Prospectus • Jan 29, 2025
Prospectus
Open in ViewerOpens in native device viewer
11/10/2024
Sayı: 2024/0501
TACIRLER YATIRIM
| 1 | RAPOR ÖZETİ | |
|---|---|---|
| 1.1 | Raporun Amacı | |
| 1.2 | Değerleme Çalışması Sırasında Uygulanan Meslek Kuralları ve Etik İlkeler 12 | |
| 1.3 | Sinirlayici Şartlar, | |
| 1.4 | Proje Ekibi | |
| 1.5 | Değerlemesi Yapılacak Varlık, Değerleme Tarihi ve Para Birimi 14 | |
| 1.6 | Değerleme Hakkında Özet Bilgi | |
| $\mathbf{2}$ | SİRKET ve FAALİYETLERİ HAKKINDA BİLGİ | |
| 2.1 | Şirket'in Kuruluş Tarihçesi ve Ortaklık Yapısı | |
| 2.2 | Enda Enerji Holding A.Ş. Faaliyetleri | |
| 3 1 | SEKTÖR HAKKINDA BİLGİ | |
| 3.1 | Sektöre Genel Bakış | |
| 3.2 | Şirket'in Sektördeki Konumu | |
| 3.3 | Elektrik Tüketimi | |
| 3.4 | Elektrik Fiyatları | |
| 3.5 | Yenilenebilir Enerji Kaynaklarını Destekleme Mekanizması (YEKDEM) 76 | |
| 3.6 | Azami Uzlaştırma Fiyatı (AUF) | |
| 3.7 | Birden Çok Kaynaklı (Hibrit) Enerji Üretimi | |
| 3.8 | Depolamalı Enerji Üretimi | |
| 3.9 | Karbon Kredisi Mekanizması | |
| 3.10 | Grup'un Faaliyetleri Kapsamında Güçlü Yönleri ve Fırsatları | |
| 3.11 | Grup'un Faaliyetleri Kapsamında Zayıf Yönleri ve Karşılaşabileceği Riskler 82 | |
| $\boldsymbol{4}$ | MALİ TABLOLAR VE FİNANSAL ANALİZ | |
| 4.1 | Finansal Durum Tablosu | |
| 4.2 | Gelir Tablosu | |
| 5 | KULLANILAN DEĞERLEME YÖNTEMLERİ | |
| 5.1 | Toplama Yöntemi (Net Aktif Değer) | |
| 5.2 | Piyasa Çarpanları Analizi | |
| 6 | SONUC |
TACIRLER
| TABLO LİSTESİ | |
|---|---|
| Tablo 1: Şirket Bağlı Ortaklıkları, İştirakleri ve Değerleme Yöntemleri Özet Bilgisi 15 | |
| Tablo 2: Net Aktif Değer | |
| Tablo 3: Yurt İçi Benzer Şirket Çarpanları | |
| Tablo 4: Yurt Dışı Benzer Şirket Çarpanları | |
| Tablo 5: Piyasa Çarpan Analizi Sonuçları | |
| Tablo 6: Değerleme Sonucu | |
| Tablo 7: Enda Enerji Holding A.Ş.'nin Ortaklık Yapısı | |
| Tablo 8: Enda Enerji Holding A.Ş.'nin Dolaylı Pay Sahipliği | |
| Tablo 9: Santraller ve Kurulu Güç Bilgisi | |
| Tablo 10: Portföyün Üretim Miktarları ve Kurulu Güç Dağılımı | |
| Tablo 11: Elektrik Üretim Santralleri YEKDEM Süreleri | |
| Tablo 12: Elektrik Üretim Santralleri 2013-2023 Yılları Arasındaki Üretim Miktarları | |
| Tablo 13: Elektrik Üretim Santralleri 2017-2023 Yılları Arasındaki Kapasite Faktörü 34 | |
| Tablo 14: 2021, 2022 ve 2023 Yıllarında HES Santrallerinde Gerçekleşen Emre | |
| Amadelik Oranları | |
| Tablo 15: Eğlence 1 HES Proje Özellikleri | |
| Tablo 16: Eğlence 2 HES Proje Özellikleri | |
| Tablo 17: Akçay HES Proje Özellikleri | |
| Tablo 18: Çaygören HES Proje Özellikleri | |
| Tablo 19: Hidroelektrik Enerji Santrallerinin Türbinlerinin Bazı Teknik Özellikleri 39 | |
| Tablo 20: Hidroelektrik Enerji Santrallerinin Yıllar Bazında Ortalama Debi Bilgisi 40 | |
| Tablo 21: 2021, 2022 ve 2023 Yıllarında JES Santralinde Gerçekleşen Emre Amadelik Oranları |
|
| Tablo 22: Tuzla JES Proje Özellikleri | |
| Tablo 23: Jeotermal Enerji Santralinin Bazı Teknik Özellikleri | |
| Tablo 24: Tuzla JES Yıllar Bazında Ortalama Sıcaklık ve Debi Bilgisi 43 Tablo 25: 2021, 2022 ve 2023 Yıllarında RES Santrallerinde Gerçekleşen Emre |
|
| Amadelik Oranları | |
| Tablo 26: Urla RES Proje Özellikleri | |
| Tablo 27: Alaçatı RES Proje Özellikleri | |
| Tablo 28: Mordoğan RES Proje Özellikleri | |
| Tablo 29: Germiyan RES Proje Özellikleri Tablo 30: Yaylaköy RES Proje Özellikleri |
|
| Tablo 31: Rüzgâr Enerji Santrallerinin Türbinlerinin Bazı Teknik Özellikleri 48 | |
| Tablo 32: Urla RES, Alaçatı RES, Mordoğan RES, Germiyan RES ve Yaylaköy RES Ortalama Rüzgâr Hızları |
|
| Tablo 33: Ensat Elektrik Satış ve Müşteri Sayısı Bilgileri | |
| Tablo 34: Santrallerin Ulusal Şebekeye Bağlantı Seviyesi Tablo 35: Yıllar Bazında YEKDEM ve Spot Elektrik Satış Miktarları 51 |
|
| Tablo 36: Yıllar Bazında YEKDEM ve Spot Elektrik Satış Tutarları 51 | |
| Tablo 37: YEKDEM Teşvik Fiyatı ve YEKDEM Yararlanma Süreleri53 | |
| Tablo 38: HES'lerde Gerçekleşen Emre Amadelik Oranları Tablo 39: RES'lerde Gerçekleşen Emre Amadelik Oranları |
|
| Tablo 40: Jeotermal Enerji Santralinde Gerçekleşen Emre Amadelik Oranları 61 |
R Т. T FR
$\overline{3}$
| Tablo 42: Yıllar Bazında Elektrik Enerjisi Kurulu Güç Dağılımı | |
|---|---|
| Tablo 43: Yıllar Bazında Enerji Üretimi | |
| Tablo 44: Türkiye'de Elektrik Üretim Dağılımı (2012-2022) | |
| Tablo 45: Elektrik Üretim Şirketleri Kurulu Üretim Kapasitesi Sıralaması 73 | |
| Tablo 46: OECD Ülkelerinde Kişi Başına Düşen Elektrik Tüketimi | |
| Tablo 47: 2021-2030 Yılları Arasında İşletmeye Alınacak YEK Belgeli Enerji | |
| Kaynakları YEKDEM Fiyatlandırması | |
| Tablo 48: Karbon Sertifikaları Yoluyla Toplam Emisyon Azaltım Miktarları: 80 | |
| Tablo 49: Finansal Durum Tablosu | |
| Tablo 50: Nakit ve Nakit Benzerleri | |
| Tablo 51: Ticari Alacaklar | |
| Tablo 52: Diğer Alacaklar | |
| Tablo 53: Stoklar | |
| Tablo 54: Peşin Ödenmiş Giderler | |
| Tablo 55: Diğer Dönen Varlıklar | |
| Tablo 56: Diğer Uzun Vadeli Alacaklar | |
| Tablo 57: Uzun Finansal Yatırımlar | |
| Tablo 58: Kullanım Hakkı Varlıkları | |
| Tablo 59: Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | |
| Tablo 60: Maddi Duran Varlıklar | |
| Tablo 61: Maddi Olmayan Duran Varlıklar | |
| Tablo 62: Kısa ve Uzun Vadeli Finansal Borçların Vadelerine Göre Dağılımı 93 | |
| 94 | |
| Tablo 64: Kısa Vadeli Ticari Borçlar | |
| Tablo 65: Kısa Vadeli Diğer Borçlar | |
| Tablo 66: Kısa Vadeli Karşılıklar | |
| Tablo 67: Uzun Vadeli Finansal Borçlar | |
| Tablo 68: Uzun Vadeli Karşılıklar | |
| Tablo 69: Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | |
| Tablo 70: Vergi Varlık/Yükümlülükleri Kalemleri | |
| Tablo 71: Özkaynaklar | |
| Tablo 72: 31.12.2023 ve 30.06.2024 Tarihli Finansal Dönemlere Ait Finansal Durum | |
| ${\bf Table 1a} {\bf 100}$ | |
| Tablo 73: Nakit ve Nakit Benzerleri | |
| Tablo 74: Ticari Alacaklar | |
| Tablo 75: Diğer Alacaklar | |
| Tablo 76: Stoklar | |
| Tablo 77: Peşin Ödenmiş Giderler | |
| Tablo 78: Diğer Dönen Varlıklar | |
| Tablo 79: Diğer Uzun Vadeli Alacaklar | |
| Tablo 80: Uzun Finansal Yatırımlar | |
| Tablo 81: Kullanım Hakkı Varlıkları | |
| Tablo 82: Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | |
| Tablo 83: Maddi Duran Varlıklar | |
| Tablo 84: Maddi Olmayan Duran Varlıklar | |
| Tablo 85: Kısa ve Uzun Vadeli Finansal Borçların Vadelerine Göre Dağılımı 108 | |
| Tablo 86: Kısa Vadeli Finansal Borçlar |
$\overline{4}$
| Tablo 87: Kisa Vadeli Ticari Borçlar | |
|---|---|
| Tablo 88: Kısa Vadeli Diğer Borçlar | |
| Tablo 89: Kisa Vadeli Karşılıklar | |
| Tablo 90: Uzun Vadeli Finansal Borclar | |
| Tablo 91: Uzun Vadeli Karşılıklar | |
| Tablo 92: Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | |
| Tablo 93: Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | |
| Tablo 94: Özkaynaklar | |
| Tablo 95: Kar - Zarar Tablosu | |
| Tablo 96: 31.12.2022 ve 31.12.2023 Dönemleri Karşılaştırma Konsolide Kar veya Zarar | |
| Tabloları Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide | |
| Tablo 97: Hasılat | |
| Tablo 98: Satışların Maliyeti | |
| Tablo 99: Genel Yönetim Giderleri | |
| Tablo 100: Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | |
| Tablo 101: Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler | |
| Tablo 102: 31.12.2021 ve 31.12.2022 Dönemleri Karşılaştırma Konsolide Kar veya Zarar | |
| Tabloları | |
| Tablo 103: Hasılat | |
| Tablo 104: Satışların Maliyeti | |
| Tablo 105: Genel Yönetim Giderleri | |
| Tablo 106: Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Tablo 107: Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler |
|
| Tablo 108: 30.06.2023 ve 30.06.2024 Dönemleri Karşılaştırma Konsolide Kar veya Zarar | |
| Tabloları Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide | |
| Tablo 109: Hasılat | |
| Tablo 110: Satışların Maliyeti | |
| Tablo 111: Genel Yönetim Giderleri | |
| Tablo 112: Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | |
| Tablo 113: Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler | |
| Tablo 114: Net Finansal Borç ve FAVÖK | |
| Tablo 115: Enda Enerji Holding ve Bağlı Ortaklıkları Net Finansal Borç Pozisyonları | |
| Tablo 116: Santraller Bazında Piyasa Takas Fiyatları | |
| Tablo 117: Santraller Bazında Üretim Miktarları Tahminleri | |
| Tablo 118: Yatırım Planları | |
| Tablo 119: Yaylaköy İçin Projeksiyon Dönemi Boyunca Uygulanan AOSM Oranları 143 | |
| Tablo 120: Akçay İçin Projeksiyon Dönemi Boyunca Uygulanan AOSM Oranları 143 | |
| Tablo 121: Tuzla İçin Projeksiyon Dönemi Boyunca Uygulanan AOSM Oranları 143 | |
| Tablo 122: Su Enerji Için Projeksiyon Dönemi Boyunca Uygulanan AOSM Oranları 144 | |
| Tablo 123: Egenda İçin Projeksiyon Dönemi Boyunca Uygulanan AOSM Oranları 144 | |
| Tablo 124: Yurt İçi Benzer Yenilenebilir Enerji Şirketleri | |
| Tablo 125: Yurt Dışı Benzer Şirketlerin Faaliyet Konuları | |
| Tablo 126: Yurt Dışı Benzer Şirketler | |
| Tablo 127: Şirket Bağlı Ortaklıkları, İştirakleri ve Değerleme Yöntemleri Özet Bilgisi | |
| Tablo 128: Egenda Ege Enerji Üretim Santralleri |
5
| Tablo 129: Egenda Projeksiyon Dönemi Boyunca Gelir/Maliyet Kalemleri 156 | |
|---|---|
| Tablo 130: Egenda Projeksiyon Dönemi Boyunca İndirgenmiş Nakit Akımları 159 | |
| Tablo 131: Egenda İNA Analizi Değerleme Sonucu | |
| Tablo 132: Egenda Solo Mali Tablo Kalemleri | |
| Tablo 133: FD/FAVÖK Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 161 | |
| Tablo 134: PD/DD Carpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 161 | |
| Tablo 135: FD/Kurulu Güç Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 161 | |
| Tablo 136: Yurt İçi Benzer Şirket Çarpanları | |
| Tablo 137: FD/FAVÖK Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 161 | |
| Tablo 138: PD/DD Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 161 | |
| Tablo 139: FD/Kurulu Güç Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 162 | |
| Tablo 140: Yurt Dışı Benzer Şirket Çarpanları | |
| Tablo 141: Nihai Carpan Analizi Sonuçları | |
| Tablo 142: Yaylaköy RES Elektrik Üretim A.Ş. Üretim Santrali 163 | |
| Tablo 143: Yaylaköy RES Projeksiyon Dönemi Boyunca Gelir/Maliyet Kalemleri 164 | |
| Tablo 144: Yaylaköy RES Projeksiyon Dönemi Boyunca İndirgenmiş Nakit Akımları166 | |
| Tablo 145: Yaylaköy RES INA Analizi Değerleme Sonucu | |
| Tablo 146: Yaylaköy Solo Mali Tablo Kalemleri | |
| Tablo 147: FD/FAVÖK Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 167 | |
| Tablo 148: PD/DD Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 167 | |
| Tablo 149: Yurt İçi Benzer Şirket Çarpanları | |
| Tablo 150: FD/FAVÖK Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 168 | |
| Tablo 151: PD/DD Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 168 | |
| Tablo 152: Yurt Dışı Benzer Şirket Çarpanları | |
| Tablo 153: Nihai Çarpan Analizi Sonuçları | |
| Tablo 154: Akçay HES Elektrik Üretim A.Ş. Üretim Santrali | |
| Tablo 155: Akçay HES Projeksiyon Dönemi Boyunca Gelir/Maliyet Kalemleri 170 | |
| Tablo 156: Akçay HES Projeksiyon Dönemi Boyunca İndirgenmiş Nakit Akımları 171 | |
| Tablo 157: Akçay HES İNA Analizi Değerleme Sonucu | |
| Tablo 158: Akçay HES Solo Mali Tablo Kalemleri | |
| Tablo 159: FD/FAVÖK Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 173 | |
| Tablo 160: PD/DD Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 173 | |
| Tablo 161: Yurt İçi Benzer Şirket Çarpanları | |
| Tablo 162: FD/FAVÖK Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 173 | |
| Tablo 163: PD/DD Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 173 | |
| Tablo 164: Yurt Dışı Benzer Şirket Çarpanları | |
| Tablo 165: Nihai Çarpan Analizi Sonuçları | |
| Tablo 166: Su Enerji Elektrik Üretim A.Ş. Üretim Santrali | |
| Tablo 167: Çaygören HES Projeksiyon Dönemi Boyunca Gelir/Maliyet Kalemleri 176 | |
| Tablo 168: Çaygören HES Projeksiyon Dönemi Boyunca İndirgenmiş Nakit Akımları | |
| Tablo 169: Su Enerji İNA Analizi Değerleme Sonucu | |
| Tablo 170: Su Enerji Solo Mali Tablo Kalemleri | |
| Tablo 171: FD/FAVÖK Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 179 | |
| Tablo 172: PD/DD Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 179 | |
| Tablo 173: Yurt İçi Benzer Şirket Çarpanları |
$\boldsymbol{6}$
| Tablo 174: FD/FAVÖK Carpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 179 | |
|---|---|
| Tablo 175: PD/DD Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 179 | |
| Tablo 176: Yurt Dışı Benzer Şirket Çarpanları | |
| Tablo 177: Nihai Carpan Analizi Sonuçları | |
| Tablo 178: Tuzla Jeotermal Enerji A.Ş. Üretim Santrali | |
| Tablo 179: Tuzla JES Projeksiyon Dönemi Boyunca Gelir/Maliyet Kalemleri 182 | |
