Tecnotree Oyj — Audit Report / Information 2017

Mar 5, 2018

Tilinpäätöstiedote Q4 2017 ja 1.1.– 31.12.2017

TECNOTREE OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.–31.12.2017 (TILINTARKASTAMATON)

KUSTANNUSSÄÄSTÖT NÄKYVÄT TULOKSESSA – MERKITTÄVÄ PARANNUS OIKAISTUSSA LIIKETULOKSESSA

Vuoden 2017 viimeinen neljännes:

• Viimeisen neljänneksen liikevaihto oli 15,6 miljoonaa euroa (14,7).
• Vuosineljänneksen oikaistu liiketulos oli 4,4 miljoonaa euroa (0,8) ja liiketulos -12,2 miljoonaa euroa (-9,6).
• Vuosineljänneksen oikaistu tulos oli 2,6 miljoonaa euroa (3,0) ja tulos -14,1 miljoonaa euroa (2,0).
• Tilauskanta oli tilikauden lopussa 26,2 miljoonaa euroa (24,9).
• Vuosineljänneksen rahavirta investointien jälkeen oli 0,0 miljoonaa euroa (3,8).
• Osakekohtainen tulos oli -0,11 euroa (0,02).
• Kertaluontoinen liikearvon alaskirjaus oli 16,7 miljoonaa euroa, eikä sillä ole kassavirtavaikutusta.

Tammi-joulukuu 2017

• Tilikauden liikevaihto oli 55,1 miljoonaa euroa (60,1)
• Oikaistu liiketulos oli 9,8 miljoonaa euroa (1,2) ja liiketulos oli -8,0 miljoonaa euroa (-10,1).
• Oikaistu tilikauden tulos oli 2,3 miljoonaa (-4,2) ja tilikauden tulos -15,5 miljoonaa euroa (-6,3).
• Tilikauden rahavirta investointien jälkeen oli 4,8 miljoonaa euroa (-0,9) ja rahavarat vuoden lopussa olivat 2,3 miljoonaa euroa (3,5).
• Osakekohtainen tulos oli -0,13 miljoonaan euroa (-0,05).
• Tecnotreen taloudellinen tilanne jatkui haastavana rahoitusjärjestelyjen viivästymisen vuoksi. Tarkempi kuvaus löytyy osiosta "Riskit ja epävarmuustekijät".
• Kertaluontoisia eriä oli 17,8 miljoonaa euroa ja ne sisältävät liikearvon alaskirjauksen (16,7 miljoonaa euroa) ja henkilöstövähennyksestä johtuneita kuluja (1,1 miljoonaa euroa).

	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/
AVAINLUVUT	2017	2016	2017	2016
Liikevaihto, Me	15,6	14,7	55,1	60,1
Oikaistu liiketulos Me 1	4,4	0,8	9,8	1,2
Liiketulos, Me	-12,2	-9,6	-8,0	-10,1
Tulos ennen veroja, Me	-12,6	-0,2	-10,5	-5,6
Oikaistu kauden tulos, Me 2	2,6	3,0	2,3	-4,2
Kauden tulos, Me	-14,1	2,0	-15,5	-6,3
Osakekohtainen tulos, euroa	-0,11	0,02	-0,13	-0,05
Tilauskanta, Me			26,2	24,9
Rahavirta investointien jälkeen, Me	-0,0	3,8	4,8	-0,9
Rahavarojen muutos, Me	0,1	2,3	-0,9	-3,0
Rahavarat, Me			2,3	3,5
Omavaraisuusaste %			-19,1	17,9
Nettovelkaantumisaste %			-261,2	195,6
Henkilöstö kauden lopussa			666	818

¹Oikaistu liiketulos = liiketulos ennen kertaluonteisia eriä

²Oikaistu kauden tulos = tilikauden tulos ilman kertaluonteisia eriä

Viitaten Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) julkaisemiin vaihtoehtoisten taloudellisten tunnuslukujen raportointia koskeviin uusiin ohjeisiin, Tecnotree käyttää vaihtoehtoisina tunnuslukuina "oikaistua liiketulosta" sekä "oikaistua kauden tulosta".

Määriltään merkittävät liiketapahtumat, jotka ovat tavanomaiseen liiketoimintaan kuulumattomia, harvoin toistuvia tai rahavirtaan vaikuttamattomia arvostuseriä, käsitellään raportointikausien väliseen vertailukelpoisuuteen vaikuttavina oikaisuerinä. Tecnotreen määritelmän mukaan tällaisia eriä ovat esimerkiksi omaisuuden arvonalentumiset ja tytäryhtiöiden aikaisemman omistuksen uudelleen arvostamiset, liiketoimintojen ja toimipisteiden lopettamiskulut, toiminnan uudelleenjärjestelyistä aiheutuvat kulut ja työsuhteiden päättymiseen liittyvät kulut. Liiketuloksen oikaisut tilikaudella 2017 olivat liikearvon 16,7 miljoonan euron alaskirjaus ja 1,1 miljoonan euron kulut henkilöstövähennyksistä (9,0 miljoonan euron projektitoimituksen alaskirjaus ja 2,3 miljoonan euron kulut henkilöstövähennyksistä). Oikaisut kauden tulokseen sisältävät liiketulokseen kirjatut kertaluonteiset kulut (operatiivisten kulujen lisäksi oikaisut velkasaneerauksessa syntyneistä rahoitustuotoista 9,3 miljoonaa euroa). Erittely oikaisuista löytyy taulukosta tuloslaskelman avainluvut sivulla 6.

Kaikki alla esitetyt luvut ovat tammi- joulukuu 2017 väliseltä ajanjaksolta ja ne ovat vertailtavissa vuoden 2016 vastaavaan ajanjaksoon, ellei toisin mainita.

Toimitusjohtajan kommentti:

"Vuosi 2017 oli Tecnotreelle vahvistumisen ja vakauttamisen aikaa. Vuonna 2016 aloitettu matka kohti yrityksemme muuttamista kokonaisvaltaiseksi tuotetoimittajaksi jatkui vuonna 2017. Pääsimme hyvään vauhtiin ja kehitys osoittaa, että olemme oikealla tiellä kohti tavoitteiden saavuttamista.

Toimitimme menestyksekkäästi täysin digitaalisia BSS Stack -alustojamme ja BSS Suite-tuotteita sekä uusimme yhteensä 18 miljoonan euron edestä uusia ylläpitopalvelusopimuksia vuodelle 2018 ja siitä eteenpäin. Vaikka emme saaneet uusia asiakkaita, toteutimme onnistuneesti merkittäviä toimituksia tärkeimmille asiakkaillemme aikaisempien vuosien tilauskannasta ja odotamme näiden toimitusten tuovan meille uusia tilauksia vuonna 2018.

Liikevaihto vuonna 2017 oli 55,1 miljoonaa euroa eli noin 8 % pienempi kuin vuonna 2016. Liikevaihtoon vaikutti negatiivisesti Yhdysvaltain dollarin arvon yli 15 %:n lasku. Liikevaihto Latinalaisessa Amerikassa pysyi samalla tasolla kuin edellisenä vuonna ja oli 22 miljoonaa euroa. Euroopan alueella nähtiin pientä kasvua liikevaihdon noustessa 2,6 miljoonaan euroon edellisen vuoden 1,9 miljoonasta eurosta. Liikevaihto Lähi-idän ja Afrikan alueella laski edellisen vuoden 32 miljoonasta eurosta 30 miljoonaan euroon samoin kuin Aasian ja Tyynenmeren alueella 3 miljoonasta eurosta 1 miljoonaan euroon.

Tilauskanta kehittyi edellisvuotta paremmin ja oli vuoden lopussa 26,2 miljoonaa euroa kun se vuotta aiemmin oli 24,8 miljoonaa euroa.

Yhtiö oli huomioitu Gartnerin julkaisemassa nelikenttäraportissa "Integrated Revenue and Customer Management for CSPs", jossa Tecnotree oli sijoitettu niche-toimijoiden kenttään.

