Tamburi Investment Partners

AGM Information • Mar 30, 2020

RELAZIONE ILLUSTRATIVA DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI TAMBURI INVESTMENT PARTNERS S.P.A. SUL 1 PUNTO ALL'ORDINE DEL GIORNO DELL'ASSEMBLEA ORDINARIA DEGLI AZIONISTI CONVOCATA PER IL 29 APRILE 2020 IN PRIMA CONVOCAZIONE E PER IL 30 APRILE 2020 IN SECONDA CONVOCAZIONE:

• 1. APPROVAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2019, CORREDATO DALLE RELAZIONI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE, DEL COLLEGIO SINDACALE E DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE. DESTINAZIONE DEL RISULTATO DI ESERCIZIO. DELIBERAZIONI INERENTI E CONSEGUENTI.
• 1.1 APPROVAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2019, CORREDATO DALLE RELAZIONI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE, DEL COLLEGIO SINDACALE E DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE;
• 1.2 DELIBERAZIONI IN MERITO AL RISULTATO DELL'ESERCIZIO.

Signori Azionisti,

il Consiglio di Amministrazione di Tamburi Investment Partners S.p.A., società quotata al Mercato Telematico Azionario gestito ed organizzato da Borsa Italiana S.p.A. (segmento STAR), con sede legale in Milano, Via Pontaccio n. 10 (la "Società" o "TIP"), Vi ha convocato in sede ordinaria per discutere e deliberare, inter alia, in merito alla proposta di approvazione del bilancio di esercizio della Società al 31 dicembre 2019.

Vi informiamo che ogni commento su tale argomento all'ordine del giorno è contenuto nella relazione finanziaria annuale – comprendente, inter alia, il progetto di bilancio d'esercizio della Società al 31 dicembre 2019 nonché la Relazione sulla gestione degli amministratori – che verrà messa a disposizione dei soci e del pubblico nei termini e con le modalità previsti dalla normativa applicabile. Le relazioni di revisione redatte dalla società di revisione legale e la relazione del Collegio Sindacale saranno messe a disposizione del pubblico nei termini e con le modalità previsti dalla normativa applicabile.

In particolare, il bilancio di esercizio della Società a seguito dell'adozione dell'IFRS 9 presenta un utile d'esercizio di euro 4.397.455 che non tiene conto di proventi e plusvalenze per oltre 37,5 milioni di euro che, non transitate nel conto economico, sono state direttamente trasferite patrimonialmente ad utili portati a nuovo.

Rinviando per una più ampia informativa a quanto indicato nei suddetti documenti, vi invitiamo ad approvare il bilancio di esercizio 2019 di Tamburi Investment Partners S.p.A. così come presentato.

Inoltre considerato quanto sopra e che la riserva per utili portati a nuovo del bilancio d'esercizio è di 186.777.133 di euro, vi proponiamo:

• di destinare dell'utile dell'esercizio e utilizzare parte della riserva di utili portati a nuovo come segue: utile dell'esercizio

• a riserva legale euro 786.351;

• a utili portati a nuovo 3.611.104;

da riserva per utili portati a nuovo

• alle azioni ordinarie in circolazione, un dividendo di euro 0,09 per azione, al lordo delle ritenute di legge, con data di stacco del dividendo al 18 maggio 2020 e con messa in pagamento il 20 maggio 2020.

Si fa presente che alla data dell' 11 marzo 2020 TIP detiene n. 11.511.055 azioni proprie.

Si ricorda inoltre che ai sensi dell'articolo 83-terdecies del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 (il "TUF") la legittimazione al pagamento del dividendo è determinata con riferimento alle evidenze dei conti dell'intermediario indicati all'articolo 83-quater, comma 3 del TUF relative al termine della giornata contabile del 19 maggio 2020 (c.d. record date).

Ove siate d'accordo con la proposta come sopra formulata, Vi invitiamo ad approvare la seguente deliberazione:

"L'Assemblea ordinaria degli Azionisti di Tamburi Investment Partners S.p.A.,

• visto il bilancio di esercizio della Società chiuso al 31 dicembre 2019, da cui risulta un utile di esercizio pari a euro 4.397.455;
• esaminata la Relazione sulla gestione a corredo del bilancio di esercizio della Società chiuso al 31 dicembre 2019;
• preso atto della Relazione del Collegio Sindacale e della Società di Revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A. al bilancio di esercizio della Società chiuso al 31 dicembre 2019;

delibera

• 1. di approvare la Relazione sulla gestione del Consiglio di Amministrazione, il bilancio di esercizio composto dallo stato patrimoniale, dal conto economico e dalla nota integrativa del bilancio di esercizio di Tamburi Investment Partners S.p.A. chiuso al 31 dicembre 2019, dal quale risulta un utile di esercizio pari a euro 4.397.455;
• 1. destinare dell'utile dell'esercizio e utilizzare parte della riserva di utili portati a nuovo come segue:
• a. utile dell'esercizio
  • i. a riserva legale euro 786.351
  • ii. a utili portati a nuovo euro 3.611.104;
• b. da riserva di utili portati a nuovo
  • i. alle azioni ordinarie in circolazione un dividendo di euro 0,09 per azione, al lordo delle ritenute di legge, con data di stacco del dividendo al 18 maggio 2020 e con messa in pagamento il 20 maggio 2020 e con data di legittimazione al pagamento del dividendo ex art. 83-terdecies del d. Lgs. n. 58/1998 al 19 maggio 2020."

