technotrans SE

Investor Presentation • Nov 6, 2018

Präsentation der Ergebnisse zum 3. Quartal 2018

1. November 2018

DAS GESCHÄFTSJAHR 2018

Highlights Q3 2018

› Umsatz wächst im laufenden Jahr (9M) auf 162,7 Millionen €

› EBIT steigt auf 13,6 Millionen € (EBIT-Marge: 8,4 Prozent)

› Ergebnis je Aktie beträgt 1,42 €

› Ausblick: Vorstand bleibt zuversichtlich für die Erreichung der Jahresziele

Geschäftsverlauf / Kennzahlen Q3 2018/2017

	in Mio. €	Q3 2017	Q3 2018	Δ
Umsatz		52,3	55,4	6%
EBITDA		5,7	5,8	2%
EBIT		4,4	4,5	2%
EBIT-Marge (%)		8,4%	8,1%
EBT		4,3	4,4	2%
Periodenergebnis		3,4	3,4	0%
Ergebnis je Aktie (€)		0,48	0,49

	31. Dez. 2017	30. Sep. 2018
Eigenkapital	69,8	72,6	4%
Eigenkapitalquote (%)	55,7%	53,6%
Nettoverschuldung	9,3	17,6	89%
Ø Mitarbeiter (FTE)	1.132	1.225	8%

• › Umsatz steigt um 6% auf 55,4 Mio. €
• › EBIT steigt auf 4,5 Mio. €, Ebit-Marge erreicht 8,1 %

Das Geschäftsjahr 2018 nach Quartalen

UMSATZ UND EBIT NACH QUARTALEN

• Umsatz 9M 2017/2018:
• yoy Umsatz + 4,7 Prozent

EBIT 9M 2017/2018:

13,6 Mio. € (Vj. 12,8 Mio. €), EBIT-Marge erreicht 8,4 Prozent (Vj. 8,3 Prozent)

Das Geschäftsjahr 2018 nach Segmenten

Services Technology EBIT-Entwicklung 2017/2018 Quartale (Mio. €)

UMSATZ UND EBIT NACH SEGMENTEN

Technology (72,7 %)

• Umsatzwachstum +5,2 % (yoy) / +3,2 % (qoq)
• Segmentrendite = 5,5 % (Vj: 5,3%)

Services (27,3 %)

• Umsatzwachstum 3,3% (yoy) / 13,7% (qoq)
• Segmentrendite = 15,9 % (Vj: 15,9%)

Kennzahlen auf einen Blick 9M 2017/2018

Ertragskennzahlen (in Mio. €)	9M 2017	9M 2018	Δ in %
Umsatz	155,5	162,7	4,7
EBITDA	16,6	17,4	5,0
EBIT	12,8	13,6	5,9
EBIT-Marge	8,3 %	8,4 %
Periodenergebnis *	9,4	9,8	4,2
Ergebnis je Aktie	1,36	1,42	4,2

Bilanzkennzahlen (in Mio. €)	31.12. 2017	30.09. 2018	Δ in %
Bilanzsumme	125,3	135,5	8,1
Eigenkapital	69,8	72,6	4,1
EK-Quote	55,7 %	53,6 %
Nettoverschuldung	9,3	17,6	89,3
Liquide Mittel	14,8	13,1	-11,4

* Ergebnis der Aktionäre der technotrans SE

Cashflow Kennzahlen (in Mio. €)	9M 2017	9M 2018	Δ in %
operativer Cashflow	15,7	17,4	10,5
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-2,2	-6,6
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-7,9	-0,3
Free Cash Flow	7,5	-1,3

Sonstige	30.09.	30.09.	Δ
Kennzahlen	2017	2018	in %
Mitarbeiter FTE (av.)	1.122	1.225	9,2

GESCHÄFTSMODELL

Die Unternehmensgruppe

• führender Systemanbieter mit der Kernkompetenz Flüssigkeiten-Technologie
• kundenspezifische Lösungen im Bereich der Temperierung/Kühlung, Filtration und Pumpen/Sprühtechnologie für/mit Fluiden
• umfangreiches Angebot an individuellen Servicedienstleistungen weltweit

Das Geschäftsmodell / Berichtssegmente

Technology (1.065 Mitarbeiter)

• etablierter System- und Entwicklungspartner im Maschinen- und Anlagenbau
• Weltmarktführer im Druck
• Full-Liner für Kühl- und Temperierlösungen in der Laserindustrie
• innovative Lösungen in der kunststoffverarbeitenden Industrie
• Innovationspartner für neue technologische Anwendungen in Wachstumsmärkten

Services (395 Mitarbeiter)

