Tecsys Inc. — Interim / Quarterly Report 2021

Mar 2, 2021

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Communiqué

POUR PUBLICATION IMMÉDIATE

Réf. n[o] NRF2021-05

Tecsys communique ses résultats financiers pour le troisième trimestre de l'exercice 2021

Huitième trimestre consécutif de revenus records, affichant une hausse de 89 % des revenus de SaaS

Montréal, Canada, le 24 février, 2021 — Tecsys Inc. (TSX: TCS), une société de logiciels en tant que service (SaaS) chef de file dans la gestion de la chaîne d'approvisionnement, a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre de l'exercice 2021 qui a pris fin le 31 janvier 2021. Tous les montants en dollars sont exprimés en dollars canadiens et sont préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (IFRS).

Faits saillants du troisième trimestre :

• Les revenus de SaaS ont augmenté de 89 %, passant de 2,5 M$ au troisième trimestre de 2020 à 4,7 M$ au troisième trimestre de 2021.

• Les revenus liés à l'infonuagique, à la maintenance et aux abonnements ont augmenté de 26 % sur douze mois, passant de 10,6 M$ au troisième trimestre de 2020 à 13,4 M$ au troisième trimestre de 2021. Ce rendement est principalement attribuable au modèle SaaS.

• En date du 31 janvier 2021, les revenus annuels récurrents[i] ont connu une augmentation de 20 % pour atteindre 50,8 M$, par rapport à 42,5 M$ au 31 janvier 2020, ce qui représente une hausse de 3 % en devises constantes de façon séquentielle depuis le 31 octobre 2020.

• Au cours du troisième trimestre de 2021, les abonnements aux solutions SaaS[i ] (mesurés sur la base des revenus annuels récurrents[i] ) s'élevaient à 1,0 M$, ce qui représente une baisse de 49 % par rapport au montant de 2,0 M$ déclaré au troisième trimestre de 2020, alors que les abonnements depuis le début de l'exercice étaient en hausse de 29 % comparativement à la même période l'année précédente.

• Les revenus tirés des services professionnels ont enregistré une progression de 24 % pour atteindre 12,3 M$ au troisième trimestre de 2021, comparativement à 9,9 M$ au troisième

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trimestre de 2020. Les revenus tirés des réservations de services professionnels[i] ont connu une baisse de 19 % pour atteindre 10,5 M$ au troisième trimestre de l'exercice 2021, comparativement à 12,9 M$ lors de la même période de l'exercice précédent, alors que les abonnements depuis le début de l'exercice étaient en hausse de 20 % comparativement à la même période l'année précédente.

• Les revenus totaux ont établi un record à 31,9 M$, ce qui représente une augmentation de 19 % par rapport aux 26,8 M$ déclarés au troisième trimestre 2020.

• La marge brute était de 48 % par rapport au 48 % enregistré au trimestre précédent. La marge brute totale a augmenté, s'établissant à 15,4 M$, soit une hausse de 20 % par rapport aux 12,8 M$ déclarés au troisième trimestre de 2020.

• Les dépenses d'exploitation ont augmenté, pour atteindre 12,8 M$, soit une hausse de 1,3 M$ (12 %) par rapport aux 11,4 M$ déclarés au troisième trimestre de l'exercice 2020, grâce à un investissement continu dans la vente et la commercialisation, ainsi que dans la recherche et le développement.

• Les résultats d'exploitation de la société au troisième trimestre de 2021 ont atteint 2,6 M$, marquant une hausse de 89 % comparativement à 1,4 M$ au troisième trimestre de l'exercice 2020.

• Le bénéfice se chiffrait à 1,8 M$ (ou 0,12 $ par action) après dilution au troisième trimestre de l'exercice 2021, comparativement à un bénéfice de 0,8 M$ (ou 0,06 $ par action) au cours de la même période de l'exercice 2020.

• Le BAIIA ajusté[i ] pour le troisième trimestre de l'exercice 2021 était de 4,0 M$, ce qui représente une augmentation de 50 % par rapport aux 2,6 M$ enregistrés au troisième trimestre de 2020.

