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Talenthouse AG AGM Information 2009

Aug 4, 2009

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AGM Information

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9. ORDENTLICHE GENERALVERSAMMLUNGGESCHÄFTSJAHR 2008/2009

ZÜRICH, 8. JULI 2009

PROGRAMM

Rolf Wägli Begrüssung und Einführung Präsident des Verwaltungsrates

CEO des Investment Managers

Präsident des Verwaltungsrates

Peter Letter Rückblick auf das Geschäftsjahr 2008/2009

Rolf Wägli Traktanden der Generalversammlung

anschliessend Vortrag Prof. Dr. Daniele Ganser und Apéro riche

BEGRÜSSUNG UND EINFÜHRUNG

GENERALVERSAMMLUNG 08. Juli 2009 © New Value AG

KLARER INVESTMENTFOKUS

  • Nachhaltige Investmentphilosophie mit Schwerpunkt auf innovative Unternehmen mit hohen Wertsteigerungspotentialen in unterschiedlichen Wachstumsbranchen
  • Diversifikation in verschiedene Branchen:
  • •erneuerbare Energien, Medizinaltechnik, Gesundheit, neue Materialien, IT

Die wesentlichsten Auswahlkriterien für Investments sind:

  • • Unternehmen mit Produkten, Technologien und Dienstleistungen, die substantielle Wettbewerbsvorteile bieten
  • •Nachhaltige Geschäftsmodelle und gute Corporate Governance
  • •Hohe Managementqualität
  • •Wachstumspotenzial mit mindestens 20% Umsatz- und Ergebnissteigerung pro Jahr
  • Fokus auf die Schweiz und die umliegenden Länder

ETHIK – EIN WACHSENDER GEWINNFAKTOR

  • Unternehmensbeteiligungen sind mittel- bis langfristig orientierte Finanzanlagen
  • •Nachhaltige Unternehmensentwicklung hat grosses Gewicht im Investitionsprozess
  • • Langfristig resultiert wirtschaftlich mehr Erfolg bei angemessener Berücksichtigung von ethischen Wettbewerbsfaktoren
  • Berücksichtigung der Anspruchgruppen als Ausgangspunkt
  • Positive Korrelation zwischen Ethik und Gewinn
  • Konsequent nachhaltige Unternehmen versprechen Wertsteigerungspotential, z.B.
  • •Zunehmende Bedeutung der CO2 Problematik
  • •Langfristig orientierte Modelle im Gesundheitswesen
  • New Value ist geprüft von Analysten, welche auf Nachhaltigkeit spezialisiert sind (Auswahl)
  • •ZKB: New Value im nachhaltigen Anlageuniversum
  • •INrate: New Value im INrate-Anlageuniversum
  • •oekom Research
  • •Forma Futura Invest AG (Vermögensverwalter für nachhaltige Investments): Buy-list

DIVERSIFIZIERTES PRIVATE EQUITY PORTFOLIO MIT AUSGEWOGENEM REIFEGRAD

AKTUELLES UMFELD: NEW VALUE IST GUT POSITIONIERT

BEWÄHRUNG IN KRISENZEITEN – RISIKOADÄQUATE STRUKTUREN

Vergleich Over-Commitments

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ShaPE Capital AG 77%

  • Finanzierungsstruktur New Value mit 97% Eigenkapital
  • Anteil Fremdkapital in Portfoliounternehmen in der Regel tief oder Null
  • Rechtsform der Beteiligungsgesellschaft bewährt sich; keine Teilliquidation des Portfolios zu Unzeiten

New Value: keine Over-Commitments RÜCKBLICK AUF DAS GESCHÄFTSJAHR 2008/2009 RÜCKBLICK AUF DAS GESCHÄFTSJAHR 2007/2008UND LAUFENDE AKTIVITÄTEN

