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Tarjetas del Mar S.A. — Interim / Quarterly Report 2003
Nov 10, 2003
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Estados Contables
Correspondientes al período económico de nueve meses
finalizado el 30 de septiembre de 2003 presentados en forma comparativa
Tarjetas del Mar S.A.
Estados Contables
Correspondientes al período económico de nueve meses
finalizado el 30 de septiembre de 2003 presentados en forma
comparativa
Indice
Balance General
Estado de Resultados
Estado de Evolución del Patrimonio Neto
Estado de Flujo de Efectivo
Notas
Anexos
Información Requerida por el Art. 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio
de Buenos Aires
Reseña Informativa
Informe de Revisión Limitada
Tarjetas del Mar S.A.
| Estados Contables Correspondientes al período económico de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2003 presentados en forma comparativa Expresados en pesos (Notas 1 y 2) | |||||
| Ejercicio económico Nº 8 iniciado el 1º de enero de 2003 | |||||
| Domicilio legal: | Maipú 241, 2° Piso, Unidad “f” - Ciudad Autónoma de Buenos Aires. | ||||
| Actividad principal: | Administradora de tarjetas de crédito, compras, sistemas de tickets de compras y otorgamiento de crédito. | ||||
| Inscripción en la Dirección Provincial de Personas Jurídicas: | 12 de junio de 1996 | ||||
| Del Estatuto: | 11 de marzo de 1996 | ||||
| De la última modificación: | 21 de enero de 2003 | ||||
| Legajo Nº: | 80.797 | ||||
| Fecha de finalización del plazo de duración de la Sociedad: | 12 de junio de 2094 | ||||
| Denominación de la Sociedad controlante: | Tarjetas Regionales S.A. | ||||
| Domicilio legal: | Tte. Gral. Juan D. Perón N° 407 - Piso 2° Ciudad Autónoma de Buenos Aires | ||||
| Actividad principal: | Operaciones financieras | ||||
| Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio: | 99,99 % | ||||
| Porcentaje de votos de la sociedad controlante: | 99,99 % | ||||
| ComposiciOn del capital SUSCRIPTO (Nota 4) | |||||
| ACCIONES | |||||
| Cantidad | Clase | Suscripto | Integrado | ||
| $ | $ | ||||
| 20.000 | Ordinarias escriturales de 1 voto y de VN $ 10 cada acción | 200.000 | 200.000 |
Tarjetas del Mar S.A.
Balance General
al 30 de septiembre de 2003 y al 31 de diciembre de 2002
(Notas 1, 2 y 3)
| 30.09.03 | 31.12.02 | 30.09.03 | 31.12.02 | ||
| $ | $ | $ | $ | ||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| ACTIVO | Cuentas por pagar (Notas 5.4 y 6) | 1.159.086 | 2.273.389 | ||
| ACTIVO CORRIENTE | Préstamos bancarios y financieros (Notas 5.5, 6 y | ||||
| Caja y bancos (Nota 5.1) | 2.499.607 | 3.664.909 | Anexo G) | 27.677.493 | 43.256.288 |
| Inversiones (Nota 6 y Anexos C y G) | 6.442.907 | 4.916.674 | Remuneraciones y cargas sociales (Notas 5.6 y 6) | 76.226 | 126.471 |
| Créditos por ventas (Notas 5.2, 6 y Anexo E) | 7.319.221 | 12.937.581 | Cargas fiscales (Notas 5.7 y 6) | 221.484 | 423.647 |
| Otros créditos (Notas 5.3, 6 y Anexo E) | 559.187 | 597.146 | Otros pasivos (Notas 5.8 y 6) | 4.198 | 23.586 |
| Total del Activo Corriente | 16.820.922 | 22.116.310 | Total del Pasivo Corriente | 29.138.487 | 46.103.381 |
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | ||||
| Créditos por ventas (Notas 5.2 y 6) | 179.665 | 624.826 | Préstamos bancarios y financieros (Notas 5.5, 6 y | ||
| Otros créditos (Notas 5.3 y 6) | 1.266.119 | 1.290.591 | Anexo G) | 39.352.500 | - |
| Bienes de uso (Anexo A) | 773.744 | 1.284.050 | Total del Pasivo No Corriente | 39.352.500 | - |
| Activos intangibles (Anexo B) | 57.533 | 817.889 | Total del Pasivo | 68.490.987 | 46.103.381 |
| Total del Activo No Corriente | 2.277.061 | 4.017.356 | PATRIMONIO NETO (según estado respectivo) | (49.393.004) | (19.969.715) |
| Total del Activo | 19.097.983 | 26.133.666 | Total del Pasivo y Patrimonio Neto | 19.097.983 | 26.133.666 |
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
Tarjetas del Mar S.A.
Estado de Resultados
correspondiente a los períodos económicos de nueve meses
iniciados el 1° de enero de 2003 y 2002
y finalizados el 30 de septiembre de 2003 y 2002
(Notas 1, 2 y 3)
| 30.09.03 | 30.09.02 | |
| Ganancia (Pérdida) | Ganancia (Pérdida) | |
| $ | $ | |
| Resultados operativos netos: | ||
| Resultados por servicios netos | 2.219.820 | 7.441.237 |
| Resultados por financiación netos (1) | 2.471.589 | (12.621.677) |
| Gastos de comercialización (Anexo H) | (8.094.953) | (25.003.595) |
| Gastos de administración (Anexo H) | (1.278.547) | (1.543.159) |
| Resultados financieros y por tenencia: | ||
| Generados por activos: (1) | ||
| Intereses ganados por inversiones (1) | 524.123 | 203.686 |
| Resultado por exposición a la inflación | 144.532 | (19.609.367) |
| Diferencia de cambio (Nota 7) (1) | 40 | (1.234.069) |
| Descuentos obtenidos | - | 1.597 |
| Generados por pasivos: (1) | ||
| Intereses por préstamos, obligaciones negociables y adelantos en cuenta corriente (Nota 7) (1) | (4.058.293) | 34.257.987 |
| Resultado por canje de obligaciones negociables (Nota 11) | (16.750.566) | - |
| Diferencia de cambio (Nota 7) (1) | (4.546.900) | (4.270.814) |
| Coeficiente de estabilización de referencia | (503.340) | (6.265.379) |
| Resultado por exposición a la inflación | (88.641) | 1.148.691 |
| Descuento por venta Letras de Tesorería de la Pcia. de Bs. As. | - | (230.767) |
| Otros ingresos y egresos (Nota 5.9) | 537.847 | 284.529 |
| Resultado neto del período - (Pérdida) | (29.423.289) | (27.441.100) |
- Los importes están expresados en términos reales.
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
Tarjetas del Mar S.A.
Estado de Evolución del Patrimonio Neto
correspondiente a los períodos económicos de nueve meses
iniciados el 1º de enero de 2003 y 2002
y finalizados el 30 de septiembre de 2003 y 2002
(Notas 1, 2 y 3)
| APORTES DE LOS PROPIETARIOS | Resultados acumulados | ||||||
| Rubros | Capital suscripto (Nota 4) | Ajuste de capital | Aportes irrevocables no capitalizados | Total | Resultados no asignados | 30.09.03 Total | 30.09.02 Total |
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Saldos al 31.12.02 | 200.000 | 239.653 | 11.454.625 | 11.894.278 | (31.863.993) | (19.969.715) | 11.894.278 |
| Modificación del saldo (Notas 2 y 8) | |||||||
| - Activo impositivo diferido | - | - | - | - | 16.215.560 | 16.215.560 | - |
| - Previsión activo impositivo diferido | - | - | - | - | (16.215.560) | (16.215.560) | - |
| Saldos al 31.12.02 modificados | 200.000 | 239.653 | 11.454.625 | 11.894.278 | (31.863.993) | (19.969.715) | 11.894.278 |
| Resultado neto del período - (pérdida) | - | - | - | - | (29.423.289) | (29.423.289) | (27.441.100) |
| Saldos al 30.09.03 | 200.000 | 239.653 | 11.454.625 | 11.894.278 | (61.287.282) | (49.393.004) | - |
| Saldos al 30.09.02 | 200.000 | 239.653 | 11.454.625 | 11.894.278 | (27.441.100) | - | (15.546.822) |
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
Tarjetas del Mar S.A.
Estado de Flujo de Efectivo
correspondiente a los períodos económicos iniciados el 1º de enero de 2003 y 2002
y finalizados el 30 de septiembre de 2003 y 2002
(Notas 1, 2 y 3)
| 30.09.03 | 30.09.02 | |
| $ | $ | |
| VARIACIONES DEL EFECTIVO | ||
| Efectivo al inicio del período | 8.581.583 | 2.311.624 |
| Efectivo al cierre del período | 6.647.278 | 5.940.187 |
| (Disminución) / Aumento neto del efectivo | (1.934.305) | 3.628.563 |
| CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO | ||
| Actividades operativas | ||
| (Pérdida) neta del período | (29.423.289) | (27.441.100) |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas: | ||
| Cargo deudores incobrables y otros (Anexo E) | 3.501.835 | 13.827.029 |
| Cargo coeficiente de estabilización de referencia | 503.340 | 6.265.379 |
| Resultado por exposición a la inflación | (118.995) | 17.191.044 |
| Provisión para gastos | 271.301 | 338.374 |
| Sueldos devengados y no cancelados | 2.022 | 65.615 |
| Cargas sociales devengadas y no canceladas | 21.384 | 36.370 |
| Cargo por vacaciones y aguinaldo | 17.721 | 89.867 |
| Depreciación de bienes de uso (Anexo A) | 524.858 | 700.781 |
| Amortización de activos intangibles (Anexo B) | 776.896 | 376.572 |
| Cargas fiscales devengadas y no canceladas | 24.423 | 94.322 |
| Provisión honorarios Directores y Comisión Fiscalizadora | 9.000 | - |
| Bajas de la previsión para deudores incobrables | (10.242) | (54.469) |
| Bajas de bienes de uso | - | 32.559 |
| Cambios en activos y pasivos operativos: | ||
| Disminución en créditos por ventas | 2.546.391 | 24.131.686 |
| Disminución en otros créditos | 62.431 | 2.641.869 |
| (Disminución) en cuentas por pagar | (1.385.605) | (4.651.391) |
| (Disminución) en cargas fiscales | (226.585) | (618.878) |
| Aumento / (Disminución) en préstamos bancarios y financieros | 23.414.897 | (29.097.835) |
| (Disminución) en remuneraciones y cargas sociales | (91.372) | (283.201) |
| (Disminución) en otros pasivos | (28.388) | (12.716) |
| (Aumento) en inversiones | (2.295.236) | - |
| Flujo neto de efectivo (utilizado en) generado por las actividades operativas | (1.903.213) | 3.631.877 |
| Actividades de inversión | ||
| Pagos por compra de activos intangibles | (16.540) | - |
| Pagos por compra de bienes de uso | (14.552) | (3.314) |
| Flujo neto de efectivo (utilizado en) las actividades de inversión | (31.092) | (3.314) |
| (Disminución) / Aumento neto del efectivo | (1.934.305) | 3.628.563 |
Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los presentes estados contables.
