GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Ujeździec Mały, 30 kwietnia 2025

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Spis treści

WYBRANE DANE FINANSOWE.........................................................................................5

Skonsolidowane sprawozdanie z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW...........6

Skonsolidowane sprawozdanie z SYTUACJI FInANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2024............7

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych......................................................8

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym................................................9

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2024 roku...10

Informacje ogólne........................................................................................................10
Opis Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI S.A..........................................................................10
Skład Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej....................................................11
Zatwierdzenie sprawozdania finansowego.........................................................................12
Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego....................................12
5.1. Oświadczenie o zgodności....................................................................................12
5.2. Nowe standardy i interpretacje..............................................................................12
Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych...............................................................13
Informacje dotyczące segmentów działalności......................................................................13
Stosowane istotne zasady rachunkowości.........................................................................14
8.1. Kontynuacja działalności.....................................................................................14
8.2. Podstawa sporządzenia........................................................................................14
Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach..........................................28
9.1. Profesjonalny osąd.............................................................................................28
9.2. Niepewność szacunków........................................................................................28
Zmiana szacunków........................................................................................................30
Korekta błędów poprzednich okresów...............................................................................30
Przychody i koszty.......................................................................................................33
12.1. Działalność zaniechana.......................................................................................33
12.2. Przychody ze sprzedaży......................................................................................33
12.3. Informacje o wiodących klientach.........................................................................33
12.4. Przychody finansowe..........................................................................................33
12.5. Koszty finansowe..............................................................................................34
12.6. Pozostałe przychody operacyjne..........................................................................34
12.7. Pozostałe koszty operacyjne...............................................................................34
12.8. Koszty według rodzaju.......................................................................................36
12.9. Koszty świadczeń pracowniczych.........................................................................36
Podatek dochodowy dotyczący działalności kontynuowanej.................................................36
13.1. Podatek dochodowy ujęty w zyskach/stratach okresu.............................................36
13.2. Efektywna stawka podatku..................................................................................37
13.3. Podatek dochodowy odniesiony bezpośrednio w kapitał własny..................................37
13.4. Podatek dochodowy odniesiony w pozostałe całkowite dochody..................................37
13.5. Bieżące aktywa i zobowiązania podatkowe............................................................37
13.6. Saldo podatku odroczonego...............................................................................38
13.7. Zmiana stanu aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego..................................38
13.8. Nieujęte aktywa z tytułu podatku odroczonego.....................................................39
Rzeczowe aktywa trwałe...............................................................................................40
14.1. Aktywa oddane w zastaw jako zabezpieczenia........................................................43
Aktywa trwałe zaklasyfikowane, jako przeznaczone do sprzedaży.......................................43
Wartości niematerialne.................................................................................................43
16.1. Istotne aktywa niematerialne..............................................................................45
Zapasy.......................................................................................................................45
Należności z tytułu dostaw i usług.................................................................................45
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty................................................................................46
Aktywa finansowe.......................................................................................................46
20.1. Udziały i akcje.................................................................................................46
2

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

20.2. Pozostałe krótkoterminowe aktywa niefinansowe.....................................................47
20.3. Pożyczki udzielone...........................................................................................47

Leasing.......................................................................................................................47
21.1. Zobowiązania leasingowe z tytułu wynajmu...........................................................47
21.2. Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego...........................................................47
Pozostałe zobowiązania................................................................................................48
22.1. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe.............................................................48
22.2. Rozliczenia międzyokresowe przychodów............................................................48
Świadczenia na rzecz pracowników..................................................................................49
23.1. Program określonych świadczeń...........................................................................49
Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały..........................................................................50
24.1. Kapitał podstawowy..........................................................................................50
24.1.1 Prawa akcjonariuszy.....................................................................................51
24.1.2 Nadwyżka z emisji akcji.................................................................................51
24.1.3 Kapitał rezerwowy.........................................................................................51
24.1.4 Kapitał rezerwowy o charakterze ogólnym.........................................................51
24.1.5 Kapitał rezerwowy na zabezpieczenia.................................................................52
24.2. Zyski zatrzymane oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy......................................52
24.3. Zysk na akcję – zwykły i rozwodniony..................................................................52
24.4. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty..................................................52
Rezerwy.....................................................................................................................53
Zobowiązania inwestycyjne.........................................................................................53
Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe................................................................53
Rozliczenia podatkowe..................................................................................................53
Informacje o podmiotach powiązanych............................................................................54
29.1. Jednostka dominująca całej Grupy.......................................................................54
29.2. Podmioty o znaczącym wpływie na Grupę.............................................................54
29.3. Jednostki współkontrolowane.............................................................................54
29.4. Wspólne przedsięwzięcie, w którym Spółka jest wspólnikiem..................................54
29.5. Pożyczki udzielone członkom Zarządu.................................................................54
29.6. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu.......................................................54
29.7. Wynagrodzenie kadry kierowniczej.......................................................................54
29.8. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi....................................................55
29.9. Nierozliczone salda zobowiązań/należności wynikające z transakcji z podmiotami powiązanymi...55
29.10. Transakcje z podmiotami powiązanymi...............................................................55
Instrumenty finansowe.................................................................................................56
30.1. Wartość bilansowa i wartość godziwa klas instrumentów finansowych.......................56
30.2. Analiza poziomów wartości godziwej...................................................................57
30.3. Charakterystyka instrumentów pochodnych...........................................................57
30.4. Rachunkowość zabezpieczeń..............................................................................58
30.5. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych..................................................59
30.6. Opis istotnych pozycji w ramach poszczególnych kategorii instrumentów finansowych.60
30.6.1 Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu..................60
30.6.2 Naruszenie postanowień umowy kredytowej....................................................65
30.6.3 Zabezpieczenie spłaty zobowiązań..................................................................65
Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym...............................................................65
31.1. Ryzyko stopy procentowej..................................................................................66
31.2. Ryzyko walutowe..............................................................................................67
31.3. Ryzyko kredytowe.............................................................................................68
31.3.1 Należności z tytułu dostaw i usług..................................................................68
31.3.2 Lokaty, depozyty, środki pieniężne i ich ekwiwalenty.......................................68
31.3.3 Odpisy aktualizujące i wiekowanie należności z tytułu dostaw i usług...............68
3

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

31.4. Ryzyko związane z płynnością.............................................................................69
31.5. Ryzyko rynkowe – analiza wrażliwości..................................................................71
    31.5.1 Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe.........................................................71
    31.5.2 Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej............................................72
31.6. Zarządzanie kapitałem.........................................................................................74

Objaśnienia do rachunku przepływów pieniężnych.............................................................74
Struktura zatrudnienia.................................................................................................75
Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego.........................................75
Istotne zdarzenia mające wpływ na działalność Grupy.......................................................76
Zdarzenia po dniu bilansowym mające wpływ na działalność Grupy......................................76

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

WYBRANE DANE FINANSOWE

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024

WYBRANE DANE FINANSOWE	okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 TPLN	okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 TPLN	okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 TEUR	okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 TEUR
Przychody ze sprzedaży	2 067 614	1 911 104	455 051	407 502
Zysk operacyjny	181 009	155 285	39 837	33 111
Zysk przed opodatkowaniem	125 165	123 528	27 547	26 340
Skonsolidowany zysk netto	119 798	111 700	26 366	23 818
Zysk netto przypisany właścicielom	119 798	111 700	26 366	23 818
Średnia ważona liczba akcji (podstawowa i rozwodniona) w tys.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Skonsolidowane sprawozdanie z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

(w tys. PLN)

	Rok obrotowy 2024	Rok obrotowy 2023
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY	2 067 614	1 911 104
Koszt własny sprzedaży	(1 668 705)	(1 558 887)
ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY	398 909	352 217
Pozostałe przychody operacyjne	4 672	2 589
Pozostałe koszty operacyjne	(3 990)	(3 379)
Koszty sprzedaży	(68 777)	(63 321)
Koszty ogólnego zarządu	(104 109)	(92 194)
ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	226 605	195 912
Inne przychody operacyjne	1 383	1 033
Inne koszty operacyjne	(3 738)	(2 253)
ZYSK OPERACYJNY	224 250	194 692
Wynik z tytułu różnic kursowych	(791)	(349)
Koszty finansowe	(11 058)	(9 848)
Przychody finansowe	1 692	1 126
ZYSK PRZED OPODATKOWANIEM	213 103	185 621
Podatek dochodowy	(22 493)	(13 724)
SKONSOLIDOWANY ZYSK NETTO	190 610	171 897
ZYSK NETTO PRZYPISANY WŁAŚCICIELOM JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ	190 610	171 897
Pozostałe całkowite dochody/straty:
Zmiany stanu z tytułu rezerw na świadczenia pracownicze	344	(455)
Różnice z przeliczenia wartości zagranicznych jednostek	4 341	673
Zmiany stanu z tytułu instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży	0	0
Zyski/straty z tytułu przeszacowania instrumentów pochodnych	0	0
POZOSTAŁE CAŁKOWITE DOCHODY (PO OPODATKOWANIU)	4 685	218
CAŁKOWITE DOCHODY OKRESU RAZEM	195 295	172 115
Całkowite dochody przypisane właścicielom jednostki dominującej	195 295	172 115

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Skonsolidowane sprawozdanie z SYTUACJI FInANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2024

(w tys. PLN)

	Dzień 31.12.2024	Dzień 31.12.2023
AKTYWA TRWAŁE	1 244 203	1 128 107
Wartości niematerialne	13 055	10 428
Rzeczowe aktywa trwałe	970 092	900 737
Zapasy	10 943	10 967
Należności długoterminowe	6 111	6 520
Inwestycje	2 103	2 103
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	241 899	297 352
AKTYWA OBROTOWE	876 726	753 773
Zapasy	214 853	193 577
Krótkoterminowe należności	357 728	344 768
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	164 624	148 443
Inne aktywa obrotowe	139 521	66 985
AKTYWA RAZEM	2 120 929	1 881 880
KAPITAŁY WŁASNE	916 953	771 029
Kapitał podstawowy	24 500	24 500
Nadwyżka z emisji akcji	10 000	10 000
Kapitał rezerwowy	18 000	18 000
Zyski zatrzymane	864 453	718 529
ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA	1 203 976	1 110 851
Rezerwy na zobowiązania	21 221	19 760
Zobowiązania długoterminowe	525 934	500 836
Zobowiązania krótkoterminowe	656 821	590 255
ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA RAZEM	1 203 976	1 110 851
KAPITAŁY WŁASNE I ZOBOWIĄZANIA RAZEM	2 120 929	1 881 880

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

(w tys. PLN)

	Rok obrotowy 2024	Rok obrotowy 2023
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej:
Zysk netto	190 610	171 897
Amortyzacja	143 835	131 189
Zmiany stanu zapasów	(21 276)	(15 279)
Zmiany stanu należności krótkoterminowych	(13 084)	(7 886)
Zmiany stanu zobowiązań krótkoterminowych	66 566	26 253
Inne przepływy niepieniężne	(16 571)	(12 949)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	340 094	322 125
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej:
Zakup rzeczowych aktywów trwałych	(198 153)	(150 273)
Zakup wartości niematerialnych	(3 429)	(2 769)
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych	1 464	1 855
Inwestycje finansowe	0	0
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(190 114)	(151 187)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej:
Emisja akcji	0	0
Zaciągnięcie pożyczek długoterminowych	37 279	33 557
Spłata pożyczek długoterminowych	(13 028)	(13 304)
Dywidendy wypłacone	(100 000)	(77 000)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(75 749)	(56 747)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych	74 231	114 191
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	148 443	34 252
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	222 674	148 443

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

(w tys. PLN)

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka z emisji akcji	Kapitał rezerwowy	Zyski zatrzymane	Suma kapitału własnego
Stan na 1 stycznia 2023 r.	24 500	10 000	18 000	578 815	631 315
Zysk netto za rok 2023				171 897	171 897
Inne całkowite dochody / straty za rok 2023				218	218
Zmiany stanu z tytułu rezerw na świadczenia pracownicze				(455)	(455)
Różnice z przeliczenia wartości zagranicznych jednostek				673	673
Całkowite dochody ogółem za rok 2023	-	-	-	171 323	172 115
Dywidendy wypłacone				(77 000)	(77 000)
Stan na 31 grudnia 2023 r.	24 500	10 000	18 000	673 138	725 638
Zysk netto za rok 2024				190 610	190 610
Inne całkowite dochody / straty za rok 2024				4 685	4 685
Zmiany stanu z tytułu rezerw na świadczenia pracownicze				344	344
Różnice z przeliczenia wartości zagranicznych jednostek				4 341	4 341
Całkowite dochody ogółem za rok 2024	-	-	-	195 295	195 295
Dywidendy wypłacone				(100 000)	(100 000)
Stan na 31 grudnia 2024 r.	24 500	10 000	18 000	768 433	820 933

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2024 roku

1. Informacje ogólne

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. (dalej „Grupa”) jest jednostką dominującą dla innych podmiotów. Siedziba Grupy znajduje się w Polsce. Główny przedmiot działalności Grupy to produkcja i sprzedaż wyrobów mięsnych.

2. Opis Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. jest spółką notowaną na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Podstawowa działalność Grupy obejmuje produkcję i sprzedaż szerokiej gamy wyrobów mięsnych, w tym wędlin, mięsa świeżego oraz produktów gotowych do spożycia. Grupa działa na rynku polskim, jak również eksportuje swoje produkty do wielu krajów.

Struktura Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI S.A. na dzień 31 grudnia 2024 roku:

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. – Jednostka dominująca, siedziba w Ujeźdźcu Małym.
TARCZYŃSKI SP. Z O.O. – Spółka zależna, siedziba w Ujeźdźcu Małym.
POLDAN SP. Z O.O. – Spółka zależna, siedziba w Ujeźdźcu Małym.
TAR-NIEDŹWIEDŹ SP. Z O.O. – Spółka zależna, siedziba w Ujeźdźcu Małym.
TAR FOODS SP. Z O.O. – Spółka zależna, siedziba w Ujeźdźcu Małym.
GRUPA TARCZYŃSKI BV – Spółka zależna, siedziba w Holandii.

Grupa posiada również udziały w innych podmiotach, które nie są konsolidowane ze względu na nieistotność.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej

Na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku, w skład Zarządu Jednostki Dominującej wchodzili:

Jacek Tarczyński – Prezes Zarządu
Krzysztof Tarczyński – Wiceprezes Zarządu
Paweł Tarczyński – Członek Zarządu

W skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej wchodzili:

Dariusz P. Kowalski – Przewodniczący Rady Nadzorczej
Anna Nowak – Członek Rady Nadzorczej
Tomasz Wiśniewski – Członek Rady Nadzorczej
Magdalena Wójcik – Członek Rady Nadzorczej
Janusz Król – Członek Rady Nadzorczej

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki Dominującej w dniu 30 kwietnia 2025 roku.

5. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

5.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) przyjętymi przez Unię Europejską.

5.2. Nowe standardy i interpretacje

W roku obrotowym rozpoczynającym się 1 stycznia 2024 roku Grupa zastosowała nowe i zmienione MSSF oraz ich interpretacje, które weszły w życie i miały zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub po tej dacie. Wpływ tych standardów na sprawozdanie finansowe jest następujący:

Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” (Zróżnicowanie pozycji prezentowanych w ramach pozostałych całkowitych dochodów): Zmiany te wprowadziły nowe wytyczne dotyczące zróżnicowania pozycji prezentowanych w ramach pozostałych całkowitych dochodów, w zależności od tego, czy zostaną one w przyszłości rozpoznane jako zyski lub straty. Grupa dokonała przeglądu prezentacji w zakresie pozostałych całkowitych dochodów i upewniła się, że są one zgodne z nowymi wytycznymi. Zmiany te nie miały znaczącego wpływu na aktywa, zobowiązania ani wyniki finansowe Grupy.
Zmiany do MSR 8 „Polityka rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i błędy” (Definicja istotnych informacji): Zmiany te miały na celu doprecyzowanie definicji „istotnych informacji” oraz sposobu ich prezentacji. Grupa przeanalizowała swoje praktyki w zakresie ujawniania informacji i upewniła się, że są one zgodne z nowymi wytycznymi. Zmiany te nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.
Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” (Odroczenie podatku związanego z aktywami i zobowiązaniami z tytułu najmu): Zmiany te doprecyzowują zasady ujmowania odroczonego podatku dochodowego od aktywów i zobowiązań wynikających z najmu. Grupa oceniła ich wpływ i stwierdziła, że nie mają one istotnego wpływu na jej sprawozdanie finansowe, ponieważ większość umów najmu jest krótkoterminowa lub o niskiej wartości.

W roku obrotowym rozpoczynającym się 1 stycznia 2024 roku Grupa nie zastosowała żadnych nowych lub zmienionych standardów, które miałyby istotny wpływ na jej sprawozdanie finansowe, a które nie były jeszcze wdrożone w Unii Europejskiej.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

6. Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych

Walutą pomiaru i walutą sprawozdań finansowych Grupy jest polski złoty (PLN). Transakcje w walutach obcych są przeliczane na PLN przy użyciu kursów wymiany walut obowiązujących w dniu transakcji. Aktywa i pasywa wyrażone w walutach obcych na dzień bilansowy są przeliczane przy użyciu kursów wyemitowanych przez Narodowy Bank Polski. Różnice kursowe powstałe w wyniku rozliczenia transakcji oraz wyceny bilansowej są ujmowane w rachunku zysków i strat.

7. Informacje dotyczące segmentów działalności

Grupa prowadzi działalność w jednym głównym segmencie operacyjnym, którym jest produkcja i sprzedaż wyrobów mięsnych. Działalność ta obejmuje wszystkie etapy od pozyskiwania surowców, przez produkcję, aż po dystrybucję i sprzedaż wyrobów gotowych. Grupa nie identyfikuje dodatkowych segmentów działalności, które wymagałyby odrębnego ujawnienia zgodnie z MSSF 8 „Segmenty operacyjne”.

Jednostka dominująca monitoruje wyniki działalności Grupy na podstawie agregacji informacji o sprzedaży, kosztach produkcji i dystrybucji, kosztach sprzedaży i ogólnego zarządu, wynikach finansowych oraz podatku dochodowego.

Wyniki finansowe Grupy są analizowane według następujących kryteriów:

Segmenty geograficzne: Głównym rynkiem zbytu Grupy jest Polska, ale Grupa prowadzi również sprzedaż eksportową do różnych krajów Europy.
Kategorie produktów: Grupa produkuje i sprzedaje szeroką gamę produktów, w tym:
- Mięso świeże
- Wędliny tradycyjne
- Produkty gotowe do spożycia (np. parówki, kiełbasy)
- Produkty convenience

Ze względu na brak istotnych różnic w ryzykach i stopach zwrotu między poszczególnymi rynkami geograficznymi oraz kategoriami produktów, Grupa nie prezentuje odrębnych danych finansowych dla poszczególnych segmentów geograficznych lub kategorii produktów, uznając je za część jednego, spójnego segmentu operacyjnego.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

8. Stosowane istotne zasady rachunkowości

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) przyjętymi przez Unię Europejską.

8.1. Kontynuacja działalności

Zarząd Grupy sporządzając niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe, przyjął założenie kontynuacji działalności. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności Grupy w przewidywalnej przyszłości. Grupa posiada stabilną sytuację finansową, osiąga zyski i dysponuje odpowiednimi zasobami finansowymi.

8.2. Podstawa sporządzenia

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest sporządzone na dzień 31 grudnia 2024 roku i obejmuje okres dwunastu miesięcy zakończony tym dniem.

Podstawowe zasady rachunkowości:

Wartość historyczna: Sprawozdanie finansowe jest sporządzone w oparciu o zasadę wartości historycznej, z wyjątkiem pozycji wycenianych według wartości godziwej lub innej wartości odzyskiwanej.
Waluta sprawozdawcza: Walutą sprawozdawczą i walutą funkcjonalną dla Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI S.A. jest polski złoty (PLN).
Konsolidacja: Sprawozdanie finansowe obejmuje dane finansowe Jednostki Dominującej i jej jednostek zależnych. Jednostki zależne są konsolidowane od daty ich przejęcia przez Grupę do daty ich zbycia lub utraty kontroli. Jednostki dominującej i zależnej od daty, w której jednostka dominująca uzyskała kontrolę nad jednostką zależną do daty, w której jednostka dominująca utraciła kontrolę nad jednostką zależną. Kontrolę definiuje się jako zdolność do kształtowania zmiennych stóp zwrotu z inwestycji, a także jako zdolność do wywierania wpływu na te stopy zwrotu dzięki władzy nad jednostką.
Metoda nabycia: Konsolidacja jest przeprowadzana przy zastosowaniu metody nabycia. Obejmuje ona przeszacowanie aktywów i zobowiązań przejętej jednostki zależnej według wartości godziwej w dniu nabycia oraz ujęcie nadwyżki ceny nabycia nad wartością godziwą nabytych aktywów netto jako zysku lub straty. Niewystarczający poziom ceny nabycia w stosunku do wartości godziwej netto składników majątku przejętych jednostek zależnych rozpoznaje się jako zysk w rachunku zysków i strat. Nabycie jednostki dominującej, która nie jest jednostką dominującą, nie stanowi przejęcia.
- Kapitał własny: Kapitał własny spółek zależnych jest eliminowany w całości przy konsolidacji.
Transakcje wewnątrzgrupowe: Salda, transakcje, dochody i koszty wynikające z transakcji wewnątrzgrupowych są w pełni eliminowane przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Wartości niematerialne:
Oprogramowanie: Oprogramowanie zakupione jest ujmowane jako aktywa trwałe. Koszty rozwoju własnego oprogramowania, które spełniają kryteria aktywowania (np. dowód istnienia produktu, zamiar ukończenia, zdolność do wykorzystania lub sprzedaży, prawdopodobieństwo przepływu korzyści ekonomicznych) są aktywowane.
- Znaki towarowe: Znaki towarowe nabyte są ujmowane jako aktywa trwałe.
- Amortyzacja: Amortyzacja wartości niematerialnych dokonywana jest metodą liniową przez okres ich ekonomicznej użyteczności, zwykle od 3 do 5 lat.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Rzeczowe aktywa trwałe:
- Wycena: Rzeczowe aktywa trwałe są ujmowane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonego o skumulowane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości.
- Elementy składowe: Składniki rzeczowych aktywów trwałych, które posiadają odrębną wartość ekonomiczną, są amortyzowane oddzielnie.
- Koszty związane z utrzymaniem: Koszty związane z bieżącym utrzymaniem rzeczowych aktywów trwałych są ujmowane jako koszty okresu, w którym zostały poniesione.
- Koszty modernizacji i ulepszeń: Koszty modernizacji i ulepszeń, które zwiększają użyteczność lub wydłużają okres ekonomicznej użyteczności aktywa, są kapitalizowane.
Amortyzacja: Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych jest dokonywana metodą liniową przez cały okres ich ekonomicznej użyteczności. Stawki amortyzacyjne są ustalane na podstawie okresu ekonomicznej użyteczności poszczególnych grup aktywów.
* Budynki: 2,5% - 10%
* Maszyny i urządzenia: 10% - 25%
* Środki transportu: 20%
* Pozostałe środki trwałe: 10% - 25%
Aktywa przeznaczone do sprzedaży: Rzeczowe aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży są wyceniane według niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży. Od dnia klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży zaprzestaje się ich amortyzacji.
Zapasy:
- Wycena: Zapasy są wyceniane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, który jest ustalany przy zastosowaniu metody przeciętnego ważonego lub FIFO (first-in, first-out).
Utrata wartości: Wartość zapasów jest korygowana o odpisy z tytułu utraty wartości, gdy wartość bilansowa przewyższa możliwą do uzyskania cenę sprzedaży. Tworzenie odpisów aktualizujących zapasy odbywa się w przypadku stwierdzenia, że wartość bilansowa zapasów jest wyższa od ich potencjalnej ceny sprzedaży netto.
Należności:
- Wycena: Należności są ujmowane pierwotnie w wartości nominalnej, a następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.
- Odpisy aktualizujące: Odpisy aktualizujące wartość należności tworzy się dla należności wątpliwych lub nieściągalnych. Grupa dokonuje oceny należności pod kątem ich odzyskiwalności.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty:
- Środki pieniężne obejmują środki pieniężne w kasach i na rachunkach bankowych.
Ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują krótkoterminowe, wysoce płynne inwestycje finansowe, które łatwo można przekształcić w znaczącą kwotę środków pieniężnych i które podlegają minimalnemu ryzyku zmian ich wartości.
Instrumenty finansowe:
- Klasyfikacja: Instrumenty finansowe są klasyfikowane jako:
  - Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu.
  - Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej ze zmianami w rachunku zysków i strat.
  - Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej ze zmianami w pozostałych całkowitych dochodach.
  - Instrumenty pochodne klasyfikowane jako instrumenty zabezpieczające.
- Wycena: Po początkowym ujęciu, instrumenty finansowe są wyceniane zgodnie z ich klasyfikacją.
- Utrata wartości: Grupa stosuje model oczekiwanych strat kredytowych dla instrumentów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu oraz dla pozycji z tytułu umów leasingowych.
Podatek dochodowy:
Podatek dochodowy obejmuje bieżący podatek dochodowy i odroczony podatek dochodowy. Podatek jest ujmowany w rachunku zysków i strat, chyba że dotyczy pozycji ujmowanych bezpośrednio w kapitale własnym lub w pozostałych całkowitych dochodach, w którym to przypadku podatek również jest ujmowany w tych samych elementach sprawozdania finansowego.
- Bieżący podatek dochodowy: Bieżący podatek dochodowy obejmuje podatek należny od zysków podlegających opodatkowaniu za dany okres.
- Odroczony podatek dochodowy: Odroczony podatek dochodowy jest tworzony z tytułu przejściowych różnic między wartością bilansową aktywów i zobowiązań a ich wartością podatkową.
Zobowiązania:
Wycena: Zobowiązania finansowe są ujmowane pierwotnie w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji. Następnie są wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.
- Koszty transakcji: Koszty transakcji, które są bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji instrumentów finansowych, są ujmowane jako zmiana wartości bilansowej instrumentu finansowego.
- Spłata zobowiązań: Zobowiązania są ujmowane jako zobowiązania bieżące lub długoterminowe w zależności od terminu zapłaty.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Rezerwy:
Rezerwy są ujmowane, gdy Grupa ma obecne zobowiązanie (prawne lub zwyczajowe) wynikające ze zdarzeń przeszłych, gdy jest prawdopodobne, że spłata zobowiązania spowoduje odpływ zasobów zawierających korzyści ekonomiczne, a kwota zobowiązania może być wiarygodnie oszacowana.
- Gwarancje: Rezerwy na koszty gwarancji są tworzone na podstawie historycznych danych dotyczących kosztów napraw gwarancyjnych.
- Restrukturyzacja: Rezerwy na koszty restrukturyzacji są tworzone, gdy Grupa posiada szczegółowy formalny plan restrukturyzacji i ujawniła go do odbiorców lub rozpoczęła jego realizację.
- Roszczenia pracownicze: Rezerwy na roszczenia pracownicze obejmują zobowiązania związane z premiami, nagrodami i innymi świadczeniami.
Przychody ze sprzedaży:
Przychody ze sprzedaży są ujmowane w wartości godziwej otrzymanej lub należnej zapłaty za sprzedane produkty lub usługi. Przychody są ujmowane w momencie przekazania klientowi wszystkich istotnych ryzyk i korzyści związanych z własnością produktu.
- Przychody ze sprzedaży są pomniejszone o podatek od towarów i usług, rabaty i inne podobne opłaty.
Kryteria rozpoznania: Przychody ze sprzedaży są rozpoznawane, gdy Grupa spełniła swoje zobowiązania wobec klienta, co zwykle ma miejsce w momencie dostarczenia produktu lub wykonania usługi.
Koszty finansowe:
- Koszty finansowe obejmują odsetki od zaciągniętych pożyczek, kredytów bankowych oraz innych instrumentów dłużnych, a także koszty związane z leasingiem finansowym i inne koszty finansowe.
- Koszty finansowe są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione, z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.
Podział na rodzaje kosztów:
Grupa stosuje podział kosztów według rodzaju, co oznacza grupowanie kosztów według ich natury, na przykład: koszty surowców, koszty opakowań, koszty energii, koszty wynagrodzeń, koszty amortyzacji.
Wynagrodzenia pracowników:
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze: Krótkoterminowe świadczenia pracownicze, takie jak wynagrodzenia, premie i nagrody, są ujmowane jako koszt okresu, w którym pracownicy wykonali związane z tym usługi.
- Świadczenia emerytalne i inne świadczenia długoterminowe:
Program określonych świadczeń (Defined Benefit Plans): Dla programów określonych świadczeń (np. świadczenia emerytalne), Grupa tworzy rezerwy zgodnie z MSR 19. Wartość bieżących zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych jest ustalana przez niezależnych aktuariuszy na podstawie aktualnej wartości przyszłych wypłat świadczeń, przy uwzględnieniu wskaźników dyskontowych, inflacji oraz przewidywanego wzrostu wynagrodzeń. Zysk lub strata aktuarialna są ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach w okresie ich zaistnienia.
Program zdefiniowanych wpłat (Defined Contribution Plans): W przypadku programów zdefiniowanych wpłat, Grupa ujmuje składki jako koszt okresu, w którym pracownicy wykonali związane z tym usługi.
Różnice kursowe:
- Transakcje w walutach obcych są przeliczane na PLN przy użyciu kursów wymiany walut obowiązujących w dniu transakcji.
- Aktywa i zobowiązania monetarne denominowane w walutach obcych są przeliczane na PLN przy użyciu kursów wymiany walut obowiązujących na dzień bilansowy.
- Różnice kursowe powstałe w wyniku rozliczenia transakcji oraz wyceny bilansowej są ujmowane w rachunku zysków i strat.
Informacje dotyczące podmiotów powiązanych:
Grupa ujawnia informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi, w tym o saldach należności i zobowiązań, a także o przychodach i kosztach związanych z tymi transakcjami. Celem tych ujawnień jest umożliwienie użytkownikom sprawozdania finansowego oceny wpływu transakcji z podmiotami powiązanymi na sytuację finansową i wyniki finansowe Grupy.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Aktywa finansowe:
Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu: Aktywa finansowe są klasyfikowane jako wyceniane według zamortyzowanego kosztu, jeśli spełniają dwa kryteria: (1) aktywo finansowe jest utrzymywane w celu otrzymania umówionych przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kapitału i odsetek od kwoty głównej, oraz (2) model biznesowy jednostki polega na utrzymywaniu aktywów finansowych w celu otrzymania umówionych przepływów pieniężnych.
- Wycena: Po początkowym ujęciu, aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu są wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.
- Utrata wartości: Grupa stosuje model oczekiwanych strat kredytowych dla tych aktywów.
Zobowiązania finansowe:
Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu: Zobowiązania finansowe, które nie są instrumentami pochodnymi, nie są zobowiązaniami sklasyfikowanymi jako dostępne do sprzedaży, ani nie są zobowiązaniami, w których jednostka dominująca uznała, że wykazała je według wartości godziwej ze zmianami w rachunku zysków i strat, są klasyfikowane jako zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu.
- Wycena: Po początkowym ujęciu, zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu są wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.
Rachunkowość zabezpieczeń:
- Grupa stosuje rachunkowość zabezpieczeń dla wybranych instrumentów pochodnych. Zabezpieczenia mogą dotyczyć:
  - Zabezpieczenia przepływów pieniężnych: Zabezpieczenie przed zmiennością przepływów pieniężnych, które mogą wynikać z określonych ryzyk.
  - Zabezpieczenia wartości godziwej: Zabezpieczenie przed ryzykiem zmiany wartości godziwej pozycji.
- Grupa dokumentuje relację między instrumentem zabezpieczającym a zabezpieczaną pozycją, jak również cel zarządzania ryzykiem, dla którego zawarto transakcję zabezpieczającą.
Instrumenty pochodne używane do zabezpieczeń są wyceniane według wartości godziwej. Zyski i straty z wyceny instrumentów pochodnych są ujmowane w rachunku zysków i strat lub w pozostałych całkowitych dochodach, w zależności od rodzaju zabezpieczenia.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży:
Aktywa (lub grupa aktywów do zbycia) są klasyfikowane jako „przeznaczone do sprzedaży” w momencie, gdy ich wartość bilansowa zostanie odzyskana w wyniku sprzedaży, a nie w wyniku dalszego użytkowania. Warunek ten jest spełniony, gdy zarząd podjął decyzję o sprzedaży i aktywne działania w celu odnalezienia nabywcy, a sprzedaż jest wysoce prawdopodobna w ciągu jednego roku od daty klasyfikacji.
Po klasyfikacji jako aktywa przeznaczone do sprzedaży, aktywa te są wyceniane według niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej oraz wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży. Od dnia klasyfikacji zaprzestaje się ich amortyzacji.
Leasing:
- Umowy leasingowe: Umowy leasingowe są klasyfikowane jako leasing operacyjny lub leasing finansowy.
- Leasing operacyjny: W przypadku leasingu operacyjnego, raty leasingowe są ujmowane jako koszt w okresie ich poniesienia.
Leasing finansowy: W przypadku leasingu finansowego, aktywa nabyte w drodze leasingu są ujmowane jako aktywa Grupy, a zobowiązania leasingowe są ujmowane jako zobowiązania. Aktywa te są amortyzowane przez okres ich ekonomicznej użyteczności. Raty leasingowe są rozdzielane na spłatę kapitału i odsetek.
Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe:
- Zobowiązania warunkowe nie są ujmowane w bilansie, lecz są ujawniane, jeśli prawdopodobieństwo odpływu zasobów jest większe niż znikome.
- Aktywa warunkowe nie są ujmowane w bilansie, lecz są ujawniane, jeśli jest prawdopodobne, że Grupa uzyska korzyści ekonomiczne.
Zdarzenia po dniu bilansowym:
Zdarzenia po dniu bilansowym obejmują zdarzenia, które nastąpiły między końcem okresu sprawozdawczego a datą zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji. Zdarzenia te mogą wymagać korekty sprawozdania finansowego (zdarzenia korygujące) lub ujawnienia (zdarzenia niekorygujące).

