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Tarjetas del Mar S.A. — Annual Report 2016
Feb 8, 2017
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Memoria y Estados Financieros
Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016
presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior
Tarjetas del Mar S.A.
Memoria y Estados Financieros
Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016
presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior
Índice
Memoria
Estado de resultados integral
Estado de situación financiera
Estado de cambios en el patrimonio
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Reseña informativa
Información adicional a las notas a los estados financieros requerida por el art. 12 - Capítulo III - Título IV del texto ordenado de la Comisión Nacional de Valores (N.T. 2013)
Informe de los Auditores Independientes
Informe de la Comisión Fiscalizadora
MEMORIA
SEÑORES ACCIONISTAS DE TARJETAS DEL MAR S.A.
En cumplimiento de normas legales y estatutarias, sometemos a vuestra consideración la presente Memoria, Estado de Situación Financiera, Estado de Resultados Integral, Estado de Cambios en el Patrimonio y Estado de Flujos de Efectivo, Reseña Informativa, Información Adicional e Informe de la Comisión Fiscalizadora, correspondientes al ejercicio económico N° 22, cerrado el 31 de diciembre de 2016.
ACCIONISTAS PRINCIPALES Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
a) Accionistas principales
El siguiente cuadro identifica a los accionistas de la Sociedad al 31 de diciembre de 2016:
| Accionista | Acciones | % Participación | Capital Social Suscripto e Integrado |
| Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. | 4.692.203 | 58,8% | 46.922.030 |
| S.A. Importadora y Exportadora de la Patagonia | 3.191.975 | 40,0% | 31.919.748 |
| Compañía Financiera Argentina S.A. | 95.759 | 1,2% | 957.592 |
| Total | 7.979.937 | 100% | 79.799.370 |
El capital social de la Sociedad está distribuido entre tres accionistas. Los accionistas tenedores de más del 5% del capital social de la Sociedad son:
- Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., con domicilio en Tte. Gral. Juan D. Perón 430, Ciudad Autónoma de Buenos Aires y con una participación en el capital social del Emisor del 58,8%. Su accionista principal es Grupo Financiero Galicia S.A., con domicilio en Tte. Gral. Juan D. Perón 430 - Piso 25, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, con una participación accionaria en Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. del 100%.
- Sociedad Anónima Importadora y Exportadora de la Patagonia S.A., con domicilio en Suipacha 924, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, con una participación en el capital social de la Sociedad del 40%.
Mercado objetivo y participación
La Sociedad considera que su principal mercado objetivo son todos aquellos clientes que día a día realizan sus compras en Supermercados La Anónima.
Año tras año la participación de Tarjeta “La Anónima” en las compras de Supermercados La Anónima aumenta considerablemente. De esta manera Tarjeta “La Anónima” se convirtió en la primera opción de pago con tarjeta de crédito en comparación con otras entidades emisoras.
Sociedad Anónima Importadora y Exportadora de la Patagonia (“SAIEP”) es la empresa líder en el mercado de venta de productos de consumo masivo en la región patagónica y otras ciudades del interior del país.
Fortalezas:
Como principales fortalezas, en función de los respectivos canales de ventas de Tarjetas del Mar (TDM) podemos destacar las siguientes:
• exclusividad con Supermercados La Anónima para la comercialización de productos financieros. Tarjeta “La Anónima” es el único producto financiero otorgado en las sucursales de la cadena de supermercados de La Anónima;
• excelente alcance y ubicación geográfica de Supermercados La Anónima, a nivel regional y por su presencia en las ciudades, convirtiendo a TDM en muchos casos, como una de las pocas instituciones que brindan servicios financieros;
• anclaje en la marca Supermercados La Anónima que permite una mayor fidelidad con los clientes, otorgando un fuerte reconocimiento de marca;
• altos niveles de tráfico de público como consecuencia de la presencia física en la cadena de Supermercados La Anónima, cadena que actualmente se posiciona como una de las cuatro primeras en el ranking de supermercados de Argentina;
• amplio portfolio de productos que permiten satisfacer las necesidades del segmento, y
• dinámica comercial y estrategia de marketing compartida con el supermercado que permite buscar siempre la mejor opción de pago:
- Promociones exclusivas (descuentos);
- eventos exclusivos de venta, y
- ofertas únicas en fechas especiales.
Estrategia:
La estrategia en el negocio se basa en el ofrecimiento de productos financieros, destinados al consumo personal. Los productos financieros de la Sociedad se comercializan con la marca “La Anónima”, siendo la Tarjeta “La Anónima” el principal vehículo mediante el cual los clientes de la Sociedad tienen la oportunidad de acceder a las financiaciones otorgadas por esta Compañía. A su vez, se ofrece un portfolio amplio de productos que permite satisfacer las necesidades de los clientes tanto dentro como fuera de la cadena de supermercados “La Anónima”.
Los principales objetivos de TDM son:
• potenciar la cifra de venta a través de la Tarjeta “La Anónima” mediante el crecimiento de Supermercados La Anónima, generando tráfico en las tiendas y brindando medios de pago y financiación competitivos a los clientes;
• fidelizar el consumo de los clientes en los locales de Supermercados La Anónima mediante la oferta de acciones promocionales y publicitarias permanentes, apuntando a fomentar una propensión habitual al consumo de bienes de consumo y durables;
• explorar nuevos canales de venta y, de esta forma, afianzarse como uno de los principales competidores en el mercado de financiación para el consumo tomando como eje a sus diferentes líneas de producto:
• Complementar la oferta de productos financieros y de seguros mediante la alianza con prestadores de dichos servicios, por ejemplo: Compañía Financiera Argentina y Galicia Seguros, entre otras.
Descripción de las fuentes de liquidez internas y externas
La política de liquidez de la Sociedad tiene como objetivo contar con el flujo de efectivo necesario para cubrir gastos operativos y obligaciones de corto plazo, que la compañía proyecta y monitorea a través de presupuestos de caja anuales, mensuales y diarios. A tal efecto, se cuenta con niveles acordes en efectivo y saldos en cuenta corriente diarios. Dicha reserva de liquidez se encuentra generalmente denominada en pesos.
El capital de trabajo actualmente se está financiando con los ingresos por cobranzas de operaciones comerciales y con fuentes externas, como ser préstamos bancarios, acuerdos en cuenta corriente y emisión de obligaciones negociables. La financiación que otorga la Sociedad, se ve favorecida por acuerdos realizados a través de planes especiales con comercios, a los cuales se les difiere el pago, y con quienes se comparten los plazos de financiación.
Con fecha 27 de julio de 2015, el Directorio de la Sociedad ha resuelto aprobar la emisión de la Clase I de Obligaciones Negociables, en los términos y condiciones que se establezcan en el Suplemento de Precio aplicable. La Sociedad realizó la emisión bajo el Programa Global de Obligaciones Negociables Simples, a Corto, Mediano y/o Largo Plazo por hasta un monto máximo en circulación de U$S 75.000.000, o su equivalente en otras monedas.
Con fecha 21 de enero de 2016, la CNV mediante Resolución N° 17.969 ha autorizado la creación del Programa Global de Obligaciones Negociables Simples, no convertibles en acciones, por hasta un monto máximo de U$S 75.000.000, o su equivalente en otras monedas.
Dentro de este programa global, la Sociedad mantiene vigente al 31 de diciembre de 2016 la siguiente emisión de Obligaciones Negociables:
| Fecha de emisión | N° Clase ON (1) | Valor nominal (en miles de pesos) | Tipo de obligación negociable | Plazo | Fecha de vencimiento | Tasa |
| 19.02.16 | Clase I | 150.000 | Simples no convertibles en acciones | 18 meses | 19.08.17 | Badlar + 4,5% |
| Total de obligaciones negociables |
Red de distribución y canales de contacto:
Tarjeta La Anónima consolidó una red de contacto con el cliente en forma directa mediante sus:
• 29 centros de Atención ubicados dentro de los Supermercados La Anónima con mayor volumen de actividades;
• 58 localidades adicionales, bajo el formato de operativo de venta en otros puntos donde Supermercados La Anónima desarrolla sus actividades, en ciudades con menor volumen de transacciones, y
• 156 módulos de Atención Telefónica: son Tótems exclusivos con líneas gratuitas de teléfono y que se contacta en forma directa con nuestro Call Center.
Por otra parte, los principales canales de contacto indirecto son:
• Página web de gestión propia: en donde el cliente además de solicitar su tarjeta podrá, consultar sus saldos y disponible, imprimir su resumen, ver sus movimientos, adherirse a servicios de resumen, de SMS y otras funciones más.
• IVR Telefónico: en el instante y de manera simple, el cliente conoce su principal información. Actualmente recibimos más de 65 mil consultas mensuales por este medio.
• SMS: el cliente con un simple SMS recibe información sobre su cuenta.
• Redes Sociales: recibimos consultas a través de las redes sociales del Supermercado La Anónima.
Repaso sobre el Ejercicio 2016
La Sociedad generó en el presente ejercicio ingresos suficientes para solventar todos sus gastos, culminando con una utilidad de miles de $ 34.208.
En relación a las operaciones con sociedades art.33 – Ley 19.550, Tarjetas del Mar S.A. no posee participaciones accionarias en ninguna otra empresa.
En la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria Nº 35 celebrada el 15 de abril de 2016, en relación con el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, los miembros del Directorio de la Sociedad resolvieron renunciar a percibir honorarios que les pudieran corresponder por el desempeño de sus funciones durante dicho ejercicio.
El destino de los resultados que se propondrá a los señores accionistas es: los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 que ascienden a la suma de miles de $ 34.208 sean destinados a: (i) la suma de miles de $ 1.710 a la integración de la Reserva Legal y (ii) la suma de miles de $32.498 a la Reserva Facultativa para la distribución de dividendos y/o financiación de futuros proyectos, elevando la misma a la suma de miles de $72.811.
Los saldos de las cuentas patrimoniales y de resultados más significativos al 31 de diciembre 2016 con las respectivas sociedades controlantes y relacionadas a cada fecha se encuentran expuestos en Nota 33 de los presentes estados financieros.
Aplicación de Normas Internacionales de Contabilidad:
La Comisión Nacional de Valores (CNV), a través de las Resoluciones Generales Nº 562/09, 576/10 y 592/11, ha establecido la aplicación de las Resoluciones Técnicas Nº 26 y 29 de la FACPCE, que adoptan las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS”, por sus siglas en inglés), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”, por sus siglas en inglés), para las entidades incluidas en el Régimen de Oferta Pública de la Ley N°17.811, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen.
Dado que con fecha 15 de mayo de 2015, la Sociedad ha solicitado su ingreso al Régimen de Oferta Pública ante la CNV, la aplicación de tales normas resulta obligatoria para la Sociedad a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2015, siendo los estados financieros condensados intermedios al 30 de junio de 2015 los primeros presentados bajo estas normas.
Cambios en políticas contables y revelaciones
(a) Normas nuevas y modificadas e interpretaciones adoptadas por la Sociedad
La Sociedad ha aplicado las siguientes normas y modificaciones por primera vez para los presentes estados financieros, iniciados el 1 de enero de 2016:
- Modificación a la NIC 16 “Activos Fijos” y NIC 38 “Activos Intangibles”
- Modificaciones a la NIC 1 “Presentación de Estados Financieros”
La adopción de estas modificaciones no tuvo impacto en el presente ejercicio u otro ejercicio y probablemente no lo tenga en ejercicios futuros.
Impacto de la Inflación
Los índices inflacionarios de los últimos tres años no han producido un impacto significativo en el giro normal de los negocios de la Sociedad. Sin embargo, la sensibilidad de la Sociedad al impacto inflacionario se mantiene latente como para todo el sector de servicios al consumo. Las operaciones de la Sociedad se encuentran exentas a fluctuaciones del tipo de cambio al no poseer pasivos en moneda extranjera. Esencialmente todas las operaciones, bienes y clientes de la Sociedad están ubicados en Argentina, por lo cual su situación patrimonial y los resultados de sus operaciones dependen de las condiciones macroeconómicas y políticas en Argentina (incluyendo sobre todo los índices de inflación, tipos de cambio, cambios en la política de gobierno, inestabilidad social y otros sucesos políticos, económicos o internacionales que ocurran en Argentina o que la afecten de alguna manera). Todas aquellas políticas gubernamentales cuyos efectos afecten adversamente a la economía, capacidad de compra y acceso al crédito del consumidor argentino, repercutirán también negativamente sobre los resultados operativos de la Sociedad.
Política Ambiental
Actualmente, no existen regulaciones ambientales que tengan un efecto importante sobre las actividades llevadas a cabo por la Sociedad. Sin embargo, TDM da importancia al cuidado del medioambiente y lleva a cabo sus actividades económicas, sociales y medioambientales de manera comprometida con el cuidado del medioambiente y persiguiendo un desarrollo sostenible.
Información resumida de la situación patrimonial, los resultados y la generación y aplicación de fondos
Estructura patrimonial comparativa con el ejercicio anterior
| Importes en miles de pesos | ||
| 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
| Activo corriente | 1.214.877 | 1.069.792 |
| Activo no corriente | 81.766 | 46.604 |
| Total del Activo | 1.296.643 | 1.116.396 |
| Pasivo Corriente | 1.138.180 | 991.629 |
| Pasivo no Corriente | 302 | 814 |
| Total del Pasivo | 1.138.482 | 992.443 |
| Patrimonio neto | 158.161 | 123.953 |
| Total del Pasivo y Patrimonio Neto | 1.296.643 | 1.116.396 |
Estructura de resultados comparativa con el ejercicio anterior
| Importes en miles de pesos | ||
| 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
| Total de ingresos operativos netos | 356.599 | 266.457 |
| Cargos por incobrabilidad | (103.608) | (69.684) |
| Total de egresos operativos | (199.731) | (151.368) |
| Resultado antes de impuesto a las ganancias | 53.260 | 45.405 |
| Impuesto a las ganancias | (19.052) | (13.814) |
| Resultado neto del ejercicio | 34.208 | 31.591 |
Estructura de la generación y aplicación de fondos comparativa con el ejercicio anterior
| Importes en miles de pesos | ||
| 31/12/2016 | 31/12/2015 | |
| Fondos generados por / (aplicados en) actividades operativas | 28.934 | (295.753) |
| Fondos aplicados en actividades de inversión | (6.391) | (2.234) |
| Fondos (aplicados en) / generados por actividades de financiación | (29.776) | 164.371 |
| Aumento generado por diferencia de cambio atribuible al efectivo y equivalentes de efectivo | 1.675 | 1.903 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio | (144.383) | (12.670) |
| Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del ejercicio | (149.941) | (144.383) |
Principales indicadores de la Sociedad
| 31/12/2016 | 31/12/2015 | ||||
| Índices | |||||
| Liquidez total (1) | 107% | 108% | |||
| Solvencia (2) | 14% | 12% | |||
| Inmovilización de capital (3) | 6% | 4% | |||
| Rentabilidad (4) | 24% | 29% | |||
| Dato Patrimonio Neto al 31/12/2014: $ 92.362 | |||||
| (1) Liquidez Corriente es el cociente entre el Activo Corriente y el Pasivo Corriente. | |||||
| (2) Solvencia es el cociente ente el Patrimonio Neto y el Pasivo Total. | |||||
| (3) Razón de Inmovilización de activos de Capital es el cociente entre el Activo no Corriente | |||||
| y el Activo Total. | |||||
| (4) Rentabilidad total y ordinaria de la inversión de los accionistas es el cociente entre el resultado del ejercicio y el Patrimonio Neto promedio. Promedio Simple = (PN Inicio + PN Cierre) /2 |
Corresponde a la Asamblea la determinación del número de Directores y su elección, como así también la de los Síndicos titulares y suplentes.
Asimismo, se solicita la aprobación de los documentos sometidos a consideración de los Señores Accionistas.
Perspectivas para el 2017
Con posterioridad al cierre del ejercicio en cuestión y hasta la fecha la empresa continúa desarrollando sus actividades normalmente.
Para el 2017 los principales objetivos planteados son:
Cartera de clientes:
- Incrementar el total de clientes activos.
Productos:
- Prestamos Efectivo Si (mercado Abierto), sumamos venta por telemarketing que finalizamos en los centros de atención de Supermercados.
- Nuevos servicios SMS
- Seguros Galicia
Canales comerciales:
- Nuevos Canales de Venta - La Anonima On Line (LAOL)
- Incorporación de Equipo de Referentes distribuidos en 4 zonas que brindan soporte a los responsables de La Anonima On Line. El equipo está funcionando desde final de 2016, se espera profundizar y afianzar para 2017.
- Nuevos Centros de Atención, según evolución de la cadena de Supermercados.
- La renovación de los uniformes y mobiliario fue concluida en el 2016.
- Incorporación en Neuquén de un local comercial de Tarjeta “La Anónima” en el Shopping Paseo de la Patagonia, que se encuentra en funcionamiento desde el 5/12. Se realizaron varias acciones comerciales durante Diciembre 2016.
- Se profundizaran también las acciones tendientes a potenciar la participación de Tarjeta “La Anónima” en el Shopping.
Canales de contacto
- Nuevas Terminales de Autoconsultas
- Mejoras en SMS y Resumen electrónico
Por último, el Directorio agradece a todo su personal por la colaboración y esfuerzos recibidos como así también a sus proveedores y clientes.
Ciudad de Córdoba, Provincia de Córdoba, 6 de febrero de 2017.
