Techstep ASA — AGM Information 2022

Sep 30, 2022

Til aksjonærene i

Techstep ASA

INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING

Ekstraordinær generalforsamling i Techstep ASA org. nr. 977 037 093 ("Selskapet"), holdes på:

Sted: Selskapets kontorer i Brynsalléen 4, 0667 Oslo, Norge.

Tid: 21. oktober 2022 kl. 10.00.

Generalforsamlingen åpnes av styrets leder, eller den han bemyndiger, som vil ta fortegnelsen over fremmøtte aksjeeiere.

Styret foreslår at Jens Rugseth velges som møteleder.

2 VALG AV EN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

3 GODKJENNING AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Den 29. september 2022 annonserte Selskapet en rettet emisjon (den "Rettede Emisjonen") av 92.229.660 nye aksjer i Selskapet ("Nye Aksjer") til en tegningskurs på NOK 1,15 per aksje ("Tegningskursen"), som samlet gir selskapet et bruttoproveny på ca. NOK 103 millioner. Ca. NOK 25 millioner av den Rettende Emisjonen er konvertering av selgerkreditter knyttet til Selskapets tidligere oppkjøp. 97% av selgerkredittene har akseptert en 10% rabatt på Tegningskursen mot en lock-up på sine aksjer frem til og med 1. januar 2023.

Den Rettede Emisjonen består av én transje med 38 985 520 Nye Aksjer ("Transje 1") og én annen transje med 53 244 140 Nye Aksjer ("Transje 2"). Transje 1 er allerede gjennomført og aksjene er omsettelige på Oslo Børs. Utstedelsen av Transje 2-aksjene er betinget v generalforsamlingens godkjennelse.

OFFICE TRANSLATION

To the shareholders of

Techstep ASA

NOTICE OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

The extraordinary general meeting of Techstep ASA, reg. no. 977 037 093, (the "Company") is held at:

Place: The Company's offices at Brynsalléen 4, 0667 Oslo, Norway.

Time: 21 October 2022 at 10:00 CEST.

The general meeting will be opened by the chairman of the board, or a person he designates, who will make a record of attending shareholders.

Styret foreslår følgende agenda: The board proposes the following agenda:

1 VALG AV MØTELEDER 1 ELECTION OF A CHAIRMAN OF THE MEETING

The board proposes that the chairman of the board, Jens Rugseth, is elected to chair the meeting.

2 ELECTION OF A PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

3 APPROVAL OF NOTICE AND AGENDA

4 RETTET EMISJON 4 PRIVATE PLACEMENT

On 29 September 2022, the Company announced that it had successfully completed a private placement (the "Private Placement") of 92,229,660 new ordinary shares in the Company (the "New Shares"), each at a subscription price of NOK 1.15 (the "Subscription Price"), raising gross proceeds of approximately NOK 103 million. Approximately NOK 25 million of the Private Placement is a conversion of sellers credits related to previous acquisitions by the Company. 97% of the sellers credits have accepted a 10% discount on the Subscription Price, against a lock-up on their shares until 1 January 2023.

The Private Placement comprise one tranche with 38,985,520 New Shares ("Tranche 1") and one other tranche with 53,244,140 New Shares ("Tranche 2"). Tranche 1 has been completed and the shares are tradable at Oslo Børs. Issuance of the shares in Tranche 2 is subject to approval by the general meeting.

I henhold til en aksjelånsavtale inngått mellom Selskapet, tilretteleggerne i den Rettede Emisjonen og Datum AS og Karbon Invest AS (som "Aksjeutlånerne"), så tar Selskapet sikte på at tegnerne i Transje 2 ved gjennomføring av Transje 2 mottar eksisterende og omsettelige aksjer lånt fra Aksjeutlånerene mens aksjene som utstedes i Transje 2 da leveres tilbake til Aksjeutlånerne og vil først tas opp til notering på Oslo Børs når Finanstilsynet har godkjent et noteringsprospekt ("Prospektet") (forventet i slutten av november 2022), og før dette utstedes disse aksjene på et separat ISIN.

Transje 2 består av videre av en kontantemisjonsdel ("Kontantemisjonen") på ca. NOK 34 millioner og en gjeldskonvertering av selgerkreditter ("Gjeldskonverteringen") på ca. NOK 24,4 millioner. Långiverne under selgerkredittene har avtalt å konvertere de utestående beløp til det antall aksjer som fremgår av vedlegg 3. Det er videre utarbeidet en uavhengig redegjørelse av RSM Norge AS i forbindelse med Gjeldskonverteringen som er vedlagt innkallingen som vedlegg 4.

Eksisterende aksjonærer som har fått tildelt aksjer i den Rettede Emisjonen har forpliktet seg til å stemme for Transje 2 og den Etterfølgende Emisjonen (som definert og beskrevet under) på den ekstraordinære generalforsamlingen.