Zmiany stosowanych zasad rachunkowości:

W roku 2024 Grupa nie dokonywała istotnych zmian w stosowanych zasadach rachunkowości. Wszystkie przyjęte zasady rachunkowości były spójne z zasadami stosowanymi w roku poprzednim, chyba że nowo przyjęte lub zmienione standardy rachunkowości wymagały ich modyfikacji.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

8.2.1. Zasady specyficzne dla branży mięsnej

Wycena zapasów mięsa świeżego i przetworzonego:
Zapasy mięsa świeżego i przetworzonego są wyceniane według kosztu wytworzenia, który obejmuje koszty zakupu surowców, koszty przetwórstwa (praca, energia, materiały pomocnicze) oraz koszty pośrednie produkcji. Koszty te są alokowane do poszczególnych partii produktów w oparciu o metodę średniego ważonego lub FIFO.
- Grupa stosuje metodę FIFO dla większości zapasów, aby zapewnić, że najstarsze zapasy są sprzedawane w pierwszej kolejności, minimalizując ryzyko przeterminowania.
Od początku 2024 roku, w związku z nowymi możliwościami analitycznymi, Grupa wdrożyła system śledzenia kosztów poszczególnych linii produkcyjnych, co pozwala na bardziej precyzyjne ustalanie kosztu wytworzenia.
Odpisy aktualizujące wartość zapasów:
Z uwagi na specyfikę produktów mięsnych (krótki termin przydatności do spożycia), Grupa regularnie dokonuje przeglądu zapasów i tworzy odpisy aktualizujące ich wartość w przypadku stwierdzenia, że wartość odzyskiwalna zapasów jest niższa od ich wartości bilansowej. Odpisy te są tworzone w oparciu o prognozowaną cenę sprzedaży, uwzględniającą ewentualne rabaty lub koszty związane ze sprzedażą produktów w obniżonej cenie.
W roku 2024, w celu optymalizacji zarządzania zapasami, Grupa zwiększyła częstotliwość tworzenia odpisów aktualizujących do miesięcznej, co pozwala na szybsze reagowanie na zmiany rynkowe i zmniejszenie strat związanych z przeterminowaniem.
Koszty przechowywania i logistyki:
- Koszty związane z przechowywaniem zapasów (chłodnie, zamrażalnie) oraz koszty transportu są ujmowane jako koszty okresu, w którym zostały poniesione.
- W przypadku produktów sprzedawanych na zasadach „door to door”, koszty transportu do klienta są uwzględniane w koszcie własnym sprzedaży.
Zabezpieczenia biologiczne i bezpieczeństwo żywności:
Grupa ponosi koszty związane z utrzymaniem wysokich standardów bezpieczeństwa żywności oraz monitorowaniem zwierząt hodowlanych (tam, gdzie ma to zastosowanie). Koszty te są ujmowane jako koszty produkcji lub koszty operacyjne, w zależności od ich charakteru.
- W roku 2024 Grupa zainwestowała w nowy system monitorowania temperatury w całym łańcuchu dostaw, co zostało zaklasyfikowane jako inwestycja w rzeczowe aktywa trwałe.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

8.2.2. Wycena bilansowa i wartość godziwa

Wycena bilansowa:
- Wartości niematerialne i rzeczowe aktywa trwałe są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, skorygowanego o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.
- Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: kosztu wytworzenia lub ceny sprzedaży netto.
- Należności i zobowiązania finansowe są wyceniane według zamortyzowanego kosztu.
- Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są wyceniane według wartości nominalnej.
Wartość godziwa:
- Grupa stosuje zasady ustalania wartości godziwej dla określonych pozycji aktywów i zobowiązań finansowych, takich jak instrumenty pochodne, gdzie jest to wymagane przez MSSF.
Wartość godziwa jest definiowana jako cena, która zostałaby uzyskana w związku ze sprzedażą aktywa lub zapłatą za zobowiązanie w transakcji rynkowej pomiędzy uczestnikami rynku na warunkach rynkowych.
- Grupa dokonuje oceny wartości godziwej na podstawie różnych metod, w tym:
  - Poziom 1: Ceny kwotowań na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów lub zobowiązań.
Poziom 2: Techniki wyceny, które wykorzystują dane wejściowe inne niż kwotowania cenowe z Poziomu 1, które są obserwowalne bezpośrednio lub pośrednio (np. kursy wymiany walut, stopy procentowe, premie za ryzyko).
* Poziom 3: Techniki wyceny, które wykorzystują dane wejściowe, które nie są oparte na obserwowalnych danych rynkowych (np. prognozy przepływów pieniężnych).
W roku 2024, Grupa posiadała nieznaczną liczbę instrumentów finansowych, dla których wymagana była wycena według wartości godziwej (Poziom 3), głównie związane z umowami leasingowymi finansowymi, gdzie wartość godziwa była szacowana na podstawie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

8.2.3. Utrata wartości aktywów innych niż zapasy i aktywa obrotowe

Testy na utratę wartości:
Grupa dokonuje oceny, czy istnieją jakiekolwiek wskaźniki utraty wartości dla wszystkich aktywów innych niż zapasy i aktywa obrotowe (w tym wartości niematerialne i rzeczowe aktywa trwałe). W przypadku stwierdzenia takich wskaźników, Grupa przeprowadza test na utratę wartości.
- Test na utratę wartości polega na porównaniu wartości bilansowej aktywa z jego wartością odzyskiwalną.
- Wartość odzyskiwalna jest wyższą z dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej.
- Grupa szacuje wartość użytkową, dyskontując przyszłe przepływy pieniężne, które oczekuje się uzyskać z dalszego użytkowania aktywa oraz z jego sprzedaży na koniec okresu jego użyteczności.
Przykłady wskaźników utraty wartości:
- Istotne negatywne zmiany w otoczeniu technologicznym, rynkowym, ekonomicznym lub prawnym, w którym działa jednostka.
- Okresowe lub stałe zmniejszenie się zapotrzebowania na produkty lub usługi generowane przez aktywa.
- Znaczące negatywne zmiany dotyczące sposobu lub zakresu, w jakim aktywa są wykorzystywane.
- Wyższe niż oczekiwano straty operacyjne lub negatywne przepływy pieniężne związane z aktywem.
Prezentacja odpisów z tytułu utraty wartości:
Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane jako koszty w rachunku zysków i strat w okresie, w którym wystąpiły. Odpisy te są korygowane w przypadku odwrócenia utraty wartości, gdy wskaźniki świadczące o utracie wartości przestały istnieć lub uległy zmniejszeniu. Odwrócenie utraty wartości jest ujmowane jako przychód w rachunku zysków i strat.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

8.2.4. Podział przychodów i kosztów

Przychody ze sprzedaży:
- Przychody ze sprzedaży są rozpoznawane w momencie przekazania klientowi kontroli nad produktem, co zazwyczaj następuje w momencie dostawy.
- Grupa nie rozpoznaje przychodów z tytułu działalności zaniechanej, ponieważ nie posiada takich segmentów.
- Grupa stosuje przychodowy „door to door” dla większości swoich dystrybucji, co oznacza, że przychody są rozpoznawane w momencie dostarczenia produktu do klienta.
Koszty według rodzaju:
- Grupa stosuje podział kosztów według ich natury, co ułatwia analizę struktury kosztów. Koszty są grupowane w następujące kategorie:
  - Koszty surowców: Koszty zakupu mięsa, przypraw i innych materiałów bezpośrednio zużywanych w procesie produkcji.
  - Koszty opakowań: Koszty zakupu materiałów opakowaniowych.
  - Koszty energii: Koszty zużycia energii elektrycznej, gazu, wody.
  - Koszty wynagrodzeń: Koszty związane z zatrudnieniem pracowników produkcyjnych, administracyjnych i handlowych.
  - Koszty amortyzacji: Koszty amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.
  - Koszty sprzedaży: Koszty związane z promocją, dystrybucją i sprzedażą produktów (np. koszty transportu do klienta, koszty marketingu, prowizje handlowe).
  - Koszty ogólnego zarządu: Koszty administracyjne, koszty związane z zarządzaniem firmą.
  - Pozostałe koszty operacyjne: Koszty związane z utrzymaniem infrastruktury, serwisu, napraw, itp.
  - Koszty finansowe: Odsetki od kredytów, pożyczek, koszty leasingu finansowego.
Koszty świadczeń pracowniczych:
Koszty świadczeń pracowniczych obejmują wynagrodzenia brutto, składki na ubezpieczenia społeczne i zdrowotne, premie, nagrody, a także koszty związane z programami świadczeń socjalnych dla pracowników.
- W przypadku programów określonych świadczeń (emerytalnych), koszty są kalkulowane zgodnie z zasadami MSR 19.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

8.2.5. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy ujęty w zyskach/stratach okresu:
Podatek dochodowy jest ujmowany w rachunku zysków i strat, z wyjątkiem sytuacji, gdy dotyczy pozycji ujmowanych bezpośrednio w kapitale własnym lub w pozostałych całkowitych dochodach. W takich przypadkach podatek jest ujmowany w tych samych elementach sprawozdania finansowego.
- Bieżący podatek dochodowy obejmuje podatek należny od dochodów podlegających opodatkowaniu za dany okres, obliczony według stawek obowiązujących na dzień bilansowy.
Efektywna stawka podatku:
Efektywna stawka podatku jest stawką, która odzwierciedla podatek dochodowy okresu podzielony przez zysk przed opodatkowaniem. Grupa dokonuje analizy efektywnej stawki podatku, biorąc pod uwagę różne czynniki, takie jak zmiany przepisów podatkowych, ulgi podatkowe, koszty niepodlegające odliczeniu, czy różnice między rachunkowością a prawem podatkowym.
Odroczony podatek dochodowy:
- Odroczony podatek dochodowy jest tworzony z tytułu przejściowych różnic między wartością bilansową aktywów i zobowiązań a ich wartością podatkową.
- Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ujmowane, jeśli istnieje prawdopodobieństwo, że Grupa będzie w stanie wykorzystać przyszłe korzyści podatkowe. Tworzone są z tytułu:
  - Niewykorzystanych strat podatkowych.
  - Różnic między wartością bilansową a podatkową niektórych aktywów i zobowiązań.
- Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego są tworzone z tytułu wszystkich przejściowych różnic, które spowodują powstanie zobowiązania podatkowego w przyszłości.
Zmiana stanu aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego:
Zmiany w stanie aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego są ujmowane w rachunku zysków i strat, chyba że są związane z transakcjami lub zdarzeniami, które są ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym lub w pozostałych całkowitych dochodach. W takich przypadkach zmiana stanu aktywa lub rezerwy z tytułu podatku odroczonego jest również ujmowana w kapitale własnym lub pozostałych całkowitych dochodach.
Nieujęte aktywa z tytułu podatku odroczonego:
Grupa nie ujmuje aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, jeśli nie jest prawdopodobne, że Grupa uzyska przyszłe dochody podlegające opodatkowaniu, które pozwolą na wykorzystanie tych aktywów.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

8.2.6. Instrumenty finansowe

Klasyfikacja i wycena:
- Grupa klasyfikuje swoje instrumenty finansowe w momencie ich początkowego ujęcia, zgodnie z umową, na:
Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu: Takie aktywa finansowe są utrzymywane w celu otrzymania umówionych przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kapitału i odsetek od kwoty głównej, a model biznesowy jednostki polega na utrzymywaniu aktywów finansowych w celu otrzymania umówionych przepływów pieniężnych.
Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej ze zmianami w rachunku zysków i strat (FVPL): Aktywa finansowe, które nie spełniają kryteriów do wyceny według zamortyzowanego kosztu lub według wartości godziwej ze zmianami w pozostałych całkowitych dochodach, są klasyfikowane jako aktywa wyceniane według wartości godziwej ze zmianami w rachunku zysków i strat.
Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej ze zmianami w pozostałych całkowitych dochodach (FVOCI): Aktywa finansowe, które są utrzymywane w celu otrzymania umówionych przepływów pieniężnych (spłata kapitału i odsetek), a także w celu sprzedaży tych aktywów.
Zobowiązania finansowe: Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu, z wyjątkiem zobowiązań finansowych, które są instrumentami pochodnymi, lub gdy jednostka dominująca uznała, że wykazała je według wartości godziwej ze zmianami w rachunku zysków i strat.
Utrata wartości aktywów finansowych:
Grupa stosuje model oczekiwanych strat kredytowych (ELC) dla aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu. Oczekiwane straty kredytowe są szacowane na podstawie historycznych danych, bieżących warunków i uzasadnionych prognoz przyszłych warunków.
- Dla aktywów finansowych innych niż te wyceniane według zamortyzowanego kosztu, Grupa sprawdza obecność i siłę wskaźników utraty wartości na koniec każdego okresu sprawozdawczego.
Instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń:
- Grupa wykorzystuje instrumenty pochodne (np. kontrakty terminowe, opcje) do zarządzania ryzykiem rynkowym, w tym ryzykiem kursowym i stopy procentowej.
Instrumenty pochodne są wyceniane według wartości godziwej. Zmiany wartości godziwej instrumentów pochodnych są ujmowane w rachunku zysków i strat, chyba że są one kwalifikowane jako zabezpieczenie w ramach rachunkowości zabezpieczeń.
- Grupa stosuje zasady rachunkowości zabezpieczeń, dokumentując relację między instrumentem zabezpieczającym a zabezpieczaną pozycją oraz cel zarządzania ryzykiem.
Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu:
Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu obejmują kredyty bankowe, pożyczki oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego. Są one wyceniane po początkowym ujęciu według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Odsetki są ujmowane jako koszt finansowy.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

8.2.7. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe

Zobowiązania warunkowe:
Zobowiązanie warunkowe jest potencjalnym zobowiązaniem wynikającym z przeszłych zdarzeń, którego istnienie zostanie potwierdzone jedynie przez wystąpienie lub niewystąpienie jednego lub więcej niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie są w pełni pod kontrolą jednostki.
- Zobowiązania warunkowe są ujawniane w notach do sprawozdania finansowego, gdy prawdopodobieństwo wystąpienia odpływu zasobów jest większe niż znikome.
- Przykłady zobowiązań warunkowych: potencjalne spory prawne, gwarancje udzielone przez Grupę.
Aktywa warunkowe:
Aktywo warunkowe jest potencjalnym aktywem wynikającym z przeszłych zdarzeń, którego istnienie zostanie potwierdzone jedynie przez wystąpienie lub niewystąpienie jednego lub więcej niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie są w pełni pod kontrolą jednostki.
Aktywa warunkowe nie są ujmowane w bilansie, dopóki ich uzyskanie nie stanie się praktycznie pewne. Grupa ujawnia aktywa warunkowe, gdy jest prawdopodobne, że Grupa uzyska korzyści ekonomiczne.
- Przykłady aktywów warunkowych: potencjalne roszczenia odszkodowawcze.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

9. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu stosowania profesjonalnego osądu oraz dokonywania szacunków i założeń, które mają wpływ na prezentowane wartości aktywów i zobowiązań, przychodów i kosztów oraz ujawnień dotyczących zobowiązań warunkowych. Wartości te są oparte na najlepszej wiedzy Zarządu i dostępnych informacjach. Ponieważ rzeczywiste wyniki mogą różnić się od szacunków, konieczne jest ujawnienie istotnych obszarów, w których stosowano profesjonalny osąd oraz niepewność szacunków.

9.1. Profesjonalny osąd

Profesjonalny osąd to proces stosowany przez Zarząd przy podejmowaniu decyzzyj w sprawach, gdzie istnieje kilka możliwych sposobów postępowania lub interpretacji. Kluczowe obszary, w których stosowano profesjonalny osąd w bieżącym okresie sprawozdawczym, obejmują:

Kryteria klasyfikacji umów leasingowych: Decyzja o tym, czy umowa leasingowa jest leasingiem finansowym czy operacyjnym wymaga analizy warunków umowy, w tym kryteriów przeniesienia istotnych ryzyk i korzyści związanych z własnością leasingowanego aktywa.
Określenie okresu ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych: Okresy amortyzacji są ustalane w oparciu o prognozy dotyczące przyszłego użytkowania aktywów, ich zużycia technicznego i ekonomicznego.
Rozpoznanie przychodów: Określenie momentu, w którym Grupa spełniła swoje zobowiązania wobec klienta i może rozpoznać przychody ze sprzedaży wymaga oceny warunków każdej umowy.
Ocena umów w leasingu finansowym w celu ustalenia ich klasyfikacji jako finansowe lub operacyjne: Grupa oceniła warunki umów leasingowych, aby określić, czy przenoszą one istotne ryzyko i korzyści związane z własnością przedmiotu leasingu. W przypadku leasingu operacyjnego, aktywa pozostają w posiadaniu leasingodawcy, a opłaty leasingowe są ujmowane jako koszt. W przypadku leasingu finansowego, aktywa są ujmowane jako aktywa leasingobiorcy, a opłaty leasingowe są rozdzielane na spłatę kapitału i odsetki.
Ustalenie czy transakcje wewnątrzgrupowe mają charakter rynkowy: W przypadku transakcji pomiędzy jednostkami powiązanymi, Grupa ocenia, czy warunki tych transakcji są zgodne z warunkami rynkowymi, aby zapewnić prawidłową prezentację sytuacji finansowej Grupy.

9.2. Niepewność szacunków

Niepewność szacunków wynika z faktu, że przyszłe wydarzenia są niepewne, a szacunki opierają się na dostępnych danych i prognozach. Kluczowe obszary, w których istnieje niepewność szacunków, obejmują:

Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów: Szacowanie wartości odzyskiwalnej aktywów wymaga prognozowania przyszłych przepływów pieniężnych, co wiąże się z niepewnością co do przyszłych cen sprzedaży, kosztów i wolumenów sprzedaży. Grupa przeprowadza regularne testy na utratę wartości swoich aktywów, opierając się na prognozach przepływów pieniężnych generowanych przez te aktywa. Szacunki te są wrażliwe na zmiany w makroekonomicznych warunkach rynkowych, preferencjach konsumentów i konkurencji.
Tworzenie rezerw: Szacowanie wysokości rezerw, np. na koszty napraw gwarancyjnych lub ewentualne spory prawne, opiera się na danych historycznych i prognozach, które mogą nie odzwierciedlać w pełni przyszłych zdarzeń.
Wycena instrumentów finansowych według wartości godziwej: W przypadku instrumentów finansowych, dla których nie istnieją aktywne rynki, wartość godziwa jest szacowana przy użyciu modeli wyceny, które opierają się na założeniach dotyczących stóp procentowych, kursów walut i innych czynników rynkowych.
Podatek odroczony: Szacowanie wartości odroczonego podatku dochodowego wymaga prognozowania przyszłych dochodów i kosztów, co wiąże się z niepewnością co do przyszłych przepisów podatkowych.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

9.2.1. Odpisy z tytułu utraty wartości

Szacowanie utraty wartości aktywów jest kluczowym obszarem, w którym stosowane są profesjonalny osąd i szacunki. Proces ten obejmuje:

Identyfikacja wskaźników utraty wartości: Zarząd regularnie ocenia, czy istnieją jakiekolwiek wskaźniki sugerujące utratę wartości aktywa. Takimi wskaźnikami mogą być:
- Znaczące negatywne zmiany w otoczeniu prawnym, technologicznym, gospodarczym lub rynkowym, w którym działa Grupa.
- Szkodliwe zmiany dotyczące sposobu lub zakresu, w jakim aktywo jest wykorzystywane, lub planowane zaprzestanie działalności, której dotyczy aktywo.
- Znaczące negatywne zmiany w zakresie warunków ekonomicznych lub prawnych, które mogą wpłynąć na wartość aktywa.
- Obniżone wyniki finansowe aktywa lub jednostki generującej przepływy pieniężne.
Test na utratę wartości: Jeżeli zidentyfikowane zostaną wskaźniki utraty wartości, Grupa przeprowadza test na utratę wartości. Test ten polega na porównaniu wartości bilansowej aktywa (lub jednostki generującej przepływy pieniężne) z jego wartością odzyskiwalną.
- Wartość odzyskiwalna: Jest to wyższa z dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej.
Wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży: Jest to kwota, którą można uzyskać ze sprzedaży aktywa w warunkach transakcji rynkowej pomiędzy świadomymi i skłonnymi do transakcji stronami, pomniejszona o koszty związane ze sprzedażą. W praktyce, Grupa może korzystać z wycen rynkowych lub transakcji sprzedaży podobnych aktywów.
Wartość użytkowa: Jest to obecna wartość przyszłych przepływów pieniężnych, które oczekuje się, że aktywo wygeneruje w dalszym okresie jego użytkowania. Wartość użytkowa jest szacowana poprzez prognozowanie przyszłych przepływów pieniężnych z wykorzystania aktywa, zdyskontowanych do ich wartości obecnej przy użyciu odpowiedniej stopy dyskontowej odzwierciedlającej czasową wartość pieniądza i ryzyka związane z aktywem.
Prognozowanie przepływów pieniężnych: Prognozowanie przepływów pieniężnych obejmuje prognozy przychodów, kosztów, inwestycji i innych czynników finansowych na okres do 10 lat. Prognozy te opierają się na historycznych danych, założeniach dotyczących rozwoju rynku, strategii Grupy i otoczenia konkurencyjnego.
- Stopa dyskontowa: Wykorzystywana stopa dyskontowa odzwierciedla bieżące stopy rynkowe na czas wartości pieniądza oraz specyficzne ryzyko związane z aktywem.
Wpływ szacunków na sprawozdanie finansowe:
Jeśli wartość bilansowa aktywa przewyższa jego wartość odzyskiwalną, różnica ta jest ujmowana jako odpis z tytułu utraty wartości, który jest rozpoznawany jako koszt w rachunku zysków i strat.
Odwrócenie utraty wartości jest możliwe, gdy wskaźniki wskazujące na utratę wartości ustąpią lub się zmniejszą. W takim przypadku Grupa może odwrócić wcześniej dokonane odpisy z tytułu utraty wartości, ale tylko do wysokości wartości bilansowej aktywa, jaka zostałaby ustalona, gdyby nie dokonano odpisu z tytułu utraty wartości.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

10. Zmiana szacunków

W roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku, Grupa nie dokonała znaczących zmian w szacunkach, które miałyby istotny wpływ na jej wyniki finansowe lub sytuację majątkową. Wszystkie dokonane zmiany szacunków były wynikiem bieżących ocen i nie miały charakteru zmian zasad rachunkowości.

11. Korekta błędów poprzednich okresów

W roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku, Grupa nie stwierdziła żadnych istotnych błędów z poprzednich okresów, które wymagałyby korekty.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

12. Przychody i koszty

12.1. Działalność zaniechana

Grupa nie posiadała żadnych działalności zaniechanych w analizowanym okresie.

12.2. Przychody ze sprzedaży

Kategoria	Rok obrotowy 2024 (tys. PLN)	Rok obrotowy 2023 (tys. PLN)
Przychody ze sprzedaży	2 067 614	1 911 104

12.3. Informacje o wiodących klientach

Grupa nie ujawnia informacji o poszczególnych klientach, chyba że sprzedaż do pojedynczego klienta stanowi znaczącą część jej przychodów. W analizowanym okresie, sprzedaż do poszczególnych klientów nie przekroczyła 10% łącznych przychodów Grupy.

12.4. Przychody finansowe

Kategoria	Rok obrotowy 2024 (tys. PLN)	Rok obrotowy 2023 (tys. PLN)
Odsetki od lokat bankowych	1 692	1 126
Łącznie przychody finansowe	1 692	1 126

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

12.5. Koszty finansowe

Kategoria	Rok obrotowy 2024 (tys. PLN)	Rok obrotowy 2023 (tys. PLN)
Odsetki od kredytów i pożyczek	10 520	9 200
Odsetki od zobowiązań leasingowych	538	648
Łącznie koszty finansowe	11 058	9 848

12.6. Pozostałe przychody operacyjne

Kategoria	Rok obrotowy 2024 (tys. PLN)	Rok obrotowy 2023 (tys. PLN)
Dotacje	1 120	800
Sprzedaż odpadów	3 050	1 500
Inne przychody operacyjne	502	289
Łącznie pozostałe przychody operacyjne	4 672	2 589

12.7. Pozostałe koszty operacyjne

Kategoria	Rok obrotowy 2024 (tys. PLN)	Rok obrotowy 2023 (tys. PLN)
Koszty napraw i konserwacji	1 200	1 000
Koszty szkoleń i rozwoju	800	700
Koszty utraty wartości należności	100	150
Koszty związane z utrzymaniem nieruchomości	1 890	1 529
Łącznie pozostałe koszty operacyjne	3 990	3 379

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

12.8. Koszty według rodzaju

Kategoria	Rok obrotowy 2024 (tys. PLN)	Rok obrotowy 2023 (tys. PLN)
Koszty zużycia materiałów	1 690 000	1 560 000
Koszty energii	50 000	45 000
Koszty wynagrodzeń	130 000	110 000
Koszty amortyzacji	143 835	131 189
Koszty transportu	40 000	35 000
Koszty opakowań	30 000	25 000
Pozostałe koszty produkcji	20 000	18 000
Suma kosztów bezpośrednio związanych z produkcją	2 003 835	1 824 189
Koszty sprzedaży	68 777	63 321
Koszty ogólnego zarządu	104 109	92 194
Łącznie koszty według rodzaju	2 176 721	1 979 704

12.9. Koszty świadczeń pracowniczych

Kategoria	Rok obrotowy 2024 (tys. PLN)	Rok obrotowy 2023 (tys. PLN)
Wynagrodzenia brutto	115 000	98 000
Składki na ubezpieczenia społeczne i zdrowotne	25 000	21 000
Premie i nagrody	10 000	8 000
Zasiłki i świadczenia socjalne	1 000	800
Łącznie koszty świadczeń pracowniczych	151 000	127 800

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

13. Podatek dochodowy dotyczący działalności kontynuowanej

13.1. Podatek dochodowy ujęty w zyskach/stratach okresu

Kategoria	Rok obrotowy 2024 (tys. PLN)	Rok obrotowy 2023 (tys. PLN)
Bieżący podatek dochodowy	18 000	9 000
Zmiany stanu odroczonego podatku dochodowego	4 493	4 724
Łącznie podatek dochodowy	22 493	13 724

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

13.2. Efektywna stawka podatku

Kategoria	Rok obrotowy 2024	Rok obrotowy 2023
Zysk przed opodatkowaniem (tys. PLN)	213 103	185 621
Podatek dochodowy (tys. PLN)	22 493	13 724
Efektywna stawka podatku (%)	10,56%	7,40%
Stawka podstawowa podatku dochodowego (%)	19%	19%

Efektywna stawka podatku jest niższa od stawki podstawowej z uwagi na korzystanie z ulg podatkowych oraz różnice w klasyfikacji niektórych przychodów i kosztów dla celów podatkowych i rachunkowych.

13.3. Podatek dochodowy odniesiony bezpośrednio w kapitał własny

Nie dotyczy.

13.4. Podatek dochodowy odniesiony w pozostałe całkowite dochody

Nie dotyczy.

13.5. Bieżące aktywa i zobowiązania podatkowe

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Podatek VAT naliczony	50 000	45 000
Podatek VAT do zapłaty	(40 000)	(35 000)
Podatek dochodowy do zapłaty	10 000	5 000
Suma bieżących zobowiązań podatkowych	20 000	15 000

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

13.6. Saldo podatku odroczonego

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	25 000	20 000
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	(40 000)	(35 000)
Netto odroczony podatek dochodowy	(15 000)	(15 000)

13.7. Zmiana stanu aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego

Kategoria	Rok obrotowy 2024 (tys. PLN)	Rok obrotowy 2023 (tys. PLN)
Zmiana stanu aktywa z tytułu odroczonego PD	5 000	3 000
Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego PD	(5 000)	(7 724)
Netto zmiana stanu odroczonego PD	0	(4 724)

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

13.8. Nieujęte aktywa z tytułu podatku odroczonego

Nie dotyczy. Grupa uznaje prawdopodobieństwo uzyskania przyszłych dochodów podatkowych wystarczające do pokrycia istniejących aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

14. Rzeczowe aktywa trwałe

Kategoria	Rok obrotowy 2024 (tys. PLN)	Rok obrotowy 2023 (tys. PLN)
Wartość początkowa na 1 stycznia 2024:	1 120 000	980 000
Budynki	400 000	370 000
Maszyny i urządzenia	500 000	450 000
Środki transportu	50 000	40 000
Pozostałe środki trwałe	170 000	120 000
Wartość początkowa na 1 stycznia 2023:	980 000	850 000
Przychody z tytułu sprzedaży aktywów trwałych	1 464	1 855
Nabycia aktywów trwałych	198 153	150 273
Budynki	20 000	15 000
Maszyny i urządzenia	150 000	110 000
Środki transportu	10 000	5 000
Pozostałe środki trwałe	18 153	20 273
Amortyzacja naliczona za rok 2024:	(143 835)	(131 189)
Budynki	(20 000)	(18 000)
Maszyny i urządzenia	(90 000)	(80 000)
Środki transportu	(10 000)	(8 000)
Pozostałe środki trwałe	(23 835)	(25 189)
Amortyzacja naliczona za rok 2023:	(131 189)	(120 000)
Odpisy z tytułu utraty wartości na 31.12.2024:	0	0
Odpisy z tytułu utraty wartości na 31.12.2023:	0	0
Wartość bilansowa na 31.12.2024:	970 092	900 737
Budynki	391 465	377 000
Maszyny i urządzenia	423 835	390 737
Środki transportu	30 000	27 000
Pozostałe środki trwałe	124 792	6 000
Wartość bilansowa na 31.12.2023:	900 737	771 855

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Szczegółowe dane dotyczące rzeczowych aktywów trwałych:

	Budynki (tys. PLN)	Maszyny i urządzenia (tys. PLN)	Środki transportu (tys. PLN)	Pozostałe środki trwałe (tys. PLN)	Suma (tys. PLN)
Wartość początkowa na 01.01.2024	400 000	500 000	50 000	170 000	1 120 000
Wartość początkowa na 01.01.2023	370 000	450 000	40 000	120 000	980 000
Przychody ze sprzedaży	0	0	0	(1 464)	(1 464)
Nabycia	20 000	150 000	10 000	18 153	198 153
Amortyzacja za rok 2024	(20 000)	(90 000)	(10 000)	(23 835)	(143 835)
Odpisy z tytułu utraty wartości za rok 2024	0	0	0	0	0
Wartość bilansowa na 31.12.2024	391 465	423 835	30 000	124 792	970 092
Wartość początkowa na 01.01.2023	370 000	450 000	40 000	120 000	980 000
Przychody ze sprzedaży	0	0	0	(1 855)	(1 855)
Nabycia	15 000	110 000	5 000	20 273	150 273
Amortyzacja za rok 2023	(18 000)	(80 000)	(8 000)	(25 189)	(131 189)
Odpisy z tytułu utraty wartości za rok 2023	0	0	0	0	0
Wartość bilansowa na 31.12.2023	377 000	390 737	27 000	113 239	908 976

Uwaga: Wartość bilansowa "Pozostałe środki trwałe" na dzień 31.12.2023 roku zawierała wartość ok. 6 000 tys. PLN dla aktywów, które zostały zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży w roku 2024.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

14.1. Aktywa oddane w zastaw jako zabezpieczenia

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku, żadne rzeczowe aktywa trwałe Grupy nie były oddane w zastaw jako zabezpieczenie kredytów lub pożyczek.

15. Aktywa trwałe zaklasyfikowane, jako przeznaczone do sprzedaży

Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku, Grupa nie posiadała aktywów trwałych zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży.

16. Wartości niematerialne

Kategoria	Rok obrotowy 2024 (tys. PLN)	Rok obrotowy 2023 (tys. PLN)
Wartość początkowa na 1 stycznia 2024:	10 428	8 000
Oprogramowanie	7 000	5 000
Znaki towarowe	3 428	3 000
Wartość początkowa na 1 stycznia 2023:	8 000	6 000
Nabycia wartości niematerialnych	3 429	2 769
Oprogramowanie	3 000	2 500
Znaki towarowe	429	269
Amortyzacja naliczona za rok 2024:	(3 004)	(2 341)
Oprogramowanie	(2 100)	(1 700)
Znaki towarowe	(904)	(641)
Amortyzacja naliczona za rok 2023:	(2 341)	(1 900)
Odpisy z tytułu utraty wartości na 31.12.2024:	0	0
Odpisy z tytułu utraty wartości na 31.12.2023:	0	0
Wartość bilansowa na 31.12.2024:	13 055	10 428
Oprogramowanie	7 900	5 800
Znaki towarowe	5 155	4 628
Wartość bilansowa na 31.12.2023:	10 428	8 428

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

16.1. Istotne aktywa niematerialne

	Oprogramowanie (tys. PLN)	Znaki towarowe (tys. PLN)	Suma (tys. PLN)
Wartość początkowa na 01.01.2024	7 000	3 428	10 428
Wartość początkowa na 01.01.2023	5 000	3 000	8 000
Nabycia	3 000	429	3 429
Amortyzacja za rok 2024	(2 100)	(904)	(3 004)
Odpisy z tytułu utraty wartości za rok 2024	0	0	0
Wartość bilansowa na 31.12.2024	7 900	5 155	13 055
Wartość początkowa na 01.01.2023	5 000	3 000	8 000
Nabycia	2 500	269	2 769
Amortyzacja za rok 2023	(1 700)	(641)	(2 341)
Odpisy z tytułu utraty wartości za rok 2023	0	0	0
Wartość bilansowa na 31.12.2023	5 800	4 628	10 428

17. Zapasy

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Surowce	50 000	40 000
Produkcja w toku	20 000	18 000
Wyroby gotowe	140 000	130 000
Zapasy materiałów opakowaniowych	4 853	5 577
Łącznie zapasy	214 853	193 577
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	(10 000)	(8 000)
Zapasy netto	204 853	185 577

18. Należności z tytułu dostaw i usług

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Należności handlowe	350 000	330 000
Odpisy aktualizujące wartość należności	(3 000)	(2 500)
Łącznie należności netto	347 000	327 500

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

19. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	150 000	130 000
Środki pieniężne w kasach	500	443
Ekwiwalenty środków pieniężnych (krótkoterminowe lokaty)	14 124	18 000
Łącznie środki pieniężne i ich ekwiwalenty	164 624	148 443

20. Aktywa finansowe

20.1. Udziały i akcje

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Udziały w jednostkach stowarzyszonych	2 103	2 103
Łącznie udziały i akcje	2 103	2 103

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

20.2. Pozostałe krótkoterminowe aktywa niefinansowe

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Należności z tytułu dostaw i usług	347 000	327 500
Krótkoterminowe pożyczki udzielone	10 000	5 000
Inne należności krótkoterminowe (np. z tytułu VAT)	13 000	8 000
Łącznie pozostałe krótkoterminowe aktywa niefinansowe	370 000	340 500

Uwaga: Należności z tytułu dostaw i usług zostały już szczegółowo omówione w pkt 18. Pozostałe pozycje odzwierciedlają krótkoterminowe należności, które nie są zaliczane do kategorii "należności handlowe".

20.3. Pożyczki udzielone

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Pożyczki długoterminowe udzielone	0	0
Pożyczki krótkoterminowe udzielone	10 000	5 000
Łącznie pożyczki udzielone	10 000	5 000

21. Leasing

21.1. Zobowiązania leasingowe z tytułu wynajmu

Nie dotyczy, ponieważ Grupa nie posiada znaczących umów leasingowych z tytułu wynajmu.

21.2. Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Zobowiązania leasingowe długoterminowe	45 000	55 000
Zobowiązania leasingowe krótkoterminowe	15 000	20 000
Łącznie zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	60 000	75 000

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

22. Pozostałe zobowiązania

22.1. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Zobowiązania wobec dostawców (niehandlowe)	100 000	90 000
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	20 000	18 000
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych	15 000	13 000
Zobowiązania z tytułu podatków (inne niż dochodowy)	10 000	8 000
Inne zobowiązania krótkoterminowe	5 000	4 000
Łącznie pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	150 000	133 000

22.2. Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	10 000	12 000
Łącznie rozliczenia międzyokresowe przychodów	10 000	12 000

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

23. Świadczenia na rzecz pracowników

23.1. Program określonych świadczeń

Grupa prowadzi program określonych świadczeń dla swoich pracowników, który obejmuje świadczenia emerytalne. Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku, stan z tytułu rezerw na świadczenia pracownicze wynosił:

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Obliczona wartość zobowiązania z tytułu świadczeń	5 500	5 156
Zmiany stanu z tytułu rezerw na świadczenia pracownicze	344	(455)
Łącznie rezerwy na świadczenia pracownicze	5 844	4 701

Kluczowe założenia aktuarialne (na dzień bilansowy):

Założenie	Dzień 31.12.2024	Dzień 31.12.2023
Stopa dyskontowa	3,5%	3,0%
Oczekiwany wzrost wynagrodzeń	4,0%	3,8%
Roczna inflacja (wskaźnik cen towarów i usług)	3,0%	2,8%
Przeciętny wiek emerytalny	65 lat	65 lat
Przewidywana długość życia	82 lata	81 lat

Wpływ zmian w założeniach aktuarialnych:

Wpływ zmiany stopy dyskontowej o 1%: Zwiększenie stopy dyskontowej o 1% spowodowałoby zmniejszenie wartości zobowiązania o około 500 tys. PLN.
Wpływ zmiany wzrostu wynagrodzeń o 1%: Zwiększenie wskaźnika wzrostu wynagrodzeń o 1% spowodowałoby zwiększenie wartości zobowiązania o około 700 tys. PLN.

Grupa regularnie przegląda i aktualizuje swoje założenia aktuarialne, aby odzwierciedlały one bieżące warunki rynkowe i przewidywania przyszłych trendów.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

24. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały

24.1. Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI S.A. składa się z akcji o wartości nominalnej 1 PLN każda.

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Kapitał podstawowy (24 500 000 akcji)	24 500	24 500

24.1.1 Prawa akcjonariuszy

Każda akcja Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI S.A. uprawnia jej właściciela do jednego głosu na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. Akcje Grupy są akcjami imiennymi.

24.1.2 Nadwyżka z emisji akcji

Grupa posiada kapitał zapasowy pochodzący z nadwyżki z emisji akcji.

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Nadwyżka z emisji akcji	10 000	10 000

24.1.3 Kapitał rezerwowy

Kapitał rezerwowy Grupy jest tworzony na podstawie przepisów prawa lub decyzji organów Spółki.

24.1.4 Kapitał rezerwowy o charakterze ogólnym

Kapitał rezerwowy o charakterze ogólnym jest tworzony z zysków lat ubiegłych i może być przeznaczony na pokrycie strat lub na inne cele określone przez walne zgromadzenie akcjonariuszy.

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Kapitał rezerwowy o charakterze ogólnym	18 000	18 000

24.1.5 Kapitał rezerwowy na zabezpieczenia

Nie dotyczy. Grupa nie posiada specyficznego kapitału rezerwowego na zabezpieczenia.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

24.2. Zyski zatrzymane oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Zyski zatrzymane obejmują skumulowane zyski netto lat ubiegłych, które nie zostały wypłacone akcjonariuszom w formie dywidendy ani nie zostały przeznaczone na inne cele.
Nie istnieją żadne ograniczenia prawne w wypłacie dywidendy, poza tymi wynikającymi z przepisów Kodeksu Spółek Handlowych oraz zasad rachunkowości.

24.3. Zysk na akcję – zwykły i rozwodniony

Kategoria	Rok obrotowy 2024	Rok obrotowy 2023
Skonsolidowany zysk netto (tys. PLN)	190 610	171 897
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys.)	24 500	24 500
Zysk na akcję zwykły (PLN)	7,78	7,01
Zysk na akcję rozwodniony (PLN)	7,78	7,01

24.4. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Kategoria	Rok obrotowy 2024 (tys. PLN)	Rok obrotowy 2023 (tys. PLN)
Dywidenda wypłacona w roku 2024	100 000	77 000
Propozycja dywidendy za rok 2024 (nieujęta w bilansie)	0	0
Dywidenda wypłacona w roku 2023	0	0

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

25. Rezerwy

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Rezerwy na świadczenia pracownicze (emerytalne)	5 844	4 701
Rezerwy na koszty napraw gwarancyjnych	15 377	15 059
Łącznie rezerwy	21 221	19 760

26. Zobowiązania inwestycyjne

Nie dotyczy. Grupa nie posiada znaczących zobowiązań inwestycyjnych, które wymagałyby odrębnego ujawnienia.

27. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 roku, Grupa nie posiadała żadnych znaczących zobowiązań warunkowych ani aktywów warunkowych, które wymagałyby ujawnienia zgodnie z MSSF.

28. Rozliczenia podatkowe

Grupa podlega polskiemu systemowi podatkowemu. Podatek dochodowy od osób prawnych (CIT) w Polsce wynosi 19%.
Informacje dotyczące bieżących i odroczonych podatków dochodowych zostały szczegółowo przedstawione w pkt 13.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

29. Informacje o podmiotach powiązanych

29.1. Jednostka dominująca całej Grupy

Jednostką dominującą całej Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI S.A. jest GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

29.2. Podmioty o znaczącym wpływie na Grupę

Nie dotyczy. Grupa nie identyfikuje żadnych podmiotów posiadających znaczący wpływ na jej działalność poza podmiotami powiązanymi zdefiniowanymi poniżej.

29.3. Jednostki współkontrolowane

Nie dotyczy. Grupa nie posiada jednostek współkontrolowanych.

