technotrans SE — Investor Presentation 2018

Aug 7, 2018

Präsentation der Ergebnisse zum 1. Halbjahr 2018

1. August 2018

DAS GESCHÄFTSJAHR 2018

Highlights 1.HJ 2018

› Umsatz steigt im ersten Halbjahr auf 107,4 Millionen €

› EBITDA beträgt 11,6 Millionen € bei einer EBITDA-Marge von 10,8 Prozent

• › EBIT verbessert sich auf 9,1 Millionen € bei einer EBIT-Marge von 8,5 Prozent
• › Ergebnis je Aktie liegt nach sechs Monaten bei 0,93 €

› Vorstand bestätigt Umsatz- und Ergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2018

Geschäftsverlauf / Kennzahlen Q2 2018/2017

	in Mio. €	Q2 2017	Q2 2018	Δ
Umsatz		50,4	53,2	6%
EBITDA		5,3	5,8	9%
EBIT		4,1	4,6	12%
EBIT-Marge (%)		8,1%	8,6%
EBT		3,9	4,5	15%
Periodenergebnis		3,0	3,2	7%
Ergebnis je Aktie (€)		0,43	0,47
Free Cashflow		1,9	-1,2
		31. Dez. 2017	30. Jun. 2018
Eigenkapital		69,8	70,1	1%
Eigenkapitalquote (%)		55,7%	54,9%
Nettoverschuldung		9,3	14,3	54%
Ø Mitarbeiter (FTE)		1.132	1.203	6%

• › Umsatz steigt um 6% auf 53,2 Mio. €
• › EBIT steigt auf 4,6 Mio. €, Ebit-Marge erreicht 8,6 %
• › Free Cashflow leicht negativ

Das Geschäftsjahr 2018 nach Quartalen

UMSATZ UND EBIT NACH QUARTALEN

• Umsatz 1.HJ 2017/2018:
• yoy Umsatz + 4,1 Prozent

EBIT 1.HJ 2017/2018:

9,1 Mio. € (Vj. 8,4 Mio. €), EBIT-Marge erreicht 8,5 Prozent (Vj. 8,2 Prozent)

Das Geschäftsjahr 2018 nach Segmenten

Services Technology EBIT-Entwicklung 2017/2018 Quartale (Mio. €)

UMSATZ UND EBIT NACH SEGMENTEN

Technology (73,3 %)

• Umsatzwachstum +6,3 % (yoy) / +8,7 % (qoq)
• Segmentrendite = 5,7 % (Vj: 5,1%)

Services (26,7 %)

• Umsatzwachstum - 1,6 % (yoy) / -1,9% (qoq)
• Segmentrendite = 16,0 % (Vj: 15,9%)

Kennzahlen auf einen Blick 1.HJ 2017/2018

Ertragskennzahlen (in Mio. €)	1.HJ 2017	1.HJ 2018	Δ in %
Umsatz	103,2	107,4	4,1
EBITDA	10,8	11,6	6,7
EBIT	8,4	9,1	7,9
EBIT-Marge	8,2 %	8,5 %
Periodenergebnis *	6,1	6,4	5,9
Ergebnis je Aktie	0,88	0,93	5,9

Bilanzkennzahlen (in Mio. €)	31.12. 2017	1.HJ 2018	Δ in %
Bilanzsumme	125,3	127,8	2,0
Eigenkapital	69,8	70,1	0,5
EK-Quote	55,7 %	54,9%
Nettoverschuldung	9,3	14,3	54,1
Liquide Mittel	14,8	10,9	-26,6

* Ergebnis der Aktionäre der technotrans SE

Cashflow	1.HJ	1.HJ	Δ
Kennzahlen (in Mio. €)	2017	2018	in %
operativer Cashflow	10,1	12,0	18,8
Cashflow aus	-	-
Investitionstätigkeit	0,8	2,4
Cashflow aus	-	-	-28,5
Finanzierungstätigkeit	7,0	5,0
Free Cash Flow	4,6	1,5	-68,3

Sonstige	31.12.	1.HJ	Δ
Kennzahlen	2017	2018	in %
Mitarbeiter FTE (av.)	1.132	1.203	6,3

technotrans bleibt auf Wachstumskurs

GESCHÄFTSMODELL

Die Unternehmensgruppe

• führender Systemanbieter mit der Kernkompetenz Flüssigkeiten-Technologie
• kundenspezifische Lösungen im Bereich der Temperierung/Kühlung, Filtration und Pumpen/Sprühtechnologie für/mit Fluiden
• umfangreiches Angebot an individuellen Servicedienstleistungen weltweit

Das Geschäftsmodell / Berichtssegmente

Technology (1.013 Mitarbeiter)