« Notre rendement pour le troisième trimestre de l'exercice 2021 s'inscrit dans la continuité de l'élan commercial positif que nous connaissons, a déclaré Peter Brereton, président et chef de la direction de Tecsys Inc. Il s'agit du huitième trimestre consécutif au cours duquel nous affichons des revenus records. La deuxième grande vague de COVID-19 a retardé certaines transactions jusqu'à notre quatrième trimestre, ce qui a donné lieu à un important nouveau portefeuille d'affaires pour le dernier trimestre de notre exercice. Au fur et à mesure que la vague s'estompe, ces transactions nous arrivent. Nous avons été ravis de signer six nouveaux comptes au cours du trimestre, dont trois comptes importants qui se sont engagés pour de petites commandes initiales et pour lesquels la croissance sera importante. Notre écosystème de partenariats en développement continue d'avoir une forte incidence sur notre pipeline et notre flux d'affaires. »

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Mark Bentler, chef de la direction financière de Tecsys Inc., a ajouté : « Nous nous attendons à ce que nos revenus attribuables au modèle SaaS continuent de croître, et nous nous attendons à ce qu'ils proviennent à la fois de l'expansion et de la migration de nos clients de base, ainsi que des acquisitions de nouveaux clients. En ce qui concerne les acquisitions de nouveaux clients, nous sommes heureux de maintenant faire affaire avec deux nouveaux réseaux hospitaliers qui ont eu recours à nos services au cours du trimestre. »

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Rendements en cumul annuel pour les neuf premiers mois de l'exercice 2021, terminé le 31 janvier 2021

Faits saillants :

• Les revenus liés au modèle SaaS pour la période de neuf mois ont augmenté de 116 %, passant de 6,3 M$ au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2020 à 13,7 M$.

• Les revenus liés à l'infonuagique, à la maintenance et aux abonnements ont augmenté de 28 % sur douze mois, atteignant 39,0 M$ pendant les neuf premiers mois de l'exercice 2021, comparativement à 30,4 M$ lors de la même période l'année précédente. Cette hausse est principalement attribuable au modèle SaaS.

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• Les abonnements aux solutions SaaS[i ] ont augmenté de 29 %, pour atteindre 6,1 M$ au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2021, comparativement à 4,7 M$ au cours de la même période l'année précédente.

• Les revenus tirés des services professionnels ont enregistré une progression de 18 %, atteignant 35,3 M$ au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2021, comparativement à 29,8 M$ au cours de la même période de l'année précédente. Les revenus tirés des réservations de services professionnels ont connu une augmentation de 20 %, pour atteindre 36,1 M$ au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2021, comparativement à 30,0 M$ au cours de la même période l'an dernier.

• Les revenus des neuf premiers mois de l'exercice 2021 ont atteint 90,7 M$, soit une hausse de 18 % par rapport aux 77,1 M$ déclarés au cours de l'exercice précédent.

• La marge brute totale a augmenté, s'établissant à 44,9 M$, soit une hausse de 7,5 M$ ou 20 % au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2021 comparativement à 37,4 M$ au cours de la même période de l'exercice précédent.

• La marge bénéficiaire brute totale est demeurée stable à 49 % par rapport aux neuf premiers mois de l'exercice financier 2020.

• Le bénéfice net pour les neuf premiers mois de l'exercice 2021 était de 5,2 M$ (ou 0,35 $ par action dilué) comparativement à un profit de 2,0 M$ (ou 0,15 $ par action) pour la même période de l'exercice 2020.

• Le BAIIA ajusté[ii ] pour les neuf premiers mois de l'exercice 2021 était de 12,3 M$, ce qui représente une augmentation de 48 % par rapport aux 8,3 M$ déclarés pour la même période de l'exercice 2020.

Le 24 février 2021, la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,065 $ par action payable le 8 avril 2021 aux actionnaires inscrits à la clôture des marchés le 18 mars 2021.

En vertu de la Loi de l'impôt sur le revenu du Canada, les dividendes versés par la Société à des résidents canadiens sont considérés comme des dividendes « déterminés ».

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Conférence téléphonique sur les résultats financiers du troisième trimestre de l'exercice 2021

Date : 25 février 2021

Heure : 8 h 30 HNE

Numéro de téléphone : (800) 698-1231 ou (416) 981-0147

Vous pouvez réécouter l'appel jusqu'au 4 mars 2021 en composant l'un des numéros suivants : (800) 558-5253 ou (416) 626-4100 (code d'accès : 21991616)

À propos de Tecsys

Tecsys est un fournisseur mondial de solutions de la chaîne d’approvisionnement qui équipe les entreprises sans frontières en croissance. Les entreprises prospèrent quand elles ont le logiciel, la technologie et l’expertise nécessaires à l’excellence opérationnelle et au respect des promesses de la marque. Tecsys propose des solutions dynamiques et puissantes pour la gestion de l’entrepôt, de la distribution et du transport, des commandes au détail et la gestion des fournitures au point d’utilisation, ainsi que des solutions intégrales de gestion financière et des solutions analytiques pour les secteurs des soins de santé, de la vente au détail, des pièces de rechange, de la logistique de tierce partie, et le secteur de la distribution en gros à fort volume.