• Hoher Serviceanteil sichert Kundenzufriedenheit in allen Märkten
• Stetig wachsende installierte Basis sichert zukünftigen Umsatz und Ertrag
• Nahezu keine Zyklik

Segment Technology - Märkte

Druckindustrie Laserindustrie Stanz-

und Umformtechnik

Werkzeugmaschinen

Elektromobilität Medizin-

und Scannertechnik

Kunststoffverarbeitende Industrie

Druckindustrie

• Für alle Druckmaschinen Bogenoffset, Digitaldruck, Illustrationsrollenoffset, Zeitungsdruck, Flexodruck
• Einsatzgebiete von der Feuchtmittel - Aufbereitung, Kühlen/Temperieren von Walzen, Druckköpfen, Tinte, Prozessluft, Elektronik, zentrale Wasserkühlung, Filtration, Farbversorgung, Lack - und Wasser Aufbereitung bis zu Sprühfeuchtwerken
• Ausgezeichnet durch praxisgerechte Details, aufeinander abgestimmte Komponenten, Innovationsführer

Laserindustrie

• Kühlsysteme für Laseranwendungen Dioden-, Fiber- und CO² -Laser (Full-Liner in der Laserkühlung)
• Erfüllt spezielle Anforderungen energieeffiziente und ressourcenschonende Kühlgeräte
• Breites Spektrum Leistungsgrößen von 0,3 kW für Dioden-Laser bis zu 300 kW bei großen Kühlleistungen für CO² -Laser

Stanz- und Umformtechnik

• Beölungssysteme Platinen, Coils, Stanzautomaten und kleine Anwendungen
• Neue Generation präziser und sparsamer Ölauftrag ohne störenden Sprühnebel
• Kundenspezifisch hochflexible, leicht anzupassende Lösung für das berührungslose und exakte Auftragen von Ölen und wässrigen Lösungen

Werkzeugindustrie

• Peripherie für Werkzeugmaschinen Leistungskühlung, Präzisionskühlung bis zur intelligenten referenzgeführten Temperierung
• Kühlung für Haupt - und Gegenspindelmotoren, Torquemotoren, Linearantriebe, Elektroschaltschränke und Maschinenbetten
• Ausgezeichnet durch hohe Zuverlässigkeit und Regelgenauigkeit, geringe Aufstellfläche, einfache Bedienung, konfigurierbar für alle Ansprüche

Elektromobilität

Straßen- und Schienenfahrzeuge Entwicklung und Serienfertigung von Kühlsystemen mobiler Li-Ionen-Batterien

Stationäre Energiespeicher und Schnellladestationen Konzeption kundenspezifischer Kühlsysteme stationärer Li-Ionen-Batterien

High Power Charging (HPC) aktive und passive Kühlung mit Kühlmodulen für Ladekabel und Schnellladesäulen

Medizin- und Scannertechnik

• Verlässliche Kühl- und Temperiergeräte für moderne, bildgebende Diagnostik in der Medizin (CT, MRT) und Labortechnik
• Maßgeschneiderte Lösungen für Gepäckscanner im Bereich der Flughafensicherheit für reibungslosen Betrieb und störungsfreien Ablauf
• Basiert auf

Modularität, Flexibilität, Zuverlässigkeit und neu entwickelte Komponenten führender Hersteller

Kunststoffverarbeitende Industrie

Für alle Bereiche

Spritzguss, Extrusion, Pressen, Blasformen, Gießen, Schäumen, Beschichten, Warmformen, Gummi und Kautschuk

• Individuelle Lösungen als Standard mit führender, innovativer Technologie
• Wettbewerbsvorteil durch höchste Energieeffizienz mit perfekt aufeinander abgestimmter Temperierung und Kühlung

Segment Services - Produkte

Das Angebot des technotrans Service geht weit über die Instandsetzung und Wartung der Geräte und Systemlösungen hinaus

… und das weltweit !

Customer Service Support

Ersatzteilservice

Fullservice für die Technische Dokumentation (gds)

In-house Repair On-Site Project Management

Technische Dokumentation

• Kosten reduzieren in der technischen Redaktion
• Effizienz steigern durch Einsatz eines Redaktionssystems
• Qualität erhöhen durch Terminologie Management und kontrollierte Sprache
• Rechtssicherheit und Kundenzufriedenheit optimieren mit professioneller Dokumentations-erstellung, Fachübersetzung, Beratung und Schulung

Weltweite Präsenz / 20 Standorte

STRATEGIE UND AUSBLICK

Langfristige Wachstumsstrategie

Unser Wachstumspotential liegt in der Eröffnung neuer Industrien und Anwendungen, der Erweiterung unserer internationalen Kundenbasis sowie in der Nutzung der Cross-Selling-Effekte in den verschiedenen Geschäftsbereichen. Darüber hinaus gehören die Entwicklung neuer Produkte durch technologische Innovation und die Bereitstellung kundenspezifischer Lösungen, die auf Standardplattformen basieren, zu unserer Strategie. Zu unseren wachstumsorientierten Maßnahmen zählt auch weiterhin die Akquisition komplementärer Geschäftsfelder, Technologien oder Produkte.