EL DIRECTORIO
Anexo: Informe sobre el grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario
| Cumplimiento | Incumpl-plimiento | Informar o Explicar | ||
| Total | Parcial | |||
| PRINCIPIO I. TRANSPARENTAR LA RELACION ENTRE LA EMISORA, EL GRUPO ECONÓMICO QUE ENCABEZA Y/O INTEGRA Y SUS PARTES RELACIONADAS | ||||
| Recomendación I.1: Garantizar la divulgación por parte del Órgano de Administración, de políticas aplicables a la relación de la Emisora con el grupo económico que encabeza y/o integra y con sus partes relacionadas | X | Desde un punto de vista empresario, Tarjetas del Mar S.A. es controlada por Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., integrante del Grupo Financiero Galicia S.A., el cual cuenta con un 58,80% de participación tanto en el Patrimonio como en los votos. Esta estructura permite aprovechar relevantes sinergias. Todas las relaciones de negocios con las sociedades integrantes del grupo, sean permanentes u ocasionales, se realizan en las condiciones normales y habituales de mercado. De acuerdo con lo establecido por las normas contables profesionales y lo sugerido por las mejores prácticas, la Sociedad informa sobre las operaciones con compañías relacionadas en notas a los estados financieros. La información expuesta incluye las operaciones relevantes celebradas con los accionistas y los administradores, en condiciones habituales de mercado. De acuerdo al Código de Ética de la Sociedad, Tarjetas del Mar S.A. considera la transparencia en la información como un principio básico que debe regir la relación con sus accionistas, garantizando que la información que comunique a éstos, a los mercados que corresponda y a los entes reguladores de dichos mercados sea veraz y completa, refleje adecuadamente su situación financiera, así como el resultado de sus operaciones y sea comunicada cumpliendo los plazos y demás requisitos establecidos en las normas aplicables y principios generales de funcionamiento de los mercados y de buen gobierno que la sociedad tenga asumidos. | ||
| Recomendación I.2:Asegurar la existencia de mecanismos preventivos de conflictos de interés. | X | Tarjetas del Mar S.A. cuenta con un Código de Ética, el cual establece líneas de comportamiento relacionadas con la objetividad en los negocios y la identificación de posibles conflictos de intereses. Asimismo, el mencionado Código de Ética establece el deber de evitar actuar en representación de la Sociedad en situaciones que presenten algún tipo de interés personal o beneficiarse personalmente (la persona en cuestión o sus cercanos) de una oportunidad comercial en la que la Sociedad estuviese involucrada. Tampoco está permitido realizar actividades comerciales o profesionales paralelamente a las realizadas para la Sociedad que de alguna forma compitan con alguno de los negocios de la misma. En caso que surja un conflicto de intereses por razones de empleo o de otra índole, se deben dar a conocer los hechos sin demora al Gerente correspondiente. Asimismo, quienes pudieran tener alguna influencia sobre las decisiones de negocios de Tarjetas del Mar S.A. S.A. (o algún miembro de su familia inmediata), no podrán tener ningún interés económico significativo -por ejemplo, en carácter de accionista o administrador- en un proveedor de Tarjetas del Mar S.A., sin la previa aprobación escrita del Directorio de Tarjetas del Mar S.A. | ||
| Recomendación I.3: Prevenir el uso indebido de información privilegiada. | X | De acuerdo al Código de Ética y Compromiso de Confidencialidad que firma todo miembro de la organización al ingresar a la empresa, el mismo se compromete a no manifestar, ni difundir, ni revelar o poner en conocimiento de terceros la información que obtiene o se le brinda para la realización de sus tareas y a no utilizarla en su propio beneficio. Los colaboradores de Tarjetas del Mar S.A. o contratados por ésta, como en los casos de auditorías externas o consultoras, deben abstenerse de utilizar información confidencial en beneficio propio y/o de terceros (en virtud de lo dispuesto en el Código de Ética y, generalmente, en las contrataciones que se celebran con los mismos). Esto incluye que los colaboradores deben abstenerse de transferir información confidencial a otra persona que luego compre o venda títulos valores de Tarjetas del Mar S.A. incluyendo opciones de compra o venta de dichos títulos, como así también de comprar o vender títulos de otra sociedad cuyo valor podría verse afectado por medidas de Tarjetas del Mar S.A. que aún no han sido divulgadas públicamente, y opciones de compra o venta de dichos títulos. | ||
| PRINCIPIO II. SENTAR LAS BASES PARA UNA SÓLIDA ADMINISTRACIÓN Y SUPERVISIÓN DE LA EMISORA | ||||
| Recomendación II. 1: Garantizar que el Órgano de Administración asuma la administración y supervisión de la Emisora y su orientación estratégica. | ||||
| II.1.1.1 Plan estratégico aprobado, objetivos de gestión y presupuestos anuales aprobados por Órgano de Dirección | X | Actualmente el Directorio lleva a cabo un seguimiento del plan estratégico del cual se desprenden los objetivos de gestión y verifica el cumplimiento del presupuesto anual de la Sociedad. Sin embargo, dicho presupuesto anual no es aprobado por el Directorio. Dado el reciente ingreso al régimen de oferta pública, la Sociedad considerará en un futuro cercano, aprobar su presupuesto anual a través del Directorio. | ||
| II.1.1.2 Política de inversiones y financiación aprobados por Órgano de Dirección | X | El Directorio ha establecido una política de financiación a través del mercado de capitales. A tal fin, ha definido los términos y condiciones del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples a Corto, Mediano y/o Largo Plazo por un monto máximo de hasta US$ 75.000.000, que ha sido autorizado con fecha 21 de enero de 2016, por la resolución Nº 17.969 de la CNV, el cual tiene una duración de cinco años. | ||
| II.1.1.3 Política de gobierno societario aprobado por el Órgano de Administración | X | Tarjetas del Mar S.A. cuenta con un Código de Gobierno Societario aprobado por el Directorio. | ||
| II.1.1.4. Política de Selección, evaluación y remuneración de gerentes de primera línea aprobado por el Órgano de administración. | X | Actualmente la Sociedad no considera necesaria la aplicación de una política de evaluación y remuneración de gerentes de primera línea, ya que su estructura le permite analizar cada caso en particular, brindándole mayor flexibilidad a la hora de tomar decisiones. No obstante, dado el reciente ingreso al régimen de oferta pública, la Sociedad considerará en un futuro cercano definir distintas políticas de selección, evaluación y remuneración de los gerentes de primera línea. | ||
| II.1.1.5. Política de asignación de responsabilidades a gerentes de primera línea aprobado por el Órgano de administración | X | Actualmente la Sociedad no cuenta con una política de asignación de responsabilidades que sea aprobada por el Directorio. No obstante, dado el reciente ingreso al régimen de oferta pública, la Sociedad considerará en un futuro cercano definir una política de asignación de responsabilidades que sea aprobada por el Directorio. | ||
| II.1.1.6 Supervisión de planes de sucesión de gerentes de primera línea aprobado por el órgano de administración | X | La supervisión de los planes de sucesión de los gerentes de primera línea se encuentra a cargo del Directorio. | ||
| II.1.1.7. Política de Responsabilidad Social Empresaria aprobada por el Órgano de administración. | X | Las políticas de Responsabilidad Social Empresaria son definidas y ejecutadas conforme a los lineamientos dados por el Directorio. La Gerencia de Recursos Humanos de Compañía Financiera Argentina S.A. (“CFA”) sociedad con quien Tarjetas del Mar S.A. ha suscripto un acuerdo de prestación de servicios (“SLA”), es responsable de implementar las políticas establecidas por el Directorio de la Sociedad. | ||
| II.1.1.8 Política de gestión integral de riesgos y de control interno, y de prevención de fraude aprobado por Órgano de Administración | X | Como complemento de los análisis realizados por Tarjetas del Mar S.A., la Gerencia de Riesgos de CFA es la encargada de administrar los riesgos financieros a los cuales está expuesta la Sociedad, en virtud del mencionado SLA. Tarjetas del Mar S.A. cuenta con un Comité de Control y Prevención del Lavado de Activos, del Financiamiento del Terrorismo y Otras Actividades Ilícitas, que reporta al Directorio, y a través del cual se asegura que funcionen adecuadamente los controles relacionados con la detección de fraudes y la prevención del lavado de dinero. De manera trimestral se reúne el mencionado Comité con el fin de mostrar los resultados sobre controles y prevención del lavado de activos, financiamiento del terrorismo y otras actividades ilícitas, de acuerdo con las normas legales y administrativas vigentes; en pos de reducir y eliminar responsabilidades de tipo civil, penal o comercial para la organización. Lo expresado no obsta a que en un futuro, debido a un incremento en la actividad y riesgo de la Sociedad el Directorio constituya distintos Comités a efecto de efectuar un control más estricto en diversas áreas específicas. | ||
| II.1.1.9 Política de capacitación y entrenamiento continuo para miembros de O.A y de los gerentes de primera línea | X | Los Directores de la empresa cuentan con la capacitación necesaria para desenvolverse en su puesto. Adicionalmente, en el caso que la función así lo requiera se adicionan las capacitaciones técnicas necesarias para los diversos puestos. | ||
| II.1.2 Otras políticas aprobadas por el órgano de Administración importantes | N/A | |||
| II.1.3 Política tendiente a garantizar disponibilidad de información relevante para el Órgano de Administración, y vía de consulta directa a líneas gerenciales, de modo simétrico para miembros, ejecutivos, externos e independientes y con antelación | X | El Directorio se reúne por lo menos una vez por mes y toda vez que lo requiera cualquiera de los directores; y es responsable de la administración general de Tarjetas del Mar S.A., adoptando todas las decisiones necesarias para ese fin. El Directorio se mantiene informado del curso de la operatoria de la Sociedad a través de los reportes de gestión que realiza CFA. Asimismo, uno de los miembros del Directorio integra el Comité de Control y Prevención del Lavado de Activos, del Financiamiento del Terrorismo y Otras Actividades Ilícitas, permitiendo tomar conocimiento de las decisiones cursadas en dicho órgano. | ||
| II.1.4 Temas sometidos a aprobación por el Órgano de Administración, acompañados por análisis de riesgo y nivel de riesgo aceptable | X | El Directorio cumple con la exigencia de contar con políticas actualizadas y adecuadas a las mejores prácticas, de acuerdo a la estructura existente de Tarjetas del Mar S.A., en materia de control y gestión de riesgos, para lo cual se apoya en los servicios de CFA en virtud del SLA. La Gerencia de Riesgos de CFA es la encargada de administrar los riesgos financieros a los cuales está expuesta la Sociedad. | ||
| Recomendación II.2: Asegurar un efectivo Control de la Gestión empresarial. | ||||
| II.2.1 El órgano de Administración verifica el cumplimiento del presupuesto anual y el plan de negocios. | X | El cumplimiento del presupuesto anual y el plan de negocios se verifica durante las reuniones mensuales que realiza el Directorio, | ||
| II.2.2 El órgano de Administración verifica el desempeño de los gerentes de primera línea | X | El Directorio cumple estrictamente con la verificación de la implementación de estrategias y políticas, el cumplimiento del presupuesto y del plan de operaciones. | ||
| Recomendación II.3: Dar a conocer el proceso de evaluación del desempeño del Órgano de Administración y su impacto. | ||||
| II.3.1Cada miembro del Órgano de Administración cumple con el Estatuto Social y, en su caso, con el Reglamento del funcionamiento del Órgano de Administración. Detallar las principales directrices del Reglamento. Indicar el grado de cumplimiento del Estatuto Social y Reglamento | X | El estatuto reglamenta la periodicidad de las reuniones, la elección del Vicepresidente, duración de los mandatos, esquema de sesiones válidas y garantías otorgadas por los directores. Cada Director cumple en su totalidad con lo estipulado en el Estatuto de la Sociedad. No existe en la Sociedad un reglamento especial de funcionamiento del Órgano de Administración, más allá de lo previsto en el estatuto social. | ||
| II.3.2 El Órgano de Administración expone los resultados de su gestión teniendo en cuenta los objetivos fijados al inicio del período, de modo tal que los accionistas puedan evaluar el grado de cumplimiento de tales objetivos, que contienen tanto aspectos financieros como no financieros. Adicionalmente, el Órgano de Administración presenta un diagnóstico acerca del grado de cumplimiento de las políticas mencionadas en la Recomendación II, ítems II.1.1.y II.1.2 | X | Conforme lo establecido por la Ley General de Sociedades, los resultados de gestión del Directorio son aprobados por accionistas en Asamblea Ordinaria, junto con la aprobación de los Estados Financieros. El Directorio es exhaustivo en las explicaciones que inscribe en la Memoria a los Estados Financieros, contesta todas las preguntas que se le formulan en el acto asambleario, pero se abstiene de emitir opinión sobre su gestión, en virtud de restricciones legales. La evaluación la realizan los accionistas en la asamblea, contando además con la opinión informada por la Comisión Fiscalizadora. | ||
| Recomendación II.4: Que el número de miembros externos e independientes constituyan una proporción significativa en el Órgano de Administración. | ||||
| II.4.1 La proporción de miembros ejecutivos, externos e independientes (éstos últimos definidos según la normativa de esta Comisión) del Órgano de Administración guarda relación con la estructura de capital de la Emisora. Explicitar | X | El Directorio de Tarjetas del Mar S.A. es el máximo órgano de administración de la Sociedad. Está integrado por cinco Directores no independientes Titulares y por cinco Directores no independientes Suplentes, los que deben contar con los conocimientos y competencias necesarios para comprender claramente sus responsabilidades y funciones dentro del Gobierno Societario y obrar con la lealtad y diligencia de un buen hombre de negocios. Tarjetas del Mar S.A. cumple con estándares adecuados en cuanto al número total de directores. Su estatuto prevé la flexibilidad adecuada para adaptar el número de directores a la eventual variación de las condiciones en las que actúa la Sociedad, entre cinco y nueve directores. La fijación del número y la designación de Directores, es competencia de la Asamblea General de Accionistas. La política en la elección de los Directores, compete a la Asamblea de accionistas. En Tarjetas del Mar S.A. el Directorio no tiene injerencia en esas decisiones ya que sus miembros no tienen poder de decisión alguno en la Asamblea. | ||
| II.4.2. Durante el año en curso, los accionistas acordaron a través de una Asamblea General una política dirigida a mantener una proporción de al menos 20% de miembros independientes sobre el número total de miembros del Órgano de Administración | X | Teniendo en cuenta lo informado en el punto anterior, En los últimos años, la Asamblea de Accionistas no ha fijado una política en cuanto a la proporción de directores independientes y tampoco existen acuerdos de accionistas tendientes a la designación de miembros del Órgano de Administración. En el año transcurrido la independencia de los miembros del Directorio no ha sido cuestionada ni se han producido abstenciones por conflicto de intereses. | ||
| Recomendación II.5: Comprometer a que existan normas y procedimientos inherentes a la selección y propuesta de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea. | X | Los miembros del Directorio son designados por la Asamblea de Accionistas de acuerdo a la legislación vigente. La política de Tarjetas del Mar S.A. exige que los ejecutivos de primera línea sean personas que reúnan condiciones de preparación y experiencia adecuadas y que realicen un ejercicio profesional, ético y responsable de su gestión. | ||
| II.5.1 La Emisora cuenta con un Comité de Nombramientos | X | La Sociedad no cuenta actualmente con un Comité de Nombramientos. Por el momento, la Sociedad considera que la incorporación de dicho Comité podría resultar excesivamente burocrática para la estructura actual. Sin embargo, no descarta su implementación en el futuro en caso de resultar conveniente. | ||
| II.5.1.1 II.5.1.2 II.5.1.3 II.5.1.4 II.5.1.5 II.5.2 II.5.2.1. II.5.2.2 II.5.2.3 II.5.2.4 II.5.2.5 II.5.2.6 II.5.2.7 II.5.3 | N/A | |||
| N/A | ||||
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| Recomendación II.6: Evaluar la conveniencia de que miembros del Órgano de Administración y/o síndicos y/o consejeros de vigilanciadesempeñen funciones en diversas Emisoras. | X | La mayoría de los Directores de Tarjetas del Mar S.A. desempeñan sus tareas en relación de dependencia, ya sea en la misma empresa, en la controlante, o en empresas del grupo. Los Directores dirigen y supervisan las tareas de las áreas de Tarjetas del Mar S.A. y el Directorio, como órgano, aprueba los lineamientos y las estrategias relacionados. No existe límite a los Directores para el desempeño de sus funciones en otras entidades que no sean del grupo económico, pero los accionistas realizan la selección de Directores y Síndicos de tal suerte que los mismos siempre se desempeñan en empresas con temáticas similares. En cuanto a los síndicos, atento que la legislación argentina les asigna una función de control de legalidad, Tarjetas del Mar S.A. no sólo considera que no hay impedimento alguno en que se superpongan en diversas sindicaturas, sino que si ello ocurre en sociedades vinculadas por relaciones de control, esto constituye una considerable ventaja al juzgar los negocios o actividades comunes entre ellas y su interacción orgánica. | ||
| Recomendación II.7: Asegurar la Capacitación y Desarrollo de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora. | ||||
| II.7.1 La Emisora cuenta con Programas de Capacitación continua vinculado a las necesidades existentes de la Emisora para los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea, que incluyen temas acerca de su rol y responsabilidades, la gestión integral de riesgos empresariales, conocimientos específicos del negocio y sus regulaciones, la dinámica de la gobernanza de empresas y temas de responsabilidad social empresaria. En el caso de los miembros del Comité de Auditoría, normas contables internacionales, de auditoría y de control interno y de regulaciones específicas del mercado de capitales. | X | Por el momento, la Sociedad considera que la incorporación de los Programas de Capacitación continua podría resultar excesivamente burocrática para la estructura actual. Sin embargo, no descarta su implementación en el futuro en caso de resultar conveniente. | ||
| II.7.2 La Emisora incentiva, por otros medios no mencionadas en II.7.1, a los miembros de Órgano de Administración y gerentes de primera línea mantener una capacitación permanente que complemente su nivel de formación de manera que agregue valor a la Emisora. Indicar de qué modo lo hace. | X | Los miembros del Directorio tienen la libertad y cuentan con el apoyo de la Sociedad para llevar a cabo las capacitaciones que consideren convenientes. | ||
| PRINCIPIO III. AVALAR UNA EFECTIVA POLÍTICA DE IDENTIFICACIÓN, MEDICIÓN, ADMINISTRACIÓN Y DIVULGACIÓN DEL RIESGO EMPRESARIAL | ||||
| Recomendación III: El Órgano de Administración debe contar con una política de gestión integral del riesgo empresarial y monitorea su adecuada implementación. | ||||
| III.1 La Emisora cuenta con políticas de gestión integral de riesgos empresariales (de cumplimiento de los objetivos estratégicos, operativos, financieros, de reporte contable, de leyes y regulaciones, otros). Hacer una descripción de los aspectos más relevantes de las mismas. | X | La naturaleza de las operaciones y las características de la base de clientes de la Sociedad la exponen a una variedad de riesgos, principalmente relacionados con riesgos de mercado (incluyendo los efectos de las variaciones de los tipos de cambios y tasas de interés) y riesgos de capital, crédito y liquidez. Para manejar la volatilidad relacionada con estas exposiciones el Directorio lleva a cabo un proceso de identificación, medición y control constante del riesgo. En forma adicional a los análisis realizados por el Directorio, existen análisis de riesgo realizados por CFA a través de su Gerencia de Riesgos, en el marco del SLA. En lo que refiere a la administración del riesgo de crédito de caja, equivalentes de efectivo y depósitos con bancos e instituciones financieras, la empresa tiene una política de inversión y de evaluación de crédito de la institución financiera. Con respecto al riesgo asociado a las posiciones crediticias de sus clientes, la Sociedad monitorea activamente la confiabilidad crediticia de sus clientes a fin de minimizar el riesgo crediticio. Adicionalmente Tarjetas del Mar S.A. cuenta con una sólida política para el tratamiento de la mora de sus clientes. | ||
| III.2 Existe un Comité de Gestión de Riesgos en el seno del Órgano de Administración o de la Gerencia General. Informar sobre la existencia de manuales de procedimientos y detallar los principales factores de riesgos que son específicos para la Emisora o su actividad y las acciones de mitigación implementadas. De no contar con dicho Comité, corresponderá describir el papel de supervisión desempeñado por el Comité de Auditoría en referencia a la gestión de riesgos. Asimismo, especificar el grado de interacción entre el Órgano de Administración o de sus Comités con la Gerencia General de la Emisora en materia de gestión integral de riesgos empresariales. | X | Una de las responsabilidades de Tarjetas del Mar S.A. es adoptar una prudente gestión de riesgos. La administración de los riesgos de fraude y lavado de activos ha sido asignada al Comité de Control y Prevención del Lavado de Activos, del Financiamiento del Terrorismo y Otras Actividades Ilícitas de la Sociedad. Paralelamente, el análisis de los otros riesgos a los cuales está expuesta la Sociedad, es realizado por CFA en el marco del SLA vigente entre ambas compañías. | ||
| III.3 Hay una función independiente dentro de la Gerencia General de la Emisora que implementa las políticas de gestión integral de riesgos (función de Oficial de Gestión de Riesgo o equivalente). Especificar. | X | Adicionalmente a lo expuesto en la recomendación anterior, la gestión de los riesgos financieros a los cuales está expuesta la Sociedad es realizada por la Gerencia de Riesgos de CFA, sociedad que presta servicios complementarios en el marco del SLA. | ||
| III.4 Las políticas de gestión integral de riesgos son actualizadas permanentemente conforme a las recomendaciones y metodologías reconocidas en la materia. Indicar cuáles. | X | El Directorio cumple con todas las regulaciones locales sobre la materia. | ||
| III.5 El Órgano de Administración comunica sobre los resultados de la supervisión de la gestión de riesgos realizada conjuntamente con la Gerencia General en los estados financieros y en la Memoria anual. Especificar los principales puntos de las exposiciones realizadas. | X | El resultado de la gestión de riesgos se informa al Directorio y se expone en notas a los estados financieros, referida a la gestión del riesgo financiero, donde se analiza el riesgo de crédito, de liquidez, de mercado y la gestión del capital. Dichos estados financieros son sometidos a la aprobación de la Asamblea de Accionistas. | ||
| PRINCIPIO IV. SALVAGUARDAR LA INTEGRIDAD DE LA INFORMACION FINANCIERA CON AUDITORÍAS INDEPENDIENTES | ||||
| Recomendación IV: Garantizar la independencia y transparencia de las funciones que le son encomendadas al Comité de Auditoría y al Auditor Externo. | ||||
| IV.1 El Órgano de Administración al elegir a los integrantes del Comité de Auditoría teniendo en cuenta que la mayoría debe revestir el carácter de independiente, evalúa la conveniencia de que sea presidido por un miembro independiente. | X | La Sociedad no tiene obligación de contar con un Comité de Auditoría ni con directores independientes dado que no hace oferta pública de acciones. Asimismo, los directores cumplen con los principios definidos en el código de ética de Tarjetas del Mar S.A. | ||
| IV.2 Existe una función de auditoría interna que reporta al Comité de Auditoría o al Vicepresidente del Órgano de Administración y que es responsable de la evaluación del sistema de control interno. Indicar si el Comité de Auditoría o el Órgano de Administración hace una evaluación anual sobre el desempeño del área de auditoría interna y el grado de independencia de su labor profesional, entendiéndose por tal que los profesionales a cargo de tal función son independientes de las restantes áreas operativas y además cumplen con requisitos de independencia respecto a los accionistas de control o entidades relacionadas que ejerzan influencia significativa en la Emisora. Especificar, asimismo, si la función de auditoría interna realiza su trabajo de acuerdo a las normas internacionales para el ejercicio profesional de la auditoría interna emitidas por el Institute of Internal Auditors (IIA). | - | - | - | Tarjetas del Mar S.A. cuenta con un sistema de control interno implementado por el Directorio. Al no efectuar la Sociedad oferta pública de acciones, no tiene obligación de contar con un Comité de Auditoría. |