| Tablo 180: Tuzla JES Projeksiyon Dönemi Boyunca İndirgenmiş Nakit Akımları 183 | |
| Tablo 181: Tuzla JES INA Analizi Değerleme Sonucu | |
| Tablo 182: Tuzla JES Solo Mali Tablo Kalemleri | |
| Tablo 183: FD/FAVÖK Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 184 | |
| Tablo 184: PD/DD Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 184 | |
| Tablo 185: Yurt İçi Benzer Şirket Çarpanları | |
| Tablo 186: FD/FAVÖK Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 185 | |
| Tablo 187: PD/DD Carpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 185 | |
| Tablo 188: Yurt Dışı Benzer Şirket Çarpanları | |
| Tablo 189: Nihai Çarpan Analizi Sonuçları | |
| Tablo 190: Net Aktif Değer | |
| Tablo 191: Şirket'in Finansal Verileri | |
| Tablo 192: Faiz Vergi Öncesi Kar (FAVÖK) | |
| Tablo 193: Net Borçluluk | |
| Tablo 194: FD/FAVÖK Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 190 | |
| Tablo 195: PD/DD Carpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 190 | |
| Tablo 196: FD/Kurulu Güç Çarpanına Göre Özsermaye Değerinin Hesabı 190 | |
| Tablo 197: Yurt İçi Benzer Şirket Çarpanları | |
| Tablo 198: FD/FAVÖK Carpanına Göre Özsermaye Değeri Hesabı 191 | |
| Tablo 199: PD/DD Çarpanına Göre Özsermaye Değeri Hesabı | |
| Tablo 200: FD/Kurulu Güç Çarpanına Göre Özsermaye Değeri Hesabı 191 | |
| Tablo 201: Yurt Dışı Benzer Şirket Çapanları | |
| Tablo 202: Piyasa Çarpan Analizi Sonuçları | |
| Tablo 203: Değerleme Sonucu |
TACIRLER
| $\overline{0C}$ | ||
|---|---|---|
| Santigrat derece | ||
| A.Ş. | Anonim Şirketi | |
| AB ABD |
Avrupa Birliği | |
| ABD Doları/USD/\$ | Amerika Birleşik Devletleri | |
| Amerika Birleşik Devleti Doları | ||
| A.D. | Anlamlı Değil | |
| Antalya Enerji | Antalya Enerji Üretim AŞ. | |
| AUF | Azami Uzlaştırma Fiyatı | |
| Bağlı Ortaklıklar | ś, | Ensat Elektrik Enerjisi Tedarik Ticaret A.Ş., Akçay HES Elektrik Üretim A.Ş., Egenda Ege Enerji Üretim A.Ş., Tuzla Jeotermal Enerji A.Ş., Su Enerji Elektrik Üretim A.Ş., RES İYTE Elektrik Üretim A.Ş., Yaylaköy RES Elektrik Üretim A.Ş. |
| BEKRA | Büyük Endüstriyel Kaza Risklerinin Azaltılması |
|
| BİST/Borsa/Borsa İstanbul | $\vdots$ | Borsa İstanbul A.Ş. |
| BKSD | $\ddot{\cdot}$ | Büyük Kaza Senaryo Dokümanı |
| Kapalı Çevrim Kamera (Close Circuit | ||
| CCTV | $\ddot{\cdot}$ | TeleVision) |
| CO 2 | $\ddot{\cdot}$ | Korbondioksit |
| Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanlığı | $\colon$ | Türkiye Cumhuriyeti Çalışma ve Sosyal |
| Güvenlik Bakanlığı | ||
| Cevre Kanunu | ÷ | 11 Kasım 1983 tarihi ve 18132 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 2872 Sayılı Çevre Kanunu |
| Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı |
$\ddot{\cdot}$ | Türkiye Cumhuriyeti Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı |
| DSI | $\ddot{\cdot}$ | Devlet Su İşleri |
| EDAS | $\ddot{\cdot}$ | Elektrik Dağıtım Anonim Şirketi |
| European Geothermal Energy Council | ||
| EGEC Geothermal | ÷ | |
| Egenda | Egenda Ege Enerji Üretim A.Ş. | |
| EKAT | Elektrik Kuvvetli Akım Tesislerinde Yüksek | |
| Gerilim Altında Çalışma İzin Belgesi | ||
| Enercon | Į. | Enercon Rüzgar Enerji Santrali Kurulum |
| Hizmetleri Ltd. Sti. | ||
| Enerjisa | $\ddot{\phantom{a}}$ | Enerjisa Enerji A.Ş. |
| Ensat Elektrik | Ensat Elektrik Enerjisi Tedarik Ticaret A.Ş. | |
| EPDK | t | Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu |
| EPİAŞ | Enerji Piyasaları İşletme AŞ. | |
| EPKn | ÷ | 30 Mart 2013 tarihi ve 28603 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 6446 sayılı Elektrik Piyasası Kanunu |
| ETKB | $\ddot{\cdot}$ | Türkiye Cumhuriyeti Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı |
| EUAS | Ì. | Elektrik Üretim Anonim Şirketi |
| Euro/Avro/€ | Avrupa Birliği'nin resmi para birimi |
$\,8\,$
| FAVÖK | ţ | Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar |
|---|---|---|
| Future Camp | ŧ | FutureCamp Climate GmbH |
| GE | ŧ | General Electric Company |
| GES | Güneş Enerji Santrali | |
| Grup | Şirket, bağlı ortaklıkları ve iştirakleri | |
| GS | Gold Standard | |
| GW | ÷ | Gigawatt |
| Şirket'in sermaye artırımı yoluyla halka arz | ||
| Halka Arz Edilen Paylar | edeceği 100.000.000 TL nominal değerli | |
| 100.000.000 adet B grubu hamiline yazılı pay | ||
| HES | $\ddot{\psi}$ | Hidroelektrik Santral |
| HRC | ŧ | Hangzhou Company |
| Uluslararası Yenilenebilir Enerji Sertifikası | ||
| IREC | š, | (International Renewable Energy Certificate) |
| Uuslararası Menkul Kıymet Tanımlama | ||
| ISIN | š. | Numarası (International Securities |
| Identification Number) | ||
| ISO | ţ | International Organization for Standardization |
| Antalya Enerji Üretim A.Ş., İzmir Teknoloji | ||
| İştirakler | ŧ. | Geliştirme Bölgesi A.Ş., Enerji Piyasaları |
| İşletme A.Ş. | ||
| İYTE | ŧ. | İzmir Yüksek Teknoloji Enstitüsü |
| Şirket'in SPK tarafından onaylanan halka arz | ||
| Izahname | ř | İzahnamesi'ni |
| İZTEKGEB | $\ddot{\cdot}$ | İzmir Teknoloji Geliştirme Bölgesi AŞ. |
| $km^2$ | $\tilde{\mathbb{S}}$ | Kilometrekare |
| Anahtar Performans Göstergesi (Key | ||
| KPI | ţ. | Performance Indicator) |
| kV | ï | Kilo-Volt |
| KVK | ţ. | Kişisel Verileri Koruma |
| kWh | Kilowatt Saat | |
| Li | Ĭ. | Lityum |
| Lityum elementinin akışkandan ayrılarak | ||
| Li eldesi | satışına yönelik katma değer sağlanma | |
| islemidir. | ||
| LNG | Sıvılaştırılmış Doğal Gaz | |
| Ltd. Ști. | Limited Sirketi | |
| m | Metre | |
| m/sn | metre bölü saniye | |
| $\overline{m^3}$ | metreküp | |
| $m^3/sn$ | metreküp bölü saniye | |
| MSCI | ÷ | MSCI World Price Index |
| MTA | ÷ | Maden Tetkik ve Arama Genel Müdürlüğü |
| Mtep | Milyon Ton Eşdeğer Petrol | |
| MW | $\ddot{\cdot}$ | Megawatt |
| MWe | ÷ | megawatt elektrik |
| MWh | $\vdots$ | megawatt saat |
| MWm | Megawatt Mekanik | |
| MWp | $\ddot{\phantom{a}}$ | megawatt peak |
9
| OECD | Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü | |
|---|---|---|
| ŧ | (Organisation for Economic Co-Operation and | |
| Development) | ||
| Ormat | Ì, | Ormat Technologies, Inc. |
| OSB | Organize Sanayi Bölgesi | |
| Pamuk HES | Pamuk HES Elektrik Üretim A.Ş. | |
| PKD | Patlamadan Korunma Dökümanı | |
| RES | t | Rüzgâr Enerji Santrali |
| RES İYTE | RES İYTE Elektrik Üretim A.Ş. | |
| S&T Company | S&T AG | |
| San. ve Tic. A.S. | Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi | |
| SAP | System Analysis Program | |
| Sürdürülebilirlik Muhasebesi Standartları | ||
| SASB | Kurulu (Sustainability Accounting Standards | |
| Board) | ||
| SAYAX | ţ. | Sayax Enerji Teknolojileri A.Ş. |
| Merkezi Kontrol ve Veri Toplama | ||
| SCADA | (Supervisory Control and Data Acquisition) | |
| sn | ţ. | saniye |
| SPK / Kurul | Sermaye Piyasası Kurulu | |
| SPKn | Sermaye Piyasası Kanunu | |
| Su Enerji | í, | Su Enerji Elekrik Üretim A.Ş |
| Şirket / Enda Enerji Holding | ĭ | Enda Enerji Holding Anonim Sirketi |
| T. İş Bankası A.Ş./ İş Bankası | $\ddot{\cdot}$ | Türkiye İş Bankası A.Ş. |
| Tacirler Yatırım / Yetkili Aracı Kuruluş | $\ddot{\cdot}$ | Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. |
| TCMB | $\ddot{\cdot}$ | Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası |
| TEA | $\ddot{\cdot}$ | Teknik Etkileşim Analizi |
| TEDAS | Türkiye Elektrik Dağıtım AŞ. | |
| TEİAŞ | $\ddot{\cdot}$ | Türkiye Elektrik İletim A.Ş. |
| TEK | $\ddot{\cdot}$ | Türkiye Elektrik Kurumu |
| Term SOFR | $\ddot{\cdot}$ | Term Secured Overnight Financing Rate |
| TFRS | $\ddot{\phantom{a}}$ | Türkiye Finansal Raporlama Standartları |
| Tirenda | Tirenda Tire Enerji Üretim AŞ. | |
| TL/TRL | $\ddot{\cdot}$ | Türk Lirası |
| "TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde | ||
| TMS 29 | Finansal Raporlama" Standardı | |
| TTK | $\ddot{\cdot}$ | 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu |
| TUV Austria | Tüv Austria Turk Ltd. Şti. | |
| Tuzla Jeotermal Enerji | İ. | Tuzla Jeotermal Enerji A.Ş. |
| TÜFE | Tüketici Fiyat Endeksi | |
| TWh | t | Terawatt-saat |
| UEDAŞ | Uludağ Elektrik Dağıtım A.Ş. | |
| ÜFE | ł. | Üretici Fiyat Endeksi |
| Egenda Ege Enerji Üretim A.Ş., Akçay HES | ||
| Elektrik Üretim A.Ş., Su Enerji Elektrik | ||
| Üretim Şirketleri | ÷ | Üretim A.Ş., Tuzla Jeotermal Enerji A.Ş., |
| Yaylaköy RES Elektrik Üretim A.Ş. | ||
| VATech | VATech GmbH | |
$10\,$
| VCS | ý. | Verified Carbon Standard |
|---|---|---|
| VERRA | f. | VERRA Organisation |
| VGEN | ÿ. | V-GEN Yazılım Platformu |
| WEF | Ť. | The Water-Energy-Food (WEF) Nexus Index |
| YEK | ř. | Yenilenebilir Enerji Kaynakları |
| YEKDEM | Í. | Yenilenebilir Enerji Kaynakları Destekleme |
| Mekanizması | ||
| YEK-G | ŕ. | Yenilenebilir Kaynak Garanti Sistemi |
| Argenda | t | Argenda Araştırma Geliştirme A.Ş. |
| Resenda | ţ. | Resenda Elektrik Üretim A.Ş. |
| Termenda | ť | Termenda Termik Enerji Üretim Ticaret A.Ş. |
| Solenda | t | Solenda Güneş Enerji Elektrik Üretim A.Ş. |
| Tirenda | t | Tirenda Tire Enerji Üretim A.Ş. |
| JES | ä, | Jeotermal Enerji Santrali |
| Modus | Modus Enerji Yatırım ve Danışmanlık | |
| YİD | t | Yap-Islet-Devret |
| F/K | ŧ | Fiyat/Kazanç |
| FD/FAVÖK | ë, | Firma Değeri/Faiz Vergi Öncesi Kar |
| PD/DD | $\ddot{\cdot}$ | Piyasa Değeri/Defter Değeri |
| FD/MW | ż | Firma Değeri/Kurulu Güç |
| PTF | $\ddot{\cdot}$ | Piyasa Takas Fiyatı |
| AOSM | $\ddot{\cdot}$ | Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti |
| INA | $\vdots$ | İndirgenmiş Nakit Akımları |
| NAD | $\ddot{\cdot}$ | Net Aktif Değer |
| UDS | $\vdots$ | Uluslararası Değerleme Standartları |
$11$
Bu rapor, Enda Enerji Holding A.Ş. ("Şirket" veya "Enda Enerji Holding" veya "ENDA"), Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ("Tacirler Yatırım") arasında 19/01/2024 tarihli Finansal Danışmanlık ve Aracılık Sözlesmesi kapsamında Sirket paylarının halka arzında fiyata esas teskil edecek değerin, Sermaye Piyasası Kurulu'nun III.62-1 sayılı Sermaye Piyasasında Değerleme Standartları Hakkında Tebliğ hükümleri çerçevesinde Uluslararası Değerleme Standartları'na uygun olarak belirlenmesi amacıyla, Sözlesme kapsamında halka arzda lider aracı kurumlardan biri olarak yetkilendirilmiş olan ve 18.02.2015 tarih ve G-005 (390) sayılı Geniş Yetkili Aracı Kurum yetki belgesine sahip Tacirler Yatırım tarafından hazırlanmıştır.
Ayrı bir Kurumsal Finansman bölümüne sahip olan, halka arza aracılık ve yatırım danısmanlığı faaliyetlerinde bulunma izinlerinin her ikisine birlikte sahip olan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Sermaye Piyasası Kurulu'nun 11.04.2019 tarih ve 21/500 sayılı kararında istenen sartlara haiz olarak gayrimenkuller dışındaki varlıklara ilişkin değerleme hizmeti verebilmektedir.
Şirket'in işbu Fiyat Tespit Raporu'nda yer alan değerleme çalışmasının Sermaye Piyasası Kurulu'nun III.62-1 sayılı "Sermaye Piyasasında Değerleme Standartları Hakkında Tebliğ"i ve Uluslararası Değerleme Standartları dikkate alınarak aşağıdaki etik ilkeler çerçevesinde hazırlandığını beyan ederiz.
Görev bağımsızlık ve objektiflik içinde kişisel çıkarları gözetmeksizin yerine getirilmiştir.
a, Değerleme ücreti, raporun herhangi bir yönüne bağlı değildir.
Değerlendirmemizde kullanılan veriler, Şirket adına PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından 31.12.2021 tarihinde sona eren döneme. DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik AŞ. tarafından 31.12.2022 ve 31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihlerinde sona eren dönemler için hazırlanan özel bağımsız denetim raporları ile Şirket ve bağlı ortaklıkları için hazırlanan solo mali tablolarına. Modus Enerji Yatırım ve Danışmanlık tarafından Enda Enerji Holding için hazırlanan 2024 - 2045 dönemine ilişkin Türkiye Elektrik Piyasası Kapasite/Üretim/Talep/Piyasa Takas Fiyatı Tahmin Raporu'na, kamuya açık olan kaynaklardan edinilen bilgilere, talebimiz üzerine Şirket tarafından sağlanmış bilgilere ve Tacirler Yatırım'ın analizlerine dayanmaktadır.
Tacirler Yatırım değerleme çalışması kapsamında Şirket'in aktiflerinin fiziki mevcudiyeti ve kanuni mülkiyetine ilişkin herhangi bir araştırma yapmamakla birlikte söz konusu aktiflere ilişkin olarak Hukukçu Raporu'nda belirtilen konular dikkate alınmıştır.
Değerleme çalışmasına esas teşkil etmek üzere tarafımıza sunulan bilgi ve belgelerin doğru ve eksiksiz olduğu konusunda makul dikkat ve özen gösterilmiş ve bunun sonucunda, sunulan bilgi ve belgelerin doğru olduğu, ticari ve hukuki olarak gizli ve beklenmedik herhangi bir durum veya engelin olmadığı varsayılmış ve bu çerçevede bilgi ve belgelerin doğruluğu ayrıca denetlenmemiştir.