Styret foreslår å fravike aksjonærenes fortrinnsrett. Styret har vurdert dette i lys av reglene om likebehandling i allmennaksjeloven, verdipapirhandelloven og Oslo Børs regelbok II for selskaper notert på Oslo Børs og Oslo Børs' retningslinjer for likebehandling og mener at den rettede emisjonen er i samsvar med disse kravene. Styret mener det er i selskapets og dets aksjonærers felles interesse å hente egenkapital gjennom den Rettede Emisjonen, særlig i lys av dagens markedsforhold og selskapets behov for å refinansiere eksisterende gjeld, redusere gjennomføringsrisiko, muliggjøring for selskapet å raskere innhente kapital i fravær av andre mulige alternativer. Videre vil eksisterende aksjeeiere som ikke ble allokert aksjer i den Rettede Emisjonen gis mulighet til å delta i den Etterfølgende Emisjonen.

På bakgrunn av overnevnte foreslår styret at generalforsamlingen treffer følgende vedtak:

Pursuant to a share lending agreement enter into between the Company, managers in the Private Placement and Datum AS and Karbon Invest AS (as the "Share Lenders"), the Company aims to deliver to the subscribers in Tranche 2 existing and tradable shares lent from the Share Lenders, while the shares issued in Tranche 2 are delivered back to the Share Lenders and will be admitted to trading at Oslo Børs following the Financial Supervisory Authority's approval of a listing-prospectus (the "Prospectus") (expected to be by end of November 2022), and prior to this these shares are issued on a separate ISIN.

Further, Tranche 2 comprise a cash issue (the "Cash Issue") of approximately NOK 34 million and a debt conversion (the "Debt Conversion") of approximately NOK 24.4 million. The lenders under the sellers credits have agreed to convert the remaining amount into the number of shares set out in appendix 3. An independent statement regarding the Debt Conversion has been prepared by RSM Norge AS and is attached to this notice as appendix 4.

Existing shareholders who have applied for New Shares in the Private Placement have undertaken to vote in favour of the share capital increase pertaining to Tranche 2 and the Subsequent Offering (as defined and described below) at the extraordinary general meeting.

The board proposes to deviate from the existing shareholders' preferential rights. The board has considered this in light of the equal treatment obligations under the Norwegian Public Limited Companies Act, the Norwegian Securities Trading Act and the Oslo Rule Book II for companies listed on the Oslo Stock Exchange and the Oslo Stock Exchange's Guidelines on the rule of equal treatment and is of the opinion that the Private Placement is in compliance with these requirements. The board is of the view that it is in the common interest of the Company and its shareholders to raise equity through the Private Placement, in particular in view of the current market conditions and the Company's need for refinancing of its debt, reduce execution and completion risk and the limited possible alternatives being available to the Company. Further, existing shareholders that were not allocated shares in the Private Placement will be able to participate on a prorata basis in the Subsequent Offering.

On the basis of the above, the board proposes that the general meeting adopts the following resolutions:

4a) - Kontantemisjonen 4a) – Cash contribution

• 1. Aksjekapitalen økes med NOK 29 646 040 ved utstedelse av 29 646 040 nye aksjer i Selskapet, hver pålydende NOK 1.
• 2. Det skal betales NOK 1,15 per aksje, hvorav NOK 1 utgjør aksjekapital og NOK 0,15 utgjør overkurs. Samlet tegningsbeløp er NOK 34 092 946.
• 3. De nye aksjene skal tegnes av Arctic Securities AS og Sparebank 1 Markets AS på vegne av investorene som fremgår av vedlegg 2. Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 10-4 fravikes jf. allmennaksjeloven § 10-5.
• 4. Tegningen gjøres i særskilt tegningsblankett av Arctic Securities AS og Sparebank 1 Markets AS i henhold til fullmakt og på vegne av investorene i vedlegg 2 straks etter generalforsamlingens beslutning, og senest innen 23. oktober 2022.
• 5. Innskudd for de nye aksjene skal innbetales til en særskilt emisjonskonto tilhørende Selskapet straks etter generalforsamlingens beslutning, og senest innen 24. oktober 2022.
• 6. De nye aksjene gir rett til utbytte og rettigheter for øvrig fra tidspunktet kapitalforhøyelsen er registrert i Foretaksregisteret.
• 7. Utgiftene til kapitalforhøyelsen er anslått til ca. NOK 2 millioner. Utgiftene dekkes av Selskapet.
• 8. Selskapets vedtekter § 4 endres til å reflektere ny aksjekapital og antall aksjer etter kapitalforhøyelsen.

4b) - Gjeldskonverteringen 4b) – Debt conversion

• 1. Aksjekapitalen økes med NOK 23 598 100 ved utstedelse av 23 598 100 nye aksjer i Selskapet, hver pålydende NOK 1.
• 2. Det skal betales NOK 1,035 per aksje, hvorav NOK 1 utgjør aksjekapital og NOK 0,035 utgjør overkurs. Samlet tegningsbeløp er NOK 24 424 033.

• 3. De nye aksjene skal tegnes av tegnerne og med det antall aksjer som fremgår av vedlegg 3.

• 1. The share capital is increased with NOK 29,646,040 by issuing 29,646,040 new shares, each with a nominal value of NOK 1.

