Tecsys Inc. — Interim / Quarterly Report 2021

Mar 2, 2021

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Propulsée vers de nouveaux sommets

Rapport sur le troisième trimestre de l’exercice 2021

Rapport de gestion sur la situation financière et les résultats d’exploitation daté du 24 février 2021

Le présent rapport de gestion devrait être lu conjointement avec les états financiers consolidés intermédiaires résumés de Tecsys inc. (la « Société ») et les notes afférentes, ci-joints, et le rapport annuel pour l’exercice clos le 30 avril 2020. Le troisième trimestre de l’exercice financier 2021 de la Société s’est clos le 31 janvier 2021. Des renseignements supplémentaires concernant la Société, notamment des exemplaires de documents d’information continue tels que la notice annuelle et la circulaire de sollicitation de procurations, peuvent être consultés sur le site Web de SEDAR à l’adresse http://www.sedar.com.

Les états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités de la Société ci-joints ont été dressés par la direction de la Société, qui en a la responsabilité.

Les montants présentés dans le présent document et les états financiers consolidés intermédiaires résumés sont libellés en dollars canadiens, sauf indication contraire. Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle de la Société et de ses filiales, à l’exception de ses filiales danoises (couronne danoise).

Aperçu

Tecsys est un fournisseur mondial de solutions pour la chaîne d’approvisionnement. La Société offre aux entreprises les services et les outils d’avant-garde qu’il leur faut pour réussir dans ce domaine. Ses solutions sont conçues pour faire la lumière sur les complexités que comporte la chaîne d’approvisionnement de nos jours. Les solutions de Tecsys englobent la gestion de l’entrepôt, la gestion de la distribution et du transport, la gestion de l’approvisionnement au point d’utilisation, la gestion répartie des commandes ainsi que des solutions de gestion et d’analyse financière. La Société vend ses logiciels surtout par abonnement, sous forme de logiciels-services, mais aussi en vertu de licences permanentes, avec contrats de soutien technique récurrents. Elle offre également des services connexes de consultation, de formation et de soutien.

Les clients qui utilisent la plateforme de chaîne d’approvisionnement Itopia[MD] de Tecsys sont confiants ; ils savent qu’ils peuvent s’y fier jour après jour sans égard aux fluctuations commerciales ou aux changements technologiques. Au fur et à mesure que ses activités se complexifient, l’entreprise qui exploite une plateforme de Tecsys peut l’adapter à ses besoins et à sa taille, l’enrichir et collaborer avec ses clients, fournisseurs et partenaires comme au sein d’une seule entreprise décloisonnée pour transformer ses chaînes d’approvisionnement à la vitesse de sa croissance. De la planification jusqu’à l’exécution des commandes, Tecsys donne du muscle tant aux travailleurs de première ligne qu’aux planificateurs des services de soutien pour aider les chefs d’entreprise à se concentrer sur l’avenir de leurs produits, services et employés, et non sur des difficultés d’exploitation.

En Amérique du Nord, Tecsys est le chef de file du marché des solutions de chaîne d’approvisionnement pour les systèmes de santé et les hôpitaux. Plus de 1 000 petites, moyennes et grandes entreprises des secteurs des soins de santé, des pièces de rechange, de la logistique de tierce partie, du commerce de détail et de la distribution en gros à fort volume confient leur chaîne d’approvisionnement à Tecsys.

Avec l’acquisition de OrderDynamics Corporation, le 14 novembre 2018, Tecsys s’est dotée de clients importants dans le secteur de la vente au détail au Canada, aux États-Unis, en Europe et en Australie. L’acquisition de Tecsys A/S (initialement connue sous l’appellation PCSYS A/S), le 1er février 2019, y a ajouté des centaines de clients qui évoluent dans les secteurs de la fabrication, du commerce de détail et de la logistique, la plupart établis en Europe. Veuillez vous reporter au rapport annuel 2020 pour une description complète de ces acquisitions.

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Données financières trimestrielles choisies

Produits totaux Résultat Résultat global BAIIA ajusté Résultat de base par action ordinaire Résultat diluépar action ordinaire		Exercices
	2021 T3 T2 T1 31 942 $ 30 694 $ 28 091 $ 1 847 2 086 1 235 1 527 1 486 2 897 3 964 4 830 3 509 0,13 0,14 0,09 0,12 $ 0,14 $ 0,08 $	2020 T4 T3 T2 T1 27 750 $ 26 847 $ 26 008 $ 24 250 $ 375 834 1 404 (267) 1 200 818 1 439 (488) 1 951 2 648 3 677 1 995 0,03 0,06 0,11 (0,02) 0,03 $ 0,06 $ 0,11 $ (0,02)$	2019
			T4 23 191 $ 79 (143) 684 0,01 0,01 $

Au cours du troisième trimestre de l’exercice 2021, le résultat et le BAIIA ajusté ont souffert d’un recul de 0,5 million de dollars de la marge sur les produits par rapport au 2[e] trimestre, recul principalement attribuable à des produits inférieurs de licences permanentes. Des charges d’exploitation supérieures de 0,2 million de dollars à celles du 2[e] trimestre de l’exercice, découlant surtout d’une hausse des coûts de services consultatifs en R&D ainsi que des coûts rattachés à un ajout de personnel, ont également eu une incidence négative sur le résultat et le BAIIA ajusté qui a été partiellement neutralisée par une baisse des primes. La moindre charge d’impôt sur le résultat comptabilisée au 3[e] trimestre par rapport au 2[e] trimestre de l’exercice 2021, qui découle d’une baisse du bénéfice avant impôt et du taux d’imposition effectif consolidé, a eu un effet positif de 0,6 million de dollars sur le résultat au 3[e] trimestre de l’exercice.

Au deuxième trimestre de l’exercice 2021, une marge bénéficiaire supérieure découlant principalement de la hausse des produits par rapport au premier trimestre a eu une incidence positive de 2,5 millions de dollars sur le résultat et le BAIIA ajusté. L’augmentation des charges liées au personnel (primes et commissions) a cependant eu une incidence négative de 1,0 million sur ces deux éléments. Veuillez vous reporter à la rubrique « Résultats d’exploitation du 2[e] trimestre de l’exercice 2021 » pour de plus amples renseignements. La charge d’impôt sur le résultat constatée au 2[e] trimestre de l’exercice a aussi eu une retombée négative de 0,5 million de dollars sur le résultat par rapport au 1er trimestre.

Au premier trimestre de l’exercice 2021, une diminution des charges d’exploitation par rapport au 4e trimestre de l’exercice 2020, principalement due à une réduction des frais de déplacement associée à la COVID-19 et des charges liées au personnel (surtout des primes et commissions), a eu une incidence positive de 0,8 million de dollars sur le résultat et le BAIIA ajusté. Une hausse de la marge bénéficiaire découlant essentiellement d’un accroissement des produits et d’une réduction des frais de déplacement et primes comparativement au 4e trimestre de l’exercice 2020 a également eu une retombée favorable de 0,6 million de dollars sur le résultat et le BAIIA ajusté. Veuillez vous reporter à la rubrique « Résultats d’exploitation du 1[er] trimestre » pour de plus amples renseignements. Les profits et pertes de change ont aussi eu une incidence avantageuse de 0,1 million de dollars sur le résultat et le BAIIA ajusté comparativement au 4e trimestre 2020. La charge d’impôt sur le résultat constatée au 1er trimestre de l’exercice 2021 a cependant eu une retombée négative de 0,7 million de dollars sur le résultat par rapport au 4e trimestre 2020.

Au quatrième trimestre de l’exercice 2020, l’application de la Norme internationale d’information financière 16 « Contrats de location » (« IFRS 16 ») a eu une incidence favorable de 0,4 million de dollars sur le BAIIA ajusté. Veuillez vous reporter à la rubrique « Nouvelles normes comptables adoptées au cours de l’exercice » dans les états financiers consolidés de l’exercice clos le 30 avril 2020.

