AI Terminal
TACİRLER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.
Prospectus • Jan 29, 2025
9133_rns_2025-01-29_ba81ca9b-8c75-4c4e-8628-46133a37fbe1.pdf
Prospectus
Open in ViewerOpens in native device viewer
23 01 2025
GELECEĞE YÖNELİK AÇIKLAMALAR
Bu izahname, "düşünülmektedir", "planlanmaktadır", "hedeflenmektedir", "tahmin edilmektedir", "beklenmektedir" gibi kelimelerle ifade edilen geleceğe yönelik açıklamalar içermektedir. Bu tür açıklamalar belirsizlik ve risk içermekte olup, sadece izahnamenin yayım tarihindeki öngörüleri ve beklentileri göstermektedir. Birçok faktör, ihraççının geleceğe yönelik açıklamalarının öngörülenden çok daha farklı sonuçlanmasına yol açabilecektir.
| IÇINDEKILER | |
|---|---|
| KISALTMA VE TANIMLAR | |
| I. BORSA GÖRÜŞÜ: | |
| II. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR: | |
| 1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER | |
| 2. ÖZET | |
| 3. BAĞIMSIZ DENETÇİLER | |
| 4. SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLERİ | |
| 5. RİSK FAKTÖRLERİ | |
| 6. İHRAÇÇI HAKKINDA BİLGİLER | |
| 7. FAALİYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER | |
| 8. GRUP HAKKINDA BİLGİLER | |
| 9. MADDİ VE MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR HAKKINDA BİLGİLER 212 | |
| 10. FAALİYETLERE VE FİNANSAL DURUMA İLİŞKİN DEĞERLENDİRMELER | |
| 11. İHRAÇÇININ FON KAYNAKLARI | |
| 12. ARAŞTIRMA VE GELİŞTIRME, PATENT VE LİSANSLAR | |
| 13. EĞİLİM BİLGİLERİ | |
| 14. KAR TAHMİNLERİ VE BEKLENTİLERİ | |
| 15. İDARİ YAPI, YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLER | |
| 16. ÜCRET VE BENZERİ MENFAATLER | |
| 17. YÖNETİM KURULU UYGULAMALARI | |
| 18. PERSONEL HAKKINDA BİLGİLER | |
| 19. ANA PAY SAHİPLERİ | |
| 20. İLİŞKİLİ TARAFLAR VE İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEMLER HAKKINDA | |
| BILGILER | |
| 21, DIGER BILGILER | |
| 22. ÖNEMLİ SÖZLEŞMELER | |
| 23. İHRAÇÇININ FİNANSAL DURUMU VE FAALİYET SONUÇLARI HAKKINDA BILGILER |
|
| 24. İHRAÇ VE HALKA ARZ EDİLECEK PAYLARA İLİŞKİN BİLGİLER | |
| 25. HALKA ARZA İLİŞKİN HUSUSLAR | |
| 26. BORSADA İŞLEM GÖRMEYE İLİŞKİN BİLGİLER | |
| 27. MEVCUT PAYLARIN SATIŞINA İLİŞKİN BİLGİLER İLE TAAHHÜTLER | |
| 28. HALKA ARZ GELİRİ VE MALİYETLERİ | |
| 29. SULANMA ETKİSİ | |
| 30. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER | |
| 31. IŞTIRAKLER HAKKINDA BİLGİLER | |
| 32. PAYLAR İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME ESASLARI | |
| 33. IHRAÇÇI VEYA HALKA ARZ EDEN TARAFINDAN VERİLEN İZİN HAKKINDA Bİ ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… |
|
| 34. INCELEMEYE AÇIK BELGELER | |
| 35, EKLER | |
| ENDA ENR. | |
| 2 | |
| 0C | Santigrat derece |
|---|---|
| A.S. | Anonim Şirketi |
| AB | Avrupa Birliği |
| ABD | Amerika Birleşik Devletleri |
| ABD Doları | Amerika Birleşik Devleti Doları |
| A.D. | Anlamlı Değil |
| Antalya Enerji | Antalya Enerji Uretim AŞ. |
| AUF | Azami Uzlaştırma Fiyatı |
| Bağlı Ortaklıklar | Ensat Elektrik Enerjisi Tedarik Ticaret A.Ş., Akçay HES Elektrik Üretim A.Ş., Egenda Ege Enerji Uretim A.Ş., Tuzla Jeotermal Enerji A.Ş., Su Enerji Elektrik Üretim A.Ş., RES İYTE Elektrik Uretim : A.Ş., Yaylaköy RES Elektrik Uretim A.Ş., Ege GES 1 Elektrik Uretim A.Ş., Ege GES 2 Elektrik Uretim A.S., Sinerji Soma Enerji San. ve Tic. A.Ş., Sinerji Ödemiş Enerji San. ve Tic. A.Ş., Sinerji Kemalpaşa Enerji San. ve Tic. A.Ş. |
| BEKRA | Büyük Endüstriyel Kaza Risklerinin Azaltılması |
| BİST/Borsa/Borsa İstanbul | Borsa Istanbul A.S. |
| BKSD | Büyük Kaza Senaryo Dokümanı |
| BP | BP P.L.C. |
| BSMV | Banka ve Sigorta Muameleleri Vergisi |
| CCTV | Kapalı Çevrim Kamera (Close Circuit TeleVision) |
| CO2 | Korbondioksit |
| Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanlığı | Türkiye Cumhuriyeti Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanlığı |
| ÇED | Çevresel Etki Değerlendirmesi |
| ÇED Yönetmeliği | 25 Kasım 2014 tarihi ve 29186 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği |
| Cevre İzin ve Lisans Yönetmeliği | 16 Ekim 2021 tarihi ve 31630 sayılı Resmi : Gazete'de yayımlanan Çevre İzin ve Lisans Yönetmeliği |
| Çevre Kanunu | 11 Kasım 1983 tarihi ve 18132 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 2872 Sayılı Çevre Kanunu |
| Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı | Türkiye Cumhuriyeti Çevre, Şehircilik ve Iklim Değişikliği Bakanlığı |
| DGCS | Doğal Gaz Çevrim Santrali |
| DSI | Devlet Su İşleri |
