Tele2 — Earnings Release 2016

Jan 26, 2017

Bokslutskommuniké 2016

NYCKELHÄNDELSER FJÄRDE KVARTALET 2016

• Fortsatt tillväxt för mobila tjänsteintäkter från slutkund i ett ensiffrigt mittenspann
• Mobila tjänsteintäkter från slutkund i Sverige och Baltikum ökade med 4 procent (exkl. TDC) respektive 12 procent
• Över en miljon mobilkunder i Nederländerna
• Stark EBITDA-tillväxt om 4 procent
• Nettoförlust för kvartalet, främst beroende på omstrukturerings- och integrationskostnader
• Förvärvet av TDC genomfördes 31 oktober 2016 (not 11)
• Företrädesemission slutförd. Totalbelopp om 2 910 miljoner kronor efter emissionskostnader (not 10)
• Styrelsen föreslår en utdelning för 2016 på 5,23 kronor per aktie och ämnar föreslå en utdelning för 2017 på 4,00 kronor per aktie. Se sid. 5
• Koncernens finansiella guidning för 2017 återfinns på sid. 5

Finansiella nyckeltal

		kv 4		Helår
Miljoner SEK	2016	2015	%	2016	2015	%
Nettoomsättning	8 217	6 943	18	28 292	26 856	5
Nettoomsättning, jämförbar basis 1)	8 519	8 365	2	31 287	30 817	2
Mobila tjänsteintäkter från slutkund	3 711	3 242	14	13 745	13 071	5
Mobila tjänsteintäkter från slutkund, jämförbar basis 1)	3 741	3 524	6	14 132	13 472	5
EBITDA	1 459	1 337	9	5 334	5 757	–7
EBITDA, jämförbar basis 1)	1 476	1 423	4	5 660	6 108	–7
EBIT	246	364	–32	–1 219	2 447	–150
EBIT exklusive engångsposter (not 3)	526	602	–13	2 071	2 890	–28
Periodens resultat	–177	45	–493	–2 164	1 268	–271
Resultat per aktie, efter utspädning, kr	–0,17	0,10	–270	-4,12	2,75	–250

Nettoomsättning kv 4 2016 8 217 Miljoner SEK

EBITDA kv 4 2016 1 459 Miljoner SEK

Siffrorna i denna rapport gäller fjärde kvartalet 2016 och kvarvarande verksamheter om inte annat angetts. Siffrorna inom parentes gäller för motsvarande period 2015. Den förvärvade enheten TDC Sverige är inkluderad från 31 oktober 2016 om inget annat anges.

1)Jämförbar basis är ett icke IFRS-mått. Det beräknas i oförändrad valuta och proforma för TDC i Sverige och Altel i Kazakstan, vilket betyder att siffrorna före förvärvet av TDC den 31 oktober 2016 och Altel den 29 februari 2016 ingår från början av den aktuella perioden och i jämförelseperioderna. Siffrorna har inte granskats av bolagets revisorer.

VD-ord, fjärde kvartalet 2016

Det fjärde kvartalet avslutar ett år med en allt starkare positiv trend för den mobila verksamheten, främst genom kapitalisering av 4G-data inom hela koncernen. På våra etablerade marknader ser vi en positiv tillväxttrend som stöds av vår positionering som utmanare och vårt kunderbjudande inom både konsument- och företagssegmenten. Genom det nyligen genomförda förvärvet av TDC Sverige kommer vi att intensifiera och stärka vår B2B-strategi ytterligare på vår viktigaste marknad. I Nederländerna och Kazakstan har kunderna reagerat positivt på vår utmanarstrategi i takt med att våra tillväxtambitioner börjar realiseras på dessa marknader.

Koncernens mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade med 6 procent på jämförbar basis under kvartalet och vi kunde återigen notera en EBITDA-ökning, nu med 4 procent, trots fortsatta investeringar i Nederländerna. Dock noterades en nettoförlust för kvartalet, främst till följd av omstrukturerings- och integrationskostnader.

I Sverige hade vi ett starkt och händelserikt fjärde kvartal. Den pågående integrationen av TDC Sverige fortsätter enligt plan och vi har lyckats behålla en rad nyckelkunder. Vi lanserade vår nya marknadsföringskampanj "Nöj dig med mer!" för att stärka Tele2s varumärke. Vi kan se att Tele2s kunder allt mer går över till abonnemang med större datamängder, medan Comviq fortsätter övergången från kontantkorts- till abonnemangsegmentet med ett starkt intag av abonnemangskunder under kvartalet. EBITDA ökade med 9 procent under kvartalet samtidigt som de mobila tjänsteintäkterna från slutkund ökade med 7 procent. Om man exkluderar TDCs positiva bidrag så var EBITDA oförändrat, då ökningen av de mobila tjänsteintäkterna från slutkund på 4 procent uppvägdes av högre marknadsföringskostnader jämfört med den ovanligt låga marknadsinvesteringen under fjärde kvartalet 2015. Våra kunder är mycket nöjda med vår nätverkskvalitet och med en geografisk täckning som uppgår till 89 procent erbjuder vi i allt högre utsträckning en utmärkt användarupplevelse på landsbygden.

I Baltikum växte de mobila tjänsteintäkterna från slutkund med 12 procent med anledning av den fortsatta övergången från kontantkort till abonnemang samt en ökad efterfrågan på data. EBITDA ökade med 3 procent till följd av våra investeringar i Litauen med fokus på mobila bredbandsabonnenter med högre genomsnittsintäkter och på att expandera vår kundbas. Lettland och Estland fortsätter att överträffa förväntningarna med en stark EBITDA-tillväxt. Befolkningstäckningen för 4G uppgick till 99 procent vid årets slut, vilket skapar goda förutsättningar för ytterligare framtida datakapitalisering.

Detta kvartal markerar årsdagen för lanseringen av vårt helt 4G-baserade nätverk i Nederländerna. Vi är nöjda med framstegen hittills där vi har fördubblat antalet 4G-kunder samtidigt som vårt datainriktade erbjudande och vår uppstickarpositionering fortsätter att stödja kapitalisering av 4G-data och tillväxt. Mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade med 9 procent. Med justering för den stora momsersättningen under det fjärde kvartalet 2015 uppgick ökningen till 40 procent som ett resultat av en växande kundbas och ökade genomsnittsintäkter. Nätverksutrullningen gör stora

"Vår guidning och reviderade utdelningspolicy avspeglar koncernens utveckling och den tilltro vi har till vår förmåga att skapa långsiktigt värde för våra aktieägare, kunder och anställda."

framsteg och vi har uppnått en inomhustäckning på 90 procent av befolkningen. Trots en tuff konkurrenssituation har vi ökat vår kundbas genom fortsatt disciplinerade investeringar och vår kundfokuserade strategi.

I Kazakstan klarade vi våra integrationsmilstolpar för 2016, samtidigt som vi uppgraderade ett antal basstationer till LTE och slog samman många av våra samlokaliserade mobilanläggningar med Altel. Vi upplever en fortsatt stark intäktsutveckling och vi har tagit in mer än 250 000 nya mobilkunder under året med ett positivt nettointag på 56 000 kunder under kvartalet. Kazakstan har lämnat ett betydande tillskott till koncernens EBITDA och vi fortsätter att realisera synergier samt förbättra marginalerna. Vi bygger vidare på denna stabila bas och siktar på att slutföra integrationen av Altel under 2017.

Challenger-programmet levererar över plan där målet är att leverera 1 miljard kronor i besparingar från och med 2018. Sedan programmet påbörjades har vi redan uppnått årliga besparingar om 600 miljoner kronor. Många av de initiativ som vi lanserade under tidigare kvartal fortsätter att ge resultat.

Avslutningsvis vill jag betona hur oerhört stolt jag är över alla Tele2-medarbetare och den fortsatt positiva utvecklingen vi upplever för hela verksamheten. Vi kommer att bibehålla vårt målmedvetna fokus på datakapitalisering på våra etablerade marknader och investeringsmarknader. Under 2017 fortsätter vi våra disciplinerade investeringar både inom mobilverksamheten i Nederländerna och för den ökade integrationstakten av TDC Sverige. Vår guidning och reviderade utdelningspolicy avspeglar koncernens utveckling och den tilltro vi har till vår förmåga att skapa långsiktigt värde för våra aktieägare, kunder och anställda.

Allison Kirkby,

Finansiell översikt

Tele2s finansiella utveckling är ett resultat av vårt ständiga fokus på att utveckla mobila tjänster över egen infrastruktur, i vissa länder kompletterat med tjänster inom fast bredband och företagserbjudanden. Förutom investeringarna på mobilsidan fokuserar koncernen på att maximera avkastningen från den fasta verksamheten.

Nettokundintaget uppgick till –83 000 (–154 000) för fjärde kvartalet 2016. Nettokundintaget inom mobila tjänster uppgick till –52 000 (–88 000). Kundbasen inom fast bredband minskade med –8 000 (–11 000) under fjärde kvartalet 2016, med en minskning i Sverige, Nederländerna, Österrike och Tyskland. Som förväntat minskade antalet kunder inom fast telefoni under fjärde kvartalet 2016 med –23 000 (–55 000). Den 31 december 2016 uppgick den totala kundbasen till 16 666 000 (14 414 000) inklusive 200 000 kunder från det förvärvade bolaget TDC i Sverige (not 11).

Nettoomsättningen under fjärde kvartalet 2016 uppgick till 8 217 (6 943) miljoner kronor. Exklusive TDC Sverige, som inkluderades 31 oktober 2016, så uppgick nettoomsättningen till 7 482 miljoner kronor, där en stark ökning av de mobila tjänsteintäkterna från slutkund i Sverige, Nederländerna, Kazakstan och Baltikum bidrog till den positiva utvecklingen.

EBITDA under fjärde kvartalet 2016 uppgick till 1 459 (1 337) miljoner kronor, motsvarande en EBITDA-marginal på 18 (19) procent. Exklusive TDC Sverige uppgick EBITDA till 1 372 miljoner kronor, där en positiv EBITDA-utveckling i Kazakstan, Baltikum och Tyskland delvis utjämnades av en negativ utveckling i Nederländerna, medan EBITDA i Sverige (exklusive TDC) var oförändrat.

EBIT under fjärde kvartalet 2016 uppgick till 246 (364) miljoner kronor och 526 (602) miljoner kronor exklusive engångsposter. EBIT påverkades negativt av engångsposter på sammanlagt –280 (–238) miljoner kronor, i huvudsak hänförliga till kostnader relaterade till Challenger-programmet på –154 (–133) miljoner kronor (not 3), och till följd av högre av- och nedskrivningar (not 3).

Resultat före skatt under fjärde kvartalet 2016 uppgick till 47 (228) miljoner kronor.

Periodens resultat under fjärde kvartalet 2016 var –177 (45) miljoner kronor. Redovisad skatt under fjärde kvartalet 2016 uppgick till –224 (–183) miljoner kronor. Betald skatt som påverkade kassaflödet uppgick till –86 (–62) miljoner kronor under kvartalet. Uppskjuten skattefordran uppgick till 1,7 miljarder kronor i slutet av året.

Fritt kassaflöde under fjärde kvartalet 2016 uppgick till 394 (–291) miljoner kronor, vilket förklaras av en minskning av rörelsekapitalet på 307 (–194) miljoner kronor främst relaterad till Sverige och en rörelsekapitalfinansiering för sålda telefoner.

CAPEX under fjärde kvartalet 2016 uppgick till 1 078 (1 223) miljoner kronor. Exklusive TDC Sverige uppgick CAPEX till 1 030 miljoner kronor, främst till följd av investeringar i Sverige, Nederländerna och Kazakstan.

Nettolåneskulden uppgick till 10 628 (9 878) miljoner kronor och den ekonomiska nettoskulden till 10 437 (9 878) miljoner kronor per 31 december 2016 respektive 31 december 2015, eller 1,88 gånger rullande 12 månaders EBITDA. Under kvartalet emitterade Tele2 en obligation på 1 miljard kronor med förfallodag i mars 2019 och tog ett lån på 125 miljoner euro hos Europeiska investeringsbanken (EIB) (not 4). Tele2s tillgängliga likviditet uppgick till 10 042 (7 890) miljoner kronor.

EBITDA/EBITDA marginal

Miljoner SEK/Procent

FINANSIELL ÖVERSIKT

Miljoner SEK	kv 4 2016	kv 4 2015	Helår 2016	Helår 2015
Mobilt
Nettokundintag (tusental)	–52	–88	384	1 126
Nettoomsättning1)	6 202	5 361	21 729	20 300
EBITDA1)	998	971	3 868	4 243
EBIT exklusive engångsposter (not 3)1)	356	464	1 582	2 267
CAPEX1)	695	848	2 549	2 988
Fast bredband
Nettokundintag (tusental)	–8	–11	–21	–57
Nettoomsättning1)	1 058	950	3 838	3 920
EBITDA1)	237	179	764	803
EBIT exklusive engångsposter (not 3)1)	18	13	10	117
CAPEX1)	118	222	629	634
Fast telefoni
Nettokundintag (tusental)	–23	–55	–122	–199
Nettoomsättning	259	296	1 051	1 281
EBITDA	90	119	363	432
EBIT exklusive engångsposter (not 3)	79	106	315	374
CAPEX	7	9	29	35
Totalt
Nettokundintag (tusental)	–83	–154	241	870
Nettoomsättning	8 217	6 943	28 292	26 856
EBITDA	1 459	1 337	5 334	5 757
EBIT exklusive engångsposter (not 3)	526	602	2 071	2 890
EBIT	246	364	–1 219	2 447
CAPEX	1 078	1 223	3 831	4 227
EBT	47	228	–1 234	2 012
Periodens resultat	–177	45	–2 164	1 268
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 337	782	5 017	3 529
Fritt kassaflöde	394	–291	1 217	–486

1) Omklassificeringar (not 13)

Nettoomsättning per tjänstekategori, kv 4 2016 Nettoomsättning per land, kv 4 2016

Sverige	49%	Österrike	4%
Nederländerna	19%	Lettland	3%
Kazhakstan	9%	Tyskland	2%
Litauen	6%	Estland	2%
Kroatien	5%	Övrigt	1%

Finansiell guidning

Tele2 AB ger följande guidning för 2017 för kvarvarande verksamheter i oförändrad valuta:

• Tillväxt för mobila tjänsteintäkter från slutkund i ett ensiffrigt mittenspann
• Nettoomsättning på mellan 31 och 32 miljarder kronor
• EBITDA på mellan 5,9 och 6,2 miljarder kronor
• CAPEX på mellan 3,8 och 4,1 miljarder kronor

Challenger-programmet

Ett koncernövergripande program med fokus på ökad produktivitet lanserades i slutet av 2014. Programmet löper under en treårsperiod och förväntas leda till årliga besparingar på 1 miljard kronor från och med 2018. Investeringarna för att uppnå detta uppskattas till 1 miljard kronor, utslaget över tre år. Samtliga programinvesteringar är och kommer att redovisas som poster av engångskaraktär, vilket påverkar EBIT. Se not 3 för mer information.

