Tele2 — Earnings Release 2020

Feb 2, 2021

Bokslutskommuniké

Q4 2020 NYCKELHÄNDELSER

• Tjänsteintäkter från slutkund om 4,8 miljarder kronor, en nedgång om 2% jämfört med Q4 2019 på organisk basis på grund av negativ påverkan från pandemin.
• Nettoomsättning om 6,9 miljarder kronor, en nedgång om 3% jämfört med Q4 2019 på organisk basis.
• Underliggande EBITDAaL om 2,3 miljarder, en organiskt tillväxt om 3% jämfört med Q4 2019 trots påverkan från pandemin, drivet av en stark utveckling i Baltikum och kostnadsbesparingar.
• Resultat från totala verksamheten uppgick till 4,1 miljarder kronor, en ökning på 3,2 miljarder kronor jämfört med Q4 2019. Ökningen relaterade primärt till omräkningsdifferenser i Luxemburg om 3,3 miljarder kronor, utan påverkan på eget kapital (se not 3).
• Helårsresultat för 2020 i linje med guidning, med tillväxt i underliggande EBITDAaL på 2% (guidning på ungefär samma nivå som 2019) och capex exklusive spektrum och leasing på 2,7 miljarder kronor (guidning på 2,5-3,0 miljarder kronor).
• Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning om 6,00 kronor per aktie, en ökning med 9% jämfört med förra året.
• Finansiell guidning på medellång sikt upprepad. Utfärdar guidning för 2021 med tjänsteintäkter från slutkund på ungefär samma nivå som föregående år och en tillväxt om 2-4% för underliggande EBITDAaL jämfört med 2020, baserat på antagandet att internationell roaming är på liknande nivå som 2020. Capex exklusive spektrum och leasing förväntas bli 2,8-3,3 miljarder kronor under 2021.

Finansiella nyckeltal

Miljoner SEK	okt-dec	okt-dec	organisk	helår	helår	organisk
	2020	2019	%	2020	2019	%
Kvarvarande verksamheter
Tjänsteintäkter från slutkund	4 809	4 909	-2%	19 184	19 466	-1%
Nettoomsättning	6 884	7 163	-3%	26 554	27 203	-2%
Rörelseresultat	3 557	1 125		7 371	3 812
Resultat efter finansiella poster	3 444	1 004		6 855	3 367
Underliggande EBITDAaL	2 348	2 298	3%	9 239	9 043	2%
Capex exklusive spektrum och leasing	879	705		2 717	2 387
Operativt kassaflöde	1 469	1 593		6 523	6 656
Operativt kassaflöde, rullande 12 månader				6 523	6 656
Fritt kassaflöde till eget kapital	872	1 225		4 799	4 159
Fritt kassaflöde till eget kapital, rullande 12 månader				4 799	4 159
Totala verksamheten
Periodens resultat	4 118	943		7 408	5 134
Resultat per aktie efter utspädning, kr	5,95	1,36		10,71	7,24
Fritt kassaflöde till eget kapital	885	1 484		4 879	4 840
Ekonomisk nettoskuld/underliggande EBITDAaL		2,6x			2,5x

Kvarvarande och avvecklade verksamheter

Siffrorna i denna rapport avser fjärde kvartalet (oktober-december) 2020 och kvarvarande verksamheter om inte annat angetts. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period 2019. Avvecklade verksamheter inkluderar de tidigare verksamheterna, huvudsakligen i Tyskland, Kroatien och Kazakstan. Se not 10.

Icke IFRS-nyckeltal

Denna rapport innehåller vissa icke IFRS-nyckeltal som är definierade samt avstämda mot närmsta möjliga poster i avsnittet Icke IFRS-nyckeltal på sidan 28. Observera att organiska tillväxttal exkluderar effekter från valutakursrörelser. Fler definitioner av branschtermer och akronymer finns under avsnittet Investerare på www.tele2.com.

VD-ORD, FJÄRDE KVARTALET 2020

Jag blir inspirerad av uthålligheten och flexibiliteten hos Tele2 när vi nu stänger det sista kvartalet av ett utmanade år. I början av 2020 ändrade bolaget snabbt fokus och lyckades växa underliggande EBITDAaL för helåret trots utmaningar som orsakades av pandemin. Medan vi framgångsrikt hanterade kortsiktiga utmaningar genomförde vi samtidigt initiativ som kommer att ge långsiktigt värde, exempelvis lanseringen av 5G, transformationsprogrammet, årliga prisjusteringar inom konsumentverksamheten i Sverige och konsolidering av enheterna inom företagsverksamheten i Sverige. I januari 2021 presenterade vi en utökad koncernledning med två nya medlemmar som båda representerar viktiga strategiska fokusområden: Företagsverksamheten i Sverige och Technology, vår sammanslagna nät- och IT-enhet.

Våra erfarenheter från 2020 har gjort oss väl förbereda för att hantera utmaningar under kommande år, men vi lever inte i tron att verksamheten kommer gå tillbaka till det normala än. Då det nu står klart att vi kommer behöva fortsätta leva med pandemin en tid till under det kommande året, så förväntar vi oss att tjänsteintäkter från slutkund kommer vara på ungefär samma nivå som 2020 och att underliggande EBITDAaL växer 2-4% på koncernnivå under 2021. I detta ingår ett antagande att internationell roaming fortsatt ligger på en mycket låg nivå under större delen av året. Vi kommer att kompensera för frånvaron av materiell tillväxt inom tjänsteintäkter från slutkund med reducerade kostnader genom transformationsprogrammet. Samtidigt kommer vi investera i tillväxtinitiativ som delvis kommer uppväga realiseringen av kostnadsbesparingar i Sverige. Vi förväntar oss att programmet levererar en besparingstakt på cirka hälften av treårsmålet om 1 miljard kronor i kostnadsbesparingar i slutet av 2021, vilket ger en effekt på 250 miljoner kronor under året utöver vad vi realiserade 2020.

En sak som pandemin har klargjort är hur viktiga telekommunikationstjänster är för både företag och konsumenter. Även efter att pandemin är bakom oss kommer vår roll som en väsentlig del av samhället att bestå och vi bör gynnas av en ökad efterfrågan på uppkoppling. Trots utmaningar i närtid så har vi fortsatt stark tro på vår strategi på medellång sikt. Vi upprepar därför vår guidning på medellång sikt med låg ensiffrig tillväxt av tjänsteintäkter från slutkund, medelhög ensiffrig tillväxt i underliggande EBITDAaL och capex exklusive spektrum och leasing på 2,8-3,3 miljarder kronor årligen. Guidningen inkluderar en återgång till hållbar tillväxt inom konsumentverksamheten i Sverige drivet av pris- och volymtillväxt inom mobilabonnemang och fast bredband. Den inkluderar även fortsatt goda resultat i Baltikum, vilket uppväger initial nedgång inom företagssegmentet i Sverige som gradvis bör stabiliseras. Tillväxten för underliggande EBITDAaL kommer även påverkas av transformationsprogrammet, vilket avslutas 2022 med en besparingstakt på minst 1 miljard kronor i kostnadsbesparingar.

Guidningen för capex inkluderar utrullningen av 5G i alla våra marknader och Remote-PHY i Sverige. Efter att ha säkrat spektrum och avslutat upphandlingen av leverantörer kommer vi nu, tillsammans med Telenor, att rulla ut ett rikstäckande 5G-radionät i Sverige. Vi ser både Remote-PHY och 5G som investeringar i kundnöjdhet då dessa uppgraderingar låter oss ge våra kunder mer av vad de vill ha, så som ökad hastighet och täckning, mindre fördröjning och ökad kapacitet. Dessa två mycket viktiga upgraderingar stödjer även vår mer-för-mer strategi de kommande åren eftersom de ökar vår förmåga att styra prissättningen och främjar kundlojalitet.

På grund av den regulatoriska utvecklingen kommer utrullningen att genomföras på kortare tid än vad som ursprungligen planerades. Å ena sidan kan detta leda till att vi överskrider den guidade capexnivån något under ett enskilt år, men å andra sidan kommer vi komma tillbaka till låga capexnivåer snabbare. Vi kommer inte att spendera mer capex totalt än vad vi ursprungligen planerade och vi kommer att tillhandahålla 5G-tjänster

Jag blir inspirerad av uthålligheten och flexibiliteten hos Tele2. "

snabbare, vilket betyder att vi kan omsätta investeringen till intäkter snabbare. Även under den mest intensiva utrullningsperioden kommer vi tack vare våra nätverkssamarbeten ha en signifikant lägre investeringsgrad än de flesta andra operatörer och vi kommer fortsatt vara en av de mest kapitaleffektiva operatörerna i Europa. I april 2020 blev Tele2 som första operatör i Norden och Baltikum helt klimatneutralt i den egna verksamheten. Vi genomförde därefter omfattande analyser av vårt tidigare och framtida hållbarhetsarbete, samt insamling av åsikter från över 9 000 anställda, konsumenter, företagskunder och investerare. Baserat på detta har vi lanserat en ny hållbarhetsstrategi med tydligt definierade fokusområden och med ambitionen att vara ledande inom hållbarhet. Med strategin på plats kan vårt hållbarhetsarbete göra betydelsefull skillnad samtidigt som det bidrar till högre intern effektivitet, nya affärsmöjligheter och fler kunder.

Trots motgångarna från pandemin fortsätter Tele2 att vara ett kassagenererande bolag och vi ämnar att distribuera överskottet till våra aktieägare. För detta år föreslår styrelsen en ordinarie utdelning på 6,00 kronor per aktie (4,1 miljarder kronor) att utbetalas i två delar i maj och oktober 2021. Därutöver, med fortsatt tillväxt av underliggande EBITDAaL står vi fast vid målet om en skuldsättningsgrad i intervallet 2,5-3,0x.

Under 2021 kommer vi fortsätta arbetet för att mildra effekterna från den pågående pandemin, men vi kommer samtidigt att fokusera på våra viktiga strategiska möjligheter och utmaningar för att leverera på vår guidning på medellång sikt efter att pandemin är över. Vi kommer fortsätta driva vår merför-mer FMC-strategi samt optimera vår varumärkesportfölj för tillväxt inom konsumentverksamheten i Sverige. Vi kommer att vara mer dynamiska i vårt förhållningssätt till marknaden inom företagssegmentet i Sverige och utmana där vi behöver, men avstå från områden som inte är finansiellt försvarbara. Vi kommer att fortsätta driva transformationsprogrammet och investera i vårt nätverk för att upprätthålla vår ledarposition inom 5G. Jag känner mig trygg i vår förmåga att lyckas och att överträffa förväntningarna, då vi bibehåller samma uthållighet och flexibilitet under 2021 som vi hade 2020.

Kjell Johnsen

Finansiell översikt

Intäktsanalys

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	organisk %	helår 2020	helår 2019	organisk %
Mobil	1 443	1 427	1%	5 726	5 651	1%
- Abonnemang	1 193	1 160	3%	4 721	4 567	3%
- Kontantkort	250	268	-7%	1 005	1 085	-7%
Fast	1 455	1 508	-3%	5 840	6 092	-4%
- Fast bredband	677	640	6%	2 653	2 516	5%
- Digital-TV	707	777	-9%	2 878	3 186	-10%
- Kabel och fiber	424	451	-6%	1 693	1 835	-8%
- DTT	283	326	-13%	1 185	1 351	-12%
- Fast telefoni och DSL	71	90	-21%	309	390	-21%
Fastighetsägare och övrigt	171	176	-3%	694	706	-2%
Sverige Konsument	3 069	3 111	-1%	12 260	12 450	-2%
Sverige Företag	969	1 061	-9%	3 889	4 177	-7%
Baltikum	771	738	8%	3 035	2 839	8%
Tjänsteintäkter från slutkund	4 809	4 909	-2%	19 184	19 466	-1%
Operatörsintäkter	593	653	-8%	2 341	2 511	-7%
Försäljning av utrustning	1 483	1 600	-7%	5 029	5 225	-4%
Nettoomsättning	6 884	7 163	-3%	26 554	27 203	-2%

Tjänsteintäkter från slutkund minskade med 2% på organisk basis på grund av motgångar relaterade till pandemin, inklusive bortfall av internationella roamingintäkter.