• etablierter System- und Entwicklungspartner im Maschinen- und Anlagenbau
• Weltmarktführer im Druck
• Full-Liner für Kühl- und Temperierlösungen in der Laserindustrie
• innovative Lösungen in der kunststoffverarbeitenden Industrie
• Innovationspartner für neue technologische Anwendungen in Wachstumsmärkten

Services (389 Mitarbeiter)

• Hoher Serviceanteil sichert Kundenzufriedenheit in allen Märkten
• Stetig wachsende installierte Basis sichert zukünftigen Umsatz und Ertrag
• Nahezu keine Zyklik

Segment Technology - Märkte

Druckindustrie Laserindustrie Stanz-

und Umformtechnik

Werkzeugmaschinen

Elektromobilität Medizin-

und Scannertechnik

Kunststoffverarbeitende Industrie

Druckindustrie

• Für alle Druckmaschinen Bogenoffset, Digitaldruck, Illustrationsrollenoffset, Zeitungsdruck, Flexodruck
• Einsatzgebiete von der Feuchtmittel - Aufbereitung, Kühlen/Temperieren von Walzen, Druckköpfen, Tinte, Prozessluft, Elektronik, zentrale Wasserkühlung, Filtration, Farbversorgung, Lack - und Wasser Aufbereitung bis zu Sprühfeuchtwerken
• Ausgezeichnet durch praxisgerechte Details, aufeinander abgestimmte Komponenten, Innovationsführer

Laserindustrie

• Kühlsysteme für Laseranwendungen Dioden-, Fiber- und CO² -Laser (Full-Liner in der Laserkühlung)
• Erfüllt spezielle Anforderungen energieeffiziente und ressourcenschonende Kühlgeräte
• Breites Spektrum Leistungsgrößen von 0,3 kW für Dioden-Laser bis zu 300 kW bei großen Kühlleistungen für CO² -Laser

Stanz- und Umformtechnik

• Beölungssysteme Platinen, Coils, Stanzautomaten und kleine Anwendungen
• Neue Generation präziser und sparsamer Ölauftrag ohne störenden Sprühnebel
• Kundenspezifisch hochflexible, leicht anzupassende Lösung für das berührungslose und exakte Auftragen von Ölen und wässrigen Lösungen

Werkzeugindustrie

• Peripherie für Werkzeugmaschinen Leistungskühlung, Präzisionskühlung bis zur intelligenten referenzgeführten Temperierung
• Kühlung für Haupt - und Gegenspindelmotoren, Torquemotoren, Linearantriebe, Elektroschaltschränke und Maschinenbetten
• Ausgezeichnet durch hohe Zuverlässigkeit und Regelgenauigkeit, geringe Aufstellfläche, einfache Bedienung, konfigurierbar für alle Ansprüche

Elektromobilität

Straßen- und Schienenfahrzeuge Entwicklung und Serienfertigung von Kühlsystemen mobiler Li-Ionen-Batterien

Stationäre Energiespeicher und Schnellladestationen Konzeption kundenspezifischer Kühlsysteme stationärer Li-Ionen-Batterien

High Power Charging (HPC) aktive und passive Kühlung mit Kühlmodulen für Ladekabel und Schnellladesäulen

Medizin- und Scannertechnik

• Verlässliche Kühl- und Temperiergeräte für moderne, bildgebende Diagnostik in der Medizin (CT, MRT) und Labortechnik
• Maßgeschneiderte Lösungen für Gepäckscanner im Bereich der Flughafensicherheit für reibungslosen Betrieb und störungsfreien Ablauf
• Basiert auf

Modularität, Flexibilität, Zuverlässigkeit und neu entwickelte Komponenten führender Hersteller

Kunststoffverarbeitende Industrie

Für alle Bereiche

Spritzguss, Extrusion, Pressen, Blasformen, Gießen, Schäumen, Beschichten, Warmformen, Gummi und Kautschuk

• Individuelle Lösungen als Standard mit führender, innovativer Technologie
• Wettbewerbsvorteil durch höchste Energieeffizienz mit perfekt aufeinander abgestimmter Temperierung und Kühlung

Segment Services - Produkte

Das Angebot des technotrans Service geht weit über die Instandsetzung und Wartung der Geräte und Systemlösungen hinaus

… und das weltweit !