• 2. The subscription price is NOK 1.15 per share, where NOK 1 represents share capital and NOK 0.15 represents share premium. The total subscription amount is NOK 34,092,946.
• 3. The new shares shall be subscribed for by Arctic Securities AS and SpareBank 1 Markets AS on behalf of the subscribers at set out in appendix 2. The existing shareholders preferential rights pursuant to the PLLCA section 10-4 is deviated from, cf. PLLCA section 10-5.
• 4. The subscription shall be made in a separate subscription form by Arctic Securities AS and SpareBank 1 Markets AS in accordance with a power of attorney on behalf of the subscribers in appendix 2 immediately following the resolution by the general meeting, and by the latest within 23 October 2022.
• 5. The subscription amount shall be transferred to a designated bank account held by the Company immediately following the resolution by the general meeting, and by the latest within 24 October 2022.
• 6. The new shares shall have rights to dividends which are resolved and other rights from the date the share capital increase is registered with the Norwegian Register of Business Enterprises.
• 7. The costs of the share capital increase is estimated to approximately NOK 2 million. The costs will be covered by the Company.

• 8. Section 4 of the Company's articles of association shall be amended to reflect the new share capital and new amount of total shares after the share capital increase.

• 1. The share capital is increased with NOK 23,598,100 by issuing 23,598,100 new shares, each with a nominal value of NOK 1.

• 2. The subscription price is NOK 1.035 per share, where NOK 1 represents share capital and NOK 0.035 represents share premium. The total subscription amount is 24,424,033.

• 3. The new shares shall be subscribed for by subscribers and with the amount of shares set out in appendix 3.

• 4. Tegningen gjøres i særskilt tegningsblankett av Jens Rugseth (styreleder) eller Børge Astrup (CEO) i henhold til fullmakt og på vegne av investorene i vedlegg 3 straks etter generalforsamlingens beslutning, og senest innen 24. oktober 2022.

• 5. Innskudd for de nye aksjene skal gjøres opp umiddelbart etter tegningen ved motregning av gjeld på NOK 24 424 034 som Selskapet har til tegnerne, i henhold til separat motregningserklæring mellom Selskapet og tegnerne. For nærmere beskrivelse av innskuddet vises det til redegjørelsen i vedlegg 4.
• 6. De nye aksjene gir rett til utbytte og rettigheter for øvrig fra tidspunktet kapitalforhøyelsen er registrert i Foretaksregisteret.
• 7. Selskapets vedtekter § 4 endres til å reflektere ny aksjekapital og antall aksjer etter kapitalforhøyelsen.

5 REPARASJONSEMISJON - STYREFULLMAKT

Den 29. september 2022 annonserte Selskapet at det i etterkant av den Rettede Emisjonen er planlagt å gjennomføre en reparasjonsemisjon slik at Selskapets aksjonærer gis anledning til å søke å opprettholde sin relative eierandel (den "Etterfølgende Emisjonen").

Den Etterfølgende Emisjonen er planlagt rettet mot eksisterende aksjonærer i Selskapet per 29. september 2022 som ikke ble allokert aksjer i den Rettede Emisjonen og som ellers lovlig kan delta i den Etterfølgende Emisjonen og hvor for øvrig Selskapet ikke påføres en plikt til å utarbeide prospekt (foruten Norge) eller gjøre andre registreringer mv.

Foruten godkjennelse av generalforsamlingen så vil en gjennomføring av den Etterfølgende Emisjonen blant annet være betinget av at Transje 2 gjennomføres og at Selskapet publiserer Prospektet (forventet i slutten av november 2022). Styret vil fastsette øvrige vilkår for den Etterfølgende Emisjonen, herunder om den skal igangsettes som planlagt.

For å kunne gjennomføre den Etterfølgende Emisjonen er det dermed ønskelig at styret gis fullmakt til å utstede 15 000 000 nye aksjer og

• 4. The subscription shall be made in a separate subscription form by Jens Rugseth (chairman) or Børge Astrup (CEO) in accordance with a power of attorney on behalf of the subscribers in appendix 3 immediately following the resolution by the general meeting, and by the latest within 24 October 2022.
• 5. The subscription amount for the new shares shall be settled immediately after the subscription by set-off against the debt of NOK 24,424,034 which the Company has to the subscribers, as set out in set-off declaration between the subscribers and the Company. For further details regarding the contribution, reference is made to the report in appendix 4.
• 6. The new shares shall have rights to dividends and other rights from the date the share capital increase is registered with the Norwegian Register of Business Enterprises.
• 7. Section 4 of the Company's articles of association shall be amended to reflect the new share capital and new amount of total shares after the share capital increase.

5 SUBSEQUENT OFFERING - BOARD AUTHORISATION

On 29 September 2022 the Company announced that it following the Private Placement, is contemplated to carry out a subsequent offering in order for the shareholders of the Company to seek to maintain their relative shareholding (the "Subsequent Offering").

The Subsequent Offering is planned to be directed towards existing shareholders in the Company as of 29 September 2022 not allocated shares in the Private Placement and who can lawfully participate in the Subsequent Offering and where the Company does not trigger any obligation to prepare a prospectus (other than in Norway) or make other registrations etc.

Other than the approval by the general meeting, the completion of the Subsequent Offering will, inter alia, be subject to Tranche 2 being completed and that the Company publishes the Prospectus (expected by the end of November 2022). The board will decide on the other terms for the Subsequent Offering, including whether it should be initiated as planned.

In order to complete the Subsequent Offering the board whishes to be granted an authorization to issue 15,000,000 new shares

øke Selskapets aksjekapital med inntil NOK 15 000 000.

Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital med inntil NOK 15 000 000.
• 2. Fullmakten skal benyttes i forbindelse med mulig reparasjonsemisjon og gjelder frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2023, likevel ikke lengre enn til og med 30. juni 2023.
• 3. Aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjene kan fravikes.
• 4. Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger og eller rett til å pådra Selskapet særlige plikter mv.
• 5. Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse ved fusjon.

6 STYREFULLMAKT KAPTALFORHØYELSE

Ettersom styrefullmakten på NOK 41 000 000 gitt av Selskapets generalforsamling 21. april 2022 fullt ut er benyttet for å utstede de nye aksjene i Transje 1 i den Rettede Emisjonen, foreslår styret at generalforsamlingen gir styret en ny generell fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital frem til ordinær generalforsamling i 2023.

Det er fremdeles styrets oppfatning at Selskapet i fremtiden vil kunne komme i situasjoner hvor det vil være gunstig for Selskapet å kunne gjennomføre rettede emisjoner mot en eller flere strategiske partnere, eller å kunne gjennomføre fortrinnsrettsemisjon, fusjon og oppkjøp med aksjer eller kontanter eller for å utstede aksjer til ansatte. I tillegg vil det kunne oppstå situasjoner hvor det vil være gunstig å styrke Selskapets egenkapital. For at Selskapet i slike situasjoner skal ha mulighet til å handle raskt, er det ønskelig at styret tildeles en fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital med inntil NOK 60 945 782 (tilsvarende ca. 20% av Selskapets aksjekapital slik den vil være etter gjennomføring av Transje 2), gjennom en eller flere rettede emisjoner mot nærmere navngitte investorer etter styrets valg. I tillegg skal fullmakten kunne benyttes ved fortrinnsrettsemisjon eller offentlige emisjoner. Forslaget innebærer at de eksisterende aksjeeiernes fortrinnsrett til å tegne de nye aksjene kan bli fraveket.

and increase the Company's share capital with up to NOK 15,000,000.

The board proposes that the general meeting adopts the following resolution:

• 1. The board is granted an authorization to increase the Company's share capital with up to NOK 15,000,000.
• 2. The authorization shall be used in connection with a possible subsequent offering and is valid until the Company's annual general meeting in 2023, but not longer than to and including 30 June 2023.
• 3. The shareholders' preferential right to the new may be deviated from.
• 4. The authorization does not include the right to share capital increase against contribution in kind and or the right to incur specific obligations on behalf of the Company.
• 5. The authorization does not include share capital increase in connection with mergers.

6 BOARD AUTHORISATION SHARE CAPITAL INCREASE

As the board authorization of NOK 41,000,000 granted by the Company's general meeting 21 April 2022 has been fully utilized to issue the new shares in Tranche 1 in the Private Placement, the board propose that the general meeting grants a new general authorization to the board to increase the Company's share capital for a period up to the Annual General Meeting in 2023.

It is still the Board of Directors' opinion that the Company in the future could have a situation in which it would be beneficial to execute share capital increases with one or more strategic partners, or complete a rights issue, merger or acquisition using shares or cash, or issue shares to the employees. Additionally, a situation could arise in which it would be beneficial to strengthen the Company's equity. To enable the Company to act quickly, the Board of Directors asks the General Meeting to give the Board of Directors a power of attorney to increase the Company's share capital by up to NOK 60,945,782 (corresponding to approximately 20% of the Company's share capital following completion of Tranche 2), in one or more capital increases to named investors chosen by the Board of Directors. The power of attorney can also be used in rights issues or public offerings. The shareholders' pre-emptive rights may be set aside.

Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital med inntil NOK 60 945 782.
• 2. Fullmakten gjelder frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2023, likevel ikke lengre enn til og med 30. juni 2023.
• 3. Aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjene kan fravikes.
• 4. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger og rett til å pådra Selskapet særlige plikter mv.
• 5. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved fusjon.

The board proposes that the general meeting adopts the following resolution:

• 1. The board is granted an authorization to increase the Company's share capital with up to NOK 60,945,782.
• 2. The authorization is valid until the Company's annual general meeting in 2023, but not longer than to and including 30 June 2023.
• 3. The shareholders' preferential right to the new may be deviated from.
• 4. The authorization does include the right to share capital increase against contribution in kind and the right to incur specific obligations on behalf of the Company.
• 5. The authorization does include share capital increase in connection with mergers.

* * *

Aksjeeiere som ønsker å delta på generalforsamlingen enten selv eller ved å gi fullmakt, oppfordres til å registrere dette elektronisk innen 19. oktober 2022 kl. 16:00 via Selskapets hjemmeside www.techstep.io eller via Investortjenester. For å få tilgang til elektronisk påmelding/fullmakt via Selskapets hjemmeside, må referansenummer og pinkode angitt på vedlagte påmeldingsskjema oppgis. Alternativt kan vedlagt blankett sendes på epost til genf@dnb.no, eller postadresse: DNB Bank ASA, Verdipapirservice, Postboks 1600 Sentrum, 0021 Oslo, Norge. Fullmakt med stemmeinstruks til styrets leder kan ikke registreres elektronisk, og vedlagte blankett må sendes til DNB Bank ASA, Verdipapirservice på ovenstående e-post eller postadresse.