Sirket ortaklarının basiretli hareket ettiği, Şirket yönetiminin konusunda uzman kişilerden oluştuğu varsayılmıştır.
Kullanılan geçmiş yıllara ait finansal bilgiler (özel bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolar ve dipnotları) Şirket yönetiminin onayı ve bağımsız denetim firmasının görüsünden geçmiş olup güvenilir bir kaynak olduğu varsayılmıştır.
Farklı tarihlerdeki finansal veriler ile değerleme yöntemleri ve ağırlıklandırmaların kullanılması durumunda farklı değerlere ulaşılabilir.
İşbu fiyat tespit raporunu hazırlayan ekip, Tacirler Yatırım bünyesinde değerleme yetkinliğine sahip kişileri içermekte olup Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey 3 Lisansı ("Belge No: 200219") sahibi Tacirler Yatırım Kurumsal Finansman Grup Müdürü Saadet Ayca Atalay tarafından yönetilmiştir. Kendisine Kurumsal Finansman Müdürü Esra Sarı ("Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey 3 Lisansı, Belge No:211522", "Türev Araçlar Lisansı, Belge No: 307948")
ile Kurumsal Finansman Uzmanı Özge Sayan ("Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey 3 Lisans, Belge No: 922355", "Türev Araclar Lisansı Belge No: 922376") sektör arastırması ve piyasa çarpanları analizi konusunda ise Tacirler Yatırım Araştırma Uzmanı Oğuzhan Kaymak ("Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey 3 Lisans, Belge No: 916388") destek vermiştir. Ekip lideri Saadet Ayça Atalay, SPK mevzuatları uyarınca hazırlanan bu raporu hazırlayabilmek için gerekli kalite, ehliyet ve tecrübeye sahiptir.
Saadet Ayça Atalay, aracı kurumların kurumsal finansman ekiplerindeki 25 yıldan fazla denevime sahip olup, verli ve vabancı çok sayıda şirketin birleşme ve devralma projelerinde danışmanlık vermiş ve birçok halka arz ve tahvil ihraç projesinde çalışmıştır. Tacirler Yatırım'daki görevi esnasında 8 halka arzın başarıyla tamamlanmasında görev almıştır. Orta Doğu Teknik Üniversitesi İşletme bölümünden lisans, Bahçeşehir Üniversitesi'nde de İşletme yüksek lisans derecesi bulunmaktadır. Ayça Atalay, Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey 3 Lisansı'na sahiptir. ("SPL Düzey 3 Lisans, Belge No: 200219")
Esra Sarı, Aralık/2016'da Vakıf Yatırım Kurumsal Finansman biriminde göreve başlamış, yedi yıl boyunca görev aldığı kurumda halka arz projeleri, özel sektör bono ve kira sertifikası ihrac sürecleri ve satış sürecleri, bedelli ve tahsisli sermaye artırımları, kitle fonlaması platformu kurulumu gibi birçok Kurumsal Finansman birimi projelerinde görev almıştır. Vakıf Yatırım'daki çalışma süresi boyunca görev aldığı 10 halka arz süreci başarıyla tamamlanmıştır. Esra Sarı, Şubat/2024'te Tacirler Yatırım Kurumsal Finansman birim müdürü olarak göreve başlamıştır. Marmara Üniversitesi, Sermaye Piyasaları bölümünden mezun olan Esra Sarı Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey 3 Lisansı ve Türev Araçlar Lisansı bulunmaktadır. ("Sermaye Piyasası Faaliyetleri Düzey 3 Lisansı, Belge No:211522", "Türev Araçlar Lisansı, Belge No: 307948")
Şirket paylarının tamamının değeri bulunarak 1,00 TL nominal değerli payın değeri hesaplanmıştır. Şirket'in ana gelir kaynaklarının büyük çoğunluğu dövize bağlı olması dolayısıyla ABD doları kullanılmıştır.
Değerleme çalışmasında kullanılan veriler 30/09/2024 tarihli kapanışlara göre belirlenmiştir.
İşbu Fiyat Tespit Raporu'nun hazırlanması kapsamında UDS 200 İşletme ve İşletmedeki Paylar uyarınca UDS 105 Değerleme Yaklaşımları ve Yöntemleri standartları çerçevesinde belirtilen değerleme yaklaşımları olan Maliyet Yaklaşımı ve Pazar Yaklaşımı yöntemleri kullanılmıştır. Maliyet Yaklaşımı'nda yöntem olarak Toplama Yöntemi (Net Aktif Değer) kullanılmıştır.
Toplama Yöntemi (Net Aktif Değer) yaklaşımında, bağlı ortaklık ve istiraklerin değerlemesinde, UDS 105 Değerleme Yaklaşımları ve Yöntemleri standardında tarif edilen Gelir Yaklaşımı ve Pazar Yaklaşımı yöntemleri ile Özkaynak Değerleri ve UDS tanımlı bir değer esası olan Yatırım Bedelleri dikkate alınmıştır.
Bu raporda Enda Enerii Holding'in pay basına değerinin belirlenmesi amacıyla asağıda belirtilen değerleme yöntemleri kullanılmıştır.
Toplama Yöntemi (Net Aktif Değer) İşbu Fiyat Tespit Raporu'nda Enda Enerji Holding'in özsermaye değerine ulaşılırken, Enda Enerji Holding'in bünyesinde bulunan bağlı ortaklıkları ve iştiraklerinin değerleri UDS 105 Değerleme Yaklaşımları ve Yöntemleri standardı 70.9. maddesi çerçevesinde uygun değerleme yaklaşımları ve yöntemleri de kullanılarak hesaplanmış ve her bir varlığın değeri toplanarak özsermaye değeri hesaplamasında dikkate alınmıştır.
Şirket'in bağlı ortaklıkları, iştirakleri ve sahiplik oranları ile değerleme yöntemlerine ilişkin bilgi aşağıdaki gibidir.
| Ticaret Unvani | Doğrudan ve Dolaylı Sahiplik Orani $\frac{0}{0}$ |
Değerleme Yöntemi |
|---|---|---|
| Egenda Ege Enerji Üretim A.S. | 74,53 | Gelir Yaklaşımı ve Pazar Yaklaşımı |
| Yaylaköy RES Elektrik Üretim A.S. | 59,62 | Gelir Yaklaşımı ve Pazar Yaklaşımı |
| Akçay HES Elektrik Üretim A.Ş. | 95,00 | Gelir Yaklaşımı ve Pazar Yaklasımı |
| Su Enerji Elektrik Üretim A.Ş. | 74,53 | Gelir Yaklaşımı ve Pazar Yaklaşımı |
| Tuzla Jeotermal Enerji A.S. | 74,53 | Gelir Yaklaşımı ve Pazar Yaklaşımı |
| Ensat Elektrik Enerjisi Tedarik Ticaret A.S. |
100,00 | Özkaynak Yaklaşımı |
| RES İYTE Elektrik Üretim A.S.\Türkiye |
66,33 | Özkaynak Yaklaşımı |
| İzmir Teknoloji Geliştirme Bölgesi A.Ş. |
14,95 | Yatırım Bedeli |
| Antalya Enerji Üretim A.S. | 49,77 | Tasfiye Halinde |
| Tablo 1: Şirket Bağlı Ortaklıkları, İştirakleri ve Değerleme Yöntemleri Özet Bilgisi | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
Şirket'in bağlı ortaklıklarının özkaynak değerleri hesaplanırken, Toplama Yöntemi'ne uygun değerleme yaklaşımları ve yöntemlerinden iki yöntem seçilmiş ve söz konusu yöntemlere göre hesaplanan değerlere eşit ağırlık verilerek nihai değere ulaşılmıştır.
Şirket'in %49,77 dolaylı pay sahibi olduğu iştiraki Antalya Enerji Üretim A.Ş. tasfiye halindedir ve değerlemeye dahil edilmemiştir.
Enda Enerji Holding için Maliyet yaklaşımı kapsamında Net Aktif Değer Yöntemi ile 7.086.087.686 TL Özsermaye Değeri hesaplanmaktadır. Aşağıdaki tabloda, hesaplanan yöntemlere göre Şirket'in değerleme özeti sunulmaktadır.
TACIRLER
| Tiearet Unvanı/ Kurulduğu Ülke |
Doğrudan ve Dolavlı $\mathcal{N}_0$ |
Sermaye (TL) 30.06.2024 |
Değerleme Yöntemi |
Piyasa Değeri (MTL) |
Enda Enerji'ye Katki (MTI) |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 74,53 | 210.000.000 | Ortalama | 6.255 | 4.662 | |||||
| Egenda Ege Enerji Üretim A.S. Türkiye |
Gelir Yaklaşımı | 6.009 | |||||||
| Pazar Yaklasımı | 6.500 | ||||||||
| 59,62 | 12.500.000 | Ortalama | 1.048 | 625 | |||||
| Yaylaköy RES Elektrik Üretim A.Ş. Türkiye |
INA-2057 | 1.115 | |||||||
| Pazar Yaklaşımı | 981 | ||||||||
| 26.750.000 | Ortalama | 919 | 873 | ||||||
| Akçay HES Elektrik Üretim A.Ş. Türkiye |
95 | INA-2052 | 1.136 | ||||||
| Pazar Yaklaşımı | 702 | ||||||||
| 74,53 | 3.000.000 | Ortalama | 257 | 191 | |||||
| Su Enerji Elektrik Üretim A.Ş. Türkiye |
INA-2052 | 210 | |||||||
| Pazar Yaklaşımı | 304 | ||||||||
| 74,53 | 27.600.000 | Ortalama | 575 | 429 | |||||
| Tuzla Jeotermal Enerji A.S. Türkiye |
INA-2044 | 553 | |||||||
| Pazar Yaklaşımı | 597 | ||||||||
| Ensat Elektrik Enerjisi Tedarik Ticaret A.S. Türkiye |
100 | 5.000.000 | Özkaynak Değeri | 12 | $\overline{12}$ | ||||
| RES İYTE Elektrik Üretim A.Ş.\Türkiye |
66,33 | 765.000 | Özkaynak Değeri | $\overline{0}$ | $\Omega$ | ||||
| TOPLAM ÜRETIM ŞİRKETLERİNDEN GELEN | 6.793 | ||||||||
| İzmir Teknoloji Geliştirme Bölgesi A.S. \Türkiye |
14,95 | 2.000.000 | Yatırım Bedeli | 0,299 | |||||
| Antalya Enerji Üretim A.Ş. \Türkiye |
49,77 | 75.000.000 | Tasfiye Halinde | Tasfiye Halinde |
|||||
| TOPLAM BAĞLI ORTAKLIKLAR VE İŞTİRAKLER | 6.901 | ||||||||
| Enda Enerji Solo Aktif/Pasifleri | 324 | ||||||||
| TOPLAM NET AKTİF DEĞER | 7.117 | ||||||||
| Dağıtılması Planlanan Kar Payı (-) 30,8 |
|||||||||
| DÜZELTME SONRASI NET AKTİF DEĞERİ 7.086 |
Değerleme çarpanlarının seçiminde ağırlıklı olarak şirketin operasyonel faaliyetlerini ön plana çıkaran FD/FAVÖK ve F/K gibi çarpanlar analistler tarafından tercih edilmektedir. TMS 29 Kapsamında Uygulanan Enflasyon Düzeltmesi sonucunda Parasal Kayıp/Kazanç hesabı adı altında Şirket'in olağan faaliyetlerinden kaynaklanmayan bir kayıp ve Ertelenmiş Vergi Gideri ortaya çıkmış ve enflasyon düzeltmesinden gelen söz konusu kayıp ve vergi gideri Net Kârı
azaltıcı yönde baskılamıstır, bu nedenle, F/K yaklasımı değerleme calısmasında kullanılmamıştır.
Enda Enerji Holding'in değerlemesinde; Şirket'in operasyonel kar performansını en iyi yansıttığı düşünülen Firma Değeri/FAVÖK çarpanı, enerji sektöründe yenilenebilir enerji sirketlerinin değerlemelerinde tercih edilen çarpanlardan biri olan FD/Kurulu Güç çarpanı ve TMS 29 Kapsamında Uygulanan Enflasyon Düzeltmesi ile aktiflerin enflasyon katsayısı ile güncellenmesi sonucunda değerlemede dikkate alınması anlamlı hale geldiğinden PD/DD carpanı kullanılmıştır.
Enda Enerji Holding'in bağlı ortaklıkları ile ana faaliyet konusu; yenilenebilir enerji kaynaklarından yatırımcı sıfatı ile her türlü üretim teknolojilerini kullanarak projeleri geliştirmek, yatırımları gerçekleştirmek ve üretim santrallerini işletmeye alarak elektrik ticareti yapmaktır.
Enda Enerji Holding'in içinde bulunduğu sektöre ilişkin benzer sirket seciminde genis bir örnekleme ulaşmak amacıyla hem yurt içinde hem de yurt dışında faaliyet gösteren ve Sirket ile benzer yapıya sahip olduğu düşünülen şirketlerin dahil edildiği bir örneklem oluşturulmaya çalışılmıştır. Bu kapsamda yurt içi ve yurt dışı benzer şirket analizi için -yurt içi ve yurt dışında işlem gören yenilenebilir enerji şirketleri dikkate alınmıştır.
Yurt içi çarpan analizinde kullanılan çarpan yöntemleri olan FD/FAVÖK, PD/DD ve FD/MW çarpanlarına eşit ağırlık verilmiştir. Hesaplanan Firma Değerleri'ne net nakit eklenmesi sonucu oluşan piyasa değerlerinin, eşit olarak ağırlıklandırılması sonucu Enda Enerji Holding için 6.600.159.602 TL piyasa değerine ulaşılmıştır.
| Sirket | Kurulu Güç | Piyasa Değeri (mn) TL) |
FD (mn TL) |
PD/DD | FD/FAVÖK | FD/MW(S) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Akfen Yenilenebilir Enerji |
699,00 | 19.183 | 28.267 | 0,69 | 8,58 | 1,19 |
| Aksu Enerji | 123,30 | 725 | 752 | 1,36 | 22,11 | 0,18 |
| Ayen Enerji | 412,42 | 8.286 | 13.521 | 0,78 | 7,72 | 0,96 |
| Aydem Enerji | 1.179,70 | 18.401 | 36.969 | 0,48 | 7,39 | 0,92 |
| Galata Wind Enerji | 269,00 | 13.403 | 13.863 | 1,54 | 8,48 | 1,51 |
| Hun Yenilenebilir Enerji Uretim |
66,62 | 3.180 | 4.755 | 0,86 | 8,64 | 2,09 |
| Kartal Yenilenebilir Enerji Uretim |
53,41 | 1.506 | 2.091 | 0,66 | 10,43 | 1,15 |
| Margun Enerji | 118,03 | 26.007 | 28.795 | 2,18 | 78,78 | 7,15 |
| Naturel Yenilenebilir Enerji |
118,00 | 10.329 | 13.265 | 1,62 | 23,48 | 3,29 |
| Pamel Elektrik | 14,44 | 3.094 | 3.106 | 3,42 | 157,14 | 6,30 |
| Tatlıpınar Enerji Üretim | 115,50 | 10.300 | 14.417 | 3,05 | 10,73 | 3,66 |
| Ic Enterra Yenilenebilir Enerji |
1.024,92 | 24.938 | 53.326 | 0,55 | 6,05 | 1,52 |
| Ortalama | 1,37x | 27,63x | 2,00x | |||
| Medyan | 0,78x | 8,64x | 1,51x |
TACIRLER
Yurt dışı çarpan analizinde kullanılan çarpan yöntemleri olan FD/FAVÖK, PD/DD ve FD/MW çarpanlarına eşit ağırlık verilmiştir. Hesaplanan Firma Değerleri'nden net nakit eklenmesi sonucu oluşan piyasa değerlerinin, yukarıda verilen oranlar kullanılarak ağırlıklandırılması sonucu Enda Enerji Holding için 10.130.341.510 TL piyasa değerine ulaşılmıştır.