Utdelning för räkenskapsåret 2016 som kommer utbetalas i maj 2017

För räkenskapsåret 2016 har styrelsen för Tele2 AB beslutat att föreslå en ordinarie utdelning på 5,23 (5,35) kronor per ordinarie Aeller B-aktie till årsstämman i maj 2017, vilket innebär en ökning med 10 procent jämfört med den absoluta utdelningen för föregående år (not 10). Räkenskapsåret 2016 är det sista året i den nuvarande 3-åriga utdelningspolicyn.

Efter beslut på årsstämman 2016 har Tele2 mandat att återköpa upp till 10 procent av aktiekapitalet.

Utdelningspolicy för räkenskapsåret 2017 och framåt

Tele2 ämnar föreslå en utdelning om 4,00 kronor per aktie för räkenskapsåret 2017. Från och med räkenskapsåret 2019 förväntar sig Tele2 att utdelningen täcks av det fria kassaflödet som koncernen genererar.

Bolaget kommer att söka tillåtelse att betala extrautdelning när Tele2 har överskott av kapital.

Balansräkning

Tele2s avsikt är att ha en finansiell skuldsättning som avspeglar den operativa utvecklingen, framtida strategiska möjligheter och åtaganden. Den ska även ligga i linje både med branschen i övrigt och med de marknader där bolaget verkar. På medellång sikt innebär detta en ekonomisk nettolåneskuld på 2,0–2,5 x (tidigare 1,5–2,0 x) EBITDA.

Översikt per land

Fast valutakursbas

Nettoomsättning

Totalt	8 217	6 943		18% 28 292 26 856		5%
Valutaeffekt		–110	1%		478	–2%
Totalt, fast valutakurs	8 217	7 053		17% 28 292 26 378		7%
Övrigt	60	36	67%	230	147	56%
Tyskland	175	202	–13%	708	841	–16%
Österrike	294	303	–3%	1 148	1 202	–4%
Estland	188	176	7%	693	683	1%
Lettland	263	258	2%	996	951	5%
Litauen	484	419	16%	1 687	1 538	10%
Kroatien	439	440	0%	1 529	1 462	5%
Kazakstan	702	336	109%	2 152	1 110	94%
Nederländerna	1 583	1 584	0%	5 954	5 814	2%
Sverige	4 029	3 299	22%		13 195 12 630	4%
Miljoner SEK	2016 kv 4	2015	kv 4 Tillväxt	2016 Helår	2015	Helår Tillväxt

EBITDA

Totalt	1 459	1 337	9%	5 334	5 757	–7%
Valutaeffekt		–25	2%		–4	0%
Totalt, fast valutakurs	1 459	1 362	7%	5 334	5 761	–7%
Övrigt	–57	–34	–68%	–186		–82 –127%
Tyskland	81	62	31%	295	167	77%
Österrike	52	50	4%	185	205	–10%
Estland	49	43	14%	168	159	6%
Lettland	88	82	7%	318	298	7%
Litauen	127	145	–12%	567	544	4%
Kroatien	22	30	–27%	102	141	–28%
Kazakstan	92	0	–	221	34	550%
Nederländerna	–23	38	–161%	–172		451 –138%
Sverige	1 028	946	9%	3 836	3 844	0%
Miljoner SEK	2016 kv 4	2015	kv 4 Tillväxt	2016 Helår	2015	Helår Tillväxt

Sverige

Den totala nettoomsättningen under fjärde kvartalet 2016 uppgick till 4 029 (3 299) miljoner kronor och EBITDA uppgick till 1 028 (946) miljoner kronor. Exklusive TDC, som konsoliderats för november och december 2016, uppgick nettoomsättningen för fjärde kvartalet 2016 till 3 294 miljoner kronor medan EBITDA var 941 miljoner kronor.

Under oktober lanserades nya prisplaner för Tele2s privatkunder i samband med marknadsföringskampanjen "Nöj dig med mer!". Målet var att uppmuntra kunderna att ansluta flera enheter till ett abonnemang, till exempel surfplattor, tack vare möjligheten att i abonnemanget inkludera upp till nio extra SIM-kort enbart för datatrafik utan ytterligare avgifter.

Vid årets slut hade Tele2 nått en geografisk täckning på 89 procent för 2G- och 4G-näten, vilket innebär att vi kan garantera våra kunder en utmärkt nätverkskvalitet oavsett var de befinner sig. Kundnöjdheten vad gäller kundtjänst ligger fortsatt i världsklass med 85 procent.

Mobilt Nettokundintaget under fjärde kvartalet 2016 var –41 000 (27 000), påverkat av Comviqs kontantkortsförsäljning. Exklusive TDC var nettokundintaget –41 000. Nettoomsättningen uppgick till 3 192 (2 911) miljoner kronor, varav 257 miljoner kronor var hänförligt till TDC. De mobila tjänsteintäkterna från slutkund, exklusive TDC, steg med 4 procent tack vare fortsatt tillväxt i abonnemangssegmentet för privatkunder och för storföretag. EBITDA uppgick till 869 (840) miljoner kronor. Exklusive TDC var EBITDA 851 miljoner kronor.

Fast bredband Nettokundintaget för fjärde kvartalet 2016 var –3 000 (–3 000) kunder. Exklusive TDC var nettokundintaget –3 000. Nettoomsättningen var 279 (169) miljoner kronor, varav TDC utgjorde 123 miljoner kronor. EBITDA-bidraget uppgick till 51 (21) miljoner kronor, varav TDC utgjorde 21 miljoner kronor.

Fast telefoni Efterfrågan på fast telefoni minskade till följd av den pågående övergången till mobiltelefoni. EBITDA under kvartalet minskade till 23 (56) miljoner kronor då fjärde kvartalet 2015 inkluderade en positiv effekt från en rättslig uppgörelse.

Nederländerna

Den totala nettoomsättningen under fjärde kvartalet 2016 var 1 583 (1 512) miljoner kronor och EBITDA uppgick till –23 (35) miljoner kronor. EBITDA påverkades negativt med –36 miljoner kronor av en avsättning relaterad till en tvist. Detta påverkar mobilsegmentet.

Mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade med 9 procent till följd av en större kundbas, både inom konsument- och företagssegmenten, samt en positiv utveckling av genomsnittsintäkterna. Exklusive den positiva momsjusteringen i fjärde kvartalet 2015 (not 2), ökade de mobila tjänsteintäkterna från slutkund med 40 procent.

Tele2 introducerade nya prisplaner i början av november för att erbjuda kunderna större valfrihet, där de får möjlighet att kombinera begränsade eller obegränsade röst- och SMS-tjänster med valfri datavolym.

Genom att expandera till 15 egna butiker fram till kvartalets slut och skapa effektiva onlinekampanjer lyckades Tele2 öka sin direktförsäljning.

Tele2 fortsatte bygga ut LTE Advanced 4G-nätverket, som numera når över 99 procent av befolkningen utomhus och 90 procent av befolkningen inomhus. Vårt fokus på att skapa en positiv kundupplevelse ger resultat då kundnöjdheten har förbättrats avsevärt sedan årets början.

Mobilt Under kvartalet var nettokundintaget 55 000 (3 000) kunder. Nettoomsättningen steg med 11 procent till följd av ökad telefonförsäljning och en ökning av högspenderande kunder, och uppgick till 829 (747) miljoner kronor. Mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade med 9 procent och uppgick till 438 (403) miljoner kronor. Som förväntat påverkades EBITDA negativt av kostnader för tillväxten inom mobilsegmentet och för den fortsatta nätutrullningen, och uppgick till –231 (–150) miljoner kronor.

Fast bredband Nettokundintaget var –1 000 (–4 000) kunder under fjärde kvartalet. EBITDA uppgick till 127 (116) miljoner kronor.

Kazakstan

Mobilt På jämförbar basis1): Under kvartalet var nettokundintaget 56 000 (246 000) kunder. Försäljningen uppgick till 702 (706) miljoner kronor. Förra årets fjärde kvartal påverkades av en exceptionellt stark telefonförsäljningskampanj. Mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade med 16 procent tack vare en ökning av antalet kunder och högre genomsnittsintäkter, och uppgick till 470 (404) miljoner kronor. EBITDA ökade till 92 (–38) miljoner kronor till följd av en förbättring av den operativa kapaciteten och synergieffekter från integrationen av det gemensamma bolaget.

Kroatien

Mobilt Nettokundintaget uppgick till –70 000 (–78 000), påverkat av säsongsrelaterade faktorer inom kontantkortssegmentet. Nettoomsättningen ökade med 6 procent, främst till följd av en gynnsam växelkursutveckling, och uppgick till 439 (416) miljoner kronor. Mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade med 7 procent till 222 (207) miljoner kronor. EBITDA var 22 (29) miljoner kronor, och påverkades negativt av högre frekvensavgifter.

Litauen

Mobilt Under kvartalet var nettokundintaget –16 000 (–37 000), vilket förklaras av säsongsrelaterade faktorer inom kontantkortssegmentet. Nettoomsättningen uppgick till 484 (401) miljoner kronor, där de mobila tjänsteintäkterna från slutkund och telefonförsäljningen ökade. Mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade med 17 procent till 262 (224) miljoner kronor tack vare en fortsatt övergång från kontantkorts- till abonnemangskunder och försäljning av större datamängder. EBITDA uppgick till 127 (138) miljoner kronor med en minskad EBITDA-marginal på 26 (34) procent, till följd av högre försäljnings- och marknadsföringskostnader relaterade till anskaffning av mobila bredbandskunder. Det finansiella resultatet påverkades i viss mån av den nya roaminglagstiftningen.

Under kvartalet har Tele2 fortsatt sin 4G-utrullning och uppnådde en geografisk täckning på 97 procent vid årets slut.

Lettland

Mobilt Under kvartalet var nettokundintaget –23 000 (–27 000), till följd av säsongsbetonade faktorer inom kontantkortssegmentet. Nettoomsättningen uppgick till 263 (246) miljoner kronor då de mobila tjänsteintäkterna från slutkund och telefonförsäljningen ökade. Mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade med 9 procent och uppgick till 159 (146) miljoner kronor tack vare stark efterfrågan på mobildata och en övergång till större datamängder. EBITDA steg med 13 procent och uppgick till 88 (78) miljoner kronor, vilket motsvarar en marginal på 33 (32) procent. Det finansiella resultatet påverkades i viss mån av den nya roaminglagstiftningen

Under kvartalet har Tele2 fortsatt sin 4G-utrullning och uppnådde en befolkningstäckning på över 99 procent vid årets slut.

Estland

Mobilt Under kvartalet var nettokundintaget –4 000 (–2 000) kunder. Nettoomsättningen uppgick till 172 (155) miljoner kronor. Mobila tjänsteintäkter från slutkund ökade med 6 procent och uppgick till 112 (106) miljoner kronor till följd av en övergång från kontantkorts- till abonnemangskunder och en stark efterfrågan på datatjänster. EBITDA ökade med 16 procent och uppgick till 43 (37) miljoner kronor. Det finansiella resultatet påverkades i viss mån av den nya roaminglagstiftningen.

4G-täckningen på befolkningsbasis ökade till över 99 procent under fjärde kvartalet, vilket skapar goda förutsättningar för framtida datakapitalisering.

Österrike

Under kvartalet var nettokundintaget –5 000 (–5 000) kunder, med en fortsatt nedgång inom fasta konsumentabonnemang, vilket delvis uppvägdes av en positiv utveckling inom storföretagssegmentet. Nettoomsättningen under kvartalet var 294 (289) miljoner kronor. EBITDA uppgick till 52 (49) miljoner kronor, främst till följd av lägre indirekta kostnader eftersom fjärde kvartalet 2015 inkluderade kostnader relaterade till den mobila lanseringen. Tele2 fortsatte att växa inom storföretagssegmentet genom nya intag från både befintliga och nya kunder.

Tyskland

Nettokundintaget fortsatte att sjunka i linje med förväntningarna. Nettoomsättningen uppgick till 175 (193) miljoner kronor. Tack vare ett kontinuerligt fokus på lönsamhet och kassaflöde ökade EBITDA jämfört med samma kvartal förra året, och uppgick till 81 (60) miljoner kronor. Det inkluderar en positiv effekt av 10 miljoner kronor inom fast telefoni till följd av en legal uppgörelse. EBITDAmarginalen uppgick till 46 (31) procent.

Övriga upplysningar

Risker och osäkerhetsfaktorer

Tele2s verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer. De riskfaktorer som bedöms ha störst betydelse för Tele2s framtida utveckling är spektrumauktioner, tillgänglighet av frekvenser och telekomlicenser, förändringar i lagar och regler, konkurrens, nya affärsmodeller, teknik och marknadsberoende, implementering av strategi, förvärv (inklusive integrering) och avyttringar, verksamheten i Kazakstan, störningar i mobilnäten, nätverks- och IT-integritet samt personuppgiftssäkerhet, externa relationer (samägda företag, leverantörer och affärspartners), makroekonomiska och geopolitiska risker samt finansiella risker såsom valutarisk, ränterisk, likviditetsrisk, kreditrisk, risker relaterade till skatteärenden och nedskrivning av tillgångar. Utöver detta finns det en risk att Tele2 inte kan anskaffa tillräcklig finansiering för verksamheten. Se Tele2s årsredovisning för 2015 (förvaltningsberättelsen och not 2) för en utförligare beskrivning av Tele2s riskexponering och riskhantering.

Nederländernas högsta domstol fann i sista instans att mobilavtal som paketeras med en kostnadsfri eller rabatterad enhet ska betraktas som kredit- eller avbetalningsköp. Sådana avtal omfattas därför av nederländsk konsumentkreditlagstiftning. Tele2 Nederländerna arbetar för närvarande med att implementera nödvändiga lagkrav som ska vara uppfyllda till 1 maj 2017.

Offentliggörande av resultat

Tele2 AB (publ) årsstämma 2017

Årsstämman för 2017 hålls 9 maj 2017 i Stockholm. Aktieägare som vill ha ett ärende behandlat på årsstämman ska inkomma med ett skriftligt förslag till agm@tele2.com eller till juridisk rådgivare Katarina Areskoug, Tele2 AB (publ), Box 62, SE 164 94 Kista,

Sverige, senast sju veckor före årsstämman för att förslaget ska finnas med i kallelsen till mötet. Mer information om hur och när man anmäler sig kommer att publiceras före årsstämman.

Valberedning för årsstämman 2017

I enlighet med beslutet vid årsstämman 2016 har styrelsens ordförande Mike Parton sammankallat en valberedning bestående av ledamöter utsedda av de röstmässigt största aktieägarna i Tele2 AB (publ) ("Tele2").

