Tecnotree Oyj — Earnings Release 2024

Feb 26, 2025

Tecnotree Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2024 (tilintarkastamaton)

Tecnotree Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2024 (tilintarkastamaton)

Tecnotree Oyj Pörssitiedote 26.2.2025 klo 9.00

Tasaista liikevaihtoa, marginaaliparannuksia ja kolme peräkkäistä neljännestä
positiivista vapaata kassavirtaa

Koko vuoden tulokset

· Liikevaihto oli 71,6 miljoonaa euroa (78,4): -8,6% vertailukaudesta, mutta
kiintein valuuttakurssein +4,0 % ohjeistuksen mukaisesti.
· Liikevoitto oli vertailukauden tasolla 23,8 miljoonassa eurossa (23,8),
mutta liikevoittomarginaali kasvoi 33,2 %:iin (30,4%). Liikevoittomarginaali
kiintein valuuttakurssein 26,0 miljoonaa euroa, kasvaen 9% vertailukaudesta
ohjeistuksen mukaisesti.
· Valuuttakurssitappiot pienenivät 2,5 miljoonaan euroon (9,7).
· Kauden nettotulos laski vertailukaudesta -25,8 % 8,3 miljoonaan euroon
(11,2) johtuen 7,3 miljoonan euron kertaluonteisista eristä, jotka liittyivät
pitkäaikaisesta saamisesta tehtyyn ei-kassavaikutteiseen 7,3 miljoonan euron
varaukseen.
· Oikaistu nettotulos oli 15,6 miljoonaa euroa (11,2) kasvaen +39,3 %
vertailukaudesta.
· Liiketoiminnan bruttokassavirta oli 21,3 miljoonaa euroa (17,4).
· Vapaa kassavirta oli -1,8 miljoonaa euroa (-9,7).
· H2:n vapaa kassavirta oli ohjeistuksen mukaisesti 2,2 miljoonaa euroa (
-3,9).
· Osakekohtainen tulos oli 0,5 euroa (0,04*).

Q4-tulokset

· Liikevaihto oli 17,6 miljoonaa euroa (22,2) ja oli -20,7 % vertailukaudesta,
kiintein valuuttakurssein -16,5 %.
· Liikevoitto oli 10,9 euroa (7,9) kasvaen +38,1 % vertailukaudesta.
· Liikevoittomarginaali oli 61,7 % (35,4 %).
· Valuuttakurssitappiot pienenivät 0,3 miljoonaan euroon (6,0).
· Neljänneksen nettotulos oli 0,5 miljoonaa euroa (2,4) laskien -79 %
vertailukaudesta.
· Neljänneksen oikaistu nettotulos 4,9 miljoonaa euroa (2,4) kasvaen +104 %
vertailukaudesta.
· Liiketoiminnan bruttokassavirta oli 8,4 miljoonaa euroa (9,9)
· Vapaa kassavirta oli 0,4 miljoonaa euroa (-0,6) ja positiivinen kolmatta
vuosineljännestä peräkkäin.
· Osakekohtainen tulos oli 0,03 euroa (0,01 euroa*).
· Tilauskanta kauden lopussa oli 79,6 miljoonaa euroa (80.2).

* Yhtiö toteutti 19.4.2024 yhtiön osakkeiden yhdistämisen eli osakkeiden
lukumäärän vähentämisen, jonka jälkeen 20 yhtiön vanhaa osaketta vastaa yhtä
yhtiön uutta osaketta.

[][]
Avainluvut, EUR milj. 10-12/ 10-12/ 1-12/ 1-12/2023
2024 2023 2024
Liikevaihto 17,6 22,2 71,6 78,4
Liiketulos 10,9 7,9 23,8 23,8
Tulos ennen veroja 3,0 2,8 12,8 13,9
Oikaistu kauden 4,9 2,4 15,6 11,2
tulos[ 1]
Kertaluonteiset erät -4,4 0,0 -7,3 0,0
Kauden tulos 0,5 2,4 8,3 11,2

Osakekohtainen tulos, 0,03 0,01 0,50 0,04
euroa [2]

Tilauskanta 79,6 80,2 79,6 80,2

Liiketoiminnan 8,4 9,9 21,3 17,4
bruttorahavirta
Vapaa kassavirta 4,0 -0,6 -1,8 -77,0
Rahavarojen muutos -0,3 4,8 -4,1 8,6
Rahavarat 16,8 20,8 16,8 20,8

Omavaraisuusaste % 66,7 67,5
(oma pääoma/velat)
Nettovelkaantumisaste 4,5 6,6
% (lainat/oma pääoma)

Henkilöstö kauden 758 883
lopussa

1) Oikaistu kauden
tulos = tilikauden
tulos ilman
kertaluonteisia eriä
2)  Yhtiö toteutti
19.4.2024 yhtiön
osakkeiden
yhdistämisen eli
osakkeiden lukumäärän
vähentämisen, jonka
jälkeen 20 yhtiön
vanhaa osaketta
vastaa yhtä yhtiön
uutta osaketta.

