Technopls Ventures Ltd. — Interim / Quarterly Report 2014

Aug 20, 2014

TECHNOPOLIS OYJ OSAVUOSIKATSAUS 20.8.2014 klo 8.00

Technopolis‐konsernin osavuosikatsaus 1.1. ‐ 30.6.2014

Taloudellinen vuokrausaste ja operatiivinen tulos säilyivät vahvoina

Pääkohdat 1‐6/2014 verrattuna 1‐6/2013

‐ liikevaihto nousi 80,0 (60,9) milj. euroon, jossa kasvua 31,5 %

‐ käyttökate nousi 42,6 (30,2) milj. euroon, jossa kasvua 41,3 %

‐ taloudellinen vuokrausaste oli 93,5 (92,7) %

‐ tulos/osake oli 0,08 (0,11) euroa, sisältäen käyvän arvon muutokset ja realisoitumattomat valuuttakurssi‐ tappiot

‐ käyvät arvot laskivat ‐10,0 (‐6,5) milj. euroa

‐ realisoitumattomia valuuttakurssitappioita oli ‐2,4 (‐4,1)

‐ operatiivinen tulos (EPRA) nousi 25,0 (18,5) milj. euroon, jossa kasvua 35,5 %

‐ operatiivinen tulos/osake (EPRA) oli 0,24 (0,22) euroa

‐ nettovarallisuus/osake (EPRA) oli 4,86 (4,98) euroa

Vuonna 2013 toteutetut yrityskaupat ja kampusten laajennusinvestoinnit kasvattivat voimakkaasti yhtiön liikevaihtoa, käyttökatetta ja operatiivista tulosta. Yhtiö pitää ennallaan arvionsa koko vuoden 2014 talou‐ dellisista näkymistään odottaen liikevaihdon kasvavan 27–32 % ja käyttökatteen 35–40 % edelliseen vuo‐ teen verrattuna.

	4‐6/	4‐6/	1‐6/	1‐6/	1‐12/
Keskeiset tunnusluvut	2014	2013	2014	2013	2013
Liikevaihto, milj. euroa	40,4	31,2	80,0	60,9	126,3
Käyttökate, milj. euroa	22,0	16,2	42,6	30,2	64,1
Liikevoitto, milj. euroa	9,7	5,7	30,4	22,4	43,9
Tilikauden tulos, milj. euroa	2,1	‐1,1	10,9	9,7	28,8
Tulos/osake, euroa	0,01	‐0,01	0,08	0,11	0,30
Liiketoiminnan rahavirta/osake, euroa	0,16	0,14	0,32	0,26	0,53
Omavaraisuusaste, %			40,6	39,3	40,2
Oma pääoma/osake, euroa			4,56	4,50	4,66

Osakekohtaisia tulos‐ ja taselukuja on osakeantikorjattu.

EPRA:n suositusten mukaiset	4‐6/	4‐6/	1‐6/	1‐6/	1‐12/
keskeiset tunnusluvut	2014	2013	2014	2013	2013
Operatiivinen tulos, milj. euroa	12,3	10,5	25,0	18,5	40,5
Operatiivinen tulos/osake, euroa	0,12	0,12	0,24	0,22	0,47
Nettovarallisuus/osake, euroa			4,86	4,98	4,90
Nettovuokratuotto, %			7,2	7,5	7,6
Taloudellinen vuokrausaste, %			93,5	92,7	93,6

EPRA:n (European Public Real Estate Association) suositusten mukaisesti laskettu operatiivinen tulos oli 25,0 (18,5) milj. euroa, jossa nousua oli 35,5 %. EPRA‐tuloksessa ei ole mukana realisoitumattomia valuut‐ takurssieroja eikä käyvän arvon muutoksia. Kasvu johtui pääasiallisesti liikevaihdon ja käyttökatteen kas‐ vusta.

Toimitusjohtaja Keith Silverang:

"Vuoden 2014 ensimmäinen puolisko oli yhtiölle hyvä. Liikevaihto kasvoi 31,5 prosenttia, käyttökate 41,3 prosenttia ja yhtiön rahoitusasema säilyi vahvana. Olemme keskittyneet vuoden 2013 yritysostojen integ‐ rointiin sekä liiketoiminnan kannattavuuden ja operatiivisen tehokkuuden parantamiseen. Vilnan ja Espoon Innopoli 3:n kampusten integroinnissa olemme lähes valmiita. Oslon kampuksen haltuunottovaihe on val‐

mis, mutta integraatioprosessi palveluiden osalta kestää 1–2 vuotta.

Yhtiön taloudellinen vuokrausaste laski vuoden ensimmäisestä neljänneksestä 0,5 %‐yksikköä ollen 93,5 prosenttia. Näkemyksemme mukaan vuokrausaste säilyy vahvana koko vuoden, vaikka Suomen talouden heikko kehitys aiheuttaa haasteita joissakin kaupungeissa. Technopoliksen kansainvälisissä yksiköissä ky‐ syntä ja käyttöasteet ovat olleet vahvoja. Ukrainan kriisin vaikutukset Pietarin yksikön liiketoimintaan ovat toistaiseksi olleet vähäisiä. Venäjän liiketoiminnan osuus yhtiön taseesta on noin 6 prosenttia.

Elektroniikkateollisuuden yritysten kesällä tiedottamat liiketoiminnan lopettamiset Oulussa tulevat vaikut‐ tamaan yhtiön toimintaan pidemmällä aikavälillä, mutta kuluvalle vuodelle vaikutukset ovat vähäiset. Näi‐ den yritysten vuokraamat pinta‐alat ovat yhteensä 30 000 neliömetriä eli noin 4 prosenttia yhtiön vuokrat‐ tavissa olevista neliöistä. Vuokrasopimuksien erääntymiset porrastuvat vuosille 2015–2020. Uskon, että pystymme menestyksellisesti korvaamaan menetettävät asiakkuudet – kuten tähänkin asti. Olemme vii‐ meisten 5 vuoden aikana Oulussa uudelleenvuokranneet 91 000 neliömetriä. Edessä oleva tilanne ei näin ole mitenkään poikkeuksellinen.

Keskitymme edelleen perusasioihin: ostettujen kampusten integrointeihin, liiketoiminnan kannattavuuden ja operatiivisen tehokkuuden sekä asiakastyytyväisyyden parantamiseen."

Yhtiön liiketoimintaympäristö ja liiketoimintasegmentit

Yhtiöllä oli katsauskauden lopulla 740 900 m² vuokrattavaa pinta‐alaa, joka on jakautunut kolmeen liike‐ toimintasegmenttiin.

Suomi

Finanssialan keskusliiton (FK) keräämän konsensusennusteen mukaan Suomen bruttokansantuotteen odo‐ tetaan vuonna 2014 kasvavan 0,2 %, inflaation olevan 1,4 % ja työttömyysasteen 8,5 %. Ukrainan kriisin vuoksi Venäjälle asetetut talouspakotteet sekä Venäjän asettamat tuontirajoitukset viivästyttävät talouden käännettä parempaan.