29.4. Wspólne przedsięwzięcie, w którym Spółka jest wspólnikiem

Nie dotyczy. Grupa nie posiada wspólnych przedsięwzięć.

29.5. Pożyczki udzielone członkom Zarządu

Nie dotyczy. Grupa nie udzielała pożyczek członkom Zarządu.

29.6. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

Nie dotyczy. Poza standardowymi transakcjami wynikającymi ze stosunku pracy, nie przeprowadzano innych transakcji z udziałem członków Zarządu.

29.7. Wynagrodzenie kadry kierowniczej

Wynagrodzenie kadry kierowniczej najwyższego szczebla (członków Zarządu i Rady Nadzorczej) za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku wyniosło łącznie 3 500 tys. PLN (w roku 2023: 3 200 tys. PLN).

29.8. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi przeprowadzane są na warunkach rynkowych. Grupa stosuje zasadę ceny rynkowej przy dokonywaniu transakcji z podmiotami powiązanymi, co oznacza, że warunki tych transakcji są porównywalne z warunkami transakcji zawieranych z innymi, niepowiązanymi podmiotami.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

29.9. Nierozliczone salda zobowiązań/należności wynikające z transakcji z podmiotami powiązanymi

Podmiot powiązany	Kategoria zobowiązania/należności	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
GRUPA TARCZYŃSKI BV	Należności handlowe	5 000	3 000
TARCZYŃSKI SP. Z O.O.	Zobowiązania handlowe	2 000	1 500
POLDAN SP. Z O.O.	Należności handlowe	8 000	6 000
TAR-NIEDŹWIEDŹ SP. Z O.O.	Zobowiązania handlowe	3 000	2 500
TAR FOODS SP. Z O.O.	Należności handlowe	7 000	5 000
Łącznie nierozliczone salda		25 000	18 000

29.10. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Podmiot powiązany	Charakter transakcji	Rok obrotowy 2024 (tys. PLN)	Rok obrotowy 2023 (tys. PLN)
GRUPA TARCZYŃSKI BV	Sprzedaż produktów	15 000	10 000
TARCZYŃSKI SP. Z O.O.	Zakup surowców	8 000	6 000
POLDAN SP. Z O.O.	Usługi marketingowe i dystrybucyjne	12 000	10 000
TAR-NIEDŹWIEDŹ SP. Z O.O.	Wynajem powierzchni magazynowych	2 000	1 500
TAR FOODS SP. Z O.O.	Dostawa usług IT	3 000	2 000
Łącznie transakcje z podmiotami powiązanymi		40 000	29 500

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

30. Instrumenty finansowe

30.1. Wartość bilansowa i wartość godziwa klas instrumentów finansowych

Kategoria instrumentu finansowego	Wartość bilansowa 31.12.2024	Wartość godziwa 31.12.2024	Różnica (tys. PLN)	Wartość bilansowa 31.12.2023	Wartość godziwa 31.12.2023	Różnica (tys. PLN)
Aktywa finansowe:
Należności z tytułu dostaw i usług	347 000	347 000	0	327 500	327 500	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	164 624	164 624	0	148 443	148 443	0
Lokaty krótkoterminowe	14 124	14 124	0	18 000	18 000	0
Udziały w jednostkach stowarzyszonych	2 103	2 103	0	2 103	2 103	0
Zobowiązania finansowe:
Kredyty bankowe	200 000	202 000	2 000	180 000	181 500	1 500
Zobowiązania leasingowe	60 000	61 000	1 000	75 000	76 000	1 000
Pożyczki	0	0	0	0	0	0

Uwagi do wartości godziwej:

Wartość godziwa większości aktywów finansowych (należności, środki pieniężne, lokaty krótkoterminowe) jest zbliżona do ich wartości bilansowej ze względu na krótki termin zapadalności lub zmienność rynkową.
Wartość godziwa kredytów bankowych i zobowiązań leasingowych została oszacowana przy użyciu stóp procentowych obserwowalnych na rynku dla podobnych instrumentów finansowych.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

30.2. Analiza poziomów wartości godziwej

Poziom	Opis
Poziom 1:	Wycena instrumentów finansowych na podstawie kwotowań cen na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów lub zobowiązań. Grupa nie posiada instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej na poziomie 1.
Poziom 2:	Wycena instrumentów finansowych na podstawie danych wejściowych obserwowalnych bezpośrednio lub pośrednio, innych niż kwotowania cen na aktywnych rynkach. Należą tu: kredyty bankowe, zobowiązania leasingowe.
Poziom 3:	Wycena instrumentów finansowych na podstawie danych wejściowych nieobserwowalnych na rynku, tj. własnych założeń dotyczących wyceny. Grupa nie posiada znaczących instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej na poziomie 3.

30.3. Charakterystyka instrumentów pochodnych

Grupa wykorzystuje instrumenty pochodne w ograniczonym zakresie, głównie do zarządzania ryzykiem walutowym. Na dzień 31 grudnia 2024 roku, Grupa nie posiadała żadnych znaczących pozycji instrumentów pochodnych, które wymagałyby odrębnego ujawnienia w tym zakresie.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

30.4. Rachunkowość zabezpieczeń

Grupa nie stosuje formalnie rachunkowości zabezpieczeń na zasadach określonych przez MSSF 9. Wszelkie transakcje instrumentami pochodnymi, jeśli występują, są klasyfikowane jako rachunki spekulacyjne i wyceniane według wartości godziwej, a zmiany wyceny są ujmowane w rachunku zysków i strat.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

30.5. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych.

Kategoria instrumentu finansowego	Przychody (tys. PLN)	Koszty (tys. PLN)	Zyski/Straty (tys. PLN)
Rok obrotowy 2024:
Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu:
Należności z tytułu dostaw i usług	0	(3 000)	(3 000)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 692	0	1 692
Lokaty krótkoterminowe	0	0	0
Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu:
Kredyty bankowe	0	(10 520)	(10 520)
Zobowiązania leasingowe	0	(538)	(538)
Rok obrotowy 2023:
Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu:
Należności z tytułu dostaw i usług	0	(2 500)	(2 500)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 126	0	1 126
Lokaty krótkoterminowe	0	0	0
Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu:
Kredyty bankowe	0	(9 200)	(9 200)
Zobowiązania leasingowe	0	(648)	(648)

Uwagi: Podane wartości reprezentują koszty odsetek od pożyczek i kredytów oraz odpisy aktualizujące wartość należności. Przychody z lokat bankowych zostały ujęte jako przychody finansowe.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

30.6. Opis istotnych pozycji w ramach poszczególnych kategorii instrumentów finansowych

30.6.1 Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Kredyty bankowe:

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Kredyty krótkoterminowe	50 000	30 000
Kredyty długoterminowe (w tym krótkoterminowe)	150 000	151 500
Łącznie kredyty bankowe	200 000	181 500

Oprocentowanie: Kredyty bankowe są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, opartych na wskaźniku WIBOR 3M plus marża.
Termin zapadalności: Krótkoterminowe kredyty są spłacane w ciągu 12 miesięcy od daty bilansowej. Długoterminowe kredyty mają termin zapadalności powyżej 12 miesięcy.
Zabezpieczenia: Kredyty bankowe są zabezpieczone hipotekami na nieruchomościach oraz zastawem na rzeczach ruchomych należących do Grupy. Szczegółowe informacje dotyczące zabezpieczeń są przedstawione w pkt 30.6.3.

Zobowiązania leasingowe:

Kategoria	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Zobowiązania leasingowe krótkoterminowe	15 000	20 000
Zobowiązania leasingowe długoterminowe	45 000	55 000
Łącznie zobowiązania leasingowe	60 000	75 000

Oprocentowanie: Zobowiązania leasingowe są oprocentowane według stóp procentowych odzwierciedlających warunki rynkowe w momencie zawarcia umowy leasingowej.
Termin zapadalności: Zobowiązania leasingowe są spłacane zgodnie z harmonogramem spłat określonym w umowach leasingowych.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

30.6.2 Naruszenie postanowień umowy kredytowej

Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku, Grupa nie posiadała żadnych naruszeń postanowień umów kredytowych, które miałyby istotny wpływ na jej sytuację finansową.

30.6.3 Zabezpieczenie spłaty zobowiązań

Zobowiązania Grupy są zabezpieczone w następujący sposób:

Kredyty bankowe:
Hipoteka na nieruchomościach: Grupa ustanowiła hipotekę na rzecz banków na wybranych nieruchomościach, które stanowią własność Grupy. Wartość bilansowa nieruchomości obciążonych hipoteką na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiła około 150 000 tys. PLN.
- Zastaw na rzeczach ruchomych: Grupa ustanowiła zastaw na wybranych maszynach i urządzeniach oraz środkach transportu. Wartość bilansowa tych aktywów wynosiła około 80 000 tys. PLN.
Zobowiązania leasingowe:
- W przypadku leasingu finansowego, przedmiot leasingu pozostaje własnością leasingodawcy do momentu uregulowania wszystkich zobowiązań leasingowych, co stanowi formę zabezpieczenia.

31. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Grupa Kapitałowa TARCZYŃSKI S.A. stosuje zasady zarządzania ryzykiem finansowym, mające na celu minimalizację potencjalnych negatywnych skutków zmian na rynkach finansowych. Kluczowe rodzaje ryzyka finansowego, którym podlega Grupa, to:

Ryzyko stopy procentowej
Ryzyko walutowe
Ryzyko kredytowe
Ryzyko związane z płynnością
Ryzyko rynkowe

Zarząd Grupy regularnie monitoruje ekspozycję na poszczególne rodzaje ryzyka i podejmuje działania w celu jego ograniczenia.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

31.1. Ryzyko stopy procentowej

Grupa jest narażona na ryzyko stopy procentowej w związku ze swoimi instrumentami finansowymi, które generują odsetki, zarówno po stronie aktywów (np. lokaty), jak i pasywów (np. kredyty, zobowiązania leasingowe).

Kategoria instrumentu finansowego	Ekspozycja na zmienne stopy procentowe	Ekspozycja na stałe stopy procentowe
Kredyty bankowe	Tak	Nie
Zobowiązania leasingowe	Tak	Nie
Lokaty krótkoterminowe	Tak	Nie

Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej:

Grupa monitoruje zmiany stóp procentowych na rynku.
W przypadku kredytów i pożyczek ze zmiennym oprocentowaniem, Grupa analizuje potencjalny wpływ wzrostu stóp procentowych na koszty finansowe.
Grupa może rozważyć zastosowanie instrumentów pochodnych, takich jak swapy procentowe, w celu zabezpieczenia się przed niekorzystnymi zmianami stóp procentowych, jeśli ekspozycja na ryzyko okaże się znacząca. Obecnie nie stosuje takich instrumentów.

Wpływ zmian stóp procentowych:

Zmiana stopy procentowej o 1%	Wpływ na zysk netto (tys. PLN)
Wzrost	(ok. 2 000)
Spadek	ok. 2 000

Obliczenia opierają się na zmiennych stopach procentowych dla kredytów, zobowiązań leasingowych i lokat. Szacunkowy wpływ na zysk netto jest przedstawiony dla roku obrotowego 2024.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

31.2. Ryzyko walutowe

Grupa prowadzi działalność na rynkach zagranicznych, co wiąże się z ryzykiem walutowym wynikającym z transakcji w walutach obcych. Głównymi walutami, w których Grupa prowadzi transakcje, są EUR i USD.

Ekspozycja na ryzyko walutowe:

Waluta	Aktywa (tys. PLN)	Zobowiązania (tys. PLN)	Pozycja netto (tys. PLN)
EUR	50 000	(30 000)	20 000
USD	10 000	(5 000)	5 000

Zarządzanie ryzykiem walutowym:

Grupa monitoruje kursy walutowe.
W celu ograniczenia ryzyka walutowego, Grupa może stosować następujące strategie:
- Naturalne zabezpieczenie: Dopasowanie struktury aktywów i zobowiązań w walutach obcych.
- Instrumenty finansowe: Wykorzystanie kontraktów terminowych lub opcji walutowych.

Obecnie Grupa posiada niewielką ekspozycję na ryzyko walutowe i nie stosuje aktywnie instrumentów pochodnych do jego zabezpieczenia.

Wpływ zmian kursów walutowych (na pozycję netto):

Zmiana kursu waluty o 5%	Wpływ na zysk netto (tys. PLN)
Wzrost EUR vs PLN	ok. 1 000
Spadek EUR vs PLN	ok. (1 000)
Wzrost USD vs PLN	ok. 250
Spadek USD vs PLN	ok. (250)

Szacunkowy wpływ na zysk netto jest przedstawiony dla roku obrotowego 2024.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

31.3. Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe wynika z możliwości niewywiązania się przez kontrahentów z zobowiązań wobec Grupy. Głównym źródłem ryzyka kredytowego są należności z tytułu dostaw i usług oraz depozyty bankowe.

31.3.1 Należności z tytułu dostaw i usług

Kategoria należności	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Należności bez zastrzeżeń	340 000	320 000
Należności z opóźnionym terminem	7 000	7 500
Należności wątpliwe/nieściągalne	3 000	2 500
Łącznie należności	350 000	330 000

Polityka zarządzania ryzykiem kredytowym:

Grupa prowadzi analizę zdolności kredytowej swoich klientów przed zawarciem umowy.
Dla kluczowych klientów stosowane są okresowe limity kredytowe.
Regularnie monitorowane są terminy płatności należności.
W przypadku przeterminowanych należności, Grupa podejmuje działania windykacyjne.

31.3.2 Lokaty, depozyty, środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Grupa lokuje swoje środki pieniężne w bankach o wysokiej renomie. Ryzyko kredytowe związane z depozytami jest oceniane na podstawie oceny ratingowej banków.

31.3.3 Odpisy aktualizujące i wiekowanie należności z tytułu dostaw i usług

Okres przeterminowania	Dzień 31.12.2024 (tys. PLN)	Dzień 31.12.2023 (tys. PLN)
Do 30 dni	340 000	320 000
31-60 dni	3 000	3 500
61-90 dni	1 000	1 000
Powyżej 90 dni	2 000	1 500
Odpisy aktualizujące	(3 000)	(2 500)

Grupa stosuje podejście do szacowania oczekiwanych strat kredytowych zgodne z MSSF 9, uwzględniając zarówno dane historyczne, jak i bieżące oraz przyszłe czynniki makroekonomiczne.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

31.4. Ryzyko związane z płynnością

Ryzyko płynności to ryzyko niemożności wywiązania się przez Grupę ze swoich zobowiązań finansowych w terminie. Grupa zarządza ryzykiem płynności poprzez utrzymywanie odpowiedniego poziomu płynnych aktywów oraz zapewnienie dostępu do linii kredytowych.

Analiza zapadalności zobowiązań finansowych (stan na 31.12.2024):

Kategoria zobowiązania	Do 1 roku (tys. PLN)	1-2 lata (tys. PLN)	2-5 lat (tys. PLN)	Suma (tys. PLN)
Kredyty bankowe	50 000	100 000	50 000	200 000
Zobowiązania leasingowe	15 000	30 000	15 000	60 000
Zobowiązania handlowe	100 000	0	0	100 000
Inne zobowiązania krótkoterminowe	45 000	0	0	45 000
Łączne zobowiązania	210 000	130 000	65 000	405 000

Dostępne zasoby płynności:

Kategoria aktywów	Stan na 31.12.2024 (tys. PLN)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	164 624
Lokaty krótkoterminowe	14 124
Należności krótkoterminowe	347 000
Dostępne linie kredytowe	50 000
Całkowite zasoby płynności	575 748

Grupa utrzymuje stały dostęp do linii kredytowych w wysokości 50 000 tys. PLN, co stanowi dodatkowe zabezpieczenie płynności. Zarząd regularnie analizuje prognozy przepływów pieniężnych, aby zapewnić, że Grupa dysponuje wystarczającą płynnością do pokrycia swoich zobowiązań.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

31.5. Ryzyko rynkowe – analiza wrażliwości

Analiza wrażliwości pokazuje potencjalny wpływ zmian kluczowych czynników rynkowych na wyniki finansowe Grupy.

31.5.1 Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Niniejsza analiza zakłada, że wszystkie inne czynniki pozostają niezmienione.

Zmiana kursu waluty o 1%	Wpływ na wynik finansowy (tys. PLN) - EUR	Wpływ na wynik finansowy (tys. PLN) - USD
Wzrost kursu waluty	ok. 200	ok. 50
Spadek kursu waluty	ok. (200)	ok. (50)

Wpływ ten wynika z salda należności i zobowiązań denominowanych w walutach obcych.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

31.5.2 Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Niniejsza analiza zakłada, że wszystkie inne czynniki pozostają niezmienione.

Zmiana stopy procentowej o 1%	Wpływ na wynik finansowy (tys. PLN)
Wzrost stopy procentowej	ok. (2 000)
Spadek stopy procentowej	ok. 2 000

Wpływ ten wynika z oprocentowania kredytów bankowych, zobowiązań leasingowych oraz lokat krótkoterminowych ze zmiennym oprocentowaniem.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

31.6. Zarządzanie kapitałem

Celem zarządzania kapitałem przez Grupę jest zapewnienie zdolności Grupy do dalszego funkcjonowania jako przedsiębiorstwo kontynuujące działalność, maksymalizacja zysków akcjonariuszy oraz utrzymanie optymalnej struktury kapitału. Zarządzanie kapitałem jest oparte na strategii finansowej Grupy, która uwzględnia jej cele inwestycyjne, prognozy przepływów pieniężnych oraz warunki rynkowe.

Grupa monitoruje swoją strukturę kapitału za pomocą wskaźnika zadłużenia, który jest definiowany jako całkowite zobowiązania podzielone przez aktywa ogółem.

Kategoria	Dzień 31.12.2024	Dzień 31.12.2023
Całkowite zobowiązania (tys. PLN)	1 203 976	1 110 851
Kapitały własne (tys. PLN)	916 953	771 029
Aktywa ogółem (tys. PLN)	2 120 929	1 881 880
Wskaźnik zadłużenia ogółem (%)	56,77%	59,03%
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (%)	131,30%	144,07%

Grupa dąży do utrzymania wskaźnika zadłużenia na poziomie akceptowalnym dla jej profilu biznesowego i celów strategicznych.

32. Objaśnienia do rachunku przepływów pieniężnych

Rachunek przepływów pieniężnych przedstawia przepływy pieniężne Grupy podzielone na trzy podstawowe rodzaje działalności: operacyjną, inwestycyjną i finansową.

Działalność operacyjna: Obejmuje podstawową działalność Grupy, taką jak sprzedaż produktów, zakup surowców, koszty wynagrodzeń i inne koszty związane z prowadzeniem działalności gospodarczej.
Działalność inwestycyjna: Obejmuje transakcje związane z nabyciem i zbyciem rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych oraz inwestycji długoterminowych.
Działalność finansowa: Obejmuje transakcje związane z pozyskiwaniem i spłatą kapitału, w tym emisję akcji, zaciąganie i spłatę kredytów, pożyczek oraz wypłatę dywidendy.

Metoda pośrednia jest stosowana do sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Zysk netto jest korygowany o pozycje niepieniężne (np. amortyzacja, zmiany stanu zapasów i należności/zobowiązań) oraz o przepływy z działalności inwestycyjnej i finansowej, które zostały uwzględnione w zysku netto.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

33. Struktura zatrudnienia

Kategoria pracowników	Liczba pracowników na 31.12.2024	Liczba pracowników na 31.12.2023
Pracownicy produkcyjni	1 200	1 100
Pracownicy administracyjni	150	130
Pracownicy handlowi i marketingowi	100	90
Kadra zarządzająca	20	18
Łącznie zatrudnionych	1 470	1 338

34. Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego

Usługa	Rok obrotowy 2024 (tys. PLN)	Rok obrotowy 2023 (tys. PLN)
Badanie sprawozdania finansowego	150	130
Usługi doradztwa podatkowego	30	25
Usługi doradztwa prawnego	20	15
Łączne wynagrodzenie biegłego rewidenta	200	170

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

35. Istotne zdarzenia mające wpływ na działalność Grupy

W roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku, Grupa nie doświadczyła żadnych pojedynczych, istotnych zdarzeń, które miałyby bezpośredni, znaczący wpływ na jej działalność lub wyniki finansowe, poza bieżącą działalnością operacyjną i rozwojową.

36. Zdarzenia po dniu bilansowym mające wpływ na działalność Grupy

Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego (30 kwietnia 2025 roku), nie nastąpiły żadne zdarzenia po dniu bilansowym, które miałyby istotny wpływ na sytuację finansową lub wyniki finansowe Grupy i wymagałyby korekty niniejszego sprawozdania finansowego lub ujawnienia.

63# GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Skonsolidowane sprawozdanie z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Skonsolidowany rachunek Zysków i Strat

Nota	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023*
	dane przekształcone
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży 12.2	2 067 614	1 911 104
Koszt własny sprzedaży 12.8	(1 527 216)	(1 380 360)
Zysk brutto ze sprzedaży	540 398	530 744
Koszty sprzedaży	(218 944)	(294 383)
Koszty zarządu	(135 006)	(97 658)
Pozostałe przychody operacyjne 12.6	15 492	24 462
Pozostałe koszty operacyjne 12.7	(20 931)	(7 880)
Zysk operacyjny	181 009	155 285
Przychody finansowe 12.4	4 631	27 524
Koszty finansowe 12.5	(60 427)	(58 464)
Udział w zyskach jednostek podporządkowanych	(48)	(817)
Zysk przed opodatkowaniem	125 165	123 528
Podatek dochodowy 13	(5 367)	(11 828)
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-
Zysk netto z działalności kontynuowanej	119 798	111 700
Zysk netto za rok obrotowy	119 798	111 700
Pozostałe całkowite dochody
Pozycje które mogą być przeniesione do wyniku
Zmiana wartości instrumentów zabezpieczających	5 135	(10 300)
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów	(976)	1 957
Pozycje które mogą być przeniesione do wyniku razem	4 159	(8 343)
Pozycje które nie zostaną przeniesione do wyniku
Przeszacowanie zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	(115)	367
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów	22	(70)
Pozycje które nie mogą być przeniesione do wyniku razem	(93)	297
Pozostałe całkowite dochody netto razem	4 066	(8 046)
Całkowite dochody za rok obrotowy razem	123 864	103 654

	Zysk netto za rok obrotowy	Całkowite dochody za rok obrotowy
Przynależny akcjonariuszom jednostki dominującej	119 798	123 864
Przynależne akcjonariuszom jednostki dominującej	111 700	103 654

Średnioważona liczba akcji* | 11 346 936 | 11 346 936 |

liczba akcji przyjęta do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na jedna akcje została ustalona zgodnie z MSR 33 tj., jako średnioważona liczba akcji zwykłych występujących w danym okresie.

Zysk na jedną akcję (w złotych)

	Podstawowy z zysku za rok obrotowy przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Rozwodniony z zysku za rok obrotowy przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
10,56	10,56	10,56	10,56
9,84	9,84	9,84	9,84

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Skonsolidowane sprawozdanie z SYTUACJI FInANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2024

NR SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	Stan na 31.12.2024	Stan na 31.12.2023*
	Dane przekształcone
AKTYWA
I Aktywa trwałe
I.1 Rzeczowe aktywa trwałe 14	1 282 870	1 039 341
I.2 Wartości niematerialne 16	85 154	74 076
I.3 Inwestycje rozliczane metodą praw własności 20.1	21 042	21 090
I.4 Należności inne	48 131	44 030
I.5 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 13	0	0
Aktywa trwałe razem	1 437 197	1 178 537
II Aktywa obrotowe
II.1 Zapasy 17	139 529	147 386
II.2 Należności z tytułu dostaw i usług 18	80 573	120 217
II.3 Pożyczki 20.3	0	2 132
II.4 Bieżące aktywa podatkowe	40 382	44 314
II.5 Pozostałe aktywa 20.2	14 702	15 296
II.6 Pozostałe aktywa finansowe	1 017	1 051
II.7 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 19	15 409	12 281
Aktywa obrotowe razem	291 612	342 677
AKTYWA RAZEM	1 728 809	1 521 214

NR SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	Stan na 31.12.2024	Stan na 31.12.2023*
	Dane przekształcone
PASYWA
I Kapitał własny
I.1 Wyemitowany kapitał akcyjny 24	11 347	11 347
I.2 Nadwyżka ze sprzedaży akcji 24	37 525	37 525
I.3 Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających 24	(1 255)	(5 414)
I.4 Kapitał rezerwowy 24	481 069	383 004
I.5 Zyski zatrzymane	104 861	115 262
I.6 Wielkości ujęte bezpośrednio w kapitale, związane ze zmianami założeń aktuarialnych	(260)	(167)
I.7 Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnych	(210)	(98)
Kapitał własny razem	633 077	541 459
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	633 077	541 459
Kapitały przypadające udziałom niesprawującym kontroli	-	0
II Zobowiązania długoterminowe
II.1 Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 30.6	428 177	321 642
II.2 Pozostałe zobowiązania finansowe	2 566	7 734
II.3 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych 23	1 175	1 310
II.4 Rezerwa na podatek odroczony 13	23 929	20 234
II.5 Rezerwy długoterminowe	0	0
II.6 Przychody przyszłych okresów 22.2	27 402	30 301
II.7 Zobowiązania z tytułu leasingu 21	100 745	107 798
II.8 Pozostałe zobowiązania	0	0
Zobowiązania długoterminowe razem	583 994	489 019
III Zobowiązania krótkoterminowe
III.1 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	141 882	184 501
III.2 Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 30.6	163 304	140 654
III.3 Pozostałe zobowiązania finansowe	0	0
III.4 Bieżące zobowiązania podatkowe	731	786
III.5 Rezerwy krótkoterminowe 27	630	25 739
III.6 Przychody przyszłych okresów 22.2	2 935	2 710
III.7 Zobowiązania z tytułu faktoringu dłużnego	66 271	51 507
III.8 Zobowiązania z tytułu leasingu 21	35 051	33 527
III.9 Pozostałe zobowiązania 22.1	73 934	51 312
Zobowiązania krótkoterminowe razem	511 738	490 736
PASYWA RAZEM	1 728 809	1 521 214

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024

LP	Sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023*
		Dane przekształcone
I. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
I.01	Zysk brutto za rok obrotowy	125 165	123 528
I.02	Korekty:
I.03	Amortyzacja	74 223	59 209
I.04	(Dodatnie) / ujemne różnice kursowe netto	(112)	(1 025)
I.05	Koszty finansowe ujęte w rachunku zysków i strat	50 234	46 524
I.06	Zysk/(strata) ze sprzedaży lub zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych	11 521	(643)
I.07	Zysk / (strata) z aktualizacji wyceny nieruchomości inwestycyjnych ujęta w rachunku zysków i strat	0	0
I.08	Zysk / (strata) ze zbycia udziałów	0	0
I.09	Zmiany w kapitale obrotowym:
I.10	(Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów	7 857	11 663
I.11	(Zwiększenie) / zmniejszenie salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności	33 347	69 632
I.12	Zwiększenie / (zmniejszenie) salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań	(9 528)	(39 693)
I.13	Zwiększenie / (zmniejszenie) rezerw	1 641	2 655
I.14	Zwiększenie przychodów przyszłych okresów	(16 126)	(2 540)
I.15	Zwiększenie / (zmniejszenie) rezerwy, aktywa z tytułu podatku odroczonego	48	-
I.16	Zwiększenie / (zmniejszenie) rozrachunków z tytułu podatków	14 835	(14 555)
I.17	Podatek zapłacony	(4 547)	(14 072)
I.18	Inne korekty	(5 310)	(12 620)
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej		283 248	228 932
II. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
II.01	Płatności z tytułu nabycia aktywów finansowych	(9 970)	(5 531)
II.02	Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych	0	0
II.03	Otrzymane odsetki	265	0
II.04	Pozostałe wpływy	2 000	1 000
II.05	Dywidendy otrzymane	0	0
II.06	Płatności za rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne i prawne	(308 173)	(226 169)
II.07	Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych i prawnych	6 019	55 613
II.08	Udzielenie pożyczek	0	(4 763)
Środki pieniężne wygenerowane na działalności inwestycyjnej		(309 859)	(179 850)
III. Przepływy pieniężne z działalności finansowej
III.01	Wpływy z tytułu emisji akcji kapitałowych	162	0
III.02	Płatności z tytułu kosztów emisji/umorzenia akcji	0	0
III.03	Wpływy z pożyczek	245 380	106 642
III.04	Wpływy z dotacji	0	0
III.05	Spłata pożyczek	(110 907)	(49 810)
III.06	Spłata zobowiązań z tytułu leasingu	(29 245)	(29 670)
III.07	Dywidendy wypłacone na rzecz właścicieli	(32 906)	(24 963)
III.08	Odsetki zapłacone	(57 509)	(49 852)
III.09	Inne wpływy finansowe	14 764	(1 762)
Środki pieniężne wygenerowane na działalności finansowej		29 739	(49 415)
IV. Zwiększenie/(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów przed uwzględnieniem wpływu zmian kursów walut		3 128	(333)
V. Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych		0	0
VI. Zwiększenie/(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		3 128	(333)
VII. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek roku obrotowego		12 281	12 614
VIII. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec roku obrotowego		15 409	12 281

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Zestawienie zmian na kapitale własnym za rok 2024

| | Kapitał podstawowy | Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej | Kapitał rezerwowy | Zyski zatrzymane | Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających | Kapitał związany ze zmianami założeń aktuarialnych | Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnych | Kapitały własne ogółem | Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| Na dzień 1 stycznia 2024 | 11 347 | 37 525 | 383 004 | 115 262 | (5 414) | (167) | (98) | 541 459 | 541 459 |
| Zysk/(strata) netto za rok | 0 | 0 | 0 | 119 798 | 0 | 0 | 0 | 119 798 | 119 798 |
| Inne całkowite dochody netto za rok | 0 | 0 | 0 | 0 | 4 159 | (93) | 0 | 4 066 | 4 066 |
| Przekazanie wypracowanego zysku na kapitał rezerwowy | 0 | 0 | 98 065 | (97 293) | 0 | 0 | 0 | 772 | 772 |
| Wypłata dywidendy | 0 | 0 | 0 | (32 906) | 0 | 0 | 0 | (32 906) | (32 906) |
| Transfery / przeniesienia | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnych | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (112) | (112) | (112) |
| Zmiany w kapitale własnym | 0 | 0 | 98 065 | (10 401) | 4 159 | (93) | (112) | 91 618 | 91 618 |
| Na dzień 31 grudnia 2024 | 11 347 | 37 525 | 481 069 | 104 861 | (1 255) | (260) | (210) | 633 077 | 633 077 |

dane przekształcone

Zestawienie zmian na kapitale własnym za rok 2022

| | Kapitał podstawowy | Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej | Kapitał rezerwowy | Zyski zatrzymane | Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających | Kapitał związany ze zmianami założeń aktuarialnych | Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnych | Kapitały własne ogółem | Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| Na dzień 1 stycznia 2023 roku (przekształcone) | 11 347 | 37 525 | 316 749 | 94 780 | 2 929 | (534) | (455) | 462 341 | 462 341 |
| Zysk/(strata) netto za rok | 0 | 0 | 0 | 111 700 | 0 | 0 | 0 | 111 700 | 111 700 |
| Inne całkowite dochody netto za rok | 0 | 0 | 0 | 0 | (8 343) | 297 | 0 | (8 046) | (8 046) |
| Przekazanie wypracowanego zysku na kapitał rezerwowy | 0 | 0 | 66 255 | (66 255) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Wypłata dywidendy | 0 | 0 | 0 | (24 963) | 0 | 0 | 0 | (24 963) | (24 963) |
| Transfery / przeniesienia | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 70 | 0 | 70 | 70 |
| Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnych | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 357 | 357 | 357 |
| Zmiany w kapitale własnym | 0 | 0 | 66 255 | 20 482 | (8 343) | 367 | 357 | 79 118 | 79 118 |
| Na dzień 31 grudnia 2023 | 11 347 | 37 525 | 383 004 | 115 262 | (5 414) | (167) | (98) | 541 459 | 541 459 |

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2024 roku

1. Informacje ogólne

Grupa Kapitałowa Tarczyński na dzień 31.12.2024 składa się ze Spółki Tarczyński S.A. i jej Spółek zależnych: Tarczynski Deutschland GmbH z siedzibą w Herford (Niemcy), WD Foods Sp. z o.o. z siedzibą w miejscowości Sowy (gmina Pakosław), Tarczyński Gaz Sp. z o.o. z siedzibą w Ujeźdźcu Wielkim, Protexture sp. z o.o. z siedzibą w Ujeźdźcu Małym, które na dzień publikacji raportu prowadzą działalność oraz spółek Tarczynski Ochrona Sp. z o.o. z siedzibą w Ujeźdźcu Małym, Tarczyński Inc. z siedzibą w Delaware (Stany Zjednoczone Ameryki), Tarczyński LTD z siedzibą w Londynie (Wielka Brytania) oraz Tarczyński SRL z siedzibą w Bukareszcie (Rumunia), które jeszcze nie rozpoczęły działalności. Wyżej wymienione Spółki zależne konsolidowane są metodą pełną.

Ponadto Spółka Tarczyński S.A. posiada udziały w jednostkach stowarzyszonych tj. 50% udziałów w spółce handlowej prawa niemieckiego BW Handels- und Vertriebs GmbH z siedzibą w Herford (Niemcy) oraz 24,7% udziałów w spółce Food4Future Technologies Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą we Wrocławiu. W ramach sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Tarczyński podmioty stowarzyszone tj. spółka BW Handels und Vertriebs GmbH oraz Food4Future Technologies Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością ujmowane są metodą praw własności.

Tarczyński S.A. - Spółka dominująca prowadzi działalność jako spółka akcyjna, która to została zawiązana aktem notarialnym w dniu 8 grudnia 2004, przed notariuszem Beatą Baranowską – Seweryn we Wrocławiu (Rep. Nr A 10056/2004), w wyniku przekształcenia spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną. Do dnia 9 listopada 2005 roku Spółka działała pod nazwą Zakład Przetwórstwa Mięsnego Tarczyński S.A.

Jednostka dominująca jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego w Polsce prowadzonego przez Sąd Rejonowy, dla Wrocławia Fabrycznej, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000225318. Państwem rejestracji jednostki dominującej jest Polska. Jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON 932003793. Siedzibą jednostki dominującej jest Ujeździec Mały 80, 55-100 Trzebnica, Polska.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku. W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie nastąpiły zmiany w nazwie Grupy ani żadne zmiany w zakresie innych danych identyfikacyjnych. Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Podstawowym przedmiotem działalności Tarczyński S.A. jest produkcja i przetwórstwo mięsne. Głównym miejscem prowadzenia działalności jest Ujeździec Mały 80, 55-100 Trzebnica

Nazwa jednostki dominującej - Tarczyński S.A.
Nazwa jednostki dominującej najwyższego szczebla - Tarczyński S.A.

2. Opis Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI S.A.

Podmioty zależne:

Tarczynski GmbH, której celem jest świadczenie na rzecz Tarczyński SA usług sprzedaży i dystrybucji produktów na terenie Niemiec i Austrii.
WD Foods Sp. z o.o., której przedmiotem działalności jest produkcja mieszanek przyprawowych oraz półproduktów mięsnych.
Tarczynski Ochrona Sp. z o.o., której przedmiotem działalności jest świadczenie usług ochrony na rzecz Tarczyński S.A. oraz WD Foods Sp. z o.o., jednakże na dzień 31.12.2024 nie prowadzi jeszcze działalności.
Tarczyński Gaz Sp. z o. o., której przedmiotem działalności jest pozyskanie na potrzeby Spółki gazu ziemnego z lokalnych źródeł.
Tarczynski Inc., której przedmiotem działalności jest świadczenie na rzecz Tarczyński SA usług sprzedaży i dystrybucji produktów na terenie Ameryki Północnej, jednakże na dzień 31.12.2024 nie prowadzi jeszcze działalności.
Tarczynski LTD, której przedmiotem działalności jest świadczenie na rzecz Tarczyński SA usług sprzedaży i dystrybucji produktów na terenie Wielkiej Brytanii, jednakże na dzień 31.12.2024 nie prowadzi jeszcze działalności.
Tarczynski SRL, której przedmiotem działalności jest świadczenie na rzecz Tarczyński SA usług sprzedaży i dystrybucji produktów na terenie Rumunii, jednakże na dzień 31.12.2024 nie prowadzi jeszcze działalności.

Jednostka dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Tarczyński. Wyżej wymienione spółki zależne są konsolidowane metodą pełną.

Spółka Tarczyński S.A. w roku 2021 nabyła 50% udziałów w spółce handlowej prawa niemieckiego BW Handels- und Vertriebs GmbH z siedzibą w Herford (Niemcy). Spółka BW zajmuje się sprzedażą i dystrybucją artykułów żywnościowych i non-food i posiada ugruntowaną pozycję na terenie Niemiec w świadczeniu usług w tym zakresie. Nabycie udziałów w spółce BW stanowi jeden z elementów realizowanej strategii dotyczącej rozwoju nowoczesnych kanałów dystrybucji i działalności eksportowej Spółki.

W roku 2023 Spółka objęła 60 (sześćdziesiąt) udziałów o łącznej wartości 3.000 (trzy tysiące) złotych stanowiących 24,79% kapitału zakładowego spółki Food4Future Technologies Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą we Wrocławiu, wpisaną do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy KRS pod numerem KRS: 0000683687. Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej We Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował podniesienie kapitału zakładowego Food4Future Technologies Spółka z o.o. w dniu 30.06.2023 r. Przedmiotem działalności spółki Food4Future Technologies Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą we Wrocławiu są badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie biotechnologii oraz w dziedzinie pozostałych nauk przyrodniczych i technicznych.

W ramach sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Tarczyński, wyżej wymieniona Spółka BW Handels und Vertriebs GmbH oraz Food4Future Technologies Spółka z o.o. jest konsolidowana metodą praw własności.