Tarjetas del Mar S.A.
Notas a los Estados Contables
correspondientes al período económico de nueve meses finalizado el
30 de septiembre de 2003 presentados en forma comparativa
NOTA 1 - CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO Y SU IMPACTO sobre la posicion econOmica y financiera de la Sociedad
La República Argentina se encuentra inmersa en un delicado contexto económico, cuyos principales indicadores son un alto nivel de endeudamiento externo, un sistema financiero en crisis y una recesión económica, que ha generado principalmente hasta fines del año 2002 una caída importante en la demanda de productos y servicios y un incremento significativo en el nivel de desempleo.
Para hacer frente a la mencionada crisis, a partir del mes de diciembre de 2001, el Gobierno Nacional emitió medidas, leyes, decretos y regulaciones que implicaron un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento. Entre las medidas adoptadas se destaca la puesta en vigencia de la flotación del tipo de cambio, que derivó en una significativa devaluación que se registró durante los primeros meses del año 2002, y la pesificación de ciertos activos y pasivos en moneda extranjera mantenidos en el país.
La situación descripta generó, principalmente durante el año 2002, un incremento significativo y dispar, entre los distintos indicadores económicos, tales como: tipo de cambio, índice de precios internos al por mayor (utilizado para la reexpresión de los estados contables del período anterior) e índices específicos de los bienes y servicios propios del negocio de la Sociedad. Hacia fines del ejercicio anterior y durante el presente comenzó un proceso de recuperación de algunos indicadores económicos, disminución significativa de la tasa de interés y de estabilización del mercado de cambios.Estas circunstancias afectan la comparabilidad de los estados contables presentados y su interpretación debe ser realizada considerando las mismas.
A continuación se detallan las medidas económicas que mayor impacto tuvieron para la Sociedad:
- Los depósitos denominados en dólares estadounidenses u otras monedas extranjeras en entidades financieras argentinas al 3 de febrero de 2002, fueron convertidos a pesos a la paridad de $ 1,4 por US$ 1 o su equivalente en otra moneda extranjera. En dicha fecha, también se establecieron restricciones sobre la disponibilidad de ciertos saldos en cuentas corrientes y cajas de ahorro nominados en dólares y en plazos fijos en pesos o dólares, los que serán devueltos a sus titulares en cuotas. Con posterioridad se introdujo la posibilidad de que una porción o la integridad de estos depósitos reprogramados sean convertidos en
NOTA 1 - CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO Y SU IMPACTO sobre la posicion econOmica y financiera de la Sociedad (Cont.)
Bonos de la Nación. Si los depositantes no optan por recibir bonos de la Nación, recibirán bonos emitidos por el Banco.
- En especial, continúa impactando a la Sociedad el hecho que las deudas con el sistema financiero argentino y las obligaciones de dar dinero no vinculadas al sistema financiero argentino, cualquiera sea su origen o naturaleza, ambas denominadas en dólares estadounidenses u otra moneda extranjera al 3 de febrero de 2002, fueron convertidas a pesos a la paridad de $ 1 por US$ 1 o su equivalente en otra moneda extranjera, con más la aplicación del Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), mientras que los saldos de financiación de tarjetas de crédito denominadas en dólares estadounidenses u otra moneda extranjera al 3 de febrero de 2002 consumidos localmente, fueron convertidos a pesos a la paridad de $1 por US$ 1.
- Los resultados netos negativos que tengan su origen en la devaluación mencionada, serán deducibles en el impuesto a las ganancias durante los próximos cinco ejercicios fiscales.
Impacto sobre los estados contables
Los cambios en las condiciones económicas del país y las situaciones descriptas continúan afectando la ecuación económica y financiera de la Sociedad generando incertidumbre respecto del desarrollo futuro de sus negocios y en particular en lo que se refiere a la recuperabilidad de la cartera de créditos, bonos nacionales y provinciales y otros créditos relacionados con el impuesto a la ganancia mínima presunta. A fin de contrarrestar dicho impacto y superar la situación de crisis, la Dirección de la Sociedad ha iniciado exitosamente la implementación de un plan de acción para revertir estas circunstancias y poder reestructurar su deuda financiera de corto plazo (Ver Notas 10 y 11). La Dirección de la Sociedad entiende que ello permitirá mitigar dicho impacto negativo.
El plan de contingencia que está aplicando la Compañía comprende:
- focalizar la operatoria comercial en las localidades que presentan mejores índices de mora,
NOTA 1 - CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO Y SU IMPACTO sobre la posicion econOmica y financiera de la Sociedad (Cont.)
Impacto sobre los estados contables (Cont.)
- otorgamiento de préstamos a plazo corto, a clientes con buen comportamiento, realización de pequeñas promociones con el objetivo de aumentar el consumo y fidelizar a los comercios adheridos,
- refinanciación de los pasivos financieros (Ver Notas 10 y 11).
La Compañía registró en el período finalizado el 30 de septiembre de 2003 una pérdida neta de
$ 29.423.289, un déficit de capital de trabajo de $ 12.317.565 y patrimonio neto negativo de $ 49.393.004 y en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002 pérdidas acumuladas por $ 31.863.993 (Ver Nota 15). Actualmente, existen obligaciones negociables impagas por U$S 843.000 (Ver Notas 10 y 11). Para el caso que se valuara el total de las obligaciones negociables vencidas e impagas al 30 de septiembre de 2003 a la cotización del dólar libre, se generaría una pérdida adicional al cierre del período de aproximadamente $ 1.247.443 Adicionalmente, se encuentran vencidos préstamos bancarios por $ 18.000.699 y adelantos en cuenta corriente por $ 3.360.337.
La Sociedad ha preparado los estados contables adjuntos utilizando principios contables aplicables a una empresa en marcha. Por lo tanto, dichos estados no incluyen los efectos de los eventuales ajustes y reclasificaciones, si los hubiere, que pudieran requerirse de no resolverse la situación descripta a favor de la continuidad de las operaciones de la Sociedad y la misma se viera obligada a realizar sus activos y cancelar sus pasivos, incluyendo los contingentes, en condiciones diferentes al curso normal de sus negocios.
La evolución futura de la crisis económica podría requerir que el Gobierno Nacional modifique alguna medida adoptada o emita regulaciones adicionales. En consecuencia, los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias de incertidumbre.
NOTA 1 - CONTEXTO ECONOMICO ARGENTINO Y SU IMPACTO SOBRE LA POSICION ECONOMICA Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD (Cont.)
Efecto del contexto económico sobre las sociedades controlantes
La situación descripta precedentemente, afectó al sistema financiero argentino y en particular a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Galicia Uruguay S.A. y Banco de Galicia (Cayman) Ltd., Entidades Financieras controlantes en forma indirecta de Tarjetas del Mar S.A., causando una crisis de liquidez significativa.
No obstante ello, con fecha 3 de mayo de 2002 el Directorio del Banco Central de la República Argentina aceptó el plan de capitalización y liquidez presentado por el Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. El plan aporta al Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. una considerable mejora inmediata de liquidez y fortalecerá su capitalización en un futuro cercano, colocándolo en condiciones de enfrentar un contexto financiero crítico como el presente.
Una vez logrado el fortalecimiento inicial de su situación de liquidez, y en el marco de la renegociación de su deuda, luego de la puesta en marcha del Plan, se estabilizó y recompuso la liquidez, sin recurrir a nuevas asistencias financieras del Banco Central de la República Argentina.
NOTA 2 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES
Los presentes Estados Contables, están expresados en pesos argentinos, y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y de acuerdo con las Resoluciones Generales
Nros. 368/2001, 392/2002, 415/2002, 434/2003 y 441/2003 emitidas por la Comisión Nacional de Valores.
Los estados contables correspondientes a los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2003 y 2002 no han sido auditados. La gerencia de la Sociedad estima que incluyen todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados de cada período. Los resultados de los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de
NOTA 2 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (Cont.)
2003 y 2002, no necesariamente reflejan la proporción de los resultados de la Sociedad por los ejercicios completos.
El Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires aprobó las Resoluciones Técnicas N° 16 “Marco conceptual de las normas contables profesionales”; N° 17: “Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación general”, N° 18: “Normas contables profesionales: desarrollo de algunas cuestiones de aplicación particular”, N° 19 “Modificaciones a las Resoluciones Técnicas N° 4, 5, 6, 8, 9, 11 y 14”, y N° 20 “Instrumentos derivados y operaciones de cobertura” a través de sus Resoluciones C 238/01, C 243/01, C 261/01, C 262/01 y C 187 respectivamente. Las mencionadas Resoluciones Técnicas y las modificaciones incorporadas, entraron en vigencia para los ejercicios iniciados a partir del 1 de julio de 2002, excepto por la Resolución Técnica N° 20 que entró en vigencia para los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2003.
Asimismo, la Comisión Nacional de Valores ha adoptado las mencionadas Resoluciones Técnicas, incorporándoles algunas modificaciones, estableciendo que son de aplicación para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2003.
Las principales modificaciones incorporadas por las nuevas Resoluciones Técnicas, que han generado efectos significativos sobre los estados contables de la Sociedad, son:
- Requerimiento obligatorio de aplicar el método del impuesto diferido para el reconocimiento del impuesto a las ganancias.
- Incorporación de nuevos requisitos de exposición, entre los que se destacan la información por segmentos, el resultado por acción y la información comparativa a presentar.
El detalle de los ajustes a resultados de ejercicios anteriores, que han surgido de la aplicación de las nuevas normas contables se detalla en el siguiente cuadro:
NOTA 2 - BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (Cont.)
| Concepto | Efecto sobre resultados acumulados al inicio del período $ |
| Aplicación del método del impuesto diferido (vs. impuesto corriente) | |
| - Activo impositivo diferido | 16.215.560 |
| - Previsión activo impositivo diferido | (16.215.560) |
| Total | - |
Los saldos al 31 de diciembre de 2002 que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos surgen de reexpresar los importes de los estados contables a dicha fecha siguiendo los lineamientos indicados en la Nota 3.1.
Los saldos por el período finalizado el 30 de septiembre de 2002 que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos surgen de reexpresar los importes de los estados contables a dicha fecha siguiendo los lineamientos indicados en la Nota 3.1. Dichos estados fueron preparados aplicando los criterios de valuación establecidos por la Comisión Nacional de Valores que estaban vigentes al momento de emisión de los mismos.
