Tele2 — Earnings Release 2019

Feb 3, 2020

2019

Tele2 Bokslutskommuniké

KV 4 2019 NYCKELHÄNDELSER

• Nettoomsättning om 7,3 miljarder kronor, en nedgång på 1 procent jämfört med Q4 2018 på organisk basis
• Tjänsteintäkter från slutkund om 5,0 miljarder kronor var på samma nivå som Q4 2018 på organisk basis
• Organisk tillväxt om 10 procent för underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 till 2,4 miljarder kronor i Q4 2019, drivet av synergieffekter från samgåendet med Com Hem och fortsatt stark utveckling i Baltikum
• Resultat från totala verksamheten uppgick till 0,9 miljarder kronor, en ökning med 1,3 miljarder kronor jämfört med Q4 2018
• Fritt kassaflöde till eget kapital från kvarvarande verksamheter uppgick till 4,3 miljarder kronor (4,8 miljarder kronor för den totala verksamheten), eller cirka 6 kronor per aktie för helåret 2019, en ökning på 2,3 miljarder kronor jämfört med 2018, drivet av samgåendet med Com Hem samt stark underliggande kassagenerering
• Helårsresultat för 2019 i linje med guidning
• Integrationen med Com Hem slutfördes med 800 miljoner av totalt 900 miljoner i kostnadsbesparingar implementerade. Nytt treårigt transformationsprogram initierat, vilket förväntas leda till minst 1 miljard kronor i kostnadsbesparingar och främja tillväxt
• Finansiell guidning på medellång sikt upprepad och guidning på capex exklusive spektrum och leasing 2020 uppdaterad till 2,5-3,0 miljarder kronor
• Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning om 5,50 kronor per aktie, en ökning på 25 procent jämfört med föregående år. Utöver detta föreslår styrelsen en extra utdelning om 3,50 kronor per aktie

Finansiella nyckeltal

Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
	IFRS 16	IAS 17	IFRS 16	IAS 17
Kvarvarande verksamheter
Tjänsteintäkter från slutkund	5 016	4 339	19 921	14 047
Nettoomsättning	7 270	6 606	27 659	21 775
Underliggande EBITDA	2 695	1 875	10 525	6 386
EBITDA	2 591	1 527	9 814	5 635
Rörelseresultat	1 179	656	4 024	3 291
Resultat efter finansiella poster	1 058	545	3 579	2 919
Totala verksamheten
Periodens resultat	943	-329	5 134	992
Resultat per aktie efter utspädning, kr	1,36	-0,89	7,24	1,60

Finansiella nyckeltal inklusive Com Hem på jämförbar basis

Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	organisk %	helår 2019	helår 2018	organisk %
Kvarvarande verksamheter
Tjänsteintäkter från slutkund	5 016	4 995	0%	19 921	19 888	0%
Nettoomsättning	7 270	7 287	-1%	27 659	27 832	-1%
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	2 378	2 139	10%	9 344	8 768	6%
Capex exklusive spektrum och leasing	706	880		2 388	2 633
Op. kassaflöde exklusive betalt spektrum, rullande 12 månader1)				6 764	6 349
Totala verksamheten
Ekonomisk nettoskuld/underliggande EBITDAaL				2,5x	2,8x

1) Operativt kassaflöde, se avsnittet Icke IFRS-nyckeltal, sid 30.

Kvarvarande verksamheter

Siffrorna i denna rapport avser fjärde kvartalet (oktober-december) 2019 och kvarvarande verksamheter om inte annat angetts. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period 2018. Tele2 Kroatien rapporteras som avvecklad verksamhet för alla perioder. Avvecklade verksamheter inkluderar även de tidigare verksamheterna, huvudsakligen i Nederländerna och Kazakstan. Se not 11.

Icke IFRS-nyckeltal

Denna rapport innehåller vissa icke IFRS-nyckeltal som är definierade samt avstämda mot från närmsta möjliga poster i avsnittet Icke IFRS-nyckeltal på sidan 30. Observera att organiska tillväxttal exkluderar effekter från valutakursrörelser men inkluderar Com Hem på jämförbar basis för alla perioder. Fler definitioner av branschtermer och akronymer finns under avsnittet Investerare på www.tele2.com.

Nettoomsättning Kv 4 2019

7 270

Miljoner SEK

Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 Kv 4 2019

2 378

Miljoner SEK

"Slutförande av integrationen med Com Hem före den ursprungliga planen ger oss möjlighet att initiera nästa fas i transformationen" "

VD-ORD, FJÄRDE KVARTALET 2019

Detta kvartal avslutade ett år av transformation där vi genomförde integrationen med Com Hem och förberedde Tele2 inför resan mot att bli världens smartaste telekombolag. Vi uppfyllde vår finansiella guidning för 2019 med stöd av kostnadssynergier. Slutförande av integrationen med Com Hem före den ursprungliga planen ger oss möjlighet att initiera nästa fas i transformationen för att skapa tillväxt och reducera kostnader med minst 1 miljard kronor under de kommande tre åren. Baltikum fortsatte att leverera under kvartalet och vi är mycket glada över att se Estland återgå till helårstillväxt. Strategin för Fixed Mobile Convergence (FMC) i Sverige fortskrider väl med 219 000 kunder som nu tecknat FMC-erbjudanden.

Sammanfattning av fjärde kvartalet och helåret 2019

Koncernens organiska tjänsteintäkter från slutkund var oförändrade under kvartalet med en tillväxt på 8 procent i Baltikum och en nedgång med 1 procent i Sverige (nu inklusive IoT). Koncernens underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 ökade organiskt med 10 procent under kvartalet. Baltikum ökade med 9 procent och Sverige med 11 procent, drivet av synergier i samband med slutförandet av integrationen med Com Hem. Vi uppfyllde vår helårsguidning med oförändrade tjänsteintäkter från slutkund, en ökning av underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 med 6 procent och capex exklusive spektrum och leasing på 2,4 miljarder kronor.

I Sverige var tjänsteintäkterna från slutkund inom konsumentverksamheten i stort sett oförändrade då den fortsatta tillväxten inom mobila abonnemang (3%) och fast bredband (4%) uppvägdes av nedgångar inom digital-tv (-6%), mobilt kontantkort (-1%) och fast telefoni och DSL (-22%). Den operationella utvecklingen var likartad med vad vi sett hittills i år. Vi såg stadig volymtillväxt i våra huvudtjänster mobila abonnemang, fast bredband och digital-tv via kabel och fiber medan nedgången inom äldre tjänster fortsatte. Även ASPU-trenderna låg till stor del kvar med oförändrad tillväxt inom mobila abonnemang medan fast bredband och digital-tv via kabel och fiber fortsatte att minska på grund av fortsatt påverkan från årets lägre prisjusteringar för existerande kunder.

Inom företagsverksamheten i Sverige fortsätter vi att se en press på tjänsteintäkter från slutkund som minskar med 2 procent (inklusive IoT) som en följd av fortsatt press på ASPU på marknaden och att effekten av de initiativ som gjorts för att återfå tillväxt ännu inte har haft sin verkan.

Åtgärder för att säkra vårt ledarskap i en föränderlig tv-marknad

I en tv-marknad som förändras snabbt, där konsumtionen går från traditionellt linjärt innehåll som levereras via en box till on demand-innehåll som strömmas till flera enheter direkt över internet, är det oerhört viktigt för tv-distributörer att anpassa sig. För att säkra vår position som den ledande svenska tv-leverantören och kapitalisera på denna marknadstrend har vi lanserat vår egen fristående over-the-top-tjänst (OTT) Comhem Play+. Med tanke på vår betydande roll som aggregator av videoinnehåll är en OTT-tjänst ett naturligt nästa steg där vi drar nytta av vår förmåga att paketera det bästa on demand-innehållet; dels för att förbättra våra befintliga tvkunders upplevelse, dels för att nå nya kunder som aldrig varit konsumenter av traditionell tv. Även om vi på kort sikt inte förväntar oss någon betydande effekt på tillväxten kommer det initialt att utgöra ännu en viktig pusselbit i FMC-strategin som ger ytterligare verktyg i förbättrandet av kundnöjdheten genom mer-för-mer-strategin. Med tiden tror vi att Comhem Play+ blir ett kraftfullt verktyg för att kunna ta del av en snabbt växande marknad där vi ännu inte är verksamma.

Vi går in i ett nytt segment på den uppkopplade marknaden

I början av februari 2020 tog vi ett viktigt steg mot att optimera vår varumärkesportfölj och att göra Tele2 redo för framtiden genom lanseringen av ett helt nytt digitalt varumärke vid namn Penny. Varumärket kommer inledningsvis att sälja mobila abonnemang och fasta bredbandstjänster med en enkel och helt digital kundupplevelse, prissatt i linje med andra varumärken inom detta marknadssegment. Vi tror att denna typ av varumärke tillgodoser behoven hos en ny generation av kunder som våra andra varumärken inte riktigt når idag. Det gör det möjligt för oss att fylla en lucka i varumärkesportföljen och slutligen vara närvarande i alla segment på konsumentmarknaden och därmed kunna ta del av ett växande segment som blir allt viktigare.

Vi lägger grunden för tillväxt genom flera tillväxtdrivare

Den EBITDA-tillväxt vi uppnådde under 2019 var nästan helt driven av kostnadsbesparingar. Även om vi kan upprätthålla detta under ytterligare några år med det program för kostnadstransformation vi initierar under 2020, måste vi växa intäkterna för att göra detta hållbart. Från 2020 och framåt siktar vi på tillväxt och vi tror att den grund vi lade under 2019 och de initiativ som lanseras under 2020 kommer att ta oss dit. Vi siktar på att uppnå stabil låg ensiffrig tillväxt genom flera parallella tillväxtdrivare, utan att pressa någon av dem för hårt, samt att undvika åtgärder som ökar kostnader eller stör verksamheten.

Under 2020 kommer den huvudsakliga drivkraften för ytterligare tillväxt vara prisjusteringar inom vår konsumentverksamhet i Sverige, med stöd av åtgårder som vidtagits för att förbättra kundupplevelsen. Om man ser till drivkrafterna bakom tjänsteintäkter från slutkund under 2019, är mobila abonnemang och fast bredband de absolut viktigaste. Under 2019 var ökningen i dessa tjänster ett resultat av volym snarare än pris, eftersom ASPU låg stilla medan volymerna ökade med 3 procent för mobila abonnemang och 5 procent för fast bredband. Med de förbättringar vi gör beträffande kundupplevelsen och den fortsatta konsumtionsökningen av dessa tjänster, finns det helt klart en outnyttjad potential här.

På medellång sikt förväntar vi oss att de två nya tillväxtdrivarna, Comhem Play+ och Penny, även de bidrar till en hållbar tillväxt. Inte minst kommer dessa tjänsters helt digitala karaktär hjälpa Tele2 att utvecklas till nästa generations telekombolag och förbli relevant för den moderna konsumenten.

Vår FMC-strategi är en annan tillväxtfaktor som redan har kommit en bra bit på vägen. Vi introducerade FMC-erbjudanden för våra Comviq-kunder under kvartalet och uppnådde 219 000 FMC-kunder totalt, vilket täcker nästan tre fjärdedelar av den totala överlappningen mellan våra mobila och fasta kunder och 15 procent av den fasta konsumentkundbasen. Detta utgör en växande grupp lojala och nöjda kunder med en komplett uppsättning av tjänster som i sin tur ger oss en solid grund som skapar stabilitet och potential för tillväxt inom konsumentverksamheten. Vi ser en tydlig skillnad i kundbortfall bland dessa kunder och när vi nu vidareutvecklar våra verktyg med tjänster såsom Comhem Play+ och gör ytterligare förbättringar i vår varumärkesportfölj blir FMC-strategin allt viktigare.

Nästa steg i transformationen ska frigöra 1 miljard kronor i sänkta rörelsekostnader

Under detta kvartal slutförde vi integrationen med Com Hem – två år tidigare än beräknat. Vi levererade ytterligare cirka 200 miljoner kronor i synergier under kvartalet, uppnådde 500 miljoner kronor för helåret och en årlig besparingstakt på 800 miljoner kronor i slutet av kvartalet. De 100 miljoner kronor som återstår upp till målet om 900 miljoner kronor kommer att ingå i nästa fas av transformation, där vi räknar med att frigöra minst 1 miljard kronor i sänkta rörelsekostnader under de kommande tre åren. Dessa besparingar blir utöver de 800 miljoner kronorna, vilket innebär en kostnadsminskning på minst 1,8 miljarder kronor mellan 2018 och 2022.

En stor del av besparingarna kommer vara relaterat till avvecklande av äldre IT-system, men detta innebär också en transformation för hela den svenska organisationen där vi steg för steg går mot bättre samverkan och minskade dubbla funktioner, vilket möjliggör en mer effektiv resursanvändning. Eftersom dessa kostnadsbesparingar är av strukturell karaktär, så som transformation av IT-system, kommer de ta längre tid att realiseras och förväntas få effekt främst under 2021 och 2022. Eftersom vi behöver investera i våra två nya produktlanseringar i år kommer nettoeffekten av besparingarna att vara små under 2020.

