TEKFEN HOLDİNG A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 5, 2015

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

BDO DENET BAĞIMSIZ DENETİM YEMİNLİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliŞartlıKONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDA

BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Tekfen Holding Anonim Şirketi

Yönetim Kurulu'na

Tekfen Holding Anonim Şirketi'nin ("Şirket") ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2014 tarihi itibari ile hazırlanan ve ekte yer alan konsolide finansal bilançosu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kar veya zarar tablosu ve konsolide diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynaklar değişim tablosu, konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarını özeti ve diğer açıklayıcı dipnotlardan oluşan ilişikteki konsolide finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Yönetimin Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Sorumluluğu

Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na ("TMS") uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlış içermeyen konsolide finansal tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş vermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yürütülmüştür. Bu standartlar, etik ilkelere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetim, konsolide finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, konsolide finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı önemli yanlış risklerinin değerlendirilmesi de dahil, bağımsız denetçinin mesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, işletmenin konsolide finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğe uygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, işletmenin iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak konsolide finansal tabloların sunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, işletme yönetimi tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir.

Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Sınırlı Olumlu Görüşün Dayanağı

Not 35'te detayları açıklandığı üzere, Grup, Libya'da yürütmekte olduğu faaliyetlerini ülke içi sorunlar ve olumsuz gelişmeler nedeniyle 2011 yılı Şubat ayında belirsiz bir süre için durdurmak zorunda kalmış, sonrasında bu faaliyetlerin devamına yönelik işveren idare ile anlaşmaya varılması hususunda aşamalar kat edilmiş olmasına rağmen anlaşma sürecinde ön koşulların hayata geçirilememesi ve Libya'da son dönemde yaşanan olumsuz politik gelişmeler neticesinde Grup yönetiminin 30 Ocak 2015 tarihli kararı ile projedeki tüm hak, alacak ve varlıklarının tazmini amacıyla Uluslararası Tahkim yoluna müracaat edilmesine karar vermiştir. Grup yönetiminin bu kararına istinaden Libya faaliyetlerine ilişkin olarak geçmiş dönemlerde konsolide finansal tablolarda taşınmakta olan aktif toplamı 244.505 Bin TL (105.440 Bin ABD Doları) ve borç toplamı 54.765 Bin TL (23.617 Bin ABD Doları) olan ve net 189.740 Bin TL (81.823 Bin ABD Doları)'lık aktif 31 Aralık 2014 tarihli konsolide finansal tablolarda "Esas faaliyetlerden diğer giderler" olarak muhasebeleştirilmiştir. Geçmiş dönemlerde sınırlı olumlu görüşün kaynağı olan bu net aktif, cari dönem konsolide finansal tablolarında gider olarak muhasebeleştirilmese idi, Grup'un 31 Aralık 2014 tarihinde sona eren yıla ait konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu aynı tutarda daha fazla karla neticelenmiş olacaktı.

Görüş

Görüşümüze göre, Sınırlı Olumlu Görüşün Dayanağı paragrafında belirtilen hususun etkileri hariç olmak üzere, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Tekfen Holding Anonim Şirketi'nin ve bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla finansal durumunu, aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını, TMS'ye uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

Dikkat Çekilen Husus

Not 18'de açıklandığı üzere Samsun Büyükşehir Belediye Başkanlığı'nın Grup'un bağlı ortaklığı Toros Tarım Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin ("Toros Tarım") Samsun Gübre fabrikasının kapatılacağını Toros Tarım yönetimine bildirmesi ile başlayan yasal sürece ilişkin belirsizlik, son olarak Samsun 1. İdare Mahkemesinin yürütmeyi durdurma kararı ile devam etmektedir. Bu husus, görüşümüzü etkilememektedir.

Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Raporlar

1) 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 398'inci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 5 Mart 2015 tarihinde Şirket'in Yönetim Kurulu'na sunulmuştur.

2) TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca; Şirket'in 1 Ocak - 31 Aralık 2014 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

3) TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.

İstanbul,

5 Mart 2015

BDO Denet Bağımsız Denetim

Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş.