Aksjonærer har rett til å fremsette forslag til vedtak i de saker som den ordinære generalforsamlingen skal behandle. Aksjonærer har rett til å ta med rådgivere, og kan gi talerett til én rådgiver.

En aksjonær kan kreve at styremedlemmer og daglig leder på den ordinære generalforsamlingen gir tilgjengelige opplysninger om forhold som kan innvirke på bedømmelsen av saker som er forelagt for avgjørelse av den ordinære generalforsamlingen. Det samme gjelder opplysninger om Selskapets økonomiske stilling og andre saker som den ordinære

Shareholders who wish to attend the General Meeting either in person or through proxy is encouraged to register this electronically at the latest 19 October 2022 at 4. pm through the Company's website www.techstep.io or through VPS Investor Service. To access the electronic system for notification of attendance/proxy through the Company's website, the reference number and pin code set out in the attached notice of attendance form must be stated. Alternatively, the attached form may be sent by e-mail to genf@dnb.no, or regular post to DNB Bank ASA, Registrar's Department, P.O. Box 1600 Sentrum, 0021 Oslo, Norway. Proxy with voting instructions to the Chairman of the board cannot be registered electronically, and the attached form must be sent DNB Bank ASA, registrars department on the above e-mail or postal address.

Shareholders are entitled to propose suggestions to resolutions in the matters that the General Meeting will consider. Shareholders are allowed to bring advisers and may give one adviser the right to speak.

A shareholder may demand that board members and the CEO provide available information at the General Meeting about matters which may affect the assessment of items which have been presented to the shareholders for decision. The same applies to information regarding the Company's financial position and other business to be transacted at the Annual General Meeting, unless the

generalforsamlingen skal behandle, med mindre de opplysninger som kreves, ikke kan gis uten uforholdsmessig skade for Selskapet.

På tidspunktet for denne innkallingen er det utstedt totalt 251 484 770 aksjer i Selskapet. Selskapet eier 1 914 egne aksjer. Selskapet har ikke stemmerett for egne aksjer. Hver aksje gir én stemme på generalforsamlingen.

Aksjeeier har rett til å avgi stemme for det antall aksjer vedkommende eier, og som er registrert i verdipapirsentralen (VPS) på tidspunktet for generalforsamlingen. Dersom en aksjeeier har ervervet aksjer og ikke fått ervervet registrert i VPS på tidspunktet for generalforsamlingen, kan stemmerettigheter for de transporterte aksjene kun utøves dersom ervervet er meldt VPS og blir godtgjort på generalforsamlingen.

Dersom aksjene er registrert i VPS på en forvalter, jf. allmennaksjeloven § 4-10, og den reelle aksjeeieren ønsker å møte i Selskapets generalforsamling og avgi stemme for sine aksjer, må den reelle aksjeeieren medbringe en skriftlig bekreftelse fra forvalteren på at aksjeeieren er den reelle aksjeeier, samt en erklæring fra aksjeeieren selv på at han er den reelle eier.

Beslutninger om stemmerett for aksjeeiere og fullmektiger treffes av møteåpner, hvis beslutning kan omgjøres av den ordinære generalforsamlingen med alminnelig flertall.

Selskapet har i medhold av allmennaksjeloven § 5-11 a vedtektsfestet at dokumenter som gjelder saker som skal behandles på den ordinære generalforsamlingen ikke må sendes til aksjeeierne dersom de gjøres tilgjengelig på Selskapets internettsider. En aksjeeier som krever det vil likevel få tilsendt dokumentene per post ved å henvende seg til Selskapet.

Informasjon vedrørende denne generalforsamlingen, herunder denne innkalling med vedlegg, Selskapets vedtekter og årsregnskapet med årsberetning og revisjonsberetning for 2021 er tilgjengelig på Selskapets forretningskontor og på dets nettside www.techstep.io.

Når det gjelder hendelser etter siste balansedag, vises det til Selskapets årsrapport for 2021, delårsrapport for Q2 2022, og annen offentliggjort informasjon på Selskapets hjemmesider www.techstep.io og Selskapets profil på www.newsweb.no (ticker «TECH»).

information demanded cannot be disclosed without causing disproportionate harm to the Company.

On the date of this notice, Techstep ASA has a total of 251,484,770 issued and outstanding shares. The Company holds 1,914 treasury shares. The Company is not allowed to vote for its treasury shares. Each share carries one vote at the General Meeting.

Shareholders have the right to vote for the number of shares that they own, and which are registered in the Central Securities Depository (VPS) at the time of the General Meeting. If a shareholder has acquired shares, but these shares have not been registered in the VPS at the time of the General Meeting, the voting rights of the transferred shares may only be exercised if the acquisition is notified to the VPS and is proved at the General Meeting.

If the shares are registered with a nominee, cf. section 4-10 of the PLCA, and the beneficial shareholder wants to attend the General Meeting and vote for its shares, the beneficial shareholder must bring a written confirmation from the nominee confirming that the shareholder is the beneficial shareholder, and a statement from the shareholder confirming that he is the beneficial owner.

Decisions regarding voting rights for shareholders and proxy holders are made by the person opening the Annual General Meeting, whose decisions may be reversed by the Annual General Meeting by simple majority vote.

