2s finansiering. Den ytterligare finansieringen var villkorad av att existerande lån per 31 december 2018 uppgående till 130 miljoner EUR sades upp, vilket gjordes i januari 2019.

Tele2 har en kreditfacilitet med ett syndikat av banker. Faciliteten förlängdes med ett år under januari 2019 till 2024 och har en kvarvarande förlängningsoption om ett år.

Överföring av rätten till betalning av fordringar

Tele2 Sverige överlåter rätten till betalning av vissa operativa fordringar till finansinstitut. Den erhållna betalningen från finansinstitut, i samband med att rätten till betalning av fordringar för sålda mobiltelefoner och annan utrustning överförts, har nettoredovisats mot fordran i balansräkningen samt resulterat i en positiv effekt på kassaflödet. Rätten till betalning utan regressrätt eller återstående kreditexponering för Tele2 har överförts till tredje part för motsvarande 475 (342) miljoner kronor under det tredje kvartalet 2019 och 1 573 (1 030) miljoner kronor för niomånadersperioden som avslutades den 30 september 2019.

Klassificering och verkligt värde

Finansiella tillgångar i Tele2 består främst av fordringar på slutkunder, andra operatörer och återförsäljare samt likvida medel. Tele2s finansiella skulder består till stor del av lån, obligationer, leasing- samt leverantörsskulder. Klassificering av finansiella tillgångar och skulder samt deras verkliga värden framgår nedan. Under 2019 har inga överföringar skett mellan de olika nivåerna i verkligt värdehierarkin och inga väsentliga förändringar har skett i värderingstekniker, indata eller antaganden.

Miljoner SEK	30 sep, 2019
		Tillgångar och skulder till verkligt värde via resultaträkningen
	Derivat instrument avsedda för säkrings redovisning	Övriga instru ment (nivå 3)	Tillgångar till upplupet anskaff ningsvärde	Finansiella skulder till upplupet anskaff ningsvärde	Totalt redovisat värde	Verkligt värde
Övriga finansiella tillgångar	-	7	582	-	589	589
Kundfordringar	-	-	1 989	-	1 989	1 989
Övriga kortfristiga fordringar	307	-	1 592	-	1 898	1 898
Kortfristiga placeringar	-	-	0	-	0	0
Likvida medel	-	-	607	-	607	607
Tillgångar som innehas för försäljning	-	-	852	-	852	852
Summa finansiella tillgångar	307	7	5 622	-	5 936	5 936
Skulder till kreditinstitut och liknande skulder	-	-	-	25 079	25 079	25 971
Övriga räntebärande skulder	86	-	-	5 610	5 697	5 703
Leverantörsskulder	-	-	-	1 531	1 531	1 531
Övriga kortfristiga skulder	-	-	-	2 115	2 115	2 115
Skulder knutna till tillgångar som innehas för försäljning	-	-	-	803	803	807
Summa finansiella skulder	86	-	-		35 138 35 225 36 127

Miljoner SEK	31 dec, 2018
	Tillgångar och skulder till verkligt värde via resultaträkningen
	Derivat instrument avsedda för säkrings redovisning	Övriga instru ment (nivå 3)	Tillgångar till upplupet anskaff ningsvärde	Finansiella skulder till upplupet anskaff ningsvärde	Totalt redovisat värde	Verkligt värde
Övriga finansiella tillgångar	-	7	898	-	905	905
Kundfordringar	-	-	2 509	-	2 509	2 509
Övriga kortfristiga fordringar	33	-	2 364	-	2 397	2 397
Kortfristiga placeringar	-	-	2	-	2	2
Likvida medel	-	-	404	-	404	404
Tillgångar som innehas för försäljning	-	-	2 659	-	2 659	2 659
Summa finansiella tillgångar	33	7	8 836	-	8 876	8 876
Skulder till kreditinstitut och liknande skulder	-	-	-	28 069		28 069 28 136
Övriga räntebärande skulder	113	15	-	109	237	237
Leverantörsskulder	-	-	-	3 004	3 004	3 004
Övriga kortfristiga skulder	-	-	-	689	689	689
Skulder knutna till tillgångar som innehas för försäljning	-	764	-	1 361	2 125	2 113
Summa finansiella skulder	113	779	-		33 232 34 124 34 179

Förändring i finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen i nivå 3

Miljoner SEK	30 sep, 2019		31 dec, 2018
	Tillgångar	Skulder	Tillgångar	Skulder
Per 1 januari	7	779	1	456
Förvärvade företag	-	-	6	-
Förändringar i verkligt värde, tilläggsköpeskilling Kazakstan	-	149	-	332
Betalning tilläggsköpeskilling Kazakstan	-	-913	-	-
Andra villkorade köpeskillingar:
– betald	-	-12	-	-12
– övriga förändringar	0	-2	-	3
I slutet av perioden	7	0	7	779

Per 31 december 2018 uppgick skulden för incitamentsprogrammet (IoTP), som omfattat Tele2-anställda i Tele2s bolag inom IoT (internet of things – sakernas internet), baserat på det uppskattade verkliga värdet till 4 miljoner kronor. Programmet baserades på överlåtbara syntetiska optioner. Under första kvartalet 2019 avvecklades incitamentsprogrammet genom kontant ersättning.