Guidning och aktieägaravkastning

Vi upprepar vår guidning med låg ensiffrig tillväxt av tjänsteintäkter från slutkund, medelhög ensiffrig tillväxt i underliggande EBITDAaL för 2020 och på medellång sikt. Vi förväntar oss capex exklusive spektrum och leasing på 2,5-3,0 miljarder kronor under 2020 och 2,8–3,3 miljarder kronor per år på medellång sikt. Som resultatet 2019 visar; där tjänsteintäkter från slutkund låg på oförändrad nivå, underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 ökade med 6 procent organiskt och underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 minus capex exklusive spektrum och leasing ökade med 13 procent, genererar denna typ av modell ett betydande kassaflöde och vi avser att dela ut detta till aktieägarna.

För detta år föreslår styrelsen en ordinarie utdelning på 5,50 kronor per aktie (3,8 miljarder kronor), upp 25% jämfört med föregående år, att utbetalas i två delar i maj och oktober 2020. Därutöver föreslår styrelsen en extra utdelning på 3,50 kronor per aktie (2,4 miljarder kronor), att utbetalas i maj 2020.

Vårt fokus framåt

Medan 2019 var ett år av förberedelser där grunden för framtiden lades med Com Hem-integrationen, lanseringen av FMC-strategin samt optimering av den geografiska spridningen och den organisatoriska strukturen kommer 2020 och framåt att handla om exekvering. Tack vare hårt arbete och stort engagemang bland våra anställda under 2019, kliver vi in i 2020 med flera nya initiativ som både bidrar till en återgång till tillväxt och förvandlar Tele2 till ett mer kostnadseffektivt och digitalt företag över tid.

Anders Nilsson

VD och koncernchef

Finansiell översikt

Resultaträkningsanalys

Kvarvarande verksamhet Miljoner SEK	okt-dec 2019 IFRS 16	okt-dec 2018 IAS 17	helår 2019 IFRS 16	helår 2018 IAS 17
Tjänsteintäkter från slutkund	5 016	4 339	19 921	14 047
Nettoomsättning	7 270	6 606	27 659	21 775
Underliggande EBITDA	2 695	1 875	10 525	6 386
Jämförelsestörande poster	-104	-347	-711	-750
EBITDA	2 591	1 527	9 814	5 635
Avskrivningar	-1 391	-867	-5 224	-2 352
– varav avskrivningar på övervärden från förvärv	-305	-199	-1 199	-314
Nedskrivningar	-1	—	-469	—
Resultat från andelar i samrisk- och intressebolag	-20	-5	-97	9
Rörelseresultat	1 179	656	4 024	3 291
Räntenetto och andra finansiella poster	-121	-111	-445	-372
Inkomstskatt	-268	-1 224	-978	-1 811
Periodens resultat	790	-679	2 601	1 108
Avstämning av leasingeffekter
Underliggande EBITDA	2 695	1 875	10 525	6 386
Återföring IFRS 16 effekt	-317	—	-1 182	—
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	2 378	1 875	9 344	6 386
Underliggande EBITDA	2 695	1 875	10 525	6 386
Leasingavskrivningar	-320	—	-1 186	—
Leasingränta	-23	—	-81	—
Underliggande EBITDAaL	2 352	1 875	9 258	6 386

Kommentarer avser fjärde kvartalet (oktober-december) 2019 om inte annat angetts

Nettoomsättningen ökade med 10 procent till följd av samgåendet med Com Hem. På organisk basis minskade nettoomsättningen med 1 procent då nedgång i Sverige motvägde tillväxt i Baltikum. Tjänsteintäkter från slutkund var på samma nivå som föregående år på organisk basis då fortsatt tillväxt i Baltikum motvägdes av nedgång i Sverige, till följd av fortsatt nedgång i tjänsteintäkter från företagsverksamheten.

Underliggande EBITDA ökade med 44 procent till följd av samgåendet med Com Hem och införandet av IFRS 16 där operationell leasing avförs från underliggande EBITDA från och med den 1 januari 2019. Den organiska tillväxten för underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 var 10 procent (9 procent exklusive effekten av 35 miljoner i vinst från försäljning av osäkra fordringar i Sverige under kvartalet).

Jämförelsestörande poster uppgick till –104 (–347) miljoner kronor främst till följd av integrationskostnader kopplade till samgåendet med Com Hem, se not 3.

Avskrivningarna ökade både till följd av sammanslagningen med Com Hem och införandet av IFRS 16. Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar (leasade tillgångar) uppgick till 320 miljoner kronor under kvartalet.

Rörelseresultatet ökade till 1 179 (656) miljoner kronor.

Revenue Nettoomsättning och tjänsteintäkter från slutkund

Underliggande EBITDAaL/Underliggande EBITDAaL-marginal

Siffrorna i graferna inkluderar Com Hem pro forma i alla perioder. I grafen till höger är underliggande EBITDAaL ersatt av underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 i Q4 2018.

Kassaflödesanalys

Totala verksamheten Miljoner SEK	okt-dec 2019 IFRS 16	okt-dec 2018 IAS 17	helår 2019 IFRS 16	helår 2018 IAS 17
Underliggande EBITDA, kvarvarande verksamheter	2 695	1 875	10 525	6 386
Jämförelsestörande poster, kvarvarande verksamheter	-104	-347	-711	-750
EBITDA, kvarvarande verksamheter	2 591	1 527	9 814	5 635
EBITDA, avvecklade verksamheter	239	617	3 089	1 802
Amortering av leasingskulder	-313	-0	-1 269	-0
Betald capex	-665	-1 129	-3 607	-3 403
Förändringar av rörelsekapitalet	-271	-508	-179	-1 123
Betalt finansnetto	-83	-342	-466	-603
Betald skatt	92	-121	-798	-643
Övriga kassaflödespåverkande poster	-104	43	-1 745	93
Fritt kassaflöde till eget kapital	1 484	86	4 840	1 757
Fritt kassaflöde till eget kapital, kvarvarande verksamheter	1 255	171	4 329	1 998

EBITDA från avvecklade verksamheter uppgick till 239 (617) miljoner kronor vilket främst reflekterar EBITDA från Kroatien samt en tilläggsköpeskilling relaterat till försäljningen av Tele2 Österrike. Skillnaden från föregående år förklaras av försäljningen av verksamheterna i Kazakstan och Nederländerna. Se not 11.

Avskrivning av leasade tillgångar rapporteras från den 1 januari 2019 i samband med införandet av IFRS 16 och avspeglar betalningar för leasing som inte längre reflekteras i EBITDA.

Betald capex minskade till –665 (–1 129) miljoner kronor då föregående år inkluderade capex relaterat till verksamheterna i Kazakstan och Nederländerna, vilka nu är sålda.

Analys av finansiell ställning

Totala verksamheten Miljoner SEK	31 dec 2019 IFRS 16	31 dec 2018 IAS 17
Obligationer	20 305	20 580
Företagscertifikat	1 100	4 491
Finansiella institut och övriga skulder	3 912	3 220
Likvida medel	-448	-404
Övriga justeringar	-164	-37
Ekonomisk nettoskuldsättning	24 705	27 849
Leasingrelaterade skulder	6 111	17
Skulder relaterade till Kazakstan	—	1 016
Nettoskuldsättning	30 816	28 881
Ekonomisk nettoskuld/underliggande EBITDAaL	2,5x	2,8x
Outnyttjade kreditfaciliteter	8 716	9 116

Betald skatt om 92 miljoner kronor var positiv för kvartalet till följd av återbäring av källskatt relaterat till det återbetalda aktieägarlånet i Kazakstan samt återbetald preliminärskatt i Sverige.

Övriga kassaflödespåverkande poster uppgick till -104 miljoner kronor, främst till följd av en vändning av tilläggsköpeskillingen relaterad till försäljningen av Tele2 Österrike, då betalningen mottogs i januari 2020.

Fritt kassaflöde till eget kapital ökade till 1 484 (86) miljoner kronor, främst till följd av sammanslagningen med Com Hem och starkt underliggande kassaflöde. För helåret 2019 uppgick fritt kassaflöde till eget kapital från kvarvarande verksamheter till 4 329 miljoner kronor (4 840 miljoner kronor för den totala verksamheten) eller cirka 6 kronor per aktie.

Ekonomisk nettoskuldsättning uppgick till 24 705 (27 849) miljoner kronor. Det är en reducering om 3,1 miljarder kronor, då 7,2 miljarder kronor i utdelning till aktieägare täcktes av kassagenerering, intäkter från försäljning av tillgångar i Nederländerna och Kazakstan samt återbetalningen av aktieägarlånet i Kazakstan.

Ekonomisk nettoskuld/underliggande EBITDAaL om 2,5x (2,8x) är inom vårt mål om 2,5–3,0x.

Tjänsteintäkter från slutkund, Kv 4 2019 Tjänsteintäkter från slutkund per tjänst, Kv 4 2019

Finansiell guidning

Finansiell guidning för 2020 och på medellång sikt

Tele2 AB ger följande guidning för kvarvarande verksamheter i oförändrad valuta

Helår 2020

• Låg ensiffrig tillväxt för tjänsteintäkter från slutkund
• Medelhög ensiffrig tillväxt för underliggande EBITDAaL
• Capex exklusive spektrum och leasing om 2,5–3,0 miljarder kronor då utbyggnaden av 5G förväntas börja under det andra halvåret 2020

Mål på medellång sikt

• Låg ensiffrig tillväxt för tjänsteintäkter från slutkund
• Medelhög ensiffrig tillväxt för underliggande EBITDAaL
• Capex exklusive spektrum och leasing om 2,8–3,3 miljarder kronor under utbyggnad av 5G och Remote-PHY

Utdelning

För räkenskapsåret 2019 har styrelsen för Tele2 AB beslutat att rekommendera, till årsstämman den 11 maj 2020, att en ordinarie utdelning på 5,50 kronor utbetalas per ordinarie A- och B-aktie i två lika stora delar.

Dessutom föreslår styrelsen att en extra utdelning på 3,50 kronor per ordinarie A- och B-aktie utbetalas i maj 2020.

Finanspolicy

• Tele2 kommer att eftersträva en ekonomisk nettoskuldsättning/underliggande EBITDAaL i intervallet 2,5–3,0x och att bibehålla en kreditprofil som överensstämmer med kreditbetyget "investment grade"
• Tele2s policy syftar till att bibehålla skuldsättningsmålet genom att distribuera kapital till aktieägarna genom:
  • En ordinarie utdelning på minst 80 procent av fritt kassaflöde till eget kapital och
  • Extrautdelningar och/eller återköp av aktier, baserat på kvarvarande fritt kassaflöde till eget kapital, intäkter från försäljning av tillgångar och belåning av underliggande EBITDAaL-tillväxt

Översikt per segment

Sverige

För att återspegla förändringarna inom Tele2s organisationsstruktur är det tidigare konsumentsegmentet i Sverige, företagssegmentet i Sverige och IoT-segmentet nu kombinerade i segmentet Sverige.

Samgåendet med Com Hem slutfördes och kostnadssynergier på cirka 200 miljoner kronor påverkade resultatet under kvartalet. I slutet av kvartalet beräknades kostnadssynergierna ha nått en besparingstakt motsvarande 800 miljoner kronor på årsbasis och integrationskostnader på 101 miljoner kronor togs under kvartalet. Integrationskostnaderna uppgår till sammanlagt 780 miljoner kronor sedan integrationsprogrammets början. Ett nytt transformationsprogram med start 2020 förväntas ge minst 1 miljard kronor i rörelsekostnadsbesparingar under tre år. Tele2 räknar med cirka 1 miljard kronor i omstruktureringskostnader under denna period.

Utvärdering på jämförbar basis inklusive Com Hem

I följande utvärdering på jämförbar basis av den svenska verksamheten beskrivs verksamheten som om Com Hem ingick i Tele2-koncernen under alla granskningsperioder.

Omsättning minskade med 1 procent främst på grund av lägre hårdvaruintäkter för konsumentverksamheten.

Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 ökade med 11 procent under kvartalet till följd av kostnadsminskningar. Exklusive en vinst på 35 miljoner kronor från försäljningen av osäkra fordringar ökade underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 med 9 procent.

Finansiell information Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018 proforma	organisk %	helår 2019	helår 2018 proforma	organisk %
Nettoomsättning	5 890	5 922	-1%	22 415	22 673	-1%
Underliggande EBITDA	2 188	1 741		8 614	7 110
Underliggande EBITDAaL	1 901			7 515
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	1 925	1 741	11%	7 592	7 110	7%
Underliggande EBITDA-marginal exklusive IFRS 16	33%	29%		34%	31%
Capex
Nätverk	283	301		927	810
IT	167	228		649	609
Kundutrustning	92	84		299	380
Övrigt	52	50		161	95
Capex exklusive spektrum och leasing	595	663		2 035	1 895
Spektrum	—	721		—	721
Nyttjanderättstillgångar (leasing)	390	—		1 073	—
Capex	984	1 384		3 109	2 616
Capex exklusive spektrum och leasing / intäkter	10%	11%		9%	8%

Konsumentverksamheten i Sverige

Tele2 utökade FMC-förmånerna till Comviq-kunder under kvartalet och fortsatte ökningen av korsförsäljning i alla försäljningskanaler. Mer-förmer-strategin gjorde framsteg med 219 000 kunder som nu har tecknat FMC-abonnemang. Detta utgör nästan tre fjärdedelar av den potentiella FMC-basen på cirka 300 000 kunder som har både mobila och fasta tjänster från Tele2-koncernen.

