AI assistant
Tecsys Inc. Interim / Quarterly Report 2026
44678_rns_2025-09-19_753847cf-fe53-4087-8f47-3cd61a89cc97.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Rapport
sur le premier trimestre
de l'exercice 2026
Digne de confiance
Conçu pour la croissance
tecsys
Commentaires et analyse de la direction sur la situation financière et les résultats d'exploitation
Le présent rapport de gestion, qui est daté du 4 septembre 2025, porte sur les activités, la performance financière et la situation financière de Tecsys Inc. (« Tecsys », ou la « Société ») aux 31 juillet 2025 et 2024 et pour les trimestres clos à ces dates et devrait être lu à la lumière des états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités et des notes y afférentes qui figurent dans le présent document et du rapport annuel pour l'exercice clos le 30 avril 2025. Le premier trimestre de l'exercice financier 2026 de la Société s'est clos le 31 juillet 2025.
La Société établit ses états financiers conformément aux normes IFRS de comptabilité (les « IFRS »), telles que publiées par l'International Accounting Standards Board (l'« IASB »). Les états financiers sont préparés par la direction de la Société, qui en assume la responsabilité.
Sauf indication contraire, le présent document et les états financiers consolidés sont en dollars canadiens. La monnaie fonctionnelle de la Société et de ses filiales est le dollar canadien, à l'exception de ses filiales danoises, dont la monnaie fonctionnelle est la couronne danoise.
La publication des états financiers a été approuvée par le conseil d'administration le 4 septembre 2025. Des renseignements supplémentaires sur Tecsys, notamment les documents d'information continue tels que la notice annuelle et la circulaire de sollicitation de procurations, peuvent être consultés sur le site Web de SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.ca.
Énoncés prospectifs
Le présent rapport de gestion contient des « énoncés prospectifs » au sens des lois sur les valeurs mobilières. Bien que les énoncés prospectifs reposent sur les hypothèses, les attentes actuelles et les estimations que la Société pense être raisonnables, les investisseurs ne devraient pas se fier indûment à ces énoncés puisque les résultats réels peuvent varier de ceux présentés dans les énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs peuvent être identifiés par l'utilisation de termes faisant référence à l'avenir, tels que « croit », « entend », « pourra », « fera », « prévoit », « estime », « anticipe », « poursuit » ou des termes similaires ou des variations de ces termes ou leurs contraires, et l'utilisation du conditionnel ainsi que d'expressions semblables.
Ces énoncés prospectifs, qui ne sont pas des faits historiques, comprennent des affirmations fondées sur les hypothèses de la direction et ne peuvent être considérés comme une garantie de la performance future. Ils sont exposés à un certain nombre de risques et d'incertitudes, notamment à la conjoncture économique future, aux marchés que sert la Société, aux mesures prises par les concurrents, aux nouvelles grandes tendances technologiques et à d'autres facteurs, dont un grand nombre ne peuvent être influencés par la Société, qui pourraient causer une différence considérable entre les résultats réels et ceux révélés ou suggérés par ces énoncés prospectifs. La Société ne s'engage nullement à publier une mise à jour de ses énoncés prospectifs, que ce soit en raison de nouveaux résultats ou de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou pour toutes raisons autres que celles exigées par la loi. Les facteurs importants qui pourraient influer sur les prévisions comprennent, sans s'y limiter, les facteurs présentés à la rubrique « Risques et incertitudes » du rapport annuel de la Société pour l'exercice clos le 30 avril 2025.
Les résultats et les événements réels sont susceptibles de différer, et pourraient différer considérablement, de ceux exprimés de façon explicite ou implicite par les énoncés prospectifs figurant dans le présent rapport de gestion. Ces énoncés sont fondés sur de nombreuses hypothèses qui pourraient se révéler inexactes, notamment les hypothèses formulées à l'égard des éléments suivants : i) l'environnement concurrentiel ; ii) les risques liés l'exploitation ; iii) la direction et le personnel de la Société ; iv) l'investissement en immobilisations réalisé par les clients de la Société ; v) la mise en œuvre de projets de clients ; vi) les liquidités ; vii) la conjoncture financière et géopolitique mondiale ; viii) la mise en œuvre de la stratégie commerciale de la Société ; ix) le crédit ; x) la responsabilité civile des produits et les autres poursuites auxquelles s'expose la Société ; xi) le financement supplémentaire et la dilution ; xii) la liquidité du marché des actions ordinaires de la Société ; xiii) la mise au point de nouveaux produits ; xiv) les droits de propriété intellectuelle et les autres droits de propriété ; xv) l'acquisition et l'expansion ; xvi) les devises ; xvii) le taux d'intérêt ; xviii) les changements en matière de technologie et de réglementation ; xix) le système et les applications liées aux technologies de l'information internes ; xx) la cybersécurité ; xxi) les répercussions des tensions commerciales internationales en cours et xxii) l'évolution rapide de l'intelligence artificielle (IA).
2
Utilisation de mesures de la performance non conformes aux IFRS
La Société a recours à certaines mesures de performance financière non conformes aux IFRS dans le présent rapport de gestion et d'autres formes de communications décrites à la rubrique « Mesures de la performance non conformes aux IFRS » du présent rapport de gestion. Ces mesures non conformes aux IFRS n'ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS et peuvent ne pas être comparables à des mesures portant un nom semblable présentées par d'autres sociétés. Le lecteur doit garder à l'esprit que ces mesures visent à développer, et non à remplacer, l'analyse des résultats financiers déterminés conformément aux IFRS. La direction a recours tant aux mesures conformes aux IFRS qu'aux mesures non conformes aux IFRS dans le cadre de la planification, de la surveillance et de l'évaluation de la performance de la Société.
Survol
Tecsys est un fournisseur mondial de solutions infonuagiques de gestion de la chaîne d'approvisionnement qui soutiennent la croissance et la réactivité des chaînes d'approvisionnement modernes pour améliorer la position concurrentielle des entreprises. Tecsys répond aux besoins de plusieurs secteurs de distribution complexes, réglementés et à volume élevé. Les solutions de la Société englobent la planification des ressources de l'entreprise, la gestion de l'entrepôt, la gestion de la distribution et du transport, la gestion de l'approvisionnement au point d'utilisation, la gestion et l'exécution des commandes et la gestion financière ainsi que l'analyse des données.
Les clients de la plateforme de gestion de la chaîne d'approvisionnement de Tecsys sont sûrs de pouvoir accomplir leur mission de manière uniforme, malgré les fluctuations économiques et les changements technologiques. À mesure que leurs activités se complexifient, les entreprises qui utilisent une plateforme de Tecsys peuvent adapter leurs activités en fonction de leurs besoins et de leur taille, de sorte qu'elles peuvent prendre de l'expansion et collaborer avec les clients, les fournisseurs et les partenaires comme s'il s'agissait d'une seule et même entreprise. La plateforme permet aux entreprises de moduler leurs chaînes d'approvisionnement pour les rendre plus souples et plus performantes, et ce, à leur rythme de croissance. De la planification à l'exécution des commandes, Tecsys remet le pouvoir entre les mains des intervenants de première ligne et du personnel administratif, permettant ainsi aux dirigeants d'entreprise d'assurer une logistique durable et adaptable de sorte qu'ils puissent se concentrer sur l'évolution des produits et des services de même que sur le devenir de leur personnel, et non sur les défis qui se présentent sur le plan de l'exploitation.
La clientèle de la Société compte principalement des prestataires de services et des fournisseurs des secteurs de la santé et des sciences de la vie ainsi que des détaillants, des fournisseurs de logistique de tierce partie, des distributeurs de pièces d'entretien et industrielles et d'autres entreprises de distribution à grand volume qui ont besoin de contrôler étroitement leurs chaînes d'approvisionnement tout en bénéficiant d'une grande flexibilité. Tecsys offre ses services à plusieurs marques de renom aux États-Unis, au Canada, en Europe et en Australie et continue d'étendre son offre mondiale dans ses principaux marchés.
La Société a cinq principales sources de produits :
- L'abonnement à des logiciels-services (SaaS); la Société génère des produits au moyen de ses logiciels exclusifs vendus dans le cadre du modèle de logiciel-service. Les abonnements à des logiciels-services représentent le droit d'accéder à notre plateforme logicielle dans un environnement géré, pour une période donnée. La Société conclut des contrats d'abonnement à des logiciels-services représentant habituellement des obligations de prestation sur plusieurs années; d'une durée initiale de trois à cinq ans, ces contrats sont dotés de dispositions de renouvellement automatique;
- La maintenance et le soutien, lesquels proviennent en grande partie des anciennes licences à perpétuité de la Société. Les produits tirés de la maintenance et du soutien proviennent aussi de la vente de matériel informatique auquel sont rattachés des services de soutien, conformément à notre modèle d'entreprise. La Société conclut des contrats de maintenance et de soutien ayant habituellement une durée initiale d'un an qui sont renouvelés annuellement;
- Les services professionnels, y compris les services de mise en œuvre, de consultation et de formation fournis aux clients ainsi que les frais remboursables;
- Les licences, y compris les logiciels exclusifs et les logiciels de tiers;
- Le matériel, y compris le matériel informatique de tiers et les technologies exclusives.
