Tele2 — Earnings Release 2021

Feb 1, 2022

Q4 2021 NYCKELHÄNDELSER

• Tjänsteintäkter från slutkund om 4,9 miljarder kronor ökade med 2% jämfört med Q4 2020 på organisk basis drivet av en stark utveckling i Baltikum och viss medvind från roaming. Nettoomsättningen om 7,0 miljarder kronor ökade med 2% jämfört med Q4 2020 på organisk basis.
• Underliggande EBITDAaL om 2,4 miljarder kronor ökade organiskt med 1% jämfört med Q4 2020 drivet av tjänsteintäkter från slutkund och kostnadsbesparingar relaterade till transformationsprogrammet, delvis motvägt av högre kommersiella kostnader.
• Resultat från totala verksamheten uppgick till 1,0 miljarder kronor, en nedgång på 3,2 miljarder kronor jämfört med Q4 2020, i huvudsak relaterat till historiska omräkningsdifferenser i Luxemburg om 3,3 miljarder kronor under Q4 2020, utan påverkan på eget kapital eller kassaflöde.
• Fritt kassaflöde till eget kapital från kvarvarande verksamheter om 1,8 (0,9) miljarder kronor. Under de senaste tolv månaderna har 5,8 miljarder kronor genererats, motsvarande 8,3 kronor per aktie.
• Säkrade spektrum i Lettlands 700 MHz spektrumauktion.
• Helårsresultat för 2021 i linje med guidning, med tillväxt inom tjänsteintäkter från slutkund på 1% (guidning på stillastående till låg ensiffrig tillväxt), tillväxt för underliggande EBITDAaL på 5% (guidning på medelhög ensiffrig tillväxt) och capex exklusive spektrum och leasing på 3,2 miljarder kronor (guidning på 2,8–3,3 miljarder kronor).
• Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning om 6,75 kronor per aktie, en ökning med 12,5% jämfört med föregående år.
• Finansiell guidning på medellång sikt upprepad. Utfärdar guidning för 2022 med låg ensiffrig tillväxt för tjänsteintäkter från slutkund och medelhög ensiffrig tillväxt för underliggande EBITDAaL jämfört med 2021. Capex exklusive spektrum och leasing förväntas bli 2,8–3,3 miljarder kronor under 2022.

Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	organisk %	helår 2021	helår 2020	organisk %
Kvarvarande verksamheter
Tjänsteintäkter från slutkund	4 905	4 809	2%	19 349	19 184	1%
Nettoomsättning	7 028	6 884	2%	26 789	26 554	2%
Rörelseresultat	1 149	3 557		4 787	7 371
Resultat efter finansiella poster	1 005	3 444		4 307	6 855
Underliggande EBITDAaL	2 371	2 348	1%	9 639	9 239	5%
Capex exklusive spektrum och leasing	1 009	879		3 158	2 717
Operativt kassaflöde	1 363	1 469		6 482	6 523
Operativt kassaflöde, rullande 12 månader				6 482	6 523
Fritt kassaflöde till eget kapital	1 768	872		5 760	4 799
Fritt kassaflöde till eget kapital, rullande 12 månader				5 760	4 799
Totala verksamheten
Periodens resultat	953	4 118		4 306	7 408
Resultat per aktie, kronor	1,39	5,98		6,25	10,76
Fritt kassaflöde till eget kapital	1 768	885		5 785	4 879
Ekonomisk nettoskuld/underliggande EBITDAaL				2,5x	2,6x

Finansiella nyckeltal

miljoner SEK

Nettoomsättning Q4 2021

7 028

miljoner SEK

Underliggande EBITDAaL Q4 2021

2 371

Kvarvarande och avvecklade verksamheter

Siffrorna i denna rapport avser fjärde kvartalet (oktober-december) 2021 och kvarvarande verksamheter om inte annat angetts. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period 2020. Avvecklade verksamheter inkluderar de tidigare verksamheterna, huvudsakligen i Nederländerna, Tyskland, Kroatien och Kazakstan. Se not 11.

Icke IFRS-nyckeltal

Denna rapport innehåller vissa icke IFRS-nyckeltal som är definierade samt avstämda mot närmsta möjliga poster i avsnittet Icke IFRS-nyckeltal. Observera att organiska tillväxttal exkluderar effekter från valutakursrörelser. Fler definitioner av branschtermer och akronymer finns under avsnittet Investerare på www.tele2.com.

VD-ORD, FJÄRDE KVARTALET 2021

Vi ser nu positiva resultat från våra strategiska initiativ, vilka demonstrerar en tydlig väg framåt. "

"Hoppet är det sista som överger människan", det blev tydligt av pandemins effekter under 2021. I början av året visste vi inte vad vi hade att vänta oss och vi fick ta del av en hel del livslärdomar. Men med det sagt, var 2021 ett bra år för Tele2 på många sätt. I takt med den positiva utvecklingen under året kunde vi höja vår guidning och vi är nu glada över att kunna meddela att vi har levererat på dessa mål och att vi har skapat en verksamhet som gör det möjligt för oss att upprepa våra mål på medellång sikt. Vi har dessutom slutfört rekryteringen till vår ledningsgrupp och det känns glädjande att kunna rapportera att Tele2 nu leds av en grupp människor med olika bakgrunder beträffande nationalitet, kön och erfarenheter från affärslivet.

På kapitalmarknadsdagen i maj presenterade jag Tele2s ambitioner på medellång sikt. Vi har kommit långt i arbetet med att lägga en grund för tillväxt genom att förbättra verksamheten. När vi ser fram emot en tillvaro efter pandemin förväntar vi oss en tillväxt för tjänsteintäkter från slutkund i låga ensiffriga tal och medelhög ensiffrig tillväxt för underliggande EBITDAaL på koncernnivå under 2022 och på medellång sikt. Intäktsökningen i tjänsteintäkter från slutkund kommer att understödjas av samtliga länder då vi drar nytta av ett fortsatt starkt Baltikum och återgår till tillväxt i Sverige. Tillväxten i underliggande EBITDAaL stöds av ökade intäkter och förbättrat värdefokus i våra verksamheter.

Som vi återkommande har kommunicerat, minskade den kommersiella aktiviteten och marknadsföringen avsevärt under första halvåret 2021 men vi har fokuserat på att återgå till hållbar tillväxt under andra halvåret, vilket lett till vissa investeringar. Vi förväntar oss därför att lönsamhetsutvecklingen jämfört med samma period föregående år blir mer gynnsam från sommaren 2022.

Under 2021 uppnådde vi en årlig besparingstakt om 500 miljoner kronor som härrör från transformationsprogrammet. Under 2022 kommer vi att genomföra de större IT-migreringarna, vilket kommer ge de största kostnadsbesparingarna och avsevärt förbättra den operativa effektiviteten. För att ytterligare kvalitetssäkra dessa komplexa projekt och möjliggöra en stabil kommersiell utveckling anpassar vi våra stora migreringar av kundbasen med viktiga kommersiella initiativ i syfte att skapa rätt sekvensering. Som ett resultat av detta så skjuter vi fram slutdatumet för transformationsprogrammet från slutet av 2022 till slutet av H1 2023. Detta är enbart en fråga om timing och att optimera våra sätt att leverera våra mål på medellång sikt. Vi är övertygade om att vi kommer att uppnå målet om minst 1 miljard kronor i årlig besparingstakt i slutet av H1 2023 och vi räknar med att realisera merparten av denna besparingstakt i slutet av 2022. Vidare är vi övertygade om en medelhög ensiffrig tillväxt för underliggande EBITDAaL under 2022, vilket illustrerar den underliggande tillväxten i verksamheten.

I Sverige fortsätter vändningen inom företagsverksamheten då vi hade ett kvartal som uppvisar fortsatt tillväxt i tjänsteintäkter från slutkund. Det här visar att vi kan fokusera på att öka lönsamheten för storföretagssegmentet samtidigt som vi hämtar volym från segmentet små och medelstora företag genom förenkling och användarvänlighet. Inom konsumentverksamheten såg vi att den fortsatta tillväxten inom mobilabonnemang och fast bredband hade stöd från vår mer-för-mer-strategi under hela 2021. När vi gick in i fjärde kvartalet, ett kvartal med ökad marknadsaktivitet, ökade vi också de kommersiella kostnaderna för att stödja fortsatt tillväxt vilket framgångsrikt gav en betydande ökning av nettokundintaget inom mobilabonnemang. Detta hämmade en del av tillväxten för underliggande EBITDAaL under kvartalet, men skapade värde på lång sikt då vi balanserar värde och volym i vår kundbas.

I Baltikum fortsätter vi att leverera starka resultat både vad gäller tjänsteintäkter från slutkund och underliggande EBITDAaL. I Lettland vann vi spektrum i 700 MHz-spektrumauktionen som tillsammans med 3,5 GHz-bandet gör att vi kan påbörja utrullningen av 5G i hela landet. Utrullningen kommer att genomföras i samarbete med Nokia som också kommer att stödja oss med rikstäckande utbyggnad av 5G-nätverk i Estland och Litauen när dessa spektrumauktioner är klara.

Tele2 strävar efter att leverera den bästa avkastningen till aktieägarna och förblir ett investeringscase med stark kassagenerering. Vi fortsätter distribueringen av överskottet till aktieägarna. Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning på 6,75 kronor per aktie (4,7 miljarder kronor) utbetald i två delar i maj och oktober 2022. Vi har dessutom för avsikt att distribuera hela behållningen från T-Mobile Nederländerna-transaktionen men avvaktar att affären slutförs och betalning erhålls. Vi är fortfarande fast beslutna om att bibehålla skuldsättningsmålet om 2,5–3,0x med fortsatt tillväxt i underliggande EBITDAaL. Vi upprepar även guidningen för capex på 2,8–3,3 miljarder kronor årligen exklusive spektrum och leasing under 2022 och på medellång sikt då vi går in i en period med full utrullningstakt av 5G och Remote-PHY i Sverige såväl som rikstäckande utrullning av 5G i Baltikum.

Tele2 är i grund och botten ett tillväxtföretag vars mål är att vara det ledande telekomföretaget i Norden och Baltikum. Vi ser nu positiva resultat från våra strategiska initiativ, vilka demonstrerar en tydlig väg framåt. Jag känner mig trygg med vår förmåga att lyckas och att kunna leverera på vår guidning på medellång sikt och jag ser fram emot att fortsätta bygga en hållbar tillväxt. Nyckeln till framgång och de goda framtidsutsikterna är det engagemang och det hårda arbete som våra anställda står för, oavsett om vi är på kontoret eller arbetar på distans. Jag vill därför tacka alla Tele2are för att vi tagit oss igenom 2021 på ett fantastiskt sätt!