| EDAŞ | EPDK düzenlemeleri çerçevesinde Türkiye'de görevli 21 adet dağıtım bölgesinde faaliyet gösteren elektrik dağıtım şirketleri |
| EFT | Elektrik Fon Transferi |
| EGEC Geothermal | : European Geothermal Energy Council |
| Egenda | Egenda Ege Enerji Uretim A.Ş. |
| EGEV | Ege Ekonomiyi Geliştirme Vakfı |
| EKAT | Elektrik Kuvvetli Akım Tesislerinde ükse Gerilim Altında Çalışma İzin Bolgesi |
| Finercon | Enercon Rüzgar Enerji Santrali Kurulum Hizmetleri Ltd. Şti. |
|---|---|
| Enercon GmbH | Enercon Global GmbH |
| Enerjisa Enerji A.Ş. | |
| Enerjisa | Enerji Nakil Hattı |
| ENH | Ensat Elektrik Enerjisi Tedarik Ticaret A.Ş. |
| Ensat Elektrik | enSYX Yazılım Platformu |
| ENSYX yazılımı | |
| EPDK | Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu |
| EPIAS | Enerji Piyasaları İşletme AŞ. |
| 30 Mart 2013 tarihi ve 28603 sayılı Resmi | |
| EPKn | Gazete'de yayımlanan 6446 sayılı Elektrik Piyasası |
| Kanunu | |
| ESÍAD | Ege Sanayicileri ve İşinsanları Derneği |
| ETKB | Türkiye Cumhuriyeti Enerji ve Tabii Kaynaklar |
| Bakanlığı | |
| EUAS | Elektrik Uretim Anonim Şirketi |
| Euro/Avro | Avrupa Birliği'nin resmi para birimi |
| FAVÖK | Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar |
| Franklin Elektrik | Franklin Electric Co., Inc. |
| Freshbak | Freshbak Organik Doğal Gıda Sanayi ve Ticaret |
| A.S. | |
| Future Camp | FutureCamp Climate GmbH |
| GE | General Electric Company |
| GES | Güneş Enerji Santrali |
| Sinerji Soma Enerji San. ve Tic. A.Ş., Sinerji | |
| GES Uretim Şirketleri | Odemiş Enerji San. ve Tic. A.Ş., Sinerji Kemalpaşa |
| Enerji San. ve Tic. A.S. | |
| Grup | Şirket, bağlı ortaklıkları ve iştirakleri |
| GS | Gold Standard |
| GVK | Gelir Vergisi Kanunu |
| GW | Gigawatt |
| H2S | Hidrojen Sülfür Gazı |
| HABAŞ, temel olarak sınai ve tıbbi gazlar, çelik, | |
| elektrik enerjisi, ağır makina, tüp ve kriyojenik tank | |
| üretimleri yanında sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG), | |
| HABAS | : sıkıştırılmış doğal gaz (CNG) ve sıvılaştırılmış |
| petrol gazı (LPG) dağıtımı yapan, liman ve deniz | |
| taşımacılığı hizmetleri sunan bir sanayi kuruluşları | |
| topluluğudur. | |
| Şirket'in sermaye artırımı yoluyla halka arz edeceği | |
| Halka Arz Edilen Paylar | : 100.000.000 TL nominal değerli 100.000.000 adet |
| B grubu hamiline yazılı pay | |
| Hazine ve Maliye Bakanlığı | Türkiye Cumhuriyeti Hazine ve Maliye Bakanlığı |
| HIBS | Hidroelektrik Santral |
| HRC | Hangzhou Company |
| Uluslararası Banka Hesap Numarası | |
| IBAN | (International Bank Account Number) |
| Uluslararası Yenilenebilir Enerji Sertilikas | |
| IREC | (International Renewable Energy Certificato |
| Uuslararası Menkul Kıymet Tanımlarına Nan | |
| ISIN | (International Securities Identification Number International Organization for Standard ation |
| İştirakler | Tasfiye Halinde Antalya Enerji Üretim A.Ş., İzmir : Teknoloji Geliştirme Bölgesi A.Ş., Enerji Piyasaları İşletme A.Ş. |
|---|---|
| İYTE | İzmir Yüksek Teknoloji Enstitüsü |
| IZTEKGEB | İzmir Teknoloji Geliştirme Bölgesi AŞ. |
| Kemalpaşa GES | Sinerji Kemalpaşa Enerji San. ve Tic. A.Ş. tarafndan sahip olunan GES Santralini |
| km2 | Kilometrekare |
| Konsorsiyum Üyesi/Konsorsiyum Uyeleri | Halka arza ilişkin olarak, Şirket tarafından, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Liderliğinde : yetkilendirilmiş olan yatırım kuruluşları (Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. de Konsorsiyum Üvesi'dir) |
| KPI | Anahtar Performans Göstergesi (Key Performance Indicator) |
| kV | Kilo-Volt |
| KVK | Kişisel Verileri Koruma |
| kWh | Kilowatt Saat |
| LIBOR | London Inter Bank Offered Rate |
| Li | Lityum |
| Li eldesi | Lityum elementinin akışkandan ayrılarak satışına yönelik katma değer sağlanma işlemidir. |
| 1-MnO2 | Mangan Di Oksit |
| I NG | Sıvılaştırılmış Doğal Gaz |
| Ltd. Sti. | Limited Şirketi |
| M | Metre |
| m/sn | metre bölü saniye |
| m3 | metreküp |
| m3/sn | metreküp bölü saniye |
| MBA | Master of Business Administration |
| MKK | Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. |
| MPM | The Master of Public Management |
| MSCI | MSCI World Price Index |
| MTA | Maden Tetkik ve Arama Genel Müdürlüğü |
| Mtep | Milyon Ton Eşdeğer Petrol |
| MW | Megawatt |
| MWe | megawatt elektrik |
| MWh | megawatt saat |
| MWm | Megawatt Mekanik |
| MWp | megawatt peak |
| NATO | Kuzey Atlantik Antlaşması Örgütü (North Atlantic Treaty Organization, ) |