• Konsumentverksamheten i Sverige minskade med 1% drivet av mobila kontantkort och digital TV där nedgången accelererade på grund av covid-19. Detta motvägdes av fortsatt tillväxt inom fast bredband drivet av både volym och pris samt mobilabonnemang där effekten av prisjusteringarna tillsammans med en större kundbas kompenserade lägre roamingintäkter.
• Företagsverksamheten i Sverige minskade med 9% på grund av fortsatt prispress på marknaden, bortfall av roamingintäkter och en nedgång inom föråldrade fasta tjänster.
• Baltikum visade stark tillväxt om 8% på organisk basis trots en andra nedstängning under kvartalet. Detta var drivet av en stark tillväxt i ASPU (genomsnittlig intäkt per kund) på grund av fortsatt framgångsrik omsättning av datatillväxt till intäkter.

Nettoomsättningen minskade med 3% på organisk basis. Minskade termineringsavgifter mellan operatörer var den primära anledningen till lägre operatörsintäkter. Försäljningen av utrustning minskade inom konsumentverksamheten och företagsverksamheten i Sverige.

Resultaträkningsanalys

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Nettoomsättning	6 884	7 163	26 554	27 203
Underliggande EBITDAaL	2 348	2 298	9 239	9 043
Återföring leasingavskrivningar och ränta	313	343	1 245	1 266
Underliggande EBITDA	2 661	2 640	10 484	10 309
Jämförelsestörande poster	1 963	-104	1 844	-711
EBITDA	4 624	2 536	12 329	9 598
Avskrivningar	-1 322	-1 390	-5 269	-5 220
– varav avskrivningar på övervärden från förvärv	-301	-305	-1 203	-1 199
– varav leasingavskrivningar	-299	-320	-1 182	-1 185
– varav övriga avskrivningar	-722	-765	-2 883	-2 836
Nedskrivningar	—	-1	—	-469
Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures	255	-20	311	-97
Rörelseresultat	3 557	1 125	7 371	3 812
Räntenetto och andra finansiella poster	-112	-121	-517	-445
Inkomstskatt	1 032	-251	378	-936
Periodens resultat	4 476	753	7 233	2 431

Underliggande EBITDAaL ökade med 3% på organisk basis då effekten av nedgående intäkter och en negativ påverkan på cirka 70 miljoner kronor från pandemin balanserades av fortsatt stark tillväxt i Baltikum och minskade kostnader i Sverige. Kostnadsbesparingarna var primärt relaterade till besparingarna från transformationsprogrammet som initierades 2020.

Jämförelsestörande poster på 1 963 (-104) miljoner kronor inkluderade 2 033 miljoner kronor relaterade till omräkningsdifferenser som återfördes till resultaträkningen i samband med nedstängningen av verksamheten i Luxemburg, utan påverkan på totala tillgångar eller eget kapital. Jämförelsestörande poster inkluderade även omstruktureringskostnader på -54 (-101) miljoner kronor inom det pågående transformationsprogrammet. Se not 3 för mer detaljer.

Rörelseresultatet ökade till 3 557 (1 125) miljoner kronor med anledning av starkare underliggande EBITDA och bidrag från våra andelar i intresseföretag, men även på grund av förhöjda jämförelsestörande poster.

Inkomstskatt om 695 miljoner kronor inkluderade en positiv effekt om 1 280 miljoner kronor relaterad till omräkningsdifferensen i Luxemburg som nämndes ovan. Se not 3 för mer detaljer.

Kassaflödesanalys

Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Kvarvarande verksamheter
Underliggande EBITDA	2 661	2 640	10 484	10 309
Jämförelsestörande poster	1 963	-104	1 844	-711
Amortering av leasingskulder	-272	-283	-1 168	-1 124
Betald capex	-729	-616	-2 704	-3 289
Förändringar av rörelsekapitalet	-414	-318	-337	-44
Betalt finansnetto	-86	-81	-467	-408
Betald skatt	-254	-42	-916	-686
Övriga kassaflödespåverkande poster	-1 998	29	-1 937	112
Fritt kassaflöde till eget kapital	872	1 225	4 799	4 159
Fritt kassaflöde till eget kapital, rullande 12 månader1)			4 799	4 159
Totala verksamheten
Fritt kassaflöde till eget kapital, kvarvarande verksamheter	872	1 225	4 799	4 159
Fritt kassaflöde till eget kapital, avvecklade verk samheter	13	259	80	681
Fritt kassaflöde till eget kapital	885	1 484	4 879	4 840

1) Avstämning av fritt kassaflöde till eget kapital, rullande 12 månader framgår av exceldokument (Q4 2020-financials to the market) på Tele2's webbplats www.tele2.com

Betald capex ökade till -729 (-616) miljoner kronor på grund av ökade investeringar inom nätverk, IT-investeringar relaterade till transformationsprogrammet och högre kundutrustningscapex i Sverige i samband med digitaliseringen av den analoga TV tjänsten.

Förändringar i rörelsekapitalet på -414 (-318) miljoner kronor blev negativ på grund av timingen i utrustningsfodringar i Sverige till följd av hög säsongsrelaterad försäljning av utrustning.

Betald skatt ökade till -254 (-42) miljoner kronor på grund av återbetald preliminär skatt i Sverige i Q4 2019.

Övriga kassaflödespåverkande poster inkluderade en återföring av de 2 033 miljoner kronor (inkluderade i jämförelsestörande poster) relaterade till nedstängningen av den tidigare verksamheten i Luxemburg, då kassapåverkan är neutral.

Fritt kassaflöde till eget kapital från kvarvarande verksamheter om 872 (1 225) miljoner kronor i kvartalet minskade på grund av högre betald capex, högre negativ förändring i rörelsekapitalet och högre betald skatt. Över de senaste tolv månaderna har 4,8 miljarder kronor genererats, eller cirka 7 kronor per aktie.

Analys av finansiell ställning

Totala verksamheten Miljoner SEK	31 dec 2020	31 dec 2019
Obligationer	21 175	20 305
Företagscertifikat	—	1 100
Finansiella institut och övriga skulder	3 954	3 912
Likvida medel	-970	-448
Övriga justeringar	-217	-164
Ekonomisk nettoskuldsättning	23 942	24 705
Leasingrelaterade skulder	5 327	6 111
Nettoskuldsättning	29 269	30 816
Underliggande EBITDAaL, rullande 12 månader1)	9 239	9 702
Ekonomisk nettoskuld till underliggande EBITDAaL	2,6x	2,5x
Outnyttjade kreditfaciliteter	8 560	8 716

1) Inkludererar alla verksamheter ägda och kontrollerade av Tele2 vid slutet av varje rapporteringsperiod.

Ekonomisk nettoskuldsättning på 23,9 (24,7 årsslutet 2019) miljarder kronor minskade med 0,8 miljarder kronor under 2020, drivet av kassagenerering i verksamheten och tillskottet på 2 miljarder från försäljningen av Tele2 Kroatien, vilket helt täckte den totala utdelningen till aktieägare om 6,2 miljarder kronor.

Ekonomisk nettoskuld/underliggande EBITDAaL (skuldsättningsgrad) om 2,6x (2,5x vid årsslutet 2019) var inom vårt målintervall om 2.5-3.0x i slutet av december.

Finansiell guidning

Finansiell guidning

Tele2 AB förmedlar följande guidning för kvarvarande verksamheter i oförändrad valuta.

Helår 2021

Guidningen för 2021 inkluderar antagandet att internationell roaming kommer att vara på samma nivå som 2020.

• Tjänsteintäkter från slutkund för koncernen på ungefär samma nivå som 2020.
• Underliggande EBITDAaL tillväxt på 2-4% jämfört med 2020.
• Capex exklusive spektrum och leasing om 2,8-3,3 miljarder kronor.

Medellång sikt

• Låg ensiffrig tillväxt för tjänsteintäkter från slutkund.
• Medelhög ensiffrig tillväxt för underliggande EBITDAaL.
• Årlig capex exklusive spektrum och leasing om 2,8–3,3 miljarder kronor under utbyggnaden av 5G och Remote-PHY.

Utdelning

För räkenskapsåret 2020 har styrelsen för Tele2 AB beslutat att rekommendera, till årsstämman den 22 april 2021, att en ordinarie utdelning om 6,00 kronor utbetalas per ordinarie A- och B- aktie i två lika stora delar i maj och oktober 2021.

Finanspolicy

• Tele2 kommer att eftersträva en ekonomisk nettoskuldsättning/underliggande EBITDAaL i intervallet 2,5–3,0x och att bibehålla en kreditprofil som överensstämmer med kreditbetyget "investment grade"
• Tele2s policy syftar till att bibehålla skuldsättningsmålet genom att distribuera kapital till aktieägarna genom:
  • En ordinarie utdelning på minst 80 procent av fritt kassaflöde till eget kapital och
  • Extrautdelningar och/eller återköp av aktier, baserat på kvarvarande fritt kassaflöde till eget kapital, intäkter från försäljning av tillgångar och belåning av underliggande EBITDAaL-tillväxt.

Koncernsummering

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	organisk %	helår 2020	helår 2019	organisk %
TJÄNSTEINTÄKTER FRÅN SLUTKUND
Sverige	4 038	4 171	-3%	16 149	16 627	-3%
Litauen	420	392	11%	1 631	1 502	10%
Lettland	226	217	8%	901	857	6%
Estland	125	129	1%	503	480	6%
Summa	4 809	4 909	-2%	19 184	19 466	-1%
NETTOOMSÄTTNING
Sverige	5 569	5 890	-5%	21 601	22 415	-4%
Litauen	760	703	12%	2 812	2 656	7%
Lettland	369	366	4%	1 424	1 402	3%
Estland	214	226	-2%	819	813	2%
Intern försäljning, eliminering	-28	-23	23%	-102	-84	21%
Summa	6 884	7 163	-3%	26 554	27 203	-2%
UNDERLIGGANDE EBITDAaL
Sverige	1 942	1 901	2%	7 608	7 515	1%
Litauen	263	240	13%	1 043	957	10%
Lettland	138	131	9%	556	526	7%
Estland	42	46	-4%	173	162	8%
Övrigt	-38	-21	81%	-140	-117	20%
Summa	2 348	2 298	3%	9 239	9 043	2%
CAPEX
Sverige	756	595	27%	2 399	2 035	18%
Litauen	48	51	-4%	120	139	-12%
Lettland	42	27	61%	104	122	-14%
Estland	33	32	4%	93	90	5%
Övrigt	—	0	-100%	—	2	-100%
Capex exklusive spektrum och leasing	879	705	25%	2 717	2 387	14%
Spektrum	—	0		—	68
Nyttjanderättstillgångar (leasing)	602	552		1 182	1 306
Summa	1 481	1 257		3 899	3 761
varav:
– Nätverk	456	332		1 301	1 144
– IT	242	212		740	740
– Kundutrustning	161	94		516	303
– Övrigt	21	67		159	201
Capex exklusive spektrum och leasing	879	705		2 717	2 387

Översikt per segment

Sverige

I Sverige fortsatte den goda utvecklingen för tjänsteintäkter från slutkund inom fast bredband och mobilabonnemang för konsumenter i kvartalet. Dock kompenserade det inte fullt för motgångarna från pandemin då den kommersiella aktiviteten påverkades av den andra vågen av covid-19. Tjänsteintäkter från slutkund minskade med 3% drivet av covid-19 relaterade motgångar och fortsatt prispress inom företagsverksamheten i Sverige. Covid-19 motgångarna var främst relaterade till bortfall av internationella roamingintäkter men även lägre aktivitet inom kontantkortsverksamheten och förlust av intäkter på grund av kundbortfall inom premium-TV från tidigare kvartal.