Kjell Johnsen

VD och koncernchef

Finansiell översikt

Intäktsanalys

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	organisk %	helår 2021	helår 2020	organisk %
Mobil	1 459	1 443	1%	5 791	5 726	1%
- Abonnemang	1 214	1 193	2%	4 821	4 721	2%
- Kontantkort	244	250	-2%	970	1 005	-3%
Fast	1 434	1 455	-1%	5 763	5 840	-1%
- Fast bredband	699	677	3%	2 766	2 653	4%
- Digital-TV	679	707	-4%	2 760	2 878	-4%
- Kabel och fiber	420	424	-1%	1 684	1 693	-1%
- DTT	259	283	-9%	1 076	1 185	-9%
- Fast telefoni och DSL	56	71	-21%	237	309	-23%
Fastighetsägare och övrigt	169	171	-1%	676	694	-3%
Sverige Konsument	3 062	3 069	0%	12 229	12 260	0%
Sverige Företag	977	969	1%	3 836	3 889	-1%
Baltikum	866	771	14%	3 284	3 035	12%
Tjänsteintäkter från slutkund	4 905	4 809	2%	19 349	19 184	1%
Operatörsintäkter	615	593	4%	2 368	2 341	2%
Försäljning av utrustning	1 509	1 483	2%	5 072	5 029	2%
Nettoomsättning	7 028	6 884	2%	26 789	26 554	2%

Tjänsteintäkter från slutkund ökade med 2% på organisk basis drivet av en fortsatt stark utveckling i Baltikum medan Sverige låg oförändrat. Internationella roamingintäkter började återhämta sig på ett meningsfullt sätt under kvartalet med en positiv effekt om 25 miljoner kronor jämfört med Q4 2020.

• Konsumentverksamheten i Sverige låg på oförändrad nivå då fortsatt tillväxt i mobilabonnemang och fast bredband uppvägde en fortsatt nedgång inom föråldrade fasta tjänster.
• Företagsverksamheten i Sverige ökade med 1% då tillväxt i mobilt och solutions kompenserade för en nedgång inom fasta tjänster.
• Baltikum ökade med 14% organiskt, drivet av både volymtillväxt och stark ASPU-tillväxt (Average Spend Per User) från prisjusteringar och merförsäljning.

Nettoomsättningen ökade med 2% organiskt drivet av tillväxt i tjänsteintäkter från slutkund, operatörsintäkter och ökad försäljning av utrustning. Se not 2 för en uppdelning per segment.

Resultaträkningsanalys

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Nettoomsättning	7 028	6 884	26 789	26 554
Underliggande EBITDAaL	2 371	2 348	9 639	9 239
Återföring leasingavskrivningar och ränta	318	313	1 260	1 245
Underliggande EBITDA	2 690	2 661	10 900	10 484
Jämförelsestörande poster	-117	1 963	-382	1 844
EBITDA	2 572	4 624	10 517	12 329
Avskrivningar	-1 531	-1 322	-5 952	-5 269
– varav avskrivningar på övervärden från förvärv	-435	-301	-1 560	-1 203
– varav leasingavskrivningar	-300	-299	-1 197	-1 182
– varav övriga avskrivningar	-796	-722	-3 194	-2 883
Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures	108	255	221	311
Rörelseresultat	1 149	3 557	4 787	7 371
Räntenetto och andra finansiella poster	-144	-112	-480	-517
Inkomstskatt	-95	1 032	-347	378
Periodens resultat	910	4 476	3 960	7 233

Underliggande EBITDAaL ökade med 1% på organisk basis då tillväxten inom tjänsteintäkter från slutkund och strukturella kostnadsbesparingar uppvägde de ökade kommersiella kostnaderna.

Jämförelsestörande poster på -117 (1 963) miljoner kronor, främst från omstruktureringskostnader relaterade till transformationsprogrammet i Sverige. Se not 3 för mer information. Q4 2020 inkluderade 2 033 miljoner kronor relaterade till historiska omräkningsdifferenser som återfördes från övrigt totalresultatet i samband med nedstängningen av verksamheten i Luxemburg. Se not 6 i Tele2s Års- och hållbarhetsredovisning 2020 för mer information.

Avskrivningar om -1 531 (-1 322) miljoner kronor ökade jämfört med Q4 2020 främst på grund av avskrivningen av Com Hem-varumärket som initierades i samband med sammanslagningen med varumärket Tele2. Se not 3 för mer information.

Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures om 108 (255) miljoner kronor inkluderar ett tillskott från andelen i T-Mobile Nederländerna om 25%.

Inkomstskatt om -95 (1 032) miljoner kronor inkluderar en positiv skatteeffekt om 53 miljoner kronor på grund av avdragsgilla räntekostnader på koncerninterna lån för år 2019. Se not 4 för mer information. Q4 2020 inkluderade en positiv effekt om 1 280 miljoner kronor som en följd av ovan nämnda historiska omräkningsdifferenser i Luxemburg. Se not 6 i Tele2s Års- och hållbarhetsredovisning 2020 för mer information.

Kassaflödesanalys

Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Kvarvarande verksamheter
Underliggande EBITDA	2 690	2 661	10 900	10 484
Jämförelsestörande poster	-117	1 963	-382	1 844
Amortering av leasingskulder	-276	-272	-1 185	-1 168
Betald capex	-971	-729	-3 327	-2 704
Förändringar av rörelsekapitalet	522	-414	761	-337
Betalt finansnetto	-56	-86	-379	-467
Betald skatt	-32	-254	-704	-916
Övriga kassaflödespåverkande poster	9	-1 998	75	-1 937
Fritt kassaflöde till eget kapital	1 768	872	5 760	4 799
Fritt kassaflöde till eget kapital, rullande 12 månader1)			5 760	4 799
Totala verksamheten
Fritt kassaflöde till eget kapital, kvarvarande verksamheter	1 768	872	5 760	4 799
Fritt kassaflöde till eget kapital, avvecklade verksamheter	—	13	25	80
Fritt kassaflöde till eget kapital	1 768	885	5 785	4 879

1) Avstämning av fritt kassaflöde till eget kapital, rullande 12 månader framgår av exceldokument (Q4 2021-financials to the market) på Tele2s webbplats www.tele2.com

Betald capex ökade till -971 (-729) miljoner kronor jämfört med Q4 2020 på grund av nätverksinvesteringar relaterade till 5G.

Förändringar av rörelsekapitalet på 522 (-414) miljoner kronor avser främst en fordran vilken reglerades under kvartalet om cirka 325 miljoner kronor, positiv effekt från timing av leverantörsskulder och fortsatt bidrag från extern hårdvarufinansiering i Baltikum.

Betalt finansnetto om -56 (-86) miljoner kronor minskade jämfört med Q4 2020 på grund av en något lägre ränta inom skuldportföljen.

Betald skatt minskade till -32 (-254) miljoner kronor jämfört med Q4 2020, främst på grund av återbetald preliminär skatt i Sverige för 2020.

Fritt kassaflöde till eget kapital från kvarvarande verksamheter under de senaste 12 månaderna uppgick till 5,8 miljarder kronor, motsvarande 8,3 kronor per aktie.

Analys av finansiell ställning

Totala verksamheten Miljoner SEK	dec 31 2021	dec 31 2020
Obligationer	21 325	21 175
Företagscertifikat	400	—
Finansiella institut och övriga skulder	3 698	3 954
Likvida medel	-880	-970
Övriga justeringar	-276	-217
Ekonomisk nettoskuldsättning	24 268	23 942
Leasingrelaterade skulder	5 414	5 327
Nettoskuldsättning	29 681	29 269
Underliggande EBITDAaL, rullande 12 månader1)	9 639	9 239
Ekonomisk nettoskuld till underliggande EBITDAaL	2,5x	2,6x
Outnyttjade kreditfaciliteter	8 590	8 560

1) Inkluderar alla verksamheter ägda och kontrollerade av Tele2 vid slutet av varje rapporteringsperiod.

Ekonomisk nettoskuldsättning på 24,3 miljarder kronor (23,9 vid utgången av 2020) ökade med 0,3 miljarder kronor sedan årsskiftet 2020 då de totala utdelningarna på 6,2 miljarder kronor som betalades ut under 2021 till största delen uppvägdes av kassagenerering.

Ekonomisk nettoskuld/underliggande EBITDAaL (skuldsättningsgrad) om 2,5x (2,6x vid årsslutet 2020) var i den lägre delen av målspannet om 2,5–3,0x i slutet av december efter ett starkt kassaflöde under kvartalet.

Finansiell guidning

Finansiell guidning

Tele2 AB förmedlar följande guidning för kvarvarande verksamheter i oförändrad valuta.

Helår 2022

• Låg ensiffrig tillväxt för tjänsteintäkter från slutkund.
• Medelhög ensiffrig tillväxt för underliggande EBITDAaL.
• Capex exklusive spektrum och leasing om 2,8–3,3 miljarder kronor.

Medellång sikt (oförändrad)

• Låg ensiffrig tillväxt för tjänsteintäkter från slutkund.
• Medelhög ensiffrig tillväxt för underliggande EBITDAaL.
• Årlig capex exklusive spektrum och leasing om 2,8–3,3 miljarder kronor under utbyggnaden av 5G och Remote-PHY.

Utdelning

För räkenskapsåret 2021 har styrelsen för Tele2 AB beslutat att rekommendera, till årsstämman den 28 april 2022, att en ordinarie utdelning på 6,75 kronor utbetalas per ordinarie A- och B-aktie i två delar i maj och oktober 2022.

Finanspolicy

• Tele2 kommer att eftersträva en ekonomisk nettoskuldsättning/underliggande EBITDAaL i intervallet 2,5–3,0x och att bibehålla en kreditprofil som överensstämmer med kreditbetyget "investment grade"
• Tele2s policy syftar till att bibehålla skuldsättningsmålet genom att distribuera kapital till aktieägarna genom:
  • En ordinarie utdelning på minst 80 procent av fritt kassaflöde till eget kapital och
  • Extrautdelningar och/eller återköp av aktier, baserat på kvarvarande fritt kassaflöde till eget kapital, intäkter från försäljning av tillgångar och belåning av underliggande EBITDAaL-tillväxt.

Koncernsummering

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	organisk %	helår 2021	helår 2020	organisk %
TJÄNSTEINTÄKTER FRÅN SLUTKUND
Sverige	4 039	4 038	0%	16 065	16 149	-1%
Litauen	478	420	16%	1 779	1 631	13%
Lettland	248	226	11%	958	901	10%
Estland	140	125	13%	546	503	12%
Summa	4 905	4 809	2%	19 349	19 184	1%
NETTOOMSÄTTNING
Sverige	5 627	5 569	1%	21 522	21 601	0%
Litauen	801	760	7%	3 028	2 812	11%
Lettland	405	369	12%	1 508	1 424	9%
Estland	229	214	9%	850	819	7%
Intern försäljning, eliminering	-34	-28	20%	-119	-102	17%
Summa	7 028	6 884	2%	26 789	26 554	2%
UNDERLIGGANDE EBITDAaL
Sverige	1 903	1 904	0%	7 756	7 468	4%
Litauen	274	263	6%	1 112	1 043	10%
Lettland	152	138	12%	592	556	10%
Estland	42	42	0%	179	173	7%
Summa	2 371	2 348	1%	9 639	9 239	5%
CAPEX
Sverige	875	756	16%	2 773	2 399	16%
Litauen	62	48	32%	175	120	51%
Lettland	33	42	-19%	105	104	4%
Estland	38	33	20%	105	93	17%
Capex exklusive spektrum och leasing	1 009	879	15%	3 158	2 717	17%
Spektrum	22	—		355	—
Nyttjanderättstillgångar (leasing)	900	602		1 306	1 182
Summa	1 931	1 481		4 819	3 899
varav:
– Nätverk	627	456		1 825	1 301
– IT	262	242		878	740
– Kundutrustning	101	161		374	516
– Övrigt	19	21		81	159
Capex exklusive spektrum och leasing	1 009	879		3 158	2 717

Översikt per segment

Sverige

Tele2 Sveriges tjänsteintäkter från slutkund var oförändrade under kvartalet då stark utveckling för mobila konsumentabonnemang, fast bredband och företagssegmentet i Sverige helt motvägdes av nedgång inom äldre tjänster för både konsument- och företagssegmenten. För internationella roamingintäkter fortsatte återhämtningen under kvartalet med en positiv effekt om 14 miljoner kronor på tjänsteintäkter från slutkund.