Au troisième trimestre de l’exercice 2020, l’application d’IFRS 16 a eu une incidence favorable de 0,3 million de dollars sur le BAIIA ajusté. Veuillez vous reporter à la rubrique « Nouvelles normes comptables adoptées au cours de l’exercice » dans les états financiers consolidés de l’exercice clos le 30 avril 2020.

Au deuxième trimestre de l’exercice 2020, la Société a comptabilisé une somme de 0,2 million de dollars au titre de la juste valeur de la contrepartie éventuelle devant être payée à Tecsys A/S. Cette évolution de la juste valeur découle de la solide performance financière de Tecsys A/S, qui a augmenté la contrepartie qu’il était prévu de verser aux vendeurs (indexation). La période d’indexation, qui a pris fin le 30 septembre 2019, est l’unique période d’indexation associée à l’acquisition. La somme susmentionnée a eu un effet défavorable sur le résultat, mais aucune incidence sur le BAIIA ajusté, son calcul excluant cette contrepartie. Une nouvelle amélioration trimestrielle de la performance de OrderDynamics, qui a réalisé un BAIIA ajusté légèrement positif au 2[e] trimestre de l’exercice 2020, s’est répercutée favorablement sur le BAIIA

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ajusté. L’application d’IFRS 16 a également eu une incidence positive de 0,3 million de dollars sur le BAIIA ajusté. Veuillez vous reporter à la rubrique « Nouvelles normes comptables adoptées au cours de l’exercice » dans les états financiers consolidés de l’exercice clos le 30 avril 2020.

Au premier trimestre de l’exercice 2020, la Société a comptabilisé des frais de restructuration de 0,4 million de dollars au titre de l’intégration d’acquisitions (principalement des indemnités de départ). Cet élément a eu une incidence négative sur le résultat, mais n’a pas eu de répercussions sur le BAIIA ajusté puisqu’il n’entre pas dans son calcul. L’application d’IFRS 16 a eu un effet favorable de 0,3 million de dollars sur le BAIIA ajusté. Veuillez vous reporter à la rubrique « Nouvelles normes comptables adoptées au cours de l’exercice » dans les états financiers consolidés de l’exercice clos le 30 avril 2020.

Au quatrième trimestre de l’exercice 2019, la Société a comptabilisé une charge de 0,5 million de dollars relative à l’acquisition de OrderDynamics et de Tecsys A/S ainsi qu’une charge de rémunération à base d’actions de 0,1 million de dollars. Ces charges ont eu des conséquences défavorables sur le résultat. Le 4e trimestre 2019 fait également état de la perte de 1,1 million de dollars subie par OrderDynamics. Cet élément a eu des incidences négatives du même montant sur le résultat et de 0,9 million de dollars sur le BAIIA ajusté. Au total, les éléments susmentionnés ont eu des retombées négatives de 1,7 million de dollars sur le résultat et de 0,9 million de dollars sur le BAIIA ajusté au 4e trimestre de l’exercice 2019. Le recul des produits organiques tirés de licences permanentes au 4e trimestre s’explique par un virage vers la vente d’abonnements à des logiciels-services (SaaS). Au cours du 4e trimestre 2019, environ 60 % des commandes[1] de logiciels portaient sur des logiciels-services, comparativement à 4 % au 4e trimestre de l’exercice 2018. Cet élément a eu une incidence significative sur le résultat et le BAIIA ajusté au 4e trimestre, car ces abonnements entraînent la comptabilisation des produits sur les exercices à venir (habituellement des contrats de cinq ans comptabilisés progressivement) par opposition à la comptabilisation à l’avance des produits tirés des ventes de licences permanentes.

Résultats d’exploitation du 3[e] trimestre de l’exercice 2021 Données comparatives des trimestres clos les 31 janvier 2021 et 2020

Produits

Les produits totaux du troisième trimestre clos le 31 janvier 2021 ont atteint 31,9 millions de dollars comparativement à 26,8 millions de dollars pour la période correspondante de l’exercice précédent, une hausse de 5,1 millions de dollars ou 19 %. Environ 58 % (2020 - 55 %) des produits de la Société ont été générés en dollars américains au cours du 3[e] trimestre de l’exercice 2021. Le dollar américain valait en moyenne 1,2867 $ CA au 3[e] trimestre 2021, comparativement à 1,3163 $ CA au trimestre correspondant de l’exercice 2020. Comparativement au 3[e] trimestre de l’exercice 2020, la couverture partielle des produits en dollars américains mise en place par la Société a plus que neutralisé le recul de la valeur du dollar américain pour donner lieu à une variation nette favorable des produits de change de 0,6 million de dollars. La réduction des déplacements en raison de la COVID-19 au cours du 3[e] trimestre 2021 a occasionné une baisse de 0,4 million de dollars des produits liés à des frais remboursables par rapport au trimestre correspondant de l’exercice 2020.

Les produits tirés de l’infonuagique, de la maintenance et des abonnements sont passés de 10,6 millions de dollars au 3[e] trimestre 2020 à 13,4 millions de dollars au 3[e] trimestre 2021, soit une hausse de 2,8 millions de dollars ou 26 %. Cette augmentation tient essentiellement aux logiciels-services, dont la hausse des produits découle des nouvelles commandes de logiciels-services reçues au cours des récents trimestres ainsi que de l’évolution des frais de logiciels-services fondés sur le volume des transactions. Les produits des logiciels-services se sont établis à 4,7 millions de dollars au 3[e] trimestre de l’exercice 2021, une hausse de 2,2 millions de dollars ou 89 % par rapport à la même période de l’exercice 2020, mais une baisse de 0,4 million par rapport au 2[e] trimestre 2021. Ce recul par rapport au trimestre antérieur est attribuable à

1 Veuillez vous reporter à la rubrique intitulée « Mesures de performance hors IFRS » à la fin du rapport de gestion.

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l’annulation du projet d’un client, laquelle s’est traduite par la comptabilisation de produits futurs anticipés de 0,5 million de dollars au 2[e] trimestre de l’exercice 2021.

Au troisième trimestre 2021, les commandes d’abonnement à des logiciels-services (mesurées en tant que produits récurrents annuels) se chiffraient à 1,0 million de dollars, en baisse de 49 % par rapport à celles du 3[e] trimestre 2020, qui s’élevaient à 2,0 millions de dollars. Le recul est attribuable au calendrier de clôture des contrats. Historiquement, la Société a constaté une certaine concentration trimestrielle des signatures de contrats et elle s’attend à ce que cette situation persiste. En particulier, la seconde vague de COVID-19 a repoussé certains contrats jusqu’au 4[e] trimestre, ce qui a créé une importante filière de nouvelles commandes pour ce trimestre de l’exercice. Le carnet de commandes[2] fermes de logiciels-services est passé de 52,0 millions de dollars au 30 avril 2020 à 57,6 millions de dollars au 31 janvier 2021, soit une hausse de 11 %, mais il est en baisse de 2,6 millions dollars par rapport au trimestre précédent clos le 31 octobre 2020. Ce recul séquentiel est attribuable à la fluctuation des changes, qui a eu une incidence défavorable d’environ 1,8 million de dollars au troisième trimestre de l’exercice 2021. Les produits récurrents[3] annuels totaux sont passés de 42,5 millions de dollars au 31 janvier 2020, à 50,8 millions de dollars au 31 janvier 2021, ce qui représente une croissance de 20 %, mais une baisse de 0,1 million de dollars depuis le 31 octobre 2020, alors qu’ils se chiffraient à 50,9 millions de dollars. Une part importante des produits récurrents annuels sont libellés dans des devises autres que le dollar canadien. Par conséquent, ils seront soumis aux fluctuations du change. Au cours du troisième trimestre 2021, les fluctuations du change et en particulier, la faiblesse du dollar américain, ont eu un impact négatif de 1,3 million de dollars sur les produits récurrents annuels.