Customer Service Support

Ersatzteilservice

Fullservice für die Technische Dokumentation (gds)

In-house Repair On-Site Project Management

Globaler Service

• 20 Standorte weltweit mit Technikern und Ersatzteillager
• 24/7 Customer Support mit Ersatzteilversendung nach dem Prinzip "follow the sun"
• Über 160 Servicetechniker im Kundeneinsatz
• Wartung von über 150.000 Geräten weltweit

Technische Dokumentation

• Kosten reduzieren in der technischen Redaktion
• Effizienz steigern durch Einsatz eines Redaktionssystems
• Qualität erhöhen durch Terminologie Management und kontrollierte Sprache
• Rechtssicherheit und Kundenzufriedenheit optimieren mit professioneller Dokumentations-erstellung, Fachübersetzung, Beratung und Schulung

Weltweite Präsenz / 20 Standorte

STRATEGIE UND AUSBLICK

Langfristige Wachstumsstrategie

Unser Wachstumspotential liegt in der Eröffnung neuer Industrien und Anwendungen, der Erweiterung unserer internationalen Kundenbasis sowie in der Nutzung der Cross-Selling-Effekte in den verschiedenen Geschäftsbereichen. Darüber hinaus gehören die Entwicklung neuer Produkte durch technologische Innovation und die Bereitstellung kundenspezifischer Lösungen, die auf Standardplattformen basieren, zu unserer Strategie. Zu unseren wachstumsorientierten Maßnahmen zählt auch weiterhin die Akquisition komplementärer Geschäftsfelder, Technologien oder Produkte.

Guidance und Ausblick für 2018

Auch für 2018 setzt sich technotrans das Ziel, stärker als der Markt zu wachsen

	Ist 2017	Ausblick 2018
Umsatz	€ 205,1 Mio.	€ 212 - 220 Mio.
Technology	€ 147,6 Mio.	€ 153 - 159 Mio.
Service	€ 57,5 Mio.	€ 59 - 61 Mio.
EBIT	€ 17,4Mio.	€ 18 - 20 Mio.
	8,5%	8,5% - 9,0%
Technology	5,5%	> 5,5%
Service	16,3%	> 15,5%

Geschäfts-Entwicklung seit 2009

Steigende Profitabilität

Steuerungsgrößen

Konzernbilanz zum 30. Juni 2018

AKTIVA	30.06.2018	31.12.2017
	T€	T€
Langfristige Vermögenswerte
Sachanlagen	25.431	25.477
Geschäfts- und Firmenw ert	23.144	23.144
Immaterielle Vermögensw erte	6.950	6.888
Sonstige finanzielle Vermögensw erte	214	231
Latente Steuern	2.022	2.034
	57.761	57.774
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	29.172	26.589
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	25.986	24.182
Ertragsteuererstattungsansprüche	83	83
Sonstige finanzielle Vermögensw erte	1.567	596
Sonstige Vermögensw erte	2.394	1.285
Liquide Mittel	10.868	14.798
	70.070	67.533
Gesamt Aktiva	127.831	125.307

PASSIVA	30.06.2018	31.12.2017
	T€	T€
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	6.908	6.908
Kapitalrücklage	19.097	19.097
Gew innrücklagen	43.909	37.797
Sonstige Rücklagen	-6.424	-6.440
Periodenergebnis	6.405	12.191
Summe Eigenkapital der Aktionäre der technotrans SE	69.895	69.553
Nicht beherrschende Anteile am Eigenkapital	225	197
	70.120	69.750
Langfristige Schulden
Finanzschulden	17.101	19.187
Rückstellungen	1.232	1.206
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	1.068	1.073
Latente Steuern	1.693	1.833
	21.094	23.299
Kurzfristige Schulden
Finanzschulden	7.019	3.837
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	9.178	6.062
Erhaltene Anzahlungen	3.738	5.805
Rückstellungen	9.251	9.769
Ertragsteuerverbindlichkeiten	3.124	3.203
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	984	1.285
Sonstige Verbindlichkeiten	3.323	2.297
	36.617	32.258
Gesamt Passiva	127.831	125.307

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung zum 30. Juni 2018 1.1.-30.6. 1.1.-30.6.

	2018	2017
	T€	T€
Umsatzerlöse	107.364	103.181
davon Technology	78.544	73.884
davon Services	28.820	29.297
Umsatzkosten	-73.057	-68.181
Bruttoergebnis vom Umsatz	34.307	35.000
Vertriebskosten	-12.950	-13.163
Allgemeine Verw altungskosten	-9.753	-9.465
Entw icklungskosten	-3.835	-3.597
Sonstige betriebliche Erträge	2.154	1.434
Sonstige betriebliche Aufw endungen	-846	-1.798
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT)	9.077	8.411
Finanzerträge	4	0
Finanzaufw endungen	-212	-307
Finanzergebnis	-208	-307
Ergebnis vor Ertragsteuern	8.869	8.104
Ertragsteuern	-2.436	-2.011
Periodenergebnis	6.433	6.093
Ergebnis je Aktie (€)
unverw ässert/verw ässert	0,93	0,88