Optimeringar inom Digital Capabilities and Technology (DCT) organisationen genomfördes under kvartalet som en del av transformationsprogrammet. Årlig besparingstakt om 500 miljoner kronor uppnåddes i slutet av kvartalet och effekten på underliggande EBITDAaL i Q4 2021 var ungefär 115 miljoner kronor med en nettoeffekt om 65 miljoner kronor på årsbasis (50 miljoner kronor realiserades i Q4 2020).

Underliggande EBITDAaL var oförändrad under kvartalet då det fortsatta genomförandet av transformationsprogrammet motvägdes av ökade kommersiella utgifter under kvartalet och negativa valutakurseffekter.

Capex exklusive spektrum- och leasingkostnader ökade med 16% jämfört med Q4 2020 till följd av ökade nätverksinvesteringar relaterat till 5G.

Finansiell information Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	organisk %	helår 2021	helår 2020	organisk %
Tjänsteintäkter från slutkund	4 039	4 038	0%	16 065	16 149	-1%
Nettoomsättning	5 627	5 569	1%	21 522	21 601	0%
Underliggande EBITDA	2 178	2 173		8 839	8 538
Underliggande EBITDAaL	1 903	1 904	0%	7 756	7 468	4%
Underliggande EBITDAaL-marginal	34%	34%		36%	35%
Capex
Nätverk	535	362		1 546	1 073
IT	219	221		807	681
Kundutrustning	98	159		364	508
Övrigt	24	15		56	137
Capex exklusive spektrum och leasing	875	756		2 773	2 399
Spektrum	—	—		333	—
Nyttjanderättstillgångar (leasing)	747	506		1 073	987
Capex	1 623	1 262		4 179	3 387
Capex exklusive spektrum och leasing / nettoomsättning	16%	14%		13%	11%

Konsumentverksamheten i Sverige

Den kommersiella aktiviteten tog fart under kvartalet till följd av marknadskampanjer som gav ett betydande nettokundtillskott inom mobilabonnemang. Inom TV-segmentet fortsatte framgångarna för Tele2 Play+ i takt med att den kostnadsfria abonnemangsperioden på 12 månader löpte ut för allt fler kunder. Totala tjänsteintäkter från slutkund var oförändrat under kvartalet då tillväxt inom mobilabonnemang och fast bredband helt motvägdes av fortsatt nedgång för äldre tjänster.

Nettokundintaget inom mobilabonnemang var starkt under kvartalet drivet av Black Friday och julkampanjer. Trots blygsamma volymer under föregående kvartal ökade mobila tjänsteintäkter från slutkund med 1% främst till följd av prisjusteringar inom abonnemang tidigare under året och visst bidrag från roaming.

Tjänsteintäkter från slutkund inom fast bredband ökade med 3% drivet av volym- och ASPU-tillväxt till följd av prisjusteringar som genomfördes tidigare under året.

Tjänsteintäkter från slutkund inom digital-TV minskade med 4% då tillväxten för Tele2 Play+ inte helt uppvägde den minskade volymen inom kabel, fiber och marksänd digital-TV.

	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020	organisk %
RGUer (tusental)	Nettointag			RGU-bas
Mobil	-16	-28	2 946	2 956	0%
– Abonnemang	18	-10	1 946	1 931	1%
– Kontantkort	-34	-18	1 000	1 025	-2%
Fast	-21	-16	2 042	2 122	-4%
– Fast bredband	1	8	927	911	2%
– Digital-TV	-9	-13	927	979	-5%
– Kabel och fiber	-3	-2	638	662	-4%
– DTT	-6	-11	288	317	-9%
– Fast telefoni och DSL	-13	-11	188	232	-19%
Summa RGUer	-37	-44	4 988	5 079	-2%
Adresserbar fast marknad	89	116	3 600	3 521	2%

	okt-dec 2021	okt-dec 2020	organisk %	helår 2021	helår 2020	organisk %
ASPU (SEK)
Mobil	165	162	2%	163	161	1%
– Abonnemang	209	205	2%	207	207	0%
– Kontantkort	80	81	-1%	80	79	1%
Fast	233	228	2%	231	226	2%
– Fast bredband	252	249	1%	251	248	1%
– Digital-TV	243	239	2%	241	240	1%
– Kabel och fiber	219	213	3%	216	213	2%
– DTT	296	293	1%	296	293	1%
– Fast telefoni och DSL	96	100	-4%	94	100	-6%
Nettoomsättning (miljoner SEK)
Mobil	1 459	1 443	1%	5 791	5 726	1%
– Abonnemang	1 214	1 193	2%	4 821	4 721	2%
– Kontantkort	244	250	-2%	970	1 005	-3%
Fast	1 434	1 455	-1%	5 763	5 840	-1%
– Fast bredband	699	677	3%	2 766	2 653	4%
– Digital-TV	679	707	-4%	2 760	2 878	-4%
– Cable & Fiber	420	424	-1%	1 684	1 693	-1%
– DTT	259	283	-9%	1 076	1 185	-9%
– Fast telefoni och DSL	56	71	-21%	237	309	-23%
Fastighetsägare och övrigt	169	171	-1%	676	694	-3%
Tjänsteintäkter från slutkund	3 062	3 069	0%	12 229	12 260	0%
Operatörsintäkter	191	175		733	676
Försäljning av utrustning	577	559		1 901	1 989
Intern försäljning	0	0		1	0
Nettoomsättning	3 831	3 803	1%	14 864	14 926	0%

Företagsverksamheten i Sverige

Kvartalet kännetecknades av fortsatt framgång inom företagssegmentet i Sverige genom den nya strategin, med en fortsatt positiv kommersiell trend trots intensiv konkurrens. Migreringen av mobilkunder till de nya IT-systemen slutfördes i och med avvecklingen av ett av de äldre systemen, vilket skapar förutsättningar för en bättre kundupplevelse och självbetjäningsmöjligheter. Inom SME-segmentet låg fokus fortsatt på effektivitet och förenkling genom den nya mobilportföljen och implementering av liknande strategiska initiativ för andra produktgrupper inom mikro- och småföretagssegmentet. I segmentet stora privata företag lanserades omfattande aktiviteter med fokus på industri 4.0 och digitalisering för att befästa Tele2s ställning bland tillverkningsföretag.

Mobilt nettokundintag var positivt under kvartalet med 14 000 RGUer, till följd av förbättrat nettokundintag och minskat kundbortfall i SMEsegmentet och kundtillskott i storföretagssegmentet. Nya och förlängda avtal tecknades bland annat med Scania, NCC, Region Örebro och Västerås kommun.

Tjänsteintäkter från slutkund ökade med 1% då tillväxt inom mobilt och solutions uppvägde nedgången inom äldre fasta tjänster genom underliggande förbättringar samt visst bidrag från roamingintäkter.

Sverige Företag

	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020	organisk %
RGUer (tusental)	Nettointag			RGU-bas
Mobil (exklusive IoT)
– Abonnemang	14	11	1 006	947	6%

	okt-dec 2021	okt-dec 2020	organisk %	helår 2021	helår 2020	organisk %
ASPU (SEK)
Mobil (exklusive IoT)
– Abonnemang	134	139	-4%	134	145	-7%
Nettoomsättning (miljoner SEK)
Mobil	474	466	2%	1 848	1 866	-1%
Fast	221	238	-7%	910	980	-7%
Solutions	282	265	6%	1 077	1 043	3%
Tjänsteintäkter från slutkund	977	969	1%	3 836	3 889	-1%
Operatörsintäkter	26	29		97	119
Försäljning av utrustning	506	517		1 664	1 684
Intern försäljning	1	0		3	0
Nettoomsättning	1 510	1 515	0%	5 600	5 692	-2%

Sverige Wholesale

Finansiell information Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	organisk %	helår 2021	helår 2020	organisk %
Operatörsintäkter	285	250		1 052	978
Intern försäljning	2	1		6	5
Nettoomsättning	287	251	14%	1 058	984	8%

Baltikum

Litauen

Tele2 Litauen upplevde affärstillväxt tack vare uppdämd efterfrågan från kunder efter nedstängningarna och ett kampanjintensivt kvartal. Strategiskt fokus låg fortsatt på mer-för-mer-strategin, styrning av kunder till onlinekanaler och migrering av kunder från kontantkort till abonnemang.

Mobilt nettokundintag var oförändrat under kvartalet då ett positivt nettokundintag inom mobilabonnemang på 19 000 RGUer helt motvägdes av ett negativt nettokundintag inom mobila kontantkort. Mobil ASPU ökade med 12% i lokal valuta, drivet av både prisjusteringar genom mer-för-merkampanjer och visst bidrag från roaming.

Tjänsteintäkter från slutkund ökade med 16% i lokal valuta tack vare både ASPU- och volymtillväxt inom mobilabonnemang. Underliggande EBITDAaL ökade med 6% i lokal valuta tack vare högre tjänsteintäkter från slutkund som uppvägde motsättningar i form av stigande inflation, tillfälligt lägre hårdvaru- och utrustningsmarginaler och ökade kommersiella kostnader.

	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020	organisk %
RGUer (tusental)	Nettointag			RGU-bas
Mobil	0	-5	1 945	1 884	3%
– Abonnemang	19	16	1 262	1 184	7%
– Kontantkort	-19	-21	683	700	-2%

	okt-dec	okt-dec	organisk	helår	helår	organisk
	2021	2020	%	2021	2020	%
ASPU (EUR)
Mobil	8,0	7,2	12%	7,6	6,9	11%
– Abonnemang	10,0	9,1	11%	9,4	8,7	10%
– Kontantkort	4,5	4,1	10%	4,4	3,8	12%
Nettoomsättning (miljoner SEK)
Mobil	476	418	15%	1 774	1 630	13%
– Abonnemang	381	329	18%	1 404	1 279	13%
– Kontantkort	95	90	7%	370	351	9%
Fast	2	1	80%	5	2	N/A
Tjänsteintäkter från slutkund	478	420	16%	1 779	1 631	13%
Operatörsintäkter	51	65		220	262
Försäljning av utrustning	255	260		968	869
Intern försäljning	17	15		60	50
Nettoomsättning	801	760	7%	3 028	2 812	11%
Underliggande EBITDA	291	281		1 181	1 111
Underliggande EBITDAaL	274	263	6%	1 112	1 043	10%
Underliggande EBITDAaL-marginal	34%	35%		37%	37%
Capex	158	74		309	177
Capex exklusive spektrum och leasing	62	48		175	120
Capex exklusive spektrum och leasing / nettoomsättning	8%	6%		6%	4%

Lettland

Efter ökade antal covid-19-fall i Lettland stägdes landet ner under delar av kvartalet vilket dämpade den kommersiella aktiviteten i fysiska säljkanaler. Trots detta lyckades Tele2 Lettland bibehålla den positiva kommersiella trenden genom att verkställa mer-för-mer-strategin via andra kanaler i kombination med att roamingintäkterna började återhämta sig. Tele2 deltog i Lettlands spektrumauktion i 700 MHz-bandet där Tele2 köpte frekvensband för totalt 4,7 miljoner euro.