Valberedningen består av Mike Parton i egenskap av styrelseordförande, Cristina Stenbeck utsedd av Kinnevik AB, John Hernander utsedd av Nordea Fonder, Ossian Ekdahl utsedd av Första AP-fonden, samt Martin Wallin utsedd av Lannebo Fonder.

De fyra aktieägarrepresentanterna i valberedningen har utsetts av aktieägare som gemensamt representerar cirka 55 procent av det totala antalet röster i Tele2. Valberedningen utsåg Cristina Stenbeck till valberedningens ordförande vid sitt första sammanträde.

Information om valberedningens arbete återfinns på Tele2s webbsida www.tele2.com. Aktieägare som önskar föreslå kandidater till Tele2s styrelse kan inkomma med skriftligt förslag till agm@tele2.com eller till bolagsjurist Katarina Areskoug, Tele2 AB (publ), P.O. Box 62, SE 164 94 Kista, Sverige.

Övrigt

Årsredovisningen för 2016 förväntas offentliggöras 22 mars 2017 och kommer att finnas tillgänglig på www.tele2.com. 24 april 2017 kommer Tele2 att offentliggöra delårsrapporten för perioden fram till 31 mars 2017.

Styrelsen och VD intygar härmed att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt över moderbolagets och koncernens verksamhet, deras ekonomiska ställning och resultat, samt att den beskriver de väsentliga risker och osäkerheter som moderbolaget och övriga bolag i koncernen står inför.

	Stockholm 26 januari 2017 Tele2 AB
	Mike Parton Ordförande
Sofia Arhall Bergendorff	Georgi Ganev	Cynthia Gordon
Lorenzo Grabau	Irina Hemmers	Eamonn O'Hare
	Carla Smits-Nusteling

Allison Kirkby VD

Revisors granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av bokslutskommunikén for Tele2 AB (publ) för perioden 1 januari 2016 till 31 december 2016. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna bokslutskommuniké i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna bokslutskommuniké grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De

granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att bokslutskommunikén inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 26 januari 2017 Deloitte AB

Thomas Strömberg Auktoriserad revisor

PRESENTATION AV FJÄRDE KVARTALET 2016

Tele2 kommer att hålla en presentation för den globala finansmarknaden med möjlighet att delta per telefonkonferens kl. 10:00 CET (09:00 GMT/04:00 EST) torsdagen den 26 januari 2017. Presentationen hålls på engelska och kommer även att finnas tillgänglig som webbsändning på Tele2s webbplats: www.tele2.com.

Uppringningsinformation

För att vara säker på att uppkopplingen till konferenssamtalet fungerar ringer ni in några minuter före konferenssamtalets starttid för att registrera er.

Telefonnummer

Sverige: +46 (0) 8 5033 6539 Storbritannien: +44 (0) 20 3427 1901 USA: +1 646 254 3363

KONTAKTPERSONER BILAGOR

Kristoffer Carleskär Tillförordnad IR-chef Telefon: +46 (0) 70 426 45 19

Tele2 AB Organisationsnummer: 556410-8917 Skeppsbron 18 Box 2094 103 13 Stockholm Sverige Tel + 46 (0)8 5620 0060 www.tele2.com

BESÖK VÅR WEBBPLATS: www.tele2.com

Resultaträkning Totalresultat Balansräkning Kassaflödesanalys Förändring i eget kapital Antal kunder Nettoomsättning Fördelning av mobil extern nettoomsättning EBITDA EBIT CAPEX Femårsöversikt Moderbolaget Noter

TELE2 ÄR EN AV EUROPAS SNABBAST VÄXANDE TELEKOMOPERATÖRER OCH VI ERBJUDER ALLTID VÅRA KUNDER VAD DE BEHÖVER TILL ETT LÄGRE PRIS. Vi har 17 miljoner kunder i nio länder. Tele2 erbjuder tjänster inom fast- och mobiltelefoni, bredband, datanät, innehållstjänster samt globala IoT-lösningar. Ända sedan Jan Stenbeck grundade Tele2 1993 har bolaget varit en tuff utmanare till de gamla statliga monopolen och andra etablerade spelare. Tele2 är noterat på NASDAQ OMX sedan 1996. Under 2016 omsatte bolaget 28 miljarder kronor och presenterade ett rörelseresultat (EBITDA) på 5,3 miljarder kronor. För finansiella definitioner, vänligen se sista sidan i årsredovisningen 2015.

Resultaträkning

Miljoner SEK	Not	2016 helår	2015 helår	2016 kv 4	2015 kv 4
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Nettoomsättning	2	28 292	26 856	8 217	6 943
Kostnader för sålda tjänster	3	–20 725	–16 653	–5 371	–4 358
Bruttoresultat		7 567	10 203	2 846	2 585
Försäljningskostnader	3	–5 716	–5 094	–1 635	–1 308
Administrationskostnader	3	–3 156	–2 917	–995	–935
Resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag		–	–5	–1	–
Övriga rörelseintäkter		153	401	48	64
Övriga rörelsekostnader	3	–67	–141	–17	–42
Rörelseresultat, EBIT		–1 219	2 447	246	364
Ränteintäkter/kostnader	4	–312	–376	–85	–101
Övriga finansiella poster	5	297	–59	–114	–35
Resultat efter finansiella poster, EBT		–1 234	2 012	47	228
Inkomstskatt	6	–930	–744	–224	–183
PERIODENS RESULTAT FRÅN KVARVARANDE VERKSAMHETER		–2 164	1 268	–177	45
AVVECKLADE VERKSAMHETER
Periodens resultat från avvecklade verksamheter	11	–100	1 718	–7	–
PERIODENS RESULTAT		–2 264	2 986	–184	45
HÄNFÖRLIGT TILL
Moderbolagets aktieägare		–1 962	2 986	–105	45
Innehav utan bestämmande inflytande	11	–302	–	–79	–
PERIODENS RESULTAT		–2 264	2 986	–184	45
Resultat per aktie, kr	10	–4,34	6,52	–0,18	0,10
Resultat per aktie, efter utspädning, kr	10	–4,34	6,48	–0,18	0,10
FRÅN KVARVARANDE VERKSAMHETER
HÄNFÖRLIGT TILL
Moderbolagets aktieägare		–1 862	1 268	–98	45
Innehav utan bestämmande inflytande		–302	–	–79	–
PERIODENS RESULTAT		–2 164	1 268	–177	45
Resultat per aktie, kr	10	–4,12	2,77	–0,17	0,10
Resultat per aktie, efter utspädning, kr	10	–4,12	2,75	–0,17	0,10

Totalresultat

Miljoner SEK	Not	2016 helår	2015 helår	2016 kv 4	2015 kv 4
PERIODENS RESULTAT		–2 264	2 986	–184	45
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
KOMPONENTER SOM INTE KOMMER ATT OMKLASSIFICERAS TILL ÅRETS RESULTAT
Pensioner, aktuariella vinster/förluster		–16	38	87	31
Pensioner, aktuariella vinster/förluster, skatteeffekt		3	-9	–19	–8
Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat		–13	29	68	23
KOMPONENTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSIFICERAS TILL ÅRETS RESULTAT
Valutakursdifferenser
Omräkningsdifferenser i utlandsverksamheter	5	1 094	–1 420	66	–810
Skatteeffekt på ovan		–117	305	–31	257
Återföring av ackumulerade omräkningsdifferenser från sålda företag	11	–	19	–	1
Omräkningsdifferenser		977	–1 096	35	–552
Säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter		–149	–49	22	96
Skatteeffekt på ovan		33	11	–5	–21
Återföring av ackumulerad säkring från sålda företag	11	–	–107	–	–
Säkring av nettoinvesteringar		–116	–145	17	75
Valutakursdifferenser		861	–1 241	52	–477
Kassaflödessäkringar
Förlust från ändring i verkligt värde på säkringsinstrument		–83	–40	30	–
Omklassificering av ackumulerade förluster till resultaträkningen		68	83	18	22
Skatteeffekt på kassaflödessäkringar		3	–10	–11	–5
Kassaflödessäkringar		–12	33	37	17
Komponenter som kan komma att omklassificeras till årets resultat		849	–1 208	89	–460
ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN, NETTO EFTER SKATT		836	–1 179	157	–437
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN		–1 428	1 807	–27	–392
HÄNFÖRLIGT TILL
Moderbolagets aktieägare		–1 117	1 807	61	–392
Innehav utan bestämmande inflytande	11	–311	–	–88	–
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN		–1 428	1 807	–27	–392

Balansräkning

Miljoner SEK Not	31 dec 2016	31 dec 2015
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Goodwill 3	7 729	8 661
Övriga immateriella tillgångar	5 821	4 437
Immateriella tillgångar	13 550	13 098
Materiella tillgångar	14 376	11 592
Finansiella tillgångar 4, 13	1 324	1 571
Uppskjutna skattefordringar 6	1 702	1 964
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	30 952	28 225
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager	655	692
Kortfristiga fordringar 13	8 592	7 093
Kortfristiga placeringar	21	32
Likvida medel 7	257	107
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	9 525	7 924
TILLGÅNGAR	40 477	36 149
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	18 474	17 901
Innehav utan bestämmande inflytande	–278	–
EGET KAPITAL 10	18 196	17 901
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder 4	9 030	5 619
Ej räntebärande skulder 6	1 066	697
LÅNGFRISTIGA SKULDER	10 096	6 316
KORTFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder 4	3 401	5 372
Ej räntebärande skulder	8 784	6 560
KORTFRISTIGA SKULDER	12 185	11 932
EGET KAPITAL OCH SKULDER	40 477	36 149

Kassaflödesanalys (Totala verksamheten)

Miljoner SEK	Not	2016 helår	2015 helår	2016 kv 4	2016 kv 3	2016 kv 2	2016 kv 1	2015 kv 4	2015 kv 3
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat från kvarvarande verksamheter		–1 219	2 447	246	–1 811	191	155	364	788
Rörelseresultat från avvecklade verksamheter		–100	1 702	–7	–93	–	–	–	–
Rörelseresultat		–1 319	4 149	239	–1 904	191	155	364	788
Justeringar av poster i rörelseresultat som ej
genererar kassaflöde	3	6 192	1 271	964	3 381	814	1 033	736	778
Betalda/erhållna finansiella poster	5	–272	–470	–87	–80	–59	–46	–62	–129
Betald skatt		–403	–349	–86	–114	–136	–67	–62	–68
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet		4 198	4 601	1 030	1 283	810	1 075	976	1 369
Förändringar av rörelsekapitalet		819	–1 072	307	451	183	–122	–194	–255
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN		5 017	3 529	1 337	1 734	993	953	782	1 114
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Betald CAPEX	8	–3 800	–4 015	–943	–896	–854	–1 107	–1 073	–945
Fritt kassaflöde		1 217	–486	394	838	139	–154	–291	169
Förvärv och avyttringar av aktier och andelar	11	–2 876	4 893	–2 910	–10	5	39	–	7
Övriga finansiella tillgångar		13	–28	1	11	1	–	–29	–
Kassaflöde från investeringsverksamheten		–6 663	850	–3 852	–895	–848	–1 068	–1 102	–938
KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGAR		–1 646	4 379	–2 515	839	145	–115	–320	176
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Förändringar av låneskulder, netto	4	1 350	2 276	–1 317	170	2 202	295	228	–257
Utdelningar	10	–2 389	–6 626	–	–	–2 389	–	–	–
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande	10	–125	–	–	–	–	–125	–	–
Nyemissioner	10	2 910	3	2 910	–	–	–	3	–
Återköp av egna aktier	10	–	–3	–	–	–	–	–3	–
Övrig finansieringsverksamhet		–	–2	–	–	–	–	–	–
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		1 746	–4 352	1 593	170	–187	170	228	–257
FÖRÄNDRING AV LIKVIDA MEDEL		100	27	–922	1 009	–42	55	–92	–81
Likvida medel vid periodens början		107	151	1 172	149	184	107	204	309
Valutakursdifferenser i likvida medel		50	–71	7	14	7	22	–5	–24
LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT	7	257	107	257	1 172	149	184	107	204

Förändring i eget kapital

			31 dec 2016			31 dec 2015
		Hänförligt till			Hänförligt till
Miljoner SEK	Not	moder bolagets aktieägare	innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital	moder bolagets aktieägare	innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Eget kapital, 1 januari		17 901	–	17 901	22 680	2	22 682
Periodens resultat		–1 962	–302	–2 264	2 986	–	2 986
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		845	–9	836	–1 179	–	–1 179
Totalresultat för perioden		–1 117	–311	–1 428	1 807	–	1 807
ÖVRIGA FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL
Aktierelaterade ersättningar	10	1	–	1	40	–	40
Aktierelaterade ersättningar, skatteeffekt	10	1	–	1	–	–	–
Nyemissioner	10	2 910	–	2 910	3	–	3
Skatt på nyemissionskostnader	10	11	–	11	–	–	–
Återköp av egna aktier	10	–	–	–	–3	–	–3
Utdelningar	10	–2 389	–	–2 389	–6 626	–	–6 626
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande	10	469	489	958	–	–	–
Avyttringar av aktier utan bestämmande inflytande	10	687	–456	231	–	–2	–2
EGET KAPITAL, VID PERIODENS SLUT		18 474	–278	18 196	17 901	–	17 901

Tele2 – Bokslutskommuniké 2016 14 (30)