| Sirket | Ülke | PD (mnS) |
FD (mnS) |
PD/DD | FD/ FAVOK |
Kurulu Güe (MW) |
FD/ MW(S) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Northland Power Inc | Kanada | 4.484 | 9.795 | 1,40 | 6,65 | 3.355 | 2,92 |
| Encavis Ag | Almanya | 3.085 | 5.028 | 2,31 | 17,13 | 3.400 | 1,48 |
| Transalta Renewables Inc | Kanada | 2.467 | 3.065 | 2,02 | 12,63 | 6.090 | 0,50 |
| Boralex Inc $(A)$ | Kanada | 2.739 | 5.299 | 2,18 | 8,48 | 3.155 | 1,68 |
| Energix-Renewable Energies Ltd | Israil | 2.003 | 3.319 | 3,21 | 23,85 | 867 | 3,83 |
| Gek Terna S.A. | Yunanistan | 2.045 | 3.341 | 1,64 | 5,55 | 1.222 | 2,73 |
| Polenergia Sa | Polonya | 1.431 | 1.560 | 1,29 | 8,96 | 369 | 4,23 |
| Innergex Renewable Energy Inc | Kanada | 1.576 | 6.444 | 1,93 | 8,88 | 4.226 | 1,52 |
| Scatec Asa | Norvec | 1.258 | 3.647 | 1,55 | 11,30 | 4.600 | 0,79 |
| Aes Brasil Energia Sa | Brezilya | 1.294 | 3.324 | 1,65 | 11,03 | 5.029 | 0,66 |
| Alerion Cleanpower | İtalya | 1.014 | 1.674 | 3,09 | 11,35 | 876 | 1,91 |
| Serena Energia Sa | Brezilya | 933 | 2.816 | 0,96 | 10,04 | 2.794 | 1,01 |
| Enefit Green As | Estonya | 859 | 1,490 | 1,05 | 13,23 | 474 | 3,14 |
| Renova Inc | Japonya | 516 | 2.223 | 0,95 | 11,26 | 840 | 2,65 |
| Ck Power Pcl | Tayland | 937 | 1.856 | 1,18 | 15,54 | 3.633 | 0,51 |
| West Holdings Corp | Japonya | 894 | 1.161 | 4,29 | 16,09 | 225 | 5,16 |
| Zhejiang Provincial New Energy Investment Group Co Ltd (A) |
Çin | 2.850 | 7.493 | 1,61 | 13,25 | 584 | 12,83 |
| Bcpg Pcl | Tayland | 668 | 1.284 | $-0,66$ | 12,13 | 1.250 | 1,03 |
| J&V Energy Technology Co Ltd | Taiwan | 1.045 | 1.084 | $-6,55$ | $-53,14$ | 456 | 2,38 |
| Genex Power Ltd | Avusturalya | 264 | 701 | 1,99 | $-62,15$ | 150 | 4,68 |
| Ecoener Sa | Ispanya | 258 | 691 | 1,74 | 13,31 | 342 | 2,02 |
| Renewable Japan Co Ltd | Japonya | 136 | 890 | 1.67 | 12,22 | 367 | 2,43 |
| Ortalama | 2,04x | 16,28x | 2,73x | ||||
| Medyan | 1,65x | 11,74x | 2,02x |
Yurt içi ve yurt dışı seçilmiş benzer şirketler analizi sonucu hesaplanan değerler eşit ağırlıklı olarak dikkate alınmış ve Enda Enerji Holding için 8.365.250.556 TL özsermaye değerine ulaşılmıştır.
| TL. | Ağırlık | Ozsermaye Degeri |
|---|---|---|
| Yurt Ici Benzer | 50% | 6.600.159.602 |
| Yurt Disi Benzer | 50% | 10.130.341.510 |
| Toplam Özsermaye Değeri | 8,365,250,556 |
Nihai Değerleme kapsamında Enda Enerji Holding Özsermaye Değeri için kullanılan Maliyet Yaklaşımı çerçevesinde Net Aktif Değer Yöntemi ve Piyasa Çarpanları Analiz Yöntemi ile hesaplanan Şirket Özsermaye Değerine eşit ağırlık verilerek, Enda Enerji Holding için Halka Arz İskontosu öncesi Nihai Özsermaye Değeri 7.725.669.121 TL olarak belirlenmektedir.
Enda Enerji Holding enerji yatırımları yapmakta olan bir şirket olup, halka arzdan elde edilecek fon ile organik ve inorganik yatırımlarla büyümeyi hedeflemektedir. Bu kapsamda Fon Kullanım Yeri Raporu'nda da belirtildiği gibi Şirket mevcut kapasite artırım yatırımları yanında, inorganik büyüme çerçevesinde satın almalar yapılması da gündemdedir. Şirket bu kapsamda çalışmalarını sürdürmekte olup, Fiyat Tespit Raporu tarihi itibarıyla, bu konuda dikkate alınması gerekecek nitelikte bir işlem gerçekleşmediği için, işbu Fiyat Tespit Raporu'nda olası bir satın almanın Şirket değerine katkısına ilişkin bir değerlendirme yapılmamıştır. Ancak Şirket'in bu tür büyüme planlarının Şirket'in halka arz sonrası değerine olumlu etki yapacağı düşünülmekte ve bu çerçevede halka arz iskontosunun %22 olarak uygulanmasının makul olacağı değerlendirilmektedir. Bu noktada söz konusu Özsermaye Değerine %22 halka arz iskontosu uygulanarak, Halka Arz İskontosu Sonrası Özsermaye Değeri 6.026.021.915 TL ve pay başına değer de 17,4426 TL olarak hesaplanmaktadır. En yakın fiyat adımına yuvarlanması sonucu Şirket'in pay değeri 17,44 TL olarak belirlenmektedir.
| TL | Net Aktif Değer | Piyasa Çarpanları Analizi |
|---|---|---|
| Ozsermaye Değeri | 7.086.087.686 | 8.365.250.556 |
| Ağırlık | %50 | %50 |
| Ağırlıklandırılmış Özsermaye Değeri | 7.725.669.121 |
| Pay Başı Değer Hesaplaması - TL | |
|---|---|
| Halka Arz Öncesi Sermaye | 345.477.486 |
| Halka Arz İskontosu Öncesi Özsermaye Değeri | 7.725.669.121 |
| Halka Arz İskontosu (-) | 22% |
| Halka Arz İskontosu Sonrası Özsermaye Değeri | 6.026.021.915 |
| Pay Başına Değer (TL) | 17,4426 |
| Pay Başına Fiyat (TL) | 17,44 |
Sirket 1993 yılında "Enda Enerji Üretim ve Dağıtım A.S." unvanıyla kurulmuş ve İzmir Ticaret siciline tescil edilmiştir. 29.05.2000 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul toplantısında Enda Enerji Holding'in unvanının "Enda Enerji Holding A.S." olarak değiştirilmesi kabul edilmiş ve 04.09.2000 tarihinde tescil edilmistir.
Şirket Esas Sözleşmesi'nin 3. maddesine göre Şirket'in amaç ve konusu; her nevi doğal ve suni kaynaklardan enerji üretmek amacıyla tesisler kuran, ileten, depolayan, satan, kurulmus ve kurulacak şirketlere iştirak etmektir. Bu kapsamda Şirket bağlı ortaklıkları ile birlikte yenilenebilir enerji kaynaklarından yatırımcı sıfatı ile her türlü üretim teknolojileriyle enerji üretim projeleri geliştirmekte, yatırımları gerçekleştirmekte ve üretim santrallerini isletmeye alarak elektrik üretimi, satışı ve elektrik ticaretini yapmaktadır.
Aşağıdaki tabloda Şirket'in kuruluşundan itibaren meydana gelen önemli gelişmeler ve olaylar sıralanmaktadır.
| Tarih | Önemli Gelişme ve Olaylar | |
|---|---|---|
| 1993 | ۰ | Enda Enerji Holding A.Ş. ("ENDA") 07 Ocak 1993 tarihinde enerji sektöründe faaliyet göstermek üzere "Enda Enerji Üretim ve Dağıtım A.Ş." unvanıyla İzmir'de 10 ortak ile kurulmuştur. Kurucu ortaklar tarafından aynı yılın Nisan ayında yapılan pay devirleri ile 100'e yakın Egeli sanayici ve iş insanlarının şirkete ortak olmaları sağlanmıştır. |
| 1994 | Yap İşlet Devret ("YİD") modeline göre tesis edilip işletilecek olan Gönen Hidroelektrik Santral projesinin kesin fizibilite raporu Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı ("ETKB") onayına gönderilmiş ve Balıkesir Elektromekanik Sanayi Tesisleri A.Ş.'nin ("BEST") %50 ortaklığı ile kurulacak yeni şirketin (Gönen HES Elektrik Üretim A.Ş.) ilkelerini belirleyen Ortak Girişim Sözleşmesi ("OGS") 15.12.1994 tarihinde imzalanmıştır. |
|
| 1995 | 27.06.1995 tarihinde Balıkesir'in Gönen ilçesi ile Çanakkale'nin Yenice ilçesi arasında inşaatı tamamlanmış baraj üzerinde 10,6 MW kapasiteli hidroelektrik santral kurulması amacıyla %50 ENDA, %50 BEST pay sahipliğiyle Balıkesir'de Gönen HES Elektrik Üretim A.Ş. ("Gönen HES") unvanlı şirket kurulmuştur. Santral yatırımı için Hazine ve Dış Ticaret Müsteşarlığı'ndan teşvik belgesi alınmıştır. |
|
| 1996 | santralının kurulmasına ilişkin "Yap-İşlet-Devret İmtiyaz Gönen HES Sözleşmesi" 05.02.1996 tarihinde ETKB ile imzalanmıştır. Faaliyete giriş tarihinden itibaren 20 yıl süre ile faaliyette bulunacak tesisin yatırımına başlanmıştır. |
|
| · Mersin ili, Tarsus Çamlıyayla ilçesi sınırları içinde YİD modeliyle tesis edip işletmek üzere Pamuk HES projesi için hidroloji çalışmalarına başlanmıştır. |
||
| 1997 | $\bullet$ | Egenda Ege Enerji Üretim A.Ş. ("Egenda") 19 Mart 1997 tarihinde TEDAŞ Genel Müdürlüğü'ne bağlı dağıtım müesseselerinin işletme haklarının devredileceğinin ilan edilmesi üzerine İzmir ve Manisa illeri elektrik dağıtım hizmeti ihalesi için |
| Tarih | Önemli Gelişme ve Olaylar |
|---|---|
| "Egenda Ege Elektrik Dağıtım Sanayi ve Tic. A.Ş." unvanıyla İzmir'de 11 kurucu ortak ile ENDA'nın %99,8 pay sahipliğinde kurulmuştur. |
|
| · Pamuk HES' in kesin fizibilite raporu hazırlanmış ve ihaleye müştereken katılacak olan ENDA, BEST ve Limak İnşaat San. ve Tic. A.Ş. ("Limak") ile konsorsiyum oluşturularak OGS imzalanmıştır. |
|
| Ayrıca, rüzgâr enerjisi konusunda Yüksek Teknoloji Üniversitesi ("İYTE") Vakfı'ndan yer tahsisi hususunun görüşülmesine başlanmıştır. |
|
| Grubun ilk santrali olan 10,6 MWe kapasiteli Gönen HES, 07 Mart 1998 tarihinde ۰ ETKB tarafından geçici kabulü yapılarak elektrik üretimine başlamıştır. |
|
| Pamuk HES fizibilite raporu ETKB'ye sunulmuştur. $\bullet$ |
|
| 1998 | YID modeliyle rüzgâr enerji santralları tesis edip işletmek üzere Çeşme, Çanakkale ve Muğla çevresinde araştırma çalışmaları başlamıştır. |
| 1998 yılında Egenda'da yapılan sermaye artışı sonrasında ENDA'nın sahip $\bullet$ olduğu pay oranı %61,72 olurken ortak sayısı da 179'a ulaşmıştır. |
|
| Gönen HES santralının kesin kabulü ETKB tarafından 19.09.1999 tarihinde $\bullet$ yapılmıştır. |
|
| 1999 | 26.04.1999 tarihinde Pamuk Hidroelektrik Santral'ini kurmak ve işletmek için $\bullet$ %30 ENDA, %25 BEST, %20 Limak, %25 Batı İnşaat pay sahipliğiyle,İzmir'de Pamuk HES Elektrik Üretim A.Ş. ("Pamuk HES") unvanlı şirket kurulmuştur. |
| 02.11.1999 tarihinde rüzgâr ölçümü yapmak için ETKB'ye yapılan başvurunun ۰ uygun bulunması üzerine, 10 farklı lokasyonda rüzgâr ölçüm direkleri monte edilerek rüzgâr ölçümlerine başlanmıştır. (Gelibolu-Kavakönü, Sinop-Dibekli, Çeşme-İstanbul Tepesi, Soma, Datça-Körmen İskelesi, Urla-İyte, Datça-Bağla, Hatay-Samandağ, Bursa-Karacabey ve Karaburun-Yellicebelen) |
|
| 29.05.2000 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul toplantısında ENDA'nın $\bullet$ unvanının "Enda Enerji Holding A.Ş." olarak değiştirilmesi kabul edilmiş ve 04.09.2000 tarihinde tescil edilmiştir. |
|
| 2000 | Aydın İli Nazilli İlçesi Bozdoğan mevkiinde Bozdoğan-Akçay sulama kanalının 42. km'sinde YİD modeliyle kurulacak ve işletilecek (kanal tipi) Akçay HES santralinin, fizibilite raporu 13.11.2000 tarihinde ETKB tarafından kabul edilmiştir. Santralin yatırımına başlamak için, DSİ'nin kanal inşaatının tamamlanması beklenmiştir. |
| ETKB tarafından açılmış olan 04.07.2000 tarihli rüzgâr santralleri ihalesine beş ۰ adet proje ile katılım sağlanmıştır. |
|
| Pamuk HES'in kuruluşundaki ENDA'nın ortaklık pay oranı %30 iken, yapılan ۰ sermaye artışına katılım ile ENDA 09.08.2000 tarihinde pay oranı %36,99'a çıkmıştır. |
|
| 2001 | 3.3.2001 tarihinde Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu ("EPDK") kurulmuş ve ۰ enerjide serbest piyasa dönemine geçilmiştir. |
| Pamuk HES'te yapılan sermaye artırımına katılım ile 27.06.2001 tarihinde ۰ ENDA'nın pay oranı % 37,67'ye çıkmıştır. |
$T_{\text{ATIR}}$
| Tarih | Önemli Gelişme ve Olaylar | |
|---|---|---|
| $\bullet$ hazir hale getirilmiştir. |
Pamuk HES hidroelektrik santralı 5 Nisan 2002 tarihi itibariyle ticari işletmeye | |
| ۰ çıkarmıştır. |
Akçay HES Elektrik Üretim A.Ş. 10.01.2002 tarihinde, 5 kurucu ortak ile ENDA'nın %49, Egenda'nın %1 iştiraki ile Batı Enerji Elektrik Üretimi Otoprodüktör Grubu A.Ş. unvanı ile İzmir'de kurulmuştur. Aynı yılın mayıs ayı içerisinde yapılan pay devirleri ile ENDA payını %80'e Egenda'da %10'a |
|
| 2002 | imzalanmıştır. | Çaygören sulama barajı üzerinde otoprodüktör sistemi ile kurulacak Çaygören HES'ini tesis etme ve işletme konusunda faaliyette bulunmak üzere 09.03.1998 tarihinde kurulmuş olan %92'si Osman Niyazi Önen'in sahip olduğu Su Enerji Maden Sanayi ve Tic. A.Ş.'deki hisselerin %40'ı ENDA'ya ve %10'u Gönen HES'edevredilmek üzere 13.09.2002 tarihinde Ortaklar Sözleşmesi |
| ۰ müracaatı yapılmıştır. |
Egenda tarafından Germiyan RES, Urla RES, Alaçatı RES, Mordoğan RES projelerine üretim lisansı almak üzere 17.10.2002 tarihinde EPDK'ya lisans |
|
| ۰ Üretim Lisansı almıştır. |
Pamuk HES, 11.09.2003 tarihinde YID haklarından feragat ederek 40 yıl süreli | |
| $\bullet$ | Grup'un ikinci santrali olan 23,7 MWe kapasiteli Pamuk HES'te serbest üretim şirketi statüsüyle 20 Ekim 2003 tarihinde ticari işletme faaliyetleri ve serbest piyasada elektrik ticareti faaliyetleri başlatılmıştır. |
|
| 2003 | ۰ | Akçay HES için EPDK'ya Otoprodüktör Grubu lisansı olarak yapılan müracaat lisans değerlendirme aşamasında (Enerji piyasasındaki faaliyetler bundan sonra 4628 sayılı kanun kapsamında yapılacağından) üretim lisansına dönüştürülerek 24.11.2003 tarihinde 40 yıl süreli üretim lisansı alınmıştır. |
| $\bullet$ | Balıkesir ili, Sındırgı ilçesinde ve Simav çayı üzerinde sulama amaçlı olarak tesis edilmiş ve 1971 yılından bu yana aynı amaçla işletilmekte olan DSİ'nin mevcut Çaygören barajı mansabında tesis edilmek üzere 4,6 MW kurulu gücündeki Çaygören HES'in 05.09.2003 tarihinde 35 yıl süreli üretim lisansı alınmıştır. |
|
| ۰ | 16.05.2003 tarihinde İzmir'de üniversiteler, araştırma kurum ve kuruluşları, teknoloji, ilerleme konularında 20 kurucu ortak tarafından ENDA'nın %5 iştirak ettiği İzmir Teknoloji Geliştirme Bölgesi A.Ş. ("İZTEKGEB") kurulmuştur. |
|