| NCG | Non-condensable Gas |
| ODTU | Orta Doğu Teknik Üniversitesi |
| OECD | Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Orgütü (Organisation for Economic Co-Operation and Development) |
| Ormat | Ormat Technologies, Inc. |
| OSB | Organize Sanayi Bölgesi |
| OCK | Ozel Çevre Koruma Bölgesi |
| Ödemiş GES | Sinerji Ödemiş Enerji San. ve Tic. A.Ş. tarafından sahip olunan GES Santralini |
|---|---|
| Pamuk HES | Pamuk HES Elektrik Üretim A.Ş. |
| Asitlik ve Bazlık Derecesi | |
| pH PKD |
Patlamadan Korunma Dokümanı |
| RES | Rüzgâr Enerji Santrali |
| RES INTE | RES İYTE Elektrik Uretim A.Ş. |
| S&T AG | |
| S&T Company | sayılı karar |
| s.k. | Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi |
| San. ve Tic. A.Ş. | System Analysis Program |
| SAP | Sürdürülebilirlik Muhasebesi Standartları Kurulu |
| SASB | (Sustainability Accounting Standards Board) |
| SAYAX | Sayax Enerji Teknolojileri A.Ş. |
| SCADA | Merkezi Kontrol ve Veri Toplama (Supervisory |
| Control and Data Acquisition) | |
| SGK | Sosyal Güvenlik Kurumu |
| SKHA | Su Kullanım Hakkı Anlaşmaları |
| SMMM | Serbest Muhasebeci Mali Müşavir |
| SII | saniye |
| Soma GES | Sinerji Soma Enerji San. ve Tic. A.Ş.'nin sahip olduğu GES Santrelini |
| SPK / Kurul | Sermaye Piyasası Kurulu |
| SPKn | Sermaye Piyasası Kanunu |
| Su Enerji Elekrik Üretim A.Ş | |
| Su Enerji Şirket / Ihraççı / ENDA/ Enda Enerji |
Enda Enerji Holding Anonim Şirketi |
| T. İş Bankası A.Ş./ İş Bankası | Türkive İş Bankası A.Ş. |
| Ton/saat | |
| t/h Tacirler Yatırım / Yetkili Aracı Kuruluş / |
Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. |
| Konsorsiyum Lideri | |
| Takasbank | Istanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. |
| Tarım ve Orman Bakanlığı | Türkiye Cumhuriyeti Tarım ve Orman Bakanlığı |
| TCMB | Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası |
| TEA | Teknik Etkileşim Analizi |
| TEDAS | Türkiye Elektrik Dağıtım AŞ. |
| TEIAŞ | Türkiye Elektrik İletim A.Ş. |
| TEK | Türkiye Elektrik Kurumu |
| Term SOFR | Term Secured Overnight Financing Rate |
| TFRS | Türkiye Finansal Raporlama Standartları |
| Tic. A.S. | Ticaret Anonim Şirketi |
| Tirenda | Tirenda Tire Enerji Uretim AS. |
| TL | Türk Lirası |
| TMS 29 | "TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomileres AFG Finansal Raporlama" Standardı |
| 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu | |
| TTK | Tüv Austria Turk Ltd. Sti. |
| TUV Austria | Tuzla Jeotermal Enerji A.S. |
| Tuzla Jeotermal Enerji | Tüketici Fiyat Endeksi |
| TUFE |
| TWh | Terawatt-saat |
|---|---|
| UEDAS | Uludağ Elektrik Dağıtım A.Ş. |
| UFF | Uretici Fiyat Endeksi |
| Üretim Şirketleri | Egenda Ege Enerji Uretim A.Ş., Akçay HES Elektrik Uretim A.Ş., Su Enerji Elektrik Uretim A.Ş., Tuzla Jeotermal Enerji A.Ş., Yaylaköy RES Elektrik Üretim A.Ş. |
| VATech | VATech GmbH |
| VCS | Verified Carbon Standard |
| VERRA | VERRA Organisation |
| VES Solar Enerji | VES Solar Enerji A.S. |
| VGEN | V-GEN Yazılım Platformu |
| WEF | The Water-Energy-Food (WEF) Nexus Index |
| YEK | Yenilenebilir Enerji Kaynakları |
| YEKA | Yenilenebilir Enerji Kaynak Alanları |
| YEKA Yönetmeliği | 9 Ekim 2016 tarihi ve 29852 sıyılı Resmi Gazetede Yayımlanan Yenilenebilir Enerji Kaynak Alanları Yönetmeliği |
| YEKDEM | Yenilenebilir Enerji Kaynakları Destekleme Mekanizması |
| YEK -G | Yenilenebilir Kaynak Garanti Sistemi |
| YG/AG bakım | Yüksek Gerilim/Alçak Gerilim Bakımı |
Borsa İstanbul A.Ş.'nin Sermaye Piyasası Kurulu'nu muhatap 11.07.2024 ve 03.01.2025 tarihli yazılarında;
"1) Kotasyon Yönergesi'nin 8. maddesinin 1. fıkrasında yer alan şartlardan (b) bendindeki "Halka arz edilen payların piyasa değeri" ve "Halka arz edilen payların nominal değerinin sermayeye oranı" şartlarını halka arzdan sonra sağlaması koşuluyla Şirket paylarının Ana Pazar'da işlem görebileceği,
2) Şirket hakkında hazırlanan hukukçu raporunun izahnamenin ekinde yer alması, 3) Borsa görüşünde, "İşbu Borsa İstanbul A.Ş. Görüşü, Borsa İstanbul A.Ş.'nin vereceği karara dönük herhangi bir taahhüt ya da bağlayıcılık oluşturmamak şartıyla, sadece SPK'nın görüş talebine cevap vermek amacıyla sınırlı olmak üzere mevcut bilgi ve belgeler dikkate alınarak hazırlanmıştır. İşbu Borsa İstanbul A.Ş. görüşüne dayanılarak alınacak kararlar sonucu doğabilecek zararlar nedeniyle Borsa İstanbul A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır."