Les produits tirés des services professionnels se sont accrus de 2,4 millions de dollars ou 24 % pour s’établir à 12,3 millions de dollars au 3[e] trimestre 2021, comparativement à 9,9 millions de dollars pour la même période de l’exercice 2020. Les commandes de services professionnels se sont élevées à 10,5 millions de dollars au 3[e] trimestre de l’exercice 2021, une baisse de 19 % par rapport à la même période de l’exercice précédent, où elles s’élevaient à 12,9 millions de dollars. Les commandes de services professionnels sont en partie liées aux abonnements à des logicielsservices et aux commandes de licences.

Les produits tirés d’articles exclusifs, à savoir les articles mis au point à l’interne, notamment des logiciels propriétaires et des technologies sous forme de matériel, se sont chiffrés à 1,3 million de dollars au 3[e] trimestre de l’exercice 2021, une baisse de 0,2 million de dollars ou 12 % comparativement à la même période de l’exercice précédent. Les commandes de licences permanentes se sont élevées à 1,2 million de dollars au 3[e] trimestre 2021 (1,5 million de dollars au 3[e] trimestre 2020).

Les produits tirés de la vente d’articles de tiers se sont élevés à 4,9 millions de dollars, comparativement à 4,4 millions de dollars au 3[e] trimestre de l’exercice 2020, ce qui représente une hausse de 0,5 million de dollars ou 12 %.

Coût des ventes

Le coût total des ventes s’élevait à 16,5 millions de dollars au 3[e] trimestre de l’exercice 2021, comparativement à 14,0 millions de dollars pour la même période de l’exercice précédent, soit une hausse de 2,5 millions de dollars ou 18 %. Cette hausse est principalement attribuable à une augmentation de 2,3 millions de dollars du coût des services et de 0,7 million de dollars du coût des produits qui a été partiellement atténuée par une diminution de 0,4 million de dollars des frais remboursables.

Le coût des produits s’est élevé à 4,2 millions de dollars au 3[e] trimestre de l’exercice 2021, en hausse de 0,7 million de dollars comparativement à la même période de l’exercice précédent. L’augmentation tient essentiellement aux coûts accrus de la vente des produits de tiers, surtout du matériel.

Le coût des services a atteint 12,3 millions de dollars au 3[e] trimestre de l’exercice 2021, comparativement à 10,0 millions de dollars pour la même période de l’exercice 2020, ce qui constitue une hausse de 2,3 millions de dollars ou 23 %. La croissance découle principalement des coûts directs associés à une augmentation des ventes, dont les frais de personnel.

2 Veuillez vous reporter à la rubrique « Indicateurs de performance clés » à la fin de ce rapport de gestion.

3 Veuillez vous reporter à la rubrique « Indicateurs de performance clés » à la fin de ce rapport de gestion.

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Le coût des services inclut des crédits d’impôt de 0,7 million de dollars pour le 3[e] trimestre 2021, comparativement à 0,4 million de dollars pour le 3[e] trimestre 2020.

Marge brute

La marge brute s’est établie à 15,4 millions de dollars, en hausse de 2,6 millions de dollars ou 20 % au 3[e] trimestre de l’exercice 2021 par rapport à la même période de l’exercice précédent, où elle s’établissait à 12,8 millions de dollars. Cette hausse est principalement attribuable à une marge supérieure de 2,9 millions de dollars sur les services, bien que la marge sur les produits ait été inférieure de 0,3 million de dollars. La marge brute totale a été de 48 % pour le 3[e] trimestre de chacun des exercices 2021 et 2020.

La marge brute sur les services au cours du 3[e] trimestre de l’exercice 2021 s’est accrue de 2,9 millions de dollars pour atteindre 13,3 millions de dollars contre 10,4 millions de dollars pour la même période de l’exercice précédent. Il s’agit d’une marge brute de 53 % pour le 3[e] trimestre 2021, alors qu’elle se situait à 51 % pour le 3[e] trimestre 2020.

La marge brute sur les produits a diminué de 0,3 million de dollars au 3[e] trimestre 2021 par rapport à la même période de l’exercice précédent. Il s’agit d’une marge brute de 33 % pour le 3[e] trimestre 2021, comparativement à 40 % pour la même période de l’exercice précédent. Le recul est surtout attribuable à un panier comportant moins de licences et davantage de matériel de tierces parties au 3[e] trimestre 2021.

Charges d’exploitation

Les charges d’exploitation totales du 3[e] trimestre de l’exercice 2021 ont augmenté de 1,3 million de dollars ou 12 % pour s’établir à 12,8 millions de dollars comparativement à 11,4 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l’exercice précédent. La faiblesse du dollar américain a eu une incidence favorable de 0,1 million de dollars au 3[e] trimestre 2021 par rapport à la même période de l’exercice 2020.

Les écarts les plus marqués entre le 3[e] trimestre de l’exercice 2021 et le 3[e] trimestre de l’exercice 2020 sont les suivants:

• Les charges de vente et de commercialisation se sont établies à 5,1 millions de dollars, soit 0,4 million de moins en glissement annuel. Cette baisse est principalement attribuable à une baisse des frais de déplacement due à la pandémie de COVID-19 ainsi qu’à une baisse des commissions et des coûts de programmes de marketing, celle-ci partiellement amoindrie par une hausse des frais de personnel.

• Les frais généraux et administratifs se sont chiffrés à 2,6 millions de dollars, une hausse de 0,3 million de dollars en glissement annuel. Les charges liées au personnel de la Société ont été supérieures, mais partiellement réduites du fait de moindres frais de déplacement en raison de la COVID-19. Les charges associées aux corrections de valeur pour pertes de crédit attendues ont ajouté 0,1 million de dollars aux frais généraux du trimestre par rapport à la même période de l’exercice précédent.

• Les charges nettes de R&D ont totalisé 5,1 millions de dollars au 3[e] trimestre de l’exercice 2021, soit une hausse de 1,4 million de dollars en glissement annuel. Cette hausse est principalement attribuable à la progression des charges liées au personnel et aux services consultatifs, partiellement atténuée par la baisse des frais de déplacement. La Société a comptabilisé des crédits d’impôt recherche-développement et développement des affaires électroniques de 0,6 million de dollars au 3[e] trimestre 2021, comparativement à 0,5 million de dollars pour la même période de l’exercice précédent. La Société a amorti des frais de développement différés et d’autres immobilisations incorporelles s’élevant à 0,1 million de dollars dans chacun des 3[e] trimestres des exercices 2021 et 2020. En outre, la Société a reporté des frais de développement de 0,1 million de dollars au 3[e] trimestre 2021, comparativement à 0,2 million de dollars au 3[e] trimestre 2020.

Résultat d’exploitation

La Société a constaté un bénéfice d’exploitation de 2,6 millions de dollars au 3[e] trimestre de l’exercice 2021, une hausse de 1,2 million de dollars ou 89 % en glissement annuel. Ont contribué à cette croissance du bénéfice l’augmentation de la marge brute sur les services professionnels, l’infonuagique, la maintenance et les abonnements ainsi qu’une diminution

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des frais de déplacement due à la pandémie de COVID-19, des éléments dont l’effet a été partiellement atténué par la baisse de la marge sur les produits et l’augmentation des charges de R&D.

Charges financières nettes

Au troisième trimestre de l’exercice 2021, la Société a comptabilisé des charges financières nettes de 0,1 million de dollars, comparativement à 0,3 million à la même période de l’exercice précédent. Les charges financières nettes comprenaient surtout des charges d’intérêts sur la dette à long terme et des obligations locatives qui ont été partiellement amoindries de produits d’intérêts.

Impôt sur le résultat

Au troisième trimestre de l’exercice 2021, la Société a comptabilisé une charge d’impôt sur le résultat de 0,7 million de dollars, comparativement à 0,3 million de dollars au même trimestre de l’exercice 2020. Cette hausse de la charge d’impôt sur le résultat en glissement annuel est principalement due à la meilleure rentabilité connue au 3[e] trimestre 2021.

