Techstep ASA - Proxy Solicitation & Information Statement 2010

birdstep TECHNOLOGY

In house translation: In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail

| Til aksjeeierne i Birdstep Technology ASA
Oslo, 20. oktober 2010 | To the shareholders of Birdstep Technology ASA
Oslo, 20 October 2010 |
| --- | --- |
| INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING | NOTICE OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING |
| Styret i Birdstep Technology ASA ("Birdstep" eller "Selskapet") innkaller herved til ekstraordinær generalforsamling.
Tid: 10. november 2010 kl. 16.30
Sted: Hotel Continental i Oslo | The board of directors of Birdstep Technology ASA ("Birdstep" or "the Company") hereby convenes an extraordinary general meeting.
Time: 10 November 2010 at 16:30 CET
Place: Hotel Continental, Oslo |
| Styret foreslår følgende dagsorden for generalforsamlingen:
1. Åpning av generalforsamlingen ved styrets leder Tom Nyman med opptak av fortegnelse over representerte stemmeberettigede aksjer ved personlig fremmøte og ved fullmakt
2. Valg av møteleder og valg av person til å medundertegne protokollen
3. Godkjennelse av innkalling og dagsorden
4. Valg av nye styremedlemmer
Valgkomiteens innstilling er vedlagt innkallingen som Vedlegg 1.
5. Kapitalnedsetting ved sletting av aksjer
Styret foreslår en nedsetting av aksjekapitalen med | The board of directors proposes the following agenda for the general meeting:
1. Opening of the meeting by the chairman of the board Tom Nyman including the taking of attendance of shareholders, both personally and by proxy
2. Election of chairman of the meeting and person to co-sign the minutes
3. Approval of notice and agenda
4. Election of new board members
The recommendation of the election committee is attached to this notice as Annex 1.
5. Reduction of the share capital
The board of directors proposes a reduction of the share |

1/10

2/10

NOK 7 fra NOK 71 057 977,00 til NOK 71 057 970,00 gjennom å slette syv av Selskapets egne aksjer. Bakgrunnen for forslaget er å tilrettelegge for aksjespleisen i punkt 7, hvor det er foreslått en aksjespleis med justeringsfaktor 10/1. Ved å slette syv aksjer vil antall aksjer være delelig med 10. Nedsettingsbeløpet skal overføres til annen egenkapital. Ved vurdering av nedsetting av aksjekapitalen i Selskapet bør det tas hensyn til Selskapets økonomiske situasjon. Det vises til årsregnskapet for 2009 og årsrapporten for nærmere informasjon om dette og generell informasjon om Selskapet, i tillegg til børsmeldinger offentliggjort under Selskapets ticker gjennom Oslo Børs ASAs nyhetstjeneste www.newsweb.no. Når det gjelder hendelser etter siste balansedag 31. desember 2009 som er av vesentlig betydning for Selskapet nevnes avtale om salg av datterselskapet Raima Inc som ble inngått 5. juli 2010 og sluttført 1. september 2010. For fullstendig omtale av ovennevnte forhold vises det til børsmeldinger offentliggjort av Selskapet på www.newsweb.no samt selskapets kvartalsrapporter for Q1 og Q2 2010 Gjenstående bunden egenkapital etter gjennomføring av nedsettelsen er etter styrets vurdering forsvarlig. I henhold til allmennaksjeloven § 12-2 (2) siste setning skal Selskapets revisor BDO AS avgi en erklæring som bekrefter at det etter nedsettingen vil være full dekning for Selskapets bundne egenkapital. Erklæringen vil bli fremlagt på generalforsamlingen. Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak: "Selskapets aksjekapital nedsettes i henhold til allmennaksjeloven § 12-1 på følgende vilkår: 1. Aksjekapitalen settes ned med NOK 7 fra NOK 71 057 977,00 til NOK 71 057 970,00; 2. Kapitalnedsettingen skal skje ved å slette syv av Selskapets egne aksjer; 3. Nedsettingsbeløpet skal gå til annen egenkapital jf. § 12-1 (1) andre punktum nr. 3; og 4. Selskapets vedtekter § 4 endres til å lyde:

capital with NOK 7 from NOK 71 057 977.00 to NOK 71 057 970.00 by deleting seven of the Company’s shares. The background for the proposal is to facilitate for the proposed reverse split under item 7 on the agenda, subject to which it is proposed a reverse split with an adjustment factor of 10/1. By deletion of 7 shares, the number of shares may be divided on 10. The reduction amount shall be used for allocation to other equity. When considering the reduction of the share capital the Company’s financial condition should be taken into account. Reference is being made to the annual financial statements of 2009 and the annual report for further information on the subject and general information about the Company, in addition to stock exchange notifications published under the Company’s ticker symbol on Oslo Stock Exchange’s news service www.newsweb.no. Regarding events of substantial importance to the Company which has occurred after the last balance sheet date 31 December 2009, it should be noted that an agreement on divestment of the subsidiary Raima Inc was entered into on 5 July 2010 and closed per 1 September 2010. For a complete description of the events mentioned above, reference is made to notifications by the Company on www.newsweb.no and the Company’s quarterly reports for Q1 and Q2 2010. The Company’s non-distributable equity after execution of the share capital reduction will according to the board be adequate. Pursuant to the Norwegian Public Limited Companies Act (the “NPLCA”) section 12-2 paragraph 2 last sentence, the Company’s auditor BDO AS shall prepare a statement which confirms that the Company’s non-distributable equity will be fully covered after the reduction. The statement will be presented in the general meeting. The board proposes the following resolution to be passed by the general meeting: “The Company’s share capital is reduced pursuant to the NPLCA section 12-1 on the following conditions: 1. The share capital is reduced with NOK 7 from NOK 71 057 977.00 to NOK 71 057 970.00; 2. The reduction shall be done by through redemption of seven of the Company’s own shares; 3. The reduction amount shall be allocated to the Company’s other equity, cfr. section 12-1 (1) second sentence nr. 3; and 4. The Company’s articles of association section 4 is

3/10

| "Selskapets aksjekapital er NOK 71 057 970,00, fordelt på 71 057 970 aksjer à NOK 1.

Selskapets aksjer skal være registrert i Verdipapirsentralen." | amended to read:

The Company’s share capital is NOK 71 057 970.00, divided on 71 057 970 shares, each with a nominal value of NOK 1.

The Company’s shares shall be registered in the Norwegian Central Securities Depository" |
| --- | --- |
| ### 6. Kapitalnedsetting ved redusering av pålydende

Styret foreslår en nedsetting av aksjekapitalen med NOK 63 952 173 fra NOK 71 057 970,00 til NOK 7 105 797,00 gjennom å nedsette aksjenes pålydende med NOK 0,9 fra NOK 1 til NOK 0,1. Beslutting og gjennomføring av nedsettingen er betinget av beslutning av kapitalnedsettingen i punkt 5 over.

Bakgrunnen for forslaget er at aksjene i Selskapet omsettes for en kurs som ligger nær aksjenes pålydende, og det er ønskelig å øke differansen mellom omsetningskursen til pålydende. Nedsettingsbeløpet skal overføres til annen egenkapital.

Gjenstående bunden egenkapital etter gjennomføring av nedsettelsen er etter styrets vurdering forsvarlig. For forhold som må tillegges vekt ved nedsettelsen av overkursfondet og inntrådte hendelser etter siste balansedag som er av vesentlig betydning for Selskapet vises det til tilsvarende omtale i punkt 5 over.

I henhold til allmennaksjeloven § 12-2 (2) siste setning skal Selskapets revisor BDO AS avgi en erklæring som bekrefter at det etter nedsettingen vil være full dekning for Selskapets bundne egenkapital. Erklæringen vil bli fremlagt på generalforsamlingen.

Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak:

”Selskapets aksjekapital nedsettes i henhold til allmennaksjeloven § 12-1 på følgende vilkår:

Aksjekapitalen settes ned med NOK 63 952 173,00 fra NOK 71 057 970,00 til NOK 7 105 797,00;
Kapitalnedsettingen skal skje ved å sette ned aksjenes pålydende med NOK 0,9 fra NOK 1 til NOK 0,10;
Beslutting og gjennomføring av nedsettingen er betinget av beslutning av kapitalnedsettingen i punkt 5 over;
Nedsettingsbeløpet skal gå til annen egenkapital jf. § 12-1 (1) andre punktum nr. 3; og | ### 6. Reduction of the share capital

The board of directors proposes a reduction of the share capital with NOK 63 952 173 from NOK 71 057 970.00 to NOK 7 105 797.00 by reducing the nominal value of the shares with NOK 0.9 from NOK 1 to NOK 0.1. Resolution and execution of the share capital reduction is conditional upon resolution of the capital decrease as set out in item 5 above.

The background for the proposal is that the Company’s shares are traded at a price which is close to their nominal value, and it is desirable to increase the difference between the trading price and the nominal value. The reduction amount shall be allocated to other equity.

The Company’s non-distributable equity after execution of the share capital reduction will according to the board be adequate. Regarding matters that need to be taken into account when considering the reduction of the share capital, reference is being made to the account under item 5 above.