NOTA 3 - POLITICAS CONTABLES DE MAYOR RELEVANCIA
A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad para la preparación de los presentes Estados Contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio anterior, excepto por la aplicación del impuesto diferido (Ver Nota 8).
NOTA 3 - POLITICAS CONTABLES DE MAYOR RELEVANCIA (Cont.)
3.1. Consideración de los efectos de la inflación
De acuerdo con normas contables profesionales y con requerimientos de los organismos de contralor, los presentes estados contables han sido preparados sin reconocer los cambios en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de diciembre de 2001. Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo con lo establecido por las normas contables profesionales se ha reiniciado el reconocimiento de los efectos de la inflación, considerando que las mediciones contables que tengan fecha de origen anterior al 31 de diciembre de 2001 se encuentran expresadas en moneda de esa fecha.
Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 664 que establece que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados en moneda nominal. En consecuencia, y de acuerdo con la Resolución N° 441 emitida por la Comisión Nacional de Valores, la Sociedad discontinuó la reexpresión de los estados contables a partir del 1 de marzo de 2003. Este criterio no está de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, y la Sociedad ha estimado que este efecto no es significativo al cierre de los estados contables.
El índice utilizado a los efectos de la reexpresión de las partidas de los presentes estados contables es el índice de precios internos al por mayor publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos.
En el estado de resultados del período se exponen en forma conjunta bajo la denominación “Resultados financieros y por tenencia”, los siguientes conceptos:
- Resultado por canje de obligaciones negociables.
- Diferencia de cambio
- Intereses por préstamos, obligaciones negociables y adelantos en cuenta corriente.
- Coeficiente de estabilización de referencia
- El resultado por exposición a la inflación.
- Intereses ganados por inversiones.
- Otros resultados financieros.
NOTA 3 - POLITICAS CONTABLES DE MAYOR RELEVANCIA (Cont.)
3.2. Criterios de valuación
a) Caja y bancos
El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.
Los saldos de caja y bancos incluyen Letras de Tesorería de la Provincia de Buenos Aires (“Patacones”) y Letras de Cancelación de Obligaciones Provinciales (“Lecop”) por un total de $ 630.092 (Ver Nota 5.1). Dichos Bonos son tratados como fondos debido a la operatoria de la Compañía en la recepción de los mismos. Asimismo las valuaciones de dichos bonos es equivalente a $ 1 = $ 1 de valor nominal.
b) Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera fueron valuados a los tipos de cambio vigentes al cierre del período.
c) Inversiones Corrientes
Los depósitos a plazo fijo han sido valuados a sus valores de imposición más los intereses devengados al cierre del período.
Los certificados de deuda (Fideicomisos Tarjeta Naranja I y II) han sido valuados contablemente mediante la determinación del valor actual del flujo de fondos descontado convertido al tipo de cambio a la fecha de cierre. El fiduciario ha asumido las siguientes premisas, a los efectos de llevar a cabo la valuación de los certificados de deuda con garantía fiduciaria I y II: una tasa de descuento equivalente a una tasa efectiva anual (TEA) del 11% y el destino al pago de dichos certificados de hasta el 4,5 % y 1% respectivamente del flujo de fondos mensual en pesos de Tarjeta Naranja S.A. durante 8 años contados desde el 1° de junio de 2002 y 1° de febrero de 2003, respectivamente, o hasta la amortización total de los certificados suscriptos los que suceda primero.
NOTA 3 - POLITICAS CONTABLES DE MAYOR RELEVANCIA (Cont.)
3.2. Criterios de valuación (Cont.)
d) Créditos por ventas
Los créditos por ventas se exponen netos de la previsión por riesgo de incobrabilidad calculada de acuerdo a lo mencionado en 3.2.j.. La sociedad registra en cuentas de orden a los deudores con más de 360 días de mora, los que se encuentran previsionados al 100%, aplicando sus previsiones respectivas. (Ver Nota 13).
e) Bienes de uso
Los bienes de uso han sido valuados a su costo de adquisición reexpresado siguiendo los lineamientos indicados en el punto 3.1., neto de sus depreciaciones acumuladas.
Las depreciaciones han sido calculadas por el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los bienes, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de su vida útil.
Los valores residuales así establecidos no superan, en su conjunto, los valores recuperables estimados al cierre de los estados contables.
f) Activos intangibles
Los activos intangibles han sido valuados a su costo reexpresado siguiendo los lineamientos indicados en el punto 3.1., neto de sus amortizaciones acumuladas.
Las amortizaciones han sido calculadas por el método de línea recta en base a una vida útil estimada de 3 años.
Las amortizaciones han sido clasificadas en el rubro gastos de comercialización y de administración del estado de resultados.
El valor de estos activos no supera su valor recuperable estimado al cierre del período.
NOTA 3 - POLITICAS CONTABLES DE MAYOR RELEVANCIA (Cont.)
3.2. Criterios de valuación (Cont.)
g) Préstamo financiero del exterior (Bono Mira)
El préstamo financiero del exterior en moneda extranjera ha sido valuado a su valor nominal en dólares convertidos al tipo de cambio vigente al cierre del período, más los intereses devengados al cierre de los estados contables. (Ver Nota 11).
h) Impuesto a las ganancias
La Sociedad ha registrado el impuesto a las ganancias en base al método del impuesto diferido, reconociendo de esta manera las diferencias temporarias entre las mediciones de los activos y pasivos contables e impositivas. Las principales diferencias temporarias se originan en la previsión para deudores incobrables.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera este vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos estados contables (35%).
Debido a la improbabilidad de que las ganancias impositivas futuras permitan absorber las diferencias temporarias netas activas y los quebrantos impositivos al cierre de los estados contables, la Sociedad ha computado una desvalorización sobre dicho crédito por
$ 26.222.601. (Ver Nota 8).
i) Impuesto a la ganancia mínima presunta
La Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del período. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como
NOTA 3 - POLITICAS CONTABLES DE MAYOR RELEVANCIA (Cont.)
3.2. Criterios de valuación (Cont.)
i) Impuesto a la ganancia mínima presunta (Cont.)
pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
La Sociedad ha reconocido el impuesto a la ganancia mínima presunta devengado en el período y el pagado en ejercicios anteriores como créditos no corrientes debido a que la gerencia estima que en ejercicios futuros podrá computarlo como pago a cuenta del impuesto a las ganancias.
j) Previsiones
Para deudores incobrables: se calculó en base a una clasificación de los créditos en función de pautas vinculadas al grado de cumplimiento en términos de las obligaciones de los deudores y de acuerdo a esta clasificación fueron aplicadas pautas mínimas de previsionamiento que surgen de la Comunicación “A” 2729 y modificatorias del Banco Central de la República Argentina.
k) Cuentas del patrimonio neto
Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados siguiendo los lineamientos detallados en el punto 3.1.
La cuenta "capital social" ha sido expresada a su valor nominal histórico. La diferencia entre el capital social expresado en moneda homogénea y el capital social nominal histórico ha sido expuesta en la cuenta "ajuste de capital" integrante del patrimonio neto.
NOTA 3 - POLITICAS CONTABLES DE MAYOR RELEVANCIA (Cont.)
3.2. Criterios de valuación (Cont.)
l) Cuentas del estado de resultados
Los cargos por activos consumidos se determinaron en función de los valores de tales activos.
Los demás resultados del período se exponen a valores reexpresados al cierre siguiendo los lineamientos detallados en el punto 3.1.
Los componentes financieros implícitos significativos contenidos en las cuentas de resultados han sido adecuadamente segregados.
m) Estado de flujo de efectivo
Se ha optado por exponer el estado de flujo de efectivo por el método indirecto y se considera efectivo a las disponibilidades más las inversiones corrientes en plazo fijo.
n) Estimaciones
La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el período. La gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, la previsión para deudores incobrables, para recupero de los quebrantos impositivos, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos, el cargo por impuesto a las ganancias y las provisiones para contingencias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.
NOTA 4 - ESTADO DEL CAPITAL SUSCRIPTO
Al 30 de septiembre de 2003, el estado del capital suscripto es el siguiente:
| APROBADO POR | ||||
| Capital | Valor nominal | Organo | Fecha | Fecha de Inscripción en la Inspección General de Justicia |
| Suscripto, emitido e integrado | 200.000 | Asamblea extraordinaria de accionistas | 12.6.96 | 12.6.96 |
El capital suscripto está compuesto por 20.000 acciones de valor nominal $ 10.- cada una y de un voto por acción.
NOTA 5 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL BALANCE GENERAL
El detalle de los principales rubros al 30 de septiembre de 2003 y 31 de diciembre de 2002 es el siguiente:
NOTA 5 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL BALANCE GENERAL (Cont.)
5.1 Caja y bancos
| 30.09.03 | 31.12.02 | |
| $ | $ | |
| Fondo fijo | 86.063 | 35.023 |
| Bancos cuentas corrientes (Nota 7) | 1.783.372 | 2.509.962 |
| Recaudaciones a depositar | 80 | 292.857 |
| Recaudaciones a depositar en Letras de Tesorería de la Provincia de Buenos Aires (Patacones) | 400.351 | 680.356 |
| Recaudaciones a depositar en Letras de Cancelación de Obligaciones Provinciales (Lecop) | 229.741 | 146.711 |
| Total | 2.499.607 | 3.664.909 |
5.2 Créditos por ventas
| 30.09.03 | 31.12.02 | |
| $ | $ | |
| Corrientes | ||
| Deudores comerciales facturados | 3.077.323 | 5.831.058 |
| Deudores comerciales no facturados | 2.054.263 | 247.638 |
| Deudores comerciales en mora | 3.133.420 | 10.407.898 |
| Deudores en gestión judicial | 9.932 | 114.906 |
| Subtotal | 8.274.938 | 16.601.500 |
| Menos: | ||
| Previsión para incobrables (Anexo E) | (955.717) | (3.663.919) |
| Total | 7.319.221 | 12.937.581 |
| No Corrientes | ||
| Deudores comerciales no facturados | 179.665 | 624.826 |
| Total | 179.665 | 624.826 |
NOTA 5 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL BALANCE GENERAL (Cont.)