2016 rapporterades en skuld för villkorad tilläggsköpeskilling till de tidigare ägarna av Kombridge, Sverige. Per 31 december 2018 uppgick den uppskattade skulden för den villkorade tilläggsköpeskillingen till 11 miljoner kronor. I juli 2019 betalades den återstående villkorade köpeskillingen på 9 miljoner kronor.

Asianet, den tidigare minoritetsägaren i Tele2 Kazakstan, hade rätten till 18 procent av det ekonomiska intresset i det med Kazakhtelecom samägda bolaget. Avyttringen av Tele2 Kazakstan slutfördes den 28 juni 2019 och i juli 2019 betalades tilläggsköpeskillingen om 913 miljoner kronor till Asianet. Det verkliga värdet på tilläggsköpeskillingen uppgick per den 31 december 2018 till 764 miljoner kronor och baserades på det verkliga värdet på förväntade framtida kassaflöden från det gemensamma bolaget. Tilläggsköpeskillingen klassificerades från och med den 31 december 2018 som skuld knuten till tillgångar som innehas för försäljning, se vidare not 11.

NOT 6 NÄRSTÅENDE FÖRETAG/PERSONER

Tele2s andel av likvida medel i samägda företag (Svenska UMTS-nät AB och Net4Mobility HB, Sverige och SIA Centuria, Lettland), över vilka Tele2 har begränsad förfoganderätt, ingick i koncernens likvida medel per respektive balansdag till nedanstående belopp.

Miljoner SEK	30 sep 2019	31 dec 2018
Likvida medel i samägda företag	49	60
Summa	49	60

Den 28 juni 2019 fullgjorde Tele2 utnyttjandet av säljoptionen och avyttrade sina aktier i det tidigare gemensamt ägda bolaget i Kazakstan, se vidare not 11. Tele2 äger från och med den 2 januari 2019 25 procent i T-Mobile Nederländerna. Under en övergångsperiod tillhandahåller Tele2 IT-och nättjänster till T-Mobile. Dessutom kommer T-Mobile att fortsätta att nyttja varumärket Tele2. Marknadsmässiga förhållanden och prissättning råder mellan parterna. Förutom transaktioner med samägda företag och tidigare beskrivna transaktioner, har inga väsentliga närstående transaktioner ägt rum under 2019. Övriga närstående företag finns beskrivna i not 37 i årsredovisningen för 2018.

NOT 7 EVENTUALFÖRPLIKTELSER

Totala verksamheten Miljoner SEK	30 sep 2019	31 dec 2018
Skatteavdrag för valutakursförlust Åtagande för nedmontering av tillgångar, avvecklade	349	-
verksamheter	-	159
Summa eventualförpliktelser	349	159

Den 1 april 2019 mottog Tele2 besked att Skatteverket nekar bolaget avdrag för en valutakursförlust, se vidare not 4.

NOT 8 EGET KAPITAL, ANTAL AKTIER OCH INCITAMENTSPROGAM

Antal aktier

	30 sep 2019	31 dec 2018
Totalt antal aktier	690 341 597	690 341 597
Antal aktier i eget förvar	-2 563 238	-3 338 529
Antalet utestående aktier	687 778 359	687 003 068
Genomsnittligt antal utestående aktier	687 429 247	531 098 522
Antalet aktier efter utspädning	691 296 507	690 115 713
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	690 582 085	534 505 915

Under det andra kvartalet 2019 levererade Tele2 572 714 B-aktier i eget förvar till deltagarna i LTI 2016 som en följd av att aktierätter i programmet löstes in. Som ett resultat av förtidsinlösen levererade Tele2 202 577 B-aktier i eget förvar under de första nio månaderna 2019 till vissa av deltagarna i LTI 2016, LTI 2017 och LTI 2018, se information nedan.

Under första och tredje kvartalet 2019 omstämplades 40 770 respektive 9 277 A-aktier till B-aktier. Förändringar av aktier under föregående år framgår av not 25 i årsredovisningen för 2018.