Les actions de Tecsys sont cotées à la Bourse de Toronto sous le symbole TCS. Pour en savoir plus sur Tecsys, consultez le site www.tecsys.com.

Renseignements

• Solutions et renseignements généraux : info@tecsys.com

• Relations avec les investisseurs : investisseur@tecsys.com, 514 866-5800

• Relations avec les médias : adam.polka@tecsys.com

• Téléphone : 514 866-0001 ou 800 922-8649

Informations et déclarations prospectives

Les déclarations contenues dans ce communiqué traitent de questions qui ne sont pas des faits historiques mais des énoncés prospectifs qui sont fondés sur les croyances et les hypothèses de l'équipe de gestion. Ces

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déclarations ne sont pas des garanties de rendement futur et sont assujetties à un certain nombre d'incertitudes, y compris mais non limité à la conjoncture économique future, aux marchés servis par Tecsys Inc., aux actions des concurrents, aux nouvelles tendances technologiques, et à d'autres facteurs hors du contrôle de Tecsys et qui pourraient entraîner des résultats éventuels considérablement différents de ces déclarations. De plus amples renseignements sur les risques et les incertitudes associés aux activités de Tecsys Inc. sont contenus dans la section commentaires et analyse de la direction du rapport annuel de la société et sa notice annuelle pour l'exercice terminé le 30 avril 2020. Ces documents ont été déposés auprès des commissions canadiennes des valeurs mobilières et sont disponibles sur notre site Web (www.tecsys.com) et sur celui de SEDAR (www.sedar.com).

Copyright © Tecsys Inc. 2021. Tous les noms, marques, produits et services mentionnés sont des marques de commerce déposées ou non de leurs propriétaires respectifs.

i Voir les indicateurs de rendement clés qui figurent dans le rapport de gestion des états financiers du troisième trimestre de 2021. ii Voir les mesures de rendement non conformes aux IFRS qui figurent dans le rapport de gestion des états financiers du troisième trimestre de 2021.

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Mesures non conformes aux IFRS

Rapprochement du BAIIA et du BAIIA ajusté

Le BAIIA correspond au bénéfice avant les frais d'intérêts, les intérêts créditeurs, les impôts sur le revenu et les amortissements. Le BAIIA ajusté correspond au BAIIA avant la rémunération à base d'actions, le rajustement de la juste valeur des compléments de prix conditionnels et les frais de restructuration. La Société croit que ces mesures sont couramment utilisées par les investisseurs et les analystes afin d'évaluer le rendement d'une entreprise, ainsi que sa capacité à rembourser sa dette et à respecter d'autres obligations de paiement, ou comme méthode de mesure courante.

Le calcul du BAIIA et du BAIIA ajusté pour les périodes de trois et neuf mois ayant pris fin respectivement le 31 janvier 2021 et le 31 janvier 2020 est établi à partir des mesures conformes aux IFRS figurant dans les états financiers consolidés de la Société, de la façon suivante :

Trimestre clos le 31janvier, 2021 Trimestre clos le 31janvier, 2020	Neuf mois clos le 31janvier, 2021 Neuf mois clos le 31janvier, 2020
Bénéfice de la période 1 847 834 Ajustements pour: Amortissement des immobilisations corporelles et des actifs au titre de droits d’utilisation 554 506 Amortissement des frais de développement différés 48 104 Amortissement des autres immobilisations incorporelles 425 394 Charges d’intérêts 158 267 Produits d’intérêts (43) (16) Impôt sur le résultat 683 282	5 168 1 971 1 613 1 463 209 417 1 259 1 132 629 838 (156) (62) 2 653 1 160
BAIIA 3 672 2 371	11 375 6 919
Ajustements pour: Rémunération fondée sur des actions 292 277 Coûts de restructuration - - Ajustement de la juste valeur de la contrepartie éventuelle d’indexation – Tecsys A/S - -	928 810 - 420 - 171
BAIIA ajusté 3 964 2 648	12 303 8 320

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États consolidés résumés intermédiaires de la situation financière

Aux 31 Janvier 2021 et 30 avril 2020 (non audités) (en milliers de dollars canadiens)