Mobila abonnemang fortsatte att öka med ett nettokundintag på 11 000 RGUer medan ett säsongsbundet kundbortfall inom kontantkort resulterade i ett totalt mobilt nettointag på -29 000 RGUer. Mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade med 3 procent då minskade kontantkortsvolymer kompenserades av högre ASPU och volymdriven intäktstillväxt inom abonnemang.

Nettointaget av RGUer inom fast bredband på 10 000 var i linje med föregående kvartal och nedgången i ASPU fortsatte (-1 %) då effekten av lägre prisökningar jämfört med föregående år kvarstår. Detta ledde till en ökning av tjänsteintäkter från slutkund på 4 procent.

Nettointaget av RGUer inom digital-tv på -10 000 RGUer drivet av fortsatt nedgång för Boxers RGU-bas för marksänd digital-tv. Vi förväntar oss ett ökat kundbortfall både i varumärket Boxer och Com Hem under det första kvartalet 2020 till följd av att TV4-kanalerna tillfälligt stängdes ner i december. Tjänsteintäkter från slutkund för digital-tv minskade med 5 procent på grund av nedgången i RGU-basen för marksänd digital-tv och nedgång i ASPU för digital-tv via kabel och fiber (-6%) då effekten av lägre prisökningar jämfört med föregående år kvarstår.

Operationell information Tusental	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018	organisk %
		proforma		proforma
RGUer	Nettointag		Antal RGUer
Mobilt	-29	-32	2 962	2 947	1%
– Abonnemang	11	12	1 875	1 817	3%
– Kontantkort	-41	-44	1 088	1 131	-4%
Fast	-4	-22	2 177	2 209	-1%
– Fast bredband	10	13	873	827	5%
– Digital-TV	-10	-9	1 022	1 057	-3%
– Kabel och fiber	1	3	665	658	1%
– DTT	-11	-11	357	399	-11%
– Fast telefoni och DSL	-4	-26	282	325	-13%
Adresserbar fast marknad	24	124	3 314	3 114	6%

Nyckeltal och finansiell information	okt-dec 2019	okt-dec 2018 proforma		helår 2019	helår 2018 proforma	organisk %
ASPU (SEK)
Mobilt	160	157	2%	159	155	3%
– Abonnemang	207	207	0%	206	205	1%
– Kontantkort	81	78	3%	81	79	3%
Fast	231	234	-1%	231	232	0%
– Fast bredband	246	249	-1%	247	247	0%
– Digital-TV	252	260	-3%	255	261	-2%
– Kabel och fiber	226	241	-6%	231	241	-4%
– DTT	300	290	3%	298	293	2%
– Fast telefoni och DSL	105	114	-8%	107	111	-4%
Finansiell information (miljoner SEK)
Mobilt	1 427	1 392	3%	5 651	5 555	2%
– Abonnemang	1 160	1 122	3%	4 567	4 443	3%
– Kontantkort	268	270	-1%	1 085	1 112	-2%
Fast	1 508	1 556	-3%	6 092	6 243	-2%
– Fast bredband	640	613	4%	2 516	2 380	6%
– Digital-TV	777	827	-6%	3 186	3 379	-6%
– Kabel och fiber	451	474	-5%	1 835	1 901	-3%
– DTT	326	353	-7%	1 351	1 479	-9%
– Fast telefoni och DSL	90	116	-22%	390	485	-20%
Fastighetsägare och övrigt	176	177	-1%	706	721	-2%
Tjänsteintäkter från slutkund	3 111	3 125	0%	12 450	12 520	-1%
Operatörsintäkter	204	198		818	779
Försäljning av utrustning	637	762		2 104	2 367
Nettoomsättning	3 951	4 085	-3%	15 372	15 666	-2%

Företagsverksamheten i Sverige

Konkurrensen var fortsatt hård med prispress inom storföretagssegmentet, särskilt inom den offentliga sektorns mobila tjänster där alla huvudaktörer fokuserar på att försvara kundbasen. Inom små och medelstora företag lanserade Tele2 en ny portfölj för mobilt abonnemang inklusive uppdaterade roamingerbjudanden.

Volymtillväxten fortsatte under kvartalet med ytterligare 3 000 mobila RGUer, drivet av minskat kundbortfall och implementeringen av ett antal nya avtal inom både storföretag och små och medelstora företag. Tele2 såg också en positiv effekt på bredbandsförsäljningen efter lanseringen av Tele2 bredband under tredje kvartalet 2019. Nya avtal som tecknades innefattande Scania, Sveriges Riksbank och Region Dalarna.

Totala tjänsteintäkter från slutkund (inklusive IoT) minskade med 2 procent på grund av prispress på den mobila marknaden samt en fortsatt nedgång inom äldre fasta tjänster, delvis kompenserat av tillväxt i molnbaserade tjänster såsom Cloud PBX-lösningar.

Sverige Business

okt-dec 2019	okt-dec 2018 proforma	helår 2019	helår 2018 proforma	organisk %
	Nettointag		Antal RGUer
3	8	920	889	3%

Nyckeltal och finansiell information	okt-dec 2019	okt-dec 2018	organisk %	helår 2019	helår 2018	organisk %
		proforma			proforma
ASPU (SEK)
Mobilt (exklusive IoT)
– Abonnemang	163	177	-8%	165	181	-9%
Finansiell information (miljoner SEK)
Mobilt	502	510	-2%	1 974	1 996	-1%
Fast	271	296	-8%	1 113	1 237	-10%
Solutions	288	276	4%	1 090	1 051	4%
Tjänsteintäkter från slutkund	1 061	1 083	-2%	4 177	4 284	-2%
Operatörsintäkter	40	36		131	127
Försäljning av utrustning	569	507		1 736	1 751
Nettoomsättning	1 671	1 625	3%	6 044	6 163	-2%

Sverige Wholesale

Finansiell information	okt-dec 2019	okt-dec 2018 proforma	organisk %	helår 2019	helår 2018 proforma	organisk %
Operatörsintäkter	266	211		986	840
Intern försäljning	1	1		13	4
Nettoomsättning	268	212		999	844	18%

Baltikum

Litauen

Under kvartalet tog Tele2 Litauen nästa steg i sin strategi för mobil konvergens genom att lansera en tv-tjänst över mobilnätet.

Nettokundintaget på -7 000 mobila RGUer var främst en effekt av säsongsbundet kundbortfall inom kontantkortsverksamheten. ASPU ökade med 6 procent i lokal valuta som ett resultat av en ökad andel större tjänstepaket.

Tjänsteintäkter från slutkund ökade med 8 procent i lokal valuta främst till följd av tillväxt i ASPU.

Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 ökade med 14 procent i lokal valuta som en följd av högre tjänsteintäkter från slutkund.

Operationell information Tusental	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018	organisk %
RGUer	Nettointag		Antal RGUer
Mobilt	-7	-8	1 895	1 861	2%

Nyckeltal och finansiell information	okt-dec 2019	okt-dec 2018	organisk %	helår 2019	helår 2018	organisk %
ASPU (EUR)
Mobilt	6,5	6,1	6%	6,3	5,9	6%
Finansiell information (miljoner SEK)
Tjänsteintäkter från slutkund	392	351	8%	1 502	1 329	9%
Operatörsintäkter	61	60		250	249
Försäljning av utrustning	235	243		859	822
Intern försäljning	14	10		44	31
Nettoomsättning	703	664	3%	2 656	2 430	6%
Underliggande EBITDA	257	204		1 019	817
Underliggande EBITDAaL	240			957
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	240	204	14%	956	817	13%
Underliggande EBITDA-marginal exklusive IFRS 16	34%	31%		36%	34%
Capex	53	41		157	144
Capex exklusive spektrum och leasing	51	41		139	144
Capex exklusive spektrum och leasing / intäkter	7%	6%		5%	6%

Lettland

Nettokundintaget på -8 000 mobila RGUer var en effekt av ett säsongsbundet högt kundbortfall inom kontantkortsverksamheten. ASPU ökade med 7 procent i lokal valuta då framgångsrik merförsäljning och fortsatta effekter från prisökningar tidigare under året inom konsumentsegmentet kompenserade svagare ASPU-trender inom företagssegmentet.

Ökningen i ASPU resulterade i tillväxt i tjänsteintäkter från slutkund med 7 procent i lokal valuta.

Tillväxten i underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 om 1 procent i lokal valuta var lägre än tidigare kvartal på grund av en temporär positiv effekt föregående år såväl som en kostnadsinflation på marknaden.

Operationell information Tusental	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018	organisk %
RGUer	Nettointag		Antal RGUer
Mobilt	-8	-13	954	951	0%

Nyckeltal och finansiell information	okt-dec 2019	okt-dec 2018	organisk %	helår 2019	helår 2018	organisk %
ASPU (EUR)
Mobilt	7,1	6,6	7%	7,1	6,6	8%
Finansiell information (miljoner SEK)
Tjänsteintäkter från slutkund	217	197	7%	857	768	8%
Operatörsintäkter	49	51		195	202
Försäljning av utrustning	95	97		330	321
Intern försäljning	5	5		20	17
Nettoomsättning	366	349	2%	1 402	1 309	4%
Underliggande EBITDA	141	125		565	474
Underliggande EBITDAaL	131			526
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	131	125	1%	527	474	8%
Underliggande EBITDA-marginal exklusive IFRS 16	36%	36%		38%	36%
Capex	34	44		227	113
Capex exklusive spektrum och leasing	27	44		122	112
Capex exklusive spektrum och leasing / intäkter	7%	13%		9%	9%

Estland

Under fjärde kvartalet 2019 inledde Tele2 Estland lanseringen av ett nytt paketerbjudande för familj och vänner som kommer att vara helt genomförd under första kvartalet 2020.

Under kvartalet motverkades den positiva trenden inom företagssegmentet av kundbortfall inom konsumentsegmentet, vilket resulterade i ett nettoförändring om -2 000 RGUer.

Tjänsteintäkter från slutkund ökade med 9 procent i lokal valuta drivet av en ökning i ASPU på 11 procent vilket var en effekt av ökad försäljning av mer omfattande prisplaner samt de prisjusteringar som initierades under tredje kvartalet 2019.

Ökningen av tjänsteintäkter från slutkund resulterade i en tillväxt i underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 på 5 procent, vilket ger det andra kvartalet i rad med tillväxt.

Operationell information Tusental	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018	organisk %
RGUer	Nettointag		Antal RGUer
Mobilt	-2	-13	437	437	0%

Nyckeltal och finansiell information	okt-dec 2019	okt-dec 2018	organisk %	helår 2019	helår 2018	organisk %
ASPU (EUR)
Mobilt	8,8	7,9	11%	8,2	7,8	6%
Finansiell information (miljoner SEK)
Tjänsteintäkter från slutkund	129	114	9%	480	451	3%
Operatörsintäkter	32	32		131	133
Försäljning av utrustning	63	61		196	197
Intern försäljning	2	1		6	6
Nettoomsättning	226	209	5%	813	787	0%
Underliggande EBITDA	75	45		226	167
Underliggande EBITDAaL	46			162
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	49	45	5%	171	167	0%
Underliggande EBITDA-marginal exklusive IFRS 16	22%	22%		21%	21%
Capex	186	21		267	87
Capex exklusive spektrum och leasing	32	21		90	87
Capex exklusive spektrum och leasing / intäkter	14%	10%		11%	11%

Andra marknader

Tyskland

Antalet RGUer fortsatte att minska med ett nettotillskott på -12 000 under kvartalet. Antalet RGUer vid kvartalets slut uppgick till 254 000 (311 000) och som ett resultat av detta minskade tjänsteintäkter från slutkund med 18 procent.

Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 minskade med 9 procent till följd av minskade tjänsteintäkter från slutkund, delvis kompenserat av upplösta reserveringar under kvartalet.

Finansiell information Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	organisk %	helår 2019	helår 2018	organisk %
Tjänsteintäkt från slutkund	107	126	-18%	454	536	-18%
Operatörsintäkter	0	0		0	1
Försäljning av utrustning	0	1		2	2
Nettoomsättning	107	127	-18%	457	539	-18%
Underliggande EBITDA	55	58		216	248
Underliggande EBITDAaL	54			215
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	54	58	-9%	215	248	-16%
Underliggande EBITDA-marginal exklusive IFRS 16	51%	46%		47%	46%

Avvecklade verksamheter

Kroatien

Nettointaget på -59 000 RGUer var en effekt av säsongsbundet kundbortfall inom mobilt kontantkort.

Tjänsteintäkter från slutkund ökade med 9 procent i lokal valuta tack vare en volymökning inom mobilt abonnemang och högre ASPU.

Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 ökade med 98 procent i lokal valuta till följd av högre tjänsteintäkter från slutkund och lägre spektrumavgifter.

Den 31 maj 2019 ingick Tele2 Kroatien ett avtal med United Group att sälja verksamheten för ett företagsvärde om 220 miljoner euro. Se not 11 för mer information.