Jatkoimme vuonna 2017 toimintamme vakauttamista eri alueilla, optimoimme henkilöstön määrää sekä minimoimme yleiskustannuksia ja muita eri toimintojen kuluja. Onnistuimme supistamaan kustannuksia viidellä miljoonalla eurolla kuten maaliskuussa 2017 lupasimme. Kaikkien näiden toimenpiteiden sekä tehostetun saamisten perinnän ansiosta yhtiömme saavutti vahvan 9,8 miljoonan euron oikaistun liikevoiton verrattuna vuonna 2016 toteutuneeseen 1,2 miljoonaan euroon. Samaan aikaan varmistimme hyvällä menestyksellä sen, että kaikki toimituksiin liittyvät sitoumukset asiakkaillemme täyttyivät ja asiakastyytyväisyys pysyi erinomaisella tasolla.

Yhtiön maksuvalmius ja kassatilanne olivat edelleen erittäin haastavia emmekä onnistuneet toteuttamaan tarpeellista rahoitusratkaisua tilikauden aikana.

Toiminnan painopisteet ja näkymät vuonna 2018

Keskitymme vuonna 2018 kannattavaan kasvuun ja rahoitusratkaisun toteuttamiseen.

Painotamme edelleen yhtiömme luonnetta tuotetoimittajana ja tuemme asiakkaidemme digitaalista muutosta entisestään parannetun, räätälöitävän BSS- tuotevalikoimamme avulla. Kasvatamme markkinaosuuttamme kehittämällä yhtiömme toimintaa, laatua, ketteryyttä ja innovatiivisia liiketoimintamalleja.

Jatkamme kulujen optimointia ja muita tehostamistoimia. Kehitämme yhtiön rakenteita ja prosesseja edelleen valuuttakurssiriskin ja lähdeverojen pienentämiseksi. Kiinnitämme jatkossakin erityistä huomiota saatavien oikea-aikaiseen kotiuttamiseen kehittämällä edelleen toimitustemme laatua ja oikea-aikaisuutta.

Yksi tärkeimmistä tehtävistämme on rahoitusjärjestelyn toteuttaminen niin, että voimme turvata yhtiön vakaan toiminnan ja kehityksen. Tutkimme edelleen eri vaihtoehtoja kestävän rahoituksen löytämiseksi."

Padma Ravichander

Tecnotree Oyj:n toimitusjohtaja

LIIKEVAIHTO

Tecnotreen tilikauden liikevaihto oli 55,1 miljoonaa euroa (60,1) eli 8,3 % alhaisempi edellisvuoteen verrattuna. Tavara- ja palvelutoimituksien liikevaihto kasvoi 2,7 miljoonaa euroa, valmiusasteen mukaisesti tuloutettu liikevaihto laski 8,4 miljoonaa euroa ja ylläpitotoimitusten osalta liikevaihto kasvoi 2,3 miljoonaa euroa. Tilikauden liikevaihtoon sisältyivät 1,3 miljoonan euron suuruiset negatiiviset (0,4 miljoonan euron positiiviset) kurssierot, jotka johtuivat lähinnä dollarin heikentymisestä euroon nähden.

Tilauskanta tilikauden lopussa oli 26,2 miljoonaa euroa eli 1,3 miljoonaa euroa enemmän kuin edellisen tilikauden lopussa.

	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/
LIIKEVAIHDON ERITTELY, Me	2017	2016	2017	2016
Tuotot valmistusasteen mukaisesti tuloutetuista
projekteista (IAS 11)	2,0	3,2	11,3	19,7
Tuotot ylläpitopalvelutoimituksista (IAS 18)	7,4	7,3	31,2	28,9
Tuotot tavara- ja palvelutoimituksista (IAS 18)	6,5	3,0	13,8	11,1
Valuuttakurssivoitot ja -tappiot	-0,2	1,1	-1,3	0,4
YHTEENSÄ	15,6	14,7	55,1	60,1
	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/
LIIKEVAIHTO MARKKINA-ALUEITTAIN, Me	2017	2016	2017	2016
Eurooppa & Amerikka	8,3	6,3	24,2	25,0
MEA & APAC	7,3	8,4	30,9	35,1
YHTEENSÄ	15,6	14,7	55,1	60,1
			31.12.	31.12.
KONSERNIN TILAUSKANTA, Me			2017	2016
Eurooppa & Amerikka			10,7	7,5
MEA & APAC			15,5	17,4
YHTEENSÄ			26,2	24,9

Liikevaihtoa ja myyntiä on kuvattu myös kohdassa "Maantieteelliset alueet".

TULOSKEHITYS

Liiketoiminnasta kirjattavat tuotot ja kulut vaihtelevat liiketoiminnalle tyypilliseen tapaan huomattavasti vuosineljänneksittäin. Tämän vuoksi konsernin kannattavuutta on syytä tarkastella useamman kuin yhden vuosineljänneksen tuloksen perusteella.

Tecnotree erittelee tuloksensa seuraavasti:

			Oikaistu liiketulos			Oikaistu liiketulos
	1-12/	Oikaisut	ja tulos	1-12/	Oikaisut	ja tulos
TULOSLASKELMAN AVAINLUVUT, Me	2017	2017	2017	2016	2016	2016
Liikevaihto	55,1			60,1
Liiketoiminnan muut tuotot	0,2			0,3
Liiketoiminnan kulut	-63,3	17,8		-70,4	11,3
LIIKETULOS	-8,0	17,8	9,8	-10,1	11,3	1,2
Rahoituserät ilman valuuttakurssieroja ja
oikaisuja	-0,8			5,1	-9,3
Kurssivoitot ja -tappiot	-1,8			-0,7
Tuloverot	-5,0			-0,6
KAUDEN TULOS	-15,5	17,8	2,3	-6,3	2,0	-4,2

Tecnotreen tilikauden liikevaihto oli 55,1 miljoonaa euroa (60,1) ja liiketulos -8,0 miljoonaa euroa (-10,1). Oikaistu liiketulos ilman kertaluonteisia kuluja oli 9,8 miljoonaa euroa (1,2). Tilikauden tulos oli -15,5 miljoonaa euroa (-6,3) ja tilikauden oikaistu tulos 2,3 miljoonaa euroa (-4,2).

Tecnotreen viimeisen neljänneksen liikevaihto oli 15,6 miljoonaa euroa (14,7) ja oikaistu liiketulos 4,4 miljoonaa euroa (0,8) ja liiketulos -12,2 miljoonaa euroa (-9,6). Oikaistu kauden tulos oli 2,6 miljoonaa euroa ja (3,0) ja tulos -14,1 miljoonaa euroa (2,0).

Viimeisen vuosineljänneksen rahoituseriin kirjattiin kurssieroa -0,4 miljoonaa euroa (0,6), jolloin koko tilikauden negatiivinen kurssiero oli 1,8 miljoonaa euroa (-0,7). Tecnotreen toiminnallista tulosta on syytä tarkastella ilman valuuttakurssivaikutusta, minkä vuoksi se on esitetty edellä olevassa laskelmassa erillisenä. Rahoituserissä olevat valuuttakurssierot koostuvat pääosin konsernin sisäisistä eristä syntyneistä kurssieroista, joilla ei ole välitöntä vaikutusta konsernin kassavirtaan.

Rahoitustuotot ja -kulut (netto) olivat tilikaudella yhteensä 2,5 miljoonaa euroa nettotappiota (4,5 nettovoittoa) ja ne jakaantuivat seuraavasti:

	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/
RAHOITUSTUOTOT JA -KULUT, Me	2017	2016	2017	2016
Korkotuotot	0,1	-0,0	0,2	0,1
Valuuttakurssivoitot	0,0	0,0	0,1	0,1
Muut rahoitustuotot	0,0	6,6	0,0	6,7
RAHOITUSTUOTOT YHTEENSÄ	0,1	6,6	0,4	6,9
Korkokulut	-0,0	2,3	-0,6	0,3
Valuuttakurssitappiot	-0,4	0,5	-1,9	-0,7
Muut rahoituskulut	-0,0	-0,1	-0,4	-2,0
RAHOITUSKULUT YHTEENSÄ	-0,5	2,7	-2,9	-2,4
RAHOITUSERÄT YHTEENSÄ	-0,4	9,3	-2,5	4,5

Tilikauden muut rahoituskulut olivat viimeisellä neljänneksellä 0,0 miljoonaa euroa (0,1) ja koko tilikauden aikana 0,4 miljoonaa euroa (2,0). (Tilikauden 2016 muista rahoituskuluista 1,8 miljoonaa euroa liittyi ylimääräisiin kuluihin, joita syntyi kotiutettaessa varoja normaalista poikkeavalla tavalla maasta, jossa keskuspankilla on pulaa ulkomaan valuutoista).

