Tecnotree Oyj — Interim / Quarterly Report 2018

May 28, 2018

Lyhyt katsaus Q1 2018

TECNOTREE OYJ:N LYHYT KATSAUS 1.1.–31.3.2018 (TILINTARKASTAMATON)

Tecnotree on kansainvälinen IT-ratkaisujen toimittaja, joka tarjoaa ratkaisuja palveluiden, asiakkaiden ja laskutuksen hallintaan teleoperaattoreille ja muille toimijoille. Tecnotree auttaa asiakkaitaan kehittämään liiketoimintaansa kohti digitaalisten palvelujen markkinapaikkaa. Yhdessä asiakkaidensa kanssa Tecnotreen tavoitteena on auttaa kuluttajia hallitsemaan digitaalista elämäänsä paremmin.

HAASTAVA VUOSINELJÄNNES – PAINOPISTE UUDEN RAHOITUKSEN LÖYTÄMISESSÄ

	1-3/	1-3/	1-12/
AVAINLUVUT	2018	2017	2017
Liikevaihto, Me	7,6	12,1	55,1
Oikaistu liiketulos Me 1	-2,4	0,1	9,8
Liiketulos, Me	-2,4	-0,2	-8,0
Tulos ennen veroja, Me	-1,8	-1,3	-10,5
Oikaistu kauden tulos, Me 2	-2,8	-1,9	2,3
Kauden tulos, Me	-2,8	-2,2	-15,5
Osakekohtainen tulos, euroa	-0,02	-0,02	-0,13
Tilauskanta, Me	27,3	28,3	26,2
Rahavirta investointien jälkeen, Me	4,7	2,6	4,8
Rahavarojen muutos, Me	4,6	-2,1	-0,9
Rahavarat, Me	6,8	1,4	2,3
Omavaraisuusaste %	-41,3	16,3	-19,1
Nettovelkaantumisaste %	-	255,7	-
Henkilöstö kauden lopussa	641	771	666

¹ Oikaistu liiketulos = liiketulos ennen kertaluonteisia eriä

² Oikaistu kauden tulos = tilikauden tulos ennen kertaluonteisia eriä

Kaikki jatkossa esitetyt luvut ovat katsauskaudelta 1-3/2018 ja vertailukauden luvut ovat vastaavalta katsauskaudelta 1-3/2017, ellei toisin mainita.

Toimitusjohtaja Padma Ravichander:

"Yhtiön taloudellinen tulos tammi-maaliskuussa 2018 jäi alle odotusten samalla kun nettokassavirta parani.

Saavutimme koko yhtiössä 7,6 miljoonan euron liikevaihdon, joka on 52% pienempi kuin edellisellä vuosineljänneksellä ja lähes 38% pienempi kuin vastaavalla neljänneksellä vuonna 2017. Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto on yleensä pienempi kuin muilla neljänneksillä johtuen asiakkaiden sisäisistä budjetointiprosesseista.

Projektien liikevaihto oli erittäin pieni verrattuna viime vuoden vastaavaan jaksoon johtuen ostotarjousprosessista, jonka vuoksi asiakkaat viivästyttivät tilausten tekemistä.

Ylläpitopalvelusopimusliikevaihto oli 6,5 miljoonaa euroa (7,9 miljoonaa euroa). Liikevaihdon aleneminen johtui pääosin kurssieroista, hinnanalennuksesta, vähäisemmästä huollon arvosta Etelä-Amerikassa ja IFRS 15:n soveltamisesta.

Raportointikauden lopulla tilauskanta oli 27,3 miljoonaa euroa, joka on samalla tasolla kuin viime vuoden vastaavalla jaksolla (28,3 miljoonaa euroa). Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana uusia tilauksia tuli vähän ja niiden arvo oli 8,6 miljoonan euroa eli noin puolet vertailukauden tilauskannasta. Suurin syy tähän oli julkinen ostotarjous, koska asiakkaat halusivat odottaa prosessin lopputuloksen ratkeamista.