Nettokundintaget för mobilabonnemang på 7 000 RGUer kompenserade inte helt för nedgången i den äldre kundbasen för mobila kontantkort, vilket ledde till ett mobilt nettokundintag på -13 000 RGUer. Mobil ASPU ökade med 8% i lokal valuta till följd av prisjusteringar, migrering av kunder från kontantkort till abonnemang och visst bidrag från roaming.

Tjänsteintäkter från slutkund ökade med 11% i lokal valuta genom både ASPU- och volymtillväxt inom mobilabonnemang. Underliggande EBITDAaL ökade med 12% i lokal valuta främst till följd av högre tjänsteintäkter från slutkund och försäljning av utrustning, vilket uppvägde motsättningar i form av stigande inflation.

	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020	organisk %
RGUer (tusental)	Nettointag			RGU-bas
Mobil	-13	-6	993	970	2%
– Abonnemang	7	11	758	703	8%
– Kontantkort	-20	-17	235	267	-12%

	okt-dec 2021	okt-dec 2020	organisk %	helår 2021	helår 2020	organisk %
ASPU (EUR)
Mobil	8,1	7,5	8%	8,0	7,4	9%
– Abonnemang	9,6	9,3	3%	9,5	9,1	6%
– Kontantkort	3,7	3,0	22%	3,8	3,4	8%
Nettoomsättning (miljoner SEK)
Mobil	247	226	11%	955	900	10%
– Abonnemang	220	200	12%	841	780	11%
– Kontantkort	28	26	8%	115	121	-2%
Fast	1	1	76%	3	1	N/A
Tjänsteintäkter från slutkund	248	226	11%	958	901	10%
Operatörsintäkter	38	42		166	177
Försäljning av utrustning	108	92		344	309
Intern försäljning	11	9		39	38
Nettoomsättning	405	369	12%	1 508	1 424	9%
Underliggande EBITDA	163	149		637	599
Underliggande EBITDAaL	152	138	12%	592	556	10%
Underliggande EBITDAaL-marginal	37%	37%		39%	39%
Capex	77	70		176	176
Capex exklusive spektrum och leasing	33	42		105	104
Capex exklusive spektrum och leasing / nettoomsättning	8%	11%		7%	7%

Estland

Tele2 Estland fortsatte en positiv kommersiell trend under kvartalet, drivet av ett kampanjintensivt kvartal. Verksamhetsfokus var fortsatt på mer-förmer-strategin genom prisplaner med högre värde, flytt av befintliga kunder till lägre rabatter och satsning på ökad digital försäljning.

Mobilt nettokundintag var något negativt med 2 000 RGUer till följd av kommersiell aktivitet från konkurrenter vilket ledde till ökat kundbortfall. Mobil ASPU ökade med 9% i lokal valuta, till följd av prisjusteringar, merförsäljning och visst bidrag från roaming.

Tjänsteintäkter från slutkund ökade med 13% i lokal valuta, drivet av ASPUtillväxt. Underliggande EBITDAaL låg oförändrat i kvartalet då högre tjänsteintäkter från slutkund motvägdes av högre inflationsnivåer och ökade kommersiella kostnader.

	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020	organisk %
RGUer (tusental)	Nettointag			RGU-bas
Mobil	-2	-1	437	437	0%
– Abonnemang	-1	1	384	384	0%
– Kontantkort	-1	-2	54	52	3%

	okt-dec 2021	okt-dec 2020	organisk %	helår 2021	helår 2020	organisk %
ASPU (EUR)
Mobil	9,6	8,8	9%	9,4	8,7	9%
– Abonnemang	10,5	9,6	9%	10,2	9,6	8%
– Kontantkort	3,6	3,1	16%	3,4	2,9	17%
Nettoomsättning (miljoner SEK)
Mobil	128	119	9%	498	478	8%
– Abonnemang	122	114	9%	476	457	8%
– Kontantkort	6	5	18%	22	21	9%
Fast	12	6	90%	48	24	104%
Tjänsteintäkter från slutkund	140	125	13%	546	503	12%
Operatörsintäkter	23	32		99	130
Försäljning av utrustning	63	54		194	178
Intern försäljning	3	2		10	8
Nettoomsättning	229	214	9%	850	819	7%
Underliggande EBITDA	57	59		242	237
Underliggande EBITDAaL	42	42	0%	179	173	7%
Underliggande EBITDAaL-marginal	18%	20%		21%	21%
Capex	73	75		155	159
Capex exklusive spektrum och leasing	38	33		105	93
Capex exklusive spektrum och leasing / nettoomsättning	17%	15%		12%	11%

Intresseföretag

Intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Detta innebär att Tele2s andel av bolagets resultat efter skatt är redovisat under rörelseresultat tillsammans med avskrivningarna på koncernens övervärden.

Nederländerna

Tele2 äger 25% av T-Mobile Nederländerna (TMNL). Denna sektion visar 100% av bolaget enligt Deutsche Telecoms rapportering1).

Under Q3 2021 forsatte TMNL sin tillväxt med starkt nettokundintag inom både mobilabonnemang och bredband. Intäkterna ökade med 6% genom ökade intäkter för extraförbrukning och ökad försäljning av hårdvara. EBITDAaL ökade med 27% som ett resultat av den positiva intäktstrenden, förvärvet av Simpel och effektiv kostnadsstyrning.

Under kvartalet anslöt TMNL också de första kunderna till Open Dutch Fibers fiberoptiska höghastighetsnätverk.

Den 7 september 2021 offentliggjordes överenskommelsen om att Tele2 AB och Deutsche Telekom ska sälja TMNL till fonder som förvaltas av Apax Partners LLP och Warburg Pincus LLC för ett företagsvärde om 5,1 miljarder euro. Detta motsvarar ett värde på eget kapital om cirka 860 miljoner euro för Tele2s andel om 25%. Transaktionen är föremål för sedvanliga stängningsvillkor, inklusive regulatoriskt godkännande och överläggning med medarbetarrepresentanter. Se not 5 för mer information.

	jul-sep 2021	jul-sep 2020	30 sep 2021	30 sep 2020	organisk %
Kunder (tusental)	Nettointag		Kundbas
Fast
- Fasta nätaccesslinjer			721	661	9%
- Bredbandskunder			709	647	10%
Mobiltelefoni
- Abonnemang2)	52	62	6 561	5 368	22%
- Kontantkort	-11	-42	333	393	-15%
Summa mobil	41	20	6 894	5 761	20%

	jul-sep 2021	jul-sep 2020	organisk %	jan-sep 2021	jan-sep 2020	organisk %
ARPU (EUR)
Abonnemang	16	16	0%	15	16	-6%
Kontantkort	3	3	0%	3	3	0%
Finansiell information (miljoner EUR)3)
Tjänsteintäkter - Mobiltelefoni	321	278	16%	919	814	13%
Produkter	515	484	6%	1 534	1 441	7%
- Fasta nätverk	99	95	4%	294	287	2%
- Mobiltelefoni	417	390	7%	1 240	1 154	8%
Segment	515	484	6%	1 534	1 441	7%
- varav Konsument	402	358	12%	1 211	1 071	13%
- varav Företag	99	96	3%	294	292	1%
Nettoomsättning	515	484	6%	1 534	1 441	7%
EBITDA	208	163	28%	563	482	17%
EBITDAaL	179	141	27%	484	419	16%
EBITDAaL-marginal	35%	29%		32%	29%
Betald capex (före spektrum)	66	74	-11%	198	217	-9%

1) Rapporterat i enlighet med Deutsche Telekoms finansiella resultat från tredje kvartalet 2021, publicerat 12 november 2021 (bortsett från nettoskuldsättningen, vilken återspeglar TMNLs position och inkluderar koncerninterna skulder). Definitioner och bokföringsregler kan avvika från Tele2s koncernrapportering. Nettoskuldsättningen rapporteras två gånger per år med ett kvartals eftersläpning.

Nettoskuldsättningen den 30 juni 2021 anges i Tele2s delårsrapport för Q3 2021 och i Excel-arket för Q4 2021.

2) Kundkontrakt har justerats med Simpels kundbas från och med Q4 2020.

3) Finansiell information är justerad för särskilda faktorer.

Övriga upplysningar

Risker och osäkerhetsfaktorer

Tele2s verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer. Spridningen av covid-19 medförde både utmaningar och osäkerhet för våra verksamheter och påverkade därmed även vår finansiella utveckling på kort sikt. Samtidigt har pandemin visat hur mycket moderna samhällen förlitar sig på den uppkoppling som vi konstant tillhandahåller. Det har gjort det möjligt för Tele2 att framgångsrikt navigera genom pandemin och säkerställa begränsad påverkan på vår verksamhet.

De riskfaktorer som bedöms ha störst betydelse för Tele2s framtida utveckling på längre sikt är spektrumauktioner, lagar och förordningar, marknadskonkurrens och förändrad teknik, strategiimplementering och integration, nätverk och IT-infrastruktur och -kvalitet, dataskydd och cybersäkerhet, externa relationer, leverantörer och samägda bolag, kundbortfall, rekrytering av kompetent personal, geopolitiska förutsättningar, miljökostnader, korruption och oetiska affärsmetoder samt finansiella risker som valutarisk, ränterisk, likviditetsrisk, kreditrisk, risker relaterade till skatteärenden och nedskrivning av tillgångar.

Finansiell kalender

Tele2 kommer att offentliggöra delårsrapporten för perioden som slutar 31 mars 2022 den 21 april 2022.

Års- och hållbarhetsredovisningen för 2021 offentliggörs den 30 mars 2022 och kommer att finnas tillgänglig på www.tele2.com. Årsstämman hålls den 28 april 2022.

Revisors granskningsrapport

Denna rapport har inte genomgått någon särskild granskning av Tele2s revisorer.

Styrelsens signaturer

Styrelsen och VD intygar härmed att rapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, deras ekonomiska ställning och resultat, samt att den beskriver de väsentliga risker och osäkerheter som moderbolaget och övriga bolag i koncernen står inför.

Stockholm den 1 februari 2022 Tele2 AB

Carla Smits-Nusteling Ordförande

Andrew Barron Eva Lindqvist Georgi Ganev Vice styrelseordförande

Lars-Åke Norling Sam Kini Stina Bergfors

Kjell Johnsen VD och koncernchef

PRESENTATION AV FJÄRDE KVARTALET 2021

Tele2 kommer att hålla en presentation för den globala finansvärlden med möjlighet att delta per telefonkonferens kl. 10:00 CET (09:00 GMT/04:00 EST) tisdagen den 1 februari 2022. Presentationen hålls på engelska och kommer även att finnas tillgänglig som webbsändning på Tele2s webbplats: www.tele2.com.

Denna information är sådan information som Tele2 AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 1 februari 2022 kl. 07:00 CET.

Uppringningsinformation:

För att vara säker på att uppkopplingen till konferenssamtalet fungerar ringer ni in några minuter före konferenssamtalets starttid för att registrera er.