Utestående aktierättsprogram

	30 sep 2019	31 dec 2018
LTI 2019	1 430 022	-
LTI 2018	1 245 363	1 482 420
LTI 2017	842 763	1 050 018
LTI 2016	-	801 040
Totalt utestående aktierätter	3 518 148	3 333 478
– varav kommer att regleras med kontanter	-	220 833

Alla utestående långsiktiga incitamentsprogram (LTI 2017, LTI 2018 och LTI 2019) baseras på samma struktur, med undantag av LTI 2017 som har ett ROCE-villkor. Ytterligare information om syftet, förutsättningar och villkor för LTI-programmen framgår av not 33 i årsredovisningen för 2018. Under årets första nio månader 2019 uppgick den totala kostnaden före skatt för de långsiktiga incitamentsprogrammen (LTI) till 125 (46) miljoner kronor, varav 39 (-) miljoner kronor har redovisats som jämförelsestörande poster.

LTI 2016-2018, omorganisation som en följd av Com Hem fusionen

Som ett resultat av Com Hem-fusionen och den efterföljande omorganisationen, genomfördes en förtida inlösen för vissa av deltagarna i LTI 2016, LTI 2017 och LTI 2018 programmen. Aktierätternas utnyttjande var beroende av uppfyllandet av vissa mål- respektive prestationsbaserade villkor. För att bestämma antalet aktierätter som medgivits förtida inlösen har utfallet av villkoren fram till inlösentidpunkten ställts i proportion till villkoren i programmen. Om villkoren uppfyllts har antalet aktierätter reducerats med återstående intjäningstid i förhållande till den ursprungliga intjäningstiden om tre år. Om villkoren till viss del har uppfyllts har antalet aktierätter även reducerats i proportion till måluppfyllelsen. Antalet aktierätter som har lösts under de första nio månaderna 2019 uppgick till 202 577 och det genomsnittliga aktiepriset vid inlösentillfället uppgick till 128,18 kronor.

LTI 2019

Vid årsstämman den 6 maj 2019 beslutade aktieägarna att anta ett mål- och prestationsbaserat incitamentsprogram (LTI 2019) för ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner i Tele2 koncernen. Programmet har samma struktur som föregående års incitamentsprogram (LTI 2018). Mätperioden för mål- respektive prestationsbaserade villkor i LTI 2019 är 1 april 2019 – 31 mars 2022. Total kostnad före skatt för utestående aktierätter i incitamentsprogrammet kostnadsförs löpande under den treåriga intjänandeperioden. Dessa kostnader beräknas att uppgå till 99 miljoner kronor, varav sociala avgifter uppgår till 34 miljoner kronor. För att säkerställa leverans av B-aktier enligt programmet beslutade årsstämman att bemyndiga styrelsen att besluta om en riktad emission av högst 2 040 000 C-aktier samt att därefter återköpa C-aktierna. Styrelsen har ännu ej utnyttjat sitt mandat.

LTI 2016

Aktierätternas utnyttjande i LTI 2016 var beroende av uppfyllandet av vissa mål- respektive prestationsbaserade villkor, vilka mättes under perioden 1 april 2016 – 31 mars 2019. Utfallet för prestationsvillkoren framgår nedan och utestående aktierätter om 572 714 löstes in mot aktier i Tele2 under det andra kvartalet 2019.

Serie	Mål- respektive prestationsbaserade villkor	Miniminivå (20%)	Stretchnivå (100%)	Prestations utfall	Tilldelning
Serie A	Totalavkastning (TSR) Tele2		>=0%	103,9%	100%
Serie B	Genomsnittlig normaliserad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)	5,5%	8%	7,0%	68,0%
Serie C	Totalavkastning (TSR) Tele2 jämfört med en referensgrupp	>0%	>=10%	75,8%	100%

Utdelning

Under tredje kvartalet 2019 betalade Tele2 en extrautdelning till aktieägarna med 6,00 kronor per aktie motsvarande 4 127 miljoner kronor.

På årsstämman som hölls den 6 maj 2019 beslutades om utdelning för räkenskapsåret 2018 med 4,40 (4,00) kronor per aktie att utbetalas i två lika delar under 2019. Utdelningen motsvarar totalt 3 miljarder kronor. Den första utbetalningen om totalt 1 513 (2 013) miljoner kronor distribuerades till aktieägarna den 13 maj 2019. Den andra utbetalningen distribuerades till aktieägarna den 7 oktober 2019.