Kertaluonteiset erät sisälsivät 7,3 miljoonan euron tappiovarauksen liittyen
liiketoiminnan myyntiin.

Ohjeistus vuodelle 2025

· Liikevaihdon odotetaan kasvavan matalalla tai keskisuurella yksinumeroisella
prosenttiluvulla kiintein valuuttakurssein.
· Liikevoittomarginaalin odotetaan paranevan edelleen vähintään 2 %-yksikköä.
· Nostamme koko vuoden vapaan kassavirran ohjeistusta yli 4 miljoonaan euroon
aiemmasta yli 3 miljoonasta eurosta.
· Investointien osuus liikevaihdosta on 10-12 %.
· Saamisten kotiuttamisajan odotetaan vaihtelevan 100-140 päivän välillä.
· Osingonjakopolitiikan tavoitteena on 10 % vapaasta kassavirrasta.
· Kehittyviin maihin kohdistuvaa valuuttakurssiriskiä vähennetään 10-15 %:iin
kolmen vuoden kuluessa.

Oletukset vuodelle 2025

· Toimiala-analyytikot ennustavat Business Support Systems (BSS)-toimialan
pitkän aikavälin kasvun olevan +2,1 % vuosina 2022-2027. Vuodelle 2025
ennustetaan kuitenkin negatiivista kasvua. Tästä huolimatta Tecnotree näkee
liikevaihdon kasvavan odotetun merkittävän markkinaosuuskasvun ja nykyisen
tilauskannan ansiosta.
· Yhtiö jatkaa keskittymistään lisenssimyynnin kasvattamiseen samalla, kun se
kehittää toimitusmalliaan kohti jatkuvaa liikevaihtoa (ARR) ja jatkaa sen
kasvattamista vuonna 2025. Näin varmistetaan, että yhtiön kvartaalitason
liikevaihdosta tulee ennustettavampaa ja vakaampaa.
· Vuonna 2024 aloitettu kuluoptimointiohjelma tuo edelleen marginaaleja
parantavia hyötyjä vuonna 2025 ja sen jälkeen.

Toimitusjohtajan työpöydältä:

Tecnotree osoittaa sisua käänteentekevänä vuonna: Kolme peräkkäistä
vuosineljännestä positiivista vapaata kassavirtaa ja vahvaa ARR-kasvua

Vahvaa kuluoptimointia makrohaasteiden keskellä

Tecnotree on luovinut menestyksekkäästi läpi heiluvien valuuttamarkkinoiden ja
makrotaloudellisten vastatuulten hyödyntämällä taloudellista kurinalaisuutta ja
strategista kuluoptimointia. Näin olemme edistäneet kestävää kannattavuutta ja
saavuttaneet 6,9 miljoonan euron säästöt aiemmin luvattuun 4,5 miljoonaan euroon
verrattuna. Vuoden 2024 kuluoptimointiohjelmamme on parantanut merkittävästi
toimintamme tehokkuutta, ja sen vaikutus näkyy tuloksissamme jo tänään - ja se
tulee vahvistamaan taloudellista asemaamme edelleen vuonna 2025.
Kuluoptimointialoitteisiimme kuului:

· Cognitive Scalelta hankitun muun kuin televiestintäliiketoiminnan ja
-liikevaihdon alasajo Yhdysvalloissa.
· Investointikulujen vähentäminen teknologian kypsyyden ja asiakkaillemme
tarjolla olevien valmiiden ominaisuuksien ansiosta.
· Tuottavuuden parantamiseen ja resurssiriippuvuuksien vähentämiseen tähtäävä
tekoäly- ja koneoppimistyökalujen varhainen käyttöönotto.