Le tableau suivant présente la composition des produits pour les trimestres clos les 31 juillet 2025 et 2024 :
| Trimestres clos les 31 juillet | ||
|---|---|---|
| Composition des produits (en %) | 2025 | 2024 |
| Logiciels-services | 42 % | 36 % |
| Maintenance et soutien | 17 % | 21 % |
| Services professionnels | 35 % | 32 % |
| Licences | 0 % | 2 % |
| Matériel | 6 % | 9 % |
Tecsys prévoit que les produits tirés des logiciels-services continueront d'augmenter au fil du temps. Les produits tirés des services de maintenance et de soutien sont liés en grande partie à notre précédent modèle d'entreprise qui consistait à vendre des licences à perpétuité auxquelles se rattachait des frais de maintenance et de soutien. Les produits tirés des services de maintenance et de soutien proviennent aussi de la vente de matériel auquel sont rattachés des services de soutien, conformément à notre modèle d'entreprise. La Société prévoit que les produits tirés des services de maintenance et de soutien afficheront une baisse générale au fil du temps, puisque les nouveaux clients achètent des abonnements à des logiciels-services et les clients actuels finiront par migrer vers les logiciels-services.
Indicateurs clés de performance (« ICP »)
La Société recourt à certains indicateurs clés de performance dans le présent rapport de gestion et d'autres formes de communications; ceux-ci sont décrits ci-après. Ces indicateurs clés de performance n'ont pas de sens normalisé prescrit par les IFRS; il est donc peu probable qu'ils soient comparables à des indicateurs semblables présentés par d'autres sociétés, et ne peuvent faire l'objet d'un rapprochement avec une mesure reconnue par les IFRS directement comparable. Le lecteur doit garder à l'esprit que ces mesures visent à développer, et non à remplacer, l'analyse des résultats financiers déterminés conformément aux IFRS. La direction a recours tant aux mesures conformes et non conformes aux IFRS qu'aux indicateurs clés de performance dans le cadre de la planification, de la surveillance et de l'évaluation de la performance de la Société.
Produits récurrents et carnet de commandes
Comme les logiciels-services sont notre principale source de croissance et qu'ils constituent une large part de nos produits totaux, la direction a peaufiné ses indicateurs clés de performance afin de se concentrer sur les produits récurrents annuels (PRA) des logiciels-services au lieu du total des PRA. Les PRA des logiciels-services s'entendent des engagements contractuels d'achat de logiciels-services au cours des douze prochains mois. La quantification présume que les clients renouvelleront leurs engagements contractuels au moment du renouvellement, à moins qu'ils ne les aient résiliés. Cette partie des produits de la Société est prévisible et stable, de sorte que les PRA des logiciels-services sont très utiles pour prévoir les produits tirés des logiciels-services à court terme. De plus, c'est une mesure employée couramment pour évaluer les produits futurs potentiels. Par conséquent, les PRA des logiciels-services ont également remplacé les commandes de logiciels-services en tant qu'ICP.
La direction utilise aussi comme ICP les obligations de prestation qui restent à remplir à l'égard des logiciels-services. Nos contrats d'abonnement à des logiciels-services ont généralement une durée de trois à cinq ans; ils engendrent donc des obligations de prestation sur plusieurs années. Les obligations de prestation qui restent à remplir à l'égard des logiciels-services reflètent les produits prévus aux contrats que la Société s'attend à comptabiliser au cours de périodes futures au titre des obligations de prestation qui n'étaient pas remplies ou étaient partiellement remplies à la date de clôture. Contrairement aux PRA des logiciels-services, qui fournissent un aperçu sur un an, les obligations de prestation qui restent à remplir à l'égard des logiciels-services renseignent sur les produits à long terme au titre de nos contrats de logiciels-services.
Pour les services professionnels, la direction se sert du carnet de commandes de services professionnels comme indicateur de produits potentiels à court terme. Compte tenu de la variabilité inhérente des commandes d'un trimestre à l'autre, et de la meilleure valeur prédictive du carnet de commandes, le carnet de commandes de services professionnels a remplacé les commandes de services professionnels comme ICP.
4
| (en milliers de dollars canadiens) | 31 juillet 2025 | 31 juillet 2024 | Variation % |
|---|---|---|---|
| PRA des logiciels-services | 79 314 | 65 788 | 21 % |
| Obligations de prestation qui restent à remplir à l'égard des logiciels-services | 226 349 | 194 874 | 16 % |
| Carnet de commandes de services professionnels | 43 694 | 35 513 | 23 % |
L'élan créé par les commandes et les renouvellements de logiciels-services continue de contribuer à la croissance des PRA des logiciels-services et des obligations de prestation qui restent à remplir à l'égard des logiciels-services. Le carnet de commandes de services professionnels est beaucoup plus garni par rapport à l'an dernier, ce qui témoigne d'une forte demande et d'une augmentation considérable des commandes au deuxième semestre de l'exercice 2025.
Résultats d'exploitation
Le tableau suivant présente un sommaire des résultats d'exploitation :
| (en milliers de dollars canadiens, sauf le résultat par action) | Trimestres clos les 31 juillet |
|---|---|
| 2025 | 2024 |
| --- | --- |
| État du résultat net | |
| Produits | 45 960 |
| Coût des ventes | 22 392 |
| Marge brute | 23 568 |
| Charges d'exploitation | 22 205 |
| Bénéfice d'exploitation | 1 363 |
| Autres produits | 24 |
| Bénéfice avant impôt sur le résultat | 1 387 |
| Charge d'impôt sur le résultat | 625 |
| Bénéfice net | 762 |
| BAIIA ajusté¹ | 3 214 |
| Résultat de base et dilué par action | 0,05 |
Mesures de la performance non conformes aux IFRS
Les termes et les définitions des mesures non conformes aux IFRS utilisés dans le présent rapport de gestion sont présentés ci-après. Ces mesures non conformes aux IFRS n'ont pas de signification normalisée conformément aux IFRS et peuvent ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Ainsi, elles ne devraient pas être considérées de manière isolée.
BAIIA et BAIIA ajusté
Le BAIIA correspond au bénéfice avant les charges d'intérêts, les produits d'intérêts, l'impôt sur le résultat et l'amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles. Le BAIIA ajusté correspond au BAIIA compte non tenu de la rémunération à base d'actions et des frais de restructuration. L'exclusion des charges d'intérêts, des produits d'intérêts, de l'impôt sur le résultat et des frais de restructuration élimine l'incidence, sur le bénéfice, des activités autres que d'exploitation et des éléments non récurrents, tandis que l'exclusion des amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles et de la rémunération à base d'actions élimine l'incidence de ces éléments sans effet sur la trésorerie.
¹ Se reporter à la définition qui figure à la rubrique « Mesures de la performance non conformes aux IFRS ».
La Société est d'avis que ces mesures sont des mesures utiles de la performance financière, qui font abstraction des variations provoquées par l'incidence des éléments décrits ci-dessus pouvant fausser l'analyse des tendances à l'égard de notre performance d'exploitation. En outre, elles sont couramment utilisées par les investisseurs et les analystes pour mesurer la performance d'une société et sa capacité à assurer le service de la dette et à s'acquitter d'autres obligations de paiement, ou en tant qu'instrument d'évaluation courant. L'exclusion de ces éléments ne signifie pas nécessairement qu'ils sont non récurrents. La direction estime que ces mesures financières non conformes aux IFRS, en plus des mesures conventionnelles préparées conformément aux IFRS, permettent aux investisseurs d'évaluer les résultats d'exploitation, la performance sous-jacente et les perspectives de la Société d'une manière semblable à celle de la direction. Bien que le BAIIA et le BAIIA ajusté soient fréquemment utilisés par les analystes en valeurs mobilières, les prêteurs et d'autres intervenants dans leur évaluation des entreprises, ils présentent des limites en tant qu'outil analytique et ne doivent pas être considérés de manière isolée ni comme un substitut des analyses des résultats de la Société présentés conformément aux IFRS.
Le rapprochement du BAIIA et du BAIIA ajusté à la mesure conforme aux IFRS la plus directement comparable est présenté ci-après.
| (en milliers de dollars canadiens) | Trimestres clos les 31 juillet | |
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Bénéfice net pour la période | 762 $ | 798 $ |
| Ajustements pour : | ||
| Amortissement des immobilisations corporelles et des actifs au titre de droits d'utilisation | 329 | 371 |
| Amortissement des frais de développement différés | 281 | 197 |
| Amortissement des autres immobilisations incorporelles | 543 | 334 |
| Charges d'intérêts | 11 | 25 |
| Produits d'intérêts | (121) | (217) |
| Impôt sur le résultat | 625 | 436 |
| BAIIA | 2 430 $ | 1 944 $ |
| Ajustements pour : | ||
| Rémunération à base d'actions | 784 | 647 |
| BAIIA ajusté² | 3 214 $ | 2 591 $ |
Dollars constants
La présentation des résultats financiers en dollars constants permet de les examiner sans que soit prise en compte l'incidence des fluctuations des taux de change, ce qui facilite les comparaisons entre les périodes quant à l'analyse des tendances au chapitre de la performance de l'entreprise. On obtient des résultats financiers en dollars constants en convertissant les résultats de la période précédente libellés en dollars américains et en couronnes danoises aux taux de change de la période correspondante de l'exercice considéré. Les taux de change de la période considérée employés pour effectuer la conversion en dollars constants tiennent compte de l'incidence des dérivés désignés comme instruments de couverture liés aux produits libellés en dollars américains.
Produits
| (en milliers de dollars canadiens) | Trimestres clos les 31 juillet | ||
|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | Variation % | |
| Logiciels-services | 19 139 | $ 15 314 | $ 25 % |
| Maintenance et soutien | 7 857 | 8 715 | -10 % |
| Services professionnels | 16 039 | 13 387 | 20 % |
| Licences | 89 | 861 | -90 % |
| Matériel | 2 836 | 3 999 | -29 % |
| Total des produits | 45 960 | $ 42 276 | $ 9 % |
² Se reporter à la définition qui figure à la rubrique « Mesures de la performance non conformes aux IFRS ».
Le total des produits pour le trimestre clos le 31 juillet 2025 s'est établi à 46,0 millions de dollars, en hausse de 3,7 millions de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
En dollars constants, les produits du premier trimestre ont augmenté d'environ 8 % par rapport à la période correspondante de l'exercice 2025. Le total des produits, à l'exclusion du matériel, a augmenté de 13 % en glissement annuel et de 12 % en dollars constants.