Operationell information Tusental	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018	organisk %
RGUer	Nettointag			Antal RGUer
Mobilt	-59	-48	945	897	5%

Nyckeltal och finansiell information	okt-dec 2019	okt-dec 2018	organisk %	helår 2019	helår 2018	organisk %
ASPU (HRK)
Mobilt	76	74	3%	79	76	4%
Finansiell information (miljoner SEK)
Tjänsteintäkter från slutkund	320	285	9%	1 246	1 111	11%
Operatörsintäkter	57	59		285	269
Försäljning av utrustning	189	172		607	550
Intern försäljning	3	2		12	8
Nettoomsättning	569	518	7%	2 150	1 937	8%
Underliggande EBITDA	134	51		575	249
Underliggande EBITDAaL	100			444
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	104	51	98%	455	249	77%
Underliggande EBITDA-marginal exklusive IFRS 16	18%	10%		21%	13%
Capex	102	56		323	127
Capex exklusive spektrum och leasing	70	56		168	127
Capex exklusive spektrum och leasing / intäkter	12%	11%		8%	7%

TELE2 Bokslutskommuniké

Koncernsummering proforma

Kvarvarande verksamheten Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018 proforma	organisk %	helår 2019	helår 2018 proforma	organisk %
NETTOOMSÄTTNING
Sverige	5 890	5 922	-1%	22 415	22 673	-1%
Litauen	703	664	3%	2 656	2 430	6%
Lettland	366	349	2%	1 402	1 309	4%
Estland	226	209	5%	813	787	0%
Tyskland	107	127	-18%	457	539	-18%
Övrigt	—	34	-100%	—	152	-100%
Intern försäljning, eliminering	-23	-17	—	-84	-58	—
Summa	7 270	7 287	-1%	27 659	27 832	-1%
UNDERLIGGANDE EBITDA
Sverige	2 188	1 741		8 614	7 110
Litauen	257	204		1 019	817
Lettland	141	125		565	474
Estland	75	45		226	167
Tyskland	55	58		216	248
Övrigt	-20	-34		-114	-50
Summa	2 695	2 139		10 525	8 768
UNDERLIGGANDE EBITDAaL
Sverige	1 901			7 515
Litauen	240			957
Lettland	131			526
Estland	46			162
Tyskland	54			215
Övrigt	-21			-117
Summa	2 352			9 258
UNDERLIGGANDE EBITDA EXKLUSIVE IFRS 16
Sverige	1 925	1 741	11%	7 592	7 110	7%
Litauen	240	204	14%	956	817	13%
Lettland	131	125	1%	527	474	8%
Estland	49	45	5%	171	167	0%
Tyskland	54	58	-9%	215	248	-16%
Övrigt	-21	-34	—	-116	-50	—
Summa	2 378	2 139	10%	9 344	8 768	6%
CAPEX
Sverige	595	663	-10%	2 035	1 895	7%
Litauen	51	41	19%	139	144	-7%
Lettland	27	44	-41%	122	112	6%
Estland	32	21	49%	90	87	-1%
Tyskland	1	0	0%	1	0	0%
Övrigt	0	110	-100%	2	394	-100%
Capex exklusive spektrum och leasing	706	880	-20%	2 388	2 633	-10%
Spektrum	0	721		68	723
Nyttjanderättstillgångar (leasing)	552	—		1 306	—
Summa	1 258	1 601		3 762	3 355
varav:
– Nätverk	332	423		1 144	1 195
– IT	213	311		741	928
– Kundutrustning	94	84		303	381
– Övrigt	67	61		201	128
Capex exklusive spektrum och leasing	706	880		2 388	2 633

Övriga upplysningar

Risker och osäkerhetsfaktorer

Tele2s verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer. De riskfaktorer som bedöms ha störst betydelse för Tele2s framtida utveckling är spektrumauktioner, lagar och förordningar, marknadskonkurrens och förändrad teknologi, strategiimplementering och integration, nätverk och IT-infrastruktur och -kvalitet, dataskydd och cybersäkerhet, externa relationer, leverantörer och samägda bolag, kundbortfall, rekrytering av kompetent personal, geopolitiska förutsättningar samt finansiella risker såsom valutarisk, ränterisk, likviditetsrisk, kreditrisk, risker relaterade till skatteärenden och nedskrivning av tillgångar. Utöver detta finns det en risk att Tele2 inte kan anskaffa tillräcklig finansiering för verksamheten. Se Tele2s årsredovisning för 2018 (förvaltningsberättelsen och not 2) för en mer utförlig beskrivning av Tele2s riskexponering och riskhantering.

Förändringar i Tele2s ledningsgrupp

Som meddelats den 3 december 2019 har Tele2 gjort förändringar i sin rapporteringsstruktur och organisation, inklusive förändringar i ledningsgruppen. Koncernens ledningsgrupp beskrivs på www.tele2.com under avsnittet Ledande befattningshavare.

Valberedning för årsstämman 2020

I enlighet med beslutet på årsstämman den 6 maj 2019 har en valberedning sammankallats. Denna består av ledamöter utsedda av de röstmässigt största aktieägarna i Tele2 AB (publ) ("Tele2"). Valberedningen består av Georgi Ganev, utsedd av Kinnevik AB, John Hernander, utsedd av Nordea Fonder samt Jan Dworsky, utsedd av Swedbank Robur. Valberedningens tre ledamöter utsågs av aktieägare som gemensamt representerade cirka 45 procent av det totala antalet röster i Tele2. Valberedningen utsåg Georgi Ganev till valberedningens ordförande.

Information om valberedningens arbete finns på Tele2s webbplats, www.tele2.com. Aktieägare som önskar föreslå kandidater till Tele2s styrelse kan inkomma med skriftligt förslag till agm@tele2.com eller till bolagsjurist Katarina Areskoug, Tele2 AB (publ), P.O. Box 62, SE 164 94 Kista, Sverige.

Övrigt

Den 21 april 2020 kommer Tele2 att offentliggöra delårsrapporten för perioden fram till den 31 mars 2020. Årsredovisningen för 2019 förväntas offentliggöras den 3 april 2020 och kommer att finnas tillgänglig på www.tele2.com.

Revisors granskningsrapport

Denna bokslutskommuniké har inte genomgått någon särskild granskning av bolagets revisorer.

Styrelsens signaturer

Styrelsen och VD intygar härmed att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, deras ekonomiska ställning och resultat, samt att den beskriver de väsentliga risker och osäkerheter som moderbolaget och övriga bolag i koncernen står inför.

Stockholm den 3 februari 2020 Tele2 AB

Carla Smits-Nusteling Ordförande

Vice styrelseordförande

Andrew Barron Anders Björkman Cynthia Gordon

Eva Lindqvist Georgi Ganev Lars-Åke Norling

Anders Nilsson VD och koncernchef

TELE2 Bokslutskommuniké

PRESENTATION AV FJÄRDE KVARTALET 2019

Tele2 kommer att hålla en presentation för den globala finansvärlden med möjlighet att delta per telefonkonferens kl. 10:00 CET (09:00 GMT/04:00 EST) måndagen den 3 februari 2020. Presentationen hålls på engelska och kommer även att finnas tillgänglig som webbsändning på Tele2s webbplats: www.tele2.com.

Uppringningsinformation:

För att vara säker på att uppkopplingen till konferenssamtalet fungerar ringer ni in några minuter före konferenssamtalets starttid för att registrera er.

Telefonnummer:

Sverige: +46 (0) 8 50 69 21 80 Storbritannien: +44 (0) 2071 928000 USA: +1 631 510 74 95

Kontaktpersoner Bilagor

Marcus Lindberg

Head of Investor Relations Telefon: +46 (0)73 439 25 40

Tele2 AB

Organisationsnummer: 556410-8917 Skeppsbron 18 Box 2094 103 13 Stockholm Sverige Tel + 46 (0) 8 5620 0060 www.tele2.com

Besök vår webbplats: www.tele2.com

Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens totalresultat i sammandrag Koncernens balansräkning i sammandrag Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Moderbolaget Noter Icke IFRS-nyckeltal

Koncernens resultaträkning i sammandrag

Miljoner SEK	Not	okt-dec	okt-dec	helår	helår
		2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning	2	7 270	6 606	27 659	21 775
Kostnader för sålda tjänster och utrustning	3	-4 354	-3 967	-16 596	-12 365
Bruttoresultat		2 916	2 639	11 063	9 410
Försäljningskostnader	3	-1 061	-1 146	-4 293	-3 614
Administrationskostnader	3	-669	-724	-2 665	-2 229
Resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag		-20	-5	-97	9
Övriga rörelseintäkter		66	52	297	185
Övriga rörelsekostnader	3	-54	-159	-281	-470
Rörelseresultat		1 179	656	4 024	3 291
Ränteintäkter		8	5	29	15
Räntekostnader	5	-118	-99	-483	-323
Övriga finansiella poster	5	-11	-17	10	-64
Resultat efter finansiella poster		1 058	545	3 579	2 919
Inkomstskatt	4	-268	-1 224	-978	-1 811
Periodens resultat från kvarvarande verksamheter		790	-679	2 601	1 108
Periodens resultat från avvecklade verksamheter	11	153	350	2 533	-116
Periodens resultat		943	-329	5 134	992
Kvarvarande verksamheter
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		790	-679	2 601	1 108
Innehav utan bestämmande inflytande		—	—	—	—
Periodens resultat från kvarvarande verksamheter		790	-679	2 601	1 108
Resultat per aktie, kr	8	1,15	-1,46	3,78	2,09
Resultat per aktie efter utspädning, kr	8	1,15	-1,46	3,77	2,07
Totala verksamheten
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		943	-405	5 004	854
Innehav utan bestämmande inflytande		0	76	131	138
Periodens resultat från totala verksamheten		943	-329	5 134	992
Resultat per aktie, kr	8	1,37	-0,89	7,28	1,61
Resultat per aktie efter utspädning, kr	8	1,36	-0,89	7,24	1,60

Koncernens totalresultat i sammandrag

Miljoner SEK	Not	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
PERIODENS RESULTAT		943	-329	5 134	992
Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat
Pensioner, aktuariella vinster/förluster		40	-26	-104	-39
Pensioner, aktuariella vinster/förluster, skatteeffekt		-8	5	22	8
Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat		32	-20	-82	-31
Komponenter som kan komma att omklassificeras till årets resultat
Omräkningsdifferenser i utlandsverksamheter		-233	-78	197	659
Skatteeffekt på ovan		8	8	-29	-74
Återföring av ackumulerade omräkningsdifferenser från sålda företag	11	16	—	-247	—
Skatteeffekt på ovan	11	—	—	-168	—
Omräkningsdifferenser i intresseföretag		-197	0	150	-0
Omräkningsdifferenser		-406	-70	-98	586
Säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter		96	5	-51	-156
Skatteeffekt på ovan		-21	-1	11	34
Återföring av ackumulerad säkring från sålda företag	11	—	—	721	—
Skatteeffekt på ovan	11	—	—	-169	—
Säkring av nettoinvesteringar		75	4	512	-121
Valutakursdifferenser		-331	-66	414	464
Vinst/förlust från ändring i verkligt värde i säkringsinstrument		19	-5	29	-16
Omklassificering av ackumulerade vinster/förluster till resultaträkningen		-8	9	-14	70
Skatteeffekt på kassaflödessäkringar		-3	-3	1	-16
Kassaflödessäkringar		8	1	16	38
Komponenter som kan komma att omklassificeras till årets resultat		-322	-66	429	502
ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN, NETTO EFTER SKATT		-290	-86	347	471
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN		653	-415	5 482	1 463
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare		652	-491	5 502	1 321
Innehav utan bestämmande inflytande		0	76	-21	142
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN		653	-415	5 482	1 463

Koncernens balansräkning i sammandrag

Miljoner SEK	Not	31 dec 2019	31 dec 2018
TILLGÅNGAR
Goodwill		29 744	30 158
Övriga immateriella tillgångar		18 397	19 604
Immateriella tillgångar		48 140	49 763
Materiella tillgångar		7 900	9 192
Nyttjanderättstillgångar		5 713	—
Andelar i joint ventures och intresseföretag	9	6 983	13
Övriga finansiella anläggningstillgångar	5	756	1 015
Tillgångsförda kontraktskostnader		374	374
Uppskjutna skattefordringar	4	330	367
Anläggningstillgångar		70 197	60 723
Varulager		710	670
Kortfristiga fordringar		5 715	6 824
Kortfristiga placeringar		0	2
Likvida medel	6	448	404
Omsättningstillgångar		6 874	7 901
Tillgångar som innehas för försäljning	11	2 713	14 020
TILLGÅNGAR		79 784	82 644
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Hänförligt till moderbolagets aktieägare		34 805	36 334
Innehav utan bestämmande inflytande		—	28
Eget kapital	8	34 805	36 362
Räntebärande skulder	5	27 752	23 238
Ej räntebärande skulder		4 360	4 204
Långfristiga skulder		32 112	27 443
Räntebärande skulder	5	5 066	6 763
Ej räntebärande skulder		6 379	8 088
Kortfristiga skulder		11 445	14 851
Skulder knutna till tillgångar som innehas för försäljning	11	1 421	3 988
EGET KAPITAL OCH SKULDER		79 784	82 644