Member, BDO International Network

Bülent Üstünel

Sorumlu Ortak Baş denetçi

1	BÜLENT ÜSTÜNEL	YMM	BDO DENET BAĞIMSIZ DENETİM YEMİNLİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	05.03.2015 17:47:45

Özkaynak Değişim Tablosu

1	OSMAN REHA YOLALAN	GRUP ŞİR. BŞK. YRD (KURUMSAL İLŞ.)	TEKFEN HOLDİNG A.Ş.	05.03.2015 17:29:18
2	OSMAN CENGİZ BİRGİLİ	Grup Şirketler Başkanı	TEKFEN HOLDİNG A.Ş.	05.03.2015 17:31:40
3	BÜLENT ÜSTÜNEL	YMM	BDO DENET BAĞIMSIZ DENETİM YEMİNLİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	05.03.2015 17:47:55

Özkaynak Değişim Tablosu

Finansal Tablo Türü	Konsolide
Raporlama Birimi	Bin TL
		Dipnot Referansları	Ödenmiş Sermaye	Sermaye Düzeltme Farkları	Geri Alınmış Paylar	Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi	Pay İhraç Primleri/İskontoları	Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları	Diğer Kazanç/Kayıplar	Yabancı Para Çevirim Farkları	Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları	Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları	Diğer Kazanç/Kayıplar	Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	Net Dönem Karı/Zararı				Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	Kontrol Gücü Olmayan Paylar	Özkaynaklar
ÖNCEKİ DÖNEM
1 Ocak 2013 İtibariyle Bakiyeler			370.000	3.475	0	0	300.984	0	0	91.270	0	74.273	0	98.255	843.918	299.305				2.081.480	29.785	2.111.265
Muhasebe Politikalarındaki Değişikliklere İlişkin Düzeltmeler			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
Hatalara İlişkin Düzeltmeler			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
Transferler			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
Toplam Kapsamlı Gelir			0	0	0	0	0	2.470	0	57.825	0	-29.094	0	0	0	-64.261				-33.060	5.790	-27.270
Geçmiş Dönem Karının Transferi			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	299.305	-299.305				0	0	0
Geçmiş Yıllar Karlarından Yedeklere Transfer			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	22.575	-22.575	0				0	0	0
Sermaye Artırımı			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
İntifa Senetleri Makul Değeri			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-19.464	0				-19.464	0	-19.464
Temettüler			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-138.275	0				-138.275	0	-138.275
Payların Geri Alım İşlemleri Nedeniyle Meydana Gelen Artış/Azalış			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
Pay Bazlı İşlemler Nedeniyle Meydana Gelen Artış			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
Bağlı Ortaklıklarda Kontrol Kaybı İle Sonuçlanmayan Pay Oranı Değişikliklerine Bağlı Artış/Azalış			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleri İle Yapılan İşlemler			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-527	0				-527	-3.532	-4.059
Diğer Değişiklikler Nedeniyle Artış/Azalış			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
31 Aralık 2013 İtibariyle Bakiyeler			370.000	3.475	0	0	300.984	2.470	0	149.095	0	45.179	0	120.830	962.382	-64.261				1.890.154	32.043	1.922.197
CARİ DÖNEM
1 Ocak 2014 İtibariyle Bakiyeler			370.000	3.475	0	0	300.984	2.470	0	149.095	0	45.179	0	120.830	962.382	-64.261				1.890.154	32.043	1.922.197
Muhasebe Politikalarındaki Değişikliklere İlişkin Düzeltmeler			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
Hatalara İlişkin Düzeltmeler			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
Transferler			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
Toplam Kapsamlı Gelir			0	0	0	0	0	-3.128	0	14.379	0	4.881	0	0	0	55.909				72.041	4.856	76.897
Geçmiş Dönem Karının Transferi			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-64.261	64.261				0	0	0
Geçmiş Yıllar Karlarından Yedeklere Transfer			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	19.355	-19.355	0				0	0	0
Sermaye Artırımı			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
İntifa Senetleri Makul Değeri			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-3.030	0				-3.030	0	-3.030
Temettüler			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
Payların Geri Alım İşlemleri Nedeniyle Meydana Gelen Artış/Azalış			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
Pay Bazlı İşlemler Nedeniyle Meydana Gelen Artış			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
Bağlı Ortaklıklarda Kontrol Kaybı İle Sonuçlanmayan Pay Oranı Değişikliklerine Bağlı Artış/Azalış			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleri İle Yapılan İşlemler			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
Diğer Değişiklikler Nedeniyle Artış/Azalış			0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0				0	0	0
31 Aralık 2014 İtibariyle Bakiyeler			370.000	3.475	0	0	300.984	-658	0	163.474	0	50.060	0	140.185	875.736	55.909				1.959.165	36.899	1.996.064