Pursuant to the NPLCA section 12-2 paragraph 2 last sentence, the Company’s auditor BDO AS shall prepare a statement which confirms that the Company’s non-distributable equity will be fully covered after the reduction. The statement will be presented in the general meeting.

The board proposes the following resolution to be passed by the general meeting:

“The Company’s share capital is reduced pursuant to the NPLCA section 12-1 on the following conditions:

The share capital is reduced with NOK 63 952 173.00 from NOK 71 057 970.00 to NOK 7 105 797.00;
The reduction shall be done by reducing the nominal value of the shares with NOK 0.9 from NOK 1 to NOK 0,1;
Resolution and execution of the share capital reduction is conditional upon resolution of the capital decrease as set out in item 5 above;
The reduction amount shall be allocated to the Company’s other equity, cfr. section 12-1 (1) second |

4/10

5. Selskapets vedtekter § 4 endres til å lyde: "Selskapets aksjekapital er NOK 7 105 797,00, fordelt på 71 057 970 aksjer à NOK 0,1. Selskapets aksjer skal være registrert i Verdipapirsentralen."	sentence nr. 3; and
7. Spleis av aksjer Styret foreslår en spleis av Selskapets aksjer med en justeringsfaktor på 10/1 slik at ti aksjer i Selskapet spleises til én. Pålydende på Selskapets aksjer endres fra NOK 0,1 til NOK 1. Formålet med aksjespleisen er å redusere antall aksjer til en mer håndterlig størrelse. Beslutning og gjennomføring av spleisen er betinget av beslutning av kapitalnedsettingene i punkt 5 og 6 over. Aksjonærer som etter spleisen vil ha brøkdelsaksjer vil vederlagsfritt få tildelt aksjer slik at aksjebeholdningen før spleisen gir et helt tall etter spleisen. Slik tildeling vil bli utført av Selskapets kontofører gjennom overføring av aksjer eiet av Selskapet. Totalt antall utjevningsaksjer er forventet å være ca 100. Opsjonshavere vil få sitt opsjonsinnehav og tilsvarende rett til å få utstedt aksjer justert tilsvarende. Slik tildeling innebærer at enkelte av Selskapets aksjonærer etter spleisen vil motta aksjer til en verdi av opptil ca NOK 10 beregnet på grunnlag av sluttkursen for Selskapets aksjer på Oslo Børs per dato for denne innkallingen. Styret er av den oppfatning at de begrensede verdiene som omfordeles ikke innebærer noen reell forskjellsbehandling av Selskapets aksjonærer og at likhetsprinsippet dermed er ivaretatt. Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak: 1. "Generalforsamlingen vedtar en aksjespleis med en justeringsfaktor på 10/1, slik at 10 eksisterende aksjer i Selskapet blir én ny aksje. Aksjenes pålydende endres fra NOK 0,1 til NOK 1; 2. Eiere av aksjer og opsjoner som etter gjennomføringen av spleisen vil ha et aksje- eller opsjonsantall med ett desimal vil vederlagsfritt få justert opp antall aksjer / opsjoner slik at de etter gjennomføring av spleisen har en helt antall aksjer / opsjoner;	5. The Company’s articles of association section 4 is amended to read: The Company’s share capital is NOK 7 105 797.00 divided on 71 057 970 shares, each with a nominal value of NOK 0.1. The Company’s shares shall be registered in the Norwegian Central Securities Depository."
7. Reverse stock split The board of directors proposes reverse split of the Company’s shares with an adjustment factor of 10/1 whereby 10 existing shares will be consolidated into one new share. The nominal value of the shares in the Company is altered from NOK 0.1 to NOK 1. The purpose of the reverse split is to reduce the number of shares into a more manageable number. Resolution and execution of the reverse split is conditional upon resolution of the capital decreases as set out in item 5 and 6 above. Shareholders which after the reverse split will have fraction shares shall without remuneration be allocated shares so that the share holdings prior to the reverse split results in a whole share number after the reverse split. The allocation will be executed by the Company’s account operator through transfer of shares owned by the Company. The total number of adjustment shares is estimated to approx. 100. Holders of share options will have their option holdings adjusted correspondingly. Such allocation entails some shareholders receiving shares of a total value of approximately NOK 10 based on the OSE closing price of the Company’s shares on the date of this notice. The board of directors is of the opinion that the limited values involved in such allocation do not entail any shareholder discrimination and that the parity principle thus is adhered to. The board proposes the following resolution to be passed by the general meeting: 1. “The general meeting resolves a reverse split of the Company’s shares with an adjustment factor of 10/1, whereby 10 existing shares will be consolidated into one new share. The nominal value of the shares will be altered from NOK 0,1 to NOK 1; 2. Owners of shares and options which after the reverse split will have fraction shares / options shall without remuneration be allocated shares / options resulting in a whole share / option number