Antal kunder

		Antal kunder					Nettokundintag
		2016	2015	2016	2015	2016	2016	2016	2016	2015	2015
tusental	Not	31 dec	31 dec	helår	helår	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1	kv 4	kv 3
Sverige
Mobil		3 904	3 741	–32	120	–41	36	14	–41	27	84
Fast bredband		62	70	–11	–15	–3	–2	–3	–3	–3	–2
Fast telefoni		163	196	–33	–46	–7	–9	–8	–9	–13	–12
Övrig verksamhet		2	–	–	–	–	–	–	–	–	–
		4 131	4 007	–76	59	–51	25	3	–53	11	70
Nederländerna
Mobil		1 046	844	202	31	55	59	57	31	3	–
Fast bredband		350	344	6	–25	–1	4	2	1	–4	–7
Fast telefoni		42	55	–13	–20	–3	–3	–3	–4	–4	–5
		1 438	1 243	195	–14	51	60	56	28	–5	–12
Kazakstan
Mobil		6 440	4 400	252	1 103	56	–18	104	110	38	166
		6 440	4 400	252	1 103	56	–18	104	110	38	166
Kroatien
Mobil		801	785	16	–16	–70	70	23	–7	–78	67
		801	785	16	–16	–70	70	23	–7	–78	67
Litauen
Mobil		1 773	1 742	4	–68	–16	38	–	–18	–37	16
		1 773	1 742	4	–68	–16	38	–	–18	–37	16
Lettland
Mobil		945	958	–9	–17	–23	21	6	–13	–27	11
		945	958	–9	–17	–23	21	6	–13	–27	11
Estland
Mobil		479	484	–5	–4	–4	3	1	–5	–2	2
Fast telefoni		–	3	–3	–	–1	–	–	–2	–	–
		479	487	–8	–4	–5	3	1	–7	–2	2
Österrike
Mobil		6	–	6	–	–	1	5	–	–	–
Fast bredband		94	102	–8	–6	–2	–2	–2	–2	–2	–2
Fast telefoni		117	131	–14	–17	–3	–2	–4	–5	–3	–3
		217	233	–16	–23	–5	–3	–1	–7	–5	–5
Tyskland
Mobil		169	219	–50	–23	–9	–13	–14	–14	–12	–13
Fast bredband		45	53	–8	–11	–2	–2	–2	–2	–2	–2
Fast telefoni		228	287	–59	–116	–9	–13	–11	–26	–35	–51
		442	559	–117	–150	–20	–28	–27	–42	–49	–66
TOTALT
Mobil		15 563	13 173	384	1 126	–52	197	196	43	–88	333
Fast bredband		551	569	–21	–57	–8	–2	–5	–6	–11	–13
Fast telefoni		550	672	–122	–199	–23	–27	–26	–46	–55	–71
Övrig verksamhet		2	–	–	–	–	–	–	–	–	–
TOTALT ANTAL KUNDER OCH NETTOKUNDINTAG		16 666	14 414	241	870	–83	168	165	–9	–154	249
Förvärvade företag	11			1 988	–	200	–	–	1 788	–	–
Ändrad beräkningsmetod	2			23	–50	–	–	–4	27	–22	–
TOTALT ANTAL KUNDER OCH NETTOFÖRÄNDRING		16 666	14 414	2 252	820	117	168	161	1 806	–176	249

Nettoomsättning

Miljoner SEK	Not	2016 helår	2015 helår	2016 kv 4	2016 kv 3	2016 kv 2	2016 kv 1	2015 kv 4	2015 kv 3
Sverige
Mobil	13	11 279	11 082	3 193	2 739	2 663	2 684	2 911	2 730
Fast bredband	13	769	679	279	162	163	165	169	165
Fast telefoni		453	541	111	111	112	119	125	131
Övrig verksamhet	13	695	329	447	83	80	85	94	74
		13 196	12 631	4 030	3 095	3 018	3 053	3 299	3 100
Nederländerna
Mobil	2	2 979	2 535	829	738	721	691	747	643
Fast bredband		2 184	2 326	554	545	539	546	557	576
Fast telefoni		262	333	63	64	64	71	75	82
Övrig verksamhet		540	552	140	133	130	137	134	139
		5 965	5 746	1 586	1 480	1 454	1 445	1 513	1 440
Kazakstan
Mobil		2 152	1 754	702	573	527	350	383	497
		2 152	1 754	702	573	527	350	383	497
Kroatien
Mobil		1 529	1 429	439	405	369	316	416	377
		1 529	1 429	439	405	369	316	416	377
Litauen
Mobil		1 703	1 539	487	440	390	386	405	417
		1 703	1 539	487	440	390	386	405	417
Lettland
Mobil		1 019	948	271	277	238	233	248	250
		1 019	948	271	277	238	233	248	250
Estland
Mobil		646	608	173	170	157	146	155	159
Fast telefoni		4	7	1	1	1	1	2	2
Övrig verksamhet		44	62	15	10	9	10	11	12
		694	677	189	181	167	157	168	173
Österrike
Mobil		8	–	4	3	1	–	–	–
Fast bredband		763	775	195	189	186	193	192	196
Fast telefoni		128	146	33	30	32	33	35	36
Övrig verksamhet		251	267	63	66	63	59	62	70
		1 150	1 188	295	288	282	285	289	302
Tyskland
Mobil		382	437	94	94	93	101	102	109
Fast bredband Fast telefoni		122 204	140 254	30 51	31 49	29 50	32 54	32 59	35 61
		708	831	175	174	172	187	193	205
Övrigt
Mobil		75	–	24	21	17	13	–	–
Övrig verksamhet		158	153	36	44	45	33	37	40
		233	153	60	65	62	46	37	40
TOTALT
Mobil	13	21 772	20 332	6 216	5 460	5 176	4 920	5 367	5 182
Fast bredband	13	3 838	3 920	1 058	927	917	936	950	972
Fast telefoni		1 051	1 281	259	255	259	278	296	312
Övrig verksamhet	13	1 688	1 363	701	336	327	324	338	335
		28 349	26 896	8 234	6 978	6 679	6 458	6 951	6 801
Koncernintern försäljning, eliminering		–57	–40	–17	–17	–11	–12	–8	–10
Sverige, mobil		–1	–1	–1	–	–	–	–	–
Litauen, mobil		–16	–20	–3	–5	–3	–5	–4	–5
Lettland, mobil		–23	–9	–8	–9	–5	–1	–2	–3
Estland, mobil		–1	–2	–1	–	–	–	–	–
Österrike, mobil		–2	–	–1	–1	–	–	–	–
Nederländerna, övrig verksamhet		–11	–2	–3	–2	–2	–4	–1	–
Övrigt, övrig verksamhet		–3	–6	–	–	–1	–2	–1	–2
TOTALT		28 292	26 856	8 217	6 961	6 668	6 446	6 943	6 791

Fördelning av mobil extern nettoomsättning

Miljoner SEK	Not	2016 helår	2015 helår	2016 kv 4	2016 kv 3	2016 kv 2	2016 kv 1	2015 kv 4	2015 kv 3
Sverige, mobil
Tjänsteintäkter slutkund	13	7 349	7 227	1 928	1 885	1 778	1 758	1 801	1 855
Operatörsintäkter	13	875	952	212	220	225	218	243	247
Tjänsteintäkter	13	8 224	8 179	2 140	2 105	2 003	1 976	2 044	2 102
Försäljning av utrustning	13	2 420	2 271	902	479	499	540	706	481
Övriga intäkter		634	631	150	155	161	168	161	147
	13	11 278	11 081	3 192	2 739	2 663	2 684	2 911	2 730
Nederländerna, mobil
Tjänsteintäkter slutkund	2	1 515	1 404	438	419	336	322	403	364
Operatörsintäkter		193	169	52	53	45	43	42	44
Tjänsteintäkter		1 708	1 573	490	472	381	365	445	408
Försäljning av utrustning		1 271	962	339	266	340	326	302	235
		2 979	2 535	829	738	721	691	747	643
Kazakstan, mobil
Tjänsteintäkter slutkund		1 555	1 287	470	426	394	265	253	348
Operatörsintäkter		513	451	160	143	130	80	127	145
Tjänsteintäkter		2 068	1 738	630	569	524	345	380	493
Försäljning av utrustning		84	16	72	4	3	5	3	4
		2 152	1 754	702	573	527	350	383	497
Kroatien, mobil
Tjänsteintäkter slutkund		866	839	222	231	211	202	207	225
Operatörsintäkter		235	208	58	79	52	46	36	74
Tjänsteintäkter		1 101	1 047	280	310	263	248	243	299
Försäljning av utrustning		428	382	159	95	106	68	173	78
		1 529	1 429	439	405	369	316	416	377
Litauen, mobil
Tjänsteintäkter slutkund Operatörsintäkter		968 220	886 198	262 57	251 54	229 54	226 55	224 50	230 51
Tjänsteintäkter		1 188	1 084	319	305	283	281	274	281
Försäljning av utrustning		499	435	165	130	104	100	127	131
		1 687	1 519	484	435	387	381	401	412
Lettland, mobil
Tjänsteintäkter slutkund		600	580	159	158	143	140	146	152
Operatörsintäkter		200	185	47	56	48	49	47	46
Tjänsteintäkter		800	765	206	214	191	189	193	198
Försäljning av utrustning		196	174	57	54	42	43	53	49
		996	939	263	268	233	232	246	247
Estland, mobil
Tjänsteintäkter slutkund		431	412	112	112	105	102	106	106
Operatörsintäkter		79	70	21	22	20	16	17	18
Tjänsteintäkter		510	482	133	134	125	118	123	124
Försäljning av utrustning		135	124	39	36	32	28	32	35
		645	606	172	170	157	146	155	159
Österrike, mobil
Tjänsteintäkter slutkund		4	–	2	1	1	–	–	–
Operatörsintäkter		1	–	1	–	–	–	–	–
Tjänsteintäkter		5	–	3	1	1	–	–	–
Försäljning av utrustning		1	–	–	1	–	–	–	–
Tyskland, mobil		6	–	3	2	1	–	–	–
Tjänsteintäkter slutkund		382	436	94	94	93	101	102	108
Försäljning av utrustning		–	1	–	–	–	–	–	1
		382	437	94	94	93	101	102	109
Övrigt, mobil
Tjänsteintäkter slutkund		75	–	24	21	17	13	–	–
		75	–	24	21	17	13	–	–
TOTALT, MOBIL
Tjänsteintäkter slutkund	13	13 745	13 071	3 711	3 598	3 307	3 129	3 242	3 388
Operatörsintäkter	13	2 316	2 233	608	627	574	507	562	625
Tjänsteintäkter	13	16 061	15 304	4 319	4 225	3 881	3 636	3 804	4 013
Försäljning av utrustning	13	5 034	4 365	1 733	1 065	1 126	1 110	1 396	1 014
Övriga intäkter		634	631	150	155	161	168	161	147
TOTALT, MOBIL	13	21 729	20 300	6 202	5 445	5 168	4 914	5 361	5 174

EBITDA

Miljoner SEK	Not	2016 helår	2015 helår	2016 kv 4	2016 kv 3	2016 kv 2	2016 kv 1	2015 kv 4	2015 kv 3
Sverige
Mobil	13	3 436	3 511	869	978	777	812	840	933
Fast bredband	13	127	111	51	37	17	22	21	35
Fast telefoni		109	166	23	24	29	33	56	34
Övrig verksamhet	13	164	56	85	29	23	27	29	12
		3 836	3 844	1 028	1 068	846	894	946	1 014
Nederländerna
Mobil	2–3	–930	–410	–231	–179	–277	–243	–150	–83
Fast bredband	3	439	545	127	98	90	124	116	128
Fast telefoni	3	47	50	10	8	11	18	7	12
Övrig verksamhet	3	272	260	71	71	60	70	62	65
		–172	445	–23	–2	–116	–31	35	122
Kazakstan
Mobil		221	54	92	79	44	6	–5	50
		221	54	92	79	44	6	–5	50
Kroatien
Mobil		102	138	22	49	20	11	29	54
		102	138	22	49	20	11	29	54
Litauen
Mobil		567	538	127	152	146	142	138	143
		567	538	127	152	146	142	138	143
Lettland
Mobil		318	295	88	90	71	69	78	79
		318	295	88	90	71	69	78	79
Estland
Mobil		152	133	43	41	35	33	37	37
Fast telefoni		1	3	–	–	1	–	–	1
Övrig verksamhet		15	20	6	4	3	2	4	3
		168	156	49	45	39	35	41	41
Österrike
Mobil		–67	–30	–18	–14	–20	–15	–14	–6
Fast bredband		177	126	51	42	38	46	36	40
Fast telefoni		65	83	17	16	15	17	20	21
Övrig verksamhet		10	24	2	1	5	2	7	6
		185	203	52	45	38	50	49	61
Tyskland
Mobil		133	14	33	30	30	40	18	10
Fast bredband		21	21	8	4	3	6	6	5
Fast telefoni		141	130	40	46	27	28	36	32
		295	165	81	80	60	74	60	47
Övrigt
Mobil		–64	–	–27	–14	–13	–10	–	–
Övrig verksamhet		–122	–81	–30	–30	–48	–14	–34	–12
		–186	–81	–57	–44	–61	–24	–34	–12
TOTALT
Mobil	13	3 868	4 243	998	1 212	813	845	971	1 217
Fast bredband	13	764	803	237	181	148	198	179	208
Fast telefoni		363	432	90	94	83	96	119	100
Övrig verksamhet	13	339	279	134	75	43	87	68	74
TOTALT		5 334	5 757	1 459	1 562	1 087	1 226	1 337	1 599

EBIT

		2016	2015	2016	2016	2016	2016	2015	2015
Miljoner SEK	Not	helår	helår	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1	kv 4	kv 3
Sverige
Mobil	13	2 485	2 570	639	736	534	576	599	713
Fast bredband	13	1	30	–3	13	–7	–2	–1	23
Fast telefoni		94	148	20	19	26	29	51	31
Övrig verksamhet	13	69	–1	42	11	5	11	6	3
		2 649	2 747	698	779	558	614	655	770
Nederländerna
Mobil	2–3	–1 335	–669	–368	–273	–366	–328	–223	–154
Fast bredband	3	–95	42	–14	–42	–39	–	–1	1
Fast telefoni	3	29	29	5	4	6	14	2	7
Övrig verksamhet	3	207	193	54	54	45	54	46	47
		–1 194	–405	–323	–257	–354	–260	–176	–99
Kazakstan
Mobil		–268	–225	–56	–63	–92	–57	–59	–16
		–268	–225	–56	–63	–92	–57	–59	–16
Kroatien
Mobil		27	–20	2	28	3	–6	–13	10
		27	–20	2	28	3	–6	–13	10
Litauen
Mobil		455	445	94	124	121	116	110	119
Lettland		455	445	94	124	121	116	110	119
Mobil		185	173	51	59	40	35	43	50
		185	173	51	59	40	35	43	50
Estland
Mobil		56	30	16	16	11	13	8	13
Fast telefoni		1	3	–	5	–3	–1	–	1
Övrig verksamhet		6	9	5	2	1	–2	5	–1
		63	42	21	23	9	10	13	13
Österrike
Mobil		–79	–34	–22	–16	–23	–18	–17	–7
Fast bredband		88	29	29	19	16	24	11	16
Fast telefoni		52	66	14	13	11	14	16	17
Övrig verksamhet		–5	6	–1	–3	1	–2	1	2
		56	67	20	13	5	18	11	28
Tyskland
Mobil		121	–3	28	28	27	38	16	2
Fast bredband		16	16	6	3	3	4	4	4
Fast telefoni		139	128	40	45	26	28	37	31
		276	141	74	76	56	70	57	37
Övrigt
Mobil		–65	–	–28	–14	–13	–10	–	–
Övrig verksamhet		–113	–75	–27	–29	–47	–10	–39	–4
		–178	–75	–55	–43	–60	–20	–39	–4
TOTALT
Mobil	13	1 582	2 267	356	625	242	359	464	730
Fast bredband	13	10	117	18	–7	–27	26	13	44
Fast telefoni		315	374	79	86	66	84	106	87
Övrig verksamhet	13	164	132	73	35	5	51	19	47
		2 071	2 890	526	739	286	520	602	908
Poster av engångskaraktär	3	–3 290	–443	–280	–2 550	–95	–365	–238	–120
TOTALT		–1 219	2 447	246	–1 811	191	155	364	788