| IV.3 Los integrantes del Comité de Auditoría hacen una evaluación anual de la idoneidad, independencia y desempeño de los Auditores Externos, designados por la Asamblea de Accionistas. Describir los aspectos relevantes de los procedimientos empleados para realizar la evaluación. | - | - | - | Al no efectuar la Sociedad oferta pública de acciones, no tiene obligación de contar con un Comité de Auditoría. |
| IV.4 La Emisora cuenta con una política referida a la rotación de los miembros de la Comisión Fiscalizadora y/o del Auditor Externo; y a propósito del último, si la rotación incluye a la firma de auditoría externa o únicamente a los sujetos físicos. | X | Respecto a la rotación de los miembros de la Comisión Fiscalizadora, por la particularidad del negocio la Sociedad considera inadecuada su rotación. Respecto de la Auditoría Externa, Tarjetas del Mar S.A. se rige por lo dispuesto en la normativa aplicable a las sociedades en el ámbito de la oferta pública. En este sentido, la rotación de los Auditores Externos, más precisamente los socios clave de auditoría, se ajusta a lo previsto por la Resolución General 663/16 de la Comisión Nacional de Valores. |
| PRINCIPIO V. RESPETAR LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS | ||||
| Recomendación V.1: Asegurar que los accionistas tengan acceso a la información de la Emisora. | ||||
| V.1.1 El Órgano de Administración promueve reuniones informativas periódicas con los accionistas coincidiendo con la presentación de los estados financieros intermedios. Explicitar indicando la cantidad y frecuencia de las reuniones realizadas en el transcurso del año | X | Los estados financieros condensados intermedios son tratados en reuniones de Directorio. En el caso de Tarjetas del Mar S.A. el Directorio está integrado por ejecutivos de la controlante o de empresas del grupo, con lo cual no se considera necesario promover reuniones informativas adicionales a las reuniones de Directorio que aprueban los estados financieros para presentar los mismos a los accionistas. | ||
| V.1.2 La Emisora cuenta con mecanismos de información a inversores y con un área especializada para la atención de sus consultas. Adicionalmente cuenta con un sitio web que puedan acceder los accionistas y otros inversores, y que permita un canal de acceso para que puedan establecer contacto entre sí. Detallar | X | La Sociedad brinda periódicamente información corporativa y financiera a través de la Autopista de Información Financiera de la CNV (www.cnv.gob.ar). Tarjetas del Mar S.A. cuenta también con líneas telefónicas para canalizar consultas. | ||
| Recomendación V.2: Promover la participación activa de todos los accionistas. | ||||
| V.2.1. El Órgano de Administración adopta medidas para promover la participación de todos los accionistas en las Asambleas Generales de Accionistas. Explicitar, diferenciando las medidas exigidas por ley de las ofrecidas voluntariamente por la Emisora a sus accionistas. | - | - | - | En el particular caso de Tarjetas del Mar S.A., no es necesario adoptar medidas para promover la asistencia a Asambleas de Accionistas dado que las acciones están concentradas en tres accionistas, dos de ellos integrantes del grupo económico al que pertenece. |
| V.2.2. La Asamblea General de Accionistas cuenta con un Reglamento para su funcionamiento que asegura que la información esté disponible para los accionistas, con suficiente antelación para la toma de decisiones. Describir los principales lineamientos del mismo. | - | - | - | Dada la distribución accionaria de Tarjetas del Mar S.A. no resulta necesario un reglamento de este tipo dado que, como ya se ha explicado, solo cuenta con tres accionistas, dos de ellos integrantes del grupo económico al que pertenece, razón por la cual la información fluye con la antelación necesaria previo a la toma de decisiones. |
| V.2.3Resultan aplicables los mecanismos implementados por la Emisora a fin que los accionistas minoritarios propongan asuntos para debatir en la Asamblea General de Accionistas de conformidad con lo previsto en la normativa vigente. Explicitar los resultados. | - | - | - | Dada la distribución accionaria de Tarjetas del Mar S.A. no resulta necesaria la implementación de mecanismos especiales a fin que los accionistas minoritarios propongan asuntos para debatir en la Asamblea General de Accionistas. |
| V.2.4 La Emisora cuenta con políticas de estímulo a la participación de accionistas de mayor relevancia, tales como los inversores institucionales. Especificar. | - | - | - | En virtud de lo explicado más arriba respecto a la distribución accionaria de Tarjetas del Mar S.A. no resulta necesaria la aplicación de estas políticas. |
| V.2.5 En las Asambleas de Accionistas donde se proponen designaciones de miembros del Órgano de Administración se dan a conocer, con carácter previo a la votación: (i) la postura de cada uno de los candidatos respecto de la adopción o no de un Código de Gobierno Societario; y (ii) los fundamentos de dicha postura. | X | Durante el año 2016 se ha elaborado un Código de Gobierno Societario, el cual ha sido puesto bajo consideración y aprobado por el Directorio. | ||
| Recomendación V.3: Garantizar el principio de igualdad entre acción y voto. | X | Tarjetas del Mar S.A. cuenta con acciones en circulación, escriturales ordinarias, con derecho a un voto por acción. Aun en el caso en que según prevé el Estatuto, se emitieran acciones escriturales preferidas, las mismas también tendrían derecho a un solo voto por acción. El 100% de las acciones en circulación son escriturales ordinarias. | ||
| Recomendación V.4: Establecer mecanismos de protección de todos los accionistas frente a las tomas de control. | - | - | - | Tarjetas del Mar S.A. ha sido autorizada para hacer oferta pública de títulos de deuda, no así de acciones, por lo que no se ha considerado necesario hasta el momento prever mecanismos de protección específicos frente a tomas de control. |
| Recomendación V.5: Incrementar el porcentaje acciones en circulación sobre el capital. | - | - | - | La Sociedad no tiene acciones en el régimen de oferta pública y por tanto no alienta la dispersión de su capital. |
| Recomendación V.6: Asegurar que haya una política de dividendos transparente. | ||||
| V.6.1 La Emisora cuenta con una política de distribución de dividendos prevista en el Estatuto Social y aprobada por la Asamblea de Accionistas en las que se establece las condiciones para distribuir dividendos en efectivo o acciones. De existir la misma, indicar criterios, frecuencia y condiciones que deben cumplirse para el pago de dividendos. | X | El Estatuto dispone que las ganancias realizadas y líquidas se destinarán: a) el 5% hasta alcanzar el 20% del Capital, al Fondo de Reserva Legal; b) a remuneración del Directorio y Comisión Fiscalizadora; c) el saldo se distribuirá entre los accionistas como dividendos en efectivo dentro del año de su sanción -en proporción a sus respectivas integraciones- salvo decisión en contrario adoptada por la Asamblea Ordinaria | ||
| V.6.2 La Emisora cuenta con procesos documentados para la elaboración de la propuesta de destino de resultados acumulados de la Emisora que deriven en constitución de reservas legales, estatutarias, voluntarias, pase a nuevo ejercicio y/o pago de dividendos. Explicitar dichos procesos y detallar en que Acta de Asamblea General de Accionistas fue aprobada la distribución (en efectivo o acciones) o no de dividendos, de no estar previsto en el Estatuto Social. | X | V.6.2 La Emisora cuenta con procesos documentados para la elaboración de la propuesta de destino de resultados acumulados de la Emisora que deriven en constitución de reservas legales, estatutarias, voluntarias, pase a nuevo ejercicio y/o pago de dividendos. Explicitar dichos procesos y detallar en que Acta de Asamblea General de Accionistas fue aprobada la distribución (en efectivo o acciones) o no de dividendos, de no estar previsto en el Estatuto Social. | ||
| PRINCIPIO VI. MANTENER UN VÍNCULO DIRECTO Y RESPONSABLE CON LA COMUNIDAD | ||||
| Recomendación VI: Suministrar a la comunidad la revelación de las cuestiones relativas a la Emisora y un canal de comunicación directo con la empresa. | ||||
| VI.1 La Emisora cuenta con un sitio web de acceso público, actualizado, que no solo suministre información relevante de la empresa (Estatuto Social, grupo económico, composición del Órgano de Administración, estados financieros, Memoria anual, entre otros) sino que también recoja inquietudes de usuarios en general. | X | La Sociedad brinda periódicamente información corporativa y financiera a través de la Autopista de Información Financiera de la CNV (www.cnv.gob.ar). Tarjetas del Mar S.A. cuenta también con líneas telefónicas para canalizar consultas. | ||
| VI.2 La Emisora emite un Balance de Responsabilidad Social y Ambiental con frecuencia anual, con una verificación de un Auditor Externo independiente. De existir, indicar el alcance o cobertura jurídica o geográfica del mismo y dónde está disponible. Especificar que normas o iniciativas han adoptado para llevar a cabo su política de responsabilidad social empresaria (Global Reporting Iniciative y/o el Pacto Global de Naciones Unidas, ISO 26.000, SA8000, Objetivos de Desarrollo del Milenio, SGE 21-Foretica, AA 1000, Principios de Ecuador, entre otras) | X | Tarjetas del Mar S.A. no emite un Balance de Responsabilidad Social y Ambiental puesto que considera suficientes y efectivos los procedimientos seguidos actualmente. Por el momento, la Sociedad considera que la incorporación de dicho documento es innecesaria considerando la estructura actual. Sin embargo, no descarta su implementación en el futuro en caso de resultar conveniente. | ||
| PRINCIPIO VII. REMUNERAR DE FORMA JUSTA Y RESPONSABLE | ||||
| Recomendación VII: Establecer claras políticas de remuneración de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea, con especial atención a la consagración de limitaciones convencionales o estatutarias en función de la existencia o inexistencia de ganancias. | ||||
| VII.1. La Emisora cuenta con un Comité de Remuneraciones | X | Tarjetas del Mar SA no cuenta con un Comité de Remuneraciones, puesto que considera suficientes y efectivos los procedimientos seguidos actualmente. Por el momento, la Sociedad considera que la incorporación de dicho Comité podría resultar excesivamente burocrático para la estructura actual. Sin embargo, no descarta su implementación en el futuro en caso de resultar conveniente. | ||
| VII.1.1 integrado por al menos tres miembros del Órgano de Administración, en su mayoría independientes, | N/A | |||
| VII.1.2 presidido por un miembro independiente del Órgano de Administración | N/A | |||
| VII.1.3 que cuenta con miembros que acreditan suficiente idoneidad y experiencia en temas de políticas de recursos humanos | N/A | |||
| VII.1.4 que se reúna al menos dos veces por año. | N/A | |||
| VII.1.5 cuyas decisiones no son necesariamente vinculantes para la Asamblea General de Accionistas ni para el Consejo de Vigilancia sino de carácter consultivo en lo que hace a la remuneración de los miembros del Órgano de Administración. | N/A | |||
| VII.2 En caso de contar con un Comité de Remuneraciones | N/A | |||
| VII.2.1 | N/A | |||
| VII.2.2 | N/A | |||
| VII.2.3 | N/A | |||
| VII.2.4 | N/A | |||
| VII.2.5 | N/A | |||
| VII.2.6 | N/A | |||
| VII.2.7 | N/A | |||
| VII.3 De considerar relevante mencionar las políticas aplicadas por el Comité de Remuneraciones de la Emisora que no han sido mencionadas en el punto anterior. | N/A | |||
| VII.4. En caso de no contar con un Comité de Remuneraciones, explicar cómo las funciones descriptas en VII. 2 son realizadas dentro del seno del propio Órgano de Administración | X | Las remuneraciones de los Directores son decididas por la Asamblea General de Accionistas, dentro de los límites fijados por la ley y disposiciones vigentes, siendo de un nivel suficiente para atraer y retener a los directivos competentes. | ||
| PRINCIPIO VIII. FOMENTAR LA ÉTICA EMPRESARIAL | ||||
| Recomendación VIII: Garantizar comportamientos éticos en la Emisora. | ||||
| VIII.1. La Emisora cuenta con un Código de Conducta Empresaria. Indicar principales lineamientos y si es de conocimiento para todo público. Dicho Código es firmado por al menos los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea. Señalar si se fomenta su aplicación a proveedores y clientes. | X | Tarjetas del Mar S.A. busca un ambiente de trabajo donde se estimule la honestidad, proactividad, responsabilidad, seguridad, confidencialidad de la información, respeto por la ley y lealtad comercial. Alcanzar un lugar de trabajo agradable requiere basar las relaciones cotidianas en el respeto mutuo, la confianza y el trato cordial y sencillo, tanto entre compañeros y jefes como así también con proveedores y clientes, desarrollando todas las actividades con los más altos principios éticos laborales y personales. En ese sentido, el Código de Ética de Tarjetas del Mar S.A., que rige sobre todos los integrantes de la Sociedad, tiene como intención proveer los principios básicos para que todos los miembros de la empresa actúen de la misma manera y con iguales valores ante situaciones similares. La confianza brindada por los accionistas, los clientes y el público en general depende en gran medida del cumplimiento de estos principios. | ||
| VIII.2 La Emisora cuenta con mecanismos para recibir denuncias de toda conducta ilícita o anti ética, en forma personal o por medios electrónicos garantizando que la información transmitida responda a altos estándares de confidencialidad e integridad, como de registro y conservación de la información. Indicar si el servicio de recepción y evaluación de denuncias es prestado por personal de la Emisora o por profesionales externos e independientes para una mayor protección hacia los denunciantes | X | Con el objetivo de lograr una mayor transparencia, normalidad y funcionamiento eficiente entre los empleados de la Sociedad se encuentra habilitado un canal, a través de la Gerencia General, para realizar denuncias sobre cualquier situación anormal que se produzca dentro del ámbito laboral, relacionado con negocios, y/o personas, ya sea por incumplimientos de normas de conducta y/u operaciones o acciones contrarias a normas legales o reglamentarias. El Código de Ética describe la manera en que pueden efectuarse estas denuncias, de forma libre y confidencial. | ||
| VIII.3. La Emisora cuenta con políticas, procesos y sistemas para la gestión y resolución de las denuncias mencionadas en el punto VIII.2. Hacer una descripción de los aspectos más relevantes de las mismas e indicar el grado de involucramiento del Comité de Auditoría en dichas resoluciones, en particular en aquellas denuncias asociadas a temas de control interno para reporte contable y sobre conductas de miembros del Órgano de Administración y gerentes de la primera línea | X | Las denuncias son recibidas por el Gerente General, son gestionadas por él, dándole un trato personalizado a cada una. Asimismo, en el Código de Ética existe un procedimiento de elevación y tratamiento de las denuncias. | ||
| PRINCIPIO IX: PROFUNDIZAR EL ALCANCE DEL CÓDIGO | ||||
| Recomendación IX: Fomentar la inclusión de las previsiones que hacen a las buenas prácticas de buen gobierno en el Estatuto Social. | X | Dado el carácter esencialmente dinámico de los principios y recomendaciones que hacen al buen gobierno corporativo, y a su reciente implementación tanto internacional, local como a nivel de la Sociedad, Tarjetas del Mar S.A. considera poco conveniente por el momento la inclusión de las buenas prácticas del gobierno corporativo en el estatuto social, debido a su eminente carácter estático y de difícil modificación; sin perjuicio de que algunas de dichas previsiones se encuentran incluidas, como ser el destino de las utilidades al final del ejercicio. La Sociedad considera por el momento que la adopción de Códigos de Ética internos permite y permitirá desarrollar las conductas deseadas en este sentido. No obstante ello, no se descarta la inclusión gradual en el futuro de algunas de las previsiones en el estatuto social, en la medida que ello se considere conveniente. |
Tarjetas del Mar S.A.
| Domicilio legal: | Deán Funes N° 154, Piso 3°, Oficina 37 - Ciudad de Córdoba (Nota 1) | ||
| Actividad principal: | Administradora de tarjetas de crédito, sistemas de tickets de compras y otorgamiento de crédito | ||
| Ejercicio económico N° 22 Estados Financieros Correspondientes al ejercicio iniciado el 1 de enero de 2016 y finalizado el 31 de diciembre de 2016, presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior Cifras expresadas en miles de pesos Inscripción en la Dirección de Registros Públicos: Matrícula N° 3823 - A | |||
| Fecha de inscripción: | |||
| Del Estatuto: | 12 de junio de 1996 | ||
| De la última modificación: | 7 de noviembre de 2014 | ||
| Fecha en que se cumple el plazo de vencimiento del Estatuto: | 12 de junio de 2094 |
| COMPOSICION DEL CAPITAL SOCIAL (Nota 5) | ||||
| Acciones | Suscripto | Integrado e Inscripto | ||
| Cantidad | Tipo | N° de votos que otorga cada una | ||
| En miles de pesos | ||||
| 7.979.937 | Ordinarias, escriturales y de 1 voto y VN $ 10 por cada acción | 1 | 79.799 | 79.799 |
| 7.979.937 | 79.799 | 79.799 |
| Datos de la sociedad controlante: | |
| Denominación: | Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (1) |
| Domicilio legal: | Tte. Gral. Juan Domingo Perón 430 – Buenos Aires |
| Actividad principal: | Bancaria |
| Participación en el patrimonio: | 58,80% |
| Participación en los votos: | 58,80% |
- Controlante final: Grupo Financiero Galicia S.A.
| Véase nuestro informe de fecha 6 de febrero de 2017 | ||||
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) | ||||
| C.P.C.E.C. N° 21.00004.3 Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.) Mat. N° 10.11421.4 C.P.C.E.C. |
Estado de Resultados Integral
Por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016 y 2015
Cifras expresadas en miles de pesos
| Nota | 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | |||
| Ingresos por servicios | 7 | 289.035 | 197.610 |
| Egresos por servicios | 8 | (67.596) | (43.392) |
| Ingresos netos por servicios | 221.439 | 154.218 | |
| Ingresos por financiación | 9 | 242.438 | 162.470 |
| Egresos por financiación | 10 | (107.278) | (50.294) |
| Ingresos netos por financiación | 135.160 | 112.176 | |
| Resultado neto por inversiones transitorias | 11 | - | 63 |
| Total de ingresos operativos netos | 356.599 | 266.457 | |
| Cargos por incobrabilidad | 12 | (103.608) | (69.684) |
| Total de ingresos operativos netos del cargo por incobrabilidad | 252.991 | 196.773 | |
| Impuestos y tasas | 13 | (58.684) | (36.855) |
| Gastos en personal | 14 | (63.787) | (51.479) |
| Gastos en publicidad | 15 | (8.515) | (5.087) |
| Depreciación de activos fijos y amortización de activos intangibles | 16 | (2.054) | (1.388) |
| Otros egresos operativos netos | 17 | (66.691) | (56.559) |
| Total de egresos operativos | (199.731) | (151.368) | |
| Resultado antes del impuesto a las ganancias | 53.260 | 45.405 | |
| Impuesto a las ganancias | 18 | (19.052) | (13.814) |
| Resultado integral del ejercicio | 34.208 | 31.591 | |
| Resultado por acción | |||
| Utilidad básica y diluida | 4,29 | 3,96 |
Las notas que se acompañan forman parte de los presentes estados financieros.
Estado de Situación Financiera
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015
Cifras expresadas en miles de pesos
| Nota | 31.12.16 | 31.12.15 | Nota | 31.12.16 | 31.12.15 | ||
| ACTIVO | PASIVO | ||||||
| ACTIVO CORRIENTE | PASIVO CORRIENTE | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 19 | 13.899 | 9.779 | Cuentas por pagar | 24 | 747.580 | 678.642 |
| Créditos por servicios prestados | 20 | 1.172.031 | 1.033.109 | Deudas bancarias y financieras | 25 | 372.886 | 285.706 |
| Otros créditos | 21 | 28.947 | 26.904 | Remuneraciones y cargas sociales | 26 | 8.371 | 5.276 |
| Cargas fiscales | 27 | 7.830 | 6.967 | ||||
| Otros pasivos | 28 | 281 | 180 | ||||
| Provisión impuesto a las ganancias | 18 | 1.232 | 14.858 | ||||
| Total del Activo Corriente | 1.214.877 | 1.069.792 | Total del Pasivo Corriente | 1.138.180 | 991.629 | ||
| ACTIVO NO CORRIENTE | PASIVO NO CORRIENTE | ||||||
| Créditos por servicios prestados | 20 | 37.628 | 10.726 | Previsiones | 32 | 302 | 814 |
| Otros créditos | 21 | 93 | 110 | ||||
| Activo por impuesto diferido | 18 | 37.142 | 33.033 | ||||
| Activos fijos | 22 | 6.333 | 1.682 | ||||
| Activos intangibles | 23 | 570 | 1.053 | ||||
| Total del Activo No Corriente | 81.766 | 46.604 | Total del Pasivo No Corriente | 302 | 814 | ||
| Total del Pasivo | 1.138.482 | 992.443 | |||||
| Patrimonio | 158.161 | 123.953 | |||||
| Total del Activo | 1.296.643 | 1.116.396 | Total del Pasivo y Patrimonio | 1.296.643 | 1.116.396 |
Las notas que se acompañan forman parte de los presentes estados financieros.
Estado de Cambios en el Patrimonio
Por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016 y 2015
Cifras expresadas en miles de pesos
| Aportes de los accionistas | Resultados acumulados | |||||||
| Conceptos | Capital suscripto (Nota 5) | Aportes irrevocables no capitalizados | Total | Reserva Legal | Reserva Facultativa | Resultados no asignados | Total | Total del Patrimonio Neto |
| En miles de pesos | ||||||||
| Saldos al 01.01.16 | 79.799 | - | 79.799 | 2.261 | 29.349 | 12.544 | 44.154 | 123.953 |
| Constitución de reserva legal y facultativa aprobada por acta de Asamblea de Accionistas de fecha 15 de abril de 2016 | - | - | - | 1.580 | 10.964 | (12.544) | - | - |
| Resultado integral del ejercicio – Ganancia | - | - | - | - | - | 34.208 | 34.208 | 34.208 |
| Saldos al 31.12.16 | 79.799 | - | 79.799 | 3.841 | 40.313 | 34.208 | 78.362 | 158.161 |
| Saldos al 01.01.15 | 79.799 | - | 79.799 | 782 | 1.254 | 10.527 | 12.563 | 92.362 |
| Constitución de reserva legal y facultativa aprobada por acta de Asamblea de Accionistas de fecha 19 de marzo de 2015 | - | - | - | 1.479 | 28.095 | (29.574) | - | - |
| Resultado integral del ejercicio – Ganancia | - | - | - | - | - | 31.591 | 31.591 | 31.591 |
| Saldos al 31.12.15 | 79.799 | - | 79.799 | 2.261 | 29.349 | 12.544 | 44.154 | 123.953 |
Las notas que se acompañan forman parte de los presentes estados financieros.
Estado de Flujos de Efectivo
Por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016 y 2015
Cifras expresados en miles de pesos
| Nota | 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | |||
| FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES OPERATIVAS | |||
| Resultado neto del ejercicio | 34.208 | 31.591 | |
| Impuesto a las ganancias devengado en el ejercicio | 19.052 | 13.814 | |
| Intereses, actualizaciones y otros resultados financieros | 107.278 | 52.609 | |
| Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas | 29 | 120.530 | 79.372 |
| Cambios en activos operativos | 30 | (283.086) | (460.826) |
| Cambios en pasivos operativos | 31 | (41.715) | (12.313) |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO GENERADO POR / (UTILIZADO EN) LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS | (43.733) | (295.753) | |
| FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | |||
| Pagos por compras de activos fijos | (6.213) | (1.800) | |
| Pagos por compras de activos intangibles | (178) | (434) | |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSION | (6.391) | (2.234) | |
| FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACION | |||
| Aumento de cuentas por pagar | 72.667 | 206.246 | |
| Préstamos bancarios obtenidos | 50.000 | - | |
| Pago de intereses de préstamos bancarios | (75.607) | (41.875) | |
| Pago de capital préstamos bancarios | (118.000) | - | |
| Pago de intereses de obligaciones negociables | (35.269) | - | |
| Emisión de obligaciones negociables | 150.000 | - | |
| Pago de otros gastos financieros | (900) | - | |
| FLUJO NETO DE EFECTIVO (UTILIZADO EN) / GENERADO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION | 42.891 | 164.371 | |
| DISMINUCIÓN NETA DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO | (7.233) | (133.616) | |
| Efectivo, equivalentes de efectivo y descubiertos bancarios al inicio del ejercicio | (144.383) | (12.670) | |
| Aumento generado por diferencia de cambio atribuible al efectivo y equivalentes de efectivo | 1.675 | 1.903 | |
| EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO | (149.941) | (144.383) |
Las notas que se acompañan forman parte de los presentes estados financieros.