5.3 Otros créditos
| 30.09.03 | 31.12.02 | |
| $ | $ | |
| Corrientes | ||
| Cobranzas en poder de terceros | 213.544 | 466.046 |
| Previsión por cobranzas en poder de terceros (Anexo E) | - | (122.450) |
| Subtotal | 213.544 | 343.596 |
| IVA saldo a favor | 65.130 | - |
| Depósitos en garantía de Directores | 3.000 | 3.022 |
| Anticipos al personal | 150 | 7.750 |
| Otras cuentas a cobrar por seguro de vida del tarjetahabiente | 79.314 | 82.623 |
| Anticipos a proveedores | 99.754 | 56.074 |
| Otros gastos pagados por adelantado | 15.347 | 11.189 |
| Otras cuentas a cobrar | 44.141 | 4.039 |
| Depósitos en garantía | 80 | 81 |
| Plásticos vírgenes | 3.433 | 897 |
| Diversos | 5.548 | 5.590 |
| Impuesto sobre los Ingresos Brutos saldo a favor | 12.614 | 33.022 |
| Retenciones impuesto a las ganancias | 16.842 | - |
| Cheques de cobro diferido | 290 | 7.802 |
| Anticipos a comercios | - | 202 |
| Publicidad pagada por adelantado | - | 22.723 |
| Gastos por emisión de Obligaciones Negociables pagados por adelantado | - | 18.536 |
| Total | 559.187 | 597.146 |
| No Corrientes | ||
| Activo impositivo diferido (Nota 8) | 26.222.601 | 16.215.560 |
| Previsión activo impositivo diferido (Nota 8) | (26.222.601) | (16.215.560) |
| Anticipo impuesto a la ganancia mínima presunta (Nota 8) | 1.264.971 | 1.259.512 |
| Depósitos en garantía | 1.148 | 27.349 |
| Sellados pagados por adelantado | - | 3.730 |
| Total | 1.266.119 | 1.290.591 |
NOTA 5 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL BALANCE GENERAL (Cont.)
5.4 Cuentas por pagar
| 30.09.03 | 31.12.02 | |
| $ | $ | |
| Comercios a pagar | 718.870 | 1.729.713 |
| Proveedores | 168.915 | 211.055 |
| Provisión para gastos (Nota 7) | 271.301 | 332.621 |
| Total | 1.159.086 | 2.273.389 |
5.5 Préstamos bancarios y financieros
| 30.09.03 | 31.12.02 | |
| $ | $ | |
| Corrientes | ||
| Préstamo financiero del exterior (Bono Mira) (Notas 7, 10 y 11 y Anexo G) | 4.820.532 | - |
| Obligaciones negociables (Nota 10 y Anexo G) | 915.000 | 15.789.102 |
| Intereses de obligaciones negociables pagados por adelantado | (7.420) | (192.912) |
| Devengamiento del Coeficiente de estabilización de referencia | 294.902 | 6.287.856 |
| Adelantos en cuenta corriente (Nota 7) | 3.653.780 | 4.025.559 |
| Préstamos bancarios (Nota 7) | 18.000.699 | 17.346.683 |
| Total | 27.677.493 | 43.256.288 |
| No Corrientes | ||
| Préstamo financiero del exterior (Bono Mira) (Notas 7, 10 y 11 y Anexo G) | 39.352.500 | - |
| Total | 39.352.500 | - |
5.6 Remuneraciones y cargas sociales
| 30.09.03 | 31.12.02 | |
| $ | $ | |
| Retenciones y cargas sociales a pagar | 21.384 | 57.694 |
| Sueldos a pagar | 2.022 | 1.060 |
| Provisión para aguinaldo y vacaciones | 17.721 | 41.219 |
| Diversas | 35.099 | 26.498 |
| Total | 76.226 | 126.471 |
NOTA 5 - COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL BALANCE GENERAL (Cont.)
5.7 Cargas fiscales
| 30.09.03 | 31.12.02 | |
| $ | $ | |
| Provisión impuesto a la ganancia mínima presunta (Nota 8) | 137.656 | 230.128 |
| Retenciones impuesto sobre los ingresos brutos a depositar | 47.552 | 38.505 |
| IVA Retenciones a depositar | 9.849 | 17.629 |
| Retenciones impuesto a las ganancias a depositar | 1.959 | 7.379 |
| Sellados a pagar | 12.606 | 14.476 |
| Tasas a pagar | 11.817 | 43.979 |
| Retenciones municipales a depositar | 45 | 46 |
| IVA saldo a pagar | - | 71.505 |
| Total | 221.484 | 423.647 |
5.8 Otros pasivos
| 30.09.03 | 31.12.02 | |
| $ | $ | |
| Provisión honorarios Comisión Fiscalizadora | 9.000 | 18.536 |
| Anticipos honorarios Comisión Fiscalizadora | (9.000) | (16.521) |
| Depósitos en garantía de Directores | 3.000 | 3.022 |
| Diversos | 1.198 | 440 |
| Provisión honorarios Directores | - | 43.595 |
| Anticipos honorarios Directores | - | (43.595) |
| Sociedades art. 33 - Ley N° 19550 (Tarjeta Comfiar S.A.) | - | 18.109 |
| Total | 4.198 | 23.586 |
NOTA 5 - COMPOSICION DE LOS OTROS INGRESOS Y EGRESOS DEL ESTADO DE RESULTADOS
El detalle de los Otros ingresos y egresos al 30 de septiembre de 2003 y 30 de septiembre de 2002 es el siguiente:
5.9 Otros ingresos y egresos
| 30.09.03 Ganancia (Pérdida) | 30.09.02 Ganancia (Pérdida) | |
| $ | $ | |
| Recuperos de créditos incobrables | 528.919 | 174.705 |
| Comisiones cobradas | 3.904 | 5.881 |
| Resultado por venta de bienes de uso | 5.624 | (12.941) |
| Alquileres cobrados por espacios en locales | (600) | - |
| Diversos | - | (6.571) |
| Otros ingresos - Comercios - | - | 123.455 |
| Total | 537.847 | 284.529 |
NOTA 6 - PLAZOS DE COBRO Y PAGO DE LAS COLOCACIONES DE FONDOS, CREDITOS Y PASIVOS
La composición de las colocaciones de fondos, créditos y deudas según el plazo estimado de cobro o pago y del interés que devengan al 30 de septiembre de 2003 y al 31 de diciembre de 2002 era la siguiente:
| INVERSIONES | CREDITOS POR VENTAS (**) | OTROS CREDITOS (**) | CUENTAS POR PAGAR | PRESTAMOS BANCARIOS Y FINANCIEROS | REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES | CARGAS FISCALES | OTROS PASIVOS | |||||||||||||||
| 30.09.03 | 31.12.02 | 30.09.03 | 31.12.02 | 30.09.03 | 31.12.02 | 30.09.03 | 31.12.02 | 30.09.03 | 31.12.02 | 30.09.03 | 31.12.02 | 30.09.03 | 31.12.02 | 30.09.03 | 31.12.02 | |||||||
| $ | ||||||||||||||||||||||
| A vencer | ||||||||||||||||||||||
| 1er. Trimestre | 4.147.671 | 4.916.674 | 4.432.485 | 5.049.051 | 559.107 | 678.256 | 1.159.086 | 2.273.389 | 293.443 | 9.867.251 | 76.226 | 126.471 | 221.484 | 423.647 | 4.198 | 23.586 | ||||||
| 2do. Trimestre | - | - | 368.057 | 445.847 | - | 7.724 | - | - | 4.820.532 | - | - | - | - | - | - | - | ||||||
| 3er. Trimestre | - | - | 190.426 | 325.319 | - | 8.553 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||
| 4to. Trimestre | - | - | 140.618 | 258.479 | - | 24.982 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||
| Más de un año | - | - | 179.665 | 624.826 | 1.266.119 | 1.290.591 | - | - | 39.352.500 | - | - | - | - | - | - | - | ||||||
| Subtotal | 4.147.671 | 4.916.674 | 5.311.251 | 6.703.522 | 1.825.226 | 2.010.106 | 1.159.086 | 2.273.389 | 44.466.475 | 9.867.251 | 76.226 | 126.471 | 221.484 | 423.647 | 4.198 | 23.586 | ||||||
| Sin plazo establecido | 2.295.236 | - | - | - | 80 | 81 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||
| De plazo vencido | - | - | 3.143.352 | 10.522.804 | - | - | - | - | (*) | 22.563.518 | 33.389.037 | - | - | - | - | - | - | |||||
| Total | 6.442.907 | 4.916.674 | 8.454.603 | 17.226.326 | 1.825.306 | 2.010.187 | 1.159.086 | 2.273.389 | 67.029.993 | 43.256.288 | 76.226 | 126.471 | 221.484 | 423.647 | 4.198 | 23.586 | ||||||
| Que no devengan interés | - | - | 2.305.486 | 11.157.684 | 1.825.306 | 2.010.187 | 1.159.086 | 2.273.389 | 448.032 | - | 76.226 | 126.471 | 221.484 | 423.647 | 4.198 | 23.586 | ||||||
| A tasa fija | 6.442.907 | 4.916.674 | 6.149.117 | 6.068.642 | - | - | - | - | 66.287.059 | 32.942.873 | - | - | - | - | - | - | ||||||
| A tasa variable | - | - | - | - | - | - | - | - | 294.902 | 10.313.415 | - | - | - | - | - | - | ||||||
| Total | 6.442.907 | 4.916.674 | 8.454.603 | 17.226.326 | 1.825.306 | 2.010.187 | 1.159.086 | 2.273.389 | 67.029.993 | 43.256.288 | 76.226 | 126.471 | 221.484 | 423.647 | 4.198 | 23.586 |
| (*) Ver Notas 1, 10 y 11. (**) No incluye previsión para incobrables y por cobranzas en poder de terceros. |
NOTA 7 - sociedades articulo 33 - ley 19.550
Al 30 de septiembre de 2003 y al 31 de diciembre de 2002 los estados contables incluyen los siguientes saldos significativos correspondientes a operaciones realizadas con sociedades vinculadas:
| Banco Galicia y Buenos Aires S.A. | Galicia Capital Markets S.A. | Cobranzas Regionales S.A. | Tarjeta Comfiar S.A. | Tarjeta Naranja S.A. | Banco Galicia y Buenos Aires S.A. (Suc. Cayman) | |
| ACTIVO | ||||||
| Caja y Bancos | 209.676 | - | - | - | - | - |
| Inversiones | - | - | - | - | 2.295.236 | - |
| Total al 30.09.03 | 209.676 | - | - | - | 2.295.236 | - |
| Total al 31.12.02 | 884.717 | 13.503 | - | 1.038.071 | - | - |
| PASIVO | ||||||
| Cuentas por pagar | - | - | 17.149 | - | 584 | - |
| Préstamos bancarios y financieros | 21.361.036 | - | - | - | - | 44.173.032 |
| Total al 30.09.03 | 21.361.036 | - | 17.149 | - | 584 | 44.173.032 |
| Total al 31.12.02 | 20.732.954 | - | 27.175 | 18.358 | 23.496 | - |
| INGRESOS | ||||||
| Diferencia de cambio | 40 | - | - | - | - | - |
| Total al 30.09.03 | 40 | - | - | - | - | - |
| Total al 30.09.02 | 1.24.069 | - | - | - | - | - |
| EGRESOS | ||||||
| Diferencia de cambio | - | - | - | - | - | 4.488.000 |
| Honorarios profesionales | 7.268 | 13.409 | - | - | - | - |
| Intereses pagados | 3.111.519 | - | - | - | - | 448.032 |
| Gastos y comisiones bancarias | 185.730 | - | - | - | - | - |
| Gastos por gestión de cobranzas | - | - | 184.613 | - | - | - |
| Amortización de activos intangibles | - | - | - | 657.444 | - | - |
| Total al 30.09.03 | 3.304.517 | 13.409 | 184.613 | 657.444 | - | 4.936.032 |
| Total al 30.09.02 | (16.758.566) | 37.784 | 423.851 | 154.764 | - | - |
NOTA 8 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS - IMPUESTO DIFERIDO E IMPUESTO A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA
Impuesto a las ganancias - Impuesto diferido
La evolución y composición del activo por impuesto diferido se detalla en el siguiente cuadro:
| Quebrantos acumulados | Previsiones | Total al 30.9.03 | |
| Saldo al inicio del período | 13.072.465 | 3.143.095 | 16.215.560 |
| Cómputo del quebranto estimado por nueve meses al 30.9.03 | 8.677.475 | 1.329.566 | 10.007.041 |
| Saldos al cierre del período | 21.749.940 | 4.472.661 | 26.222.601 |
El activo neto al cierre del período derivado de la información incluida en el cuadro anterior asciende a $ 26.222.601.