5. Selskapets vedtekter § 4 endres til å lyde: "Selskapets aksjekapital er NOK 7 105 797,00, fordelt på 71 057 970 aksjer à NOK 0,1. Selskapets aksjer skal være registrert i Verdipapirsentralen."

sentence nr. 3; and

7. Spleis av aksjer Styret foreslår en spleis av Selskapets aksjer med en justeringsfaktor på 10/1 slik at ti aksjer i Selskapet spleises til én. Pålydende på Selskapets aksjer endres fra NOK 0,1 til NOK 1. Formålet med aksjespleisen er å redusere antall aksjer til en mer håndterlig størrelse. Beslutning og gjennomføring av spleisen er betinget av beslutning av kapitalnedsettingene i punkt 5 og 6 over. Aksjonærer som etter spleisen vil ha brøkdelsaksjer vil vederlagsfritt få tildelt aksjer slik at aksjebeholdningen før spleisen gir et helt tall etter spleisen. Slik tildeling vil bli utført av Selskapets kontofører gjennom overføring av aksjer eiet av Selskapet. Totalt antall utjevningsaksjer er forventet å være ca 100. Opsjonshavere vil få sitt opsjonsinnehav og tilsvarende rett til å få utstedt aksjer justert tilsvarende. Slik tildeling innebærer at enkelte av Selskapets aksjonærer etter spleisen vil motta aksjer til en verdi av opptil ca NOK 10 beregnet på grunnlag av sluttkursen for Selskapets aksjer på Oslo Børs per dato for denne innkallingen. Styret er av den oppfatning at de begrensede verdiene som omfordeles ikke innebærer noen reell forskjellsbehandling av Selskapets aksjonærer og at likhetsprinsippet dermed er ivaretatt. Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak: 1. "Generalforsamlingen vedtar en aksjespleis med en justeringsfaktor på 10/1, slik at 10 eksisterende aksjer i Selskapet blir én ny aksje. Aksjenes pålydende endres fra NOK 0,1 til NOK 1; 2. Eiere av aksjer og opsjoner som etter gjennomføringen av spleisen vil ha et aksje- eller opsjonsantall med ett desimal vil vederlagsfritt få justert opp antall aksjer / opsjoner slik at de etter gjennomføring av spleisen har en helt antall aksjer / opsjoner;

5. The Company’s articles of association section 4 is amended to read: The Company’s share capital is NOK 7 105 797.00 divided on 71 057 970 shares, each with a nominal value of NOK 0.1. The Company’s shares shall be registered in the Norwegian Central Securities Depository."

7. Reverse stock split The board of directors proposes reverse split of the Company’s shares with an adjustment factor of 10/1 whereby 10 existing shares will be consolidated into one new share. The nominal value of the shares in the Company is altered from NOK 0.1 to NOK 1. The purpose of the reverse split is to reduce the number of shares into a more manageable number. Resolution and execution of the reverse split is conditional upon resolution of the capital decreases as set out in item 5 and 6 above. Shareholders which after the reverse split will have fraction shares shall without remuneration be allocated shares so that the share holdings prior to the reverse split results in a whole share number after the reverse split. The allocation will be executed by the Company’s account operator through transfer of shares owned by the Company. The total number of adjustment shares is estimated to approx. 100. Holders of share options will have their option holdings adjusted correspondingly. Such allocation entails some shareholders receiving shares of a total value of approximately NOK 10 based on the OSE closing price of the Company’s shares on the date of this notice. The board of directors is of the opinion that the limited values involved in such allocation do not entail any shareholder discrimination and that the parity principle thus is adhered to. The board proposes the following resolution to be passed by the general meeting: 1. “The general meeting resolves a reverse split of the Company’s shares with an adjustment factor of 10/1, whereby 10 existing shares will be consolidated into one new share. The nominal value of the shares will be altered from NOK 0,1 to NOK 1; 2. Owners of shares and options which after the reverse split will have fraction shares / options shall without remuneration be allocated shares / options resulting in a whole share / option number