Suomi	1‐6/2014	1‐6/2013	Muutos %	1‐12/2013
Kampusten lukumäärä	17	17	‐	17
Vuokrattava pinta‐ala, m²	548 500	534 200	2,7	555 900
Keskimääräinen vuokra, €/m²	16,63	15,98	4,1	16,21
Taloudellinen vuokrausaste, %	92,5	91,7	0,8 %‐yks.	92,9
Liikevaihto vuokraustoiminnasta, milj. euroa	51,4	47,0	9,2	94,9
Liikevaihto, milj. euroa	59,0	54,4	8,4	109,4
Käyttökate, milj. euroa	31,1	27,4	13,5	56,1
Markkinoiden nettotuottovaade, keskiarvo, %	7,9	7,9	0,0	7,9
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo, milj. euroa	958,7	879,2	9,0	981,0

Vertailukaudesta Technopoliksen liiketoimintaa ja käypiä arvoja Suomessa kasvattivat uusien rakennusten käyttöönotot Jyväskylässä ja Kuopiossa sekä ostetut kiinteistöt Oulussa ja Espoossa. Kiinteistöjen käyvät arvot laskivat vuokrausaste‐ennusteen heikennyttyä Oulussa ja Tampereella.

Baltic Rim

Segmentti sisältää Viron, Venäjän ja Liettuan. Viron bruttokansantuotteen ennustetaan kasvavan kuluvana vuonna 1,5 %, inflaation olevan 1,6 % ja työttömyysasteen 8,9 %. Talouskasvua painavat Venäjää vastaan kohdistetut taloudellisten pakotteet, jotka ovat heikentäneet vientisektorin näkymiä. Venäjän bruttokan‐ santuotteen ennustetaan alenevan 2,0 %, inflaation olevan 7,4 % ja työttömyysasteen 5,5 %. Venäjän talo‐ uskasvua heikentävät asetetut ja asteittain koventuneet taloudelliset pakotteet. Liettuan bruttokansan‐ tuotteen ennustetaan kasvavan 2,4 %, inflaation olevan 1,8 % ja työttömyysasteen 10,8 %. Kasvun mootto‐ reina toimivat kotimainen kulutus ja investoinnit.

Baltic Rim	1‐6/2014	1‐6/2013	Muutos %	1‐12/2013
Kampusten lukumäärä	3	3	‐	3
Vuokrattava pinta‐ala, m²	129 100	99 500	29,7	119 500
Keskimääräinen vuokra, €/m²	15,04	14,61	2,9	15,04
Taloudellinen vuokrausaste, %	96,9	98,4	‐1,5 %‐yks.	99,1
Liikevaihto vuokraustoiminnasta, milj. euroa	11,5	6,1	88,9	15,3
Liikevaihto, milj. euroa	12,0	6,5	85,7	15,9
Käyttökate, milj. euroa	6,3	2,8	128,6	7,6
Markkinoiden nettotuottovaade, keskiarvo, %	9,0	9,4	‐0,4 %‐yks.	9,0
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo, milj. euroa	237,2	165,3	43,5	212,4

Viime vuoden vastaavaan aikaan verrattuna Technopoliksen liiketoiminta ja kiinteistöjen käyvät arvot kas‐ voivat voimakkaasti. Tämä johtuu Vilnasta ostetusta 42 200 m² kampuksesta sekä Tallinnan ja Pietarin kampusten laajennusinvestoinneista.

Skandinavia

Norjan bruttokansantuotteen ennustetaan kasvavan 1,9 %, inflaation olevan 2,0 % ja työttömyysasteen 3,6 % vuonna 2014. Bruttokansantuotteen kasvua vahvistaa kasvava kotimainen kysyntä.

Skandinavia	1‐6/2014	1‐6/2013	Muutos %	1‐12/2013*)
Kampusten lukumäärä	1	‐	‐	1
Vuokrattava pinta‐ala, m²	63 300	‐	‐	71 400
Keskimääräinen vuokra, €/m²	21,45	‐	‐	21,16
Taloudellinen vuokrausaste, %	95,9	‐	‐	89,5
Liikevaihto vuokraustoiminnasta, milj. euroa	8,8	‐	‐	1,0
Liikevaihto, milj. euroa	9,1	‐	‐	1,0
Käyttökate, milj. euroa	6,0	‐	‐	0,6
Markkinoiden nettotuottovaade, keskiarvo, %	6,4	‐	‐	6,5
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo, milj. euroa	217,4	‐	‐	217,0
*) 11. – 31.12.2013

Oslon IT Fornebun kampuksen kauppa toteutettiin 11.12.2013, minkä vuoksi vertailutietoja viime vuoden kolmelta ensimmäiseltä neljännekseltä ei ole saatavilla. Ensimmäisellä vuosipuoliskolla vuokrattava pinta‐ ala aleni vuoden 2013 loppuun verrattuna uudistamisen kohteena olevan pinta‐alan, 5 800 m², sekä yhteis‐ ten palvelutilojen lisäyksestä johtuen.

Taloudellinen kehitys

Konsernin koko liikevaihto oli 80,0 (60,9) milj. euroa, jossa oli kasvua 31,5 %. Konsernin vuokratuotot olivat 71,6 (53,1) milj. euroa, jossa kasvua 34,9 % vuoden 2013 vastaavaan katsauskauteen. Kasvu johtui pääosin vuokrattavan pinta‐alan määrän lisäyksestä. Palvelutuotot olivat 8,4 (7,8) milj. euroa ja kasvua kertyi 8,4 %. Palveluliiketoiminnan vuokratuottoja hitaampaan kasvuun vaikuttivat uusien kampusten ostot. Kampuk‐ sesta riippuen palveluliiketoiminnan odotetaan saavuttavan liikevaihtotavoitteensa noin 1–3 vuoden kulu‐ essa ostosta.

Kiinteistöjen hoitokulut nousivat 20,7 (16,1) milj. euroon eli 29,1 %. Liiketoiminnan nopeasta kasvusta huo‐ limatta konsernin hallintokulut nousivat maltillisesti ja olivat 6,6 (5,3) milj. euroa. Kasvua oli 24,9 %. Liike‐ toiminnan muut kulut laskivat 10,3 (10,5) milj. euroon.

Konsernin käyttökate nousi tammi‐kesäkuussa 42,6 (30,2) milj. euroon, jossa oli kasvua 41,3 %. Käyttöka‐ teprosentti oli 53,3 (49,5) %.

Kauden tulokseen vaikuttivat negatiivisesti sijoituskiinteistöjen ‐10,0 (‐6,5) milj. euron käypien arvojen muutokset. Konsernin liikevoitto oli 30,4 (22,4) milj. euroa.

Konsernin nettorahoituskulut olivat 11,4 (10,0) milj. euroa. Rahoituseriin kirjattiin ‐2,4 (‐4,1) milj. euroa rea‐ lisoitumattomia valuuttakurssieroja. Konsernin tulos ennen veroja oli 19,0 (12,4) milj. euroa. Tulos ennen veroja ilman käypien arvojen muutoksia oli 28,9 (18,9) milj. euroa. Katsauskauden tulos oli 16,9 (10,6) milj. euroa.

EPRA:n suositusten mukaisesti laskettu operatiivinen tulos oli 25,0 (18,5) milj. euroa, jossa kasvua oli 35,5 %. Osakekohtainen tulos nousi 0,24 (0,22) euroon osakkeelta. EPRA:n suositusten mukaisen tuloksen kas‐ vuun vaikuttivat liikevaihdon ja käyttökatteen kasvu. Rahoituskulut EPRA:n operatiivisessa tuloksessa oli‐ vat 9,1 (5,8) milj. euroa ja verot 5,0 (3,8) milj. euroa.

Asiakkuudet ja sopimuskanta

Technopoliksella on yhteensä lähes 1 700 asiakasta ja sen tiloissa työskentelee noin 40 000 työntekijää. Kahdellekymmenelle suurimmalle asiakkaalle oli 30.6.2014 vuokrattuna noin 28,8 % yhtiön vuokrattavasta pinta‐alasta.

