Tarjetas del Mar S.A.

Estados Financieros Condensados Intermedios

Correspondientes al período de nueve meses iniciado el 1 de julio de 2020 y finalizado el 31 de marzo de 2021, presentados en forma comparativa

Tarjetas del Mar S.A.

Estados Financieros Condensados Intermedios

Correspondientes al período de nueve meses iniciado el 1 de julio de 2020 y finalizado el 31 de marzo de 2021, presentados en forma comparativa

Índice

Estado del Resultado Integral Estado de Situación Financiera Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Flujo de Efectivo Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios

Reseña Informativa

Informe de revisión sobre Estados Financieros Condensados Intermedios Informe de la Comisión Fiscalizadora

Tarjetas del Mar S.A.

Domicilio legal:

Actividad principal:

Avda. Leandro N. Alem N° 1134 Piso 8° – Ciudad Autónoma de Buenos Aires (Nota 1)

Administradora de tarjetas de crédito, sistemas de tickets de compras y otorgamiento de crédito

Ejercicio económico N° 27

Estados Financieros Condensados Intermedios

Correspondientes al período de nueve meses iniciado el 1 de julio de 2020 y finalizado el 31 de marzo de 2021, presentados en forma comparativa Cifras expresadas en miles de pesos

Registro en la Inspección General de Justicia:

N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Fecha de inscripción:

Del Estatuto: De la última modificación:

12 de junio de 1996 24 de abril de 2019

Fecha en que se cumple el plazo de vencimiento del Estatuto:

12 de junio de 2094

COMPOSICION DEL CAPITAL SOCIAL(Nota 4)	COMPOSICION DEL CAPITAL SOCIAL(Nota 4)	COMPOSICION DEL CAPITAL SOCIAL(Nota 4)
Acciones			Suscripto	Integrado e Inscripto
Cantidad	Tipo	N° de votos que otorga cada una
7.979.937 8.000.000	Ordinarias, escriturales y de 1 voto y VN $ 10 por cada acción Ordinarias, escriturales y de 1 voto y VN $ 10 por cada acción	1 1	En miles depesos
			79.799 80.000	79.799 -
15.979.937			159.799	79.799

Datos de la sociedad controlante:

Denominación: Domicilio legal: Actividad principal: Participación en el patrimonio: Participación en los votos:

S.A. Importadora y Exportadora de la Patagonia Suipacha 924 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires Venta al por menor en supermercados 99,40% 99,40%

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17 Dra. María Mercedes Baño Contador Público (UBA)

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

C.P.C.E.C.A.B.A T ° 340 F °155

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Estado del Resultado Integral

Por los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2021 y 2020 Cifras expresadas en miles de pesos

		Período de tres meses finalizado el	Período de tres meses finalizado el	Período de nueve meses finalizado el	Período de nueve meses finalizado el

	Nota
		31.03.21	31.03.20	31.03.21	31.03.20
Ingresos porservicios	5	165.605	189.574	527.559	611.599
Egresos por servicios	6 y 33	(42.892)	(50.308)	(136.368)	(154.555)
Ingresos netospor servicios		122.713	139.266	391.191	457.044

Ingresos por financiación	7	31.358 (8.100)	169.608 (24.461)	172.300 (5.283)	390.492 (134.748)
Egresos por financiación	8
Ingresos netos por financiación		23.258	145.147	167.017	255.744

Total de ingresos operativos netos		145.971	284.413	558.208	712.788
		(80.881)	(137.508)	(265.497)	(275.989)
Cargos por incobrabilidad	9
Total de ingresos operativos netos del cargo por incobrabilidad		65.090	146.905	292.711	436.799



Gastos de comercialización	10y 33	(102.554) (43.300) 225	(95.189) (38.182) (4.826)	(311.069) (131.286) (6.197)	(380.021) (112.199) (8.051)
Gastos de administración	11y 33
Otrosingresos/(egresos) operativos,netos	12
Total de egresos operativos netos		(145.629)	(138.197)	(448.552)	(500.271)

Intereses ganados		596 (75) 334 42.633	123 (130) (380) 30.761	956 (229) (599) 122.297	813 (141) (1.564) 125.820
Intereses perdidos
Otros ingresos/(egresos) financieros, netos	13
Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo delamoneda (Recpam)


Resultado antes del impuesto a las ganancias		(37.051)	39.082	(33.416)	61.456
		(12.472)	(18.178)	(57.800)	(23.997)
Impuesto alas ganancias	14

Resultado integral delperíodo(pérdida)/ganancia		(49.523)	20.904	(91.216)	37.459

Resultadopor acción básicay diluida(enpesos)		(3,10)	2,62	(5,71)	4,69

Las notas que se acompañan forman parte de los presentes estados financieros condensados intermedios.

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17 Dra. María Mercedes Baño Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A T ° 340 F °155

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Estado de Situación Financiera

Al 31 de marzo de 2021 y 30 de junio de 2020 Cifras expresadas en miles de pesos

31.03.21	30.06.20	31.03.21	30.06.20
4.961 2.442.830 105.596	3.589 2.842.761 106.307	1.583.942 516.573 24.826 30.193 37.138 4.986 - 1.770	1.612.701 613.144 14.508 37.449 46.837 7.644 82.849 956
2.553.387	2.952.657	2.199.428	2.416.088
34.275 1.278 244.593 39.650 236 9.017	63.313 10.548 217.203 40.287 261 16.362	46 2.131 13.805	39 7.318 14.807
329.049	347.974	15.982	22.164
		2.215.410	2.438.252
		159.799 509.294 14.560 178.726 (195.353)	159.799 509.294 10.604 103.555 79.127
		667.026	862.379
2.882.436	3.300.631	2.882.436	3.300.631

Las notas que se acompañan forman parte de los presentes estados financieros condensados intermedios.

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17 Dra. María Mercedes Baño Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A T ° 340 F °155

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Estado de Cambios en el Patrimonio

Por los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2021 y 2020 Cifras expresadas en miles de pesos

	Cifras expresadas en miles de pesos	Cifras expresadas en miles de pesos	Cifras expresadas en miles de pesos	Cifras expresadas en miles de pesos
Conceptos	Aportes de los accionistas				Resultados acumulados				Total del Patrimonio Neto
	Capital social (Nota 4)	Ajuste de Capital	Aporte Irrevocable no capitalizado	Total	Reserva Legal	Reserva Facultativa	Resultados no asignados	Total
	En miles depesos
Saldos al 01.07.20	159.799	509.294	-	669.093	10.604	103.555	79.127	193.286	862.379
- Ajuste por adopción del punto 5.5 de la NIIF 9 (Nota2.2)	-	-	-	-	-	-	(104.137)	(104.137)	(104.137)
Saldos reexpresados al 01.07.20	159.799	509.294	-	669.093	10.604	103.555	(25.010)	89.149	758.242
- Constitución de reserva legal y facultativa aprobada por Asamblea general ordinaria y extraordinaria de fecha 29 de octubre de 2020 - Resultado integral delperíodo – Pérdida	- -	- -	- -	- -	3.956 -	75.171 -	(79.127) (91.216)	- (91.216)	- (91.216)
Saldos al 31.03.21	159.799	509.294	-	669.093	14.560	178.726	(195.353)	(2.067)	667.026

Saldos al 01.07.19	79.799	466.274	-	546.073	10.604	167.820	(64.265)	114.159	660.232
- Absorción de pérdidas acumuladas aprobada por Asamblea general ordinaria del 10 de octubre de 2019 - Aporte Irrevocable aceptado por reunión de Directorio del 13 de diciembre de 2019 - Resultado integral delperíodo – Ganancia	- - -	- - -	- 123.020 -	- 123.020 -	- - -	(64.265) - -	64.265 - 37.459	- - 37.459	- 123.020 37.459
Saldos al 31.03.20	79.799	466.274	123.020	669.093	10.604	103.555	37.459	151.618	820.711

Las notas que se acompañan forman parte de los presentes estados financieros condensados intermedios.

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17 Dra. María Mercedes Baño Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A T ° 340 F °155

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Estado de Flujo de Efectivo

Por los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2021 y 2020 Cifras expresadas en miles de pesos

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES OPERATIVAS Resultado integral del período Impuesto a las ganancias Egresos por financiación Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda (Recpam) Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo y equivalentes proveniente de las actividades operativas: Aumento de previsión para deudores incobrables neta de recuperos Aumento de previsión para contingencias neta de recuperos Diferencia de cambio Depreciación de propiedades, planta y equipos Amortización de activos intangibles Bajas netas de activos fijos e intangibles Depreciación de activos por derecho de uso Bajas netas de activos por derecho de uso Resultado por otras inversiones Cambios en activos operativos: (Aumento) de créditos por servicios prestados (Aumento) de otros créditos (Aumento) de activos por derecho de uso Cambios en pasivos operativos: Aumento de otras cuentas por pagar Aumento de remuneraciones y cargas sociales Aumento de cargas fiscales Pago de impuesto a las ganancias (Disminución) de otros pasivos Pagos de contingencias	31.03.21	31.03.20
	En miles depesos
	(91.216) 57.800 5.283 (122.297) 277.246 1.327 599 13.518 338 - 10.259 - - (488.009) (20.834) (2.914) 506.547 16.306 9.985 (123.409) (3.655) (1.515)	37.459 23.997 134.748 (125.820) 290.714 2.912 1.564 8.262 347 866 6.710 1.059 (24.666) (293.962) (21.035) (19.411) 377.350 7.750 18.525 (19.408) (31.756) (545)
FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS	45.359	375.660
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Pagos por compras de propiedades, planta y equipo Pagospor compras de activos intangibles	(12.881) (313)	(20.396) (278)
FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN	(13.194)	(20.674)
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Aumento/(Disminución) de cuentas por pagar Préstamos bancarios obtenidos Pago de capital e intereses de deudas financieras (Disminución)/Aumento de pasivos por arrendamiento Pago de pasivos por arrendamiento Aportes irrevocables recibidos	83.021 516.573 (621.175) (4.094) (4.183) -	(2.343) 427.947 (865.412) 12.981 (2.692) 123.020
FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN	(29.858)	(306.499)
AUMENTO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio Pérdida por exposición a los cambios en el poder adquisitivo del efectivo y equivalentes de efectivo (Pérdida)/Ganancia generada por diferencia de cambio atribuible al efectivo y equivalentes de efectivo EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL CIERRE DEL PERÍODO	2.307 3.589 (903) (32)	48.487 3.240 (4.958) 49
	4.961	46.818

Las notas que se acompañan forman parte de los presentes estados financieros condensados intermedios.