5/10

| 3. Beslutning og gjennomføring av spleisen er betinget av beslutning av kapitalnedsettingene i punkt 5 og 6 over;
4. Styret gis fullmakt til å fastsette dato for gjennomføring og registrering av aksjespleisen, likevel slik at registrering ikke skal skje senere enn 31. april 2011; og
5. Styret får fullmakt til å endre selskapets vedtektsbestemmelse om antall aksjer og aksjekapitalens størrelse tilsvarende." | after the reverse split;
3. Resolution and execution of the reverse split is conditional upon resolution of the capital decreases as set out in item 5 and 6 above;
4. The board of directors is authorized to determine the date of execution and registration of the reverse share split, which may not take place later than 31 April 2011; and
5. The board of directors is authorized to amend the Company’s articles of association on number of shares and share capital amount correspondingly." |
| --- | --- |
| ### 8. Nedsetting av overkursfondet

I henhold til allmennaksjeloven § 12-1 (2), jf. § 3-2, (2) punkt 4 kan Selskapets overkursfond nedsettes og benyttes til dekning av tap og avsettes til annen egenkapital. Nedsettelsen foreslås på bakgrunn av at Selskapet før slik nedsettelse ikke har noe fri egenkapital, slik at styret anser det som hensiktsmessig å gjennomføre en overføring fra bunden til fri egenkapital.

Styret har foreslått at generalforsamlingen beslutter slik nedsettelse av overkursfondet for å dekke udekket tap og for avsetning til annen egenkapital. Nedsettelsen skal i henhold til allmennaksjeloven § 12-2 (2) besluttes på grunnlag av Selskapets årsregnskap for 2009. Selskapet hadde pr. 21. desember 2009 et overkursfond på NOK 279 504 194. Etter styrets vurdering er det ønskelig at hele overkursfondet nedsettes.

På denne bakgrunn foreslås det at generalforsamlingen fatter følgende enstemmige:

Det gjennomføres en nedsettelse av overkursfondet med NOK 279 504 194 fra NOK 279 504 194 til NOK 0 i henhold til allmennaksjelovens § 3-2 annet ledd nr 4, jf. allmennaksjeloven kap 12. | ### 8. Reduction of the share premium fund

Pursuant to the NPLCA section 12-1 (2), cfr. section 3-2, (2) no. 4, the Company’s share premium fund may be reduced to cover losses and to be allocated to other equity. The reduction is proposed due to that the Company has no free equity and that the board of directors considers it practical to execute a transfer from non-distributable to free equity.

The board of directors has proposed that the general meeting resolves such reduction of the share premium fund to cover losses and for allocation to other equity. The reduction shall pursuant to the NPLCA section 12-2 (2) be resolved based on the Company’s annual accounts for 2009. Per 31 December 2009, the Company had a share premium fund of NOK 279 504 194. In the board’s opinion, the reduction should cover the entire share premium fund.

The Company’s non-distributable equity after execution of the share capital reduction will according to the board be adequate. Regarding matters that need to be taken into account when considering the reduction of the share capital and events of substantial importance to the Company which have occurred after the last balance date, reference is being made to the account under item 5 above.

On this background, the board proposes the following resolution to be passed by the general meeting:

The Company’s share premium fund is reduced with NOK 279 504 194 from NOK 279 504 194 to NOK 0 pursuant to the NPLCA section 3-2 second paragraph no. 4, cfr. the NPLCA chapter 12. |

6/10

2. Nedsettelsesbeløpet anvendes til dekning av udekket tap stort NOK 209 352 000 og avsetning til annen egenkapital stor NOK 70 152 194. 9. Styrefullmakt til forhøyelse av aksjekapitalen i forbindelse med aksjebasert incentivordning Styret foreslår at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å forhøye aksjekapitalen i Selskapet ved å utstede nye aksjer. Med virkning fra 15. november 2010 til 14. november 2011 foreslår styret å implementere nye aksjebaserte incentivprogrammer tilgjengelige for Selskapets ansatte. De nye programmene vil ikke ha noen innvirkning på opsjoner med underliggende rett til å tegne aksjer som er tildelt forut for oppstartsdatoen for de nye programmene. Slike tidligere tildelte opsjoner forblir gyldige i henhold til vilkårene i de aktuelle programmene. Styrefullmakt som er gitt i forbindelse med tildeling av opsjoner under eksisterende opsjonsprogram, jf. punkt 13.2 i generalforsamlingsprotokollen datert 20. mai 2010, vil ikke berøres av dette forslaget til ny styrefullmakt. Programmet styret ønsker å implementere inkluderer en spareplan som tilbys alle ansatte som har samtykket til å redusere deres årlige fastlønn med opp til 15 % for første året. Etter en opptjenings-/ansettelsesperiode på ett år, kan de ansatte som har samtykket kjøpe aksjer til 50 % av det laveste av markedspris på tidspunktet for begynnelsen av opptjenings-/ansettelsesperioden, eller markedspris på tidspunktet for tildelingen. De arbeidstakerne som deltar skal dekke arbeidsgiveravgiften som påløper innenfor rammene av preseptorisk lov. Øvrig informasjon om programmet vil bli gitt på generalforsamlingen. Styret foreslår at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å utstede nye aksjer i henhold til allmennaksjeloven § 10-14. Styret vil deretter utforme detaljene, herunder de nærmere vilkår for det aksjebaserte incentivprogrammet. Styret foreslår at det gis fullmakt til å etablere ett eller flere programmer innenfor de rammene som generalforsamlingen setter. Aksjekapitalen kan forhøyes, i en eller flere omganger med opptil NOK 4 000 000, som innebærer en utvanningseffekt på mindre enn 6 % på dato for denne innkallingen. Fullmaktsstørrelsen vil ikke reduseres etter registrering av kapitalnedsettelsene i punkt 5 og 6. På nåværende tidspunkt anser styret imidlertid det som sannsynlig at utvanningseffekten som angitt over ikke vil bli overskredet.