ifadelerine yer verilmiştir.
II. II. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR:
Şirket tarafından 14.03.2024 tarihli ve 2024/113 sayılı yazı ile EPDK görüşüne başvurulmuş ve kurumdan 03.05.2024 tarih ve 897372 sayılı gelen yazıda aşağıda belirtilen ifadelere yer verilmiştir.
"... mevzuat hükümleri üretim lisansı sahibi tüzel kişiler için geçerli olup Şirketinizin Kurumumuz nezdinde herhangi bir lisansının olmaması sadece ilgi yazınızda bahsi geçen Şirketlerde doğrudan ve dolaylı ortaklığı olması sebebiyle Şirketiniz esas sözleşmesinde bahsi geçen halka arz işlemleri ile ilgili herhangi bir düzenlemeye ya da bu kapsamda esas sözleşme metninde yapılacak değişiklik ile ilgili Kurumunuzdan onay talep edilmesine ya da Şirketiniz ve/veya bağlı ortaklığınızın bulunduğu lisans sahibi tüzel kişiler tarafından halka arz işlemi ile ilgili Kurumunuzdan onay talep edilmesine gerek olmamakla birlikte, söz konusu yapılması planlanan halka arz işlemi sonrasında ilgi yazınızda yer alan her bir üretim lisansı sahibi tüzel kişiler tarafından bahsi geçen işlemin gerçekleştirildiği tarihten itibaren 6 ay içerisinde söz konusu işlemlere ilişkin bilgi ve belgelerin Kurumumuz elektronik başvuru sistemi üzerinden (http://basvuru.epdk.org.tr) Kurumuza sunulması ve her bir lisans sahibi tüzel kişinin ortaklık yapısında meydana gelen ortaklık yapısı değişikliğini Kurumumuza bildirmesi gerekmektedir. "
1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER
Bu izahname ve eklerinde yer alan bilgilerin, sahip olduğumuz tüm bilgiler çerçevesinde, gerçeğe uygun olduğunu ve izahnamede bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.
| Ihraççı Enda Enerji Holding A.Ş. Yetkilisi |
Sorumlu Olduğu Kısım: | |
|---|---|---|
| Montro - Konak Konak V.D. 334 006 Mersis No: 0330 Serdar DAĞISTAN Yönetim Kurulu Başkan Vekili |
ENDA ENERJI HOLDING Hüseyin Metin TUNCAY Genel Müdür ve Yönetim Kurulu Uyesi |
İZAHNAMENİN TAMAMI |
| 12/12/2024 |
İzahnamenin bir parçası olan bu raporda yer alan bilgilerin, sahip olduğumuz tüm bilgiler çerçevesinde, gerçeğe uygun olduğunu ve bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.
İmzalı sorumluluk beyanları izahname ekinde yer almaktadır.
| Ilgili Denetim Raporunu Hazırlayan Kurulus PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik AŞ'nin Yetkilisinin |
Sorumlu Olduğu Kısım: | |
|---|---|---|
| Ad: Serdar | 31.12.2021 Tarihinde Sona Eren Döneme Ait | |
| Soyad: Inanç | Konsolide Finansal Tablo Ozel Bağımsız | |
| Görevi: Sorumlu Denetçi | Denetim Raporu |
| Ilgili Değerleme Raporlarını Hazırlayan Kuruluş DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik AŞ.'nin Yetkilisinin |
Sorumlu Olduğu Kısım: |
|---|---|
| Ad: Ali Soyad: Çiçekli |
31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.06.2024 Tarihinde Sona Eren Dönemlere Ait Konsolide Finansal Tablo Ozel Bağımsız Denetim |
| Görevi: Sorumlu Denetçi | Raporları |
| Ilgili Değerleme Raporlarını Hazırlayan | ||
|---|---|---|
| Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık AŞ. Yetkililerinin |
Sorumlu Olduğu Kısım: | |
| Adı Soyadı: M.Kıvanç Kılvan Lisans No: 400114 Görevi: Sorumlu Değerleme Üzmanı Adı Soyadı: Uygar Tost Lisans No: 401681 Görevi: Sorumlu Değerleme Uzmanı |
Eğlence 1 HES Değerleme Raporu 2021/1795, Eğlence 2 HES Değerleme Raporu 2021/1796, Urla RES Değerleme Raporu 2021/1800, Yaylaköy RES Değerleme Raporu 2021/1801, Alaçatı RES Değerleme Raporu 2021/1802 , Germiyan RES Değerleme Raporu 2021/1803, Mordoğan RES Değerleme Raporu 2021/1804, Eğlence 1 HES Değerleme Raporu 2022/1371, Eğlence 2 HES Değerleme Raporu 2022/1372, Urla RES Değerleme Raporu 2022/1376, Yaylaköy RES Değerleme Raporu 2022/1377, Alaçatı RES Değerleme Raporu 2022/1378, Germiyan Res Değerleme Raporu 2022/1779, Mordoğan RES Değerleme Raporu 2022/1380, Manisa, Kula (Arsa) Değerleme Raporu 2022/1382, Eğlence 1 HES Değerleme Raporu 2023/1111, Eğlence 2 HES Değerleme Raporu 2023/1112, Urla RES Değerleme Raporu 2023/1116,Yaylaköy RES Değerleme Raporu 2023/1117, Alaçatı RES Değerleme Raporu 2023/1118, Germiyan RES Değerleme Raporu 2023/1119, Mordoğan RES Değerleme Raporu 2023/1120, Manisa, Kula (Arsa) Değerleme Raporu 2023/1122 |