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17 Dra. María Mercedes Baño Contador Público (UBA)

Alfonso Mario Lago Federico Braun Síndico Titular Presidente Por Comisión Fiscalizadora

C.P.C.E.C.A.B.A T ° 340 F °155

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios

Cifras expresadas en miles de pesos

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios

(Valores expresados en miles de pesos, excepto menciones específicas)

Nota	1	Información general
Nota	2	Bases de preparación y políticas contables
Nota	3	Estimaciones
Nota	4	Capital social
Nota	5	Ingresos por servicios
Nota	6	Egresos por servicios
Nota	7	Ingresos por financiación
Nota	8	Egresos por financiación
Nota	9	Cargos por incobrabilidad
Nota	10	Gastos de comercialización
Nota	11	Gastos de administración
Nota	12	Otros ingresos/(egresos) operativos, netos
Nota	13	Otros ingresos/(egresos) financieros, netos
Nota	14	Impuesto a las ganancias
Nota	15	Efectivo y equivalentes de efectivo
Nota	16	Créditos por servicios prestados
Nota	17	Otros créditos
Nota	18	Propiedades, planta y equipo, netos
Nota	19	Activos intangibles
Nota	20	Activos por derecho de uso
Nota	21	Cuentas por pagar
Nota	22	Deudas bancarias y financieras
Nota	23	Remuneraciones y cargas sociales
Nota	24	Cargas fiscales
Nota	25	Otros pasivos
Nota	26	Pasivos por arrendamiento
Nota	27	Previsiones
Nota	28	Saldos y operaciones con sociedades art. 33 Ley 19.550 y otras partes relacionadas
Nota	29	Bienes de disponibilidad restringida
Nota	30	Préstamos bancarios
Nota	31	Adelantos en cuenta corriente
Nota	32	Apertura por plazos de inversiones, créditos y deudas
Nota	33	Información requerida por el Art. 64. Inc. I. b) Ley N° 19.550
Nota	34	Activos y pasivos en moneda extranjera
Nota	35	Guarda de documentación
Nota	36	Hechos posteriores

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 1 – INFORMACIÓN GENERAL

Tarjetas del Mar S.A. (en adelante, “la Sociedad”) fue constituida como Sociedad Anónima el 11 de marzo de 1996 en la provincia de Buenos Aires. Su actividad principal es la creación, el desarrollo, la dirección, la administración, la comercialización, la explotación y la operación de sistemas de tarjetas de crédito y/o débito y/o compra y/o afines, pudiendo participar en el capital social de otras sociedades que realicen servicios complementarios a la actividad financiera, permitidos por el Banco Central de la República Argentina.

Con fecha 21 de octubre de 2015, la Sociedad aprobó mediante acta de Directorio N° 315, el cambio del domicilio de su sede social a la calle Deán Funes N° 154, Piso 3°, Oficina 37 de la Ciudad de Córdoba. Mediante Resolución 24/2016 B de fecha 3 de febrero de 2016, la Dirección General de Inspección de Personas Jurídicas aprobó el mencionado cambio de sede social.

Con fecha 15 de abril de 2016, la Sociedad aprobó mediante acta de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria N° 36, el cambio de jurisdicción a la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la consecuente modificación del artículo 1° del estatuto social.

Dicha modificación fue inscripta con fecha 16 de marzo de 2018 en la Inspección General de Justicia, bajo número 4815 del libro 88 de Sociedades por Acciones, y con fecha 26 de junio de 2018 ante la Dirección General de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba bajo matrícula número 3823-A19 en folios 174-177.

Con fecha 5 de julio de 2018, la Sociedad aprobó mediante acta de Directorio N° 353, el cambio del domicilio de su sede social a la calle Avda. Leandro N. Alem N° 1134, Piso 8° dentro de la jurisdicción de la Ciudad Autónoma de Buenas Aires.

Los presentes estados financieros condensados intermedios fueron aprobados para su emisión por el Directorio de la Sociedad el 11 de mayo de 2021.

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES

2.1 Bases de preparación

Los presentes estados financieros condensados intermedios han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés) adoptadas como normas contables profesionales argentinas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y, en particular, de acuerdo con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia” utilizada en la preparación de los estados financieros condensados intermedios.

Con fecha 01/11/2019, la CNV emitió la RG 815/2019 (B.O. 5/11/2019), mediante la cual en sus considerandos modifica la RG 714-E/2017 sobre la aplicación de la NIIF 9, en cuanto al deterioro de valor de los créditos. La misma establece que las emisoras que tengan por objeto social la emisión de tarjetas de crédito, que estén obligadas a presentar sus estados financieros bajo NIIF aplicarán el punto 5.5 ”Deterioro de valor” de la NIIF 9 siguiendo el criterio que el Banco Central de la República Argentina adopte para las entidades financieras sujetas a su control. Este último organismo en la Comunicación ”A” 6430 (B.O. 29-1-18) estableció su aplicación a partir de los ejercicios económicos iniciados el 1° de enero de 2020. Por lo cual, en cumplimiento de estas normativas, la Sociedad ha aplicado el punto 5.5 “Deterioro de Valor” de la NIIF 9 en el presente período.

La Comisión Nacional de Valores (CNV), en el Título IV “Régimen Informativo Periódico”- Capítulo III “Normas relativas a la forma de presentación y criterios de valuación de los estados financieros” - Artículo 1, de sus normas, ha establecido la aplicación de la Resolución Técnica N° 26 (RT 26) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y sus modificatorias, que adopta a las NIIF, emitidas por el IASB, para ciertas entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley N° 26.831, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen.

Véase nuestro informe de fecha

11 de mayo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Alfonso Mario Lago Federico Braun Síndico Titular Presidente Por Comisión Fiscalizadora

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES (Cont.)

2.1 Bases de preparación (Cont.)

La Sociedad ha hecho uso de la opción prevista en la NIC 34, y ha confeccionado los presentes estados financieros en su forma condensada. Por ello, estos estados financieros no incluyen toda la información que se requiere para un juego de estados financieros completos anuales y, en consecuencia, se recomienda su lectura conjuntamente con los estados financieros por el ejercicio finalizado al 30 de junio de 2020.

Adicionalmente, se ha incluido la información requerida por la CNV indicada en el artículo 1°, Capítulo III, Título IV de la RG N°622/13. Dicha información se incluye en nota a los presentes estados financieros condensados intermedios.

Los presentes estados financieros condensados intermedios se exponen en miles de pesos sin centavos al igual que las notas, excepto la utilidad neta por acción.

2.1.1. Unidad de medida

Las cifras incluidas en los estados financieros de la Sociedad fueron medidas utilizando su moneda funcional, es decir, la moneda del ambiente económico primario en el que dicha entidad opera. Los estados financieros están presentados en pesos argentinos, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad.

La Norma Internacional de Contabilidad Nº 29 “Información financiera en economías hiperinflacionarias” (“NIC 29”) requiere que los estados financieros de una entidad, cuya moneda funcional sea la de una economía de alta inflación, se expresen en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa, independientemente de si están basados en el método del costo histórico o en el método del costo corriente. Para ello, en términos generales, se debe computar en las partidas no monetarias la inflación producida desde la fecha de adquisición o desde la fecha de revaluación según corresponda. Dichos requerimientos también comprenden a la información comparativa de los estados financieros.

A los efectos de concluir sobre si una economía es categorizada como de alta inflación en los términos de la NIC 29, la norma detalla una serie de factores a considerar entre los que se incluye una tasa acumulada de inflación en tres años que se aproxime o exceda el 100%. Es por esta razón que, de acuerdo con la NIC 29, la economía argentina debe ser considerada como de alta inflación a partir del 1° de julio de 2018.

A su vez, la Ley N° 27.468 (B.O. 04/12/2018) modificó el artículo 10° de la Ley N° 23.928 y sus modificatorias, estableciendo que la derogación de todas las normas legales o reglamentarias que establecen o autorizan la indexación por precios, actualización monetaria, variación de costos o cualquier otra forma de repotenciación de las deudas, impuestos, precios o tarifas de los bienes, obras o servicios, no comprende a los estados financieros, respecto de los cuales continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo 62 in fine de la Ley General de Sociedades N° 19.550 (T.O. 1984) y sus modificatorias. Asimismo, el mencionado cuerpo legal dispuso la derogación del Decreto Nº 1269/2002 del 16 de julio de 2002 y sus modificatorios y delegó en el Poder Ejecutivo Nacional (PEN), a través de sus organismos de contralor, establecer la fecha a partir de la cual surtirán efecto las disposiciones citadas en relación con los estados financieros que les sean presentados. Por lo tanto, mediante su Resolución General 777/2018 (B.O. 28/12/2018), la Comisión Nacional de Valores (CNV) dispuso que las entidades emisoras sujetas a su fiscalización deberán aplicar a los estados financieros anuales, por períodos intermedios y especiales, que cierren a partir del 31 de diciembre de 2018 inclusive, el método de reexpresión de estados financieros en moneda homogénea conforme lo establecido por la NIC 29.

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES (Cont.)

2.1 Bases de preparación (Cont.)

2.1.1. Unidad de medida (Cont.)

De acuerdo con la NIC 29, los estados financieros de una entidad que informa en la moneda de una economía de alta inflación deben reportarse en términos de la unidad de medida vigente a la fecha de los estados financieros. Todos los montos del estado de situación financiera que no se indican en términos de la unidad de medida actual a la fecha de los estados financieros deben actualizarse aplicando un índice de precios general. Todos los componentes del estado de resultados deben indicarse en términos de la unidad de medida actualizada a la fecha de los estados financieros, aplicando el cambio en el índice general de precios que se haya producido desde la fecha en que los ingresos y gastos fueron reconocidos originalmente en los estados financieros.

El ajuste por inflación en los saldos iniciales se calculó considerando los índices establecidos por la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (FACPCE) con base en los índices de precios publicados por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).

Los principales procedimientos para el ajuste por inflación mencionado anteriormente son los siguientes:

Los activos y pasivos monetarios que se contabilizan a moneda de cierre del balance no son reexpresados porque ya están expresados en términos de la unidad monetaria actual a la fecha de los estados financieros.
- Activos y pasivos no monetarios que se contabilizan a costo a la fecha del balance, y los componentes del patrimonio, se reexpresan aplicando los coeficientes de ajuste correspondientes.
Todos los elementos en el estado del resultado integral se actualizan aplicando los factores de conversión relevante.
El efecto de la inflación en la posición monetaria neta de la Sociedad se incluye en el estado del resultado integral, en el rubro “Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda”, segregando el componente financiero en los demás rubros que conforman dicho estado.
Los estados financieros al 31 de marzo y 30 de junio de 2020 se encuentran expresados a la moneda de cierre del 31 de marzo de 2021.

Las cifras comparativas se han ajustado por inflación siguiendo el mismo procedimiento explicado en los puntos precedentes.

En la aplicación inicial del ajuste por inflación, las cuentas del patrimonio fueron reexpresadas de la siguiente manera:

El capital fue reexpresado desde la fecha de suscripción o desde la fecha del último ajuste por inflación contable, lo que haya sucedido después. El monto resultante fue incorporado en la cuenta “Ajuste de capital”.
Las otras reservas de resultados no fueron reexpresadas en la aplicación inicial.