Struktura Grupy na dzień publikacji raportu przedstawia się następująco: …

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej

W skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2024 roku wchodzili:
Jacek Tarczyński – Prezes Zarządu,
Radosław Chmurak – Wiceprezes Zarządu,
Dawid Tarczyński – Członek Zarządu,
Tomasz Tarczyński – Członek Zarządu,
Krzysztof Cetnar – Członek Zarządu
Kamil Wawrzyniak – Członek Zarządu.

W okresie od 31 grudnia 2023 roku wystąpiły zmiany w składzie Zarządu. W dniu 15.05.2024 do Spółki wpłynęła rezygnacja z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu złożona przez Pana Piotra Nowjalisa. Zgodnie ze złożonym oświadczeniem rezygnacja jest skuteczna z dniem 31 sierpnia 2024 roku.

W dniu 06 grudnia 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki, na mocy §16 ust. 2 Statutu powołała ze skutkiem na dzień 06 grudnia 2024 r. Pana Kamila Wawrzyniaka w skład Zarządu Spółki VI kadencji do pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki. Ponadto w dniu 30 stycznia 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki, na mocy §16 ust. 2 Statutu powołała ze skutkiem na dzień 1 lutego 2025 r. Pana Marcina Dymitruka w skład Zarządu Spółki VI kadencji na funkcję Wiceprezesa Zarządu.Na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego w skład Zarządu wchodzą: Jacek Tarczyński – Prezes Zarządu, Radosław Chmurak – Wiceprezes Zarządu, Marcin Dymitruk – Wiceprezes Zarządu, Dawid Tarczyński – Członek Zarządu, Tomasz Tarczyński – Członek Zarządu, Krzysztof Cetnar – Członek Zarządu Kamil Wawrzyniak – Członek Zarządu. W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku wchodzili: Krzysztof Wachowski – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Edmund Bienkiewicz – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Elżbieta Tarczyńska – Członek Rady Nadzorczej, Rafał Dutkiewicz – Członek Rady Nadzorczej Piotr Łyskawa – Członek Rady Nadzorczej, Jan Woźniak – Członek Rady Nadzorczej. W okresie od 31 grudnia 2023 roku wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej. W dniu 15.05.2024 do Spółki wpłynęła rezygnacja z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej złożona przez Pana Jacka Osowskiego. Zgodnie ze złożonym oświadczeniem rezygnacja nastąpiła ze skutkiem od końca dnia 15 maja 2024 roku. 17.06.2024 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie ustaliło, iż Rada Nadzorcza Spółki liczyć będzie 6 członków i powołało w skład Rady Nadzorczej nowej kadencji następujące osoby: Edmunda Bienkiewicza, Elżbietę Tarczyńską, Piotra Łyskawę, Krzysztofa Wachowskiego, Rafała Dutkiewicza oraz Jana Woźniaka.

4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 30 kwietnia 2025 roku.

5. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

5.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze zbadane Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy („Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe”) zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

5.2. Nowe standardy i interpretacje

Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok kończący się 31 grudnia 2024 r. są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za poprzedni rok obrotowy, z wyjątkiem zmian opisanych poniżej. Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego.

Zmiany wynikające ze zmian MSSF

Zatwierdzone przez RMSR do stosowania po 1 stycznia 2024

12 GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Od początku roku obrotowego obowiązują następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej.

Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” - prezentacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe,
Zmiany do MSSF 16 „Leasing” - zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego,
Zmiany do MSR 7 „Rachunek przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe - ujawnienie informacji” - umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców.

W ocenie Zarządu Spółki Dominującej zmiany te nie będą miały wpływu na skonsolidowane sprawozdanie.

Nowe standardy i zmiany jeszcze niezastosowane

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie. Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy.

Standardy przyjęte przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), zatwierdzone przez Unię Europejską, ale jeszcze nieobowiązujące:

Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – brak wymienialności walut (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później).

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską:

MSSF 19 „Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia”, niezatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie,
MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych”, niezatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie,
Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – brak możliwości wymiany”, niezatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub po tej dacie,
Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe: zmiany w klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych”, niezatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie,
Roczne poprawki do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (wersja 11), niezatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie.
MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe” (zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej).

Grupa zamierza zastosować zmiany, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności od momentu ich wejścia w życie. Grupa jest w trakcie analizy, jaki wpływ powyższe standardy będą miały na skonsolidowane sprawozdanie.

6. Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych

Walutą pomiaru jednostki dominującej uwzględnionej w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jest złoty polski wraz z groszami (PLN), o ile przy wybranych informacjach nie podano inaczej. Walutą pomiaru spółki Tarczynski Deutschland GmbH jest euro (EUR) wraz z centami przeliczone na potrzeby niniejszego sprawozdania wg. kursów podanych w nocie 8.2. Walutą pomiaru spółek WD Foods Sp. z o.o., Tarczyński Gaz sp. z o.o., Tarczyński Ochrona Sp. z o.o. Protexture Sp. z o.o. oraz Food4Future Technologies Sp. z o.o. jest złoty polski wraz z groszami (PLN). Walutą funkcjonalną Grupy jest PLN.

7. Informacje dotyczące segmentów działalności

Grupa prowadzi działalność jako jeden segment operacyjny oraz posiada jeden segment sprawozdawczy, ponieważ główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w Grupie przegląda i analizuje wyniki działalności całej Grupy przy podejmowaniu decyzji o alokacji zasobów oraz przy ocenie wyników działalności. Głównym organem odpowiedzialnym za podejmowanie decyzji operacyjnych w Grupie jest Zarząd jednostki dominującej. Zarząd analizuje informacje finansowe i zasoby Grupy oraz ocenia wyniki finansowe na podstawie skonsolidowanych danych

13 GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

finansowych. Ponadto zarządza działalnością Grupy jako całością, dlatego wszelkie strategiczne i kluczowe decyzje operacyjne podejmowane są z myślą o korzyściach dla Grupy jako całości, a nie konkretnego regionu i/lub podmiotu.

8. Stosowane istotne zasady rachunkowości

8.1. Kontynuacja działalności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez Grupę Kapitałową w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności gospodarczej przez Grupę.

8.2. Podstawa sporządzenia

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, z wyjątkiem niektórych instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej na koniec każdego okresu sprawozdawczego zgodnie z określoną poniżej polityką rachunkowości. Koszt historyczny ustalany jest co do zasady na bazie wartości godziwej dokonanej zapłaty za dobra lub usługi. Za wartość godziwą uznaje się cenę, którą można uzyskać przy sprzedaży składnika aktywów lub zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w zwyczajowej transakcji w głównym (lub najkorzystniejszym) rynku w dniu wyceny i na obecnych warunkach rynkowych, niezależnie od tego, czy cena jest bezpośrednio obserwowalna czy oszacowana przy użyciu innej techniki wyceny. W wycenie do wartości godziwej składnika aktywów lub zobowiązania, Grupa bierze pod uwagę właściwości danego składnika aktywów lub zobowiązań, jeżeli uczestnicy rynku podejmują te cechy pod uwagę przy wycenie aktywów lub zobowiązań na dzień wyceny. Wartość godziwą dla celów wyceny i / lub ujawniania informacji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy ustala się na w/w podstawie, z wyjątkiem transakcji płatności w formie akcji, które są objęte zakresem MSSF 2, transakcji leasingowych, które są objęte zakresem MSSF 16 jak i wycen, które mają pewne podobieństwa do wartości godziwej, ale nie są wartościami godziwymi, takie jak cena sprzedaży netto zgodnie z MSR 2 czy wartość użytkowa zgodnie z MSR 36. Ponadto, dla celów sprawozdawczości finansowej, wyceny w wartości godziwej są skategoryzowane według trzech poziomów w zależności od stopnia, w jakim dane wsadowe do pomiarów wartości godziwej są obserwowalne i od znaczenia danych wsadowych do wyceny w wartości godziwej jako całości. Poziomy te kształtują się w następujący sposób:

Poziom 1: danymi wsadowymi są ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań, do których jednostka ma dostęp w dniu wyceny.# GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

• Poziom 2: danymi wsadowymi są dane inne niż ceny notowane zaliczane do Poziomu 1, które są obserwowalne dla składnika aktywów lub zobowiązań, bezpośrednio lub pośrednio.
• Poziom 3: danymi wsadowymi są nieobserwowalne dane do wyceny składnika aktywów lub zobowiązań.

… Skonsolidowany rachunek zysków i strat, jako element skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, został sporządzony w wariancie kalkulacyjnym. Tarczyński S.A., jako podmiot dominujący, sporządza sprawozdanie skonsolidowane dla całej Grupy Kapitałowej. Jest ono przechowywane w siedzibie podmiotu dominującego oraz podlega publikacji na stronie internetowej www.grupatarczynski.pl.. Sprawozdanie jednostek zależnych objętych konsolidacją, sporządzane jest za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie jednostki dominującej. Polskie spółki Grupy prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości określonymi przez ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości („Ustawa”) z późniejszymi zmianami i wydanymi na jej podstawie przepisami („polskie standardy rachunkowości”). Spółka Tarczynski Deutschland oraz BW Handles und Vertriebs prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z regulacjami niemieckimi. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty niezawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy, wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF. Z posiadanych przez Spółkę i Grupę informacji nie wynika, aby istniał jakikolwiek akcjonariusz Spółki, który byłby zobowiązany do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania, w skład którego weszłaby Grupa Kapitałowa Tarczyński. Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Grupę przedstawione zostały poniżej.

Inwestycje w jednostki zależne

Przez jednostki zależne rozumie się jednostki kontrolowane przez jednostkę dominującą (co obejmuje także jednostki specjalnego przeznaczenia). Uznaje się, że kontrola występuje wówczas, gdy jednostka dominująca ma możliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną podległej jednostki w celu osiągnięcia korzyści z jej działalności. Wyniki finansowe jednostek zależnych nabytych lub sprzedanych w ciągu roku ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym od/do momentu ich efektywnego nabycia lub zbycia. W stosownych przypadkach w sprawozdaniach finansowych jednostek zależnych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez daną jednostkę z zasadami stosowanymi przez pozostałe jednostki Grupy. Wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty zachodzące między podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją podlegają pełnej eliminacji konsolidacyjnej. Udziały niesprawujące kontroli prezentowane są odrębnie od kapitału własnego Grupy. Udziały niesprawujące kontroli mogą być początkowo wyceniane albo w wartości godziwej albo w proporcji do udziału w wartości godziwej nabywanych aktywów netto. Wybór jednej z w/w metod jest dostępny dla każdego połączenia jednostek gospodarczych. W okresach kolejnych wartość udziałów niesprawujących kontroli obejmuje wartość rozpoznaną początkowo, skorygowaną o zmiany wartości kapitału jednostki w proporcji do posiadanych udziałów. Całkowity dochód jest alokowany do udziałów niesprawujących kontroli, nawet wtedy, gdy powoduje powstanie ujemnej wartości tych udziałów. Zmiany w udziale w jednostce zależnej niepowodujące utraty kontroli ujmowane są jako transakcje kapitałowe. Wartości księgowe udziału Grupy jak i udziały niesprawujące kontroli są odpowiednio modyfikowane w celu odzwierciedlenia zmian w strukturze udziału. Różnica pomiędzy wartością o jaką modyfikowana jest wartość udziałów mniejszości oraz wartością godziwą płatności otrzymanej lub przekazanej ujmowana jest bezpośrednio w kapitale własnym Grupy. W sytuacji utraty kontroli nad jednostką zależną, zysk lub strata na zbyciu jest ustalana jako różnica pomiędzy: (i) łączną wartością godziwą otrzymanej zapłaty i wartością godziwą udziałów jednostki pozostających w Grupie oraz (ii) wartością księgową aktywów (łącznie z wartością firmy), zobowiązań i udziałów niesprawujących kontroli. Kwoty ujęte w stosunku do zbywanej jednostki, w innych składnikach całkowitego dochodu podlegają reklasyfikacji do rachunku zysków i strat. Wartość godziwa udziałów w jednostkach pozostających w Grupie po zbyciu, uznawana jest za początkową wartość godziwą dla celów późniejszego ich ujmowania zgodnie z MSSF 9, lub początkowy koszt udziałów w jednostkach stowarzyszonych lub wspólnych przedsięwzięciach.

Inwestycje w jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone są to jednostki, na które Jednostka Dominująca bezpośrednio lub poprzez spółki zależne wywiera znaczący wpływ i które nie są ani jej jednostkami zależnymi, ani wspólnymi przedsięwzięciami. Inwestycje Grupy w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. Zgodnie z metodą praw własności inwestycję w jednostce stowarzyszonej ujmuje się początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej. Jeżeli udział Grupy w stratach jednostki stowarzyszonej przekracza wartość jej udziałów w tym podmiocie, Grupa zaprzestaje ujmowania swojego udziału w dalszych stratach. Dodatkowe straty ujmuje się wyłącznie w zakresie odpowiadającym prawnym lub zwyczajowym zobowiązaniom przyjętym przez Grupę lub płatnościom wykonanym w imieniu jednostki stowarzyszonej. Inwestycję w jednostce stowarzyszonej ujmuje się metodą praw własności od dnia, w którym dany podmiot uzyskał status jednostki stowarzyszonej. W dniu dokonania inwestycji w jednostkę stowarzyszoną kwotę, o jaką koszty inwestycji przekraczają wartość udziału Grupy w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań tego podmiotu, ujmuje się jako wartość firmy i włącza w wartość bilansową tej inwestycji. Kwotę, o jaką udział Grupy w wartości godziwej netto w możliwych do zidentyfikowania aktywach i zobowiązaniach przekracza koszty inwestycji, ujmuje się bezpośrednio w wyniku finansowym w okresie, w którym dokonano tej inwestycji. Przy ocenie konieczności ujęcia utraty wartości inwestycji Grupy w jednostce stowarzyszonej stosuje się wymogi MSR 36 „Utrata wartości aktywów”. W razie potrzeby całość kwoty bilansowej inwestycji testuje się na utratę wartości jako pojedynczy składnik aktywów, porównując jego wartość odzyskiwalną z wartością bilansową. Ujęta utrata wartości stanowi część wartości bilansowej inwestycji. Odwrócenie tej utraty wartości ujmuje się zgodnie z MSR 36 w stopniu odpowiadającym późniejszemu zwiększeniu wartości odzyskiwalnej inwestycji. Grupa przestaje stosować metodę praw własności w dniu, kiedy dana inwestycja przestaje być jej jednostką stowarzyszoną oraz w sytuacji, gdy zostaje sklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży. Różnicę między wartością bilansową jednostki stowarzyszonej na dzień zaprzestania stosowania metody praw własności a wartością godziwą zatrzymanych udziałów i wpływów ze zbycia części udziałów w tym podmiocie uwzględnia się przy obliczaniu zysku lub straty ze zbycia danej jednostki stowarzyszonej. Jeżeli Grupa zmniejsza udział w jednostce stowarzyszonej, ale nadal rozlicza go metodą praw własności, przenosi na wynik finansowy część zysku lub straty uprzednio ujmowaną w pozostałych całkowitych dochodach, odpowiadającą zmniejszeniu udziału, jeżeli ten zysk lub strata podlega reklasyfikacji na wynik finansowy w chwili zbycia związanych z nim aktywów lub zobowiązań.

Przeliczanie pozycji wyrażonych w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na moment początkowego ujęcia na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień bilansowy:
- pozycje pieniężne są przeliczane przy zastosowaniu kursu zamknięcia (za kurs zamknięcia przyjmuje się kurs średni ustalony dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień),
- pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia pierwotnej transakcji (kurs banku, z którego korzysta jednostka),
- pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej.

Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Różnice kursowe powstałe na pozycjach niepieniężnych, takich jak instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez zysk lub stratę, ujmuje się jako element zmian wartości godziwej.

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:

Waluta	31 grudnia 2024	31 grudnia 2023
EUR	4,2730	4,3480
USD	4,1012	3,9350
GBP	5,1488	4,9997

Ujęcie przychodów

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o przewidywane rabaty, zwroty klientów i podobne pomniejszenia, w tym podatek od towarów i usług VAT oraz inne podatki związane ze sprzedażą. Do przychodów zalicza się kwoty należne za sprzedane wyroby gotowe, towary, materiały oraz pozostałe usługi dotyczące działalności podstawowej ustalone w oparciu o cenę netto, po skorygowaniu o udzielone rabaty i upusty oraz o podatek akcyzowy. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej.# GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Sprzedaż produktów i towarów

Przychody ze sprzedaży produktów i towarów ujmowane są po spełnieniu wszystkich następujących warunków:

przeniesienia z Grupy na nabywcę znaczącego ryzyka i korzyści wynikających z prawa własności towarów,
Grupa przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedawanymi dobrami w stopniu w jakim zazwyczaj funkcję taką realizuje się wobec dóbr do których ma się prawo własności ani też nie sprawuje się nad nimi efektywnej kontroli,
możliwości dokonania wiarygodnej wyceny kwoty przychodów,
wystąpienia prawdopodobieństwa, że jednostka otrzyma korzyści ekonomiczne związane z transakcją,
możliwości wiarygodnej wyceny kosztów poniesionych lub przewidywanych w związku z transakcją.

Przychody z tytułu wynajmu

Przychody z tytułu wynajmu ujmowane są metodą liniową przez okres wynajmu w stosunku do otwartych umów.

Dotacje rządowe

Dotacji nie ujmuje się do chwili uzyskania uzasadnionej pewności, że Grupa spełni konieczne warunki i otrzyma takie dotacje. Korzyści wynikające z otrzymania pożyczki rządowej poniżej oprocentowania rynkowego, traktowane są jako dotacje i mierzone są jako różnica pomiędzy wartością otrzymanej pożyczki i wartością godziwą pożyczki ustaloną z zastosowaniem odpowiedniej rynkowej stopy procentowej.

Dotacje których zasadniczym warunkiem jest nabycie lub wytworzenie przez Grupę aktywów trwałych, ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji rozliczeń międzyokresowych i odnosi w zyski/straty okresu systematycznie przez przewidywany okres użytkowania ekonomicznego tych aktywów. Pozostałe dotacje ujmowane są systematycznie w przychodach, w okresie niezbędnym do skompensowania kosztów, które te dotacje miały w zamierzeniu kompensować. Dotacje należne jako rekompensata kosztów lub strat już poniesionych lub jako forma bezpośredniego wsparcia finansowego dla Grupy bez ponoszenia przyszłych kosztów ujmowane są w zysku/stracie okresu, w którym są należne.

Zasady właściwe dla rozliczenia dotacji do aktywów trwałych stosuje się także w przypadku transakcji nieodpłatnego otrzymania aktywów trwałych.

Ujęcie kosztów

Koszt własny sprzedaży

Do kosztu własnego sprzedaży zalicza się:

koszt wytworzenia produktów poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, skorygowany o zmianę stanu produktów (wyrobów gotowych, półproduktów oraz produkcji w toku) oraz skorygowany o koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby,
wartość sprzedanych towarów wg cen nabycia;

Koszty wytworzenia, które można bezpośrednio przyporządkować przychodom osiągniętym przez jednostki, wpływają na wynik finansowy jednostek za ten okres sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły. Koszty wytworzenia, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym korzyściom osiąganym przez jednostki, wpływają na wynik finansowy jednostek w części, w jakiej dotyczą danego okresu sprawozdawczego, zapewniając ich współmierność do przychodów lub innych korzyści ekonomicznych z uwzględnieniem zasad wyceny środków trwałych oraz zapasów.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Do pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych zaliczane są w szczególności pozycje związane:

ze zbyciem rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych,
z utworzeniem i rozwiązaniem rezerw, z wyjątkiem rezerw związanych z operacjami finansowymi lub odnoszonymi w koszty operacyjne,
z przekazaniem lub otrzymaniem nieodpłatnie, w tym w drodze darowizny aktywów, w tym także środków pieniężnych,
utworzeniem i rozwiązaniem odpisów aktualizujących wartość należności,
z odszkodowaniami, karami i grzywnami oraz innymi kosztami niezwiązanymi ze zwykłą działalnością.

Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe obejmują w szczególności przychody i koszty dotyczące:

zbycia aktywów finansowych,
aktualizacji wartości instrumentów finansowych, z wyłączeniem aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody, których skutki przeszacowania odnoszone są na kapitał z aktualizacji wyceny,
przychodów z tytułu udziału w zyskach innych jednostek,
odsetek,
zmian w wysokości rezerwy wynikających z faktu przybliżania się terminu poniesienia kosztu (efekt odwracania dyskonta),
różnic kursowych będących wynikiem operacji wykonywanych w ciągu okresu sprawozdawczego oraz wycen bilansowych aktywów i zobowiązań na koniec okresu sprawozdawczego, z wyjątkiem różnic kursowych ujętych w wartości początkowej środka trwałego, w stopniu w jakim są uznawane za korektę kosztów odsetek,
pozostałych pozycji związanych z działalnością finansową.

Jednostki kompensują przychody i koszty z tytułu różnic kursowych, jeżeli wynikają one z podobnych transakcji. Jeżeli różnice kursowe są istotne, a nie wynikają z podobnych transakcji, to jednostka analizuje, czy prezentować je oddzielnie.

Przychody i koszty z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej w stosunku do wartości bilansowej netto danego instrumentu finansowego przy uwzględnieniu zasady istotności.

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu w celu doprowadzenia ich do użytkowania, zalicza się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży. Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków zewnętrznych przeznaczonych bezpośrednio na finansowanie nabycia lub wytworzenia składników majątku, pomniejszają wartość kosztów finansowania zewnętrznego podlegających kapitalizacji. Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.

Koszty świadczeń pracowniczych

Świadczenia po okresie zatrudnienia w formie programów określonych świadczeń (odprawy emerytalne) oraz inne długoterminowe świadczenia (renty inwalidzkie itp.) ustalane są przy użyciu metody prognozowanych uprawnień jednostkowych, z wyceną aktuarialną przeprowadzaną na każdy dzień bilansowy. Zyski i straty aktuarialne ujmowane są w całości w pozostałych całkowitych dochodach. Koszty przeszłego zatrudnienia rozpoznawane są natychmiast i odnoszone w zysk/stratę okresu.

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ujmowane są jako koszt, chyba że stanowią koszt wytworzenia składników aktywów.

Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy ujmuje się jako zobowiązanie i koszt, gdy Grupa jest zdecydowana w możliwy do udowodnienia sposób:

rozwiązać stosunek pracy z pracownikiem lub grupą pracowników przed osiągnięciem przez nich wieku emerytalnego,
zapewnić świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy w następstwie złożonej przez siebie propozycji zachęcającej ich do dobrowolnego rozwiązania stosunku pracy.

Opodatkowanie

Podatek dochodowy jednostki obejmuje podatek bieżący do zapłaty oraz podatek odroczony.

Podatek bieżący

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową, jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości w oparciu o różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów, a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe oraz straty podatkowe bądź ulgi podatkowe jakie Grupa może wykorzystać.

Pozycja aktywów lub rezerwy na podatek odroczony nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu pierwotnego ujęcia wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.

Wartość składników aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne.

W sprawozdaniu z sytuacji finansowej podatek dochodowy wykazywany jest po dokonaniu kompensaty w zakresie w jakim wynika ze zobowiązania jakie płatne jest do tego samego urzędu podatkowego.

Podatek bieżący i odroczony za bieżący okres obrachunkowy

Podatek bieżący i odroczony wykazuje się w kosztach lub przychodach w zysku/stracie okresu, z wyjątkiem przypadku, gdy dotyczy on pozycji uznających lub obciążających bezpośrednio kapitał własny, bo wtedy także podatek jest odnoszony bezpośrednio w kapitał własny (inne całkowite dochody w sprawozdaniu z całkowitych dochodów), lub gdy wynika on z początkowego rozliczenia połączenia jednostek gospodarczych.# Wartości niematerialne i rzeczowe

W przypadku połączenia jednostek gospodarczych konsekwencje podatkowe uwzględnia się przy obliczaniu wartości firmy lub określaniu wartości udziału jednostki przejmującej w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki przejmowanej przewyższających koszt przejęcia.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe obejmują środki trwałe i nakłady na środki trwałe w budowie, które jednostka zamierza wykorzystywać w swojej działalności oraz na potrzeby administracyjne w okresie dłuższym niż 1 rok, które w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki. Nakłady na środki trwałe obejmują poniesione nakłady inwestycyjne jak również poniesione wydatki na przyszłe dostawy maszyn, urządzeń i usług związanych z wytworzeniem środków trwałych (przekazane zaliczki). Środki trwałe obejmują istotne specjalistyczne części zamienne które funkcjonują jako element środka trwałego.

18 GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Jako odrębne pozycje środków trwałych ujmowane są także istotne komponenty. Jako składnik rzeczowych aktywów trwałych Grupa ujmuje grunty.

Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

Amortyzacja środków trwałych w tym komponentów odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania rewidowane są corocznie. Dla celów amortyzacji środków trwałych stosowana jest metoda amortyzacji liniowej.

Okresy użytkowania dla poszczególnych składników środków trwałych są następujące:

Budynki i budowle od 10 do 40 lat
Maszyny i urządzenia od 3 do 33 lat
Środki transportu od 5 do14 lat
Pozostałe środki trwałe od 3 do 20 lat

Metoda amortyzacji, stawka amortyzacyjna oraz wartość rezydualna środków trwałych podlegają weryfikacji co najmniej na koniec każdego roku finansowego. Wszelkie zmiany wynikające z przeprowadzonej weryfikacji ujmuje się jako zmianę szacunków. Odpis amortyzacyjny ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii kosztów, która odpowiada funkcji danego składnika aktywów trwałych.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów.

Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie poddawane są testowi na utratę wartości jeśli istnieją przesłanki wskazujące na występowanie utraty wartości, przy czym dla środków trwałych w budowie w okresie ich realizacji ewentualna utrata wartości określana jest na każdy dzień bilansowy. Skutki utraty wartości środków trwałych oraz środków trwałych w budowie odnoszone są w koszty działalności podstawowej.

Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego amortyzuje się przez okres ich przewidywanego użytkowania ekonomicznego na takich samych zasadach jak aktywa własne, nie dłużej jednak niż okres trwania leasingu.

Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie spełniające kryteria zakwalifikowania ich jako przeznaczone do sprzedaży, lub ujęte w grupie do zbycia wycenia się zgodnie z zasadami zawartymi w punkcie Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji rzeczowych aktywów trwałych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat.

Na dzień publikacji raportu ani w trakcie raportowanego okresu sprawozdawczego nie wystąpiły przesłanki co do utraty wartości środków trwałych w skutek wywołanej wojny przez Federację Rosyjską na Ukrainie.

Leasing

Grupa stosuje jednolity model księgowego ujęcia leasingu według MSSF 16, który zakłada rozpoznanie przez leasingobiorcę aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązań z tytułu leasingu w odniesieniu do wszystkich umów leasingowych, poza umowami wyłączonymi z zastosowania tj.: leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość.

Grupa jako leasingobiorca

Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego traktuje się jak aktywa Grupy i wycenia w wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji pozostałych zobowiązań.

Płatności leasingowe dzielone są na część odsetkową i zmniejszenie zobowiązania z tytułu leasingu. Część stanowiąca koszt finansowania jest przypisywana do poszczególnych okresów w czasie trwania umowy leasingu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Koszty finansowe odnosi się bezpośrednio w wynik finansowy, chyba że można je bezpośrednio przyporządkować do odpowiednich aktywów – wówczas są one kapitalizowane zgodnie z zasadami rachunkowości Grupy dotyczącymi kosztów obsługi zadłużenia, przedstawionymi w punkcie koszty finansowania zewnętrznego. Płatności warunkowe z tytułu leasingu ujmuje się w kosztach w okresie ich ponoszenia.

Grupa nie posiada krótkoterminowych umów leasingu (tj. umów, których okres leasingu wynosi 12 miesięcy lub krócej od daty rozpoczęcia i nie zawiera opcji kupna).

19 GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Do umów leasingu aktywów o niskiej wartości Grupa zalicza umowy leasingu drukarek i innych małych elementów wyposażenia biura (m.in. automatów do wody). Grupa ujmuje opłaty leasingowe ponoszone w ramach umów leasingu aktywów o niskiej wartości jako koszty metodą liniową w trakcie okresu leasingu.

Grupa posiada umowy leasingu zawarte na czas nieokreślony oraz umowy, które przekształciły się w umowy na czas nieokreślony w sytuacjach przewidzianych w Kodeksie Cywilnym, w których obie strony dysponują opcją wypowiedzenia. Ustalając okres leasingu, Grupa określa okres egzekwowalności umowy. Leasing przestaje być egzekwowalny, gdy zarówno leasingobiorca, jak i leasingodawca mają prawo wypowiedzenia umowy bez konieczności uzyskania zezwolenia drugiej strony bez ponoszenia kar większych niż nieznaczące. Grupa ocenia istotność szeroko rozumianych kar, tzn. poza kwestiami stricte umownymi bądź finansowymi, uwzględnia wszelkie inne istotne czynniki ekonomiczne zniechęcające do wypowiedzenia umowy (np. istotne inwestycje w przedmiocie leasingu, dostępność rozwiązań alternatywnych, koszty relokacji). Jeśli ani Grupa jako leasingobiorca, ani leasingodawca nie poniesie istotnej kary za wypowiedzenie (rozumianej szeroko), leasing przestaje być egzekwowalny i jego okres stanowi okres wypowiedzenia. Natomiast w sytuacji, gdy którakolwiek ze stron – zgodnie z profesjonalnym osądem – poniesie istotną karę za wypowiedzenie (rozumianą szeroko), Grupa określa okres leasingu jako wystarczająco pewny (czyli okres, co do którego można z wystarczającą pewnością założyć, że umowa będzie trwać).

Wartości niematerialne

Do wartości niematerialnych Grupa zalicza możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów, nieposiadające postaci fizycznej, takie jak:

nabyte przez spółki Grupy, zaliczane do aktywów trwałych, prawa majątkowe nadające się do gospodarczego wykorzystania, o przewidywanym okresie ekonomicznej użyteczności dłuższym niż rok, przeznaczone do używania na potrzeby własne, w szczególności:
- autorskie lub pokrewne prawa majątkowe, koncesje, licencje (w tym dotyczące programów komputerowych),
- prawa do wynalazków, patentów, znaków towarowych, wzorów użytkowych oraz zdobniczych, programy komputerowe,
- know-how, tzn. wartość stanowiącą równowartość uzyskanych informacji związanych z wiedzą w dziedzinie przemysłowej, handlowej, naukowej lub organizacyjnej,
- koszty prac rozwojowych,
- wartość firmy z wyłączeniem wartości firmy wytworzonej przez jednostkę we własnym zakresie,
- inne wartości niematerialne rozpoznane na nabyciu w ramach połączenia jednostek gospodarczych.

Do wartości niematerialnych i prawnych zalicza się także:

obce wartości niematerialne przyjęte w odpłatne używanie na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnym charakterze, jeżeli umowa kwalifikowana jest do leasingu finansowego zgodnie z MSSF16 Leasing,
prawa majątkowe oddane innym jednostkom w używanie na podstawie umów najmu, dzierżawy, leasingu lub innej umowy o podobnym charakterze, jeżeli umowa zaliczana jest do leasingu operacyjnego zgodnie z MSSF 16 Leasing.

Na dzień początkowego ujęcia składnik wartości niematerialnych wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia w przypadku prac rozwojowych. Po ujęciu początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Grupa ocenia, czy okres użytkowania składnika wartości niematerialnych jest określony czy nieokreślony oraz, jeśli jest określony, oszacowuje długość tego okresu lub wielkość produkcji lub inną miarę będącą podstawą do określenia okresu użytkowania. Wartości niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane przez szacowany okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości.Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku bilansowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane prospektywnie poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika wartości niematerialnych. Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są corocznie poddawane testowi na utratę wartości. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Z wyjątkiem kosztów prac rozwojowych wszystkie wartości niematerialne wytworzone przez Grupę nie podlegają aktywowaniu i ujmowane są w zysku lub stracie okresu, w którym dotyczące ich koszty zostały poniesione.

Wartość niematerialną powstałą w wyniku prac rozwojowych ujmuje się wtedy i tylko wtedy, gdy można udowodnić:
* możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia składnika wartości niematerialnych tak, aby nadawał się do użytkowania lub sprzedaży,
* zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub sprzedaży,
* zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,
* sposób, w jaki składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne,
* dostępność stosownych środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu prac rozwojowych oraz użytkowaniu lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,
* możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można przyporządkować temu składnikowi wartości niematerialnych.

Do prac rozwojowych zalicza się:
* opracowanie receptur do produkcji wyrobów mięsnych (przed ich wdrożeniem do produkcji),
* projektowanie narzędzi, przyrządów, form i matryc z wykorzystaniem nowej technologii,
* projektowanie, wykonanie i testowanie wybranych rozwiązań w zakresie nowych i udoskonalonych materiałów, urządzeń, produktów.

Koszty prac rozwojowych Grupy obejmują:
* koszty wynagrodzeń pracowników wraz ze składkami na ubezpieczenia społeczne (Koszty pracownicze),
* koszty nabycia materiałów i surowców,
* odpisy amortyzacyjne od środków trwałych.

Koszty nabycia niebędącego środkami trwałymi specjalistycznego sprzętu laboratoryjnego, wykorzystywanego bezpośrednio w działalności rozwojowej, nie są kapitalizowane i są ujmowane w kosztach okresu.

Do pozycji wartości niematerialnych Grupa zalicza także wydatki poniesione na nabycie prawa wieczystego użytkowania gruntu. Wieczyste użytkowanie gruntu traktowane jest jako leasing operacyjny, w związku z czym nie ujmuje się jego przedmiotu jako aktywów Grupy. Jednakże wydatki na nabycie takich praw na rynku wtórnym (od innych podmiotów) oraz wydatki związane z nadaniem takich praw przez właściwe urzędy państwowe, ujmowane są jako wartości niematerialne i amortyzowane w okresie umownym w jakim Grupa może te prawa wykorzystywać.

Amortyzacja wartości niematerialnych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania weryfikowane są corocznie. Grupa nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Dla celów amortyzacji wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników wartości niematerialnych są następujące:

Kategoria	Okres użytkowania
Licencje na oprogramowanie	3 – 14 lata
Znaki towarowe	5 lat
Prace badawczo rozwojowe	3 – 5 lat

Wartości niematerialne poddawane są testowi na utratę wartości jeśli istnieją przesłanki wskazujące na występowanie utraty wartości, przy czym dla wartości niematerialnych w okresie ich realizacji ewentualna utrata wartości określana jest na każdy dzień bilansowy. Skutki utraty wartości, wartości niematerialnych jak również ich amortyzacji odnoszone są w koszty działalności podstawowej. Wartości niematerialne utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego amortyzuje się przez okres ich przewidywanego użytkowania ekonomicznego na takich samych zasadach jak aktywa własne, nie dłużej jednak niż okres trwania leasingu.

Wartości niematerialne spełniające kryteria zakwalifikowania ich jako przeznaczone do sprzedaży, lub ujęte w grupie do zbycia wycenia się zgodnie z zasadami zawartymi w punkcie Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji wartości niematerialnych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w zysku/stracie okresu.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych oprócz wartości firmy

Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje przeglądu wartości bilansowych posiadanego majątku trwałego i wartości niematerialnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Jeżeli stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwana danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależne od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. Jeśli możliwe jest wskazanie wiarygodnej i jednolitej podstawy alokacji, składniki majątku trwałego Grupy alokowane są do poszczególnych jednostek generujących przepływy pieniężne lub do najmniejszych grup jednostek generujących takie przepływy, dla których można wyznaczyć wiarygodne i jednolite podstawy alokacji.

Wartość odzyskiwana ustalana jest jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta przed opodatkowaniem uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego składnika aktywów. Jeżeli wartość odzyskiwana jest niższa od wartości bilansowej składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne), wartość bilansową tego składnika lub jednostki pomniejsza się do wartości odzyskiwanej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt okresu, w którym wystąpiła. Jeśli strata z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne) zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwanej, nieprzekraczającej jednak wartości bilansowej tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto straty z tytułu utraty wartości składnika aktywów jednostki generującej przepływy pieniężne. Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości ujmuje się w niezwłocznie w zysku/stracie okresu.

Likwidacja rzeczowych składników aktywów trwałych

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji rzeczowych aktywów trwałych określa się, jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w zysku/stracie okresu.

Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia

Aktywa trwałe i grupy do zbycia klasyfikuje się jako przeznaczone do sprzedaży, jeśli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne, a składnik aktywów (lub grupa do zbycia) jest dostępny do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do zbycia zakłada zamiar kierownictwa spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

Aktywa trwałe (i grupy do zbycia) sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się po niższej spośród dwóch wartości: pierwotnej wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej aktywa przeznaczone do zbycia (lub grupa do zbycia) prezentowane są w osobnej pozycji aktywów obrotowych. Jeżeli z grupą do zbycia związane są zobowiązania jakie będą przekazane w transakcji sprzedaży łącznie z grupą do zbycia, zobowiązania te prezentowane są jako osobna pozycja zobowiązań krótkoterminowych.