Au cours du premier trimestre de l'exercice 2026, 72 % des produits de la Société ont été générés en dollars américains (71 % au premier trimestre de l'exercice 2025). Le dollar américain s'est établi en moyenne à 1,3743 $ CA, contre 1,3695 $ CA au cours de la période correspondante de l'exercice précédent. L'appréciation du dollar américain jumelée à l'incidence de la couverture partielle des produits en dollars américains a donné lieu à un écart favorable net des produits lié au change de 0,1 million de dollars par rapport au premier trimestre de l'exercice 2025.
Produits tirés des logiciels-services
Les produits tirés des logiciels-services au premier trimestre de l'exercice 2026 se sont établis à 19,1 millions de dollars, soit une hausse de 3,8 millions de dollars par rapport au premier trimestre de l'exercice 2025. Cette croissance est attribuable aux nouveaux produits tirés des logiciels-services découlant des abonnements récents.
En dollars constants, les produits tirés des logiciels-services pour le premier trimestre de l'exercice 2026 ont augmenté d'environ 24 % par rapport à la période correspondante de l'exercice 2025.
Produits tirés de la maintenance et du soutien
Les produits tirés de la maintenance et du soutien se sont établis à 7,9 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 juillet 2025, en baisse de 0,9 million de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice 2025. La Société prévoit que les produits tirés de la maintenance et du soutien afficheront une baisse générale au fil du temps, puisque les nouveaux clients achètent des abonnements à des logiciels-services et les clients actuels finiront par migrer vers les logiciels-services.
Produits tirés des services professionnels
Pour le trimestre clos le 31 juillet 2025, les produits tirés des services professionnels se sont établis à 16,0 millions de dollars, en hausse de 2,7 millions de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice 2025. La croissance des produits tirés des services professionnels a été soutenue par un carnet de commandes bien rempli au début du trimestre et le dynamisme actuel de la demande de services de mise en œuvre.
Produits tirés des licences
Pour le trimestre clos le 31 juillet 2025, les produits tirés des licences se sont élevés à 0,1 million de dollars, en baisse de 0,8 million de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice 2025. Cette baisse découle essentiellement de produits moindres tirés des licences de tiers.
Produits tirés du matériel
Pour le trimestre clos le 31 juillet 2025, les produits tirés du matériel se sont élevés à 2,8 millions de dollars, en baisse de 1,2 million de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. Même si les produits tirés du matériel tendent à être fluctuants, ils constituent un élément clé de notre offre sur le marché et soutiennent ce faisant notre modèle d'affaires axé sur des produits récurrents.
5
Coût des ventes et marge brute
| (en milliers de dollars canadiens) | Trimestres clos les 31 juillet | ||
|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | Variation % | |
| Coût des ventes | |||
| Logiciels-services, services de maintenance et de soutien et services professionnels | 20 182 | $ 18 991 | $ 6 % |
| Licences et matériel | 2 210 | 3 557 | -38 % |
| Total du coût des ventes | 22 392 | 22 548 | -1 % |
| Marge brute et marge brute en pourcentage : | |||
| Marge brute des logiciels-services, des services de maintenance et de soutien et des services professionnels | 22 853 | $ 18 425 | $ 24 % |
| Marge brute en pourcentage | 53 % | 49 % | |
| Marge brute des licences et du matériel | 715 | $ 1 303 | $ -45 % |
| Marge brute en pourcentage | 24 % | 27 % | |
| Marge brute totale | 23 568 | $ 19 728 | $ 19 % |
| Marge brute totale en pourcentage | 51 % | 47 % |
Pour le premier trimestre de l'exercice 2026, le coût total des ventes s'est établi à 22,4 millions de dollars, en baisse de 0,2 million de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice 2025. La diminution est attribuable à la baisse du coût des licences et du matériel liée à des produits moindres, contrée en partie par la hausse du coût des logiciels-services, des services de maintenance et de soutien et des services professionnels. L'augmentation du coût des logiciels-services, des services de maintenance et de soutien et des services professionnels résulte des coûts directs associés à la hausse des produits, notamment l'accroissement des frais liés aux employés et des coûts liés à l'infrastructure du nuage public.
Le coût des logiciels-services, des services de maintenance et de soutien et des services professionnels pour le premier trimestre de l'exercice 2026 tenait compte de crédits d'impôt de 0,5 million de dollars, comparativement à 0,6 million de dollars pour la période correspondante de l'exercice 2025.
La marge brute s'est élevée à 23,6 millions de dollars pour le premier trimestre de l'exercice 2026, en hausse de 3,8 millions de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice 2025. L'augmentation de la marge brute est attribuable à l'apport accru des logiciels-services, des services de maintenance et de soutien et des services professionnels au bénéfice brut, ce qui a été contrebalancé en partie par l'apport moins élevé des licences et du matériel au bénéfice brut.
En pourcentage des produits, la marge brute totale s'est élevée à 51 % pour le trimestre clos le 31 juillet 2025, contre 47 % pour la période correspondante de l'exercice 2025. Au premier trimestre de l'exercice 2026, l'amélioration de la marge brute en pourcentage est principalement attribuable à l'accroissement de la marge des logiciels-services et de la marge des services professionnels.
La marge brute en pourcentage des licences et du matériel pour le trimestre clos le 31 juillet 2025 s'est établie à 24 %, contre 27 % pour la période correspondante de l'exercice 2025. Le recul de la marge brute en pourcentage des licences et du matériel découle d'une plus forte proportion de produits tirés de matériel à marge moindre.
Charges d'exploitation
| (en milliers de dollars canadiens) | Trimestres clos les 31 juillet | ||
|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | Variation % | |
| Frais de vente et de commercialisation | 10 316 | $ 8 352 | $ 24 % |
| En pourcentage du total des produits | 22 % | 20 % | |
| Frais généraux et charges administratives | 3 385 | 2 978 | 14 % |
| En pourcentage du total des produits | 7 % | 7 % | |
| Frais de recherche et de développement, après les crédits d'impôt | 8 504 | 7 331 | 16 % |
| En pourcentage du total des produits | 19 % | 17 % | |
| Total des charges d'exploitation | 22 205 | $ 18 661 | $ 19 % |
| En pourcentage du total des produits | 48 % | 44 % |
Les charges d'exploitation totales du trimestre clos le 31 juillet 2025 se sont établies à 22,2 millions de dollars, en hausse de 3,5 millions de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice 2025. Au cours du trimestre clos le 31 juillet 2025, les taux de change n'ont pas eu d'incidence importante sur les charges.
Frais de vente et de commercialisation
Pour le trimestre clos le 31 juillet 2025, les frais de vente et de commercialisation se sont élevés à 10,3 millions de dollars, en hausse de 2,0 millions de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent. La hausse est attribuable avant tout aux coûts engagés pour la conférence des utilisateurs ainsi qu'à l'augmentation des coûts liés au personnel et de l'amortissement des immobilisations incorporelles (dans la foulée de l'acquisition de contrats avec des clients – se reporter à la note 3 des états financiers consolidés intermédiaires résumés).
Frais généraux et charges administratives
Pour le trimestre clos le 31 juillet 2025, les frais généraux et charges administratives se sont élevés à 3,4 millions de dollars, en hausse de 0,4 million de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice 2025. Cette augmentation s'explique essentiellement par la hausse des coûts liés au personnel, des créances douteuses (comparativement à un recouvrement au trimestre de l'exercice précédent) et de la rémunération à base d'actions.
Frais nets de recherche et de développement
Pour le trimestre clos le 31 juillet 2025, les frais nets de recherche et de développement (« R&D ») se sont établis à 8,5 millions de dollars, en hausse de 1,2 million de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice 2025. La hausse découle principalement de l'augmentation des coûts liés au personnel et d'autres frais de R&D.
La Société a engagé des frais de développement différés de 0,5 million de dollars au cours des trimestres clos les 31 juillet 2025 et 2024. La Société a amorti des frais de développement différés de 0,3 million de dollars au premier trimestre de l'exercice 2026, contre 0,2 million de dollars à la période correspondante de l'exercice 2025.
La Société a comptabilisé des crédits d'impôt au titre de la R&D et des crédits d'impôt pour le développement des affaires électroniques de 0,9 million de dollars au premier trimestre de l'exercice 2026, comparativement à 0,8 million de dollars pour la période correspondante de l'exercice 2025.
Autres produits et charge d'impôt sur le résultat
| (en milliers de dollars canadiens) | Trimestres clos les 31 juillet | |
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Autres produits | 24 | $ 167 |
| Charge d'impôt sur le résultat | 625 | 436 |
| Charge d'impôt sur le résultat en pourcentage du bénéfice avant impôt sur le résultat | 45 % | 35 % |
Les autres charges et produits pour le trimestre clos le 31 juillet 2025 se composaient principalement des produits d'intérêts sur les placements à court terme et d'une perte de change.