WERTENTWICKLUNG

Wertentwicklung Kommentar

Mehrjährige Entwicklung des inneren Wertes

  • mittel- bis langfristige Anlagestrategie
  • positiver Trend der NAV-Entwicklung
  • 65% Wertsteigerung März 2005 bis Juni 2009

Track Record seit 2000

  • 16 Investments insgesamt
  • 4 erfolgreiche Exits
  • 3 IPO (2 Solar, 1 IT)
  • 1 Trade sale (Umwelttechnologie)
  • aktuell 11 Unternehmen im Portfolio
  • 9 erfolgreiche Unternehmen noch privat gehalten
  • 2 börsenkotierte Unternehmen

JAHRESRECHNUNG NACH IFRS UND NACH HANDELSRECHT (OR)

IFRS International Financial Reporting Standards HANDELSRECHT (OR)

  • international anerkannte Rechnungslegungsrichtlinien
  • Anforderung der SIX Swiss Exchange
  • enger Spielraum der Darstellung
  • Bewertungen nach True and Fair View (Marktwerte)
  • Umfassender Anhang mit Detailinformationen
  • Eigenkapital in Bilanz entspricht Net Asset Value (NAV)

  • hohe Vergleichbarkeit (auch international)

  • -->relevant für Investoren, Analysten und Börse

  • --> Erläuterungen zur Jahresrechnungen beziehen sich auf IFRS

  • Minimalstandard nach Obligationenrecht

  • Anforderung der Steuerbehörden
  • geringe Offenlegungserfordernis
  • Bewertungen nach Niederstwertprinzip (tieferer Wert von historischem Anschaffungswert und Marktwert)
  • wenig Informationen im Anhang
  • Eigenkapital in Bilanz entspricht nicht Net Asset Value (NAV)
  • keine internationale Vergleichbarkeit
  • -->relevant für Gesellschaftsrecht und Steuerdeklaration
  • --> Beschluss zur Verwendung des Bilanzergebnisses beziehen sich auf OR

JAHRESERGEBNIS PER 31. MÄRZ 2009 (1/2)

Bilanz / innerer Wert

Innerer Wert (NAV) per 31.03.2009

  • CHF 65.3 Mio. (31.03.08 CHF 81.2 Mio.)
  • CHF 21.76 je Aktie (31.03.08 CHF 27.37)
  • CHF 25.46 je Aktie per 30.06.09

Kommentar

Innerer Wert

  • Reduktion Innerer Wert um 20%
  • Rückgang durch Wertkorrektur 3S Industries
  • Steigerung NAV nach Bilanzstichtag um 19%

Best-Performers

    • CHF 1.70 Mio. Swiss Medical Solution Aufwertung
    • CHF 1.27 Mio. Solar Industries Aufwertung
    • CHF 1.04 Mio. 3S Industries realisierte Veräusserungsgewinne

Worst-Performers

  • CHF 12.9 Mio. 3S Industries nicht realisierte Kursverluste
  • CHF 2.09 Mio. Mycosym Teilabwertung

JAHRESERGEBNIS PER 31. MÄRZ 2009 (2/2)

Erfolgsrechnung Kommentar

Erfolgsrechnung 1.4.2008 – 31.3.2009 (nach IFRS) Ertrag aus Beteiligungen und Darlehen

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  • CHF 1.04 Mio. Veräusserungsgewinne
  • CHF 5.37 Mio. Wertsteigerungen
  • CHF 0.24 Mio. Zinserträge

Aufwand aus Beteiligungen und Darlehen

  • CHF -12.9 Mio. 3S nicht realisierter Bewertungsverlust
  • CHF - 2.1 Mio. Mycosym nicht realisierter Bewertungsverlust

Betriebsaufwand

  • Tieferer Kommunikations- und IR Aufwand
  • Tieferer Aufwand Verwaltungsrat
  • Honorar Investment Manager höher, aufgrund erhöhtem NAV per 01.04.08 (prozentual unverändert)

Effekt Kurserholung 3S Industries

  • Kurs 9.95 per 31.03.09 17.50 per 30.06.09
  • pro forma Verbesserung des Ergebnisses +CHF 11.3 Mio.