El rubro Efectivo y equivalentes de efectivo comprende:
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Descubiertos bancarios (Nota 35) | (163.840) | (154.162) |
| Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 19) | 13.899 | 9.779 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo incluyendo descubiertos bancarios | (149.941) | (144.383) |
Notas a los Estados Financieros
(Valores expresados en miles de pesos, excepto menciones específicas)
| Nota 1 | Información general |
| Nota 2 | Resumen de políticas contables significativas |
| Nota 3 | Administración del riesgo financiero |
| Nota 4 | Estimaciones y juicios contables críticos |
| Nota 5 | Capital social |
| Nota 6 | Información por segmentos |
| Nota 7 | Ingresos por servicios |
| Nota 8 | Egresos por servicios |
| Nota 9 | Ingresos por financiación |
| Nota 10 | Egresos por financiación |
| Nota 11 | Resultado neto por inversiones transitorias |
| Nota 12 | Cargo por incobrabilidad |
| Nota 13 | Impuestos y tasas |
| Nota 14 | Gastos en personal |
| Nota 15 | Gastos en publicidad |
| Nota 16 | Depreciación de activos fijos y amortización de activos intangibles |
| Nota 17 | Otros egresos operativos netos |
| Nota 18 | Impuesto a las ganancias |
| Nota 19 | Efectivo y equivalentes de efectivo |
| Nota 20 | Créditos por servicios prestados |
| Nota 21 | Otros créditos |
| Nota 22 | Activos fijos |
| Nota 23 | Activos intangibles |
| Nota 24 | Cuentas por pagar |
| Nota 25 | Deudas bancarias y financieras |
| Nota 26 | Remuneraciones y cargas sociales |
| Nota 27 | Cargas fiscales |
| Nota 28 | Otros pasivos |
| Nota 29 | Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo y equivalentes proveniente de las actividades operativas |
| Nota 30 | Cambios en activos operativos |
| Nota 31 | Cambios en pasivos operativos |
| Nota 32 | Previsiones |
| Nota 33 | Saldos y operaciones con sociedades art. 33 Ley 19.550 y otras partes relacionadas |
| Nota 34 | Bienes de disponibilidad restringida |
| Nota 35 | Préstamos bancarios |
| Nota 36 | Apertura por plazos de inversiones, créditos y deudas |
| Nota 37 | Información requerida por el Art. 64. Inc. I. b) Ley N° 19.550 |
| Nota 38 | Activos y pasivos en moneda extranjera |
| Nota 39 | Guarda de documentación |
| Nota 40 | Obligaciones negociables |
| Nota 41 | Cesión de créditos |
NOTA 1 – INFORMACIÓN GENERAL
Tarjetas del Mar S.A. (en adelante, “la Sociedad”) fue constituida como Sociedad Anónima el 11 de marzo de 1996 en la provincia de Buenos Aires. Su actividad principal es la creación, el desarrollo, la dirección, la administración, la comercialización, la explotación y la operación de sistemas de tarjetas de crédito y/o débito y/o compra y/o afines, pudiendo participar en el capital social de otras sociedades que realicen servicios complementarios a la actividad financiera, permitidos por el Banco Central de la República Argentina.
Con fecha 21 de octubre de 2015, la Sociedad aprobó mediante acta de Directorio N° 315, el cambio del domicilio de su sede social a la calle Deán Funes N° 154, Piso 3°, Oficina 37 de la Ciudad de Córdoba. Mediante Resolución 24/ 2016 B, de fecha 3 de febrero de 2016 la Dirección de Inspección de Personas Jurídicas aprobó el mencionado cambio de sede social.
Asimismo, con fecha 15 de abril de 2016, la Sociedad aprobó mediante acta de Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria N° 36, el cambio de jurisdicción a la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la consecuente modificación del artículo 1° del estatuto social.
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, dichas modificaciones están pendientes de inscripción ante la Dirección General de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba.
Los presentes estados financieros fueron aprobados para su emisión por el Directorio de la Sociedad el 6 de febrero de 2017.
NOTA 2 – RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los presentes estados financieros se detallan a continuación. Estas políticas han sido consistentemente aplicadas a todos los ejercicios presentados.
-
- Bases de preparación de los estados financieros
Los estados financieros de la Sociedad han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y las interpretaciones CINIIF aplicables a las entidades que reportan conforme con NIIF y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas normas internacionales.
Los estados financieros han sido confeccionados de conformidad con el criterio del costo histórico, excepto por activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados.
La preparación de los estados financieros conforme a NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. Asimismo, esta preparación requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de la aplicación de las políticas contables de la Sociedad. Las áreas que involucran un mayor nivel de juicio o complejidad, o las áreas en las cuales las presunciones y estimaciones son significativas para los estados financieros están indicadas en la Nota 4.1 Estimaciones contables críticas e hipótesis.
Empresa en marcha
A la fecha de los presentes estados financieros, no existen incertidumbres respecto a sucesos condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad que la Sociedad siga operando normalmente como empresa en marcha.
NOTA 2 – RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS (Cont.)
-
- Cambios en políticas contables y revelaciones
(a) Normas nuevas y modificadas e interpretaciones adoptadas por la Sociedad
La Sociedad ha aplicado las siguientes normas y modificaciones por primera vez para los presentes estados financieros, iniciados el 1 de enero de 2016:
- Modificación a la NIC 16 “Activos Fijos” y NIC 38 “Activos Intangibles”
- Modificaciones a la NIC 1 “Presentación de Estados Financieros”
La adopción de estas modificaciones no tuvo impacto en el presente ejercicio u otro ejercicio y probablemente no lo tenga en ejercicios futuros.
(b) Normas nuevas y modificadas e interpretaciones aún no adoptadas por la Sociedad
Algunas normas nuevas, modificaciones e interpretaciones son efectivas para los ejercicios iniciados con posterioridad al 1 de enero de 2016 y no han sido aplicadas en la preparación de estos estados financieros. No se espera que alguna de éstas tenga un efecto significativo en los estados financieros de la Sociedad, con excepción de las siguientes:
NIIF 9 “Instrumentos Financieros” se refiere a la clasificación, medición y reconocimiento de los activos y pasivos financieros. La versión completa de la NIIF 9 fue emitida en julio de 2014. Reemplaza la guía de la NIC 39 relacionada a la clasificación y medición de los instrumentos financieros. NIIF 9 mantiene pero simplifica el modelo mixto de medición y establece tres categorías primarias de medición para los activos financieros: costo amortizado, valor razonable con cambios en resultados integrales y valor razonable con cambios en resultados. La base de la clasificación depende del modelo de negocio de la entidad y las características contractuales del flujo de fondos del activo financiero. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio es requerida la medición a valor razonable con cambios en resultados con la opción irrevocable al inicio de presentar cambios en el valor razonable a través del estado de resultados integral. Adicionalmente, se introduce un nuevo modelo de desvalorización basado en la pérdida esperada que reemplaza el modelo de pérdida incurrida de la NIC 39.
Para los pasivos financieros no hubo cambios respecto de la clasificación y medición excepto por el reconocimiento de cambios en el propio riesgo de crédito en el estado de resultados integral, para pasivos designados a valor razonable con cambios en resultados. NIIF 9 atenúa los requerimientos para la efectividad de la cobertura reemplazando los tests de efectividad establecidos hasta el momento por la regulación. Requiere una relación económica entre el ítem cubierto y el instrumento de cobertura y que el ratio de cobertura sea el mismo que la Gerencia utiliza para propósitos de administración del riesgo. Aún es requerida documentación, pero es diferente a la actualmente requerida por la NIC 39. Esta norma es efectiva para ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2018, permitiéndose su adopción anticipada. La Sociedad ha aplicado anticipadamente la primera fase de la NIIF 9 y aún debe evaluar el impacto en sus estados financieros de la aplicación del nuevo modelo de desvalorización.
NOTA 2 – RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS (Cont.)
-
- Cambios en políticas contables y revelaciones (Cont.)
(b) Normas nuevas y modificadas e interpretaciones aún no adoptadas por la Sociedad (Cont.)
NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes” trata sobre el reconocimiento de ingresos y establece principios para reportar información de utilidad para los usuarios de los estados financieros relativa a la naturaleza, importe, oportunidad e incertidumbre de los ingresos y los flujos de fondos que surgen de los contratos de la entidad con sus clientes. Los ingresos son reconocidos cuando un cliente obtiene el control sobre un bien o un servicio y, de esta manera, tiene la capacidad de dirigir su uso y obtener los beneficios del mismo. Esta norma reemplaza a la NIC 18 “Ingresos” y la NIC 11 “Contratos de construcción” y las interpretaciones relacionadas. Esta norma es efectiva para ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2017, permitiéndose su aplicación anticipada. La Sociedad está evaluando el impacto de la aplicación de NIIF 15 en sus estados financieros, pero no se espera que el mismo sea significativo.
Modificaciones a la NIC 7 “Iniciativa sobre información a revelar”. Las modificaciones establecen que la entidad deberá revelar la información que permita a los usuarios de los estados financieros evaluar los cambios en pasivos producidos por actividades de financiación, incluyendo tanto los derivados de flujos de efectivo como los que no implican flujos de efectivo. Tendrá vigencia a partir de los ejercicios que comiencen el 1º de enero de 2017. No es obligatorio suministrar información comparativa para los ejercicios anteriores. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad se encuentra evaluando el impacto de estos cambios sobre sus estados financieros, pero no se espera que el mismo sea significativo.
Modificaciones a la NIC 12 “Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas”. Las modificaciones clarifican la contabilización de los activos por impuesto diferido por pérdidas no realizadas generadas por instrumentos de deuda medidos a valor razonable. Tendrá vigencia a partir de los ejercicios que comiencen el 1º de enero de 2017. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad se encuentra evaluando el impacto de estos cambios sobre sus estados financieros, pero no se espera que el mismo sea significativo.
NIIF 16 “Arrendamientos” establece nuevos principios para el reconocimiento, medición, presentación y exposición de contratos de arrendamientos, destacándose la eliminación de la clasificación en operativos y financieros establecida por NIC 17 y la adopción, en su reemplazo de un tratamiento similar al dispensado a los financieros bajo dicha norma, para todos los contratos de arrendamiento. Estos contratos deberán exponerse como activos arrendados (activos con derecho a uso) o dentro de activos fijos al valor presente de los pagos por arrendamiento. Si la Sociedad efectúa pagos periódicos, adicionalmente deberá reconocer un pasivo financiero que representa la obligación de realizar pagos futuros por el arrendamiento. NIIF 16 no requiere que el arrendatario reconozca activos y pasivos en los casos de arrendamientos de corto plazo o arrendamientos de activos de bajo valor. La aplicación de estos nuevos requerimientos redundará en un incremento de los activos por arrendamiento y pasivos financieros reconocidos en este tipo de transacciones. Esta norma es efectiva para ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2019, permitiendo su aplicación anticipada si se aplica la NIIF 15.
No hay otras NIIF o interpretaciones CINIIF que no sean efectivas todavía y que se espere que tengan un efecto significativo sobre la Sociedad.
NOTA 2 – RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS (Cont.)
-
- Políticas contables
Las políticas contables más significativas utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros, son las siguientes:
2.3.1 Información financiera por segmentos
La Sociedad ha revelado la información por segmentos de acuerdo a lo establecido por la NIIF 8 "Segmentos de operación".
Un segmento operativo es aquel componente de la Sociedad cuya información financiera está disponible en forma separada, y es la utilizada regularmente por el Directorio en las toma de decisiones respecto a cómo asignar recursos y evaluar el rendimiento del negocio.
Los segmentos reportables consisten en uno o más segmentos operativos con características, sistemas de distribución y entornos regulatorios similares.
Los segmentos de operación están presentados en forma consistente con la información interna provista a la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación de la Sociedad. La máxima autoridad en la toma de decisiones de operación de la Sociedad para asignar recursos y evaluar su rendimiento es el Directorio de Tarjetas del Mar S.A.
2.3.2 Moneda funcional y de presentación
Las cifras incluidas en los estados financieros de la Sociedad fueron medidas utilizando su moneda funcional, es decir, la moneda del ambiente económico primario en el que dicha entidad opera. Los estados financieros están presentados en pesos argentinos, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad.
La NIC 29 “Información financiera en economías hiperinflacionarias” requiere que los estados financieros de una entidad cuya moneda funcional sea la de una economía hiperinflacionaria, independientemente de si están basados en el método del costo histórico o en el método del costo corriente, sean expresados en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa. Para ello, en términos generales, se debe computar en las partidas no monetarias la inflación producida desde la fecha de adquisición o desde la fecha de revaluación según corresponda. A los efectos de concluir sobre la existencia de una economía hiperinflacionaria, la norma detalla una serie de factores a considerar entre los que se incluye una tasa acumulada de inflación en tres años que se aproxime o exceda el 100%.
Al 31 de diciembre de 2016, no es posible calcular la tasa acumulada de inflación correspondiente al período de tres años finalizado en esa fecha sobre la base de datos oficiales del INDEC, dado que en el mes de octubre de 2015 el citado organismo discontinuó el cálculo del Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM), calculándolo nuevamente a partir de enero de 2016.
Al cierre del ejercicio sobre el que se informa, la Dirección ha evaluado que el peso argentino no reúne las características para ser calificado como la moneda de una economía hiperinflacionaria según las pautas establecidas en la NIC 29 y la expectativa gubernamental hacia la baja del nivel de inflación y, por lo tanto, los presentes estados financieros intermedios condensados no han sido re-expresados en moneda constante.
NOTA 2 – RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS (Cont.)
-
- Políticas contables (Cont.)
2.3.2 Moneda funcional y de presentación (Cont.)
Sin embargo, en los últimos años ciertas variables macroeconómicas que afectan los negocios de la Sociedad, tales como el costo salarial y los precios de los insumos, han sufrido variaciones anuales de cierta importancia. Esta circunstancia debe ser considerada en la evaluación e interpretación de la situación financiera y los resultados que presenta la Sociedad en los presentes estados financieros.
2.3.3 Activos y pasivos en moneda extranjera
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a los tipos de cambio comprador o vendedor vigentes al cierre del ejercicio.
Las diferencias de cambio fueron reconocidas en el ejercicio en que se originaron y expuestas, en función de las partidas que dieron origen a las mismas, en las líneas “Ingresos por financiación” y/o “Egresos por financiación”, según corresponda, del estado del resultado integral.
2.3.4 Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros, distintos a los derivados, se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, al reconocimiento de un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra entidad.
La NIIF 9 “Instrumentos Financieros” introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos y pasivos financieros y para ser dados de baja. Dicha NIIF requiere que todos los activos financieros que están dentro del alcance de la NIC 39 “Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición” sean medidos a costo amortizado o valor razonable. Específicamente, las inversiones en títulos de deuda que son mantenidas dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es cobrar los flujos de efectivo contractuales, que consisten solamente en pagos de capital o interés sobre el capital adeudado, son medidos al costo amortizado. Todas las demás inversiones en títulos de deuda o patrimonio son medidas a los valores razonables.
Dicha NIIF, permite su aplicación anticipada. La Sociedad ha optado por la aplicación anticipada de la primera fase de la NIIF 9 a partir del 1 de enero de 2014.
De acuerdo a lo establecido por la NIIF 9, los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías:
- Activos financieros a costo amortizado
Un activo financiero es clasificado dentro de esta categoría si cumple con las siguientes condiciones: el objetivo del modelo de negocio de la entidad es mantener el activo para el cobro de los flujos de fondos contractuales; y los términos contractuales dan derecho al cobro de flujos de fondos en fechas determinadas correspondientes solamente a capital e intereses.
NOTA 2 – RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS (Cont.)
-
- Políticas contables (Cont.)
2.3.4 Instrumentos financieros (Cont.)
Dentro de esta categoría, la Sociedad ha clasificado a los siguientes activos financieros: Créditos por servicios prestados.
- Activos financieros a valor razonable
Si alguna de las dos condiciones mencionadas en el punto precedente no es cumplida, el activo se clasifica dentro de esta categoría.
Dentro de esta categoría, la Sociedad ha clasificado a los siguientes activos financieros: Caja y Bancos.
2.3.5 Efectivo y equivalentes de efectivo
Se consideran dentro de este rubro, en el estado de flujos de efectivo, en la medida que no tengan restricciones a la disponibilidad, a los siguientes componentes:
- El efectivo, incluyendo los depósitos en entidades financieras.
- Los equivalentes de efectivo, que incluyen aquellas inversiones con un vencimiento original de tres meses o menos desde su constitución, los fondos comunes de inversión y otros, netos de bienes de disponibilidad restringida y los descubiertos bancarios. En el estado de situación financiera, los descubiertos bancarios se clasifican como “Deudas bancarias y financieras” en el Pasivo Corriente.
2.3.6 Créditos por servicios prestados y otros créditos
Los créditos por servicios prestados incluyen las sumas adeudadas por los clientes, ya sea por consumos con tarjeta de crédito, como así también por préstamos otorgados y comisiones por servicios y otros.
Los créditos por servicios prestados y otros créditos han sido reconocidos inicialmente a su valor razonable, y valuados posteriormente al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Los mismos se exponen netos de la previsión por riesgo de incobrabilidad, de corresponder, calculada siguiendo los lineamientos detallados en el punto 2.3.7 siguiente.
2.3.7 Desvalorización de activos financieros - Previsión para deudores incobrables
Desvalorización de activos financieros
La Sociedad analiza, al cierre de cada ejercicio, si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de activos financieros está desvalorizado. La pérdida por desvalorización de activos financieros se reconoce cuando existe evidencia objetiva de desvalorización como resultado de uno o más eventos ocurridos con posterioridad al reconocimiento inicial del activo financiero y dicho evento tiene impacto en los flujos de efectivo futuros estimados para dicho activo financiero o grupo de activos financieros.
NOTA 2 – RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS (Cont.)
-
- Políticas contables (Cont.)
2.3.7 Desvalorización de activos financieros - Previsión para deudores incobrables (Cont.)
Previsión para deudores incobrables
Bajo las NIIF, para el cálculo de la previsión para incobrables, la Sociedad efectúa una análisis de pérdidas históricas de su portafolio con el objetivo de estimar las pérdidas relacionadas con los créditos por servicios prestados que se encuentren incurridas a la fecha de los estados financieros pero que no hayan sido identificadas individualmente, siguiendo los lineamientos establecidos en la NIC 39.
Adicionalmente, los ratios históricos son actualizados, de corresponder, para incorporar información reciente que refleje condiciones económicas al cierre de los estados financieros, tendencias de comportamiento de clientes en cada segmento del portafolio, y cualquier otra información que podría afectar la estimación de la previsión por incobrabilidad de los créditos por servicios prestados. Diversos factores pueden afectar la estimación realizada por la Gerencia sobre la previsión para incobrables, incluyendo la volatilidad de la probabilidad de pérdida, migraciones y estimaciones de la severidad de las pérdidas.
El valor de libros del activo se reduce por medio de la cuenta de previsión para deudores incobrables y el monto de la pérdida o recupero, de corresponder, se reconoce en el estado del resultado integral.
2.3.8 Impuesto a las ganancias
El impuesto a las ganancias se reconoce en los presentes estados financieros, en base al método del impuesto diferido, reconociendo de esta manera el efecto de las diferencias temporarias entre las mediciones contables e impositivas de los activos y pasivos. Las principales diferencias temporarias se originan en la previsión para deudores incobrables, en la previsión para contingencias y en menor medida por las diferencias en el cargo por depreciaciones de activos fijos.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas la tasa impositiva del 35% que se espera esté vigente al momento de su reversión, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos estados financieros. Los activos diferidos son reconocidos en el estado de situación financiera en la medida en que se considere probable que la Sociedad tenga suficientes ganancias fiscales futuras contra las que tales activos por impuestos diferidos podrán ser aplicados.
La composición y evolución de los activos y pasivos por impuesto diferido se detallan en Nota 18.
2.3.9 Activos fijos
Los activos fijos fueron valuados a su costo histórico de adquisición, neto de depreciaciones y pérdidas por desvalorización, de corresponder. El costo histórico incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de los bienes.
NOTA 2 – RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS (Cont.)
-
- Políticas contables (Cont.)
2.3.9 Activos fijos (Cont.)
Los costos de adaptación y mejoras de locales son activados como activos fijos únicamente cuando las inversiones mejoran las condiciones del activo más allá de las originalmente establecidas.
Los costos incurridos con posterioridad se incluyen en los valores del activo sólo en la medida que sea probable que generen beneficios económicos futuros y su costo sea medido confiablemente. Los demás gastos de mantenimiento y reparación son cargados a resultados durante el ejercicio en que se incurren.
Las depreciaciones han sido calculadas por el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los bienes, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de su vida útil estimada, de acuerdo a los siguientes parámetros:
| Grupo de activos | Años de vida útil estimada |
| Mejoras sobre inmuebles de terceros | Plazo del contrato de locación |
| Muebles y útiles | 10 años |
| Equipos de computación y telefonía | 5 años |
| Instalaciones | 10 años |
| Equipos de seguridad en locales | 10 años |
| Rodados | 5 años |
Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen, en su caso, como un cambio de estimación.
El valor de los activos es desvalorizado si el valor residual contable excede su valor recuperable estimado, de acuerdo con los parámetros establecidos en la NIC 36 “Deterioro del Valor de los Activos”. Los activos fijos son revisados por desvalorización en la medida que hayan surgido hechos o circunstancias que indiquen que su valor contable puede no ser recuperado.
La Sociedad estima que el valor contable de los activos fijos no supera su valor de uso en las condiciones actuales.
2.3.10 Activos intangibles
Son activos intangibles aquellos activos no monetarios, sin sustancia física, susceptibles de ser identificados ya sea por ser separables o por provenir de derechos legales o contractuales. Los mismos se registran cuando se pueden medir de forma confiable y es probable que generen beneficios económicos para la Sociedad.
Los programas de aplicación son reconocidos a su costo histórico a la fecha de adquisición neto de amortizaciones y pérdida por desvalorización, de corresponder. La amortización es calculada usando el método de la línea recta en base a sus vidas útiles estimadas, las cuales no exceden un plazo de 5 años.
NOTA 2 – RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS (Cont.)
-
- Políticas contables (Cont.)
2.3.10 Activos intangibles (Cont.)
El valor de los activos es desvalorizado si el valor residual contable excede su valor recuperable estimado, de acuerdo con los parámetros establecidos en la NIC 36 “Deterioro del Valor de los Activos”. Los activos intangibles son revisados por desvalorización en la medida que hayan surgido hechos o circunstancias que indiquen que su valor contable puede no ser recuperado.
La Sociedad estima que el valor contable de los activos intangibles no supera su valor de uso en las condiciones actuales.
2.3.11 Cuentas por pagar
Las cuentas por pagar representan las obligaciones de pago a comercios adheridos y la deuda por bienes y servicios adquiridos a proveedores en el curso normal de los negocios. Se exponen dentro del pasivo corriente si su pago es exigible en un plazo menor o igual a un año.
Se reconocen inicialmente a su valor razonable y se miden posteriormente a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
2.3.12 Deudas bancarias y financieras y otros pasivos
Las deudas bancarias y financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable. Posteriormente, se valúan a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
2.3.13 Previsiones
Las previsiones han sido constituidas de acuerdo a lo establecido en la NIC 37, para cubrir eventuales situaciones contingentes de carácter laboral, comercial, civil, fiscal y otros riesgos diversos que podrían originar obligaciones para la Sociedad. En la estimación de sus montos y probabilidad de concreción se ha considerado la opinión de los asesores legales de la Sociedad y las coberturas de seguros contratadas por la misma.
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la gerencia de la Sociedad entiende que no existen elementos que permitan determinar que otras contingencias, más allá de las registradas, puedan materializarse y generar un impacto negativo en la situación financiera de la Sociedad.