NOT 9 RÖRELSEFÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR

Kassaflödespåverkande förvärv och avyttringar av aktier och andelar avsåg följande:

Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	jan–sep 2019	jan–sep 2018
Förvärv
Mobile payments, Litauen	-5	-6	-9	-6
Altlorenscheuerhof, Luxemburg återbetalning kapitaltillskott	-	-	-	1
Summa förvärv av aktier och andelar	-5	-6	-9	-5
Avyttringar
Tele2 Kazakstan	-1	-	2 343	-
Tele2 Nederländerna	-0	-	2 355	-
Summa avyttringar av aktier och andelar	-1	-	4 698	-
TOTAL KASSAFLÖDESPÅVERKAN	-6	-6	4 689	-5

Förvärv

T-Mobile, Nederländerna

Försäljningen av Tele2 Nederländerna slutfördes den 2 januari 2019, se vidare not 11. Som ett led av avyttringen erhölls 25 procent av aktierna i det nya kombinerade bolaget T-Mobile Netherlands Holding BV. Verkligt värde på aktierna är beräknat till 6,9 miljarder kronor. Transaktionen kombinerar två mobila kundförkämpar med kompletterande varumärken, teknologier och kundbaser. Baserat på nuvarande siffror har det kombinerade bolaget en sammanlagd nettoomsättning på cirka 2 miljarder euro. Tele2s 25 procentiga andel rapporteras som intressebolag i Tele2s finansiella rapporter.

Information om förvärv under 2018 framgår av not 15 i årsredovisningen för 2018.

Avyttring

Se vidare not 11 avvecklade verksamheter.

NOT 10 ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER IFRS 16 Leasing

Den 1 januari 2019 ändrade Tele2 redovisningsprincip för leasing genom att börja tillämpa IFRS 16 Leasing. Tele2 har valt att tillämpa den förenklade övergångsmetoden i standarden och inte göra någon retroaktiv omräkning av tidigare perioder. De kvalitativa effekterna av övergången till IFRS 16 finns beskrivna i not 35 i årsredovisningen för 2018. Effekten på ingångsbalansen 1 januari 2019 till följd av tillämpning av IFRS 16 presenteras nedan. Uppgifterna exkluderar den nederländska verksamheten eftersom Tele2 bedömt att effekterna av IFRS 16 på Tele2 Nederländerna har obefintlig eller obetydlig påverkan framöver. Den vägda genomsnittliga marginella låneräntan som använts vid diskontering av leasingskulden vid övergången den 1 januari 2019 uppgick till 1 procent för kvarvarande verksamhet och 2 procent inklusive verksamhet under avyttring.

Balansräkning

Miljoner SEK	1 jan, 2019 justerat	IFRS 16 effekt	31 dec, 2018 rapporterat
TILLGÅNGAR
Goodwill	30 159	-	30 159
Övriga immateriella anläggningstillgångar	19 560	-44	19 604
Immateriella tillgångar	49 719	-44	49 763
Maskiner och andra tekniska anläggningstillgångar	7 998	-104	8 102
Övriga materiella anläggningstillgångar	1 090	-	1 090
Materiella tillgångar	9 088	-104	9 192
Nyttjanderättstillgångar	6 076	6 076	-
Finansiella tillgångar	1 028	-	1 028
Tillgångsförda kontraktskostnader	373	-	373
Uppskjutna skattefordringar	368	-	368
Anläggningstillgångar	66 652	5 928	60 724
Varulager	669	-	669
Kortfristiga fordringar	6 794	-31	6 825
Kortfristiga placeringar	2	-	2
Likvida medel	404	-	404
Omsättningstillgångar	7 869	-31	7 900
Tillgångar som innehas för försäljning	14 588	568	14 020
SUMMA TILLGÅNGAR	89 109	6 465	82 644
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	36 334	-	36 334
Innehav utan bestämmande inflytande	28	-	28
Eget kapital	36 362	-	36 362
Räntebärande	27 977	4 739	23 238
Ej räntebärande	4 206	-	4 206
Långfristiga skulder	32 183	4 739	27 444
Räntebärande	7 921	1 158	6 763
Ej räntebärande	8 088	-	8 088
Kortfristiga skulder	16 009	1 158	14 851
Skulder knutna till tillgångar som innehas för försäljning	4 555	568	3 987
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	89 109	6 465	82 644

Bryggan mellan de lägsta framtida kostnaderna enligt den tidigare IAS 17 leasingstandarden (se not 31 årsredovisning 2018) och förändringen i leasingskulden för kvarvarande verksamheter till följd av tillämpningen av IFRS 16 presenteras nedan.

Förändring av leasingskuld vid tillämpning av IFRS 16

Miljoner SEK
Summa framtida avgifter för operationell leasing (Not 31)	4 626
Justering för:
Diskontering	-264
Ej definierat som lease enligt IFRS 16 (främst hyrd kapacitet)	-585
Korttidsleasar	-114
Lågvärdeleasar	-14
Förlängningsoption	2 248
Summa justeringar	1 271
Förändring av leasingskuld vid tillämpning av IFRS 16	5 897

NOT 11 AVVECKLADE VERKSAMHETER

Tele2 Kroatien

Den 31 maj 2019 annonserade Tele2 en överenskommelse om att sälja bolagets verksamhet i Kroatien till United Group för ett företagsvärde om 220 miljoner euro (motsvarande ungefär 2 360 miljoner kronor den 30 september 2019). Transaktionen är föremål för regulatoriskt godkännande. Transaktionen förväntas slutföras innan slutet av år 2019 och till följd av överenskommelsen särredovisas Tele2 Kroatien som avvecklad verksamhet i resultaträkningen, med retroaktiv effekt för tidigare perioder.