Telefonnummer:

Sverige: +46 (0) 8 50 69 21 80 Storbritannien: +44 (0) 2071 928000 USA: +1 631 510 74 95

Kontaktpersoner Bilagor

Patrik Johannesson

Interim Head of Investor Relations Telefon: +46 (0)73 966 83 84

Tele2 AB

Organisationsnummer: 556410-8917 Box 62 164 94 Kista, Stockholms län Sverige Tel + 46 (0) 8 5620 0060 www.tele2.com

Besök vår webbplats: www.tele2.com

Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens totalresultat i sammandrag Koncernens balansräkning i sammandrag Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Moderbolaget Noter Icke IFRS-nyckeltal

Koncernens resultaträkning i sammandrag

Miljoner SEK	Not	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Nettoomsättning	2, 3	7 028	6 884	26 789	26 554
Kostnader för sålda tjänster och utrustning	2, 3	-4 282	-4 015	-15 870	-15 098
Bruttoresultat		2 747	2 870	10 919	11 456
Försäljningskostnader	2, 3	-1 177	-1 106	-4 332	-4 467
Administrationskostnader	2, 3	-559	-504	-2 112	-2 087
Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures	5	108	255	221	311
Övriga rörelseintäkter	3	53	2 098	221	2 350
Övriga rörelsekostnader	3	-22	-56	-130	-193
Rörelseresultat	3	1 149	3 557	4 787	7 371
Ränteintäkter		5	8	18	23
Räntekostnader		-113	-111	-458	-491
Övriga finansiella poster		-36	-10	-40	-49
Resultat efter finansiella poster		1 005	3 444	4 307	6 855
Inkomstskatt	4	-95	1 032	-347	378
Periodens resultat, kvarvarande verksamheter		910	4 476	3 960	7 233
Periodens resultat, avvecklade verksamheter	11	43	-358	346	175
Periodens resultat, totala verksamheten		953	4 118	4 306	7 408
Kvarvarande verksamheter
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		910	4 476	3 960	7 233
Periodens resultat, kvarvarande verksamheter		910	4 476	3 960	7 233
Resultat per aktie, kr	9	1,32	6,50	5,74	10,51
Resultat per aktie efter utspädning, kr	9	1,31	6,46	5,71	10,45
Totala verksamheten
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		953	4 118	4 306	7 408
Periodens resultat, totala verksamheten		953	4 118	4 306	7 408
Resultat per aktie, kr	9	1,39	5,98	6,25	10,76
Resultat per aktie efter utspädning, kr	9	1,37	5,95	6,21	10,71

Koncernens totalresultat i sammandrag

PERIODENS RESULTAT 953 4 118 4 306 7 408 Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat Pensioner, aktuariella vinster/förluster -6 5 116 58 Pensioner, aktuariella vinster/förluster, skatteeffekt 1 -1 -24 -12 Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat -5 4 92 46 Komponenter som kan komma att omklassificeras till årets resultat Omräkningsdifferenser i utlandsverksamheter 15 -292 96 -184 Skatteeffekt på ovan — — — -4 Återföring av ackumulerade omräkningsdifferenser från sålda företag 3, 11 — -1 832 — -1 480 Skatteeffekt på ovan 3, 11 — -1 280 — -1 438 Omräkningsdifferenser i intresseföretag 5 19 -350 134 -278 Omräkningsdifferenser 35 -3 754 230 -3 384 Säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter -98 164 -155 129 Skatteeffekt på ovan 20 -35 32 -28 Återföring av ackumulerad säkring från sålda företag 11 — — — -143 Skatteeffekt på ovan 11 — — — 41 Säkring av nettoinvesteringar -77 129 -123 -1 Valutakursdifferenser -43 -3 626 107 -3 385 Vinst/förlust från ändring i verkligt värde i säkringsinstrument 16 8 61 27 Omklassificering av ackumulerade vinster/förluster till resultaträkningen -8 -4 -30 -21 Skatteeffekt på kassaflödessäkringar -2 -1 -6 -1 Kassaflödessäkringar 7 3 25 5 Komponenter som kan komma att omklassificeras till årets resultat -36 -3 623 132 -3 380 ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN, NETTO EFTER SKATT -41 -3 619 224 -3 334 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 912 499 4 530 4 074 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 912 499 4 530 4 074 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 912 499 4 530 4 074	Miljoner SEK	Not	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020

Koncernens balansräkning i sammandrag

Miljoner SEK	Not	31 dec 2021	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Goodwill		29 695	29 651
Övriga immateriella anläggningstillgångar		15 806	17 269
Immateriella anläggningstillgångar		45 501	46 921
Materiella anläggningstillgångar		7 825	7 540
Nyttjanderättstillgångar		5 408	5 349
Andelar i intresseföretag och joint ventures	5	7	7 018
Övriga finansiella anläggningstillgångar	6	758	737
Tillgångsförda kontraktskostnader		505	493
Uppskjutna skattefordringar		164	245
Anläggningstillgångar		60 167	68 303
Varulager		769	824
Kortfristiga fordringar		4 978	5 174
Likvida medel	7	880	970
Omsättningstillgångar		6 627	6 968
Tillgångar som innehas för försäljning	11	7 458	140
TILLGÅNGAR		74 251	75 411
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Hänförligt till moderbolagets aktieägare		31 142	32 751
Eget kapital	9	31 142	32 751
Räntebärande skulder	6	28 331	27 234
Ej räntebärande skulder		4 120	4 311
Långfristiga skulder		32 452	31 545
Räntebärande skulder	6	4 116	4 881
Ej räntebärande skulder		6 080	5 679
Kortfristiga skulder		10 195	10 561
Skulder knutna till tillgångar som innehas för försäljning	11	462	554
EGET KAPITAL OCH SKULDER		74 251	75 411

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

Totala verksamheten	Not	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Miljoner SEK		2021	2020	2021	2020
Löpande verksamheten
Periodens resultat		953	4 118	4 306	7 408
Justeringar av poster i årets resultat som ej genererar kassaflöde		1 540	-1 826	5 229	1 750
Förändringar av rörelsekapitalet		522	-406	761	-342
Kassaflöde från den löpande verksamheten		3 015	1 886	10 297	8 816
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella och materiella tillgångar		-971	-729	-3 327	-2 749
Förvärv och avyttringar av aktier och andelar	10	236	-45	302	2 098
Övriga finansiella tillgångar, utlåning		-1	0	-1	-3
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-735	-773	-3 025	-654
Finansieringsverksamheten
Upptagande av lån		41	1 538	5 312	3 402
Amortering av lån		-1 734	-2 163	-6 367	-4 837
Utdelningar	9	-2 070	-4 304	-6 205	-6 198
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-3 763	-4 929	-7 260	-7 633
Förändring av likvida medel		-1 483	-3 816	12	529
Likvida medel vid periodens början		2 467	4 800	970	448
Valutakursdifferenser i likvida medel		-104	-14	-102	-7
Likvida medel vid periodens slut	7	880	970	880	970

Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag

Totala verksamheten Miljoner SEK	Not	31 dec 2021
		Hänförligt till moderbolagets aktieägare
		Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Säkrings reserv	Omräknings reserv	Balanserat resultat	Summa eget kapital
Eget kapital, 1 januari		863	27 378	-202	-78	4 791	32 751
Periodens resultat		—	—	—	—	4 306	4 306
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		—	—	-99	230	92	224
Totalresultat för perioden		—	—	-99	230	4 399	4 530
Övriga förändringar i eget kapital
Aktierelaterade ersättningar	9	—	—	—	—	60	60
Aktierelaterade ersättningar, skatteeffekt	9	—	—	—	—	7	7
Nyemission	9	3	—	—	—	—	3
Återköp av egna aktier	9	—	—	—	—	-3	-3
Utdelning	9	—	—	—	—	-6 205	-6 205
Eget kapital vid periodens slut		866	27 378	-301	152	3 047	31 142

Totala verksamheten Miljoner SEK	Not	31 dec 2020
				Hänförligt till moderbolagets aktieägare
		Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Säkrings reserv	Omräknings reserv	Balanserat resultat	Summa eget kapital
Eget kapital, 1 januari		863	27 378	-207	3 306	3 465	34 805
Periodens resultat		—	—	—	—	7 408	7 408
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		—	—	4	-3 384	46	-3 334
Totalresultat för perioden		—	—	4	-3 384	7 454	4 074
Övriga förändringar i eget kapital
Aktierelaterade ersättningar	9	—	—	—	—	65	65
Aktierelaterade ersättningar, skatteeffekt	9	—	—	—	—	5	5
Utdelning	9	—	—	—	—	-6 198	-6 198
Eget kapital vid periodens slut		863	27 378	-202	-78	4 791	32 751

Moderbolaget

Resultaträkningen i sammandrag

Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Nettoomsättning	15	4	46	34
Administrationskostnader	-28	-40	-130	-165
Övriga rörelsekostnader	-1	3	-7	6
Rörelseresultat	-14	-33	-91	-124
Utdelning från koncernbolag	—	—	7 325	22 000
Ränteintäkter och liknande resultatposter	47	33	166	146
Räntekostnad och liknande resultatposter	-201	11	-549	-1 201
Resultat efter finansiella poster	-168	11	6 851	20 820
Bokslutsdispositioner	1 200	1 290	1 200	1 290
Skatt på periodens resultat	-206	-459	-144	-205
Periodens resultat	826	841	7 907	21 906

Balansräkningen i sammandrag

Miljoner SEK	Not	31 dec 2021	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Övriga finansiella anläggningstillgångar		72 347	69 110
Anläggningstillgångar		72 347	69 110
Kortfristiga fordringar		3 536	1 551
Omsättningstillgångar		3 536	1 551
TILLGÅNGAR		75 884	70 661
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital	8	5 851	5 848
Fritt eget kapital	8	39 177	37 392
Eget kapital		45 028	43 240
Obeskattade reserver		230	—
Räntebärande skulder	5	27 502	21 497
Långfristiga skulder		27 502	21 497
Räntebärande skulder	5	2 793	5 530
Ej räntebärande skulder		330	393
Kortfristiga skulder		3 123	5 923
EGET KAPITAL OCH SKULDER		75 884	70 661

Noter

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER OCH DEFINITIONER

Delårsrapportens finansiella information för tolv- och tremånadersperioden som avslutades 31 december 2021 har upprättats för koncernen enligt International Accounting Standard (IAS) 34 Delårsrapportering utgiven av International Accounting Standards Board (IASB) samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Utöver vad som beskrivs nedan har Tele2 upprättat delårsrapportens finansiella information för perioden som avslutades 31 december 2021 i enlighet med samma beräkningsmetoder och redovisningsprinciper som i års- och hållbarhetsredovisningen 2020. Beskrivning av dessa principer samt definitioner framgår av not 1 i års- och hållbarhetsredovisningen för 2020. Upplysningar enligt kravet i IAS 34 punkt 16 A redovisas såväl i de finansiella rapporterna och noterna som i andra delar av delårsrapporten.

Ändringarna i IFRS-standarder som tillämpas från och med 1 januari 2021 har ej haft någon påverkan på Tele2s finansiella rapporter för tolvmånadersperioden som avslutades 31 december 2021.

Från och med 1 januari 2021 ändrade Tele2 klassificeringen av Sverigesegmentet till att inkludera moderbolaget Tele2 AB och andra mindre verksamheter som tidigare rapporterats som segmentet Övrigt. Tidigare perioder har räknats om, se not 2.

Siffrorna i denna delårsrapport avser 1 oktober–31 december (fjärde kvartalet) 2021 och kvarvarande verksamhet om inget annat angetts. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period 2020.