	31 Janvier 2021	30 avril 2020
Actifs Actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie Placements à court terme Créances Travaux en cours Autres créances Crédits d’impôt Stocks Chargespayées d’avance		27 528 $ 10 000 18 434 837 1 633 4 162 634 3 778
	19 538 $
	20 079
	15 432
	554
	2 622
	6 531
	953
	4 659
Total des actifs courants	70 368	67 006 $
Actifs non courants Autres créances à long terme Crédits d’impôt Immobilisations corporelles Actifs au titre de droits d’utilisation Coûts d’acquisition de contrats Frais de développement différés Autres immobilisations incorporelles Goodwill Actifs d’impôt différé		350 4 624 2 823 8 234 2 324 1 103 13 401 17 540 7 028
	239
	3 494
	2 752
	7 514
	2 588
	1 089
	12 929
	17 745
	7 021
Total des actifs non courants	55 371	57 427
Total des actifs	125 739 $	124 433 $
Passifs Passifs courants Créditeurs et charges à payer Produits différés Partie courante de la dette à long terme Autres passifs courants Obligations locatives		19 933 $ 16 163 1 231 4 670 922
	18 772 $
	18 654
	1 227
	1 178
	880
Total despassifs courants	40 711	42 919 $
Passifs non courants Dette à long terme Passifs d’impôt différé Obligations locatives		9 600 1 638 9 157
	8 700
	1 688
	8 538
Total despassifs non courants	18 926	20 395
Total despassifs	59 637	63 314
Capitaux propres Capital social Surplus d’apport Résultats non distribués Cumul des autres éléments du résultatglobal		40 901 10 964 8 838 416
	41 951
	11 654
	11 339
	1 158
Total des capitauxpropres attribuables auxpropriétaires de la Société	66 102	61 119
Total despassifs et des capitauxpropres	125 739 $	124 433 $

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États consolidés résumés intermédiaires du résultat net et du résultat global Trimestres et neuf mois clos les 31 janvier 2021 et 2020 (non audités)

(en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)

Trimestre clos le 31 janvier, 2021 Trimestre clos le 31 janvier, 2020	Neuf mois clos le 31 janvier, 2021 Neuf mois clos le 31 janvier, 2020
Produits: Produits exclusifs 1 336 $ 1 520 $ Produits de tiers 4 934 4 397 Infonuagique, maintenance et abonnements 13 358 10 575 Services professionnels 12 271 9 882 Frais remboursables 43 473	3 898 $ 3 690 $ 12 431 11 641 39 043 30 420 35 251 29 793 104 1 561
Total desproduits 31 942 26 847	90 727 77 105
Coût des ventes: Produits 4 209 3 530 Services 12 283 10 010 Frais remboursables 43 473	10 296 9 287 35 420 28 835 104 1 561
Total du coût des ventes 16 535 14 013	45 820 39 683
Marge brute 15 407 12 834 Charges d’exploitation: Frais de vente et de commercialisation 5 074 5 451 Frais généraux et charges administratives 2 648 2 363 Frais de recherche et de développement, après les crédits d’impôt 5 055 3 625 Frais de restructuration - -	44 907 37 422 15 336 14 766 7 969 7 184 13 552 10 938 - 420
Total des charges d’exploitation 12 777 11 439	36 857 33 308
Bénéfice d’exploitation 2 630 1 395	8 050 4 114
Charges financières, montant net 100 279	229 983
Bénéfice avant impôt sur le résultat 2 530 1 116	7 821 3 131
Charge d’impôt sur le résultat 683 282	2 653 1 160
Bénéfice attribuable aux propriétaires de la Société 1 847 $ 834 $	5 168 $ 1 971 $
Autres éléments du résultat global: Partie efficace des variations de la juste valeur des dérivés désignés comme instruments de couverture liés aux produits (431) (49) Écarts de conversion au titre des établissements à l’étranger 111 33	223 69 519 (271)
Résultat global attribuable aux propriétaires de la Société 1 527 $ 818 $	5 910 $ 1 769 $
Bénéfice de base par action ordinaire 0.13 $ 0.06 $	0.36 $ 0.15 $
Bénéfice dilué par action ordinaire 0.12 $ 0.06 $	0.35 $ 0.15 $

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Tableaux consolidés résumés intermédiaires des flux de trésorerie Trimestres et neuf mois clos les 31 janvier 2021 et 2020 (non audités) (en milliers de dollars canadiens)