|
| Adı Sovadı: M. Kıvanç Kılvan Lisans No: 400114 Görevi: Sorumlu Değerleme Uzmanı Adı Soyadı: Engin Akdeniz Lisans No: 403030 Görevi: Sorumlu Değerleme Uzmanı |
Akçay HES Değerleme Raporu 2021/1797, Çaygören HES Değerleme Raporu 2021/1798, Tuzla JES Değerleme Raporu 2021/1799, Tırenda (Arsa) Değerleme Raporu 2021/1806, Akçay HES Değerleme Raporu 2022/1373, Çaygören HES Değerleme Raporu 2022/1374, Tuzla JES Değerleme Raporu 2022/1375, Tırenda (Arsa) Değerleme Raporu 2022/1381, Akçay HES Değerleme Raporu 2023/1113, Su Enerjı Çaygören HES Değerleme Raporu 2023/1114, Tuzla JES Değerleme Raporu 2023/1115, Enda (Arsa) Değerleme Raporu 2023/1221 |
| Açıklama Yükümlülüğü | ||
|---|---|---|
| Başlık | ||
| A.1 | Giriş ve uyarılar | olarak giriş Bu özet izahnameye 0 okunmalıdır. piyasası araçlarına ilişkin Sermaye 0 yatırım kararları izahnamenin bir bütün değerlendirilmesi sonucu o arak verilmelidir. İzahnamede yer alan bilgilere ilişkin iddiaların mahkemeye taşınması durumunda, davacı yatırımcı, halka arzın gerçekleştiği ülkenin yasal düzenlemeleri izahnamenin cevirisine cercevesinde, süreçler maliyetlere yasal ilişkin başlatılmadan önce katlanmak zorunda kalabilir. Ozete bağlı olarak (çevirisi dahil olmak 0 üzere) ilgililerin hukuki sorumluluğuna ancak özetin izahnamenin diğer kısımları ile birlikte okunduğu takdirde yanıltıcı, tutarsız olması veya veya hatalı yatırımcıların yatırım kararını vermesine önem li bilgileri olacak vardımcı sağlamaması durumunda gidilir. |
| A.2 | Izahnamenin sonraki |
|
| kullanımına ilişkin bilgi | Izahname sonradan tekrar kullanılmayacaktır. |
| B-IHRAÇÇI | ||
|---|---|---|
| B.1 | Ihraççının ticaret unvanı ve Ticaret Enda Enerji Holding Anonim Şirketi |
|
| işletme adı | Işletme Adı: Bulunmamaktadır. | |
| B.2 | lhraççının hukuki statüsü, tabi | Hukuki Statü: Anonim Şirket |
| olduğu mevzuat, kurulduğu ülke ve adresi |
Tabi Olduğu Mevzuat: T.C. Kanunları | |
| Kurulduğu Ulke: Türkiye Cumhuriyeti | ||
| Adresi: Ismet Kaptan Mah. Şehit Neyes . | ||
| Bulvarı, No: 10, Deren Plaza, Kat: 7, Mor | ||
| / Izmir | ||
| Telefon: + 90 (232) 463 98 11 | ||
| Fax: + 90 (232) 436 65 91 | ||
| Internet Adresi: www.endaenerji/com.t |
| B.3 | ürün/hizmet Ana içerecek de kategorilerini mevcut şekilde ihraççının faaliyetlerinin ve faaliyetlerine etki eden önemli faktörlerin tanımı ile faaliyet gösterilen sektörler/pazarlar hakkında bilgi |
Şirket Esas Sözleşmesi'nin 3. maddesine göre Şirket'in amaç ve konusu; her nevi doğal ve suni kaynaklardan enerji üretmek amacıyla tesisler kuran, ileten, depolayan, satan, kurulmuş ve kurulacak şirketlere iştirak etmektir. Bu kapsamda Şirket bağlı ortaklıkları ile birlikte yenilenebilir enerji kaynaklarından yatırımcı sıfatı ile her türlü üretim teknolojileriyle enerji üretim projeleri geliştirmekte, yatırımları gerçekleştirmekte ve üretim santrallerini işletmeye alarak elektrik üretimi, satışı ve elektrik ticaretini yapmaktadır. Şirket'in amaç ve konusu; 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu (Türk Ticaret Kanunu) ve 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu (Sermaye Piyasası Kanunu), Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK) düzenlemelerine ve ilgili mevzuata uymak kaydıyla her nevi doğal ve suni kaynaklardan enerji üretmek amacıyla tesisler kuran, ileten, depolayan, satan, kurulmuş ve kurulacak şirketlere iştirak etmektir. |
|---|---|---|
| 30.06.2024 itibarıyla; Şirket, bağlı ortaklıkları ve iştiraklerindeki %100'ü yenilenebilir olan 10 adet elektrik üretim santralinin toplam kurulu gücü 180,18 MW'tır. Kurulu güç dağılımı olarak portföyünde 4 adet lisanslı hidroelektrik (104,08 MW), 5 adet lisanslı rüzgâr (68,60 MW) ve 1 adet lisanslı jeotermal (7,50 MW) elektrik üretim santrali bulunmaktadır. Kurulu gücün %57,76'sına denk. gelen 104,08 MW'lık kısmı HES'ler, %38,07'sine denk gelen 68,60 MW'lık kısmı RES'ler ve %4,16'sına denk gelen 7,50 MW'lık kısmı JES'ten oluşmaktadır. |
||
| 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihlerinde sona eren dönemlerde Uretim Şirketleri, üretmiş oldukları elektriği sırasıyla %81,9, %80,8, %81,3 ve %58,3'ünü YEKDEM kapsamında satmıştır. |