Bénéfice

La Société a réalisé un bénéfice de 1,8 million de dollars au 3[e] trimestre de l’exercice 2021 contre un bénéfice de 0,8 million de dollars au même trimestre de l’exercice 2020. Au 3[e] trimestre de l’exercice 2021, le bénéfice par action de base est de 0,13 $ et le bénéfice par action dilué, de 0,12 $ (0,06 $ par action (de base et dilué) pour le 3[e] trimestre 2021).

Résultats d’exploitation des neuf premiers mois de l’exercice 2021 Données comparatives des neuf mois clos les 31 janvier 2021 et 2020

Produits

Les produits totaux des neuf mois clos le 31 octobre 2021 ont atteint 90,7 millions de dollars (77,1 millions de dollars au 31 janvier 2020), soit une hausse de 13,6 millions de dollars ou 18 % en glissement annuel. Environ 63 % des produits de la Société ont été générés en dollars américains au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2021 (55 % pour les neuf mois clos le 31 janvier 2020). Le dollar américain valait en moyenne 1,3252 $ CA au cours des neuf mois clos le 31 janvier 2021 (1,3228 $ CA pour les neuf mois clos le 31 janvier 2020). La couverture partielle, par la Société, de ses produits libellés en dollars américains a eu un effet favorable de 1,7 million de dollars sur les produits. La réduction des déplacements en raison de la COVID-19 au cours des neuf premiers mois de l’exercice a occasionné une baisse de 1,5 million des produits liés à des frais remboursables par rapport à la même période de l’exercice précédent.

Les produits tirés de l’infonuagique, de la maintenance et des abonnements ont atteint 39,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 31 janvier 2021 (30,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 31 janvier 2020), une hausse de 8,6 millions ou 28 %. Cette augmentation tient essentiellement aux logiciels-services. Les produits de logiciels-services pour les neuf premiers mois de l’exercice 2021 se sont établis à 13,7 millions, une hausse de 116 % par rapport aux 6,3 millions de dollars des neuf mois clos le 31 janvier 2020.

Les commandes de logiciels-services (mesurées en tant que produits récurrents annuels) se sont élevées à 6,1 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l’exercice 2021 (4,7 millions pour les neuf mois clos le 31 janvier 2020), soit une hausse de 29 %. Le carnet de commandes fermes de logiciels-services est passé de 52,0 millions de dollars au 30 avril 2020 à 57,6 millions de dollars au 31 janvier 2021, soit une hausse de 11 %. Les produits récurrents annuels totaux au 31 janvier 2021 s’élevaient à 50,8 millions de dollars (42,5 millions de dollars au 31 janvier 2020), une hausse de 20 %. Une part importante des commandes de logiciels-services et des produits récurrents annuels est libellée dans des devises autres que le dollar canadien. Les fluctuations du change auront donc des répercussions sur les commandes et produits récurrents comptabilisés en dollars canadiens. Durant les neuf premiers mois de l’exercice 2021, les fluctuations du change (surtout l’affaiblissement du dollar américain) ont eu une incidence négative de 3,5 millions sur les commandes de logiciels-services et de 2,4 millions sur les produits récurrents annuels.

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Les produits tirés des services professionnels se sont accrus de 5,5 millions de dollars ou 18 % pour s’établir à 35,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 31 janvier 2021 (29,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 31 janvier 2020). Le carnet de commandes de services professionnels s’élevait à 36,1 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l’exercice 2021, en hausse de 20 % par rapport à la même période de l’exercice précédent, où il se chiffrait à 30,0 millions de dollars.

Les produits tirés d’articles exclusifs, à savoir les articles mis au point à l’interne, notamment des logiciels propriétaires et des technologies matérielles, se sont chiffrés à 3,9 millions de dollars aux neuf premiers mois de l’exercice 2021, une hausse de 0,2 million de dollars ou 6 % comparativement à la même période de l’exercice précédent. Le carnet de commandes de services professionnels s’élevait à 3,5 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l’exercice 2021, comparativement à 3,3 millions de dollars pour la même période de l’exercice précédent.

Les produits tirés de la vente d’articles de tiers sont passés de 11,6 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l’exercice 2020 à 12,4 millions de dollars en glissement annuel, une hausse de 0,8 million de dollars ou 7 %.

Coût des ventes

Pour les neuf premiers mois de l’exercice 2021, le coût total des ventes s’est établi à 45,8 millions de dollars comparativement à 39,7 millions de dollars pour la même période de l’exercice précédent, soit une hausse de 6,1 millions de dollars ou 15 %. Cette hausse est principalement attribuable à une augmentation de 6,6 millions de dollars du coût des services et de 1,0 million de dollars du coût des produits; elle a été partiellement atténuée par une diminution de 1,5 million de dollars des frais remboursables.

Le coût des produits a atteint 10,3 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l’exercice 2021, soit 1,0 million de dollars de plus qu’à la même période de l’exercice précédent, en raison d’une hausse des coûts des produits de tiers ellemême associée à la croissance des ventes.

Le coût des services s’est établi à 35,4 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l’exercice 2021 comparativement à 28,8 millions de dollars pour la même période de l’exercice 2020, soit une hausse de 6,6 millions de dollars ou 23 %. La croissance découle principalement des coûts directs associés à une augmentation des ventes, dont les frais de personnel. Le coût des services inclut des crédits d’impôt de 1,8 million de dollars pour les neuf premiers mois de l’exercice 2021, comparativement à 1,2 million de dollars pour la même période de l’exercice précédent.

Marge brute

La marge brute a atteint 44,9 millions de dollars, en hausse de 7,5 millions de dollars ou 20 % aux neuf premiers mois de l’exercice 2021 par rapport à la même période de l’exercice précédent, où elle s’établissait à 37,4 millions de dollars. Cette hausse est principalement attribuable à une marge supérieure de 7,5 millions de dollars sur les services. La marge brute totale a été de 49 % pour les neuf premiers mois de chacun des exercices 2021 et 2020.

La marge brute sur les services au cours des neuf mois clos le 31 janvier 2021 s’est accrue de 7,5 millions de dollars pour s’établir à 38,9 millions de dollars contre 31,4 millions de dollars pour la même période de l’exercice précédent. La marge brute sur les services a été de 52 % pour les neuf premiers mois de chacun des exercices 2021 et 2020.

La marge brute sur les produits est demeurée stable au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2021 par rapport à la même période de l’exercice 2020.

Charges d’exploitation

Les charges d’exploitation totales sont passées de 33,3 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l’exercice 2020 à 36,9 millions de dollars pour la même période de l’exercice 2021, une augmentation de 3,6 millions de dollars ou 11 % en glissement annuel. Le léger rebondissement du dollar américain a eu une incidence négligeable sur les charges d’exploitation des neuf premiers mois de l’exercice 2021.

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Les écarts les plus marqués entre les neuf premiers mois de l’exercice 2021 et ceux de l’exercice 2020 sont les suivants:

• Les charges de vente et de commercialisation ont atteint 15,3 millions de dollars, soit 0,6 million de plus en glissement annuel. Cette hausse est attribuable à une augmentation des charges liées au personnel, celle-ci partiellement atténuée par une baisse des charges liées au programme de commercialisation ainsi que des frais de déplacement dans le contexte de la pandémie de COVID-19.

• Les frais généraux et administratifs se sont chiffrés à 8,0 millions de dollars, une hausse de 0,8 million de dollars en glissement annuel. Les charges liées au personnel de la Société ont été supérieures, mais partiellement réduites du fait de moindres frais de déplacement en raison de la COVID-19. Les charges associées aux corrections de valeur pour pertes de crédit attendues ont ajouté 0,3 million de dollars aux frais généraux de la période de neuf mois close le 31 janvier 2021 par rapport à celle de l’exercice précédent.