Förbättringar inom framförallt företags-, support- och teknologiorganisationerna exekverades inom transformationsprogrammet vilket resulterade i en årlig besparingstakt om 250 miljoner kronor i slutet av kvartalet. Besparingarna resulterade totalt i 50 miljoner kronor i kvartalet och 95 miljoner kronor inom året.

Underliggande EBITDAaL ökade med 2% då den negativa effekten från pandemin om cirka 50 miljoner kronor motvägdes av fortsatt exekvering av transformationsprogrammet och något lägre kommersiella kostnader.

Capex exklusive spektrum och leasing ökade med 162 miljoner kronor på grund av 5G-relaterade nätverksinvesteringar, IT-investeringar relaterade till transformationsprogrammet och temporärt högre kundutrustningsinvesteringar i samband med digitaliseringar av analoga TV-tjänsten.

Finansiell information Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	organisk %	helår 2020	helår 2019	organisk %
Tjänsteintäkter från slutkund	4 038	4 171	-3%	16 149	16 627	-3%
Nettoomsättning	5 569	5 890	-5%	21 601	22 415	-4%
Underliggande EBITDA	2 211	2 188		8 676	8 614
Underliggande EBITDAaL	1 942	1 901	2%	7 608	7 515	1%
Underliggande EBITDAaL-marginal	35%	32%		35%	34%
Capex
Nätverk	362	283		1 073	927
IT	221	167		681	649
Kundutrustning	159	92		508	299
Övrigt	15	52		137	161
Capex exklusive spektrum och leasing	756	595		2 399	2 035
Nyttjanderättstillgångar (leasing)	506	390		987	1 073
Capex	1 262	984		3 387	3 109
Capex exklusive spektrum och leasing / nettoomsättning	14%	10%		11%	9%

Konsumentverksamheten i Sverige

Vi fortsatte att exekvera vår Fixed Mobile Convergence (FMC) strategi med 270 000 kunder som nu tecknat FMC-abonnemang. Under kvartalet såg vi ökad konkurrens på mobilmarknaden med fler kampanjer, primärt inom premiumsegmentet. Vi såg bra resultat från våra nya bredbands- och TV-erbjudanden som lanserades under Black Friday. Inom TV säkrades attraktiva linjära och strömmade innehållsrättigheter genom ett flerårskontrakt med TV4.

Mobilabonnemangsverksamhetens kundintag var negativt då vi skalade ned marknadserbjudanden medan konkurrensen intensifierades. Vi såg full effekt av de prisjusteringar som genomfördes tidigare under året. Dessa var dock delvis motvägda av effekten från pandemin, primärt internationell roaming och fortsatt nedgång inom mobila kontantkort vilket resulterade i 1% tillväxt inom mobila tjänsteintäkter från slutkund.

Tjänsteintäkter från slutkund inom fast bredband ökade med 6%, drivet av starkt kundintag som bistods av övergången från analoga till digitala sändningar gjorda under Q3 och högre ASPU som möjliggjordes av prisjusteringar tidigare under året.

Nedgången inom tjänsteintäkter från slutkund inom TV fortsatte men på en lägre nivå än tidigare kvartal då tjänsteintäkter från slutkund från premiumsportpaket är tillbaka. Ändå minskade totala tjänsteintäkter från slutkund från premiumsportpaket jämfört med Q4 2019, eftersom kunder sa upp tjänsten under Q2 och Q3 2020 i samband med nedstängningen av sportevenemang orsakad av pandemin.

	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019	organisk %
RGUer (tusental)		Nettointag		RGU-bas
Mobil	-28	-29	2 956	2 962	0%
– Abonnemang	-10	11	1 931	1 875	3%
– Kontantkort	-18	-41	1 025	1 088	-6%
Fast	-16	-4	2 122	2 177	-3%
– Fast bredband	8	10	911	873	4%
– Digital-TV	-13	-10	979	1 022	-4%
– Kabel och fiber	-2	1	662	665	0%
– DTT	-11	-11	317	357	-11%
– Fast telefoni och DSL	-11	-4	232	282	-18%
Summa RGUer	-44	-34	5 079	5 139	-1%
Adresserbar fast marknad	116	24	3 521	3 314	6%

	okt-dec 2020	okt-dec 2019	organisk %	helår 2020	helår 2019	organisk %
ASPU (SEK)
Mobil	162	160	1%	161	159	1%
– Abonnemang	205	207	-1%	207	206	0%
– Kontantkort	81	81	0%	79	81	-3%
Fast	228	231	-1%	226	231	-2%
– Fast bredband	249	246	1%	248	247	0%
– Digital-TV	239	252	-5%	240	255	-6%
– Kabel och fiber	213	226	-6%	213	231	-8%
– DTT	293	300	-3%	293	298	-2%
– Fast telefoni och DSL	100	105	-6%	100	107	-6%
Nettoomsättning (miljoner SEK)
Mobil	1 443	1 427	1%	5 726	5 651	1%
– Abonnemang	1 193	1 160	3%	4 721	4 567	3%
– Kontantkort	250	268	-7%	1 005	1 085	-7%
Fast	1 455	1 508	-3%	5 840	6 092	-4%
– Fast bredband	677	640	6%	2 653	2 516	5%
– Digital-TV	707	777	-9%	2 878	3 186	-10%
– Cable & Fiber	424	451	-6%	1 693	1 835	-8%
– DTT	283	326	-13%	1 185	1 351	-12%
– Fast telefoni och DSL	71	90	-21%	309	390	-21%
Fastighetsägare och övrigt	171	176	-3%	694	706	-2%
Tjänsteintäkter från slutkund	3 069	3 111	-1%	12 260	12 450	-2%
Operatörsintäkter	175	204		676	818
Försäljning av utrustning	559	637		1 989	2 104
Nettoomsättning	3 803	3 951	-4%	14 926	15 372	-3%

Företagsverksamheten i Sverige

Under kvartalet slog vi samman enheten för små- och medelstora företag med storföretagsenheten för att öka koordinationen, och vi konsoliderade supportfunktionerna för företag- och konsumentverksamheterna i Sverige för att öka effektiviteten.

Konkurrensen fortsatte att vara intensiv under kvartalet, drivet av prispress både för nyförsäljning och förlängningar av kontrakt. Inom storföretagssegmentet fortsatte vi vårt arbete att modernisera vår produktportfölj och såg ökad försäljning av telefoner och accessoarer som ett resultat, vilket öppnar en möjlighet för fler paketerbjudanden och korsförsäljning 2021. Inom små- och medelstora företag fortsatte vi kundmigreringen till vår framtida IT-arkitektur som förväntas förbättra kundupplevelsen och den kommersiella förmågan att uppförsälja, korsförsälja och främja intern effektivitet. Kundintaget för mobilabonnemang var positivt, drivet av nya kontrakt inom storföretag. Nya kontrakt som tecknades inkluderar HCL, Wallenstam, Upplands-Bro kommun och Haninge Kommun.

Totala tjänsteintäkter från slutkund minskade med 9% drivet av fortsatt nedgång inom föråldrade fasta tjänster, prispress och negativa effekter från pandemin. Nedgången för intäkter inom wholesale var framförallt relaterat till lägre roaming.

Sverige Business

	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019	organisk %
RGUer (tusental)	Nettointag			RGU-bas
Mobil (exklusive IoT)
– Abonnemang	11	3	947	920	3%

	okt-dec 2020	okt-dec 2019	organisk %	helår 2020	helår 2019	organisk %
ASPU (SEK)
Mobil (exklusive IoT)
– Abonnemang	139	163	-15%	145	165	-12%
Nettoomsättning (miljoner SEK)
Mobil	466	502	-7%	1 866	1 974	-5%
Fast	238	271	-12%	980	1 113	-12%
Solutions	265	288	-8%	1 043	1 090	-4%
Tjänsteintäkter från slutkund	969	1 061	-9%	3 889	4 177	-7%
Operatörsintäkter	29	40		119	131
Försäljning av utrustning	517	569		1 684	1 736
Nettoomsättning	1 515	1 671	-9%	5 692	6 044	-6%

Sverige Wholesale

Finansiell information Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	organisk %	helår 2020	helår 2019	organisk %
Operatörsintäkter	250	266		978	986
Intern försäljning	1	1		5	13
Nettoomsättning	251	268	-6%	984	999	-2%

Baltikum

Litauen

På grund av den fortsatta pandemin gick Litauen in i en andra nedstängning under kvartalet. Trots nedstängningen återvände försäljning av utrustning till liknande nivåer som före pandemin, huvudsakligen på grund av julkampanjer och digitalförsäljning. Internationella roamingintäkter och kundintag inom mobila kontantkort fortsatte att påverkas negativt av pandemin. Mobilt nettointag om -5 000 i kvartalet var primärt drivet av säsongsrelaterat kundbortfall inom kontantkortsverksamheten.

Uppförsäljning i samband med kontraktsförnyelse drev en ökning om 11% för ASPU jämfört med Q4 2019.

Tjänsteintäkter från slutkund ökade med 11% drivet av tillväxt inom ASPU. Underliggande EBITDAaL ökade med 13% drivet av högre tjänsteintäkter från slutkund och starkt bidrag från försäljning av utrustning.

	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019	organisk %
RGUer (tusental)	Nettointag			RGU-bas
Mobil	-5	-7	1 884	1 895	-1%

	okt-dec 2020	okt-dec 2019	organisk %	helår 2020	helår 2019	organisk %
ASPU (EUR)
Mobil	7,2	6,5	11%	6,9	6,3	9%
Nettoomsättning (miljoner SEK)
Tjänsteintäkter från slutkund	420	392	11%	1 631	1 502	10%
Operatörsintäkter	65	61		262	250
Försäljning av utrustning	260	235		869	859
Intern försäljning	15	14		50	44
Nettoomsättning	760	703	12%	2 812	2 656	7%
Underliggande EBITDA	281	257		1 111	1 019
Underliggande EBITDAaL	263	240	13%	1 043	957	10%
Underliggande EBITDAaL-marginal	35%	34%		37%	36%
Capex	74	53		177	157
Capex exklusive spektrum och leasing	48	51		120	139
Capex exklusive spektrum och leasing / nettoomsättning	6%	7%		4%	5%

Lettland

På grund av den fortsatta pandemin gick Lettland in i en andra nedstängning under kvartalet vilket påverkade aktivitet i butikerna negativt. Internationella roamingintäkter och kundintag inom kontantkortsverksamheten påverkades negativt av pandemin.

Nettointaget om -6 000 mobila RGUer i kvartalet var drivet av säsongsrelaterat kundbortfall inom kontantkortsverksamheten medan mobila abonnemangsverksamheten utvecklades positivt. Mobil ASPU ökade med 6% i lokal valuta, drivet av tillväxt inom mobilt bredband och fortsatt omsättning av ökad datakonsumtion till intäkter.