||
| Şirket faaliyetlerinden, 31.12.2021, 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihlerinde sona eren dönemlerde sırasıyla 362.509.850 TL, 1.747.116.002 TL ve 1.090.972.660 TL gelir elde etmiştir. Şirkçey Or 30.06.2023 ve 01.01-30.06.2024 döney flerinde ise sırasıyla 726.059.199 TL ve 568.121.6/1 elde etmiştır. |
| Şirket'in portföyünde bulunan elektrik enerjisi |
|---|
| üretim santralleri Marmara, Ege ve Akdeniz |
| bölgelerinde yer almaktadır. |
| HES Portföyü: 30.06.2024 itibarıyla |
| Şirket'in HES'leri Şirket'in toplam kurulu |
| oluşturmaktadır. %57,76'sını gücünün |
| 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve |
| tarihlerinde sona eren 30.06.2024 |
| dönemlerde sırasıyla toplam üretim 110.210 |
| MWh, 221.424 MWh, 111.631 MWh ve |
| 63.214 MWh olarak gerçekleşmiştir. |
| • JES Portföyü: 30.06.2024 itibarıyla Şirket |
| bünyesinde bulunan tek JES santrali |
| Şirket'in toplam kurulu gücünün %4,16'sını |
| oluşturmaktadır. 31.12.2021, 31.12.2022, |
| 31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihlerinde sona |
| eren dönemlerde sırasıyla toplam üretim |
| 45.365 MWh, 41.973 MWh, 38.205 MWh |
| ve 18.879 MWh olarak gerçekleşmiştir. |
| · RES Portföyü: 30.06.2024 itibarıyla |
| Şirket'in RES'leri Şirket'in toplam kurulu |
| gücünün %38,07'sini oluşturmaktadır. Her |
| biri yüksek rüzgâr enerjisi potansiyeline 31.12.2021, |
| bu santrallerde, sahip 31.12.2023 ve 30.06.2024 |
| 31.12.2022, |
| tarihlerinde sona eren dönemlerde sırasıyla 244.426 MWh, 239.271 MWh, 198.837 |
| MWh ve 115.005 MWh elektrik enerjisi |
| üretimi gerçekleştirilerek enterkonnekte |
| ülkemiz da dolayısıyla şebekeye |
| ekonomisine katkı sağlanmıştır. |
| • GES Portföyü: 05.12.2024 tarihi itibarıyla |
| hisse devir işlemleri ile birlikte Soma GES, |
| Kemalpaşa GES ve Odemiş GES Santralleri |
| toplam 8,9 MWe kurulu güç kapasiteleri ile |
| ŞIrket portföyüne dahil olmuştur. |
| Şirket'in bağlı ortaklıkları aracılığıyla faaliyet |
| gösterdiği sektör, Enerji sektörüdür. Şirket bu |
| kapsamda yenilenebilir kaynaklardan enerji üretimi |
| ve elektrik enerjisi satışı gerçekleştirmektedir. |
| Şirket'in elektrik üretim portföyü rüzger, genes |
| hidroelektrik ve jeotermal enerji samtrallerinden |
| oluşmaktadır. |
| Türkiye'deki toplam elektrik enerji ületim yılda %7,37 oranında adarak 303.897 |
| gösterenlerin faaliyeti üretim dayalı |
|---|
| Mekanizması, yenilenebilir enerji kaynaklarına |
| Yenilenebilir Enerji Kaynaklarını Destekleme |
| %81,9, %80,8 ve %81,3'ü ve %58,3'ü YEKDEM kapsamında satılmıştır. |
| Şirketleri'nin üretmiş olduğu elektriğin sırasıyla |
| almaktadır. 2021, 2022 ve 2023 yıllarında Üretim |
| 2024 verilerine göre Şirket, 31.12.2023 itibarıyla toplam 180,18 MW kurulu gücü ile 69. sırada yer |
| Büyük 100 Elektrik Ureticisi Araştırma Raporu |
| Kearney tarafından yayımlanan Türkiye'nin En |
| yılda %17,30 artmıştır. |
| Toplam elektrik enerjisi kurulu gücü ise son dört |
| gücü %12,08, jeotermal enerji kurulu gücü %11,66 ve termik enerji kurulu gücü %4,71 artmıştır. |
| enerjisi kurulu gücü %55,49, hidrolik enerji kurulu |
| 2023) güneş enerjisi kurulu gücü %95,48, rüzgâr |
| enerjisi kurulu güçlerinde son dört yılda (2019- |
| artmıştır. Türkiye'deki kaynaklara göre elektrik |
| Türkiye'deki elektrik enerjisi kurulu gücü 2023 yıl sonunda 107.050 MW'a ulaşmış, yaklaşık 2,5 kat |
| 2010 yılında yaklaşık 49.524,1 MW olan |
| uretim-tuketim-raporlari) |
| (Kaynak: |
| elektrik enerji üretimi 163.241,6 GWh olarak gerçekleşmiştir. |
| ulaşmıştır. 2024 yılı ilk 6 ayı sonunda ise toplam |
| toplamı %59,64 artarak 63.747,8 GW seviyesine |
| jeotermal, rüzgâr ve güneş enerjisi elektrik üretim |
| hidrolik elektrik enerji üretimi %28,13 azalırken, |