| 2004 | ۰ | Antalya Organize Sanayi Bölgesinde doğal gaza dayalı elektrik üretim faaliyetinde bulunacak kojenerasyon santralı için 27.12.2004 tarihinde Antalya'da Enda Enerji Holding AŞ'nin %30 iştiraki ile 25 kurucu ortak tarafından Antalya Enerji Üretim A.Ş. ("Antalya Enerji") kurulmuştur. |
| ۰ yürütülmeye başlanmıştır. |
Su Enerji Elektrik Üretim A.Ş'nin ("Su Enerji") merkez adresi İstanbul'dan Izmir'e alınmış, şirketin unvanı Su Enerji olarak değiştirilmiş ve 28.06.2004 tarihinde tescil edilerek bu tarihten sonra şirketin faaliyetleri yeni adresten |
$\bullet$
22
| Tarih | Önemli Gelişme ve Olaylar |
|---|---|
| Akçay HES'in üretim lisansı alması ile, Batı Enerji Elektrik Üretimi $\bullet$ Otoprodüktör Grubu A.Ş. olan şirketin unvanı 14.09.2004 tarihinde Akçay HES Elektrik Üretim A.Ş. olarak tescil edilmiştir. |
|
| 2005 | Antalya Enerji, ilk aşamada 34,9 MW olarak Antalya organize sanayi bölgesinde ۰ kurulması öngörülen tesis için 17 Ocak 2005 tarihinde EPDK'ya 52,4 MW üretim lisansı için müracaat edilmiş, 7 Temmuz 2005 tarihinde 20 yıl süreli üretim lisansı alınmıştır. |
| Adana ili Karaisalı ilçesi sınırları içerisinde Eğlence çayı üzerinde 60 MW kurulu $\bullet$ gücündeki Eğlence HES projesinin fizibilite raporu 17 Nisan 2005 tarihinde DSİ'ye sunulmuştur. |
|
| 27 Temmuz 2006 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul toplantısında yapılan sermaye artırımı ile Fina Holding A.Ş. ENDA'ya %9,90 oranında ortak olmuştur. |
|
| 2006 | Grup'un üçüncü ve dördüncü santrali olan 4,5 Mwe kapasiteli Çaygören HES 27 ۰ Haziran 2006 ve 34,9 Mwe kapasiteli Antalya Enerji (1.Faz) doğal gaz santrali serbest üretim şirketi statüsüyle 29 Haziran 2006 tarihinde ticari işletme faaliyetlerine başlamıştır. |
| Pamuk HES'in EPDK'ya yapmış olduğu lisans süresinin uzatılması başvurusu ۰ üzerine üretim lisans süresi 40 yıldan 49 yıla çıkarılmıştır. |
|
| Dardanel Elektrik Üretim A.Ş. bünyesinde bulunan Tuzla JES'in üretim lisansı ۰ kapsamında Tuzla JES santralini tesis etme ve işletme konusunda faaliyette bulunmak üzere Dardanel'de %95 pay sahibi Osman Niyazi Önen ile hisselerin Egenda'ya alınması için ön anlaşma yapılmıştır. |
|
| 27.12.2007 tarihinde Eğlence 1 HES ve Eğlenge 2 HES projelerinin 49 yıl süreli $\bullet$ üretim lisansları alınmıştır. |
|
| 2007 | 2007 yılında yapılan genel kurulda ortakların verdiği büyüme kararını 0 uygulamaya koyan yönetim kurulu, devam etmekte olan yatırım projelerini hem sayı hem de çeşitlilik açısından artırmış ve holding bünyesinde de değişim sürecine giderek Kurumsallaşma çalışmalarını başlatmış bu kapsamda Yatırım Komitesi, Mali ve İdari İşler Komitesi ve Teknik Koordinasyon Komitesi grupları oluşturulmuştur. |
| Şirketi ile Dardanel grubu arasında Çaygören HES projesi ile başlayan iş birliği ۰ Tuzla Jeotermal Enerji A.Ş.'in %95 hissesi 21.03.2007 tarihinde Egenda tarafından alınarak, şirketin merkez adresi İstanbul'dan İzmir'e taşınmış ve şirketin unvanı Tuzla Jeotermal Enerji A.Ş. olmuştur. |
|
| 17.05.2007 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul toplantısında Egenda Ege ۰ Enerji'nin unvanı "Egenda Ege Enerji Üretim A.Ş." olarak değiştirilmesi kabul edilmiş ve 19.06.2007 tarihinde tescil edilmiştir. |
|
| 2008 | Tuzla JES için MTA ile Ocak 2008 yılında ek sözleşme imzalanmış, Mart 2008 ۰ yılında Çanakkale İl Özel İdaresi'nden 30 yıllık işletme ruhsatı alınmıştır. 2 adet sondaj kuyusunun açılmasına başlanmıştır. Tuzla JES projesi CO2 azaltımına katkıda bulunarak üreteceği elektrik enerjisi ile yıllık 33.000 ton CO 2 azaltımı |
| Tarih | Önemli Gelişme ve Olaylar |
|---|---|
| sağlanması planlanmış olup, Tuzla JES Gold Standart tarafından kayıt altına alınan ilk jeotermal proje olmuştur. |
|
| 20.11.1980 tarihinde kurulmuş olan Mage Madencilik ve Elektromekanik San. ve ۰ Tic. A.S. ("Mage") bünyesinde bulunan 15 MW gücündeki Yaylaköy RES projesi 31.03. 2008 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul toplantısında şirketin merkez adresi Ankara'dan İzmir'e alınarak ve şirketin unvanı Yaylaköy RES Elektrik Üretim A.Ş. olarak değiştirilerek 08.04.2008 tarihinde tescil edilmiştir. Yaylaköy RES Elektrik Üretim A.Ş.'de 25.04.2008 tarihinde yapılan pay devirleri ile Egenda'nın payı %30; Antalya Enerji'nin payı %50 olmuştur. |
|
| Yaylaköy RES, Germiyan RES, Urla RES, Mordoğan RES, Alaçatı RES'in 49 $\bullet$ yıllık üretim lisansları 29.05.2008 tarihinde alınmıştır. |
|
| Antalya Enerji (2.Faz) doğal gaz santrali kapasite artırım yatırımı tamamlanmış ۰ ve 08.08.2008 tarihinden itibaren 52,4 MWe kapasite ile faaliyetlerini sürdürmüştür. |
|
| 26.09.2008 tarihinde, Egenda'nın %99,99 pay sahipliğinde jeotermal ile ilgili ۰ faaliyette bulunmak, jeotermal santralleri kurmak ve işletmek amacıyla Egenda Jeotermal Enerji Üretim A.Ş. İzmir'de kurulmuştur. |
|
| • Grubun beşinci santrali olan 28,8 MWe kapasiteli Akçay HES Elektrik Üretim A.Ş.serbest üretim şirketi statüsüyle 14 Ağustos 2009 tarihinde ticari işletmeye alınmıştır. |
|
| Antalya Enerji (3.Faz) doğal gaz santrali kapasite artırım yatırımı 05 Haziran ۰ 2009 tarihinde tamamlanmış ve aynı yılın Ağustos ayından itibaren 94,2 MWe kapasite ile ticari işletme faaliyetlerine başlamıştır. |
|
| Egenda'nın %89, İzmir Yüksek Teknoloji Enstitüsünün %11 pay sahibi olduğu, $\bullet$ Res İyte Elektrik Üretim A.Ş. ("RES İYTE") 16.04.2009 tarihinde kurulmuştur. Egenda bünyesinde yer alan Urla RES santrali Egenda'dan kısmi bölünme yoluyla RES İYTE'ye devir edilecektir. Kısmi bölünme yapılabilmesi için, Urla RES'in yatırımlarını tamamlanması beklenmektedir. |
|
| 2009 | Egenda, Tuzla Jeotermal Enerji A.Ş.'de %5 pay sahibi S&T Company firmasından payları devir alarak, Tuzla JES'deki payını %99,99'a çıkarmıştır. |
| ENDA bünyesinde başta güneş enerjisi olmak üzere yenilenebilir enerji $\bullet$ kaynakları ve enerji üretim teknolojileri ile ilgili araştırma, ölçüm, yer tespiti ve uygulama çalışmalarını AR-GE kapsamında yürütmek amacıyla 15.05.2009 tarihinde Egenda Jeotermal şirketinin esas sözleşmesi tadil edilmiş ve Argenda Araştırma Geliştirme A.Ş. ("Argenda") unvanı olarak değiştirilmiştir. |
|
| Çeşme yarımadasında kurulacak rüzgâr santrali projelerinin Ulusal İletim ۰ Şebekesi'ne bağlanabilmesi için Karaburun, Çeşme'de380 kV ve Urla'da 154 kV yeni trafo merkezleri ve bunları birbirine bağlayan iletim hatları TEİAŞ tarafından tesis edilecek olması, yeni trafo merkezleri ve iletim hatlarının finansmanı konusunda 11 RES sirketi ve TEİAŞ arasında mutabakat sağlanmış ve 28 Ağustos 2009 tarihinde tüm şirketlerin katılımıyla ön anlaşma imzalanmıştır. |
| Tarih | Önemli Gelişme ve Olaylar |
|---|---|
| Grup'un altıncı santrali olan 7,5 MWe kapasiteli Tuzla Jeotermal Enerji A.Ş. $\bullet$ serbest üretim şirketi statüsüyle 13 Ocak 2010 ayında ticari işletme faaliyetlerine başlamıştır. |
|
| 2010 | Kurumsallaşma kapsamında ENDA bünyesinde Finansman/İzleme, İç Denetim $\bullet$ ve Enerji Satış Komitesi oluşturulmuştur. |
| Izmir, Tire Bölgesi'nde bir doğalgaz santral projesi üzerine çalışmalar başlamış ve 8 Ocak 2010 tarihinde Enda'nın tek pay sahibi olduğu Tirenda Tire Enerji Üretim A.S. ("Tirenda") kurulmuştur. |
|
| 03.03.2010 tarihinde jeotermal ile ilgili faaliyette bulunmak için ikinci kez aynı $\bullet$ unvanda Egenda Jeotermal Enerji Üretim A.Ş. kurulmuştur. (Egenda'nın %99,9 pay sahipliğinde) |
|
| RES projelerinin TEİAŞ ile bağlantı anlaşmaları 02.11.2010 tarihinde ۰ imzalanmıştır. |
|
| Tirenda, İzmir İli, Tire İlçesi, Tire organize sanayi bölgesinde kurulacak üretim ۰ tesisinde 26 Ocak 2011 tarihinden itibaren 49 yıl süreyle üretim faaliyeti göstermek üzere EPDK'dan üretim lisansı almıştır. |
|
| 2011 | Grubun yedinci santrali olan 58,4 MWe kapasiteli Tirenda, doğal gaz santrali $\bullet$ serbest üretim şirketi statüsüyle 30 Aralık 2011 ayında ticari işletme faaliyetlerine başlamıştır. |
| · Egenda Jeotermal Enerji Üretim A.Ş.'nin esas sözleşmesi güneş enerjisi konusunda yapılmakta olan araştırma ve geliştirme çalışmalarını, Yenilenebilir Enerji Yasası'na uygun olarak yapılacak yeni lisans müracaatları ve olası yatırımların gerçekleştirilmesi amacıyla tadil edilerek unvanı Solenda Güneş Enerji Elektrik Üretim A.Ş. ("Solenda") olarak 08.03.2011 tarihinde tescil edilmiştir. |
|
| RES projeleri için TEİAŞ'a iletim hatlarına katılım katkı paylarının tamamı ۰ ödenmiştir. |
|
| 2012 | Güneş enerjisi alanında yatırım yapmak üzere 4 sahada güneş enerjisi ölçüm istasyonları kurulmuştur. |
| Karbon finansmanı için Future Camp firmasıyla anlaşma yapılmış ve tüm projeler ۰ için Gold Standard ve VCS Sertifikası alım süreci başlatılmıştır. |
|
| ENDA, Batı İnşaat'ın paylarını devir alarak Pamuk HES'teki 06.08.2012 ۰ tarihinde payını %40'a çıkarmıştır. |
|
| 2013 | Grup'un sekizinci ve dokuzuncu santrali olan Egenda bünyesinde yer alan 26 $\bullet$ MWe kapasiteli Eğlence 2 HES 10.04.2013 ve 42,7 MWe kapasiteli Eğlence 1 HES, 13.06.2013 tarihinde serbest üretim şirketi statüsüyle ticari işletme faaliyetlerine başlamıştır. |
| Tuzla Jeotermal Enerji A.Ş. üretim sahasında MTA tarafından ihaleye çıkartılmış $\bullet$ olan üç adet kuyu, ileride yapılabilecek kapasite artışında yararlı olacağı için satın alınmıştır. |
| Tarih | Önemli Gelişme ve Olaylar | |
|---|---|---|
| ۰ | Güneş enerjisi santral projelerinin saha araştırma ve ölçüm çalışmaları tamamlanmış, 4 ayrı sahada toplam 46 MW'lık lisans müracaatları yapılmıştır. |
|
| ۰ Üretim A.Ş.'e%50 oranında ortak olmuştur. |
ENDA, Yaylaköy RES Elektrik Üretim A.Ş.'de %50 pay sahibi Antalya Enerji'nin paylarını 31.10.2013 tarihinde devir alarak Yaylaköy RES Elektrik |
|
| tarihinde kurulmuştur. | Şirketin %100 sahibi bulunduğu Termenda Termik Enerji Üretim Ticaret A.Ş. ("Termenda") portföyündeki doğal gaz santralları ile sağlanan arz güvenliğini daha düşük maliyetli üretimle desteklemek ve yerli kömüre dayalı olarak kurulacak termik santrallere sağlanan teşviklerden yararlanabilmek amacı ile termik santral projeleri üzerindeki çalışmaları yürütmek için 23 Mayıs 2013 |
|
| ۰ lisans müracaatları yapılmıştır. |
Bu kapsamda EPDK'nun 600 MWe kapasite ile sınırladığı ilk güneş santralı lisans müracaatları 2013 Haziran ayında açılmıştır. Bu müracaatlar arasında, Grup'a ait şirketlerin de (1 Argenda, 3 Solenda) 4 proje ve toplam 46 MWe kurulu güç için |
|
| ۰ | Şirket'in %100 sahibi bulunduğu Resenda Elektrik Üretim A.Ş. ("Resenda"), EPDK tarafından yeni RES projelerine ait lisans müracaatları yapmak ve 50 MWe ve üzeri potansiyeline sahip proje geliştirmek için 24 Eylül 2013 tarihinde kurulmuştur. 4 ayrı sahada (2 Resenda, 2 Argenda) ve herbiri yaklaşık 50 MWe potansiyelinde proje geliştirme çalışmalarına başlanmıştır. Sahalar belirlenmiş, ölçüm direkleri sipariş edilerek, tesis edilmeye başlanmıştır. |
|
| ۰ çıkarmıştır. |
İztekgeb'te 09 Ocak 2013 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısında artırılan sermaye artışında ENDA %5 olan ortaklık payını %27,58'e |
|
| ۰ | ENDA, Su Enerji'de %50 pay sahibi Zeliha Önen'in paylarını 04.03.2014 tarihinde devir alarak pay oranını %90'a çıkarmıştır. |
|
| ۰ ile 49 yıla çıkarılmıştır. |
Yapılan başvuru üzerine 08.04.2014 tarihli 4962-9 sayılı EPDK kurul kararı ile Akçay HES'in Üretim Lisans süresi 40 yıldan 49 yıla, Çaygören HES üretim lisansının 35 yıl olan lisans süresi, 04.06.2014 tarihli 5042-10 sayılı kurul kararı |
|
| 2014 | ۰ | Yatırım dönemlerinde oluşan özkaynak açığını kapatmak ve kaynak sağlamak amacıyla %40 paya sahip olunan Pamuk HES'in satışına karar verilmiş ve 10 Eylül 2014 tarihli Olağanüstü Genel Kurul toplantısında yönetim kuruluna yetki alınmıştır. ENDA'nın Pamuk HES'teki payın satışı ile ilgili işlemler başlatılmış ve 01.12.2014 tarihinde satış işlemleri tamamlanmıştır. |
| ۰ oranı %24,92'ye düşmüştür. |
Iztekgeb'te 24.04.2014 tarihinde yapılan pay devri ile ENDA'nın ortaklık pay | |
| ۰ bulunulmuştur. |
EPDK, Enerji Piyasaları İşletme Anonim Şirketi'nin ("EPİAŞ") kurulacak olması ve ortak olmak isteyen özel sektör enerji şirketlerine C Grupu Pay Sahipliğine Çağrısı üzerine, Egenda ve Antalya Enerji 50.000 adet hisse talebinde |
| Tarih | Önemli Gelişme ve Olaylar | |
|---|---|---|
| • 24.07.2015 tarihinde yapılan sermaye artışında açığa çıkan rüçhan haklarının 3.sahıslara tahsisine karar verilmiş ve sermayenin %21,45'i oranında pay Pamukova Elektrik Üretim A.Ş.'ye tahsis edilmiştir. |
||
| 2015 | ۰ | Egenda ve Antalya 50.000 adet pay ile EPİAŞ'a ortak olmuştur. |
| ۰ | Resenda (2) ve Argenda'dan (2) 4 adet RES projeleri ile ilgili lisans başvurusu yapılmıştır. |
|
| $\bullet$ | ENDA, Egenda'da sermaye artırımına katılım sağlayarak Egenda'daki payını %68,98'den %74,53'e çıkarmıştır. |