2.1.2 Contexto económico en el que opera la Sociedad

La Sociedad opera en un contexto económico complejo, cuyas principales variables han tenido una fuerte volatilidad, tanto en el ámbito nacional como internacional.

La irrupción de la pandemia en marzo de 2020 originada por el Covid-19 ha generado consecuencias significativas a nivel global. La mayoría de los países del mundo lanzaron una serie de condicionamientos nunca antes vistos. Las distintas medidas de restricciones sanitarias impuestas fueron generando, en mayor o menor medida, un impacto casi inmediato en las economías, que vieron caer sus indicadores de producción y actividad rápidamente. Como respuesta, la mayoría de los gobiernos implementaron paquetes de ayuda fiscal para sostener el ingreso de parte de la población y reducir los riesgos de ruptura en las cadenas de pago, evitando crisis financieras y económicas, así como quiebras de empresas. Argentina no fue la excepción, con el Gobierno tomando acciones ni bien la pandemia fuera declarada.

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17 Alfonso Mario Lago Federico Braun Síndico Titular Presidente Por Comisión Fiscalizadora

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES (Cont.)

2.1 Bases de preparación (Cont.)

2.1.2 Contexto económico en el que opera la Sociedad (Cont.)

La economía argentina se encontraba en un proceso recesivo y la irrupción de la pandemia en marzo de 2020 complejizó dicho escenario.

Los principales indicadores en nuestro país son:

La caída del PBI en el 2020 en términos interanuales ascendió aproximadamente al 10%.
La inflación acumulada entre el 1 de abril 2020 y el 31 de diciembre de 2020 alcanzó el 42,65% (IPC).
Entre el 1 de abril de 2020 y el 31 de marzo de 2021, el peso se depreció un 42,7% frente al dólar estadounidense, de acuerdo con el tipo de cambio del Banco de la Nación Argentina.

La autoridad monetaria impuso mayores restricciones cambiarias, las cuales afectan también el valor de la moneda extranjera en mercados alternativos existentes para ciertas transacciones cambiarias restringidas en el mercado oficial. Estas medidas tendientes a restringir el acceso al mercado cambiario a fin de contener la demanda de dólares, implican la solicitud de autorización previa del Banco Central de la República Argentina para ciertas transacciones, las cuales no afectan en particular al desarrollo de la actividad de la compañía.

Si bien el contexto de volatilidad e incertidumbre continúa a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la Sociedad no ha sufrido impactos significativos en sus resultados como consecuencia de la pandemia.

La Dirección de la Sociedad monitorea permanentemente la evolución de las variables que puedan afectar a su negocio, para definir su curso de acción e identificar los potenciales impactos sobre su situación patrimonial y financiera. Los estados financieros de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.

Respecto a las previsiones, la Sociedad decidió acompañar al cliente en acciones tendientes a mantener su producto vigente en relación a su capacidad de pago. Considerando lo dicho, se mencionan distintas acciones preventivas que fueron llevadas a cabo durante el último período para minimizar el impacto de la pandemia:

Se realizaron acciones masivas informando a nuestros clientes del cambio de fecha de vencimiento según normativa del BCRA e invitando a efectuar el pago con anticipación de manera que puedan disponer de un mayor límite de compra.
Se realizaron acciones masivas informando a nuestros clientes sobre la refinanciación del BCRA.
Todas las cuentas que fueron refinanciadas por normativa del BCRA y que se encontraban en mora hasta el 23 de abril de 2020 fueron gestionadas por las agencias de cobranza de manera preventiva.
Se envió pieza con información sobre bocas de pago disponible a todas las agencias, para que estas puedan notificar a nuestros clientes.
Se preparó un cronograma de acciones para informar a los clientes sobre el plan del BCRA buscando mitigar el impacto de la mora.
Se realizaron gestiones preventivas sobre los casos que no generaron resúmenes durante los meses de mayo, junio y julio de 2020.
Se realizaron gestiones preventivas sobre el total de los casos refinanciados por normativa del BCRA informando saldo de resúmenes y nuevas fechas de vencimiento.
Se realizaron nuevas campañas de aviso de vencimiento y saldo de resumen por email.
Se realizaron acciones preventivas sobre los clientes cuyo vencimiento operaron en el mes de agosto 2020, identificando el riesgo de incumplimiento sobre el tramo de mora original del cliente (previo a la refinanciación del BCRA).

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Alfonso Mario Lago Federico Braun Síndico Titular Presidente Por Comisión Fiscalizadora

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES (Cont.)

2.1 Bases de preparación (Cont.)

2.1.2 Contexto económico en el que opera la Sociedad (Cont.)

En conclusión, el hecho de haber acompañado a nuestros clientes con planes acorde a sus posibilidades de pago generó un aumento en el potencial pase a default; riesgo que fue parcialmente controlado con las acciones previamente detalladas.

2.1.3 Información comparativa

La información de los estados financieros de los ejercicios anteriores que han sido auditados y que se presentan a fines comparativos, reexpresados de acuerdo a lo indicado en nota 2.1.1, incluyen ciertas reclasificaciones y ajustes que contemplan aspectos específicos de exposición a los efectos de presentarla sobre bases uniformes con las del presente período.

La Sociedad ha hecho uso de la opción incluida en el párrafo 7.2.15 de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, la cual permite reconocer la diferencia por la aplicación de dicha norma al comienzo del ejercicio en el cual se aplica por primera vez. De esta manera la información comparativa no incluye el efecto de la aplicación del punto 5.5. de la NIIF 9.

2.2 Políticas contables

Las políticas contables adoptadas son consistentes con las utilizadas para la preparación de los estados financieros anuales por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020, incluyendo lo detallado en el punto a) siguiente.

(a) Normas nuevas y modificadas e interpretaciones adoptadas por la Sociedad

Algunas nuevas normas, modificaciones e interpretaciones son efectivas para los ejercicios iniciados con posterioridad al 1 de enero de 2020 y han sido aplicadas en la preparación de los presentes estados financieros condensados intermedios. A continuación, detallamos las principales normas o modificaciones:

NIIF 9 “Instrumentos financieros”. La Sociedad ha comenzado a aplicar el nuevo modelo de pérdidas de crédito esperadas para reconocer la desvalorización indicado en el punto 5.5 de la NIIF 9, a partir del ejercicio iniciado el 1 de julio de 2020. La aplicación de dicho modelo no fue adoptada en los ejercicios anteriores en cumplimiento de la Resolución General 714-E/2017 de la Comisión Nacional de Valores, mediante la cual se exceptuó exclusivamente a las sociedades emisoras de tarjetas de crédito hasta el establecimiento de un cronograma de aplicación futura, en línea con lo dispuesto por el Banco Central de la República Argentina (BCRA). Este organismo emitió la comunicación “A” 6430 con fecha 12 de enero de 2018 estableciendo los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2020 como fecha inicial de aplicación.

A continuación se describen las distintas variables y conceptos que fueron tenidos en consideración en el marco de la aplicación del punto 5.5 de la NIIF 9 y se detalla su impacto:

Medición de la pérdida crediticia esperada

Incumplimiento o Default

Para el cálculo de las previsiones por Riesgo de Crédito la sociedad considera que un cliente con más de 90 días de atraso se encuentra en estado de default .

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES (Cont.)

2.2 Políticas contables (Cont.)

Clasificación en etapas

Los clientes se clasifican en 3 etapas (Estados) en función del deterioro crediticio al momento de la evaluación:

Estado 1	Estado 2	Estado 3
Clientes sin incremento significativo en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial	Clientes con incremento significativo en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial	Clientes en default

Sin incremento significativo en el deterioro del crédito

Clientes con menos de 30 días de atraso y que no se encuentren en el segmento Gestión Judicial o Normales - Plan de pagos.

Incremento significativo en el deterioro del crédito

Clientes que cumplen al menos una de las siguientes características:

con más de 30 días de mora y menos de 90 días de mora
con menos de 30 días de mora, pero se encuentren en el segmento Gestión Judicial
con menos de 30 días de mora, pero se encuentren en el segmento Normales-Plan de pagos

Clientes en default

Clientes que superan los 90 días de mora al momento de la evaluación.

Segmentación por código de liquidación

A los fines del cálculo de la previsión se separa a la cartera en tres segmentos, en función del código de liquidación en el cuál se encuentran los clientes. Los segmentos son:

Normales
Normales – Plan de Pagos
Gestión Judicial

Segmentación por Rango de utilización

Para el cálculo de las previsiones se segmenta a la cartera sin estado de default (menor a 90 días de mora) en función a la utilización de los límites de tarjeta de crédito al momento de la evaluación. El objetivo de esta segmentación es reflejar la diferencia en el comportamiento de los clientes respecto a su exposición al momento del default según su comportamiento de uso de sus límites. Se trabaja con las siguientes segmentaciones:

Utilización entre el 0% y menos del 25%
Utilización entre el 25% y menos del 50%
Utilización entre el 50% y menos del 75%
Utilización entre el 75% y menos del 100%
- Utilización mayor al 100%

Véase nuestro informe de fecha

11 de mayo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

(Socio)

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES (Cont.)

2.2 Políticas contables (Cont.)

Período de exposición al riesgo

El período para medir las pérdidas crediticias esperadas dependerá del “Estado” en que se encuentren los clientes al momento de la evaluación.

Para los clientes que se encuentren en “Estado 1” el tiempo de medición será de 12 meses
Para los clientes que se encuentren en “Estado 2” el tiempo de medición será la Vida Promedio de los clientes en este estadio.
Para los clientes que se encuentren en “Estado 3” no existe tiempo de medición ya que la probabilidad de default es del 100%.

Cálculo de Previsiones

Las previsiones por Riesgo de Crédito se calculan separadas por segmento (código de liquidación y utilización) y Estado.

Cálculo

Se calcula la Pérdida Esperada por Riesgo de Crédito (PE) para clientes en un determinado tramo de mora:

==> picture [178 x 32] intentionally omitted <==

Dónde:

PE: Pérdida Esperada por Riesgo de Crédito
S(t-1): Probabilidad de llegar al mes t-1 sin defaultear
PD(t-1;t): Probabilidad de defaultear entre el mes t-1 y el mes t
EADt: Exposición al default al mes t
LGD: Pérdida dado el default
i: TNA de descuento utilizada en el cálculo de la LGD
n: tiempo de medición que dependerá del estado de la financiación.

Cabe destacar que tanto la función de supervivencia [S(t)], la probabilidad de default [PD (t-1; t)] y EAD varían en función del segmento y el tramo de mora en el que se encuentren los clientes.

Por último, el LGD dependerá del tramo de mora del cliente.

En el estado 3, dado que el cliente ya se encuentra en default, la fórmula se simplifica a la siguiente expresión

Dónde:

PE: Pérdida Esperada por Riesgo de Crédito
- Saldo: Saldo actual

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17 Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES (Cont.)