Pour le trimestre clos le 31 juillet 2025, la charge d'impôt sur le résultat a augmenté de 0,2 million de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
Bénéfice net
| Trimestres clos les 31 juillet | |||
|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | Variation % | |
| Bénéfice net | 762 | $ 798 | $ -5 % |
| BAIIA ajusté³ | 3 214 | $ 2 591 | $ 24 % |
| Résultat de base et dilué par action | 0,05 | $ 0,05 | $ |
Le BAIIA ajusté a bénéficié des apports accrus des logiciels-services et des services professionnels, lesquels ont été en partie contrebalancés par la hausse des charges d'exploitation. Le bénéfice net et le résultat par action ont subi l'incidence négative de l'accroissement de l'amortissement d'immobilisations incorporelles acquises, de la charge de rémunération à base d'actions et de la charge d'impôt sur le résultat. Le bénéfice net, le BAIIA ajusté et le résultat par action du premier trimestre de l'exercice 2026 ont profité des fluctuations favorables des cours de change de 0,1 million de dollars par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
Principales données financières trimestrielles
Le tableau ci-dessous présente un sommaire des principaux résultats des huit derniers trimestres clos au 31 juillet 2025 :
| (en milliers de dollars canadiens, sauf le résultat par action) | Exercice 2026 | Exercice 2025 | Exercice 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | |
| Logiciels-services | 19 139 | $ 18 375 | $ 17 252 | $ 16 130 | $ 15 314 | $ 14 191 | $ 14 160 | $ 12 072 |
| Total des produits | 45 960 | 46 555 | 45 181 | 42 442 | 42 276 | 43 955 | 43 823 | 41 489 |
| Bénéfice net (perte nette) | 762 | 1 710 | 1 193 | 758 | 798 | 259 | 759 | (340) |
| Résultat global | 12 | 9 858 | (4 085) | 410 | 935 | (1 826) | 4 770 | (5 821) |
| BAIIA ajusté³ | 3 214 | 4 305 | 3 535 | 2 942 | 2 591 | 2 780 | 2 640 | 1 021 |
| Bénéfice (perte) de base par action | 0,05 | $ 0,12 | $ 0,08 | $ 0,05 | $ 0,05 | $ 0,02 | $ 0,05 | $ (0,02) |
| Bénéfice (perte) dilué(e) par action | 0,05 | $ 0,11 | $ 0,08 | $ 0,05 | $ 0,05 | $ 0,02 | $ 0,05 | $ (0,02) |
³ Se reporter à la définition qui figure à la rubrique « Mesures de la performance non conformes aux IFRS ».
Les produits tirés des logiciels-services ont affiché une croissance soutenue au cours des huit derniers trimestres. La croissance totale des produits pendant cette période a été atténuée par les fluctuations des produits tirés des services professionnels, du matériel et des services de maintenance et de soutien d'anciens comptes. Les variations des taux de change découlant de la couverture de produits influent sur le résultat global.
Situation de trésorerie et sources de financement
| (en milliers de dollars canadiens) | 31 juillet 2025 | 30 avril 2025 |
|---|---|---|
| Actifs courants | 78 522 | $ 89 904 |
| Passifs courants | 60 280 | 67 982 |
Au 31 juillet 2025, les actifs courants totalisaient 78,5 millions de dollars, en baisse de 11,4 millions de dollars par rapport à 89,9 millions de dollars à la clôture de l'exercice 2025. La diminution est attribuable en grande partie à la trésorerie, aux équivalents de trésorerie et aux créances.
Les passifs courants au 31 juillet 2025 totalisaient 60,3 millions de dollars, en baisse de 7,7 millions de dollars par rapport à 68,0 millions de dollars à la clôture de l'exercice 2025. Cette diminution est principalement attribuable aux produits différés et aux créditeurs et charges à payer.
| (en milliers de dollars canadiens) | 31 juillet 2025 | 30 avril 2025 |
|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 19 178 | $ 27 580 |
| Placements à court terme | 11 811 | 11 712 |
| 30 989 | $ 39 292 |
La trésorerie, les équivalents de trésorerie et les placements à court terme ont diminué de 8,3 millions de dollars pour s'établir à 31,0 millions de dollars, contre 39,3 millions de dollars à la clôture de l'exercice 2025. La diminution découle essentiellement 1) des variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement, qui donnent habituellement lieu à des sorties de trésorerie au premier trimestre de l'exercice, 2) de l'acquisition d'immobilisations incorporelles, (3) des sorties de trésorerie découlant du rachat d'actions aux termes de notre offre publique de rachat dans le cours normal des activités et 4) de dépenses d'investissement.
| Entrées (sorties) de trésorerie par types d'activités
(en milliers de dollars canadiens) | 31 juillet 2025 | 31 juillet 2024 |
| --- | --- | --- |
| Activités d'exploitation | (4 657) | $ (5 905) |
| Activités de financement | (706) | (2 157) |
| Activités d'investissement | (3 039) | (89) |
| Sorties nettes de trésorerie | (8 402) | $ (8 151) |
Activités d'exploitation
Les sorties de trésorerie liées aux activités d'exploitation ont totalisé 4,7 millions de dollars pour le premier trimestre de l'exercice 2026, comparativement à 5,9 millions de dollars au premier trimestre de l'exercice 2025. Pour les deux trimestres, les sorties de trésorerie liées aux activités d'exploitation ont découlé avant tout des fluctuations saisonnières des éléments hors trésorerie du fonds de roulement.
13
Activités de financement
Les sorties de trésorerie liées aux activités de financement ont totalisé 0,7 million de dollars pour le premier trimestre de l'exercice 2026, comparativement à 2,2 millions de dollars pour le premier trimestre de l'exercice 2025. Au cours du premier trimestre de l'exercice 2026, les sorties de trésorerie liées aux activités de financement ont découlé essentiellement du rachat et de l'annulation d'actions aux termes de notre offre publique de rachat dans le cours normal des activités, ce qui a été contrebalancé en partie par le produit de l'émission d'actions ordinaires découlant de l'exercice d'options d'achat d'actions.
Activités d'investissement
Au cours du premier trimestre de l'exercice 2026, les sorties de trésorerie liées aux activités d'investissement ont totalisé 3,0 millions de dollars comparativement à 0,1 million de dollars au premier trimestre de l'exercice 2025. L'augmentation des sorties de trésorerie liées aux activités d'investissement au cours du premier trimestre de l'exercice 2026 est principalement attribuable à l'acquisition d'immobilisations incorporelles, à la diminution des transferts à partir des placements à court terme et à la hausse des acquisitions d'immobilisations corporelles.
La Société croit que les fonds disponibles au 31 juillet 2025 conjugués aux flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation seront suffisants pour répondre à ses besoins de fonds de roulement, de R&D, de dépenses d'investissement et de dividendes ainsi que pour investir dans sa croissance à long terme.
Transactions avec des parties liées
Conformément aux dispositions du régime d'achat d'actions à l'intention des principaux dirigeants et d'autres employés de la direction, la Société a fourni des prêts sans intérêt de 0,7 million de dollars aux principaux dirigeants et à d'autres employés de la direction pour leur faciliter l'achat d'actions ordinaires de la Société au cours du trimestre clos le 31 juillet 2025 (0,5 million de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent). Au 31 juillet 2025, l'encours des prêts se chiffrait à 0,6 million de dollars (35 000 $ au 30 avril 2025).
Événements postérieurs à la date de clôture
La Société a versé le 1er août 2025 un dividende de 0,085 $ par action, pour un montant total de 1,3 million de dollars. Le 4 septembre 2025, le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,085 $ par action devant être versé le 3 octobre 2025 aux actionnaires inscrits le 19 septembre 2025.
Répercussions actuelles et prévues de la conjoncture économique
La conjoncture économique globale, jumelée à l'incertitude et à la volatilité des marchés, pourrait exercer un effet négatif sur la demande pour les produits et services de la Société, puisque l'industrie a la capacité de s'adapter rapidement en faisant preuve de prudence sur le plan des dépenses d'investissement. Ces incertitudes pourraient avoir des répercussions sur les produits de la Société.
À la lumière des PRA de 107,8 millions de dollars et des commandes de services professionnels de 43,7 millions de dollars au 31 juillet 2025, la direction de la Société est d'avis que le total des produits tirés des services (y compris les produits tirés des logiciels-services, des services de maintenance et de soutien et des services professionnels), qui sont de l'ordre de 42,5 millions de dollars à 43,5 millions de dollars par trimestre, peut se maintenir à court terme.
D'un point de vue stratégique, la Société continue de concentrer ses efforts sur les occasions les plus prometteuses qu'offrent sa clientèle actuelle et les marchés verticaux où elle est présente. La Société offre aussi actuellement des abonnements à des logiciels-services, la vente et la mise en œuvre par modules et de meilleures modalités de paiement pour favoriser une croissance des produits. Nous avons observé un intérêt soutenu du marché pour les licences par abonnement à des logiciels-services.
La variation du taux de change entre le dollar américain et le dollar canadien continue d'avoir une incidence importante sur les produits d'exploitation et la rentabilité, puisque la Société réalise actuellement plus de 70 % de son chiffre d'affaires auprès de clients américains, alors que la majorité de ses coûts sont engagés en dollars canadiens.
Dans la mesure du possible, la Société continuera à adapter son modèle de gestion à la situation économique et à veiller à ce que les coûts correspondent aux produits qu'elle prévoit gagner.
12
Données sur les actions en circulation
Au 31 juillet 2025, la Société avait 14 827 435 actions ordinaires en circulation. La Société a émis 12 615 actions à l'exercice d'options d'achat d'action au cours du premier trimestre de l'exercice 2026 (12 537 pour l'exercice 2025). Au cours du premier trimestre de l'exercice 2026, la Société a racheté et annulé 21 300 de ses actions ordinaires dans le cadre de son offre publique de rachat dans le cours normal des activités (59 600 actions ordinaires au cours de l'exercice 2025).
Principales méthodes comptables, jugements comptables critiques et principales sources d'incertitudes relatives aux estimations
Les principales méthodes comptables suivies par la Société sont les méthodes qui sont perçues comme les plus importantes dans l'établissement de sa situation financière et de ses résultats.