CAPEX

Miljoner SEK	Not	2016 helår	2015 helår	2016 kv 4	2016 kv 3	2016 kv 2	2016 kv 1	2015 kv 4	2015 kv 3
Sverige
Mobil	13	665	628	203	193	109	160	169	130
Fast bredband	13	78	93	38	17	5	18	50	14
Fast telefoni		12	12	3	4	4	1	3	4
Övrig verksamhet	13	141	51	105	–4	18	22	19	11
		896	784	349	210	136	201	241	159
Nederländerna
Mobil		865	1 210	209	182	260	214	332	315
Fast bredband		501	471	64	65	94	278	140	68
Fast telefoni		13	15	3	2	3	5	4	3
Övrig verksamhet		62	77	13	10	17	22	21	12
		1 441	1 773	289	259	374	519	497	398
Kazakstan
Mobil		514	532	195	134	106	79	154	123
		514	532	195	134	106	79	154	123
Kroatien
Mobil		130	272	30	16	31	53	93	74
		130	272	30	16	31	53	93	74
Litauen
Mobil	8	228	114	25	23	30	150	22	28
		228	114	25	23	30	150	22	28
Lettland
Mobil		68	113	17	9	17	25	51	20
		68	113	17	9	17	25	51	20
Estland
Mobil		71	77	14	20	16	21	18	18
Övrig verksamhet		–	7	–	–	–	–	1	1
		71	84	14	20	16	21	19	19
Österrike
Mobil		7	38	1	1	2	3	7	9
Fast bredband		48	68	16	11	13	8	31	8
Fast telefoni		4	8	1	1	1	1	2	–
Övrig verksamhet		6	10	2	–	3	1	4	1
		65	124	20	13	19	13	44	18
Tyskland
Mobil		1	4	1	–1	1	–	2	–
Fast bredband		2	2	–	1	1	–	1	–
		3	6	1	–	2	–	3	–
Övrigt
Övrig verksamhet		415	425	138	95	89	93	99	93
		415	425	138	95	89	93	99	93
TOTALT
Mobil	13	2 549	2 988	695	577	572	705	848	717
Fast bredband	13	629	634	118	94	113	304	222	90
Fast telefoni		29	35	7	7	8	7	9	7
Övrig verksamhet	13	624	570	258	101	127	138	144	118
TOTALT	8	3 831	4 227	1 078	779	820	1 154	1 223	932

Femårsöversikt

Miljoner SEK	Not	2016	2015	2014	2013	2012
KVARVARANDE VERKSAMHETER
Nettoomsättning		28 292	26 856	25 955	25 757	25 993
Antal kunder (tusental)		16 666	14 414	13 594	13 582	14 229
EBITDA		5 334	5 757	5 926	5 891	6 040
EBIT		–1 219	2 447	3 490	2 548	2 190
EBT		–1 234	2 012	3 500	1 997	1 668
Årets resultat		–2 164	1 268	2 626	968	1 158
Nyckeltal
EBITDA-marginal, %		18,9	21,4	22,8	22,9	23,2
EBIT-marginal, %		–4,3	9,1	13,4	9,9	8,4
Data per aktie (kronor)
Årets resultat	10	–4,12	2,77	5,74	2,12	2,54
Årets resultat, efter utspädning	10	–4,12	2,75	5,71	2,10	2,52
TOTALT
Eget kapital		18 196	17 901	22 682	21 591	20 429
Balansomslutning		40 477	36 149	39 848	39 855	49 189
Kassaflöde från den löpande verksamheten		5 017	3 529	4 578	5 813	8 679
Fritt kassaflöde		1 217	–486	432	572	4 070
Tillgänglig likviditet		10 042	7 890	8 224	9 306	12 933
Nettoskuldsättning	4	10 628	9 878	8 135	7 328	15 187
Ekonomisk nettoskuldsättning	1, 4	10 437	9 878	8 135	7 328	15 187
Nettoinvesteringar i immateriella och materiella tillgångar, CAPEX		3 831	4 240	3 976	5 534	5 294
Nyckeltal
Skuldsättningsgrad, ggr		0,58	0,55	0,36	0,34	0,74
Soliditet, %		45	50	57	54	42
ROCE, avkastning på sysselsatt kapital, %	10	–4,5	14,0	10,1	48,0	15,4
Genomsnittlig räntekostnad, %		2,7	4,1	4,7	5,2	6,6
Data per aktie (kronor)
Årets resultat	10	–4,34	6,52	4,83	31,90	7,15
Årets resultat, efter utspädning	10	–4,34	6,48	4,80	31,69	7,11
Eget kapital	10	40,86	39,07	49,55	47,20	44,73
Kassaflöde från den löpande verksamheten	10	11,10	7,70	10,00	12,71	19,01
Utdelning, ordinarie		5,231)	5,35	4,85	4,40	7,10
Extrautdelning		–	–	10,00	–	–
Inlösen		–	–	–	28,00	–
Börskurs på bokslutsdagen		73,05	84,75	94,95	72,85	117,10

1) Föreslagen utdelning

Moderbolaget

Resultaträkning

Miljoner SEK	2016	2015
Nettoomsättning	28	53
Administrationskostnader	–105	–121
Rörelseresultat, EBIT	–77	–68
Valutakursdifferens på finansiella poster	–131	106
Räntenetto och övriga finansiella poster	–272	–269
Resultat efter finansiella poster, EBT	–480	–231
Bokslutsdispositioner, koncernbidrag	774	–
Skatt på periodens resultat	–65	56
ÅRETS RESULTAT	229	–175

Balansräkning

Miljoner SEK	Not	31 dec 2016	31 dec 2015
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Materiella tillgångar		1	1
Finansiella tillgångar		13 617	13 666
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR		13 618	13 667
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kortfristiga fordringar		8 521	5 987
Likvida medel		4	3
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR		8 525	5 990
TILLGÅNGAR		22 143	19 657
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Bundet eget kapital	10	8 470	5 549
Fritt eget kapital	10	3 175	5 346
EGET KAPITAL		11 645	10 895
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder	4	7 485	4 204
LÅNGFRISTIGA SKULDER		7 485	4 204
KORTFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder	4	2 850	4 479
Ej räntebärande skulder		163	79
KORTFRISTIGA SKULDER		3 013	4 558
EGET KAPITAL OCH SKULDER		22 143	19 657

Noter

NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER OCH DEFINITIONER

Bokslutskommunikén har upprättats för koncernen enligt IAS 34 samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i bokslutskommunikén.

De reviderade IFRS-standarder (IAS 1, IAS 16, IAS 27, IAS 28, IAS 38, IFRS 10, IFRS 11, IFRS 12 och årliga förbättringar av IFRSer 2012–2014) som trädde i kraft den 1 januari 2016 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter.

Under fjärde kvartalet 2016 har en omklassificering inom Tele2 Sverige i segmentsrapporteringen skett för alla rapporterade perioder som en följd av förvärvet av TDC Sverige. Dessutom har en omklassificering skett av moms avseende försäljning av utrustning från kortfristiga till långfristiga fordringar. För ytterligare information se vidare not 13.

I bokslutskommunikén presenteras vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Tele2 anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och andra läsare av denna rapport då de används av ledningen för att styra och kontrollera verksamheterna. Definitioner av dessa mått framgår av sista sidan i årsredovisningen 2015 samt med några förtydliganden i not 12 nedan.

I övrigt har Tele2 upprättat denna bokslutskommuniké i enlighet med samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som för årsredovisningen 2015. Beskrivning av dessa principer samt definitioner framgår av årsredovisningen för 2015.

NOT 2 NETTOOMSÄTTNING OCH KUNDER Nettoomsättning

Under fjärde kvartalet 2015 påverkades nettoomsättningen i Nederländerna positivt med netto 90 miljoner kronor avseende främst utfallet från en uppgörelse med skattemyndigheten rörande moms på abonnemang.

Kunder

I samband med implementering av nya IT system, som innebär förbättrad rapportering av antal kunder, har kundstocken ändrats utan att påverka nettokundintag i andra kvartalet 2016 i Lettland med –4 000 kunder, i första kvartalet 2016 i Litauen med 27 000 kunder, i fjärde kvartalet 2015 i Kroatien med –22 000 kunder samt i andra kvartalet 2015 i Sverige med –28 000 kunder (det senare beror även på ändrad princip för tvillingkort).

NOT 3 RÖRELSEKOSTNADER EBITDA

Under fjärde kvartalet 2016 gjordes en avsättning för en tvist i Nederländerna varvid EBITDA mobilt påverkades negativt med 36 miljoner kronor.

Under första kvartalet 2016 påverkades EBITDA i Nederländerna positivt med 73 miljoner kronor som en följd av en upplöst hyreskompensation i samband med avslut av ett hyreskontrakt, varav mobil påverkades med 47 miljoner kronor, fast bredband 19 miljoner kronor, fast telefoni 3 miljoner kronor samt övrig verksamhet 4 miljoner kronor.

Brygga från EBITDA till EBIT

Miljoner SEK	2016 helår	2015 helår	2016 kv 4	2015 kv 4
EBITDA	5 334	5 757	1 459	1 337
Nedskrivning av goodwill	–2 825	–196	–34	1
Avyttring av verksamheter	–1	12	–	12
Förvärvskostnader	–61	–118	–38	–118
Integrationskostnader	–81	–	–54	–
Challenger program	–322	–247	–154	–133
Övriga poster av engångskaraktär	–	106	–	–
Summa poster av engångskaraktär	–3 290	–443	–280	–238
Avskrivningar och övriga nedskrivningar	–3 263	–2 862	–932	–735
Resultat från andelar i joint ventures och intresseföretag	–	–5	–1	–
EBIT	–1 219	2 447	246	364

Poster av engångskaraktär i segmentsredovisningen

Poster av engångskaraktär består av nedskrivningar och transaktioner från strategiska beslut, så som realisationsvinster- och förluster från försäljning av verksamheter, förvärvskostnader, integreringskostnader i samband med förvärv och sammanslagningar, omstruktureringsprogram (d.v.s. Challenger program, kostnader för avveckling av verksamheter och personalneddragningar) samt andra poster med karaktären av att inte tillhöra den ordinarie dagliga verksamheten och som påverkar jämförbarheten.

Nedskrivning av goodwill

Miljoner SEK	2016 helår	2015 helår	2016 kv 4	2015 kv 4
Nederländerna	–2 481	–	–25	–
Kazakstan	–344	–	–9	–
Estland	–	–196	–	1
Summa nedskrivning av goodwill	–2 825	–196	–34	1
varav: – kostnader för sålda tjänster	–2 825	–196	–34	1

Under tredje kvartalet 2016 redovisades i kostnader för sålda tjänster en nedskrivning av goodwill med 2 456 miljoner kronor hänförlig till den kassagenererande enheten Nederländerna. Nedskrivningen baserades på uppskattat nyttjandevärde om 9,0 miljarder kronor vid en använd diskonteringsränta före skatt på 13 procent. Nedskrivningen var ett resultat av en ny bedömning av framtida kassaflöden i Nederländerna.

Under första kvartalet 2016 redovisades en nedskrivning av goodwill med 326 miljoner kronor hänförlig till den kassagenererande enheten Kazakstan. Nedskrivningen berodde på makromiljön, inklusive devalveringen av Tenge vilket innebar försvagad köpkraft hos konsumenter och högre kostnader. Dessutom eroderade hård konkurrens under första kvartalet prissättningen för alla marknadsaktörer. Detta resulterade också under första kvartalet 2016 i en minskning av värdet på säljoptionsförpliktelsen till tidigare innehavare utan bestämmande inflytande i Tele2 Kazakstan, som motsvarar ett 18 procentigt ekonomiskt intresse i det nya gemensamma bolaget (se not 11), med en positiv effekt i resultaträkningen på 413 miljoner kronor vilket rapporterats i finansnettot (not 5).

Under tredje kvartalet 2015 redovisades en nedskrivning av goodwill med 197 miljoner kronor hänförlig till den kassagenererande enheten Estland. Nedskrivningen baserades på uppskattat nyttjandevärde om 1,2 miljarder kronor vid en använd diskonteringsränta före skatt på 9 procent. Nedskrivningen var ett resultat av den underliggande utvecklingen av Estlands ekonomi och Tele2s verksamhet.

Förvärvskostnader

Miljoner SEK	2016 helår	2015 helår	2016 kv 4	2015 kv 4
TDC, Sverige	–35	–	–26	–
Altel, Kazakstan	–24	–118	–12	–118
Övriga förvärv	–2	–	–	–
Summa förvärvskostnader	–61	–118	–38	–118
varav:
– administrationskostnader	–61	–118	–38	–118

För ytterligare information se not 11.

Integrationskostnader

Som ett resultat av förvärvet av TDC Sverige respektive Altel och sammanslagningen med Tele2s befintliga verksamheter i Sverige respektive Kazakstan redovisas integrationskostnader som poster av engångskaraktär och i resultaträkningen på nedanstående poster.

Miljoner SEK	2016 helår	2015 helår	2016 kv 4	2015 kv 4
TDC, Sverige	–36	–	–35	–
Altel, Kazakstan	–45	–	–19	–
Summa integrationskostnader	–81	–	–54	–
varav: -kostnader för sålda tjänster -försäljningskostnader -administrationskostnader	–15 –5 –61	– – –	–11 –2 –41	– – –
varav: -uppsägningskostnader -övriga personal- och konsultkostnader -uppsägning av avtal och	–28 –36	– –	–21 –19	– –
andra kostnader	–17	–	–14	–

Challenger program: omstruktureringskostnader

I slutet av 2014 lanserade Tele2 sitt "Challenger program", vilket är ett program för att strukturellt förändra produktiviteten inom Tele2 koncernen. Programmet kommer att ytterligare stärka organisationen och driva industriförändring. Kostnaderna förknippade med programmet rapporteras som poster av engångskaraktär enligt Tele2s definition av EBITDA och i resultaträkningen på nedanstående poster.