El detalle de previsiones y su evolución se expone en Nota 32.
2.3.14 Reconocimiento de ingresos
Ingresos por servicios
Los ingresos por servicios son reconocidos en el ejercicio en que el servicio es prestado, una vez que el ingreso puede ser medido confiablemente y es probable que se generen beneficios económicos futuros para la Sociedad.
NOTA 2 – RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS (Cont.)
-
- Políticas contables (Cont.)
2.3.14 Reconocimiento de ingresos (Cont.)
Ingresos por financiación
Los ingresos por financiación se reconocen contablemente en el momento en que se devengan, por aplicación del método de la tasa de interés efectiva.
2.3.15 Estado de flujo de efectivo
La Sociedad ha optado por confeccionar el estado de flujo de efectivo por el método indirecto y considera como efectivo el efectivo en caja y descubiertos bancarios con un vencimiento original de tres meses o menos. En el Estado de Situación Financiera, los descubiertos, de existir, se clasifican como “Deudas Bancarias y Financieras” en el pasivo corriente.
2.3.16 Neteo de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros son neteados y su importe neto es revelado en el estado de situación financiera cuando existe un derecho legalmente aplicable para netear los importes reconocidos y la intención de cobrar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. El citado derecho no debe depender de eventos futuros y debe ser legalmente aplicable en el curso normal de los negocios, como también en los casos de incumplimiento, insolvencia y quiebra de la Sociedad o la contraparte.
NOTA 3 – ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO
Las actividades de la Sociedad la exponen a diversos riesgos financieros: riesgo de crédito, riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de valor razonable por tasa de interés y riesgo de precio), y riesgo de liquidez.
Para el manejo de sus inversiones la Sociedad ha adoptado políticas que mitigan riesgos financieros y de crédito.
No ha habido cambios en el departamento de riesgo o en las políticas de gestión de riesgos desde el último cierre de ejercicio.
3.1 Gestión del riesgo financiero
La naturaleza y las características de las operaciones efectuadas por la Sociedad que se encuentran expuestas a una variedad de riesgos, principalmente relacionados con riesgos de crédito, mercado (incluyendo los efectos de las variaciones de los tipos de cambios y tasas de interés), de capital y liquidez. Para manejar la volatilidad relacionada con estas exposiciones la Gerencia de la Sociedad lleva a cabo un proceso de identificación, medición y control constante del riesgo. Para cada exposición derivada de la variación en los tipos de cambio, la Sociedad puede llevar a cabo transacciones con el objeto de administrar potenciales impactos adversos sobre la performance financiera de la Sociedad. Dichas transacciones se ejecutan de conformidad con políticas internas.
NOTA 3 – ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Cont.)
3.1 Gestión del riesgo financiero (Cont.)
- Riesgo de crédito
El riesgo crediticio se origina por ciertos activos líquidos, depósitos con bancos e instituciones financieras, así como exposiciones crediticias con clientes, incluyendo otros créditos remanentes y transacciones comprometidas.
En lo que refiere a la administración del riesgo de crédito de caja, equivalentes de efectivo y depósitos con bancos e instituciones financieras, la empresa tiene una política de inversión y de evaluación de crédito de la institución financiera. De acuerdo a dicha política se determina en qué entidades se pueden realizar inversiones según su calificación de riesgo y el monto destinado a cada una tiene que guardar una relación con el patrimonio de la entidad financiera y de Tarjetas del Mar. También establece el porcentaje máximo a invertir en una entidad en relación al total de las inversiones.
Por otro lado, con respecto al riesgo asociado a las posiciones crediticias de sus clientes, la Sociedad monitorea activamente la confiabilidad crediticia de sus clientes a fin de minimizar el riesgo crediticio.
A efectos de administrar y controlar el riesgo de crédito por la cartera de clientes, la Sociedad implementó una política crediticia y de evaluación de crédito de cada cliente que incluye las siguientes principales características:
- Utilizar herramientas de análisis y evaluación del riesgo que mejor se adecuen al perfil del cliente
- Establecer pautas para el otorgamiento de plásticos basados en la solvencia del cliente
- Otorgar límites de crédito a cada cliente en base a la evaluación de la situación particular del mismo, generalmente sin exigir garantías, considerando entre otros aspectos sus ingresos mensuales
- Atomización de crédito
- Diversidad geográfica
- Monitorear permanentemente el nivel de cumplimiento de los clientes
En tal sentido se establecen dos límites de crédito diferentes en Tarjetas del Mar S.A.: (i) el Límite de Compra, que se determina de acuerdo con los ingresos netos del solicitante, es el importe máximo de saldo deudor que se puede registrar en un período. El monto de la deuda financiada, más la originada por compras o contrataciones de servicios del período y los cargos que la entidad pueda facturar no pueden exceder el valor asignado como límite de compra; (ii) Límite de Compra en Cuotas, que representa el máximo valor del que dispone la cuenta para realizar todo tipo de transacciones en cuotas.
NOTA 3 – ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Cont.)
3.1 Gestión del riesgo financiero (Cont.)
- Riesgo de crédito (Cont.)
Adicionalmente, Tarjetas del Mar S.A. cuenta con una sólida política para el tratamiento de la mora de sus clientes, que consiste en:
A) En etapa de mora temprana, es decir menor a 90 días, el deudor dispone de un producto con diferentes alternativas según la instancia específica de mora, que le permite resolver su situación de atraso momentáneo a efectos de regularizar sus obligaciones para con la Sociedad.
B) En etapa de mora tardía, es decir a partir de los 90 días, se procede al bloqueo de la cuenta, se cancelan todos los plazos otorgados y el saldo automáticamente es asignado a un estudio jurídico para su cobranza.
El riesgo de incobrabilidad varía para cada cliente, dependiendo entre otros factores de la situación económica de cada uno de ellos. La Sociedad evalúa el riesgo de incobrabilidad y mantiene previsiones, calculadas de acuerdo al criterio descripto en el acápite 2.3.7 de la Nota 2 de los presentes estados financieros, que son consideradas adecuadas para reconocer probables pérdidas por créditos incobrables.
Debido a la naturaleza de la actividad no existe riesgo de concentración del riesgo crediticio en este sector de deudores ya que se otorga tarjetas de crédito a miles de clientes, ninguno de ellos significativo, quienes desarrollan una muy amplia gama de actividades.
En tal sentido, y teniendo en cuenta lo descripto precedentemente, la Sociedad ha otorgado a sus clientes al 31 de diciembre 2016 los límites para la utilización de tarjetas de crédito que se detallan a continuación:
| 31.12.16 | |
| En miles de pesos | |
| Límite contado utilizado | 416.316 |
| Límite contado otorgado | 781.414 |
| Límite cuotas utilizado | 757.722 |
| Límite cuotas otorgado | 2.867.437 |
Exposición máxima al riesgo de crédito:
La siguiente tabla muestra la exposición máxima bruta a riesgo de crédito sin tener en cuenta garantías u otros mejoramientos crediticios:
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Créditos por servicios prestados | 1.209.659 | 1.043.835 |
Para los activos registrados en los estados financieros, las exposiciones establecidas se basan en los montos en libros netos de las respectivas previsiones para incobrables, tal como se exponen en el Estado de Situación Financiera.
NOTA 3 – ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Cont.)
3.1 Gestión del riesgo financiero (Cont.)
- Riesgo de crédito (Cont.)
- Créditos por servicios prestados no deteriorados:
Los créditos que no se encuentran deteriorados son aquellos que presentan una mora inferior a los 30 días, no obstante ello, se les aplica una mínima previsión en función de lo descripto en la Nota 2.3.7. Se detalla a continuación el saldo de dichos créditos por servicios prestados al 31 de diciembre de 2016 y 2015:
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Créditos por servicios prestados no deteriorados | 1.145.457 | 1.000.879 |
- Créditos por servicios prestados deteriorados:
Los créditos que se encuentran deteriorados son aquellos que presentan una mora superior a los 30 días, los mismos se detallan a continuación:
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Créditos por servicios prestados deteriorados | 64.202 | 42.955 |
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Créditos por servicios prestados [(A) + (B)] | 1.209.659 | 1.043.835 |
Respecto a la administración del riesgo de crédito de caja, equivalentes de efectivo y depósitos en bancos y entidades financieras, la Gerencia de la Sociedad aplica una política interna de inversiones tendientes a proveer un marco para la generación de negocios con el fin de lograr una relación adecuada entre el riesgo asumido y la rentabilidad.
- Riesgo de liquidez
La Sociedad busca mantener en todo momento un nivel de activos líquidos que le permita afrontar los vencimientos contractuales y la demanda de créditos. La liquidez está asegurada por el amplio acceso al crédito de la Sociedad, respaldada en su accionista mayoritario Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., y la alta liquidez de su cartera crediticia.
En tal sentido, elabora presupuestos de caja anuales, mensuales y diarios, analizando las necesidades y/o excedentes generados y evaluando la disponibilidad de caja y las alternativas de financiación disponibles. Regularmente, se realizan los análisis de los flujos de ingresos y salidas de efectivo proyectado para los próximos meses y se toman decisiones orientadas a optimizar los objetivos pautados.
NOTA 3 – ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Cont.)
3.1 Gestión del riesgo financiero (Cont.)
- Riesgo de mercado
El siguiente cuadro expone la apertura de los pasivos financieros en función de sus vencimientos contractuales al 31 de diciembre de 2016 y 2015:
| Pasivos Financieros | 31.12.16 | 31.12.15 | ||
| Cuentas por pagar | Deudas bancarias y financieras | Cuentas por pagar | Deudas bancarias y financieras | |
| En miles de pesos | ||||
| Menos de 3 meses | 664.927 | 275.791 | 590.336 | 237.099 |
| De 3 a 12 meses | 82.653 | 124.536 | 88.306 | 62.496 |
| Total | 747.580 | 400.327 | 678.642 | 299.595 |
Riesgos asociados con tipos de cambio
La Sociedad prácticamente no asume riesgo por descalce de monedas ya que la gran mayoría de sus activos y pasivos son en pesos y en menor medida posee una posición activa en dólares estadounidenses.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los activos nominados en dólares estadounidenses ascendían a $14.106 y $6.797, respectivamente.
Los activos en moneda extranjera corresponden a los créditos por servicios originados por los consumos de los clientes en dólares estadounidenses.
La variación producida en el tipo de cambio del dólar estadounidense durante el ejercicio 2016 fue un aumento del 22% en el tipo de cambio comprador. La variación de los mismos generó una ganancia por diferencia de cotización durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, las cuales ascendieron a la suma de miles de $1.089 y $1.237, respectivamente, neta de impuesto a las ganancias.
El cuadro que se detalla a continuación muestra la sensibilidad frente a una posible variación en el tipo de cambio del dólar en un 3% anual para el próximo ejercicio. Dicho porcentaje ha sido determinado considerando la cotización al 31 de diciembre de 2016 del dólar futuro a diciembre 2017, según el Mercado a Término Rosario S.A (ROFEX).
| Al 31 de diciembre de 2016 | |||
| Variación en el tipo de cambio (%) | Aumento / (Disminución) del resultado neto de impuesto a las ganancias | Efecto en resultado neto de impuesto a las ganancias y en patrimonio | |
| Tipo de cambio | |||
| Devaluación del peso ante la moneda extranjera | 3% | 259 | 259 |
| Revaluación del peso ante la moneda extranjera | (3%) | (259) | (259) |
NOTA 3 – ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Cont.)
3.1 Gestión del riesgo financiero (Cont.)
- Riesgo de mercado (Cont.)
Riesgos asociados con tasas de interés
La Sociedad se encuentra expuesta a riesgos en la tasa de interés debido a financiaciones obtenidas mediante la emisión de obligaciones negociables a tasa variable. En todos los casos, la tasa aplicable es la tasa Badlar Privada Corregida (la tasa de interés para depósitos a plazo fijo de más de $ 1.000.000, de 30 a 35 días de plazo en bancos privados, publicada por el BCRA en su página web (www.bcra.gov.ar)) más un margen, entre el 3,5% y el 5% según la operación.
Durante los ejercicios 2016 y 2015, la tasa Badlar promedio fue de un 25,84% y 21,53%, respectivamente, generando un cargo a resultados neto de impuesto a las ganancias de $29.724 y $21.728 (pérdida), respectivamente.
La siguiente tabla resume las proporciones de capital de deuda bancaria y financiera a interés variable y fijo, vigentes al 31 de diciembre de 2016 y 2015:
| Al 31 de diciembre de 2016 | |||
| Montos en pesos | Porcentaje | ||
| Tasa fija | 213.840 | 59% | |
| Tasa variable | 150.000 | 41% | |
| 363.840 |
El cuadro que se detalla a continuación muestra la sensibilidad frente a una posible variación adicional para el próximo ejercicio en las tasas de interés, teniendo en cuenta la composición de deuda al 31 de diciembre de 2016. El porcentaje de variación fue determinado considerando la evolución promedio sufrida por la tasa Badlar en los últimos doce meses:
| Variación adicional en la tasa de interés | Aumento / (descenso) del resultado neto de impuesto a las ganancias En pesos | Aumento / (descenso) del patrimonio En pesos | |
| Descenso en la tasa de interés | 400 puntos básicos | 4.198 | 4.198 |
| Incremento en la tasa de interés | 400 puntos básicos | (4.198) | (4.198) |
NOTA 3 – ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Cont.)
3.2 Gestión del capital
La Sociedad busca mantener un adecuado nivel de endeudamiento debido a que debe cumplir ciertos compromisos asumidos en virtud de préstamos obtenidos y continuar como negocio en marcha. El ratio de endeudamiento al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es el siguiente:
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Total de deuda | 1.138.482 | 992.443 |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | (13.899) | (9.779) |
| Deuda neta | 1.124.583 | 982.664 |
| Patrimonio total | 158.161 | 123.953 |
| Capital total | 1.282.744 | 1.106.617 |
| Índice de endeudamiento | 7,11 | 7,93 |
3.3 Valor razonable por jerarquía
La tabla que se muestra a continuación incluye el análisis de los instrumentos financieros que se valúan a valor razonable, clasificados por jerarquía, según el método de medición utilizado. Los distintos niveles se han definido como se detalla a continuación:
- Nivel 1: datos observables tales como precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos y pasivos idénticos;
- Nivel 2: datos distintos al precio de cotización incluido en el Nivel 1 que sean observables para el activo o el pasivo, tanto directamente (esto es, los precios), como indirectamente (esto es, derivados de los precios);
- Nivel 3: datos para el activo o pasivo que no estén basados en datos observables de mercado (esto es, datos no observables).
| 31.12.16 | ||||
| En miles de pesos | ||||
| Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Saldo total | |
| Activo | ||||
| Activo Corriente | ||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 13.899 | - | - | 13.899 |
| Total Activo Corriente | 13.899 | - | - | 13.899 |
| Total Activo | 13.899 | - | - | 13.899 |
NOTA 3 – ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Cont.)
3.3 Valor razonable por jerarquía (Cont.)
| 31.12.15 | ||||
| En miles de pesos | ||||
| Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | Saldo total | |
| Activo | ||||
| Activo Corriente | ||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 9.779 | - | - | 9.779 |
| Total Activo Corriente | 9.779 | - | - | 9.779 |
| Total Activo | 9.779 | - | - | 9.779 |
El valor razonable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos se basa en precios de referencia a la fecha de los estados financieros. Un mercado es considerado activo si los precios de referencia están listos y disponibles regularmente de distribuidor, agente, grupo industrial, servicio de precios o agencias de regulación y esos precios representan transacciones reales, ocurrentes en forma regular y en condiciones de igualdad. El precio de referencia en el mercado utilizado para los activos financieros mantenidos por la entidad es el precio corriente de oferta. Estos instrumentos están incluidos en el Nivel 1 y comprenden efectivo y equivalentes de efectivo.
El valor razonable de los instrumentos financieros que no son negociados en un mercado activo se determina usando técnicas de valuación. Estas técnicas de valuación maximizan el uso de la información de mercado cuando esté disponible y dependen lo mínimo posible de estimaciones específicas de la entidad. Si toda la información significativa requerida para valuar un instrumento es observable, el instrumento es incluido en el Nivel 2. Si una o más de las informaciones significativas no estuvieran basadas en información de mercado observable, los instrumentos son incluidos en el Nivel 3.
3.4 Estimación del valor razonable de activos y pasivos medidos a costo amortizado
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el valor razonable de los siguientes activos y pasivos financieros medidos a costo amortizado se aproximan a su valor contable:
- Créditos por servicios prestados
- Cuentas por pagar comerciales
- Deudas bancarias y financieras
Los valores razonables de los créditos por servicios prestados, las cuentas por pagar comerciales y las deudas bancarias y financieras se aproximan a sus valores en libros, en gran medida, por los vencimientos a corto plazo de estos instrumentos.
NOTA 3 – ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO (Cont.)
3.5 Instrumentos financieros por categoría
Los siguientes son los importes de activos y pasivos financieros clasificados por categorías de acuerdo a lo establecido por la NIIF 9 al 31 de diciembre de 2016 y 2015:
| 31.12.16 | |||
|---|---|---|---|
| Activos / Pasivos a valor razonable | Activos / Pasivos a costo amortizado | Saldo total | |
| En miles de $ | |||
| Activos Financieros | |||
| Efectivo y equivalente de efectivo | 13.899 | - | 13.899 |
| Créditos por servicios prestados(1) | - | 1.209.659 | 1.209.659 |
| Total Activos Financieros | 13.899 | 1.209.659 | 1.223.558 |
| Pasivos Financieros | |||
| Cuentas por pagar(1) | - | 747.580 | 747.580 |
| Deudas bancarias y financieras(2) | - | 372.886 | 372.886 |
| Total Pasivos Financieros | - | 1.120.466 | 1.120.466 |
| 31.12.15 | |||
|---|---|---|---|
| Activos / Pasivos a valor razonable | Activos / Pasivos a costo amortizado | Saldo total | |
| En miles de $ | |||
| Activos Financieros | |||
| Efectivo y equivalente de efectivo | 9.779 | - | 9.779 |
| Créditos por servicios prestados(1) | - | 1.043.835 | 1.043.835 |
| Total Activos Financieros | 9.779 | 1.043.835 | 1.053.614 |
| Pasivos Financieros | |||
| Cuentas por pagar(1) | - | 650.783 | 650.783 |
| Deudas bancarias y financieras(2) | - | 285.706 | 285.706 |
| Total Pasivos Financieros | - | 936.489 | 936.489 |
(1) Debido a la naturaleza de corto plazo de los créditos por servicios prestados y las cuentas por pagar, el valor en libros es considerado igual a su valor razonable. Para la mayoría de los créditos por servicios prestados no corrientes, los valores razonables tampoco son significativamente diferentes al valor de libros.
(2) Para las deudas bancarias y financieras, los valores razonables no son materialmente diferentes a su valor de libros, dado que son de corto plazo y los intereses a pagar por las mismas son cercanos a las tasas de mercado actuales.
NOTA 4 – ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS
Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se consideran razonables en las circunstancias.
4.1 Estimaciones contables críticas e hipótesis
La Sociedad realiza estimaciones e hipótesis sobre el futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, raramente igualarán a los correspondientes resultados reales.
A continuación se explican las estimaciones y juicios que tienen un riesgo significativo de dar lugar a un ajuste material en los importes en libros de los activos y pasivos dentro del ejercicio financiero siguiente.
- Desvalorización de activos financieros - Previsión para deudores incobrables
La Sociedad analiza, al cierre de cada ejercicio, si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de activos financieros está desvalorizado. Tal como se describe en la Nota 2.3.7, la Sociedad efectúa una análisis de pérdidas históricas de su portafolio con el objetivo de estimar las pérdidas relacionadas con los créditos por servicios prestados que se encuentren incurridas a la fecha de los estados financieros pero que no hayan sido identificadas individualmente, siguiendo los lineamientos establecidos en la NIC 39.
- Impuesto a las ganancias
La Sociedad está sujeta al impuesto a las ganancias. De acuerdo a lo mencionado en la Nota 2.3.8, el impuesto a las ganancias se reconoce en los presentes estados financieros, en base al método del impuesto diferido, reconociendo de esta manera el efecto de las diferencias temporarias entre las mediciones contables e impositivas de los activos y pasivos. Tales diferencias impactarán los activos por impuestos corrientes y diferidos y pasivos en el ejercicio en que se realicen.
- Contingencias
La Sociedad es parte en diversas contingencias comerciales, laborales y otros reclamos originadas en el desarrollo normal de sus actividades. A fin de determinar el adecuado nivel de previsiones por estas contingencias, la Sociedad, basada en la opinión de sus asesores legales, evalúa la probabilidad de ocurrencia de sentencias desfavorables y el rango de las probables pérdidas derivadas de estas cuestiones, tal como se detalla en la Nota 32.
La determinación por parte de la Sociedad de las previsiones requeridas puede cambiar en el futuro, entre otros motivos, por nuevos acontecimientos que se produzcan en cada reclamo, o hechos no conocidos al tiempo de la evaluación de los casos o cambios en la jurisprudencia o la legislación aplicable.
4.2 Juicios críticos en la aplicación de políticas contables de la Sociedad
No se tomaron juicios críticos al aplicar las políticas contables.
NOTA 5 – CAPITAL SOCIAL
El capital social está representado por acciones ordinarias, escriturales, de valor nominal de $10 y un voto por acción.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el estado del capital social es el siguiente:
| Capital | Valor nominal en miles de pesos | APROBADO POR | |
| Órgano | Fecha de inscripción | ||
| Suscripto, emitido e integrado | 37.880 | Asamblea general extraordinaria de accionistas | 07.09.11 |
| Suscripto, emitido e integrado | 10.000 | Asamblea general extraordinaria de accionistas | 05.09.14 |
| Suscripto, emitido e integrado | 31.919 | Asamblea general extraordinaria de accionistas | 07.11.14 |
| Total | 79.799 |
Asimismo, en cumplimiento del artículo 4°, Sección I, Capítulo IV, Título II de las Normas de la CNV (N.T. 2013 y mod.) se informa:
| Últimos tres ejercicios económicos | |||
| En miles de pesos | |||
| 31.12.16 | 31.12.15 | 31.12.14 | |
| Capital social | 79.799 | 79.799 | 79.799 |
| Total | 79.799 | 79.799 | 79.799 |
NOTA 6 – INFORMACION POR SEGMENTOS
La NIIF 8 requiere que una entidad presente información financiera y detallada sobre sus segmentos reportables, que son segmentos operativos o conjuntos de segmentos operativos que cumplen con determinados criterios. Los segmentos operativos son los componentes de una entidad sobre la cual existe información financiera disponible separada que es analizada habitualmente por el Directorio al decidir cómo se asignan recursos y al evaluar su rendimiento.