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

Totala verksamheten Miljoner SEK	Not	okt-dec 2019	okt-dec 2018		helår 2019	helår 2018
Löpande verksamheten
Periodens resultat		943	-329	5 134		992
Justeringar av poster i årets resultat som ej genererar kassaflöde		1 791	2 052	4 760		5 291
Förändringar av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten		-271 2 463	-508 1 215	-179 9 716		-1 123 5 160
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella- och materiella tillgångar		-665	-1 129	-3 607		-3 403
Förvärv och avyttringar av aktier och andelar	9	-379	-6 400	4 310		-6 406
Övriga finansiella tillgångar, utlåning		3	-0		-0	-0
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-1 042	-7 529		703	-9 809
Finansieringsverksamheten
Upptagande av lån	5	-51	16 336	3 981		17 627
Amortering av lån	5	-28	-10 828	-7 639		-11 389
Utdelningar	8	-1 513	—	-7 153		-2 013
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-1 592	5 508	-10 811		4 225
Förändring av likvida medel		-171	-806	-392		-424
Likvida medel vid periodens början		607	1 212		404	802
Valutakursdifferenser i likvida medel		11	-2		436	26
Likvida medel vid periodens slut	6	448	404		448	404

TELE2 Bokslutskommuniké

Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag

Totala verksamheten Miljoner SEK	Not	31 dec, 2019
			Hänförligt till moderbolagets aktieägare
		Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Säkrings reserv	Omräknings reserv	Balanserat resultat	Summa	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Eget kapital, 1 januari		863	27 378	-734	3 252	5 576	36 334	28	36 362
Periodens resultat		—	—	—	—	5 004	5 004	131	5 134
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		—	—	527	54	-82	499	-152	347
Totalresultat för perioden		—	—	527	54	4 921	5 502	-21	5 482
Övriga förändringar i eget kapital
Aktierelaterade ersättningar	8	—	—	—	—	102	102	—	102
Aktierelaterade ersättningar, skatteeffekt	8	—	—	—	—	19	19	—	19
Utdelningar	8	—	—	—	—	-7 153	-7 153	—	-7 153
Avyttring av innehav utan bestämmande inflytande	11	—	—	—	—	—	—	-7	-7
Eget kapital vid periodens slut		863	27 378	-207	3 305	3 465	34 805	—	34 805

Totala verksamheten Miljoner SEK	Not	31 dec, 2018
		Hänförligt till moderbolagets aktieägare
		Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Säkrings reserv	Omräknings reserv	Balanserat resultat	Summa	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Eget kapital, 1 januari		634	7 842	-651	2 670	6 709	17 203	-114	17 089
Periodens resultat		—	—	—	—	854	854	138	992
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		—	—	-84	582	-31	467	4	471
Totalresultat för perioden		—	—	-84	582	823	1 321	142	1 463
Övriga förändringar i eget kapital
Aktierelaterade ersättningar	8	—	—	—	—	43	43	—	43
Aktierelaterade ersättningar, skatteeffekt	8	—	—	—	—	14	14	—	14
Nyemissioner	8	229	19 537	—	—	—	19 766	—	19 766
Utdelningar	8	—	—	—	—	-2 013	-2 013	—	-2 013
Eget kapital vid periodens slut		863	27 378	-734	3 252	5 576	36 334	28	36 362

Moderbolaget

Resultaträkningen i sammandrag

Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
Nettoomsättning	12	18	41	60
Administrationskostnader	-32	-43	-155	-129
Övriga rörelseintäkter	0	3	0	3
Övriga rörelsekostnader	-4	-103	-98	-359
Rörelseresultat	-24	-126	-212	-425
Utdelning från koncernbolag	—	600	—	600
Ränteintäkter och liknande resultatposter	35	21	149	21
Räntekostnader och liknande resultatposter	6	-104	-432	-369
Resultat efter finansiella poster	17	392	-495	-173
Bokslutsdispositioner, koncernbidrag	275	1 022	275	1 022
Skatt på periodens resultat	-120	-177	-15	-52
Periodens resultat	171	1 236	-235	796

Balansräkningen i sammandrag

Miljoner SEK	Not	31 dec 2019	31 dec 2018
TILLGÅNGAR
Övriga finansiella anläggningstillgångar		47 291	47 083
Anläggningstillgångar		47 291	47 083
Kortfristiga fordringar		5 391	15 786
Likvida medel		8	25
Omsättningstillgångar		5 399	15 810
TILLGÅNGAR		52 690	62 893
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital	8	5 848	5 848
Fritt eget kapital	8	21 611	28 874
Eget kapital		27 460	34 722
Räntebärande skulder	5	21 644	21 721
Långfristiga skulder		21 644	21 722
Räntebärande skulder	5	3 367	6 112
Ej räntebärande skulder		220	337
Kortfristiga skulder		3 586	6 450
EGET KAPITAL OCH SKULDER		52 690	62 893

Noter

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER OCH DEFINITIONER

Delårsrapportens finansiella information för tolv- och tremånadersperioden som avslutades 31 december 2019 har upprättats för koncernen enligt International Accounting Standard (IAS) 34 Delårsrapportering utgiven av International Accounting Standards Board (IASB) samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Utöver vad som beskrivs nedan har Tele2 upprättat delårsrapportens finansiella information för perioden som avslutades 31 december 2019 i enlighet med samma beräkningsmetoder och redovisningsprinciper som i årsredovisningen 2018. Beskrivning av dessa principer samt definitioner framgår av not 1 och not 35 i årsredovisningen för 2018.

Den 1 januari 2019 ändrade Tele2 redovisningsprincip för leasing genom att börja tillämpa IFRS 16. Tele2 har valt att tillämpa de lättnadsregler som finns i standarden och inte göra någon retroaktiv omräkning av tidigare perioder. Beskrivning av ändringarna till följd av tillämpning av IFRS 16 respektive effekterna på ingångsbalansen 1 januari 2019 framgår av not 10.

Tele2 har valt att förtidstillämpa de ändringar i IFRS 9 som föranletts av det framtida bytet av referensräntor, Interest Rate Benchmark Reform amendments to IFRS 9, IAS 39, and IFRS 7. Denna ändring har inte medfört någon effekt på de finansiella rapporterna. Övriga ändringar i IFRS standarder som tillämpades från och med 1 januari 2019 har ej haft någon väsentlig påverkan på Tele2s finansiella rapporter för tolvmånadersperioden som avslutades 31 december 2019.

För att reflektera den nya organisationsstrukturen som kommunicerades den 3 december 2019 har Tele2 uppdaterat sin rapportstruktur varvid jämförelseperioderna räknats om. Detta innefattar bland annat att konsument- och företagssegmenten i Sverige och IoT-segmentet kombineras till ett segment, se not 2 och 3. I samband med denna förändring har Tele2 även justerat klassificeringen av intäkter i det nya Sverigesegmentet vilket resulterat i att vissa intäkter har omklassificerats från tjänsteintäkter slutkund till operatörsintäkter och försäljning av utrustning, se not 2. Dessa ändringar har ingen effekt på totala intäkter eller lönsamhet för koncernen.

För att bättre beskriva den underliggande verksamheten har Tele2 ändrat resultatmått för segmenten från justerad EBITDA till underliggande EBITDA. Förändringen innebär en något vidare definition av jämförelsestörande poster för att få ett mer tydligt underliggande EBITDA, se vidare not 3. Från och med 2020 kommer Tele2 ändra resultatmått för segmenten till underliggande EBITDAaL, se avsnittet Icke IFRS nyckeltal för definition.

Siffrorna i denna delårsrapport avser 1 oktober–31 december (fjärde kvartalet) 2019 och kvarvarande verksamhet om inget annat angetts. Siffrorna inom parentes avser motsvarande period 2018.

NOT 2 NETTOOMSÄTTNING

Nettoomsättning per segment

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
Sverige	5 890	5 241	22 415	16 616
Litauen	703	664	2 656	2 430
Lettland	366	349	1 402	1 309
Estland	226	209	813	787
Tyskland	107	127	457	539
Övrigt	—	34	—	152
Summa inklusive intern försäljning	7 293	6 623	27 743	21 833
Intern försäljning, eliminering	-23	-17	-84	-58
SUMMA	7 270	6 606	27 659	21 775

Intern försäljning

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
Sverige	1	1	13	4
Litauen	14	10	44	31
Lettland	5	5	20	17
Estland	2	1	6	6
SUMMA	23	17	84	58

Nettoomsättning per kategori

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
Sverige Konsumentverksamheten
Tjänsteintäkter slutkund	3 111	2 492	12 450	6 894
Operatörsintäkter	204	182	818	643
Försäljning av utrustning	637	755	2 104	2 297
Summa	3 951	3 428	15 372	9 834
Sverige Företagsverksamheten
Tjänsteintäkter slutkund	1 061	1 060	4 177	4 070
Operatörsintäkter	40	36	131	127
Försäljning av utrustning	569	506	1 736	1 741
Intern försäljning	0	—	0	—
Summa	1 671	1 601	6 044	5 938
Sverige Wholesale
Operatörsintäkter	266	211	986	840
Intern försäljning	1	1	13	4
Summa	268	212	999	844
Litauen
Tjänsteintäkter slutkund	392	351	1 502	1 329
Operatörsintäkter	61	60	250	249
Försäljning av utrustning	235	243	859	822
Intern försäljning	14	10	44	31
Summa	703	664	2 656	2 430
Lettland
Tjänsteintäkter slutkund	217	197	857	768
Operatörsintäkter	49	51	195	202
Försäljning av utrustning	95	97	330	321
Intern försäljning	5	5	20	17
Summa	366	349	1 402	1 309
Estland
Tjänsteintäkter slutkund	129	114	480	451
Operatörsintäkter	32	32	131	133
Försäljning av utrustning	63	61	196	197
Intern försäljning	2	1	6	6
Summa	226	209	813	787
Tyskland
Tjänsteintäkter slutkund	107	126	454	536
Operatörsintäkter	0	0	0	1
Försäljning av utrustning	0	1	2	2
Summa	107	127	457	539
Övrigt
Operatörsintäkter	—	34	—	152
Summa	—	34	—	152
Intern försäljning, eliminering	-23	-17	-84	-58
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Tjänsteintäkter slutkund	5 016	4 339	19 921	14 047
Operatörsintäkter	653	606	2 512	2 347
Försäljning av utrustning	1 601	1 662	5 227	5 380
SUMMA	7 270	6 606	27 659	21 775

NOT 3 SEGMENTSRAPPORTERING

Underliggande EBITDA

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
Sverige	2 188	1 477	8 614	4 729
Litauen	257	204	1 019	817
Lettland	141	125	565	474
Estland	75	45	226	167
Tyskland	55	58	216	248
Övrigt	-20	-34	-114	-50
SUMMA	2 695	1 875	10 525	6 386

Avstämningsposter till rörelseresultat

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
Underliggande EBITDA	2 695	1 875	10 525	6 386
Förvärvskostnader	-1	-100	-72	-305
Integrationskostnader	-101	-161	-570	-311
Avyttring av anläggningstillgångar	-7	-25	-10	-58
Övriga jämförelsestörande poster	5	-62	-59	-77
Jämförelsestörande poster	-104	-347	-711	-750
EBITDA	2 591	1 527	9 814	5 635
Avskrivningar och nedskrivningar	-1 391	-867	-5 224	-2 352
Nedskrivning	-1	—	-469	—
Resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag	-20	-5	-97	9
Rörelseresultat	1 179	656	4 024	3 291

Förvärvskostnader

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
Com Hem, Sverige	2	-100	-52	-305
Övrigt	-3	—	-20	—
Förvärvskostnader	-1	-100	-72	-305

Integrationskostnader

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
Com Hem, Sverige	-101	-141	-570	-210
TDC, Sverige	—	-20	—	-101
Integrationskostnader	-101	-161	-570	-311
Rapporterat som:
– kostnad för sålda tjänster	-11	-6	-134	-24
– försäljningskostnader	-21	-25	-203	-43
– administrationskostnader	-69	-130	-233	-244
Består av:
– uppsägningskostnader	-73	-166	-417	-181
– övriga personal- och konsultkostnader	-16	13	-97	-102
– uppsägning av avtal och andra kostnader	-13	-8	-56	-28

Avyttring av anläggningstillgångar

Avyttringar av anläggningstillgångar rapporteras som övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader.

Övriga jämförelsestörande poster

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
Kostnader för sålda tjänster	5	-62	-57	-77
Försäljningskostnader	0	—	11	—
Administrationskostnader	-0	0	-13	0
Summa	5	-62	-59	-77
Består av:
– Sverige: avsättningar för roamingtvist	5	—	-54	—
– Sverige: avsättningar för juridisk tvist	—	-94	—	-109
– Sverige: återföring avsättning förlustkontrakt	—	32	—	32
– Litauen: justering av förväntad kreditförlustnivå	0	—	18	—
– Incitamentsprogram: justering av prestationsuppfyllelse	-0	—	-24	—

Nedskrivning

Under andra kvartalet 2019 redovisades en nedskrivning av goodwill om 452 miljoner kronor hänförlig till Estland. Nedskrivningen är relaterad till en omprövning av estimerade framtida kassaflöden, vilken reflekterar en lägre utgångspunkt på grund av senaste årets lönsamhetsnedgång. Efter nedskrivningen värderades den estniska verksamheten till 850 miljoner kronor på skuldfri basis, vilket erhållits vid beräkningen av nyttjandevärdet, varvid en WACC om 11 procent före skatt använts.

Under tredje kvartalet 2019 redovisades en nedskrivning om 13 miljoner kronor hänförlig till IoT. Då IoT har reviderat sin strategi och nu siktar på att nå en mer fokuserad tillväxt, har goodwill och övervärden relaterade till Kombridgeförvärvet skrivits av.