L'établissement d'états financiers consolidés conformément aux IFRS exige que la direction fasse des estimations et pose des hypothèses et des jugements qui influent sur l'application des méthodes comptables et sur la valeur comptable des actifs et des passifs, ainsi que les montants comptabilisés des produits et des charges. Les montants présentés et les informations fournies par voie de notes reflètent l'ensemble des conditions économiques les plus susceptibles de survenir et les mesures que la direction prévoit prendre. Les résultats réels pourraient différer de ces estimations.
Les montants présentés et les informations fournies par voie de notes reflètent l'ensemble des conditions économiques les plus susceptibles de survenir et les mesures que la direction prévoit prendre. Les résultats réels pourraient différer de ces estimations. Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont passées en revue régulièrement. Les révisions des estimations comptables sont comptabilisées dans la période au cours de laquelle l'estimation est révisée si la révision porte uniquement sur cette période, ou dans la période de la révision et les périodes futures si la révision porte à la fois sur la période en cours et les périodes futures.
Aucun changement important n'a été apporté aux principales sources d'incertitudes relatives aux estimations ni aux jugements posés en relation avec les méthodes comptables appliquées par rapport à ceux présentés dans les états financiers consolidés annuels de la Société pour l'exercice clos le 30 avril 2025.
Contrôles et procédures
Contrôles et procédures de communication de l'information
Les contrôles et procédures de communication de l'information sont conçus de manière à fournir l'assurance raisonnable que l'information importante est recueillie et communiquée à la haute direction en temps opportun afin de permettre la prise de décisions appropriées à l'égard de l'information à fournir. Le chef de la direction et le chef de la direction financière de la Société ont la responsabilité d'établir et de maintenir les contrôles et procédures de communication de l'information. Ils assument cette responsabilité avec l'aide du comité de direction de la Société, qui se compose de membres de la haute direction. Selon une évaluation des contrôles et procédures de communication de l'information, le chef de la direction et le chef de la direction financière en sont venus à la conclusion que ces contrôles et procédures étaient efficaces au 31 juillet 2025.
Contrôle interne à l'égard de l'information financière
Il incombe à la direction de la Société d'établir et de maintenir un contrôle interne adéquat à l'égard de l'information financière (« CIIF ») afin de fournir l'assurance raisonnable que l'information financière est fiable et que les états financiers de la Société ont été établis conformément aux IFRS. Le canevas de base élaboré dans le cadre du CIIF de la Société est conforme aux critères que le Committee of Sponsoring Organizations (le « COSO ») de la Treadway Commission a énoncés dans sa publication Internal Control – Integrated Framework (2013).
Au cours du trimestre clos le 31 juillet 2025, la direction n'a pris connaissance d'aucun changement au contrôle interne à l'égard de l'information financière, qui a eu ou dont on peut raisonnablement penser qu'il aura une incidence importante sur le contrôle interne à l'égard de l'information financière.
Renseignements supplémentaires
Rapprochement du BAIIA et du BAIIA ajusté avec la mesure conforme aux IFRS la plus directement comparable
| Exercice 2026 | Exercice 2025 | Exercice 2024 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers de dollars canadiens) | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | |
| Bénéfice net (perte nette) | 762 | $ 1 710 | $ 1 193 | $ 758 | $ 798 | $ 259 | $ 759 | $ (340) | $ |
| Ajustements pour : | |||||||||
| Amortissement des immobilisations corporelles et des actifs au titre de droits d'utilisation | 329 | 349 | 376 | 377 | 371 | 361 | 355 | 377 | |
| Amortissement des frais de développement différés | 281 | 184 | 190 | 198 | 197 | 147 | 147 | 147 | |
| Amortissement des autres immobilisations incorporelles | 543 | 320 | 322 | 328 | 334 | 347 | 356 | 394 | |
| Charges d'intérêts | 11 | 15 | 18 | 24 | 25 | 27 | 45 | 53 | |
| Produits d'intérêts | (121) | (111) | (150) | (163) | (217) | (233) | (260) | (253) | |
| Impôt sur le résultat | 625 | 1 302 | 811 | 427 | 436 | (781) | 644 | (81) | |
| BAIIA | 2 430 | 3 769 | 2 760 | 1 949 | 1 944 | 127 | 2 046 | 297 | |
| Ajustements pour : | |||||||||
| Rémunération à base d'actions | 784 | 536 | 775 | 993 | 647 | 531 | 594 | 724 | |
| Frais de restructuration | - | - | - | - | - | 2 122 | - | - | |
| BAIIA ajusté | 3 214 | $ 4 305 | $ 3 535 | $ 2 942 | $ 2 591 | $ 2 780 | $ 2 640 | $ 1 021 | $ |
13
États financiers consolidés intermédiaires résumés
(non audités)
TECSYS INC.
Trimestres clos les 31 juillet 2025 et 2024
1
2
COMMENTAIRES DE LA DIRECTION SUR LES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS NON AUDITÉS POUR LES TRIMESTRES CLOS LES 31 JUILLET 2025 ET 2024
AVIS D'ABSENCE D'EXAMEN DES ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES PAR L'AUDITEUR
Les états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités de la Société ci-joints ont été dressés par la direction de la Société, qui en a la responsabilité.
L'auditeur indépendant de la Société, KPMG s.r.l./s.e.n.c.r.l., n'a pas examiné ces états financiers selon les normes établies par les Comptables professionnels agréés du Canada visant l'examen d'états financiers intermédiaires par les auditeurs d'une entité.
Daté du 4 septembre 2025.
Tecsys Inc.
États consolidés intermédiaires résumés de la situation financière
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens)
| Note | 31 juillet 2025 | 30 avril 2025 | |
|---|---|---|---|
| Actifs | |||
| Actifs courants | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 19 178 | $ 27 580 | |
| Placements à court terme | 4 | 11 811 | 11 712 |
| Créances | 21 191 | 23 943 | |
| Travaux en cours | 6 056 | 7 436 | |
| Autres créances | 754 | 274 | |
| Crédits d'impôt | 7 366 | 6 390 | |
| Stocks | 2 060 | 1 870 | |
| Charges payées d'avance et autres | 5 | 10 106 | 10 699 |
| Total des actifs courants | 78 522 | 89 904 | |
| Actifs non courants | |||
| Autres actifs et créances à long terme | 10 | 1 103 | 1 457 |
| Crédits d'impôt | 6 635 | 6 120 | |
| Immobilisations corporelles | 1 493 | 1 164 | |
| Actifs au titre de droits d'utilisation | 291 | 836 | |
| Coûts d'acquisition de contrats | 5 | 4 740 | 5 017 |
| Frais de développement différés | 4 075 | 3 838 | |
| Autres immobilisations incorporelles | 3 | 8 890 | 6 726 |
| Goodwill | 17 839 | 17 827 | |
| Actifs d'impôt différé | 7 557 | 7 521 | |
| Total des actifs non courants | 52 623 | 50 506 | |
| Total des actifs | 131 145 | $ 140 410 | |
| Passifs | |||
| Passifs courants | |||
| Créditeurs et charges à payer | 18 728 | $ 22 367 | |
| Produits différés | 41 095 | 45 025 | |
| Obligations locatives | 457 | 590 | |
| Total des passifs courants | 60 280 | 67 982 | |
| Passifs non courants | |||
| Autres charges à payer à long terme | 10 | 160 | 33 |
| Passifs d'impôt différé | 197 | 405 | |
| Obligations locatives | 189 | 728 | |
| Total des passifs non courants | 546 | 1 166 | |
| Total des passifs | 60 826 | $ 69 148 | |
| Capitaux propres | |||
| Capital social | 6 | 57 939 | $ 57 573 |
| Surplus d'apport | 4 695 | 4 755 | |
| Résultats non distribués | 7 201 | 7 700 | |
| Cumul des autres éléments du résultat global | 10 | 484 | 1 234 |
| Total des capitaux propres attribuables aux propriétaires de la Société | 70 319 | 71 262 | |
| Total des passifs et des capitaux propres | 131 145 | $ 140 410 |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités.
Tecsys Inc.
États consolidés intermédiaires résumés du résultat net et du résultat global
Trimestres clos les 31 juillet 2025 et 2024
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
| Note | 31 juillet 2025 | 31 juillet 2024 | |
|---|---|---|---|
| Produits | |||
| Logiciels-services | 19 139 | $ 15 314 | |
| Maintenance et soutien | 7 857 | 8 715 | |
| Services professionnels | 16 039 | 13 387 | |
| Licences | 89 | 861 | |
| Matériel | 2 836 | 3 999 | |
| Total des produits | 45 960 | 42 276 | |
| Coût des ventes | 8 | 22 392 | 22 548 |
| Marge brute | 23 568 | 19 728 | |
| Charges d'exploitation | |||
| Frais de vente et de commercialisation | 10 316 | 8 352 | |
| Frais généraux et charges administratives | 3 385 | 2 978 | |
| Frais de recherche et de développement, après les crédits d'impôt | 8 504 | 7 331 | |
| Total des charges d'exploitation | 22 205 | 18 661 | |
| Bénéfice d'exploitation | 1 363 | 1 067 | |
| Autres produits | 9 | 24 | 167 |
| Bénéfice avant impôt sur le résultat | 1 387 | 1 234 | |
| Charge d'impôt sur le résultat | 625 | 436 | |
| Bénéfice net | 762 | $ 798 | |
| Autres éléments du résultat global | |||
| Partie efficace des variations de la juste valeur des dérivés désignés comme instruments de couverture liés aux produits | 10 | (747) | (20) |
| Écarts de conversion au titre des établissements à l'étranger | 10 | (3) | 157 |
| Résultat global | 12 | $ 935 | |
| Résultat de base et dilué par action ordinaire | 6 | 0,05 | $ 0,05 |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités.
Tecsys Inc.