La Gerencia de la Sociedad efectúa el análisis, seguimiento y control de sus negocios en base a los siguientes segmentos geográficos: Valle, Sur, Isla, Cordillera, Norte y Centro.
A continuación se expone información por los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 para cada uno de los segmentos de negocio identificados por la Sociedad:
NOTA 6 – INFORMACION POR SEGMENTOS (Cont.)
Resultados por segmentos para los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016 y 2015
| Al 31 de diciembre de 2016 | ZONA VALLE | ZONA SUR | ZONA ISLA | ZONA CORDILLERA | ZONA NORTE | ZONA CENTRO | TOTAL |
| En miles de pesos | |||||||
| Ingresos operativos netos | 83.293 | 117.131 | 26.029 | 33.838 | 36.441 | 59.867 | 356.599 |
| Ganancia del ejercicio | 7.990 | 11.236 | 2.497 | 3.246 | 3.496 | 5.743 | 34.208 |
| Cargos por incobrabilidad | (24.200) | (34.032) | (7.563) | (9.831) | (10.588) | (17.394) | (103.608) |
| Depreciación de activos fijos | (365) | (513) | (114) | (148) | (160) | (262) | (1.562) |
| Amortización de activos intangibles | (115) | (161) | (36) | (47) | (50) | (83) | (492) |
| Al 31 de diciembre de 2015 | ZONA VALLE | ZONA SUR | ZONA ISLA | ZONA CORDILLERA | ZONA NORTE | ZONA CENTRO | TOTAL |
| En miles de pesos | |||||||
| Ingresos operativos netos | 66.614 | 85.647 | 19.033 | 24.742 | 26.646 | 43.775 | 266.457 |
| Ganancia del ejercicio | 7.898 | 10.154 | 2.256 | 2.934 | 3.159 | 5.190 | 31.591 |
| Cargos por incobrabilidad | (17.421) | (22.398) | (4.977) | (6.472) | (6.968) | (11.448) | (69.684) |
| Depreciación de activos fijos | (165) | (212) | (47) | (62) | (66) | (108) | (660) |
| Amortización de activos intangibles | (182) | (234) | (52) | (67) | (73) | (120) | (728) |
NOTA 6 – INFORMACION POR SEGMENTOS (Cont.)
Situación financiera por segmentos al 31 de diciembre de 2016 y 2015
| Al 31 de diciembre de 2016 | ZONA VALLE | ZONA SUR | ZONA ISLA | ZONA CORDILLERA | ZONA NORTE | ZONA CENTRO | TOTAL |
| En miles de pesos | |||||||
| Créditos por servicios prestados | |||||||
| Deudores comerciales | 337.430 | 436.544 | 175.798 | 156.470 | 131.118 | 134.078 | 1.371.438 |
| Previsión deudores incobrables | (34.509) | (54.896) | (20.494) | (16.035) | (18.205) | (17.640) | (161.779) |
| Total Créditos por servicios prestados | 302.921 | 381.648 | 155.304 | 140.435 | 112.913 | 116.438 | 1.209.659 |
| Activos fijos | |||||||
| Valor de origen | 2.545 | 3.578 | 795 | 1.034 | 1.113 | 1.829 | 10.894 |
| Depreciación acumulada | (1.065) | (1.498) | (333) | (433) | (466) | (766) | (4.561) |
| Total Activos fijos | 1.480 | 2.080 | 462 | 601 | 647 | 1.063 | 6.333 |
| Activos intangibles | |||||||
| Valor de origen | 510 | 718 | 160 | 207 | 223 | 367 | 2.185 |
| Amortización acumulada | (377) | (531) | (118) | (153) | (165) | (271) | (1.615) |
| Total Activos intangibles | 133 | 187 | 42 | 54 | 58 | 96 | 570 |
NOTA 6 – INFORMACION POR SEGMENTOS (Cont.)
Situación financiera por segmentos al 31 de diciembre de 2016 y 2015 (Cont.)
| Al 31 de diciembre de 2015 | ZONA VALLE | ZONA SUR | ZONA ISLA | ZONA CORDILLERA | ZONA NORTE | ZONA CENTRO | TOTAL |
| En miles de pesos | |||||||
| Créditos por servicios prestados | |||||||
| Deudores comerciales | 280.868 | 369.093 | 162.074 | 126.772 | 100.699 | 104.089 | 1.143.595 |
| Previsión deudores incobrables | (24.940) | (32.066) | (7.126) | (9.263) | (9.976) | (16.389) | (99.760) |
| Total Créditos por servicios prestados | 255.928 | 337.027 | 154.948 | 117.509 | 90.723 | 87.700 | 1.043.835 |
| Activos fijos | |||||||
| Valor de origen | 1.171 | 1.505 | 335 | 435 | 466 | 769 | 4.681 |
| Depreciación acumulada | (750) | (964) | (214) | (278) | (300) | (493) | (2.999) |
| Total Activos fijos | 421 | 541 | 121 | 157 | 166 | 276 | 1.682 |
| Activos intangibles | |||||||
| Valor de origen | 824 | 1.059 | 235 | 306 | 331 | 541 | 3.296 |
| Amortización acumulada | (561) | (721) | (160) | (208) | (225) | (368) | (2.243) |
| Total Activos intangibles | 263 | 338 | 75 | 98 | 106 | 173 | 1.053 |
NOTA 7 – INGRESOS POR SERVICIOS
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Aranceles comercios adheridos | 84.615 | 66.100 |
| Comisión por emisión resumen | 109.097 | 70.831 |
| Comisión por gestión de cobranzas | 9.569 | 7.656 |
| Comisión por préstamos | 9.592 | 2.024 |
| Comisión por renovación | 19.997 | 12.982 |
| Comisión por venta de seguros | 23.251 | 21.231 |
| Otros ingresos por servicios | 32.914 | 16.786 |
| Total | 289.035 | 197.610 |
NOTA 8 – EGRESOS POR SERVICIOS
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Costo emisión de plásticos | (539) | (461) |
| Costo resumen de cuenta y distribución | (15.560) | (9.492) |
| Gastos de recaudación y cobranzas | (44.404) | (27.883) |
| Otros egresos por servicios | (7.093) | (5.556) |
| Total | (67.596) | (43.392) |
NOTA 9 – INGRESOS POR FINANCIACIÓN
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Intereses por pago acelerado | 150.405 | 104.622 |
| Intereses por financiación | 73.192 | 45.307 |
| Intereses punitorios | 17.166 | 10.638 |
| Diferencias de cambio | 1.675 | 1.903 |
| Total | 242.438 | 162.470 |
NOTA 10 – EGRESOS POR FINANCIACION
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Intereses por financiación y otros conceptos | (107.278) | (50.294) |
| Total | (107.278) | (50.294) |
NOTA 11 – RESULTADO NETO POR INVERSIONES TRANSITORIAS
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Resultado por fondos comunes de inversión | - | 63 |
| Total | - | 63 |
NOTA 12 – CARGO POR INCOBRABILIDAD
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Cargo por incobrabilidad | (115.236) | (74.964) |
| Recupero de créditos | 11.628 | 5.280 |
| Total | (103.608) | (69.684) |
NOTA 13 – IMPUESTOS Y TASAS
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Impuesto sobre los ingresos brutos | (34.783) | (23.347) |
| Impuesto sobre los débitos y créditos | (16.852) | (10.958) |
| Otros impuestos, tasas y contribuciones | (7.049) | (2.550) |
| Total | (58.684) | (36.855) |
NOTA 14 – GASTOS EN PERSONAL
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Sueldos y cargas sociales | (53.221) | (41.796) |
| Gratificaciones e indemnizaciones al personal | (5.840) | (4.640) |
| Representación, movilidad y viáticos | (3.070) | (3.190) |
| Otros gastos en personal | (1.656) | (1.853) |
| Total | (63.787) | (51.479) |
NOTA 15 – GASTOS EN PUBLICIDAD
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Publicidad nacional | (8.405) | (4.967) |
| Promociones comerciales | (110) | (120) |
| Total | (8.515) | (5.087) |
NOTA 16 – DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS FIJOS Y AMORTIZACIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Depreciación de activos fijos | (1.562) | (660) |
| Amortización de activos intangibles | (492) | (728) |
| Total | (2.054) | (1.388) |
NOTA 17 – OTROS EGRESOS OPERATIVOS NETOS
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Alquileres | (1.245) | (1.001) |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | (3.128) | (2.517) |
| Honorarios de terceros | (40.099) | (39.267) |
| Limpieza y mantenimiento | (110) | (61) |
| Honorarios de Directores y Síndicos | (699) | (480) |
| Proceso de la información y otros | (17.846) | (10.573) |
| Gastos bancarios y financieros | (1.837) | (1.302) |
| Útiles y papelería | (1.105) | (801) |
| Seguridad y seguros | (27) | (268) |
| Otros ingresos y (egresos) diversos | (595) | (289) |
| Total | (66.691) | (56.559) |
NOTA 18 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS
La evolución de los activos y pasivos por impuesto diferido se detalla en el siguiente cuadro:
| Activos impositivos diferidos netos | Provisión de impuesto a las ganancias | Impuesto a las ganancias devengado en el ejercicio | |
| En miles de pesos | |||
| Saldos al 31 de diciembre de 2014 | 20.231 | (1)20.950 | 10.938 |
| Diferencia estimación impuesto por el ejercicio 2014 (2) | - | (1.918) | (1.918) |
| Pago de impuesto a las ganancias (3) | - | (19.032) | - |
| Impuesto a las ganancias devengado en el ejercicio | 12.802 | (4)28.534 | 15.732 |
| Saldos al 31 de diciembre de 2015 | 33.033 | 28.534 | 13.814 |
| Diferencia estimación impuesto por el ejercicio 2015 (5) | - | 154 | 154 |
| Pago de impuesto a las ganancias (6) | - | (28.688) | - |
| Impuesto a las ganancias devengado en el ejercicio | 4.109 | (7)23.007 | 18.898 |
| Saldos al 31 de diciembre de 2016 | 37.142 | 23.007 | 19.052 |
- Corresponde al importe del impuesto a las ganancias que de acuerdo a estimaciones de la Gerencia debería haberse abonado en mayo de 2015 en función de las ganancias impositivas devengadas en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014.
- Corresponde a una corrección de la provisión del impuesto a las ganancias que había sido estimada a fines del ejercicio 2014.
- Corresponde al impuesto a las ganancias del ejercicio 2014 abonado por la Sociedad.
- Corresponde al importe del impuesto a las ganancias que de acuerdo a estimaciones de la Gerencia debería haberse abonado en mayo de 2016 en función de las ganancias impositivas devengadas en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015.
- Corresponde a una corrección de la provisión del impuesto a las ganancias que había sido estimada a fines del ejercicio 2015.
- Corresponde al impuesto a las ganancias del ejercicio 2015 abonado por la Sociedad.
- Corresponde al importe del impuesto a las ganancias que de acuerdo a estimaciones de la Gerencia efectuadas a la fecha de emisión de los presentes estados financieros deberá abonarse en mayo de 2017 en función de las ganancias impositivas devengadas en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016.
NOTA 18 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS (Cont.)
El activo neto por impuesto diferido al 31 de diciembre de 2016 y 2015 derivado de la información incluida en el cuadro anterior asciende a $37.142 y $33.033, respectivamente. La composición del mismo a dichas fechas y su evolución por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 se detallan a continuación:
| Saldos al inicio del ejercicio | Cargo a resultados del ejercicio | Saldos al cierre del ejercicio | |
| En miles de pesos | |||
| Evolución por el ejercicio finalizado el 31.12.16: | |||
| Créditos por servicios prestados | 26.966 | 3.836 | 30.802 |
| Cargos financieros | 6.104 | - | 6.104 |
| Deudas bancarias y financieras | - | (194) | (194) |
| Previsiones para contingencias | (293) | (179) | (472) |
| Otros | 256 | 646 | 902 |
| Total | 33.033 | 4.109 | 37.142 |
A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente sobre la utilidad contable:
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
|---|---|---|
| En miles de pesos | ||
| Resultado del ejercicio antes de impuesto a las ganancias | 53.260 | 45.405 |
| Tasa del impuesto vigente | 35% | 35% |
| Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto | 18.641 | 15.892 |
| Diferencias permanentes a la tasa del impuesto: | ||
| - Otros | 411 | (2.078) |
| Total cargo por impuesto a las ganancias del ejercicio | 19.052 | 13.814 |
A continuación se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el impuesto determinado para los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 con fines fiscales:
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
|---|---|---|
| En miles de pesos | ||
| Total cargo del ejercicio por impuesto a las ganancias contabilizado | 19.052 | 13.814 |
| - Diferencias temporarias a la tasa del impuesto | ||
| - Altas/(Bajas) | ||
| Créditos por servicios prestados | 3.836 | 12.900 |
| Deudas bancarias y financieras | (194) | - |
| Cargos financieros | - | - |
| Previsiones para contingencias | (179) | (98) |
| Otros | 646 | - |
| Diferencia entre DDJJ y provisión del impuesto a las ganancias 2015/2014 | (154) | 1.918 |
| Total impuesto del ejercicio determinado con fines fiscales | 23.007 | 28.534 |
NOTA 18 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS (Cont.)
A continuación se presenta el importe del impuesto a las ganancias a pagar de acuerdo a estimaciones de la Gerencia, neto de pagos a cuenta, al 31 de diciembre de 2016 y 2015:
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Provisión impuesto a las ganancias del ejercicio | 23.007 | 28.534 |
| Pagos a cuenta | (21.775) | (13.676) |
| Saldo neto de provisión de impuesto a las ganancias | 1.232 | 14.858 |
NOTA 19 – EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Bancos | 13.832 | 9.714 |
| Caja y fondo fijo | 67 | 65 |
| Total (excluyendo descubiertos bancarios) | 13.899 | 9.779 |
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 13.899 | 9.779 |
| Descubiertos bancarios (Nota 35) | (163.840) | (154.162) |
| Efectivo y equivalentes de efectivo incluyendo descubiertos bancarios | (149.941) | (144.383) |
NOTA 20 – CRÉDITOS POR SERVICIOS PRESTADOS
| 31.12.16 | 31.12.15 | |||
| En miles de pesos | ||||
| Corrientes | ||||
| Deudores tarjetas de crédito | 1.301.021 | 1.062.542 | ||
| Deudores tarjetas de crédito en mora | 32.789 | 70.327 | ||
| Subtotal | 1.333.810 | 1.132.869 | ||
| Previsión para deudores incobrables | (161.779) | (99.760) | ||
| Total | 1.172.031 | 1.033.109 | ||
| 31.12.16 | 31.12.15 | |||
| En miles de pesos | ||||
| No corrientes | ||||
| Deudores tarjetas de crédito | 37.628 | 10.726 | ||
| Total | 37.628 | 10.726 |
NOTA 20 – CRÉDITOS POR SERVICIOS PRESTADOS (Cont.)
A continuación se detalla la evolución de la previsión para deudores incobrables al 31 de diciembre de 2016 y 201:
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Saldos al inicio del ejercicio | 99.760 | 62.215 |
| Aumentos del ejercicio | 115.236 | 74.964 |
| Desafectaciones / Utilizaciones del ejercicio | (58.497) | (32.139) |
| Previsión para deudores incobrables al cierre del ejercicio | 161.779 | 99.760 |
La Sociedad mantiene en “Cuentas de orden” créditos por servicios clasificados como irrecuperables, considerando como tales a aquellos que cumplen con los requisitos establecidos por el BCRA en su texto ordenado “Previsiones mínimas por incobrabilidad”. Bajo dicha normativa, las deudas de los clientes totalmente previsionadas deberán ser eliminadas del activo a partir del séptimo mes posterior a aquel en que se verifiquen esas circunstancias y contabilizadas en cuentas de orden en tanto la entidad continúe las gestiones de cobro de su acreencia, por un total de $84.830 y $99.214 al 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente.
NOTA 21 – OTROS CRÉDITOS
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Corrientes | ||
| Cobranzas en poder de terceros | 3.341 | 18.973 |
| Seguros de vida a cobrar | 2.924 | 2.316 |
| Comisiones a cobrar | 5.622 | 2.742 |
| Diversos | 17.060 | 2.873 |
| Total | 28.947 | 26.904 |
| No corrientes | ||
| Depósitos en garantía | 93 | 110 |
| Total | 93 | 110 |
NOTA 22 – ACTIVOS FIJOS
| VALORES DE ORIGEN | DEPRECIACIONES | NETO RESULTANTE AL | |||||||||
| Al inicio | Aumentos | Bajas | Al cierre del ejercicio | Acumuladas al inicio | Del ejercicio | Acumuladas al cierre del ejercicio | 31.12.16 | 31.12.15 | |||
| % | Aumentos | Bajas | |||||||||
| En miles de pesos | En miles de pesos | ||||||||||
| Mejoras sobre inmuebles de terceros | 166 | 718 | - | 884 | 43 | 18,18 / 34,29 | 63 | - | 106 | 778 | 123 |
| Equipos de computación | 2.222 | 2.936 | - | 5.158 | 1.846 | 20 | 1.028 | - | 2.874 | 2.284 | 376 |
| Muebles y útiles e Instalaciones | 1.785 | 2.534 | - | 4.319 | 767 | 10 | 405 | - | 1.172 | 3.147 | 1.018 |
| Equipos de telefonía | 508 | 25 | - | 533 | 343 | 20 | 66 | - | 409 | 124 | 165 |
| Totales al 31.12.16 | 4.681 | 6.213 | - | 10.894 | 2.999 | 1.562 | - | 4.561 | 6.333 | - | |
| Totales al 31.12.15 | 6.412 | 1.800 | (3.531) | 4.681 | 4.487 | 660 | (2.148) | 2.999 | - | 1.682 |
NOTA 23 – ACTIVOS INTANGIBLES
| VALORES DE ORIGEN | AMORTIZACIONES | NETO RESULTANTE AL | ||||||||
| Al inicio | Aumentos | Bajas | Al cierre del ejercicio | Acumuladas al inicio | Del ejercicio | Acumuladas al cierre del ejercicio | 31.12.16 | 31.12.15 | ||
| Aumentos | Bajas | |||||||||
| En miles de pesos | ||||||||||
| Programas de aplicación | 3.296 | 178 | (1.289) | 2.185 | 2.243 | 492 | (1.120) | 1.615 | 570 | 1.053 |
| Totales al 31.12.16 | 3.296 | 178 | (1.289) | 2.185 | 2.243 | 492 | (1.120) | 1.615 | 570 | - |
| Totales al 31.12.15 | 4.052 | 434 | (1.190) | 3.296 | 2.705 | 728 | (1.190) | 2.243 | - | 1.053 |
NOTA 24 – CUENTAS POR PAGAR
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Comercios adheridos | 723.450 | 650.783 |
| Proveedores | 9.587 | 15.454 |
| Provisiones varias | 12.124 | 7.154 |
| Seguros de vida a pagar | 2.419 | 5.251 |
| Total | 747.580 | 678.642 |
NOTA 25 – DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Préstamos bancarios (Nota 35) | 50.988 | 131.544 |
| Adelantos en cuenta corriente (Nota 35) | 167.866 | 154.162 |
| Obligaciones negociables (Nota 40) | 154.032 | - |
| Total | 372.886 | 285.706 |
NOTA 26 – REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Sueldos a pagar | 1.209 | 395 |
| Retenciones y cargas sociales a pagar | 2.404 | 2.392 |
| Provisión para vacaciones y gratificaciones | 4.758 | 2.489 |
| Total | 8.371 | 5.276 |
NOTA 27 – CARGAS FISCALES
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Impuesto sobre los ingresos brutos a pagar | - | 3.448 |
| Retenciones y percepciones efectuadas a terceros | 1.196 | 147 |
| Impuesto a los sellos a pagar | 300 | 708 |
| IVA saldo a pagar | 6.334 | 2.664 |
| Total | 7.830 | 6.967 |
NOTA 28 – OTROS PASIVOS
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Honorarios a pagar a Directores y Síndicos | 699 | 480 |
| Anticipos a Directores y Síndicos | (699) | (480) |
| Diversos | 281 | 180 |
| Total | 281 | 180 |
NOTA 29 – AJUSTES PARA ARRIBAR AL FLUJO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Constitución de previsión para deudores incobrables (Nota 20) | 115.236 | 74.964 |
| Constitución de previsión para contingencias neta de recuperos (Nota 32) | (12) | 1.051 |
| Provisión para vacaciones | 2.887 | 1.141 |
| Provisión para honorarios a Directores y Síndicos | - | - |
| Provisión para gratificaciones | 1.871 | 1.348 |
| Diferencias de cambio | (1.675) | (1.903) |
| Bajas netas de activos fijos e intangibles (Nota 21 y Nota 22) | 169 | 1.383 |
| Depreciación de activos fijos (Nota 16) | 1.562 | 660 |
| Amortización de activos intangibles (Nota 16) | 492 | 728 |
| Total | 120.530 | 79.372 |
NOTA 30 - CAMBIOS EN ACTIVOS OPERATIVOS
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Aumento de créditos por servicios prestados | (281.060) | (456.046) |
| Aumento de otros créditos | (2.026) | (4.780) |
| Total | (283.086) | (460.826) |
NOTA 31 - CAMBIOS EN PASIVOS OPERATIVOS
| 31.12.16 | 31.12.15 | |
| En miles de pesos | ||
| Aumento de otras cuentas por pagar | (3.729) | 15.573 |
| Disminución de remuneraciones y cargas sociales | (1.663) | (619) |
| Aumento / (Disminución) de cargas fiscales | 863 | (6.756) |
| Pago de impuesto a las ganancias | (36.787) | (19.032) |
| Aumento / (Disminución) de otros pasivos | 101 | (148) |
| Pago de contingencias (Nota 32) | (500) | (1.331) |
| Total | (41.715) | (12.313) |
NOTA 32 – PREVISIONES
Este rubro comprende los importes estimados para hacer frente a los riesgos de probable concreción, que en caso de producirse, darán origen a una pérdida para la Sociedad.