Tilikauden verot olivat 5,0 miljoonaa euroa (0,6) ja ne muodostuivat seuraavista eristä:

	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/
TULOSLASKELMAN VEROT, Me	2017	2016	2017	2016
Ulkomailla maksetut lähdeverot	-1,2	-1,5	-4,6	-4,5
Lähdeverojaksotuksen muutos	-0,2	3,8	0,2	4,3
Konserniyhtiöiden tulokseen perustuvat verot	-0,0	-0,0	-0,5	-0,4
Aikaisempien tilikausien verot	0,0	0,0	0,0	-0,0
Laskennallisen verosaamisen ja-velan muutokset	-0,0	-0,1	-0,0	-0,0
TULOSLASKELMAN VEROT YHTEENSÄ	-1,5	2,2	-5,0	-0,6

Osakekohtainen tulos oli -0,13 euroa (-0,05). Oma pääoma osaketta kohden oli kauden lopussa - 0,05 euroa (0,09).

RAHOITUS, RAHAVIRTA JA TASE

Yhtiön rahatilanne pysyi tilikaudella kireänä.

Tecnotreen käyttöpääoma supistui tilikauden aikana 0,9 miljoonalla eurolla (3,5).

KÄYTTÖPÄÄOMAN MUUTOS, Me	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/
(lisäys-/vähennys+)	2017	2016	2017	2016
Myyntisaamisten muutos	-2,8	1,3	-2,2	-1,7
Muiden saamisten muutos	-1,3	3,9	5,0	2,2
Vaihto-omaisuuden muutos	0,6	-0,2	0,4	-0,3
Ostovelkojen muutos	-2,2	1,2	-0,5	3,6
Muiden velkojen muutos	0,2	-1,1	-3,7	-0,2
KÄYTTÖPÄÄOMAN MUUTOS YHTEENSÄ	-5,5	5,1	-0,9	3,5

Projektien tuloutukset kirjataan muihin saataviin ja kun sopimuksen mukaan asiakasta voidaan laskuttaa, saatavat siirretään myyntisaataviin.

Tecnotreen rahavarat vuoden lopussa olivat 2,3 miljoonaa euroa (3,5). Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli 4,8 miljoonaa euroa positiivinen. Tilikauden rahavarojen muutos oli 0,9 miljoonaa euroa negatiivinen. Tilikauden lopussa yhtiöllä oli 0,2 miljoonaa euroa lyhytaikaista käyttölimiittiluottoa pankilta.

Taseen loppusumma 31.12.2017 oli 31,8 miljoonaa euroa (59,8). Bruttoinvestoinnit olivat tilikaudella 0,2 miljoonaa euroa (0,3) eli 0,5 % (0,5 %) liikevaihdosta. Korollinen vieras pääoma oli 18,2 miljoonaa euroa (24,4). Nettovelkojen suhde omaan pääomaan (net gearing) oli 261,2 % (195,6 %) ja omavaraisuusaste oli -19,1 % (17,9 %). Omaan pääomaan on tilikaudella syntynyt 1,2 miljoonan euron (-0,7) suuruinen negatiivinen muuntoero johtuen pääosin Intian rupioista (INR).

EMOYHTIÖN OMA PÄÄOMA

Tecnotreen puolivuotiskatsauksen 2015 valmistuttua todettiin, että vaikka konsernin oman pääoman arvo oli positiivinen, emoyhtiö Tecnotree Oyj:n oma pääoma oli negatiivinen. Yhtiön hallitus totesi oman pääoman menettämisen ja jätti asiaa koskevan ilmoituksen kaupparekisteriin. Emoyhtiön oma pääoma oli 3,1 miljoonaa euroa negatiivinen 31.12.2017.

RISKIT JA LÄHIAJAN EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Tecnotreen lähiajan riskit ja epävarmuustekijät liittyvät rahoitusriskiin, rahoituksen saatavuuteen sekä riittävyyteen, projekteihin, niiden ajoitukseen, osatuloutus- ja myyntisaamisiin ja valuuttakurssien muutoksiin. Rahan riittävyys ja liikevaihdon kehitys ovat merkittävimmät yksittäiset riskit

Liiketoimintaan liittyvät riskit ja epävarmuustekijät

Osana strategista muutostaan ja liiketoiminnan tehostamista Tecnotree on siirtämässä toimintansa painopistettä palveluista tuotepohjaisiin ratkaisuihin. Tähän muutokseen saattaa liittyä riskejä, kuten uusien tuotteiden tuotekehitysaika, tuotteiden saaminen markkinoille oikea-aikaisesti, kilpailutilanne sekä kyky vastata asiakkaiden ja markkinoiden vaatimuksiin.

Riippuvuus avainasiakkaista

Tecnotreen merkittävimmät asiakkaat ovat kooltaan yhtiötä huomattavasti suurempia ja kahden suurimman asiakkaan osuus liikevaihdosta oli 88 % vuonna 2017 (77 %). Yhtiön ja sen suurten asiakkaiden välillä vallitsee riippuvuussuhde, joka liiketoimintamahdollisuuksien lisäksi sisältää myös riskejä.

Kireä kassatilanne ja rahoituksen riittävyys aiheuttavat epävarmuutta uusien asiakkaiden saamisesta ja voi heikentää nykyisten asiakkaiden halukkuutta lisätilauksiin.

Asiakasprojektien toteutuminen, kannattavuus ja ennustettavuus

Yhtiön tekemiin projekti- ja ylläpitosopimuksiin liittyy vastuita, joista voi syntyä ennakoimattomia kustannuksia. Vastuita pyritään rajoittamaan mm. asiakassopimuksissa sovittavin vastuunrajoituslausekkein. Lisäksi yhtiöllä on voimassa oleva maailmanlaajuinen vastuuvakuutus asiakassopimuksiin liittyvien mahdollisesti realisoituvien vastuiden kattamiseksi vakuutussopimuksen mukaisesti.

Projektien toteutukseen liittyy riskejä. Riskejä sisältyy muun muassa uutta tuotekehitystä edellyttäviin projekteihin, joissa uusien tuoteominaisuuksien luominen saattaa osoittautua odotettua työläämmäksi. Lisäksi projektimyynnissä liikevaihto ja tulos vaihtelevat vuosineljänneksittäin, ja vaihteluiden ennustaminen on usein vaikeaa.

Kansainväliseen toimintaan, saamisiin ja kehittyviin markkinoihin liittyvät riskit

Projektitoimituksista aiheutuu merkittäviä saamisia. Suurin osa Tecnotreen liikevaihdosta tulee kehittyvistä maista, joista useissa on sekä poliittisia että taloudellisia haasteita. Riskinä on, että laskujen maksu näissä maissa viivästyy huomattavasti ja että Tecnotree joutuu kirjaamaan luottotappioita. Viranomaisten harjoittama ulkomaan maksuliikenteen säännöstely ja kansainväliset sanktiot vaikeuttavat toimintaa joissakin maissa. Erilaiset säädökset voivat vaihtua usein ja ne voivat olla tulkinnanvaraisia. Monissa maissa on yleinen käytäntö maksaa laskut viiveellä. Näiden syiden vuoksi asiakasmaksujen ennustaminen on usein vaikeaa. Tecnotreellä on luottoriskivakuutus osalle myyntisaamisista kansainvälisesti toimivalta luottoriskivakuutusyhtiöltä.

Valuuttariskit

Valuuttakurssien muutokset aiheuttavat riskejä erityisesti myynnille, mutta myös muille tuloslaskelma- ja tase-erille sekä rahavirralle. Merkittävä osa yhtiön liikevaihdosta on Yhdysvaltain dollareissa. Intian rupian valuuttakurssimuutoksilla saattaa olla olennaista vaikutusta konsernin tulokseen Intiassa olevan suuren henkilöstömäärän ja muiden rupiamääräisten kustannusten vuoksi. Konsernin sisäiset saamiset ja velat aiheuttavat kurssieroja konsernin tuloslaskelmaan, koska tyypillisesti konserniyhtiöillä on eri toimintavaluutta.

Rahoitus- ja maksuvalmiusriskit

Yhtiön kassatilanne on jatkunut kriittisenä. Tästä huolimatta yhtiö onnistui vähentämään 6,3 miljoonaan euroa saneerausohjelman mukaista velkaa tilikauden aikana.