NOT 2 NETTOOMSÄTTNING OCH SEGMENT

Nettoomsättning per segment

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Sverige	5 627	5 569	21 522	21 601
Litauen	801	760	3 028	2 812
Lettland	405	369	1 508	1 424
Estland	229	214	850	819
Summa inklusive intern försäljning	7 062	6 913	26 908	26 656
Intern försäljning, eliminering	-34	-28	-119	-102
SUMMA	7 028	6 884	26 789	26 554

Intern försäljning

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Sverige	3	2	10	6
Litauen	17	15	60	50
Lettland	11	9	39	38
Estland	3	2	10	8
SUMMA	34	28	119	102

Nettoomsättning per kategori

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Sverige Konsument
Tjänsteintäkter från slutkund	3 062	3 069	12 229	12 260
Operatörsintäkter	191	175	733	676
Försäljning av utrustning	577	559	1 901	1 989
Intern försäljning	0	0	1	0
Summa	3 831	3 803	14 864	14 926
Sverige Företag
Tjänsteintäkter från slutkund	977	969	3 836	3 889
Operatörsintäkter	26	29	97	119
Försäljning av utrustning	506	517	1 664	1 684
Intern försäljning	1	0	3	0
Summa	1 510	1 515	5 600	5 692
Sverige Wholesale
Operatörsintäkter	285	250	1 052	978
Intern försäljning	2	1	6	5
Summa	287	251	1 058	984
Litauen
Tjänsteintäkter från slutkund	478	420	1 779	1 631
Operatörsintäkter	51	65	220	262
Försäljning av utrustning	255	260	968	869
Intern försäljning	17	15	60	50
Summa	801	760	3 028	2 812
Lettland
Tjänsteintäkter från slutkund	248	226	958	901
Operatörsintäkter	38	42	166	177
Försäljning av utrustning	108	92	344	309
Intern försäljning	11	9	39	38
Summa	405	369	1 508	1 424
Estland
Tjänsteintäkter från slutkund	140	125	546	503
Operatörsintäkter	23	32	99	130
Försäljning av utrustning	63	54	194	178
Intern försäljning	3	2	10	8
Summa	229	214	850	819
Intern försäljning, eliminering	-34	-28	-119	-102
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Tjänsteintäkter från slutkund	4 905	4 809	19 349	19 184
Operatörsintäkter	615	593	2 368	2 341
Försäljning av utrustning	1 509	1 483	5 072	5 029
SUMMA	7 028	6 884	26 789	26 554

Underliggande EBITDAaL

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Sverige	1 903	1 904	7 756	7 468
Litauen	274	263	1 112	1 043
Lettland	152	138	592	556
Estland	42	42	179	173
SUMMA	2 371	2 348	9 639	9 239

NOT 3 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER

Avstämningsposter till resultat efter finansiella poster

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Underliggande EBITDAaL	2 371	2 348	9 639	9 239
Återföring leasingavskrivningar och räntekostnader för leasing	318	313	1 260	1 245
Underliggande EBITDA	2 690	2 661	10 900	10 484
Förvärvskostnader	-1	0	-11	-6
Omstruktureringskostnader	-60	-54	-251	-261
Avyttring av anläggningstillgångar	3	2 016	-40	2 002
Övriga jämförelsestörande poster	-59	—	-80	109
Jämförelsestörande poster	-117	1 963	-382	1 844
EBITDA	2 572	4 624	10 517	12 329
Avskrivningar	-1 531	-1 322	-5 952	-5 269
Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures	108	255	221	311
Rörelseresultat	1 149	3 557	4 787	7 371
Räntenetto och övriga finansiella poster	-144	-112	-480	-517
Resultat efter finansiella poster	1 005	3 444	4 307	6 854

Under andra kvartalet 2021 genomförde vi sammanslagningen av våra premiumvarumärken Com Hem och Tele2 inom konsumentverksamheten. Inget av varumärkena skrotas, utan vi tar snarare med oss det bästa från vardera varumärke till vårt nya sammanslagna varumärke Tele2. Nyckelpremiumattribut från Com Hem-varumärket, inklusive punkterna i logotypen, är säkrade.

Com Hem-varumärket hade vid omvärderingstillfället ett bokfört värde om 5,4 miljarder kronor (4,3 miljarder kronor efter skatt). Varumärkespositioneringen har inneburit att vi omvärderar livslängden för Com Hem-varumärket från obestämd till bestämd. Baserat på en övergripande analys av alla relevanta fakta och omständigheter har Tele2 fastställt att livslängden för varumärket är 10 år från omvärderingstillfället. Tele2 har även beaktat indikationen på ett nedskrivningsbehov, triggat av omvärderingen av varumärkets livslängd från obestämd till bestämd, och fastställt att återvinningsvärdet överstiger det bokförda värdet. Följdriktigt har avskrivningen på det bokförda varumärkesvärdet inletts under andra kvartalet 2021. Under fjärde kvartalet 2021 var effekten -135 miljoner kronor på rörelseresultatet och -107 miljoner kronor på periodens resultat.

Förvärvskostnader

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Com Hem, Sverige	—	3	—	3
Samägda nätverksföretag, Baltikum	-1	-1	-11	-6
Övrigt	-0	-2	-0	-2
Förvärvskostnader1)	-1	0	-11	-6

1) Rapporteras som övriga rörelsekostnader.

Omstruktureringskostnader

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Uppsägningskostnader	-24	-16	-114	-120
Övriga personal- och konsultkostnader	-17	-24	-81	-69
Uppsägning av avtal och andra kostnader	-20	-14	-57	-73
Omstruktureringskostnader	-60	-54	-251	-261
Består av:
– Kostnad för sålda tjänster	-2	-22	-46	-52
– Försäljningskostnader	-31	-21	-105	-130
– Administrationskostnader	-27	-10	-100	-79

Omstruktureringskostnaderna är i sin helhet relaterade till det pågående transformationsprogrammet i Sverige.

Avyttring av anläggningstillgångar

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Nedstängning av projekt och system	—	—	-42	—
Återförda omräkningsdifferenser	—	2 033	—	2 033
Övrigt	3	-17	1	-31
Avyttringar av anläggningstillgångar2)	3	2 016	-40	2 002

2) Rapporteras som övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader.

Under fjärde kvartalet 2020 återfördes omräkningsdifferenser om 2 033 miljoner kronor från övrigt totalresultat i samband med nedstängningen

av verksamheten i Luxemburg, utan påverkan på totala tillgångar eller eget kapital. Se även not 6 i Års- och hållbarhetsredovisningen 2020.

Övriga jämförelsestörande poster

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Avgifter för kontraktsterminering, Sverige	—	—	-20	—
Avsättningar för juridisk tvist, Sverige	-20	—	-20	109
Lagerjustering, Sverige	-32	—	-32	—
Övrigt	-6	—	-8	—
Summa	-59	—	-80	109
Består av:
– Kostnader för sålda tjänster	—	—	-20	109
– Försäljningskostnader	-39	—	-40	—
– Administrativakostnader	-20	—	-20	—

Under fjärde kvartalet 2021 gjordes en avsättning om 20 miljoner avseende en juridisk tvist kopplad till transaktioner med en tidigare affärspartner till Tele2 i Sverige. Utöver det har åldersstigna lagevärden i Sverige omvärderats, med en negativ resultateffekt om 32 miljoner kronor.

NOT 4 SKATT

Skatteverket har tidigare nekat Tele2 avdrag för räntekostnader på koncerninterna lån för åren 2013-2018. Medan Tele2 har överklagat besluten har en avsättning historiskt gjorts för hela beloppet. I mars 2021 uppgick avsättningen till 371 miljoner kronor, inklusive 21 miljoner kronor i tillhörande ränta.

Efter domar från Högsta förvaltningsdomstolen och Kammarrätten i Stockholm har Skatteverket tillstyrkt Tele2s yrkande om ränteavdrag för åren 2013-2018. Tele2 beslutade att lösa upp den totala avsättningen på 371 miljoner kronor under andra kvartalet 2021.

Tele2s ståndpunkt är därför att även räntekostnader på koncerninterna lån för år 2019 är avdragsgilla. Tele2 har därför begärt att skattedeklarationerna för 2019 ska omprövas, med en positiv skatteeffekt på 53 miljoner kronor redovisad i resultaträkningen under fjärde kvartalet 2021.

NOT 5 ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG OCH JOINT VENTURES

Miljoner SEK	31 dec 2021	31 dec 2020
T-Mobile Nederländerna
Anskaffningsvärde vid årets början	7 011	6 976
Årets resultatandel	221	313
Valutakursdifferenser	134	-278
Summa T-Mobile Nederländerna	7 366	7 011
Övriga intresseföretag och joint ventures	7	7
Summa andelar i intresseföretag och joint ventures före omklassificering	7 373	7 018
Omklassificerat till tillgångar som innehas för försäljning	-7 366	—
Summa andelar i intresseföretag och joint ventures	7	7 018

I September 2021 har Tele2 AB nått överenskommelse att sälja sin 25 procent andel i T-Mobile Nederländerna. Tillgången har därför omklassificerats till tillgångar som innehas för försäljning. Transaktionen är föremål för sedvanliga stängningsvillkor och förväntas inbringa ungefär 860 miljoner euro.

NOT 6 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER

Finansiering

Miljoner SEK	31 dec 2021	31 dec 2020
Obligationer	21 326	21 175
Företagscertifikat	400	—
Europeiska Investeringsbanken (EIB)	1 278	1 254
Nordiska Investeringsbanken (NIB)	1 990	1 987
Övrigt	178	252
Summa skulder till kreditinstitut	25 173	24 669
Avsättningar	1 610	1 660
Leasingskuld	5 414	5 327
Övrig räntebärande skulder	250	460
Summa räntebärande skulder	32 447	32 115

Genomsnittlig löptid och genomsnittlig ränta (inklusive derivat) för utestående skulder till kreditinstitut uppgick per 31 december 2021 till 4,1 år respektive 1,20 procent.

Vid rapportens utgivande har Tele2 en kreditfacilitet med ett syndikat av tio banker. Faciliteten förfaller 2024.

Under mars 2021 emitterade Tele2 en obligation om 300 miljoner euro med en löptid om tio år och en årlig kupong om 0,75 procent. Obligationen har emitterats under Tele2s EMTN-program och är noterad för handel på Luxemburgbörsen.

Klassificering och verkligt värde

Finansiella tillgångar i Tele2 består främst av fordringar på slutkunder, andra operatörer och återförsäljare samt likvida medel. Tele2s finansiella skulder består till stor del av lån, obligationer, leasing- samt leverantörsskulder. För kategorin "skulder till kreditinstitut och liknande skulder" uppgick det rapporterade värdet per 31 december 2021 till 25 173 (31 december 2020: 24 669) miljoner kronor respektive verkligt värde till 25 149 (31 december 2020: 25 537) miljoner kronor.

Under 2021 har inga överföringar skett mellan de olika nivåerna i verkligt värdehierarkin och inga väsentliga förändringar har skett i värderingstekniker, indata eller antaganden.

NOT 7 NÄRSTÅENDE FÖRETAG/PERSONER

Tele2s andel av likvida medel i samägda företag (Svenska UMTS-nät AB , Celestine Hill och Net4Mobility HB, Sverige och SIA Centuria, Lettland och Litauen), över vilka Tele2 har begränsad förfoganderätt, ingick i koncernens likvida medel per 31 december 2021 till 43 (31 december 2020: 36) miljoner kronor. Övriga transaktioner med samägda och övriga närstående företag finns beskrivna i not 34 i års- och hållbarhetsredovisningen för 2020.