|
| ۰ | Kurumsallaşma ve yapılanma çalışmalarının başlatılması kapsamında da öncelikle şirket merkezi çalışma şartlarının iyileştirilmesi için 13 Şubat 2016'da mevcut adresine (İsmet Kaptan Mahallesi, Şehit Nevres Bulvarı, Deren Plaza, No: 10, Kat:7, Montrö / Konak, İzmir) taşınmıştır. |
|
| ۰ | ENDA'nın mevcut logosu yenilenmiş, yeni logo 39. ve 40. sınıflarda Türk Patent Enstitüsüne 10 yıl süreli 01.04 2016 tarihinde tescil ettirilmiştir. |
|
| Yaylaköy RES (15 MWe) 25.03.2016 tarihinde, Germiyan RES 10,8 MWe) 06.05.2016 tarihinde, Urla RES 13 - MWe) 27.05.2016 tarihinde, Alaçatı RES (16 MWe) 03.06.2016 tarihinde, Mordoğan RES 13,8 MWe) 24.06.2016 tarihinde Bakanlık kabulleri yapılarak ticari faaliyetlerine başlamıştır. |
||
| 2016 | 2006 yılından bu yana işletmede olan Antalya Enerji ve 2011 yılından bu yana işletmede olan Tirenda Doğalgaz Santrali Yönetim Kurulları, Türkiye enerji piyasasındaki konjonktüre bağlı olarak enerji fiyatlarındaki düşüş ve doğal gaz maliyetlerindeki artış nedeniyle ekonomik darboğaza girmelerinden dolayı elektrik üretim faaliyetlerinin durdurulmasına karar vermiş, EPDK'ya lisansın sonlandırılması için başvuruda bulunmuşlardır. Antalya Enerji'nin lisansı, 31.12.2016 tarihinde lisansı sonlandırılmıştır. |
|
| ۰ | Solenda ve Termenda şirketleri kolaylaştırılmış birleşme yoluyla 6 Eylül 2016 tarihinde ENDA ile birleştirilmiştir. |
|
| Tirenda doğal gaz santralinin satış çalışmaları başlamıştır. | ||
| 25.11.2016 tarihinde Toptan ve serbest tüketicilere elektrik ticareti yapmak üzere Enda'nın %100 bağlı ortaklığı olarak Ensat Elektrik Enerjisi Tedarik Ticaret A.Ş. ("Ensat Elektrik") kurulmuş ve 29.12.2016 tarihi itibariyle EPDK'dan 20 yıl süreli tedarik lisansı almıştır. |
||
| ۰ | Iztekgeb'in 27.04.2016 tarihli Olağan Genel Kurul toplantısında yapılan sermaye artırımında Enda rüçhan hakkını kullanmaması sonucunda pay oranı %14,95'e düşmüştür. |
|
| 2017 | ٠ | 2011 yılından bu yana işletmede olan Tirenda Doğal Gaz Santralinin üretim lisansı 31.05.2017 tarihinde sonlandırılmış ve ekipman satışı çalışmaları başlatılmıştır. |
| SAP sisteminde uygulamaya geçilmiştir. Şirket içi portal ve ISO çalışmalarına başlanmıştır. |
TACIRLER
| Tarih | Önemli Gelişme ve Olaylar | ||
|---|---|---|---|
| Argenda ve Resenda'nın kolaylaştırılmış birleşme yapılarak ENDA ile birleşmesi ۰ sağlanmıştır. |
|||
| 07.03.1998 tarihinde YID modeli ile işletmeye alınan Gönen HES'in 20 yıllık ۰ isletme yılını doldurması sebebiyle 07.03.2018 tarihinde Özelleştirme İdaresi'ne devri gerçekleşmiştir. |
|||
| 2018 | Eğlence 1 HES'in 42,65 MWe'den 43,50'ye, Eğlence 2 HES'in 26 MWe'den 27,2 ۰ MWe 'ye kapasite artışı gerçekleşmiştir. |
||
| ENDA, Su Enerji'deki %90, Yaylaköy RES Elektrik Üretim A.Ş.'deki %50 payını Egenda'ya devretmiştir. Antalya Enerji'nin sahip olduğu 50.000 adet EPİAS hissesi Egenda tarafından devir alınmıştır. |
|||
| Tuzla JES santralinde ilave 1 üretim kuyusu daha açılmıştır. | |||
| Çaygören HES enerji nakil hattı için TEDAŞ tarafından kamulaştırma kararı alınmıştır. |
|||
| ENDA ve iştirak şirketlerinde ISO 9001 - ISO 45001 - ISO 27001 - ISO 50001 ۰ - ISO 14001 ve ISO 10002 sertifikaları alınmıştır. |
|||
| Antalya Enerji'nin yıl sonu itibariyle teçhizat satış işlemleri tamamlanmıştır. | |||
| 2019 | 14 Şubat 2019 tarihinde tasfiyesine karar verilen Gönen HES'in 25.10.2019 tarihinde tasfiyesi tamamlanarak şirket sonlandırılmıştır. |
||
| • 2019 yil sonu itibariyle halka arz komitesi oluşturulmuş ve Sermaye Piyasası Kuruluna (SPK) Esas Sözleşme değişikliği için ön müracaat yapılmıştır. |
|||
| Şirket 2019 yılı içinde 6.030 adet A grubu ve 333.407 adet B grubu olmak üzere ۰ toplam 339.437 adet payı iktisap etmiştir. Ocak 2020 tarihinde A grubu pay adedi toplamda 11.830 olmuş ve Şubat 2020 tarihinde A grubu pay sahiplerinden talep eden ortaklara satışı gerçekleştirilmiştir. |
|||
| ENDA'nın paylarının halka arzı hedefiyle SPK'ya Esas Sözleşme değişikliği için ۰ ön müracaat yapılmıştır. SPK'nın Esas Sözleşme değişikliğini onaylamasını müteakip 16 Mart 2020 tarihinde Olağanüstü Genel Kurul toplantısı planlanmış fakat ülkemizdeki pandemi vaka sayısındaki artışın yarattığı sağlık tehdidi, kısa vadede düzelmesi mümkün görülmeyen piyasa şartları ve aynı tarihte şirketlerin genel kurul toplantılarına getirilen kısıtlama göz önünde bulundurularak Olağanüstü Genel Kurul toplantısı iptal edilmek zorunda kalınmıştır. |
|||
| 2020 | Yürürlüğe giren 6698 sayılı kişisel verilerin koruması kanunu kapsamında KVK komitesi oluşturarak Genel Müdüre yetki verilmiş ve uyum süreci başlatılmıştır. |
||
| V-Safe Covid 19 Belgesi alınmıştır. ٠ |
|||
| Tuzla JES'de "Büyük Endüstriyel Kaza Risklerinin Azaltılması (BEKRA) ۰ Mevzuatı" kapsamında yasal denetim süreci başarı ile tamamlanmıştır. |
|||
| Eğlence 1 HES santralinde cebri boru güzergahı MK12-MK13 sabit mesnetlerinin ۰ zemin güçlendirmesi gerçekleştirilmiş olup olası risklerin önüne geçilmiştir. |
| Tarih | Önemli Gelişme ve Olaylar |
|---|---|
| Antalya Enerji ve Tirenda doğal gaz santrallerinin ekipman satışı tamamlanmıştır. $\bullet$ Sahip oldukları arazilerin satış çalışmaları başlatılmıştır. |
|
| 2021 | Ortak sayısının beş yüzü aşmış olduğu iddiası ile SPK tarafından alınan karar ۰ sebebiyle Sermaye Piyasası Kanunu'nun (SPKn) 33'üncü maddesi kapsamında yasal süresi içinde 08.11.2021 tarihinde SPK'ya bildirim yapılmış, 17.11.2021 tarihinde de Şirket paylarının sermaye artırım yoluyla halka arz edilmesi ve payların borsada işlem görmesi ile ilgili Yönetim Kurulu kararı ve başvuru belgeleri ile SPKn'ye uyumlu şekle getirilmiş Esas Sözleşme tadil tasarısı SPK'nın onayına sunulmuştur. |
| · ENDA ve iştirak şirketlerinde mevcut ISO sertifikalarına ilave olarak ISO 22301 İş Sürekliliği Yönetim Sistemi, ISO 31000 Kurumsal Risk Yönetim Sistemi ve ISO 27701 Kişisel Veri Yönetim Sistemleri sertifikaları alınmış ve "Sıfır Atık Sistemi" belgelendirme süreci başarı ile tamamlanmıştır. |
|
| Tuzla JES'te silikat kabuklaşması için CO 2 kullanımına ilişkin Türkiye patenti $\bullet$ alınmak üzere Türk Patent Enstitüsü'ne başvurulmuştur |
|
| 23.03.2021 tarihli genel kurulda alınan karar üzerine Şirket merkezi 30.04.2021 ۰ tarihi itibarıyla ENDA merkez adresine taşınmıştır. Şirketin personel faaliyetleri 31.05.2021 tarihinden itibaren sonlandırılmış olup, tüm faaliyetler ENDA merkezinden yürütülmeye başlanmıştır. |
|
| Tire Organize Sanayi Bölgesi'nde 41.770 m 2 arsa ve içindeki idari bina ile birlikte $\bullet$ satış çalışmaları devam etmektedir. |
|
| "Rüzgâr santrallerinde kapasite artış başvuruları ve ayrıca tüm santrallerimizde ٠ ek olarak hibrit güneş santrali projeleri için başvurular yapılmıştır. Ayrıca Manisa İli, Kula İlçesi'nde olmak üzere yeni güneş santrali projemizin arazisi (633 dönüm) satın alınmıştır. |
|
| Tuzla JES santralinde "Sera Gazı Karbon Ayak İzi ISO 14064-1" Kurumsal ۰ Karbon Ayak Doğrulama belgelendirme süreci başarı ile tamamlanmış ve sertifikasını almıştır. |
|
| 2022 | Tuzla JES santralinde yer altından giden re-enjeksiyon hattı, izni alınarak büyük bir bölümü yüzeye taşınmış olup olası risklerin ve plansız duruşların önüne geçilmiştir. |
| $\bullet$ Sermaye Piyasası Kurulu 11.03.2022 tarihli yazısında uygun görüş verdiğini bildirmiş ve Şirket, payları borsada İşlem görmeyen halka açık ortaklık statüsüne kavuşmuştur. |
|
| Tirenda'nın Antalya OSB içerisinde yer alan arazisinin (20.593 m 2 arsa üzerindeki $\bullet$ idari bina ile birlikte) üçüncü tarafa satışı gerçekleştirilmiştir. |
|
| 2023 | ENDA ve iştirak şirketlerinde ISO 14064-1 "Kurumsal Karbon Ayak Doğrulama" $\bullet$ ve "ISO 14046 Su Ayak İzi Doğrulama" sertifikaları alınmıştır. |
| Tuzla JES santralinde ISO 14064-2 Karbon Azaltımı veya Tutulması Doğrulama $\bullet$ belgelendirme süreci başarı ile tamamlanmış ve sertifikasını almıştır. |
29
| Tarih | Önemli Gelişme ve Olaylar |
|---|---|
| Eğlence 1 HES santralinde cebri boru güzergahı MK10-MK11 sabit mesnetlerinin zemin güçlendirmesi gerçekleştirilmiş olup başta deprem olmak üzere tüm olası risklerin önüne geçişmiştir. |
|
| • Urla RES'in 13 MWe'den 21,4 Mwe'ye Mordoğan RES'in 13,8 Mwe'den 22,2 Mwe'ye kapasite artışına EPDK onayına istinaden lisans tadilleri yapılmıştır. |
|
| Tirenda'nın Enda bünyesinde kolaylaştırılmış şekilde birleşmesi 12.07.2023 tarihinde tescil edilerek birleşme tamamlanmıştır. |
|
| • Egenda'nın mevcut Urla RES (8,4 Mwe) ve Mordoğan RES (8,4 Mwe) Yaylaköy (4.2 Mwe) olmak üzere kurulu güç kapasite artışına ilişkin yatırım teşvik belgeleri alınmıştır. |
|
| • SPK'nın onayına gönderilen Esas Sözleşme tadiline, 04.11.2023 tarihinde SPK, 23.11.2023 tarihinde de Ticaret Bakanlığı tarafından da uygunluk verilmiş ve 03.01.2024 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul toplantısında esas sözleşmenin yeni şekli ve kâr dağıtım politikası kabul edilerek 16.01.2024 tarihinde tescili gerçekleşmiştir. |
Şirket'in mevcut çıkarılmış sermayesi 345.477.486 TL'dir. Tablo 7 ve Tablo 8'de Fiyat Tespit Raporu tarihi itibarıyla Şirket'in doğrudan ve dolaylı ortaklık yapısı yer almaktadır.
| Pay Sahibinin Unvanı | (TL) | Sermaye Payı | Oy Hakkı | |
|---|---|---|---|---|
| $(\%)$ | $(\%)$ | |||
| Margün Enerji Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş. |
105.000.000 | 30.39 | 30.31 | |
| Fiba Yenilenebilir Enerji Holding A.Ş. | 35.297.366 | 10,22 | 10,19 | |
| Diğer Ortaklar (%5'in altında kalan) | 205.180.120 | 59,39 | 59,49 | |
| TOPLAM | 345.477.486 | 100,00 | 100,00 |
Fiyat Tespit Raporu tarihi itibarıyla Şirket sermayesinde dolaylı olarak %5 ve fazla paya sahip olan kişileri gösteren tablo aşağıda sunulmuştur.
| Pay Sahibinin Adı Soyadı | (TL) | Sermaye Payı |
|---|---|---|
| $(\%)$ | ||
| Yusuf Şenel | 35.860.933 | 10,38 |
| Diğer Ortaklar | 309.616.553 | 89,62 |
| TOPLAM | 345.477.486 | 100 |
25/06/2024 tarihi itibarıyla Şirket'in bağlı ortakları ve iştirakleri asağıdaki gibidir.
Şirket, bağlı ortaklıkları tarafından işletilen enerji santralleri vasıtasıyla ürettiği temiz enerjiyi YEKDEM kapsamında ve ikili anlaşmalar yaparak satmaktadır. Temiz enerji; yenilenebilir ve sıfır emisyonlu kaynaklardan elde edilen enerjidir. Rüzgâr enerjisi, güneş enerjisi, jeotermal enerji, hidroelektrik, biyoenerji gibi çoğunlukla yenilenebilir, düşük emisyonlu kaynaklardan elde edilen ve çevre dostu enerji üretim yöntemlerini kapsamaktadır.
Şirket, bünyesinde bulunan yenilenebilir kaynak çeşitliliği (barajlı ve barajlı kanal tipi, nehir tipi HES, rüzgâr ve jeotermal) ve bu kaynakların Türkiye'nin değişik coğrafyalarında yer alması sayesinde, toplam portföy bazında mevsimsel etkileri tek bir kaynağa dayalı yenilenebilir üretim yapan tesislere nazaran daha az hissettirecek şekilde yıl içerisine daha dengeli yayılmış bir elektrik üretim profiline sahiptir.
Şirket'in ana faaliyet konusu kapsamındaki konular, Şirket'in bağlı ortaklıkları olan Üretim Şirketleri ve toptan elektrik satışı faaliyeti gerçekleştiren bağlı ortaklığı Ensat Elektrik üzerinden devam eden faaliyetleri içermektedir.
TACIRLER
31.12.2023 itibarıyla; Şirket, bağlı ortaklıkları ve iştiraklerindeki %100'ü yenilenebilir olan 10 adet elektrik üretim santralinin toplam kurulu gücü 180,18 MW'tır. Kurulu güç dağılımı olarak portföyünde 4 adet lisanslı hidroelektrik (104,08 MW), 5 adet lisanslı rüzgâr (68,6 MW) ve 1 adet lisanslı jeotermal (7,5 MW) elektrik üretim santrali bulunmaktadır. Kurulu gücün %57,76'sına denk gelen 104,08 MW'lık kısmı HES'ler, %38,07'sine denk gelen 68,60 MW'lık
kismi RES'ler ve %4,16'sina denk gelen 7,50 MW'lik kismi JES'ten oluşmaktadır. Toplam elektrik üretiminin %100'ünün yenilenebilir enerji kaynaklarından oluşması dışa bağımlılığı azaltmakta ve devlet alım garantilerinden faydalanılmasını sağlamaktadır.
| Üretim Şirketi | Santral | Kurulu Güç (MW) |
Kurulu Güç İçindeki Payı (%) | |
|---|---|---|---|---|
| Eğlence 1 HES | 43,50 | 24,14 | ||
| Eğlence 2 HES | 27,20 | 15,10 | ||
| Egenda Ege Enerji | Alaçatı RES | 16,00 | 8,88 | |
| Üretim A.Ş. | Germiyan RES | 10,80 | 5,99 | |
| Urla RES | 13,00 | 7,22 | ||
| Mordoğan RES | 13,80 | 7,66 | ||
| Su Enerji Elektrik Üretim A.Ş. |
Caygören HES | 4,60 | 2,55 | |
| Akçay HES Elektrik Üretim A.Ş. |
Akçay HES | 28,78 | 15,97 | |
| Tuzla Jeotermal Enerji A.Ş. |
Tuzla JES | 7,50 | 4,16 | |
| Yaylaköy RES Elektrik Üretim A.Ş. |
Yaylaköy RES | 15,00 | 8,33 | |
| TOPLAM | 180,18 | 100 |
Tablo 9: Santraller ve Kurulu Güç Bilgisi
Şirket'in portföyünde bulunan elektrik enerjisi üretim santralleri Ege ve Akdeniz bölgelerinde yer almaktadır.