Tjänsteintäkter från slutkund ökade med 8% i lokal valuta drivet av ASPUtillväxt och positivt nettointag inom mobilabonnemangsverksamheten. Underliggande EBITDAaL ökade med 9% primärt drivet av högre tjänsteintäkter från slutkund.

	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019	organisk %
RGUer (tusental)	Nettointag			RGU-bas
Mobil	-6	-8	970	954	2%

	okt-dec 2020	okt-dec 2019	organisk %	helår 2020	helår 2019	organisk %
ASPU (EUR)
Mobil	7,5	7,1	6%	7,4	7,1	5%
Nettoomsättning (miljoner SEK)
Tjänsteintäkter från slutkund	226	217	8%	901	857	6%
Operatörsintäkter	42	49		177	195
Försäljning av utrustning	92	95		309	330
Intern försäljning	9	5		38	20
Nettoomsättning	369	366	4%	1 424	1 402	3%
Underliggande EBITDA	149	141		599	565
Underliggande EBITDAaL	138	131	9%	556	526	7%
Underliggande EBITDAaL-marginal	37%	36%		39%	38%
Capex	70	34		176	227
Capex exklusive spektrum och leasing	42	27		104	122
Capex exklusive spektrum och leasing / nettoomsättning	11%	7%		7%	9%

Estland

Tele2 Estland fortsatte att påverkas av motgångarna från pandemin under kvartalet, primärt relaterade till internationella roamingintäkter, försäljning av utrustning och mobila kontantkortsvolymer.

Det mobila nettointaget var något negativt, huvudsakligen drivet av säsongsrelaterat kundbortfall inom kontantkortsverksamheten. Mobil ASPU ökade med 1% då fortsatt omsättning av högre datakonsumtion till intäkter inom konsumentverksamheten motvägdes av lägre ASPU inom företagssegmentet samt lägre roamingintäkter.

Tjänsteintäkter från slutkund ökade med 1%, drivet av ASPU-tillväxt. Underliggande EBITDAaL minskade med 4%, primärt på grund av högre ökade sälj- och marknadsföringskostnader under kvartalet.

	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019	organisk %
RGUer (tusental)	Nettointag			RGU-bas
Mobil	-1	-2	437	437	0%

	okt-dec 2020	okt-dec 2019	organisk %	helår 2020	helår 2019	organisk %
ASPU (EUR)
Mobil	8,8	8,8	1%	8,7	8,2	6%
Nettoomsättning (miljoner SEK)
Tjänsteintäkter från slutkund	125	129	1%	503	480	6%
Operatörsintäkter	32	32		130	131
Försäljning av utrustning	54	63		178	196
Intern försäljning	2	2		8	6
Nettoomsättning	214	226	-2%	819	813	2%
Underliggande EBITDA	59	75		237	226
Underliggande EBITDAaL	42	46	-4%	173	162	8%
Underliggande EBITDAaL-marginal	20%	20%		21%	20%
Capex	75	186		159	267
Capex exklusive spektrum och leasing	33	32		93	90
Capex exklusive spektrum och leasing / nettoomsättning	15%	14%		11%	11%

Intresseföretag

Intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Detta innebär att Tele2s andel av bolagets resultat efter skatt är redovisat under rörelseresultat tillsammans med avskrivningarna på koncernens övervärden.

Nederländerna

Tele2 äger 25% av T-Mobile Nederländerna. Denna sektion visar 100% av bolaget enligt Deutsche Telecoms rapportering1).

Under Q3 2020 fortsatte T-Mobile Nederländerna (TMNL) att attrahera nya kunder bland alla tjänster förutom inom mobila kontantkort. Intäkterna ökade med 1% trots fortsatta motgångar inom roaming och nedgångar inom företagssegmentet.

EBITDAaL ökade med 7% till största del relaterat till framgångsrik exekvering av synergierna från sammanslagningen av TMNL och Tele2 Nederländerna. Under Q3 2020 genomfördes den första av två betalningar om 200 miljoner euro för spektrum i 700, 1 400 och 2 100 MHz bandet, vilket anskaffades i juli 2020. Siffran är inte inkluderad i betald capex i tabellen nedan.

I oktober 2020 annonserade TMNL sin intention att förvärva MVNObolaget Simpel. Förvärvet godkändes av myndigheterna och stängdes i december 2020.

	jul-sep 2020	jul-sep 2019	30 sep 2020	30 sep 2019	organisk %
Kunder (tusental)		Nettointag		Kundbas
Fast
- Fasta nätaccesslinjer			661	601	10%
- Bredbandskunder			647	586	10%
Mobiltelefoni
- Abonnemang	62	80	5 368	5 106	5%
- Kontantkort	-42	-7	393	422	-7%
Summa mobil			5 761	5 528	4%

	jul-sep 2020	jul-sep 2019	organisk %	jan-sep 2020	jan-sep 2019	organisk %
ARPU (EUR)	15	16	-6%	15	16	-6%
Abonnemang	16	17	-6%	16	17	-6%
Kontantkort	3	3	0%	3	3	0%
Finansiell information (miljoner EUR)2)
Tjänsteintäkter - Mobiltelefoni	278	277	0%	814	793	3%
Produkter	484	479	1%	1441	1398	3%
- Fasta nätverk	95	90	6%	287	270	6%
- Mobiltelefoni	390	390	0%	1154	1129	2%
Segment	484	479	1%	1441	1398	3%
- varav Konsument	358	353	1%	1071	1034	4%
- varav Företag	96	97	-1%	292	292	0%
Nettoomsättning	484	479	1%	1441	1398	3%
EBITDA	163	153	7%	482	437	10%
EBITDAaL	141	132	7%	419	372	13%
EBITDAaL-marginal	29%	28%		29%	27%
Betald capex (före spektrum)	74	58	28%	217	183	19%

1) Rapporterat i enlighet med Deutsche Telekoms finansiella resultat från tredje kvartalet 2020, publicerat 12 november 2020 (bortsett från nettoskuldsättningen, vilken återspeglar TMNLs position och inkluderar koncerninterna skulder). Definitioner och bokföringsregler kan avvika från Tele2s koncernrapportering. Nettoskuldsättningen rapporteras två gånger per år med ett kvartals eftersläpning. Nettoskuldsättning per den 30 juni 2020 rapporteras i Tele2s Q3 2020-rapport och excelarket för Q4 2020.

2) Finansiell information är justerad för särskilda faktorer.

Övriga upplysningar

Risker och osäkerhetsfaktorer

Tele2s verksamhet påverkas av ett antal externa faktorer. Den pågående spridningen av Covid-19 gör behovet av de tjänster vi tillhandahåller större än någonsin tidigare. Trots detta tillför denna globala pandemi osäkerhet till vår ekonomiska utveckling kortsiktigt. Som en konsekvens av pandemin har vi utökat våra reserver för befarade kundförluster under första kvartalet 2020. Hittills har de realiserade kundförlusterna inte ökat nämnvärt, men vi bedömer att det är för tidigt att lösa upp dessa reserver då pandemin inte är över. Då vi har en motståndskraftig affärsmodell visar värderingen av våra segment (vilket tillika är våra kassagenererande enheter) inget nedskrivningsbehov, och när vi utvärderar kreditmarknaden drar vi slutsatsen att vi utan besvär har möjlighet att finansiera vår verksamhet.

De riskfaktorer som bedöms ha störst betydelse för Tele2s framtida utveckling på längre sikt är spektrumauktioner, lagar och förordningar, marknadskonkurrens och förändrad teknologi, strategiimplementering och integration, nätverk och IT-infrastruktur och -kvalitet, dataskydd och cybersäkerhet, externa relationer, leverantörer och samägda bolag, kundbortfall, rekrytering av kompetent personal, geopolitiska förutsättningar, miljökostnader, korruption och oetiska affärsmetoder samt finansiella risker såsom valutarisk, ränterisk, likviditetsrisk, kreditrisk, risker relaterade till skatteärenden och nedskrivning av tillgångar. Se Tele2s årsredovisning för 2019 (förvaltningsberättelsen och not 2) för en mer utförlig beskrivning av Tele2s riskexponering och riskhantering.

Händelser efter rapporteringsperioden

Som kommunicerat den 12 januari 2021 har Tele2 gjort ändringar i sin koncernledning. Koncernledningen beskrivs på Tele2s hemsida, www.tele2.com under sektionen "Hur vi styrs".

Den 19 januari 2021 köpte Tele2 och Telenor 100 MHz i den svenska 3,5 GHz spektrumauktionen genom sitt gemensamt ägda nätverksbolag Net4Mobility. Spektrumet är giltigt till den 31 december 2045 och köptes för 665,5 miljoner kronor varav hälften kommer att finansieras av Tele2.

Finansiell kalender

Tele2 kommer att offentliggöra delårsrapporten för perioden som slutar 31 mars 2021 den 22 april 2021.

Årsredovisningen för 2020 offentliggörs den 25 mars 2021 och kommer att finnas tillgänglig på www.tele2.com.

Revisors granskningsrapport

Denna delårsrapport har inte genomgått någon särskild granskning av bolagets revisorer.

Styrelsens signaturer

Styrelsen och VD intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, deras ekonomiska ställning och resultat, samt att den beskriver de väsentliga risker och osäkerheter som moderbolaget och övriga bolag i koncernen står inför.

Stockholm den 2 februari 2021 Tele2 AB

Carla Smits-Nusteling Ordförande

Andrew Barron Anders Björkman Cynthia Gordon Vice styrelseordförande

Eva Lindqvist Georgi Ganev Lars-Åke Norling

Kjell Johnsen VD och koncernchef

PRESENTATION AV FJÄRDE KVARTALET 2020

Tele2 kommer att hålla en presentation för den globala finansvärlden med möjlighet att delta per telefonkonferens kl. 10:00 CET (09:00 GMT/04:00 EST) tisdagen den 2 februari 2021. Presentationen hålls på engelska och kommer även att finnas tillgänglig som webbsändning på Tele2s webbplats: www.tele2.com.

Denna information är sådan information som Tele2 AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 2 februari 2021 kl. 07:00 CET.

Uppringningsinformation:

För att vara säker på att uppkopplingen till konferenssamtalet fungerar ringer ni in några minuter före konferenssamtalets starttid för att registrera er.