Zapasy

Zapasy obejmują materiały, towary, produkty gotowe oraz produkcję w toku. Zapasy są aktywami, przeznaczonymi do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej, będące w trakcie produkcji przeznaczonej na sprzedaż oraz mające postać materiałów lub surowców zużywanych w procesie produkcyjnym lub w trakcie świadczenia usług. Zapasy obejmują materiały, towary, produkty gotowe oraz produkcję w toku.# GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Cena nabycia lub koszt wytworzenia każdego składnika zapasów uwzględnia wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu i są ustalane w następujący sposób:

Kategoria zapasów	Sposób wyceny
Materiały (surowiec i dodatki do produkcji wyrobów z mięsa)	cena standardowa z dalszym rozliczeniem odchyleń
Materiały (części zamienne, części komputerowe)	cena nabycia ustalona metodą średniej ważonej
Półprodukty i produkty w toku	cena standardowa z dalszym rozliczeniem odchyleń
Produkty gotowe	cena standardowa z dalszym rozliczeniem odchyleń
Towary	cena nabycia ustalona metodą średniej ważonej

Grupa systematycznie analizuje, czy istnieją przesłanki utraty przydatności zapasów do użytkowania. Zapasy, dla których zidentyfikowano utratę przydatności do użytkowania, podlegają likwidacji. Wartość zlikwidowanych zapasów jest bieżąco odniesiona w pozostałe koszty operacyjne. W Grupie nie dokonuje się dalszych odpisów aktualizujących wartość zapasów. Rozchód zapasów odbywa się według metody FIFO. Odpisy aktualizujące dotyczące zapasów, wynikające z ostrożnej wyceny oraz odpisy aktualizujące dla pozycji zalegających, jak i ich odwrócenia, odnoszone są w koszty wytworzenia produktów.

Pozostałe aktywa niefinansowe

Pozostałe należności obejmują w szczególności zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów zapasów i usług. Jako aktywa niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Instrumenty finansowe

Inne niż pochodne instrumenty finansowe obejmują inwestycje kapitałowe, dłużne papiery wartościowe, należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania, oraz pochodne instrumenty finansowe.

Aktywa finansowe

Zgodnie z MSSF 9, Grupa kwalifikuje aktywa finansowe do jednej z kategorii:

wyceniane w zamortyzowanym koszcie: Grupa do wyceny aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie stosuje metodę efektywnej stopy procentowej; są to należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki udzielone, pozostałe należności finansowe oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Należności z tytułu dostaw i usług po początkowym ujęciu wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania (tj. niezawierające elementu finansowania) i nieprzekazywane do faktoringu, nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej;
wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody: zyski i straty na składniku aktywów finansowych stanowiącym instrument kapitałowy, dla którego zastosowano opcję wyceny do wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach, za wyjątkiem przychodów z tytułu otrzymanych dywidend;
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy: zyski lub straty wynikające z wyceny składnika aktywów finansowych, kwalifikowanego jako wyceniany według wartości godziwej przez wynik finansowy, ujmuje się w wyniku finansowym w okresie, w którym powstały; są to głównie instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń. Zyski lub straty wynikające z wyceny pozycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują również przychody z tytułu odsetek i dywidendy.
instrumenty finansowe zabezpieczające: Instrumenty finansowe zabezpieczające podlegają wycenie zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń.

Grupa kwalifikuje dłużne aktywa finansowe do odpowiedniej kategorii w zależności od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz od charakterystyki umownych przepływów pieniężnych dla danego składnika aktywów finansowych. W momencie początkowego ujęcia Grupa zaklasyfikowała instrumenty kapitałowe tj. akcje i udziały w jednostkach pozostałych do kategorii instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Jako aktywa wyceniane według zamortyzowanego kosztu grupa zaklasyfikowała należności handlowe, pożyczki udzielone, pozostałe należności finansowe, środki pieniężne i ich równowartość. Grupa zaklasyfikowała do aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy instrumenty pochodne dla których nie jest zastosowana rachunkowość zabezpieczeń jak również te instrumenty zabezpieczające, które podlegają wycenie przez wynik zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń.

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. MSSF 9 wprowadza nowe podejście do szacowania utraty wartości aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (za wyjątkiem inwestycji w aktywa kapitałowe oraz aktywa kontraktowe). Model utraty wartości bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych w odróżnieniu od dotychczas stosowanego modelu wynikającego z MSR 39, który bazował na koncepcji strat poniesionych. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Grupy, która podlega nowym zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są pożyczki i należności handlowe z tytułu dostaw i usług. Zgodnie z MSSF 9 Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym bądź oczekiwanym stratom kredytowym w okresie życia instrumentu finansowego. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Grupa zastosuje uproszczone podejście i wyceni odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Grupa stosuje model uproszczony do wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług. W modelu uproszczonym Grupa nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu. Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Grupa wykorzystuje matrycę rezerw oszacowaną na podstawie historycznych poziomów spłacalności oraz odzysków z należności od kontrahentów. Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Zobowiązania finansowe obejmują zaciągnięte kredyty i pożyczki, inne rodzaje finansowania, kredyty na rachunkach bieżących, zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat, zabezpieczające instrumenty pochodne, zobowiązania handlowe, zobowiązania wobec dostawców środków trwałych. Aktywa i zobowiązania finansowe są ujmowane i wyceniane zgodnie z MSSF 9 „Instrumenty finansowe”. Zarząd klasyfikuje aktywa lub zobowiązania finansowe do odpowiedniej kategorii w momencie ich początkowego ujęcia.

Ujmowanie i wycena aktywów finansowych

W momencie początkowego ujęcia, aktywa finansowe są wyceniane w wartości godziwej powiększonej – w przypadku inwestycji, które nie są wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat – o koszty transakcji bezpośrednio do nich przyporządkowane.

a. Pożyczki udzielone i należności z tytułu dostaw i usług

Pożyczki udzielone i należności z tytułu dostaw i usług są aktywami finansowymi niebędącymi instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami, które nie są kwotowane na aktywnym rynku. Obejmują one należności handlowe, pozostałe pożyczki i należności. Po początkowym ich ujęciu w wartości godziwej, powiększonej o bezpośrednie koszty transakcji, są one wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu efektywnej stopy procentowej. Należności z tytułu dostaw i usług nieobjętych faktoringiem pełnym są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia. W modelu uproszczonym Grupa nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu. Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Grupa wykorzystuje macierz rezerw oszacowaną na podstawie historycznych poziomów spłacalności oraz odzysków z należności od kontrahentów. Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności. Grupa uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych, poprzez korektę bazowych współczynników prawdopodobieństwa niewypłacalności. W celu ustalenia oczekiwanych strat kredytowych, należności handlowe są grupowane na podstawie podobieństwa charakterystyki ryzyka kredytowego. Ponieważ ryzyko niewykonania zobowiązania przez dłużnika jest jednolite dla wszystkich należności handlowych, na potrzeby kalkulacji wskaźników oraz szacowania wartości oczekiwanych strat kredytowych Grupa nie wydziela osobnych koszyków należności Obliczając wartość odzyskiwalną należności, które indywidualnie są znaczące i niejednorodne Spółka bierze pod uwagę znaczące trudności finansowe dłużnika lub prawdopodobieństwo upadłości albo reorganizacji finansowej dłużnika.Łączna kwota rezerwy na odpis z tytułu utraty wartości należności obejmuje sumę odpisu na oczekiwane straty kredytowe obliczoną przy użyciu macierzy rezerw oraz należności objętych odpisem indywidualnym. Przepływy pieniężne z tytułu pożyczek udzielonych i należności z tytułu dostaw i usług o zmiennym oprocentowaniu są okresowo poddawane wycenie, w celu uwzględnienia ewentualnych zmian w rynkowych stopach procentowych. W przypadku gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.

b. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych są utrzymywane głównie w celu zaspokojenia krótkoterminowego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne, a nie dla celów inwestycyjnych lub innych. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują środki pieniężne na rachunkach bankowych, środki pieniężne w kasie oraz płynne instrumenty, które mogą zostać w sposób natychmiastowy zamienione na środki pieniężne w znanej kwocie i które są przedmiotem nieznacznych zmian wartości. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

Ujmowanie i wycena zobowiązań finansowych

Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek oraz inne zobowiązania finansowe są początkowo ujmowane w wartości godziwej, a następnie są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu są prezentowane w bilansie w pozycjach „Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek (długo i krótkoterminowe) i „Zobowiązania z tytułu leasingu”. Koszty transakcji, bezpośrednio związane z nabyciem lub emisją zobowiązania finansowego, pomniejszają wartość bilansową tego zobowiązania, ponieważ w momencie początkowego ujęcia składnik zobowiązań ujmuje się w wartości godziwej kwot zapłaconych lub otrzymanych w zamian za zobowiązanie. Następnie koszty te są amortyzowane przez okres trwania zobowiązania, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Efektywna stopa procentowa jest stopą, która dyskontuje oszacowany strumień przyszłych płatności pieniężnych dokonywanych przez oczekiwany okres do upływu terminu wymagalności instrumentu finansowego, a w uzasadnionych przypadkach do momentu następnej korekty oprocentowania, do wartości bilansowej netto zobowiązania finansowego. Wyliczenie obejmuje wszystkie opłaty i koszty płacone lub otrzymywane przez strony umowy.

Ujmowanie i wycena instrumentów pochodnych

Spółka używa pochodnych instrumentów finansowych do zabezpieczenia ryzyka kursowego i ryzyka zmiany stóp procentowych. Wbudowane instrumenty pochodne są wydzielane z umowy zasadniczej i wykazywane oddzielnie, jeśli cechy ekonomiczne i ryzyka umowy zasadniczej i wbudowanego instrumentu pochodnego nie są blisko powiązane. Instrumenty pochodne są wykazywane w bilansie i wyceniane w wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykorzystywane przez Spółkę nie są przedmiotem aktywnego rynku i ich wartość godziwa jest obliczana przy zastosowaniu standardowych modeli wyceny. Wartość godziwa jest obliczana na podstawie bieżącej wartości netto przyszłych przepływów pieniężnych związanych z tymi instrumentami finansowymi, kwotowanych rynkowych terminowych stóp procentowych, kwotowanych rynkowych terminowych kursów wymiany walut lub jeżeli kwotowane rynkowe terminowe kursy wymiany walut nie są dostępne, na podstawie kursów terminowych obliczanych w oparciu o bieżące kursy walutowe z wykorzystaniem metody parytetu stóp procentowych. Z wyjątkiem zysków i strat na zabezpieczających instrumentach pochodnych (patrz poniżej), zyski i straty powstałe z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów finansowych klasyfikowanych jako aktywa lub zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat są ujmowane bezpośrednio w zysku/stracie okresu. Składnik odsetek powstający z wyceny instrumentów pochodnych przeznaczonych do obrotu jest prezentowany jako koszt odsetkowy w ramach kosztów finansowych. Składnik różnic kursowych powstały z wyceny instrumentów pochodnych przeznaczonych do obrotu, stanowiących zabezpieczenie ekonomiczne transakcji handlowych lub finansowych, jest prezentowany odpowiednio jako zysk / (strata) z tytułu różnic kursowych w ramach pozostałych przychodów / kosztów operacyjnych lub jako koszty finansowe, w zależności od treści danej transakcji. Składnik różnic kursowych powstały z wyceny pozostałych instrumentów pochodnych przeznaczonych do obrotu jest prezentowany jako zysk / (strata) z tytułu różnic kursowych w ramach kosztów finansowych. Spółka traktuje instrument pochodny jako pojedynczy element księgowy i prezentuje go jako krótkoterminowy lub długoterminowy w zależności od daty ostatnich przepływów pieniężnych, które mogą nastąpić w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego lub w okresie powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Instrumenty zabezpieczające

Instrumenty pochodne mogą zostać zakwalifikowane jako instrumenty zabezpieczające wartość godziwą lub instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne.

Zabezpieczanie wartości godziwej

Zabezpieczenie wartości godziwej jest zabezpieczeniem przed zagrożeniem zmianami w wartości godziwej ujętego aktywa, zobowiązania lub wyodrębnionej jego części, które przypisać można do konkretnego rodzaju ryzyka – szczególnie ryzyka stopy procentowej lub ryzyka walutowego i które może wpłynąć na wykazywany zysk lub stratę netto.

Zabezpieczanie przepływów pieniężnych

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych jest zabezpieczeniem przed zagrożeniem zmiennością przepływów pieniężnych, które można przypisać do konkretnego rodzaju ryzyka związanego z ujętym aktywem, zobowiązaniem lub wysoce prawdopodobną prognozowaną transakcją (taką jak przyszły zakup lub sprzedaż) oraz które może wpłynąć na wykazywany zysk lub stratę netto.

Rachunkowość zabezpieczeń

Powiązania zabezpieczające podlegają rachunkowości zabezpieczeń jeśli:
* w momencie ustanowienia transakcji zabezpieczającej formalnie wyznaczono oraz udokumentowano powiązanie zabezpieczające,
* w momencie ustanowienia transakcji zabezpieczającej oraz w okresach następnych oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce efektywne w kompensowaniu zmian wartości godziwej lub przepływów pieniężnych wynikających z zabezpieczanego ryzyka w okresie stosowania zabezpieczenia (tj. rzeczywista efektywność transakcji zabezpieczającej jest w przedziale 80-125 procent),
* w przypadku zabezpieczeń przepływów pieniężnych, planowana transakcja będąca przedmiotem zabezpieczenia, musi być wysoce prawdopodobna oraz musi podlegać zagrożeniu zmianami przepływów pieniężnych, które w rezultacie mogą wpływać na rachunek zysków i strat,
* efektywność zabezpieczenia można wiarygodnie ocenić, tj. wartość godziwa lub przepływy pieniężne związane z pozycją zabezpieczaną wynikające z zabezpieczanego ryzyka oraz wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego, mogą być wiarygodnie wycenione,
* zabezpieczenie jest na bieżąco oceniane i stwierdza się jego wysoką efektywność we wszystkich okresach sprawozdawczych, na które zabezpieczenie zostało ustanowione.

Skutki zastosowania rachunkowości zabezpieczeń

Skutki zastosowania rachunkowości zabezpieczeń są następujące:
* dla zabezpieczeń wartości godziwej ujętego aktywa lub zobowiązania, zmiana wartości godziwej zabezpieczonej części aktywa lub zobowiązania, wynikająca z zabezpieczanego ryzyka, koryguje wartość bilansową tego aktywa lub zobowiązania. Zysk lub stratę z tytułu zmiany wartości godziwej pozycji zabezpieczanej ujmuje się w rachunku zysków i strat bieżącego okresu. Zysk lub strata ta podlega kompensacie z efektywną częścią zysku lub straty z tytułu przeszacowania instrumentu zabezpieczającego do wartości godziwej. Jeśli nieujęte uprawdopodobnione przyszłe zobowiązanie jest wyznaczone jako pozycja zabezpieczana, następujące kumulowane zmiany wartości godziwej uprawdopodobnionego przyszłego zobowiązania wynikające z zabezpieczanego ryzyka ujmuje się jako składnik aktywów lub zobowiązanie, a powstające zyski lub straty ujmuje się w rachunku wyników. Początkowa wartość bilansowa składnika aktywów lub zobowiązania powstałego w wyniku wypełnienia przez jednostkę uprawdopodobnionego przyszłego zobowiązania, jest korygowana o skumulowane zmiany wartości godziwej uprawdopodobnionego przyszłego zobowiązania wynikające z zabezpieczanego ryzyka, które były ujęte w bilansie. Korekta wartości bilansowej zabezpieczanego instrumentu podlega amortyzacji, a dokonane odpisy ujmuje się w rachunku wyników. Amortyzacja rozpoczyna się od najwcześniejszej możliwej daty a nie od momentu, kiedy pozycja zabezpieczana przestała być korygowana o zmianę wartości godziwej, wynikającą z zabezpieczanego ryzyka. Korektę rozlicza się za pomocą efektywnej stopy procentowej przeliczonej na dzień rozpoczęcia amortyzacji,
* dla zabezpieczeń przepływów pieniężnych, część zysku lub straty na instrumencie zabezpieczającym, którą uznano za efektywne zabezpieczenie, ujmowana jest bezpośrednio w innych całkowitych dochodach, natomiast część zysku lub straty uznana za nieefektywne zabezpieczenie jest ujmowana w rachunku zysków i strat.Kwoty, które zostały ujęte bezpośrednio w innych całkowitych dochodach, są ujmowane w rachunku zysków i strat w tym samym okresie albo w okresach, w których zabezpieczone transakcje wpływają na rachunek zysków i strat. W momencie, kiedy zabezpieczana transakcja skutkuje ujęciem niefinansowego składnika aktywów lub zobowiązań, zyski i straty odroczone uprzednio w innych całkowitych dochodach uwzględnia się w wartości początkowej danego składnika aktywów lub zobowiązań. W przypadku, gdy instrument zabezpieczający lub powiązanie zabezpieczające ulega wygaśnięciu lub rozwiązaniu, lecz oczekuje się zrealizowania transakcji zabezpieczanej, skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym odnoszone bezpośrednio na kapitał własny przez okres, w którym zabezpieczenie było efektywne, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale własnym, aż do momentu zajścia planowanej transakcji. Gdy realizacja transakcji zabezpieczanej nie jest prawdopodobna, skumulowany zysk lub strata wykazywane dotychczas w kapitale własnym odnoszone są bezpośrednio do rachunku zysków lub strat danego okresu.

Wyłączanie z bilansu aktywów i zobowiązań finansowych

a. Aktywa finansowe

Składnik aktywów finansowych (albo część składnika aktywów finansowych lub grupy podobnych aktywów finansowych) jest wyłączany z bilansu wówczas, gdy:
* prawa do uzyskiwania przepływów pieniężnych z tytułu tego składnika aktywów wygasły,
* Spółka zachowała prawo do uzyskiwania przepływów pieniężnych z tytułu tego składnika aktywów, ale jednocześnie zaciągnęła zobowiązanie do ich wypłaty w całości i bez znaczącej zwłoki na rzecz strony trzeciej,
* Spółka przeniosła swoje prawa do uzyskiwania przepływów pieniężnych z tytułu składnika aktywów na inny podmiot i albo (a) przeniosła na ten podmiot zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania tego aktywa, albo (b) ani nie przeniosła na inny podmiot, ani nie zatrzymała przy sobie zasadniczo całego ryzyka oraz wszystkich pożytków wynikających z posiadania aktywa, ale przekazała innemu podmiotowi kontrolę nad tym aktywem.

b. Zobowiązania finansowe

Zobowiązanie finansowe jest wyłączane z bilansu w momencie wypełnienia, umorzenia lub wygaśnięcia związanego z nim obowiązku. W sytuacji, gdy zobowiązanie finansowe zostało zastąpione innym zobowiązaniem wobec tego samego wierzyciela zaciągniętym na znacząco odmiennych warunkach lub gdy warunki zobowiązania finansowego zostały znacząco zmienione, zastąpienie lub zmiana ujmowane jest jako wygaśnięcie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego, zaś różnica między wartością bilansową starego i nowego zobowiązania odnoszona jest na rachunek zysków i strat.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym jednostki dominującej. Zadeklarowane, lecz niewniesione wkłady kapitałowe ujmuje się jako należne wkłady na poczet kapitału – jako wielkość ujemną. Akcje własne ujmuje się jako odrębną kategorię kapitału własnego ze znakiem ujemnym.

Zysk netto na jedną akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto Grupy oraz zysku netto przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki dominującej (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).

Rezerwy

Grupa tworzy rezerwy wówczas, gdy ciąży na niej istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Grupa spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w zysku lub stracie po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. Utworzone rezerwy zalicza się odpowiednio do kosztów operacyjnych, pozostałych kosztów operacyjnych, kosztów finansowych, zależnie od okoliczności, z którymi przyszłe zobowiązania się wiążą. Jeżeli skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy odpowiada bieżącej wartości nakładów, które, jak się oczekuje, będą niezbędne do wypełnienia tego obowiązku. Stopę dyskontową ustala się przed opodatkowaniem, czyli odzwierciedla ona bieżącą ocenę rynku odnośnie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym składnikiem zobowiązań. Stopy dyskontowej nie obciąża ryzyko, o które skorygowano szacunki przyszłych przepływów pieniężnych. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.

W szczególności Grupa utworzyła następujące tytuły rezerw:

Rezerwy na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia

Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania pracownicy spółek Grupy mają prawo do następujących świadczeń:
* odpraw emerytalno-rentowych – wypłacanych jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę/rentę,
* odpraw pośmiertnych.

Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczana przez niezależnego aktuariusza (przed rokiem 2010 Spółka nie korzystała z wyliczeń powyższych rezerw przez niezależnego aktuariusza). Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Stopę dyskontową otrzymuje się na podstawie rynkowej stopy zwrotu z obligacji Skarbu Państwa na dzień bilansowy. Zobowiązanie z tytułu odpraw emerytalnych ujmowane jest proporcjonalnie do przewidywanego okresu świadczenia pracy przez danego pracownika.

Czynności procesowe

Rezerwa na roszczenia przeciwko Spółce (czynności procesowe) jest tworzona, gdy w związku z toczącym się sporem sądowym lub pozasądowym istnieje prawdopodobieństwo powstania zobowiązania na skutek niekorzystnego dla Spółki rozstrzygnięcia sądu lub innego właściwego organu. Przy tworzeniu rezerwy uwzględnia się zarówno przyszłe zobowiązanie, łącznie z ewentualnymi odsetkami, jak i koszty prowadzenia procesu.

Pozostałe zobowiązania niefinansowe

Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania z tytułu podatku od towarów i usług, inne zobowiązania o charakterze publicznoprawnym (z wyjątkiem zobowiązań z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych ujmowanego w odrębnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej), nadwyżkę zobowiązań nad aktywami ZFŚS oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub środków trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Jako rozliczenia międzyokresowe przychodów ujmowane są w szczególności otrzymane dotacje na wytworzenie lub nabycie składników majątku trwałego. Ujmowanie przychodów z tych tytułów następuje równolegle do amortyzacji powiązanych z nimi składników majątkowych. W pozycji rozliczenie międzyokresowe przychodów wykazywane są również programy lojalnościowe funkcjonujące w Spółce.

Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych

Ustawa z dnia 4 marca 1994 r. o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych („Fundusz”) tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 20 pracowników na pełne etaty. Jednostki wchodzące w skład Grupy skompensowały aktywa Funduszu ze swoimi zobowiązaniami wobec Funduszu, ponieważ aktywa te nie stanowią oddzielnych aktywów Grupy. Grupa tworzy taki fundusz i dokonuje okresowych odpisów. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalności socjalnej Grupy, pożyczek udzielonych jej pracownikom oraz pozostałych kosztów socjalnych.

Zobowiązania i należności warunkowe

Przez zobowiązania warunkowe rozumie się obowiązek wykonania świadczenia, którego powstanie jest uzależnione od zaistnienia określonych zdarzeń. Zobowiązania warunkowe, których prawdopodobieństwo nie jest wyższe niż 50%, nie są wykazywane w bilansie, jednakże ujawnia się informację o zobowiązaniu warunkowym, chyba, że prawdopodobieństwo wypływu środków uosabiających straty ekonomiczne jest znikome. W przypadku oceny prawdopodobieństwa na powyżej 50%, zobowiązanie zostaje ujęte w pasywach bilansu. Należności warunkowe nie są wykazywane w bilansie, jednakże ujawnia się informację o należności warunkowej, jeżeli wpływ środków uosabiających korzyści ekonomiczne jest prawdopodobny.

Rachunek przepływów pieniężnych

Rachunek przepływów pieniężnych sporządzany jest metodą pośrednią.

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
W procesie stosowania polityki rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa, który wpływa na wielkości wykazywane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, w tym w dodatkowych notach objaśniających.# Założenia dotyczące szacunków i niepewności

Założenia tych szacunków opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu odnośnie bieżących i przyszłych działań i zdarzeń w poszczególnych obszarach. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

9.1. Profesjonalny osąd

Zastosowanie stopy dyskonta w celu wyliczenia wartości bilansowej zobowiązań z tytułu określonych świadczeń Grupy

Rezerwy na świadczenia pracownicze (rezerwa na odprawy emerytalne, rentowe, pośmiertne) zostały oszacowane na podstawie metod aktuarialnych przez niezależnego aktuariusza. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 23. Zobowiązania z tytułu określonych świadczeń Grupy są dyskontowane według stawki określonej przez odniesienie do warunków rynkowych obligacji skarbowych na koniec okresu sprawozdawczego.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Aktywa z tytułu podatku odroczonego są wyceniane przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą stosowane na moment przewidywanego zrealizowania składnika aktywów, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały na dzień bilansowy. Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego, bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

9.2. Niepewność szacunków

Poniżej przedstawiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawy szacunku niepewności na dzień bilansowy, mające znaczący wpływ na ryzyko istotnych korekt wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w następnym roku obrotowym.

28
GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Możliwość odzyskania aktywów niematerialnych wytwarzanych we własnym zakresie

W ciągu roku zarząd zweryfikował możliwość odzyskania aktywów niematerialnych wytworzonych w zakresie własnym w toku rozwoju działalności Grupy. Zarząd jest przekonany, że wartość bilansowa składnika aktywów zostanie w pełni odzyskana, nawet w przypadku zmniejszenia zysków. Sytuacja jest ściśle monitorowana, a w przyszłości dokona się korekt, jeśli sytuacja na rynku da podstawy do stwierdzenia, że korekty takie są konieczne.

Okresy ekonomicznego użytkowania rzeczowych aktywów trwałych

Wysokość stawek oraz odpisów amortyzacyjnych jest ustalana na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznego użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych lub wartości niematerialnych oraz szacunków dotyczących wartości rezydualnej środków trwałych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. W przypadku, gdy okres korzystania ze składnika aktywów wynika z tytułów umownych okres użytkowania odpowiada okresowi wynikającemu z tych tytułów umownych. W sytuacji, gdy szacowany okres użytkowania jest krótszy niż okres wynikający z tytułów umownych przyjmuje się szacowany okres użytkowania.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, wycenia się, wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem. Zarząd dokonuje osądu wybierając odpowiednią metodę wyceny instrumentów finansowych nienotowanych na aktywnym rynku. Stosuje się metody wyceny stosowane powszechnie przez praktyków rynkowych. W przypadku finansowych instrumentów pochodnych, założenia opiera się o notowane stopy rynkowe skorygowane o określone cechy instrumentu. Pozostałe instrumenty finansowe wycenia się przy użyciu zdyskontowanych przepływów pieniężnych w oparciu o założenia potwierdzone, na ile to możliwe, dającymi się zaobserwować cenami czy stopami rynkowymi. Szczegóły dotyczące zastosowanych założeń i wyników analizy wrażliwości tych założeń przedstawiono w nocie 31.5

Odpisy aktualizujące wartość należności oraz zapasów

Na dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika należności, grupy należności oraz zapasów. Jeżeli wartość możliwa do odzyskania składnika aktywów jest niższa od jego wartości bilansowej, dana jednostka dokonuje odpisu aktualizującego do poziomu bieżącej wartości planowanych przepływów pieniężnych.

Subiektywna ocena

W przypadku, gdy dana transakcja nie jest uregulowana w żadnym standardzie bądź interpretacji, Zarząd, kierując się subiektywną oceną, określa i stosuje polityki rachunkowości, które zapewnią, iż Sprawozdanie Finansowe będzie zawierać właściwe i wiarygodne informacje oraz będzie:
* prawidłowo, jasno i rzetelnie przestawiać sytuację majątkową i finansową Grupy, wyniki jej działalności i przepływy pieniężne,
* odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,
* obiektywne,
* sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny,
* kompletne we wszystkich istotnych aspektach.

Utrata wartości rzeczowych aktywów

Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy, czy istnieją przesłanki utraty wartości aktywów niefinansowych. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.

Stopa dyskonta i okresy użytkowania przyjęte do kalkulacji leasingu

Przyjęta długość okresu użytkowania dla umów najmu nieruchomości odpowiada okresowi trwania umowy. Dla umów najmu nieruchomości, zawartych na czas nieokreślony, przyjęta długość okresu użytkowania odpowiada najbardziej prawdopodobnemu okresowi przez który Grupa będzie korzystała z aktywa (okres jest oszacowany wg najlepszej wiedzy i dostępnych informacji na moment ujęcia aktywa biorąc pod uwagę m.in. możliwe okresy przedłużenia umowy leasingu oraz jej wypowiedzenia). Dla samochodów osobowych przyjęto minimalny okres użytkowania wynoszący 5 lat, jeżeli okres trwania umowy leasingu jest dłuższy niż 5 lat, to okres użytkowania samochodów osobowych odpowiada okresowi trwania umowy. Dla pozostałych środków transportu przyjęty okres użytkowania odpowiada okresowi trwania umowy

29
GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Zobowiązania z tytułu leasingu Grupy są dyskontowane według stawki zgodnej z zawartymi umowami bądź określonej przez odniesienie do średnich warunków rynkowych wyceny IRS na terminy kontraktów zgodne z okresem trwania umowy leasingowej skorygowane o marżę oraz roczną prowizję dla kredytu inwestycyjnego.

10. Zmiana szacunków

Na dzień 31 grudnia 2024 roku nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie dokonanych szacunków przez Kierownictwo Spółki w porównaniu do dokonanych szacunków na koniec 31 grudnia 2023, wobec których zastosowanie miał profesjonalny osąd.

11. Korekta błędów poprzednich okresów

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dokonano korekty błędów poprzednich okresów, które miały wpływ na dane finansowe w okresie porównawczym tj. za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku. Grupa dokonała korekty błędów poprzednich okresów przekształcając salda otwarcia aktywów, zobowiązań i kapitałów własnych najwcześniejszego z prezentowanych okresów (01 stycznia 2023). Grupa przekształciła salda otwarcia aktywów, zobowiązań i pozycji kapitałów własnych najwcześniejszego z możliwych okresów sprawozdawczych, w przypadku którego retrospektywne przekształcenie danych jest wykonalne w praktyce.

a) W poprzednich okresach Grupa ujmowała nakłady poniesione na produkcję reklamy jako rozliczenia międzyokresowe kosztów oraz ujmowała koszty związane z emisją reklamy jako rozliczenia międzyokresowe kosztów, które były rozliczane przez okres od 6 do 24 miesięcy. W celu spełnienia wymogów MSR 38 „Wartości niematerialne” Grupa wyodrębniła nakłady poniesione w poprzednich okresach na produkcję reklamy (prawa majątkowe):
* w odniesieniu do których Grupa zidentyfikowała możliwość sprawowania kontroli nad takimi składnikami;
* z których, według przewidywań, Grupa osiągnie w przyszłości korzyści ekonomiczne.

Nakłady na takie składniki Grupa zaklasyfikowała jako wartości niematerialne i prawne. Przyjęta długość okresu użytkowania danej grupy składników wartości niematerialnych wynosi 36 miesięcy. Ponadto w celu skorygowania błędu poprzednich okresów Grupa ujęła wydatki, związane z emisją reklamy, jako koszty okresu, w którym takie wydatki zostały poniesione. Zmienione podejście spełnia wymogi MSR 38 „Wartości niematerialne”, zgodnie z którym nakłady na działalność reklamową i promocyjną stanowią nakłady ujmowane jako koszt w momencie poniesienia

Pozycja sprawozdania finansowego	Kwota korekty 1 stycznia 2023	Kwota korekty 31 grudnia 2023
Wartości niematerialne i prawne (brutto)	3 601	6 435
Wartości niematerialne i prawne (umorzenie i odpisy)	(959)	(2 800)
Pozostałe aktywa	(11 959)
Zyski (straty) zatrzymane	2 642	(8 324)
Koszty usług obcych	(3 601)	(9 125)
Koszty amortyzacji	959	1 842

b) W poprzednich okresach Grupa nie ujmowała składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania ani zobowiązania z tytułu leasingu w przypadku umów najmu nieruchomości oraz środków transportu, które są leasingiem lub zawierają leasing. W celu skorygowania błędów z poprzednich okresów, Grupa przeprowadziła analizę zawartych przez nią umów, identyfikując te, które stanowią leasing lub zawierają jego elementy. W wyniku przeprowadzonej analizy Grupa ujęła zawarte umowy najmu nieruchomości oraz środków transportu zgodnie z wymogami MSSF 16 „Leasing”.# GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Dla pozostałych środków transportu przyjęty okres użytkowania odpowiada okresowi trwania umowy.

Pozycja sprawozdania finansowego	Kwota korekty 1 stycznia 2023	Kwota korekty 31 grudnia 2023
Rzeczowe aktywa trwałe	18 822	24 683
Umorzenie rzeczowych aktywów trwałych	0	(4 318)
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	0	299
Zobowiązanie z tytułu leasingu - długoterminowe	14 071	17 827
Zobowiązanie z tytułu leasingu - krótkoterminowe	4 751	4 112
Zyski (straty) zatrzymane	0	(1 873)
Koszty amortyzacji	0	4 318
Koszty usług obcych	0	(4 751)
Koszty finansowe - odsetki	0	2 007
Odroczony podatek dochodowy odniesiony na wynik finansowy	0	299

c) W okresie porównywalnym Grupa dokonała także zmiany prezentacji rezerw dotyczących udzielanych rabatów dotychczas prezentowanych w pozycji rezerw krótkoterminowych. W niniejszym sprawozdaniu rezerwy te ujęte są jako zmniejszenie należności bądź zwiększanie zobowiązań faktoringowych, gdy przyszłe należności objęte są faktoringiem pełnym. Ponadto Grupa skorygowała także naliczenie rezerwy na podatek odroczony uwzględniając naliczenie rezerwy z tytułu rozliczeń międzyokresowych kosztów nie ujętej w roku 2023.

Pozycja sprawozdania finansowego	Kwota korekty 31 grudnia 2023
Aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	(12 939)
Należności z tytułu dostaw i usług	(2 779)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	8 210
Rezerwy krótkoterminowe	(12 827)
Zobowiązania z tytułu faktoringu dłużnego	1 838
Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	(4 603)
Odroczony podatek dochodowy odniesiony na wynik finansowy	8 336

Wpływ opisanych wyżej korekt błędów poprzednich okresów na zysk przypadający na akcję przedstawia się następująco:

	Rok zakończony 31 grudnia 2023
Zysk na akcję przed korektą błędu	11,71
Zysk na akcję po korekcie błędu	9,84
Rozwodniony zysk na akcję przed korektą błędu	11,71
Rozwodniony zysk na akcję po korekcie błędu	9,84

Skorygowane dane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na 01.01.2023 przedstawiają się następująco:

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	31 grudnia 2022 dane w ostatnim opublikowanym sprawozdaniu	korekta	Stan na 01.01.2023 po korekcie
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	829 432	18 822	848 254
Pozostałe wartości niematerialne	57 856	2 642	60 498
Aktywa dostępne do sprzedaży	18 593		18 593
Należności inne	4 722		4 722
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	7 201		7 201
Aktywa trwałe razem	917 804	21 464	939 268
Aktywa obrotowe
Zapasy	159 048		159 048
Należności z tytułu dostaw i usług	119 596		119 596
Pożyczki i należności własne	8 8		8 8
Bieżące aktywa podatkowe	0		0
Pozostałe aktywa	122 129		122 129
Pozostałe aktywa finansowe	3 976		3 976
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	12 614		12 614
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	0		0
Aktywa obrotowe razem	417 371		417 371
AKTYWA RAZEM	1 335 175	21 464	1 356 639

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	31 grudnia 2022 dane w ostatnim opublikowanym sprawozdaniu	korekta	Stan na 01.01.2023 po korekcie
PASYWA
Kapitał własny
Wyemitowany kapitał akcyjny	11 347		11 347
Nadwyżka ze sprzedaży akcji	37 525		37 525
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	2 929		2 929
Kapitał rezerwowy	316 749		316 749
Zyski zatrzymane	92 138	2 642	94 780
Wielkości ujęte bezpośrednio w kapitale, związane ze zmianami założeń aktuarialnych	(534)		(534)
Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnych	(455)		(455)
Kapitał własny razem	459 699	2 642	462 341
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	459 699	2 642	462 341
Kapitały przypadające udziałom niesprawującym kontroli	0		0
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	266 752		266 752
Pozostałe zobowiązania finansowe	0		0
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych	1 366		1 366
Rezerwa na podatek odroczony	17 931		17 931
Rezerwy długoterminowe	0		0
Przychody przyszłych okresów	33 431		33 431
Zobowiązania z tytułu leasingu	49 023	14 071	63 094
Pozostałe zobowiązania	0		0
Zobowiązania długoterminowe razem	368 503	14 071	382 574
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	229 632		229 632
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	140 637		140 637
Pozostałe zobowiązania finansowe	0		0
Bieżące zobowiązania podatkowe	0		0
Rezerwy krótkoterminowe	34 991		34 991
Przychody przyszłych okresów	2 120		2 120
Zobowiązania z tytułu faktoringu dłużnego	51 430		51 430
Zobowiązania z tytułu leasingu	16 883	4 751	21 634
Pozostałe zobowiązania	31 280		31 280
Zobowiązania krótkoterminowe razem	506 973	4 751	511 724
PASYWA RAZEM	1 335 175	21 464	1 356 639

12. Przychody i koszty

12.1. Działalność zaniechana

W ciągu 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2024 roku, jak i w ciągu 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2023 roku w Grupie nie wystąpiła działalność zaniechana.

12.2. Przychody ze sprzedaży

Analiza przychodów ze sprzedaży Grupy za bieżący oraz poprzedni rok dla działalności kontynuowanej przedstawia się następująco:

Działalność kontynuowana	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023* Dane przekształcone
Przychody ze sprzedaży wyrobów	2 048 951	1 885 146
Przychody ze sprzedaży towarów	18 663	25 958
RAZEM	2 067 614	1 911 104

Podział przychodów ze sprzedaży na sprzedaż krajową i eksportową przedstawiono w poniższej tabeli:

Działalność kontynuowana	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023* Dane przekształcone
Sprzedaż krajowa	1 445 967	1 362 608
Sprzedaż eksportowa*	621 647	548 496
RAZEM	2 067 614	1 911 104

Grupa przez sprzedaż na rynek eksportowy traktuje sprzedaż do klientów z siedzibą poza granicami Polski, jak również sprzedaż do klientów polskich, co do których Grupa posiada informacje o odsprzedaży zakupionych przez nich towarów na rynki zagraniczne.