• Les charges nettes de R&D ont totalisé 13,6 millions de dollars aux neuf premiers mois de l’exercice 2021, une hausse de 2,6 millions de dollars en glissement annuel. Cette hausse est principalement attribuable à la progression des charges liées au personnel et aux services consultatifs, partiellement atténuée par la baisse des frais de déplacement. La Société a comptabilisé des crédits d’impôt recherche-développement et développement des affaires électroniques de 1,7 million de dollars pour les neuf mois clos le 31 janvier 2021, comparativement à 1,5 million de dollars pour la même période de l’exercice précédent. La Société a amorti des frais de développement différés et d’autres immobilisations incorporelles s’élevant à 0,2 million de dollars au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2021, comparativement à 0,4 million de dollars pour la même période de l’exercice précédent. En outre, la Société a reporté des frais de développement de 0,2 million de dollars au cours de la période de neuf mois close le 31 janvier 2021, comparativement à 0,5 million de dollars à celle de l’exercice précédent.

• Les coûts de restructuration, de 0,4 million de dollars à la même période de l’exercice 2020, sont nuls pour les neuf premiers mois de l’exercice 2021. Ces charges se rapportaient à l’intégration d’une acquisition et portent pour l’essentiel sur des indemnités de départ.

Résultat d’exploitation

La Société a constaté un bénéfice d’exploitation de 8,1 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l’exercice 2021, une hausse de 96 % en comparaison du bénéfice de 4,1 millions de dollars dégagé à la même période de l’exercice 2020. Ont contribué à cette croissance du bénéfice l’augmentation de la marge brute sur les services professionnels, l’infonuagique, la maintenance et les abonnements, la diminution des frais de restructuration et des frais de déplacement en raison de la pandémie de COVID-19, partiellement atténuée par l’augmentation des charges liées au personnel.

Charges financières nettes

Au cours de la période de neuf mois close le 31 janvier 2021, la Société a comptabilisé 0,2 million de dollars de charges financières nettes, comparativement à 1,0 million de dollars à la même période de l’exercice précédent. Les charges financières nettes comprenaient surtout des charges d’intérêts sur la dette à long terme et des obligations locatives qui ont été partiellement amoindries par un profit de change et des produits d’intérêts.

Impôt sur le résultat

Pour les neuf premiers mois de l’exercice 2021, la Société a comptabilisé une charge d’impôt sur le résultat de 2,7 millions de dollars en comparaison d’une charge de 1,2 million de dollars pour la même période de l’exercice 2020. Cette hausse de la charge d’impôt sur le résultat en glissement annuel découle essentiellement d’une meilleure rentabilité au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2021.

Bénéfice

La Société a réalisé un bénéfice de 5,2 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2021, une hausse de 162 % par rapport au bénéfice de 2,0 millions de dollars dégagé à la même période de l’exercice 2020. Pour les neuf

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mois clos le 31 janvier 2021, le bénéfice par action de base s’élevait à 0,36 $ et le bénéfice par action dilué, à 0,35 $ (0,15 $ par action (de base et dilué) pour les neuf premiers mois de l’exercice 2020).

Situation de trésorerie et sources de financement

Le 31 janvier 2021, les actifs courants totalisaient 70,4 millions de dollars comparativement à 67,0 millions de dollars au 30 avril 2020. La trésorerie, les équivalents de trésorerie et les placements à court terme s’élevaient à 39,7 millions de dollars, comparativement à 37,5 millions de dollars à la clôture de l’exercice 2020. L’augmentation est attribuable à la trésorerie générée par les activités ; elle a été partiellement amoindrie par le paiement d’une somme de 1,5 million de dollars au 3[e] trimestre de l’exercice 2021, cela au titre d’une garantie compensatoire (la « retenue compensatoire »), et d’une somme de 2,2 millions de dollars au 2[e] trimestre, celle-ci relative à la prise en charge d’un passif d’impôt (le « passif dû à l’ARC »), ces deux paiements faisant partie de la contrepartie totale d’acquisition de OrderDynamics Corporation. La retenue compensatoire et le passif dû à l’ARC par suite de l’acquisition de OrderDynamics ont été décrits à la note 4 des états financiers consolidés annuels au 30 avril 2020 et présentés aux états consolidés de la situation financière en tant que passif courant. De plus, la Société a payé des dividendes trimestriels totalisant 2,7 millions de dollars pendant l’exercice 2021 et affecté 1,3 million de dollars à l’acquisition de matériel et d’un logiciel.

Les créances et les travaux en cours totalisent 16,0 millions de dollars au 31 janvier 2021, une diminution de 3,3 millions de dollars comparativement aux 19,3 millions comptabilisés au 30 avril 2020. La diminution des créances et travaux en cours est surtout attribuable à d’importants recouvrements de trésorerie au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2021. En conséquence, le délai de recouvrement moyen[4] des comptes clients (« DRMC ») de la Société s’établissait à 45 jours au 31 janvier 2021, comparativement à 63 jours à la clôture de l’exercice 2020 et à 57 jours au 31 janvier 2020.

Le 28 avril 2020, la Société a réalisé le placement de 1 333 333 actions ordinaires pour un produit net total de 21 718 842 $ (se reporter à la note 16 des états financiers consolidés annuels au 30 avril 2020 pour plus de détails). Au 30 avril 2020, elle avait investi 10,0 millions de dollars de ce produit net dans un CPG à intérêt simple renouvelable de 30 jours, lequel est présenté aux placements à court terme du bilan consolidé. La Société a investi 10,0 millions de dollars de plus dans un CPG au cours du premier trimestre de l’exercice 2021.

Le 31 janvier 2021, les passifs courants totalisaient 40,7 millions de dollars comparativement à 42,9 millions de dollars au 30 avril 2020. La diminution est essentiellement attribuable à une hausse des produits différés neutralisée par une baisse des créditeurs et charges à payer et des autres passifs courants. La réduction des passifs courants découle des paiements de la retenue compensatoire et du passif dû à l’ARC mentionnés plus haut.

Le fonds de roulement est passé de 24,1 millions de dollars au 30 avril 2020 à 29,7 millions de dollars au 31 janvier 2021.

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation

Les activités d’exploitation ont généré des entrées de trésorerie de 11,7 millions de dollars au 3[e] trimestre de l’exercice 2021, comparativement à 2,9 millions à la même période de l’exercice 2020. Elles ont généré des entrées de trésorerie de 11,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 31 janvier 2021, comparativement à 3,9 millions à la même période de l’exercice 2020.

Les activités d’exploitation, à l’exclusion des variations afférentes des éléments hors caisse du fonds de roulement, ont généré 2,9 millions de dollars au 3[e] trimestre de l’exercice 2021, comparativement à 2,3 millions de dollars au 3[e] trimestre 2020. La hausse est principalement due à une meilleure rentabilité par rapport au 3[e] trimestre de l’exercice 2020. Les activités d’exploitation, à l’exclusion des variations afférentes des éléments hors caisse du fonds de roulement, ont généré 9,8 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2021, comparativement à 5,9 millions de dollars à la même période de l’exercice 2020. La hausse est principalement due à une meilleure rentabilité par rapport aux neuf premiers mois de l’exercice 2020.

Les éléments hors trésorerie du fonds de roulement ont généré 8,8 millions de dollars au 3[e] trimestre de l’exercice 2021, principalement en raison d’une diminution des créances, travaux en cours et autres créances totalisant 8,9 millions de

4 Veuillez vous reporter à la rubrique « Indicateurs de performance clés » à la fin de ce rapport de gestion.

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dollars et d’une augmentation de 2,4 millions de dollars des créditeurs et charges à payer, le tout partiellement neutralisé par des hausses de 0,9 million de dollars des crédits d’impôt, de 0,3 million de dollars des stocks et de 0,2 million de dollars des charges payées d’avance et des coûts d'obtention de contrats, ainsi que par une diminution de 1,1 million de dollars des produits différés. Les éléments hors trésorerie du fonds de roulement ont généré des fonds de 1,2 million de dollars au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2021, principalement en raison de diminutions des créances, travaux en cours et autres créances totalisant 3,3 millions de dollars et d’une augmentation de 2,5 millions de dollars des produits différés, celles-ci partiellement neutralisées par des hausses de 2,6 millions de dollars des crédits d’impôt, de 0,3 million de dollars des stocks, de 1,1 million de dollars des charges payées d’avance et des coûts d'obtention de contrats, ainsi que par une diminution de 0,5 million de dollars des créditeurs et charges à payer.