MAKSUVALMIUSRISKI 2017, Me		Tase-arvo Rahavirta	Erääntynyt	0 - 3 kk	3-12 kk	1-3 vuotta	Yli 3 vuotta
Vakuudelliset saneerausvelat rahoituslaitoksilta, korolliset	17,9	17,9		0,0	0,3	8,6	8,9
Lainojen korkomaksut	1,2	2,1		1,2	0,2	0,3	0,4
Ostovelat	5,5	5,5	2,9	0,6	0,3	1,6	0,0
Korottomat lainat	4,4	4,4		0,0	0,4	1,2	2,8
Johdannaisvelat	0,1	0,1		0,0	0,1	0,0	0,0
Yhteensä	29,1	29,9		4,8	1,3	11,7	12,1

Erääntyneistä ostoveloista 1,5 miljoonaa euroa oli enemmän kuin 90 päivää erääntyneitä.

Toiminnan jatkuvuuden periaate

Tecnotree Oyj:n konsernitilinpäätös vuodelta 2017 on laadittu jatkuvuuden periaatetta noudattaen. Yhtiön likviditeettitilanne on ollut pitkään erittäin kireä ja yhtiöllä on huomattava määrä erääntyneitä ostovelkoja (2,9 miljoonaa euroa). Toiminnan jatkamisen edellytyksenä on lisärahoituksen saaminen. Yhtiö neuvottelee parhaillaan lisärahoituksesta useiden tahojen kanssa. Neuvottelut ovat vielä kesken ja niitä jatketaan.

Yhtiöllä on myyntiä useisiin maihin, joiden keskuspankeilla on pulaa ulkomaanvaluutoista. Tämä voi aiheuttaa ylimääräisiä maksujen viivästymisiä, kuluja ja jopa riskejä maksujen saamisesta.

Tecnotreen elokuussa 2013 rahoitussopimus sisälsi kovenantteja, jotka raukesivat Espoon käräjäoikeuden hyväksyttyä 15.11.2016 maksuohjelman.

Verotus

Kehittyvillä markkinoilla toimimiseen liittyy useita veroasioita. Paikalliset verolait muuttuvat nopeasti ja niiden tulkinta voi olla ristiriitaista. On mahdollista, että eri maiden verottajat vaativat saman tulon verottamista. Järjestelmien ja palveluiden myyntiin liittyy usein lähdevero, jonka hyvittäminen tulonsaantimaassa ei ole kiistatonta. Suomessa Tecnotreellä on runsaasti verotuksessa vähennyskelpoisia kuluja aiemmilta tilikausilta, joita voidaan hyödyntää verotuksessa.

Tecnotree soveltaa pääsääntöisesti ns. cost plus -menetelmää siirtohinnoittelussaan. Tämä selkeyttää eri maissa kirjattavaa verotettavaa tulosta. Konsernin tehdessä tappiota menetelmän soveltamisesta kuitenkin seuraa se, että tytäryhtiömaissa joudutaan maksamaan veroja. Myös osingoista joudutaan usein maksamaan lähdeveroja.

LIIKETOIMINNAN KUVAUS

Tecnotree on kansainvälinen operaattoreiden it-ratkaisujen toimittaja, joka tarjoaa tuotteita, palveluita ja ratkaisuja veloitukseen, laskutukseen, asiakaspalveluun ja asiakkuuden hallintaan sekä viestintäpalveluihin ja sisältöliiketoimintaan. Yhtiön tuoteportfolio kattaa teleoperaattoreiden liiketoimintatukijärjestelmien lähes koko kentän (order-to-cash). Siihen kuuluvat yhtenäiset ratkaisut kiinteän verkon, mobiilipalveluiden ja laajakaistan tarpeisiin sekä ennakkomaksu- että kuukausilaskuasiakkaiden liittymien, palveluiden ja rahavirtojen hallinnointiin.

Tecnotree jatkaa ohjelmistoalan tuotantotalona visionsa toteuttamista. Yhtiön tavoitteena on edelleen kehittää BSS-palvelualustaansa yhdistämällä vahva tietoliikennealan kokemus ylivertaiseen asiakaskokemukseen noudattaen korkeatasoisia suomalaisia design- ja laatunormeja.

Pilvipohjaiseen arkkitehtuuriin perustuvat tuotteet yhdessä kumppaneiden palveluiden ja ratkaisujen kanssa mahdollistavat digitaalisen markkinapaikan rakentamisen, joka tarjoaa Tecnotreen asiakkaille merkittävää lisäarvoa.

Tecnotreen edistyksellisten tuotteiden avulla tietoliikennepalveluiden tarjoajat voivat kasvattaa liiketoimintaansa ja muuttaa sen digitaaliseksi. Tämä auttaa palveluntarjoajia laajenemaan ja tuomaan lisäarvoa asiakkailleen.

Tecnotreen liiketoiminta perustuu tuotelisensiointiin, tuotteiden räätälöintiin liittyviin palveluihin sekä tuotteiden ylläpito- ja tukipalveluihin yhtiön globaalille asiakaskunnalle. Yhtiöllä on vahva jalansija erityisesti kehittyvillä markkinoilla, kuten Latinalaisessa Amerikassa, Afrikassa ja Lähi-Idässä. Tecnotreen ratkaisuista hyötyy yli 700 miljoonaa tilaajaa ja yli 65 operaattoria ja palveluntarjoajaa maailmassa.

SEGMENTTI-INFORMAATIO

Tecnotree raportoi IFRS 8:n mukaisina toimintasegmentteinä maantieteelliset alueet, jotka ovat Eurooppa & Amerikka (Eurooppa sekä Pohjois-, Väli- ja Etelä-Amerikka) ja MEA & APAC (Lähi-itä ja Afrikka, Aasian ja Tyynenmeren alue). Raportointi perustuu siihen, että näiden alueiden tulosta seurataan konsernin sisäisessä taloudellisessa raportoinnissa erillisinä segmentteinä. Tecnotreen IFRS 8:n mukainen operatiivinen päätöksentekijä on konsernin johtoryhmä.

Toimintasegmenttien liikevaihto ja tulos esitetään asiakkaiden sijainnin mukaan. Segmenttien tulos sisältää sellaiset kulut, jotka ovat kohdistettavissa segmenteille, eli myynnin ja markkinoinnin, asiakaspalvelun ja -toimituksien sekä tuotekehityksen kulut. Tuotehallinnan ja hallinnon kuluja, poistoja sekä vero- ja rahoituseriä ei kohdisteta segmentteihin.

MAANTIETEELLISET ALUEET

Konserni toimii seuraavilla maantieteellisillä alueilla: Eurooppa & Amerikka (Eurooppa ja Pohjois-, Väli- ja Etelä-Amerikka) ja MEA & APAC (Lähi-itä ja Afrikka, Aasia ja Tyynenmeren alue).

Eurooppa & Amerikka

Amerikan alueen liikevaihto pysyi edellisen vuoden tasolla ja oli 24,2 miljoonaa euroa. Nykyisten asiakkaiden osalta liiketoiminta pysyi vakaana, mutta uusia asiakkaita ei onnistuttu saamaan. Vuonna 2017 Tecnotree toimitti ensimmäisen kerran ratkaisun suoraan asiakkaan omaan pilviympäristöön mikä lisäsi luottamusta uusiin teknologioihin ja toimitusmalleihin, jotka ovat avainasemassa yhtiön uudessa tuoteportfoliossa.

Vuonna 2017 Euroopassa tehtiin useita VAS alustan virtualisointeja useille eri asiakkaille. Myös myyntiyhteistyö Nokian kanssa alkoi kantaa hedelmää ja synnytti lupaavia uusia mahdollisuuksia vuoden 2018 alkupuolelle. Vuoden lopun tilauskanta oli 10,7 miljoonaa euroa (7,5).

Lähi-itä ja Afrikka, Aasian ja Tyynenmeren alue

Markkina-alueen liikevaihto laski 12,2 % vuoden takaisesta ja oli 30,9 (35,1) miljoonaa euroa. Tilikauden myynti koostui nykyisille asiakkaille toteutettujen ratkaisujen laajennuksista ja

päivityksistä, vuotuisten ylläpitosopimusten uusimisesta sekä uusien kauppojen osatoteutuksista. Vuoden 2017 lopun tilauskanta oli 15,5 miljoonaa euroa (17,4).