En función de las estimaciones realizadas por la Sociedad, dicho importe ha sido afectado por una previsión de $ 16.215.560 y $ 26.222.601 al inicio y al cierre del período, respectivamente.
Los quebrantos impositivos acumulados registrados por la Sociedad que se encuentran pendientes de utilización al cierre del período, ascienden aproximadamente a $ 37.349.899 que a la tasa vigente del 35 % representan $ 13.072.465 y podrán ser compensados con utilidades impositivas de ejercicios futuros, de acuerdo al siguiente detalle:
| Año generación | Monto | Año de expiración |
| 6-2000 | 611.999 | 2004 |
| 6-2001 | 1.088.835 | 2005 |
| 12-2001 | 606.662 | 2006 |
| 12-2002 | 10.764.969 | 2007 |
| Total | 13.072.465 |
NOTA 8 - IMPUESTO A LAS GANANCIAS - IMPUESTO DIFERIDO E IMPUESTO A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA (Cont.)
Impuesto a las ganancias - Impuesto diferido (Cont.)
La Sociedad no ha computado el 100% de los quebrantos en el cálculo del impuesto diferido debido a que no es probable su recupero a la fecha de emisión de los presentes estados contables.
Impuesto a la ganancia mínima presunta
Al 30 de septiembre de 2003
No obstante y tal como se indica en la Nota 3.2.i) la Sociedad ha considerado los efectos del impuesto a la ganancia mínima presunta cuyo cómputo se expone en el rubro Otros créditos no corrientes (Nota 5.3), anticipos por $ 1.264.971 y su provisión (Nota 5.7) por $ 137.656 en el rubro Cargas fiscales. La Sociedad considera que podría compensar dichos anticipos con ingresos futuros dentro de los plazos establecidos por la ley.
Al 31 de diciembre de 2002
La Sociedad consideró el cómputo del impuesto a la ganancia mínima presunta computando
$ 1.259.512 como Otros créditos no corrientes y Cargas fiscales por $ 230.128.
NOTA 9 - OTORGAMIENTO DE LIMITES DE COMPRA (VALORES HISTORICOS)
Al 30 de septiembre de 2003 los límites de compra no utilizados otorgados por la Compañía ascienden a $ 11.588.882
Al 31 de diciembre de 2002 los límites de compra no utilizados otorgados por la Compañía ascienden a $ 21.829.854.
NOTA 10 - EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES
El Directorio de la Sociedad con fecha 23 de octubre de 1998 aprobó la creación de un programa global de emisión de obligaciones negociables a corto y mediano plazo por
U$S 25.000.000 a colocarse por medio de la oferta pública conforme a los términos de la Ley N° 23.576 y modificatorias.
La Comisión Nacional de Valores, mediante Resolución Nº 12.586 de fecha 11 de marzo de 1999, autorizó el ingreso de Tarjetas del Mar S.A. al régimen de oferta pública para ofrecer obligaciones negociables y autorizó la creación del programa global de emisión de obligaciones negociables. Asimismo, condicionó la autorización conferida a la previa presentación y conformidad por ese organismo del prospecto definitivo, el cual fuere aprobado por el Directorio de la Sociedad con fecha 16 de marzo de 1999.
El Directorio de la Sociedad con fecha 17 de marzo de 2001 aprobó el aumento del programa global de emisión de obligaciones negociables de corto y mediano plazo desde
U$S 25.000.000 hasta U$S 50.000.000. La Comisión Nacional de Valores, mediante Resolución Nº 14.047 de fecha 6 de marzo de 2001, autorizó a Tarjetas del Mar S.A. la ampliación del monto del programa de emisión de obligaciones negociables.
Al 30 de septiembre de 2003 las obligaciones negociables emitidas por la Sociedad que permanecen vencidas e impagas equivalen a un monto de US$ 843.000 valor nominal.
El Directorio de la Sociedad ha valuado las obligaciones negociables al 30 de septiembre de 2003 de US$ 663.000 de valor nominal a US$ 1 de valor nominal = $ 1 más el coeficiente de estabilización de referencia (CER) y US$ 180.000 de valor nominal a US$ 1 de valor nominal = $ 1,40. Asimismo, la Sociedad ha informado con fecha 4 de marzo de 2002 a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y a la Comisión Nacional de Valores, que en virtud de haber pospuesto el pago de las obligaciones negociables, se ha reconocido y pagado a los obligacionistas los intereses mensuales por adelantado a la tasa del 14.92%. (Ver Nota 11).
NOTA 11 - CANJE DE DEUDA DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES POR PRESTAMO FINANCIERO DEL EXTERIOR (BONO MIRA)
Con respecto a las obligaciones negociables emitidas por la Sociedad que permanecen vencidas e impagas, y tal como se ha informado en la nota presentada a la Comisión Nacional de Valores el 18 de Noviembre de 2002, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., controlante indirecto de la Sociedad, solicitó autorización al Banco Central de la República Argentina para implementar un procedimiento que permita a los tenedores de las Obligaciones Negociables emitidas por Tarjetas del Mar S.A. canjear las mismas por Certificados de Deuda con garantía fiduciaria a ser emitidas por Tarjeta Naranja S.A. (sociedad controlada indirectamente también por Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.).
Pendiente revisión socio
El esquema de la operación propuesta es el siguiente: (i) Tarjetas del Mar S.A. emite un certificado de deuda por Dólares 15.000.000 a 10 años de plazo, pagadero en 10 cuotas anuales y consecutivas (Bono Mira); (ii) Tarjetas del Mar S.A. canjea a Banco de Galicia (Sucursal Cayman) el certificado de deuda propio por uno de Tarjeta Naranja S.A. que se encuentra en poder de dicha sucursal del Banco de Galicia; y (iii) Tarjetas del Mar S.A. ofrece a los tenedores de sus Obligaciones Negociables canjearlas por el certificado de deuda emitido por Tarjeta Naranja S.A. El procedimiento mencionado no ha merecido observaciones por parte de Banco Central de la República Argentina en los aspectos de su competencia, en el expediente 61403/02.
Actualmente, la Sociedad está ofreciendo a sus obligacionistas la permuta de las Obligaciones Negociables emitidas por la Sociedad, por el Certificado de Deuda emitido por Tarjeta Naranja S.A. a ocho años de plazo, con garantía fiduciaria del 1% de sus cobranzas. De este modo, los tenedores de las Obligaciones Negociables acceden a un mecanismo que ha demostrado gran aceptación entre los acreedores de Tarjeta Naranja S.A., y que se estima que en caso de no presentarse nuevas situaciones de emergencia en la economía argentina y en particular en el sistema financiero, les permitiría percibir la totalidad de las sumas que Tarjetas del Mar S.A. les adeudaría si no se hubiera dictado la legislación de emergencia.
La Sociedad entiende que el referido esquema tiene efectos beneficiosos tanto para los obligacionistas como para la Sociedad y es demostrativo de ello, el hecho que al día de la fecha la mayoría de los obligacionistas hayan adherido a la propuesta antes descripta.
NOTA 11 - CANJE DE DEUDA DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES POR PRESTAMO FINANCIERO DEL EXTERIOR (BONO MIRA) (Cont.)
Por último, en relación a las deudas con empresas relacionadas, la intención del Directorio esproponer la realización de aportes o la capitalización de deudas a fin de mejorar el perfil económico financiero de la empresa, lo cual ha sido sometido a consideración del Banco Central de la Argentina, mediante nota presentada el 28 de abril de 2003. Este préstamo financiero está valuado de acuerdo a lo descripto en la Nota 3.2.g..
Asimismo, y con relación a las deudas con entidades financieras relacionadas, la Sociedad propuso a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., la capitalización de la deuda que mantiene con Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. Filial Cayman por U$S 15.000.000 la que será cancelada mediante aportes de capital que efectuará el accionista mayoritario y la refinanciación de hasta $ 15.700.000 del pasivo con Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. por el plazo de 4 años, con amortizaciones del 5% el primer año, 10% el segundo, 15% el tercero y 70% al vencimiento con servicios de intereses trimestrales a tasa encuesta más 2%. Dicha propuesta ha sido aceptada por Banco Galicia Buenos Aires S.A. y se encuentra pendiente de autorización por parte del Banco Central de la República Argentina al cierre de los presentes estados contables.
NOTA 12 - RESTRICCIONES SOBRE DISTRIBUCION DE GANANCIAS
De acuerdo con la Ley de Sociedades Comerciales, el Estatuto Social y la Resolución General N° 368/01 de la Comisión Nacional de Valores debe transferirse a la Reserva legal el 5% de las ganancias del ejercicio más (menos) los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, hasta que la Reserva Legal alcance el 20% del capital ajustado.
nota 13 - CUENTAS DE ORDEN
La Sociedad registra en cuentas de orden a los deudores con una mora de más de 360 días de atraso y aplica el 100% de sus previsiones por riesgo de incobrabilidad. Al 30 de septiembre de 2003 la Sociedad registró en cuentas de orden créditos por ventas por $ 32.619.237 de los cuales $ 6.169.814 corresponden al presente período, efectuando la aplicación del 100% de la previsión para deudores incobrables de dichos créditos por el importe citado.