Liikevaihdon laskusta huolimatta onnistuimme pitämään kustannukset kurissa. Palkkakustannukset laskivat 25 % ja operatiiviset kustannukset 18 %. Sekä kertaluonteisten että muiden rahoituskulujen supistuminen johti siihen, että vuosineljänneksen tulos oli -2,8 miljoonaa euroa kun se vertailukaudella oli -2,2 miljoonaa euroa.

Tulevaisuudennäkymät

Julkisen ostotarjouksen peruunnuttua jatkamme pääomarakenteen vahvistamista turvataksemme toiminnan jatkuvuuden. Rahoitusratkaisun löytäminen helpottaisi uusien tilausten saamista ja myynnin palauttamista normaalille tasolle, koska tilauskannassa on monia mahdollisuuksia digitaalisen kaupankäynnin ratkaisuillemme ja muun muassa BSS Stackille uusilla markkinoilla.

Liiketoimintaympäristömme on edelleen haastava. Toimimme maissa, joilla on valuuttaongelmia ja lisäksi olemme riippuvaisia muutamasta isosta asiakkaasta. Ostotarjouksen tekijän julkisen ostotarjouksen toteutumiseen ja aikatauluun liittyvä epävarmuus aiheutti viivästyksiä tilausten saamisessa. Ylläpitopalvelusopimusliiketoiminnan liikevaihto on edelleen vakaa ja palveluista on merkittäviä vahvistettuja tilauksia.

Yhtiön taloudellisen tilanteen tasapainottamiseksi jatkamme kulujen optimointia ja supistamista.

Yhtiön tärkein tehtävä tällä hetkellä on jatkaa ponnisteluja kestävän rahoitusratkaisun löytämiseksi niin, että pystymme varmistamaan yhtiön vakaan toiminnan ja kehittymisen."

LIIKEVAIHTO JA MYYNTI

Tecnotreen katsauskauden liikevaihto oli 7,6 miljoonaa euroa (12,1)

Konserni on ottanut käyttöön uuden IFRS 15 standardin mukautettua takautuvaa lähestymistapaa soveltaen. Käyttöönoton kertynyt vaikutus -1,1 miljoonaa euroa on kirjattu kertyneisiin voittovaroihin 1.1.2018 ja vertailutietoja ei ole oikaistu.

	1-3/	1-3/	1-12/
LIIKEVAIHDON ERITTELY, Me	2018	2017	2017
Tuotot valmistusasteen mukaisesti tuloutetuista projekteista
(IAS 11)		3,1	11,3
Tuotot ylläpitopalvelutoimituksista (IAS 18)		7,9	31,2
Tuotot tavara- ja palvelutoimituksista (IAS 18)		1,4	13,8
Tuotot ylläpitopalvelutoimituksista (IFRS 15)	6,5
Tuotot tavara- ja palvelutoimituksista (IFRS 15)	1,1
Valuuttakurssivoitot ja -tappiot	0,0	-0,3	-1,3
YHTEENSÄ	7,6	12,1	55,1
	1-3/ 2018	1-3/ 2017	1-12/ 2017
LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN, Me
Eurooppa & Amerikka	2,8	4,5	24,2
MEA & APAC	4,8	7,7	30,9
YHTEENSÄ	7,6	12,1	55,1
	31.3.	1-3/	31.12.
KONSERNIN TILAUSKANTA, Me	2018	2017	2017
Eurooppa & Amerikka	8,8	9,0	10,7
MEA & APAC	18,5	19,4	15,5
YHTEENSÄ	27,3	28,3	26,2

Tecnotreen liikevaihto on vuoden ensimmäisellä neljänneksellä yleensä alhaisempi kuin keskimääräinen vuosineljänneksen liikevaihto. Tähän vaikuttaa mm. asiakkaiden sisäinen budjetointiprosessi ja sen seurauksena investointipäätösten ajoittuminen myöhemmille neljänneksille.