Guidance und Ausblick für 2018

Auch für 2018 setzt sich technotrans das Ziel, stärker als der Markt zu wachsen

	Ist 2017	Ausblick 2018
Umsatz	€ 205,1 Mio.	€ 212 - 220 Mio.
Technology	€ 147,6 Mio.	€ 153 - 159 Mio.
Service	€ 57,5 Mio.	€ 59 - 61 Mio.
EBIT	€ 17,4 Mio.	€ 18 - 20 Mio.
	8,5%	8,5% - 9,0%

Geschäfts-Entwicklung seit 2009

Steigende Profitabilität

Steuerungsgrößen

Konzernbilanz zum 30.09.2018

AKTIVA	30.09.2018	31.12.2017
	T€	T€
Langfristige Vermögenswerte
Sachanlagen	26.901	25.477
Geschäfts- und Firmenw ert	23.144	23.144
Immaterielle Vermögensw erte	7.492	6.888
Finanzielle Vermögensw erte	209	231
Latente Steuern	2.018	2.034
	59.764	57.774
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	29.572	26.589
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	29.474	24.182
Ertragsteuererstattungsansprüche	84	83
Sonstige finanzielle Vermögensw erte	1.413	596
Sonstige Vermögensw erte	2.044	1.285
Liquide Mittel	13.112	14.798
	75.699	67.533
Gesamt Aktiva	135.463	125.307

PASSIVA	30.09.2018	31.12.2017
	T€	T€
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	6.908	6.908
Kapitalrücklage	19.097	19.097
Gew innrücklagen	43.286	37.797
Sonstige Rücklagen	-6.458	-6.440
Periodenergebnis	9.784	12.191
Summe Eigenkapital der Aktionäre der	72.617	69.553
technotrans SE
Nicht beherrschende Anteile am Eigenkapital	0	197
	72.617	69.750
Langfristige Schulden
Finanzschulden	17.746	19.187
Rückstellungen	1.239	1.206
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	1.066	1.073
Latente Steuern	1.630	1.833
	21.681	23.299
Kurzfristige Schulden
Finanzschulden	11.885	3.837
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	7.912	6.062
Erhaltene Anzahlungen	3.892	5.805
Rückstellungen	10.224	9.769
Ertragsteuerverbindlichkeiten	3.189	3.203
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	1.031	1.285
Sonstige Verbindlichkeiten	3.032	2.297
	41.165	32.258
Gesamt Passiva	135.463	125.307

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung zum 30.09.2018 1.1.-30.9. 1.1.-30.9.

	2018	2017
	T€	T€
Umsatzerlöse	162.743	155.455
davon Technology	118.313	112.424
davon Services	44.430	43.031
Umsatzkosten	-111.023	-103.666
Bruttoergebnis vom Umsatz	51.720	51.789
Vertriebskosten	-19.488	-19.653
Allgemeine Verw altungskosten	-14.493	-13.675
Entw icklungskosten	-5.786	-5.614
Sonstige betriebliche Erträge	2.752	2.309
Sonstige betriebliche Aufw endungen	-1.115	-2.321
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT)	13.590	12.835
Finanzerträge	5	0
Finanzaufw endungen	-318	-432
Finanzergebnis	-313	-432
Ergebnis vor Ertragsteuern	13.277	12.403
Ertragsteuern	-3.493	-2.947
Periodenergebnis	9.784	9.456
Ergebnis je Aktie (€)
unverw ässert/verw ässert	1,42	1,36

Konzern-Kapitalflussrechnung zum 30.09.2018

30.09.2018 30.09.2017

30.09.2018	30.09.2017

	T€	T€
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit
Periodenergebnis	9.784	9.456
Anpassungen für:
Planmäßige Abschreibungen	3.803	3.738
Ertragsteuern	3.492	2.947
Gew inn (-)/Verlust (+) aus dem Abgang von Sachanlagen	-59	-223
Fremdw ährungsverluste (+)/-gew inne (-)	37	-637
Finanzergebnis	313	432
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit	17.370	15.713
vor Änderung des Nettoumlaufvermögens
Veränderung der:
Vorräte	-2.062	-909
Forderungen und sonstigen Vermögensw erte	-6.864	-5.955
Sonstigen langfristigen Vermögensw erte	37	424
Verbindlichkeiten und erhaltenen Anzahlungen	257	520
Rückstellungen	394	2.189
Zahlungsmittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit	9.132	11.982
Vereinnahmte Zinsen	5	0
Gezahlte Zinsen	-318	-432
Gezahlte Ertragsteuern / Ertragsteuererstattungen	-3.541	-1.864
Nettozahlungsmittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit	5.278	9.686