Tele2 Kazakstan

Den 28 december 2018 meddelade Tele2 att man utnyttjat säljoptionen som är stipulerad i avtalet för det samägda bolaget i Kazakstan mellan Tele2 och Kazakhtelecom. Försäljningen av Tele2 Kazakstan slutfördes den 28 juni 2019. Verksamheten i Kazakstan såldes för 2,5 miljarder kronor och nettotillskottet till Tele2 efter avdrag för likvida medel och tilläggsköpeskillingen till Asianet, vilken utbetalades i juli 2019, var 1,4 miljarder kronor. Realisationsvinsten under det andra kvartalet 2019 uppgick till 1,6 miljarder kronor, eller 2,3 miljarder exklusive återförda valutakursdifferenser. Realisationsvinsten påverkades negativt med 0,7 miljarder kronor avseende återföring av valutakursdifferenser som tidigare rapporterats som övrigt totalresultat och som en följd av försäljningen nu har vänts ut över resultaträkningen men utan att ha någon effekt på totalt eget kapital eller kassaflöde. Skatt hänförlig till valutakursdifferenserna uppgick till 0,3 miljarder kronor.

Tele2 Nederländerna

Den 15 december 2017 meddelade Tele2 att man kommit överens med Deutsche Telekom om att slå samman Tele2 Nederländerna och T-Mobile Nederländerna. Försäljningen av Tele2 Nederländerna slutfördes den 2 januari 2019. Den nederländska verksamheten såldes för 1,9 miljarder kronor samt 25 procent av aktierna i det nya bolaget. Realisationsvinsten under första kvartalet 2019 uppgick till 24 miljoner kronor, inklusive kostnader för centrala supportsystem för den nederländska verksamheten samt andra transaktionskostnader. Utöver detta påverkades realisationsvinsten och skatt positivt med 57 respektive 47 miljoner kronor avseende återföring av valutakursdifferenser som tidigare rapporterats som övrigt totalresultat och som en följd av försäljningen vänts ut över resultaträkningen men inte fått någon effekt på totalt eget kapital eller kassaflöde.

TELE2 Delårsrapport– tredje kvartalet

Nettotillgångar vid försäljningstidpunkten

Tillgångar, skulder och eventualförpliktelser som ingick i de avyttrade verksamheterna i Nederländerna och Kazakstan framgår nedan.

Miljoner SEK	Nederländerna 2 jan, 2019	Kazakstan 28 jun, 2019	Summa
Goodwill	1 015	132	1 147
Övriga immateriella tillgångar	1 293	224	1 517
Materiella tillgångar	5 300	2 118	7 418
Nyttjanderättstillgångar	–	649	649
Finansiella tillgångar	712	8	720
Tillgångsförda kontraktskostnader	177	–	177
Uppskjutna skattefordringar	–	359	359
Varulager	156	23	179
Kortfristiga fordringar	2 085	506	2 591
Likvida medel	46	132	178
Långfristiga avsättningar	–233	–116	–349
Långfristiga räntebärande skulder	–	–703	–703
Långfristiga ej räntebärande skulder	–88	–2 008	–2 096
Kortfristiga avsättningar	–	–8	–8
Kortfristiga räntebärande skulder	–	–167	–167
Kortfristiga ej räntebärande skulder	–1 639	–852	–2 491
Innehav utan bestämmande inflytande	–	–152	–152
Avyttrade nettotillgångar	8 824	146	8 970
Realisationsresultat, exklusive
försäljningskostnader	24	2 330	2 354
Försäljningspris	8 848	2 476	11 324
Erhållna aktier i T-Mobile, ej kassaflödespåverkande	–6 904	–	–6 904
Prisjusteringar, ej kassaflödespåverkande	458	–	458
Avgår: likvida medel i avyttrad verksamhet	–47	–133	–180
TOTAL KASSAFLÖDESPÅVERKAN	2 355	2 343	4 698

Resultaträkning

Samtliga avvecklade verksamheter framgår nedan. Tele2 Nederländerna avyttrades 2 januari 2019 och Tele2 Kazakstan den 28 juni 2019. Försäljningen av Tele2 Kroatien förväntas slutföras innan slutet av år 2019.