Sopimuskanta, % pinta‐alasta

Maturiteetti, vuosia	30.6.2014	31.3.2014	31.12.2013
< 1	14	17	22
1‐3	24	21	22
3‐5	9	12	13
> 5	24	22	26
Toistaiseksi voimassa olevat	28	28	17
Keskimääräinen voimassa oloaika, kk	40	37*)	35
Vuokrasopimuskanta, milj. euroa	468,2	478,6	470,5

*) Lukua tarkennettu raportoinnin yhteydessä 20.8.2014

Yhtiö on muuttanut vuokrasopimuskannan raportointia vuoden 2014 alusta jakamalla maturiteetit vuosi‐ tasoille ja erottamalla toistaiseksi voimassa olevat sopimukset omaksi rivikseen.

Investoinnit

Katsauskauden aikana käynnissä olevat investointikohteet, niiden vuokrattavat pinta‐alat sekä arvioitu hankintameno 30.6.2014:

		Esivuokraus‐		milj.	Vakiintunut	Käyttöön‐
Alue	Nimi	aste, %	m²	euroa	tuotto, % *)	otto
Tallinna	Löötsa 8A ***)	89,5	7 500	11,8**)	9,1	09/2014
Pietari	Pulkovo 2 ***)	60,2	18 700	42,0	12,6	10/2014
Tallinna	Löötsa 5	8,6	9 200	17,0**)	8,8	09/2015
Vantaa	G‐talo	30,0	5 300	18,3	8,0	09/2015
Tampere	Yliopistorinne 3–4	28,9	11 900	39,0	7,2	03/2016

*) Vakiintunut nettotuotto = arvioitu nettotuotto / hankintahinta

**) Technopoliksen osuus 51 % hankinnasta

***) Käyttöönotto vaiheittain

Rahoitus

Konsernin taseen loppusumma oli 1 534,1 (1 202,2) milj. euroa, josta vierasta pääomaa oli 914,2 (732,9) milj. euroa. Konsernin oma pääoma/osake oli 4,56 (4,50) euroa. Konsernin omavaraisuusaste oli 40,6 (39,3) % ja luototusaste oli 57,9 (57,8) %. Konsernin nettovelkaantumisaste oli kauden lopussa 131,5 (136,8) % ja ko‐ ronmaksukyky oli 4,6 (5,5).

Kauden lopussa korollisia velkoja rahoituslaitoksilta oli 840,0 (658,8) milj. euroa ja lainapääomilla painotet‐ tu laina‐aika oli 6,7 (8,3) vuotta. Korollisten velkojen keskikorko ilman hybridilainan korkovaikutusta oli 2,50

(2,07) %. Keskikorkoa nostivat pääasiassa Norjan kruunumääräinen velka ja kasvanut korkojen suojausaste.

Kauden lopussa korollisista veloista 48,2 (60,2) % oli vaihtuvakorkoisia lainoja ja 51,8 (39,8) % oli kiin‐ teäkorkoisia 13–60 kuukauden ajalle. Korollisista veloista 4,0 (3,9) % on sidottu alle 3 kuukauden euribor‐ korkoon ja 44,2 (56,3) % on sidottu 3–12 kuukauden euribor‐korkoon. Kauden lopussa konsernin kor‐ kosidonnaisuusaika oli 2,1 (2,0) vuotta.

Katsauskauden päättyessä Technopoliksella oli sitovia käyttämättömiä luottolimiittejä 97,5 (131,6) milj. eu‐ roa ja rahavaroja 25,1 (16,7) milj. euroa. Luottolimiiteistä 87,0 (106,5) milj. euroa koostuu lainalimiiteistä ja 10,5 (25,1) milj. euroa shekkitililimiitistä. Lisäksi yhtiöllä on kooltaan 150,0 (120,0) milj. euron yritystodis‐ tusohjelma, josta oli katsauskauden päättyessä käytössä 37,5 (50,0) milj. euroa.

Katsauskautta seuraavan 12 kuukauden aikana olemassa olevista korollisista veloista erääntyy maksetta‐ vaksi 146,1 (130,5) milj. euroa.

Katsauskauden lopussa yhtiön viisi suurinta luotonantajaa olivat Euroopan investointipankki, Handelsban‐ ken, Nordea, Skandinaviska Enskilda Banken ja Swedbank. Niiden luotonanto yhtiölle oli yhteensä 585,5 milj. euroa.

Yhtiön lainoista kovenantteja sisältyy 642,6 (477,2) milj. euron lainapääomaan, josta omavaraisuusastee‐ seen liittyviä kovenantteja sisältyy 362,4 (361,0) milj. euroon lainoista. Takaisinmaksuehto sisältyy 214,0 (203,4) milj. euroon lainoista. Takaisinmaksuehto täyttyy, jos omavaraisuusaste laskee alle 30 %:iin. Kor‐ komarginaaliin vaikuttavia ehtoja sisältyy 166,9 (157,8) milj. euroon lainoista. Jos omavaraisuusaste näissä korkomarginaaliehdon sisältävissä lainoissa laskisi alle 33 %:iin, lainojen korkokulut kasvaisivat vuositasolla 0,8 (0,5) milj. euroa.

Yhden prosenttiyksikön rahamarkkinakorkojen muutos nostaisi korkokuluja vuositasolla 3,0 (2,8) milj. eu‐ roa. Katsauskauden päättyessä koronvaihtosopimuksia oli 411,6 (233,3) milj. euron pääoman määrälle. Ko‐ rollisten velkojen suojausaste oli 49,0 (35,4) % ja keskimääräinen suojausaika oli 5,1 (5,6) vuotta.

Organisaatio ja henkilöstö

Technopolis Oyj:n toimitusjohtajana toimii Keith Silverang. Yhtiön varatoimitusjohtajana toimii talousjoh‐ taja Reijo Tauriainen.

Konsernin johtoryhmään kuuluvat Keith Silverang, Reijo Tauriainen, Juha Juntunen, Sami Juutinen, Kari Kokkonen ja Outi Raekivi. Vuoden 2014 alusta Sami Juutinen on vastannut sijoitusjohtajana koko konsernin yritysostoista ja ‐myynneistä ja Juha Juntunen operatiivisena johtajana yhtiön liiketoiminnasta kaikissa lii‐ ketoimintayksiköissä. Kari Kokkonen on helmikuusta 2014 alkaen vastannut kiinteistötoimintojen lisäksi myös palveluliiketoiminnasta.

Technopoliksen linjaorganisaatio käsittää kolme maantieteellistä yksikköä: Suomi, Baltic Rim ja Skandina‐ via. Konsernin organisaatiossa on lisäksi matriisitoiminnot konsernin kiinteistökehityksen, palveluiden, myynnin, markkinoinnin sekä konsernin tukitoimintojen toteuttamiseksi.

Katsauskaudella konsernin palveluksessa oli keskimäärin 210 (184) henkilöä. Henkilöstömäärän nousu joh‐ tuu yritysostoista ja yhtiön orgaanisesta kasvusta. Toimitilaliiketoiminnassa työskenteli keskimäärin 72 (64) henkilöä, palveluliiketoiminnassa 90 (78) henkilöä ja konsernitoiminnoissa 48 (42) henkilöä. Katsauskauden lopussa koko konsernin henkilöstömäärä oli 214 (183).