2. The reduction amount shall cover losses of NOK 209 352 000, and NOK 70 152 194 shall be allocated to other equity. 9. Authorization to the board to increase the share capital regarding shared based incentive program The board of directors proposes that the general meeting authorizes the board to increase the share capital of the Company by subscription of new shares. With effect from 15 November 2010 to 14 November 2011, the board proposes the implementation of new share based incentive programs available for its employees. The new programs will not affect any grants of options prior to the effective date of the new programs, which will remain in effect in accordance with the terms and conditions of the relevant option program. Authorization to the board granted in connection with allocation of options under the existing option program, cfr. section 13.2 in the minutes from the general meeting 20 May 2010, will not be inflicted by this proposal of new board authorization. The proposed program involves a savings plan offered to all employees who voluntarily agreed to reduce their annual base salary by up to 15% for 1 year. After a contribution/service period of one year, such employees may acquire shares at a 50% discount of the lower of the fair market value at the date of commencement of the contribution/service period or the fair market value at the date of grant. The eligible and participating employee shall cover the applicable employer's contribution according to applicable law. Further information regarding the program will be given at the general meeting. The board proposes that the extraordinary general meeting resolves an authorization to the board to issue new shares in accordance with section 10-14 of the NPLCA. Subsequent to this resolution, the board will establish the more detailed terms and conditions of the program in a comprehensive plan. The board proposes that it is authorized to establish one or more plans within the framework and limitations of the board authorization. The share capital may at one or more occasions be increased limited to the amount of NOK 4 000 000, representing a dilution effect of less than 6% as of the date of this notice. The increase amount of the authorization will not be reduced after registration of the capital decreases as set out in item 5 and 6 above. However, the board considers it likely that the dilution effect will not be greater than stated above.

7/10

På denne bakgrunn foreslås det at generalforsamlingen fatter følgende enstemmige: "Styret i Birdstep Technology ASA gis fullmakt til å forhøye aksjekapitalen i Selskapet ved å utstede nye aksjer i henhold til allmennaksjeloven § 10-14, på følgende vilkår: 1. Aksjekapitalen kan forhøyes, i en eller flere omganger med opptil NOK 4 000 000, som innebærer en utvanningseffekt på mindre enn 6 % på dato for denne innkallingen; 2. Fullmakten skal gjelde fra dato for registrering i Foretaksregisteret og inntil ordinær generalforsamling i Selskapet i 2012, men ikke lenger enn til 30. juni 2012 3. Eksisterende aksjeeieres fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven § 10-4 kan settes til side; 4. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved innskudd i andre eiendeler enn penger og rett til å pådra Selskapet særlig plikter i henhold til allmennaksjeloven § 10-2; 5. Fullmakten kan brukes til å utstede nye aksjer i Selskapet i forbindelse med aksjebaserte incentivprogrammer for ansatte i Selskapet eller Selskapets datterselskaper; 6. Styret gis fullmakt til å bestemme tegningsvilkårene, inkludert tegningsprisen og tidspunkt for oppgjør; og 7. De nye aksjene har rett til utbytte vedtatt etter at tegneren har gjort opp aksjeinnskuddet og aksjekapitalforhøyelsen er registrert i Foretaksregisteret. I andre henseender har aksjene aksjeeierrettigheter fra det tidspunktet aksjene ble tegnet, med mindre styret fastsetter noe annet. 10. Styrefullmakt til kjøp av egne aksjer Styret foreslår at generalforsamlingen gir styret en fullmakt til på vegne av Selskapet å erverve egne aksjer. Etter allmennaksjeloven kapittel 9 kan Selskapet på nærmere angitte vilkår erverve egne aksjer. Selskapets beholding av egne aksjer skal ikke overstige 10 % av aksjekapitalen, jf. allmennaksjeloven § 9-2. Formålet med fullmakten er å gi styret fleksibilitet og