Les éléments hors trésorerie du fonds de roulement ont généré des fonds de 0,6 million de dollars au 3[e] trimestre de l’exercice 2020 en raison d’une diminution de 0,2 million de dollars des autres créances, d’augmentations de 1,7 million de dollars des créditeurs et autres charges à payer et de 0,4 million de dollars des produits différés, le tout neutralisé par une hausse de 0,4 million de dollars des créances et travaux en cours et des augmentations des crédits d’impôt, des charges payées d’avance et des coûts d'obtention de contrats totalisant 1,3 million de dollars.

Les éléments hors trésorerie du fonds de roulement ont nécessité des sorties de fonds de 2,1 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2020, principalement en raison d’une augmentation de 1,4 million de dollars des créances et travaux en cours et d’une augmentation des crédits d’impôt, charges payées d’avance, coûts d’obtention de contrats et autres créances totalisant 3,5 millions de dollars, neutralisée par des hausses de 2,1 millions de dollars des créditeurs et charges à payer et de 0,8 million de dollars des produits différés.

La Société estime que son encaisse au 31 janvier 2021 conjuguée aux flux de trésorerie liés à l’exploitation et à son accès à des facilités bancaires suffiront pour répondre à ses engagements et à ses besoins à l’égard du fonds de roulement, de la recherche-développement, des immobilisations et des dividendes pendant les douze prochains mois au moins.

Activités de financement

Les sorties de trésorerie liées aux activités de financement se sont élevées à 0,8 million de dollars au 3[e] trimestre de l’exercice 2021, comparativement à 1,5 million de dollars au 3[e] trimestre de l’exercice 2020. Au 3[e] trimestre de l’exercice 2021, la Société a touché un produit de 0,8 million de dollars de l’émission d’actions ordinaires à la suite de l’exercice d’options sur actions. Les autres activités de financement du 3[e] trimestre de l’exercice 2021 ont surtout consisté dans le paiement de dividendes, le remboursement de la dette à long terme et le règlement des obligations locatives ainsi que des intérêts sur la dette à long terme et les obligations locatives.

Les sorties de trésorerie liées aux activités de financement se sont élevées à 6,1 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l’exercice 2021, comparativement à 4,4 millions de dollars pour la même période de l’exercice 2020. Au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2021, la Société a touché un produit de 0,8 million de dollars de l’émission d’actions ordinaires à la suite de l’exercice d’options sur actions. Au 2[e] trimestre de l’exercice 2021, la Société a payé 2,2 millions de dollars au titre du passif dû à l’ARC par suite de l’acquisition de OrderDynamics. Les autres activités de financement des neuf premiers mois de l’exercice 2021 ont surtout consisté au paiement de dividendes, au remboursement de la dette à long terme et au règlement des obligations locatives ainsi que des intérêts sur la dette à long terme et les obligations locatives.

Activités d’investissement

Les sorties de fonds liées aux activités d’investissement du 3[e] trimestre de l’exercice 2021 se sont chiffrées à 1,8 million de dollars comparativement à 1,6 million de dollars pour la même période de l’exercice précédent. Les sorties de fonds liées aux activités d’investissement des neuf premiers mois de l’exercice 2021 se sont chiffrées à 12,8 millions de dollars comparativement à 2,4 millions de dollars pour la même période de l’exercice précédent. Au cours du 1er trimestre 2021, la Société a investi 10,0 millions de dollars dans un CPG. Ce CPG porte intérêt au taux cible à un jour de la Banque du Canada majoré de 0,60 % et l’intérêt est automatiquement réinvesti mensuellement.

Au cours du 3[e] trimestre de l’exercice 2021, la Société a consacré 0,3 million de dollars à l’acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles comparativement à 0,4 million de dollars à la même période de l’exercice 2020. Au cours des

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neuf premiers mois de l’exercice 2021, la Société a consacré 1,3 million de dollars à l’acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles, comparativement à 0,9 million de dollars à la même période de l’exercice précédent.

Toujours au 3[e] trimestre 2021, la Société a capitalisé une somme négligeable dans ses produits logiciels exclusifs, alors qu’au 3[e] trimestre 2020, elle avait inscrit à l’actif une somme de 0,2 million de dollars au titre de frais de développement différés. Au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2021, la Société a investi dans ses produits logiciels exclusifs, inscrivant à l’actif un montant de 0,2 million de dollars au titre de frais de développement différés comparativement à 0,5 million de dollars pour la même période de l’exercice 2020.

Transactions avec des parties liées

Conformément aux dispositions du régime d’achat d’actions des principaux dirigeants et autres employés de la direction, la Société a consenti, au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2021, des prêts sans intérêt totalisant 0,5 million de dollars (0,7 million de dollars pour la même période de l’exercice 2020) aux principaux dirigeants et autres employés de la direction pour leur faciliter l’achat d’actions ordinaires de la Société. Au 31 janvier 2021, l’encours des prêts se chiffrait à 0,5 million de dollars (30 avril 2020 - 0,5 million de dollars).

Événements postérieurs

Le 24 février 2021, la Société a déclaré un dividende de 0,065 $ par action devant être payé le 8 avril 2021 aux actionnaires inscrits le 18 mars 2021 à la fermeture des bureaux.

Incidences courantes et prévues de la conjoncture économique

La conjoncture économique globale de même que l’incertitude et la volatilité du marché pourraient avoir une incidence défavorable sur la demande des produits et services de la Société, puisque le secteur est susceptible de s’adapter rapidement en faisant preuve de prudence à l’égard des dépenses d’investissement. Cette incertitude peut affecter le chiffre d’affaires de la Société.

En se fondant sur les produits récurrents annuels qui s’élèvent à 50,8 millions de dollars et sur le carnet de commandes de services professionnels de 37,8 millions de dollars, la direction de la Société estime que des produits trimestriels de services (produits de l’infonuagique, de la maintenance et des abonnements et produits des services professionnels) allant de 24,5 millions à 25,5 millions de dollars peuvent être maintenus à court terme.

Au plan stratégique, la Société continue de centrer ses efforts sur les occasions les plus prometteuses dans ses marchés verticaux actuels et chez sa clientèle. Elle offre aussi actuellement des licences par abonnement, des services d’hébergement, la vente et la mise en œuvre de modules ainsi que des conditions de paiement améliorées pour favoriser la croissance des produits. La Société constate un intérêt soutenu du marché pour les abonnements à des logicielsservices. Dans la mesure où les commandes continuent de passer des licences permanentes aux logiciels-services, ce virage aura des retombées à moyen terme qui pourraient être importantes sur les produits et le bénéfice d’exploitation.

Les fluctuations du taux de change entre le dollar américain et le dollar canadien continuent d’avoir une incidence importante sur les produits d’exploitation et la rentabilité puisque la Société réalise généralement de 55 % à 65 % de son chiffre d’affaires auprès de clients américains alors que la majorité de ses coûts sont engagés en dollars canadiens.

La Société continuera d’adapter son modèle de gestion de sorte à assurer que ses charges correspondent autant que possible à ses attentes de produits et à la réalité économique.

La Société estime que son encaisse, les flux de trésorerie liés à ses activités et sa marge de crédit d’exploitation suffiront à répondre à tous ses besoins des douze prochains mois au moins. La Société peut par ailleurs gérer sa structure financière en ajustant sa politique de dividendes.