Avvecklade verksamheter Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	jan–sep 2019	jan–sep 2018
Nettoomsättning	592	2 982	3 243	8 436
Kostnader för sålda tjänster och utrustning	-324	-1 944	-1 871	-5 712
Bruttoresultat	267	1 038	1 373	2 724
Försäljningskostnader	-99	-652	-412	-1 834
Administrationskostnader	-47	-327	-211	-966
Övriga rörelseintäkter	0	2	6	15
Övriga rörelsekostnader	-1	-6	-2	-28
Rörelseresultat	122	55	753	-89
Ränteintäkter	0	1	3	6
Räntekostnader	-3	-11	-94	-34
Övriga finansiella poster	-18	-155	-147	-279
Resultat efter finansiella poster	101	-110	516	-395
Inkomstskatt från verksamheten	-24	-39	-132	-93
Periodens resultat från verksamheten	77	-149	384	-488
Vinst/förlust vid avyttring av verksamheter	-20	44	1 659	22
– varav Nederländerna	-10	-8	61	-31
– varav Kazakstan	-10	-	1 598	-
–varav Österrike, sålt 2017	-	-	-	1
– varav Ryssland, sålt 2013	-	52	-	52
Inkomstskatt från realisationsvinst	-	-	337	-
– varav Nederländerna	-	-	47	-
– varav Kazakstan	-	-	290	-
PERIODENS RESULTAT	57	-105	2 380	-466
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	57	-129	2 250	-529
Innehav utan bestämmande inflytande	1	24	130	62
PERIODENS RESULTAT	57	-105	2 380	-466
Resultat per aktie, kr	0,09	-0,26	3,28	-1,05
Resultat per aktie efter utspädning, kr	0,08	-0,26	3,26	-1,05

Balansräkning

Tillgångar som innehas för försäljning per den 30 september 2019 avser Tele2 Kroatien och avsättningar för prisjusteringar och dylikt för avyttringarna av Tele2 Nederländerna. Tillgångar som innehas för försäljning per 31 december 2018 avser Tele2 Kazakstan och Tele2 Nederländerna.

Avvecklade verksamheter Miljoner SEK	30 sep 2019	31 dec 2018
TILLGÅNGAR
Goodwill	-	1 144
Övriga immateriella tillgångar	178	1 545
Immateriella tillgångar	178	2 689
Materiella tillgångar	763	7 357
Nyttjanderättstillgångar	482	-
Finansiella anläggningstillgångar	109	721
Tillgångsförda kontraktskostnader	39	177
Uppskjutna skattefordringar	55	393
Anläggningstillgångar	1 626	11 337
Varulager	66	180
Kortfristiga fordringar	960	2 503
Kortfristiga placeringar	3	-
Omsättningstillgångar	1 029	2 684
Tillgångar som innehas för försäljning	2 655	14 020
SKULDER
Räntebärande skulder	689	641
Ej räntebärande skulder	-	100
Långristiga skulder	689	741
Räntebärande skulder	505	813
Ej räntebärande skulder	528	2 434
Kortfristiga skulder	1 033	3 247
Skulder knutna till tillgångar som innehas för försäljning	1 722	3 988

Kassaflödesanalys

Avvecklade verksamheter Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	jan–sep 2019	jan–sep 2018
Kassaflöde från den löpande verksamheten	145	511	663	973
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-45	-331	4 428	-1 130
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-934	-18	876	-18
Förändring av likvida medel	-834	162	5 967	-175

Icke IFRS-nyckeltal

Denna rapport innehåller vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, men som används av Tele2 för att analysera bolagets finansiella resultat. Dessa nyckeltal inkluderas i rapporten eftersom de anses utgöra värdefull kompletterande information för operationell utveckling och likviditet. Nyckeltalen skall inte ses som substitut till Tele2s finansiella rapporter som upprättats i enlighet med IFRS. Tele2s definitioner av dessa nyckeltal beskrivs nedan, men andra företag kan räkna ut icke IFRSnyckeltal på ett annat sätt och därför är nyckeltalen inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som används av andra företag.

EBITDA

Tele2 anser att EBITDA är ett relevant nyckeltal för att presentera lönsamhet i enlighet med industristandard.

EBITDA: Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivningar samt resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag.

Underliggande EBITDA och underliggande EBITDA-marginal

Tele2 anser att underliggande EBITDA och underliggande EBITDA-marginal är relevanta nyckeltal att presentera då dessa illustrerar lönsamheten av den underliggande verksamheten, samt att dessa nyckeltal används av bolagets ledning för att analysera företagets resultat.

Underliggande EBITDA: EBITDA exklusive jämförelsestörande poster.