Tableaux consolidés intermédiaires résumés des flux de trésorerie
Trimestres clos les 31 juillet 2025 et 2024
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens)
| Note | 31 juillet 2025 | 31 juillet 2024 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | ||
| Bénéfice net | 762 $ | 798 $ |
| Ajustements pour tenir compte de ce qui suit : | ||
| Amortissement des immobilisations corporelles et des actifs au titre de droits d'utilisation | 329 | 371 |
| Amortissement des frais de développement différés | 281 | 197 |
| Amortissement des autres immobilisations incorporelles | 543 | 334 |
| (Produits) charges d'intérêts et perte de change | (24) | (167) |
| Écarts de change latents et autre | (195) | (123) |
| Crédits d'impôt non remboursables | (516) | (429) |
| Rémunération à base d'actions | 784 | 647 |
| Impôt sur le résultat | 620 | 3 |
| Entrées nettes de trésorerie liées aux activités d'exploitation, compte non tenu des variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement liés aux activités d'exploitation | 2 584 | 1 631 |
| Créances | 2 753 | 2 434 |
| Travaux en cours | 1 381 | (2 486) |
| Autres actifs et créances | (580) | (520) |
| Crédits d'impôt | (975) | (1 034) |
| Stocks | (190) | (714) |
| Charges payées d'avance | 606 | 903 |
| Coûts d'acquisition de contrats | 264 | (39) |
| Créditeurs et charges à payer | (5 952) | (3 119) |
| Produits différés | (4 548) | (2 961) |
| Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement liés aux activités d'exploitation | (7 241) | (7 536) |
| Sorties nettes de trésorerie liées aux activités d'exploitation | (4 657) | (5 905) |
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement | ||
| Paiement d'obligations locatives | (217) | (198) |
| Intérêts payés | (11) | (25) |
| Émission d'actions ordinaires à l'exercice d'options d'achat d'actions | 350 | 277 |
| Actions rachetées et annulées | (828) | (2 211) |
| Sorties nettes de trésorerie liées aux activités de financement | (706) | (2 157) |
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | ||
| Intérêts reçus | 22 | 24 |
| Transferts à partir des placements à court terme | - | 548 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | (568) | (209) |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | (1 975) | - |
| Frais de développement différés | (518) | (452) |
| Sorties nettes de trésorerie liées aux activités d'investissement | (3 039) | (89) |
| Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie au cours de la période | (8 402) | (8 151) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période | 27 580 | 18 856 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période | 19 178 $ | 10 705 $ |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités.
Tecsys Inc.
États consolidés intermédiaires résumés des variations des capitaux propres
Trimestres clos les 31 juillet 2025 et 2024
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens, sauf les nombres d'actions)
| Note | Capital social | Surplus d'apport | Cumul des autres éléments du résultat global | Résultats non distribués | Total | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre | Montant | ||||||
| Solde au 1er mai 2025 | 14 836 120 | 57 573 | $ 4 755 | $ 1 234 | $ 7 700 | $ 71 262 | |
| Bénéfice net | - | - | - | - | 762 | 762 | |
| Autres éléments du résultat global : | |||||||
| Partie efficace des variations de la juste valeur des dérivés désignés comme instruments de couverture liés aux produits | 10 | - | - | - | (747) | - | (747) |
| Écarts de conversion au titre des établissements à l'étranger | 10 | - | - | - | (3) | - | (3) |
| Résultat global total | - | - | - | (750) | 762 | 12 | |
| Actions rachetées et annulées | 6 | (21 300) | (83) | (745) | - | - | (828) |
| Rémunération à base d'actions | 6 | - | - | 784 | - | - | 784 |
| Dividendes aux détenteurs d'instruments de capitaux propres | 6 | - | - | - | - | (1 261) | (1 261) |
| Options d'achat d'actions exercées | 6 | 12 615 | 449 | (99) | - | - | 350 |
| Total des transactions avec les propriétaires de la Société | (8 685) | 366 | $ (60) | $ - | $ (1 261) | $ (955) | |
| Solde au 31 juillet 2025 | 14 827 435 | 57 939 | $ 4 695 | $ 484 | $ 7 201 | $ 70 319 | |
| Solde au 1er mai 2024 | 14 840 150 | 52 256 | $ 9 417 | $ (1 425) | $ 8 121 | $ 68 369 | |
| Bénéfice net | - | - | - | - | 798 | 798 | |
| Autres éléments du résultat global : | |||||||
| Partie efficace des variations de la juste valeur des dérivés désignés comme instruments de couverture liés aux produits | 10 | - | - | - | (20) | - | (20) |
| Écarts de conversion au titre des établissements à l'étranger | 10 | - | - | - | 157 | - | 157 |
| Résultat global total | - | - | - | 137 | 798 | 935 | |
| Actions rachetées et annulées | 6 | (59 600) | (210) | (2 001) | - | - | (2 211) |
| Rémunération à base d'actions | 6 | - | - | 647 | - | - | 647 |
| Dividendes aux détenteurs d'instruments de capitaux propres | 6 | - | - | - | - | (1 184) | (1 184) |
| Options d'achat d'actions exercées | 6 | 12 537 | 348 | (71) | - | - | 277 |
| Total des transactions avec les propriétaires de la Société | (47 063) | 138 | $ (1 425) | $ - | $ (1 184) | $ (2 471) | |
| Solde au 31 juillet 2024 | 14 793 087 | 52 394 | $ 7 992 | $ (1 288) | $ 7 735 | $ 66 833 |
Se reporter aux notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités.
Tecsys Inc.
Notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés
Trimestres clos les 31 juillet 2025 et 2024
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
- Description des activités
Tecsys Inc. (la « Société ») a été constituée en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions en 1983. La Société met au point, commercialise et vend des logiciels de gestion de la chaîne d'approvisionnement à l'échelle de l'entreprise aux fins de la logistique de la distribution, de l'entreposage, du transport, du point d'utilisation et de la gestion des commandes. La Société vend principalement ses logiciels par l'entremise d'abonnements, sous forme de logiciels-services (SaaS). La Société offre également des services connexes de consultation, de formation et de soutien. Le siège social est situé au 1, Place Alexis Nihon, Montréal, Canada. La Société réalise la quasi-totalité de ses produits auprès de clients situés aux États-Unis, au Canada et en Europe. La clientèle de la Société compte principalement des prestataires de services et des fournisseurs des secteurs de la santé et des sciences de la vie ainsi que des détaillants, des fournisseurs de logistique de tierce partie, des distributeurs de pièces d'entretien et industrielles et d'autres entreprises de distribution à grand volume qui ont besoin de contrôler étroitement leurs chaînes d'approvisionnement tout en bénéficiant d'une grande flexibilité. Les états financiers consolidés comprennent les comptes de la Société et ceux de ses filiales en propriété exclusive. La Société est cotée en bourse, et ses actions sont négociées à la Bourse de Toronto sous le symbole TCS.
- Base d'établissement
(a) Déclaration de conformité
La Société établit ses états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités et les notes afférentes conformément à la Norme comptable internationale (« IAS ») 34, Information financière intermédiaire, telle que publiée par l'International Accounting Standards Board (« IASB »). Ils ne contiennent pas toute l'information qui doit être présentée dans des états financiers annuels complets. Certaines informations et notes figurant habituellement dans les états financiers annuels ont été omises ou résumées lorsqu'elles n'étaient pas jugées importantes pour comprendre l'information financière intermédiaire de la Société. Par conséquent, ils doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés de la Société au 30 avril 2025 et pour l'exercice clos à cette date (l'« exercice 2025 »).
La publication des états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités a été approuvée par le conseil d'administration le 4 septembre 2025.
Les données financières ont été établies selon les principes et méthodes comptables utilisés pour dresser les états financiers consolidés annuels audités au 30 avril 2025.
(b) Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation
Les états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités sont présentés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle de la Société. Toutes les données financières présentées en dollars canadiens ont été arrondies au millier de dollars près, à moins d'indication contraire.
(c) Nouvelles normes et interprétations non encore adoptées par la Société
Se reporter aux états financiers consolidés annuels audités de la Société pour l'exercice 2025 pour une analyse des nouvelles modifications non encore adoptées.
- Acquisition d'immobilisations incorporelles
Le 1er mai 2025, la Société a annoncé l'établissement d'une nouvelle filiale en Inde dans le cadre d'une acquisition d'actifs qui comprenait l'embauche d'une équipe établie en Inde. L'acquisition de 2 700 $, qui comprend des immobilisations incorporelles, a été réglée au moyen d'un montant en trésorerie de 1 975 $ et de la prise en charge de passifs (principalement des produits différés) de 725 $.
Tecsys Inc.
Notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés
Trimestres clos les 31 juillet 2025 et 2024
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
- Placements à court terme
| Trimestres clos le 31 juillet 2025 | Exercice clos le 30 avril 2025 | |
|---|---|---|
| Solde à l'ouverture de la période | 11 712 | $ 16 713 |
| Retraits, montant net | - | (5 570) |
| Intérêts sur les placements à court terme (note 9) | 99 | 569 |
| Solde à la clôture de la période | 11 811 | $ 11 712 |
Les placements à court terme s'entendent des certificats de placement garanti (« CPG ») dont l'échéance est inférieure à trois mois.
- Coûts d'acquisition de contrats
Le tableau suivant présente les coûts d'acquisition de contrats de la Société :
| Trimestres clos le 31 juillet 2025 | Exercice clos le 30 avril 2025 | |
|---|---|---|
| Solde à l'ouverture de la période | 7 934 | $ 6 844 |
| Entrées | 495 | 3 735 |
| Amortissement | (759) | (2 645) |
| Solde à la clôture de la période | 7 670 | $ 7 934 |
Présentés comme suit :
| 31 juillet 2025 | 30 avril 2025 | |
|---|---|---|
| Partie courante | 2 930 | $ 2 917 |
| Partie non courante | 4 740 | $ 5 017 |
La partie courante des coûts d'acquisition de contrats est incluse dans les charges payées d'avance et autres des états consolidés intermédiaires résumés non audités de la situation financière. L'amortissement des coûts d'acquisition de contrats est imputé aux frais de vente et de commercialisation.