NOT 4 SKATT

Den 1 april 2019 mottog Tele2 besked att Skatteverket nekar bolaget avdrag för en valutakursförlust om 1,8 miljarder kronor relaterad till en konvertering av ett aktieägarlån till Tele2 Kazakstan från USD till Kazakisk Tenge i samband med bildandet av Tele2s tidigare samägda företag i Kazakstan. Skatteverket medgav i september 2019 delvis det yrkade avdraget med 0,7 miljarder kronor. Tillkommande skatt på kvarvarande nekade belopp uppgår till 241 miljoner kronor, plus ett skattetillägg och ränta om 109 miljoner kronor. Tele2 har överklagat beslutet och bedömer det som sannolikt att överklagandet kommer nå framgång. Någon reservering har inte redovisats.

Under tredje kvartalet 2019 påverkades skattekostnaden positivt med 24 miljoner kronor avseende värdering av uppskjuten skattefordran i Tyskland.

NOT 5 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER

Finansiering

Miljoner SEK	Räntebärande skulder
	31 dec, 2019		31 dec, 2018
	Kortfristiga	Långfristiga	Kortfristiga	Långfristiga
Obligationer SEK, Sverige	2 004	7 792	1 500	8 796
Obligationer EUR, Sverige	—	10 509	—	10 284
Företagscertifikat, Sverige	1 100	—	4 491	—
Kreditinstitut	223	3 271	415	2 583
Finansiella skulder	3 326	21 572	6 406	21 663
Avsättningar	230	1 543	224	1 471
Leasingskulder	1 142	4 501	2	14
Övriga skulder	368	135	131	90
Övriga skulder	1 740	6 179	357	1 575
Summa räntebärande skulder	5 066	27 752	6 763	23 238

Den 29 mars 2019 slutförde Tele2 en emission av en privat placeringsobligation om 1 miljard kronor. Obligationen har 7 års löptid och rörlig kupongränta.

Den 17 december 2018 offentliggjorde Tele2 överenskommelsen med Nordiska Investeringsbanken (NIB) om ett lån på 2 miljarder kronor för att finansiera Tele2s sammanslagning med Com Hem. Denna ytterligare finansiering från NIB förlänger Tele2s förfalloprofil och innebär ytterligare diversifiering av Tele2s finansiering. Den ytterligare finansieringen var villkorad av att existerande lån per 31 december 2018 uppgående till 130 miljoner EUR sades upp, vilket gjordes i januari 2019.

Vid rapportens utgivande har Tele2 en kreditfacilitet med ett syndikat av tio banker. Faciliteten förfaller 2024.

Överföring av rätten till betalning av fordringar

Tele2 Sverige överlåter rätten till betalning av vissa operativa fordringar till finansinstitut. Den erhållna betalningen från finansinstitut, i samband med att rätten till betalning av fordringar för sålda mobiltelefoner och annan utrustning överförts, har nettoredovisats mot fordran i balansräkningen samt resulterat i en positiv effekt på kassaflödet. Rätten till betalning utan regressrätt eller återstående kreditexponering för Tele2 har överförts till tredje part för motsvarande 468 (486) miljoner kronor respektive 2 041 (1 516) miljoner kronor för tre- respektive tolvmånadersperioderna som avlutades den 31 december 2019.

Klassificering och verkligt värde

Finansiella tillgångar i Tele2 består främst av fordringar på slutkunder, andra operatörer och återförsäljare samt likvida medel. Tele2s finansiella skulder består till stor del av lån, obligationer, leasing- samt leverantörsskulder. Klassificering av finansiella tillgångar och skulder samt deras verkliga värden framgår nedan. Under 2019 har inga överföringar skett mellan de olika nivåerna i verkligt värdehierarkin och inga väsentliga förändringar har skett i värderingstekniker, indata eller antaganden.

Miljoner SEK	31 dec, 2019
	Tillgångar och skulder till verkligt värde via resultaträkningen
	Derivat instrument avsedda för säkrings redovisning	Övriga instru ment (nivå 3)	Tillgångar till upplupet anskaff ningsvärde	Finansiella skulder till upplupet anskaff ningsvärde	Totalt redovisat värde	Verkligt värde
Övriga finansiella tillgångar	—	7	622	—	629	629
Kundfordringar	—	—	2 032	—	2 032	2 032
Övriga kortfristiga fordringar	154	—	1 837	—	1 992	1 992
Kortfristiga placeringar	—	—	0	—	0	0
Likvida medel	—	—	448	—	448	448
Tillgångar som innehas för försäljning	—	—	779	—	779	779
Summa finansiella tillgångar	154	7	5 718	—	5 880	5 880
Skulder till kreditinstitut och
liknande skulder	—	—	—	24 899	24 899	25 652
Övriga räntebärande skulder	277	—	—	5 869	6 146	6 150
Leverantörsskulder	—	—	—	1 671	1 671	1 671
Övriga kortfristiga skulder	—	—	—	781	781	781
Skulder knutna till tillgångar som innehas för försäljning	—	—	—	810	810	813
Summa finansiella skulder	277	—	—	34 029	34 306	35 066

Miljoner SEK	31 dec, 2018
	Tillgångar och skulder till verkligt värde via resultaträkningen
	Derivat instrument avsedda för säkrings redovisning	Övriga instru ment (nivå 3)	Tillgångar till upplupet anskaff ningsvärde	Finansiella skulder till upplupet anskaff ningsvärde	Totalt redovisat värde	Verkligt värde
Övriga finansiella tillgångar	—	7	898	—	905	905
Kundfordringar	—	—	2 509	—	2 509	2 509
Övriga kortfristiga fordringar	33	—	2 364	—	2 397	2 397
Kortfristiga placeringar	—	—	2	—	2	2
Likvida medel	—	—	404	—	404	404
Tillgångar som innehas för försäljning	—	—	2 659	—	2 659	2 659
Summa finansiella tillgångar	33	7	8 836	—	8 876	8 876
Skulder till kreditinstitut och liknande skulder	—	—	—	28 069	28 069	28 136
Övriga räntebärande skulder	113	15	—	109	237	237
Leverantörsskulder	—	—	—	3 004	3 004	3 004
Övriga kortfristiga skulder	—	—	—	689	689	689
Skulder knutna till tillgångar som innehas för försäljning	—	764	—	1 361	2 125	2 113
Summa finansiella skulder	113	779	—	33 232	34 124	34 179

Förändring i finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen i nivå 3

Miljoner SEK	31 dec, 2019		31 dec, 2018
	Tillgångar	Skulder	Tillgångar	Skulder
Per 1 januari	7	779	1	456
Förvärvade företag	—	-	6	—
Förändringar i verkligt värde, tilläggsköpeskilling Kazakstan	—	149	—	332
Betalning tilläggsköpeskilling Kazakstan	—	-913	—	—
Andra villkorade köpeskillingar:
– betald	—	-12	—	-12
– övriga förändringar	0	-2	—	3
I slutet av perioden	7	—	7	779

Per 31 december 2018 uppgick skulden för incitamentsprogrammet (IoTP), som omfattat Tele2-anställda i Tele2s bolag inom IoT (internet of things – sakernas internet), baserat på det uppskattade verkliga värdet till 4 miljoner kronor. Programmet baserades på överlåtbara syntetiska optioner. Under första kvartalet 2019 avvecklades incitamentsprogrammet genom kontant ersättning.

2016 rapporterades en skuld för villkorad tilläggsköpeskilling till de tidigare ägarna av Kombridge, Sverige. Per 31 december 2018 uppgick den uppskattade skulden för den villkorade tilläggsköpeskillingen till 11 miljoner kronor. I juli 2019 betalades den återstående villkorade köpeskillingen på 9 miljoner kronor.

Asianet, den tidigare minoritetsägaren i Tele2 Kazakstan, hade rätten till 18 procent av det ekonomiska intresset i det med Kazakhtelecom samägda bolaget. Avyttringen av Tele2 Kazakstan slutfördes den 28 juni 2019 och i juli 2019 betalades tilläggsköpeskillingen om 913 miljoner kronor till Asianet. Det verkliga värdet på tilläggsköpeskillingen uppgick per den 31 december 2018 till 764 miljoner kronor och baserades på det verkliga värdet på förväntade framtida kassaflöden från Tele2 Kazakstan. Tilläggsköpeskillingen klassificerades från och med den 31 december 2018 som skuld knuten till tillgångar som innehas för försäljning, se vidare not 11.

NOT 6 NÄRSTÅENDE FÖRETAG/PERSONER

Tele2s andel av likvida medel i samägda företag (Svenska UMTS-nät AB och Net4Mobility HB, Sverige och SIA Centuria, Lettland), över vilka Tele2 har begränsad förfoganderätt, ingick i koncernens likvida medel per respektive balansdag till nedanstående belopp.

Miljoner SEK	31 dec 2019	31 dec 2018
Likvida medel i samägda företag	65	60
Summa	65	60

Den 28 juni 2019 fullgjorde Tele2 utnyttjandet av säljoptionen och avyttrade sina aktier i det tidigare gemensamt ägda bolaget i Kazakstan, se vidare not 11. Tele2 äger från och med den 2 januari 2019 25 procent i T-Mobile Nederländerna. Under en övergångsperiod tillhandahåller Tele2 IT- och nättjänster till T-Mobile. Dessutom kommer T-Mobile att fortsätta att nyttja varumärket Tele2. Marknadsmässiga förhållanden och prissättning råder mellan parterna. Förutom transaktioner med samägda företag och tidigare beskrivna transaktioner, har inga väsentliga närstående transaktioner ägt rum under 2019. Övriga närstående företag finns beskrivna i not 37 i årsredovisningen för 2018.

NOT 7 EVENTUALFÖRPLIKTELSER

Totala verksamheten Miljoner SEK	31 dec 2019	31 dec 2018
Skatteavdrag för valutakursförlust Åtagande för nedmontering av tillgångar, avvecklade	350	—
verksamheter	—	159
Summa eventualförpliktelser	350	159

Den 1 april 2019 mottog Tele2 besked att Skatteverket nekar bolaget avdrag för en valutakursförlust, se vidare not 4.

NOT 8 EGET KAPITAL, ANTAL AKTIER OCH INCITAMENTSPROGAM

Antal aktier

	31 dec 2019	31 dec 2018
Totalt antal aktier	690 341 597	690 341 597
Antal aktier i eget förvar	-2 411 044	-3 338 529
Antalet utestående aktier	687 930 553	687 003 068
Genomsnittligt antal utestående aktier	687 532 589	531 098 522
Antalet aktier efter utspädning	691 192 229	690 115 713
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	690 751 970	534 505 915

Under det andra kvartalet 2019 levererade Tele2 572 714 B-aktier i eget förvar till deltagarna i LTI 2016 som en följd av att aktierätter i programmet löstes in. Som ett resultat av förtidsinlösen levererade Tele2 354 771 B-aktier i eget förvar under 2019 till vissa av deltagarna i LTI 2016, LTI 2017, LTI 2018 och LTI 2019, se information nedan.

Under första och tredje kvartalet 2019 omstämplades 40 770 respektive 9 277 A-aktier till B-aktier. Förändringar av aktier under föregående år framgår av not 25 i årsredovisningen för 2018.

Utestående aktierättsprogram

	31 dec 2019	31 dec 2018
LTI 2019	1 395 024	—
LTI 2018	1 154 334	1 482 420
LTI 2017	712 318	1 050 018
LTI 2016	—	801 040
Totalt utestående aktierätter	3 261 676	3 333 478
– varav kommer att regleras med kontanter	—	220 833

Alla utestående långsiktiga incitamentsprogram (LTI 2017, LTI 2018 och LTI 2019) baseras på samma struktur, med undantag av LTI 2017 som har ett ROCE-villkor. Ytterligare information om syftet, förutsättningar och villkor för LTI-programmen framgår av not 33 i årsredovisningen för 2018. Under årets tolv månader 2019 uppgick den totala kostnaden före skatt för de långsiktiga incitamentsprogrammen (LTI) till 153 (90) miljoner kronor, varav 45 (12) miljoner kronor har redovisats som jämförelsestörande poster.

LTI 2016-2019, omorganisation som en följd av Com Hem fusionen

Som ett resultat av Com Hem-fusionen och den efterföljande omorganisationen, genomfördes en förtida inlösen för vissa av deltagarna i LTI 2016- 2019 programmen. Aktierätternas utnyttjande var beroende av uppfyllandet av vissa mål- respektive prestationsbaserade villkor. För att bestämma antalet aktierätter som medgivits förtida inlösen har utfallet av villkoren fram till inlösentidpunkten ställts i proportion till villkoren i programmen. Om villkoren uppfyllts har antalet aktierätter reducerats med återstående intjäningstid i förhållande till den ursprungliga intjäningstiden om tre år. Om villkoren till viss del har uppfyllts har antalet aktierätter även reducerats i proportion till måluppfyllelsen. Antalet aktierätter som har lösts under 2019 uppgick till 354 771 och det genomsnittliga aktiepriset vid inlösentillfället uppgick till 133,73 kronor.