NOT 8 EVENTUALFÖRPLIKTELSER

Under fjärde kvartalet 2020 gjordes en avsättning kopplad till skatteavdrag för valutakursförluster på lån till Tele2 Kazakstan, vilket tidigare redovisades som eventualförpliktelse. Avsättningen ingår i avvecklad verksamhet för Tele2 Kazakstan, se not 11.

NOT 9 EGET KAPITAL, ANTAL AKTIER OCH INCITAMENTSPROGAM

Antal aktier

	31 dec 2021	31 dec 2020
Totalt antal aktier	692 821 597	690 341 597
Antal aktier i eget förvar	-2 912 106	-1 714 023
Antalet utestående aktier	689 909 491	688 627 574
Genomsnittligt antal utestående aktier	689 463 621	688 392 123
Antalet aktier efter utspädning	693 458 249	692 609 831
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	693 182 102	691 924 160

Under det andra kvartalet 2021 levererade Tele2 1 200 672 B-aktier i eget förvar till deltagarna i LTI 2018 som en följd av att aktierätter i programmet löstes in. Under första kvartalet 2021 genomförde Tele2 en nyemission, med direkt återköp, av 2 480 000 C-aktier för att kunna användas vid framtida inlösen av LTIs, vilket resulterade i en ökning av aktiekapitalet med 3 miljoner kronor.

Som ett resultat av förtidsinlösen levererade Tele2 23 258 respektive 57 987 B-aktier i eget förvar under första och tredje kvartalet 2021 till vissa av deltagarna i LTI 2019. Det genomsnittliga aktiepriset vid inlösentillfället uppgick till 115,95 respektive 127,93 kronor. Dessutom omstämplades 6 177 A-aktier till B-aktier. Förändringar av aktier under föregående år framgår av not 23 i års- och hållbarhetsredovisningen för 2020.

Utestående aktierättsprogram

	31 dec 2021	31 dec 2020
LTI 2021	1 414 817	—
LTI 2020	1 142 715	1 499 975
LTI 2019	991 226	1 313 475
LTI 2018	—	1 168 807
Totalt utestående aktierätter	3 548 758	3 982 957

Alla utestående långsiktiga incitamentsprogram (LTI 2019, LTI 2020 och LTI 2021) baseras på samma struktur, med undantag av LTI 2020 och LTI 2021 som har ett operativt kassaflödesvillkor, i tillägg till villkoren kring totalavkastning till aktieägarna. Ytterligare information om syftet, förutsättningar och villkor för LTI-programmen framgår av not 31 i års- och hållbarhetsredovisningen för 2020. Under år 2021 uppgick den totala kostnaden före skatt för de långsiktiga incitamentsprogrammen (LTI) till 96 (145) miljoner kronor.

LTI 2021

Vid årsstämman den 22 april 2021 beslutade aktieägarna att anta ett måloch prestationsbaserat incitamentsprogram (LTI 2021) för ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner i Tele2-koncernen. Under förutsättning att vissa mål- respektive prestationsbaserade villkor för perioderna 1 januari 2021 – 31 december 2023 ("Kassaflödesmätperioden") och 1 april 2021 – 31 mars 2024 ("TSR-mätperioden") har uppfyllts och att deltagaren vid offentliggörandet av Tele2s delårsrapport för perioden januari – mars 2024 i förekommande fall har behållit de ursprungligen innehavda aktierna samt, med vissa undantag, fortfarande är anställd i Tele2-koncernen, berättigar varje aktierätt deltagaren att vederlagsfritt erhålla en aktie i bolaget. Total kostnad före skatt för utestående aktierätter i incitamentsprogrammet kostnadsförs löpande under den treåriga intjänandeperioden. Dessa kostnader beräknas att uppgå till 112 miljoner kronor, varav sociala avgifter till 38 miljoner kronor. För att säkerställa leverans av B-aktier enligt programmet beslutade årsstämman att bemyndiga styrelsen att besluta om nyemission av högst 2 200 000 C-aktier samt att därefter återköpa C-aktierna. Styrelsen har ännu ej utnyttjat sitt mandat.

LTI 2018

Aktierätternas utnyttjande i LTI 2018 var beroende av uppfyllandet av vissa mål- respektive prestationsbaserade villkor, vilka mättes under perioden 1 april 2018 – 31 mars 2021. Utfallet för prestationsvillkoren framgår nedan och utestående 1 200 672 aktierätter löstes in mot aktier i Tele2 under det andra kvartalet 2021.

Serie	Mål- respektive prestationsbaserade villkor	Miniminivå (50%)	Stretchnivå (100%)	Prestations utfall	Tilldelning
Serie A	Totalavkastning (TSR)	—	>=0%	40,0%	100%
Serie B	Totalavkastning (TSR) Tele2 jämfört med en referensgrupp	>0%	>=20%	34,1%	100%

Utdelning

Tele2s styrelse föreslår till årsstämman den 28 april 2022 en ordinarie utdelning för räkenskapsåret 2021 om 6,75 kronor per aktie (4,7 miljarder kronor), att utbetalas i två delar i maj och oktober 2022.

På årsstämman som hölls den 22 april 2021 beslutades om utdelning för räkenskapsåret 2020 med 6,00 (5,50) kronor per aktie att utbetalas i två lika delar under 2021. Utdelningen motsvarade totalt 4 136 (3 788) miljoner kronor, vilka distribuerades till aktieägarna den 29 april 2021 och 8 oktober 2021. Utöver detta beslutades det under en extra bolagsstämma den 28 juni 2021 om en extrautdelning om 3,00 kronor per aktie varvid 2 070 miljoner kronor utbetalades till aktieägarna den 5 juli 2021.

NOT 10 RÖRELSEFÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR

Kassaflödespåverkande förvärv och avyttringar av aktier och andelar avsåg följande:

Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Förvärv
Övriga mindre förvärv	—	—	—	-6
Summa förvärv av aktier och andelar	—	—	—	-6
Avyttringar
Tele2 Kroatien	—	-5	—	2 039
Tele2 Tyskland	27	-39	93	-39
Tele2 Österrike, tilläggsköpeskilling	—	-1	—	99
Tele2 Schweiz, Swisscom	209	—	209	—
Övriga mindre avyttringar	—	0	—	6
Summa avyttring av aktier och andelar	236	-45	302	2 104
SUMMA KASSAFLÖDESPÅVERKAN	236	-45	302	2 098

Kassaflödet från Tele2 Tyskland hänför till tilläggsköpeskillingskonstruktionen som ingick i avyttringen av verksamheten, vilken annonserades 2020. Under fjärde kvartalet 2021 erhölls även en betalning från Swisscom. För ytterligare information, se not 11.

Information om förvärv och avyttringar under 2020 framgår av not 14 respektive not 33 i års- och hållbarhetsredovisningen för 2020.

NOT 11 AVVECKLADE VERKSAMHETER

Tele2 Tyskland

I december 2020 annonserade och slutförde Tele2 en överenskommelse om att sälja bolagets verksamhet i Tyskland till Tele2 Tysklands ledning för ett företagsvärde om upp till 22,8 miljoner euro, beroende på verksamhetens resultat fram till slutet av 2024.

Per den 31 december 2020 uppgick verkligt värde relaterat till tilläggsköpeskillingen till 140 miljoner kronor. Under 2021 erhöll Tele2 delbetalningar om 93 miljoner kronor, varav 27 miljoner kronor under fjärde kvartalet. Under fjärde kvartalet 2021 har Tele2 även omvärderat tilläggsköpeskillingen med 44 miljoner kronor, med en positiv effekt på resultaträkningen, då det förväntade aggregerade kassaflödet överstiger tidigare förväntningar, drivet av den starka utvecklingen under 2021. Per 31 december 2021 uppgick verkligt värde på de uppskattade framtida kassaflödena till 92 miljoner kronor.

Tele2 Kazakstan

Den 1 april 2019 mottog Tele2 besked att Skatteverket nekar bolaget avdrag för en valutakursförlust relaterad till en konvertering av ett aktieägarlån till Tele2 Kazakstan från USD till Kazakisk Tenge i samband med bildandet av Tele2s tidigare samägda företag i Kazakstan. Tele2 överklagade Skatteverkets beslut och Förvaltningsrätten dömde i december 2020 delvis till fördel för Skatteverket. Skatt på kvarvarande nekade belopp uppgår per 31 december 2021 till 241 miljoner kronor, plus ett skattetillägg och ränta om 118 miljoner kronor (31 december 2020: 241 respektive 114 miljoner kronor). Tele2 har överklagat domen till Kammarrätten. Med hänsyn till domen i Förvaltningsrätten föreligger osäkerhet huruvida Tele2 slutligen kommer nå framgång i målet, varför en reserv om 355 miljoner kronor redovisades under fjärde kvartalet 2020 under avvecklade verksamheter. Per 31 december 2021 uppgick reserven till 359 miljoner kronor.

Resultaträkning

Samtliga avvecklade verksamheter är inkluderade nedan. Tele2 Tyskland och Tele2 Kroatien avyttrades 2020. Tele2 Nederländerna och Tele2 Kazakstan avyttrades 2019.

Tele2 redovisade under andra och tredje kvartalet 2021 en positiv resultateffekt om 193 miljoner kronor (varav 226 miljoner i andra kvartalet och -33 miljoner kronor i tredje kvartalet) under avvecklad verksamhet relaterat till en uppgörelse av en tvist med Swisscom, kopplat till Tele2s tidigare verksamhet i Schweiz. Under fjärde kvartalet 2021 erhölls den relaterade betalningen om 209 miljoner kronor, varav 16 miljoner kronor är föremål för förväntad vidareförmedling till tredje part.

Under tredje kvartalet 2021 rapporterade Tele2 en positiv effekt om 130 miljoner kronor relaterat till en tvist kopplad till bolagets tidigare verksamhet i Nederländerna, då tvisten nu är löst.

Avvecklade verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Nettoomsättning	—	60	—	690
Kostnader för sålda tjänster och utrustning	—	-26	—	-339
Bruttoresultat	—	35	—	350
Försäljningskostnader	—	-5	—	-74
Administrationskostnader	—	-11	-3	-99
Övriga rörelseintäkter	—	0	—	2
Övriga rörelsekostnader	—	0	—	-1
Rörelseresultat	—	19	-3	179
Räntekostnader	0	-17	-4	-19
Resultat efter finansiella poster	0	2	-8	160
Inkomstskatt från verksamheten	—	-6	—	-51
Periodens resultat från verksamheten	0	-4	-8	110
Vinst/förlust vid avyttring av
verksamheter	43	-17	354	286
– varav Tyskland	44	-25	46	-25
– varav Kroatien	-0	2	-13	247
– varav Nederländerna	-1	6	128	55
– varav Österrike	—	-0	—	8
– varav Schweiz	-0	—	193	—
Inkomstskatt från realisationsvinst	—	-337	—	-221
– varav Kroatien	—	—	—	116
– varav Kazakstan	—	-337	—	-337
Periodens resultat	43	-358	346	175
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	43	-358	346	175
Periodens resultat	43	-358	346	175
Resultat per aktie, kr	0,07	-0,52	0,51	0,25
Resultat per aktie efter utspädning, kr	0,06	-0,52	0,50	0,25

Balansräkning

Tillgångar och skulder relaterade till tillgångar som innehas för försäljning per den 31 december 2021 avser tilläggsköpeskillingar, avsättningar och andra skulder avseende avyttrade verksamheter. Utöver det annonserades under tredje kvartalet 2021 försäljningen av Tele2s andel i T-Mobile Nederländerna och dessa tillgångar omklassificerades följdriktigt till tillgångar som innehas för försäljning.