Miljoner SEK	2016 helår	2015 helår	2016 kv 4	2015 kv 4
Kostnader för sålda tjänster	–19	–58	–4	–40
Försäljningskostnader	–8	–34	–2	–17
Administrationskostnader	–295	–155	–148	–76
Summa Challenger program kostnader	–322	–247	–154	–133
varav: -uppsägningskostnader	–184	–105	–108	–77
-övriga personal- och konsultkostnader	–120	–119	–31	–40
-uppsägning av avtal och andra kostnader	–18	–23	–15	–16

Övriga poster av engångskaraktär

Under tredje kvartalet 2015 påverkades övriga rörelseintäkter för Sverige positivt med 112 miljoner kronor avseende transaktioner relaterade till försäljningar av 2G nät till Net4Mobility, ett samägt infrastrukturbolag mellan Tele2 Sverige och Telenor Sverige, och resultatet av nedmonteringar av 2G nät. Net4Mobility har i uppdrag att bygga och driva ett kombinerat 2G och 4G nät. Från bildandet av bolaget har Tele2 och Telenor överfört siter till det samägda bolaget. Dessa överföringar av siter har nu slutförts vilket medförde en positiv resultateffekt för Tele2. Tele2 och Telenor är i teknisk bemärkelse MVNOs hos Net4Mobility och agerar därmed som köpare av kapacitet.

Under tredje kvartalet 2015 påverkades övriga rörelsekostnader negativt med 6 miljoner kronor som en följd av devalveringen i Kazakstan. Den totala omräkningseffekten på tillgångar och skulder i Kazakstan redovisades i övrigt totalresultat och uppgick vid tiden för devalveringen till –416 miljoner kronor. Effekter på förändring av verkligt värde av säljoption Kazakstan framgår av not 5.

NOT 4 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Nettoskuldsättning och ekonomisk nettoskuldsättning

Miljoner SEK	2016 helår	2015 helår	2014 helår	2013 helår	2012 helår
Räntebärande lång- och kortfristiga skulder	12 431	10 991	9 190	9 430	17 512
Exklusive avsättningar	–1 399	–926	–807	–679	–559
Exklusive utrustningsfinansiering	–70	–	–	–	–
Likvida medel, kortfristiga placeringar och spärrade bankmedel	–279	–139	–189	–1 413	–1 745
Andra finansiella räntebärande fordringar (swap avtal etc)	–55	–48	–47	–10	–21
Nettoskuldsättning för tillgångar som innehas för försäljning	–	–	–12	–	–
Nettoskuldsättning	10 628	9 878	8 135	7 328	15 187
Exklusive skulder till Kazakhtelecom	–124	–	–	–	–
Exklusive lån garanterade av Kazakhtelecom	–67	–	–	–	–
Ekonomisk nettoskuldsättning	10 437	9 878	8 135	7 328	15 187

Som ett resultat av transaktionen med Kazakhtelecom, införde Tele2 i första kvartalet 2016 ett nytt mått, ekonomisk nettoskuldsättning. Ekonomisk nettoskuldsättning definieras som nettoskuldsättning exklusive skulder till Kazakhtelecom och skulder garanterade av Kazakhtelecom.

Finansiering

	Räntebärande skulder
		31 dec 2016	31 dec 2015
Miljoner SEK		Kortfristiga Långfristiga Kortfristiga Långfristiga
Obligationer NOK, Sverige1)	188	–	–	955
Obligationer SEK, Sverige	2 153	6 237	500	2 548
Företagscertifikat, Sverige	300	–	3 784	–
Kreditinstitut	305	1 266	543	655
	2 946	7 503	4 827	4 158
Säljoption, Kazakstan (not 5)	–	–	125	416
Avsättningar	147	1 252	52	874
Övriga skulder	308	275	368	171
	3 401	9 030	5 372	5 619
Summa räntebärande skulder		12 431		10 991

1) Obligationerna i NOK är säkrade för valutaexponering via valutaswappar

Den 19 december 2016 emitterade Tele2 en obligation om 1 miljard kronor. Emissionen har 2,25 års löptid och rörlig kupongränta om STIBOR 3m +0,87 procent. Obligationen har emitterats under Tele2s EMTN program och är noterad på börsen i Luxemburg.

Den 11 oktober 2016 meddelade Tele2 att man tecknat ett låneavtal med den Europeiska investeringsbanken (EIB) på 125 miljoner euro för utbyggnad av bolagets 4G-mobilnätstjänster fram till 2018. Faciliteten var outnyttjad per 31 december 2016.

Den 16 september 2016 slutförde Tele2 en emission av en obligation om 1 miljard kronor på den svenska obligationsmarknaden. Emissionen har 5,5 års löptid och rörlig kupongränta om STIBOR 3m +1,55 procent. Obligationen har emitterats under Tele2s EMTN program och är noterad på börsen i Luxemburg.

Den 7 juli 2016 genomförde Tele2 en emission av en 6-års obligation om 500 miljoner kronor under EMTN programmet. Obligationen är en privat placering och är ej noterad.

Den 3 juni 2016 meddelade Tele2 att man tecknat ett låneavtal med den Nordiska investeringsbanken (NIB) på 130 miljoner euro. Detta innebar också en uppsägning av det befintliga lånet från NIB om 74 miljoner euro varför låneskulden ökat med totalt 56 miljoner euro. Lånet har fast ränta och löper i 5 till 8 år.

Den 11 maj 2016 genomförde Tele2 en emission av en 5-års obligation om 3 miljarder kronor på den svenska obligationsmarknaden. Beloppet är uppdelat i en tranche om 1 miljard kronor med fast kupongränta om 1,875 procent och en tranche om 2 miljarder kronor med rörlig kupongränta om STIBOR 3m +1,65 procent. Obligationen har emitterats under Tele2s EMTN program och är listad på börsen i Luxemburg.

Vid tidpunkten för förvärvet av Tele2 Kazakstan hade bolaget en befintlig räntefri skuld till den tidigare ägaren Kazakhtelecom. I anslutning till slutförandet av transaktionen med Kazakhtelecom under första kvartalet 2016 har skuldens löptid förlängts till 2031 och som ett resultat av detta har en omvärdering skett av skulden till verkligt värde på transaktionsdagen. Per 31 december 2016 uppgick den redovisade skulden till 24 (247) miljoner kronor och det nominella värdet till 319 (287) miljoner kronor. Förändringen i bokfört värde i det första kvartalet 2016 rapporterades i eget kapital, se not 10.

Den 3 februari 2016 slutförde Tele2 en emission av en obligation om 500 miljoner kronor på den svenska obligationsmarknaden. Emissionen har 3 års löptid och rörlig kupongränta. Obligationen har emitterats under Tele2s EMTN program och är ej noterad.

Den 13 januari 2016 meddelade Tele2 att man ingått ett syndikerat kreditavtal med flervalutafunktionalitet till ett belopp om 800 miljoner euro med 11 relationsbanker. Faciliteten har en löptid om 5 år med två optioner att förlänga med ett år i taget och den ersatte det tidigare facilitetsavtalet från maj 2012. Den nya faciliteten stärker Tele2s finansiella position ytterligare och säkerställer en struktur av diversifierade finansieringskällor. Faciliteten var outnyttjad per 31 december 2016.

Överföring av rätten till betalning av fordringar

Från och med första kvartalet 2016 har Tele2 Sverige börjat överlåta rätten till betalning av vissa operativa fordringar till finansinstitut. Förpliktelsen som uppkommer vid erhållen betalning från finansinstitut i samband med att rätten till betalning av fordringar för sålda mobiltelefoner och annan utrustning överförts har nettoredovisats mot fordran i balansräkningen samt resulterat i en positiv effekt på kassaflödet. Under 2016 har rätten till betalning överförts på 1 447 miljoner kronor, varav 342 miljoner kronor i fjärde kvartalet 2016.

Klassificering och verkligt värde

Finansiella tillgångar i Tele2 består främst av fordringar på slutkunder, andra operatörer och återförsäljare samt likvida medel. Tele2s finansiella skulder består till stor del av lån, obligationer samt leverantörsskulder. Klassificering av finansiella tillgångar och skulder samt deras verkliga värden framgår nedan. Under 2016 har inga överföringar skett mellan de olika nivåerna i verkligt värde hierarkin och inga väsentliga förändringar har skett i värderingstekniker, indata eller antaganden förutom för säljoptionen och tilläggsköpeskillingen relaterad till Tele2 Kazakstan enligt nedan.

	31 dec 2016
	Tillgångar och skulder till verkligt värde via resultat	Låne fordringar	Derivat instrument avsedda för	Finansiella skulder till upplupet anskaff	Totalt
Miljoner SEK	räkningen (nivå 3)	och kund fordringar	säkrings redovisning	nings värde	redovisat värde	Verkligt värde
Övriga finansiella tillgångar	1	1 171	–	–	1 172	1 172
Kundfordringar	–	2 584	–	–	2 584	2 584
Övriga kortfristiga fordringar	–	3 717	55	–	3 772	3 772
Kortfristiga placeringar	–	21	–	–	21	21
Likvida medel	–	257	–	–	257	257
Summa finansiella tillgångar	1	7 750	55	–	7 806	7 806
Skulder till kreditinstitut och liknande skulder	–	–	–	10 449	10 449	10 343
Övriga räntebärande skulder	124	–	217	242	583	597
Leverantörsskulder	–	–	–	3 462	3 462	3 462
Övriga kortfristiga skulder	–	–	–	1 037	1 037	1 037
Summa finansiella skulder	124	–	217	15 190	15 531	15 439

	31 dec 2015
Miljoner SEK	Tillgångar och skulder till verkligt värde via resultat räkningen (nivå 3)	Låne fordringar och kund fordringar	Derivat instrument avsedda för säkrings redovisning	Finansiella skulder till upplupet anskaff nings värde	Totalt redovisat värde	Verkligt värde
Övriga finansiella tillgångar	9	1 457	–	–	1 466	1 466
Kundfordringar	–	2 163	–	–	2 163	2 163
Övriga kortfristiga fordringar	–	3 188	48	–	3 236	3 236
Kortfristiga placeringar	–	32	–	–	32	32
Likvida medel	–	107	–	–	107	107
Summa finansiella tillgångar	9	6 947	48	–	7 004	7 004
Skulder till kreditinstitut och liknande skulder	–	–	–	8 985	8 985	9 240
Övriga räntebärande skulder	541	–	231	308	1 080	1 049
Leverantörsskulder	–	–	–	2 746	2 746	2 746
Övriga kortfristiga skulder	–	–	–	502	502	502
Summa finansiella skulder	541	–	231	12 541	13 313	13 537

Förändring i finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen i nivå 3 framgår nedan.

	31 dec 2016		31 dec 2015
Miljoner SEK	Tillgångar	Skulder	Tillgångar	Skulder
Per 1 januari	9	541	9	887
Förändringar i verkligt värde:
-säljoption Kazakstan	–	–413	–	51
-tilläggsköpeskilling Kazakstan	–	100	–	–
Avyttring av aktier	–8	–	–	–
Betalning av skuld	–	–125	–	–
Andra villkorade köpeskillingar	–	24	–	–
Valutakursdifferenser*	–	–3	–	–397
I slutet av perioden	1	124	9	541

* Rapporterad i övrigt totalresultat

Under fjärde kvartalet 2016 rapporteras en skuld för uppskattad tillläggsköpeskilling till den tidigare ägaren av TDC, Sverige, se not 11. Det uppskattade verkliga värdet på tilläggsköpeskillingen uppgick den 31 december 2016 till 12 (–) miljoner kronor. Det verkliga värdet har beräknats på förväntade framtida kassaflöden.

Under tredje kvartalet 2016 rapporteras en skuld för villkorad tilläggsköpeskilling till de tidigare ägarna av Kombridge, Sverige, se not 11. Det uppskattade verkliga värdet på tilläggsköpeskillingen uppgick den 31 december 2016 till 12 (–) miljoner kronor. Det verkliga värdet har beräknats på förväntade framtida kassaflöden varvid maximalt utfall har antagits.

Under första kvartalet 2016 utbetalades en initial köpeskilling på 125 miljoner kronor till den tidigare minoritetsägaren Asianet i Tele2 Kazakstan för sitt 49 procentiga innehav. Enligt avtal mellan parterna har Asianet rätt till 18 procent av det ekonomiska intresset i det nya gemensamma bolaget, se not 11. Det uppskattade verkliga värdet på tilläggsköpeskillingen uppgick den 31 december 2016 till 100 (541) miljoner kronor. Det verkliga värdet har beräknats baserat på förväntade framtida kassaflöden från det gemensamma bolaget, se not 5.

NOT 5 ÖVRIGA FINANSIELLA POSTER

Övriga finansiella poster i resultaträkningen består av nedanstående poster.

Miljoner SEK	2016 helår	2015 helår	2016 kv 4	2015 kv 4
Verkligt värde förändring, säljoption Kazakstan	413	–51	–	–51
Verkligt värde förändring, tilläggsköpeskilling Kazakstan	–100	–	–100	–
Valutakursdifferenser	2	1	–11	18
EUR nettoinvesteringssäkring, räntekomponent	–5	–3	–1	–2
NOK nettoinvesteringssäkring, räntekomponent	–	–1	–	–
Försäljning av Modern Holding Inc	–2	–	–	–
Övriga finansiella kostnader	–11	–5	–2	–
Summa övriga finansiella poster	297	–59	–114	–35

Under första kvartalet 2016 reglerades en del av säljoptionsförpliktelsen till tidigare innehavare utan bestämmande inflytande i Tele2 Kazakstan och 125 miljoner kronor betalades till den tidigare innehavaren utan bestämmande inflytande. Återstående del av det verkliga värdet på säljoptionsförpliktelsen förändrades under första kvartalet 2016 till noll vilket påverkade finansiella poster i resultaträkningen positivt med 413 miljoner kronor. Skillnaden i verkligt värde under första kvartalet 2016 var en effekt av omvärldsfaktorer, vilket inkluderade devalveringen av Tengen som försvagade köpkraften hos konsumenterna samt resulterade i högre kostnader. Förhöjd konkurrens under första kvartalet påverkade också prissättningen för alla marknadsaktörer.

Säljoptionen i Kazakstan har under första kvartalet 2016 ersatts med en tilläggsköpeskilling som representerar 18 procent av det ekonomiska intresset i det samägda bolaget i Kazakstan (se not 11). För att möta den beräknade förpliktelsen för tilläggsköpeskillingen, som baseras på verkligt värde, har tilläggsköpeskillingen i fjärde kvartalet 2016 värderats till 100 miljoner kronor och rapporteras som finansiella poster i resultaträkningen. Förändringen i verkligt värde under fjärde kvartalet 2016 berodde på förbättrade framtidsutsikter i ljuset av den positiva utvecklingen av verksamheten under 2016 samt att en väsentlig andel av milstolparna i integrationsarbetet har uppnåtts. Det verkliga värdet är känsligt för förändringar i de antaganden som ligger till grund för diskonteringen av de förväntade framtida kassaflödena från det gemensamma bolaget i Kazakstan. En avvikelse från de nuvarande antagandena gällande verkligt värde skulle påverka den nuvarande skulden.