Yritykset pyrkivät vähentämään altistumista reunamarkkinoiden riskeille

Tecnotree on ryhtynyt varotoimenpiteisiin poistuakseen markkinoilta, joille ovat
ominaisia geopoliittiset riskit, konfliktialueet tai korkeat pakoteriskit. Nämä
alueet olivat osa Lifetree Convergence Pvt Ltd:n hankintaa vuonna 2008, ja ne
ovat toistuvasti altistaneet yhtiön tarpeettomille riskeille. Johto on ryhtynyt
seuraaviin toimiin vuonna 2024 riskin pienentämiseksi:

· Näillä alueilla toimivat tytäryhtiöt ja sopimukset on päätetty.
· Q4:lla kirjasimme kertaluonteisia varauksia 4,4 miljoonaa euroa, mikä nosti
vuoden 2024 varausten kokonaismäärän 7,3 miljoonaan euroon. Varaukset liittyivät
pääasiassa yritysomaisuuden myyntiin liittyviin saamisiin. Ilman näitä
kertaluonteisia eriä oikaistu tulos kaudelta osoittaa operatiivisen vahvuuden ja
strategisen edistymisen jatkuvan.
· Yhtiö keskitti suurimman osan kasvutoimistaan Tier 1 -markkinoille ja
dollarimääräisille markkinoille. Tecnotreen televiestintäliikevaihto Amerikoissa
kasvoi 46 % 14,6 miljoonaan euroon (2023: 10,0).

Merkittävä avaus Yhdysvaltain markkinoille

· Kuten aiemmin tiedotettiin, Tecnotree voitti merkittävän sopimuksen
yhdysvaltalaisen Tier 1 -teleoperaattorilta yhteistyössä johtavan
järjestelmäintegraattorin (SI) kanssa. Tämä vahvistaa seuraavat:

· Varhaiset investointimme TM Forum -standardeihin varmistavat pitkän
aikavälin uskottavuutemme globaaleilla televiestintämarkkinoilla.

· Vuonna 2022 toteutettu Cognitive Scalen 137 tekoäly- ja koneoppimispatentin
strateginen hankinta vahvisti asemaamme AI-pohjaisessa televiestintäalan
murroksessa.
· Kykymme varmistaa jatkuvia dollaripohjaisia liikevaihtovirtoja
yritysmarkkinoilla varmistaa kestävän kasvun tulevaisuudessa.

Positiivinen vapaa kassavirta ja vahvistunut taloudellinen asema

Tecnotree on saavuttanut kolme peräkkäistä vuosineljännestä positiivisen vapaan
kassavirran, mikä on keskeinen osoitus paranevasta taloudellisesta
tilanteestamme. Olemme nyt luottavaisia valmiuksiimme ja nostamme koko vuoden
2025 vapaan kassavirran ohjeistuksemme yli 4 miljoonaan euroon. Seuraamme
aktiivisesti tätä tunnuslukua ja annamme lisätietoja vuoden edetessä.

Jatkuvan liikevaihdon kasvu ja tekoälyllä tehostettu operatiivinen skaalautuvuus

· Liikevaihdon ennustettavuus on parantunut merkittävästi siirtyessämme
jatkuvalaskutteiseen (ARR) malliin.
· ARR kasvoi 8 % vertailukaudesta tekoälypohjaisen automaation ja parantuneen
asiakkaiden uusimisasteen ansiosta.
ARR-asiakaskuntamme laajeni kahdesta vanhasta asiakkuudesta vuonna 2023 yli
kymmeneen jatkuvalaskutteiseen asiakkaaseen, muun muassa Lähi-idässä,
Pohjoismaissa ja nopean kasvun markkinoilla.
· Tekoälyn ja koneoppimisen tuoman tuottavuuden kasvun myötä pystymme 5-7
digitransformaation toteuttamiseen kvartaalissa, mikä vahvistaa kykyämme
skaalata liikevaihtoa tehokkaasti.

Alan johtajuus ja markkinatunnustus

Jatkuvat investointimme nouseviin teknologioihin kuten tekoälyyn, automaatioon
ja pilvipohjaisiin alustoihin ovat johtaneet toimialan laajuiseen tunnustukseen:

· 2024 Gartner® Magic Quadrant for AI in CSPs - Ensimmäinen tunnustus
tekoälypohjaisille televiestinnän transformaatioillemme.
· Yksi maailman kahdesta suurimmasta televiestinnän liikevaihtohallinnan
tarjoajasta (Precision Reports, toisena peräkkäisenä vuonna).
· Tecnotree mainittiin neljässä Gartner® HypeCycles -julkaisussa ja kahdessa
Gartner® Market Guides -julkaisussa, jotka käsittelivät
viestintäpalveluntarjoajien digitaalisia markkinapaikkoja, liikevaihtohallintaa
ja asiakkuudenhallintaratkaisuja.
· Omdia nimesi yhtiön yhdeksi nopeimmin kasvavista BSS-toimittajista vuonna
2024, mikä korostaa vauhtiamme perinteisiin kilpailijoihin verrattuna.