TULOSKEHITYS

Liiketoiminnasta kirjattavat tuotot ja kulut vaihtelevat huomattavasti vuosineljänneksittäin. Tämän vuoksi konsernin kannattavuutta on syytä tarkastella useamman kuin yhden vuosineljänneksen tuloksen perusteella.

Tecnotree erittelee tuloksensa seuraavasti:

	1-3/	1-3/	1-12/
TULOSLASKELMAN AVAINLUVUT, Me	2018	2017	2017
Liikevaihto	7,6	12,1	55,1
Liiketoiminnan muut tuotot	0,0	0,2	0,2
Liiketoiminnan kulut ilman kertaluonteisia kuluja	-10,0	-12,2	-45,5
Oikaistu liiketulos	-2,4	0,1	9,8
Kertaluonteiset kulut		-0,3	-17,8
LIIKETULOS	-2,4	-0,2	-8,0
Rahoituserät ilman valuuttakurssieroja ja kertaluonteisia eriä	-0,1	-0,4	-0,8
Rahoituseriin sisältyvät
valuuttakurssierot	0,7	-0,8	-1,8
Tuloverot	-1,0	-0,9	-5,0
Oikaistu kauden tulos	-2,8	-1,9	2,3
Kertaluonteiset erät rahoituserissä ja liiketoiminnan muissa
kuluissa		-0,3	-17,8
KAUDEN TULOS	-2,8	-2,2	-15,5

Tecnotreen katsauskauden liikevaihto laski 37,7 prosenttia ja oli 7,6 miljoonaa euroa (12,1).

Rahoituseriin kirjautuivat katsauskaudella 0,8 miljoonan euron positiiviset (0,7 MEUR negatiivinen 2017) kurssierot . Ne johtuvat lähinnä konsernin sisäisten tase-erien vaikutuksista, jolloin esimerkiksi tytäryhtiölle kirjautuu sen euromääräisestä saamisesta emoyhtiöltä kurssivoitto tai –tappio. Sillä ei ole konsernille välitöntä kassavirtavaikutusta.

Valuuttakursseilla on vaikutusta myös suoraan omaan pääomaan ulkomaisista yhtiöistä aiheutuvina muuntoeroina, joiden määrä oli katsauskaudella yhteensä -0,8 miljoonaa euroa.

Rahoitustuotot ja –kulut (netto) olivat katsauskaudella yhteensä 0,6 miljoonaa euroa (-1,1). Ne jakaantuivat seuraavasti:

	1-3/	1-3/	1-12/
RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT, Me	2018	2017	2017
Korkotuotot	0,0	0,1	0,2
Valuuttakurssivoitot	1,0	0,1	0,1
Muut rahoitustuotot	0,0	0,0	0,0
RAHOITUSTUOTOT YHTEENSÄ	1,0	0,2	0,4
Korkokulut	-0,1	-0,3	-0,6
Valuuttakurssitappiot	-0,2	-0,8	-1,9
Muut rahoituskulut	0,0	-0,2	-0,4
RAHOITUSKULUT YHTEENSÄ	-0,4	-1,3	-2,9
RAHOITUSERÄT YHTEENSÄ	0,6	-1,1	-2,5

	1-3/	1-3/	1-12/
TULOSLASKELMAN VEROT, Me	2018	2017	2017
Ulkomailla maksetut lähdeverot	-1,4	-0,8	-4,6
Lähdeverojaksotuksen muutos	0,6	0,0	0,2
Konserniyhtiöiden tulokseen perustuvat verot	-0,2	-0,1	-0,5
Aikaisempien tilikausien verot	0,0	0,0	0,0
Laskennallisen verosaamisen ja velan muutokset	0,0	0,0	-0,0
TULOSLASKELMAN VEROT YHTEENSÄ	-1,0	-0,9	-5,0

Katsauskauden verot olivat 1,0 miljoonaa euroa (0,9), sisältäen seuraavat erät:

Tulos osaketta kohden oli -0,02 euroa (-0,02). Oma pääoma osaketta kohden oli kauden lopussa -0,09 euroa (31.12.2017: -0,05).