Al 31 de diciembre de 2002 la Sociedad ha registrado $ 26.978.151 en cuentas de orden, de los cuales $ 13.729.272 corresponden al cierre de dicho ejercicio, considerando los criterios mencionados en el párrafo anterior.
NOTA 14 - LETRAS DE TESORERIA DE LA PROVINCIA DE BUENOS AIRES
(“Patacones”) Y LETRAS DE CANCELACION DE OBLIGACIONES
PROVINCIALES (“Lecops”)
Como política general la Sociedad recibe de sus clientes, tenedores de Patacones y Lecops, pagos en dichos títulos hasta el 100% del pago del resumen. Aunque sólo el 15% de la cartera de clientes de la Empresa posee ingresos originados en el Estado Nacional, Provincial, Municipalidades u otros organismos descentralizados, resulta evidente que estos bonos se han instaurado como un medio de pago generalizado y que son tenedores tanto los empleados públicos como los privados que perciben sus ingresos parcial o totalmente en dichos títulos.
nota 15 - CAPITAL DE TRABAJO NEGATIVO, RESULTADOS ACUMULADOS
NEGATIVOS Y PATRIMONIO NETO NEGATIVO
Al 30 de septiembre de 2003 la Sociedad registra capital de trabajo negativo por $ 12.317.565. Asimismo la Sociedad posee resultados acumulados negativos por $ 61.287.282, dicho importe supera el 50% del capital y los aportes irrevocables de los accionistas, de acuerdo con el cómputo establecido en el artículo 206 de la Ley N° 19550 de Sociedades Comerciales. Con respecto al patrimonio neto negativo cuyo monto asciende a $ 49.393.004 la Sociedad se encuentra enmarcada dentro de los artículos 94 y 96 de la Ley N° 19550 de Sociedades Comerciales. La próxima Asamblea de Accionistas a celebrarse deberá resolver las situaciones mencionadas anteriormente.
NOTA 16 - RESULTADO POR ACCION
A continuación se presenta la composición del Resultado por Acción al 30.09.03 y 30.09.02
| $ | ||
| Resultado por acción | 30.9.03 | 30.9.02 |
| Resultado ordinario por acción básico | (1.471,16) | (1.372,06) |
| Resultado ordinario por acción diluido | (1.471,16) | (1.372,06) |
NOTA 17 - INFORMACION POR SEGMENTOS
A continuación se detalla cierta información contable clasificada según el segmento de negocio relacionado:
Segmento primario: Geográfico
| Período finalizado el 30 de septiembre de 2003 | Región Gran Buenos Aires | Región Costa | Total |
| Ventas netas | 949.314 | 3.742.095 | 4.691.409 |
| Gastos operativos | (1.896.743) | (7.476.757) | (9.373.500) |
| Resultado operativo | (947.429) | (3.734.662) | (4.682.091) |
| Créditos por ventas | |||
| Deudores comerciales | 841.106 | 7.613.497 | 8.454.603 |
| Previsión deudores incobrables | (287.225) | (668.492) | (955.717) |
| Total Créditos por ventas | 553.881 | 6.945.005 | 7.498.886 |
| Bienes de uso | |||
| Valor de origen | 1.377.166 | 2.502.382 | 3.879.548 |
| Depreciación Acumulada | (1.011.959) | (2.093.845) | (3.105.804) |
| Total Bienes de Uso | 365.207 | 408.537 | 773.744 |
| Activos intangibles | |||
| Valor de origen | 1.653.808 | 939.800 | 2.593.608 |
| Amortización Acumulada | (1.636.230) | (899.845) | (2.536.075) |
| Total Activos intangibles | 17.578 | 39.955 | 57.533 |
| Total Activos | 936.666 | 7.393.497 | 8.330.163 |
| Cargos por incobrabilidad | 1.052.420 | 2.449.415 | 3.501.835 |
| Depreciación de bienes de uso | 400.234 | 124.624 | 524.858 |
| Amortización de activos intangibles | 374.013 | 402.883 | 776.896 |
NOTA 18 – CESION DE CREDITOS AL BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A.
El 10 de junio de 2003 Tarjetas del Mar S.A. ha celebrado un contrato de cesión de créditos con Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., mediante el cual se transfirió a favor de este último parte de la cartera de las localidades del Gran Buenos Aires, La Plata y Junín, cediendo todos los derechos, créditos y acciones contra los Deudores Cedidos. El precio de los créditos se estableció en $ 2.111.804,92 y el mismo ha sido aplicado a la cancelación parcial del Préstamo identificado como Op. N° 242.042 que la Cesionaria otorgó a Tarjetas del Mar S.A. con fecha 11 de abril de 2002, imputándose dicho importe al pago de los intereses compensatorios, gastos e impuestos, en ese orden.
Tarjetas del Mar S.A.
Estados Contables al 30 de septiembre de 2003 y al 31 de diciembre de 2002
Bienes de Uso
(Notas 1, 2 y 3)
Anexo A
| VALORES DE ORIGEN | DEPRECIACIONES | ||||||||||
| DEL PERIODO/EJERCICIO | |||||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del período/ ejercicio | Altas del período/ ejercicio | Bajas del período/ Ejercicio | Al cierre del período/ ejercicio | Acumuladas al inicio del período/ Ejercicio | Alícuota | Monto | Bajas | Acumuladas al cierre del período/ ejercicio | Neto resultante al 30.09.03 | Neto resultante al 31.12.02 |
| $ | $ | $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | $ | ||
| Mejoras sobre inmuebles de terceros | 1.526.581 | 14.552 | - | 1.541.133 | 1.332.713 | 18,18 / 34,29 | 208.080 | - | 1.540.793 | 340 | 193.866 |
| Equipos de computación | 1.128.458 | - | - | 1.128.458 | 730.859 | 20 | 129.266 | - | 860.125 | 268.333 | 397.600 |
| Muebles y útiles | 688.444 | - | - | 688.444 | 247.586 | 10 | 51.633 | - | 299.219 | 389.225 | 440.861 |
| Instalaciones | 236.606 | - | - | 236.606 | 76.379 | 10 | 104.714 | - | 181.093 | 55.513 | 160.227 |
| Equipos de telefonía | 203.144 | - | - | 203.144 | 151.348 | 20 | 25.033 | - | 176.381 | 26.763 | 51.795 |
| Equipos de seguridad en locales | 54.647 | - | - | 54.647 | 26.922 | 10 | 4.099 | - | 31.021 | 23.626 | 27.726 |
| Equipos de sistema de TV y audio | 27.116 | - | - | 27.116 | 15.139 | 10 | 2.033 | - | 17.172 | 9.944 | 11.975 |
| Total al 30.09.03 | 3.864.996 | 14.552 | - | 3.879.548 | 2.580.946 | 524.858 (1) | - | 3.105.804 | 773.744 | - | |
| Total al 31.12.02 | 4.406.954 | 10.656 | (552.614) | 3.864.996 | 2.270.741 | 804.681 | (494.476) | 2.580.946 | - | 1.284.050 |
(1) El destino contable de las depreciaciones se informa en el Anexo H.
Tarjetas del Mar S.A.
Estados Contables al 30 de septiembre de 2003 y al 31 de diciembre de 2002
Activos Intangibles
(Notas 1, 2 y 3)
Anexo B
| VALORES DE ORIGEN | AMORTIZACIONES | ||||||||
| DEL PERIODO/ EJERCICIO | |||||||||
| Cuenta principal | Al inicio del período/ ejercicio | Altas del período/ ejercicio | Al cierre del período/ Ejercicio | Acumuladas al inicio del período/ ejercicio | Alícuota | Monto | Acumuladas al cierre del período/ ejercicio | Neto resultante al 30.09.03 | Neto resultante al 31.12.02 |
| $ | $ | $ | $ | % | $ | $ | $ | $ | |
| Programas de computación | 629.341 | 16.540 | 645.881 | 470.755 | 33,33 | 118.863 | 589.618 | 56.263 | 158.587 |
| Marcas | 7.632 | - | 7.632 | 5.773 | 20 | 589 | 6.362 | 1.270 | 1.859 |
| Gastos de constitución | 21.193 | - | 21.193 | 21.193 | 20 | - | 21.193 | - | - |
| Gastos de lanzamiento de nuevas sucursales | 880.831 | - | 880.831 | 880.831 | 100 | - | 880.831 | - | - |
| Derecho de no Competencia (Nota 7) | 1.038.071 | - | 1.038.071 | 380.627 | 20 | 657.444 | 1.038.071 | - | 657.443 |
| Total al 30.09.03 | 2.577.068 | 16.540 | 2.593.608 | 1.759.179 | 776.896 (1) | 2.536.075 | 57.533 | - | |
| Total al 31.12.02 | 2.577.068 | - | 2.577.068 | 1.284.199 | 474.980 | 1.759.179 | - | 817.889 |
(1) El destino contable de las amortizaciones se informa en el Anexo H.
Tarjetas del Mar S.A.
Estados Contables al 30 de septiembre de 2003 y al 31 de diciembre de 2002
Inversiones
(Notas 1, 2 y 3)
Anexo C
| Denominación y características de los valores | Valor nominal | Intereses devengados | Valor de libros al 30.09.03 | Valor de libros al 31.12.02 |
| $ | $ | $ | $ | |
| Inversiones Corrientes | ||||
| Plazo Fijo Banco HSBC | 4.139.170 | 8.501 | 4.147.671 | 3.219.300 |
| Certificados de deuda (Fideicomiso Tarjeta Naranja I) (Nota 7) | 61.046 | 117 | 61.163 | - |
| Certificados de deuda (Fideicomiso Tarjeta Naranja II) (Nota 7) | 2.226.942 | 7.131 | 2.234.073 | - |
| Plazo Fijo Banca Nazionale del Lavoro | - | - | - | 1.697.374 |
| Totales al 30.09.03 | 6.427.158 | 15.749 | 6.442.907 | - |
| Totales al 31.12.02 | - | - | - | 4.916.674 |
Tarjetas del Mar S.A.
Previsiones
correspondiente a los períodos económicos
iniciados el 1º de enero de 2003 y 2002
y finalizados el 30 de septiembre de 2003 y al 31 de diciembre de 2002
(Notas 1, 2 y 3)
Anexo E
| Saldo al inicio del período/ ejercicio | Aumentos del período/ ejercicio | Bajas del período/ ejercicio | Aplicaciones y reclasificaciones del período/ Ejercicio | Resultado por exposición a la inflación | Saldos al cierre del período/ ejercicio | |
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Deducidas del Activo | ||||||
| Créditos por ventas | ||||||
| - Previsión para deudores incobrables | 3.663.919 | 3.501.835 | (10.242) | (6.169.814) | (29.981) | 955.717 |
| Otros Créditos | ||||||
| - Previsión por cobranzas en poder de terceros | 122.450 | - | (122.450) | - | - | - |
| Total al 30.09.03 | 3.786.369 | 3.501.835 (1) | (132.692) | (6.169.814) (2) | (29.981) | 955.717 |
| Total al 31.12.02 | 9.828.813 | 16.710.148 | (55.216) | (13.729.272) (2) | (8.968.104) | 3.786.369 |
| (1) | El cargo a Resultados se expone en el Anexo H. | |
| (2) | Se incluye en Nota 13. |
Tarjetas del Mar S.A.