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GENERALVERSAMMLUNG 08. Juli 2009 © New Value AG

STRUKTUR DES PORTFOLIOS

Zusammensetzung Portfolio nach Branchen Kommentar

per 31.03.2009

Portfoliostruktur

Investitionsfokus unverändert: Erneuerbare Energien / Medizinaltechnik / Gesundheit / IT / Neue Materialien

Veräusserungen

3S Industries CHF 4.99 Mio.

Folgeinvestitionen in bestehende Portfoliounternehmen

  • Solar Industries CHF 2.00 Mio.
  • FotoDesk Group CHF 1.80 Mio.
  • Silentsoft CHF 1.20 Mio.
  • SMS CHF 1.15 Mio.
  • Bogar CHF 0.80 Mio.
  • Natoil CHF 0.54 Mio.

Neue Investitionen in Wachstumsunternehmen

QualiLife CHF 0.72 Mio

NEW VALUE ALS AKTIVER INVESTOR (1/2)

3S Industries AGErneuerbare Energie/Solartechnik Marktwert: CHF 15.1 Mio. Anteil: 10.9%

Solar Industries AGErneuerbare Energie/Solartechnik

Marktwert: CHF 7.77 Mio. Anteil: 33.1%

FotoDesk Group AG

Informationstechnologie/Online-Foto-Service Marktwert: CHF 4.5 Mio. Anteil: 45.0%Wandeldarlehen: CHF 0.86 Mio.

Beispiele aus Portfolio Unternehmensentwicklung/Werttreiber

  • Erwartung eines hohen Branchenwachstums ("Gridparity" für Solarstrom)
  • Internationale Expansion durch Eröffnung von Gesellschaften in den USA, Hongkong, Singapor und Kunshan (China) sowie durch Übernahme der Somont GmbH
  • Gestärkte Markt- und Technologiepositionierung
  • Geplante Kotierung der Aktien an der SIX Exchange
  • Eintritt in eine strategische Partnerschaft mit MXG, Mailand (Modulproduktionskapazität 60 MWp/Jahr)
  • Gründung des Unternehmens Solarcell, zusammen mit MXG
  • Unterzeichnung eines Joint-Ventures mit api nòva energia
  • Kapitalerhöhung für Expansion über CHF 5 Mio.
  • Opportunitäten entlang der gesamten Wertschöpfungskette für die Solarmodulherstellung mit Zugang zu Vermarktungsorganisationen
  • Einbringung von Colorplaza SA im Rahmen eines Mergers in die FotoDesk Group AG
  • Akquisition der FlauntR, ein Online-Anbieter für Bildbearbeitung, Archivierung und Sharing
  • Verstärkung der Aktivitäten im Bereich der Neukundenakquise
  • hoher Innovationsgrad in Technologie und Marketing

NEW VALUE ALS AKTIVER INVESTOR (2/2)

Bogar AG Gesundheit/Tiergesundheit und -ernährung Marktwert: CHF 7.15 Mio. Anteil: 29.8%

Beispiele aus Portfolio Unternehmensentwicklung/Werttreiber

  • Umsatzsteigerung um >60% durch Verkaufsschlager Antizeckenmittel für Hunde und Antizeckenspray für Katzen
  • Neue Vertriebspartner in Deutschland: Trixie, www.zoo-plus.de, www.shop-apotheke.de
  • Kapitalerhöhung im Umfang von CHF 7 Mio.

QualiLife S.A.

IT/Zugangstechnologie Healthcare Marktwert: CHF 0.72 Mio. Anteil: 18.2%

  • Wachstumsfinanzierung über total CHF 2 Mio in 3 Tranchen für den Ausbau internationaler Vertriebsstrukturen und Weiterentwicklung der Produkte für den Health Care Bereich
  • Neuer CEO per Mai 09
  • Ausrüstung einer Tessiner Privatklinik mit 100 Patiententerminals

Swiss Medical Solution AG

Medizinaltechnik/in-vitro Diagnostik Marktwert: CHF 1.56 Mio. Anteil: 39%Wandeldarlehen: CHF 4.32 Mio.