Avvecklade verksamheter

Avvecklade verksamheter Miljoner SEK	31 dec 2021	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Andelar i intresseföretag och joint ventures	7 366	—
Finansiella anläggningstillgångar	78	123
Anläggningstillgångar	7 444	123
Kortfristiga fordringar	14	16
Omsättningstillgångar	14	16
Tillgångar som innehas för försäljning	7 458	140
SKULDER
Räntebärande skulder	49	149
Långfristiga skulder	49	149
Räntebärande skulder	55	63
Ej räntebärande skulder	358	341
Kortfristiga skulder	413	405
Skulder knutna till tillgångar som innehas för försäljning	462	554

Kassaflödesanalys

Avvecklade verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Kassaflöde från den löpande verksamheten	—	13	-3	143
Kassaflöde från investeringsverksamheten	236	-45	329	2 058
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	—	0	—	-31
Förändring av likvida medel	236	-31	327	2 170

Icke IFRS-nyckeltal

Denna rapport innehåller vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, men som används av Tele2 för att analysera bolagets finansiella resultat. Dessa nyckeltal inkluderas i rapporten eftersom de anses utgöra värdefull kompletterande information för operationell utveckling och likviditet. Nyckeltalen skall inte ses som substitut till Tele2s finansiella rapporter som upprättats i enlighet med IFRS. Tele2s definitioner av dessa nyckeltal beskrivs nedan, men andra företag kan räkna ut icke IFRSnyckeltal på ett annat sätt och därför är nyckeltalen inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som används av andra företag.

EBITDA

Tele2 anser att EBITDA är ett relevant nyckeltal för att presentera lönsamhet i enlighet med industristandard.

EBITDA: Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivningar samt resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures.

Underliggande EBITDA

Tele2 anser att underliggande EBITDA är ett relevant nyckeltal att presentera då det illustrerar lönsamheten av den underliggande verksamheten, samt att nyckeltalet används av bolagets ledning för att analysera företagets resultat.

Underliggande EBITDA: EBITDA exklusive jämförelsestörande poster.

Jämförelsestörande poster: Avyttringar av anläggningstillgångar och transaktioner från strategiska beslut, så som realisationsvinster och -förluster från försäljning av verksamheter, förvärvskostnader, integreringskostnader i samband med förvärv eller sammanslagningar, omstruktureringsprogram samt andra poster som påverkar jämförbarheten.

Underliggande EBITDAaL och underliggande EBITDAaL-marginal

Tele2 anser att underliggande EBITDAaL och tillhörande marginal är relevanta nyckeltal för att presentera lönsamheten eftersom måttet inkluderar kostnaderna för leasade tillgångar (avskrivningar och räntor), vilka enligt IFRS 16 inte ingår i underliggande EBITDA.

Underliggande EBITDAaL: Underliggande EBITDA samt leasingavskrivningar och räntekostnader för leasing enligt IFRS 16.

Underliggande EBITDAaL-marginal: Underliggande EBITDAaL i relation till nettoomsättning exklusive jämförelsestörande poster.

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Rörelseresultat	1 149	3 557	4 787	7 371
Återföring:
Resultat från andelar i intressebolag och joint ventures	-108	-255	-221	-311
Avskrivningar och nedskrivningar	1 531	1 322	5 952	5 269
EBITDA	2 572	4 624	10 517	12 329
Återföring av jämförelsestörande poster:
Förvärvskostnader	1	-0	11	6
Omstruktureringskostnader	60	54	251	261
Avyttring av anläggningstillgångar	-3	-2 016	40	-2 002
Övriga jämförelsestörande poster	59	—	80	-109
Summa jämförelsestörande poster	117	-1 963	382	-1 844
Underliggande EBITDA	2 690	2 661	10 900	10 484
Leasingavskrivningar	-300	-299	-1 197	-1 182
Räntekostnader för leasing	-18	-14	-63	-63
Underliggande EBITDAaL	2 371	2 348	9 639	9 239
Nettoomsättning	7 028	6 884	26 789	26 554
Nettoomsättning exklusive jämförelsestörande poster	7 028	6 884	26 789	26 554
Underliggande EBITDAaL-marginal	34%	34%	36%	35%

Icke IFRS-nyckeltal – Betald capex och capex

Tele2 anser att betald capex är relevant att visa då det ger en indikation på hur mycket bolaget organiskt investerar i immateriella och materiella tillgångar för att driva och expandera sin verksamhet. Tele2 anser att det är relevant att visa capex för att ge en bild över hur mycket bolaget organiskt investerar i immateriella och materiella tillgångar samt i nyttjanderättstillgångar (leasing) för att driva och expandera sin verksamhet, oberoende av när betalningarna sker.

Betald capex: Kassautflöde relaterat till investeringar av immateriella och materiella tillgångar minskat med kassainflöde från försäljningar av immateriella och materiella tillgångar.

Capex: Investeringar av immateriella tillgångar, materiella tillgångar och nyttjanderättstillgångar som är kapitaliserade i balansräkningen.

Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
TOTALA VERKSAMHETEN
Investeringar i immateriella och materiella tillgångar	-970	-729	-3 328	-2 750
Försäljning av immateriella och materiella tillgångar	-1	-0	1	1
Betald capex	-971	-729	-3 327	-2 749
Periodens obetalda capex och återföring av betald capex från tidigare perioder	-61	-151	-185	16
Återför erhållen betalning för sålda immateriella och materiella tillgångar	1	0	-1	-1
Capex i immateriella och materiella tillgångar	-1 031	-879	-3 513	-2 734
Investering i nyttjanderättstillgångar	-900	-602	-1 306	-1 204
Capex	-1 931	-1 481	-4 819	-3 938
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Investeringar i immateriella och materiella tillgångar	-970	-729	-3 328	-2 705
Försäljning av immateriella och materiella tillgångar	-1	-0	1	1
Betald capex	-971	-729	-3 327	-2 704
Periodens obetalda capex och återföring av betald capex från tidigare perioder	-61	-150	-185	-11
Återför erhållen betalning för sålda immateriella och materiella tillgångar	1	0	-1	-1
Capex i immateriella och materiella tillgångar	-1 031	-879	-3 513	-2 717
Investering i nyttjanderättstillgångar	-900	-602	-1 306	-1 182
Capex	-1 931	-1 481	-4 819	-3 899

Icke IFRS-nyckeltal – Operationellt kassaflöde

Tele2 anser att operationellt kassaflöde är ett relevant nyckeltal att presentera då det ger en bild av lönsamheten av den underliggande verksamheten samtidigt som det beaktar de investeringar som krävs för att driva och expandera verksamheten.

Operationellt kassaflöde: Underliggande EBITDAaL minskat med capex exklusive spektrum och leasing.

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
Underliggande EBITDAaL	2 371	2 348	9 639	9 239
Capex exklusive spektrum och leasing	-1 009	-879	-3 158	-2 717
Operativt kassaflöde	1 363	1 469	6 482	6 523

Icke IFRS-nyckeltal – Fritt kassaflöde till eget kapital

Tele2 anser att fritt kassaflöde till eget kapital är relevant att presentera då det ger en överblick av de medel som genereras från den löpande verksamheten efter att hänsyn tagits till investeringar i immateriella och materiella tillgångar. Bolagets ledning anser att fritt kassaflöde till eget kapital är ett betydelsefullt mått för investerare då det visar på koncernens tillgängliga medel för förvärvsrelaterade betalningar, aktieutdelningar, aktieåterköp och återbetalning av skulder.

Fritt kassaflöde till eget kapital: Kassaflöde från den löpande verksamheten minskat med betald capex och amortering av leasingskuld.

Miljoner SEK	okt-dec 2021	okt-dec 2020	helår 2021	helår 2020
TOTALA VERKSAMHETEN
Kassaflöde från den löpande verksamheten	3 015	1 886	10 297	8 816
Betald capex	-971	-729	-3 327	-2 749
Amortering av leasingskulder	-276	-272	-1 185	-1 188
Fritt kassaflöde till eget kapital	1 768	885	5 785	4 879
Fritt kassaflöde till eget kapital per aktie, kr	2,56	1,29	8,39	7,09
Fritt kassaflöde till eget kapital per aktie efter utspädning, kr	2,55	1,28	8,34	7,04
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Kassaflöde från den löpande verksamheten	3 015	1 873	10 272	8 672
Betald capex	-971	-729	-3 327	-2 704
Amortering av leasingskulder	-276	-272	-1 185	-1 168
Fritt kassaflöde till eget kapital	1 768	872	5 760	4 799
Fritt kassaflöde till eget kapital per aktie, kr	2,56	1,27	8,35	6,97
Fritt kassaflöde till eget kapital per aktie efter utspädning, kr	2,55	1,26	8,31	6,93
ANTAL AKTIER
Totalt antal aktier	689 909 491	688 627 574	689 909 491	688 627 574
Totalt antal aktier efter utspädning	693 458 249	692 609 831	693 458 249	692 609 831

Icke IFRS-nyckeltal – Nettoskuldsättning och

ekonomisk nettoskuldsättning

Tele2 anser att nettoskuldsättningen är relevant att presentera då den är användbar för att illustrera skuldsättningen, den finansiella flexibiliteten och kapitalstrukturen. Den ekonomiska nettoskuldsättningen anses relevant då den exkluderar leasingskulder, och därmed på ett konsekvent sätt kan ställas i relation till underliggande EBITDAaL för mätning av skuldsättningsgrad.

Nettoskuldsättningen: Räntebärande lång- och kortfristiga skulder exklusive avsättningar, minskat med likvida medel, kortfristiga placeringar, spärrade bankmedel och derivat.

Ekonomisk nettoskuldsättning: Nettoskuldsättningen exklusive leasingskulder.

Totala verksamheten Miljoner SEK	31 dec 2021	31 dec 2020
Räntebärande långfristiga skulder	28 332	27 234
Räntebärande kortfristiga skulder	4 116	4 881
Exklusive avsättningar	-1 610	-1 660
Likvida medel, kortfristiga placering och spärrade bankmedel	-881	-970
Derivat	-275	-217
Nettoskuldsättning	29 681	29 269
Exklusive:
Leasingskulder	-5 414	-5 327
Ekonomisk nettoskuldsättning	24 268	23 942

Organisk

Tele2 anser att organiska tillväxtsiffror är relevanta att presentera då de exkluderar effekter från valutakursrörelser men inkluderar effekter från avyttringar och förvärv som om dessa hade inträffat första dagen i varje rapporteringsperiod, och därför ger dessa tillväxtsiffror en bild av det underliggande resultatet.

Organiska tillväxtsiffror: Beräknas i oförändrad valuta, vilket innebär att siffror i andra perioder räknas om med den valutakurs som gäller för den nuvarande perioden, men inkluderar effekter från avyttringar och förvärv som om dessa hade inträffat första dagen i varje rapporteringsperiod.

Avstämning av siffror framgår av ett exceldokument (Q4 2021-financials to the market) på Tele2s webbplats www.tele2.com.