Activos y Pasivos en Moneda Extranjera
Estados Contables al 30 de septiembre de 2003 y al 31 de diciembre de 2002
(Notas 1, 2 y 3)
Anexo G
| MONTO CONTABILIZADO EN MONEDA ARGENTINA AL CIERRE | |||||
| Monto y clase de la moneda extranjera (1) | Cotización al cierre del período | 30.09.03 | 31.12.02 | ||
| $ | $ | $ | |||
| ACTIVO | |||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||
| Inversiones | |||||
| Certificados de deuda (Fideicomiso Tarjeta Naranja I) | US$ | 23.206 | 2,6357 (2) | 61.163 | - |
| Certificados de deuda (Fideicomiso Tarjeta Naranja II) | US$ | 858.598 | 2,6020 (2) | 2.234.073 | - |
| Total del Activo Corriente | 2.295.236 | - | |||
| Total del Activo | 2.295.236 | - | |||
| PASIVO | |||||
| PASIVO CORRIENTE | |||||
| Préstamos bancarios y financieros | |||||
| Obligaciones negociables - Serie IX | US$ | 180.000 | 1,4000 (3) | 252.000 | 275.022 |
| Obligaciones negociables - Serie X | US$ | 663.000 | 1,0000 (3) | 663.000 | 15.514.080 |
| Bono Mira | US$ | 1.653.699 | 2,9150 (3) | 4.820.532 | - |
| Total del Pasivo Corriente | 5.735.532 | 15.789.102 | |||
| PASIVO NO CORRIENTE | |||||
| Préstamos bancarios y financieros | |||||
| Bono Mira | US$ | 13.500.000 | 2,9150 (3) | 39.352.500 | - |
| Total del Pasivo no Corriente | 39.352.500 | - | |||
| Total del Pasivo | 45.088.032 | 15.789.102 |
- US$ corresponden a dólares estadounidenses.
- Ver Nota 3.2. c)
- Ver Notas 10 y 11.
Tarjetas del Mar S.A.
Información sobre Gastos y su Aplicación Art. 64 Inc. b) Ley N° 19550
correspondiente a los períodos económicos iniciados el 1º de enero de 2003 y 2002
y finalizados el 30 de septiembre de 2003 y 2002
(Notas 1, 2 y 3)
Anexo H
| Rubro | Gastos comercialización | Gastos administración | Total al 30.09.03 | Total al 30.09.02 |
| $ | $ | $ | $ | |
| Honorarios Directores y Comisión Fiscalizadora | 8.461 | 8.461 | 16.922 | 160.220 |
| Sueldos y jornales | 1.395.740 | 282.175 | 1.677.915 | 3.964.787 |
| Contribuciones sociales | 195.551 | 45.289 | 240.840 | 542.875 |
| Honorarios profesionales (Nota 7) | 44.341 | 140.634 | 184.975 | 369.438 |
| Deudores incobrables | 3.501.835 | - | 3.501.835 | 13.827.029 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 165.308 | 33.420 | 198.728 | 1.206.955 |
| Gastos y comisiones bancarias (Nota 7) | - | 240.072 | 240.072 | 337.801 |
| Depreciaciones de bienes de uso | 436.592 | 88.266 | 524.858 | 700.781 |
| Amortizaciones de activos intangibles (Nota 7) | 646.245 | 130.651 | 776.896 | 376.572 |
| Análisis de riesgo | 27.598 | - | 27.598 | 15.797 |
| Servicios públicos | 156.925 | 31.726 | 188.651 | 445.481 |
| Seguros | 18.067 | 3.653 | 21.720 | 53.249 |
| Gastos por gestión de cobranzas (Nota 7) | 280.671 | 56.743 | 337.414 | 657.992 |
| Gastos de procesamiento de datos | 423.405 | 85.599 | 509.004 | 1.497.372 |
| Papelería y útiles | 36.675 | 7.414 | 44.089 | 96.418 |
| Alquileres | 200.504 | 40.536 | 241.040 | 588.875 |
| Traslados | 5.892 | 1.191 | 7.083 | 6.483 |
| Gastos de limpieza y mantenimiento | 39.469 | 7.980 | 47.449 | 102.600 |
| Publicidad y promociones | 135.472 | - | 135.472 | 131.969 |
| Franqueos y sellados | 18.106 | 2.378 | 20.484 | 33.257 |
| Gastos de personal | 8.094 | 1.636 | 9.730 | 18.441 |
| Gastos de seguridad | 160.127 | 32.373 | 192.500 | 378.654 |
| Movilidad | 29.275 | 5.919 | 35.194 | 84.552 |
| Gastos generales | 158.044 | 31.914 | 189.958 | 304.242 |
| Gastos de capacitación | 2.556 | 517 | 3.073 | 684 |
| Gastos por comisiones de ventas | - | - | - | 232 |
| Amortizaciones de otros créditos | - | - | - | 643.998 |
| Total al 30.09.03 | 8.094.953 | 1.278.547 | 9.373.500 | - |
| Total al 30.09.02 | 25.003.595 | 1.543.159 | - | 26.546.754 |
Tarjetas del Mar S.A.
Información Requerida por el Art. 68 del Reglamento
de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
Balance General al 30 de septiembre de 2003
1. REGIMENES JURIDICOS
No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones excepto por lo enumerado en Nota 15.
2. ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD
No existen modificaciones significativas en las actividades de la Sociedad. Los indicadores de la actividad se encuentran expuestos en la Reseña Informativa.
3. CLASIFICACION DE LOS SALDOS DE CREDITOS POR VENCIMIENTO
a. Créditos de plazo vencido al 30 de septiembre de 2003.
| Importe vencido | |
| $ | |
| 2001 | - |
| 31.12.02 | 652.858 |
| 31.3.03 | 594.403 |
| 30.6.03 | 915.769 |
| 30.9.03 | 980.322 |
| Subtotal | 3.143.352 |
| Menos: | |
| Previsión para deudores incobrables | (1) (902.604) |
| Total de créditos de plazo vencido | 2.240.748 |
(1) La diferencia de $ 53.113 con el total de previsión para deudores incobrables de $ 955.717 (Anexo E) corresponde a una previsión global para la cartera normal (no vencida).
- Los otros créditos sin plazo establecido a la vista al 30 de septiembre de 2003 ascienden a $ 80.
c. Créditos a vencer al 30 de septiembre de 2003.
| Créditos por ventas | Otros créditos | |
| $ | $ | |
| 31.12.03 | 4.432.485 | 559.107 |
| 31.3.04 | 368.057 | - |
| 30.6.04 | 190.426 | - |
| 30.9.04 | 140.618 | - |
| Resto año 2004 | 179.665 | 1.266.119 |
| Total de créditos a vencer | 5.311.251 | 1.825.226 |
4. CLASIFICACION DE LOS SALDOS DE DEUDAS POR VENCIMIENTO
a. Deudas de plazo vencido al 30 de septiembre de 2003.
| Importe vencido | |
| $ | |
| 31.3.02 | 12.583.025 |
| 30.6.02 | - |
| 30.9.02 | - |
| 31.12.02 | - |
| 31.3.03 | 9.980.493 |
| 30.6.03 | - |
| 30.9.03 | |
| Total de deudas de plazo vencido | 22.563.518 |
b. No existen deudas sin plazo establecido a la vista al 30 de septiembre de 2003.
c. Deudas a vencer al 30 de septiembre de 2003.
| Cuentas por pagar | Préstamos bancarios y financieros | Remuneraciones y cargas sociales | Cargas fiscales | Otros pasivos | |
| $ | $ | $ | $ | $ | |
| 31.12.03 | 1.159.086 | 293.443 | 76.226 | 221.484 | 4.198 |
| 31.3.04 | - | 4.820.532 | - | - | - |
| 30.6.04 | - | - | - | - | - |
| 30.9.04 | - | - | - | - | - |
| Resto año 2004 | - | 39.352.500 | - | - | - |
| Total de deudas a vencer | 1.159.086 | 44.466.475 | 76.226 | 221.484 | 4.198 |
5. CLASIFICACION DE LOS CREDITOS POR SUS EFECTOS FINANCIEROS
a.Créditos en pesos y en dólares.
| Créditos por ventas | Otros créditos | |
| $ | $ | |
| En pesos | 8.454.603 | 1.825.306 |
| En dólares | - | - |
| Total | 8.454.603 | 1.825.306 |
b. No existen saldos de créditos que estén sujetos a cláusulas de ajuste.
c. Créditos según devenguen o no intereses.
| Créditos por ventas | Otros créditos | |
| $ | $ | |
| Saldos que devengan intereses | 6.149.117 | - |
| Saldos que no devengan intereses | 2.305.486 | 1.825.306 |
| Total | 8.454.603 | 1.825.306 |
6. CLASIFICACION DE LAS DEUDAS POR SUS EFECTOS FINANCIEROS
a. Deudas en pesos y en dólares.
| Cuentas por pagar | Préstamos bancarios y financieros | Remuneraciones y cargas sociales | Cargas fiscales | Otros pasivos | |
| $ | $ | $ | $ | $ | |
| En pesos | 1.159.086 | 21.941.961 | 76.226 | 221.484 | 4.198 |
| En dólares | - | 45.088.032 | - | - | - |
| Total | 1.159.086 | 67.029.993 | 76.226 | 221.484 | 4.198 |
b. No existen saldos de deudas que estén sujetos a cláusulas de ajuste.
c. Deudas según devenguen o no intereses.
| Cuentas por pagar | Préstamos bancarios y financieros | Remuneraciones y cargas sociales | Cargas fiscales | Otros pasivos | |
| $ | $ | $ | $ | $ | |
| Saldos que devengan intereses | - | 66.581.961 | - | - | - |
| Saldos que no devengan intereses | 1.159.086 | 448.032 | 76.226 | 221.484 | 4.198 |
| Total | 1.159.086 | 67.029.993 | 76.226 | 221.484 | 4.198 |
7. PARTICIPACION EN SOCIEDADES ARTICULO 33 LEY Nº 19.550
Al 30 de septiembre de 2003 la Compañía no posee participación en Sociedades del artículo 33 de la Ley Nº 19550 de Sociedades Comerciales de la República Argentina.