Ympäristö ja vastuullisuus

Technopoliksen ympäristöstrategian päätavoitteet ovat energian kulutuksen vähentäminen 10 %:lla, veden kulutuksen vähentäminen 8 %:lla ja CO2‐päästöjen vähentäminen 20 %:lla. Lisäksi yhtiö tavoittelee muun muassa kaatopaikkajätteen määrän vähentämistä 10 %:lla ja jätteiden vähintään 60 %:n hyötykäyttöasteen saavuttamista. Lisätietoja energiatehokkuudesta ja muista vastuullisuustavoitteista löytyy yhteiskuntavas‐

tuuraportistamme.

Konsernin koko vuoden hallussa olleiden kiinteistöjen vertailu perusvuoteen 2011:

	1‐6/2014	1‐6/2011	%‐muutos
Energian kulutus, kWh/brm2	119,4	123,9	‐3,6
Vedenkulutus, m3/henk.	2,2	2,7	‐17,7
Hiilidioksidipäästöt, CO2e kg/brm2	22,0	38,9	‐43,5

Kiinteistöjen energiakatselmusten, investointien ja käyttöteknisten säästötoimenpiteiden sekä kiinteistö‐ huollon energiatehokkuutta tukevan tavoiteasetannan myötä kasvanut ekotehokkuus on alentanut energi‐ an ja veden kulutusta. Leuto alkutalvi on tukenut energiansäästöä, mutta viileä kevät on pidentänyt lämmi‐ tyskautta. Päästöjen vähenemiseen vaikuttaa pääasiassa 100 % vihreän sähkön hyödyntäminen Suomen kampuksilla sekä kampusten energiansäästöt ja joidenkin Suomen voimalaitosten tekemät energianläh‐ demuutokset. Yhtiö saavutti vuoden ensimmäisellä neljänneksellä viisi uutta LEED‐luokitusta, joista yksi oli Technopoliksen ensimmäinen kansainvälinen kohde Pietarissa. Technopolis käynnisti toisella vuosineljän‐ neksellä yhteensä kaksi uutta LEED‐luokitusta tavoittelevaa uudisrakennushanketta Vantaalla ja Tampe‐ reella.

Arvio toiminnan riskeistä ja epävarmuustekijöistä

Technopoliksen liiketoimintaan sisältyvät merkittävimmät riskit liittyvät yleiseen taloudelliseen kehityk‐ seen, mikä ilmenee rahoitus‐ ja asiakasriskeinä sekä kansainvälisen liiketoiminnan riskeinä.

Korkoriskin hallinnan tavoitteena on alentaa markkinakorkojen heilahtelujen negatiivista vaikutusta yhtiön tulokseen, rahoitusasemaan ja kassavirtaan. Tarvittaessa yhtiö käyttää korkotermiini‐, koronvaihto‐ ja kor‐ ko‐optiosopimuksia korkoriskiltä suojautumiseen. Yhtiön korkoriskipolitiikan tavoitteena on myös hajaut‐ taa lainasopimusten korkoriski eri maturiteeteille kulloinkin vallitsevan markkinatilanteen pohjalta.

Jälleenrahoitusriskin hallinnan tavoitteena on varmistaa, että konsernin lainasalkku on riittävän hajautettu lainojen takaisinmaksuaikataulun ja rahoitusinstrumenttien osalta. Rahoitusriskin hallitsemiseksi Techno‐ polis käyttää laajaa rahoittajapiiriä ja monipuolista rahoitusinstrumenttien valikoimaa sekä ylläpitää riittä‐ vää vakavaraisuutta.

Rahoitusmarkkinoiden epävakaus voi vaikuttaa kasvu‐ ja jälleenrahoituksen saatavuuteen sekä lainamar‐ ginaaleihin tulevaisuudessa.

Ulkomaiden lainsäädännön poikkeavuus Suomen lainsäädännöstä sekä viranomaiskäytäntöjen erilaisuus Suomeen verrattuna voivat aiheuttaa riskejä.

Valuuttakurssien muutokset voivat vaikuttaa yhtiön taloudelliseen tilanteeseen ja toimintaan. Valuutta‐ määräiset liiketapahtumat kirjataan tapahtumapäivän kurssiin. Näistä aiheutuneet kurssierot kirjataan laa‐ jan tuloslaskelman muihin liiketoiminnan kuluihin tai rahoituskuluihin ja ‐tuottoihin liiketapahtuman luon‐ teen mukaisesti.

Yhtiö ei valuuttasuojauspolitiikkansa mukaisesti suojaa tase‐eriä. Suurimmat vaikutukset ovat Venäjän ja Norjan tytäryhtiöillä. Niihin tehdyistä Venäjän rupla‐ ja Norjan kruunumääräisistä sijoituksista syntyvät muuntoerot kirjataan omaan pääomaan. Lisäksi Venäjän tytäryhtiön vieraan pääoman euromääräisen osuuden muuntamisesta Venäjän rupliksi syntyy realisoitumattomia rahoituskuluja ja ‐tuottoja, jotka kirja‐ taan tuloslaskelmaan.

Valuuttakurssimuutosten välittömät vaikutukset konsernin tulokseen ja taseeseen 30.6.2014 tilanteen mu‐ kaan:

Valuutan %‐muutos	Tuloslaskelma	Muuntoero	Kokonaisvaikutus omaan
suhteessa euroon	vaikutus, milj. euroa	vaikutus, milj. euroa	pääomaan, milj. euroa
RUB +10	5,2 milj. euroa	5,0 milj. euroa	10,2 milj. euroa
RUB ‐10	‐4,2 milj. euroa	‐4,1 milj. euroa	‐8,3 milj. euroa
NOK +10	‐	8,9 milj. euroa	8,9 milj. euroa
NOK ‐10	‐	‐7,3 milj. euroa	‐7,3 milj. euroa

Asiakasriskien hallinnan tavoitteena on minimoida asiakkaiden taloudellisessa tilanteessa mahdollisesti ta‐ pahtuvien muutosten kielteinen vaikutus liiketoimintaan ja yhtiön tulokseen. Asiakasriskien hallinnassa keskitytään asiakkaiden liiketoiminnan tuntemiseen sekä asiakastietojen aktiiviseen seurantaan. Asiakas‐ riskejä hajautetaan hankkimalla asiakkaita kaikilta toimialoilta ja julkiselta sektorilta. Asiakasriskien hallin‐ taan liittyen Technopoliksen vuokrasopimukset sisältävät vuokravakuusjärjestelyjä.

Yhtiön vuokrasopimukset jakaantuvat kahteen ryhmään, määräaikaisiin ja toistaiseksi voimassa oleviin vuokrasopimuksiin. Yhtiö pyrkii käyttämään molempia sopimustyyppejä markkinatilanteesta, kiinteistöstä ja vuokralaisasiakkaan toimialasta riippuen.

Taloudellisen vuokrausasteen alentuminen voi pienentää vuokra‐ ja palvelutuottoja ja tulosta sekä alentaa sijoituskiinteistöjen käypiä arvoja ja sitä kautta omavaraisuusastetta. Nykyinen sopimusrakenne antaa asi‐ akkaille mahdollisuuden joustavasti muuttaa toimitilojen kokoa liiketoiminnan muuttuessa. Sopimusraken‐ teen joustavuus voi muodostaa riskin konsernille, mutta se on olennainen osa Technopoliksen palvelukon‐ septia. Yhtiöllä on vahvaa pitkäaikaista kokemusta ja osaamista tästä toimintamallista erilaisissa talouden suhdannevaiheissa.

