Techstep ASA — AGM Information 2017

Feb 28, 2017

PROTOKOLL

FOR

EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING

$\mathbf{I}$

TECHSTEP ASA

(org.nr 977 037 093)

("Selskapet")

avholdt 28. februar 2017 kl. 16.00 hos Advokatfirmaet CLP DA, Akersgaten 2, 0158, Oslo, Norge.

Styret var representert ved styrets leder Einar J. Greve. Administrasjonen var representert administrerende direktør Gaute Engbakk ved finansdirektør Marius Drefvelin.

I henhold til styrets innkalling til ekstraordinær generalforsamling forelå slik

Dagsorden

• 1. Åpning av generalforsamlingen ved styrets leder Einar J. Greve. Utarbeidelse og godkjenning av liste over møtende aksieeiere. Vala av møteleder og vala av person til å medundertegne protokollen
• 1. Godkjennelse av innkalling og dagsorden
• 1. Rettet emision
• 1. Fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital

$\mathbf{1}$ ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN VED STYRETS LEDER EINAR J. GREVE. UTARBEIDELSE OG GODKJENNING AV LISTE OVER MØTENDE AKSJEEIERE. VALG AV MØTELEDER OG VALG AV PERSON TIL

* * * * *

MINUTES¹

FROM

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

IN

TECHSTEP ASA

(reg.no 977 037 093)

(the "Company")

held 28 February 2017 at 16.00 hours (CET) at Advokatfirmaet CLP DA, Akersgaten 2, 0158, Oslo, Norge.

The Board of Directors was represented by the Chairman Einar J. Greve. The management was represented by CEO Gaute Engbakk and CFO Marius Drefvelin.

In accordance with the Board of Directors' notice to the extraordinary general meeting the following was at the

Agenda

• 1. Opening of the meeting by the Chairman of the Board of Directors Einar J. Greve. Preparation and approval of list of shareholders represented. Election of chairman of the meeting and person to cosign the minutes
• 1. Approval of notice and agenda
• 1. Private Placement
• 1. Power of Attorney to increase the share capital

$\mathbf{1}$ OPENING OF THE MEETING BY THE CHAIRMAN OF THE BOARD OF DIRECTORS EINAR J. GREVE. PREPARATION AND APPROVAL OF LIST OF SHAREHOLDERS REPRESENTED. ELECTION OF CHAIRMAN OF

* * * * *

$¹$ In house translation: In case of discrepancy between the original Norwegian language text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail

Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Styreleder leder Einar J. Greve åpnet generalforsamlingen.

Det ble foretatt opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere representert ved deltakelse eller fullmakt.

Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen som Vedlegg 1. I henhold til fortegnelsen, var 77 438 355 Selskapets aksjer (tilsvarende ca 61,3 % av Seksapets utestående aksjer) representert på generalforsamlingen.

Einar J. Greve ble enstemmig valgt til møteleder. Marius Drefvelin ble enstemmig valgt til å undertegne protokollen sammen med møteleder.

GODKJENNELSE AV INNKALLING OG $\overline{2}$ DAGSORDEN

Møteleder reiste spørsmål om det var bemerkninger til innkallingen eller agendaen.

Da det ikke fremkom noen innvendinger, ble innkallingen og dagsorden ansett som enstemmig godkjent.

Møtelederen erklærte generalforsamlingen som lovlig satt.

$\overline{\mathbf{3}}$ RETTET EMISJON

Styrets forslag om å gjennomføre en rettet emisjon ble gjennomgått.

Generalforsamlingen fattet enstemmig følgende vedtak:

• Aksjekapitalen forhøyes med NOK 5.263.158, $a)$ ved utstedelse av 5.263.158 nye aksjer hver pålydende NOK 1:
• b) Det skal betales et kontantbeløp på NOK 5,70 for hver aksje;
• Den Rettede Emisjonen er garantert fulltegnet $\mathsf{C}$ av Garantistene. Garantistene mottar 2 % garantiprovisjon. Hver Garantist er garantert

THE MEETING AND PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

Chairman Einar J. Greve opened the general meeting.

It was taken attendance of the shareholders present in person or by proxy.

The list of voting shares present is enclosed to these minutes as Appendix 1. According to the list, 77,438,355 of the Company's shares (amounting to 61.3% of the issued shares) was represented at the general meeting.

Einar J. Greve was unanimously elected to chair the general meeting. Marius Drefvelin was unanimously elected to co-sign the minutes together with the Chairman of the general meeting.

APPROVAL OF NOTICE AND AGENDA $\overline{2}$

The Chairman of the general meeting raised the question whether there were any objections to the notice or the agenda of the general meeting.

No such objections were made and the notice and the agenda were unanimously approved.

The Chairman of the general meeting declared that the general meeting as lawfully convened.

$\overline{\mathbf{3}}$ PRIVATE PLACEMENT

The Board of Directors' proposal to complete a private was presented.

The general meeting approved unanimously the following resolution:

• The share capital shall be increased by NOK $a)$ 5,263,158 through issuance of 5,263,158 new shares, each with a par value NOK 1;
• The Shares shall be subscribed at NOK 5.70 $b)$ per share pavable in cash:
• $C)$ The Private Placement is guaranteed fully subscribed $bv$ the Underwriters. The Underwriters will receive a 2 % guarantee fee.

$2$ av 5

tildeling av aksier i Den Rettede Emisjonen tilsvarende 50% av sin garantiforpliktelse i forbindelse med Den Rettede Emisjonen;

• Aksjene skal tegnes av DnB Markets og/eller $d)$ Arctic Securities AS på vegne av og i henhold til fullmakter fra Middelborg AS, Cipriano AS, og Datum AS;
• De nye aksiene tegnes innen 28. mars 2017 $e)$ iht et særskilt tegningsdokument;
• Aksjeinnskuddet skal betales senest 30. mars $f)$ 2017 til selskapets bankkonto i henhold til nærmere instruksjon fra Selskapet;
• Aksjonærenes fortrinnsrett som følger av $g)$ allmennaksjeloven § 10-4 fravikes, jf. § 10-5;
• De nye aksjene gir rett til utbytte vedtatt etter $h)$ kapitalforhøyelsen registreringen av Foretaksregisteret. De nye aksiene vil i alle andre henseender likestilles med selskapets allerede utstedte aksjer fra tidspunktet kapitalforhøyelsen $er$ registrert i Foretaksregisteret. De nye aksjene vil imidlertid registreres i VPS på separat ISIN i påvente av at selskapet offentliggjør et godkjent prospekt for opptak av de nve aksjene på Oslo Børs. Når prospektet er offentliggjort, vil de nye aksjene så snart som mulig bli registrert på samme ISIN som selskapets allerede noterte aksjer og således giøres omsettelige på Oslo Børs;
• i) Kostnader knyttet til kapitalforhøyelsen ved Den Rettede Emisjonen anslås til ca. NOK 3.000.000 millioner. I tillegg kommer garantiprovisjon som nevnt i bokstav c ovenfor, som tilsvarer 2% av samlet aksjeinnskudd i Den Rettede Emisjonen; og
• endres $i)$ Selskapets vedtekter § $\overline{4}$ skal tilsvarende.

4 FULLMAKT TIL Å FORHØYE SELSKAPETS AKSJEKAPITAL

Styrets forslag om å gi styret en generell fullmakt til å forhøye Selskapets

Each Underwriter is guaranteed allocation of shares in the Private Placement for an amount corresponding to 50% of its underwriting obligation in respect of the Private Placement or:

• The Shares shall be subscribed by DnB $d)$ Markets, and/or Arctic Securities AS, on behalf of, and pursuant to proxies from Middelborg AS, Cipriano AS, and Datum AS;
• The Shares shall be subscribed for within 28 $\epsilon$ March 2017 pursuant to separate subscription forms:
• The share deposit shall be paid no later than 30 f) March 2017 to the Company's bank account as further instructed by the Company;
• The pre-emptive rights of the shareholders in $q)$ accordance with section 10-4 in the Norwegian Public Companies Act are set aside pursuant to section 10-5;
• The Shares are entitled to dividends resolved $(h)$ after registration of the share capital increase in Register Business Norwegian of the Enterprises. The Shares will in all other respects be equal to the other issued shares of the Company from the registration of the capital increase in the Register of Business Enterprises. However, the new shares will be registered in the Norwegian Central Securities Depositary under a separate temporary ISIN pending approval of a prospectus regarding listing of the new shares on Oslo Stock Exchange. As soon as practically possible after the prospectus has been published, the new shares will be registered under the same ISIN as the Company's already listed shares and thus become tradable on Oslo Stock Exchange
• Costs associated with the share capital $i)$ increase in respect of the Private Placement are estimated to approximately NOK 3,000,000 million in addition to the guarantee fee, as mentioned in letter c above, which corresponds to 2% of the total share deposit in the Private Placement; and
• Section 4 of the Company's Articles of $\ddot{\theta}$ Association shall be changed accordingly.

$\overline{\mathbf{A}}$ POWER OF ATTORNEY TO INCREASE THE SHARE CAPITAL

The Board of Directors' proposal for a general power of attorney to the Board of Directors to

$3$ av $5$

aksjekapital ble gjennomgått.

Generalforsamlingen fattet enstemmig følgende vedtak:

"Styret gis fullmakt i henhold til allmennaksjeloven § 10-14 til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK 35.000.000 ved å utstede inntil 35.000.000 aksier i Techstep ASA pålydende NOK 1. Aksjeeiernes fortrinnsrett til tegning etter allmennaksjeloven §10-4 skal kunne fravikes.

Fullmakten gjelder frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2018, og senest frem til 30. juni 2018. Fullmakten gjelder både innskudd i penger og vederlag i annet enn penger. Styrefullmakten omfatter utstedelse av aksjer i forbindelse med fusjon.

Tegningsvilkårene fastsettes etter nærmere beslutning av Selskapets styre.

Ved eventuelle endringer i Selskapets aksjekapital eller antall aksjer, som følge av aksjesplitt, aksjespleis, kapitalforhøyelse, kapitalnedsettelse, fisjon, fusjon eller lignende, skal fullmakten justeres med hensyn til kurs og antall aksier i henhold til prinsippene for kontraktsjusteringer ved kapitalendringer i Oslo Børs derivatregler, dog slik at justeringen ikke kan skje i strid med allmennaksjelovens ramme for det totale antall aksier som kan utstedes etter styrefullmakter.

Styret har fullmakt til å endre Selskapets vedtekter § 4 for å reflektere ny aksjekapital i Selskapet etter bruk av fullmakten.

Tidligere fullmakter gitt av Selskapets ekstraordinære generalforsamling i 2016 er uberørt av denne fullmakten.

* * * * *

increase the share capital was presented.

The general meeting approved unanimously the following resolution:

"The Board of Directors is in accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act § 10-14 hereby granted the power of attorney to increase the share capital in Techstep ASA by up to NOK 35,000,000 by issuing up to 35,000,000 shares with a par value of NOK 1. The shareholders' preemptive rights pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act § 10-4 may be set aside.

The power of attorney is given for the period from the date of this resolution up to the Annual General Meeting 2018, and 30 June 2018 at the latest. The authorization covers both cash and non-cash contributions. The authorization also covers the issue of shares in connection with a merger.

The terms of the subscription shall be decided by the Board of Directors.

In the event of changes in the Company's share capital or number of shares, as a result of a share split, reverse split, share capital increase, share capital decrease, merger, demerger or similar action, the authorization shall be adjusted with respect to par value and number of shares in accordance with principles for contract adjustments and capital changes in the derivatives rules of the Oslo Børs. However, such amendments shall not be made in defiance of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act restrictions upon the number of shares to be issued pursuant to a Board authorization.

The Board of Directors is authorized to modify the Company's article § 4 to reflect the new share capital of the Company when the power of attorney is used.

Previous Power of Attorneys granted by the Company's Extraordinary General Meeting in 2016 remains in force regardless of the Power of Attorney referred to above.'

* * * * *

Ingen andre saker var på agendaen og møtet ble hevet.

No other matters were at the agenda and the meeting was adjourned.

Einar J. Greve

Marius Drefvelin Medundertegner/ co-signee

Møteleder/ chairman of the meeting