	T€	T€
Cashflow aus der Investitionstätigkeit
Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögensw erte	-4.796	-2.601
Auszahlungen für den Erw erb von konsolidierten Unternehmen	-2.069	0
Erlöse aus dem Verkauf von Anlagevermögen	254	408
Für Investitionen eingesetzte Nettozahlungsmittel	-6.611	-2.193
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Einzahlung aus der Aufnahme von kurz- und langfristigen Darlehen	9.500	0
Auszahlungen für den Erw erb von nicht beherrschenden Anteilen	-820	0
Auszahlungen aus der Tilgung von Darlehen	-2.895	-4.107
Ausschüttung an Anteilseigner	-6.079	-3.799
Für die Finanzierungstätigkeit eingesetzte Nettozahlungsmittel	-294	-7.906
Wechselkurs- und Konsolidierungskreis bedingte Veränderung der liquiden Mittel	-59	0
Veränderung der liquiden Mittel	-1.627	-413
Liquide Mittel zu Beginn der Periode	14.798	23.929
Konsolidierungskreis bedingte Veränderung der liquiden Mittel	0	0
Liquide Mittel am Ende der Periode	13.112	23.516

Übersicht zur technotrans Aktie

	STAMMDATEN AKTIE
	ISIN/Code	DE000A0XYA7/AOXGA
	Gründung/IPO	1970/1998
	Finanzjahr	01.01. – 31.12.
	Grundkapital	6.907.665,00
	Anzahl der Aktien	6.907.665
	Handelsplätze	XETRA, Frankfurt
	Designated Sponsors	Bankhaus Lampe, equinet Bank, ODDO SEYDLER
	Index	Prime Standard

• Freefloat
• Gerlin NV
• Ojectif Small Cap
• Midlin NV
• LOYS Investment S.A.
• Union Investment Privatfonds GmbH
• Allianz Global Investors
• Universal-Investment GmbH

› Marktkapitalisierung: Stand: 2. November 2018

EUR 238 Millionen

Aktienperformance und Analystenschätzung

Dividende

Research
07.09.2018	Bankhaus Lampe kaufen	Gordon Schönell Kursziel € 50,00
09.08.2018	equinet Bank akkumulieren	Winfried Becker Kursziel € 43,00
08.08.2018	Warburg Research kaufen	Eggert Kuls Kursziel € 51,20
09.08.2018	Hauck + Aufhäuser kaufen	Henning Breiter Kursziel € 51,00
08.08.2018	HSBC halten	Richard Schramm Kursziel € 39,00
26.09.2018	ODDO BHF neutral	Thomas Effler Kursziel € 38,00
Finanzkalender
26./27.11.2018	Deutsches Eigenkapitalforum, Frankfurt
12.03.2019	Geschäftsbericht 2018

Kursentwicklung vom 01.01.2017 – 02.11.2018

Management

Dirk Engel

• Finanzvorstand, Sprecher des Vorstands (geb. 1967)
• seit 2004 bei technotrans als Leiter Finanz- und Rechnungswesen, seit 2006 Mitglied des Vorstandes
• verantwortet die Bereiche Finance & Administration

Peter Hirsch

• Mitglied des Vorstands (geb. 1972)
• seit 2013 bei technotrans, zuletzt als Managing Director der Termotek GmbH in Baden-Baden, seit Juli 2018 Mitglied des Vorstands
• Verantwortet die Bereiche Technology & Operations

Hendirk Niestert

• Mitglied des Vorstands (geb. 1975)
• seit 2007 bei technotrans, zuletzt als Service Leiter weltweit, seit Februar 2018 Mitglied des Vorstandes
• verantwortet die Bereiche Sales, Service & Qualitymanagement

Investment Highlights

Was das Investment in die technotrans-Aktie attraktiv macht:

• Sie beteiligen sich an einem langfristig ausgerichteten und erfolgreichen Geschäftsmodell im Deutschen Mittelstand.
• Sie beteiligen sich an einer Strategie, die auf eine stabile Wertentwicklung und gesunde Erträge abzielt.
• Sie investieren in Innovation und unternehmerisches Wachstum in einem internationalen Umfeld.
• Sie partizipieren an neuen Trends und Technologien.