Lähi-itä ja Afrikan alueella yhtiö otti merkittävän edistysaskeleen modernisoimalla eri tuotteita. CLM ja MyLife Dashboard (MLD) tuotteet otettiin onnistuneesti käyttöön usealla alueen merkittävällä teleoperaattorilla, ja kehityksen odotetaan jatkuvan vuonna 2018.

Aasian ja Tyynenmeren alueella saatiin uutta liiketoimintaa viime vuosina aikana hankittujen asiakkaiden kanssa, mutta uusia asiakkaita ei vuoden 2017 aikana saatu.

HENKILÖSTÖ

Joulukuun 2017 lopussa Tecnotreen palveluksessa työskenteli 666 henkilöä (818), joista Suomessa 67 (88) ja Suomen ulkopuolella 599 (730). Tilikauden keskimääräinen henkilöstömäärä oli 727 (895). Yhtiön henkilöstö maittain oli seuraava:

HENKILÖSTÖ VUODEN LOPUSSA	1-12/2017	1-12/2016
Henkilöstö kauden lopussa	666	818
Suomi	6 7	8 8
Irlanti	0	2 4
Brasilia	1 0	1 1
Argentiina	4 6	4 1
Intia	453	567
Yhdistyneet arabiemiirikunnat	1 8	2 5
Muut maat	7 2	6 2
Henkilöstö keskimäärin	727	895
Henkilöstökulut (milj. euroa)	-25,2	-33,6

OSAKE JA KURSSIKEHITYS

Joulukuun 2017 lopussa Tecnotree-konsernin oma pääoma oli -6,1 miljoonaa euroa (10,7) ja osakepääoma 1,3 miljoonaa euroa (1,3). Osakkeiden määrä oli 122 628 428 kappaletta. Yhtiön hallussa ei ole omia osakkeita. Oma pääoma osaketta kohden oli -0,05 euroa (0,09).

Tecnotreen osakkeita vaihdettiin tilikauden aikana Helsingin Pörssissä yhteensä 63 291 000 kappaletta (5 517 495 euroa), edustaen 51,61 % osakkeiden kokonaismäärästä.

Tilikauden aikana osakkeen ylin hinta oli 0,13 euroa ja alin 0,07 euroa. Keskikurssi oli 0,09 euroa ja osakkeen päätöskurssi 31.12.201 oli 0,07 euroa. Osakekannan markkina-arvo oli tilikauden päättyessä 8,6 miljoonaa euroa.

HALLITUKSEN VALTUUDET

Hallituksella on kaksi voimassa olevaa valtuutusta.

Tecnotree Oyj:n 29.5.2017 pidetty varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen ehdotuksen mukaisesti hallituksen päättämään enintään 100 000 000 uuden osakkeen antamisesta ja/tai yhtiön hallussa olevien osakkeiden luovuttamisesta joko maksua vastaan tai maksutta. Valtuutus on voimassa vuoden varsinaisesta yhtiökokouksesta eli 29.5.2018 saakka.

Ylimääräinen yhtiökokous, joka pidettiin 14.9.2017, valtuutti hallituksen ehdotuksen mukaisesti hallituksen päättämään enintään 900 000 000 uuden osakkeen antamisesta ja/tai yhtiön hallussa olevien osakkeiden luovuttamisesta joko maksua vastaan tai maksutta. Valtuutus on voimassa enintään viisi vuotta eli 14.9.2022 saakka. Valtuutus ei kumoa aiempia valtuutuksia ja sitä voidaan käyttää myös osana yhtiön kannustusjärjestelmien toteuttamista.

Hallitus voi päättää maksuttomasta osakeannista myös yhtiölle itselleen. Yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 1/10 kaikista yhtiön osakkeista.

Hallitus voi edellä kuvatun valtuutuksen puitteissa antaa myös osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja erityisiä oikeuksia, jotka oikeuttavat saamaan maksua vastaan yhtiön uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita joko siten, että osakkeiden merkintähinta maksetaan rahana tai käyttämällä merkitsijällä olevaa saatavaa merkintähinnan kuittaamiseen (vaihtovelkakirjalaina).

Uusien osakkeiden merkintähinta ja yhtiön omista osakkeista maksettava määrä voidaan merkitä kokonaan tai osittain sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon tai osakepääomaan siten kuin hallitus päättää.

Hallitus päättää muista osakeanteihin ja erityisten oikeuksien antamiseen liittyvistä ehdoista. Hallitus ei ole käyttänyt valtuutusta tilikauden aikana.

YRITYSSANEERAUS

Espoon käräjäoikeus vahvisti 15.11.2016 selvittäjä Jari Salmisen laatiman Tecnotree Oyj:n saneerausohjelmaehdotuksen yhtiön maksuohjelmaksi.

Yhtiö on noudattanut saneerausohjelman määräyksiä ja on maksanut velkojille maksuohjelman mukaiset suoritukset.

Yhtiön maksuohjelmassa huomioitujen saneerausvelkojen kokonaismäärä oli noin 73,9 miljoonaa euroa. Konserninsisäisiä saneerausvelkoja oli kokonaisuudessaan 36,7 miljoonaa euroa ja ne leikattiin kokonaan. Etuoikeudettomien tavallisten saneerausvelkojen osuus oli noin 13,2 miljoonaa euroa. Vakuusvelkaa oli yhteensä noin 23,8 miljoonaa euroa, josta yrityskiinnityksellä turvattua saneerausvelkaa oli yhteensä noin 7,9 miljoonaa euroa. Etuoikeudettomien tavallisten saneerausvelkojen pääomaa leikattiin 50 prosenttia. Maksuohjelman mukaiset suoritukset päättyvät 30.6.2025.

Saneerausohjelma sisältää velvollisuuden maksaa etuoikeudettomille saneerausveloille lisäjakoosuutta, mikäli maksuohjelman aikana Tecnotreen Oyj:n operatiivinen kassavirta toteutuu ennustettua parempana.

Saneerausohjelman mukaisesti Tecnotree on sitoutunut myymään toimitiloinaan käyttämänsä kiinteistön 31.12.2019 mennessä ja kauppahinta suoritetaan vakuudenhaltija Nordea Pankki Suomi Oyj:lle. Yhtiöllä on oikeus olla myymättä kohdetta määrätyssä ajassa ainoastaan valvojan ja Nordea Pankki Suomi Oyj:n suostumuksella.

Käräjäoikeus on määrännyt asianajaja Jari Salmisen valvomaan maksuohjelman toteutumista. Valvoja seuraa maksuohjelman kulkua ja raportoi siitä velkojatoimikunnalle ja velkojille.

TILIKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Tammikuun 2018 aikana Tecnotree keräsi maksusuorituksia Amerikan alueella sijaitsevalta asiakkaaltaan yhteensä 9,3 miljoonaa euroa lähdeverojen jälkeen, joista 4,2 miljoonaa euroa oli ennakkomaksuja vuoden toisen ja kolmannen vuosineljänneksen aikaisiin ylläpitopalvelutoimituksiin.

Yhtiö tiedotti tilikauden päättymisen jälkeen 26.2.2018, että se tekee vuoden 2017 tilinpäätöksen yhteydessä noin 16,7 miljoonan euron alaskirjauksen konsernin taseessa olevaan liikearvoon. Liikearvo on syntynyt pääasiassa vuonna 2009 tehdyssä yrityskaupassa ja siihen on tehty 1,2 miljoonan euron alaskirjaus vuonna 2012. Nyt toteutettu alaskirjaus johtuu siitä, että liiketoiminnan kehitys Lähi-Idässä, Afrikassa ja Amerikassa ei ole vastannut odotuksia. Rahoitusjärjestelyjen viivästyminen on osaltaan vaikeuttanut liiketoiminnan kasvattamista. Alaskirjaus on käsitelty kertaluonteisena eränä eikä sillä ole kassavirtavaikutusta.

Samalla yhtiö antoi ennakkotietoa 2017 tuloksestaan ja kertoi, että alustavan tilinpäätöksen perusteella koko vuoden 2017 liikevaihto tulee olemaan noin 55 miljoonaa euroa ja liikevoitto ilman edellä kuvattua alaskirjausta on arviolta 7,5 - 8,5 miljoonaa euroa.

Yhtiö kertoi myös aikaistavansa vuoden 2017 tilinpäätöstiedotteensa julkaisua siten, että tiedote julkaistaan ennakkoilmoituksesta poiketen jo 5.3.2018.