HENKILÖSTÖ

Maaliskuun 2018 lopussa Tecnotreen palveluksessa työskenteli 641 (31.12.2017: 666) henkilöä, joista kotimaassa 65 (31.12.2017: 67) ja Suomen ulkopuolella 576 (31.12.2016: 599). Katsauskauden keskimääräinen henkilöstömäärä oli 654 (792). Yhtiön henkilöstö maittain oli seuraava:

HENKILÖSTÖ	1-3/2018	1-3/2017	1-12/2017
Henkilöstö kauden lopussa	641	771	666
Suomi	65	90	67
Irlanti	0	14	0
Brasilia	10	12	10
Argentiina	43	44	46
Intia	447	540	453
Yhdistyneet arabiemiirikunnat	17	20	18
Muut maat	59	51	72
Henkilöstö keskimäärin	654	792	727
Henkilöstökulut (milj. euroa)	5,1	6,8	25,2

KATSAUSKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

16.4 Yhtiö tiedotti alustavan tuloksen Viking Acquisitions Corp:n ostotarjouksesta, joka päättyi 13.4.2018. Koska Vikingin omistus ei ylittänyt määriteltyä 90 %:n omistusosuutta täysi laimennusvaikutus huomioon ottaen, se päätti jatkaa tarjousaikaa 30.4.2018 asti.

25.4. Tecnotree tiedotti, että epävarmuus liittyen Vikingin ostotarjouksen loppuun saattamiseen ja aikatauluun aiheuttaa epävarmuutta yhtiön asiakkaiden keskuudessa ja viiveitä uusien tilausten saamisessa. Tämän vuoksi myynnin ja operatiivisen tuloksen ennustaminen on vaikeutunut eikä yhtiö voi antaa ohjeistusta vuodelle 2018.

27.4 Tecnotree julkaisi tilintarkastuskertomuksen vuodelta 2017. Raportissa tilintarkastajat halusivat kiinnittää huomiota konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen laadintaperiaatteisiin, joissa todetaan, että Tecnotreellä on toiminnan jatkuvuuteen liittyviä olennaisia epävarmuustekijöitä. Yhtiön riskit ja lähiajan epävarmuustekijät liittyvät rahoitukseen, projekteihin, niiden ajoitukseen, osatuloutus- ja myyntisaamisiin ja valuuttakurssien muutoksiin. Lisäksi yhtiön kassatilanne on jatkunut kriittisenä ja maksuvalmius on merkittävin yksittäinen riski. Yhtiöllä on myyntiä useisiin maihin, joiden keskuspankeilla on pulaa ulkomaanvaluutoista. Tämä aiheuttaa ylimääräisiä maksujen viivästymisiä, kuluja ja jopa riskejä maksujen saamisesta lainkaan. Lisäksi Tecnotreellä on emoyhtiön negatiivisen oman pääoman aiheuttama riski.

1.5. Tecnotree tiedotti, että Viking on täydentänyt tarjousasiakirjaa liittyen Tecnotreen 25.4.2018 antamaan tulosvaroitukseen ja Tecnotreen 27.4.2018 julkaisemaan tilintarkastettuun tilinpäätökseen ja toimintakertomukseen 31.12.2017 päättyneeltä tilikaudelta.

2.5 Tecnotree tiedotti, että Tecnotree Oyj:n palkitsemis- ja nimitysvaliokunta ehdottaa 30.5.2018 pidettävälle yhtiökokoukselle, että hallituksen uusiksi jäseniksi nimitettäisiin Mike Shinya ja Andrew Price Viking Acquisitions Corp. -yhtiöstä.