Telefonnummer:

Sverige: +46 (0) 8 50 69 21 80 Storbritannien: +44 (0) 2071 928000 USA: +1 631 510 74 95

Kontaktpersoner Bilagor

Marcus Lindberg

Head of Investor Relations Telefon: +46 (0)73 439 25 40

Tele2 AB

Organisationsnummer: 556410-8917 Skeppsbron 18 Box 2094 103 13 Stockholm Sverige Tel + 46 (0) 8 5620 0060 www.tele2.com

Besök vår webbplats: www.tele2.com

Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens totalresultat i sammandrag Koncernens balansräkning i sammandrag Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Moderbolaget Noter Icke IFRS-nyckeltal

Koncernens resultaträkning i sammandrag

Miljoner SEK	Not	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Nettoomsättning	2, 3	6 884	7 163	26 554	27 203
Kostnader för sålda tjänster och utrustning	2, 3	-4 015	-4 321	-15 098	-16 427
Bruttoresultat		2 870	2 842	11 456	10 776
Försäljningskostnader	2, 3	-1 106	-1 059	-4 467	-4 288
Administrationskostnader	2, 3	-504	-649	-2 087	-2 590
Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures	4	255	-20	311	-97
Övriga rörelseintäkter	3	2 098	65	2 350	292
Övriga rörelsekostnader	3	-56	-54	-193	-281
Rörelseresultat	3	3 557	1 125	7 371	3 812
Ränteintäkter		8	8	23	29
Räntekostnader		-111	-118	-491	-483
Övriga finansiella poster		-10	-11	-49	10
Resultat efter finansiella poster		3 444	1 004	6 855	3 367
Inkomstskatt	3	1 032	-251	378	-936
Periodens resultat, kvarvarande verksamheter		4 476	753	7 233	2 431
Periodens resultat, avvecklade verksamheter	10	-358	190	175	2 703
Periodens resultat, totala verksamheten		4 118	943	7 408	5 134
Kvarvarande verksamheter
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		4 476	753	7 233	2 431
Periodens resultat, kvarvarande verksamheter		4 476	753	7 233	2 431
Resultat per aktie, kr	8	6,50	1.10	10,51	3.54
Resultat per aktie efter utspädning, kr	8	6,46	1.09	10,45	3.52
Totala verksamheten
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		4 118	943	7 408	5 004
Innehav utan bestämmande inflytande		—	0	—	131
Periodens resultat, totala verksamheten		4 118	943	7 408	5 134
Resultat per aktie, kr	8	5,98	1,37	10,76	7.28
Resultat per aktie efter utspädning, kr	8	5,95	1,36	10,71	7,24

Koncernens totalresultat i sammandrag

Miljoner SEK	Not	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
PERIODENS RESULTAT		4 118	943	7 408	5 134
Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat
Pensioner, aktuariella vinster/förluster		5	40	58	-104
Pensioner, aktuariella vinster/förluster, skatteeffekt		-1	-8	-12	22
Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat		4	32	46	-82
Komponenter som kan komma att omklassificeras till årets resultat
Omräkningsdifferenser i utlandsverksamheter		-292	-233	-184	197
Skatteeffekt på ovan		—	8	-4	-29
Återföring av ackumulerade omräkningsdifferenser från sålda företag	3, 10	-1 832	16	-1 480	-247
Skatteeffekt på ovan	3, 10	-1 280	—	-1 438	-168
Omräkningsdifferenser i intresseföretag	4	-350	-197	-278	150
Omräkningsdifferenser		-3 754	-406	-3 384	-98
Säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter		164	96	129	-51
Skatteeffekt på ovan		-35	-21	-28	11
Återföring av ackumulerad säkring från sålda företag	10	—	—	-143	721
Skatteeffekt på ovan	10	—	—	41	-169
Säkring av nettoinvesteringar		129	75	-1	512
Valutakursdifferenser		-3 626	-331	-3 385	414
Vinst/förlust från ändring i verkligt värde i säkringsinstrument		8	19	27	29
Omklassificering av ackumulerade vinster/förluster till resultaträkningen		-4	-8	-21	-14
Skatteeffekt på kassaflödessäkringar		-1	-3	-1	1
Kassaflödessäkringar		3	8	5	16
Komponenter som kan komma att omklassificeras till årets resultat		-3 623	-322	-3 380	429
ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN, NETTO EFTER SKATT		-3 619	-290	-3 334	347
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN		499	653	4 074	5 482
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		499	652	4 074	5 502
Innehav utan bestämmande inflytande		—	0	—	-21
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN		499	653	4 074	5 482

Koncernens balansräkning i sammandrag

Miljoner SEK	Not	31 dec 2020	31 dec 2019
TILLGÅNGAR
Goodwill		29 651	29 744
Övriga immateriella anläggningstillgångar		17 269	18 397
Immateriella anläggningstillgångar		46 921	48 140
Materiella anläggningstillgångar		7 540	7 900
Nyttjanderättstillgångar		5 349	5 713
Andelar i intresseföretag och joint ventures	4	7 018	6 983
Övriga finansiella anläggningstillgångar	5	737	756
Tillgångsförda kontraktskostnader		493	374
Uppskjutna skattefordringar		245	330
Anläggningstillgångar		68 303	70 197
Varulager		824	710
Kortfristiga fordringar		5 174	5 715
Likvida medel	6	970	448
Omsättningstillgångar		6 968	6 874
Tillgångar som innehas för försäljning	10	140	2 713
TILLGÅNGAR		75 411	79 784
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Hänförligt till moderbolagets aktieägare		32 751	34 805
Eget kapital	8	32 751	34 805
Räntebärande skulder	5	27 234	27 752
Ej räntebärande skulder		4 311	4 360
Långfristiga skulder		31 545	32 112
Räntebärande skulder	5	4 881	5 066
Ej räntebärande skulder		5 679	6 379
Kortfristiga skulder		10 561	11 445
Skulder knutna till tillgångar som innehas för försäljning	10	554	1 421
EGET KAPITAL OCH SKULDER		75 411	79 784

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

Totala verksamheten Miljoner SEK	Not	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Löpande verksamheten
Periodens resultat		4 118	943	7 408	5 134
Justeringar av poster i årets resultat som ej genererar kassaflöde		-1 826	1 791	1 750	4 760
Förändringar av rörelsekapitalet		-406	-271	-342	-179
Kassaflöde från den löpande verksamheten		1 886	2 463	8 816	9 716
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella- och materiella tillgångar		-729	-665	-2 749	-3 607
Förvärv och avyttringar av aktier och andelar	9	-45	-379	2 098	4 310
Övriga finansiella tillgångar, utlåning		0	3	-3	-0
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-773	-1 042	-654	703
Finansieringsverksamheten
Upptagande av lån		1 538	-51	3 402	3 981
Amortering av lån		-2 163	-28	-4 837	-7 639
Utdelningar	8	-4 304	-1 513	-6 198	-7 153
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-4 929	-1 592	-7 633	-10 811
Förändring av likvida medel		-3 816	-171	529	-392
Likvida medel vid periodens början		4 800	607	448	404
Valutakursdifferenser i likvida medel		-14	11	-7	436
Likvida medel vid periodens slut	6	970	448	970	448

Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag

Totala verksamheten Miljoner SEK	Not	31 dec, 2020
		Hänförligt till moderbolagets aktieägare
		Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Säkrings reserv	Omräknings reserv	Balanserat resultat	Summa	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Eget kapital, 1 januari		863	27 378	-207	3 306	3 465	34 805	—	34 805
Periodens resultat		—	—	—	—	7 408	7 408	—	7 408
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		—	—	4	-3 384	46	-3 334	—	-3 334
Totalresultat för perioden		—	—	4	-3 384	7 454	4 074	—	4 074
Övriga förändringar i eget kapital
Aktierelaterade ersättningar	8	—	—	—	—	65	65	—	65
Aktierelaterade ersättningar, skatteeffekt	8	—	—	—	—	5	5	—	5
Utdelningar	8	—	—	—	—	-6 198	-6 198	—	-6 198
Eget kapital vid periodens slut		863	27 378	-202	-78	4 791	32 751	—	32 751

Totala verksamheten Miljoner SEK	Not	31 dec, 2019
		Hänförligt till moderbolagets aktieägare
		Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Säkrings reserv	Omräknings reserv	Balanserat resultat	Summa	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Eget kapital, 1 januari		863	27 378	-734	3 252	5 576	36 334	28	36 362
Periodens resultat		—	—	—	—	5 004	5 004	131	5 134
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		—	—	527	54	-82	499	-152	347
Totalresultat för perioden		—	—	527	54	4 921	5 502	-21	5 482
Övriga förändringar i eget kapital
Aktierelaterade ersättningar	8	—	—	—	—	102	102	—	102
Aktierelaterade ersättningar, skatteeffekt	8	—	—	—	—	19	19	—	19
Utdelningar	8	—	—	—	—	-7 153	-7 153	—	-7 153
Avyttring av innehav utan bestämmande inflytande	10	—	—	—	—	—	—	-7	-7
Eget kapital vid periodens slut		863	27 378	-207	3 305	3 465	34 805	—	34 805

Moderbolaget

Resultaträkningen i sammandrag

Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Nettoomsättning	4	12	34	41
Administrationskostnader	-40	-32	-165	-155
Övriga rörelsekostnader	3	-4	6	-98
Rörelseresultat	-33	-24	-124	-212
Utdelning från koncernbolag	—	—	22 000	—
Ränteintäkter och liknande resultatposter	33	35	146	149
Räntekostnad och liknande resultatposter	11	6	-1 201	-432
Resultat efter finansiella poster	11	17	20 820	-495
Bokslutsdispositioner, koncernbidrag	1 290	275	1 290	275
Skatt på periodens resultat	-459	-120	-205	-15
Periodens resultat	841	171	21 906	-235

Balansräkningen i sammandrag

Miljoner SEK	Not	31 dec 2020	31 dec 2019
TILLGÅNGAR
Övriga finansiella anläggningstillgångar	5	69 110	47 291
Anläggningstillgångar		69 110	47 291
Kortfristiga fordringar		1 551	5 391
Likvida medel		0	8
Omsättningstillgångar		1 551	5 399
TILLGÅNGAR		70 661	52 690
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital	8	5 848	5 848
Fritt eget kapital	8	37 392	21 611
Eget kapital		43 240	27 460
Räntebärande skulder	5	21 497	21 644
Långfristiga skulder		21 497	21 644
Räntebärande skulder	5	5 530	3 367
Ej räntebärande skulder		393	220
Kortfristiga skulder		5 923	3 586
EGET KAPITAL OCH SKULDER		70 661	52 690

Noter

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER OCH DEFINITIONER

Delårsrapportens finansiella information för tolv- och tremånadersperioden som avslutades 31 december 2020 har upprättats för koncernen enligt International Accounting Standard (IAS) 34 Delårsrapportering utgiven av International Accounting Standards Board (IASB) samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Utöver vad som beskrivs nedan har Tele2 upprättat delårsrapportens finansiella information för perioden som avslutades 31 december 2020 i enlighet med samma beräkningsmetoder och redovisningsprinciper som i årsredovisningen 2019. Beskrivning av dessa principer samt definitioner framgår av not 1 i årsredovisningen för 2019. Upplysningar enligt kravet i IAS 34 punkt 16 A redovisas såväl i de finansiella rapporterna och noterna som i andra delar av delårsrapporten.

Ändringarna i IFRS-standarder som tillämpas från och med 1 januari 2020 har ej haft någon påverkan på Tele2s finansiella rapporter för tolvmånadersperioden som avslutades 31 december 2020.

Från och med 1 januari 2020 ändrade Tele2 resultatmått för segmenten till underliggande EBITDAaL, se avsnittet Icke IFRS-nyckeltal för definition. Även definitionen för operationellt kassaflöde (OCF) har ändrats och beräknas som underliggande EBITDAaL minskat med capex exklusive spektrum och leasing.

Siffrorna i denna delårsrapport avser 1 oktober–31 december (fjärde kvartalet) 2020 och kvarvarande verksamhet om inget annat angetts. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period 2019.