VUODEN 2018 NÄKYMÄT

Yhtiö vahvisti ja vakautti toimintaansa vuonna 2017 ja keskittyy vuonna 2018 kannattavaan kasvuun. Yhtiö jatkaa ponnisteluja yhtiön taloudellisen aseman parantamiseksi ja hakee uutta rahoitusta.

Yhtiö arvioi, että sen liikevaihto vuonna 2018 on samalla tasolla kuin vuonna 2017 ja että operatiivinen kannattavuus (liiketulos) on parempi kuin vuoden 2017 oikaistu liiketulos. Vuonna 2017 yhtiön liikevaihto oli 55,1 miljoonaa euroa ja oikaistu liiketulos 9,8 miljoonaa euroa.

EHDOTUS TULOKSEN KÄSITTELYSTÄ

Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että 31.12.2017 päättyneeltä tilikaudelta ei jaeta osinkoa ja että emoyhtiön tilikauden tappio, 1 862 707,61 euroa, jätetään omaan pääomaan.

ESPOO 5.3.2018 TECNOTREE OYJ Hallitus

Lisätietoja

Padma Ravichander, toimitusjohtaja, puh. +97 15 641 414 20 Kirsti Parvi, talousjohtaja, puh. +358 50 517 4569

www.tecnotree.fi

TAULUKKO-OSA (TILINTARKASTAMATON)

Tuloslaskelman, taseen ja tunnuslukujen taloudellinen informaatio on esitetty miljoonissa euroissa. Esitetyt luvut on laskettu tarkoista arvoista.

	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/
KONSERNIN TULOSLASKELMA, Me	2017	2016	2017	2016
LIIKEVAIHTO	15,6	14,7	55,1	60,1
Liiketoiminnan muut tuotot	0,0	0,2	0,2	0,3
Materiaalit ja palvelut	-0,7	-0,8	-1,8	-4,7
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-5,1	-8,7	-25,2	-33,6
Poistot ja arvonalentumiset	-16,8	-0,2	-17,4	-0,9
Liiketoiminnan muut kulut	-5,3	-14,7	-18,9	-31,2
LIIKETULOS	-12,2	-9,6	-8,0	-10,1
Rahoitustuotot	0,1	6,6	0,4	6,9
Rahoituskulut	-0,5	2,7	-2,9	-2,4
TULOS ENNEN VEROJA	-12,6	-0,2	-10,5	-5,6
Tuloverot	-1,5	2,2	-5,0	-0,6
KAUDEN TULOS	-14,1	2,0	-15,5	-6,3
Kauden tuloksen jakautuminen:
Emoyrityksen omistajille	-14,1	2,0	-15,5	-6,3
Määräysvallattomille omistajille	-0,0	0,0	0,1	0,0
Emoyrityksen omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos:
Laimentamaton osakekohtainen tulos, euroa	-0,11	0,02	-0,13	-0,05
Laimennusvaikutuksella oikaistu	-0,11	0,02	-0,13	-0,05
	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA, Me	2017	2016	2017	2016
KAUDEN TULOS	-14,1	2,0	-15,5	-6,3
Muut laajan tuloksen erät:
Erät, joita ei myöhemmin siirretä tulosvaikutteiseksi:
Etuuspohjaisen nettovelan
uudelleenmäärittämisestä johtuvat erät	0,1	-0,1	0,1	-0,1
Verot eristä, joita ei myöhemmin siirretä
tulosvaikutteiseksi	-0,0	-0,0	-0,0	0,0
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi:
Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä	0,8	1,0	-1,8	-1,1
Verot muuntoeroista	-0,3	-0,3	0,6	0,4
Kauden muut laajan tuloksen erät, verojen
jälkeen	0,6	0,6	-1,1	-0,8
KAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	-13,5	2,6	-16,6	-7,1
Kauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyrityksen omistajille	-13,5	2,6	-16,6	-7,1
Määräysvallattomille omistajille	0,0	0,0	0,0	0,0

KONSERNIN LYHENNETTY TASE, Me Viite 31.12.2017 31.12.2016

Pitkäaikaiset varat
Liikearvo	0,0	17,6
Muut aineettomat hyödykkeet	0,3	0,4
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	2,1	2,5
Laskennalliset verosaamiset	0,6	0,6
Pitkäaikaiset myynti- ja muut saamiset	0,7	1,3
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	0,5	0,9
Myyntisaamiset	15,3	13,8
Muut saamiset	10,2	19,3
Sijoitukset	0,0	0,0
Rahavarat	2,3	3,5
VARAT YHTEENSÄ	31,8	59,8
Oma pääoma	-6,1	10,7
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	0,0	0,0
Pitkäaikaiset korolliset velat	17,0	24,0
Muut pitkäaikaiset velat	7,3	8,8
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat	1,2	0,4
Ostovelat ja muut velat	12,5	15,8
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	31,8	59,8

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

Me	A	B	C	D	E	F	G	H	I
OMA PÄÄOMA 1.1.2017	1,3	0,8	-8,5	0,0	2,0	14,9	10,6	0,1	10,7
Kauden tulos						-15,6	-15,6	0,1	-15,5
Muut laajan tuloksen erät, verojen
jälkeen:
Uudelleenmäärityserät						-0,0	-0,1		-0,1
Muuntoerot			-1,2		-0,0		-1,2		-1,2
Kauden laaja tulos yhteensä			-1,2		-0,0	-15,6	-16,9	0,1	-16,8
Osakeperusteiset maksut						0,0	0,0		0,0
Liiketoimet omistajien kanssa, yht.						0,0	0,0		0,0
Tappion kattaminen							0,0		0,0
Muut siirrot erien välillä					-0,0		-0,0		-0,0
Muut muutokset				-0,0		-0,1	-0,1	0,0	-0,1

OMA PÄÄOMA 31.12.2017	1,3	0,8	-9,7	0,0	2,0	-0,8	-6,3	0,2	-6,1
Me	A	B	C	D	E	F	G	H	I
OMA PÄÄOMA 1.1.2016	1,3	0,8	-7,8	0,0	2,0	21,3	17,7	0,1	17,8
Kauden tulos						-6,3	-6,3	0,0	-6,3
Muut laajan tuloksen erät:
Uudelleenmäärityserät						-0,0	-0,0		-0,0
Muuntoerot, verojen jälkeen			-0,7		-0,0		-0,8		-0,8
Kauden laaja tulos yhteensä			-0,7		-0,0	-6,3	-7,1	0,0	-7,1
Osakeperusteiset maksut						0,0	0,0		0,0
Liiketoimet omistajien kanssa, yht.						0,0	0,0		0,0
Tappion kattaminen							0,0		0,0
Muut siirrot erien välillä					-0,0		-0,0		-0,0
Muut muutokset						-0,1	-0,1	0,0	-0,1
OMA PÄÄOMA 31.12.2016	1,3	0,8	-8,5	0,0	2,0	14,9	10,6	0,1	10,7

A = Osakepääoma

B = Ylikurssirahasto

C = Omat osakkeet

D = Muuntoerot

E = Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

F = Muut rahastot

G = Voittovarat

H = Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma yhteensä

I = Määräysvallattomien omistajien osuus

J = Oma pääoma yhteensä

	10-12/	10-12/	1-12/	1-12/
	2017	2016	2017	2016
KONSERNIN LYHENNETTY RAHAVIRTALASKELMA,
Me
Liiketoiminnan rahavirrat
Katsauskauden tulos	-14,1	2,0	-15,5	-6,3
Oikaisut katsauskauden tulokseen	20,6	-2,2	26,7	6,5
Käyttöpääoman muutokset	-5,5	5,1	-0,9	3,5
Maksetut korot	-0,0	0,1	-0,1	-0,0
Saadut korot	0,2	0,1	0,2	0,1
Maksetut verot	-1,1	-1,6	-5,4	-5,0
Liiketoiminnan nettorahavirta	0,1	3,4	5,0	-1,2
Investointien rahavirrat
Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin	-0,1	-0,0	-0,1	-0,0
Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin	-0,0	-0,1	-0,1	-0,3
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden
luovutustulot	0,0	0,5	0,0	0,6
Muutokset muissa sijoituksissa			0,0	0,0
Saadut korot sijoituksista			0,0	0,0
Investointien nettorahavirta	-0,1	0,5	-0,2	0,3
Rahoituksen rahavirrat
Lainojen nostot	0,1	0,0	0,1	2,1
Lainojen takaisinmaksut	-0,1	-0,8	-6,3	-1,7
Muutokset käytössä olevissa pankkilimiiteissä
Rahoitusleasingvelkojen takaisinmaksut ja korot			-0,1	0,0
Muutokset pantatuissa rahavaroissa	0,2	-0,2	1,0	-0,2
Maksetut korot	-0,1	-0,4	-0,5	-2,2
Rahoituksen nettorahavirta	0,2	-1,5	-5,7	-2,1
Rahavarojen muutos	0,1	2,3	-0,9	-3,0
Rahavarat kauden alussa	2,1	1,0	3,5	6,4
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	-0,0	0,2	-0,3	0,0
Rahavarat kauden lopussa	2,3	3,5	2,3	3,5

1. TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN LAATIMISPERIAATTEET

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu noudattaen kansainvälistä IAS 34 -tilinpäätösstandardia, Osavuosikatsaukset. Esitettyjen tunnuslukujen laskentakaavat ja tilinpäätöstiedotteen laatimisperiaatteet ovat yhteneväiset konsernin vuoden 2016 vuosikertomuksessa julkaistujen periaatteiden kanssa. Uusilla 1.1.2017 alkaen voimassa olevilla IFRS-säännöksillä ei ole ollut

olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätöstiedotteen laatimisperiaatteisiin ja laskentamenetelmiin.

Toiminnan jatkuvuuden periaate

Epävarmuustekijät

Tecnotreen toimintaan liittyviä epävarmuustekijöitä on selvitetty edellä kohdassa "Riskit ja epävarmuustekijät". Yhtiöllä on toiminnan jatkuvuuteen liittyviä olennaisia epävarmuustekijöitä. Käytännössä nämä riskit liittyvät rahoitukseen ja ne on kuvattu em. kohdan alaotsikon "Rahoitus- ja maksuvalmiusriski" tekstissä. Lisäksi Tecnotreellä on emoyhtiön negatiivisen oman pääoman aiheuttama riski.

Perustelut jatkuvuuden periaatteen noudattamiselle.

Tecnotree Oy:n konsernitilinpäätös vuodelta 2017 on laadittu jatkuvuuden periaatetta noudattaen.

Tecnotreen liiketoiminta on ollut useana vuonna tappiollista. Yhtenä keskeisenä syynä tähän on ollut vanhempien tuotteiden myynnin lasku, jota uutuustuotteiden myynti tai kustannusten karsiminen ei ole pystynyt täysin kompensoimaan. Vuonna 2018 Tecnotree keskittyy jatkamaan kulujen optimointia ja muita tehostustoimia sekä vähentää valuuttakurssiriskiä ja lähdeveroja yritysrakenteita ja prosesseja muuttamalla.

Tecnotree on edennyt hyvin muutoksessaan palveluihin keskittyvästi yhtiöstä aidosti tuotekeskeiseksi yhtiöksi. Tuotekeskeisen yhtiön etuja on sen kiinnostavuus osaajien parissa ja lisenssimyyntimahdollisuus, joka kasvattaa liikevaihtoa ja kassavirtaa. Tuotekeskeisissä yrityksissä maksujen tulouttaminen on nopeampaa, mikä myös lisää liikevaihtoa ja kassavirtaa. Sen lisäksi , että yhtiö houkuttaa osaavia työntekijöitä, voimavaroja on jatkuvasti kohdennettava niin, että yhtiö pystyy toimittamaan räätälöityjä projekteja asiakkailleen maailmanlaajuisesti ilman lisäriskejä ja kustannuksia.

Yrityssaneerausehdotuksessa sovitulla maksuohjelmalla arvioidaan olevan yrityksen toimintaa vakauttava positiivinen vaikutus. Yhtiö on suorittanut tilikaudella maksuohjelmaan kuuluvien velkojen maksuja yhteensä 6,3 miljoonalla eurolla.

Uudet IFRS standardit IFRS 15 ja IFRS 9

Tecnotree Oyj tulee ottamaan käyttöön 1.1.2018 kaksi uutta IFRS standardia – IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista ja IFRS 9 – Rahoitusinstrumentit.

IFRS 15 määrittelee periaatteet, joiden perusteella asiakassopimukset tuloutetaan tilinpäätöksessä. Tilinpäätöksen käyttäjille esitetään sopimuksista syntyneiden tuloutusten määrä, ajoitus ja tuoton epävarmuus sekä kassavirrat asiakassopimuksista. Yhtiö on tarkastellut uuden standardin keskeisiä osa-alueita ja analysoinut niiden vaikutusta tuloutusperiaatteisiin seuraten vuoden 2017 tuloutuksia. Yhtiö on tunnistanut uuden standardin edellyttämät muutokset ja todennut, että standardilla ei tule olemaan merkittävää vaikutusta vuoden 2018 lukuihin. Yhtiö on päättänyt siirtyä IFRS 15 standardin noudattamiseen soveltamalla osittain takautuvaa siirtymismenetelmää ja kirjaa 1.1.2018 alkavalla tilikaudella avaavan taseen

voittovaroihin vuodelle 2017 IFRS 15:n mukaan syntyneet muutokset. Siirtymäkorjauksen arvioitu vaikutus on -1,2 miljoonaa euroa, joka tarkentuu ensimmäisen vuosineljänneksen aikana.

IFRS 9 standardin mukaisesti Tecnotree muuttaa periaatteita, joilla se kirjaa myyntisaamisten luottotappiovarauksen. Arvio syntyvistä luottotappioista tehdään, mikäli arvioidaan ettei myyntisaatavia todennäköisesti tulla saamaan. Muutoksen vaikutuksen arvioidaan olevan vähäinen. Yhtiö on arvioinut että muilla IFRS 9:n uusilla säännöillä ei ole vaikutusta Tecnotreen konsernitilinpäätökseen.

2. SEGMENTTI-INFORMAATIO

Tecnotree raportoi IFRS 8:n mukaisina toimintasegmentteinä maantieteelliset alueet, jotka ovat Eurooppa & Amerikka (Eurooppa sekä Pohjois-, Väli- ja Etelä-Amerikka) ja MEA & APAC (Lähi-itä ja Afrikka, Aasia ja Tyynenmeren alue). Jako perustuu siihen, että näiden alöueiden tulosta seurataan konsernin sisäisessä taloudellisessa raportoinnissa erillisinä segmentteinä. Tecnotreen IFRS 8:n mukainen operatiivinen päätöksentekijä on konsernin johtoryhmä.

Toimintasegmentit ovat muuttuneet vuonna 2015 siten, että aiemmat segmentit Amerikka (Pohjois-, Väli- ja Etelä-Amerikka) sekä Eurooppa on yhdistetty samaan segmenttiin nimeltä Eurooppa & Amerikka, ja samoin aiemmat segmentit MEA (Lähi-itä ja Afrikka) sekä APAC (Aasia ja Tyynenmeren alue) on yhdistetty samaan segmenttiin nimeltä MEA & APAC. Vertailukauden segmenttiluvut on oikaistu vastaavasti. Segmentit yhdistettiin, koska johto katsoi Euroopan ja APAC:in segmenttien olevan nykyään epäolennaisia raportoinnin kannalta.

Toimintasegmenttien liikevaihto ja tulos esitetään asiakkaiden sijainnin mukaan. Segmenttien tulos sisältää sellaiset kulut, jotka ovat kohdistettavissa segmenteille, eli myynnin ja markkinoinnin, asiakaspalvelun ja –toimituksien sekä tuotekehityksen kulut. Tuotehallinnan ja hallinnon kuluja, poistoja sekä vero- ja rahoituseriä ei kohdisteta segmentteihin.