COVID-19

Le 11 mars 2020, l’Organisation mondiale de la santé a déclaré que l’éclosion de la COVID-19 en était au stade de la pandémie, ce qui a provoqué d’importantes perturbations sur les marchés financiers et sur le plan social. La Société

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poursuit ses activités pendant cette pandémie. Grâce à ses équipes spécialisées, la Société est bien outillée pour maintenir un service à la clientèle et un soutien technique complets à l’égard de son logiciel d’exécution de bout en bout de la chaîne d’approvisionnement. Le personnel continue de travailler à distance et d’assurer des services de soutien à la clientèle et aux partenaires de Tecsys. Les travaux qui étaient habituellement effectués à la fois sur place et à distance par téléphone et vidéo-conférence, notamment les cycles de vente progressifs et la mise en œuvre des projets, sont désormais pris en charge à distance par ses employés. À ce jour, la capacité de Tecsys de continuer à faire progresser les cycles de vente, de conclure de nouvelles commandes et d’exécuter des mises en œuvre de projets n’est pas affectée négativement par ce virage vers le travail à distance. Cela dit, la seconde vague de COVID-19 semble avoir une incidence sur l’échéancier des nouvelles commandes. Les clients du marché final de Tecsys sont diversifiés et englobent un large éventail de secteurs, notamment les soins de santé, la distribution complexe et, dans une moindre mesure, la vente au détail. Bien que Tecsys envisage que certains projets des clients puissent être reportés ou retardés pendant la pandémie, d’autres projets de clients sont amorcés. Compte tenu des activités actuelles et de l’important carnet de commandes de la Société, Tecsys estime que la pandémie n’a pas une incidence défavorable importante sur ses résultats d’exploitation. De plus, Tecsys ne subit actuellement aucune perte de crédit importante en raison de la pandémie et n’en anticipe pas non plus. Enfin, Tecsys ne prévoit actuellement aucune incidence défavorable importante sur la valeur comptable de ses actifs incorporels, notamment en ce qui a trait à ses relations avec la clientèle et à sa technologie, ou sur la valeur comptable du goodwill, par suite de la pandémie.

La Société continuera de surveiller l’évolution de la pandémie et d’évaluer assidûment ses retombées éventuelles sur les activités et les affaires de Tecsys. La situation est dynamique ; la durée et l’ampleur ultimes des retombées de la pandémie sur l’économie de même que son incidence financière sur les activités et les affaires de Tecsys sont inconnues pour le moment. En établissant des estimations pour les neuf mois clos le 31 janvier 2021, la direction a déterminé que la COVID19 a une incidence négligeable sur les principales hypothèses. Toutefois, en raison de l’incertitude qui existe, il est impossible d’estimer de façon fiable les répercussions que la situation aura sur les résultats financiers, la situation financière et les flux de trésorerie de la Société.

Actions en circulation

Au 24 février 2021, 14 465 095 actions ordinaires de la Société étaient en circulation. La Société a émis 48 552 actions à la suite de l’exercice d’options sur actions au cours de la période de neuf mois close le 31 janvier 2021 (834 actions à la même période de l’exercice 2020).

Méthodes comptables critiques

Les méthodes comptables critiques de la Société sont celles qu’elle estime les plus importantes pour établir sa situation financière et ses résultats. Un résumé des méthodes comptables importantes de la Société, dont les méthodes comptables critiques présentées ci-après, figure dans les notes afférentes aux états financiers consolidés et aux états financiers pour l’exercice clos le 30 avril 2020.

Jugements comptables critiques et principales sources d’incertitude relative aux estimations

Dresser des états financiers consolidés intermédiaires résumés conformément aux IFRS exige de la direction qu’elle procède à des estimations, formule des hypothèses et pose des jugements qui ont une incidence sur l’application des méthodes comptables et les montants présentés au titre d’un actif et d’un passif, sur la mention d’actifs ou de passifs éventuels ainsi que sur les montants comptabilisés au titre des produits et charges. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations.

Les montants présentés et les informations fournies par voie de notes reflètent l’ensemble des conditions économiques les plus susceptibles de se produire et les mesures que la direction prévoit prendre. Les résultats réels peuvent s’écarter de ces estimations. Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées régulièrement. Les soldes révisés d’estimations comptables sont comptabilisés dans la période au cours de laquelle la révision est effectuée si son résultat n’affecte que cette période ou dans la période de révision et les périodes subséquentes si son résultat porte à la fois sur la période en cours et des périodes à venir.

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Il n’y a eu aucun changement significatif dans les sources principales d'incertitude qui pèsent sur les estimations ou dans les jugements posés en relation avec les méthodes comptables appliquées par rapport à ceux présentés dans les états financiers consolidés annuels de la Société pour l’exercice clos le 30 avril 2020.

Contrôles et procédures de communication de l'information

Les contrôles et procédures de communication de l’information sont conçus de manière à fournir l’assurance raisonnable que l’information importante est réunie et communiquée à la haute direction en temps opportun afin de permettre la prise de décisions appropriées à l’égard de l’information à fournir. Il incombe au chef de la direction et au chef de la direction financière de la Société d’établir et de maintenir les contrôles et procédures de communication de l’information. Ils s’acquittent de cette responsabilité avec la collaboration du comité de direction de la Société, qui se compose de membres de la haute direction. Après examen, le chef de la direction et le chef de la direction financière ont conclu que les contrôles et procédures de communication de l’information de la Société étaient efficaces au 31 janvier 2021.

Contrôle interne exercé sur l'information financière

Il incombe à la direction de la Société d’établir et de maintenir un contrôle interne adéquat à l’égard de l’information financière (le « CIIF ») afin de fournir l’assurance raisonnable que l’information financière de la Société est fiable et que ses états financiers consolidés sont établis conformément aux IFRS. Le canevas de base élaboré dans le cadre du CIIF de la Société est conforme aux critères énoncés dans le document Internal Control - Integrated Framework (2013) (Contrôle interne - Cadre intégré) publié par le Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO).

Aucun changement au contrôle interne exercé sur l’information financière n’a été porté à l’attention de la direction au cours de la période de neuf mois close le 31 janvier 2021 qui ait eu ou serait raisonnablement susceptible d’avoir une incidence importante sur le contrôle interne à l’égard de l’information financière.

Énoncés prospectifs

Le présent rapport de gestion contient des « énoncés prospectifs » au sens de la réglementation sur les valeurs mobilières applicable. Bien que les énoncés prospectifs reposent sur des hypothèses, attentes actuelles et estimations que la Société estime raisonnables, l’investisseur est avisé de ne pas leur accorder une confiance indue puisque les résultats réels peuvent s’écarter de ceux présentés dans les énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs se caractérisent par l’utilisation d’une terminologie qui anticipe sur l’avenir, notamment par des expressions comme « croit que », « a l’intention de », « pourrait », « s’attend à », « estime », « prévoit » ou « continue de », des termes semblables ou des variantes de ceuxci, l’emploi du futur, du conditionnel ou du tour négatif ainsi que des expressions analogues.

De tels énoncés prospectifs qui ne reposent pas sur des faits historiques, y compris les assertions fondées sur les positions et hypothèses de la direction, ne peuvent être considérés comme des garanties de la performance future. Ils sont l’objet d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, notamment en ce qui a trait à la conjoncture économique future, aux marchés que dessert la Société, aux agissements de concurrents, aux nouvelles grandes tendances technologiques et à d’autres facteurs dont plusieurs sur lesquels la Société n’a aucun contrôle et qui peuvent faire en sorte que les résultats réels s’écartent de façon importante de ceux mentionnés dans les énoncés prospectifs ou suggérés par ceux-ci. La Société ne s’engage nullement à actualiser publiquement ses énoncés prospectifs, que ce soit en raison de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou pour toute autre raison si ce n’est en vertu des exigences de la réglementation applicable. Les facteurs de risque importants susceptibles d’avoir une incidence sur les perspectives exprimées comprennent, sans s’y limiter, les facteurs décrits à la rubrique « Risques et incertitudes » des états financiers consolidés annuels de la Société pour l’exercice clos le 30 avril 2020.