Trimestre clos le 31 janvier, 2021	Trimestre clos le 31 janvier, 2020 Neuf mois clos le 31 janvier, 2021	Neuf mois clos le 31 janvier, 2020
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Bénéfice pour l’exercice 1 847 $ Ajustements pour tenir compte de ce qui suit : Amortissement des immobilisations corporelles et des actifs au titre de droits d’utilisation 554 Amortissement des frais de développement différés 48 Amortissement des autres immobilisations incorporelles 425 Charges financières, montant net 100 Écarts de change latents et autre (474) Crédits d’impôt non remboursables (333) Rémunération à base d’actions 292 Impôt sur le résultat 486	834 $ 5 168 $ 506 1 613 104 209 394 1 259 279 229 (12) (946) (297) (1 003) 277 928 249 2 330	1 971 $ 1 463 417 1 132 983 (597) (1 043) 810 805
Entrées nettes de trésorerie liées aux activités d’exploitation, compte non tenu des variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement liés aux activités d’exploitation 2 945 Créances 8 031 Travaux en cours 829 Autres créances (9) Crédits d’impôt (907) Stocks (295) Charges payées d’avance (271) Coûts d’acquisition de contrats 85 Créditeurs et charges à payer 2 400 Produits différés (1 110)	2 334 9 787 (214) 3 068 (196) 288 157 (87) (656) (2 565) 26 (315) (280) (877) (326) (264) 1 683 (508) 404 2 468	5 941 (1 524) 134 (304) (1 694) (137) (777) (683) 2 116 788
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement liés aux activités d’exploitation 8 753	598 1 208	(2 081)
Entrées nettes de trésorerie liées aux activités d’exploitation 11 698	2 932 10 995	3 860
Flux de trésorerie liés aux activités de financement: Remboursement de la dette à long terme (303) Paiement d’obligations locatives (209) Paiement des dividendes (937) Paiement de passif fiscal acquis - Émission d’actions ordinaires à l’exercice d’options d’achat d’actions 776 Intérêtspayés (169)	(238) (903) (246) (696) (785) (2 667) - (2 191) - 812 (226) (488)	(710) (731) (2 224) - - (715)
Sorties nettes de trésorerie liées aux activités de financement (842)	(1 495) (6 133)	(4 380)
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement: Achat de placements à court terme - Intérêts reçus 43 Paiements liés aux acquisitions d’entreprises antérieures (1 468) Acquisitions d’immobilisations corporelles (274) Acquisitions d’autres immobilisations incorporelles (39) Frais de développement différés (43)	- (10 000) 17 156 (1 146) (1 468) (344) (777) (19) (560) (150) (203)	- 63 (1 146) (703) (154) (505)
Sorties nettes de trésorerie liées aux activités d’investissement (1 781)	(1 642) (12 852)	(2 445)
Entrées (sorties) nettes de la trésorerie et des équivalents de trésorerie au cours de l’exercice 9 075 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture de l’exercice 10 463	(205) (7 990) 12 153 27 528	(2 965) 14 913
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l’exercice 19 538 $	11 948 $ 19 538 $	11 948 $

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États consolidés résumés intermédiaires des variations des capitaux propres Neuf mois clos les 31 janvier 2021 et 2020 (non audités) (en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)

		Capital social Nombre Montant Surplus d’apport Cumul des autres éléments du résultat global Résultats non distribués Total
Solde au 30 avril 2020		14 416 543 40 901 10 964 416 8 838 61 119
Bénéfice pour l’exercice Autres éléments du résultat global pour l’exercice : Partie efficace des variations de juste valeur des dérivés désignés co instruments de couvertu aux produits Écarts de conversion au établissements à l’étrang	mme re liés titre des er	- - - - 5 168 5 168 - - - 223 - 223 - - - 519 - 519
Total comprehensive income for the period		- - - 742 5 168 5 910
Rémunération à base d’actions Dividendes aux détenteu d’instruments de capitaux p Options d’achat d’actions exercées	rs ropres	- - 928 - - 928 - - - - (2 667) (2 667) 48 552 1 050 (238) - - 812
Total de la transaction avec l propriétaires de la Société	es	48 552 1 050 690 - (2 667) (927)
Solde au 31 janvier, 2021		14 465 095 41 951 $ 11 654 $ 1 158 $ 11 339 $ 66 102 $
Solde au 30 avril 2019		13 082 376 19 144 $ 9 943 $ (207) $ 9 501 $ 38 381 $
Bénéfice pour l’exercice Autres éléments du résultat global pour l’exercice : Partie efficace des variations de juste valeur des dérivés désignés comme instruments de couverture liés aux produits Écarts de conversion au t des établissements à l’ét	itre ranger	- - - 1 971 1 971 - - - 69 - 69 - -- (271) - (271)
Résultat global total pour l’exercice		- - (202) 1 971 1 769
Rémunération à base d’actions Dividendes aux détenteurs d’instruments de capitauxp	ropres	- - 810 - - 810 - - - - (2 224) (2 224)
Options d’achat d’actions exercées		834 14 (3) - - 11
Total de la transaction avec l propriétaires de la Société	es	834 14 807 - (2 224) (1 403)
Solde au 31 Janvier 2020		13 083 210 19 158 10 750 (409) 9 248 38 747

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