  • Vertriebspartnerschaften für Schweiz (Zambon) und Deutschland (Dolorgiet) zur Vermarktung von U-Lab®
  • Start Klinische Studien Universitätsspital Lausanne für Segment Kleinkinder
  • Verstärkung des Verwaltungsrates und des Managementteams

PROFITABLE EXITS SCHON REALISIERT

AKTIVES EIGENTUM BEISPIELHAFT UND GLAUBWÜRDIG DARGESTELLT

New Value hat zur Entwicklung einer starken Photovoltaik-Firma massgebend beigetragen

Lukrativer Exit durch Börsengang

INFORMATIONEN FÜR DEN INVESTOR

GENERALVERSAMMLUNG 08. Juli 2009 © New Value AG

SOLIDE AKTIONÄRSSTRUKTUR

  • Sitz in Zürich, Gründung Mai 2000
  • Aktiengesellschaft nach Schweizer Recht
  • Steueroptimiert: Status einer Risikokapitalgesellschaft (RKG); Holdingprivileg im Kanton Zürich
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WERTENTWICKLUNG AKTIE

1) Der LPX Venture Index enthält die 20 weltweit grössten kotierten Private Equity Aktienkurs CHF 13.95 Unternehmen, die überwiegend (mindestens 50%) Venture Investments tätigen.

9. ORDENTLICHE GENERALVERSAMMLUNGGESCHÄFTSJAHR 2008/2009

TRAKTANDEN

1 Genehmigung des GV-Protokolls 2008

Der Verwaltungsrat beantragt die Genehmigung des Protokolls der Generalversammlung 2008

2 Präsentation des Jahresberichts, der Jahresrechnung nach Handelsrecht (OR) und der Jahresrechnung nach IFRS für das Geschäftsjahr 2008/2009

3 Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechung nach Handelsrecht (OR) und zur Jahresrechnung nach IFRS für das Geschäftsjahr 2008/2009

4 Genehmigung des Jahresberichts, der Jahresrechung nach Handelsrecht (OR) und der Jahresrechnung nach IFRS für das Geschäftsjahr 2008/2009

Der Verwaltungsrat beantragt:

-den Jahresbericht für das Geschäftsjahr 2008/2009 -die Jahresrechnung nach Handelsrecht (OR) für das Geschäftsjahr 2008/2009 -die Jahresrechnung nach IFRS für das Geschäftsjahr 2008/2009

zu genehmigen

5 Verwendung des Bilanzergebnisses

Der Verwaltungsrat beantragt:

den Bilanzverlust von CHF 3'362'808 auf die neue Rechnung vorzutragen

(es handelt sich hierbei um den Bilanzverlust der Jahresrechnung nach Handelsrecht, OR)

6 Entlastung des Verwaltungsrates

Der Verwaltungsrat beantragt:

den Mitgliedern des Verwaltungsrates für das Geschäftsjahr 2008/2009 Entlastung zu erteilen.

7 Verwaltungsrat

Sämtliche Verwaltungsräte stellen sich zur Wiederwahl für ein weiteres Jahr bis zur ordentlichen Generalversammlung 2010:

-Rolf Wägli -Paul Santner-Gerhart Isler-Thomas Keller-Jan Larsson

8 Wahl der Revisionsstelle

Der Verwaltungsrat beantragt:

die Wiederwahl von KPMG AG, Muri b. Bern als Revisionsstelle für das Geschäftsjahr 2009/10

9 Varia

KONTAKT

Rolf Wägli [email protected]

Peter [email protected]

NEW VALUE AGBodmerstrasse 9CH - 8027 Zürich

Tel.: +41 43 344 38 38Fax.: +41 43 344 38 39

www.newvalue.ch

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