2.2 Políticas contables (Cont.)

Estimación CCF

El parámetro CCF se define como el porcentaje de aumento del saldo “normal” (saldo del cliente al momento del cálculo) hasta el momento del incumplimiento respecto de la exposición disponible en el momento “normal”.

Dónde:

Saldo Default : saldo de los clientes al momento del incumplimiento
Saldo Normal : saldo de los clientes al momento del cálculo
Exposición: Suma de Límite de Compra y Límite de Compra en Cuotas del cliente al momento del cálculo.

La estimación del EAD para tarjetas de crédito consiste en predecir la utilización de la línea de crédito al momento de default en base a la utilización observada en un período determinado.

La exposición a default para aquellas cuentas inactiva puede definirse como:

Ajuste a la información prospectiva

La previsión final por Riesgo de Crédito se ajusta por pérdida esperada a las expectativas macroeconómicas de la República Argentina.

Por dicho motivo se estimó un modelo de regresión lineal múltiple para cada bucket de mora que combina un componente auto regresivo con variables macroeconómicas donde la variable dependiente elegida fue la probabilidad de default por bucket de mora y las variables independientes:

Probabilidad de default un año antes,
Desocupación,
IPC
Tasa Badlar. y,
- PBI

Exposición al Riesgo

El siguiente cuadro incluye un análisis de la exposición al riesgo de los instrumentos financieros para los cuales se reconocen las previsiones por pérdidas esperadas. Dicha exposición contempla la totalidad de los saldos adeudados más el factor de conversión de crédito (CCF).

Tarjetas de crédito	Al31.03.2021	Al31.03.2021	Al30.06.2020	Al30.06.2020
	Exposición	Previsión	Exposición	Previsión
Estado1	5.545.307	157.703	5.736.685	176.037
Estado2	212.924	40.830	171.201	113.633
Estado 3	516.235	297.794	301.203	255.380
Total	6.274.466	496.327	6.209.089	545.050

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Alfonso Mario Lago Federico Braun Síndico Titular Presidente Por Comisión Fiscalizadora

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES (Cont.)

2.2 Políticas contables (Cont.)

Finalmente se detalla a continuación el impacto por la adopción del punto 5.5 de la NIIF 9:

	Previsión para deudores incobrables	Activo por impuesto diferido	Resultados no asignados
Saldos al30.06.2020 (sinadopcióndelpunto 5.5 delaNIIF9)	(396.283)	217.203	79.127
Ajuste alos saldosiniciales	(148.767)	44.630	(104.137)
Saldos iniciales reexpresados al 01.07.2020 (con adopción del punto 5.5 delaNIIF9)	(545.050)	261.833	(25.010)

Otras nuevas normas aplicadas por las Sociedad por primera vez en el presente ejercicio son:

- Definición de un negocio - Modificaciones a la NIIF 3

El 22 de octubre de 2018 IASB publicó modificaciones, las cuales aclaran la definición de negocio, con el objetivo de ayudar a las entidades a determinar si una transacción debe contabilizarse como una combinación de negocios o como la adquisición de un activo. Las modificaciones incluidas son las siguientes:

(i) aclaran que, para ser considerado un negocio, un conjunto adquirido de actividades y activos debe incluir, como mínimo, un insumo y un proceso sustantivo que juntos contribuyen de forma significativa a la capacidad de elaborar productos;
(ii) eliminan la evaluación de si los participantes del mercado pueden sustituir los procesos o insumos que faltan y continuar con la producción de productos;
(iii) añaden guías y ejemplos ilustrativos para ayudar a las entidades a evaluar si se ha adquirido un proceso sustancial;
(iv) (iv) restringen las definiciones de un negocio o de productos centrándose en bienes y servicios proporcionados a los clientes y eliminan la referencia a la capacidad de reducir costos; y
(v) añaden una prueba de concentración opcional que permite una evaluación simplificada de si un conjunto de actividades y negocios adquiridos no es un negocio.

Se requiere que las entidades apliquen las modificaciones a transacciones cuya fecha de adquisición sea a partir del comienzo del primer período anual sobre el que se informa que comenzaron a partir del 1 de enero de 2020.

La Sociedad estima que la presente norma no tendrá efecto mientras no se realice una combinación de negocios.

- Definición de material o con importancia relativa - Modificaciones a la NIC 1 y NIC 8

El 31 de octubre de 2018, el IASB publicó estas modificaciones, cuyo objetivo es mejorar la comprensión de la definición de material o con importancia relativa, coordinando la redacción de la definición en las Normas NIIF y en el Marco Conceptual para evitar la posibilidad de confusión que surge de definiciones diferentes; en tal sentido, incorpora requerimientos de apoyo en la NIC 1 en la definición para darles más prominencia y aclarar su aplicabilidad; adicionalmente, suministra las guías existentes sobre la definición de material o con importancia relativa en un solo lugar, junto con la definición.

Esta modificación afecta principalmente el párrafo 7 de la NIC 1, el párrafo 5 de la NIC 8, y elimina el párrafo 6 de la NIC 8, y es aplicable de forma prospectiva a los períodos anuales comenzados a partir del 1 de enero de 2020.

La Sociedad considera que esta modificación no tiene un impacto significativo en sus estados financieros.

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES (Cont.)

2.2 Políticas contables (Cont.)

- Modificaciones al Marco Conceptual de Información Financiera

El IASB ha emitido un nuevo Marco Conceptual. La mencionada modificación no implicará cambios a ninguna de las normas contables vigentes. Sin embargo, las entidades que utilizan el Marco Conceptual para definir las políticas contables para aquellas transacciones, eventos o situaciones no contempladas en las normas contables vigentes, aplican el nuevo Marco Conceptual a partir del 1 de enero de 2020 y evaluar si sus políticas contables continúan siendo apropiadas.

La Sociedad considera que estas modificaciones no tienen un impacto significativo en sus estados financieros.

- Reforma de la tasa de interés de referencia (IBOR) - Modificaciones a NIIF 9

El 26 de septiembre de 2019 el IASB publicó la modificación que requiere revelaciones adicionales con relación a la incertidumbre generada por la reforma a la tasa de interés de referencia. Esta publicación constituye la primera reacción a los potenciales efectos que generaría la reforma al IBOR en los estados financieros y modifica los requerimientos específicos de contabilidad de cobertura de flujo de efectivo asumiendo que la tasa de interés de referencia no se modifica producto de su reforma. Estas modificaciones fueron efectivas a partir del 1 de enero de 2020 con efecto retroactivo.

La Sociedad considera que esta modificación no tiene un impacto significativo en sus estados financieros.

(b) Normas nuevas y modificadas e interpretaciones aún no adoptadas por la Sociedad

Venta o contribuciones de activos entre un inversor y su asociada o interés conjunto – modificaciones a la NIIF 10 y NIC 28: El IASB realizó modificaciones limitadas a la NIIF 10 “Entidades financieras consolidadas” y a la NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”. Las modificaciones clarifican la contabilización de ventas o contribuciones de activos entre el inversor y sus asociadas y negocios conjuntos. Ello confirma que el tratamiento contable depende de si los activos no monetarios vendidos o contribuidos a la asociada o negocio conjunto constituyen un “negocio” (tal como está definido en la NIIF 3). Cuando los activos no monetarios constituyan un negocio, el inversor va a reconocer la ganancia o pérdida de la venta o aporte de los activos. Si los activos no constituyen un negocio, la ganancia o pérdida es reconocida por el inversor sólo hasta el monto reconocido por el otro inversor en la asociada o negocio conjunto. Las modificaciones aplican de manera prospectiva. El IASB ha decidido diferir la fecha de aplicación de esta modificación hasta tanto concluya con su proyecto de investigación sobre el método de la participación. La Sociedad considera que esta modificación no tiene un impacto significativo en sus estados financieros.

No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas todavía y que se espere que tengan un efecto significativo sobre la Sociedad.

2.2.1 Información financiera por segmentos

La NIIF 8 requiere que una entidad presente información financiera y detallada sobre sus segmentos reportables, que son segmentos operativos o conjuntos de segmentos operativos que cumplen con determinados criterios. Los segmentos operativos son los componentes de una entidad sobre la cual existe información financiera disponible separada que es analizada habitualmente por el Directorio al decidir cómo se asignan recursos y al evaluar su rendimiento.

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES (Cont.)

2.2 Políticas contables (Cont.)

2.2.1 Información financiera por segmentos (Cont.)

Con fecha 30 de marzo de 2017, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. transfirió el 58,8% de las acciones de Tarjetas del Mar S.A. de las que era titular, a S.A. Importadora y Exportadora de la Patagonia. Como consecuencia de dicha operación, esta última sociedad es titular del 99,40% de las acciones de Tarjetas del Mar S.A., ejerciendo el control.

Tanto Tarjetas del Mar S.A. como su Sociedad Controlante desarrollan sus operaciones únicamente en Argentina, operando en un único marco económico y político, con riesgos similares y las mismas regulaciones en materia de control de cambios.

Por dicho motivo la Gerencia actual, a efectos del análisis, seguimiento y control de sus negocios considera a la actividad de administración de tarjetas de créditos como única, por lo que ha dejado de analizar sus operaciones por segmentos geográficos.

Como consecuencia de lo expresado, los presentes estados financieros condensados intermedios ya no exponen información por segmentos.

NOTA 3 – ESTIMACIONES

La preparación de estos estados financieros condensados intermedios, de acuerdo con el marco contable antes referido, requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados intermedios, como así también los ingresos y egresos registrados.

La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el cargo por impuesto a las ganancias, algunos cargos laborales, las provisiones por contingencias, juicios laborales, civiles y comerciales e incobrables. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros.

NOTA 4 – CAPITAL SOCIAL

El capital social está representado por acciones ordinarias, escriturales, de valor nominal de $10 y un voto por acción.

Al 31 de marzo de 2021 y 30 de junio de 2020 el estado del capital social es el siguiente:

Capital	Valor nominal en miles de pesos	Valor nominal en miles de pesos	APROBADO POR	APROBADO POR
	31.03.21	30.06.20	Órgano	Fecha de inscripción
Suscripto,emitido e integrado	37.880	37.880	Asambleageneral extraordinaria de accionistas	07.09.11
Suscripto,emitido e integrado	10.000	10.000	Asambleageneral extraordinaria de accionistas	05.09.14
Suscripto,emitido e integrado	31.919	31.919	Asambleageneral extraordinaria de accionistas	07.11.14
Suscripto,emitido e integrado	80.000	80.000	Asambleageneral extraordinaria de accionistas	(*)
Total	159.799 159.799

(*) A la fecha de los presentes estados financieros el trámite de inscripción fue ingresado ante la CNV el día 21 de diciembre de 2020, encontrándose pendiente su giro a la Inspección General de Justicia para su correspondiente inscripción.

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 4 – CAPITAL SOCIAL (Cont.)