Jämförelsestörande poster: Avyttringar av anläggningstillgångar och transaktioner från strategiska beslut, så som realisationsvinster och -förluster från försäljning av verksamheter, förvärvskostnader, integreringskostnader i samband med förvärv eller sammanslagningar, omstruktureringsprogram samt andra poster som påverkar jämförbarheten.

Underliggande EBITDA-marginal: Underliggande EBITDA i relation till nettoomsättning exklusive jämförelsestörande poster.

Underliggande EBITDAaL

Tele2 anser att underliggande EBITDAaL är ett relevant nyckeltal för att presentera lönsamheten eftersom det inkluderar kostnaderna för leasade tillgångar (avskrivningar och räntor), vilken enligt IFRS 16 inte ingår i underliggande EBITDA.

Underliggande EBITDAaL: Underliggande EBITDA samt leasingavskrivningar och räntekostnader för leasing enligt IFRS 16.

Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16

Tele2 anser att underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 är ett relevant nyckeltal att presentera för 2019 för att få jämförbarhet med 2018 och 2017 eftersom IFRS 16 Leasing inte har tillämpats retroaktivt.

Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16: Underliggande EBITDA med tilllämpning av redovisningsstandarden IAS17 för leasing för samtliga perioder.

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	jan–sep 2019	jan–sep 2018
Rörelseresultat	1 367	926	2 845	2 635
Återför:
Resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag	15	0	78	-13
Avskrivningar och nedskrivningar	1 327	501	4 301	1 486
EBITDA	2 708	1 428	7 223	4 108
Återföring jämförelsestörande poster:
Förvärvskostnader	-15	44	71	204
Integrationskostnader	87	111	469	150
Avyttring av anläggningstillgångar	-0	19	3	34
Övriga jämförelsestörande poster	3	15	64	15
Summa jämförelsestörande poster	75	189	607	403
Underliggande EBITDA	2 783	1 617	7 830	4 511
Leasingavskrivningar (enligt IFRS 16)	-296	-	-866	-
Räntekostnader för leasing (enligt IFRS 16)	-20	-	-59	-
Underliggande EBITDAaL	2 467	1 617	6 906	4 511
Underliggande EBITDA	2 783	1 617	7 830	4 511
Justering för att rapportera leasing enligt IAS 17	-299	-	-865	-
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	2 484	1 617	6 965	4 511
Nettoomsättning	6 852	5 062	20 389	15 169
Nettoomsättning exklusive jämförelsestörande poster	6 852	5 062	20 389	15 169
Underliggande EBITDA-marginal	41%	32%	38%	30%

Betald capex och capex

Tele2 anser att betald capex är relevant att visa då det ger en indikation på hur mycket bolaget organiskt investerar i immateriella och materiella tillgångar för att driva och expandera sin verksamhet. Tele2 anser att det är relevant att visa capex för att ge en bild över hur mycket bolaget organiskt investerar i immateriella och materiella tillgångar samt i nyttjanderättstillgångar (leasing) för att driva och expandera sin verksamhet, oberoende av när betalningarna sker.

Betald capex: Kassautflöde relaterat till investeringar av immateriella och materiella tillgångar minskat med kassainflöde från försäljningar av immateriella och materiella tillgångar.

Capex: Investeringar av immateriella tillgångar, materiella tillgångar och nyttjanderättstillgångar (leasing) som är kapitaliserade i balansräkningen.

Icke IFRS-nyckeltal – Capex

Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	jan–sep 2019	jan–sep 2018
TOTALA VERKSAMHETEN
Investeringar i immateriella och materiella tillgångar	-552	-763	-2 948	-2 297
Försäljning av immateriella och materiella tillgångar	1	4	6	23
Betald capex	-551	-759	-2 942	-2 274
Periodens obetalda capex och återföring av betald capex från tidigare perioder	-3	48	872	214
Återför erhållen betalning för sålda immateriella och materiella tillgångar	-1	-4	-6	-23
Capex i immateriella och materiella tillgångar	-554	-716	-2 076	-2 083
Investering i nyttjanderättstillgångar	-73	-	-924	-
Capex	-627	-716	-3 000	-2 083
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Investeringar i immateriella och materiella tillgångar	-509	-368	-2 680	-1 166
Försäljning av immateriella och materiella tillgångar	1	4	6	22
Betald capex	-508	-364	-2 674	-1 144
Periodens obetalda capex och återföring av betald capex från tidigare perioder	3	-14	929	-15
Återför erhållen betalning för sålda immateriella och materiella tillgångar	-1	-4	-6	-22
Capex i immateriella och materiella tillgångar	-506	-382	-1 750	-1 181
Investering i nyttjanderättstillgångar	-63	-	-754	-
Capex	-568	-382	-2 504	-1 181

Fritt kassaflöde till eget kapital

Tele2 anser att fritt kassaflöde till eget kapital är relevant att presentera då det ger en överblick av de medel som genereras från den löpande verksamheten efter att ha tagit hänsyn till investeringar i immateriella och materiella tillgångar. Bolagets ledning anser att fritt kassaflöde till eget kapital är ett betydelsefullt mått för investerare då det visar på koncernens tillgängliga medel för förvärvsrelaterade betalningar, aktieutdelningar, aktieåterköp och återbetalning av skulder.