8. CREDITOS POR VENTAS O PRESTAMOS CON DIRECTORES Y SINDICOS
Al 30 de septiembre de 2003 la Compañía no tenía créditos por ventas o préstamos contra Directores, síndicos y sus parientes hasta el segundo grado inclusive.
La Compañía al 30 de septiembre de 2003 sólo registra los siguientes saldos:
| Saldos deudores / (Saldos acreedores) | |
| $ | |
| - Anticipos honorarios Comisión Fiscalizadora (1) | 9.000 |
| - Provisión honorarios Comisión Fiscalizadora (1) | (9.000) |
- Incluidos en otros pasivos - Nota 5.8 de los estados contables.
9. INVENTARIO FISICO DE BIENES DE CAMBIO
La Sociedad no posee bienes de cambio.
10. VALUACION DE BIENES DE CAMBIO
La Sociedad no posee bienes de cambio.
11. REVALUO TECNICO DE BIENES DE USO
No existen bienes de uso revaluados técnicamente.
12. BIENES DE USO OBSOLETOS
No existen bienes de uso obsoletos que tengan valor contable.
13. PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES
No existen participaciones en otras sociedades.
14. VALORES RECUPERABLES
El valor recuperable de los bienes de uso es el valor de utilización económica, determinado por la posibilidad de absorber las amortizaciones con los resultados de la Sociedad.
15. SEGUROS
Se detallan a continuación los seguros que cubren los bienes tangibles con los que cuenta la Sociedad:
| Bienes asegurados | Riesgo cubierto | Monto asegurado | Valor contable |
| $ | $ | ||
| Efectivo | |||
| Suc. Mar del Plata | Robo | 110.000 | |
| Suc. Necochea | Robo | 10.000 | |
| Suc. Tandil | Robo | 30.000 | |
| 86.063 | |||
| Mejoras sobre inmuebles de terceros | |||
| Suc. Mar del Plata | Incendio | 632.500 | |
| Suc. Necochea | Incendio | 35.000 | |
| Suc. Tandil | Incendio | 88.750 | |
| 340 |
16. PREVISIONES
Al 30 de septiembre de 2003, la previsión para deudores incobrables es la única previsión que supera el 2% del patrimonio neto. La misma fue calculada en base a una clasificación de los créditos en función de pautas objetivas vinculadas al grado de cumplimiento en término de las obligaciones de los deudores por ventas y de acuerdo a esta clasificación fueron aplicadas pautas mínimas de previsionamiento que surgen de la Comunicación "A" 2729 del Banco Central de la República Argentina.
17. CONTINGENCIAS
No existen situaciones contingentes relevantes que al 30 de septiembre de 2003 no se hayan contabilizado.
18. ADELANTOS IRREVOCABLES A CUENTA DE FUTURAS SUSCRIPCIONES
Al 30 de septiembre de 2003 existen aportes irrevocables a capitalizar por $ 11.454.625.
19. DIVIDENDOS DE ACCIONES PREFERIDAS
No existen dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.
20. RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCION DE RESULTADOS NO ASIGNADOS
No existen restricciones a la distribución de resultados no asignados, excepto por la constitución de la Reserva Legal de acuerdo a la Nota 12 a los estados contables.
Tarjetas del Mar S.A.
Reseña Informativa
correspondiente a los períodos económicos
iniciados el 1º de enero de 2003 y 2002 y finalizados
el 30 de septiembre de 2003 y 2002
Los indicadores de la empresa han experimentado la siguiente evolución :
a) indicadores de actividad general: el consumo total del período económico comprendido entre el 1 de enero de 2003 al 30 de septiembre de 2003 fue de $ 19.894.996 correspondiente a 592.448 transacciones.
b) indicadores de actividad de usuarios: la cantidad de cuentas habilitadas al 30 de septiembre de 2003 es de 28.326, disminuyendo un 67,55% con respecto al mismo mes del año 2002, las cuentas con resumen disminuyeron un 57,51% pasando a 16.846 cuentas. Si analizamos la cantidad de tarjetas habilitadas observamos una disminución a 24.802 tarjetas, es decir del 62,51% menor con respecto a igual mes del año anterior, y en las tarjetas activas se observa un decremento de 32,33% alcanzando las 16.718 tarjetas efectivamente utilizadas.
c) indicadores de actividad de comercios: el total de comercios facultados para recibir la tarjeta como medio de pago, es decir los establecimientos habilitados asciende a 3.597 al 30 de septiembre de 2003, y la cantidad de transacciones de establecimientos por el período económico de enero 2003 a septiembre 2003 fue de 419.402 es decir un 18,90% menor que igual período del año anterior.
Si analizamos la composición por rubros del importe total consumido durante el período económico enero 2003 - septiembre 2003 observamos que el 21,30% corresponde al rubro indumentaria, en segundo lugar con un 11,98% el correspondiente a supermercados y en tercer lugar con un 5,85% servicios.
PERSPECTIVAS PARA EL PROXIMO TRIMESTRE
El plan para el próximo trimestre tiene como propósito continuar con las acciones tendientes al crecimiento de los ingresos a través del incremento de la cantidad de resúmenes de cuenta y de los consumos de los clientes.
A tal fin, se realizarán acciones destinadas a obtener nuevas aperturas, como por ejemplo mediante la colocación de stands de promoción en comercios de gran afluencia de público y la activación de cuentas sin movimiento.
Se continuará además, con las promociones en establecimientos adheridos fomentando las compras en cuotas y beneficios exclusivos para clientes, obteniendo a través de las mismas, un incremento en los consumos y la posibilidad de promocionar nuestro producto.
1) Estructura patrimonial comparativa con períodos anteriores
| 30.9.03 | 30.9.02 | 30.9.01 | 30.9.00 | 30.9.99 | |
| $ | $ | $ | $ | $ | |
| Activo corriente | 16.820.922 | 22.498.587 | 79.948.947 | 53.078.285 | 52.555.383 |
| Activo no corriente | 2.277.061 | 4.591.802 | 6.544.640 | 4.947.923 | 2.858.881 |
| Total | 19.097.983 | 27.090.389 | 86.493.587 | 58.026.208 | 55.414.264 |
| Pasivo corriente | 29.138.487 | 42.637.210 | 69.842.618 | 50.697.465 | 50.226.340 |
| Pasivo no corriente | 39.352.500 | - | - | - | - |
| Subtotal | 68.490.987 | 42.637.210 | 69.842.618 | 50.697.465 | 50.226.340 |
| Patrimonio neto | (49.393.004) | (15.546.821) | 16.650.969 | 7.328.743 | 5.187.924 |
| Total | 19.097.983 | 27.090.389 | 86.493.587 | 58.026.208 | 55.414.264 |
2) Estructura de resultados comparativa con períodos anteriores
| 30.9.03 | 30.9.02 | 30.9.01 | 30.9.00 | 30.9.99 | |
| $ | $ | $ | $ | $ | |
| Resultado operativo ordinario | (4.682.091) | (31.727.194) | 285.041 | (2.356.849) | 823.982 |
| Resultados financieros y por tenencia | (25.279.045) | 4.001.565 | (5.931.356) | (3.927.891) | (3.332.500) |
| Otros ingresos y egresos | 537.847 | 284.529 | 274.437 | 165.995 | 30.389 |
| Resultado neto ordinario | (29.423.289) | (27.441.100) | (5.371.878) | (6.118.745) | (2.478.129) |
| Resultados extraordinarios | - | - | - | - | - |
| Impuesto a las ganancias | - | - | - | - | - |
| Resultado neto del período | (29.423.289) | (27.441.100) | (5.371.878) | (6.118.745) | (2.478.129) |
3) Datos estadísticos comparativos con períodos anteriores
(No alcanzado por el Informe de Revisión Limitada de los Auditores Externos)
Usuarios:
| 30.9.03 | 30.9.02 | 30.9.01 | 30.9.00 | 30.9.99 | |
| Cuentas totales | 98.749 | 137.111 | 145.548 | 92.618 | 71.778 |
| Cuentas habilitadas | 28.326 | 87.285 | 104.860 | 57.817 | 49.346 |
| Cuentas activas | 14.486 | 24.098 | 54.278 | 32.147 | 27.235 |
| Cuentas con resúmenes | 16.846 | 39.645 | 66.736 | 37.518 | 30.972 |
| Transacciones totales | 592.448 | 814.932 | 1.996.488 | 1.284.114 | 1.235.369 |
| Consumo promedio mensual por cuenta activa ($) | 141,67 | 101,29 | 98,00 | 118,10 | 169,19 |
3) Datos estadísticos comparativos con períodos anteriores (Cont.)
(No alcanzado por el Informe de Revisión Limitada de los Auditores Externos)
Establecimientos:
| 30.9.03 | 30.9.02 | 30.9.01 | 30.9.00 | 30.9.99 | ||
| Establecimientos totales | 5.792 | 9.247 | 15.990 | 9.269 | 5.256 | |
| Establecimientos habilitados | 3.597 | 8.606 | 15.941 | 9.220 | 4.404 | |
| Establecimientos activos | 1.994 | 2.955 | 6.020 | 3.484 | 2.799 | |
| Transacciones Totales | 419.402 | 517.126 | 1.063.157 | 816.626 | 722.596 | |
| Arancel promedio (%) | 3,38 | 2,64 | 3,20 | 2,82 | 4,48 |
Parque de tarjetas:
| 30.9.03 | 30.9.02 | 30.9.01 | 30.9.00 | 30.9.99 | ||
| Tarjetas habilitadas | 24.802 | 66.162 | 103.087 | 57.347 | 53.970 | |
| Tarjetas activas | 16.718 | 24.706 | 61.247 | 36.050 | 32.847 |
4) Indices comparativos con iguales períodos de ejercicios anteriores
| 30.9.03 | 30.9.02 | 30.9.01 | 30.9.00 | 30.9.99 | ||
| Liquidez | 0,5773 | 0,5277 | 1,1447 | 1,0470 | 1,0464 | |
| Endeudamiento | (1,3867) | (2,7425) | 4,1945 | 6,9176 | 9,6814 |
Tarjetas del Mar S.A.
Ratificación de Firmas
Por la presente ratificamos las firmas que obran impresas en las hojas de los estados contables de Tarjetas del Mar S.A. correspondientes a los períodos económicos de nueve meses iniciados el 1º de enero de 2003 y 2002 y finalizados el 30 de septiembre de 2003 y 2002 que anteceden desde la Nº 1 a la Nº 50, y cuyo contenido también se ratifica.
| PRICE WATERHOUSE & CO. (Socio) | ||
| C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 1 R.A.P.U. | ||
| Raúl Leonardo Viglione Contador Público (UCA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo 196 - Folio 169 | Luis O. Oddone Síndico Titular | Sebastián J. Pujato Presidente |