Tecsys Inc.
Notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés
Trimestres clos les 31 juillet 2025 et 2024
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
6. Capital social et régime d'options d'achat d'actions
(a) Politique de dividende
La Société a pour politique de verser des dividendes trimestriels. La déclaration et le versement des dividendes sont à la discrétion du conseil d'administration qui tiendra compte des bénéfices, des normes de fonds propres, de la situation financière et d'autres facteurs qu'il juge pertinents.
Le 26 juin 2025, le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,085 $ par action devant être versé le 1er août 2025 aux actionnaires inscrits le 11 juillet 2025.
(b) Résultat par action
Le calcul du résultat de base par action est fondé sur le bénéfice attribuable aux actionnaires ordinaires et sur le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation. Le calcul du résultat dilué par action est fondé sur le bénéfice attribuable aux actionnaires ordinaires et sur le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation, ajusté pour tenir compte de l'incidence de toutes les actions ordinaires dilutives.
Le résultat de base et dilué par action est calculé comme suit :
| Trimestres clos les 31 juillet | ||
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires | 762 | $ 798 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires de base | 14 834 415 | 14 806 123 |
| Incidence dilutive des options d'achat d'actions | 120 005 | 82 515 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires après dilution | 14 954 420 | 14 888 638 |
| Résultat de base et dilué par action ordinaire | 0,05 | $ 0,05 |
Au 31 juillet 2025, 391 082 options étaient exclues du calcul du nombre moyen pondéré d'actions ordinaires après dilution étant donné que leur effet aurait été antidilutif (505 396 options au 31 juillet 2024).
(c) Régime d'options d'achat d'actions
La Société a un régime d'options d'achat d'actions aux termes duquel des options d'achat d'actions peuvent être attribuées à certains membres du personnel et administrateurs. Aux termes du régime, la Société peut attribuer un nombre d'options qui équivaut au plus à 10 % de ses actions ordinaires émises et en circulation. Le régime d'options d'achat d'actions est administré par le conseil d'administration qui peut déterminer, conformément aux termes du régime, les modalités de chaque option, y compris la mesure dans laquelle chaque option est exerçable pendant la durée des options.
Le prix d'exercice est habituellement déterminé selon le cours moyen pondéré des actions ordinaires de la Société pour les cinq jours qui précèdent la date d'attribution des options par le conseil d'administration.
9
Tecsys Inc.
Notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés
Trimestres clos les 31 juillet 2025 et 2024
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
- Capital social et régime d'options d'achat d'actions (suite)
(c) Régime d'options d'achat d'actions (suite)
La variation des options d'achat d'actions en circulation pour le trimestre clos le 31 juillet 2025 s'établit comme suit :
| Nombre d'options | Prix d'exercice moyen pondéré | |
|---|---|---|
| En circulation au 30 avril 2025 | 858 906 | 32,49 $ |
| Attribution | 242 245 | 40,47 |
| Exercice | (12 615) | 27,75 |
| En circulation au 31 juillet 2025 | 1 088 536 | 34,32 $ |
Le tableau suivant indique les options d'achat d'actions en circulation de la Société au 31 juillet 2025 :
| Date d'attribution | Juste valeur d'une option | Durée de vie contractuelle restante en années | Nombre d'options actuellement exerçables | Prix d'exercice | Options en circulation |
|---|---|---|---|---|---|
| 2 décembre 2020 | 10,74 | $ 0,34 | 3 257 | 36,77 | $ 3 257 |
| 24 février 2021 | 18,79 | 0,57 | 2 000 | 60,62 | 2 000 |
| 29 juin 2021 | 12,66 | 0,91 | 137 826 | 40,34 | 137 826 |
| 29 juin 2022 | 12,90 | 1,91 | 126 216 | 34,91 | 172 496 |
| 26 septembre 2022 | 10,80 | 2,16 | 2 406 | 28,55 | 3 500 |
| 1er mars 2023 | 10,42 | 2,59 | 1 688 | 26,88 | 3 000 |
| 29 juin 2023 | 9,98 | 2,92 | 121 480 | 25,48 | 256 485 |
| 30 novembre 2023 | 13,68 | 3,34 | 2 193 | 33,52 | 5 848 |
| 27 juin 2024 | 12,74 | 3,91 | 58 681 | 33,23 | 250 803 |
| 5 septembre 2024 | 15,80 | 4,10 | 2 077 | 42,02 | 11 076 |
| 26 juin 2025 | 15,71 | 4,91 | - | 40,47 | 242 245 |
Les options émises deviennent acquises sur une base linéaire trimestrielle (6,25 % par trimestre) pendant la période d'acquisition de quatre ans et doivent être exercées au cours des cinq années suivant la date d'attribution.
10
Tecsys Inc.
Notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés
Trimestres clos les 31 juillet 2025 et 2024
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
- Capital social et régime d'options d'achat d'actions (suite)
(c) Régime d'options d'achat d'actions (suite)
La juste valeur des options attribuées le 26 juin 2025 et le 27 juin 2024 a été déterminée au moyen de la méthode d'évaluation du prix des options de Black-Scholes selon les hypothèses qui suivent :
| | Exercice 2026
26 juin 2025 | Exercice 2025
27 juin 2024 |
| --- | --- | --- |
| Prix d'exercice | 40,47 $ | 33,23 $ |
| Durée de vie attendue des options (en années) | 5 | 5 |
| Volatilité attendue moyenne pondérée du cours des actions | 43,26 % | 42,10 % |
| Taux de rendement moyen pondéré | 0,82 % | 0,93 % |
| Taux d'intérêt sans risque moyen pondéré | 2,90 % | 3,40 % |
Pour le trimestre clos le 31 juillet 2025, la Société a comptabilisé une charge de rémunération à base d'actions de 784 $ (647 $ pour la période correspondante de l'exercice 2025). Les comptes de surplus d'apport sont utilisés pour comptabiliser la charge de rémunération accumulée liée aux transactions au titre de la rémunération à base d'actions réglées en instruments de capitaux propres. Lors de l'exercice d'options d'achat d'actions, les montants correspondants précédemment portés au crédit des surplus d'apport sont transférés dans le capital social.
(d) Capital social
Le 12 septembre 2023, la Société a annoncé qu'elle avait déposé un avis d'intention de procéder à une offre publique de rachat dans le cours normal des activités (« OPRCNA ») à la Bourse de Toronto (« TSX »). L'OPRCNA portait sur la période de 12 mois commençant le 14 septembre 2023 et se terminant le 13 septembre 2024. Les rachats aux termes de l'OPRCNA ont été effectués au cours en vigueur des actions sur les marchés au moment de l'acquisition, plus les frais de courtage, par l'intermédiaire de la TSX ou d'autres systèmes de négociation canadiens, conformément aux politiques applicables de la TSX. Toutes les actions rachetées aux termes de l'OPRCNA ont été annulées.
Le 18 septembre 2024, la Société a annoncé que la TSX avait approuvé le renouvellement de son OPRCNA. Dans le cadre de cette OPRCNA, la Société l'intention de racheter un maximum de 500 000 de ses actions ordinaires au cours de la période de 12 mois commençant le 20 septembre 2024 et se terminant le 19 septembre 2025, ce qui représente environ $3,4\%$ des 14 788 706 actions ordinaires émises et en circulation au 16 septembre 2024. Aux termes de l'OPRCNA, à l'exclusion des rachats effectués conformément aux exceptions relatives aux achats de blocs, les rachats quotidiens de la Société seront limités à 2 117 actions ordinaires, soit $25\%$ du volume de négociation quotidien moyen au cours des six mois clos le 31 août 2024 qui est de 8 469 actions ordinaires. Ces rachats seront effectués au cours en vigueur des actions sur les marchés au moment de l'acquisition, plus les frais de courtage, par l'intermédiaire de la TSX ou d'autres systèmes de négociation canadiens, conformément aux politiques applicables de la TSX. Toutes les actions rachetées aux termes de l'OPRCNA seront annulées.
Au cours du trimestre clos le 31 juillet 2025, la Société a racheté à des fins d'annulation 21 300 de ses actions ordinaires (59 600 actions pour la période correspondante de l'exercice 2025) à un prix moyen de 38,86 $ par action (37,10 $ pour la période correspondante de l'exercice 2025). Le coût total lié au rachat de ces actions, y compris les frais connexes, s'est élevé à 828 $ (2 211 $ pour la période correspondante de l'exercice 2025). L'excédent du prix de rachat de ces actions par rapport à leur valeur comptable nette de 745 $ a été imputé au surplus d'apport (2 001 $ pour la période correspondante de l'exercice 2025).
11
Tecsys Inc.
Notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés
Trimestres clos les 31 juillet 2025 et 2024
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
- Obligation de prestation restante
La Société conclut des contrats d'abonnement à des logiciels-services, alors qu'elle concluait auparavant des contrats d'hébergement (classés au titre de la maintenance et du soutien ci-après) représentant habituellement des obligations de prestation sur plusieurs années, les contrats ayant une durée initiale de trois à cinq ans. La Société conclut des contrats de maintenance et de soutien (autres que des contrats d'hébergement) ayant habituellement une durée initiale d'un an qui sont renouvelés annuellement. Ces contrats dont la durée initiale est d'un an ou moins sont exclus du tableau ci-dessous.