(1) Reclamos legales:
La Sociedad está sujeta a varios reclamos, juicios y otros procesos legales, incluyendo reclamos de clientes, en los cuales un tercero está reclamando pagos por daños alegados, reintegros por pérdidas o indemnizaciones. La potencial deuda de la Sociedad con respecto a tales reclamos, juicios y otros procesos legales, no puede ser estimada con certeza. La Gerencia revisa periódicamente el estado de cada uno de los asuntos significativos y calcula la potencial exposición financiera. Cuando una pérdida potencial derivada de un reclamo o procedimiento legal es considerada probable y el monto puede ser razonablemente estimado, una previsión es registrada. Las previsiones reflejan una estimación razonable de las pérdidas a ser incurridas basadas en la información disponible por la gerencia a la fecha de la preparación de los estados financieros. Estas estimaciones son principalmente elaboradas con la asistencia de asesores legales.
(2) Reclamos municipales:
Durante el ejercicio 2012 la Sociedad comenzó a recibir notificaciones de algunas municipalidades en las cuales tiene sucursales.
En estas notificaciones los organismos municipales reclaman el pago de tributos por la publicidad y propaganda realizada por la Sociedad en estas localidades. Ante estas notificaciones la Sociedad ha presentado en cada caso los descargos pertinentes entendiendo que los reclamos no se ajustan a derecho y no deberían ser absorbidos por la Sociedad. La evolución de cada controversia ha sido diferente en las distintas jurisdicciones.
Al 31 de diciembre de 2016 la Sociedad no posee reclamos municipales. Sin embargo, al 31 de diciembre de 2015 el monto total por dichos reclamos fue de $500, sin considerar intereses ni multas.
NOTA 32 – PREVISIONES (Cont.)
Se detalla a continuación la composición y la evolución de las previsiones registradas al 31 de diciembre de 2016:
| Clase | Saldos al inicio del ejercicio | Altas | Bajas | Saldos al cierre del ejercicio | |
| Pagos | Recuperos | ||||
| En miles de pesos | |||||
| Reclamos municipales | 500 | - | (500) | - | - |
| Reclamos laborales | 314 | - | - | (12) | 302 |
| Total al 31.12.16 | 814 | - | (500) | (12) | 302 |
Se detalla a continuación la composición y la evolución de las previsiones registradas durante el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2015:
| Clase | Saldos al inicio del ejercicio | Altas | Bajas | Saldos al cierre del ejercicio | |
| Pagos | Recuperos | ||||
| En miles de pesos | |||||
| Reclamos municipales | 500 | - | - | - | 500 |
| Reclamos laborales | 594 | 1.232 | (1.331) | (181) | 314 |
| Total al 31.12.15 | 1.094 | 1.232 | (1.331) | (181) | 814 |
NOTA 33 – SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES ART 33 LEY 19.550 Y OTRAS PARTES RELACIONADAS
Tarjetas del Mar S.A. es controlada por Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., con domicilio legal en Tte. Gral. Juan D. Perón 430 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires, quien posee el 58,80% de participación en el capital social, que es a su vez controlado por Grupo Financiero Galicia S.A., con domicilio legal en Tte. Gral. Juan D. Perón 430 – Piso 25 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires, quien posee una participación accionaria del 100% en dicha entidad financiera.
Asimismo, Sociedad Anónima Importadora y Exportadora de la Patagonia con domicilio legal en Suipacha 924 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, es propietaria del 40% del capital social de Tarjetas del Mar S.A., mientras que Compañía Financiera Argentina S.A., con domicilio legal en Av. Paseo Colón 746 – Piso 4- de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, es propietaria del 1,20% del capital social restante.
Los saldos que Tarjetas del Mar S.A. presenta al 31 de diciembre de 2016 con sociedades del Art. 33 Ley 19.550 y otras partes relacionadas son los siguientes:
| Sociedades Art. 33 Ley 19.550 | Otras partes relacionadas | |||
| Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. | Sociedad Anónima Importadora y Exportadora de la Patagonia | Galicia Seguros S.A | Compañía Financiera Argentina S.A. | |
| En miles de pesos | ||||
| ACTIVO | ||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 13.446 | - | - | - |
| Otros créditos | 1.269 | - | 6.928 | - |
| Total Activo Corriente al 31.12.16 | 14.715 | - | 6.928 | - |
| Total Activo al 31.12.16 | 14.715 | - | 6.928 | - |
| PASIVO | - | |||
| Cuentas por pagar | - | (449.499) | - | - |
| Deudas bancarias y financieras | (164.828) | - | - | (106) |
| Total Pasivo Corriente al 31.12.16 | (164.828) | (449.499) | - | (106) |
| Total Pasivo al 31.12.16 | (164.828) | (449.499) | - | (106) |
NOTA 33 – SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES ART 33 LEY 19.550 Y OTRAS PARTES RELACIONADAS (Cont.)
Las operaciones realizadas por Tarjetas del Mar S.A. con sociedades del Art. 33 Ley 19.550 y con otras partes relacionadas en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 son las siguientes:
| Sociedades Art. 33 Ley 19.550 | Otras partes relacionadas | ||||||
| Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. | Sociedad Anónima Importadora y Exportadora de la Patagonia | Galicia Seguros S.A. | Cobranzas Regionales S.A. | Compañía Financiera Argentina S.A. | Procesadora Regional S.A. | Personal clave de la Dirección | |
| En miles de pesos | |||||||
| INGRESOS | |||||||
| Ingresos por servicios | - | - | 20.735 | - | 9.592 | - | - |
| Otros ingresos por servicios | - | - | 6.037 | - | - | - | - |
| Total al 31.12.16 | - | - | 26.772 | - | 9.592 | - | - |
| EGRESOS | |||||||
| Intereses bancarios por préstamos | (64.256) | - | - | - | - | - | - |
| Gastos y comisiones bancarias | (257) | - | - | - | - | - | - |
| Gastos de recaudación y cobranzas | - | (19.527) | - | (5.009) | - | - | - |
| Honorarios | - | - | - | - | (37.605) | (2.748) | - |
| Gastos y comisiones de venta | - | (2.228) | - | - | - | - | - |
| Sueldos | - | - | - | - | - | - | (3.967) |
| Total al 31.12.16 | (64.513) | (21.755) | - | (5.009) | (37.605) | (2.748) | (3.967) |
NOTA 33 – SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES ART 33 LEY 19.550 Y OTRAS PARTES RELACIONADAS (Cont.)
Los saldos que Tarjetas del Mar S.A. presenta al 31 de diciembre de 2015 con sociedades del Art. 33 Ley 19.550 y con otras partes relacionadas son los siguientes:
| Sociedades Art. 33 Ley 19.550 | Otras partes relacionadas | |||||
| Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. | Sociedad Anónima Importadora y Exportadora de la Patagonia | Galicia Seguros S.A | Cobranzas Regionales S.A. | Compañía Financiera Argentina S.A. | Personal clave de la Dirección | |
| En miles de pesos | ||||||
| ACTIVO | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 9.040 | - | - | - | - | - |
| Otros créditos | - | - | 2.161 | - | 1.209 | - |
| Total Activo Corriente al 31.12.15 | 9.040 | - | 2.161 | - | 1.209 | - |
| Total Activo al 31.12.15 | 9.040 | - | 2.161 | - | 1.209 | - |
| PASIVO | ||||||
| Cuentas por pagar | - | 428.859 | 5.218 | 1.190 | 4.207 | - |
| Deudas bancarias y financieras | 285.706 | - | - | - | - | - |
| Otros pasivos | - | - | - | - | - | 480 |
| Total Pasivo Corriente al 31.12.15 | 285.706 | 428.859 | 5.218 | 1.190 | 4.207 | 480 |
| Total Pasivo al 31.12.15 | 285.706 | 428.859 | 5.218 | 1.190 | 4.207 | 480 |
NOTA 33 – SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES ART 33 LEY 19.550 Y OTRAS PARTES RELACIONADAS (Cont.)
Las operaciones realizadas por Tarjetas del Mar S.A. con sociedades del Art. 33 Ley 19.550 en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 son las siguientes:
| Sociedades Art. 33 Ley 19.550 | Otras partes relacionadas | ||||||
| Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. | Sociedad Anónima Importadora y Exportadora de la Patagonia | Galicia Seguros S.A. | Cobranzas Regionales S.A. | Compañía Financiera Argentina S.A. | Procesadora Regional S.A. | Personal clave de la Dirección | |
| En miles de pesos | |||||||
| INGRESOS | |||||||
| Ingresos por servicios | 525 | - | 19.547 | - | 1.498 | - | - |
| Total al 31.12.15 | 525 | - | 19.547 | - | 1.498 | - | - |
| EGRESOS | |||||||
| Intereses bancarios por préstamos | (50.200) | - | - | - | - | - | - |
| Gastos y comisiones bancarias | (414) | - | - | - | - | - | - |
| Gastos por procesamiento de información | - | - | - | - | - | (949) | - |
| Gastos de recaudación y cobranzas | - | (12.294) | - | (4.839) | - | - | - |
| Honorarios | - | - | - | - | (37.243) | - | - |
| Gastos y comisiones de venta | - | (502) | - | - | - | - | - |
| Sueldos | - | - | - | - | - | - | (4.170) |
| Total al 31.12.15 | (50.614) | (12.796) | - | (4.839) | (37.243) | (949) | (4.170) |
NOTA 34 – BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, no existen bienes de disponibilidad restringida que se encuentren incluidos en el rubro “Efectivo y equivalentes de efectivo”.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Sociedad ha abonado $93 y $110, respectivamente, en concepto de garantías vinculadas a determinados contratos de alquileres de inmuebles. Estos fondos se incluyeron en los presentes estados financieros en el rubro “Otros créditos”.
Restricción sobre distribución de utilidades
De acuerdo con la Ley General de Sociedades (Ley 19.550) y las normas de la Comisión Nacional de Valores, la Sociedad deberá asignar como mínimo un 5% de las ganancias de cada ejercicio hasta alcanzar un 20% del capital social más el saldo de la cuenta Ajuste de Capital a la constitución de la Reserva Legal.
A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, dicha reserva no ha alcanzado el 20% del capital social.
NOTA 35 - PRÉSTAMOS BANCARIOS
Con la finalidad de financiar sus operaciones comerciales, la Sociedad obtuvo los siguientes préstamos bancarios cuyas principales características se resumen en los puntos siguientes. El saldo contabilizado de capital más resultados financieros devengados al 31 de diciembre de 2016, por las operaciones descriptas en los puntos a. y b. siguientes, expuestos en el rubro “Deudas bancarias y financieras”, asciende a $218.854.
- Préstamos bancarios obtenidos
| Entidad | Moneda del préstamo | Fecha de desembolso | Fecha de vencimiento | Plazo | Monto del préstamo | Saldo de capital al 31.12.16 | Tasa | Garantía de pago | Servicios de amortización | Servicios de intereses |
| Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A. | Pesos ($) | 14/12/2016 | 13/12/2017 | 364 días | 50.000 | 50.000 | 29% | No posee | Un pago al vencimiento | Un pago al vencimiento |
| Total saldo de capital al 31 de diciembre de 2016 | 50.000 | |||||||||
| Intereses devengados al 31 de diciembre de 2016 | 988 | |||||||||
| Total Préstamos bancarios | 50.988 |
NOTA 35 - PRÉSTAMOS BANCARIOS
- Préstamos bancarios obtenidos (Cont.)
El saldo contabilizado de capital más resultados financieros devengados al 31 de diciembre de 2015, por las operaciones descriptas en los puntos a. y b. siguientes, expuestos en el rubro “Deudas bancarias y financieras”, asciende a $285.706.
| Entidad | Moneda del préstamo | Fecha de desembolso | Fecha de vencimiento | Plazo | Monto del préstamo | Saldo de capital al 31.12.15 | Tasa (1) | Garantía de pago | Servicios de amortización | Servicios de intereses |
| Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (2) | Pesos ($) | 21/01/2015 | 21/01/2016 | 1 año | 10.000 | 10.000 | BBPC + 500pb | No posee | Un pago al vencimiento | Trimestral |
| Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (3) | Pesos ($) | 30/01/2015 | 29/01/2016 | 1 año | 6.000 | 6.000 | BBPC + 450pb | No posee | Un pago al vencimiento | Mensuales |
| Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. | Pesos ($) | 04/05/2015 | 03/05/2016 | 1 año | 20.000 | 20.000 | BBPC + 400pb | No posee | Un pago al vencimiento | Un pago al vencimiento |
| Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. | Pesos ($) | 06/05/2015 | 05/05/2016 | 1 año | 15.000 | 15.000 | BBPC + 400pb | No posee | Un pago al vencimiento | Mensuales |
| Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (4) | Pesos ($) | 10/07/2015 | 06/01/2016 | 6 meses | 20.000 | 20.000 | BBPC + 350pb | No posee | Un pago al vencimiento | Un pago al vencimiento |
| Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. | Pesos ($) | 12/08/2015 | 12/02/2016 | 6 meses | 25.000 | 25.000 | BBPC + 350pb | Cupones | Un pago al vencimiento | Un pago al vencimiento |
| Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. | Pesos ($) | 10/09/2015 | 10/09/2016 | 1 año | 10.000 | 10.000 | BBPC + 400pb | No posee | Un pago al vencimiento | Un pago al vencimiento |
| Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. | Pesos ($) | 24/09/2015 | 24/03/2016 | 6 meses | 12.000 | 12.000 | BBPC + 350pb | No posee | Un pago al vencimiento | Mensuales |
| Total saldo de capital al 31 de diciembre de 2015 | 118.000 | |||||||||
| Intereses devengados al 31 de diciembre de 2015 | 13.544 | |||||||||
| Total Préstamos bancarios | 131.544 |
NOTA 35 - PRÉSTAMOS BANCARIOS (Cont.)
- Acuerdos en cuenta corriente
La Sociedad ha celebrado un acuerdo especial con Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. que le permite disponer de financiación en caso de ser necesario. A continuación se exponen las condiciones del mencionado acuerdo:
| Banco | Fecha del acuerdo | Fecha de vencimiento | Monto del acuerdo | Servicios de intereses |
| Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. | 30.12.16 | 02.01.17 | 136.000 | Diario |
| Banco Itaú Argentina S.A. | 13.12.16 | 11.06.17 | 20.000 | Mensuales |
Al 31 de diciembre de 2016 la Sociedad ha utilizado fondos en virtud de dicho acuerdo por $167.866 (incluye $4.026 de intereses) mientras que al 31 de diciembre de 2015 se ha utilizado $154.162, expuestos en la línea “Adelantos en cuenta corriente” del rubro “Deudas bancarias y financieras”.
NOTA 36 - APERTURA POR PLAZOS DE INVERSIONES, CRÉDITOS Y DEUDAS
La composición de inversiones, créditos y deudas según el plazo estimado de cobro o pago al 31 de diciembre de 2016 y en función de la tasa de interés que devengan es la siguiente:
| Créditos por servicios prestados (1) | Otros Créditos | Cuentas por pagar | Deudas bancarias y financieras (2) | Remunera-ciones y cargas sociales | Cargas fiscales | Otros pasivos | Provisión impuesto a las ganancias | |
| En miles de pesos | ||||||||
| A vencer | ||||||||
| 1er. Trimestre de 2017 | 658.347 | 28.947 | 664.927 | 272.386 | 8.371 | 7.830 | 281 | - |
| 2do. Trimestre de 2017 | 185.453 | - | 82.653 | 49.500 | - | - | - | 1.232 |
| 3er. Trimestre de 2017 | 159.279 | - | - | 51.000 | - | - | - | - |
| 4to. Trimestre de 2017 | 163.457 | - | - | - | - | - | - | - |
| 1er. Trimestre de 2018 en adelante | 37.628 | - | - | - | - | - | - | - |
| De plazo vencido | 167.274 | - | - | - | - | - | - | - |
| Sin plazo establecido | - | 93 | - | - | - | - | - | - |
| Total al 31.12.16 | 1.371.438 | 29.040 | 747.580 | 372.886 | 8.371 | 7.830 | 281 | 1.232 |
| Que no devengan interés explícito | 334.968 | 29.040 | 747.580 | - | 8.371 | 7.830 | 281 | 1.232 |
| Que devengan interés a tasa fija y/o variable y/o actualizaciones por cambio de valor | 1.036.470 | - | - | 372.886 | - | - | - | - |
| Total al 31.12.16 | 1.371.438 | 29.040 | 747.580 | 372.886 | 8.371 | 7.830 | 281 | 1.232 |
- No se ha deducido la previsión por riesgo de incobrabilidad por miles de $161.779.
- Ver información sobre tasas en Nota 35.
NOTA 36 - APERTURA POR PLAZOS DE INVERSIONES, CRÉDITOS Y DEUDAS (Cont.)
La composición de inversiones, créditos y deudas según el plazo estimado de cobro o pago al 31 de diciembre de 2015 y en función de la tasa de interés que devengan es la siguiente:
| Créditos por servicios prestados (1) | Otros Créditos | Cuentas por pagar | Deudas bancarias y financieras (2) | Remunera-ciones y cargas sociales | Cargas fiscales | Otros pasivos | Provisión impuesto a las ganancias | |
| En miles de pesos | ||||||||
| A vencer | ||||||||
| 1er. Trimestre de 2016 | 789.411 | 26.904 | 590.336 | 240.706 | 5.276 | 6.967 | 180 | - |
| 2do. Trimestre de 2016 | 154.452 | - | 88.306 | 35.000 | - | - | - | 14.858 |
| 3er. Trimestre de 2016 | 85.002 | - | - | 10.000 | - | - | - | - |
| 4to. Trimestre de 2016 | 33.677 | - | - | - | - | - | - | - |
| 1er. Trimestre de 2017 en adelante | 10.726 | - | - | - | - | - | - | - |
| De plazo vencido | 70.327 | - | - | - | - | - | - | - |
| Sin plazo establecido | - | 110 | - | - | - | - | - | - |
| Total al 31.12.15 | 1.143.595 | 27.014 | 678.642 | 285.706 | 5.276 | 6.967 | 180 | 14.858 |
| Que no devengan interés explícito | 213.139 | 27.014 | 678.642 | 13.544 | 5.276 | 6.967 | 180 | 14.858 |
| Que devengan interés a tasa fija y/o variable y/o actualizaciones por cambio de valor | 930.456 | - | - | 272.162 | - | - | - | - |
| Total al 31.12.15 | 1.143.595 | 27.014 | 678.642 | 285.706 | 5.276 | 6.967 | 180 | 14.858 |
- No se ha deducido la previsión por riesgo de incobrabilidad por miles de $99.760.
- Ver información sobre tasas en Nota 35.
NOTA 37 – INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 INC. I. b) LEY N° 19.550
Correspondiente a los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016 y 2015
| Rubros | Gastos de administración | Gastos de comercialización | Totales al 31.12.16 | Totales al 31.12.15 |
| En miles de pesos | ||||
| Sueldos y cargas sociales | 1.595 | 51.626 | 53.221 | 41.796 |
| Gratificaciones e indemnizaciones al personal | 176 | 5.664 | 5.840 | 4.640 |
| Gastos de personal | 282 | 1.374 | 1.656 | 1.853 |
| Representación, movilidad y viáticos | 307 | 2.763 | 3.070 | 3.190 |
| Honorarios de Directores y Síndicos | 629 | 70 | 699 | 480 |
| Honorarios de terceros | 36.088 | 4.011 | 40.099 | 39.267 |
| Impuestos, tasas y contribuciones | 8.245 | 50.439 | 58.684 | 36.855 |
| Gastos y comisiones bancarias | 1.837 | - | 1.837 | 1.302 |
| Depreciaciones de bienes de uso | 313 | 1.249 | 1.562 | 660 |
| Amortizaciones de activos intangibles | 197 | 295 | 492 | 728 |
| Energía eléctrica, gas y comunicaciones | 1.627 | 1.501 | 3.128 | 2.517 |
| Seguridad y seguros | 19 | 8 | 27 | 268 |
| Gastos por gestión de cobranzas | 35.235 | 9.169 | 44.404 | 27.883 |
| Gastos de procesamiento de datos | 17.788 | 58 | 17.846 | 10.573 |
| Papelería y útiles | 551 | 554 | 1.105 | 801 |
| Alquileres | 249 | 996 | 1.245 | 1.001 |
| Gastos de limpieza y mantenimiento | 33 | 77 | 110 | 61 |
| Publicidad y promociones | - | 8.515 | 8.515 | 5.087 |
| Costo emisión de plásticos | - | 539 | 539 | 461 |
| Costo resumen de cuenta y distribución | 14.004 | 1.556 | 15.560 | 9.492 |
| Gastos generales | 1.539 | 6.149 | 7.688 | 5.845 |
| Totales al 31.12.16 | 120.714 | 146.613 | (1)267.327 | |
| Totales al 31.12.15 | 88.058 | 106.702 | (1) 194.760 |
- El total de gastos de comercialización y administración se corresponde con la suma de las líneas “Egresos por servicios” y “Total de egresos operativos” del Estado de Resultados Integral.
NOTA 38 – ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA
| Rubros | Clase y monto de la moneda extranjera (en miles de dólares) | Cambio vigente (1) | Monto en moneda argentina al 31.12.16 | Monto en moneda argentina al 31.12.15 | |
| En miles de pesos | |||||
| ACTIVO | |||||
| ACTIVO CORRIENTE | |||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | |||||
| Cuentas corrientes bancarias | US$ | 140 | 15,79 | 2.212 | 1.825 |
| Créditos por servicios | |||||
| Deudores tarjetas de crédito | US$ | 753 | 15,79 | 11.894 | 4.972 |
| Total del activo corriente | 14.106 | 6.797 | |||
| Total del activo | 14.106 | 6.797 |
US$: dólares estadounidenses
- Tipo de cambio según B.N.A al 30 de diciembre de 2016.
NOTA 39 – GUARDA DE DOCUMENTACIÓN
Con fecha 14 de agosto de 2014, la Comisión Nacional de Valores emitió la Resolución General N° 629 por medio de la cual introduce modificaciones a sus normas en materia de guarda y conservación de los libros de comercio, libros societarios y los registros contables.
En cumplimiento del artículo 26 de la Sección VII del Capítulo IV del Título II de las Normas de las CNV (N.T. 2013 y mod.), se informa que la Sociedad ha encomendado el depósito de cierta información con cierta antigüedad a los siguientes proveedores:
| Sujeto encargado del depósito | Domicilio de ubicación |
| Bank S.A. | Diogenes Taborda 73 (C143EFA) CABA |
Asimismo, se deja constancia que se mantiene a disposición en la sede inscripta el detalle de la documentación dada en guarda.