The Company has, pursuant to section 5-11 a of the PLCA, resolved that the Company is not obligated to send documents which concern matters which are on the agenda for the General Meeting to its shareholders as long as they are published on the Company's website. However, a shareholder may demand to get the documents sent by mail by contacting the Company.

Information regarding the Annual General Meeting, including this notice with attachments, the Company's articles of association and the annual financial statements with the annual report and auditors report for 2021 are available at the Company's premises and on its website www.techstep.io.

In respect of events that have occurred after the last balance sheet date, reference is made to the Company's annual report for 2021, the interim financial statement for Q2 2022 and other information announced on the Company's webpage www.techstep.io and the Company's profile on www.newsweb.no (ticker "TECH").

* * *

1. september 2022 / 30 September 2022

På vegne av styret/On behalf of the board of directors

Techstep ASA

Jens Rugseth

Styreleder/Chairman

Vedlegg/Appendices:

• 1 Møteseddel / Notice of attendance and Fullmaktsskjema / Proxy Form
• 2 Tegnere i kontantemisjon / Subscribers in the cash share capital increase
• 3 Tegnere i gjeldskonverteringen / Subscribers in the debt conversion
• 4 Redegjørelse vedrørende gjeldskonvertering / Statement regarding debt conversion

Vedlegg 1

Ref.nr.: Pinkode:

Innkalling til ekstraordinær generalforsamling

Ekstraordinær generalforsamling i Techstep ASA avholdes 21.10.2022 kl. 10:00 i Brynsalléen 4, 0667 Oslo, Norge

Aksjonæren er registrert med følgende antall aksjer ved innkalling: ________________, og stemmer for det antall aksjer som er registrert per Record date (innført i eierregisteret): 20.10.2022

Frist for registrering av påmelding, fullmakter og instrukser: 19.10.2022 kl. 10:00

Registrering for deltakelse

Påmelding gjøres via selskapets hjemmeside www.techstep.io eller via Investortjenester.

For påmelding via selskapets hjemmeside må referansenummer og pinkode på denne blanketten benyttes.

I Investortjenester velg Hendelser - Generalforsamling, klikk på ISIN. For tilgang til Investortjenester kan man enten bruke https://www.euronextvps.no/ eller gå via egen kontofører. Alternativt kan denne blanketten sendes til genf@dnb.no, eller per post til DNB Bank ASA, Verdipapirservice, Postboks 1600 Sentrum, 0021 Oslo.

Generalforsamlingen avholdes som et fysisk møte og vi oppfordrer aksjonærene til å gi fullmakt eller delta fysisk. Om noen aksjonærer isteden skulle ønske å delta elektronisk ber vi om at dere sender en e-post til cathrine.birkenes@techstep.no slik at vi kan tilrettelegge for dette.

Sted	Dato	Aksjeeiers underskrift
Fullmakt uten stemmeinstruks Du kan gi fullmakt til en annen person til å stemme for dine aksjer.		for ekstraordinær generalforsamling i Techstep ASA
		Ref.nr.:	Pinkode:

Fullmakt gis elektronisk via selskapets hjemmeside www.techstep.io eller via Investortjenester.

For fullmakt via selskapets hjemmeside må referansenummer og pinkode på denne blanketten benyttes.

I Investortjenester velg Hendelser - Generalforsamling, klikk på ISIN. For tilgang til Investortjenester kan man enten bruke https://www.euronextvps.no/
eller gå via egen kontofører Alternativt kan signert blankett sendes til genf@dnb.no, eller per post til DNB Bank ASA, Verdipapirservice, Postboks 1600
Sentrum, 0021 Oslo. Dersom aksjeeier som vil gi fullmakt er et selskap, skal signatur være i henhold til firmaattest. Blanketten må være datert og
signert.

Undertegnede: _______________________________________________

gir (om det ikke oppgis navn på fullmektigen, vil fullmakten anses gitt styrets leder, eller den han eller hun bemyndiger.)

Styrets leder (eller den han eller hun bemyndiger), eller

__________________________________ (fullmektigens navn med blokkbokstaver)

fullmakt til å delta og avgi stemme på ekstraordinær generalforsamling 21.10.2022 i Techstep ASA for mine/våre aksjer.

Sted Dato Aksjeeiers underskrift (Undertegnes kun ved fullmakt)

Ref no: PIN code:

Proxy with voting instructions for Extraordinary General Meeting in Techstep ASA.

You must use this proxy form to give voting instructions to Chair of the Board of Directors or the person authorised by him or her. For Instruction to other than Chair of the Board, give a proxy without voting instructions and agree directly with the proxy holder how voting should be executed.

Proxies with voting instructions can only be registered by DNB, and must be sent to genf@dnb.no (scanned form) or by regular Mail to DNB Bank ASA, Registrars' Department, P.O.Box 1600 Centrum, 0021 Oslo, Norway. The form must be received by DNB Bank ASA, Registrars' Department no later than 19 October 2022 at 10:00 CEST. If the shareholder is a Company, the signature must be according to the Company's Certificate of Registration.

The Proxy with voting instructions must be dated and signed to be valid.

The undersigned: _______________________________________________

hereby grants the Chair of the Board of Directors (or the person authorised by him or her) proxy to attend and vote for my/our shares at the Extraordinary General Meeting of Techstep ASA on 21 October 2022.