TOIMINTASEGMENTIT	1-12/2017	1-12/2016
LIIKEVAIHTO, Me
Eurooppa & Amerikka	24,2	25,0
MEA & APAC	30,9	35,1
YHTEENSÄ	55,1	60,1
TULOS, Me
Eurooppa & Amerikka	4,5	-11,4
MEA & APAC	3,8	2,0
YHTEENSÄ	8,2	-9,4
Kohdistamattomat erät	-17,3	10,6
LIIKETULOS ENNEN TUOTEKEHITYSAKTIVOINTEJA, NIIDEN POISTOJA
JA KERTALUONTEISIA KULUJA	9,8	1,2
Kertaluonteiset kulut	-17,8	-11,3
LIIKETULOS	-8,0	-10,1

3. LIIKEARVO

IFRS-tilinpäätöskäytännön mukaan rahavirtaa tuottaville yksiköille on tehtävä liikearvon alentumista mittaava testi vähintään kerran vuodessa, jotta voidaan todeta, että pitkäaikaisista varoista kerrytettävissä oleva rahamäärä on niiden kirjanpitoarvoa suurempi. Tecnotreessa on testattu kaikkien rahavirtaa tuottavien yksiköiden arvonalentumista strategisten talouslukujen perusteella.

Tilinpäätöksen laatimisen yhteydessä tehdyn liikearvon arvonalentumistestauksen tuloksena Tecnotree päätti kirjata alas konsernin taseessa olevan 16,7 miljoonan euron liikearvon, joka esitetään tuloslaskelman rivillä poistot ja arvonalentumiset.

Tecnotreen taseessa oleva liikearvo oli syntynyt pääasiassa vuonna 2009 tehdyssä yrityskaupassa. Liikearvo on allokoitu rahavirtaa tuottaville yksiköille Lähi-Itä ja Afrikka sekä Amerikka. Alaskirjaus tehtiin nyt, koska liiketoiminnan kehitys ei ole vastannut odotuksia. Lisäksi rahoitusjärjestelyjen viivästyminen on osaltaan vaikeuttanut liiketoiminnan kasvattamista.

Alaskirjaus käsitellään kertaluonteisena eränä eikä sillä ole kassavirtavaikutusta.

4. KOROLLISET JA KOROTTOMAT VELAT

Korolliset velat

Tilikauden lopussa yhtiöllä oli korollisia lainoja rahoituslaitoksilta 17,8 miljoonaa euroa (23,9), joista 17,6 miljoonaa euroa (23,5) oli saneerauksen maksuohjelman mukaista lainaa ja 0,2 miljoonaa euroa (0,4) muuta lyhytaikaista lainaa.

KOROLLISET VELAT, Me	31.12.2017	31.12.2016
Lainat rahoituslaitoksilta kauden alussa 1.1.	23,9	31,8
Lainojen nostot	0,1	2,7
Lainojen takaisinmaksut	-6,3	-1,7
Lainojen alaskirjaukset velkasaneerauksessa	0,0	-4,4
Korollisten lainojen siirtäminen korottomiin velkoihin	0,0	-4,4
Lainat rahoituslaitoksilta kauden lopussa	17,8	23,9
Rahoitusleasingvelat kauden alussa 1.1.	0,4	0,5
Rahoitusleasingvelkojen lisäykset	0,0	0,0
Rahoitusleasingvelkojen vähennykset	-0,1	-0,1
Rahoitusleasingvelat kauden lopussa	0,4	0,4
Korolliset velat yhteensä	18,2	24,4

Korottomat velat

Tilikauden lopussa yhtiöllä oli saneerauksen maksuohjelman mukaisia korottomia lainoja rahoituslaitoksilta 4,4 miljoonaa euroa (4,4).

5. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Tecnotreen lähipiiriin kuuluvat yhtiön tytäryhtiöt, hallituksen ja johtoryhmän jäsenet, toimitusjohtaja ja edellä mainittujen henkilöiden läheiset perheenjäsenet ja määräysvaltayhteisöt.

Säännöllisesti maksettavia palkkoja ja palkkioita sekä konsernin sisäisiä normaaleja transaktioita lukuun ottamatta, Tecnotree ei ole tehnyt tilikauden tai vertailukauden aikana merkittäviä liiketoimia lähipiirin kanssa.

6. VASTUUSITOUMUKSET

KONSERNIN VASTUUSITOUMUKSET, Me	31.12.2017	31.12.2016
Omasta puolesta
Kiinteistökiinnitykset	4,4	4,4
Yrityskiinnitykset	45,3	45,3
Pantatut talletukset	0,4	1,2
Takaukset	0,0	0,7
Pantatut osatuloutosprojekteihin liittyvät myynti- ja
siirtosaamiset		6,0
Muut vastuut
Intian riidanalaiset tuloverovelat	3,1	4,0
MUUT VUOKRASOPIMUKSET, Me	31.12.2017	31.12.2016
Ei purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten perusteella
maksettavat vähimmäisvuokrat:
Muut vuokrasopimukset
Yhden vuoden kuluessa erääntyvät	0,4	0,9
1-5 vuoden kuluessa erääntyvät	1,0	1,7
JOHDANNAISSOPIMUKSET, Me	31.12.2017	31.12.2016
Korkojohdannaiset, käypä arvo (negatiiviinen)	-0,1	-0,3
Korkojohdannaiset, kohde-etuuden arvo	10,1	11,6

Lisäksi emoyhtiön omistamat Intian tytäryhtiön osakkeet on pantattu. Niiden kirjanpitoarvo emoyhtiössä on 7,4 miljoonaa euroa.

7. TUNNUS- JA AVAINLUVUT

KONSERNIN TALOUDELLISET TUNNUSLUVUT	1-12/2017	1-12/2016
Sijoitetun pääoman tuotto, %	-32,2	-7,6
Oman pääoman tuotto, %	-674,3	-43,9
Omavaraisuusaste, %	-19,1	17,9
Nettovelkaantumisaste, %	-261,2	195,6
Investoinnit, Me	0,2	0,3
% liikevaihdosta	0,5	0,5
Tutkimus- ja kehitysmenot, Me	6,0	6,5
% liikevaihdosta	10,8	10,8
Tilauskanta, Me	26,2	24,9
Henkilöstö keskimäärin	727	895
Henkilöstö kauden lopussa	666	818
KONSERNIN OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT	1-12/2017	1-12/2016
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa	-0,13	-0,05
Osakekohtainen tulos, laimennusvaikutuksella oikaistu, euroa	-0,13	-0,05
Osakekohtainen oma pääoma, euroa	-0,05	0,09
Osakemäärä kauden lopussa, 1 000 kpl	122 628	122 628
Osakemäärä keskimäärin, 1 000 kpl	122 628	122 628
Osakkeen kurssikehitys, euroa
Keskikurssi	0,09	0,11
Alin	0,07	0,09
Ylin	0,13	0,17
Osakkeen kurssi kauden lopussa, euroa	0,07	0,10
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa, Me	8,6	12,2
Osakevaihto, milj. kpl	63,3	29,7
Osakevaihto, % kokonaismäärästä	51,6	24,3
Osakevaihto, Me	5,5	3,5
Hinta-/voittosuhde (P/E)	0,0	0,0

AVAINLUVUT NELJÄNNESVUOSITTAIN	Q4/17	Q3/17	Q2/17	Q1/17	Q4/16	Q3/16
Liikevaihto, Me	15,6	12,2	15,1	12,1	14,7	16,2
Liikevaihto, muutos %	6,1	-24,5	-6,4	-6,8	-40,2	-8,6
Oikaistu liiketulos, Me 1	4,4	1,6	3,6	-0,2	0,8	1,8
% liikevaihdosta	28,4	13,4	23,6	-1,7	5,2	11,3
Liiketulos, Me	-12,2	1,4	3,1	-0,2	-9,6	0,8
% liikevaihdosta	-78,4	11,4	20,3	-1,7	-65,0	5,2
Oikaistu kauden tulos, Me 2	2,6	0,3	1,9	-1,5	3,0	-0,1
Kauden tulos, Me	-14,1	0,1	1,4	-2,5	2,0	-1,1
Henkilöstö kauden lopussa	666	696	719	771	818	892
Osakekohtainen tulos, laimentamaton,
euroa	-0,11	0,00	0,01	-0,02	0,02	-0,01
Osakekohtainen tulos,
laimennusvaikutuksella oikaistu,
euroa	-0,11	0,00	0,01	-0,02	0,02	-0,01
Osakekohtainen oma pääoma, euroa	-0,05	0,06	0,07	0,09	0,09	0,07
Korolliset nettovelat, Me	15,9	16,2	17,4	28,9	20,9	32,5
Tilauskanta, Me	26,2	25,4	30,4	28,3	24,9	23,9

1 Oikaistu liiketulos = liiketulos ennen kertaluonteisia eriä

2 Oikaistu kauden tulos = tilikauden tulos ennen kertaluonteisia eriä