4.5. yhtiö tiedotti, että Viking Acquisition Corp. –yhtiön julkisen ostotarjouksen jatketun tarjousajan lopullisen tuloksen mukaan tarjousaikana ja jatketun tarjousajan aikana tarjottiin yhteensä 78.613.283 osaketta, jotka edustavat noin 64,1 % kaikista Tecnotreen osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä täysi laimennusvaikutus huomioiden, kuten määritelty ostotarjouksen ehdoissa. Viking oli hankkinut ostotarjouksen ulkopuolella 29.321.685 Tecnotreen osaketta, jotka vastaavat noin 23,9 % Tecnotreen kaikista osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä. Nämä osakkeet yhdessä tarjousaikana sekä jatketun tarjousajan aikana tarjottujen Tecnotreen osakkeiden kanssa vastaavat noin 88,0 % kaikista Tecnotreen osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä.

Ostotarjouksen ehtojen mukaisesti ostotarjouksen toteuttaminen edellyttää, että tarjous on pätevästi hyväksytty sellaisten osakkeiden osalta, jotka edustavat yhdessä tarjouksentekijän muutoin hankkimien Tecnotreen osakkeiden kanssa yli 90 % Tecnotreen liikkeeseen laskemista osakkeista ja äänistä täysi laimennusvaikutus huomioon ottaen. Koska ostotarjouksen toteuttamisen edellytyksenä ollut yli 90 %:n osuus ei ole täyttynyt, tarjouksentekijä on päättänyt, ettei se toteuta ostotarjousta.

9.5. Tecnotree julkaisi osakkeenomistajille kutsun varsinaiseen yhtiökokoukseen, joka pidetään keskiviikkona 30.5.2018 klo 11.00 Tecnotreen pääkonttorilla, osoitteessa Finnoonniitynkuja 7, Espoo.

VUODEN 2018 NÄKYMÄT

Yhtiön likviditeettitilanne on erittäin tiukka ja taloudellinen tilanne sekä maksuvalmius ovat kriittisiä. Yhtiö hakee edelleen pitkäaikaista rahoitusratkaisua, joka voidaan toteuttaa mahdollisesti yhtiöjärjestelyn tai toiminnan uudelleenjärjestelyn avulla. Yhtiön toiminnan jatkamisen edellytyksenä on onnistuminen lisärahoituksen saamisessa. Neuvottelut ovat kesken ja niitä jatketaan.

Tecnotree ei anna arviota koko vuoden 2018 taloudellisesta kehityksestä johtuen asiakkaiden investointeihin vaikuttavista useista epävarmuustekijöistä.

TECNOTREE OYJ

Hallitus

Lisätietoja

Lisätietoja sijoittajille ja medialle: Kirsti Parvi, talousjohtaja,p. 050 517 4569

TAULUKKO-OSA (TILINTARKASTAMATON)

Tuloslaskelman, taseen ja tunnuslukujen taloudellinen informaatio on esitetty miljoonissa euroissa. Esitetyt luvut on laskettu tarkoista arvoista.

2017
55,1
0,2
-1,8
-25,2
-17,4
-18,9
-8,0
0,4
-2,9
-10,5
-5,0
-15,5
-15,6
0,1
-0,13
-0,13

KONSERNIN LYHENNETTY TASE, Me 31.3.2018 31.3.2017 31.12.2017

Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	0,0	18,1	0,0
Muut aineettomat hyödykkeet	0,2	0,4	0,3
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	1,9	2,4	2,1
Laskennalliset verosaamiset	0,6	0,9	0,6
Pitkäaikaiset myynti- ja muut saamiset	0,6	1,1	0,7
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	0,6	0,9	0,5
Myyntisaamiset	8,8	11,7	15,3
Muut saamiset	7,9	18,6	10,2
Sijoitukset	0,0	0,0	0,0
Rahavarat	6,8	1,4	2,3
VARAT YHTEENSÄ	27,3	55,5	31,8
Oma pääoma	-9,8	9,2	-6,1
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	0,0	0,0	0,0
Pitkäaikaiset korolliset velat	16,9	23,2	17,0
Muut pitkäaikaiset velat	7,0	8,7	7,3
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat	1,0	0,4	1,2
Ostovelat ja muut velat	12,0	13,9	12,5
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	27,3	55,5	31,8
KONSERNIN LYHENNETTY RAHAVIRTALASKELMA, Me	1-3/ 2018	1-3/ 2017	1-12/ 2017
Liiketoiminnan rahavirrat
Katsauskauden tulos	-2,8	-2,2	-15,5
Oikaisut katsauskauden tulokseen	0,8	1,4	26,7
Käyttöpääoman muutokset	9,6	5,5	-0,9
Maksetut korot	-1,0	-0,8	-0,1
Saadut korot	0,1	0,1	0,2
Maksetut verot	-1,9	-1,4	-5,4
Liiketoiminnan nettorahavirta	4,8	2,5	5,0
Investointien rahavirrat
Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin	0,0	0,0	-0,1
Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin	-0,0	0,1	-0,1
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden
luovutustulot	0,0	0,0	0,0
Muutokset muissa sijoituksissa			0,0
Saadut korot sijoituksista			0,0
Investointien nettorahavirta	-0,0	0,1	-0,2
Rahoituksen rahavirrat
Lainojen nostot
	0,0	1,2	0,1