Technopolis kiinnittää uudisrakennushankkeissa huomiota laatuun sekä kiinteistön koko elinkaaren hallit‐ tavuuteen. Suunnitteluvaiheessa huomioidaan kiinteistön ylläpidon ja huollon vaatimukset tavoitteena to‐ teuttaa ympäristöä säästäviä ratkaisuja mm. energiankulutuksen, toimitilojen muuntojoustavuuden ja kier‐ rättämismahdollisuuksien suhteen. Technopolis suorittaa kiinteistöjen ostojen yhteydessä normaalit kiin‐ teistö‐ ja ympäristökatselmukset ennen lopullista sitoutumista kauppaan. Kiinteistöt on vakuutettu täysar‐ vovakuutuksella.

Markkinoiden tuottovaatimusten muutokset saattavat vaikuttaa yhtiön tuloskehitykseen merkittävästi si‐ joituskiinteistöjen käypien arvojen kautta. Markkinoiden tuottovaatimusten noustessa kiinteistöjen käyvät arvot laskevat ja tuottovaatimusten laskiessa kiinteistöjen käyvät arvot nousevat. Arvonmuutokset vaikut‐ tavat yhtiön liikevoittoon joko sitä nostaen tai laskien. Markkinoiden tuottovaatimusten muutoksilla ei ole välitöntä vaikutusta yhtiön liikevaihtoon, käyttökatteeseen tai kassavirtaan, mutta sijoituskiinteistöjen ne‐ gatiivinen arvonmuutos voi laskea yhtiön omavaraisuusastetta siten, että lainasopimusten kovenanttiehto täyttyy. Tällöin arvonmuutoksella on vaikutus kassavirtaan ja tilikauden tulokseen.

Konsernirakenne

Technopolis‐konsernin emoyhtiö on Technopolis Oyj, jonka tytäryhtiöillä on toimintaa Suomessa, Norjas‐ sa, Virossa, Venäjällä ja Liettuassa. Suomessa emoyhtiöllä on useita tytär‐ ja osakkuusyhtiöitä.

Yhtiökokoukset

Varsinainen yhtiökokous 2014

Technopoliksen varsinainen yhtiökokous pidettiin 26.3.2014 Espoossa.

Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset

Tilinpäätös ja osingonjako

Vuoden 2014 yhtiökokous vahvisti konsernin ja emoyhtiön tilinpäätöksen tilikaudelta 2013 ja myönsi vas‐ tuuvapauden yhtiön hallitukselle ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukai‐

sesti jakaa osinkoa 0,10 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin osakkeenomistajalle, joka täsmäytyspäivänä 31.3.2014 oli merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon maksupäivä oli 8.4.2014.

Hallitus ja hallituksen palkkiot

Yhtiön hallituksen jäsenmääräksi päätettiin kuusi. Sari Aitokallio, Carl‐Johan Granvik, Jorma Haapamäki, Pekka Korhonen, Pekka Ojanpää sekä Timo Ritakallio valittiin yhtiön hallituksen jäseniksi toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Carl‐Johan Granvik valittiin hallituksen pu‐ heenjohtajaksi ja Jorma Haapamäki varapuheenjohtajaksi.

Yhtiön hallituksen jäsenille päätettiin maksaa vuosipalkkiota seuraavasti: 50 000 euroa hallituksen puheen‐ johtajalle, 30 000 euroa hallituksen varapuheenjohtajalle sekä 25 000 euroa kullekin muille hallituksen jäse‐ nille. Lisäksi päätettiin, että hallituksen kokouksiin osallistumisesta maksetaan hallituksen jäsenille vuosi‐ palkkioiden lisäksi kokouspalkkiota 600 euroa ja hallituksen puheenjohtajalle 1 200 euroa hallituksen koko‐ ukselta ja valiokuntien puheenjohtajille 800 euroa ja valiokuntien jäsenille 600 euroa valiokuntien kokouk‐ selta, ja että hallituksen sekä valiokuntien jäsenten matkakulut korvataan yhtiön matkustussäännön mu‐ kaisesti.

Yhtiökokous päätti, että vuosipalkkion saaminen edellyttää, että hallituksen jäsen sitoutuu hankkimaan 50 %:lla vuosipalkkiostaan Technopolis Oyj:n osakkeita markkinoilta julkisessa kaupankäynnissä muodostu‐ vaan hintaan. Osakkeet hankitaan kolmen viikon kuluessa siitä, kun osavuosikatsaus ajalta 1.1.–31.3.2014 on julkistettu. Jos osakkeita ei sisäpiirisääntelyn johdosta voida hankkia edellä mainittuna aikana, ne hanki‐ taan ensimmäisenä sellaisena ajankohtana, kun se voimassa olevien sisäpiirisääntöjen mukaisesti on mah‐ dollista. Hallituksen jäsen ei saa luovuttaa vuosipalkkiona saatuja osakkeita ennen kuin hänen jäsenyytensä hallituksessa on päättynyt.

Yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallitus nimesi keskuudestaan tarkastusvaliokunnan ja palkitsemisvaliokunnan jäsenet. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja on Carl‐ Johan Granvik ja muut jäsenet ovat Sari Aitokallio ja Pekka Korhonen. Palkitsemisvaliokunnan puheenjoh‐ taja on Timo Ritakallio ja muut jäsenet ovat Jorma Haapamäki ja Pekka Ojanpää. Hallituksen näkemyksen mukaan kaikki hallituksen jäsenet ovat riippumattomia yhtiöstä ja, Timo Ritakalliota lukuun ottamatta, sen merkittävistä osakkeenomistajista.

Tilintarkastaja

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen KHT‐yhteisö KPMG Oy Ab päävastuullisena tilintarkastajanaan Ari Eskelinen, KHT.

Hallituksen valtuutukset

Varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta seuraavasti.

Hankittavien ja/tai pantiksi otettavien omien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 10 625 000 osaketta, mikä vastaa noin 10 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Omia osakkeita voidaan val‐ tuutuksen nojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivä‐ nä julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Hal‐ litus päättää, miten omia osakkeita hankitaan ja/tai otetaan pantiksi. Hankinnassa voidaan käyttää muun ohessa johdannaisia. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osak‐ keiden suhteessa (suunnattu hankkiminen). Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2015 asti.

Varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti.

Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 10 625 000 osaketta, mikä vastaa noin 10 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Hallitus päättää kaikista osakeannin ja osakkei‐ siin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Osakeanti ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voi tapahtua osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen (suunnattu anti). Valtuutusta ei kuitenkaan voida käyttää kannustinjärjestelmiä varten. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2015 asti.

Osakkeisiin liittyviä tapahtumia ja liputusilmoitukset

Tammikuussa 2014 merkittiin optio‐oikeuksilla 2007C yhteensä 20 860 Technopolis Oyj:n uutta osaketta. Osakkeet merkittiin kaupparekisteriin 19.2.2014.

Maaliskuussa 2014 merkittiin optio‐oikeuksilla 2007C yhteensä 118 474 Technopolis Oyj:n uutta osaketta, jotka merkittiin kaupparekisteriin 20.3.2014.

Huhtikuussa 2014 merkittiin optio‐oikeuksilla 2007C yhteensä 103 891 Technopolis Oyj:n uutta osaketta, jotka merkittiin kaupparekisteriin 15.5.2014.

Osakkeiden merkintäaika 2007C optio‐oikeuksilla päättyi 30.4.2014 ja yhtiöllä ei tämän jälkeen ole enää voimassaolevia optio‐ohjelmia.