31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihlerinde sona eren dönemlerde Üretim Şirketleri, üretmiş oldukları elektriği sırasıyla %81,9, %80,8, %81,3'ü YEKDEM kapsamında satmıştır.
YEKDEM kapsamındaki satışların herhangi bir fiyat riski olmamakla birlikte, elde edilen gelir üretilen elektrik miktarına bağlıdır.
Aşağıda Şirket portföyünde yer alan santrallere ilişkin temel bilgiler yer almaktadır.
| 2021 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Santral | Kurulu Güç (MWm) |
Kurulu Güç (Mwe) |
Üretim (MWh) |
Toplam Kurulu Güç İçindeki Payı $\frac{0}{0}$ |
Toplam Üretim İçindeki Payı $\frac{0}{0}$ |
| HES | 109,13 | 104,08 | 110.210 | 57,76 | 27,55 |
| RES | 73,00 | 68,60 | 244.426 | 38,07 | 61,11 |
| JES | 7,50 | 7,50 | 45.365 | 4,16 | 11,34 |
| Toplam | 189,63 | 180,18 | 400.001 | 100,00 | 100,00 |
| 2022 | |||||
| Santral | Kurulu Güç (MWm) |
Kurulu Güç (Mwe) |
Üretim (MWh) |
Toplam Kurulu Güç İçindeki Payı $\%$ |
Toplam Üretim İçindeki Payı $\frac{0}{0}$ |
| HES | 109,13 | 104,08 | 221.424 | 57,76 | 44,05 |
| RES | 73,00 | 68,60 | 239.271 | 38,07 | 47,60 |
| JES | 7,50 | 7,50 | 41.973 | 4,16 | 8,35 |
| Toplam | 189,63 | 180,18 | 502.668 | 100,00 | 100,00 |
| 2023 | |||||
| Santral | Kurulu Güç (MWm) |
Kurulu Güç (Mwe) |
Üretim (MWh) |
Toplam Kurulu Güç İçindeki Payı $\frac{0}{0}$ |
Toplam Üretim İçindeki Payı $\frac{0}{0}$ |
| HES | 109,13 | 104,08 | 111.631 | 57,76 | 32,02 |
| RES | 73,00 | 68,60 | 198.837 | 38,07 | 57,03 |
| JES | 7,50 | 7,50 | 38.205 | 4,16 | 10,96 |
| Toplam | 189,63 | 180,18 | 348.673 | 100,00 | 100,00 |
Tablo 10: Portföyün Üretim Miktarları ve Kurulu Güç Dağılımı
Tablo 11: Elektrik Üretim Santralleri YEKDEM Süreleri
| Santral Adı |
Lisans Bilgisi |
Kurulu Olduğu İl |
Kurulu Güc (MWm) |
Kurulu Güc (Mwe) |
i sletmeye Alınma Tarihi |
YEKDEM Bitiş Tarihi |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HES | 109,13 | 104,08 | ||||
| (Toplam) | ||||||
| Eğlence 1 HES |
Lisanlı | Adana | 44,55 | 43,50 | 13.06.2013 | 31.12.2023 (YEKDEM Sona Erdi) |
| Eğlence 2 HES |
Lisanlı | Adana | 28,00 | 27.20 | 10.04.2013 | 31.12.2023 (YEKDEM Sona Erdi) |
| Akçay HES |
Lisanlı | Aydın | 31,98 | 28,78 | 14.08.2009 | 31.12.2019 (YEKDEM Sona Erdi) |
TACIRLER YATIRIM
TACIRLER
| Santral Adı |
Lisans Bilgisi |
Kurulu Olduğu II |
Kurulu Güc (MWm) |
Kurulu Güc (Mwe) |
Ísletmeye Alinma Tarihi |
YEKDEM Bitiş Tarihi |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Çaygören HES |
Lisanlı | Balıkesir | 4,60 | 4,60 27.06.2006 |
31.12.2016 (YEKDEM Sona Erdi) | |
| RES (Toplam) |
73,00 | 68,60 | ||||
| Urla RES | Lisanlı | Izmir | 15,00 | 13,00 | 27.05.2016 | 27.05.2026 (YEKDEM Devam Ediyor) |
| Alaçatı RES |
Lisanlı | İzmir | 16,00 | 16,00 03.06.2016 |
03.06.2026 (YEKDEM Devam Ediyor) | |
| Mordoğan RES |
Lisanlı | Izmir | 15,00 | 13,80 | 24.06.2016 | 24.06.2026 (YEKDEM Devam Ediyor) |
| Germiyan RES |
Lisanlı | Izmir | 12,00 | 10,80 | 06.05.2016 | 06.05.2026 (YEKDEM Devam Ediyor) |
| Yaylaköy RES |
Lisanlı | İzmir | 15,00 | 15.00 | 25.03.2016 | 25.03.2026 (YEKDEM Devam Ediyor) |
| JES (Toplam) |
7,50 | 7,50 | ||||
| Tuzla JES | Lisanlı | Canakkale | 7,50 | 7,50 | 13.01.2010 | 31.12.2020 (YEKDEM Sona Erdi) |
Tablo 12: Elektrik Üretim Santralleri 2013-2023 Yılları Arasındaki Üretim Miktarları
| MWh | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Eğlence 1 HES |
4.029 | 60.312 | 105.035 | 59.556 | 118.444 | 124.601 | 148.600 | 142.804 | 47.751 | 99.814 | 48.338 |
| Eğlence 2 HES |
13.967 | 43.692 | 70.444 | 39.654 | 78.783 | 87.484 | 84.155 | 95.438 | 35.544 | 67.201 | 36.303 |
| Akçay HES |
84.414 | 45.542 | 117.353 | 55.259 | 35.791 | 31.176 | 57.355 | 35.725 | 18.593 | 48.276 | 19.547 |
| Caygöre n HES |
17.895 | 5.384 | 20.023 | 17.892 | 12.093 | 15.328 | 18.140 | 5.765 | 8.322 | 6.133 | 7.443 |
| Tuzla JES |
42.766 | 43.381 | 48.244 | 46.263 | 44.508 | 44.555 | 48.057 | 45.547 | 45.365 | 41.973 | 38.205 |
| Urla RES |
Ξ | ٠ | 27.327 | 43.000 | 42.869 | 41,957 | 46.168 | 50.086 | 49.474 | 42.833 | |
| Alaçatı RES |
٠ | 29.756 | 46.938 | 44.660 | 47.550 | 47.936 | 53.378 | 52.850 | 43.898 | ||
| Mordoğ an RES |
٠ | ۰ | × | 27.131 | 46.392 | 45.666 | 42.708 | 48.863 | 52.368 | 52.946 | 42.471 |
| Germiy an RES |
F. | ۰ | × | 24.755 | 37.128 | 34.065 | 36.201 | 37.524 | 42.020 | 40.547 | 34.890 |
| Yaylakö y RES |
÷, | ā. | ÷ | 32.382 | 41.593 | 40.495 | 44.458 | 42.003 | 46.574 | 43.454 | 34.745 |
| Toplam | 163.071 | 198.311 | 361.099 | 359.975 | 504.670 | 510.899 | 569.181 | 547.773 | 400.001 | 502.668 | 348.673 |
| Kapasite Faktörü $(\%)$ |
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Eğlence 1 HES | 31.70 | 33,35 | 39,77 | 37,48 | 12,53 | 26,19 | 12,69 |
| Eğlence 2 HES | 34,59 | 38,41 | 36,95 | 40,05 | 14.92 | 28,20 | 15,24 |
| Akçay HES | 14,50 | 12,70 | 23,30 | 14,20 | 7,60 | 19.60 | 7,90 |
| Kapasite Faktörü $(\%)$ |
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Çaygören HES | 30,70 | 38,91 | 46,05 | 14,63 | 21,13 | 15,57 | 18,89 |
| Tuzla JES | 78,20 | 79,10 | 84,60 | 80,70 | 79,20 | 74,80 | 68,20 |
| Urla RES | 37,80 | 37,60 | 36,80 | 40,50 | 44,00 | 43,40 | 32,70 |
| Alaçatı RES | 33,50 | 31,90 | 33,90 | 34,20 | 38,10 | 37,70 | 33,50 |
| Mordoğan RES | 38,40 | 37,80 | 35,30 | 40,40 | 43,30 | 43,80 | 32,40 |
| Germiyan RES | 39,20 | 36,00 | 38,30 | 39,70 | 44,40 | 42,90 | 26,60 |
| Yaylaköy RES | 31,70 | 30,80 | 33,80 | 32,00 | 35,40 | 33,10 | 26,50 |
31.12.2023 itibarıyla Şirket'in HES'leri Şirket'in toplam kurulu gücünün %57.76'sını oluşturmaktadır. 31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihlerinde sona eren dönemlerde sırasıyla toplam üretim 110.210 MWh, 221.424 MWh ve 111.631 MWh olarak gerceklesmistir.
Üretim Şirketleri, hidroelektrik santrallerinin coğrafi olarak farklı bölgelerde bulunuyor olmasından faydalanmakta ve bu sayede daha istikrarlı yıllık ortalama su akışı elde edebilmektedir.
Tablo 14: 2021, 2022 ve 2023 Yıllarında HES Santrallerinde Gerçekleşen Emre Amadelik Oranları
| Emre Amadelik Oranı (%) |
Eglence 1 HES | Eğlence 2 HES | Akçay HES | Çaygören HES |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 84.30 | 97.40 | 96.10 | 96,22 |
| 2022 | 79.80 | 81,00 | 96,00 | 97,00 |
| 2023 | 79,60 | 91,60 | 95,10 | 99,40 |
Egenda bünyesindeki HES'lerinden biri olan. Adana ilinde bulunan ve 13.06.2013 tarihinde işletmeye alınan Eğlence 1 HES, 44,55 MWm/43,50 Mwe kurulu güce sahiptir. Eğlence 1 HES 31.12.2023 tarihine kadar YEKDEM'den yaralanmış olup 01.01.2024 tarihi itibarıyla ürettiği elektrik spot elektrik piyasasına satılmaya başlanmıştır.
Eğlence 1 HES'in üretim lisansındaki 43,63 MWm / 42,65 Mwe mevcut kurulu gücün 44,55 MWm/43,50 Mwe'ye çıkarılması için 02.10.2017 tarihinde EPDK'ya müracaat edilmiş olup, EPDK'dan 25.01.2018 tarihli 7655/7 sayılı kurul kararı ile kapasite artışı gerçekleştirilip, ETKB kabulü 28.02.2020 tarihinde yapılmıştır. Şirket'in toplam HES kurulu gücü içerisinde, Eğlence 1 HES'in kurulu güce oranı %41,79'dur.
Eğlence 1 HES santrali, Akdeniz Bölgesi'nde, Adana ili, Karaisalı ilçesi sınırları içerisinde ve Eğlence Çayı üzerinde yer almaktadır. Eğlence Çayı üzerinde 488.78 km2 yağış alanına sahip Eğlence 1 regülatörü, dolu gövdeli kapaklı olarak 693,0 m talveg kotunda inşa edilmiştir. Eğlence 1 HES regülatörü ile çevrilen su, 5648 m uzunluğunda, beton kaplamalı, iç çapı 3,4 m ve eğimi %0,001 olan sepet kulplu iletim tüneli vasıtasıyla yükleme havuzuna ulaştırılmakta, buradan da 2,4 m çapında ve 1.154 m uzunluğundaki cebri boru vasıtasıyla ünitede
türbinlenmektedir. Eğlence 1 HES'te türbinlenip kuyruk suyu kanalından cıkan sular, iletim kanalı vasıtasıyla Eğlence 2 HES tüneline aktarılmaktadır.
Eğlence 1 HES, fiziki hasar ve kar kaybı, sabotaj terör, üçüncü sahıs mali mesuliyet ve isveren sorumluluk sigortaları olmak üzere sigorta poliscileri ile teminat altına alınmıştır.
Eğlence 1 HES, Adana ili, Karaisalı ilçesinde, Eğlence Çayı üzerinde Eğlence 2 HES ile birlikte cascade (arka arkaya) olarak kurulu nehir tipi bir hidroelektrik santraldir.
Eğlence 1 HES santrali 24 saat kontrol altında ve 14 çalışan ile isletilmektedir.
| Eğlence 1 HES | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tesis Tipi | Hidroelektrik (Nehir) | ||||
| Yatırım Tutarı | 128.145.931 TL/72.390.651 ABD Doları | ||||
| Ticari İşletmeye Girişi | ÷ | 13.06.2013 | |||
| Ünite Sayısı | 3 adet $(8,5 + 2 \times 17,50$ Mwe) | ||||
| Lisans Alım Tarihi | 27.12.2007 | ||||
| Faaliyet Modeli / Süresi | Üretim / 49 $Y1$ | ||||
| Yıllık Üretim Kapasitesi | 127,3 GWh/Y1l | ||||
| Kurulu Gücü 44,55 MWm / 43,50 Mwe |
Tablo 15: Eğlence 1 HES Proje Özellikleri
Egenda bünyesindeki diğer HES olan, Adana ilinde bulunan ve 10.04.2013 tarihinde işletmeye alınan Eğlence 2 HES, 28,0 MWm/27,2 Mwe kurulu güce sahiptir. Eğlence 2 HES 31.12.2023 tarihine kadar YEKDEM'den yaralanmış olup 01.01.2024 tarihi itibarıyla ürettiği elektrik spot elektrik piyasasına satılmaya başlanmıştır.
Eğlence 2 HES'in üretim lisansındaki 27,4 MWm/26,0 Mwe mevcut kurulu gücün 28 MW/27,2 Mwe'ye çıkarılması için 02.10.2017 tarihinde EPDK'ya müracaat edilmiş olup, EPDK'dan 25.01.2018 tarihli 7655/8 sayılı Kurul Kararı ile kapasite artışı gerçekleştirilip, ETKB kabulü 28.02.2020 tarihinde yapılmıştır. Şirket'in toplam HES kurulu gücü içerisinde, Eğlence 2 HES'in kurulu güce oranı %26,13'tür.
Eğlence 2 HES tesisi; Akdeniz Bölgesi'nde, Adana ili, Karaisalı ilçesi sınırları içerisinde ve Eğlence Çayı üzerinde yer almaktadır. Eğlence 2 Regülatörü, Eğlence 1 santral binası yakınında ve 404.00 m talveg kotunda tirol gövdeli olarak inşa edilmiştir. Eğlence 1 HES santrali kuyruksuyu kanalından çıkan sular bir tranzisyon yapısı ve kanal vasıtasıyla, daha çok Eğlence 1 HES santralinde bir problem olması veya bu santralin bakıma alınması halinde işletmede olacak, ayrıca ara havzadan gelebilecek akımları kabartarak Eğlence 2 HES iletim tüneline çevirme işlevini yerine getirecek olan regülatör içerisinden geçirilerek, 151,50 m uzunluğundaki iletim kanalı vasıtasıyla sağ sahilde inşa edilen 1918,24 m uzunluğunda, beton kaplamalı, iç çapı 3,4 m ve eğimi %0,001 olan sepet kulplu iletim tüneline aktarılmaktadır. Tünel çıkışına tesis edilmiş olan yükleme havuzundan çıkan sular, çapı 2,40 m, uzunluğu ise 700,00 m olan cebri boru yardımıyla ünitelerde türbinlenmektedir. Eğlence 2 HES'te türbinlenen sular, kısa bir kuyruksuyu kanalı vasıtasıyla tekrar dere yatağına verilmektedir.
36
Eğlence 2 HES, fiziki hasar ve kar kaybı, sabotai terör, üçüncü sahıs mali mesuliyet ve isveren sorumluluk sigortaları olmak üzere sigorta poliçeleri ile teminat altına alınmıştır.
Eğlence 2 HES, Adana ili Karaisalı ilçesinde Eğlence Çayı üzerinde Eğlence 1 HES ile birlikte cascade (arka arkaya) olarak kurulu nehir tipi bir hidroelektrik santraldir.