NOT 2 NETTOOMSÄTTNING OCH SEGMENT

Nettoomsättning per segment

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Sverige	5 569	5 890	21 601	22 415
Litauen	760	703	2 812	2 656
Lettland	369	366	1 424	1 402
Estland	214	226	819	813
Summa inklusive intern försäljning	6 913	7 186	26 656	27 287
Intern försäljning, eliminering	-28	-23	-102	-84
SUMMA	6 884	7 163	26 554	27 203

Intern försäljning

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Sverige	2	1	6	13
Litauen	15	14	50	44
Lettland	9	5	38	20
Estland	2	2	8	6
SUMMA	28	23	102	84

Nettoomsättning per kategori

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Sverige Konsument
Tjänsteintäkter från slutkund	3 069	3 111	12 260	12 450
Operatörsintäkter	175	204	676	818
Försäljning av utrustning	559	637	1 989	2 104
Summa	3 803	3 951	14 926	15 372
Sverige Företag
Tjänsteintäkter från slutkund	969	1 061	3 889	4 177
Operatörsintäkter	29	40	119	131
Försäljning av utrustning	517	569	1 684	1 736
Summa	1 515	1 671	5 692	6 044
Sverige Wholesale
Operatörsintäkter	250	266	978	986
Intern försäljning	1	1	5	13
Summa	251	268	984	999
Litauen
Tjänsteintäkter från slutkund	420	392	1 631	1 502
Operatörsintäkter	65	61	262	250
Försäljning av utrustning	260	235	869	859
Intern försäljning	15	14	50	44
Summa	760	703	2 812	2 656
Lettland
Tjänsteintäkter från slutkund	226	217	901	857
Operatörsintäkter	42	49	177	195
Försäljning av utrustning	92	95	309	330
Intern försäljning	9	5	38	20
Summa	369	366	1 424	1 402
Estland
Tjänsteintäkter från slutkund	125	129	503	480
Operatörsintäkter	32	32	130	131
Försäljning av utrustning	54	63	178	196
Intern försäljning	2	2	8	6
Summa	214	226	819	813
Intern försäljning, eliminering	-28	-23	-102	-84
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Tjänsteintäkter från slutkund	4 809	4 909	19 184	19 466
Operatörsintäkter	593	653	2 341	2 511
Försäljning av utrustning	1 483	1 600	5 029	5 225
SUMMA	6 884	7 163	26 554	27 203

Underliggande EBITDAaL

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Sverige	1 942	1 901	7 608	7 515
Litauen	263	240	1 043	957
Lettland	138	131	556	526
Estland	42	46	173	162
Övrigt	-38	-21	-140	-117
SUMMA	2 348	2 298	9 239	9 043

NOT 3 RÖRELSERESULTAT OCH SKATT

Avstämningsposter till rörelseresultat

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Underliggande EBITDAaL	2 348	2 298	9 239	9 043
Återföring leasingavskrivningar och räntekostnader för leasing	313	343	1 245	1 266
Underliggande EBITDA	2 661	2 640	10 484	10 309
Förvärvskostnader	0	-1	-6	-72
Omstruktureringskostnader	-54	-101	-261	-570
Avyttring av anläggningstillgångar	2 016	-7	2 002	-10
Övriga jämförelsestörande poster	—	5	109	-59
Jämförelsestörande poster	1 963	-104	1 844	-711
EBITDA	4 624	2 536	12 329	9 598
Avskrivningar	-1 322	-1 390	-5 269	-5 220
Nedskrivningar	—	-1	—	-469
Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures	255	-20	311	-97
Rörelseresultat	3 557	1 125	7 371	3 812

Förvärvskostnader

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Com Hem, Sverige	3	2	3	-52
Övrigt	-3	-3	-9	-20
Förvärvskostnader1)	0	-1	-6	-72

1) Rapporteras som övriga rörelsekostnader

Omstruktureringskostnader

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Uppsägningskostnader	-16	-73	-120	-417
Övriga personal- och konsultkostnader	-24	-16	-69	-97
Uppsägning av avtal och andra kostnader	-14	-13	-73	-56
Omstruktureringskostnader	-54	-101	-261	-570
Består av:
– Kostnad för sålda tjänster	-22	-11	-52	-134
– Försäljningskostnader	-21	-21	-130	-203
– Administrationskostnader	-10	-69	-79	-233

Avyttring av anläggningstillgångar

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Återförda omräkningsdifferenser	2 033	—	2 033	—
Övrigt	-17	-7	-31	-10
Avyttringar av anläggningstillgångar2)	2 016	-7	2 002	-10

2) Rapporteras som övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader

Omräkningsreserven innefattar alla valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från utländska verksamheter som har upprättat sina finansiella rapporter i en annan valuta än den valuta som koncernens finansiella rapporter presenteras i (SEK). I omräkningsreserven ingick per 31 december 2019 ackumulerade omräkningsreserver hänförliga till verksamhet i Luxemburg om 3 308 miljoner kronor. Tele2 har successivt minskat verksamheten i Luxemburg och har under det fjärde kvartalet 2020 avslutat nedstängningen av den operativa verksamheten i sin helhet. Det finns inte längre vare sig verksamhet eller personal kvar och de berörda bolagen är vilande och Tele2 har avyttrat eller på annat sätt avslutat den verksamhet som bedrivits via Luxemburg. Tele2 avser vidare att påbörja en likvidationsprocess. Mot denna bakgrund har verksamheten i Luxemburg ansetts i substans vara avyttrad under Q4 och således har de ackumulerade omräkningsdifferenserna om 3 313 miljoner kronor hänförliga till denna verksamhet återförts till resultaträkningen varav 2 033 miljoner kronor ingår i övriga rörelseintäkter och 1 280 miljoner kronor i inkomstskatt.

Övriga jämförelsestörande poster

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Avsättningar för roamingtvist, Sverige	—	5	—	-54
Avsättningar för juridisk tvist, Sverige	—	—	109	—
Justering förväntad kreditförlustnivå, Litauen	—	0	—	18
Incitamentsprogram: justering av prestationsuppfyllelse	—	-0	—	-24
Summa	—	5	109	-59
Består av:
– Kostnader för sålda tjänster	—	5	109	-57
– Försäljningskostnader	—	0	—	11
– Administrationskostnader	—	-0	—	-13

Under tredje kvartalet 2020 upplöstes en avsättning kopplad till en legal tvist i Sverige där vi nu har nått en överenskommelse.

Nedskrivning

Under 2019 redovisades en nedskrivning om 469 miljoner kronor, varav lejonparten avser goodwill i Estland. För ytterligare information se not 12 i årsredovisningen 2019.

NOT 4 ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG OCH JOINT VENTURES

Miljoner SEK	31 dec 2020	31 dec 2019
T-Mobile Nederländerna
Anskaffningsvärde vid årets början	6 976	—
Investeringar	—	6 904
Årets resultatandel	313	-78
Valutakursdifferenser	-278	150
Summa T-Mobile Nederländerna	7 011	6 976
Övriga intresseföretag och joint ventures	7	7
Summa andelar i intresseföretag och joint ventures	7 018	6 983

NOT 5 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER

Vid rapportens utgivande har Tele2 en kreditfacilitet med ett syndikat av tio banker. Faciliteten förfaller 2024.

Under november 2020 emitterade Tele2 1,5 miljarder kronor i obligationer med en löptid om sju år. Emissionen är fördelat på en tranch om 1,0 miljarder kronor med rörlig räntekupong om STIBOR 3m +1,03 procentenheter samt en tranch om 500 miljoner kronor med en fast räntekupong om 1,125 procent. Obligationerna har emitterats under Tele2s EMTN-program och är noterade för handel på Luxemburgbörsen.

Under juni 2020 emitterade Tele2 1,7 miljarder kronor i obligationer med en löptid om fem år. Emissionen är fördelat på en tranch om 1,2 miljarder kronor med rörlig räntekupong om STIBOR 3m +1,2 procentenheter samt en tranch om 500 miljoner kronor med en fast räntekupong om 1,375 procent. Obligationerna har emitterats under Tele2s EMTN-program och är noterade för handel på Luxemburgbörsen.

Finansiella tillgångar i Tele2 består främst av fordringar på slutkunder, andra operatörer och återförsäljare samt likvida medel. Tele2s finansiella skulder består till stor del av lån, obligationer, leasing- samt leverantörsskulder. För kategorin "skulder till kreditinstitut och liknande skulder" uppgick det rapporterade värdet per 31 december 2020 till 24 669 (31 december 2019: 24 899) miljoner kronor respektive verkligt värde till 25 537 (31 december 2019: 25 652) miljoner kronor.

Under 2020 har inga överföringar skett mellan de olika nivåerna i verkligt värdehierarkin och inga väsentliga förändringar har skett i värderingstekniker, indata eller antaganden.

Moderbolaget

Under andra och tredje kvartalet 2020 gjordes koncerninterna omstruktureringar, varvid dotterbolaget Com Hem AB fusionerades med Tele2 Sverige AB och dotterbolagen Com Hem Sweden AB och Tele2 Holding AB fusionerades med moderbolaget Tele2 AB. Som ett resultat av omstruktureringarna har Tele2 ABs aktier i dotterbolag ökat med 22 miljarder kronor med motsvarande förändring av nettoskuld gentemot koncernbolag. Transaktionen har inte haft någon effekt på koncernens finansiella rapporter. Därefter har Tele2 AB erhållit utdelning från dotterbolag vilket reducerat skulden till koncernbolag.

NOT 6 NÄRSTÅENDE FÖRETAG/PERSONER

Tele2s andel av likvida medel i samägda företag (Svenska UMTS-nät AB och Net4Mobility HB, Sverige och SIA Centuria, Lettland), över vilka Tele2 har begränsad förfoganderätt, ingick i koncernens likvida medel per 31 december 2020 till 36 miljoner kronor (31 december 2019: 65 miljoner kronor). Övriga transaktioner med samägda och övriga närstående företag finns beskrivna i not 37 i årsredovisningen för 2019.

NOT 7 EVENTUALFÖRPLIKTELSER

Totala verksamheten Miljoner SEK	31 dec 2020	31 dec 2019
Skatteavdrag för valutakursförlust	—	350
Summa eventualförpliktelser	—	350

Under fjärde kvartalet 2020 gjordes en avsättning kopplad till skatteavdrag för valutakursförluster på lån till Tele2 Kazakstan, vilket tidigare redovisades som eventualförpliktelse. Avsättningen ingår i avvecklad verksamhet för Tele2 Kazakstan, se not 10.

NOT 8 EGET KAPITAL, ANTAL AKTIER OCH INCITAMENTSPROGAM

Antal aktier

	31 dec 2020	31 dec 2019
Totalt antal aktier	690 341 597	690 341 597
Antal aktier i eget förvar	-1 714 023	-2 411 044
Antalet utestående aktier	688 627 574	687 930 553
Genomsnittligt antal utestående aktier	688 392 123	687 532 589
Antalet aktier efter utspädning	692 609 831	691 192 229
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	691 924 160	690 751 970

Under det andra kvartalet 2020 levererade Tele2 683 346 B-aktier i eget förvar till deltagarna i LTI 2017 som en följd av att aktierätter i programmet löstes in. Som ett resultat av förtidsinlösen levererade Tele2 13 675 B-aktier i eget förvar under första kvartalet 2020 till vissa av deltagarna i LTI 2017-2019. Det genomsnittliga aktiepriset vid inlösentillfället uppgick till 137,62 kronor.

Under första och tredje kvartalet 2020 omstämplades 20 517 respektive 18 788 A-aktier till B-aktier. Förändringar av aktier under föregående år framgår av not 25 i årsredovisningen för 2019.

Utestående aktierättsprogram

	31 dec 2020	31 dec 2019
LTI 2020	1 499 975	—
LTI 2019	1 313 475	1 395 024
LTI 2018	1 168 807	1 154 334
LTI 2017	—	712 318
Totalt utestående aktierätter	3 982 257	3 261 676

Alla utestående långsiktiga incitamentsprogram (LTI 2018, LTI 2019 och LTI 2020) baseras på samma struktur, med undantag av LTI 2020 som har ett operativt kassaflödesvillkor. Ytterligare information om syftet, förutsättningar och villkor för LTI-programmen framgår av not 33 i årsredovisningen för 2019. Under 2020 uppgick den totala kostnaden före skatt för de långsiktiga incitamentsprogrammen (LTI) till 95 (145) miljoner kronor, varav 0 (45) miljoner kronor har redovisats som jämförelsestörande poster.