Muutokset käytössä olevissa pankkilimiiteissä
Rahoitusleasingvelkojen takaisinmaksut ja korot			-0,1
Muutokset pantatuissa rahavaroissa	0,0	-4,8	1,0
Muut rahoituskulut	-0,1	0,1	-0,5
Rahoituksen nettorahavirta	-0,1	-4,7	-5,7
Rahavarojen muutos	4,6	-2,1	-0,9
Rahavarat kauden alussa	2,3	3,5	3,5
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	-0,1	0,0	-0,3
Rahavarat kauden lopussa	6,8	1,4	2,3

TUNNUS- JA AVAINLUVUT

KONSERNIN TALOUDELLISET TUNNUSLUVUT	1-3/2018	1-3/2017	1-12/2017
Sijoitetun pääoman tuotto, %	-58,4	-14,1	-32,2
Oman pääoman tuotto, %	-132,3	-125,1	-674,3
Omavaraisuusaste, %	-41,3	16,3	-19,1
Nettovelkaantumisaste, %	-	255,7	-
Investoinnit, Me	-0,1	0,1	1,2
% liikevaihdosta	-0,7	1,0	2,1
Tutkimus- ja kehitysmenot, Me	1,4	1,3	13,0
% liikevaihdosta	17,9	10,5	23,6
Tilauskanta, Me	27,3	28,3	26,2
Henkilöstö keskimäärin	654	792	727
Henkilöstö kauden lopussa	641	771	666

AVAINLUVUT NELJÄNNESVUOSITTAIN	Q1/18	Q4/17	Q3/17	Q2/17	Q1/17	Q4/16
Liikevaihto, Me	7,6	15,6	12,2	15,1	12,1	14,7
Liikevaihto, muutos %	-37,7	6,1	-24,5	-6,4	-6,8	-40,2
Oikaistu liiketulos, Me 1	-2,4	4,4	1,6	3,6	-0,2	0,8
% liikevaihdosta	-31,6	28,4	13,4	23,6	-1,7	5,2
Liiketulos, Me	-2,4	-12,2	1,4	3,1	-0,2	-9,6
% liikevaihdosta	-31,6	-78,4	11,4	20,3	-1,7	-65,0
Oikaistu kauden tulos, Me 2	-2,8	2,6	0,3	1,9	-1,5	3,0
Kauden tulos, Me	-2,8	-14,1	0,1	1,4	-2,5	2,0
Henkilöstö kauden lopussa	641	666	696	719	771	818
Osakekohtainen tulos, laimentamaton,
euroa	-0,02	-0,11	0,00	0,01	-0,02	0,02

-0,02	-0,11	0,00	0,01	-0,02	0,02
-0,09	-0,05	0,06	0,07	0,09	0,09
11,2	15,9	16,2	17,4	28,9	20,9
27,3	26,2	25,4	30,4	28,3	24,9

¹ Oikaistu liiketulos = liiketulos ennen kertaluonteisia eriä

² Oikaistu kauden tulos = tilikauden tulos ennen kertaluonteisia eriä