Eğlence 2 HES santrali 24 saat kontrol altında ve 11 calısan ile isletilmektedir.
| Eğlence 2 HES | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tesis Tipi | Hidroelektrik (Nehir) | ||||||
| Yatırım Tutarı | 72.472.380 TL/40.930.973 ABD Doları | ||||||
| Ticari İşletmeye Girişi | 10.04.2013 | ||||||
| Ünite Sayısı | 3 adet $(5,23 + 2 \times 10,985$ Mwe) | ||||||
| Lisans Alım Tarihi | 27.12.2007 | ||||||
| Faaliyet Modeli / Süresi | Üretim / 49 $Y_1$ | ||||||
| Yıllık Üretim Kapasitesi | ٠ | 78 GWh/Y 1 | |||||
| Kurulu Gücü | 28,0 MWm / 27,2 Mwe |
Tablo 16: Eğlence 2 HES Proje Özellikleri
Akçay HES Elektrik Üretim A.Ş. bünyesinde olan, Aydın ilinde bulunan ve 14.08.2009 tarihinde işletmeye alınan Akçay HES, 31,98 MWm/28,78 Mwe kurulu güce sahiptir. Akçay HES 31.12.2019 tarihine kadar YEKDEM'den yaralanmış olup 01.01.2020 tarihi itibarıyla ürettiği elektrik spot elektrik piyasasına satmaktadır.
Sirket'in toplam HES kurulu gücü içerisinde, Akçay HES'in kurulu güce oranı %27,65'tir.
Akçay HES, fiziki hasar ve kâr kaybı, sabotaj terör, üçüncü şahıs mali mesuliyet ve işveren sorumluluk sigortaları olmak üzere sigorta poliçeleri ile teminat altına alınmıştır.
Akçay HES'te üretim, DSİ'nin kontrolünde barajdan bırakılan sularla yapılmakta ve üretimin ağırlıklı bir kısmı enerji fiyatlarının yüksek olduğu sulama döneminde (Haziran-Eylül) gerçekleştirilmektedir.
DSİ tarafından kontrol edilen Kemer Barajı'ndan yapılan su çıkışları ortak tesis olarak kullanılan sulama kanalı ile Akçay HES'e ulaşmaktadır. Akçay HES'e ait yükleme havuzunda dinlendirilen su, cebri boru ile santrale kadar 90 m kot farkı boyunca düşürülmekte, mevcut debiye göre seçilen uygun üniteler ile türbinlenerek elektrik enerjisi üretilmekte, çıkan su 784 m kuyruksuyu kanalı ile güvenle dere yatağına ulaştırılmaktadır.
Akçay HES santrali 24 saat kontrol altında ve 11 çalışan ile işletilmektedir.
| Akçay HES | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tesis Tipi Hidroelektrik (Barajlı Kanal Tipi) |
|||||
| Yatırım Tutarı | 25.523.892 TL / 16.487.557 ABD Doları | ||||
| Ticari İşletmeye Girişi | 14.08.2009 |
TACIRLER
| Akçay HES | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Unite Sayısı | 3 Adet $(2x11,6$ Mwe + 1x5,58 Mwe) | ||||
| Lisans Alim Tarihi | ٠ | 24.11.2003 | |||
| $\overline{\text{U}$ retim / 49 Y 1 Faaliyet Modeli / Süresi |
|||||
| Yıllık Üretim Kapasitesi | : $77$ GWh $/Y$ 1 | ||||
| Kurulu Gücü | 31,98 MWm / 28,78 Mwe |
Su Enerji A.Ş. bünyesinde olan, Balıkesir ilinde bulunan ve 27.06.2006 tarihinde isletmeye alınan Çaygören HES, 4,603 MWm/4,603 Mwe kurulu güce sahiptir. Çaygören HES 31.12.2016 tarihine kadar YEKDEM'den yaralanmış olup 01.01.2017 tarihi itibarıyla ürettiği elektrik spot elektrik piyasasına satmaktadır.
Çaygören HES, Sındırgı ilçesinde ve Simav çayı üzerinde sulama amaçlı, 1968 yılında inşaatı tamamlanan, 7,3 km2 göl alanına, 147.021.000 m3 aktif göl hacmine sahip, 1971 yılından bu yana aynı amaçla işletilmekte olan DSİ'nin mevcut Çaygören barajı mansabında tesis edilmis santraldir.
Tesis sulama mevsiminde ve sulama haricinde taşkın önleme amaçlı bırakılan sular ile çalışacak şekilde planlanmıştır. 05.09.2003 tarihinde EPDK'dan 35 yıl süreli Üretim Lisansı almış, ardından başvurumuz üzerine 04.06.2014 tarihli 5042-10 sayılı EPDK kurul kararı ile lisans süresi 49 yıla çıkarılmıştır.
Şirket'in toplam HES kurulu gücü içerisinde, Çaygören HES'in kurulu güce oranı %4,42 'dir.
Caygören HES, fiziki hasar ve kar kaybı, sabotaj terör, üçüncü şahıs mali mesuliyet ve işveren sorumluluk sigortaları olmak üzere sigorta poliçeleri ile teminat altına alınmıştır.
Çaygören HES santrali 24 saat kontrol altında ve 8 çalışan ile işletilmektedir.
| Caygören HES | ||||
|---|---|---|---|---|
| Tesis Tipi | Hidroelektrik (Barajlı) | |||
| Yatırım Tutarı | 6.641.883 TL/5.050.258 ABD Dolari | |||
| Ticari İşletmeye Girişi | 27.06.2006 | |||
| Ünite Sayısı | 2 Adet $(1,617$ Mwe + 2,986 Mwe) | |||
| Lisans Alım Tarihi | 05.09.2003 | |||
| Faaliyet Modeli / Süresi | Üretim / 49 Yıl | |||
| Yıllık Üretim Kapasitesi | 20,7 GWh/Y1 | |||
| Kurulu Gücü | 4,60 MWm / 4,60 Mwe |
TACIRLER
TACIRLER YATIRIM
| Teknik Özellikler |
Eğlence 1 HES | Eğlence 2 HES | Akçay HES | Caygören HES |
|---|---|---|---|---|
| Ünite Üreticisi |
Flovel | Flovel | HRC | Vatech & Leroy Somer |
| Ünite Tipi |
Dikey Francis | Yatay Francis | Dikey Francis | Yatay Francis |
| Debi | $17,4 \text{ m}^3/\text{sn}$ | $17.4 \text{ m}^3/\text{sn}$ | $36 \text{ m}^3/\text{sn}$ | $11,5 \frac{m^3}{sn}$ |
| Düşü | $288$ m (brüt) | $175$ m (brüt) | $90 \text{ m}$ (brüt) | 49 m (brüt) |
| Ünite 3 Sayısı |
3 | 3 | $\overline{2}$ | |
| Ünite Güçleri |
$[8,79 + (217,88)]$ $MWm / [8, 5 +$ $(217,5)$ ] Mwe |
$[5,46 + (211,27)]$ MWm / $[5,23 +$ $(210,985)]$ Mwe |
$[6,2 + (212,89)]$ MWm $/[5,58 + (211,6)]$ Mwe |
$[(1,617 + 2,986)]$ $MWm / [(1,617 +$ 2,986] Mwe |
| Tablo 19: Hidroelektrik Enerji Santrallerinin Türbinlerinin Bazı Teknik Özellikleri | |||||
|---|---|---|---|---|---|
Şirket, Adana ili, Karaisalı ilçesi sınırları içindeki Eğlence 1 HES ve Eğlence 2 HES (Egenda Ege Enerji Üretim A.Ş.), Aydın ili, Bozdoğan ilçesinde Akçay HES (Akçay HES Elektrik Uretim A.Ş.) ve Balıkesir ili, Sındırgı ilçesinde Çaygören HES (Su Enerji Elektrik Üretim A.S.) santrallerini işletmesini kendi personeli ile yürütmektedir.
Hidroelektrik santrallerin günlük, aylık, yıllık gibi periyodlar ile üretici firma bakım kılavuzları ve tavsiyeleri, yasal yönetmelikler ve geçmiş yılların tecrübeleri ve çalışma koşullarına göre oluşturulmuş bakım planları SAP sistemine işlenmiş ve buradan takip ve kontrol edilerek santral ekiplerince yürütülmektedir. Bazı bakım ve arızalarda konusunda uzman firmalardan destek alınabilmektedir. Enerji nakil hatları ve yüksek voltaj altında çalışan kritik ekipman periyodik bakımları yılda bir kez dışarıdan hizmet alınarak konusunda yetkin firmalar tarafından ilgili elektrik mevzuatının tüm gerekliliklerine uygun olarak yapılmaktadır. Ayrıca vinç, topraklama gibi yıllık periyodik kontrol gerektiren ekipmanlar yılda bir kez akredite kuruluşlar tarafından kontrol edilmekte ve raporlanmaktadır.
Akçay HES ve Çaygören HES için su kaynağı sırası ile Kemer ve Çaygören Barajları'dır. Her iki barajda sulama öncelikli olarak DSİ tarafından işletilmektedir. Dolayısı ile bu santraller primer ve pik üretimlerini sulama dönemi olan yaz aylarında yapmaktadırlar. Yağışlı yıllarda diğer aylarda da üretim yapılmaktadır. Eğlence 1 HES ve Eğlence 2 HES ise Nehir tipi santral olup pik üretimlerini sonbahar, kış ve ilkbahar aylarında yapmaktadır. Dolayısı ile Şirket farklı mevsimsel özellikli santralleri sayesinde yıl boyunca stabilitesi yüksek nakit akışı sağlamaktadır.
Şirkete ait HES'lerde DSİ mevzuatıyla talep edilen tüm güvenlik önlemleri tamamlanmış olup tüm iç ve dış saha kameralar ile 24 saat izlenmektedir.
Santraller 3 vardiya esası ile çalışmakta olup, Eğlence 1 HES ve Eğlence 2 HES santralleri ortak 1 İşletme Müdürü ve 1 İşletme Şefi liderliğinde yönetilmekte, Eğlence 1 santralinde 9 adet vardiya operatörü ve 4 adet destek personeli, Eğlence 2 santralinde ise 8 adet vardiya
operatörü ve 2 adet destek personeli görev almaktadır. Akcay HES, 1 İsletme Müdürü ve 1 Isletme Sefi liderliğinde 7 adet vardiya operatörü ve 2 adet destek personeli ile faaliyetlerini yürütmektedir. Çaygören HES'te ise 1 İşletme Müdürü ve 1 İşletme Şefi liderliğinde 6 adet vardiya operatörü görev almaktadır.
| Santral Ismi | Santrallerin Bulunduğu İl |
Ort. Debi $(m^3/sn)$ 2021 |
Ort. Debi $(m^3/sn)$ 2022 |
Ort. Debi $(m^3/sn)$ 2023 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Eğlence 1 HES | Adana | 3,03 | 7,34 | 3,2 | |
| Eğlence 2 HES | Adana | 3,57 | 7,92 | 3,7 | |
| Akçay HES | Aydın | 2,72 | 7,07 | 2,86 | |
| Caygören HES | Balıkesir | 3,15 | 2,53 | 2,91 |
Tablo 20: Hidroelektrik Enerji Santrallerinin Yıllar Bazında Ortalama Debi Bilgisi
31.12.2023 itibarıyla Şirket bünyesinde bulunan tek JES santrali Şirket'in toplam kurulu gücünün %4,16'sını oluşturmaktadır. 31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihlerinde sona eren dönemlerde sırasıyla toplam üretim 45.365 MWh, 41.973 MWh ve 38.205 MWh olarak gerçekleşmiştir.
| Emre Amadelik Oranı % | Tuzla JES | ||
|---|---|---|---|
| 2021 | 97 | ||
| 2022 | 98,04 | ||
| 2023 | 96,59 |
Çanakkale ilinde bulunan ve 13.01.2010 tarihinde işletmeye alınan Tuzla JES, 7,5 MWm / 7,5 Mwe kurulu güce sahiptir. Tuzla JES 31.12.2020 tarihine kadar YEKDEM'den yaralanmış olup 01.01.2021 tarihi itibarıyla ürettiği elektrik spot elektrik piyasasına satmaktadır.
Tuzla Jeotermal Elektrik Üretim A.Ş.'ye ait Tuzla JES santrali, şebekeye olan bağlantısını 34,5 kV gerilim seviyesi üzerinden Uludağ Elektrik Dağıtım A.Ş. (UEDAŞ) 'ın ilgili bağlantı noktasına yaptığı için UEDAŞ ile Dağıtım Sistemi Bağlantı ve Dağıtım Sistemi Kullanım Anlaşmalarına sahiptir.
Dengeli ve kontrol edilebilir bir üretime sahip olması nedeniyle, maruz kalınan dengesizlik maliyetlerinin minimum düzeyde tutulduğu Tuzla JES'te, 2010-2020 yılları arasında YEKDEM teşvik fiyatının bir miktar üzerinde satış fiyatlarından gelir elde edilmiştir.
Kurulu tesisin daha verimli çalışmasını tesis etmek üzere, ek kuyu açılmasına yönelik çalışmalar, 2018 yılı Ağustos ayında tamamlanarak 1 adet ek üretim kuyusu devreye alınmıştır.
2019 yılında 3 üretim kuyusunda oluşan silikat kabuklaşmasına önlemeye yönelik, formik asit yerine karbondioksit ("CO2") basılması için test sistemi kurulmuş ve deneme çalışmalarına
baslanmıştır. Bu calısmaların olumlu sonuc vermesine istinaden formik asit verine $CO2$ kullanımına geçilmiş ve 2020 yılı boyunca sisteme sadece karbondioksit verilmiştir. Yapılan bu çalışma sayesinde yıllık bazda 1 milyon TL mertebesinde tasarruf sağlanmış olup. 2021 ve 2022 yılı boyunca bu şekilde çalışmaya devam etmiştir. Söz konusu çalışma 2022 yılında EGEC Geothermal (Avrupa Jeotermal Enerji Konseyi) tarafından yapılan değerlendirmede Avrupa'da ilk 5 yenilikçi jeotermal proje arasına girmiştir.
Büyük Endüstriyel Kazaların Önlenmesi ve Etkilerinin Azaltılması Hakkında çıkan vönetmeliğe istinaden BEKRA çalışmaları gerçekleştirilmiş olup, BKSD (Büyük Kaza Senaryo Dokümanı) ve PKD (Patlamadan Korunma Dokümanı) hazırlanmıştır. BEKRA FAZ 1 Çalışması, 2872 sayılı Çevre Kanunu gereği Büyük Endüstriyel Kazaların Önlenmesi ve Etkilerinin Azaltılması Hakkında Yönetmelik dahilinde 2020 yılında tamamlanmıs ve 2021 yılında Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanlığı denetimi başarı ile gerçekleştirilmiştir. BEKRA FAZ 2 Calisması, 2872 sayılı Cevre Kanunu gereği Büyük Endüstrivel Kazaların Önlenmesi ve Etkilerinin Azaltılması Hakkında Yönetmelik dahilinde 2021 yılında tamamlanmış ve 2022 vilinda Cevre, Sehircilik ve İklim Bakanlığı denetimi başarı ile gerçekleştirilmiştir.
2021 vılında İYTE ile birlikte jeotermal akışkandan lityum ("Li") eldesine* yönelik santralde pilot tesis kurularak test çalışmalarına başlanmış olup, laboratuvar çalışmaları ile paralel olarak devam ettirilmektedir. 2022 yılında söz konusu pilot sisteme 1 reaktör daha ilave edilerek stronsivum ('Sr') elementini de paralelde tutma denemeleri yapmak üzere hazır hale getirilmiştir. (*Lityum eldesi; Lityum elementinin akışkandan ayrılarak satışına yönelik katma değer sağlanma işlemidir.)
2022 yılında kurulumundan bu yana yer altından giden re-enjeksiyon hattının yüzeyden götürülmesi için başta Çanakkale, Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü Tabiat Varlıkları Koruma 1. Şube Müdürlüğü olmak üzere DSİ Bölge Müdürlüğü ve Karayolları Bölge Müdürlüğü ile görüşmeler yapılarak başvurularda bulunulmuştur. Böylelikle sürekli santrali duruşa götüren sorunların azaltılması planlanmıştır. Söz konusu hat yüzeyden gidecek şekilde tamamlanarak devreye alınmıştır.
Tuzla JES, fiziki hasar ve kâr kaybı, sabotaj terör, üçüncü şahıs mali mesuliyet ve işveren sorumluluk sigortaları olmak üzere sigorta ile teminat altına alınmıştır.
Tuzla JES santrali 24 saat kontrol altında ve 15 çalışan ile işletilmektedir.
| Tablo 22: Tuzia JES Proje Ozellikleri | ||||
|---|---|---|---|---|
$\overline{12}$
| Tuzla JES | ||||
|---|---|---|---|---|
| Tesis Tipi | Yenilenebilir (Jeotermal) | |||
| Yatırım Tutarı | 36.967.337 TL/24.330.297 ABD Doları | |||
| Ticari İşletmeye Girişi | 13.01.2010 | |||
| Ünite Sayısı | 1 Adet (7,5 Mwe) | |||
| Lisans Alim Tarihi | ÷ | 11.05.2004 | ||
| Faaliyet Modeli / Süresi | $\ddot{\phantom{a}}$ | Üretim / 40 Yıl | ||
| Yıllık Üretim Kapasitesi | 56 GWh/Y 1 | |||
| Kurulu Gücü | 7,5 MWm / 7,5 Mwe |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.