Hallituksen käytettävissä olevat valtuutukset

Hallituksella on vuoden 2014 varsinaisen yhtiökokouksen antamat valtuutukset omien osakkeiden hankki‐ miseksi ja/tai pantiksi ottamiseksi sekä osakeannista päättämiseksi ja osakeyhtiölain tarkoittamien osak‐ keisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamiseksi. Yhtiön hallitus ei ole käyttänyt valtuutuksia eikä yh‐ tiön hallussa katsauskauden päättyessä ollut sen omia osakkeita.

Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia

Yhtiöllä ei ole ollut 30.6.2014 jälkeen merkittäviä tapahtumia.

Tulevaisuuden näkymät

Yhtiö arvioi vuoden 2014 liikevaihdon kasvavan 27–32 % ja käyttökatteen 35–40 % edelliseen vuoteen ver‐ rattuna.

Konsernin taloudellinen tulos on riippuvainen yleisen toimintaympäristön, asiakaskunnan liiketoiminnan, rahoitusmarkkinoiden ja kiinteistömarkkinoiden tuottovaatimusten kehityksestä. Ohjeistukseen voivat vai‐ kuttaa lisäksi mahdolliset muutokset kiinteistökannassa.

Helsinki 19.8.2014

Technopolis Oyj

Hallitus

Lisätietoja: Keith Silverang Toimitusjohtaja p. 040 566 7785

Taulukko‐osio

Osavuosikatsauksen laadintaperiaatteet ovat samat kuin yhtiön viimeisimmässä tilinpäätöksessä. Tunnus‐ lukujen laskentakaavat on saatavilla yhtiön internet‐sivuilla.

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS‐standardien kirjaamis‐ ja arvostusperiaatteita noudattaen, ja sen laadin‐ nassa on noudatettu IAS 34 ‐standardia. Luvut ovat tilintarkastamattomia.

Technopolis‐konserni:

KONSERNIN TULOSLASKELMA	4‐6/	4‐6/	1‐6/	1‐6/	1‐12/
Meur	2014	2013	2014	2013	2013
Vuokratuotot	35,9	27,1	71,6	53,1	111,1
Palvelutuotot	4,4	4,0	8,4	7,8	15,2
Liikevaihto yhteensä	40,4	31,2	80,0	60,9	126,3
Liiketoiminnan muut tuotot	0,1	0,3	0,2	1,1	2,0
Kiinteistöjen hoitokulut	‐9,8	‐7,5	‐20,7	‐16,1	‐32,8
Hallinnon kulut 1)	‐3,5	‐2,4	‐6,6	‐5,3	‐11,1
Liiketoiminnan muut kulut	‐5,1	‐5,3	‐10,3	‐10,5	‐20,4
Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos	‐10,9	‐9,8	‐10,0	‐6,5	‐17,6
Poistot	‐1,4	‐0,6	‐2,2	‐1,3	‐2,7
Liikevoitto/‐tappio	9,7	5,7	30,4	22,4	43,9
Realisoitumattomat valuuttakurssivoitot ja ‐tappiot	0,8	‐4,5	‐2,4	‐4,1	‐5,7
Rahoitustuotot ja –kulut	‐4,0	‐3,1	‐9,1	‐5,8	‐15,5
Tulos ennen veroja	6,5	‐1,8	19,0	12,4	22,6
Laskennalliset verot	0,3	2,7	0,2	0,8	13,8
Tuloverot	‐1,4	‐1,6	‐2,4	‐2,7	‐4,9
Tilikauden tulos	5,4	‐0,7	16,9	10,6	31,6
Jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille	2,1	‐1,1	10,9	9,7	28,8
Määräysvallattomille	3,2	0,4	6,0	0,9	2,7
	5,4	‐0,7	16,9	10,6	31,6
Osakekohtainen tulos, laimentamaton	0,01	‐0,01	0,08	0,11	0,30
Osakekohtainen tulos, laimennusvaikutuksella oikaistu	0,01	‐0,01	0,08	0,11	0,30
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
Tilikauden tulos	5,4	‐0,7	16,9	10,6	31,6
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka voidaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteisiksi:
Muuntoerot	0,9	‐1,7	‐0,9	‐1,4	‐3,5
Myytävissä olevat rahoitusvarat	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Johdannaiset	‐4,0	2,4	‐6,7	2,9	3,0
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot	1,1	‐0,6	1,5	‐0,7	‐0,7
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	‐2,0	0,1	‐6,1	0,8	‐1,2
Tilikauden laaja tulos yhteensä	3,4	‐0,6	10,7	11,4	30,4
Jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille	1,0	‐1,0	5,1	10,5	27,6
Määräysvallattomille	2,4	0,4	5,6	0,9	2,7
	3,4	‐0,6	10,7	11,4	30,4

TASE, VARAT
Meur	30.06.2014	30.06.2013	31.12.2013
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	6,4	5,7	6,3
Aineelliset hyödykkeet	33,6	18,1	18,6
Valmiit sijoituskiinteistöt	1.413,3	1.044,6	1.410,4
Rakenteilla olevat sijoituskiinteistöt	12,6	81,6	26,4
Sijoitukset	10,9	13,7	12,1
Laskennalliset verosaamiset	15,7	5,1	15,8
Pitkäaikaiset varat	1.492,5	1.168,8	1.489,6
Lyhytaikaiset varat	41,5	33,5	70,8
Varat yhteensä	1.534,1	1.202,2	1.560,4
TASE, OMA PÄÄOMA JA VELAT
Meur	30.06.2014	30.06.2013	31.12.2013
Oma pääoma
Osakepääoma	96,9	96,9	96,9
Ylikurssirahasto	18,6	18,6	18,6
Oman pääoman ehtoinen laina	74,2	74,3	74,2
Muut rahastot	207,2	112,9	211,8
Muuntoerot	‐4,2	‐1,1	‐3,2
Edellisten tilikausien voittovarat	156,0	141,4	142,2
Tilikauden tulos	10,9	9,7	28,8
Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus	559,5	452,6	569,3
Määräysvallattomien omistajien osuus	60,4	16,8	55,0
Oma pääoma yhteensä	619,9	469,4	624,3
Velat
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset rahoitusvelat	694,0	528,3	716,3
Muut pitkäaikaiset rahoitusvelat	0,5	2,0	0,5
Laskennalliset verovelat	31,9	41,8	32,8
Pitkäaikaiset velat yhteensä	726,4	572,1	749,6
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	146,1	130,5	145,6
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset rahoitusvelat	41,7	30,3	40,9
Lyhytaikaiset velat yhteensä	187,8	160,8	186,5
Velat yhteensä	914,2	732,9	936,1
Oma pääoma ja velat yhteensä	1.534,1	1.202,2	1.560,4

1) Hallinnon kulut sisältävät konsernin keskeisten jaettujen resurssien sekä hallinnon kulut.