On this background, the board proposes the following resolution to be passed by the general meeting: "The board of directors of Birdstep Technology ASA is authorized to increase the Company's share capital by subscription of new shares pursuant to section 10-14 of the NPLCA on the following conditions: 1. The share capital may at one or more occasions be increased limited to the amount of NOK 4 000 000, representing less than a 6% dilution effect as of the date of this notice; 2. The authorization is valid from the date of registration in the Norwegian Register of Business Enterprises and until the date of the Company's annual general meeting in 2012, but no later than 30 June 2012; 3. Existing shareholders' preferential right to subscribe for shares pursuant to the Public Limited Companies Act section 10-4 may be set aside; 4. The authorization includes share capital increase by non-cash contributions and other special subscription terms in accordance with section 10-2 of the NPLCA; 5. The authorization may be used to issue new shares in the Company in connection with share based incentive programs for employees in the Company or any of its subsidiaries; 6. The Board is authorized to decide upon the subscription terms, including but not limited to the issue price and date of payment; and 7. The new shares shall have the right to dividends declared subsequent to the payment of the subscription price by the subscriber and the registration of the share capital increase in the Norwegian Register of Business Enterprises. In other respects, the shares shall have shareholder rights from the time of subscription, unless the board otherwise determines. 10. Authorization to the board to acquire own shares The board of directors proposes that the general meeting authorizes the board to, on behalf of the Company, to acquire own shares. Pursuant to the NPLCA chapter 9, the Company may acquire own shares at certain conditions. The Company's holdings of own shares may not exceed 10% of the share capital, cfr. the NPLCA section 9-2. The purpose of the authority is to give the board flexibility and alternative courses of action, among

8/10

handlingsalternativer, blant annet ved gjennomføring av aksjespareprogram for ansatte, ved oppkjøp hvor vederlaget skal bestå av aksjer i Selskapet, til innløsning av mindre aksjeposter i Selskapet og til andre formål. Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak: 1. "Styret i Birdstep Technology ASA gis i henhold til allmennaksjeloven § 9-4, jf. § 9-2 og § 9-5, fullmakt til på vegne av Selskapet å erverve egne aksjer med samlet pålydende inntil NOK 7 105 797; 2. Fullmakten omfatter også avtalepant i egne aksjer i henhold til allmennaksjeloven § 9-5; 3. Det høyeste beløp som kan betales pr aksje er NOK 100 og det laveste beløp er pålydende NOK 1; 4. Erverv og avhendelse av egne aksjer kan skje slik styret finner det hensiktsmessig; 5. Aksjer ervervet i henhold til fullmakten skal brukes til gjennomføring av aksjespareprogram for ansatte, ved oppkjøp hvor vederlaget skal bestå av aksjer i Selskapet, til innløsning av mindre aksjeposter i Selskapet og til andre formål; og 6. Fullmakten gjelder inntil 18 måneder fra dato for generalforsamlingsvedtaket." Det er ingen flere saker på dagsorden. *** Aksjeeiere som ønsker, men som ikke selv kan delta på generalforsamlingen, kan gi fullmakt til styrets leder eller andre ved å fylle ut og sende inn vedlagte fullmaktskjema. Aksjeeiere som ønsker å delta på generalforsamlingen oppfordres til å fylle ut og sende inn vedlagte påmeldingsskjema innen 8. november 2010. Aksjonærer har rett til å fremsette forslag til vedtak i de saker som generalforsamlingen skal behandle. Aksjonærer har rett til å ta med rådgivere, og kan gi talerett til én rådgiver. En aksjonær kan kreve at styremedlemmer og daglig leder på generalforsamlingen gir tilgjengelige opplysninger om forhold som kan innvirke på bedømmelsen av saker som er forelagt for avgjørelse av generalforsamlingen. Det samme