Asimismo, en cumplimiento del artículo 4°, Sección I, Capítulo IV, Título II de las Normas de la CNV (N.T. 2013 y mod.) se informa:

	Al 31.03.21	Últimos tres ejercicios económicos	Últimos tres ejercicios económicos	Últimos tres ejercicios económicos
		30.06.20	30.06.19	31.12.18
		En miles depesos
Capital social	159.799	159.799	79.799	79.799
Total	159.799	159.799	79.799	79.799

NOTA 5 – INGRESOS POR SERVICIOS

OTA 5 – INGRESOS POR SERVICIOS
	Período de tres meses finalizado el Período de nueve meses finalizado el

	31.03.21 31.03.20 31.03.21 31.03.20
	En miles de pesos En miles de pesos
Aranceles comercios adheridos	42.776 44.936 146.462 156.640 86.909 118.467 285.290 376.453 7.786 7.675 19.427 21.716 - - - 216 - - - 3.356 9.621 10.312 29.870 31.137 4.500 2.592 10.471 6.938 14.013 5.592 36.039 15.143
Comisiónporemisión resumen
Comisiónporgestiónde cobranzas
Comisiónporpréstamos
Comisiónpor renovación
Comisiónpor venta de seguros
Comisiónpor venta de servicios
Otrosingresos porservicios
Total	165.605 189.574 527.559 611.599

NOTA 6 – EGRESOS POR SERVICIOS

	Período de tres meses finalizado el Período de nueve meses finalizado el

	31.03.21 31.03.20 31.03.21 31.03.20
	En miles depesos En miles depesos
Costo emisión de plásticos	(1.711) (2.594) (6.995) (3.409) (2.512) (7.524) (16.713) (21.174) (34.548) (36.247) (103.496) (115.989) (4.121) (3.943) (9.164) (13.983)
Costoresumende cuenta y distribución
Gastos de recaudación y cobranzas
Otros egresos porservicios
Total	(42.892) (50.308) (136.368) (154.555)

NOTA 7 – INGRESOS POR FINANCIACIÓN

OTA 7 – INGRESOS POR FINANCIACIÓN
	Período de tres meses finalizado el Período de nueve meses finalizado el

	31.03.21 31.03.20 31.03.21 31.03.20
	En miles de pesos En miles de pesos
Intereses por pago acelerado	11.577 34.167 50.919 57.595 (406) 122.425 82.910 319.319 20.187 13.016 38.471 13.578
Intereses por financiaciónporcréditos y otros conceptos
Intereses por financiación por deudas y otros conceptos
Total	31.358 169.608 172.300 390.492

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 8 – EGRESOS POR FINANCIACIÓN

OTA 8 – EGRESOS POR FINANCIACIÓN
	Período de tres meses finalizado el Período de nueve meses finalizado el

	31.03.21 31.03.20 31.03.21 31.03.20
	En miles depesos En miles depesos
Intereses por financiaciónporcréditos y otros conceptos	(8.079) - (5.262) - (21) (24.461) (21) (134.748)
Intereses por financiación por deudas y otros conceptos
Total	(8.100) (24.461) (5.283) (134.748)

NOTA 9 – CARGOS POR INCOBRABILIDAD

OTA 9 – CARGOS POR INCOBRABILIDAD
	Período de tres meses finalizado el Período de nueve meses finalizado el

	31.03.21 31.03.20 31.03.21 31.03.20
	En miles de pesos En miles de pesos
Cargo por incobrabilidad	(81.954) (141.088) (277.246) (290.714) 1.073 3.580 11.749 14.725
Recupero de créditos
Total	(80.881) (137.508) (265.497) (275.989)

NOTA 10 – GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN

OTA 10 – GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN
	Período de tres meses finalizado el Período de nueve meses finalizado el

	31.03.21 31.03.20 31.03.21 31.03.20
	En miles depesos En miles depesos
Remuneraciones alpersonal	(45.407) (32.653) (135.114) (170.955) (10.177) (8.882) (33.696) (31.024) (1.806) (1.564) (5.068) (4.169) (7.798) (6.439) (18.471) (22.997) (58) (95) (185) (283) (847) (375) (2.723) (1.199) - (2) - (203) (4.107) (2.853) (10.814) (6.610) (126) (127) (338) (347) - - - (296) (32) (250) (284) (663) (1.665) (1.516) (5.878) (6.223) (7.173) (6.069) (20.344) (24.949) (23.267) (34.194) (77.724) (108.477) (91) (170) (430) (1.626)
Contribuciones sociales
Honorarios yretribuciones porservicios
Otros gastos de funcionamiento
Calefacción,luzyfuerzamotriz
Gastos de teléfono
Alquileres perdidos
Depreciación de propiedades, planta y equipo
Amortizacióndelicencias de software
Depreciación de activos por derecho de uso
Mantenimiento de propiedades, planta y equipo
Publicidad y propaganda
Impuestos, patentes y tasasvarias
Impuesto sobre los ingresos brutos
Gastos generales
Total	(102.554) (95.189) (311.069) (380.021)

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 11 – GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

OTA 11 – GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
	Período de tres meses finalizado el Período de nueve meses finalizado el

	31.03.21 31.03.20 31.03.21 31.03.20
	En miles depesos En miles depesos
Remuneraciones alpersonal	(1.405) (1.010) (4.179) (5.287) (315) (274) (1.042) (959) (26.393) (22.147) (77.520) (61.711) (1.965) (1.685) (4.845) (5.164) (64) (103) (201) (306) (917) (406) (2.950) (1.299) - (1) - (51) (1.027) (713) (2.704) (1.652) (3.515) (2.510) (10.259) (6.414) (6.472) (8.190) (24.027) (24.831) (147) (161) (440) (507) (262) (265) (752) (839) (797) (674) (2.260) (2.772) (21) (43) (107) (407)
Contribuciones sociales
Honorarios yretribuciones porservicios
Otros gastos de funcionamiento
Calefacción,luzyfuerzamotriz
Gastos de teléfono
Alquileres perdidos
Depreciación de propiedades, planta y equipo
Depreciaciónde activos porderecho de uso
Mantenimiento de propiedades, planta y equipo
Comisiones
Comisiones a favor de terceros
Impuestos, patentes y tasasvarias
Gastos generales
Total	(43.300) (38.182) (131.286) (112.199)

NOTA 12 – OTROS INGRESOS/(EGRESOS) OPERATIVOS, NETOS

	Período de tres meses finalizado el Período de nueve meses finalizado el

	31.03.21 31.03.20 31.03.21 31.03.20
	En miles de pesos En miles de pesos
Cargo porprevisiones	(315) (4.427) (6.053) (6.280) 540 (399) (144) (1.771)
Diversos
Total	225 (4.826) (6.197) (8.051)

NOTA 13 – OTROS INGRESOS/(EGRESOS) FINANCIEROS, NETOS

	Período de tres meses finalizado el Período de nueve meses finalizado el

	31.03.21 31.03.20 31.03.21 31.03.20
	En miles depesos En miles depesos
Diferencia de cambio	334 (380) (599) (1.564)
Total	334 (380) (599) (1.564)

NOTA 14 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS

El cargo por impuesto a las ganancias del período se compone de la siguiente manera:

	31.03.21 31.03.20
	En miles depesos
Impuesto corriente	(40.560) (52.619) (17.240) 28.622
Impuesto diferido
Total	(57.800) (23.997)

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 14 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS (Cont.)

El cargo por impuesto a las ganancias por los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2021 y 2020 difieren del resultado que surge de aplicar la tasa de impuesto a las ganancias del país en el que la compañía opera, al resultado antes de impuestos, como consecuencia de lo siguiente:

	31.03.21 31.03.20
	En miles depesos
Resultado antes del impuesto a lasganancias	(33.416) 61.456 30% 30%
Tasa del impuesto vigente
Impuesto a lasganancias a la tasa del impuesto aplicable	10.025 (18.437) 2.194 10.125 81.037 68.149 (12.021) 5.712 (27.547) 1.606 (72.426) (48.295) (39.062) (42.857)
Rentas exentas
Ajustepor inflación Art.95
Cambio de alícuota deimpuesto alas ganancias a)
Otros ajustes
Recpam – IIGG
Recpam – Otros conceptos
Cargo por impuesto a lasganancias	(57.800) (23.997)

a) Corresponde al efecto de aplicar a los activos y pasivos por impuesto diferido los cambios en las alícuotas del impuesto a las ganancias de acuerdo con la reforma tributaria en función al año esperado de realización de los mismos.

NOTA 15 – EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

OTA 15 – EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Bancos Total OTA 16 – CRÉDITOS POR SERVICIOS PRESTADOS	31.03.21 30.06.20
	En miles de pesos
	4.961 3.589
	4.961 3.589

	31.03.21 30.06.20
	En miles depesos
Corrientes	2.501.705 2.708.080 437.452 530.964
Deudores tarjetas de crédito
Deudores tarjetas de crédito en mora
Subtotal	2.939.157 3.239.044 (496.327) (396.283)
Previsiónpara deudoresincobrables
Total	2.442.830 2.842.761
	34.275 63.313
No corrientes
Deudores tarjetas de crédito
Total	34.275 63.313

NOTA 16 – CRÉDITOS POR SERVICIOS PRESTADOS

A continuación se detalla la evolución de la previsión para deudores incobrables al 31 de marzo de 2021 y 30 de junio de 2020:

2020:
	31.03.21 30.06.20
	En miles depesos
Saldos al inicio del ejercicio	(396.283) (407.044) (148.767) -
Aumento poradopcióndelpunto 5.5 delaNIIF9 (Nota2.2)
Saldos al inicio del ejercicio reexpresados	(545.050) (407.044) (277.246) (358.091) 165.143 237.985 160.826 130.867
Aumentos delperíodo
Utilización delperíodo
Recpam
Previsión para deudores incobrables al cierre del período	(496.327) (396.283)

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 17 – OTROS CRÉDITOS

OTA 17 – OTROS CRÉDITOS
	31.03.21 30.06.20
	En miles depesos
Corrientes	9.995 11.419 46.088 61.044 2.138 6.587 73 235 6.554 2.522 363 397 601 351 7.546 12.621 8.451 8.830 5.823 2.301 17.964 -
Cobranzas enpoderde terceros
Cobranzas en poder de terceros Soc. Art. 33 Ley 19550 (Nota 28)
Comisiones a cobrar
Préstamos al personal
Impuesto alosingresos brutos–Saldo afavor
Depósitos en garantía (Nota 29)
Anticipo a proveedores
Gastos pagados por adelantado
Diversos
Diversos Soc. Art. 33 Ley 19550 (Nota 28)
Impuesto alas ganancias–Saldo afavor
Total	105.596 106.307
No Corrientes	- 19 463 721 - 8.731 476 2 339 1.075
Préstamos alpersonal
Depósitos en garantía (Nota 29)
Impuesto alosingresos brutos–Saldo afavor
Gastos pagados por adelantado
Diversos
Total	1.278 10.548