Fritt kassaflöde till eget kapital: Kassaflöde från den löpande verksamheten minskat med betald capex och amortering av leasingskuld.

Icke IFRS-nycketal – Kassaflöde

Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	jan–sep	jan–sep 2019 2018
TOTALA VERKSAMHETEN
Kassaflöde från den löpande verksamheten	2 651	1 851	7 253	3 945
Betald capex	-551	-759	-2 942	-2 274
Amortering av leasingskulder	-277	1		-956 -0
Fritt kassaflöde till eget kapital (EFCF)	1 823	1 092	3 355	1 670
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Kassaflöde från den löpande verksamheten	2 506	1 340	6 590	2 972
Betald capex	-508	-364	-2 674	-1 144
Amortering av leasingskulder	-248	1		-842 -0
Fritt kassaflöde till eget kapital (EFCF)	1 750	977	3 074	1 827

Operationellt kassaflöde

Tele2 anser att operationellt kassaflöde är ett relevant nyckeltal att presentera då det ger en bild av lönsamheten av den underliggande verksamheten samtidigt som det beaktar de investeringar som krävs för att driva och expandera verksamheten.

Operationellt kassaflöde: Underliggande EBITDAaL minskat med betald capex.

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	jul–sep 2019	jul–sep 2018	jan–sep 2019	jan–sep 2018
Underliggande EBITDAaL	2 467	1 617	6 906	4 511
Betald capex	-508	-364	-2 674	-1 144
Operationellt kassaflöde (OCF)	1 959	1 253	4 232	3 367

Nettoskuldsättning och ekonomisk nettoskuldsättning

Tele2 anser att nettoskuldsättningen är relevant att presentera då den är användbar för att illustrera skuldsättningen, den finansiella flexibiliteten och kapitalstrukturen. Den ekonomiska nettoskuldsättningen anses relevant då den exkluderar leasingskulder, och därmed på ett konsistent sätt kan ställas i relation till underliggande EBITDAaL för mätning av skuldsättningsgrad.

Nettoskuldsättningen: Räntebärande lång- och kortfristiga skulder exklusive utrustningsfinansiering, avsättningar, minskat med likvida medel, kortfristiga placeringar, spärrade bankmedel och derivat.

Ekonomisk nettoskuldsättning: Nettoskuldsättningen exklusive leasingskulder. Före slutförandet av försäljningen av verksamheten i Kazakstan exkluderas även skulder till Kazakhtelecom, skuld för tilläggsköpeskillingen i Kazakstan och lån garanterade av Kazakhtelecom.

Icke IFRS-nyckeltal – Skuldsättning

Totala verksamheten Miljoner SEK	30 sep 2019	31 dec 2018
Räntebärande långfristiga skulder	29 827	23 238
Räntebärande kortfristiga skulder	2 939	6 763
Exklusive utrustningsfinansiering	-135	-
Exklusive avsättningar	-2 560	-1 695
Likvida medel, kortfristiga placering och spärrade bankmedel	-608	-406
Derivat	-307	-33
Nettoskuldsättning för tillgångar som innehas för försäljning	1 101	1 013
Nettoskuldsättning	30 257	28 881
Exklusive:
Leasingskulder	-5 857	-17
Skulder till Kazakhtelecom	-	-30
Skuld för tilläggsköpeskilling Kazakstan	-	-764
Lån garanterade av Kazakhtelecom	-	-221
Ekonomisk nettoskuldsättning	24 400	27 849

Organisk

Tele2 anser att organiska tillväxtsiffror är relevanta att presentera då de exkluderar effekter från valutakursrörelser men inkluderar effekter från avyttringar och förvärv som om dessa hade inträffat första dagen i varje rapporteringsperiod, och därför ger dessa tillväxtsiffror en bild av det underliggande resultatet.

Organiska tillväxtsiffror: Beräknas i oförändrad valuta, vilket innebär att siffror i andra perioder räknas om med den valutakurs som gäller för den nuvarande perioden, men inkluderar effekter från avyttringar och förvärv som om dessa hade inträffat första dagen i varje rapporteringsperiod.

Avstämning av proformasiffror framgår av ett Excel dokument (Tele2-Q3-2019-financials) på Tele2s webbplats www.tele2.com.