others by carrying out share incentive programmes for employees, in acquisitions in which shares in the Company shall be the consideration, redemption of smaller shareholdings in the Company and other purposes. The board proposes the following resolution to be passed by the general meeting: 1. "The board of directors of Birdstep Technology ASA is hereby authorized by the Company to acquire own shares with a total nominal value limited to the amount of NOK 7 105 797, in accordance with the NPLCA section 9-4, cfr. section 9-2 and 9-5; 2. The authorization includes acquisition of agreed pledge on own shares, cfr. the NPLCA section 9-5; 3. The minimum price the board may pay for own shares is NOK 1 and the maximum price is NOK 100; 4. Acquisition and sale of own shares may be carried out in whatever way the board finds appropriate; 5. Shares acquired subject to this authorization shall be used to carry out share incentive programmes for employees, in acquisitions in which shares in the Company shall be the consideration, redemption of smaller shareholdings in the Company and other purposes; and 6. The authorization is valid until 18 months from the date of the resolution by the general meeting." No other matters are on the agenda. *** Shareholders who cannot attend the general meeting in person may authorize the chairman of the board of directors or another person to vote for their shares, by filling out and sending the attached proxy. Shareholders who are attending the general meeting are encouraged to fill in and return the attached registration letter within 8 November 2010 at the latest. Shareholders are entitled to propose suggestions to resolutions in the matters the general meeting are to deal with. Shareholders are allowed to bring advisers, and may give one adviser the right to speak. A shareholder may demand that board members and the CEO provide available information at the general meeting about matters which may affect the assessment of items which have been presented to the shareholders for decision. --- 9/10 | gjelder opplysninger om Selskapets økonomiske stilling og andre saker som generalforsamlingen skal behandle, med mindre de opplysninger som kreves, ikke kan gis uten uforholdsmessig skade for Selskapet. Det er på tidspunktet for innkallingen 71 057 977 utestående aksjer i Birdstep Technology ASA. Hver aksje gir rett til en stemme i generalforsamlingen. Selskapet eier på tidspunktet for innkallingen 21 055 egne aksjer. Beslutninger om stemmerett for aksjeeiere og fullmektiger treffes av møteåpner, hvis beslutning kan omgjøres av generalforsamlingen med alminnelig flertall. Informasjon vedrørende den ekstraordinære generalforsamlingen, herunder denne innkalling med vedlegg, Selskapets vedtekter og årsregnskapet med årsberetning og revisjonsberetning for 2009 er tilgjengelig på Selskapets forretningskontor og på dets nettside www.birdstep.com. Oslo, 20. oktober 2010 Med vennlig hilsen For styret i Birdstep Technology ASA ![img-0.jpeg](img-0.jpeg) Tom Nyman Styrets leder | The same applies to information regarding the Company’s financial position and other business to be transacted at the general meeting, unless the information demanded cannot be disclosed without causing disproportionate harm to the Company. On the date of this notice, Birdstep Technology ASA has 71 057 977 issued shares. Every share gives the right to one vote in the general meeting. The Company holds 21 055 own shares on the date of this notice. Decisions regarding voting rights for shareholders and proxy holders are made by the person opening the meeting, whose decisions may be reversed by the general meeting by simple majority vote. Information regarding the extraordinary general meeting, including this notice with attachments, the Company’s articles of association and the annual financial statements with the annual report and the auditor’s report for 2009 is available at the Company’s premises and on its website www.birdstep.com. Oslo, 20 October 2010 Yours sincerely, for the board of directors of Birdstep Technology ASA ![img-1.jpeg](img-1.jpeg) Tom Nyman Chairman of the board of directors | | --- | --- | --- Annex I Arne Aarnes Mr. Aarnes has experience from the telecom industry and has been Managing Director and Chairman for Nextit Solutions (2006-2007), Managing Director of Briiz Gruppen (2004-2006) and Managing Director of Iqtele (2003-2004). Currently he is leading a venture project in the grocery industry. Anna M. Bernsten Anna Malm Bernsten brings more than 25 years of international marketing and sales experience. She has held leading management positions in large global companies (Pharmacia, ASSA ABLOY and Baxter) as well as smaller innovative companies (Carmeda, Medivir and Aerocrine). Her latest position was as Chief Marketing Officer at GE Healthcare Life Sciences. Presently she runs her own consultancy company focusing on strategic marketing, business development, communication and branding. Her current board positions include Artimplant AB, Biophausia AB, Cellvision AB, AB Fagerhult, Medivir AB and Nolato AB, which are all listed on the OMX Nasdaq Stockholm. 10/10

AI assistant

Techstep ASA Proxy Solicitation & Information Statement 2010

3770_rns_2010-10-20_18bcd4a4-7333-4438-9f29-d0e9bc7831e8.pdf

AI assistant

Techstep ASA — Proxy Solicitation & Information Statement 2010

3770_rns_2010-10-20_18bcd4a4-7333-4438-9f29-d0e9bc7831e8.pdf

More from Techstep ASA

Techstep ASA Proxy Solicitation & Information Statement 2010