Under tredje kvartalet 2015 minskade verkligt värde på säljoptionen av verksamheten i Kazakstan med 245 miljoner kronor, vilket påverkade finansiella poster i resultaträkningen negativt med 30 miljoner kronor och övrigt totalresultat positivt med 275 miljoner kronor. Förändringen berodde i huvudsak på devalveringen av valutan i Kazakstan under kvartalet. För ytterligare information se not 4.

Under första och tredje kvartalet 2015 påverkades kassaflödet negativt med 130 respektive 76 miljoner kronor relaterat till valutaderivat avsedda för säkringsredovisning.

NOT 6 SKATT

Skillnad mellan redovisad skattekostnad för koncernen och skattekostnad baserad på skattesatsen i Sverige på 22 procent består av nedanstående poster.

Miljoner SEK		2016 helår		2015 helår
Resultat före skatt	–1 234		2 012
Årets skattekostnad/-intäkt
Teoretisk skatt enligt skattesatsen i Sverige i respektive land		271 –22,0%		–443 –22,0%
Skatteeffekt av
Nedskrivning på goodwill, ej avdragsgill	–689	55,8%	–39	–1,9%
Ej värderade underskottsavdrag	–510	41,3%	–144	–7,2%
Värdering av underskottsavdrag	40	–3,2%	–	–
Verkligt värde förändring, Kazakstan, ej skattepliktig/ej avdragsgill:
-säljoption	91	–7,4%	–10	–0,5%
-tilläggsköpeskilling	–22	1,8%	–	–
Justering på grund av ändrad skattesats	–140	11,4%	–	–
Övrigt	29	–2,3%	–108	–5,4%
Skattekostnad respektive effektiv skattesats	–930	75,4%		–744 –37,0%

Under tredje kvartalet 2016 påverkades skattekostnaden negativt med –140 miljoner kronor på grund av omvärdering av uppskjutna skattefordringar i Luxemburg som en följd av sänkt skattesats.

Under första kvartalet 2016 påverkades skattekostnaden positivt med 40 miljoner kronor avseende värdering av uppskjuten skattefordran i Tyskland.

NOT 7 NÄRSTÅENDE FÖRETAG/PERSONER

Tele2s andel av likvida medel i samägda företag, över vilka Tele2 har begränsad förfoganderätt, ingick i koncernens likvida medel per respektive balansdag till nedanstående belopp.

Miljoner SEK	2016	2016	2016	2016	2015	2015
	31 dec	30 sep	30 jun	31 mar	31 dec	30 sep
Likvida medel i samägda företag	60	12	7	42	34	1

Som ett led av förvärvssammanslagningen under första kvartalet 2016, av Tele2s och Kazakhtelecoms verksamheter i Kazakstan, äger Kazakhtelecom 49 procent av rösterna i det gemensamt ägda bolaget. Tele2 och Kazakhtelecom säljer och köper telekommunikationstjänster av varandra. Marknadsmässiga förhållanden och prissättning råder mellan parterna. Förutom transaktioner med samägda företag, och tidigare beskrivna transaktioner, har inga väsentliga närstående transaktioner ägt rum under 2016. Övriga närstående företag finns beskrivna i not 37 i årsredovisningen 2015.

NOT 8 CAPEX Brygga från CAPEX till betald CAPEX

Miljoner SEK	2016 helår	2015 helår	2016 kv 4	2015 kv 4
CAPEX, kvarvarande verksamheter	–3 831	–4 227	–1 078	–1 223
CAPEX, avvecklade verksamheter	–	–13	–	–
CAPEX, total verksamhet	–3 831	–4 240	–1 078	–1 223
Årets obetalda CAPEX och betald CAPEX från tidigare år	6	205	132	146
Erhållen betalning för sålda anläggningstillgångar	25	20	3	4
Betald CAPEX	–3 800	–4 015	–943	–1 073

Under första kvartalet 2016 påverkades CAPEX i Litauen med 123 miljoner kronor relaterat till licenser i 900 och 1800 MHz banden. De nya licenserna säkerställer en fortsatt verksamhet i landet också efter 2017 då befintliga licenser löper ut. De nya licenserna kommer också att bidra till högre kvalitet och lägre kostnader genom den ratio mellan pris och kvalitet som Tele2 har lyckats åstadkomma i auktionen. 26 miljoner kronor betalades under första kvartalet 2016 och kvarvarande belopp betalas under licensernas 15-åriga livslängd.

NOT 9 EVENTUALFÖRPLIKTELSER OCH -TILLGÅNGAR

Miljoner SEK	31 dec 2016	31 dec 2015
Åtagande för nedmontering av tillgångar	151	137
KPN tvist, Nederländerna	222	212
Skattetvist, Ryssland	–	154
Summa eventualförpliktelser	373	503

Eventualtillgångar

I maj 2016 ålade Stockholms tingsrätt Telia att betala skadestånd till Tele2 avseende Telias missbruk av sin dominerande ställning på återförsäljningsmarknaden för ADSL-tjänster. Domen har överklagats av båda parter och hovrätten har meddelat prövningstillstånd i målet. Beaktat osäkerheten i det slutliga utfallet har Tele2 inte redovisat någon intäkt från domen.

Eventualförpliktelser

Tele2 har åtagande om nedmontering av tillgångar och återställande av lokaler inom fast telefoni och fast bredband i Nederländerna respektive Österrike. Tele2 bedömer en sådan nedmontering som osannolik varpå åtagandet endast redovisas som en eventualförpliktelse.

Tele2 Nederländerna är, genom sin ordinarie verksamhet, involverad i ett flertal regulatoriska ärenden och pågående tvister med relevanta statliga myndigheter. I ett specifikt fall rörande hyrd kopparlina, vilken Tele2 Nederländerna använder som en del av sin fast telefoni- och bredbandsverksamhet, har regulatorn (ACM) fastställt att hyresavgifterna skall justeras retroaktivt fr.o.m. 2009. Den 21 juli 2015 fastslog Regeringsrätten (CBb) att ACM inte hade någon rätt att belägga WPC IIA med någon pristaksreduktion från 2009 till idag. Detta resulterade i ett ytterligare krav från KPN på 14,5 miljoner euro för de första 3 åren (2009–2011) vilket tidigare reducerats av ACM i deras utslag. Tillsammans med kravet för perioden 2012–juli 2014 har detta resulterat i ett totalt krav från KPN för perioden 2009–juli 2014 på totalt 23,2 miljoner euro (222 miljoner kronor) vilket är föremål för pågående överklaganden och domstolsärenden som förväntas pågå ett flertal år. Vår bedömning är att det är osannolikt att Tele2 kommer behöva betala dessa avgifter och följaktligen har inga kostnadsreservationer skett.

De ryska skattemyndigheterna utför för närvarande flera skatterevisioner av Tele2s tidigare dotterbolag i Ryssland. Enligt försäljningsavtalet med VTB-gruppen så är Tele2 ersättningsskyldig för eventuellt påförda skatter hänförliga till tiden för Tele2s ägande som en följd av skatterevisionerna. Per 31 december 2016 (respektive 31 december 2015) har Tele2 vunnit skattvister motsvarande 158 (187) miljoner kronor, varav ryska skatteverket har överklagat 1 (154) miljoner kronor. Utöver detta har Tele2 förlorat skattetvister om –129 (–16) miljoner kronor, varav Tele2 har överklagat –106 (–7) miljoner kronor. På grund av en ändrad bedömning av vissa skattetvister har under tredje och fjärde kvartalet 2016 ytterligare avsättningar redovisats om totalt 100 miljoner kronor i avvecklade verksamheter. Totala avsättningar för de ryska skattetvisterna uppgår per 31 december 2016 (respektive 31 december 2015) till 129 (16) miljoner kronor. Även om det inte kan uteslutas att Tele2 kommer att få stå för vissa kostnader och nya tvister kan uppstå bedömer Tele2 att det inte är sannolikt att några ytterligare skatter kommer att behöva betalas och följaktligen har inga ytterligare kostnadsreservationer skett.

Ytterligare information om andra kontrakterade åtaganden framgår av not 29 i årsredovisningen 2015.

NOT 10 EGET KAPITAL OCH ANTAL AKTIER Antal aktier

	31 dec 2016	31 dec 2015
Antal aktier
Utestående	502 350 065	446 188 367
I eget förvar	4 549 947	4 894 972
Genomsnittligt	452 146 472	458 213 317
Efter utspädning	505 041 442	461 282 587
Genomsnittligt, efter utspädning	454 887 620	461 108 030

Resultat per aktie har justerats för tidigare perioder för bonuselementet i nyemissionen.

Under fjärde kvartalet 2016 genomförde Tele2 en nyemission, med företrädesrätt för befintliga aktieägare, av 55 816 673 aktier (2 532 613 A aktier respektive 53 284 060 B aktier) motsvarande 2 910 miljoner kronor, efter avdrag för emissionskostnader om –48 miljoner kronor, varav 70 miljoner kronor har rapporterats som en ökning av aktiekapitalet. Villkoren i företrädesemissionen innebar att varje befintlig aktie berättigade innehavaren till en teckningsrätt av en aktie. Åtta teckningsrätter av aktier berättigade innehavaren till att teckna en ny aktie av motsvarande aktieslag till en teckningskurs på 53 kronor per aktie. Nyemissionen genomfördes för att i samband med förvärvet av TDC Sverige bibehålla Tele2s finansiella styrka.

Under andra kvartalet 2016 levererade Tele2 345 025 B-aktier i eget förvar till deltagarna i programmet som en följd av att aktierätter i LTI 2013 löstes in.

Förändringar av antal aktier under föregående år framgår av not 24 i årsredovisningen 2015.

Antal utestående aktierätter

	31 dec 2016	31 dec 2015
Antal utestående aktierätter
LTI 2016–2019	1 195 370
LTI 2015–2018	837 616	1 093 535
LTI 2014 –2017	668 560	897 508
varav kommer att regleras med kontanter	10 169	9 147
LTI 2013–2016	–	841 263
varav kommer att regleras med kontanter	–	42 261
Totalt utestående aktierätter	2 701 546	2 832 306

Alla utestående långsiktiga incitamentsprogram (LTI 2014, LTI 2015 och LTI 2016) baseras på samma struktur och ytterligare information om syftet, förutsättningar och villkor med LTI-programmen 2013, 2014 och 2015 framgår av not 33 i årsredovisningen 2015. Under 2016 uppgick den totala kostnaden före skatt för långsiktiga incitamentsprogrammen (LTI) till –1 (54) miljoner kronor. Kostnadsreduktionen under 2016 var en effekt av nedskrivningen i Tele2 Nederländerna som påverkat utfallet för LTI programmen negativt.

LTI 2016

Vid årsstämma den 24 maj 2016 beslutade aktieägarna att anta ett mål- och prestationsbaserat incitamentsprogram (LTI 2016) för ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner i Tele2 koncernen. Mätperioden för vissa mål- respektive prestationsbaserade villkor i LTIP 2016 är 1 april 2016–31 mars 2019. Programmet har samma struktur som föregående års incitamentsprogram.

Total kostnad före skatt för utestående aktierätter i incitamentsprogrammet kostnadsförs under den treåriga intjänandeperioden och beräknades initialt till att uppgå till 60 miljoner kronor, varav sociala avgifter uppgår till 18 miljoner kronor.

För att säkerställa leverans av B-aktier enligt programmet beslutade årsstämman att bemyndiga styrelsen att besluta om en riktad emission av högst 1 820 000 C-aktier samt att därefter återköpa C-aktierna. Styrelsen har ännu ej utnyttjat sitt mandat.

LTI 2013

Aktierätternas utnyttjande i LTI 2013 var beroende av uppfyllandet av vissa mål- respektive prestationsbaserade villkor, vilka mättes under perioden 1 april 2013–31 mars 2016. Utfallet för prestationsvillkoren framgår nedan och utestående aktierätter om 345 025 har lösts in mot aktier i Tele2 och 19 380 aktierätter mot kontanter under andra kvartalet 2016. Vägt genomsnittligt aktiepris vid inlösentillfället av aktierätter i LTI 2013 uppgick under 2016 till 75,74 kronor.

	Mål- respektive	Miniminivå	Stretchnivå	Prestations
	prestationsbaserade villkor	(20%)	(100%)	utfall	Tilldelning
Serie A	Totalavkastning Tele2 (TSR)		≥ 0%	24,2%	100%
Serie B	Genomsnittlig normaliserad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)	8%	12,5%	10,0%	55,6%
Serie C	Totalavkastning Tele2 (TSR) jämfört med en referensgrupp	> 0%	≥ 10%	–5,4%	0%

Utdelning

Tele2s styrelse föreslår till årsstämma i maj 2017 en utdelning för räkenskapsåret 2016 på 5,23 kronor per aktie. Detta motsvarar totalt 2 627 miljoner kronor.

Under andra kvartalet 2016 betalade Tele2 en ordinarie utdelning för 2015 till aktieägarna med 5,35 (4,85) kronor per aktie. Under 2015 betalade Tele2 dessutom en extra utdelning på 10,00 kronor per aktier. Utdelningen 2016 motsvarades totalt av 2 389 (6 626) miljoner kronor.

Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande

Transaktionen med Kazakhtelecom, vilken beskrivs i not 11, resulterade under första kvartalet 2016 i en positiv effekt i eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare om 1 143 miljoner kronor. Den positiva effekten avser främst att Kazakhtelecom tillskjuter Altel till Tele2 i utbyte mot att Kazakhtelecom blir delägare av Tele2 Kazakstan. Som en del av att sätta upp den nya strukturen i Kazakstan utbetalades under första kvartalet 2016 en initial köpeskilling på 125 miljoner kronor till den tidigare minoritetsägaren Asianet i Tele2 Kazakstan för dess 49 procentiga innehav.

ROCE, avkastning på sysselsatt kapital

ROCE, %	–4,5	14,0	10,1	48,0	15,4
Sysselsatt kapital, genomsnittlig	28 794	29 687	30 893	34 132	36 859
Sysselsatt kapital, utgående balans	29 467	28 121	31 252	30 533	37 730
Sysselsatt kapital för tillgångar som innehas för försäljning	–	–	3 098	395	–
Avsättning för nedmonteringsåtagande	–1 160	–771	–634	–488	–211
Räntefria skulder	–9 850	–7 257	–7 227	–8 781	–11 248
Totala tillgångar	40 477	36 149	36 015	39 407	49 189
i relation till
Årlig avkastning	–1 301	4 158	3 128	16 394	5 677
Finansiella intäkter, totala verksamheten	18	9	26	55	24
EBIT, totala verksamheten	–1 319	4 149	3 102	16 339	5 653
Miljoner SEK	2016 helår	2015 helår	2014 helår	2013 helår	2012 helår

NOT 11 RÖRELSEFÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR

Kassaflödespåverkande förvärv och avyttringar av aktier och andelar avsåg följande:

	2016	2015
Miljoner SEK	helår	kv 4
Förvärv
TDC, Sverige	–2 910	–
Altel, Kazakstan	42	–
Kombridge, Sverige	–9	–
Kapitaltillskott till joint ventures	–1	–4
Summa förvärv av aktier och andelar	–2 878	–4
Avyttringar
Norge	–	4 904
Kabel- och fiberverksamheten på privatmarknaden, Sverige	–	–6
Transaktionskostnader, Ryssland	–2	–6
Övriga avyttringar	4	5
Summa avyttringar av aktier och andelar	2	4 897
TOTAL KASSAFLÖDESPÅVERKAN	–2 876	4 893

FÖRVÄRV

TDC, Sverige

Den 21 juni 2016 meddelade Tele2 att företaget tecknat avtal att förvärva 100 procent av TDC Sverige för 2,9 miljarder kronor på skuldfri basis. Förvärvet godkändes av regulatoriska myndigheter den 7 oktober 2016, och transaktionen slutfördes 31 oktober 2016.