| desteklemeden yararlanamamaktadır. 1 Ocak 2021 ile 30 Haziran 2021 tarihleri arasında işletmeye girecek Yenilenebilir Enerji Kaynakları (YEK) Destekleme Mekanizmasına tabi YEK belgeli üretim lisansı sahipleri, 31 Aralık 2030 tarihine desteklerden yararlanabileceklerdır. kadar Kilovatsaat başına YEKDEM fiyatları hidroelektrik ve rüzgar santrallerinde 7,3 ABD doları cent, jeotermal santralleri için 10,5 ABD doları cent, biyokütle ve güneş santralleri için 13,3 ABD doları olarak uygulanmaktaydı ancak yeni cent düzenlemeye göre; Resmî Gazete'nin 01/05/2023 tarihli sayısında yayımlanan Cumhurbaşkanı Kararı 1 Temmuz 2021'den 2030 yılının sonuna kadar devreye girecek yenilenebilir enerji kaynaklarına dayalı elektrik üretim tesisleri ile bütünleşik elektrik depolama tesisleri aracılığıyla yapılacak elektrik satışlarının genel çerçevesi belirlenmiştir. Söz konusu yeni düzenlemeye göre çeyrek bazlı eskalasyon yerine aylık bazda eskalasyon geçerli olacaktır. |
|
|---|---|
| Şirket'in tüm santrallerinin 31.12.2020 tarihinden nedeniyle olmaları işletmeye gırmış önce 31.12.2020 öncesi YEKDEM mevzuatına tabiidir. |
|
| Grup, Uretim Şirketleri bünyesinde bulunan enerji santrallerinde ürettiği elektriğin satışı dışında ENSAT Elektrik Enerjisi aracılığıyla toptan olarak elektrik enerjisi satış-alış işlemleri ve Serbest Tüketici'ye elektrik enerjisi satışı yapabilmektedir. |
|
| Şirket'in perakende elektrik satış gelirleri ise 2021, 2022 ve 2023 yıllarında sırasıyla 19.788.152 TL, 161.033.401 TL ve 92.155.704 TL tutarlarında gerçekleştirmiştir. Şirket, 01.01.-30.06.2023 ve 01.01-30.06.2024 dönemlerinde ise sırasıyla 63.731.992 TL ve 34.975.575 TL perakende elektrik satış geliri elde etmiştir. |
|
| B.4a Ihraççıyı ve faaliyet gösterdiği | Dünya geneline bakıldığında iklim krizinin de etkisi |
| sektörü etkileyen önemli en | ile mevsim koşullarında beklenti dışında gelişer |
| son eğilimler hakkında bilgi | koşullar, petrol türevli enerji kaynaklaryanın bi yı k çoğunluğunu ithal eden bir fülke |
| bir Türkiye'nin, enerji piyasası anlamışda itese değişkenliklerinden bazda fiyat |
|
| etkilenmesi, yurt içi piyasada arz ve tale 11.07 |
| İhraççının dahil olduğu grup B.5 ve grup içindeki yeri ortaklara aittir. A.Ş. olmak üzere 15 şirketten oluşmaktadır. Sermayedeki veya toplam oy B.6 doğrudan %5 ve fazlası paya sahip olan kişileri payları icindeki hakkı gösteren tablo aşağıda sunulmuştur. doğrudan veya dolaylı olarak %5 ve fazlası olan kişilerin Sermaye Payı / Oy Hakkı isimleri/unvanları ile her 12.12.2022 birinin pay sahipliği hakkında Pay Sahibinin Sermaye bilgi Payı (TL) (%) (%) Ihraççının hakim ortaklarının Margün Enerji farklı oy haklarına sahip olup 30.39 105.000.000 Uretim Sanayi ve Ticaret A.S. olmadıkları hakkında bilgi Fiba Yenilenebilir 10,22 35.297.366 Enerji Holding A.Ş. Varsa doğrudan veya dolaylı yönetim olarak ihraççının Şirket sermayesinde ve toplam oy hakları hakimiyetine sahip olanların |
göre şekillenen fiyatlar nedeniyle talebin düşük olması ile fiyatlarda düşüşün olması, ülkeler arası dış politikalarda meydana gelen gelişmelerin enerji piyasalarını faaliyetlerinde, dolayısıyla Şirket'in beklentilerinde etki edebilecek eğilimler olarak sıralanabilir. |
doğrudan etkilemesi | Sirket'in | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Işbu İzahname tarihi itibarıyla Enda Enerji Holding A.Ş.'nin çıkarılmış sermayesinin %30,39'u Margün Enerji Uretim Sanayi ve Ticaret A.Ş,'ye %10,22'si Fiba Yenilenebilir Enerji Holding A.Ş,'ye ve %59,39'u %5'in altında pay sahibi olan diğer Grup, Şirket'in bağlı ortaklıkları; Ensat Elektrik Enerjisi Tedarik Ticaret A.Ş., Akçay HES Elektrik I Iretim A.Ş., Egenda Ege Enerji Uretim A.Ş., Tuzla Jeotermal Enerji A.Ş., Su Enerji Elektrik Uretim A.Ş., RES IYTE Elektrik Uretim A.Ş., Yaylaköy RES Elektrik Uretim A.Ş., Ege Ges 1 Elektrik Uretim A.Ş., Ege Ges 2 Elektrik Uretim A.Ş, Sinerji Soma Enerji San. ve Tic. A.Ş., Sinerji Odemiş Enerji San. ve Tic. A.Ş. ve Sinerji Kemalpaşa Enerji San. ve Tic. A.Ş. ve iştirakleri; Tasfiye Halinde Antalya Enerji Uretim A.Ş., İzmir Teknoloji Geliştirme Bölgesi A.Ş., Enerji Piyasaları İşletme Şirket sermayesinde ve toplam oy hakları içinde |
|||||||
| Oy Hakkı | |||||||
| 30,31 | |||||||
| 10,19 | |||||||
| dolaylı olarak %5 ve fazlası paya sahip %lan kişileri | |||||||
| kontrol ihraççıyı 0 2 Va gösteren tablo aşağıda sunulmuştur. edenlerin isimleri/unvanları ile kontrolün kaynağı បាប hakkında bilgi |
| Sermaye Payı / Oy Hakkı | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Pay Sahibinin | 12.12.2024 | |||||