The votes shall be exercised in accordance to the instructions below. If the sections for voting are left blank, this will be counted as an instruction to vote in accordance with the Board's and Nomination Committee's recommendations. However, if any motions are made from the attendees in addition to or in replacement of the proposals in the Notice, the proxy holder may vote at his or her discretion. If there is any doubt as to how the instructions should be understood, the proxy holder may abstain from voting.

Agenda for the Extraordinary General Meeting 2022		For	Against	Abstention
1.	Opening of the meeting by the Chairman of the Board of Directors Jens Rugseth (or a person he designates). Preparation and approval of list of shareholders represented. Election of chairman of the meeting			
2.	Election of person to co-sign the minutes			
3.	Approval of notice and agenda			
4.	Private Placement
	a. Share capital increase - cash contribution			
	b. Share capital increase – debt conversion			
5.	Subsequent Offering - board authorisation			
6.	Board authorisation share capital increase			

Place Date Shareholder's signature (Only for granting proxy with voting instructions)

Vedlegg 2 / Appendix 2

Tegnere i kontantemisjon / Subscribers in the cash share capital increase

Navn/Name	Aksjer/Shares
Karbon Invest AS	11,935,850
Datum AS	11,935,850
Steenco AS	4,774,340
Petroleum Invest AS	1,000,000
Totalt/Total	29,646,040

Tegnere i gjeldskonverteringen / Subscribers in the debt conversion

Navn/Name	Adresse/Address	Konverteringsbeløp/ Conversion amount (NOK)	Aksjer/Shares
Stobor Invest AB	Nils Jakobsonsgatan 5 K, 504 30 Borås, Sweden	15,000,000	1,4492,753
Widestadh Invest AB	Hovås Fasanstig 15, 436 50 Hovås, Sweden	796,068	769,147
Italiapassione Invest AB	Brunnsgatan 1, 413 12 Göteborg, Sweden	796,068	769,147
Marek Jędrzejczyk	Miszewko 8N, 80-297 Banino, Poland	1,612,827	1,558,286
Pawel Jędrzejczyk	Ciechanowska 7a/5, 80- 180 Gdańsk, Poland	977,471	944,416
Dietmar Fuchs	Wiener Str. 94/9, 7051 Grosshoeflein, Austria	1,660,050	1,603,913
Konrad Kehrer	Waldgasse 2, 7033 Poettsching, Austria	993,011	959,430
Wojciech Zawada	Żytnia 18/22, 01-014 Warszawa, Poland	414,166	400,160
Jacek Komaracki	Padewska 13a, 00-777 Warszawa, Poland	828,333	800,321
Anna Markowska	Potoki 12D, 02-717 Warszawa, Poland	310,625	300,120
Maciej Cymmerman	Zabłocińska 17 m. 6, 01- 697 Warszawa, Poland	207,083	200,080
Janusz Piskorski	Wadowicka 33A, 03-093 Warszawa, Poland	414,166	400,160
Mariusz Zawada	Józefa Bellottiego 5/59, 01- 022 Warszawa	414,166	400,160
Totalt/Total		24,424,034	23,598,100

Til generalforsamlingen i Techstep ASA

To the General Meeting of Techstep ASA

RSM Norge AS

Filipstad Brygge 1, 0252 Oslo Pb 1312 Vika, 0112 Oslo NO 982 316 588 MVA

T +47 23 11 42 00 F +47 23 11 42 01 www.rsmnorge.no

Redegjørelse ved kapitalforhøyelse ved oppgjør av aksjeinnskudd ved motregning i allmennaksjeselskap

På oppdrag fra styret i Techstep ASA («Selskapet») avgir vi som uavhengig sakkyndig en redegjørelse i samsvar med allmennaksjeloven § 10-2, jf. § 2-6.

Styrets ansvar for redegjørelsen

Styret er ansvarlige for de verdsettelser som er gjort.

Uavhengig sakkyndiges oppgaver og plikter

Vår oppgave er å utarbeide en redegjørelse i forbindelse med generalforsamlingens beslutning om at visse investorer skal kunne gjøre opp innskuddsforpliktelse for aksjer i Techstep ASA ved motregning, og avgi en uttalelse om at gjeldsposten som skal kunne motregnes, har en verdi som minst svarer til vederlaget.

Den videre redegjørelsen består av to deler. Den første delen beskriver gjeldsposten som skal kunne motregnes. Den andre delen er vår uttalelse om at gjeldsposten som skal kunne motregnes, har en verdi som minst svarer til vederlaget.

Statement regarding conversion of debt

At the request of the Board of Directors of Techstep ASA ("the Company") we, as independent experts, issue this statement in compliance with The Public Limited Liability Companies Act section 10-2, refer section 2-6.

The Board of Director's responsibility for the statement

The Board of Directors is responsible for the valuations performed.

The independent experts' responsibility

Our responsibility is to prepare a statement relating to the General Meeting's decision to allow certain investors to convert debt against consideration in shares in Techstep ASA and express an opinion that the value of the debt to be converted to cover the value of the new shares issued, is at least equivalent to the agreed consideration.

This statement consists of two parts. The first part is a description of the debt to be converted. The second part is our opinion regarding whether the debt to be converted has a value that is at least equivalent to the agreed consideration.

THE POWER OF BEING UNDERSTOOD AUDIT | TAX | CONSULTING

RSM Norge AS is a member of the RSM network and trades as RSM. RSM is the trading name used by the members of the RSM network. Each member of the RSM network is an independent accounting and consulting firm which practices in its own right. The RSM network is not itself a separate legal entity in any jurisdiction.

Redegjørelse ved kapitalforhøyelse ved oppgjør av Statement regarding conversion aksjeinnskudd ved motregning i allmennaksjeselskap of debt

Techstep ASA har tidligere ervervet 100% av aksjene i eConnectivity CC AB, Optidev Holding AB, Famoc S.A, Famoc Software Limited og Santa Rita Private Ventures sp.z o.o, hvor deler av vederlaget har vært en selgerkreditt.

Techstep ASA og kreditorene har den 18. september 2022 inngått avtale om konvertering av hele eller deler av selgerkreditten. Gjeld som skal konverteres er vurdert til pålydende inkludert påløpte ikke-betalte renter og er fastsatt til:

• eConnectivity: SEK 1 678 760
• Optidev: SEK 15 816 111
• Famoc: PLN 3 620 348

Gjelden er omregnet til norske kroner ved bruk av aktuelle valutakurser fastsatt av Norges Bank den 16. september 2022. Samlet konverteringsbeløp utgjør NOK 24 424 034.

Aksjevederlaget ytes ved utstedelse av 23 598 100 nye aksjer i Selskapet, med pålydende verdi NOK 1 per aksje. Tegningskursen er NOK 1,035, som tilsvarer fastsatt tegningskurs ved Selskapets kontantemisjon i samme periode, justert for 10 % verdsettelsesrabatt.

Det er Selskapets vurdering at selgerkreditten har en virkelig verdi for Techstep ASA som tilsvarer dens pålydende verdi. Vurderingen beror på at Selskapet ved motregning av selgerkreditten blir kvitt en gjeldsforpliktelse tilsvarende selgerkredittens pålydende.

Del 1: Opplysninger om gjelden Part 1: Information about the debt

Techstep ASA has previously acquired 100 % of the shares in eConnectivity CC AB, Optidev Holding AB and Famoc S.A, Famoc Software Limited and Santa Rita Private Ventures sp.z o.o. Part of the purchase price was settled as a seller's credit.

At 18 September 2022 the Company entered into a conversion agreement with the Lenders whereby the Lenders shall convert parts of or the full amount of the remaining seller's credit. The debt to be converted is assessed at face value in addition to accrued unpaid interest and equals:

• eConnectivity: SEK 1,678,760
• Optidev: SEK 15,816,111
• Famoc: PLN 3,620,348

The debt is converted to NOK by applying an exchange rate published by the Norway's Central Bank at 16. September 2022. The total conversion amount equals NOK 24,424,034.

The share consideration shall be settled by issuing 23,598,100 new shares in the Company at a nominal value of NOK 1 per share. The subscription price is NOK 1.035, which equals the subscription price in the Private Placement carried out by the Company in the same period, adjusted for a 10 % discount.

In the opinion of the Company, the actual value of the seller credits is equal to the nominal value of the claim. The valuation is based on the fact that the company, by the set-off of the debt, will be free from a repayment obligation equal to the nominal value of the claim.

Redegjørelse ved kapitalforhøyelse ved oppgjør av Statement regarding conversion aksjeinnskudd ved motregning i allmennaksjeselskap of debt

Del 2: Den uavhengig sakkyndiges uttalelse Part 2: The independent expert's opinion

Vi har utført vår kontroll og avgir vår uttalelse i samsvar med standard for attestasjonsoppdrag SA 3802-1 "Revisors uttalelser og redegjørelser etter aksjelovgivningen". Standarden krever at vi planlegger og utfører kontroller for å oppnå betryggende sikkerhet for at gjelden som skal motregnes, minst svarer til det avtalte vederlaget. Arbeidet omfatter kontroll av at gjelden er en reell betalingsforpliktelse.

Etter vår oppfatning er innhentet bevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Konklusjon Opinion

Etter vår mening svarer den gjeld som skal kunne motregnes minst til det avtalte vederlaget i aksjer i Techstep ASA pålydende NOK 23 598 100 samt overkurs NOK 825 934.

Oslo, 30. september 2022 RSM Norge AS

Arnfinn Osvik Statsautorisert revisor

We have performed procedures and issue our opinion in accordance with the Norwegian standard NSAE 3802 "The auditor's assurance reports and statements required by Norwegian Company legislation" issued by the Norwegian Institute of Public Accountants. This standard requires that we plan and perform procedures to obtain reasonable assurance about whether the value of the debt to be converted is at least equivalent to the agreed consideration. Our procedures include an assessment of the reality of the debt.

We believe that the evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.

In our opinion, the value of the debt to be converted is at least equivalent to the agreed consideration in Techstep ASA shares, with nominal value NOK 23,598,100 and share premium NOK 825,934.

Oslo, 30 September 2022 RSM Norge AS

Arnfinn Osvik State Authorised Public Accountant (Norway)

The English language version of this document is an office translation of the original Norwegian text. In case of discrepancies, the Norwegian text shall prevail. The English translation is intentionally not signed.