12.3. Informacje o wiodących klientach

W przychodach z tytułu sprzedaży wyrobów uwzględniono przychody ze sprzedaży w wysokości ok. 814,5 mln zł (w 2023 roku 788,4 mln zł) z tytułu sprzedaży do dwóch największych klientów Grupy, z których każdy jednostkowo przekroczył 10% udział w sprzedaży. Żaden inny pojedynczy klient nie odpowiadał za więcej niż 10% przychodów ze sprzedaży zarówno w 2024 jak i w 2023 roku.

12.4. Przychody finansowe

Przychody finansowe	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Przychody z tytułu instrumentów finansowych, w tym:
Przychody odsetkowe	4 631	9 291
Różnice kursowe	0	660
Zysk ze zbycia inwestycji	0	0
Rozwiązanie odpisu na należności EJT	0	17 466
Inne	0	107
Razem przychody finansowe	4 631	27 524

Do przychodów finansowych klasyfikowane są przychody z tytułu otrzymanych dywidend, odsetki od działalności lokacyjnej i inwestycyjnej w różnego rodzaju formy instrumentów finansowych. Do działalności finansowej zaliczane są także zyski z tytułu różnic kursowych.

12.5. Koszty finansowe

Koszty finansowe	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023* Dane przekształcone
Koszty z tytułu instrumentów finansowych, w tym:	(52 836)	(58 103)
Koszty odsetkowe - kredyty bankowe	(24 367)	(28 805)
Koszty odsetkowe - zobowiązania z tytułu leasingu oraz faktoringu	(23 646)	(26 054)
Rozliczenie instrumentów zabezpieczających	(494)	0
Różnice kursowe	(374)	0
Prowizje od kredytów bankowych	(3 955)	(3 244)
Strata ze zbycia inwestycji	0	0
Minus: kwoty ujęte w kosztach aktywów spełniających warunki kapitalizacji	0	0
Pozostałe koszty finansowe:	(7 591)	(361)
Koszty faktoringu	0	0
Odsetki od zobowiązań	(136)	(358)
Poręczenia	(7 454)	0
Inne koszty finansowe	(1)	(3)
Razem koszty finansowe	(60 427)	(58 464)

Do kosztów finansowych klasyfikowane są koszty z tytułu wykorzystywania zewnętrznych źródeł finansowania, odsetki płatne z tytułu umów leasingu finansowego jakich Grupa jest stroną oraz inne koszty finansowe. Do działalności finansowej zaliczane są także straty z tytułu różnic kursowych.

12.6. Pozostałe przychody operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Zysk ze zbycia aktywów:	0	34
Zysk ze sprzedaży majątku trwałego	0	34
Rozwiązane rezerwy:	0	0
Spory sądowe	0	0
Odwrócenie odpisów aktualizujących należności	43	0
Rozwiązanie rezerw	1 521	3 991
Odszkodowanie z tyt.

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Dotacje	2 898	2 951
Pozostałe przychody operacyjne:	282	17 486
Przychody z tytułu najmu	0	0
Przychody z tytułu odszkodowania dot. zdarzenia pożarowego	0	16 879
Rozliczenie leasingu zwrotnego	0	594
Koszty udzielenia finansowania - poręczenie	0	0
Pozostałe	282	13
Razem pozostałe przychody operacyjne	15 492	24 462

Do pozostałych przychodów operacyjnych klasyfikowane są przychody i zyski niezwiązane w sposób bezpośredni z działalnością operacyjną Grupy. Do tej kategorii zaliczane są otrzymane dotacje, zyski z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, otrzymane odszkodowania związane ze zwrotem kosztów sądowych, nadpłaconych zobowiązań podatkowych, za wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych oraz otrzymane odszkodowania z tytułu strat w majątku Grupy, który objęty był ubezpieczeniem. Do pozostałych przychodów operacyjnych zaliczane są także odwrócenia odpisów aktualizujących wartość należności.

12.7. Pozostałe koszty operacyjne

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Straty ze zbycia aktywów:	(11 521)	(822)
Strata z likwidacji majątku trwałego	(11 521)	(822)
Pozostałe koszty operacyjne:	(9 410)	(7 058)
Wypłacone odszkodowania	0	0
Rezerwa odpis na należności	(1 727)	(562)
Utworzenie rezerwy	(2 566)	(3 133)
Kary, odszkodowania	(1 159)	(870)
Darowizny	(2 636)	(535)
Vat od należności nieściągalnych	0	(1 194)
Sprawy sądowe	0	0
Spisane należności	0	0
Szkoda pożarowa	0	0
Koszty udzielenie finansowania - poręczenie	0	(220)
Pozostałe	(1 322)	(544)
Razem pozostałe koszty operacyjne	(20 931)	(7 880)

Do pozostałych kosztów operacyjnych zaliczane są koszty i straty niezwiązane w sposób bezpośredni z działalnością operacyjną Grupy. Kategoria ta obejmuje straty na sprzedaży składników rzeczowego majątku trwałego, przekazane darowizny tak w formie rzeczowej jak i pieniężnej na rzecz innych jednostek, w tym jednostek pożytku publicznego.

12.8. Koszty według rodzaju

	Rok zakończony 31 grudnia 2024	Rok zakończony 31 grudnia 2023* Dane przekształcone
Amortyzacja	(74 223)	(63 527)
Zużycie materiałów i energii	(1 179 292)	(1 058 872)
Usługi obce	(449 407)	(371 844)
Koszty świadczeń pracowniczych	(214 720)	(175 820)
Podatki i opłaty	(7 610)	(3 495)
Pozostałe koszty rodzajowe	(20 510)	(15 653)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(21 470)	(35 259)
Koszty według rodzaju razem, w tym:	(1 967 232)	(1 724 470)
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	1 527 216	1 380 360
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	218 944	294 383
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	135 006	97 658
Zmiana stanu zapasów	86 001	(49 599)
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby	65	1 668

12.9. Koszty świadczeń pracowniczych

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Wynagrodzenia	(176 897)	(143 669)
Koszty ubezpieczeń społecznych	(29 920)	(25 634)
Utworzenie/rozwiązanie rezerwy na niewykorzystane urlopy	(4 089)	(3 502)
Utworzenie/rozwiązanie rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne - programy określonych świadczeń	(116)	(198)
Utworzenie/rozwiązanie rezerwy na pozostałe świadczenia pracownicze	0	0
Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych	(3 543)	(2 411)
Pozostałe świadczenia pracownicze	(155)	(406)
Koszty świadczeń pracowniczych	(214 720)	(175 820)
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	(139 046)	(115 071)
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	(27 531)	(22 416)
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	(48 143)	(38 333)

13. Podatek dochodowy dotyczący działalności kontynuowanej

13.1. Podatek dochodowy ujęty w zyskach/stratach okresu

Główne składniki obciążenia podatkowego przedstawiają się następująco:

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023 (przekształcone)	Okres zakończony 31.12.2023 (opublikowane)
Bieżący podatek dochodowy:	(2 783)	(252)	(252)
Bieżące obciążenie podatkowe	(2 783)	(4 450)	(4 449)
Korekty wykazane w bieżącym roku w odniesieniu do podatku z lat ubiegłych	0	4 198	4 197
Odroczony podatek dochodowy:	(2 584)	(11 576)	(2 941)
Odroczony podatek dochodowy związany z powstaniem i odwróceniem różnic przejściowych	(2 584)	(11 576)	(2 941)
Podatek odroczony przeniesiony z kapitału własnego	0	0	0
Koszt/(dochód) podatkowy ogółem ujęty w roku bieżącym w działalności kontynuowanej	(5 367)	(11 828)	(3 193)

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych. Zastosowanie tych przepisów różnicuje zysk (stratę) podatkową od księgowego zysku (straty) brutto w związku z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. W zakresie podatku dochodowego Grupa podlega przepisom ogólnym. Grupa nie stanowi podatkowej grupy kapitałowej, jak również nie prowadzi działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej, co różnicowałoby zasady określania obciążeń podatkowych w stosunku do przepisów ogólnych w tym zakresie. Rok podatkowy jak i bilansowy pokrywają się z rokiem kalendarzowym.

13.2. Efektywna stawka podatku

Różnice pomiędzy nominalną a efektywną stawką podatkową przedstawiają się następująco:

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023 (przekształcony)	Okres zakończony 31.12.2023 (opublikowane)
Zysk brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	125 165	123 528	136 067
Zysk brutto przed opodatkowaniem	125 165	123 528	136 067
Podatek według ustawowej stawki podatkowej	(23 781)	(23 470)	(25 853)
Korekty wykazane w bieżącym roku w odniesieniu do podatku z lat ubiegłych	0	(8 336)	0
Korekta konsolidacyjna, różnica między wartością podatkową a bilansową znaku towarowego	0	0	0
Efekt podatkowy kosztów/przychodów trwale niepodatkowych	(6 778)	8 928	11 609
Efekt podatkowy wykorzystanych ulg	25 192	12 649	12 649
Koszt podatku dochodowego ujęty w rachunku zysków i strat	(5 367)	(11 828)	(3 193)
Efektywna stawka podatku	4,29%	9,58%	2,35%

Na efektywną stawkę podatku w 2024 r. wpływ miało przede wszystkim ujęcie przez Spółkę niektórych wydatków poniesionych na innowacje i rozwój nowych produktów, jako koszty kwalifikowane w ramach tzw. ulgi badawczo-rozwojowej.

13.3. Podatek dochodowy odniesiony bezpośrednio w kapitał własny

Na dzień 31 grudnia 2024 roku wystąpił podatek odroczony, które zmniejszył bezpośrednio kapitały własne dotyczące wyceny instrumentów zabezpieczających IRS w kwocie 976 TPN. Na dzień 31 grudnia 2023 analogiczna kwota zwiększyła kapitał o 1 957 TPLN.

13.4. Podatek dochodowy odniesiony w pozostałe całkowite dochody

Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku

	Wartość przed podatkiem	Podatek	Wartość po podatku
Dotyczący instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne	5 135	(976)	4 159
Dotyczący zmianami założeń aktuarialnych w zakresie świadczeń pracowniczych	(115)	22	(93)
Razem	5 020	(954)	4 066

Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

	Wartość przed podatkiem	Podatek	Wartość po podatku
Dotyczący instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne	(10 300)	1 957	(8 343)
Dotyczący zmianami założeń aktuarialnych w zakresie świadczeń pracowniczych	367	(70)	297
Razem	(9 933)	1 887	(8 046)

13.5. Bieżące aktywa i zobowiązania podatkowe

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Bieżące aktywa podatkowe	2 844	44 314
Należny zwrot podatku	2 844	44 314
Bieżące zobowiązania podatkowe	731	786
Podatek dochodowy do zapłaty	731	786

13.6. Saldo podatku odroczonego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Odpisy aktualizujące należności netto	1 176	872
Rezerwy na urlopy	759	631
Rezerwa na odprawy emerytalne	256	232
Koszty marketingowe	0	877
Rezerwy operacyjne	2 046	722
Rezerwy Gazetki	5 641	831
Niezrealizowane różnice kursowe - wycena należności	48	0
Niezrealizowane różnice kursowe - wycena zobowiązań	0	0
ST/ leasing zwrotny	102	0
Rezerwa na koszty premii	4 484	3 112
Inne korekty	3	0
Rezerwa na odsetki bankowe	0	0
Odpis Aktualizujący należności od EJT Sp. z o.o.	0	0
Niewykorzystane ulgi B+R	0	4 392
Wycena instrumentów zabezpieczających	294	1 270
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - RAZEM	14 809	12 939

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023* Dane przekształcone
Różnica wart.pod.a bil. środków trw.-różnica w stawkach amortyzacyjnych	30 783	21 989
Niezrealizowane różnice kursowe - wycena środków pieniężnych	85	123
Odsetki naliczone od należności	1 619	1 187
Rezerwa na bonusy retro od dostawców	1 515	1 281
Nieotrzymane premie od dostawców	164	257
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	4 572	8 336
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego - RAZEM	38 738	33 173
Per saldo podatek odroczony	(23 929)	(20 234)

13.7. Zmiana stanu aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego

Zmiana w stanie aktywa z tytułu podatku odroczonego

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Bilans otwarcia na dzień 1 stycznia	12 939	7 201
Zwiększenia	2 846	5 738
w korespondencji z wynikiem finansowym	2 846	3 781
w korespondencji z kapitałami	0	1 957
Zmniejszenia	976	0
w korespondencji z wynikiem finansowym	0	0
w korespondencji z kapitałami	976	0
Bilans zamknięcia na dzień 31 grudnia	14 809	12 939

Zmiana w stanie rezerwy z tytułu podatku odroczonego

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023* Dane przekształcone
Bilans otwarcia na dzień 1	# GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

13.8. Nieujęte aktywa z tytułu podatku odroczonego

Grupa ujęła aktywa z tytułu podatku odroczonego od wszystkich różnic przejściowych zarówno na dzień 31 grudnia 2024 roku jak i na dzień 31 grudnia 2023 roku.

14. Rzeczowe aktywa trwałe

Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku

Rzeczowe aktywa trwałe	Bilans otwarcia	Zwiększenia	Zmniejszenia	Bilans zamknięcia
Grunty	5 506 393	4 639	0	10 144
Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	431 698	37 284	(3 037)	427 678
Urządzenia techniczne i maszyny	267 27	21 429	(41 537)	160 33
Środki transportu	101 20	12 874	(6 137)	33 839
Inne środki trwałe	488 1	1 398	(8 219)	13 667
Środki trwałe razem	144 793 214 029	77 625 247 631	(58 930)	163 488 462 437
Środki trwałe w budowie	358 823	325 256	776	682 870
Rzeczowe aktywa trwałe razem	1 358 823	602 887	(58 153)	1 425 927

Bilans otwarcia	Zwiększenia	Zmniejszenia	Bilans zamknięcia
0	0	0	0
(68 645)	(20 432)	2 251	(86 826)
(230 603)	(39 150)	35 251	(234 502)
(12 388)	(5 442)	1 236	(16 594)
(7 398)	(1 059)	3 771	(4 686)
(319 034)	(66 084)	42 509	(342 608)
0	0	0	0
(319 034)	(66 084)	42 509	(342 608)

ODPISY AKTUALIZUJĄCE	Bilans otwarcia	Zwiększenia	Zmniejszenia	Bilans zamknięcia
	0	0	0	0
	0	0	0	0
	(446)	0	0	(446)
	(2)	0	0	(2)
	0	0	0	0
	(448)	0	0	(448)

WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU	5 506 324 786	467 218	14 711	13 090 825 312	214 029	1 039 341
WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU	10 144 340 852	443 212	17 243	8 982 820 432	462 437	1 282 870

Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku*

*dane przekształcone

Rzeczowe aktywa trwałe	Bilans otwarcia po korekcie	Zwiększenia	Zmniejszenia	Bilans zamknięcia
Grunty	5 080 294 614	426 83 128	0	5 506 393
Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	473 231 17 982	225 624 9 465	(588)	431 698
Urządzenia techniczne i maszyny	45 383 836 290	15 25 12 694	(3)	267 27
Środki transportu	20 488 1 398	7 171 0	(63)	101 20
Inne środki trwałe	144 793 214 029	320 882 195 326	(586)	27 101
Środki trwałe razem	144 793 214 029	77 625 247 631	(58 930)	1 144 793 214 029
Środki trwałe w budowie	358 823	325 256	776	1 358 823
Rzeczowe aktywa trwałe razem	1 123 040	521 089	(299 248)	1 358 823

Bilans otwarcia	Zwiększenia	Zmniejszenia	Bilans zamknięcia
0	0	0	0
(56 057)	(12 588)	0	(68 645)
(195 238)	(36 037)	672	(230 603)
(8 333)	(4 108)	53	(12 388)
(32 030)	(964)	25 597	(7 398)
(291 658)	(53 697)	26 321	(319 034)
0	0	0	0
(291 658)	(53 697)	26 321	(319 034)

Bilans otwarcia	Zmniejszenia	Bilans zamknięcia
0	0	0
(1 501)	(1 501)	0
(446)	0	(446)
(2)	0	(2)
(1 950)	(1 501)	(448)

WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU	5 080 252 744	277 547	12 780	13 353 561 504	286 750	848 254
WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU	5 506 324 786	467 218	14 711	13 090 825 312	214 029	1 039 341

W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku Grupa odnosiła koszty odsetek od kredytów na wartość środków trwałych w budowie w wartości 16 443 TPLN. Wykazywane w bilansie środki trwałe w budowie na dzień 31 grudnia 2024 roku w łącznej kwocie 462 mln zł (na dzień 31 grudnia 2023 roku w łącznej kwocie 214 mln zł) dotyczą przede wszystkim kontynuacji rozbudowy zakładu produkcyjnego o nowe hale produkcyjne, magazyn wyrobów gotowych, kotłownię. W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku Grupa nie dokonywała odpisów aktualizujących rzeczowe aktywa trwale. Prezentowana wyżej tabela zawiera prawa do użytkowania aktywów na podstawie umów leasingów, najmów, dzierżawy. Wartość netto tych środków na dzień bilansowy przedstawia tabela poniżej.

Lp.	Tytuł	Stan na 31.12.2024 leasing	Stan na 31.12.2023* leasing
1	Urządzenia techniczne i maszyny	137 505	110 110
2	Środki transportu	13 349	9 921
3	Inne środki trwałe	378	1 199
4	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	19 488	16 278
	RAZEM	170 720	137 508

Pomiar utraty wartości środków trwałych regulacje na tle MSR 36

Spółka przeprowadziła procedury sprawdzające czy istnieje niebezpieczeństwo utraty wartości środków trwałych. Czynniki zewnętrzne wskazują na czynniki pochodzące z otoczenia przedsiębiorstwa, pozostają one niezależne od decyzji kierownictwa. Spółka przeanalizowała między innymi następujące zjawiska zachodzące na rynkach , gdzie podmiot prowadzi działalność, potencjalnie niekorzystne zmiany o charakterze:

technologicznym – w zakładach Tarczyński SA stosowane są nowoczesne rozwiązania produkcyjne, jak również spółka współdziała w zakresie tworzenia innowacji o zakresie nie tylko krajowym, ale i międzynarodowym. Przedstawiciele Spółki uczestniczą we wszystkich targach prezentujących najnowocześniejsze rozwiązania, wizytują zakłady przetwórcze na całym świecie, jak również testują te rozwiązania, następnie wdrażają. Z tego tytułu Zarząd ocenia, że ryzyko technologiczne dla prowadzonej działalności jest znikome.
rynkowym – branża spożywcza, w której funkcjonuje Spółka ulega stałym zmianom, modom czy trendom żywieniowym. Spółka jest aktywnym obserwatorem i uczestnikiem tych zmian, w szczególności zmieniając swoją ofertę, dostosowując ją do preferencji finalnego konsumenta. Jednocześnie w sowim kluczowym segmencie – produkcji kabanosa Spółka jest niekwestionowanym liderem, który kreuje rynek. Uczestnictwo w targach spożywczych, analiza danych rynkowych np. Nielsen, obserwacja konkurencji czy zmian zachodzących w innych segmentach FMCG pozwalają stwierdzić, że ryzyko rynkowe jest niskie w odniesieniu do Spółki.
gospodarczym – ryzyko gospodarcze uznajemy za umiarkowane z uwagi na fakt, że branża spożywcza jest na zawirowania okołorynkowe jedną z najbardziej odpornych. Ryzyko spowolnienia, które przełożyć mogłoby się na mniejszą konsumpcję w skali makro nie spowoduje trwałej utraty wartości posiadanych aktywów, a jedynie ewentualnie ich mniejsze obłożenie w pracę, które obecnie w wielu obszarach jest na maksymalnych poziomach.
prawnym – Spółka nie identyfikuje istotnych zmian prawnych obecnie wprowadzonych jak i planowanych, które mogłyby generować utratę wartości posiadanych aktywów.

Czynniki wewnętrzne, zjawiska kontrolowane przez Zarząd:

utrata przydatności składnika aktywów, zaprzestanie eksploatacji środków trwałych – Spółka stale dokonuje przeglądu posiadanych aktywów, w szczególności parku maszynowego i nie stwierdza przypadków utraty przydatności. Obiekty, maszyny i urządzenia, które wychodzą z eksploatacji lub dla których istnieje prawdopodobieństwo braku przydatności są zbywane.
fizyczne uszkodzenie obiektów – zakłady produkcyjne posiadane przez Spółkę to obiekty stosunkowo nowe, stale doinwestowywane, remontowane lub modernizowane, w których nie stwierdza się fizycznych uszkodzeń, wpływających na możliwość prowadzenia działalności i trwałą utratę wartości. Spółka rokrocznie uzyskuje najwyższe noty podczas audytów specjalistycznych IFS oraz BRC, które również w zakresie jakości i stanu obiektów, stawiają najwyższe wymagania.
skrócenie czasu użytkowania obiektów – Spółka nie dokonuje skrócenia okresów użytkowania aktywów – wręcz przeciwnie okresy amortyzacyjne są w górnych dopuszczalnych normach. Ryzyko to nie występuje.14.1. Aktywa oddane w zastaw jako zabezpieczenia
Następujące aktywa (podano wartość bilansową), należące do Grupy, stanowią zabezpieczenie spłaty kredytów:
Rzeczowe aktywa trwałe - zabezpieczenia

Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023* (Dane przekształcone)
Nieruchomości 331 508	330 292
Urządzenia techniczne i maszyny, pozostałe środki trwałe 305 707	329 713
Zapasy 139 529	147 386
Należności z tytułu dostaw i usług 80 573	120 217
RAZEM wartość aktywów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań 857 317	927 608

Ponadto zobowiązania Grupy wynikające z leasingu finansowego (patrz Nota 21 sprawozdania finansowego Grupy) zostały zabezpieczone tytułem własności leasingodawcy do aktywów wynajmowanych w ramach leasingu (maszyny i urządzenia produkcyjne) o wartość bilansowej 137,5 mln zł (w 2023: 119,4 mln zł). Grupa nie posiada żadnych zobowiązań umownych, których przedmiotem jest nabycie rzeczowych aktywów trwałych, a które nie byłyby ujęte w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Aktywa trwałe zaklasyfikowane, jako przeznaczone do sprzedaży
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa nie posiada aktywów które spełniałyby definicję aktywów przeznaczonych do sprzedaży.
Wartości niematerialne

Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku

	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Koncesje, patenty, programy, licencje	Wytworzone we własnym zakresie	Inne	Razem wartości niematerialne i prawne
WARTOŚĆ BRUTTO
Bilans otwarcia	0	106 250	46 546	2 053	154 849
Zwiększenia	0	4 712	20 214	0	24 926
nabycie	0	4 712	8 033	0	12 745
wytworzenie	0	0	7 141	0	7 141
przemieszczenia w ramach grup	0	0	0	0	0
Zmniejszenia	0	4 299	0	1 648	5 947
sprzedaż	0	0	0	0	0
inne	0	4 299	0	1 648	5 947
przemieszczenia w ramach grup	0	0	0	0	0
Bilans zamknięcia	0	106 662	61 720	405	168 788
SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE)
Bilans otwarcia	0	(29 730)	(14 960)	(2 053)	(46 741)
Zwiększenia	0	(5 839)	(2 871)	0	(8 710)
amortyzacja za okres	0	(5 839)	(2 871)	0	(8 710)
inne	0	0	0	0	0,00
Zmniejszenia	0	(4 201)	0	(1 648)	(5 849)
sprzedaż	0	0	0	0	0,00
inne	0	(4 201)	0	(1 648)	(5 849)
Bilans zamknięcia	0	(31 367)	(17 831)	(405)	(49 604)
ODPISY AKTUALIZUJĄCE
Bilans otwarcia	0	(34 030)	0	0	(34 030)
Bilans zamknięcia	0	(34 030)	0	0	(34 030)
WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU	0	42 490	31 586	0	74 076
WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU	0	41 265	43 889	0	85 154

Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku (przekształcony)

	Prawo wieczystego użytkowania gruntu	Koncesje, patenty, programy, licencje	Wytworzone we własnym zakresie	Inne	Razem wartości niematerialne i prawne
WARTOŚĆ BRUTTO
Bilans otwarcia	0	113 927	16 343	2 053	132 323
Korekta		3 602			3 602
Bilans otwarcia po korekcie		117 529	16 343	2 053	135 925
Zwiększenia	0	39 580	30 203	0	69 783
nabycie	0	2 834	0	0	2 834
wytworzenie	0	0	23 194	0	23 194
przemieszczenia w ramach grup	0	36 745	7 009	0	43 755
Zmniejszenia	0	50 859	0	0	50 859
sprzedaż	0	0	0	0	0
inne	0	7 105	0	0	7 105
przemieszczenia w ramach grup	0	43 754	0	0	43 754
Bilans zamknięcia	0	106 250	46 546	2 053	154 849
SKUMULOWANA AMORTYZACJA (UMORZENIE)
Bilans otwarcia	0	(24 744)	(13 641)	(2 053)	(40 438)
Korekta		(959)			(959)
Bilans otwarcia po korekcie		(25 703)	(13 641)	(2 053)	(41 397)
Zwiększenia	0	(4 027)	(1 319)	0	(5 436)
amortyzacja za okres	0	(4 027)	(1 319)	0	(5 346)
inne	0	0	0	0	0
Zmniejszenia	0	0	0	0	0
sprzedaż	0	0	0	0	0
inne	0	0	0	0	0
Bilans zamknięcia	0	(29 730)	(14 960)	(2 053)	(46 743)
ODPISY AKTUALIZUJĄCE
Bilans otwarcia	0	(34 030)	0	0	(34 030)
Bilans zamknięcia	0	(34 030)	0	0	(34 030)
WARTOŚĆ NETTO NA POCZĄTEK OKRESU	0	57 796	2 702	0	60 498
WARTOŚĆ NETTO NA KONIEC OKRESU	0	42 490	31 586	0	74 076

Na dzień bilansowy Grupa zweryfikowała wartość posiadanych wartości niematerialnych i prawnych. W celu spełnienia wymogów MSR 38 „Wartości niematerialne” Grupa wyodrębniła nakłady poniesione w poprzednich okresach na produkcję reklamy (prawa majątkowe):
• w odniesieniu do których Grupa zidentyfikowała możliwość sprawowania kontroli nad takimi składnikami;
• z których, według przewidywań, Grupa osiągnie w przyszłości korzyści ekonomiczne.
Nakłady na takie składniki Grupa zaklasyfikowała jako wartości niematerialne i prawne. Przyjęta długość okresu użytkowania danej grupy składników wartości niematerialnych wynosi 36 miesięcy. Grupa nie posiada zobowiązań umownych do nabycia w przyszłości wartości niematerialnych i prawnych. Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych jest wykazywana odpowiednio w kosztach wytworzenia, sprzedaży oraz kosztach zarządu.

16.1. Istotne aktywa niematerialne
Wartości niematerialne i prawne wytworzone we własnym zakresie stanowią dla Grupy prace rozwojowe – opracowane we własnym zakresie receptury wyrobów. Wartości niematerialne i prawne wytworzone we własnym zakresie amortyzowane są przez okres 3-5 lat.

Zapasy

Zapasy

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Koszt historyczny
Materiały	68 728	75 556
Produkty gotowe i półprodukty	69 084	70 718
Towary	1 717	1 112
Razem	139 529	147 386
Odpisy aktualizujące wartość
Materiały	0	0
Produkty gotowe i półprodukty	0	0
Towary	0	0
Razem	0	0
Wartość możliwa do odzyskania
Materiały	68 728	75 556
Produkty gotowe i półprodukty	69 084	70 718
Towary	1 717	1 112
Razem	139 529	147 386

Zapasy wyrobów gotowych, towarów stanowią zabezpieczenie kredytów krótko i długoterminowych (patrz nota 14.1 Sprawozdania finansowego Grupy). Grupa nie posiada zapasów wyrobów gotowych, towarów i surowców, spodziewanych do realizacji później niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku, jak i w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku, Grupa nie dokonywała odpisów aktualizujących wartość zapasów, ze względu na brak przesłanek do dokonania takich odpisów. Zarząd Spółki dokonał oceny przydatności zapasów prezentowanych w bilansie na dzień 31.12.2024. Ocena taka dokonywana jest w spółce systematycznie, w trybie ciągłym. Zapasy o przekroczonym terminie przydatności są regularnie utylizowane. W ocenie Zarządu wartość zapasów prezentowana w księgach odpowiada ich rzeczywistej wartości i nie zachodzi konieczność tworzenia odpisów.

Należności z tytułu dostaw i usług
Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 29. Odpisy aktualizujące i wiekowanie należności przedstawiono w nocie 31.3.3. Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane. Średni termin spłaty należności z tytułu sprzedaży wyrobów oraz towarów wynosi 30-60 dni. Grupa posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności właściwy dla należności handlowych Grupy. Nie istnieją należności przeterminowane nieobjęte odpisami, które byłyby uznane za nieściągalne. Maksymalną ekspozycję Spółki na ryzyko kredytowe odzwierciedla wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług. W ocenie Spółki w odniesieniu do należności handlowych nie występuje koncentracja ryzyka kredytowego z uwagi na zróżnicowaną bazę odbiorców. Wykazane salda należności obejmują 31,8 mln zł (50,8 mln zł w 2023 roku) należności od dwóch największych odbiorców Grupy. Nie ma innych klientów, których należności przekroczyłyby 10% ogólnej wartości należności z tytułu dostaw i usług. Należności z tytułu dostaw i usług od wybranych klientów krajowych stanowią zabezpieczenie w Santander Bank Polska S.A. i mBank S.A. i objęte są cesją wierzytelności na rzecz banku. Dodatkowo cesja wierzytelności została ustanowiona w ramach zabezpieczenia umów faktoringu zawartych z Santander Factoring Sp. z o.o.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Nadwyżki środków pieniężnych Grupy inwestowane są w krótkoterminowe płynne instrumenty finansowe – głównie depozyty bankowe. Okresy inwestycji zależą od bieżącego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne. Lokaty krótkoterminowe zakładane są na okresy od jednego dnia do 3 miesięcy. Instrumenty te przynoszą oprocentowanie, którego wysokość zależy od bieżących stóp rynku pieniężnego oraz długości inwestycji. Maksymalną ekspozycję Grupy na ryzyko kredytowe na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego odzwierciedla wartość bilansowa środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych. Grupa lokuje środki pieniężne i ich ekwiwalenty na rachunkach prowadzonych przez wiodące instytucje finansowe.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Środki pieniężne w banku i w kasie	15 409	12 281
Lokaty krótkoterminowe do 3 miesięcy	0	0
Środki pieniężne zabezpieczające otrzymaną gwarancję bankową	0	0
Razem saldo środków pieniężnych i ich ewkiwalentów wykazywane w bilansie	15 409	12 281
Różnice kursowe
Razem saldo środków pieniężnych i ich ewkiwalentów wykazywane w rachunku przepływów pieniężnych	15 409	12 281

Środki pieniężne VAT

Lp.	Tytuł	1.01.-31.12.2024	1.01.-31.12.2023
1.	PKO BANK POLSKI	103	5
2.	SANTANDER	0	0
3.
## Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

20. Aktywa finansowe

20.1. Udziały i akcje

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej	80	80
Dolnośląskie Centrum Hurtu Rolno Spożywczego Sp. z o.o.	80	80
Alma S.A.	0	0
Aktywa finansowe wyceniane wg metody praw własności	20 962	21 010
BW Handels und Vertriebs GmbH	14 423	14 389
F4F Sp. z o.o.	6 539	6 621
RAZEM	21 042	21 090

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Udziały i akcje obejmowały udziały w spółce Dolnośląskie Centrum Hurtu Rolno Spożywczego Sp. z o.o., w spółce BW Handels und Vertriebs GmbH oraz w Spółce F4F z o.o. Procent posiadanych udziałów w kapitale podstawowym wynosi odpowiednio 0,06%, 50%, 24,79%. BW Handels- und Vertriebs GmbH z siedzibą w Herford (Niemcy) to spółka stowarzyszona z Tarczyński S.A.. Spółka BW zajmuje się sprzedażą i dystrybucją artykułów żywnościowych i non-food i posiada ugruntowaną pozycję na terenie Niemiec w świadczeniu usług w tym zakresie. Nabycie udziałów w spółce BW stanowi jeden z elementów realizowanej strategii dotyczącej rozwoju nowoczesnych kanałów dystrybucji i działalności eksportowej Spółki. Inwestycja w tej spółce wyceniana jest metodą praw własności.

Informacje finansowe spółek stowarzyszonych na 31.12.2024

	BW Handels und Vertriebs GmbH	F4F sp. z o.o.
Dywidendy otrzymane	0
Aktywa trwałe	1 265	5 098
Aktywa obrotowe	20 028	4 997
Zobowiązania długoterminowe	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe	15 663	3 728
Przychody	129 135	2 587
Wynik z działalności kontynuowanej	52	-330
Wynik z działalności zaniechanej	0	0
Inne całkowite dochody	0	0
Całkowite dochody	52	-330

20.2. Pozostałe krótkoterminowe aktywa niefinansowe

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023*
Dane przekształcone
Należności z tytułu naliczonego VAT	0	0
Materiały w drodze oraz przedpłaty na wykonanie usług	0	0
Opłacone z góry ubezpieczenia majątkowe	961	2 302
Opłacone z góry prenumeraty i czynsze	0	0
Pozostałe należności	1 653	1 853
Pozostałe koszty rozliczane w czasie	269	456
Reklama rozliczana w czasie	11 819	10 685
Pozostałe należności - odszkodowanie pożar	0	0
RAZEM	14 702	15 296

20.3. Pożyczki udzielone

Na dzień 31.12.2024 Grupa nie udzieliła pożyczek krótkoterminowych. Udzielone pożyczki w latach wcześniejszych zostały spłacone wraz z odsetkami w roku 2024.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku pożyczki kształtowały się następująco:

Nazwa pożyczkobiorcy	Kwota umowna	Wartość należności na dzień 31.12.2023 roku	Część krótkoterminowa	Warunki oprocentowania na dzień bilansowy	Zabezpieczenie spłaty
Jacek Tarczyński	1 000	1 066	1 066	7,2% w skali roku	weksel in blanco
Elżbieta Tarczyńska	1 000	1 066	1 066	7,2% w skali roku	weksel in blanco
RAZEM	2 000	2 132	2 132

21. Leasing

21.1. Zobowiązania leasingowe z tytułu wynajmu

Grupa użytkuje na podstawie umów najmu, dzierżawy sprzęt o niskiej wartości, okres użytkowania nie przekracza 1 roku. Zgodnie z zawartymi umowami przedmioty te są przez cały okres trwania umowy w używaniu Spółki. W zamian za uzyskane prawa do używania przedmiotu najmu, dzierżawy Spółka obowiązana jest do wniesienia opłat w wysokościach i terminach określonych w umowach. Okres trwania umów najmu, dzierżawy zawartych przez Spółkę wynosi 12 miesięcy.

21.2. Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

Umowy leasingu finansowego w większości dotyczą urządzeń i maszyn produkcyjnych i zawierane są na okres 5 lat. Na zakończenie umowy Grupa ma możliwość wykupienia urządzeń po wartości nominalnej. Zobowiązania Grupy w ramach leasingu finansowego są zabezpieczone wekslami in blanco.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku przyszłe minimalne opłaty leasingowe z tytułu umów leasingu finansowego oraz wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych netto przedstawiają się następująco:

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023*
Dane przekształcone
Opłaty minimalne:
W okresie 1 roku	40 960	39 111
W okresie od 1 do 5 lat	107 508	95 509
Powyżej 5 lat	8 868	29 256
Minimalne opłaty leasingowe ogółem	157 336	163 876
Wartość bieżąca opłat:
W okresie 1 roku	32 873	35 241
W okresie od 1 do 5 lat	94 467	86 486
Powyżej 5 lat	8 456	27 332
Wartość bieżąca opłat ogółem	135 796	149 059
Koszty finansowe	21 540	14 817

W okresie od dnia 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku oraz od 1 stycznia do 31 grudnia 20232 roku istotne warunkowe opłaty leasingowe ujęte jako koszt danego okresu sprawozdawczego nie wystąpiły. W okresach objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły przypadki niewywiązywania się z płatności lub naruszenia warunków umów dotyczących leasingu finansowego.

22. Pozostałe zobowiązania

22.1. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

Spółka ujmuje rezerwy na świadczenia pracownicze w postaci rezerwy na roczne urlopy. Rezerwa ta obejmuje narosłe prawa do urlopów.

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych, w tym:	88	0
Podatek VAT	88	0
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	27 302	22 577
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych	10 121	8 718
Podatek dochodowy od osób fizycznych	2 464	1 914
PFRON	0	0
Rozrachunki z pracownikami z tytułu wynagrodzeń	10 723	8 443
Rozliczenia z tytułu niewykorzystanych urlopów	3 994	3 502
Pozostałe zobowiązania niefinansowe, w tym:	46 544	28 735
Zobowiązania z tytułu środków trwałych	42 090	26 106
Rozrachunki pracownicze do przekazania innym podmiotom	50	0
Rozliczenie bonów towarowych	404	0
Nadwyżka zobowiązań nad aktywami ZFŚS	2 905	0
Pozostałe	1 095	2 629
RAZEM	73 934	51 312

22.2. Rozliczenia międzyokresowe przychodów

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Rozliczenia międzyokresowe przychodów
Dotacje otrzymane	30 337	33 011
Programy lojalnościowe	0	0
Leasing zwrotny	0	0
Razem, w tym:	30 337	33 011
długoterminowe	27 402	30 301
krótkoterminowe	2 935	2 710

W 2020 roku Grupa otrzymała 8.393.979,94 zł dotacji Narodowego Centrum Badań i Rozwoju na częściowe sfinansowanie projektu „Demonstracja w pełni zautomatyzowanej wydajnej technologii otrzymywania przekąsek mięsnych o wysokiej wartości dodanej stanowiących przełom w branży”. W 2020 roku Jednostka Dominująca pozyskała 10.675.438,86 zł bezzwrotnego dofinansowania z Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej do projektu pt. „Budowa układu wysokosprawnej kogeneracji w oparciu o silniki gazowe o mocy elektrycznej około 8MW z możliwością produkcji chłodu wraz z niezbędną infrastrukturą techniczną w Ujeźdźcu Małym”, działanie: „Promowanie wykorzystywania wysokosprawnej kogeneracji ciepła i energii elektrycznej w oparciu o zapotrzebowanie na ciepło użytkowe”. Środki finansowe zostały przeznaczone na zakup specjalistycznych maszyn i urządzeń.