Konzern-Kapitalflussrechnung zum 30. Juni 2018

30.06.2018 30.06.2017

30.06.2018 30.06.2017

	T€	T€		T€	T€
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit			Cashflow aus der Investitionstätigkeit
Periodenergebnis	6.433	6.093	Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle	-2.097	-1.178
Anpassungen für:			Vermögensw erte
Planmäßige Abschreibungen	2.489	2.428	Auszahlungen für den Erw erb von konsolidierten Unternehmen	-569	0
Ertragsteuern	2.437	2.011	Erlöse aus dem Verkauf von Anlagevermögen	239	354
Gew inn (-)/Verlust (+) aus dem Abgang von Sachanlagen	-36	-206	Für Investitionen eingesetzte Nettozahlungsmittel	-2.427	-824
Fremdw ährungsverluste (+)/-gew inne (-)	438	-561
Finanzergebnis	208	306	Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit vor Änderung des Nettoumlaufvermögens	11.969	10.071	Einzahlung aus der Aufnahme von kurz- und langfristigen Darlehen	3.002	0
			Auszahlungen aus der Tilgung von Darlehen	-1.906	-3.173
Veränderung der:			Ausschüttung an Anteilseigner	-6.079	-3.799
Vorräte	-2.553	-1.184	Für die Finanzierungstätigkeit
Forderungen und sonstigen Vermögensw erte	-3.879	-5.075	eingesetzte Nettozahlungsmittel	-4.983	-6.972
Sonstigen langfristigen Vermögensw erte	28	514
Verbindlichkeiten und erhaltenen Anzahlungen	2.214	1.720	Veränderung der liquiden Mittel	-3.515	-2.337
Rückstellungen	-585	1.047	Liquide Mittel zu Beginn der Periode	14.798	23.929
Zahlungsmittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit	7.194	7.093	Konsolidierungskreis bedingte Veränderung der liquiden Mittel	-415	0
Vereinnahmte Zinsen	4	0	Liquide Mittel am Ende der Periode	10.868	21.592
Gezahlte Zinsen	-212	-306
Gezahlte Ertragsteuern / Ertragsteuererstattungen	-3.091	-1.328
Nettozahlungsmittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit	3.895	5.459

Übersicht zur technotrans Aktie

			Allianz Global Investors
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Universal-Investment GmbH

STAMMDATEN AKTIE

ISIN/Code	DE000A0XYA7/AOXGA
Gründung/IPO	1970/1998
Finanzjahr	01.01. – 31.12.
Grundkapital	6.907.665,00
Anzahl der Aktien	6.907.665
Handelsplätze	XETRA, Frankfurt
Designated Sponsors	Bankhaus Lampe, equinet Bank, ODDO SEYDLER

› Marktkapitalisierung: Stand: 6. August 2018 EUR 275 Millionen

Aktienperformance und Analystenschätzung

Dividende

Research
03.08.2018	Bankhaus Lampe kaufen	Gordon Schönell Kursziel € 54,00
14.11.2017	equinet Bank neutral	Winfried Becker Kursziel € 45,70
26.06.2018	Warburg Research kaufen	Eggert Kuls Kursziel € 54,30
14.03.2018	Hauck + Aufhäuser kaufen	Henning Breiter Kursziel € 54,00
08.03.2018	HSBC halten	Richard Schramm Kursziel € 43,00
Transfer der Coverage	ODDO BHF	Kursziel Update folgt
	Finanzkalender
06.11.2018	Quartalsmitteilung 1-9/2018
26./27.11.2018	Deutsches Eigenkapitalforum, Frankfurt
12.03.2019		Geschäftsbericht 2018

Management

Dirk Engel

• Finanzvorstand, Sprecher des Vorstands (geb. 1967)
• seit 2004 bei technotrans als Leiter Finanz- und Rechnungswesen, seit 2006 Mitglied des Vorstandes
• verantwortet die Bereiche Finance & Administration

Peter Hirsch

• Mitglied des Vorstands (geb. 1972)
• seit 2013 bei technotrans, zuletzt als Managing Director der Termotek GmbH in Baden-Baden, seit Juli 2018 Mitglied des Vorstands
• Verantwortet die Bereiche Technology & Operations

Hendirk Niestert

• Mitglied des Vorstands (geb. 1975)
• seit 2007 bei technotrans, zuletzt als Service Leiter weltweit, seit Februar 2018 Mitglied des Vorstandes
• verantwortet die Bereiche Sales, Service & Qualitymanagement

Investment Highlights

Was das Investment in die technotrans-Aktie attraktiv macht:

• Sie beteiligen sich an einem langfristig ausgerichteten und erfolgreichen Geschäftsmodell im Deutschen Mittelstand.
• Sie beteiligen sich an einer Strategie, die auf eine stabile Wertentwicklung und gesunde Erträge abzielt.
• Sie investieren in Innovation und unternehmerisches Wachstum in einem internationalen Umfeld.
• Sie partizipieren an neuen Trends und Technologien.