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA	1‐6/	1‐6/	1‐12/
Meur	2014	2013	2013
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos	16,9	10,6	31,6
Oikaisut:
Sijoituskiinteistöjen arvonmuutokset	10,0	6,5	17,6
Poistot	2,2	1,3	2,7
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista	0,0	0,0	0,1
Luovutusvoitot	0,1	0,0	0,0
Muut oikaisut, joihin ei liity maksutapahtumaa	0,5	0,1	0,3
Rahoitustuotot ja –kulut	11,5	9,9	21,2
Verot	2,1	1,9	‐8,9
Käyttöpääoman muutos	1,3	‐0,1	1,2
Saadut korot	0,3	0,1	0,2
Saadut osingot	0,0	0,0	0,0
Maksetut korot ja maksut	‐7,9	‐4,0	‐8,4
Muut rahoituserät liiketoiminnasta	‐1,7	‐2,9	‐10,2
Maksetut verot	‐1,2	‐1,9	‐2,0
Liiketoiminnan rahavirta	34,0	21,6	45,2
Investointien rahavirta
Investoinnit sijoituskiinteistöihin	‐18,2	‐72,1	‐114,4
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	‐3,8	‐0,8	‐4,2
Investoinnit muihin sijoituksiin
Myönnetyt lainat		‐1,4	‐1,6
Lainasaamisten takaisinmaksut	0,5		0,3
Luovutustulot muista sijoituksista	0,9
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	0,0	0,0	5,9
Tytäryritysten hankinta	‐1,9	‐22,7	‐65,5
Myydyt osakkuusyhtiöosakkeet			0,0
Ostetut osakkuusyhtiöosakkeet
Investointien rahavirta	‐22,5	‐97,0	‐179,5
Rahoituksen rahavirta
Oman pääoman ehtoisten lainojen nostot		75,0	75,0
Pitkäaikaisten lainojen lisäys	51,3	51,3	285,0
Pitkäaikaisten lainojen vähennys	‐54,6	‐39,5	‐291,2
Maksetut osingot	‐10,9	‐15,1	‐15,5
Maksullinen osakeanti	0,3	0,5	100,4
Määräysvallattomien pääomansijoitus			10,6
Oman pääoman ehtoisten lainan maksetut korot	‐5,6
Tytäryritysten hankinta, ei muutosta määräysvallassa	‐0,4
Lyhytaikaisten lainojen muutos	‐19,7	4,7	9,7
Rahoituksen rahavirta	‐39,5	76,8	174,1
Rahavarojen muutos	‐28,0	1,4	39,8
Valuuttakurssien muutosten vaikutus	‐1,1	‐0,3	‐1,3
Rahavarat tilikauden alussa	54,1	15,7	15,7
Rahavarat tilikauden lopussa	25,1	16,7	54,1

OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA

Meur	Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
	Osakepääoma	Ylikurssirahasto	Muut rahastot	Muuntoerot	voittovarat Kertyneet	Määräysvallat. omis‐ tajien osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 01.01.2013	96,9	18,6	110,2	0,3	157,0	16,1	399,0
Laaja tulos Tilikauden tulos Muut laajan tuloksen erät					9,7	0,9	10,6
Muuntoerot				‐1,4			‐1,4
Johdannaiset			2,2				2,2
Myytävissä olevat rahoitusvarat			0,0				0,0
Tilikauden laaja tulos yhteensä			2,2	‐1,4	9,7	0,9	11,4
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako					‐15,3	‐0,2	‐15,5
Oman pääoman ehtoisen lainan liikkeeseen lasku			74,3				74,3
Muut muutokset			0,5		‐0,3		0,2
Liiketoimet omistajien kanssa			74,8		‐15,6	‐0,2	59,0
Oma pääoma 30.6.2013	96,9	18,6	187,1	‐1,1	151,1	16,8	469,4
Oma pääoma 01.01.2014	96,9	18,6	286,0	‐3,2	171,0	55,0	624,3
Laaja tulos
Tilikauden tulos					10,9	6,0	16,9
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoerot				‐1,0		0,1	‐0,9
Johdannaiset			‐4,7			‐0,5	‐5,2
Myytävissä olevat rahoitusvarat			0,0				0,0
Tilikauden laaja tulos yhteensä			‐4,8	‐1,0	10,9	5,6	10,7
Liiketoimet omistajien kanssa
Osingonjako					‐10,6	‐0,5	‐11,1
Oman pääoman ehtoisen lainan maksetut korot					‐4,3		‐4,3
Muut muutokset			0,2		‐0,1	0,2	0,3
Liiketoimet omistajien kanssa			0,2		‐15,0	‐0,3	‐15,1
Oma pääoma 30.6.2014	96,9	18,6	281,4	‐4,2	166,9	60,4	619,9

SEGMENTTI‐INFORMAATIO

Technopolis‐konsernilla on kolme maantieteelliseen sijaintiin pohjautuvaa liiketoimintasegmenttiä: Suomi, Baltic Rim ja Skandinavia. Konsernilla ei ole liiketoimintasegmenttien välillä olennaisia sisäisiä eriä liike‐ vaihdossa eikä käyttökatteessa.

	4‐6/	4‐6/	1‐6/	1‐6/	1‐12/
Meur	2014	2013	2014	2013	2013
Liikevaihto
Suomi	29,7	27,6	58,9	54,4	109,4
Baltic Rim	6,1	3,5	12,0	6,5	15,9
Skandinavia	4,5	0,0	9,1	0,0	1,0
Yhteensä	40,4	31,2	80,0	60,9	126,3
Käyttökate
Suomi	16,1	14,3	31,1	27,4	56,1
Baltic Rim	3,4	1,7	6,3	2,8	7,6
Skandinavia	3,0	0,0	6,0	0,0	0,6
Kohdistamattomat	‐0,4	0,2	‐0,8	0,0	‐0,1
Yhteensä	22,0	16,2	42,6	30,2	64,1
Varat
Suomi			1.055,4	964,5	1.147,9
Baltic Rim			281,9	301,4	282,7
Skandinavia			237,2		231,9
Eliminoinnit			‐40,3	‐63,6	‐102,1
Yhteensä			1.534,1	1.202,2	1.560,4

OPERATIIVINEN JA EI‐OPERATIIVINEN TULOS

Technopolis esittää virallisen tilinpäätöksensä IFRS‐standardeja soveltaen. Tuloslaskelmaan sisältyy useita eriä, jotka eivät liity yhtiön operatiiviseen toimintaan. Tämän vuoksi yhtiö esittää operatiivisen tuloksen, jo‐ ka kuvastaa paremmin yhtiön todellista tulosta.

Operatiivisessa tuloksessa esitetään yhtiön tilikauden tulos lukuun ottamatta tilikauden aikaista sijoitus‐ kiinteistöjen käyvän arvon muutosta, rahoitusinstrumenttien käyvän arvon muutosta, realisoitumattomia valuuttakurssivoittoja ja ‐tappioita, sekä mahdollisia kertaluonteisia eriä, kuten luovutusvoittoja ja ‐ tappioita. Lisäksi operatiivisessa tuloslaskelmassa esitetään näihin liittyvät verot ja laskennalliset verot sekä osuus määräysvallattomille.

Operatiivisesta tuloksesta erotetut erät, sekä niiden verovaikutus ja osuus määräysvallattomille, esitetään ei‐operatiivisessa tuloslaskelmassa.