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 18 – PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETOS

Mejoras sobre inmuebles de terceros Equipos de computación Muebles y útiles e instalaciones Equipos de telefonía	VALORES DE ORIGEN	VALORES DE ORIGEN	VALORES DE ORIGEN			AMORTIZACIONES	AMORTIZACIONES	AMORTIZACIONES	NETO RESULTANTE AL	NETO RESULTANTE AL
	Al inicio	Aumentos	Bajas	Al cierre del período / ejercicio	Acumuladas al inicio	Del período / ejercicio		Acumuladas al cierre del período / ejercicio	31.03.21	30.06.20
						Aumentos	Bajas
					En miles	de pesos
	30.145 44.591 52.064 10.140	1.966 6.315 4.467 133	- - - -	32.111 50.906 56.531 10.273	16.569 42.211 30.295 7.578	6.886 2.606 3.352 674	- - - -	23.455 44.817 33.647 8.252	8.656 6.089 22.884 2.021	13.576 2.380 21.769 2.562
Totales al 31.03.21	136.940	12.881	-	149.821	96.653	13.518	-	110.171	39.650	-
Totales al 30.06.20	112.332	28.321	(3.713)	136.940	86.496	13.007	(2.850)	96.653	-	40.287

NOTA 19 – ACTIVOS INTANGIBLES

Programas de aplicación	VALORES DEORIGEN	VALORES DEORIGEN	VALORES DEORIGEN	AMORTIZACIONES	AMORTIZACIONES	AMORTIZACIONES	NETO RESULTANTE AL	NETO RESULTANTE AL
	Al inicio	Aumentos	Al cierre del período / ejercicio	Acumuladas al inicio	Del período / ejercicio	Acumuladas al cierre del período / ejercicio	31.03.21	30.06.20
					Aumentos
				En miles	depesos
	20.291	313	20.604	20.030	338	20.368	236	261
Totales al 31.03.21	20.291	313	20.604	20.030	338	20.368	236	-
Totales al 30.06.20	20.008	283	20.291	19.571	459	20.030	-	261

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 20 – ACTIVOS POR DERECHO DE USO

NOTA 20 – ACTIVOS POR DERECHO DE USO
	31.03.21 30.06.20
	En miles depesos
Valor de origen	26.610 26.290 (17.593) (9.928)
Amortización Acumulada
Total	9.017 16.362
NOTA 21 – CUENTAS POR PAGAR
	31.03.21 30.06.20
	En miles de pesos
Comercios adheridos	67.964 52.220 1.480.288 1.529.489 7.439 3.443 10.593 5.755 15.385 17.616 2.273 4.178
Comercios adheridos Soc. Art.33Ley19550 (Nota28)
Proveedores
Proveedores Soc. Art.33Ley19550 (Nota28)
Provisiones varias
Provisionesvarias Soc. Art.33Ley19550 (Nota28)
Total	1.583.942 1.612.701
NOTA 22 – DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS
	31.03.21 30.06.20
	En miles de pesos
Préstamos bancarios (Nota 30)	- 414.257 516.573 198.887
Adelantos encuenta corriente (Nota 31)
Total	516.573 613.144
NOTA 23 – REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES
	31.03.21 30.06.20
	En miles de pesos
Sueldos a pagar	21 5 4.608 7.145 3.201 - 16.996 7.358
Retenciones y cargas sociales a pagar
Provisión SAC
Provisiónparavacaciones y gratificaciones
Total	24.826 14.508
NOTA 24 – CARGAS FISCALES
	31.03.21 30.06.20
	En miles de pesos
Impuesto a los ingresos brutos–Saldo a pagar	6.479 9.382 11.848 15.037 3.992 4.087 7.874 8.943
IVAsaldo a pagar
Impuesto a los sellos a pagar
Retenciones y percepciones efectuadas a terceros
Total	30.193 37.449
NOTA 25 – OTROS PASIVOS
	31.03.21 30.06.20
	En miles de pesos
Corrientes	- 3.405 - (3.405) 26.750 26.734 10.388 20.103
Honorarios a pagaraDirectores y Síndicos
Anticipo aDirectores y Síndicos
Pasivo pordiferimiento
Diversos
Total	37.138 46.837

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Alfonso Mario Lago Federico Braun Síndico Titular Presidente Por Comisión Fiscalizadora

(Socio)

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 25 – OTROS PASIVOS (Cont.)

NOTA 25 – OTROS PASIVOS (Cont.)
	31.03.21 30.06.20
	En miles depesos
No Corrientes	46 39
Pasivo pordiferimiento
Total	46 39
NOTA 26 – PASIVOS POR ARRENDAMIENTO
	31.03.21 30.06.20
	En miles de pesos
Corrientes	4.986 7.644 2.131 7.318
No Corrientes
Total	7.117 14.962

NOTA 27 – PREVISIONES

Este rubro comprende los importes estimados para hacer frente a los riesgos de probable concreción, que en caso de producirse, darán origen a una pérdida para la Sociedad.

Se detalla a continuación la composición y la evolución de las previsiones:

Se detalla a continuación la composición y la evolución de las previsiones:
	31.03.21 30.06.20
	En miles depesos
Corrientes	956 476 162 (101) 2.679 1.950 (1.509) (1.217) (518) (152)
Valores al inicio delejercicio
Reclasificación del rubro no corriente
Altas
Utilización delperíodo
Recpam
Total	1.770 956
No Corrientes	14.807 12.046 (162) 101 3.424 6.785 (55) (147) (4.209) (3.978)
Valores al inicio delejercicio
Reclasificación al rubro corriente
Altas
Utilizacióndelperíodo
Recpam
Total	13.805 14.807

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 28 – SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES ART 33 LEY 19.550 Y OTRAS PARTES RELACIONADAS

Tarjetas del Mar S.A. es controlada por Sociedad Anónima Importadora y Exportadora de la Patagonia, con domicilio legal en Suipacha 924 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires, quien posee el 99,40% de participación en el capital social.

Los saldos que Tarjetas del Mar S.A. presentan al 31 de marzo de 2021 y 30 de junio de 2020 con sociedades del Art. 33 Ley 19.550 y con otras partes relacionadas son los siguientes:

del Art. 33 Ley 19.550 y con otras partes relacionadas son los siguientes:
	Sociedades Art.33 Ley 19.550
	Sociedad Anónima Importadora y Exportadora de la Patagonia
	31.03.21 30.06.20
	En miles depesos
ACTIVO	51.911 63.345
Otros créditos
Total Activo Corriente	51.911 63.345
Total Activo	51.911 63.345
	1.493.154 1.539.422
PASIVO
Cuentas porpagar
Total Pasivo Corriente	1.493.154 1.539.422
Total Pasivo	1.493.154 1.539.422

Las operaciones realizadas por Tarjetas del Mar S.A. con sociedades del Art. 33 Ley 19.550 y con otras partes relacionadas por los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2021 y 2020 son las siguientes:

	Sociedades Art.33 Ley 19.550
	Sociedad Anónima Importadora y Exportadora de la Patagonia
	31.03.21 31.03.20
	En miles depesos
INGRESOS POR SERVICIOS	110.334 108.051 37.674 7.282
Aranceles comercios adheridos
Otros ingresos por servicios
Total Ingresospor servicios	148.008 115.333
	(40.193) (47.530) (190) (568)
EGRESOS POR SERVICIOS
Gastos de recaudación y cobranzas
Otros egresos porservicios
Total Egresos por servicios	(40.383) (48.098)
	- 5 - 12.729 - (48.207)
INGRESOS POR FINANCIACIÓN
Intereses porpago acelerado
Intereses por financiación por deudas y otros conceptos
Recpam
Total Ingresos por financiación	- (35.473)
	(39.178) (28.865) (2.337) (3.248)
GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN Y ADMINISTRACIÓN
Honorarios yretribuciones porservicios
Publicidad y propaganda
Total Gastos de comercializacióny administración	(41.515) (32.113)

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 29 – BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de marzo de 2021 y 30 de junio de 2020, no existen bienes de disponibilidad restringida que se encuentren incluidos en el rubro “Efectivo y equivalentes de efectivo”.

Al 31 de marzo de 2021 y 30 de junio de 2020, la Sociedad ha abonado $ 826 y $ 1.118 respectivamente, en concepto de garantías vinculadas a determinados contratos de alquileres de inmuebles. Estos fondos se incluyeron en los presentes estados financieros condensados intermedios en el rubro “Otros créditos”.

Restricción sobre distribución de utilidades

De acuerdo con la Ley General de Sociedades (Ley 19.550) y las normas de la Comisión Nacional de Valores, la Sociedad deberá asignar como mínimo un 5% de las ganancias de cada ejercicio hasta alcanzar un 20% del capital social más el saldo de la cuenta Ajuste de Capital a la constitución de la Reserva Legal.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados intermedios, dicha reserva no ha alcanzado el 20% del capital social.

NOTA 30 – PRÉSTAMOS BANCARIOS

Con la finalidad de financiar sus operaciones comerciales la Sociedad mantiene al 31 de marzo de 2021 y 30 de junio de 2020 los siguientes préstamos bancarios:

Entidad	Mone da	Fecha de desem- bolso	Fecha de vto	Plazo	Tasa	Gtía. de pago	Servicio de amortiza- ción	Servicio de intereses	31.03.21	30.06.20
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.	Pesos ($)	12-12-19	07-09-20	270 días	Badlar + 6,75%	No posee	Un pago al vto	Mensual	-	270.746
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.	Pesos ($)	16-12-19	11-09-20	270 días	Badlar + 6,75%	No posee	Un pago al vto	Mensual	-	135.373
Total saldo de capital									-	406.119
Intereses devengadosyotros conceptos									-	8.138
Total Préstamos bancarios									-	414.257

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 31 – ADELANTOS EN CUENTA CORRIENTE

La Sociedad ha celebrado acuerdos con distintos bancos que le permiten disponer de financiación en caso de ser necesario.

Al 31 de marzo de 2021 y 30 de junio de 2020 la Sociedad ha utilizado fondos con acuerdo por $ 516.573 y $ 198.887 (incluye $ 247 de intereses), respectivamente. Estos saldos se encuentran expuestos en el rubro “Deudas bancarias y financieras”.