Pohjoismainen johtajuus ESG:ssä ja liiketoiminnan tuloksessa

Pohjoismaisena teknologiayhtiönä meidät noteerattiin parhaiten menestyneiden
yritysten joukossa Nordic Business Diversity -indeksissä 2024 (keskisuurten
yritysten segmentti), mikä vahvistaa sitoutumistamme osallistavien,
digitaalisesti yhdistettyjen yhteisöjen rakentamiseen samalla, kun saavutamme
vahvoja taloudellisia tuloksia.

Tulevaisuuden suunta: Ennustettavaa, skaalautuvaa ja kannattavaa kasvua

Vaikka globaali televiestintäkenttä on edelleen dynaaminen, Tecnotreen sisukas
toteutus, tekoälyyn pohjautuva transformaatio ja kurinalainen talousjohtaminen
ovat luoneet pohjan vahvemmalle ja kestävämmälle tulevaisuudelle. Jatkuvaa
liikevaihtoa painottava liiketoimintamallimme, Tier 1 -laajentuminen ja
tekoälyyn perustuva automaatio parantavat pitkän aikavälin kannattavuutta
varmistaen ennustettavan ja skaalautuvan kasvun sijoittajillemme ja
sidosryhmillemme.

Haluan kiittää Tecnotreen johtoryhmää ja työntekijöitä sekä uskollisia
asiakkaitamme, jotka auttoivat meitä luovimaan vaikean vuoden läpi ja
rakentamaan perustaa vakaalle vuodelle 2025.

Yhteenveto 2024

Q1 - Odotettua liikevaihdon kasvua, kannattavuus parani
valuuttakurssivaihteluista huolimatta

· Vapaa kassavirta oli negatiivinen haastavien markkinaolosuhteiden vuoksi.
Vapaaseen kassavirtaan vaikuttivat viivästyneet maksut avainasiakkailta
Afrikassa ja Lähi-idässä, mikä osaltaan aiheutti likviditeettihaasteita.
· Valuuttojen heikkeneminen vaikutti liikevaihtoon ja kannattavuuteen.
Liikevaihto kasvoi 4,7 % ja oli 16,3 miljoonaa euroa (15,5). Nigerian nairan
heikkeneminen laski paikallisvaluuttamääräisen liikevaihdon arvoa euroiksi
muunnettuna.
· Kulut vastaavalla tasolla kuin edellisenä vuonna
Operatiiviset kulut 11,8 miljoonaa euroa (11,9)
· Hidas tilauskertymä.
Uusia tilauksia yhteensä 10,0 miljoonaa euroa, jossa on laskua edellisen
vuosineljänneksen 30,1 miljoonasta eurosta.

Q2 - Tecnotree saavutti positiivisen vapaan kassavirran vuosineljänneksellä ja
liikevaihdon kasvu jatkui

· Vapaan kassavirran vakautumisen merkkejä.
Vapaa kassavirta parani positiiviseksi 0,8 MEUR (-0,8 MEUR) heijastellen
parempaa käyttöpääoman hallintaa.
· Valuuttakurssien vaihtelut jatkuivat ja vaikuttivat taloudelliseen
tulokseen.
Valuuttojen jatkuva devalvaatio johti 3 %:n laskuun liikevaihdossa euroissa
raportoituna.
· Strategisten kustannussäästötoimenpiteiden toteuttamista.
Yhtiö ilmoitti maailmanlaajuisen liiketoiminnan rationalisoinnin ja henkilöstöön
liittyvien uudelleenjärjestelyjen valmistumisesta. Henkilöstövähennykset
jatkuvat, ja 5 % henkilöstövähennykset toteutuivat toisella neljänneksellä.
· Kumppanuuksien laajentamista ja uusia sopimuksia.
Yhtiö solmi aiemmin ilmoitettuja kumppanuuksia johtavien globaalien
järjestelmäintegraattoreiden ja hyperskaalaajien kanssa parantaakseen
tuotetarjoomaansa, markkina-alueitaan ja osoittaakseen olevansa valmis
palvelemaan järjestelmäintegraattoreita.
· Tilauskertymä pienempi kuin edellisvuonna.
Uusia tilauksia saatiin 13,4 miljoonan euron (20,1) arvosta, mikä auttoi
ylläpitämään 72,6 miljoonan euron tilauskantaa.