LTI 2020

Vid årsstämman den 11 maj 2020 beslutade aktieägarna att anta ett måloch prestationsbaserat incitamentsprogram (LTI 2020) för ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner i Tele2 koncernen. Under förutsättning att vissa mål- respektive prestationsbaserade villkor för perioderna 1 januari 2020 – 31 december 2022 ("Kassaflödesmätperioden") och 1 april 2020 – 31 mars 2023 ("TSR-mätperioden") har uppfyllts och att deltagaren vid offentliggörandet av Tele2s delårsrapport för perioden januari – mars 2023 i förekommande fall har behållit de ursprungligen innehavda aktierna samt, med vissa undantag, fortfarande är anställd i Tele2-koncernen, berättigar varje aktierätt deltagaren att vederlagsfritt erhålla en aktie i bolaget. Total kostnad före skatt för utestående aktierätter i incitamentsprogrammet kostnadsförs löpande under den treåriga intjänandeperioden. Dessa kostnader beräknas att uppgå till 120 miljoner kronor, varav sociala avgifter uppgår till 42 miljoner kronor. För att säkerställa leverans av B-aktier enligt programmet beslutade årsstämman att bemyndiga styrelsen att besluta om en riktad emission av högst 3 000 000 C-aktier samt att därefter återköpa C-aktierna. Styrelsen har ännu ej utnyttjat sitt mandat.

Vid extra bolagsstämman den 11 september 2020 beslutades om leverans av B-aktier i enlighet med LTI 2020 genom att styrelsen bemyndigades att besluta om överlåtelse av egna B-aktier till deltagarna i LTI 2020 och till deltagarna i övriga utestående aktierelaterade incitamentsprogram. Dessutom beslutade extra bolagsstämman att Kjell Johnsen, ny verkställande direktör för Tele2-koncernen, ska inkluderas som deltagare i LTI 2020 och vara berättigad att erhålla samma aktierätter i enlighet med LTI 2020 som verkställande direktören var berättigad till enligt årsstämmans beslut den 11 maj 2020.

LTI 2017

Aktierätternas utnyttjande i LTI 2017 var beroende av uppfyllandet av vissa mål- respektive prestationsbaserade villkor, vilka mättes under perioden 1 april 2017 – 31 mars 2020. Utfallet för prestationsvillkoren framgår nedan och utestående 683 346 aktierätter löstes in mot aktier i Tele2 under det andra kvartalet 2020.

Serie	Mål- respektive prestationsbaserade villkor	Miniminivå (20%)	Stretchnivå (100%)	Prestations utfall	Tilldelning
Serie A	Totalavkastning (TSR)	—	>=0%	86,0%	100%
Serie B	Genomsnittlig normaliserad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)	5,5%	8%	15,2%	100%
Serie C	Totalavkastning (TSR) Tele2 jämfört med en referensgrupp	>0%	>=10%	91,4%	100%

Utdelning

Tele2s styrelse föreslår till årsstämman den 22 april 2021 en ordinarie utdelning för räkenskapsåret 2020 om 6,00 kronor per aktie (4,1 miljarder kronor), att utbetalas i två lika stora delar i maj och oktober 2021.

På årsstämman som hölls den 11 maj 2020 beslutades om utdelning för räkenskapsåret 2019 med 5,50 (4,40) kronor per aktie att utbetalas i två lika delar under 2020. Utdelningen motsvarade totalt 3 788 (3 026) miljoner kronor och distribuerades till aktieägarna den 18 maj 2020 och den 7 oktober 2020. Utöver detta beslutade extra bolagsstämman den 11 september 2020 om en extrautdelning om 3,50 kronor per aktie motsvarande 2 410 miljoner kronor, vilken utbetalades tillsammans med den andra delbetalningen av ordinarie utdelning den 7 oktober 2020.

NOT 9 RÖRELSEFÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR

Kassaflödespåverkande förvärv och avyttringar av aktier och andelar avsåg följande:

Miljoner SEK	okt-dec	okt-dec	helår	helår
	2020	2019	2020	2019
Förvärv
Mobile payments, Litauen	—	-4	—	-13
Övriga mindre förvärv	—	—	-6	—
Summa förvärv av aktier och andelar	—	-4	-6	-13
Avyttringar
Tele2 Kazakstan	—	-0	—	2 343
Tele2 Nederländerna	—	-375	—	1 981
Tele2 Kroatien	-5	—	2 039	—
Tele2 Tyskland	-39	—	-39	—
Tilläggsköpeskilling Tele2 Österrike	-1	—	99	—
Övriga mindre avyttringar	-0	—	6	—
Summa avyttring av aktier och andelar	-45	-375	2 104	4 323
SUMMA KASSAFLÖDESPÅVERKAN	-45	-379	2 098	4 310

Information om förvärv och avyttringar under 2019 framgår av not 15 respektive not 36 i årsredovisningen för 2019. För information om de avvecklade verksamheterna i Kroatien och Tyskland se not 10.

NOT 10 AVVECKLADE VERKSAMHETER

Tele2 Tyskland

Den 3 december 2020 annonserade Tele2 en överenskommelse om att sälja bolagets verksamhet i Tyskland till Tele2 Tysklands ledning för ett företagsvärde om upp till 22,8 miljoner euro, beroende på verksamhetens resultat fram till slutet av 2024, och affären slutfördes den 11 december 2020. Per 31 december 2020 uppgick verkligt värde på de uppskattade framtida kassaflödena till 140 miljoner kronor. Det uppskattade verkliga värdet är känsligt för förändringar i de antaganden som ligger till grund för de förväntade framtida kassaflödena från Tele2 Tyskland. En avvikelse från nuvarande antaganden gällande det verkliga värdet skulle påverka den nuvarande fordran. Realisationsförlusten uppgick till -25 miljoner kronor, eller 157 miljoner kronor i realisationsvinst exklusive negativa valutakursdifferenser återförda från övrigt totalresultat. Tele2 Tyskland särredovisas som avvecklad verksamhet i resultaträkningen, med retroaktiv effekt för tidigare perioder.

Tele2 Kroatien

Den 31 maj 2019 annonserade Tele2 en överenskommelse om att sälja bolagets verksamhet i Kroatien till United Group, och affären slutfördes den 3 mars 2020. Nettotillskottet till Tele2 var 2,0 miljarder kronor. Realisationsvinsten uppgick till 0,2 miljarder kronor, eller 0,4 miljarder kronor exklusive valutakursdifferenser återförda från övrigt totalresultat. Tele2 Kroatien särredovisas som avvecklad verksamhet i resultaträkningen, med retroaktiv effekt för tidigare perioder.

Tele2 Kazakstan

Den 1 april 2019 mottog Tele2 besked att Skatteverket nekar bolaget avdrag för en valutakursförlust relaterad till en konvertering av ett aktieägarlån till Tele2 Kazakstan från USD till Kazakisk Tenge i samband med bildandet av Tele2s tidigare samägda företag i Kazakstan. Tele2 överklagade Skatteverkets beslut och Förvaltningsrätten dömde i december 2020 delvis till fördel för Skatteverket. Skatt på kvarvarande nekade belopp uppgår till 241 miljoner kronor, plus ett skattetillägg och ränta om 114 miljoner kronor. Tele2 kommer att överklaga till Kammarrätten. Med hänsyn till domen i Förvaltningsrätten föreligger osäkerhet huruvida Tele2 slutligen kommer nå framgång, varför en reserv om 355 miljoner kronor har redovisats under fjärde kvartalet 2020 under avvecklade verksamheter.

Nettotillgångar vid försäljningstidpunkten

Miljoner SEK	Kroatien 3 mar, 2020	Tyskland 11 dec, 2020	Totalt
Övriga immateriella tillgångar	166	2	168
Materiella tillgångar	835	1	837
Nyttjanderättstillgångar	476	4	480
Finansiella tillgångar	119	0	120
Tillgångsförda kontraktskostnader	36	—	36
Uppskjutna skattefordringar	54	12	66
Varulager	91	4	95
Kortfristiga fordringar	857	123	980
Likvida medel	32	39	71
Långfristiga avsättningar	-142	—	-142
Långfristiga räntebärande skulder	-1 139	-3	-1 142
Kortfristiga räntebärande skulder	-133	-1	-135
Kortfristiga ej räntebärande skulder	-505	-137	-643
Avyttrade nettotillgångar	747	44	791
Realisationsresultat, exklusive försäljningskostnader	584	163	748
Försäljningspris	1 332	207	1 539
Prisjusteringar, ej kassaflödespåverkande	—	-207	-207
Återbetalning av lån	739	—	739
Avgår: likvida medel i avyttrad verksamhet	-32	-39	-71
SUMMA KASSAFLÖDESPÅVERKAN	2 039	-39	1 999

Resultaträkning

Samtliga avvecklade verksamheter är inkluderade nedan. Tele2 Tyskland avyttrades den 11 december 2020.Tele2 Kroatien avyttrades den 3 mars 2020. Tele2 Nederländerna och Tele2 Kazakstan avyttrades 2019. Under det tredje kvartalet 2020 redovisades en positiv effekt om 51 miljoner kronor relaterat till den avyttrade verksamheten i Nederländerna, vilket avser justerade avsättningar kopplade till transaktionen. Den positiva effekten för Österrike är hänförlig till slutlig överenskommelse med Hutchison Drei Austria GmbH (Tre Österrike) om tilläggsköpeskilling relaterad till försäljningen av verksamheten 2017. Tele2 erhöll betalning i januari 2020.

Avvecklade verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Nettoomsättning	60	677	690	4 269
Kostnader för sålda tjänster och utrustning	-26	-390	-339	-2 396
Bruttoresultat	35	287	350	1 873
Försäljningskostnader	-5	-98	-74	-514
Administrationskostnader	-11	-100	-99	-366
Övriga rörelseintäkter	0	2	2	12
Övriga rörelsekostnader	0	-2	-1	-4
Rörelseresultat	19	89	179	1 000
Ränteintäkter	0	0	0	3
Räntekostnader	-17	-3	-19	-97
Övriga finansiella poster	—	1	—	-145
Resultat efter finansiella poster	2	87	160	762
Inkomstskatt från verksamheten	-6	-24	-51	-181
Periodens resultat från verksamheten	-4	63	110	580
Vinst/förlust vid avyttring av verksamheter	-17	127	286	1 786
– varav Tyskland	-25	—	-25	—
– varav Kroatien	2	—	247	—
– varav Nederländerna, sålt 2019	6	-0	55	61
– varav Kazakstan, sålt 2019	—	-0	—	1 598
– varav Österrike, sålt 2017	-0	91	8	91
– varav Norge, sålt 2015	—	37	—	37
Inkomstskatt från realisationsvinst	-337	—	-221	337
– varav Tyskland	—	—	0	—
– varav Kroatien	—	—	116	—
– varav Nederländerna, sålt 2019	—	—	—	47
– varav Kazakstan, sålt 2019	-337	—	-337	290
Periodens resultat	-358	190	175	2 703
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-358	190	175	2 573
Innehav utan bestämmande inflytande	—	0	—	131
Periodens resultat	-358	190	175	2 703
Resultat per aktie, kr	-0,52	0,27	0,25	3,74
Resultat per aktie efter utspädning, kr	-0,52	0,27	0,25	3,72

Balansräkning

Tillgångar och skulder relaterade till tillgångar som innehas för försäljning per den 31 december 2020 avser tilläggsköpeskillingar och avsättningar för prisjusteringar och dylikt för avyttrade verksamheter. Per den 31 december 2019 ingår även den nu avyttrade verksamheten Tele2 Kroatien.