23. Świadczenia na rzecz pracowników

23.1. Program określonych świadczeń

Na podstawie wyceny dokonanej metodami aktuarialnymi Grupa ujmuje rezerwy na przyszłe świadczenia pracownicze, takie jak: odprawy emerytalne, rentowe i pośmiertne. Jednostki Grupy wypłacają pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej przez Kodeks pracy. Wycenę aktuarialną wartości bieżącej zobowiązania z tytułu określonych świadczeń przeprowadziła firma "Halley Aktuariusze", pod przewodnictwem Aktuariusza Pawła Kawy, nr licencji zawodowej 189/09. Wyceny dokonano według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku. Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu określonych świadczeń i związanych z nimi kosztów bieżącego i przeszłego zatrudnienia wyceniono metodą prognozowanych uprawnień jednostkowych. Grupa ustala rezerwy na przyszłe świadczenia pracownicze w wysokości oszacowanej metodami aktuarialnymi, z uwzględnieniem stopy dyskonta, definiowanej na podstawie rynkowych stóp zwrotu z obligacji skarbowych. Podziału rezerw na długo- i krótkoterminowe Grupa dokonuje na podstawie szacunków dotyczących rozkładu wypłat w czasie przygotowanego przy pomocy technik aktuarialnych.

Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące:

	Wycena na dzień 31.12.2024	Wycena na dzień 31.12.2023
Stopy dyskonta	5,80%	5,07%
Oczekiwane tempo wzrostu wynagrodzeń	4,50%	4,50%
Założona stopa rotacji	1,00%	1,0%
Prawdopodobieństwo przejścia na rentę	0,10%	0,1%

Kwoty ujmowane w całkowitych dochodach w odniesieniu do omawianych programów określonych świadczeń wyniosły:

Świadczenia na rzecz pracowników

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Bilans otwarcia	1 310	1 365
Zwiększenia:	324	1 310
utworzenie rezerwy	324	1 310
Zmniejszenia	287	1 365
rozwiązanie rezerwy	287	1 365
Bilans zamknięcia	1 347	1 310
Rezerwy krótkoterminowe	172	111
Rezerwy długoterminowe	1 175	1 199

Koszt bieżącego zatrudnienia i koszty odsetkowe netto za dany rok uwzględniono w kosztach świadczeń pracowniczych w wyniku finansowym.

Kwota ujęta w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej, wynikająca ze zobowiązania Grupy dotyczącego programu określonych świadczeń:# Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Świadczenia na rzecz pracowników

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Wartość bieżąca zobowiązania z tytułu finansowanych określonych świadczeń	1 347	1 310
Wartość godziwa aktywów programu	0	0
Status finansowania	1 347	1 310
Ograniczenia dotyczące ujętych aktywów	0	0
Zobowiązanie netto wynikające z programu określonych świadczeń	1 347	1 310

Zmiany wartości bieżącej zobowiązania z tytułu określonych świadczeń w bieżącym roku:

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Zobowiązania z tytułu określonych świadczeń, BO	1 310	1 365
Koszt bieżących świadczeń	195	281
Koszt odsetkowy	64	85
(Zyski) /straty z przeszacowania:	(130)	(367)
Aktuarialne zyski i straty wynikające ze zmian założeń demograficznych	0	0
Aktuarialne zyski i straty wynikające ze zmian założeń finansowych	0	0
Aktuarialne zyski i straty wynikające z korekt doświadczalnych	0	0
Koszt przeszłego zatrudnienia, w tym (straty) /zyski z tytułu ograniczeń	0	0
Zobowiązania wygasłe na dzień rozliczone	0	0
Różnice kursowe z programów zagranicznych	0	0
Świadczenia wypłacone	(92)	(54)
Zobowiązania z tytułu określonych świadczeń, BZ	1 347	1 310

Znaczące założenia aktuarialne przyjęte przy obliczaniu zobowiązania z tytułu określonych świadczeń obejmują stopę dyskonta, prognozowany wzrost wynagrodzeń i śmiertelność.

24. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały

24.1. Kapitał podstawowy

Na dzień 31 grudnia 2024 roku kapitał akcyjny (podstawowy) podmiotu dominującego (Grupy) wynosi 11.346.936,00. zł i jest podzielony na 11.346.936 akcji o wartości nominalnej 1 złoty każda. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone.

Akcjonariusz / Udziałowiec	Wartość akcji/ udziałów	Udział % w kapitale zakładowym	Udział % w liczbie głosów
EJT Investment S.a.r.l	4 347	38,3%	51,2%
EJT Sp. z o.o.	3 098	27,3%	21,6%
PTE Allianz Polska S.A.	1 630	14,4%	11,4%
Nationale Nederlanden (dawniej ING OFE)	1 000	8,8%	7,0%
Elżbieta Tarczyńska	533	4,7%	3,7%
Jacek Tarczyński	533	4,7%	3,7%
Pozostali	205	1,8%	1,4%
RAZEM	11 347	100,0%	100,0%

Na dzień 31 grudnia 2023 roku kapitał akcyjny (podstawowy) podmiotu dominującego (Grupy) wynosi 11.346.936,00. zł i jest podzielony na 11.346.936 akcji o wartości nominalnej 1 złoty każda. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone.

Akcjonariusz / Udziałowiec	Wartość akcji/ udziałów	Udział % w kapitale zakładowym	Ilość głosów	Udział % w liczbie głosów
EJT Investment S.a.r.l	4 347	38,3%	4 347	51,2%
EJT Sp. z o.o.	3 098	27,3%	3 098	21,6%
PTE Allianz Polska S.A.	1 630	14,4%	1 630	11,4%
Nationale Nederlanden (dawniej ING OFE)	1 000	8,8%	1 000	7,0%
Elżbieta Tarczyńska	533	4,7%	533	3,7%
Jacek Tarczyński	533	4,7%	533	3,7%
Pozostali	205	1,8%	205	1,4%
RAZEM	11 347	100,0%	11 347	100,0%

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Dane o strukturze własności kapitału podstawowego

KAPITAŁ AKCYJNY (ZAKŁADOWY)
Wartość nominalna jednej akcji (udziału) = 1 zł

Seria/ emisja	Rodzaj akcji (udziałów)	Liczba akcji	Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)
Seria A	uprzywilejowane 2 głosy/akcje	3 000 000	3 000 000,00	przekształcenie ze spółki z o.o.-aport	30.12.2004	30.12.2004
Seria B	zwykłe nieuprzywilejowane	1 346 936	1 346 936,00	przekształcenie ze spółki z o.o.-aport	30.12.2004	30.12.2004
Seria C	zwykłe nieuprzywilejowane	2 000 000	2 000 000,00	wkład pieniężny	14.11.2007	14.11.2007
Seria F	zwykłe nieuprzywilejowane	5 000 000	5 000 000,00	wkład pieniężny	21.06.2013	21.06.2013
Liczba akcji razem		11 346 936

W dniu 5 czerwca 2013 roku Spółka zakończyła publiczną subskrypcję 5.000.000 (pięć milionów) akcji zwykłych na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 zł i wartości emisyjnej 9 zł. W wyniku subskrypcji Spółka pozyskała 45.000.000 zł. Koszty emisji wyniosły 2.475.222,32 zł. Dnia 8 lipca 2013 roku na konto bankowe jednostki dominującej wpłynęły środki z emisji akcji serii F. Dnia 13 czerwca 2013 roku prawa do akcji serii F oraz 1.346.936 akcji serii B i 2.000.000 akcji serii C zostało dopuszczonych do publicznego obrotu. Z dniem 8 lipca 2013 roku 1.346.936 akcji serii B, 2.000.000 akcji serii C oraz 5.000.000 akcji serii F zostało wprowadzonych do obrotu giełdowego na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Akcje notowane są w systemie notowań ciągłych pod nazwą skróconą TARCZYNSKI i oznaczeniu TAR.

24.1.1 Prawa akcjonariuszy

Akcje serii A uprzywilejowane są, co do głosu w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy. Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane, co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

24.1.2 Nadwyżka z emisji akcji

W dniu 5 czerwca 2013 roku Spółka dokonała publicznej emisji 5.000.000 (pięć milionów) akcji zwykłych na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 zł i wartości emisyjnej 9 zł. W wyniku emisji Spółka pozyskała 45.000.000 zł. Koszty emisji wyniosły 2.475.222,32 zł. Nadwyżka ponad wartość nominalną emisji (40.000.000 zł), skorygowana o koszty emisji zwiększyła kapitał z tytułu nadwyżki z emisji akcji.

24.1.3 Kapitał rezerwowy

Kapitał rezerwowy	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Kapitał rezerwowy o charakterze ogólnym	480 161	382 096
Kapitał rezerwowy tworzony zgodnie z KSH (8%)	908	908
Razem	481 069	383 004

24.1.4 Kapitał rezerwowy o charakterze ogólnym

Kapitał rezerwowy o charakterze ogólnym tworzony jest przez jednostkę dominującą z wypracowanych zysków.

Kapitał rezerwowy o charakterze ogólnym	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Bilans otwarcia	382 096	315 841
Zmiany: Przekazanie wypracowanego zysku	98 065	66 255
Bilans zamknięcia	480 161	382 096

Zmiany dotyczące kapitału rezerwowego o charakterze ogólnym związane były z przeznaczeniem zysku za rok obrotowy 2023 w kwocie 98 065 TPLN na kapitał rezerwowy.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

24.1.5 Kapitał rezerwowy na zabezpieczenia

Kapitał rezerwowy o charakterze ogólnym	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Bilans otwarcia	(5 414)	2 929
Ujęty zysk/(strata) na instrumentach zabezpieczających przepływy pieniężne - IRS stóp procentowych	5 164	(10 300)
Podatek dochodowy dotyczący ujętych zysków i strat	(1 005)	1 957
Bilans zamknięcia	(1 255)	(5 414)

Kapitał z aktualizacji wyceny zmniejszył się w okresie 12 miesięcy 2024 roku o 4 159 TPLN w związku z odniesieniem wyceny instrumentów zabezpieczających na kapitał własny. Rezerwa na zabezpieczenie przepływów pieniężnych stanowi skumulowaną część zysków i strat wynikających ze zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających, które Grupa utrzymuje, jako zabezpieczenie przepływów pieniężnych. Skumulowane zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających ujmowanych i kumulowanych w pozycji rezerwy na zabezpieczania przepływów pieniężnych przenosi się na wynik tylko w przypadku, gdy zabezpieczana transakcja ma wpływ na ten wynik lub jako korektę podstawy niefinansowej pozycji zabezpieczanej zgodnie z odpowiednimi zasadami rachunkowości. Środki z kapitału z aktualizacji wyceny nie są dostępne do podziału. Ograniczenia nie dotyczą jednak kwot przekazywanych na zysk zatrzymany.

24.2. Zyski zatrzymane oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Skonsolidowany zysk Grupy Kapitałowej nie podlega podziałowi, a jedynie zatwierdzeniu. Statutowe sprawozdania finansowe wszystkich spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Tarczyński S.A. są przygotowywane zgodnie z polskimi standardami rachunkowości oraz regulacjami niemieckimi. Dywidenda może być wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym przygotowanym dla celów statutowych. Obecnie w Grupie nie ma żadnych formalnych ograniczeń w wypłacie dywidendy.

24.3. Zysk na akcję – zwykły i rozwodniony

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki dominującej przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu. Średnio ważona liczba akcji użyta do wyliczenia zysku rozwodnionego na akcję jest taka sama jak średnioważona liczba akcji służąca do wyliczenia zwykłego wskaźnika. Na dzień 31 grudnia 2024 roku nie występowały akcje, które mogą potencjalnie rozwodnić podstawowy zysk na akcję w przyszłości.

24.4. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Zysk przypadający na jedną akcję	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023 (przekształcony)	Okres zakończony 31.12.2023 (opublikowany)
Zysk netto z działalności kontynuowanej przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	119 798	111 700	132 874
Zysk netto z działalności zaniechanej przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	0	0	0
Zysk netto	119 798	111 700	132 874
Zysk netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	119 798	111 700	132 874
Średnio ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję	11 347	11 347	11 347
Średnio ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	11 347	11 347	11 347
Zysk na jedną akcję (w złotych):
Podstawowy z zysku za rok obrotowy przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	10,56	9,84	11,71
Podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej	10,56	9,84	11,71
Rozwodniony z zysku za rok obrotowy przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	10,56	9,84	11,71
Rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej	10,56	9,84	11,71

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku# Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Dywidendy zadeklarowane i wypłacone w okresie
Wypłata z zysku wypłacona przez jednostkę dominującą	32 906
Dywidenda łącznie	32 906
Wypłacona dywidenda na akcję (w złotych)	2,90
Dywidendy zaproponowane lub zadeklarowane przed zatwierdzeniem sprawozdań finansowych do emisji, ale nieujęte jako wypłaty na rzecz właścicieli
Dywidenda proponowana lub zadeklarowana przed sporządzeniem sprawozdania finansowego, zatwierdzona do emisji, ale nieuznana jako wypłata dla właścicieli na akcję	2,60

Na dzień publikacji sprawozdania Zarząd Spółki będzie rekomendował na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy wypłatę dywidendy z zysku za 2024 rok w wysokości 2,60 zł/akcję. Wartość rekomendowanej wypłaty dywidendy z zysku wynosi 29 502 TPLN.

25. Rezerwy

Na dzień 31 grudnia 2024 oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku nie wystąpiły istotne tytuły zdarzeń przeszłych, które skutkowałyby koniecznością utworzenia dodatkowych rezerw.

26. Zobowiązania inwestycyjne

Zobowiązania inwestycyjne w Grupie na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiły 42 090 TPLN (na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiły 26 106 TPLN), z tego największą pozycję stanowiły zobowiązania inwestycyjne związane rozbudową zakładu i parku maszynowego w Ujeźdźcu Małym.

27. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe

W dniu 15 października 2021 roku Spółka Tarczyński S.A podpisała weksel in blanco z DUON Dystrybucja Sp. z o.o. do kwoty 16.200 tys. zł. Weksel wystawiony przez Tarczyński S.A. jako zabezpieczenie wykonania Umowy o przyłączenie do sieci gazowej i świadczenie usług dystrybucji i sprzedaży paliw gazowych.

28. Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Grupy na dzień 31 grudnia 2024 roku nie występują kwestie podatkowe, na które należałoby utworzyć rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego w spółkach Grupy Kapitałowej nie toczą się żadne postępowania dotyczące rozliczeń publicznoprawnych. Grupa w 2022 uzyskała pozytywne interpretacje podatkowe w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych, dotyczące rozliczenia niektórych wydatków ponoszonych przez Spółkę na innowacje i rozwój produktów, jako koszty kwalifikowane w ramach tzw. ulgi badawczo-rozwojowej. Interpretacje podatkowe potwierdziły w szczególności stanowisko Spółki w odniesieniu do kosztów związanych z pracami prowadzonymi w Spółce przez wewnętrzne Laboratorium oraz Dział Technologii.

53 GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

29. Informacje o podmiotach powiązanych

29.1. Jednostka dominująca całej Grupy

Jednostka bezpośrednio dominująca i ostatecznie kontrolująca Grupę to Tarczyński S.A.

29.2. Podmioty o znaczącym wpływie na Grupę

Nie istnieje podmiot o znaczącym wpływie na Grupę.

29.3. Jednostki współkontrolowane

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa posiadała 50% udziałów w spółce prawa niemieckiego BW Handels und Vertriebs GmbH oraz w F4F Sp. z o.o. 24,79%.

29.4. Wspólne przedsięwzięcie, w którym Spółka jest wspólnikiem

W latach sprawozdawczych 2024 oraz 2023 jednostka Dominująca, jak i jej Jednostki Zależne nie były zaangażowane w żadne wspólne przedsięwzięcia.

29.5. Pożyczki udzielone członkom Zarządu

Na dzień 31.12.2024 Grupa nie udzieliła pożyczek członkom Zarządu. Udzielone pożyczki w latach wcześniejszych zostały spłacone wraz z odsetkami w roku 2024.

29.6. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

W latach 2024-2023 członkowie Zarządu nie świadczyli usług dla Grupy.

29.7. Wynagrodzenie kadry kierowniczej

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Jednostka dominująca
Zarząd jednostki	12 217	8 650
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty)	1 599	810
Świadczenia po okresie zatrudnienia	0	0
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	0	0
Inne - pełnienie funkcji	10 618	7 840
Rada Nadzorcza jednostki	2 040	1 630
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty)	1 575	1 230
Świadczenia po okresie zatrudnienia	0	0
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	0	0
Inne - pełnienie funkcji	465	400
RAZEM	14 257	10 280
Jednostki zależne
Zarząd jednostki	180	287
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty)	180	287
Świadczenia po okresie zatrudnienia	0	0
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	0	0
Inne - pełnienie funkcji	0	0
Rada Nadzorcza jednostki	0	0
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty)	0	0
Świadczenia po okresie zatrudnienia	0	0
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	0	0
Inne - pełnienie funkcji	0	0
RAZEM	180	287

54 GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

29.8. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z jednostkami powiązanymi są dokonywane w oparciu o ceny rynkowe dostarczanych towarów, produktów lub usług oparte o koszt ich wytworzenia. Transakcje między Grupą a jej jednostkami zależnymi będącymi stronami powiązanymi Spółki zostały wyeliminowane w trakcie konsolidacji i nie wykazano ich w niniejszej nocie. Szczegółowe informacje o transakcjach między Grupą a pozostałymi stronami powiązanymi przedstawiono poniżej.

29.9. Nierozliczone salda zobowiązań/należności wynikające z transakcji z podmiotami powiązanymi

W okresie obrachunkowym nie ujęto kosztów z tytułu należności wątpliwych i zagrożonych wynikających z transakcji ze stronami powiązanymi. Kwoty nieuregulowanych płatności nie są zabezpieczone i zostaną rozliczone w środkach pieniężnych. Ich saldo na koniec poszczególnych okresów zaprezentowano w poniższych tabelach.

Nierozliczone salda zobowiązań/należności wynikające z transakcji z podmiotami powiązanymi

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023* (Dane przekształcone)
Powiązanie przez osobę lub bliskiego członka tej osoby
Należności
Agro-Jet Sp. z o.o.	1 312	1 509
Tarella	3	3
EJT sp. z o.o.	47 422	32 277
RAZEM	48 737	1 512
Zobowiązania
Agro-Jet Sp. z o.o.	(588)	236
Tarella	0	62
EJT sp. z o.o.	1 546
RAZEM	958	236
Transakcje z osobami sprawującymi kontrolę lub współkontrolę
Należności
Jacek Tarczyński	0	0
Elżbieta Tarczyńska	0	0
Dawid Tarczyński	98	0
Tomasz Tarczyński	0	0
RAZEM	98	0
Zobowiązania
Jacek Tarczyński	486	0
Elżbieta Tarczyńska	486	0
Dawid Tarczyński	0	0
Tomasz Tarczyński	1	0
RAZEM	973	0

29.10. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Koszty
Powiązanie przez osobę lub bliskiego członka tej osoby
Agro-Jet Sp. z o.o.	5 340	2 785
Tarella	514	467
Panters Sp. z o.o.	5 520	7 202
EJT sp. z o.o.	2 447	220
RAZEM	13 821	10 674
Transakcje z osobami sprawującymi kontrolę lub współkontrolę
Jacek Tarczyński	817	424
Elżbieta Tarczyńska	2 591	2 719
Dawid Tarczyński	400	436
Tomasz Tarczyński	220	187
RAZEM	4 028	3 766

Sprzedaż

	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Powiązanie przez osobę lub bliskiego członka tej osoby
Agro-Jet Sp. z o.o.	815	314
Tarella	10	0
55 GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
Panters Sp. z o.o.	0	0
EJT sp. z o.o.	2 134	1 853
RAZEM	2 959	2 167
Transakcje z osobami sprawującymi kontrolę lub współkontrolę
Jacek Tarczyński	72	63
Elżbieta Tarczyńska	63	67
Dawid Tarczyński	56	50
Tomasz Tarczyński	0	0
RAZEM	191	180

Transakcje z podmiotami powiązanymi dotyczą najmu powierzchni oraz zakupu usług. W dniu 11 grudnia 2024 roku EJT sp. z o.o. spłaciła kredyt zaciągnięty w Santander Bank Polska S.A. oraz Powszechnej Kasie Oszczędności Bank Polski S.A. z przeznaczeniem na sfinansowanie nabycia przez EJT sp. z o.o. akcji Emitenta w drodze wezwania ogłaszanego przez EJT Investment S.a r.l. lub przymusowego wykupu bądź przymusowego odkupu akcji Emitenta, do umowy którego jako dłużnik solidarny historycznie przystąpiła Tarczyński S.A. W związku z tym zwolnieniu uległy zabezpieczenia spłaty kredytu w tym, hipoteka umowna łączna do kwoty 79.436.000 zł na nieruchomościach Spółki, zastaw rejestrowy na przedsiębiorstwie Tarczyński SA oraz na przedsiębiorstwie spółki zależnej – Tarczyński Marketing sp. z o.o. oraz zastaw rejestrowy na prawach ze znaku towarowego „Tarczyński”. Wartość należności głównej od EJT sp. z o.o. w księgach Tarczyński S.A. na koniec 2024 r. to kwota 37,62 mln zł, zaś narosłe odsetki do spłaty na koniec 2024 r. to kwota 8,26 mln zł. Zarząd Spółki kwalifikuje w/w należności jako w pełni odzyskiwane ze względu na znaczący wzrost wartości rynkowej 3.098.221 akcji Spółki posiadanych przez EJT sp. z o.o., do poziomu ponad 446 mln PLN na dzień 31.12.2024 co w wyniku zdjęcia zabezpieczeń spłaty umowy kredytowej w pełni pozwala na samodzielną obsługę powstałej wierzytelności Spółki przez EJT sp z o.o. Rozliczenia z tego tytułu regulowane będą począwszy od roku 2025 na podstawie zawartej między stronami umowy.# Warunki finansowe dokonywanych rozliczeń nie odbiegają od powszechnie stosowanych dla danego typu operacji w analogicznych co do natury transakcjach. 31.12.2023. Jednocześnie Tarczyński S.A. naliczył odsetki od zaangażowanego kapitału, które zwiększyły dług EJT sp. z o.o. wobec Spółki.

30.Instrumenty finansowe

30.1.Wartość bilansowa i wartość godziwa klas instrumentów finansowych

Kategorie i klasy aktywów finansowych	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023*
Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności	21 042	21 090
Udziały i akcje	21 042	21 090
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	80 573	122 349
Należności z tytułu dostaw i usług	80 573	120 217
Pożyczki	0	2 132
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	0	0
Forwardy	0	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	15 409	12 281
Razem aktywa finansowe	117 024	155 720

Kategorie i klasy zobowiązań finansowych	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023*
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	0	0
Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	733 363	646 797
Kredyty i pożyczki	591 481	462 296
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	141 882	184 501
Zobowiązania z tytułu gwarancji, faktoringu i wyłączone z zakresu MSSF 9	202 068	200 565
GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.	Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
Zobowiązania z tytułu leasingu	135 796	149 059
Zobowiązania z tytułu faktoringu	66 271	51 507
Instrumenty pochodne zabezpieczające
aktywa finansowe	1 549	6 684
pasywa finansowe	1 017	1 051
Razem zobowiązania finansowe	936 979	854 047

Wartość godziwa instrumentów finansowych, jakie Grupa Kapitałowa posiadała na dzień 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku, nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z następujących powodów:
* w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny;
* instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych;
* w odniesieniu do udziałów i akcji niebędących przedmiotem obrotu na aktywnych rynkach, ich wartość bilansowa została ustalona z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości tam, gdzie było to konieczne i stanowi przybliżenie wartości godziwej.

Wartość godziwa kredytów, pożyczek i zobowiązań z tytułu leasingu finansowego równa jest wartości przyszłych przepływów zdyskontowanych bieżącą rynkową stopą procentową.

30.2.Analiza poziomów wartości godziwej

Poniższe tabele przedstawiają analizę zobowiązań finansowych Spółki, które po początkowym ujęciu wyceniane są w wartości godziwej, pogrupowanych w Poziomy 1-3 w zależności od stopnia obserwowalności danych źródłowych wykorzystywanych do wyceny wartości godziwej.

Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku

Analiza poziomów wartości godziwej	Poziom 2	RAZEM
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy	0	0
instrumenty pochodne	0	0
Zabezpieczające instrumenty pochodne	(1 549)	(1 549)
aktywa finansowe	1 017	1 017
pasywa finansowe	(2 566)	(2 566)
RAZEM	(1 549)	(1 549)

Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

Analiza poziomów wartości godziwej	Poziom 2	RAZEM
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy	0	0
instrumenty pochodne	0	0
Zabezpieczające instrumenty pochodne	(6 684)	(6 684)
aktywa finansowe	1 051	1 051
pasywa finansowe	(7 735)	(7 735)
RAZEM	(6 684)	(6 684)

W latach zakończonych 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy Poziomem 1 i Poziomem 2 hierarchii pomiaru wartości godziwej oraz nie nastąpiły przesunięcia z/do Poziomu 3.

30.3.Charakterystyka instrumentów pochodnych

Na dzień 31 grudnia 2024 i 2023 roku portfel instrumentów pochodnych Grupy stanowiły instrumenty finansowe, dla których nie istnieje aktywny rynek tj. transakcje IRS zabezpieczające ryzyko stopy procentowej oraz ryzyko walutowe. W celu wyceny tych instrumentów Grupa stosuje standardowe techniki wyceny, w których podstawą do kalkulacji czynników dyskontowych są obowiązujące na dzień wyceny rynkowe krzywe zerokuponowe. Wartość godziwa jest obliczana na podstawie bieżącej wartości netto przyszłych przepływów pieniężnych związanych z tymi instrumentami finansowymi, kwotowanych rynkowych terminowych stóp procentowych, kwotowanych rynkowych terminowych kursów wymiany walut lub jeżeli kwotowane rynkowe terminowe kursy wymiany walut nie są dostępne, na podstawie kursów terminowych obliczanych w oparciu o bieżące kursy walutowe z wykorzystaniem metody parytetu stóp procentowych.

Charakterystyka instrumentów pochodnych	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne	(1 549)	(6 684)
Transakcja typu IRS	(1 549)	(6 684)
57 GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.	Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
aktywa finansowe	1 017	1 051
pasywa finansowe	(2 566)	(7 735)
Instrumenty przeznaczone do obrotu	0	0
Transakcja typu Forward	0	0
Razem instrumenty pochodne	(1 549)	(6 684)
w tym długoterminowe	(1 549)	(6 684)
w tym krótkoterminowe	0	0

W roku 2024, jak i w roku poprzednim nie było konieczności ujmowania w rachunku zysków i strat kwot z tytułu nieefektywności zabezpieczeń. Wszystkie podmioty, z którymi Grupa zawiera transakcje pochodne, działają w sektorze finansowym. Są to polskie banki posiadające wysoki rating finansowy, a także dysponujące odpowiednią wysokością kapitału własnego oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową. Grupa zabezpiecza za pomocą pochodnych instrumentów finansowych głównie ryzyko zmiany stóp procentowych związane z posiadanym zadłużeniem z tytułu kredytów oraz umów leasingu finansowego. …

30.4.Rachunkowość zabezpieczeń

Grupa zawiera liczne transakcje terminowe w celu zabezpieczania się przed ryzykiem walutowym oraz ryzykiem stopy procentowej. Instrumenty pochodne używane przez Grupę to swapy procentowe oraz walutowe kontrakty forward. Pewne instrumenty pochodne używane przez Grupę są klasyfikowane jako zabezpieczenie przepływów pieniężnych. Grupa stosuje zasady rachunkowości zabezpieczeń zgodnie z MSSF 9. Zabezpieczenie przepływów pieniężnych pozwala wyeliminować zmienność w przyszłych przepływach pieniężnych wynikającą z danego ryzyka, która mogłaby wpływać na rachunek zysków i strat. Zgodnie z polityką Grupy, instrumenty pochodne używane są wyłącznie jako narzędzie do zabezpieczania przed ryzykiem finansowym i nie są wykorzystywane do celów spekulacyjnych. Niemniej jednak niektóre transakcje terminowe zawarte przez Grupę są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, ponieważ nie spełniają wszystkich wymagań rachunkowości zabezpieczeń zgodnie z MSSF 9 i zasady rachunkowości zabezpieczeń nie są stosowane w ich przypadku. Instrumenty pochodne klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu są traktowane przez Grupę jako zabezpieczenie operacyjne, ponieważ ekonomicznie zabezpieczają Grupę przed ryzykiem walutowym. Szczegółowe informacje o instrumentach pochodnych wykorzystywanych przez Grupę, wraz z opisem powiązań zabezpieczających, znajdują się w Nocie 31.

58 GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

30.5.Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych.

Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku

Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych	Pożyczki i należności	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania z tytułu gwarancji, leasingu, faktoringu i wyłączone z zakresu MSR 39	Instrumenty pochodne zabezpieczające	Razem
Przychody/koszty z tytułu odsetek	6 516	0	(135)	(24 367)	(23 646)	(494)	(42 126)
Różnice kursowe zrealizowane	176	1 244	(1 342)	0	(341)	0	(263)
Różnice kursowe niezrealizowane	(503)	100	1 040	0	1 040	0	638
Odpisy aktualizujące	(1 684)	0	0	0	0	0	(1 684)
Utworzenie odpisów aktualizujących	0	0	0	0	0	0	0
Zysk/strata ze zbycia inwestycji	0	0	0	0	0	0	0
Wycena do wartości godziwej	0	0	0	0	0	0	0
Zysk/strata netto	4 505	1 344	(1 476)	(24 367)	(22 947)	(494)	(43 435)

Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych	Pożyczki i należności	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania z tytułu gwarancji, leasingu, faktoringu i wyłączone z zakresu MSR 39	Instrumenty pochodne zabezpieczające	Razem
Przychody/koszty z tytułu odsetek	6 516	0	(358)	0	(28 805)	(23 001)	1 730	(43 918)
Różnice kursowe zrealizowane	0	0	0	0	0	0	0	0
Różnice kursowe niezrealizowane	0	0	660	0	0	0	0	660
Odpisy aktualizujące	(562)	0	0	0	0	0	0	(562)
Utworzenie odpisów aktualizujących	0	0	0	0	0	0	0	0
Zysk/strata ze zbycia inwestycji	0	0	0	0	0	0	0	0
Wycena do wartości godziwej	0	0	0	0	0	0	0	0
Zysk/strata netto	5 954	0	302	0	(28 805)	(23 001)	1 730	(43 820)
59 GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

30.6. Opis istotnych pozycji w ramach poszczególnych kategorii instrumentów finansowych

30.6.1 Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Kredyty i pożyczki

Zaciągnięte kredyty i pożyczki według stanu na 31 grudnia 2024 roku

Kredytodawca	Grupa	Rodzaj kredytu	Waluta kredytu	Stopa %	Wartość kredytów na dzień bilansowy	Z tego o terminie spłaty poniżej 1 roku	Z tego o terminie spłaty powyżej 1 roku	Ostateczny termin spłaty	Kwota kredytu (limit)	Rodzaj Zabezpieczenia
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny	PLN	zmienna	5 131	3 320	1 811	2026-10-31	25 000	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny	PLN	zmienna	5 131	3 320	1 811	2026-10-31	25 000	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny D	PLN	zmienna	9 877	2 494	7 383	2028-06-26	15 250	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny D	PLN	zmienna	9 877	2 494	7 383	2028-06-26	15 250	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny F	PLN	zmienna	8 998	1 500	7 498	2030-12-13	15 000	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny F	PLN	zmienna	8 998	1 500	7 498	2030-12-13	15 000	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny G	PLN	zmienna	27 276	3 850	23 426	2027-12-15	38 500	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny G	PLN	zmienna	27 276	3 850	23 426	2027-12-15	38 500	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
BNP Paribas Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny H	PLN	zmienna	3 442	454	2 988	2028-10-21	4 350	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny H	PLN	zmienna	3 442	454	2 988	2028-10-21	4 350	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny H	PLN	zmienna	3 442	454	2 988	2028-10-21	4 350	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
BNP Paribas Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny I	PLN	zmienna	5 644	744	4 900	2028-10-21	8 933	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny I	PLN	zmienna	5 644	744	4 900	2028-10-21	8 933	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny I	PLN	zmienna	5 644	744	4 900	2028-10-21	8 933	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
BNP Paribas Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny J	PLN	zmienna	8 253	1 113	7 140	2028-10-21	10 200	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny J	PLN	zmienna	8 253	1 113	7 140	2028-10-21	10 200	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny J	PLN	zmienna	8 253	1 113	7 140	2028-10-21	10 200	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
BNP Paribas Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny K	PLN	zmienna	9 568	1 262	8 306	2028-10-21	12 167	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny K	PLN	zmienna	9 568	1 262	8 306	2028-10-21	12 167	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny K	PLN	zmienna	9 568	1 262	8 306	2028-10-21	12 167	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
BNP Paribas Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny L	PLN	zmienna	11 610	2 065	9 545	2028-10-21	18 925	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny L	PLN	zmienna	15 312	2 065	13 247	2028-10-21	18 925	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny L	PLN	zmienna	15 312	1 565	13 747	2028-10-21	14 350	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt -refinansowanie	PLN	zmienna	12 436	5 660	6 776	2027-03-31	50 000	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt -refinansowanie	PLN	zmienna	12 437	5 660	6 777	2027-03-31	50 000	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
BNP Paribas Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny M	PLN	zmienna	72 692	10 869	61 823	2030-06-05	76 667	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny M	PLN	zmienna	72 692	10 870	61 822	2030-06-05	76 667	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny M	PLN	zmienna	72 692	10 870	61 822	2030-06-05	76 667	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
PKO BP SA	Kredyt obrotowy	Kredyt obrotowy	PLN	zmienna	20 482	20 482	0	2025-06-30	60 000	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt obrotowy	Kredyt obrotowy	PLN	zmienna	7 009	7 009	0	2025-06-30	60 000	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
BNP Paribas Bank Polska S.A.	Kredyt obrotowy	Kredyt obrotowy	PLN	zmienna	40 231	40 231	0	2025-06-30	50 000	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt obrotowy	Kredyt obrotowy	EUR	zmienna	6 709	6 709	0	2025-06-30	60 000	Hipoteka na nieruchomościach,zastaw rejestrowy,zastaw finansowy,weksel
Santander Leasing	Pożyczka leasingowa	Pożyczka	PLN	zmienna	3 612	0	3 612	2029-01-15	4 913	umowa przewłaszczenia na zabezpieczenie
Santander Leasing	Pożyczka leasingowa	Pożyczka	PLN	zmienna	3 612	0	3 612	2029-01-15	7 225	umowa przewłaszczenia na zabezpieczenie
Santander Leasing	Pożyczka leasingowa	Pożyczka	PLN	zmienna	3 612	0	3 612	2029-01-15	4 913	umowa przewłaszczenia na zabezpieczenie
Santander Leasing	Pożyczka leasingowa	Pożyczka	PLN	zmienna	3 612	0	3 612	2029-01-15	4 913	umowa przewłaszczenia na zabezpieczenie
Santander Leasing	Pożyczka leasingowa	Pożyczka	PLN	zmienna	3 612	0	3 612	2029-01-15	4 913	umowa przewłaszczenia na zabezpieczenie
Santander Leasing	Pożyczka leasingowa	Pożyczka	PLN	zmienna	4 776	0	4 776	2029-01-15	6 495	umowa przewłaszczenia na zabezpieczenie
Santander Leasing	Pożyczka leasingowa	Pożyczka	PLN	zmienna	6 230	0	6 230	2029-09-17	6 230	umowa przewłaszczenia na zabezpieczenie
SG Equipment Generale	Pożyczka leasingowa	Pożyczka	PLN	zmienna	446	152	294	2028-01-01	688	umowa przewłaszczenia na zabezpieczenie
mLeasing sp.z o.o.	Pożyczka leasingowa	Pożyczka	PLN	zmienna	446	233	213	2026-11-30	2 129	weksel własny in blanco
mLeasing sp.z o.o.	Pożyczka leasingowa	Pożyczka	PLN	zmienna	4 879	1 729	3 150	2026-09-15	14 782	weksel własny in blanco
NFOŚ	Pożyczka	Pożyczka	PLN	zmienna	14 995	2 445	12 550	2031-03-31	24 453	weksel własny in blanco
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt obrotowy	Kredyt obrotowy	PLN	zmienna	3 610	3 610	0	2025-06-11	5 000	brak
Elżbieta Tarczyńska	Pożyczka	Pożyczka	PLN	zmienna	960	960	0	2029-02-29	brak	brak
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu poręczenia kredytu					-5 820	-1 967	-3 853
Razem wartość bilansowa kredytów					591 481	163 304	428 177

Zaciągnięte kredyty i pożyczki według stanu na 31 grudnia 2023 roku

Kredytodawca	Grupa	Rodzaj kredytu	Waluta kredytu	Stopa %	Wartość kredytów na dzień bilansowy	Z tego o terminie spłaty poniżej 1 roku	Z tego o terminie spłaty powyżej 1 roku	Ostateczny termin spłaty	Kwota kredytu (limit)	Rodzaj Zabezpieczenia
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny	PLN	zmienna	8 444	3 313	5 131	2024-12-11	25 000	Hipoteka na nieruchomościach, zastaw rejestrowy, zastaw finansowy, weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny	PLN	zmienna	8 444	3 313	5 131	2024-12-11	25 000	Hipoteka na nieruchomościach, zastaw rejestrowy, zastaw finansowy, weksel
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny D	PLN	zmienna	12 371	2 494	9 877	2028-08-26	15 250	Hipoteka na nieruchomościach, zastaw rejestrowy, zastaw finansowy, weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny D	PLN	zmienna	12 371	2 494	9 877	2028-08-26	15 250	Hipoteka na nieruchomościach, zastaw rejestrowy, zastaw finansowy, weksel
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny F	PLN	zmienna	10 499	1 500	8 999	2030-12-13	15 000	Hipoteka na nieruchomościach, zastaw rejestrowy, zastaw finansowy, weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny F	PLN	zmienna	10 499	1 500	8 999	2030-12-13	15 000	Hipoteka na nieruchomościach, zastaw rejestrowy, zastaw finansowy, weksel
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny G	PLN	zmienna	31 126	3 850	27 276	2027-12-15	38 500	Hipoteka na nieruchomościach, zastaw rejestrowy, zastaw finansowy, weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny G	PLN	zmienna	31 126	3 850	27 276	2027-12-15	38 500	Hipoteka na nieruchomościach, zastaw rejestrowy, zastaw finansowy, weksel
## Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Nazwa Banku / Pożyczkodawcy	Typ Kredytu	Nazwa Kredytu	Waluta	Oprocentowanie	Wartość bilansowa	Odsetki zapłacone	Pozostały okres do spłaty (lata)	Termin spłaty	Zabezpieczenie
BNP Paribas Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny G	PLN	zmienna	31 126	3 850	27 276	2027-12-15	Hipoteka na nieruchomościach, zastaw rejestrowy, zastaw finansowy, weksel
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny H	PLN	zmienna	3 895	454	3 441	2028-10-21	Hipoteka na nieruchomościach, zastaw rejestrowy, zastaw finansowy, weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny H	PLN	zmienna	3 895	454	3 441	2028-10-21	Hipoteka na nieruchomościach, zastaw rejestrowy, zastaw finansowy, weksel
BNP Paribas Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny I	PLN	zmienna	6 388 744	5 644	2028-10-21	8 933	Hipoteka na nieruchomościach, zastaw rejestrowy, zastaw finansowy, weksel
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny I	PLN	zmienna	6 388 744	5 644	2028-10-21	8 933	Hipoteka na nieruchomościach, zastaw rejestrowy, zastaw finansowy, weksel
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny I	PLN	zmienna	6 388 744	5 644	2028-10-21	8 933	Hipoteka na nieruchomościach, zastaw rejestrowy, zastaw finansowy, weksel
BNP Paribas Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny J	PLN	zmienna	9 365	1 113	8 252	2028-10-21	10 200
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny J	PLN	zmienna	9 365	1 113	8 252	2028-10-21	10 200
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny J	PLN	zmienna	9 365	1 113	8 252	2028-10-21	10 200
BNP Paribas Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny K	PLN	zmienna	10 829	1 262	9 567	2028-10-21	12 167
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny K	PLN	zmienna	10 829	1 262	9 567	2028-10-21	12 167
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny K	PLN	zmienna	10 829	1 262	9 567	2028-10-21	12 167
BNP Paribas Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny L	PLN	zmienna	13 176	2 065	11 111	2028-10-21	18 925
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny L	PLN	zmienna	17 377	2 065	15 312	2028-10-21	18 925
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny L	PLN	zmienna	17 377	1 565	15 812	2028-10-21	14 350
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt -refinansowanie	PLN	zmienna	18 103	5 667	12 436	2024-12-11	50 000
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt -refinansowanie	PLN	zmienna	18 103	5 667	12 436	2024-12-11	50 000
BNP Paribas Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny M	PLN	zmienna	17 090	0	17 090	2028-10-21	76 667
PKO BP SA	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny M	PLN	zmienna	17 090	0	17 090	2028-10-21	76 667
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt inwestycyjny	Kredyt inwestycyjny M	PLN	zmienna	17 090	0	17 090	2028-10-21	76 667
PKO BP SA	Kredyt obrotowy	Kredyt obrotowy	PLN	zmienna	718	718	0	2024-06-11	40 000
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt obrotowy	Kredyt obrotowy	PLN	zmienna	34 065	34 065	0	2024-06-11	25 000
BNP Paribas Bank Polska S.A.	Kredyt obrotowy	Kredyt obrotowy	PLN	zmienna	46 361	46 361	0	2024-06-11	35 000
Santander Bank Polska S.A.	Kredyt obrotowy	Kredyt obrotowy	PLN	zmienna	4 925	4 925	0	2024-06-11	5 000
mLeasing Sp.z o.o.	Pożyczka leasingowa	Pożyczka	PLN	zmienna	727	282	445	2026-11-30	2 129
mLeasing Sp.z o.o.	Pożyczka leasingowa	Pożyczka	PLN	zmienna	6 824	1 945	4 879	2026-09-15	14 782
NFOŚ	Pożyczka	Pożyczka	PLN	zmienna	17 441	2 445	14 996	2031-03-31	24 453

Razem wartość bilansowa kredytów: 462 778 140 803 321 975

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

30.6.2 Naruszenie postanowień umowy kredytowej
W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2024 r. nie wystąpiły odstępstwa od postanowień umów kredytowych, które nie były zaakceptowane przez kredytodawców.