A continuación se exponen los mencionados adelantos en cuenta corriente:

Adelantos en cuenta corriente al 31 de marzo de 2021:

Banco	Fecha del acuerdo	Fecha de vencimiento	Monto del capital	Servicios de intereses
Banco de GaliciayBuenos Aires S.A.U.	10.03.2021	09.04.2021	286.398	Mensuales
Banco Patagonia S.A.	31.03.2021	29.04.2021	130.124	Al vencimiento
Banco Comafi S.A.	31.03.2021	30.04.2021	100.051	Al vencimiento

Adelantos en cuenta corriente al 30 de junio de 2020:

Banco	Fecha del acuerdo	Fecha de vencimiento	Monto del capital	Servicios de intereses
Banco de GaliciayBuenos Aires S.A.U.	24.06.2020	08.07.2020	22.549	Mensuales
Banco Patagonia S.A.	24.06.2020	02.07.2020	108.298	Al vencimiento
Banco Patagonia S.A.	30.06.2020	02.07.2020	67.793	Al vencimiento

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 32 – APERTURA POR PLAZOS DE INVERSIONES, CRÉDITOS Y DEUDAS

La composición de inversiones, créditos y deudas según el plazo estimado de cobro o pago al 31 de marzo de 2021 y en función de la tasa de interés que devengan es la siguiente:

A vencer 2do. Trimestre de 2021 3er. Trimestre de 2021 4to. Trimestre de 2021 1er. Trimestre de 2022 2do. Trimestre de 2022 en adelante De plazo vencido Sinplazo establecido	Créditos por servicios prestados (1)	Otros Créditos	Cuentas por pagar	Deudas bancarias y financieras (2)	Remunera- ciones y cargas sociales	Cargas fiscales	Otros pasivos	Pasivos por arrenda- miento
				En miles	depesos
	2.132.811 275.656 69.567 23.671 34.275 437.452 -	77.025 4.873 21.887 1.811 1.278 - -	1.306.439 249.328 28.175 - - - -	516.573 - - - - - -	11.397 12.241 1.188 - - - -	30.193 - - - - - -	31.112 4.632 1.172 222 46 - -	1.711 1.078 1.053 1.144 2.131 - -
Total al 31.03.21	2.973.432	106.874	1.583.942	516.573	24.826	30.193	37.184	7.117
Que no devengan interés explícito Que devengan interés a tasa fija y/o variable y/o actualizaciones por cambio devalor	437.452 2.535.980	106.874 -	1.583.942 -	- 516.573	24.826 -	30.193 -	37.184 -	- 7.117
Total al 31.03.21	2.973.432	106.874	1.583.942	516.573	24.826	30.193	37.184	7.117

(1) No se ha deducido la previsión por riesgo de incobrabilidad por miles de $ 496.327.-

(2) Ver información sobre tasas en Notas 30 y 31.

La composición de inversiones, créditos y deudas según el plazo estimado de cobro o pago al 30 de junio de 2020 y en función de la tasa de interés que devengan es la siguiente:

A vencer 3er. Trimestre de 2020 4to. Trimestre de 2020 1er. Trimestre de 2021 2do. Trimestre de 2021 3er. Trimestre de 2021 en adelante De plazo vencido Sinplazo establecido	Créditos por servicios prestados (1)	Otros Créditos	Cuentas por pagar	Deudas bancarias y financieras (2)	Remunera- ciones y cargas sociales	Cargas fiscales	Otros pasivos	Pasivos por arrenda- miento	Provisión impuesto a las ganancias
				En miles depesos
	2.275.948 317.211 82.955 31.966 63.313 530.964 -	95.147 5.312 2.732 3.116 10.548 - -	1.237.350 356.713 18.638 - - - -	613.144 - - - - - -	7.150 5.018 1.754 586 - - -	37.449 - - - - - -	40.676 4.749 1.191 221 39 - -	1.546 1.860 2.024 2.214 7.318 - -	- 82.849 - - - - -
Total al 30.06.20	3.302.357	116.855	1.612.701	613.144	14.508	37.449	46.876	14.962	82.849
Que no devengan interés explícito Que devengan interés a tasa fija y/o variable y/o actualizaciones por cambio de valor	530.964 2.771.393	116.855 -	1.612.701 -	- 613.144	14.508 -	37.449 -	46.876 -	- 14.962	82.849 -
Total al 30.06.20	3.302.357	116.855	1.612.701	613.144	14.508	37.449	46.876	14.962	82.849

(1) No se ha deducido la previsión por riesgo de incobrabilidad por miles de $ 396.283.-

(2) Ver información sobre tasas en Notas 30 y 31.

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 33 – INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 INC. I. b) LEY N° 19.550

Correspondiente a los períodos de nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2021 y 2020:

Rubros	Gastos de administración	Gastos de comercialización	Totales al 31.03.21	Totales al 31.03.20
	En miles		depesos
Remuneraciones al personal	(4.179)	(135.114)	(139.293)	(176.242) (31.983) (65.880) (115.989) (21.174) (28.161) (589) (2.498) (254) (8.262) (347) (6.710) (25.494) (6.223) (3.409) (507) (839) (27.721) (108.477) (13.983) (2.033)
Contribuciones sociales	(1.042)	(33.696)	(34.738)
Honorarios y retribuciones por servicios	(77.520)	(5.068)	(82.588)
Gastos de recaudación y cobranzas (Nota 6)	(82.797)	(20.699)	(103.496)
Costo resumen de cuenta y distribución (Nota 6)	(15.042)	(1.671)	(16.713)
Otros gastos de funcionamiento	(4.845)	(18.471)	(23.316)
Calefacción, luz y fuerza motriz	(201)	(185)	(386)
Gastos de teléfono	(2.950)	(2.723)	(5.673)
Alquileres perdidos	-	-	-
Depreciación de propiedades, planta y equipo	(2.704)	(10.814)	(13.518)
Amortización de licencias de software	-	(338)	(338)
Depreciación de activos por derecho de uso	(10.259)	-	(10.259)
Mantenimiento de propiedades, planta y equipo	(24.027)	(284)	(24.311)
Publicidad y propaganda	-	(5.878)	(5.878)
Costo emisión de plásticos (Nota 6)	-	(6.995)	(6.995)
Comisiones	(440)	-	(440)
Comisiones a favor de terceros	(752)	-	(752)
Impuestos, patentes y tasas varias	(2.260)	(20.344)	(22.604)
Impuesto sobre los ingresos brutos	-	(77.724)	(77.724)
Otros egresos por servicios (Nota 6)	(1.833)	(7.331)	(9.164)
Gastosgenerales	(107)	(430)	(537)
Totales al 31.03.21	(230.958)	(347.765)	(578.723) (1)	-
Totales al 31.03.20	(226.844)	(419.931)	-	(646.775) (1)

(1) El total de gastos de comercialización y administración se corresponde con la suma de las líneas “Egresos por servicios”, “Gastos de comercialización” y “Gastos de administración” del Estado del resultado integral.

NOTA 34 – ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

Rubros	Clase y monto de la moneda extranjera (en miles de dólares)	Clase y monto de la moneda extranjera (en miles de dólares)	Cambio vigente(1)	Monto en moneda argentina al 31.03.21	Monto en moneda argentina al 30.06.20
ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equivalentes de efectivo Bancos Créditos por servicios Deudores tarjetas de crédito	u$s u$s	9 54	91,80 91,80	En miles depesos
				868 4.916	917 4.277
Total del activo corriente				5.784	5.194
Total del activo				5.784	5.194
PASIVO PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar Comercios adheridos Proveedores	u$s u$s	2 13	92,00 92,00	141 1.193	832 434
Total delpasivo corriente				1.334	1.266
Total delpasivo				1.334	1.266

U$s: dólares estadounidenses

(1) Tipo de cambio divisas según B.N.A al 31 de marzo de 2021.

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

(Socio)

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Cifras expresadas en miles de pesos

NOTA 35 – GUARDA DE DOCUMENTACIÓN

Con fecha 14 de agosto de 2014, la Comisión Nacional de Valores emitió la Resolución General N° 629 por medio de la cual introduce modificaciones a sus normas en materia de guarda y conservación de los libros de comercio, libros societarios y los registros contables.

En cumplimiento del artículo 26 de la Sección VII del Capítulo IV del Título II de las Normas de las CNV (N.T. 2013 y mod.), se informa que la Sociedad ha encomendado el depósito de cierta información con cierta antigüedad a los siguientes proveedores:

Sujeto encargado del depósito	Domicilio de ubicación
Bank S.A.	Diogenes Taborda 73(C143EFA)CABA

Asimismo, se deja constancia que se mantiene a disposición en la sede inscripta el detalle de la documentación dada en guarda.

NOTA 36 – HECHOS POSTERIORES

Con fecha 11 de mayo de 2021 el Directorio de la Sociedad ratificó la cesión de los contratos de trabajo de 93 colaboradores de la Gerencia de Contact Center a la sociedad controlante Sociedad Anónima Importadora y Exportadora de la Patagonia (“La Anónima”), reconociéndose y respetándose las condiciones que hacen al contrato de trabajo de cada uno de los colaboradores, tales como: antigüedad, categoría, remuneración, puesto y lugar de trabajo, horarios, beneficios y condiciones actuales, y licencia anual ordinaria.

Véase nuestro informe de fecha 11 de mayo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. – T° 1 F° 17

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Reseña Informativa

Al 31 de marzo de 2021

Cifras expresadas en miles de pesos

1. Comentarios sobre las actividades del primer trimestre del año 2021:

(Información no alcanzada por el informe de los auditores independientes sobre estados financieros)

Se inició el camino para la transformación en empresa B.
Se exploraron nuevas alternativas de negocios digitales.
Se avanzó con la herramienta de modelos de riesgo y desarrollo de nuevo motor de decisión.
A partir de enero 2021 se unificó la originación de clientes de tarjetas de crédito en tarjeta La Anónima sin emisión de tarjeta Visa, con el objetivo de aumentar los consumos dentro del ecosistema La Anónima.
Se trabajó fuertemente en la eficiencia operativa de procesos críticos para mejorar la rentabilidad del negocio y la experiencia del cliente.
Mejora en el sistema de registro de contacto con el cliente.
Implementación de gestión digital (Infobip) en redes sociales.
Adaptación de espacios de la oficina para el regreso del Contact center telefónico.
Se migró parcialmente al dominio @laanonima.

2. Estructura patrimonial comparativa con los períodos de 9 meses finalizados el 31 de marzo de 2020 y 2019:

31.03.21	31.03.20	31.03.19
En miles depesos
2.553.387 329.049	2.934.990 352.949	3.503.423 246.528
2.882.436	3.287.939	3.749.951
2.199.428 15.982	2.443.179 24.049	2.730.752 385.497
2.215.410 667.026	2.467.228 820.711	3.116.249 633.702
2.882.436	3.287.939	3.749.951

3. Estructura de resultados comparativa con los períodos de 9 meses finalizados el 31 de marzo de 2020 y 2019:

31.03.21	31.03.20	31.03.19
En miles depesos
558.208 (265.497) (448.552) 128 122.297	712.788 (275.989) (500.271) (892) 125.820	269.803 (269.989) (581.766) (24.047) 375.743
(33.416) (57.800)	61.456 (23.997)	(230.256) (48.387)
(91.216)	37.459	(278.643)

~~(1)~~ El total de resultados financieros netos se corresponde con la suma de las líneas “Intereses ganados”, “Intereses perdidos” y “Otros ingresos/(egresos) financieros, netos” del Estado del Resultado Integral.