LTI 2019

Vid årsstämman den 6 maj 2019 beslutade aktieägarna att anta ett mål- och prestationsbaserat incitamentsprogram (LTI 2019) för ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner i Tele2 koncernen. Programmet har samma struktur som föregående års incitamentsprogram (LTI 2018). Mätperioden för mål- respektive prestationsbaserade villkor i LTI 2019 är 1 april 2019 – 31 mars 2022. Total kostnad före skatt för utestående aktierätter i incitamentsprogrammet kostnadsförs löpande under den treåriga intjänandeperioden. Dessa kostnader beräknas att uppgå till 99 miljoner kronor, varav sociala avgifter uppgår till 34 miljoner kronor. För att säkerställa leverans av B-aktier enligt programmet beslutade årsstämman att bemyndiga styrelsen att besluta om en riktad emission av högst 2 040 000 C-aktier samt att därefter återköpa C-aktierna. Styrelsen har ännu ej utnyttjat sitt mandat.

LTI 2016

Aktierätternas utnyttjande i LTI 2016 var beroende av uppfyllandet av vissa mål- respektive prestationsbaserade villkor, vilka mättes under perioden 1 april 2016 – 31 mars 2019. Utfallet för prestationsvillkoren framgår nedan och utestående aktierätter om 572 714 löstes in mot aktier i Tele2 under det andra kvartalet 2019.

Serie	Mål- respektive prestationsbaserade villkor	Miniminivå (20%)	Stretchnivå (100%)	Prestations utfall	Tilldelning
Serie A	Totalavkastning (TSR) Tele2		>=0%	103,9%	100%
Serie B	Genomsnittlig normaliserad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)	5,5%	8%	7,0%	68,0%
Serie C	Totalavkastning (TSR) Tele2 jämfört med en referensgrupp	>0%	>=10%	75,8%	100%

Utdelning

Tele2s styrelse föreslår till årsstämman den 11 maj 2020 en ordinarie utdelning för räkenskapsåret 2019 om 5,50 kronor per aktie (3,8 miljarder kronor), att utbetalas i två lika stora delar i maj och oktober 2020. Utöver detta föreslår styrelsen en extrautdelning om 3,50 kronor per aktie (2,4 miljarder kronor), att utbetalas i maj 2020.

Under tredje kvartalet 2019 betalade Tele2 en extrautdelning till aktieägarna med 6,00 kronor per aktie motsvarande 4 127 miljoner kronor.

På årsstämman som hölls den 6 maj 2019 beslutades om utdelning för räkenskapsåret 2018 med 4,40 (4,00) kronor per aktie motsvarande 3 026 (2 013) miljoner kronor vilket distribuerades till aktieägarna i två lika stora delar den 13 maj 2019 och den 7 oktober 2019.

NOT 9 RÖRELSEFÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR

Kassaflödespåverkande förvärv och avyttringar av aktier och andelar avsåg följande:

Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
Förvärv
Com Hem, Sverige	—	-6 400	—	-6 400
Mobile payments, Litauen	-4	-0	-13	-7
Altlorenscheuerhof, Luxemburg återbetalning kapitaltillskott	—	—	—	1
Summa förvärv av aktier och andelar	-4	-6 400	-13	-6 406
Avyttringar
Tele2 Kazakstan	-0	—	2 343	—
Tele2 Nederländerna	-375	—	1 981	—
Summa avyttringar av aktier och andelar	-375	—	4 323	—
TOTAL KASSAFLÖDESPÅVERKAN	-379	-6 400	4 310	-6 406

Förvärv

T-Mobile, Nederländerna

Försäljningen av Tele2 Nederländerna slutfördes den 2 januari 2019, se vidare not 11. Som ett led av avyttringen erhölls 25 procent av aktierna i det nya kombinerade bolaget T-Mobile Netherlands Holding BV. Verkligt värde på aktierna är beräknat till 6,9 miljarder kronor. Transaktionen kombinerar två mobila kundförkämpar med kompletterande varumärken, teknologier och kundbaser. Baserat på nuvarande siffror har det kombinerade bolaget en sammanlagd nettoomsättning på cirka 2 miljarder euro. Tele2s 25 procentiga andel rapporteras som intressebolag i Tele2s finansiella rapporter.

Information om förvärv under 2018 framgår av not 15 i årsredovisningen för 2018.

Avyttring

Se vidare not 11 avvecklade verksamheter.

NOT 10 ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER IFRS 16 Leasing

Den 1 januari 2019 ändrade Tele2 redovisningsprincip för leasing genom att börja tillämpa IFRS 16 Leasing. Tele2 har valt att tillämpa den förenklade övergångsmetoden i standarden och inte göra någon retroaktiv omräkning av tidigare perioder. De kvalitativa effekterna av övergången till IFRS 16 finns beskrivna i not 35 i årsredovisningen för 2018. Effekten på ingångsbalansen 1 januari 2019 till följd av tillämpning av IFRS 16 presenteras nedan. Uppgifterna exkluderar den nederländska verksamheten eftersom Tele2 bedömt att effekterna av IFRS 16 på Tele2 Nederländerna har obefintlig eller obetydlig påverkan framöver. Den vägda genomsnittliga marginella låneräntan som använts vid diskontering av leasingskulden vid övergången den 1 januari 2019 uppgick till 1 procent för kvarvarande verksamhet och 2 procent inklusive verksamhet under avyttring.

Balansräkning

Miljoner SEK	1 jan, 2019 justerat	IFRS 16 effekt	31 dec, 2018 rapporterat
TILLGÅNGAR
Goodwill	30 159	—	30 159
Övriga immateriella anläggningstillgångar	19 560	-44	19 604
Immateriella tillgångar	49 719	-44	49 763
Maskiner och andra tekniska anläggningstillgångar	7 998	-104	8 102
Övriga materiella anläggningstillgångar	1 090	—	1 090
Materiella tillgångar	9 088	-104	9 192
Nyttjanderättstillgångar	6 076	6 076	—
Finansiella tillgångar	1 028	—	1 028
Tillgångsförda kontraktskostnader	373	—	373
Uppskjutna skattefordringar	368	—	368
Anläggningstillgångar	66 652	5 928	60 724
Varulager	669	—	669
Kortfristiga fordringar	6 794	-31	6 825
Kortfristiga placeringar	2	—	2
Likvida medel	404	—	404
Omsättningstillgångar	7 869	-31	7 900
Tillgångar som innehas för försäljning	14 588	568	14 020
SUMMA TILLGÅNGAR	89 109	6 465	82 644
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	36 334	—	36 334
Innehav utan bestämmande inflytande	28	—	28
Eget kapital	36 362	—	36 362
Räntebärande	27 977	4 739	23 238
Ej räntebärande	4 206	—	4 206
Långfristiga skulder	32 183	4 739	27 444
Räntebärande	7 921	1 158	6 763
Ej räntebärande	8 088	—	8 088
Kortfristiga skulder	16 009	1 158	14 851
Skulder knutna till tillgångar som innehas för försäljning	4 555	568	3 987
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	89 109	6 465	82 644

Bryggan mellan de lägsta framtida kostnaderna enligt den tidigare IAS 17 leasingstandarden (se not 31 årsredovisning 2018) och förändringen i leasingskulden för kvarvarande verksamheter till följd av tillämpningen av IFRS 16 presenteras nedan.

Förändring av leasingskuld vid tillämpning av IFRS 16

Miljoner SEK
Summa framtida avgifter för operationell leasing (Not 31)	4 626
Justering för:
Diskontering	-264
Ej definierat som lease enligt IFRS 16 (främst hyrd kapacitet)	-585
Korttidsleasar	-114
Lågvärdeleasar	-14
Förlängningsoption	2 248
Summa justeringar	1 271
Förändring av leasingskuld vid tillämpning av IFRS 16	5 897

NOT 11 AVVECKLADE VERKSAMHETER

Tele2 Kroatien

Den 31 maj 2019 annonserade Tele2 en överenskommelse om att sälja bolagets verksamhet i Kroatien till United Group för ett företagsvärde om 220 miljoner euro (motsvarande ungefär 2 295 miljoner kronor den 31 december 2019). Transaktionen är föremål för regulatoriskt godkännande. Den 25 november 2019 inledde den kroatiska konkurrensmyndigheten en så kallad Fas II-undersökning. Den 30 januari 2020 meddelade myndigheten Tele2 och United Group om dess beslut att godkänna transaktionen. Ett formellt beslut förväntas publiceras under de närmaste veckorna. Till följd av överenskommelsen särredovisas Tele2 Kroatien som avvecklad verksamhet i resultaträkningen, med retroaktiv effekt för tidigare perioder.

Tele2 Kazakstan

Den 28 december 2018 meddelade Tele2 att man utnyttjat säljoptionen som är stipulerad i avtalet för det samägda bolaget i Kazakstan mellan Tele2 och Kazakhtelecom. Försäljningen av Tele2 Kazakstan slutfördes den 28 juni 2019. Verksamheten i Kazakstan såldes för 2,5 miljarder kronor och nettotillskottet till Tele2 efter avdrag för likvida medel och tilläggsköpeskillingen till Asianet, vilken utbetalades i juli 2019, var 1,4 miljarder kronor. Realisationsvinsten under det andra kvartalet 2019 uppgick till 1,6 miljarder kronor, eller 2,3 miljarder exklusive återförda valutakursdifferenser. Realisationsvinsten påverkades negativt med 0,7 miljarder kronor avseende återföring av valutakursdifferenser som tidigare rapporterats som övrigt totalresultat och som en följd av försäljningen nu har vänts ut över resultaträkningen men utan att ha någon effekt på totalt eget kapital eller kassaflöde. Skatt hänförlig till valutakursdifferenserna uppgick till 0,3 miljarder kronor.

Tele2 Nederländerna

Den 15 december 2017 meddelade Tele2 att man kommit överens med Deutsche Telekom om att slå samman Tele2 Nederländerna och T-Mobile Nederländerna. Försäljningen av Tele2 Nederländerna slutfördes den 2 januari 2019. Den nederländska verksamheten såldes för 1,9 miljarder kronor samt 25 procent av aktierna i det nya bolaget. Realisationsvinsten under första kvartalet 2019 uppgick till 24 miljoner kronor, inklusive kostnader för centrala supportsystem för den nederländska verksamheten samt andra transaktionskostnader. Utöver detta påverkades realisationsvinsten och skatt positivt med 57 respektive 47 miljoner kronor avseende återföring av valutakursdifferenser som tidigare rapporterats som övrigt totalresultat och som en följd av försäljningen vänts ut över resultaträkningen men inte fått någon effekt på totalt eget kapital eller kassaflöde.

Nettotillgångar vid försäljningstidpunkten

Tillgångar, skulder och eventualförpliktelser som ingick i de avyttrade verksamheterna i Nederländerna och Kazakstan framgår nedan.

Miljoner SEK	Nederländerna 2 jan, 2019	Kazakstan 28 jun, 2019	Summa
Goodwill	1 015	132	1 148
Övriga immateriella tillgångar	1 293	224	1 517
Materiella tillgångar	5 300	2 118	7 418
Nyttjanderättstillgångar	—	649	649
Finansiella tillgångar	713	8	720
Tillgångsförda kontraktskostnader	177	—	177
Uppskjutna skattefordringar	—	359	359
Varulager	155	23	179
Kortfristiga fordringar	2 085	506	2 591
Likvida medel	45	132	178
Långfristiga avsättningar	-234	-116	-350
Långfristiga räntebärande skulder	—	-703	-703
Långfristiga ej räntebärande skulder	-88	-2 008	-2 097
Kortfristiga avsättningar	—	-8	-8
Kortfristiga räntebärande skulder	—	-167	-167
Kortfristiga ej räntebärande skulder	-1 639	-852	-2 492
Innehav utan bestämmande inflytande	—	-152	-152
Avyttrade nettotillgångar	8 822	146	8 968
Realisationsresultat, exklusive försäljningskostnader	4	2 330	2 334
Försäljningspris	8 826	2 476	11 302
Erhållna aktier i T-Mobile, ej
kassaflödespåverkande	-6 904	—	-6 904
Prisjusteringar, ej kassaflödespåverkande	106	—	106
Avgår: likvida medel i avyttrad verksamhet	-47	-133	-180
TOTAL KASSAFLÖDESPÅVERKAN	1 981	2 343	4 323

Resultaträkning

Samtliga avvecklade verksamheter framgår nedan. Tele2 Nederländerna avyttrades 2 januari 2019 och Tele2 Kazakstan den 28 juni 2019. Försäljningen av Tele2 Kroatien förväntas slutföras under första halvåret 2020. Den positiva effekten för Österrike är hänförlig till slutlig överenskommelse med Hutchison Drei Austria GmbH (Tre Österrike) för tilläggsköpeskilling relaterat till försäljningen av verksamheten 2017. Tele2 erhöll betalning i januari 2020.