NOTA 40 – OBLIGACIONES NEGOCIABLES
La Sociedad ha emitido obligaciones negociables Clase I de acuerdo con el programa y características descriptas a continuación. El saldo contabilizado de capital más resultados financieros devengados al 31 de diciembre de 2016 de la respectiva emisión asciende a $154.032, expuesto como corriente.
- Programa global por un monto máximo total de US$ 75.000.000
Con fecha 27 de julio de 2015, el Directorio de la Sociedad ha resuelto aprobar la emisión de la Clase I de Obligaciones Negociables, en los términos y condiciones que se establezcan en el Suplemento de Precio aplicable. La Sociedad realizará la emisión bajo el Programa Global de Obligaciones Negociables Simples, a Corto, Mediano y/o Largo Plazo por hasta un monto máximo en circulación de U$S 75.000.000, o su equivalente en otras monedas.
NOTA 40 – OBLIGACIONES NEGOCIABLES (Cont.)
Con fecha 21 de enero de 2016, la CNV mediante Resolución N° 17.969 ha autorizado la creación del Programa Global de Obligaciones Negociables Simples, no convertibles en acciones, por hasta un monto máximo de U$S 75.000.000, o su equivalente en otras monedas.
| Monto autorizado | Tipo de Obligación Negociable | Plazo del Programa | Fecha de aprobación Asamblea | Aprobación CNV |
| Miles de U$S 75.000 (o su equivalente en otras monedas) | Simples, no convertibles en acciones | 5 años | 19.03.2015 | Resolución N° 17.969 del 21.01.16 |
Dentro de este programa global, la Sociedad mantiene vigente al 31 de diciembre de 2016 la siguiente emisión de Obligaciones Negociables:
| Fecha de emisión | N° Clase ON (1) | Valor nominal | Tipo de obligación negociable | Plazo | Fecha de vencimiento | Tasa | Valor libros | Emisión autorizada por C.N.V. | |
| 31.12.16 | 31.12.15 | ||||||||
| 19.02.16 | Clase I | 150.000 | Simples no convertibles en acciones | 18 meses | 19.08.17 | Badlar + 4,5% | 154.032 | - | 04.02.16 |
| Total de obligaciones negociables | 154.032 | - |
- Clase I: Los intereses serán pagaderos el 19 de mayo de 2016, el 19 de agosto de 2016, el 19 de noviembre de 2016, el 19 de febrero de 2017, el 19 de mayo de 2017 y en la fecha de vencimiento que será el 19 de agosto de 2017. El capital se abonará: el 33% el 19 de febrero de 2017, el 33% el 19 de mayo de 2017 y el 34% a la fecha de su vencimiento.
NOTA 41 – CESIÓN DE CREDITOS
Durante el ejercicio 2016, la Sociedad ha suscripto los siguientes contratos de cesión de créditos de su cartera sin responsabilidad:
| Fecha | Contraparte | Características | Precio de compra (en miles de $) |
|---|---|---|---|
| 28/03/2016 | Comafi Fideicomiso Financiero S.A.(*) | Sin responsabilidad | 16.399 |
| 3/11/2016 | Comafi Fideicomiso Financiero S.A.(*) | Sin responsabilidad | 2.340 |
| 19/12/2016 | Comafi Fideicomiso Financiero S.A.(*) | Sin responsabilidad | 684 |
(*) En su calidad de fiduciario del Fideicomiso Privado Frankel –como cesionario- y asimismo como fiduciario del Fideicomiso Financiero Privado Yatasto y del Fideicomiso Financiero Privado Creval, ambos en su carácter de beneficiarios actuales del Fideicomiso Financiero Privado Frankel y no a título personal.
Los resultados generados por las mencionadas ventas de cartera ascendieron a miles de $4.145 al cierre del ejercicio.
- Comentarios sobre las actividades del cuarto trimestre del año 2016:
(Información no alcanzada por el informe de los auditores independientes)
- Seguimos acompañando el desarrollo del LA Online para que todos nuestros clientes puedan comprar por internet los productos seleccionados de La Anónima.
- Ampliamos la oferta de préstamos personales de Efectivo Sí al segmento mercado abierto y también incrementamos la oferta de montos a cada uno de nuestros segmentos.
- Participamos en eventos y fiestas regionales.
- Finalizamos el cambio de uniformes.
-
Diseñamos y estamos renovando nuestro Lay Out y mobiliarios.
-
Seguidamente se expone la estructura patrimonial, en forma comparativa con ejercicios anteriores:
| 31.12.16 | 31.12.15 | 31.12.14 | |
| En miles de pesos | |||
| Activo corriente | 1.214.877 | 1.069.792 | 680.097 |
| Activo no corriente | 81.766 | 46.604 | 30.149 |
| Total | 1.296.643 | 1.116.396 | 710.246 |
| Pasivo corriente | 1.138.180 | 991.629 | 616.790 |
| Pasivo no corriente | 302 | 814 | 1.094 |
| Subtotal | 1.138.842 | 992.443 | 617.884 |
| Patrimonio neto | 158.161 | 123.953 | 92.362 |
| Total | 1.296.643 | 1.116.396 | 710.246 |
- A continuación se expone la estructura de resultados, en forma comparativa con ejercicios anteriores:
| 31.12.16 | 31.12.15 | 31.12.14 | |
| En miles de pesos | |||
| Total de ingresos operativos netos | 356.599 | 266.457 | 196.063 |
| Cargos por incobrabilidad | (103.608) | (69.684) | (48.860) |
| Total de egresos operativos | (199.731) | (151.368) | (112.300) |
| Resultado antes de impuesto a las ganancias | 53.260 | 45.405 | 34.903 |
| Impuesto a las ganancias | (19.052) | (13.814) | (10.938) |
| Resultado neto del ejercicio | 34.208 | 31.591 | 23.965 |
- A continuación se expone la estructura de flujos de efectivo comparativa con ejercicios anteriores:
| 31.12.16 | 31.12.15 | 31.12.14 | |
| En miles de pesos | |||
| Fondos generadas por / (utilizados en) las actividades operativas | 28.934 | (295.753) | (183.019) |
| Fondos utilizados en las actividades de inversión | (6.391) | (2.234) | (1.483) |
| Fondos (utilizados en) / generados por las actividades de financiación | (29.776) | 164.371 | 181.473 |
| Total de fondos brutos utilizados durante el ejercicio | (7.233) | (133.616) | (3.029) |
| Aumento generado por diferencia de cambio atribuible al efectivo y equivalentes de efectivo | 1.675 | 1.903 | 383 |
| Efectivo, equivalentes de efectivo y descubiertos bancarios al inicio del ejercicio | (144.383) | (12.670) | (10.024) |
| Total de fondos netos utilizados durante el ejercicio | (149.941) | (144.383) | (12.670) |
- Los datos estadísticos que a continuación se exponen, evidencian la evolución del nivel de actividad:
| 31.12.16 | 31.12.15 | 31.12.14 | |
| Ingresos operativos netos – En miles de pesos | 356.599 | 266.457 | 196.063 |
| Resúmenes emitidos en el mes de cierre (1) | 147.099 | 140.052 | 116.916 |
| Cuentas habilitadas (1) | 190.650 | 159.426 | 147.821 |
- Información no alcanzada por el Informe de los Auditores Independientes.
- Índices comparativos con ejercicios anteriores:
| 31.12.16 | 31.12.15 | 31.12.14 | |
| Liquidez (1) | 1,07 | 1,08 | 1,10 |
| Solvencia (2) | 0,14 | 0,12 | 0,15 |
| Inmovilización del capital (3) | 0,06 | 0,04 | 0,04 |
| Rentabilidad del ejercicio (4) | 0,24 | 0,29 | 0,37 |
- Activo corriente/ Pasivo corriente
- Patrimonio neto Total/ Pasivo total
- Activo no corriente/ Activo total
- Resultado neto del ejercicio/ Patrimonio neto total promedio
- Proyectos para el próximo trimestre:
(Información no alcanzada por el Informe de los Auditores Independientes)
- Ampliar la oferta de préstamos personales de Efectivo Sí a mercado abierto para la captación de más clientes.
- Seguir colaborando para el desarrollo y crecimiento de La Anónima On Line.
-
Sumar nuevos seguros a nuestros servicios financieros.
-
REGIMENES JURIDICOS
No existen otros regímenes jurídicos que los informados.
- CLASIFICACION DE LOS SALDOS DE CREDITOS POR SERVICIOS PRESTADOS Y OTROS CREDITOS POR VENCIMIENTO
- Créditos por servicios prestados de plazo vencido al cierre del ejercicio:
| Importe vencido al 31.12.16 | |
| En miles de pesos | |
| Vencido entre el 01.10.16 y el 31.12.16 | 59.664 |
| Vencido entre el 01.07.16 y el 30.09.16 | 32.411 |
| Vencido entre el 01.04.16 y el 30.06.16 | 32.524 |
| Vencido entre el 01.01.16 y el 31.03.16 | 42.675 |
| Total | 167.274 |
- Los saldos de créditos sin plazo establecido al 31 de diciembre de 2016 ascienden a $ 93, correspondientes a Otros créditos.
- Créditos por servicios prestados y otros créditos a vencer al 31 de diciembre de 2016:
| Créditos por servicios prestados (1) | Otros créditos | |
| En miles de pesos | ||
| 1er. Trimestre de 2017 | 658.347 | 28.947 |
| 2do. Trimestre de 2017 | 185.453 | - |
| 3er. Trimestre de 2017 | 159.279 | - |
| 4to. Trimestre de 2017 | 163.457 | - |
| 1er. Trimestre de 2018 en adelante | 37.628 | - |
| Total de créditos por servicios prestados a vencer | 1.204.164 | 28.947 |
- No se ha deducido la previsión por riesgo de incobrabilidad por $ 161.779.
- CLASIFICACION DE LOS SALDOS DE DEUDAS POR VENCIMIENTO
- No existen deudas de plazo vencido al 31 de diciembre de 2016.
- No existen deudas sin plazo establecido al 31 de diciembre de 2016.
- Deudas a vencer al 31 de diciembre de 2016:
| Cuentas por pagar | Deudas bancarias y financieras | Remuneraciones y cargas sociales | Cargas fiscales | Otros pasivos | Provisión impuesto a las ganancias | |
| En miles de pesos | ||||||
| 1er. Trimestre de 2017 | 664.927 | 272.386 | 8.371 | 7.830 | 281 | - |
| 2do. Trimestre de 2017 | 82.653 | 49.500 | - | - | 1.232 | |
| 3er. Trimestre de 2017 | - | 51.000 | - | - | - | - |
| 4to. Trimestre de 2017 | - | - | - | - | - | |
| 1er. Trimestre de 2018 en adelante | - | - | - | - | - | - |
| Total deudas a vencer | 747.580 | 372.886 | 8.371 | 7.830 | 281 | 1.232 |
- CLASIFICACION DE LOS SALDOS DE CREDITOS POR SERVICIOS PRESTADOS Y OTROS CREDITOS POR SUS EFECTOS FINANCIEROS
- Créditos por servicios prestados y otros créditos en pesos y en dólares:
| Créditos por servicios Prestados (1) | Otros créditos | |
| En miles de pesos | ||
| En pesos | 1.359.544 | 29.040 |
| En dólares | 11.894 | - |
| Total | 1.371.438 | 29.040 |
- No se ha deducido la previsión por riesgo de incobrabilidad por $ 161.779.
- Los saldos de créditos por servicios y otros créditos no están sujetos a cláusulas de ajuste.
- Créditos por servicios y otros créditos según si devengan o no intereses:
| Créditos por servicios prestados (1) | Otros créditos | |
| En miles de pesos | ||
| Saldos que no devengan intereses explícitos | 334.968 | 29.040 |
| Saldos que devengan intereses | 1.036.470 | - |
| Total | 1.371.438 | 29.040 |
- No se ha deducido la previsión por riesgo de incobrabilidad por $ 161.779.
- CLASIFICACION DE LAS DEUDAS POR SUS EFECTOS FINANCIEROS
- Deudas en pesos y en dólares (no incluye saldos expuestos en el rubro “Previsiones”):
| Cuentas por pagar | Deudas bancarias y financieras | Remuneracio-nes y cargas sociales | Cargas fiscales | Otros pasivos | Provisión impuesto a las ganancias | |
| En miles de pesos | ||||||
| En pesos | 747.580 | 372.886 | 8.371 | 7.830 | 281 | 1.232 |
| Total | 747.580 | 372.886 | 8.371 | 7.830 | 281 | 1.232 |
-
- Todos los saldos de deudas no están sujetos a cláusulas de ajuste.
- Deudas según si devengan o no intereses:
| Cuentas por pagar | Deudas bancarias y financieras | Remuneracio-nes y cargas sociales | Cargas fiscales | Otros pasivos | Provisión impuesto a las ganancias | |
| En miles de pesos | ||||||
| Saldos que no devengan intereses explícito | 747.580 | - | 8.371 | 7.830 | 281 | 1.232 |
| Saldos que devengan intereses | - | 372.886 | - | - | - | - |
| Total | 747.580 | 372.886 | 8.371 | 7.830 | 281 | 1.232 |
- PARTICIPACION EN SOCIEDADES ARTICULO 33 LEY 19.550
No existen participaciones accionarias en los términos del artículo 33 de la Ley 19.550.
- CREDITOS O PRÉSTAMOS CON DIRECTORES Y SINDICOS
La mencionada información se incluye en Nota 33 de los presentes estados financieros, no existiendo créditos o préstamos con Síndicos, Directores, parientes de Directores y Síndicos hasta el segundo grado inclusive por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016.
- INVENTARIO FISICO DE BIENES DE CAMBIO
La Sociedad no posee bienes de cambio.
- VALUACION DE BIENES DE CAMBIO
La Sociedad no posee bienes de cambio.
- REVALUO TECNICO DE BIENES DE USO
No existen bienes de uso revaluados técnicamente.
- BIENES DE USO OBSOLETOS
No existen bienes de uso obsoletos que tengan valor contable.
- PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES
No existen participaciones en otras sociedades.
- VALORES RECUPERABLES
El valor recuperable de los bienes de uso es el valor de uso determinado por la posibilidad de absorber las amortizaciones con los resultados de la Sociedad.
- SEGUROS
La Sociedad no posee seguros que cubren los bienes tangibles.
- PREVISIONES
Bajo NIIF, para el cálculo de la previsión para deudores incobrables, la Sociedad efectúa un análisis de pérdidas históricas de su cartera con el objetivo de estimar las pérdidas relacionadas con los créditos por servicios prestados que se encuentren devengadas a la fecha de los estados financieros pero que no hayan sido identificadas individualmente, siguiendo los lineamientos establecidos en la NIC 39. Adicionalmente, los ratios históricos son actualizados, de corresponder, para incorporar información reciente que refleje condiciones económicas al cierre de los estados financieros, tendencias de comportamiento de clientes en cada segmento de la cartera, y cualquier otra información que podría afectar la estimación de la previsión por incobrabilidad de los créditos por servicios prestados. Diversos factores pueden afectar la estimación realizada por la Gerencia sobre la previsión para incobrables, incluyendo la volatilidad de la probabilidad de pérdida, migraciones y estimaciones de la severidad de las pérdidas.
- CONTINGENCIAS
No existen otras situaciones contingentes relevantes al 31 de diciembre de 2016, que no se hayan contabilizado o expuesto en notas a los estados financieros, según corresponda.
- ADELANTOS IRREVOCABLES A CUENTA DE FUTURAS SUSCRIPCIONES
No existen adelantos a cuenta de futuras suscripciones.
- DIVIDENDOS DE ACCIONES PREFERIDAS
No existen acciones preferidas.
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los señores Accionistas, Presidente y Directores de
Tarjetas del Mar S.A.
Domicilio legal: Deán Funes N° 154, Piso 3°, Oficina 37
Córdoba
C.U.I.T. 30-68142472-1
Informe sobre los estados financieros
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Tarjetas del Mar S.A. (en adelante “la Sociedad”) que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016, los estados del resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.
Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2015, son parte integrante de los estados financieros auditados mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.
Responsabilidad de la Dirección
El Directorio de la Sociedad es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas como normas contables profesionales argentinas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés). Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que considere necesario para posibilitar la preparación de estados financieros libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades.
Responsabilidad de los auditores
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros adjuntos basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con la Resolución Técnica N° 32 de FACPCE, la cual adoptó las Normas Internacionales de Auditoría (NIAs) tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB por sus siglas en inglés) hasta el 15 de diciembre de 2016, y exige que cumplamos con los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros se encuentran libres de incorrecciones significativas.
Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra información presentada en los estados financieros.Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en los estados financieros debidas a fraude o error. Al efectuar dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la Sociedad de los estados financieros, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados, en función a las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad. Una auditoría también comprende una evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones significativas realizadas por la dirección de la Sociedad y de la presentación de los estados financieros en su conjunto.
Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente y adecuada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el primer párrafo del presente informe presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Tarjetas del Mar S.A. al 31 de diciembre de 2016, su resultado integral y los flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.
Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos, respecto de Tarjetas del Mar S.A. que:
- losestados financierosde Tarjetas del Mar S.A. se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
- los estados financieros de Tarjetas del Mar S.A. surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
- los importes totales correspondientes al estado de situación financiera y al estado de resultados, se detallan a continuación:
c.1.) estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y 2015:
| 31.12.2016 | 31.12.2015 | |
| En miles de pesos | ||
| Activo | 1.296.643 | 1.116.396 |
| Pasivo | 1.138.482 | 992.443 |
| Patrimonio | 158.161 | 123.953 |
c.2.) estado de resultados integral por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, expresados en miles de pesos, los cuales arrojan una ganancia de $ 34.208 y $ 31.591, respectivamente;
- hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados financieros requerida por el artículo 12 °, Capítulo III, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional de Valores, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular;
- al 31 de diciembre de 2016 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino de Tarjetas del Mar S.A. que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a $ 1.585.122,19, no siendo exigible a dicha fecha;
- de acuerdo con lo requerido por el artículo 21°, inciso b), Capítulo III, Sección VI, Título II de la normativa de la Comisión Nacional de Valores, informamos que el total de honorarios en concepto de servicios de auditoría y relacionados facturados a la Sociedad en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 representan:
f.1) el 90,66% sobre el total de honorarios por servicios facturados a la Sociedad por todo concepto en dicho ejercicio;
f.2) el 2,10% sobre el total de honorarios por servicios de auditoría y relacionados facturados a la Sociedad, sus sociedades controlantes, controladas y vinculadas en dicho ejercicio;
f.3) el 1,71% sobre el total de honorarios por servicios facturados a la Sociedad, sus sociedades controlantes, controladas y vinculadas por todo concepto en dicho ejercicio; y
- hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo para Tarjetas del Mar S.A. previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba.
Córdoba, 6 de febrero de 2017
| PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) |
| C.P.C.E.C. N° 21.00004.3 |
| Cr. Andrés Suarez Contador Público (U.B.A.) Mat. N° 10.11421.4 C.P.C.E.C. |
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
A los señores Directores y Accionistas de
Tarjetas del Mar S.A.
Domicilio legal: Deán Funes N° 154, Piso 3°, Oficina 37
Córdoba
C.U.I.T. 30-68142472-1
- En nuestro carácter de integrantes de la Comisión Fiscalizadora hemos examinado la memoria, el inventario y los estados financieros de Tarjetas del Mar S.A. (la “Sociedad”) al 31 de diciembre de 2016, que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016, los estados del resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.
Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2015, son parte integrante de los estados financieros examinados mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros.
- El Directorio de la Sociedad es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas como normas contables profesionales argentinas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés). Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que considere necesario para posibilitar la preparación de estados financieros libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades.
- Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los documentos mencionados en el párrafo 1. basada en el examen que efectuamos con el alcance detallado en el párrafo 4.
- Nuestro examen fue practicado de acuerdo con normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren en nuestro caso, que el examen de los estados financieros se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes, e incluya la verificación de la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias de las que hemos tomado conocimiento, expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional, hemos efectuado una revisión del trabajo efectuado por los auditores externos de Tarjetas del Mar S.A., Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe de auditoría con fecha 6 de febrero de 2017, sin salvedades. Los citados auditores externos llevaron a cabo su examen de acuerdo con la Resolución Técnica N° 32 de FACPCE, la cual adoptó las Normas Internacionales de Auditoría (NIAs) tal y como fueron aprobadas por el
Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB por sus siglas en inglés) hasta el 15 de diciembre de 2016. Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra información presentada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en los estados financieros debidas a fraude o error. Al efectuar dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la Sociedad de los estados financieros, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados, en función a las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad. Una auditoría también comprende una evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones significativas realizadas por la dirección de la Sociedad y de la presentación de los estados financieros en su conjunto.
Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio de la Sociedad.
Informamos además, que en cumplimiento del ejercicio de control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio los restantes procedimientos descriptos en el artículo 294 de la Ley 19.550 que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, incluyendo, entre otros, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores.
Consideramos que nuestro trabajo nos brinda una base razonable para fundamentar nuestro informe.
- En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el primer párrafo del presente informe presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Tarjetas del Mar S.A. al 31 de diciembre de 2016, su resultado integral y los flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.
En relación con la memoria del Directorio y el informe sobre el grado de cumplimiento del código de gobierno societario, correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, no tenemos observaciones que formular en materia de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio.
En cumplimiento del control de legalidad que nos compete, no tenemos objeciones que señalar.
- Adicionalmente, informamos que:
- los estados financieros adjuntos y el correspondiente inventario, surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes en la República Argentina;
- de acuerdo a lo requerido por el artículo 21°, Sección VI, Capítulo III, Título II de la normativa de la Comisión Nacional de Valores sobre la independencia del auditor externo, sobre la calidad de las políticas de auditoría aplicadas por el mismo y de las políticas contables de la Sociedad, el informe del auditor externo mencionado anteriormente incluye la manifestación de haber aplicado las normas de auditoría vigentes, que comprenden los requisitos de independencia y no contiene salvedades en relación con la aplicación de dichas normas contables profesionales;
- hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas; y
- hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados financieros requerida por el artículo 12 °, Capítulo III, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional de Valores, sobre las cuales, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio.
Córdoba, 6 de febrero del 2017.
| Norberto D. Corizzo Por Comisión Fizcalizadora |