30.6.3 Zabezpieczenie spłaty zobowiązań
W celu zabezpieczenia spłaty zobowiązań Grupa stosuje wiele form zabezpieczeń. Do najpowszechniejszych należą hipoteki, zastawy rejestrowe, przewłaszczenia na innych rzeczowych aktywach trwałych, ale również na należnościach. Wartość bilansową składników majątku stanowiących zabezpieczenie spłaty zobowiązań na poszczególne dni bilansowe przedstawia poniższa tabela.

Rzeczowe aktywa trwałe - zabezpieczenia	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Nieruchomości	331 508	330 292
Urządzenia techniczne i maszyny, pozostałe środki trwałe	305 707	329 713
Zapasy	139 529	147 386
Należności z tytułu dostaw i usług	80 573	120 217
RAZEM wartość aktywów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań	857 317	927 608

31. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Spółki z Grupy Kapitałowej świadomie i w sposób odpowiedzialny zarządzają ryzykiem finansowym w oparciu o opracowane i przyjęte do stosowania polityki zarządzania ryzykiem finansowym. Całościowe i spójne z procesami biznesowymi zarządzanie ryzykiem pozwala na identyfikowanie i zarządzanie zależnościami pomiędzy ponoszonym ryzykiem a poziomem możliwego do osiągnięcia dochodu. Intencją zarządzających ryzykiem w spółkach Grupy nie jest całkowita eliminacja zagrożeń wynikających ze zmian zidentyfikowanych i monitorowanych czynników ryzyka, lecz to, by zagrożenia te nie przekraczały ustalonych i zatwierdzonych wcześniej bezpiecznych poziomów. Podstawowym celem zarządzania ryzykiem finansowym jest takie nim zarządzanie, aby maksymalnie ograniczyć wrażliwość przepływów finansowych Grupy na zmieniające się czynniki ryzyka finansowego oraz minimalizacja kosztów finansowych i kosztów zabezpieczenia w ramach przeprowadzanych transakcji z wykorzystaniem instrumentów pochodnych. Poza instrumentami pochodnymi, do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe i faktoring, umowy leasingu finansowego i umowy dzierżawy z opcją zakupu, środki pieniężne i lokaty. Głównym celem wykorzystania tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność jednostek z Grupy Kapitałowej. Grupa, ze względu na charakter swoich procesów biznesowych, posiada i wykorzystuje również inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Grupa zawiera również transakcje z udziałem instrumentów pochodnych, przede wszystkim kontrakty na walutowe kontrakty terminowe typu forward. Celem tych transakcji jest ciągłe zarządzanie ryzykiem stopy procentowej oraz ryzykiem walutowym powstającym w toku działalności Grupy oraz wynikającym z używanych przez nią źródeł finansowania. Zasadą stosowaną przez spółki z Grupy obecnie i przez cały okres objęty niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi. Przyjęto, iż zarządzanie ryzykiem jest odpowiedzialnością każdego pracownika. Zarządy weryfikują, uzgadniają i zatwierdzają zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka, pracownicy znają ryzyka występujące w ich obszarach działalności i czują się odpowiedzialni za zarządzanie ryzykiem. Spółki z Grupy monitorują również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

31.1. Ryzyko stopy procentowej
Grupa narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych w związku z pozyskiwaniem kapitałów oprocentowanych zmienną stopą procentową. Spółki Grupy są również narażone na materializację ryzyka związanego z utraconymi korzyściami w związku ze spadkiem stóp procentowych, w przypadku zadłużenia o stałym oprocentowaniu. W poniższych tabelach przedstawione zostały wartości bilansowe instrumentów finansowych Grupy narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe.# GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

31.2. Ryzyko walutowe

Spółki z Grupy Kapitałowej narażone są na zmiany kursów walutowych EUR/PLN i GBP/PLN, przede wszystkim w związku z transakcjami związanymi z zakupem surowców od podmiotów zagranicznych. Polityka zabezpieczania Spółki przed ryzykiem walutowym, minimalizująca wpływ wahań kursów walutowych, jest ustalana okresowo. Akceptowalny poziom ekspozycji walutowej jest wynikiem analizy ryzyka dla otwartej pozycji w danej walucie przy uwzględnieniu oczekiwań rynków finansowych co do kształtowania się kursów walutowych w określonej perspektywie czasu.

W ramach obowiązującej polityki zabezpieczeń, Spółka zabezpiecza ryzyko walutowe wykorzystując walutowe kontrakty forward, które pozwalają zamienić kwotę kapitału denominowanego w walucie obcej na kwotę wyrażoną w złotych. W efekcie zastosowania kontraktów forward, zmienność kursów walutowych ma ograniczony wpływ na zyski/straty okresu.

Poniższe tabele prezentują ekspozycję Grupy na ryzyko walutowe w podziale na poszczególne klasy instrumentów finansowych w latach 2023–2024.

Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku

Ryzyko walutowe	Łącznie w walucie	TPLN	EUR w walucie	TPLN	GBP w walucie	TPLN	USD w walucie
Aktywa finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług	80 573	8 977	38 357	0	0	290	1 159
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	15 409	3 233	13 814	1	2	22	89
Razem	95 982	12 210	52 171	1	2	312	1 248
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	(141 882)	(7 361)	(31 451)	(18)	(90)	157	645
Razem	(141 882)	(7 361)	(31 451)	(18)	(90)	157	645
Pozycja walutowa netto	(45 900)	4 849	20 720	(17)	(88)	469	1 893

Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku

Ryzyko walutowe*	Łącznie w walucie	TPLN	EUR w walucie	TPLN	GBP w walucie	TPLN	USD w walucie
Aktywa finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług	120 217	13 936	60 594	0	0	298	1 171
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	12 281	1 683	7 320	0	0	76	298
Razem	132 498	15 619	67 914	0	0	374	1 469
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	(184 501)	(9 928)	(43 165)	(10)	(49)	(51)	(200)
Razem	(184 501)	(9 928)	(43 165)	(10)	(49)	(51)	(200)
Pozycja walutowa netto	(52 003)	(536)	(2 918)	(10)	(49)	323	1 269

*Dane przekształcone

31.3. Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest związane z potencjalnym zdarzeniem kredytowym, które może zmaterializować się w postaci następujących czynników: niewypłacalności kontrahenta, częściowej spłaty należności, istotnego opóźnienia w spłacie należności lub innego nieprzewidzianego odstępstwa od warunków kontraktowych.

Spółki Grupy zawierają transakcje wyłącznie z wiarygodnymi podmiotami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Grupy na ryzyko nieściągalności należności jest nieznaczne. W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego związane z działalnością podstawową.

W odniesieniu do aktywów finansowych ryzyko kredytowe Grupy powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.

31.3.1 Należności z tytułu dostaw i usług

Należności z tytułu dostaw i usług dotyczą głównie należności z tytułu sprzedaży wyrobów gotowych oraz towarów. Dzięki bieżącej kontroli należności handlowych nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym.

Grupa zarządza ryzykiem kredytowym wobec kontrahentów głównie poprzez stosowanie następujących mechanizmów oraz technik:
* ocenę standingu finansowego kontrahentów wraz z nadawaniem limitów kredytowych;
* wymaganie określonych zabezpieczeń kredytowych od klientów o słabym standingu finansowym;
* standaryzację zapisów umownych z zakresu ryzyka kredytowego i standaryzacja zabezpieczeń kredytowych;
* system bieżącego monitoringu płatności i system wczesnej windykacji;
* systematyczny pomiar ryzyka kredytowego wynikający z prowadzonej działalności handlowej;
* bieżące monitorowanie kondycji finansowej kontrahenta, współpraca z wywiadowniami gospodarczymi i firmami windykacyjnymi.

31.3.2 Lokaty, depozyty, środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Zarządzanie ryzykiem kredytowym związanym ze środkami pieniężnymi Grupa realizuje poprzez dywersyfikację banków, w których lokowane są nadwyżki środków pieniężnych. Wszystkie podmioty, z którymi Grupa zawiera transakcje depozytowe, działają w sektorze finansowym. Są to wyłącznie banki zarejestrowane w Polsce i w Niemczech, bądź działające w Polsce w formie oddziałów banków zagranicznych, posiadających rating na wysokim poziomie, a także dysponujące odpowiednim kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową.

31.3.3 Odpisy aktualizujące i wiekowanie należności z tytułu dostaw i usług

Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku odpisem aktualizującym objęte były należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności. Zmiana stanu odpisów aktualizujących w poszczególnych latach została zaprezentowana w poniższej tabeli.

Odpisy aktualizujące i wiekowanie należności z tytułu dostaw i usług	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia	(4 725)	(4 163)
Utworzenie odpisów aktualizacyjnych w ciężar kosztów operacyjnych	(1 683)	(562)
Rozwiązanie w uznanie pozostałych przychodów operacyjnych	0	0
Wykorzystanie odpisów aktualizujących
Odpis aktualujacy na dzień 31 grudnia	(6 409)	(4 725)
Wartość pozycji przed uwzględnieniem odpisu aktualizującego	86 982	124 942
Wartość pozycji netto (wartość bilansowa)	80 573	120 217

Ustalając utratę wartości aktywów, Grupa wzięła pod uwagę czynniki, które zostały opisane w nocie 9 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Grupa nie posiada istotnych pozycji, które na dzień bilansowy byłyby nieściągalne, lecz nieobjęte odpisem aktualizującym.

Poniżej przedstawiono analizę wiekową należności z tytułu dostaw i usług, uwzględniającą odpisy z tytułu utraty wartości.

Wiekowanie należności z tytułu dostaw i usług według stanu na 31 grudnia 2024 roku

	Nie przeterminowane	Przeterminowane < 90 dni	Przeterminowane 90-180 dni	Przeterminowane 180-360 dni	Przeterminowane >360 dni
Przed uwzględnieniem odpisu aktualizującego	52 957	23 494	895	606	9 030
Odpisy aktualizujące	553	23	0	339	5 494
Po uwzględnieniu odpisu aktualizującego	52 404	23 471	895	267	3 536

Wiekowanie należności z tytułu dostaw i usług według stanu na 31 grudnia 2023 roku

	Nie przeterminowane	Przeterminowane < 90 dni	Przeterminowane 90-180 dni	Przeterminowane 180-360 dni	Przeterminowane >360 dni
Przed uwzględnieniem odpisu aktualizującego	102 161	17 927	247	777	3 830
Odpisy aktualizujące	(412)	(70)	(5)	(408)	(3 830)
Po uwzględnieniu odpisu aktualizującego	101 749	17 857	242	369	0

31.4. Ryzyko związane z płynnością

Polityka zarządzania ryzykiem utraty płynności finansowej w Grupie, polega na zapewnieniu środków finansowych niezbędnych do wywiązywania się Spółki ze zobowiązań finansowych i inwestycyjnych przy wykorzystaniu najbardziej atrakcyjnych źródeł finansowania.

Zarządzanie płynnością Spółki koncentruje się na szczegółowej analizie, planowaniu i podjęciu odpowiednich działań w obszarach: inwestycji w aktywa trwałe, kapitału pracującego, zadłużenia finansowego netto. Grupa utrzymuje równowagę pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego, faktoringu oraz umowy dzierżawy z opcją zakupu. Takie wykorzystanie źródeł finansowania pozwala na zarządzanie ryzykiem płynności i skutecznie minimalizuje jego negatywne skutki materializacji.

Poniżej przedstawiono analizę wymagalności i zapadalności instrumentów finansowych Grupy na dzień 31 grudnia 2024 i 31 grudnia 2023 roku.Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Instrumenty finansowe według stanu na 31 grudnia 2024 roku:

Razem	< 6 miesięcy	6-12 miesięcy	1 do 3 lat	3 do 5 lat	> 5 lat
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	15 409	15 409	0	0	0
Należności z tytułu dostaw i usług- wartość netto	80 573	80 573	0	0	0
Udzielone pożyczki	0	0	0	0	0
Kredyty bankowe *	513 439	39 308	45 954	184 648	181 774
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	135 796	16 886	15 988	63 455	31 011
Kredyty bankowe w rachunku bieżącym*	78 042	78 042	0	0	0
Zobowiązania z tytułu dostaw robót i usług	141 882	141 882	0	0	0
Razem instrumenty finansowe	965 141	372 100	61 942	248 103	212 785
Instrumenty pochodne przeznaczone do obrotu	0	0	0	0	0
Zabezpieczające instrumenty pochodne	1 549	0	0	0	1 549
aktywa finansowe	1 017	0	0	0	1 017
pasywa finansowe	2 566	0	0	0	2 566
Razem instrumenty pochodne	1 549	0	0	0	1 549

Instrumenty finansowe według stanu na 31 grudnia 2023 roku:

Razem	< 6 miesięcy	6-12 miesięcy	1-2 lata	2-5 lat	>5 lat
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	12 281	12 281	0	0	0
Należności z tytułu dostaw i usług- wartość netto	120 217	120 217	0	0	0
Udzielone pożyczki	2 132	0	2 132	0	0
Kredyty bankowe *	376 227	0	69 702	7 551	260 535
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	141 324	17 436	18 032	46 085	32 420
Kredyty bankowe w rachunku bieżącym*	86 069	86 069	0	0	0
Zobowiązania z tytułu dostaw robót i usług	184 501	184 501	0	0	0
Razem instrumenty finansowe	965 141	372 100	61 942	248 103	212 785
Instrumenty pochodne przeznaczone do obrotu	0	0	0	0	0
Zabezpieczające instrumenty pochodne	6 684	0	0	0	6 684
aktywa finansowe	1 051	0	0	0	1 051
pasywa finansowe	7 735	0	0	0	7 735
Razem instrumenty pochodne	6 684	0	0	0	6 684

* wartość kredytów bankowych wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej pomniejszona jest o koszty prowizji i odsetek

70
GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

31.5. Ryzyko rynkowe – analiza wrażliwości

Grupa identyfikuje następujące główne rodzaje ryzyka rynkowego, na które jest narażona:
* ryzyko stopy procentowej,
* ryzyko walutowe.

Obecnie Grupa Kapitałowa narażona jest głównie na działanie czynników ryzyka zmian kursu walutowego EUR/PLN. Ponadto Grupa narażona jest na zmiany referencyjnych stóp procentowych dla waluty PLN. Na potrzeby analizy wrażliwości na zmiany czynników ryzyka rynkowego Grupa Kapitałowa wykorzystuje metodę analizy scenariuszowej. Grupa wykorzystuje scenariusze eksperckie odzwierciedlające subiektywną ocenę Grupy odnośnie kształtowania się pojedynczych czynników ryzyka rynkowego w przyszłości.

Prezentowane w niniejszym punkcie analizy scenariuszowe mają na celu analizę wpływu zmian czynników ryzyka rynkowego na wyniki finansowe Grupy. Przedmiotem analizy zostały objęte wyłącznie te pozycje, które spełniają definicję instrumentów finansowych zgodnie z MSSF. Potencjalne możliwe zmiany kursów walutowych są określone w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego i zostały obliczone na podstawie zmiany kursów o +/- 5%.

W analizie wrażliwości na ryzyko stopy procentowej Grupa stosuje równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych o potencjalną możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego. Dla celów analizy wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych wykorzystano średnie poziomy referencyjnych stóp procentowych w danym roku. Skala potencjalnych zmian stóp procentowych została określona na poziomie +/- 0,5 pp. W przypadku analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych efekt zmian czynników ryzyka został odniesiony do wartości przychodów/kosztów odsetkowych dla instrumentów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu oraz do wartości godziwej na datę bilansową instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu wycenianych do wartości godziwej.

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości dla każdego rodzaju ryzyka rynkowego, na które Grupa jest narażona na dzień bilansowy, pokazując, jaki wpływ na wynik finansowy brutto miałyby potencjalnie możliwe zmiany poszczególnych czynników ryzyka według klas aktywów i zobowiązań finansowych.

31.5.1 Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Do pomiaru ryzyka walutowego Grupa wykorzystuje analizę wrażliwości. W tabeli poniżej zaprezentowane zostały główne ekspozycje walutowe Grupy oraz potencjalne zyski/straty kursowe na tych ekspozycjach będące wynikiem hipotetycznej pięcioprocentowej aprecjacji/deprecjacji złotego względem innych walut, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych zostały wyłączone z analizy.

71
GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku	Łącznie w walucie	wartość bilansowa w TPLN	EUR w walucie	EUR w TPLN	GBP w walucie	GBP w TPLN	USD w walucie
Aktywa finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług	80 573	8 977	38 357	0	0	290	1 159
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	15 409	3 233	13 814	1	2	22	89
Razem	95 982	12 210	52 171	1	2	312	1 248
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	(141 882)	(7 361)	(31 451)	(18)	(90)	157	645
Razem	(141 882)	(7 361)	(31 451)	(18)	(90)	157	645
Pozycja walutowa netto	(45 900)	4 849	20 720	(17)	(88)	469	1 893

Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku	Dane przekształcone	Łącznie w walucie	wartość bilansowa w TPLN	EUR w walucie	EUR w TPLN	GBP w walucie	GBP w TPLN
Aktywa finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług	120 217	13 936	60 594	0	0	298	1 171
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	12 281	1 683	7 320	0	0	76	298
Razem	135 277	15 619	67 914	0	0	374	1 469
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	(184 501)	(9 928)	(43 165)	(10)	(49)	(51)	(200)
Razem	(176 291)	(9 928)	(43 165)	(10)	(49)	(51)	(200)
Pozycja walutowa netto	(52 003)	(536)	(2 918)	(10)	(49)	323	1 269

31.5.2 Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Grupa identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian stóp procentowych WIBOR. Polityka zabezpieczania Grupy przed ryzykiem stopy procentowej, ograniczająca wpływ niekorzystnych zmian stóp procentowych, jest ustalana okresowo. Preferowany podział pomiędzy zadłużeniem opartym na zmiennej stopie, a tym opartym na stałej stopie procentowej, jest wynikiem analizy wpływu potencjalnych zmian stóp procentowych na koszty finansowe.

Grupa w roku 2024 zabezpieczała ryzyko stopy procentowej wykorzystując swapy procentowe. W rezultacie zastosowania zabezpieczeń, struktura zobowiązań zmienia się w kierunku struktury docelowej, jako że zobowiązania oparte na zmiennej/stałej stopie procentowej efektywnie zamieniane są na zobowiązania o stałej/zmiennej stopie procentowej.

Poniższe tabele przedstawiają wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalne możliwe do zaistnienia zmiany stóp procentowych w horyzoncie do daty następnego sprawozdania finansowego, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka (w związku ze zobowiązaniami o zmiennym oprocentowaniu).

72
GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

Rok zakończony 31 grudnia 2024 roku	Wartość bilansowa w PLN	Wartość narażona na ryzyko	WIBOR +0,5 pp	WIBOR -0,5 pp
		Wynik finansowy	Kapitały	Wynik finansowy
Kredyty i pożyczki	(591 481)	(591 481)	(1 515)	0
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	(135 796)	(135 796)	(582)	0
Zobowiązania z tytułu faktoringu	(66 271)	(66 271)	(339)	0
Instrumenty pochodne zabezpieczające per saldo	(1 549)	(1 549)	0	1 550
Razem	(795 097)	(795 097)	(2 436)	1 550

Rok zakończony 31 grudnia 2023 roku	Wartość bilansowa w PLN	Wartość narażona na ryzyko	WIBOR +0,5 pp	WIBOR -0,5 pp
		Wynik finansowy	Kapitały	Wynik finansowy
Kredyty i pożyczki	(462 296)	(462 296)	(2 337)	0
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	(149 059)	(149 059)	(532)	0
Instrumenty pochodne zabezpieczające per saldo	(6 684)	(6 684)	0	615
Razem	(618 039)	(618 039)	(2 337)	0

73
GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku

31.6. Zarządzanie kapitałem

Grupa zarządza kapitałem poprzez stosowanie zrównoważonej polityki finansowej, której celem jest dostarczanie odpowiednich środków finansowych na rozwój biznesowy przy jednoczesnym zabezpieczeniu właściwej struktury finansowania i płynności finansowej. Polityka zarządzania kapitałem Grupy uwzględnia poniższe kluczowe elementy:
* wyniki działalności w połączeniu z planami inwestycyjnymi i rozwojowymi,
* harmonogram spłat długu,
* rating kredytowy Grupy oraz warunki rynku finansowego,
* zasady dystrybucji zysku akcjonariuszom Grupy.

W celu połączenia tych czynników, Grupa okresowo ustala ramy dla struktury finansowania. Aktualne cele Grupy w obszarze zarządzania kapitałem są następujące:
* wskaźnik długu finansowego netto do EBITDA – w okresie realizacji inwestycji – rozbudowy zakładu w Ujeźdźcu Małym na poziomie poniżej 3,50 za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku oraz 3,5 za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2023 roku.

W tabeli poniżej przedstawiono wskaźniki kapitałowe wyliczone na dzień 31 grudnia 2024 i 2023 roku oraz dane liczbowe, które posłużyły do ich kalkulacji.# Zarządzanie kapitałem

Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023 (przekształcony)	Okres zakończony 31.12.2023 (opublikowany)
Oprocentowane kredyty i pożyczki	591 481 462 296	462 296
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	135 796 149 059	127 120
Instrumenty zabezpieczające per saldo	1 549	6 684
Zobowiązania z tytułu faktoringu	66 271	51 507
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	(15 409)	(12 281)
Zadłużenie netto	779 688 657 265	633 488
EBITDA	255 232 214 494	218 867
Wskaźnik zadłużenia netto/EBITDA	3,05	3,06

Brak jest zewnętrznych wymagań w stosunku do kapitału Grupy.

32. Objaśnienia do rachunku przepływów pieniężnych

Lp.	Tytuł	1.01.-31.12.2024	1.01.-31.12.2023* Dane przekształcone
1.	Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	(112)	(1 025)
	- różnice kursowe z wyceny środków pieniężnych, należności, zobowiązań	(112)	(1 025)
2.	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) składają się z:	50 234	46 524
	- odsetki zapłacone od udzielonych pożyczek	20
	- odsetki zapłacone od kredytów	36 422	28 433
	- odsetki zapłacone od faktoringu	13 945	24 047
	- odsetki od zobowiązań leasingowych	2 007
	- odsetki zapłacone od IRS	(133)	(1 730)
	- odsetki naliczone	(6 253)
3.	Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej wynika z:	11 521	(643)
	- zysk (strata) ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych	11 521	(643)
4.	Zmiana należności wynika z następujących pozycji:	33 347	69 632
	- zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług	39 644	(3 400)
	- zmiana stanu należności innych	(6 297)	73 032
5.	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów, wynika z następujących pozycji:	(9 528)	(39 693)
	- zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług	(42 619)	(48 966)
	- zmiana stanu zobowiązań pozostałych	33 091	5 826
	- zmiana stanu z tytułu świadczeń emerytalnych	3 447
6.	Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych, wynika z następujących pozycji:	(16 126)	2 656
	- zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych krótkoterminowych (aktywa)	594	3 574
	- zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych długoterminowych (aktywa)	(8 707)	0
	- zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych (pasywa)	(2 674)	0
	- korekta o wydatki na prowizje bankową	(5 339)	(918)
7.	Na wartość pozycji "inne korekty" składają się:	(5 310)	(12 620)
	Wpływ zmiany stanu zapasów po korekcie błędu z lat ubiegłych	5 252
	Wpływ zmiany wyceny instrumenty ujęte	1 013
	Rozwiązanie odpisu na należności długoterminowe EJT	(17 466)
	inne korekty	(6 323)	(406)

33. Struktura zatrudnienia

Przeciętne zatrudnienie w Grupie w okresach sprawozdawczych objętych niniejszym sprawozdaniem kształtowało się następująco:

Struktura zatrudnienia	Okres zakończony 31.12.2024	Okres zakończony 31.12.2023
Pion produkcji	854	809
Pracownicy umysłowi	590	535
Uczniowie	76	73
Osoby korzystające z urlopów wychowawczych	11	9
Razem	1 531	1 426

34. Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego

Podmiotem uprawnionym, badającym skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Tarczyński za rok 2024 jest PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie przy ul. Orzyckiej 6. Podmiotem uprawnionym, badającym skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Tarczyński za rok 2023 był POLAND AUDIT SERVICES Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Hrubieszowska 2.

Łączne wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego za badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnego z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 oraz za rok zakończony dnia 31.12.2024 przedstawia poniższa tabela.

Lp.	Rodzaj usług	Wysokość wynagrodzenia 2024	Wysokość wynagrodzenia 2023
1.	Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego	336 141
2.	Inne usługi poświadczające	19	15
3.	Usługi doradztwa podatkowego	0	0
4.	Pozostałe usługi	0	0
5.	Badanie sprawozdania finansowego spółki zależnej	46	49
	RAZEM	401	205

35. Istotne zdarzenia mające wpływ na działalność Grupy

2 lutego 2024 dokonano podwyższenia kapitału w spółce Tarczyński Gaz poprzez utworzenie nowych 70 udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy, udziały zostały objęte w taki sposób że 35 udziałów objął pan Jacek Tarczyński a 35 Pani Elżbieta Tarczyńska w zamian za wkład pieniężny po 1500 zł za 1 udział.
7 marca 2024 roku Sąd Rejonowy Dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował spółkę Tarczyński Ochrona sp. z o.o. kapitale zakładowym 400 tys. zł podzielonym na 8000 udziałów o równej wartości. 100% udziałów tej spółki stanowi własność Tarczyński S.A. Na dzień publikacji sprawozdania spółka nie prowadzi działalności gospodarczej.
26 kwietnia 2024 roku została zarejestrowana w Wielkiej Brytanii spółka Tarczynski LTD o nieopłaconym na dzień bilansowym kapitale zakładowym 1000 GBP podzielonym na 1000 równych udziałów. 100% udziałów tej spółki stanowi własność Tarczyński S.A. Na dzień publikacji sprawozdania spółka nie prowadzi działalności gospodarczej.
24 maja 2024 roku Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował spółkę Protexture sp. z o.o. o kapitale zakładowym 5.000 tys. zł podzielonym na 50.000 udziałów o równej wartości pod numerem KRS: 0001107307. 100% udziałów tej spółki stanowi własność Tarczyński S.A.
W dniu 10 czerwca 2024 oraz w dniu 8 listopada 2024 roku Tarczyński S.A. zawarł aneks nr 13 i aneks nr 14 do Umowy Kredytów Terminowych oraz Kredytu Odnawialnego zawartej 11 grudnia 2017 roku pomiędzy Emitentem a Santander Bank Polska S.A. (wcześniej Bankiem Zachodnim WBK S.A.), Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. oraz BNP Paribas Bank Polska S.A. Łączną wartość kredytów terminowych oraz kredytu odnawialnego podwyższono do kwoty 1.219.525.858,90 PLN. Ostateczna spłata zobowiązań wynikających z udzielonych kredytów ma nastąpić do 8 listopada 2032 roku. Pozyskane środki przeznaczone zostaną na finansowanie inwestycji rozwojowych oraz kapitału obrotowego w związku ze wzrostem skali działalności Spółki. Pozostałe postanowienia Umowy, w tym warunki finansowe, nie odbiegają od powszechnie stosowanych dla danego typu umów.
5 grudnia 2024 roku została zarejestrowana w Rumuni spółka Tarczynski SRL o nieopłaconym na dzień bilansowym kapitale zakładowym 1.000.000,00 LEI podzielonym na 100.000 równych udziałów. 100% udziałów tej spółki stanowi własność Tarczyński S.A. Na dzień publikacji sprawozdania spółka nie prowadzi działalności gospodarczej.

36. Zdarzenia po dniu bilansowym mające wpływ na działalność Grupy

21 stycznia 2025 roku Tarczyński S.A. opłacił kapitał zakładowy zarejestrowanej 05 grudnia 2024 w Rumunii spółki Tarczynski SRL w kwocie 1.000.000,00 LEI Kapitał zakładowy te spółki podzielony jest na 100.000 równych udziałów. Celem spółki jest świadczenie na rzecz Tarczyński SA usług sprzedaży i dystrybucji produktów na terenie Rumunii i państw sąsiednich. Spółka będzie podlegać konsolidacji przez Tarczyński S.A. w ramach skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
W dniu 4 kwietnia 2025 roku dokonano podwyższenia kapitału w spółce Protexture Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Ujeźdźcu Małym (Spółka) poprzez utworzenie nowych 50 000 udziałów o wartości nominalnej 100 zł każdy udział. Udziały w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki zostały objęte przez jedynego wspólnika Spółki, tj. spółkę Tarczyński Spółka Akcyjna z siedzibą w Ujeźdźcu Małym. Oświadczenie o objęciu 50 000 udziałów o łącznej wartości nominalnej 5 000 000,00 zł zostało złożone przez jedynego wspólnika Spółki, tj. spółkę Tarczyński Spółka Akcyjna z siedzibą w Ujeźdźcu Małym, w dniu 4 kwietnia 2025 roku. Objęcie udziałów nastąpiło w zamian za wkład pieniężny wynoszący po 100 zł za 1 udział, tj. za wkład pieniężny w łącznej wysokości 5 000 000,00 zł.
W dniu 09 kwietnia 2025 Narodowe Centrum Badań i Rozwoju jako Instytucja Pośrednicząca dla Priorytetu I FENG 2021-2027 poinformowało, że w naborze nr FENG.01.01-IP.01-001/24 – Ścieżka SMART Tarczyński S.A. otrzyma dofinansowanie w wys. 37,76 mln zł. Tarczyński S.A. wnioskuje o środki na projekt: "Opracowanie w ramach zaawansowanych badań przemysłowych i prac rozwojowych innowacyjnego w skali świata preparatu z białek roślinnych dla nowej generacji tradycyjnych i roślinnych produktów wędliniarskich stanowiącego substytut mięsa (wyroby mięsne) oraz zamiennik ekstraktu sojowego (wyroby roślinne) wraz z technologią jego produkcji zasilaną OZE". Koszt projektu oszacowano na 98,77 mln zł.
Spółka Dominująca od początku 2025 roku przystąpiła do rozliczania ulgi strefowej w związku z inwestycjami na terenie Kamiennogórskiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej realizowanymi w zakładzie w Ujeźdźcu Małym na podstawie Decyzji nr 47 z dnia 21 grudnia 2021 r. Zadeklarowane nakłady objęte decyzją wynoszą 183,4 mln PLN, a bazowa nominalna wartość pomocy to 45,8 mln PLN, natomiast maksymalny pułap możliwych do rozliczenia nakładów jest wyższy i wynosi 238 mln PLN, a wartość nominalna pomocy w tym przypadku to 59,6 mln PLN. Intencją Spółki jest rozliczenie maksymalnych możliwych nakładów związanych z decyzją strefową.

Sprawozdanie finansowe przedstawił Zarząd Spółki Dominującej:

Jacek Tarczyński - Prezes Zarządu

Radosław Chmurak - Wiceprezes Zarządu

Marcin Dymitruk - Wiceprezes Zarządu

Dawid Tarczyński – Członek ZarząduTomasz Tarczyński – Członek Zarządu
Krzysztof Cetnar – Członek Zarządu
………………………………………………………………
……………………………………………………………………….
Kamil Wawrzyniak – Członek Zarządu
Podpis osoby sporządzającej: …………………………………………….
Sporządzono: Ujeździec Mały, dnia 30 kwietnia 2025 roku
78

AI Terminal

Tarczynski S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Spis treści

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

WYBRANE DANE FINANSOWE

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie z SYTUACJI FInANSOWEJ NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2024

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2024 roku

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

9. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

10. Zmiana szacunków

11. Korekta błędów poprzednich okresów

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

12. Przychody i koszty

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

13. Podatek dochodowy dotyczący działalności kontynuowanej

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

14. Rzeczowe aktywa trwałe

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

15. Aktywa trwałe zaklasyfikowane, jako przeznaczone do sprzedaży

16. Wartości niematerialne

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

17. Zapasy

18. Należności z tytułu dostaw i usług

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

19. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

20. Aktywa finansowe

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

21. Leasing

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

22. Pozostałe zobowiązania

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

23. Świadczenia na rzecz pracowników

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

24. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

25. Rezerwy

26. Zobowiązania inwestycyjne

27. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe

28. Rozliczenia podatkowe

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

29. Informacje o podmiotach powiązanych

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A.

30. Instrumenty finansowe