Federico Braun Presidente

Tarjetas del Mar S.A.

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: N° 4815 L° 88 de Sociedades por Acciones

Reseña Informativa (Cont.)

Al 31 de marzo de 2021

Cifras expresadas en miles de pesos

4. Estructura del flujo de efectivo comparativa con los períodos de 9 meses finalizados el 31 de marzo de 2020 y 2019:

31.03.21	31.03.20	31.03.19
En miles depesos
45.359 (13.194) (29.858)	375.660 (20.674) (306.499)	677.275 (2.073) (671.099)
2.307	48.487	4.103

5. Datos estadísticos que evidencian la evolución del nivel de actividad, comparativo con los períodos de 9 meses finalizados el 31 de marzo de 2020 y 2019:

Ingresos operativos netos – En miles de pesos Resúmenes emitidos en el mes de cierre(1) Cuentas habilitadas(1)	31.03.21	31.03.20	31.03.19
	558.208 134.557 194.072	712.788 133.853 177.651	269.803 137.043 169.607

~~(1)~~ Información no alcanzada por el informe de los auditores independientes sobre estados financieros.

6. Índices comparativos con los períodos de 9 meses finalizados el 31 de marzo de 2020 y 2019:

	31.03.21	31.03.20	31.03.19
Liquidez(1) Solvencia(2) Inmovilización del capital(3) Rentabilidad del ejercicio(4)	1,16 0,30 0,11 (0,12)	1,20 0,33 0,11 0,05	1,28 0,20 0,07 (0,46)

(1) Activo corriente / Pasivo corriente

(2) Patrimonio neto total / Pasivo total

(3) Activo no corriente / Activo total

(4) Resultado integral del ejercicio / Patrimonio neto total promedio

7. Proyectos para el próximo trimestre:

(Información no alcanzada por el informe de los auditores independientes sobre estados financieros)

Se avanzará con los cambios en los procesos de impacto social y ambiental para transformarnos en empresa B.
Cambio a una nueva estrategia de captación de clientes a través de la App Plus La Anónima.
Eficiencias en la renovación de las tarjetas brindando solo La Anónima clásica potenciando nuestro negocio.
Cesión de la estructura de contact center a La Anónima a quién le brinda servicios principalmente.
Se terminarán las pruebas para la implementación de la herramienta de modelos de riesgo y nuevo Motor de decisión.
De la exploración de Productos Digitales se avanzará con el análisis para el otorgamiento de Préstamos.
Se continuará trabajando en la eficiencia operativa de procesos críticos para mejorar la rentabilidad del negocio y la experiencia del cliente.
Se implementará mejora en el sistema de identificación de contacto con el cliente.
Se analizará la factibilidad de una venta de cartera de incobrables parcial.

Federico Braun Presidente

==> picture [112 x 95] intentionally omitted <==

INFORME DE REVISIÓN SOBRE ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS INTERMEDIOS

A los señores Accionistas, Presidente y Directores de Tarjetas del Mar S.A. Domicilio legal: Avda. Leandro N. Alem N° 1134 Piso 8° Ciudad Autónoma de Buenos Aires C.U.I.T. 30-68142472-1

Introducción

Hemos revisado los estados financieros condensados intermedios adjuntos de Tarjetas del Mar S.A. (en adelante “la Sociedad”) que comprenden el estado de situación financiera al 31 de marzo de 2021, el estado del resultado integral por los períodos de tres y nueve meses finalizados el 31 de marzo de 2021 y los estados de cambios en el patrimonio y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa misma fecha y notas explicativas seleccionadas.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 y al período intermedio finalizado el 31 de marzo de 2020, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros condensados intermedios mencionados en el primer párrafo de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34).

Alcance de nuestra revisión

Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Norma Internacional de Encargos de Revisión NIER 2410 “Revisión de información financiera intermedia desarrollada por el auditor independiente de la entidad”, la cual fue adoptada como norma de revisión en Argentina mediante la Resolución Técnica N° 33 de FACPCE tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB por sus siglas en inglés). Una revisión de información financiera intermedia consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros condensados intermedios y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas internacionales de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre la situación financiera, el resultado integral y el flujo de efectivo de la Sociedad.

Price Waterhouse & Co. S.R.L., Bouchard 557, piso 8°, C1106ABG - Ciudad de Buenos Aires T: +(54.11) 4850.6000, F: +(54.11) 4850.6100, www.pwc.com/ar

Price Waterhouse & Co. S.R.L. es una firma miembro de la red global de PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL). Cada una de las firmas es una entidad legal separada que no actúa como mandataria de PwCIL ni de cualquier otra firma miembro de la red.

Conclusión

Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros condensados intermedios mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos, respecto de Tarjetas del Mar S.A., que:

a) los estados financieros condensados intermedios de Tarjetas del Mar S.A. se encuentran transcriptos en el libro “Inventarios y Balances” y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
b) los estados financieros condensados intermedios de Tarjetas del Mar S.A. surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
c) hemos leído la reseña informativa, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular;
d) al 31 de marzo de 2021 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino de Tarjetas del Mar S.A. que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a $3.404.539,48, no siendo exigible a dicha fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 11 de mayo de 2021.

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dra. María Mercedes Baño Contador Público (UBA)

C.P.C.E.C.A.B.A T ° 340 F °155

Price Waterhouse & Co. S.R.L., Bouchard 557, piso 8°, C1106ABG - Ciudad de Buenos Aires T: +(54.11) 4850.6000, F: +(54.11) 4850.6100, www.pwc.com/ar

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los señores Directores y Accionistas de Tarjetas del Mar S.A. Domicilio legal: Avda. Leandro N. Alem N° 1134 Piso 8° Ciudad Autónoma de Buenos Aires C.U.I.T. 30-68142472-1

En nuestro carácter de integrantes de la Comisión Fiscalizadora hemos revisado los estados financieros condensados intermedios adjuntos de Tarjetas del Mar S.A. (la “Sociedad”) que comprenden el estado de situación financiera al 31 de marzo de 2021, el estado del resultado integral por el período de tres y nueve meses finalizado el 31 de marzo de 2021 y los estados de cambios en el patrimonio y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa misma fecha y notas explicativas seleccionadas.

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros condensados intermedios mencionados en el primer párrafo de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34).
Nuestra responsabilidad, consiste en expresar una conclusión sobre los documentos mencionados en el párrafo 1. basada en la revisión que hemos realizado con el alcance detallado en el párrafo 4.
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes para la revisión de estados financieros condensados intermedios que incluyen la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional, hemos efectuado una revisión del trabajo efectuado por los auditores externos de la Sociedad, Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe de revisión sobre estados financieros condensados intermedios con fecha 11 de mayo de 2021 sin salvedades. Los citados auditores externos llevaron a cabo su revisión de acuerdo con la Norma Internacional de Encargos de Revisión 2410 (“NIER 2410”) “Revisión de información financiera interina desarrollada por el auditor independiente de la entidad”, la cual fue adoptada como norma de revisión en Argentina por la Resolución Técnica N° 33 de la FACPCE tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB, por sus siglas en inglés). Una revisión de información financiera intermedia consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros condensados intermedios y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas internacionales de auditoría, en consecuencia, una revisión no permite obtener seguridad de que se tomará conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no se expresa una opinión de auditoría sobre la situación financiera, el resultado integral, y el flujo de efectivo de la Sociedad.

Dado que no es nuestra responsabilidad efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio.

Informamos además, que en cumplimiento del ejercicio de control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el período los restantes procedimientos descriptos en el artículo 294 de la Ley 19.550 que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo entre otros, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los Directores.

Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.

En base a nuestra revisión, con el alcance descripto en el punto 4. precedente, informamos que nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros condensados intermedios mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.

6. Adicionalmente, informamos que:

i) los estados financieros condensados intermedios adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con normas legales vigentes en la República Argentina;
ii) con respecto a la reseña informativa, no tenemos observaciones que formular en lo que es materia de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio; y
iii) en cumplimiento del ejercicio de control de legalidad que nos compete, no tenemos objeciones que formular.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 11 de mayo de 2021.

Alfonso Mario Lago Síndico Titular Por Comisión Fiscalizadora

AI assistant

Tarjetas del Mar S.A. — Interim / Quarterly Report 2021

68558_rns_2021-05-12_fb0e6110-11d1-4149-8667-516d0855deed.pdf

Tarjetas del Mar S.A.

Estados Financieros Condensados Intermedios

Tarjetas del Mar S.A.

Estados Financieros Condensados Intermedios

Índice

Tarjetas del Mar S.A.

Ejercicio económico N° 27

Estados Financieros Condensados Intermedios

Datos de la sociedad controlante:

Tarjetas del Mar S.A.

Estado del Resultado Integral

Tarjetas del Mar S.A.

Estado de Situación Financiera

Tarjetas del Mar S.A.

Estado de Cambios en el Patrimonio

Tarjetas del Mar S.A.

Estado de Flujo de Efectivo

Tarjetas del Mar S.A.

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios

Tarjetas del Mar S.A.

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

NOTA 1 – INFORMACIÓN GENERAL

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES

2.1 Bases de preparación

Tarjetas del Mar S.A.

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES (Cont.)

2.1 Bases de preparación (Cont.)

2.1.1. Unidad de medida

Tarjetas del Mar S.A.

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES (Cont.)

2.1 Bases de preparación (Cont.)

2.1.1. Unidad de medida (Cont.)

2.1.2 Contexto económico en el que opera la Sociedad

Tarjetas del Mar S.A.

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES (Cont.)

2.1 Bases de preparación (Cont.)

2.1.2 Contexto económico en el que opera la Sociedad (Cont.)

Tarjetas del Mar S.A.

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES (Cont.)

2.1 Bases de preparación (Cont.)

2.1.2 Contexto económico en el que opera la Sociedad (Cont.)

2.1.3 Información comparativa

2.2 Políticas contables

(a) Normas nuevas y modificadas e interpretaciones adoptadas por la Sociedad

Medición de la pérdida crediticia esperada

Incumplimiento o Default

Tarjetas del Mar S.A.

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES (Cont.)

2.2 Políticas contables (Cont.)

Clasificación en etapas

Sin incremento significativo en el deterioro del crédito

Incremento significativo en el deterioro del crédito

Clientes en default

Segmentación por código de liquidación

Segmentación por Rango de utilización

Tarjetas del Mar S.A.

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES (Cont.)

2.2 Políticas contables (Cont.)

Período de exposición al riesgo

Cálculo de Previsiones

Cálculo

Tarjetas del Mar S.A.

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

NOTA 2 – BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES (Cont.)

2.2 Políticas contables (Cont.)

Estimación CCF

Ajuste a la información prospectiva

Exposición al Riesgo

Tarjetas del Mar S.A.

Notas a los Estados Financieros Condensados Intermedios (Cont.)

Tarjetas del Mar S.A. Interim / Quarterly Report 2021