Milano, 11 marzo 2020

TAMBURI INVESTMENT PARTNERS S.P.A. IL PRESIDENTE

ILLUSTRATIVE REPORT OF THE BOARD OF DIRECTORS OF TAMBURI INVESTMENT PARTNERS S.P.A. ON THE FIRST MATTER ON THE AGENDA OF THE SHAREHOLDERS' MEETING CALLED FOR APRIL 29, 2020, IN FIRST CALL, AND FOR APRIL 30, 2020, IN SECOND CALL:

• 1. APPROVAL OF THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2019, ACCOMPANIED BY THE DIRECTORS' REPORT, THE BOARD OF STATUTORY AUDITORS' REPORT AND THE INDEPENDENT AUDITORS' REPORT. ALLOCATION OF THE RESULT FOR THE YEAR. RESOLUTIONS THEREON.
• 1.1 APPROVAL OF THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2019, ACCOMPANIED BY THE DIRECTORS' REPORT, THE BOARD OF STATUTORY AUDITORS' REPORT AND THE INDEPENDENT AUDITORS' REPORT;
• 1.2. RESOLUTIONS ON THE RESULT FOR THE YEAR.

Dear Shareholders,

the Board of Directors of Tamburi Investment Partners S.p.A., a company listed on the Italian Stock Exchange organised and managed by Borsa Italiana S.p.A. (STAR segment), with registered office in Via Pontaccio No. 10, Milan (the "Company" or "TIP"), has called you to this Ordinary Shareholders' Meeting to discuss and deliberate, among other matters, on the proposal to approve the separate financial statements of the company at December 31, 2019.

Please note that any comments on this matter on the agenda are contained in the annual report including, among other matters, the separate financial statements of the Company at December 31, 2019, in addition to the Directors' Report - which will be made available to shareholders and the public according to the legally-established terms and means. The auditors' reports prepared by the independent audit firm and the report of the Board of Statutory Auditors will be made available to the public according to the legally-established terms and means.

In particular, the Company's separate financial statements following the adoption of IFRS 9 report a net profit of Euro 4,397,455, which does not take into account income and capital gains of over Euro 37.5 million which, not passing through the income statement, were directly allocated to retained earnings.

Referring for further information to the above-mentioned documents, we invite you to approve the 2019 financial statements of Tamburi Investment Partners S.p.A. as presented.

In addition, considering the above and that the retained earnings reserve in the financial statements amounts to Euro 186,777,133, we propose the following:

• to allocate the net profit for the year and utilise part of the retained earnings reserve as follows:

net profit

• to the legal reserve Euro 786,351
• to retained earnings Euro 3,611,104;
• from the retained earnings reserve
• to outstanding ordinary shares, a dividend of Euro 0.09 per share, gross of withholding taxes, with dividend coupon date of May 18, 2020 and payment on May 20, 2020.

It should be noted that as at March 11, 2020, TIP holds 11.511.055 treasury shares.

It should also be noted that as per Article 83-terdecies of Legislative Decree No. 58 of February 24, 1998 (the "CFA"), the right to the payment of a dividend is based on the intermediary's records indicated in Article 83-quater, paragraph 3 of the CFA at the end of the accounting day of May 19, 2020 ("record date").

Should you accept the proposal as set out above, you are invited to approve the following resolution:

"The Ordinary Shareholders' Meeting of Tamburi Investment Partners S.p.A.,

• having regard to the Company's financial statements for the year ended December 31, 2019, which report a net profit for the year of Euro 4,397,455;
• having examined the Directors' Report accompanying the Company's financial statements for the year ended December 31, 2019;
• having acknowledged the Report of the Board of Statutory Auditors and the Independent Audit Firm PricewaterhouseCoopers S.p.A. on the Company's financial statements for the year ended 31 December 2019;

resolves

• 1. to approve the Directors' Report of the Board of Directors, the separate financial statements consisting of the balance sheet, income statement and the explanatory notes to the financial statements of Tamburi Investment Partners S.p.A. for the year ended December 31, 2019, which report a net profit for the year of Euro 4,397,455;
• 1. to allocate the net profit for the year and utilise part of the retained earnings reserve as follows:
• a. net profit
  • i. to the legal reserve Euro 786,351
  • ii. to retained earnings Euro 3,611,104;
• b. from the retained earnings reserve
  • i. to outstanding ordinary shares, a dividend of Euro 0.09 per share, gross of withholding taxes, with dividend coupon date of May 18, 2020 and payment on May 20, 2020 and with the right to receive dividend payment ("record date") as per Article 83-terdecies of Legs. Decree No. 58/1998 of May 19, 2020."

Milan, March 11, 2020

TAMBURI INVESTMENT PARTNERS S.P.A. THE CHAIRMAN