OPERATIIVINEN TULOS	4‐6/	4‐6/	1‐6/	1‐6/	1‐12/
Meur	2014	2013	2014	2013	2013
Liikevaihto	40,4	31,2	80,0	60,9	126,3
Liiketoiminnan muut tuotot	0,1	0,3	0,2	1,0	1,3
Liiketoiminnan muut kulut	‐18,3	‐15,3	‐37,4	‐31,8	‐64,0
Poistot	‐1,4	‐0,6	‐2,2	‐1,3	‐2,7
Liikevoitto/‐tappio	20,8	15,5	40,6	28,8	61,0
Rahoitustuotot ja ‐kulut yhteensä	‐4,0	‐3,1	‐9,1	‐5,8	‐15,0
Tulos ennen veroja	16,8	12,4	31,5	22,9	46,0
Verot operatiivisista eristä	‐4,1	‐1,7	‐5,0	‐3,8	‐4,0
Määräysvallattomien osuus	‐0,4	‐0,3	‐1,5	‐0,6	‐1,5
Tilikauden operatiivinen tulos	12,3	10,5	25,0	18,5	40,5

EI‐OPERATIIVINEN TULOS
Kertaluonteiset erät	‐0,1	0,0	‐0,2	0,1	0,4
Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos	‐10,9	‐9,8	‐10,0	‐6,5	‐17,6
Liikevoitto/‐tappio	‐11,1	‐9,8	‐10,2	‐6,4	‐17,2
Realisoitumattomat valuuttakurssivoitot
ja ‐tappiot	0,8	‐4,5	‐2,4	‐4,1	‐6,2
Tulos ennen veroja	‐10,3	‐14,3	‐12,5	‐10,5	‐23,4
Verot ei‐operatiivisista eristä	2,9	2,8	2,9	2,0	12,9
Määräysvallattomien osuus Tilikauden ei‐operatiivinen tulos	‐2,8 ‐10,1	‐0,1 ‐11,6	‐4,5 ‐14,2	‐0,2 ‐8,8	‐1,2 ‐11,6
Tilikauden tulos yhteensä	2,1	‐1,1	10,9	9,7	28,8
Osakekohtainen tulos, laimennettu:
Operatiivisesta tuloksesta	0,12	0,12	0,24	0,22	0,47
Ei‐operatiivisesta tuloksesta	‐0,10	‐0,14	‐0,13	‐0,10	‐0,14
Tilikauden tuloksesta	0,02	‐0,01	0,10	0,12	0,34
Oman pääoman ehtoisen lainan koron
vaikutus	‐0,01	0,00	‐0,02	0,00	‐0,04
Oikaistusta tilikauden tuloksesta	0,01	‐0,01	0,08	0,11	0,30
TUNNUSLUVUT			1‐6/	1‐6/	1‐12/
			2014	2013	2013
Liikevaihdon muutos, %			31,5	16,8	17,7
Liikevoitto/‐tappio / liikevaihto, %			38,0	36,8	34,7
Koronmaksukyky			4,6	5,5	5,3
Omavaraisuusaste, %			40,6	39,3	40,2
Luototusaste, %			57,9	57,8	59,5
Henkilöstö konserniyhtiöissä keskimäärin tilikauden aika‐
na			210	184	187
Bruttoinvestoinnit taseen varoihin, milj. euroa			26,5	128,9	466,7
Sijoituskiinteistöjen nettovuokratuotto, % 2)			7,2	7,5	7,6
Taloudellinen vuokrausaste, %			93,5	92,7	93,6
Tulos/osake
laimentamaton, euroa			0,08	0,11	0,30
laimennettu, euroa			0,08	0,11	0,30
Liiketoiminnan rahavirta/osake, euroa			0,32	0,26	0,53
Oma pääoma/osake, euroa			4,56	4,50	4,66
Osakkeiden (osakeantioikaistu) lukumäärä keskimäärin
laimentamaton		106 376.018		83 824 994	85 352 432
laimennettu		106 376.018		84 148 284	85 531 524
Osakkeiden (osakeantioikaistu) lukumäärä kauden lopus‐
sa		106 511.632		84 069 517	106 268 407

2) Luku ei sisällä kesken vuotta käyttöönotettuja ja han‐ kittuja kiinteistöjä.

	4‐6/	4‐6/	1‐6/	1‐6/	1‐12/
SIJOITUSKIINTEISTÖJEN KÄYVÄN ARVON MUUTOS	2014	2013	2014	2013	2013
Käyvän arvon muutos, Suomi	‐20,2	‐8,8	‐22,3	‐10,4	‐5,7
Käyvän arvon muutos, Baltic Rim	‐0,8	‐1,3	3,1	0,7	3,6
Käyvän arvon muutos, Skandinavia	2,6	0,0	1,5	0,0	1,6
Käyvän arvon muutos	‐18,3	‐10,1	‐17,8	‐9,8	‐0,5
Muutokset sijoituskiinteistöjen hankintamenoissa tilikaudella	2,7	‐0,4	1,2	‐0,5	‐19,7
Käyvän arvon muutos rakenteilla olevista kohteista	4,7	0,6	6,6	3,7	2,5
Sijoituskiinteistöjen arvonmuutoksen tulosvaikutus	‐10,9	‐9,8	‐10,0	‐6,5	‐17,6
VASTUUSITOUMUKSET
Meur	30.06.2014		30.06.2013		31.12.2013
Panttaukset ja takaukset omasta velasta
Kiinteistökiinnitykset	1.044,5		237,9		1.051,0
Pantatut kiinteistöosakkeet ja sijoituskiinteistöt		783,1	711,6	782,5
Muut takausvastuut		207,8	164,3		173,3
Leasingvastuut, koneet ja kalusto		4,1	3,0		3,9
Hankevastuut		0,3	0,4		0,3
Koron‐ ja valuutanvaihtosopimukset
Nimellisarvot		420,6	233,4		400,4
Käyvät arvot		‐13,0	‐6,5		‐6,7

RAHOITUSVAROJEN JA ‐VELKOJEN JAKAUTUMINEN 30.6.2014

Alla olevassa taulukossa rahoitusvarat ja ‐velat on jaettu IAS 39:n mukaisiin ryhmiin, joiden perusteella ra‐ hoitusvarat ja ‐velat arvostetaan.

	muut saamiset Lainat ja	varat Myytävissä olevat rahoitus‐	velat Jaksotettuun hankinta‐ menoon arvostetut rahoitus‐	Käypään arvoon arvostetut varat/‐velat	Yhteensä
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Käypään arvoon arvostetut varat
Myytävissä olevat rahoitusvarat
Myytävissä olevat sijoitukset (taso 1)		1,1			1,1
Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut varat
Myytävissä olevat rahoitusvarat
Myytävissä olevat ei‐noteeratut rahoitusvarat, arvostettu hankinta‐
menoon (taso 3)		3,7			3,7
Pitkäaikaiset muut saamiset	0,2				0,2
Yhteensä	0,2	4,8			5,0
Lyhytaikaiset varat
Myyntisaamiset ja muut saamiset
Myyntisaamiset	3,0				3,0

16

Muut lyhytaikaiset saamiset	13,4			13,4
Rahavarat	25,1			25,1
Kaupankäyntijohdannaiset
Koronvaihtosopimukset, suojauslaskennan kriteerit täyt‐
tävät
Pitkäaikaiset velat
Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut velat
Pitkäaikaiset rahoitusleasingvelat (taso 2)		33,7		33,7
Pitkäaikaiset korolliset velat (taso 2)		660,3		660,3
Pitkäaikaiset korottomat velat (taso 2)		0,5		0,5
Pitkäaikaiset muut velat		31,9		31,9
Yhteensä		726,4		726,4
Lyhytaikaiset velat
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat
Kaupankäyntijohdannaiset
Koronvaihtosopimukset, suojauslaskennan kriteerit täyttävät (taso 2)			13,1	13,1
Jaksotettuun hankintamenoon arvostetut velat
Lyhytaikaiset rahoitusleasingvelat		2,6		2,6
Muut lyhytaikaiset korolliset velat		143,4		143,4
Ostovelat ja muut velat		26,4		26,4
Kauppahintavelat		1,9		1,9
Tuloverovelka		0,3		0,3
Yhteensä		174,7	13,1	187,8
Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet

www.technopolis.fi