Avvecklade verksamheter Miljoner SEK	31 dec 2020	31 dec 2019
TILLGÅNGAR
Övriga immateriella anläggningstillgångar	—	167
Immateriella tillgångar	—	167
Materiella tillgångar	—	823
Nyttjanderättstillgångar	—	468
Finansiella anläggningstillgångar	123	115
Tillgångsförda kontraktskostnader	—	37
Uppskjutna skattefordringar	—	53
Anläggningstillgångar	123	1 663
Varulager	—	62
Kortfristiga fordringar	16	979
Kortfristiga placeringar	—	9
Omsättningstillgångar	16	1 050
Tillgångar som innehas för försäljning	140	2 713
SKULDER
Räntebärande skulder	149	734
Långfristiga skulder	149	734
Räntebärande skulder	63	129
Ej räntebärande skulder	341	559
Kortfristiga skulder	405	687
Skulder knutna till tillgångar som innehas för försäljning	554	1 421

Kassaflödesanalys

Avvecklade verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Kassaflöde från den löpande verksamheten	13	338	143	1 142
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-45	-424	2 058	4 004
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	0	-26	-31	849
Förändring av likvida medel	-31	-112	2 170	5 995

NOT 11 HÄNDELSER EFTER UTGÅNGEN AV DET FJÄRDE KVARTALET

Som kommunicerats den 12 januari 2021 har Tele2 gjort ändringar i sin koncernledning. Koncernledningen beskrivs på Tele2s hemsida, www.tele2.com under sektionen "Hur vi styrs".

Den 19 januari 2021 köpte Tele2 och Telenor 100 MHz i den svenska 3,5 GHz spektrumauktionen genom sitt gemensamt ägda nätverksbolag Net4Mobility. Spektrumet är giltigt till den 31 december 2045 och köptes för 665,5 miljoner kronor varav hälften kommer att finansieras av Tele2.

Icke IFRS-nyckeltal

Denna rapport innehåller vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, men som används av Tele2 för att analysera bolagets finansiella resultat. Dessa nyckeltal inkluderas i rapporten eftersom de anses utgöra värdefull kompletterande information för operationell utveckling och likviditet. Nyckeltalen skall inte ses som substitut till Tele2s finansiella rapporter som upprättats i enlighet med IFRS. Tele2s definitioner av dessa nyckeltal beskrivs nedan, men andra företag kan räkna ut icke IFRSnyckeltal på ett annat sätt och därför är nyckeltalen inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som används av andra företag.

EBITDA

Tele2 anser att EBITDA är ett relevant nyckeltal för att presentera lönsamhet i enlighet med industristandard.

EBITDA: Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivningar samt resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures.

Underliggande EBITDA

Tele2 anser att underliggande EBITDA är ett relevant nyckeltal att presentera då det illustrerar lönsamheten av den underliggande verksamheten, samt att nyckeltalet används av bolagets ledning för att analysera företagets resultat.

Underliggande EBITDA: EBITDA exklusive jämförelsestörande poster.

Jämförelsestörande poster: Avyttringar av anläggningstillgångar och transaktioner från strategiska beslut, så som realisationsvinster och -förluster från försäljning av verksamheter, förvärvskostnader, integreringskostnader i samband med förvärv eller sammanslagningar, omstruktureringsprogram samt andra poster som påverkar jämförbarheten.

Underliggande EBITDAaL och underliggande EBITDAaL-marginal

Tele2 anser att underliggande EBITDAaL och tillhörande marginal är relevanta nyckeltal för att presentera lönsamheten eftersom måttet inkluderar kostnaderna för leasade tillgångar (avskrivningar och räntor), vilka enligt IFRS 16 inte ingår i underliggande EBITDA.

Underliggande EBITDAaL: Underliggande EBITDA samt leasingavskrivningar och räntekostnader för leasing enligt IFRS 16.

Underliggande EBITDAaL-marginal: Underliggande EBITDAaL i relation till nettoomsättning exklusive jämförelsestörande poster.

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Rörelseresultat	3 557	1 125	7 371	3 812
Återföring:
Resultat från andelar i intressebolag och joint ventures	-255	20	-311	97
Avskrivningar och nedskrivningar	1 322	1 391	5 269	5 689
EBITDA	4 624	2 536	12 329	9 598
Återföring av jämförelsestörande poster:
Förvärvskostnader	-0	1	6	72
Omstruktureringskostnader	54	101	261	570
Avyttring av anläggningstillgångar	-2 016	7	-2 002	10
Övriga jämförelsestörande poster	—	-5	-109	59
Summa jämförelsestörande poster	-1 963	104	-1 844	711
Underliggande EBITDA	2 661	2 640	10 484	10 309
Leasingavskrivningar	-299	-320	-1 182	-1 185
Räntekostnader för leasing	-14	-23	-63	-81
Underliggande EBITDAaL	2 348	2 298	9 239	9 043
Nettoomsättning	6 884	7 163	26 554	27 203
Nettoomsättning exklusive jämförelsestörande poster	6 884	7 163	26 554	27 203
Underliggande EBITDAaL-marginal	34%	32%	35%	33%

Icke IFRS-nyckeltal – Betald capex och capex

Tele2 anser att betald capex är relevant att visa då det ger en indikation på hur mycket bolaget organiskt investerar i immateriella och materiella tillgångar för att driva och expandera sin verksamhet. Tele2 anser att det är relevant att visa capex för att ge en bild över hur mycket bolaget organiskt investerar i immateriella och materiella tillgångar samt i nyttjanderättstillgångar (leasing) för att driva och expandera sin verksamhet, oberoende av när betalningarna sker.

Betald capex: Kassautflöde relaterat till investeringar av immateriella och materiella tillgångar minskat med kassainflöde från försäljningar av immateriella och materiella tillgångar.

Capex: Investeringar av immateriella tillgångar, materiella tillgångar och nyttjanderättstillgångar (leasing) som är kapitaliserade i balansräkningen.

Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
TOTALA VERKSAMHETEN
Investeringar i immateriella och materiella tillgångar	-729	-662	-2 750	-3 610
Försäljning av immateriella och materiella tillgångar	-0	-4	1	3
Betald capex	-729	-665	-2 749	-3 607
Periodens obetalda capex och återföring av betald capex från tidigare perioder	-151	-114	16	758
Återför erhållen betalning för sålda immateriella och materiella tillgångar	0	4	-1	-3
Capex i immateriella och materiella tillgångar	-879	-776	-2 734	-2 852
Investering i nyttjanderättstillgångar	-602	-585	-1 204	-1 509
Capex	-1 481	-1 361	-3 938	-4 361
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Investeringar i immateriella och materiella tillgångar	-729	-613	-2 705	-3 292
Försäljning av immateriella och materiella tillgångar	-0	-4	1	2
Betald capex	-729	-616	-2 704	-3 289
Periodens obetalda capex och återföring av betald capex från tidigare perioder	-150	-92	-11	837
Återför erhållen betalning för sålda immateriella och materiella tillgångar	0	4	-1	-2
Capex i immateriella och materiella tillgångar	-879	-705	-2 717	-2 455
Investering i nyttjanderättstillgångar	-602	-552	-1 182	-1 306
Capex	-1 481	-1 257	-3 899	-3 761

Icke IFRS-nyckeltal – Operationellt kassaflöde

Tele2 anser att operationellt kassaflöde är ett relevant nyckeltal att presentera då det ger en bild av lönsamheten av den underliggande verksamheten samtidigt som det beaktar de investeringar som krävs för att driva och expandera verksamheten.

Operationellt kassaflöde: Underliggande EBITDAaL minskat med capex exklusive spektrum och leasing.

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
Underliggande EBITDAaL	2 348	2 298	9 239	9 043
Capex exklusive spektrum och leasing	-879	-705	-2 717	-2 387
Operativt kassaflöde	1 469	1 593	6 523	6 656

Icke IFRS-nyckeltal – Fritt kassaflöde till eget kapital

Tele2 anser att fritt kassaflöde till eget kapital är relevant att presentera då det ger en överblick av de medel som genereras från den löpande verksamheten efter att hänsyn tagits till investeringar i immateriella och materiella tillgångar. Bolagets ledning anser att fritt kassaflöde till eget kapital är ett betydelsefullt mått för investerare då det visar på koncernens tillgängliga medel för förvärvsrelaterade betalningar, aktieutdelningar, aktieåterköp och återbetalning av skulder.

Fritt kassaflöde till eget kapital: Kassaflöde från den löpande verksamheten minskat med betald capex och amortering av leasingskuld.

Miljoner SEK	okt-dec 2020	okt-dec 2019	helår 2020	helår 2019
TOTALA VERKSAMHETEN
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 886	2 463	8 816	9 716
Betald capex	-729	-665	-2 749	-3 607
Amortering av leasingskulder	-272	-313	-1 188	-1 269
Fritt kassaflöde till eget kapital	885	1 484	4 879	4 840
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 873	2 125	8 672	8 572
Betald capex	-729	-616	-2 704	-3 289
Amortering av leasingskulder	-272	-283	-1 168	-1 124
Fritt kassaflöde till eget kapital	872	1 225	4 799	4 159

Icke IFRS-nyckeltal – Nettoskuldsättning och ekonomisk nettoskuldsättning

Tele2 anser att nettoskuldsättningen är relevant att presentera då den är användbar för att illustrera skuldsättningen, den finansiella flexibiliteten och kapitalstrukturen. Den ekonomiska nettoskuldsättningen anses relevant då den exkluderar leasingskulder, och därmed på ett konsekvent sätt kan ställas i relation till underliggande EBITDAaL för mätning av skuldsättningsgrad.

Nettoskuldsättningen: Räntebärande lång- och kortfristiga skulder exklusive avsättningar, minskat med likvida medel, kortfristiga placeringar, spärrade bankmedel och derivat. Nettoskuldsättningen inkluderar utrustningsfinansiering fr.o.m. andra kvartalet 2020.

Ekonomisk nettoskuldsättning: Nettoskuldsättningen exklusive leasingskulder. Före slutförandet av försäljningen av verksamheten i Kazakstan exkluderas även skulder till Kazakhtelecom, skuld för tilläggsköpeskillingen i Kazakstan och lån garanterade av Kazakhtelecom.

Totala verksamheten Miljoner SEK	31 dec 2020	31 dec 2019
Räntebärande långfristiga skulder	27 234	27 752
Räntebärande kortfristiga skulder	4 881	5 066
Exklusive utrustningsfinansiering	—	-139
Exklusive avsättningar	-1 660	-1 774
Likvida medel, kortfristiga placering och spärrade bankmedel	-970	-448
Derivat	-217	-154
Nettoskuldsättning för tillgångar som innehas för försäljning	—	513
Nettoskuldsättning	29 269	30 816
Exklusive:
Leasingskulder	-5 327	-6 111
Ekonomisk nettoskuldsättning	23 942	24 705

Organisk

Tele2 anser att organiska tillväxtsiffror är relevanta att presentera då de exkluderar effekter från valutakursrörelser men inkluderar effekter från avyttringar och förvärv som om dessa hade inträffat första dagen i varje rapporteringsperiod, och därför ger dessa tillväxtsiffror en bild av det underliggande resultatet.

Organiska tillväxtsiffror: Beräknas i oförändrad valuta, vilket innebär att siffror i andra perioder räknas om med den valutakurs som gäller för den nuvarande perioden, men inkluderar effekter från avyttringar och förvärv som om dessa hade inträffat första dagen i varje rapporteringsperiod.

Avstämning av proformasiffror framgår av ett exceldokument (Q4 2020-financials to the market) på Tele2s webbplats www.tele2.com.