Le tableau suivant présente les produits qui devraient être comptabilisés à l'avenir relativement aux obligations de prestation liées au modèle de logiciel-service et à la maintenance et au soutien faisant partie d'un contrat d'une durée initiale de plus d'un an et qui n'étaient pas satisfaites (ou qui étaient partiellement satisfaites) au 31 juillet 2025 :
| 31 juillet 2025 | 31 juillet 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Exercice 2026 | Exercice 2027 | Exercice 2028 et par la suite | Total | Total | |
| Logiciels-services | 56 643 | $ 61 195 | $ 108 511 | $ 226 349 | $ 194 874 |
| Maintenance et soutien | 717 | 50 | - | 767 | 1 142 |
| 57 360 | $ 61 245 | $ 108 511 | $ 227 116 | $ 196 016 |
- Coût des ventes
| Trimestres clos les 31 juillet | ||
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Logiciels-services, maintenance, soutien et services professionnels | ||
| Charges brutes | 20 243 | $ 19 188 |
| Amortissement | 186 | 192 |
| Frais remboursables | 264 | 208 |
| Crédits d'impôt pour le développement des affaires électroniques | (511) | (597) |
| 20 182 | $ 18 991 | |
| Licences et matériel informatique | 2 210 | 3 557 |
| Coût des ventes | 22 392 | $ 22 548 |
Tecsys Inc.
Notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés
Trimestres clos les 31 juillet 2025 et 2024
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
- Autres produits
| Trimestres clos les 31 juillet | ||
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Charges d'intérêts | (2) $ | (1) $ |
| Charges de désactualisation au titre des intérêts – obligations locatives | (9) | (24) |
| Perte de change | (86) | (25) |
| Produits d'intérêts sur les placements à court terme | 99 | 193 |
| Autres produits d'intérêts | 22 | 24 |
| 24 $ | 167 $ |
- Instruments financiers dérivés et gestion du risque
La Société est exposée au risque de change, car une tranche importante de ses ventes et de ses charges est engagée en dollars américains et que, de ce fait, elle possède des créances et des créditeurs et charges à payer libellés en dollars américains. De plus, certains éléments de sa trésorerie et de ses équivalents de trésorerie sont libellés en dollars américains. Ces soldes peuvent donc entraîner des profits ou des pertes en raison des fluctuations de cette devise.
La Société peut conclure des contrats de change afin de a) neutraliser l'incidence de la fluctuation du dollar américain sur ses actifs monétaires nets libellés en dollars américains et b) couvrir les produits futurs hautement probables libellés en dollars américains. La Société a recours à des instruments financiers dérivés uniquement aux fins de la gestion du risque, et non pour réaliser des profits. Par conséquent, toute variation des flux de trésorerie associée à des instruments dérivés est contrebalancée par les variations des flux de trésorerie liées à la position nette des devises et la comptabilisation de produits futurs hautement probables libellés en dollars américains et de créances connexes.
Instruments dérivés non désignés comme couvertures
Le tableau suivant présente les contrats en cours de la Société qui se rapportent à des instruments dérivés non désignés comme couvertures au 31 juillet 2025 :
| Nombre de contrats | À vendre | Cours de change moyen des contrats | Profit latent présenté dans les actifs | Perte latente présentée dans les passifs | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 juillet 2025 | - | - $ US | - $ CA | - $ CA | - $ CA |
| 31 juillet 2024 | 2 | 2 000 $ US | 1,3526 $ CA | - $ CA | 56 $ CA |
Au 31 juillet 2024, les dates d'échéance des contrats de change s'échelonnaient jusqu'en septembre 2024.
Tecsys Inc.
Notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés
Trimestres clos les 31 juillet 2025 et 2024
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
- Instruments financiers dérivés et gestion du risque (suite)
Instruments dérivés désignés comme couvertures de produits
Les tableaux suivants présentent les instruments dérivés désignés comme couvertures de produits au 31 juillet 2025 :
| Nombre de contrats | À vendre | Cours de change moyen des contrats | Profit latent présenté dans les actifs | Perte latente présentée dans les passifs | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 juillet 2025 | 65 | 107 000 $ US | 1,3613 $ CA | 516 $ CA | 953 $ CA |
| 31 juillet 2024 | 63 | 106 500 $ US | 1,3511 $ CA | 34 $ CA | 1 756 $ CA |
Au 31 juillet 2025, une tranche de 160 $ de la perte latente était incluse dans les passifs non courants (339 $ au 31 juillet 2024). Au 31 juillet 2025, une tranche de 376 $ du profit latent était incluse dans les créances non courantes (34 $ au 31 juillet 2024). Du montant de 107 000 $ US au titre des contrats en cours visant la vente de dollars américains au 31 juillet 2025, une tranche de 94 000 $ US se rapportait à des instruments de couverture de produits futurs et une tranche de 13 000 $ US se rapportait à des instruments de couverture de produits antérieurs (94 500 $ US et 12 000 $ US, respectivement au 31 juillet 2024).
| Contrats en cours ayant trait aux produits futurs hautement probables | Montant notionnel |
|---|---|
| Au 31 juillet 2025 – Liés à des produits futurs hautement probables | 94 000 $ US |
| Pour la période de 12 mois allant jusqu'en juillet 2026 | 52 000 $ US |
| Pour la période de 9 mois allant jusqu'en avril 2027 | 42 000 $ US |
| Au 31 juillet 2024 – Liés à des produits futurs hautement probables | 94 500 $ US |
| Pour la période de 12 mois allant jusqu'en juillet 2025 | 49 500 $ US |
| Pour la période de 12 mois allant jusqu'en juillet 2026 | 45 000 $ US |
Tecsys Inc.
Notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés
Trimestres clos les 31 juillet 2025 et 2024
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
10. Instruments financiers dérivés et gestion du risque (suite)
Instruments dérivés désignés comme couvertures de produits (suite)
Le tableau suivant présente l'évolution des autres éléments du résultat global depuis que les instruments dérivés ont été désignés comme des instruments dérivés de couverture.
| Trimestres clos les 31 juillet | ||
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Cumul des autres éléments du résultat global au titre des couvertures de flux de trésorerie à l'ouverture de l'exercice | 648 | $ (1 293) $ |
| Variation de la juste valeur sur les dérivés désignés comme couvertures de flux de trésorerie | (944) | (319) |
| Montants reclassés depuis le cumul des autres éléments du résultat global vers le résultat net et compris dans ce qui suit : | ||
| Produits | 199 | 289 |
| Autres charges | (2) | 10 |
| Cumul des autres éléments du résultat global au titre des couvertures de flux de trésorerie | (99) | $ (1 313) $ |
| Cumul des autres éléments du résultat global – écart de conversion au titre des établissements à l'étranger à la clôture de la période | 583 | 25 |
| Cumul des autres éléments du résultat global à la clôture de la période | 484 | $ (1 288) $ |
Au 31 juillet 2025, le cumul des autres éléments du résultat global au titre des couvertures de flux de trésorerie de 99 $ (perte de 1 313 $ en 2024) présenté dans le cumul des autres éléments du résultat global devait être classé dans le résultat net au cours des vingt-et-un prochains mois (vingt-quatre prochains mois au 31 juillet 2024).
11. Transactions avec des parties liées
Les principaux dirigeants comprennent les membres du conseil d'administration (membres de la direction et non-membres de la direction) et les membres du comité de direction qui relèvent directement du président et chef de la direction de la Société.
Au 31 juillet 2025, les principaux dirigeants et leurs conjoints exercent un contrôle sur 16,4 % (16,8 % au 30 avril 2025) des actions ordinaires émises de la Société.
La rémunération versée ou à verser aux principaux dirigeants au titre de leurs services s'établit comme suit :
| Trimestres clos les 31 juillet | ||
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Salaires, y compris les primes | 1 605 | $ 1 440 |
| Autres avantages à court terme | 63 | 60 |
| Versements aux régimes à cotisations définies | 52 | 37 |
| 1 720 | $ 1 537 |
16
Tecsys Inc.
Notes afférentes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés
Trimestres clos les 31 juillet 2025 et 2024
(non audités)
(en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
11. Transactions avec des parties liées (suite)
Au cours du trimestre clos le 31 juillet 2025, la Société a fourni des prêts sans intérêt de 674 $ (454 $ pour la période correspondante de l'exercice 2025) aux principaux dirigeants et à d'autres employés de la direction pour leur faciliter l'achat d'actions ordinaires de la Société durant cette période. Au 31 juillet 2025, l'encours des prêts se chiffrait à 582 $ (35 $ au 30 avril 2025) et il était comptabilisé au titre des autres créances dans les états consolidés intermédiaires résumés non audités de la situation financière.
12. Secteur opérationnel
La direction a structuré la Société en un seul secteur isolable, soit celui de la mise au point et de la commercialisation de logiciels de distribution et de services connexes à l'échelle de l'entreprise.
Le tableau qui suit présente un résumé des produits selon les secteurs géographiques dans lesquels sont établis les clients de la Société :
| Trimestres clos les 31 juillet | ||
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Canada | 8 564 | $ 8 133 |
| États-Unis | 33 130 | 30 095 |
| Europe | 3 875 | 3 795 |
| Autres | 391 | 253 |
| 45 960 | $ 42 276 |
13. Événement postérieur à la date du bilan
La Société a versé le 1er août 2025 un dividende de 0,085 $ par action, pour un montant total de 1 261 $. Le 4 septembre 2025, le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,085 $ par action devant être versé le 3 octobre 2025 aux actionnaires inscrits le 19 septembre 2025.
tecsys
Tecsys Inc.
1, Place Alexis Nihon
Bureau 800
Montréal, Québec H3Z 3B8
Canada
Tél. : (800) 922-8649
(514) 866-0001
Téléc. : (450) 688-3288
www.tecsys.com
Droits d'auteur © Tecsys Inc. 2025
Tous les noms, marques de commerce, produits et services mentionnés sont des marques déposées ou non de leurs propriétaires respectifs.