Q3 - Tecnotreen strategia on tuottanut positiivista vapaata kassavirtaa kaksi
neljännestä putkeen

· Valuuttakurssivaihtelut vaikuttivat liikevaihtoon
Liikevaihto laski 11,2 % 19,0 miljoonaan euroon epäsuotuisien valuuttamuutosten
vuoksi.
· Vahva tilauskertymä ja kasvava tilauskanta:
Uusia tilauksia saatiin 23,8 miljoonaa euroa, ja tilauskanta kasvoi 75,1
miljoonaan.
· Käynnissä olevat kuluoptimointitoimet:
Operatiiviset kulut laskivat 10 % 14,0 miljoonaan euroon osana jatkuvia
kustannussäästötoimenpiteitä.
· Positiivinen kassavirta:
Vapaa kassavirta oli 1,7 miljoonaa euroa positiivinen parantuneen käyttöpääoman
hallinnan ansiosta.
· Ensimmäinen osinko maksettu
Tecnotree kykeni ensimmäistä kertaa sitten toukokuun 2009 maksamaan osinkoa 0,01
euroa ja aikoo jatkaa osinkojen maksamista tulevaisuudessa uuden
osinkopolitiikan mukaisesti, jossa osingonmaksun tavoitteena on 10 % vapaasta
kassavirrasta.

Q4 - Tasaista liikevaihtoa, paranevat marginaalit ja kolme peräkkäistä
vuosineljännestä positiivista vapaata kassavirtaa

· Positiivinen kassavirta saavutettiin kulukurilla.
Tarkka kulujenhallinta näkyy henkilöstöetuuksista aiheutuvien kulujen
vähenemisenä (-5,4 vs. -7,3 miljoonaa euroa).
· Valuuttakurssien vaikutus lieventyi, mutta tarjosi yhä haastetta.
Ghanan cedin ja Nigerian nairan vakautuminen auttoi kompensoimaan
valuuttakurssien aiheuttamia tappioita, mutta riskejä on yhä olemassa.
· Vahvempi taloudellinen asema vuotta 2025 kohti mentäessä.
Liikevoitto nousi 10,9 miljoonaan euroon (7,9) heijastaen parantunutta
kustannustehokkuutta.
· Jatkuva panostus strategisiin investointeihin ja innovaatioihin.
Yhtiö investoi tekoälypohjaisiin ratkaisuihin, mikä parantaa tuotteiden
erottautumista ja kilpailuetua. Suurempi siirtymä ARR-malliin ja laajentuminen
kehittyneille markkinoille reunamarkkinoilta.

Webcast sijoittajille ja medialle

Tecnotreen tuloswebcast järjestetään perjantaina 28.2.2025 klo 10.00.

Osakkeenomistajat ja potentiaaliset sijoittajat voivat rekisteröityä ennakkoon
ja liittyä online-esitykseen tämän linkin kautta:
https://us06web.zoom.us/j/83055809435

Tilaisuus tallennetaan ja esitysmateriaalit tulevat saataville yhtiön
verkkosivuille osoitteeseen investors.tecnotree.com.

Varsinainen yhtiökokous

Tecnotreen varsinainen yhtiökokous 2025 on suunniteltu pidettäväksi maanantaina
7.4.2025. Tarkoituksena on järjestää hybridikokous Helsingissä samalla tavalla
kuin viime vuonna.

Lisätietoja
Padma Ravichander, toimitusjohtaja, puh. +971 56 414 1420
Indiresh Vivekananda, talousjohtaja, puh. +971 56 410 8357

Tecnotree lyhyesti

Tecnotree on kansainvälinen IT-ratkaisujen toimittaja, joka tarjoaa ratkaisuja
palveluiden, asiakkaiden ja laskutuksen hallintaan teleoperaattoreille ja muille
toimijoille. Tecnotree auttaa asiakkaitaan kehittämään liiketoimintaansa kohti
digitaalisten palvelujen markkinapaikkaa. Yhdessä asiakkaidensa kanssa
Tecnotreen tavoitteena on auttaa kuluttajia hallitsemaan digitaalista elämäänsä
paremmin.

Tecnotreen osakkeet noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:n päälistalla tunnuksella
TEM1V. Lisää tietoa yrityksestä osoitteessa www.tecnotree.com.

Liitteet: