Techstep ASA — AGM Information 2017

Apr 27, 2017

PROTOKOLL

FOR

ORDINÆR GENERALFORSAMLING

$\mathbf{I}$

TECHSTEP ASA

(org.nr 977 037 093)

("Selskapet")

avholdt 27. april 2017 kl. 14.00 hos Advokatfirmaet CLP DA, Akersgaten 2, 0158, Oslo, Norge.

Styret var representert ved styrets leder Einar J. Greve. Administrasjonen var representert administrerende direktør Gaute Engbakk og finansdirektør Marius Drefvelin. Selskapets revisor Yngve Gjethammer var også representert.

I henhold til styrets innkalling til ordinær generalforsamling forelå slik

Dagsorden

• 1. Åpning av generalforsamlingen ved styrets leder Einar J. Greve. Utarbeidelse og godkjenning av liste over møtende aksjeeiere. Valg av møteleder og valg av person til å medundertegne protokollen
• 1. Godkjennelse av innkalling og dagsorden
• 1. Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for 2016
• 1. Styrevalg
• 1. Godkjennelse av godtgjørelse til styret
• 1. Godkjennelse av honorar til revisor

MINUTES¹

FROM

ANNUAL GENERAL MEETING

IN

TECHSTEP ASA

(reg.no 977 037 093)

(the "Company")

held 27 April 2017 at 14.00 hours (CET) at Advokatfirmaet CLP DA, Akersgaten 2, 0158, Oslo, Norge.

The Board of Directors was represented by the Chairman Einar J. Greve. The management was represented by CEO Gaute Engbakk and CFO Marius Drefvelin. The Company's auditor Yngve Gjethammer was also represented.

In accordance with the Board of Directors' notice to the annual general meeting the following was at the

Agenda

• 1. Opening of the meeting by the Chairman of the Board of Directors Einar J. Greve. Preparation and approval of list of shareholders represented. Election of chairman of the meeting and person to cosign the minutes
• 1. Approval of notice and agenda
• 1. Approval of the annual accounts and directors report for 2016
• 1. Board election
• 1. Approval of remuneration to the Board of Directors
• 1. Approval of remuneration to the Company's

¹ In house translation: In case of discrepancy between the original Norwegian language text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail.

• 1. Godkjennelse av honorar til valgkomité
• 1. Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte
• 1. Fullmakt til kjøp av egne aksjer
• 1. Fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital

auditor

• 1. Approval of remuneration to the nomination committee
• 1. The Board of Directors' declaration for remuneration of the executive management team
• 1. Power of attorney for purchase of the Company's own shares
• 1. Power of Attorney to increase the share capital

* * * * *

ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN $\mathbf{1}$ VED STYRETS LEDER EINAR J. GREVE. UTARBEIDELSE OG GODKJENNING AV LISTE OVER MØTENDE AKSJEEIERE. VALG AV MØTELEDER OG VALG AV PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

* * * * *

Styreleder leder Einar J. Greve åpnet generalforsamlingen.

Det ble foretatt opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere representert ved deltakelse eller fullmakt.

Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen som Vedlegg 1. I henhold til fortegnelsen, var 65.937.737 av Selskapets aksjer (tilsvarende ca. 46,7 % av Seksapets utestående aksjer) representert på generalforsamlingen.

Generalforsamlingen fattet med 65.933.737 stemmer for og 4.000 avholdende stemmer følgende vedtak:

"Einar J. Greve velges til møteleder og Marius Drefvelin velges til å undertegne protokollen sammen med møteleder."

GODKJENNELSE AV INNKALLING OG $\overline{2}$ DAGSORDEN

Møteleder reiste spørsmål om det var

OPENING OF THE MEETING BY THE $\mathbf{1}$ CHAIRMAN OF THE BOARD OF DIRECTORS EINAR J. GREVE. PREPARATION AND APPROVAL OF LIST OF SHAREHOLDERS REPRESENTED. ELECTION OF CHAIRMAN OF THE MEETING AND PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

Chairman Einar J. Greve opened the General Meeting.

It was taken attendance of the shareholders present in person or by proxy.

The list of voting shares present is enclosed to these minutes as Appendix 1. According to the list, 65,937,737 of the Company's shares (amounting to 46.7 % of the issued shares) was represented at the General Meeting.

The General Meeting approved the following resolution by a vote of 65.933.737 in favor, and 4,000 abstaining:

"Einar J. Greve is elected to chair the general meeting and Marius Drefvelin is elected to co-sign the minutes together with the Chairman of the general meeting."

APPROVAL OF NOTICE AND AGENDA $\overline{2}$

The Chairman of the General Meeting raised the

bemerkninger til innkallingen eller agendaen.

Da det ikke fremkom noen innvendinger, ble innkallingen og dagsorden ansett som enstemmig godkjent.

Møtelederen erklærte generalforsamlingen som lovlig satt.

GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAP OG 3 ÅRSBERETNING FOR 2016

Årsregnskapet og årsberetning for 2016 ble gjennomgått.

Generalforsamlingen fattet med 65.933.737 stemmer for og 4.000 stemmer imot følgende vedtak:

"Generalforsamlingen godkjenner årsregnskapet, herunder konsernregnskapet, og årsberetningen for 2016. Selskapets redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse ble tatt til etterretning".

4 STYREVALG

Valgkomiteens forslag om valg av styremedlemmer ble gjennomgått.

Generalforsamlingen fattet enstemmig følgende vedtak:

"I samsvar med valgkomiteens forslag velges følgende personer som styremedlemmer:

Einar J. Greve (styrets leder) Ingrid Leisner Stein Frik Moe Kristian Lundkvist Camilla Magnus".

question whether there were any objections to the notice or the agenda of the general meeting.

No such objections were made and the notice and the agenda were unanimously approved.

The Chairman of the General Meeting declared that the General Meeting as lawfully convened.

APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS $\overline{\mathbf{3}}$ AND DIRECTORS REPORT FOR 2016

The annual accounts and report of the Board of Directors for 2016 were reviewed.

The General Meeting approved the following resolution by a vote of 65.933,737 in favor, and 4,000 against:

"The annual report and annual accounts, including the consolidated aroup accounts, for the financial vear 2016 are approved. The Company's standards of corporate governance have been received and noted".

BOARD ELECTION $\Delta$

The Nomination Committee's proposal for the election of representatives to serve on the Board of Directors was presented.

The General Meeting unanimously approved the following resolution:

"In accordance with the Nomination Committee's proposal, the following people are elected to the Board of Directors:

Einar J. Greve (chairman) Inarid Leisner Stein Erik Moe Kristian Lundkvist Camilla Magnus".

GODKJENNELSE AV GODTGJØRELSE TIL 5 STYRET

Valgkomiteens forslag om godtgjørelse til styret og revisjonskomitéen ble presentert.

Generalforsamlingen fattet med 65.933.737 stemmer for og 4.000 stemmer imot følgende vedtak:

"Styrehonorar for perioden fra den ordinære generalforsamlingen 2017 til den ordinære generalforsamlingen 2018 skal være:

• Einar J. Greve, styreleder, NOK 500.000 per år
• Ingrid Leisner, NOK 250.000 per år
• Stein Erik Moe, NOK 250.000 per år
• Kristian Lundkvist, NOK 250.000 per år
• Camilla Magnus, NOK 250.000 per år

Når det gjelder honorar til medlemmer av revisjonskomitéen fra den ordinære generalforsamlingen 2017 til den ordinære generalforsamlingen 2018, skal leder av revisjonskomitéen, Ingrid Leisner, honoreres med NOK 50.000, og øvrig medlemmer, Camilla Magnus, med NOK 35.000".

GODKJENNELSE AV HONORAR TIL 6 REVISOR

Styrets forslag om honorar til revisor ble presentert.

Generalforsamlingen fattet med 65.933.737 stemmer for og 4.000 stemmer imot følgende vedtak:

"Revisors honorar på NOK 205.700 relatert til lovpålagt revisjon godkjennes".

APPROVAL OF REMUNERATION TO THE 5 BOARD OF DIRECTORS

The proposal from the Nomination Committee regarding remuneration to the Board of Directors and the Audit Committee was presented.

The General Meeting approved the following resolution by a vote of 65.933,737 in favor, and 4,000 against:

"As remuneration for the period from the annual general meeting 2017 to the annual general meeting 2018, the following is approved:

• Einar J. Greve, chairman, NOK 500,000 per vear
• Inarid Leisner, NOK 250,000 per year
• Stein Erik Moe, NOK 250,000 per year
• Kristian Lundkvist, NOK 250,000 per year $\bullet$
• Camilla Magnus, NOK 250,000 per year

As for remuneration for the Audit Committee for the period from the annual general meeting 2017 to the annual general meeting 2018, the Chairman of the Audit Committee, Ingrid Leisner, shall be remunerated with NOK 50,000, and the other members, Camilla Magnus with NOK 35,000".

APPROVAL OF REMUNERATION TO THE 6 COMPANY'S AUDITOR

The Board of Directors' proposal regarding remuneration to the Company's auditor was presented.

The General Meeting approved the following resolution by a vote of 65.933,737 in favor, and 4,000 against:

"Remuneration to the auditor of NOK 205,700 for statutory audit is approved".

GODKJENNELSE AV HONORAR TIL $\overline{7}$ VALGKOMITÉ

Styrets forslag om honorar til valgkomitéens medlemmer for perioden frem til den ordinære generalforsamlingen 2017 ble presentert.

Generalforsamlingen fattet enstemmig følgende vedtak:

"Leder av valgkomitéen, Harald Arnet, honoreres med NOK 15.000 og øvrig medlemmer, Ketil Skorstad, med NOK 10.000".

STYRETS ERKLÆRING OM FASTSETTELSE 8 AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE

Styrets forslag til erklæring om fastsettelse av Iønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte ble gjennomgått.

Generalforsamlingen fattet med 65.933.737 stemmer for og 4.000 stemmer imot følgende vedtak:

"Erklæringen om fastsettelse av lønn og annen aodtajørelse til administrerende direktør og andre ledende ansatte for 2017 godkjennes.

Den vedtatte erklæringen er rådgivende for styret, med unntak av den delen av erklæringen som gjelder tildeling av opsjoner til ledende ansatte, som er bindende for styret i henhold til allmennaksjeloven § 5-6 (3) og § 6-16 a."

9 FULLMAKT TIL KJØP AV EGNE AKSJER

Styrets forslag om å gi styret fullmakt til å erverve egne aksjer ble gjennomgått.

Generalforsamlingen fattet med 65.933.737 stemmer for og 4.000 stemmer imot følgende

APPROVAL OF REMUNERATION TO THE $\overline{7}$ NOMINATION COMMITTEE

The Board of Directors' proposal regarding remuneration to the members of the Nomination Committee for the period until the annual general meeting 2017 was presented.

The General Meeting unanimously approved the following resolution:

"The Chairman of the Nomination Committee, Harald Arnet, is remunerated with NOK 15,000, and the other members, Ketil Skorstad, with NOK 10,000".

THE BOARD OF DIRECTORS' DECLARATION 8 FOR REMUNERATION OF THE EXECUTIVE MANAGEMENT TEAM

The Board of Directors' proposal for the declaration of remuneration of the executive management team was presented.

The General Meeting approved the following resolution by a vote of 65.933,737 in favor, and 4.000 against:

"The Declaration of the Principles for the Compensation of the CEO and the other members of the Executive Management for 2017 is adopted.

The adopted declaration is of an advisory nature to the Board of Directors, with the exception of the authorization for the grant of options to the executive management, which is binding on the Board of Directors based on the PLCA § 5-6 (3) and § 6-16 a."

POWER OF ATTORNEY FOR PURCHASE OF 9 THE COMPANY'S OWN SHARES

The Board of Directors' proposal for the power of attorney to repurchase the Company's own shares was presented.

The General Meeting approved the following resolution by a vote of 65.933,737 in favor, and

vedtak:

"Styret gis fullmakt til på vegne av Selskapet å kjøpe Selskapets egne aksjer, og til å eie egne aksjer innen allmennaksjelovens grenser. Det maksimale antall aksjer som kan erverves skal ikke overstige en samlet pålydende verdi på NOK 13.393.827 (tilsvarende ca. 10 % av Selskapets aksjekapital registrert 8. mars 2017).

Fullmakten gis for tidsrommet frem til ordinære generalforsamling i 2018, og senest frem til 30. juni 2018.

Prisen pr. aksje som Selskapet kan betale for aksjer som erverves i henhold til denne fullmakten skal ikke være lavere enn aksjenes pålydende og ikke høyere enn NOK 100. Ved eventuelle endringer i aksjenes pålydende gjennom aksjesplitt eller aksjespleis skal prisen Selskapet kan betale for aksjene justeres tilsvarende.

Styret står fritt med hensyn til på hvilke måter erverv eller avhendelse av aksjer kan skje, herunder ved en eller flere transaksjoner gjennom handel på Oslo Børs. Aksjene vil kunne benyttes til de formål som Selskapets styre finner formålstjenlig."

10 FULLMAKT TIL Å FORHØYE SELSKAPETS AKSJEKAPITAL

Styrets forslag om å gi styret en fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital i forbindelse med Selskapets insentivsystem for ansatte og styremedlemmer ble gjennomgått.

Generalforsamlingen fattet enstemmig følgende vedtak:

"Styret gis fullmakt i henhold til allmennaksjeloven § 10-14 til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK 13.500.000 ved å utstede inntil 13.500.000 aksjer i Techstep ASA pålydende NOK 1 i forbindelse med Selskapets insentivsystem for ansatte og styremedlemmer.

4,000 against:

"Power of attorney is hereby granted to the Board of Directors on behalf of the Company to purchase the Company's own shares, and to hold treasury shares within the limits of the PLCA. The maximum number of shares which may be acquired shall not exceed an aggregate par value of NOK 13,393,827 (corresponding to approximately 10% of the Company's share capital as registered 8 March $2017$ ).

The power of attorney is given for the period from the date of this resolution up to the Annual General Meeting 2018, and 30 June 2018 at the latest.

The price per share which the Company may pay for shares acquired in connection with this power of attorney shall not be lower than the par value of the shares nor higher than NOK 100. In case of changes of the par value of the shares due to split or reverse split of the Company's shares, the price the Company may pay for each share is to be adjusted equally.

The Board of Directors may at its discretion decide the method of acquiring or disposing of own shares, including through one or more transactions on the Oslo Stock Exchange. The shares may be used as the Company's Board of Directors deems to be suitable for the purpose."

POWER OF ATTORNEY TO INCREASE THE 10 SHARE CAPITAL

The Board of Directors' proposal for a power of attorney to the Board of Directors to increase the share capital in connection with the Company's incentive plan for its employees and directors was presented.

The General Meeting unanimously approved the following resolution:

"The Board of Directors is in accordance with the PLCA § 10-14 hereby granted the power of attorney to increase the share capital in Techstep ASA by up to NOK 13,500,000 by issuing up to 13,500,000 shares with a par value of NOK 1 in connection with the Company's incentive plan for its employees and

Aksjeeiernes fortrinnsrett til tegning etter allmennaksjeloven §10-4 skal kunne fravikes.

Fullmakten gjelder frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2018, og senest frem til 30. juni 2018. Fullmakten gjelder både innskudd i penger og vederlag i annet enn penger. Styrefullmakten omfatter ikke utstedelse av aksjer i forbindelse med fusjon.

Tegningsvilkårene fastsettes etter nærmere beslutning av Selskapets styre.

Ved eventuelle endringer i Selskapets aksjekapital eller antall aksjer, som følge av aksjesplitt, aksjespleis, kapitalforhøyelse, kapitalnedsettelse, fisjon, fusjon eller lignende, skal fullmakten justeres med hensyn til kurs og antall aksjer i henhold til prinsippene for kontraktsjusteringer ved kapitalendringer i Oslo Børs derivatregler, dog slik at justeringen ikke kan skje i strid med allmennaksjelovens ramme for det totale antall aksjer som kan utstedes etter styrefullmakter.

Styret har fullmakt til å endre Selskapets vedtekter § 4 for å reflektere ny aksjekapital i Selskapet etter bruk av fullmakten."

directors. The shareholders' pre-emptive rights pursuant to the PLCA § 10-4 may be set aside.

The power of attorney is given for the period from the date of this resolution up to the Annual General Meeting 2018, and 30 June 2018 at the latest. The authorization covers both cash and non-cash contributions. The authorization does not cover the issue of shares in connection with a merger.

The terms of the subscription shall be decided by the Board of Directors.

In the event of changes in the Company's share capital or number of shares, as a result of a share split, reverse split, share capital increase, share capital decrease, merger, demerger or similar action, the authorization shall be adjusted with respect to par value and number of shares in accordance with principles for contract adjustments and capital changes in the derivatives rules of the Oslo Børs. However, such amendments shall not be made in defiance of the PLCA restrictions upon the number of shares to be issued pursuant to a Board authorization.

The Board of Directors is authorized to modify the Company's article $§$ 4 to reflect the new share capital of the Company when the power of attorney is used."

* * * * *

* * * * *

* * * * *

Ingen andre saker var på agendaen og møtet ble hevet.

Einar J. Greve Møteleder/ Chairman of the meeting

No other matters were at the agenda and the meeting was adjourned.

Marius Drefvelin Medundertegner/co-signee

Totalt representert

ISIN:	NO0003095309 TECHSTEP ASA
Generalforsamlingsdato: 27.04.2017 14.00
Dagens dato:	27.04.2017

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt : 1

Navn		Antall aksjer % kapital
Ordinær	Total aksjer	72 422 089
	- selskapets egne aksjer	1914
Ordinær	Totalt stemmeberettiget aksjer	72 420 175
	Sum Egne aksjer	$\bf{0}$	$0,00\%$
	Representert ved fullmakt	50 564 615	69,82 %
	Representert ved stemmeinstruks	1 738 783	2,40 %
	Sum fullmakter	52 303 398	72,22%
	Totalt representert stemmeberettiget	52 303 398	72,22%
	Totalt representert av AK	52 303 398	72,22 %
	NYE - aksje Total aksjer	68 855 731
	- selskapets egne aksjer	0
	NYE - aksje Totalt stemmeberettiget aksjer	68 855 731
	Sum Egne aksjer	0	$0,00\%$
	Representert ved fullmakt	13 634 339	19,80 %
	Sum fullmakter	13 634 339	19,80 %
	Totalt representert stemmeberettiget	13 634 339	19,80 %
	Totalt representert av AK	13 634 339	19,80 %

Kontofører for selskapet:

DNB Bank ASA

DNB Bank ASA Verdipapirservice

For selskapet: TECHSTEP ASA