Les résultats et les événements réels sont susceptibles de différer, et cela considérablement, de ceux exprimés de façon explicite ou implicite dans les énoncés prospectifs qui figurent dans le présent rapport de gestion. Ces énoncés sont fondés sur un certain nombre d’hypothèses qui peuvent se révéler incorrectes, notamment les hypothèses à propos i) du milieu concurrentiel ; ii) des risques opérationnels ; iii) du personnel et de la direction de la Société ; iv) des investissements en capital des clients de la Société ; v) de la mise en oeuvre des projets de clients ; vi) de la liquidité ; vii) de la conjoncture financière mondiale ; viii) de la mise en oeuvre du plan stratégique commercial de la Société ; ix) du

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crédit ; x) des responsabilités potentielles liées aux produits et autres poursuites dont la Société peut faire l’objet ; xi) du financement additionnel et de la dilution ; xii) de la liquidité des actions ordinaires de la Société ; xiii) du développement de nouveaux produits ; xiv) de la propriété intellectuelle et des autres droits exclusifs ; xv) des acquisitions et de l’expansion ; xvi) des devises ; xvii) des taux d’intérêt ; xviii) des changements technologiques et réglementaires ; xix) de l’infrastructure et des applications des technologies de l’information internes ; xx) de la cybersécurité ; et xxi) des conséquences de la COVID-19 sur les activités et la performance futures de la Société.

Mesures de la performance hors IFRS

Dans son rapport de gestion et d’autres communications, la Société mentionne certains indicateurs de performance financière non conformes aux IFRS qui sont décrits ci-après. Les mesures hors IFRS n’ont aucune définition normalisée au sens des IFRS et il est peu probable qu’elles soient comparables à des mesures du même nom présentées par d’autres sociétés. Le lecteur est avisé que la présentation de ces indicateurs vise à compléter, et non à remplacer, l’analyse des résultats financiers établis conformément aux IFRS. La direction se sert à la fois de mesures conformes et non conformes aux IFRS dans le cadre de la planification, du suivi et de l’évaluation de la performance de la Société.

BAIIA et BAIIA ajusté

Les définitions des mesures hors référentiel mentionnées dans le présent rapport de gestion ainsi qu’un rapprochement de ces mesures avec des mesures couvertes par les PCGR les plus directement comparables figurent ci-après. Ces mesures hors référentiel n’ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS et par conséquent, il est peu probable qu’elles soient comparables à des mesures similaires présentées par d’autres sociétés. Elles ne sauraient donc être considérées isolément.

Le BAIIA correspond au bénéfice avant charges d’intérêts, produits d’intérêts, impôt sur le résultat et amortissements. Le BAIIA ajusté correspond au BAIIA avant charges de rémunération à base d’actions, ajustement de la juste valeur d’une contrepartie éventuelle indexée et charges de restructuration. La Société est d’avis que ces mesures sont couramment utilisées par les investisseurs et les analystes pour mesurer la performance d’une société, sa capacité d’assurer le service de la dette et d’acquitter d’autres obligations de paiement ou en tant qu’indicateur d’évaluation courant.

Pour le trimestre et les neuf mois clos les 31 janvier 2021 et 2020, le BAIIA et le BAIIA ajusté calculés à partir des mesures conformes aux IFRS présentées dans les états financiers consolidés de la Société se détaillent comme suit:

	Trimestre	Trimestre	Neuf mois	Neuf mois
	clos le	clos le	clos le	clos le
	31janvier 2021	31janvier 2020	31janvier 2021	31janvier 2020
Bénéfice pour la période	1 847 $	834 $	5 168 $	1 971 $
Ajustements pour tenir compte de ce qui suit :
Amortissement des immobilisations corporelles et des
actifs au titre de droits d’utilisation	554	506	1 613	1 463
Amortissement des frais de développement différés	48	104	209	417
Amortissement des autres immobilisations
incorporelles	425	394	1 259	1 132
Charges d’intérêts	158	267	629	838
Produits d’intérêts	(43)	(16)	(156)	(62)
Impôt sur le résultat	683	282	2 653	1 160
BAIIA	3 672 $	2 371 $	11 375 $	6 919 $
Ajustements pour tenir compte de ce qui suit :	292	277	928	810
Rémunération à base d’actions
Frais de restructuration	-	-	-	420
Ajustement de la juste valeur de la contrepartie
éventuelle(clause d’indexation)- Tecsys A/S	-	-	-	171
BAIIA ajusté	3 964 $	2 648 $	12 303 $	8 320 $

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Indicateurs de performance clés

La Société mentionne dans le présent rapport de gestion et d’autres communications certains indicateurs clés de performance qui sont décrits ci-après. Il est peu probable que ces indicateurs clés de performance soient comparables à des indicateurs des mêmes noms présentés par d’autres sociétés. Le lecteur est avisé que ces indicateurs visent à compléter, et non à remplacer, l’analyse des résultats financiers établis conformément aux IFRS. La direction se sert à la fois de mesures conformes aux IFRS et d’indicateurs clés de performance dans le cadre de la planification, du suivi et de l’évaluation de la performance de la Société.

Produits récurrents

L’expression « produits récurrents » (ou « produits récurrents annuels ») s’entend des engagements fermes d’achat de logiciels-services ou de services de maintenance de logiciels exclusifs, de soutien à la clientèle, d’hébergement d’applications, de gestion de bases de données ou de maintenance des produits de tiers au cours des douze mois à venir. La quantification présume que le client renouvellera son engagement contractuel de façon périodique à son échéance. Cette tranche des produits de la Société est prédictible et stable.

Commandes

D’une façon générale, le terme « commandes » désigne la valeur des contrats conclus. La quantification des commandes par la Société est centrée sur les commandes de logiciels-services générant des produits récurrents annuels (la valeur annuelle moyenne des produits récurrents des commandes fermes de logiciels-services au moment de la signature du contrat), les commandes de licences permanentes et les commandes de services professionnels. La Société estime qu’il s’agit d’un indicateur primaire de la performance d’une entreprise.

Carnet de commandes

En règle générale, l’expression « carnet de commandes » désigne des commandes non exécutées. Dans une société de génie logiciel traditionnelle, ce terme est particulièrement courant en finances. Il pourrait également renvoyer à la valeur des contrats fermes ou des engagements qui ne peuvent être comptabilisés momentanément en raison de critères d’acceptation, de la prestation de services professionnels ou d’une règle comptable. Étant donné le virage de la Société vers les logiciels-services, l’information portant sur le carnet de commandes s’est centrée sur a) le carnet de commandes naturel créé par les produits récurrents annuels (qui supposent que le client renouvellera régulièrement son engagement contractuel à l’échéance) et b) le carnet de commandes de services professionnels. La Société a également commencé à considérer le carnet de commandes fermes de logiciels-services comme un indicateur clé de la performance. La Société conclut des conventions de souscription de logiciels-services qui comportent généralement des obligations d’exécution pluriannuelles puisque le terme du contrat initial va de trois à cinq ans. Le carnet de commandes fermes de logicielsservices représente des produits que la Société s’attend à comptabiliser à l’avenir aux termes des obligations d’exécution fermes qui ne sont pas satisfaites (ou sont partiellement complétées) à la date de présentation de l’information.

Délai de recouvrement moyen (DRM) des comptes clients

L’expression « délai de recouvrement moyen des comptes clients » (« DRMC ») désigne le nombre moyen de jours au bout desquels une société touche un paiement après la conclusion d’une vente. Le DRMC de la Société est établi chaque trimestre et peut être calculé en divisant le montant des créances et des travaux en cours à la clôture du trimestre par la valeur totale des ventes au cours de la même période, puis en multipliant le résultat par 90 jours.