TDC Sverige är en leverantör av företagstjänster i Sverige, som förser både den offentliga sektorn och många svenska bolag med kompletta lösningar för sina kommunikationsbehov. TDC Sverige har en stark position inom attraktiva produktsegment, och en historik av att generera lönsam tillväxt. Detta ledde till en nettoomsättning på 3,4 miljarder kronor och en EBITDA på 0,4 miljarder kronor under 2015. TDC Sverige hade 809 heltidsanställda i slutet av 2015.

Goodwill i samband med förvärvet är hänförligt till Tele2s förväntningar på att erhålla synergier. Tele2 uppskattar att årliga synergier från lägre operativa kostnader och investeringar kommer att uppgå till 300 miljoner kronor. Ytterligare CAPEX synergier av engångskaraktär förväntas att uppgå till 200 miljoner kronor. Tele2 förväntar sig även positiv inverkan från korsförsäljning. Estimerade kostnader och investeringar för integreringen samt övriga engångskostnader, som krävs för att uppnå transaktionens synergier, uppgår till 750 miljoner kronor. Förvärvskostnader och integrationskostnader har rapporterats som rörelsekostnader i resultaträkningen och framgår av not 3.

TDC Sverige har under fjärde kvartalet 2016 och helåret 2016 påverkat Tele2s nettoomsättning med 735 miljoner kronor och EBITDA med 87 miljoner kronor.

Kombridge, Sweden

Den 22 augusti 2016 förvärvade Tele2 100 procent i det Sverigebaserade företaget Kombridge AB. Sedan 2010 har Kombridge erbjudit tjänster inom säkerhet, hantering av uppkopplade enheter och applikationer inom sakernas internet (IoT). Goodwill om 9 miljoner kronor består av det värde som Tele2 erhåller genom att addera expertisen, produkten och plattformen från Kombridge och integrera denna i Tele2s verksamhet.

Sammanslagning av verksamheter, Kazakstan

Den 4 november 2015 meddelade Tele2 överenskommelsen med Kazakhtelecom att slå samman sina mobilverksamheter i Kazakstan, Tele2 Kazakstan och Altel, i ett gemensamt bolag. Nödvändiga regulatoriska godkännanden för transaktionen erhölls i slutet av januari 2016 och transaktionen slutfördes 29 februari 2016.

Kazakhtelecom har tecknat sig för nyemitterade aktier i det nederländska holdingbolaget Khan Tengri Holding B.V. (tidigare 100 procent ägt av Tele2 efter utköpet av Asianet), som äger Tele2 Kazakstan, i utbyte mot 100 procent av aktierna i Altel. Det bedömda marknadsmässiga värdet på identifierbara nettotillgångar i Altel uppgick till 840 miljoner kronor.

Förvärvet kommer att stärka båda bolagens positioner på marknaden genom att kombinera Tele2s befintliga verksamhet i Kazakstan med Kazakhtelecoms mobilverksamhet, Altel. Det nya bolaget kommer att ha mer än 6 miljoner kunder och en marknadsandel på cirka 23 procent. Förvärvet av Kazakhtelecoms mobilverksamhet kommer att skapa en mer hållbar och betydande aktör på marknaden. Arbetet med att integrera verksamheterna är i full gång och de förväntade synergierna kommer att gynna både våra kunder och aktieägare.

Tele2 äger 49 procent av kapitalet i det gemensamma bolaget respektive 51 procent av rösterna. Tele2 har rätt att utse VD och övriga befattningar i ledningen med undantag av CFO. Tele2 har bedömt att Tele2 har kontrollen enligt kriterierna i IFRS över det gemensamma bolaget, varför bolaget konsolideras av Tele2. Efter tre år kommer Tele2 genom en säljoption ha möjlighet att sälja sina 49 procent till verkligt värde till Kazakhtelecom, som innehar en ömsesidig köpoption.

Som ett led i transaktionen förvärvade Tele2 Asianets 49 procentiga innehav i Tele2 Kazakstan. Köpeskillingen uppgick till en initial betalning på 125 miljoner kronor och en tilläggsköpeskilling motsvarande ett 18 procentigt ekonomiskt intresse i det gemensamma bolaget under en tre års period. Efter tre år har Asianet en säljoption på sin 18 procentiga tilläggsköpeskilling och Tele2 har en ömsesidig köpoption. Lösenpriset för sälj- och köpoptionerna kommer att vara verkligt värde av det 18 procentiga intresset i det gemensamma bolaget, där Asianet kommer att erhålla, som en tilläggsköpeskilling, de första 8,4 miljarder KZT (216 miljoner kronor) av aktievärdet som hänför sig till ett 49 procentigt innehav. Därmed innebär köpeavtalet med Asianet att Tele2s effektiva ekonomiska värde i det gemensamma bolaget under de första tre åren blir 31 procent.

Finansieringen av det gemensamma bolaget har skett genom befintliga aktieägarlån från Tele2 på 97 miljarder KZT (2,6 miljarder kronor) och ett befintligt räntefritt efterställt lån på 11,7 miljarder KZT (319 miljoner kronor) från Kazakhtelecom med utökad löptid till 2031. Framtida finansieringsbehov för det gemensamma bolaget kommer att säkerställas genom upptagande av banklån garanterade av Kazakhtelecom.

Den nuvarande skulden till den tidigare minoritetsägaren Asianet för tilläggsköpeskilling på sitt tidigare 49 procentiga innehav i Tele2 Kazakstan värderades den 31 december 2016 till verkligt värde om 100 miljoner kronor. För ytterligare information se not 4.

Altel tillhandahåller telekommunikationstjänster, inklusive mobil- och internettjänster under varumärket ALTEL 4G i Kazakstan. Tjänsterna består av förbetalt mobilt och mobilt bredband. Förvärvskostnader och integrationskostnader har rapporterats som rörelsekostnader i resultaträkningen och framgår av not 3. Altel och Tele2 Kazakstan har under fjärde kvartalet 2016 fusionerats, varpå Altels effekt på Tele2s nettoomsättning och EBITDA för 2016 inte kan rapporteras.

Nettotillgångar vid förvärvstidpunkten

Tillgångar, skulder och eventualförpliktelser i förvärvade verksamheter framgår nedan. Värderingen av förvärvade tillgångar och erhållna skulder är fortfarande preliminära.

Miljoner SEK	TDC	Altel	Kombridge
Patent och programvaror	127	7	8
Licenser	–	148	–
Kundavtal	990	81	2
Varumärken	–	66	–
Materiella anläggningstillgångar	573	658	–
Finansiella tillgångar	26	14	–
Uppskjuten skattefordran	–	31	1
Varulager	140	37	–
Kortfristiga fordringar	776	152	2
Likvida medel	130	42	1
Långfristiga räntebärande skulder	–21	–55	–
Uppskjuten skatteskuld	–217	–29	–2
Kortfristiga skulder	–1 354	–312	–2
Förvärvade nettotillgångar	1 170	840	10
Goodwill	1 552	–	9
Köpeskilling för aktier	2 722	840	19
Verkligt värde på kapitalandel 51 procent i Khan Tengri Holding vid förvärv	–	–840	–
Betalning för skuld till tidigare ägare	330	–	–
	3 052	–	19
Skuld för tilläggsköpeskilling	–12	–	–9
Avgår: likvida medel i förvärvad verksamhet	–130	–42	–1
NETTOUTFLÖDE (+) AV LIKVIDA MEDEL	2 910	–42	9

AVYTTRING

Procure IT Right, Sverige

Den 31 augusti, 2016 avyttrade Tele2 sin konsultverksamhet inom inköp för 1 miljoner kronor. Försäljningen resulterade i en realisationsförlust om 4 miljoner kronor. Verksamheten har under 2016 påverkat Tele2s nettoomsättning med 28 (45) miljoner kronor, och EBITDA med 1 (3) miljoner kronor.

Nettotillgångar vid försäljningstidpunkten

Tillgångar, skulder och eventualförpliktelser som ingick i den avyttrade verksamheten vid försäljningstidpunkten framgår nedan:

Miljoner SEK	Procure IT Right
Kortfristiga fordringar	11
Likvida medel	1
Kortfristiga ej räntebärande skulder	–7
Avyttrade nettotillgångar	5
Realisationsresultat	–4
Avgår: likvida medel i avyttrad verksamhet	–1
NETTOINFLÖDE (+) AV LIKVIDA MEDEL	–

EFFEKTER FRÅN FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR

Nedan framgår hur förvärvade respektive avyttrade företag skulle ha påverkat Tele2s nettoomsättning och resultat om de hade förvärvats respektive avyttrats per 1 januari 2016.

	helår 2016
	Tele2 koncernen, rapporterad		Förvärvad verksamhet	Avyttrad verksamhet	Tele2
Miljoner SEK		TDC	Altel	Kombridge	Procure IT Right	koncernen, proforma
Netto omsättning	28 292	2 848	137	7	–28	31 256
EBITDA	5 334	320	6	–	–1	5 659
Årets resultat	–2 164	8	–22	–	–	–2 178

AVVECKLADE VERKSAMHETER

Avvecklade verksamheter avser avsättningar för ryska skattetvister hänförliga till den tidigare sålda verksamheten i Ryssland, med en negativ effekt på resultatet med 100 miljoner kronor. För ytterligare information om de ryska skattetvisterna se not 9.

NOT 12 DEFINITION AV ICKE-IFRS MÅTT

I delårsrapporten presenteras vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Tele2 anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och andra läsare av denna rapport då de används av ledningen för att styra och kontrollera verksamheterna. Definitioner av dessa mått framgår av sista sidan i årsredovisningen 2015 samt med några förtydliganden nedan.

• EBITDA-marginal EBITDA i förhållande till nettoomsättning exklusive poster av engångskaraktär
• Poster av engångskaraktär definition framgår av not 3
• Ekonomisk nettoskuldsättning definition och beräkning framgår av not 4
• Ekonomisk nettoskuldsättning i förhållande till EBITDA (Leverage) – EBITDA rullande 12 månader inklusive proforma förvärvade bolag men endast inklusive Tele2s andel (49 procent) av EBITDA i Kazakstan
• ROCE, avkastning på sysselsatt kapital EBIT och finansiella intäkter uppräknat till 12 månader beräknat som årets ackumulerade belopp justerat pro rata, men justerat så att väsentliga poster av engångskaraktär endast ingår en gång. Beräkning framgår av not 10.
• Genomsnittlig räntekostnad Räntekostnad hänförligt till lån (d.v.s. exklusive straffavgifter etc) uppräknat till 12 månader beräknat som årets ackumulerade belopp justerat pro rata, men justerat så att väsentliga poster av engångskaraktär endast ingår en gång. Genomsnittliga räntebärande skulder exkluderar avsättningar och skulder relaterade till utrustningsfinansiering, balanserade bankavgifter och är justerade för amortering och upplåning under perioden och beräknas som ett genomsnitt av årets samtliga kvartals genomsnitt.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till vägt genomsnittligt antal utestående aktier

Som ett resultat av transaktionen med Kazakhtelecom, införde Tele2 i första kvartalet 2016 ett nytt mått, ekonomisk nettoskuldsättning. Se not 4 för ytterligare information.

NOT 13 OMKLASSIFICERINGAR SEGMENT SVERIGE

Under fjärde kvartalet 2016 har en omklassificering inom Tele2 Sverige i segmentsrapporteringen skett för alla rapporterade perioder som en följd av förvärvet av TDC Sverige. Kommunikationslösningar bortom uppkoppling, så som LAN/WLAN, PBX och molntjänster, har flyttats från mobilt respektive fast bredband till övrig verksamhet. Retroaktiv justering av jämförelseperioder har skett enligt nedan.

Miljoner SEK	2016 kv 3	2016 kv 2	2016 kv 1	2015 helår	2015 kv 4	2015 kv 3
Nettoomsättning
Mobile	–44	–42	–45	–146	–42	–34
-tjänsteintäkter slutkund	–43	–43	–39	–141	–40	–34
-operatörsintäkter	–1	–2	–	–4	–2	1
-försäljning av utrustning	–	3	–6	–1	–	–1
Fast bredband	–6	–7	–8	–36	–10	–7
Övrig verksamhet	50	49	53	182	52	41
Summa	–	–	–	–	–	–
Miljoner SEK	2016 kv 3	2016 kv 2	2016 kv 1	2015 helår	2015 kv 4	2015 kv 3
EBITDA
Mobile	–14	–8	–5	–4	–1	–5
Fast bredband	3	4	2	15	4	7
Övrig verksamhet	11	4	3	–11	–3	–2
Summa	–	–	–	–	–	–
Miljoner SEK	2016 kv 3	2016 kv 2	2016 kv 1	2015 helår	2015 kv 4	2015 kv 3
EBIT
Mobile	–7	–	2	26	10	2
Fast bredband	4	4	2	15	4	7
Övrig verksamhet	3	–4	–4	–41	–14	–9
Summa	–	–	–	–	–	–
Miljoner SEK	2016 kv 3	2016 kv 2	2016 kv 1	2015 helår	2015 kv 4	2015 kv 3
CAPEX
Mobile	–5	–8	–19	–36	–16	–5
Fast bredband	–	–1	–	–2	–	–2
Övrig verksamhet	5	9	19	38	16	7
Summa	–	–	–	–	–	–

MOMS VID FÖRSÄLJNING AV UTRUSTNING

Under fjärde kvartalet 2016 har en omklassificering skett av moms avseende försäljning av utrustning från kortfristiga till långfristiga fordringar. Omklassificeringen har gjorts för att spegla dess förfallotidpunkter. Retroaktiv justering av jämförelseperioder har skett enligt nedan.

Miljoner SEK	31 dec 2015	31 dec 2014
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Övriga finansiella tillgångar	108	9
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Övriga kortfristiga fordringar	–108	–9
SUMMA TILLGÅNGAR	–	–