Avvecklade verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
Nettoomsättning	569	2 954	3 813	11 390
Kostnader för sålda tjänster och
utrustning	-356	-1 629	-2 227	-7 341
Bruttoresultat	213	1 325	1 586	4 049
Försäljningskostnader	-97	-504	-509	-2 339
Administrationskostnader	-80	-422	-292	-1 388
Övriga rörelseintäkter	1	2	7	18
Övriga rörelsekostnader	-2	-10	-4	-39
Rörelseresultat	35	390	788	301
Ränteintäkter	0	1	3	8
Räntekostnader	-3	-11	-97	-44
Övriga finansiella poster	1	-52	-145	-331
Resultat efter finansiella poster	33	329	549	-66
Inkomstskatt från verksamheten	-7	83	-139	-10
Periodens resultat från verksamheten	26	412	410	-76
Vinst/förlust vid avyttring av
verksamheter	127	-62	1 786	-40
– varav Nederländerna	-0	-57	61	-88
– varav Kazakstan	—	—	1 598	—
–varav Österrike, sålt 2017	91	—	91	1
- varav Norge, sålt 2015	37	—	37	—
– varav Ryssland, sålt 2013	—	-5	—	47
Inkomstskatt från realisationsvinst	—	—	337	—
– varav Nederländerna	—	—	47	—
– varav Kazakstan	—	—	290	—
PERIODENS RESULTAT	153	350	2 533	-116
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	153	274	2 403	-254
Innehav utan bestämmande inflytande	0	76	131	138
PERIODENS RESULTAT	153	350	2 533	-116
Resultat per aktie, kr	0,22	0,57	3,50	-0,48
Resultat per aktie efter utspädning, kr	0,21	0,57	3,47	-0,47

Balansräkning

Tillgångar som innehas för försäljning per den 31 december 2019 avser Tele2 Kroatien och avsättningar för prisjusteringar och dylikt för avyttringarna av Tele2 Nederländerna. Tillgångar som innehas för försäljning per 31 december 2018 avser Tele2 Kazakstan och Tele2 Nederländerna.

Avvecklade verksamheter Miljoner SEK	31 dec 2019	31 dec 2018
TILLGÅNGAR
Goodwill	—	1 144
Övriga immateriella tillgångar	167	1 545
Immateriella tillgångar	167	2 689
Materiella tillgångar	823	7 357
Nyttjanderättstillgångar	468	—
Finansiella anläggningstillgångar	115	721
Tillgångsförda kontraktskostnader	37	177
Uppskjutna skattefordringar	53	393
Anläggningstillgångar	1 663	11 337
Varulager	62	180
Kortfristiga fordringar	979	2 503
Kortfristiga placeringar	9	—
Omsättningstillgångar	1 050	2 684
Tillgångar som innehas för försäljning	2 713	14 020
SKULDER
Räntebärande skulder	734	641
Ej räntebärande skulder	—	100
Långfristiga skulder	734	741
Räntebärande skulder	129	813
Ej räntebärande skulder	559	2 434
Kortfristiga skulder	687	3 247
Skulder knutna till tillgångar som innehas för försäljning	1 421	3 988

Kassaflödesanalys

Under fjärde kvartalet 2019 betalades 374 miljoner kronor till T-Mobile Nederländerna avseende prisjustering för den avvecklade verksamheten Tele2 Nederländerna.

Avvecklade verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
Kassaflöde från den löpande verksamheten	307	398	970	1 372
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-423	-482	4 005	-1 613
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-26	0	850	-18
Förändring av likvida medel	-142	-84	5 825	-259

Icke IFRS-nyckeltal

Denna rapport innehåller vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, men som används av Tele2 för att analysera bolagets finansiella resultat. Dessa nyckeltal inkluderas i rapporten eftersom de anses utgöra värdefull kompletterande information för operationell utveckling och likviditet. Nyckeltalen skall inte ses som substitut till Tele2s finansiella rapporter som upprättats i enlighet med IFRS. Tele2s definitioner av dessa nyckeltal beskrivs nedan, men andra företag kan räkna ut icke IFRSnyckeltal på ett annat sätt och därför är nyckeltalen inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som används av andra företag.

EBITDA

Tele2 anser att EBITDA är ett relevant nyckeltal för att presentera lönsamhet i enlighet med industristandard.

EBITDA: Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivningar samt resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag.

Underliggande EBITDA och underliggande EBITDA-marginal

Tele2 anser att underliggande EBITDA och underliggande EBITDA-marginal är relevanta nyckeltal att presentera då dessa illustrerar lönsamheten av den underliggande verksamheten, samt att dessa nyckeltal används av bolagets ledning för att analysera företagets resultat.

Underliggande EBITDA: EBITDA exklusive jämförelsestörande poster.

Jämförelsestörande poster: Avyttringar av anläggningstillgångar och transaktioner från strategiska beslut, så som realisationsvinster och -förluster från försäljning av verksamheter, förvärvskostnader, integreringskostnader i samband med förvärv eller sammanslagningar, omstruktureringsprogram samt andra poster som påverkar jämförbarheten.

Underliggande EBITDA-marginal: Underliggande EBITDA i relation till nettoomsättning exklusive jämförelsestörande poster.

Underliggande EBITDAaL

Tele2 anser att underliggande EBITDAaL är ett relevant nyckeltal för att presentera lönsamheten eftersom det inkluderar kostnaderna för leasade tillgångar (avskrivningar och räntor), vilken enligt IFRS 16 inte ingår i underliggande EBITDA.

Underliggande EBITDAaL: Underliggande EBITDA samt leasingavskrivningar och räntekostnader för leasing enligt IFRS 16.

Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16

Tele2 anser att underliggande EBITDA exklusive IFRS 16 är ett relevant nyckeltal att presentera för 2019 för att få jämförbarhet med 2018 och 2017 eftersom IFRS 16 Leasing inte har tillämpats retroaktivt.

Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16: Underliggande EBITDA med tilllämpning av redovisningsstandarden IAS17 för leasing för samtliga perioder.

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
Rörelseresultat	1 179	656	4 024	3 291
Återför:
Resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag	20	5	97	-9
Avskrivningar och nedskrivningar	1 392	867	5 693	2 352
EBITDA	2 591	1 527	9 814	5 635
Återföring jämförelsestörande poster:
Förvärvskostnader	1	100	72	305
Integrationskostnader	101	161	570	311
Avyttring av anläggningstillgångar	7	24	10	58
Övriga jämförelsestörande poster	-5	62	59	77
Summa jämförelsestörande poster	104	347	711	750
Underliggande EBITDA	2 695	1 875	10 525	6 386
Leasingavskrivningar (enligt IFRS 16)	-320	—	-1 186	—
Räntekostnader för leasing (enligt IFRS 16)	-23	—	-81	—
Underliggande EBITDAaL	2 352	1 875	9 258	6 386
Underliggande EBITDA	2 695	1 875	10 525	6 386
Justering för att rapportera leasing enligt IAS 17	-317	—	-1 182	—
Underliggande EBITDA exklusive IFRS 16	2 378	1 875	9 344	6 386
Nettoomsättning	7 270	6 606	27 659	21 775
Nettoomsättning exklusive jämförelsestörande poster	7 270	6 606	27 659	21 775
Underliggande EBITDA-marginal	37%	28%	38%	29%

Betald capex och capex

Tele2 anser att betald capex är relevant att visa då det ger en indikation på hur mycket bolaget organiskt investerar i immateriella och materiella tillgångar för att driva och expandera sin verksamhet. Tele2 anser att det är relevant att visa capex för att ge en bild över hur mycket bolaget organiskt investerar i immateriella och materiella tillgångar samt i nyttjanderättstillgångar (leasing) för att driva och expandera sin verksamhet, oberoende av när betalningarna sker.

Betald capex: Kassautflöde relaterat till investeringar av immateriella och materiella tillgångar minskat med kassainflöde från försäljningar av immateriella och materiella tillgångar.

Capex: Investeringar av immateriella tillgångar, materiella tillgångar och nyttjanderättstillgångar (leasing) som är kapitaliserade i balansräkningen.

Icke IFRS-nyckeltal – Capex

Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
TOTALA VERKSAMHETEN
Investeringar i immateriella och materiella tillgångar	-662	-1 127	-3 610	-3 424
Försäljning av immateriella och materiella tillgångar	-4	-2	3	21
Betald capex	-665	-1 129	-3 607	-3 403
Periodens obetalda capex och återföring av betald capex från tidigare perioder	-114	-912	758	-698
Återför erhållen betalning för sålda immateriella och materiella tillgångar	4	2	-3	-21
Capex i immateriella och materiella tillgångar	-776	-2 039	-2 852	-4 122
Investering i nyttjanderättstillgångar	-585	—	-1 509	—
Capex	-1 361	-2 039	-4 361	-4 122
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Investeringar i immateriella och materiella tillgångar	-614	-644	-3 293	-1 810
Försäljning av immateriella och materiella tillgångar	-4	-3	2	19
Betald capex	-617	-647	-3 291	-1 791
Periodens obetalda capex och återföring av betald capex från tidigare perioder	-92	-880	837	-896
Återför erhållen betalning för sålda immateriella och materiella tillgångar	4	3	-2	-19
Capex i immateriella och materiella tillgångar	-706	-1 524	-2 456	-2 706
Investering i nyttjanderättstillgångar	-552	—	-1 306	—
Capex	-1 258	-1 524	-3 762	-2 706

Fritt kassaflöde till eget kapital

Tele2 anser att fritt kassaflöde till eget kapital är relevant att presentera då det ger en överblick av de medel som genereras från den löpande verksamheten efter att ha tagit hänsyn till investeringar i immateriella och materiella tillgångar. Bolagets ledning anser att fritt kassaflöde till eget kapital är ett betydelsefullt mått för investerare då det visar på koncernens tillgängliga medel för förvärvsrelaterade betalningar, aktieutdelningar, aktieåterköp och återbetalning av skulder.

Fritt kassaflöde till eget kapital: Kassaflöde från den löpande verksamheten minskat med betald capex och amortering av leasingskuld.

Icke IFRS-nyckeltal – Kassaflöde

Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
TOTALA VERKSAMHETEN
Kassaflöde från den löpande verksamheten	2 463	1 215	9 716	5 160
Betald capex	-665	-1 129	-3 607	-3 403
Amortering av leasingskulder	-313	-0	-1 269	-0
Fritt kassaflöde till eget kapital (EFCF)	1 484	86	4 840	1 757
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Kassaflöde från den löpande verksamheten	2 156	818	8 746	3 789
Betald capex	-617	-647	-3 291	-1 791
Amortering av leasingskulder	-284	-0	-1 126	-0
Fritt kassaflöde till eget kapital (EFCF)	1 255	171	4 329	1 998

Operationellt kassaflöde

Tele2 anser att operationellt kassaflöde är ett relevant nyckeltal att presentera då det ger en bild av lönsamheten av den underliggande verksamheten samtidigt som det beaktar de investeringar som krävs för att driva och expandera verksamheten.

Operationellt kassaflöde: Underliggande EBITDAaL minskat med betald capex.

Kvarvarande verksamheter Miljoner SEK	okt-dec 2019	okt-dec 2018	helår 2019	helår 2018
Underliggande EBITDAaL	2 352	1 875	9 258	6 386
Betald capex	-617	-647	-3 291	-1 791
Operationellt kassaflöde (OCF)	1 735	1 228	5 967	4 595

Nettoskuldsättning och ekonomisk nettoskuldsättning

Tele2 anser att nettoskuldsättningen är relevant att presentera då den är användbar för att illustrera skuldsättningen, den finansiella flexibiliteten och kapitalstrukturen. Den ekonomiska nettoskuldsättningen anses relevant då den exkluderar leasingskulder, och därmed på ett konsistent sätt kan ställas i relation till underliggande EBITDAaL för mätning av skuldsättningsgrad.

Nettoskuldsättningen: Räntebärande lång- och kortfristiga skulder exklusive utrustningsfinansiering, avsättningar, minskat med likvida medel, kortfristiga placeringar, spärrade bankmedel och derivat.

Ekonomisk nettoskuldsättning: Nettoskuldsättningen exklusive leasingskulder. Före slutförandet av försäljningen av verksamheten i Kazakstan exkluderas även skulder till Kazakhtelecom, skuld för tilläggsköpeskillingen i Kazakstan och lån garanterade av Kazakhtelecom.

Icke IFRS-nyckeltal – Skuldsättning

Totala verksamheten Miljoner SEK	31 dec 2019	31 dec 2018
Räntebärande långfristiga skulder	27 752	23 238
Räntebärande kortfristiga skulder	5 066	6 763
Exklusive utrustningsfinansiering	-139	—
Exklusive avsättningar	-1 975	-1 695
Likvida medel, kortfristiga placering och spärrade bankmedel	-448	-406
Derivat	-154	-33
Nettoskuldsättning för tillgångar som innehas för försäljning	714	1 013
Nettoskuldsättning	30 816	28 881
Exklusive:
Leasingskulder	-6 111	-17
Skulder till Kazakhtelecom	—	-30
Skuld för tilläggsköpeskilling Kazakstan	—	-764
Lån garanterade av Kazakhtelecom	—	-221
Ekonomisk nettoskuldsättning	24 705	27 849

Organisk

Tele2 anser att organiska tillväxtsiffror är relevanta att presentera då de exkluderar effekter från valutakursrörelser men inkluderar effekter från avyttringar och förvärv som om dessa hade inträffat första dagen i varje rapporteringsperiod, och därför ger dessa tillväxtsiffror en bild av det underliggande resultatet.

Organiska tillväxtsiffror: Beräknas i oförändrad valuta, vilket innebär att siffror i andra perioder räknas om med den valutakurs som gäller för den nuvarande perioden, men inkluderar effekter från avyttringar och förvärv som om dessa hade inträffat första dagen i varje rapporteringsperiod.

Avstämning av proformasiffror framgår av ett Excel dokument (Tele2-Q4-2019-financials) på Tele2s webbplats www.tele2.com.