| Adı/Soyadı | (TL) | Sermaye Payı |
Oy Hakkı | |||
| (%) | (%) | |||||
| Yusuf Şenel | 41.768.228 | 12,09 | 12,06 | |||
| İşbu izahname tarihi itibarıyla, Şirket'in yönetim hakimiyetine doğrudan veya dolaylı olarak sahip olan ya da ihraççıyı kontrol eden gerçek veya tüzel kişi bulunmamaktadır. |
||||||
| B.7 | Seçilmiş finansal bilgiler ile finansal ihraççının faaliyet durumunda ve sonuçlarında meydana gelen önemli değişiklikler |
SPK'nın 08.02.2024 tarihli 9/221 sayılı Kararı'nın 1.(c) bendi doğrultusunda ve 28/08/2024 tarih ve 48/1367 sayılı Kararı uyarınca 31.12.2021 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait yıllık muhasebesi enflasyon tablolar finansal uygulanmamış haliyle; 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal tabloların ise enflasyon muhasebesi uygulanmış haliyle 31.12.2023 tarihli satın alma gücü cinsinden ve son olarak 30.06.2024 tarihli altı aylık ara dönem finansal tablolar ise enflasyon muhasebesi uygulanmış haliyle 30.06.2024 tarihli satın alma gücü cinsinden karşılaştırmalı olarak işbu Izahnameye konu edilmiştir. Şirket'in 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 tarihinde sona eren dönemler ile 30.06.2024 tarihinde sona eren altı aylık ara döneme ait konsolide finansal durum tablolarıaşağıda ver almaktadır: |
||||
| Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide | ||||||
| Enflasyon Düzeltmesi Yapılmamış |
Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış |
Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış |
||||
| (TL) | 31.12.2021 | 31.12.2022* | 31.12.2023* | |||
| Dönen Varlıklar | 287.314.261 | 1.060.968.157 | 766.854.295 | |||
| Nakit ve Nakit Benzerleri |
260.228.993 | 844.286.267 | 370.043.428 | |||
| Finansal Yatırımlar |
169.658.394 | 345.823.018 | ||||
| 1.471.120 | ||||||
| Ticari Alacaklar | 11.970.273 | |||||
| Diğer Alacaklar | 101.997 | 33.864 | ||||
| Stoklar Peşin Ödenmiş |
3.392.128 | 8.762.445 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar |
820.590 | 8.176.344 | 5.983.271 |
|---|---|---|---|
| Diğer Dönen Varlıklar |
920.752 | 666.190 | 957.119 |
| Duran Varlıklar | 3.056.002.254 | 8.204.791.205 | 8.141.100.300 |
| Diğer Alacaklar | 2.372.364 | 3.156.997 | 2.424.756 |
| Finansal Yatırımlar |
427.508 | 3.260.920 | 3,260.920 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları |
8.852.050 | 51.442.410 | 66.403.886 |
| Yatırım Amaçlı | 57.080.000 | 98.303.523 | 136.600.000 |
| Gayrimenkuller Maddi Duran |
2.979.004.583 | 7.992.483.822 | 7.837.683.282 |
| Varlıklar Maddi Olmayan |
7.631.422 | 31.855.179 | 32.197.550 |
| Duran Varlıklar Peşin Odenmiş |
356.482 | 47.164.320 | |
| Giderler Ertelenmiş Vergi |
- | 24.288.354 | 15.365.586 |
| Varlığı Diğer Duran |
277.845 | ||
| Varlıklar TOPLAM |
9.265.759.362 | 8.907.954.595 | |
| VARLIKLAR | 3.343.316.515 *31.12.2023 tarihli satın alma gücü cinsinden. |
||
| Enflasyon Düzeltmesi |
Enflasyon Düzeltmesi |
Enflasyon Düzeltmesi |
|
| (TL) | Yapılmamış | Yapılmış | Yapılmış |
| 31.12.2021 | 31.12.2022* | 31.12.2023* | |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler |
330.517.288 | 899.217.817 | 319.224.268 |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları |
173.345.158 | 397.892.421 | 200.934.165 |
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar |
790.961 | 1.404.679 | 916.476 |
| Ticari Borçlar | 148.892.882 | 452.833.393 | 104.111.857 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar |
1.160.021 358.764 |
1.515.117 | |
| Diğer Borçlar | 1.650.063 78.345 |
215.627 | |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü |
1.988.388 | 30.869.099 | 1.396.113 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar |
1.013.645 | 3.981.450 | 3.902.702 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler |
4.049.145 | 9.426.691 | 6,232.211 |
| Üzun Vadeli Yükümlülükler |
1.002.283.878 | 1.183.060.058 | 1.366.589.454 |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar |
463.682.107 | 524.014.394 | 299 --- |
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar |
24,732.102 7.186.492 |
30.782.076 187.076 | |
| Ticari Borçlar | 65.849.112 | 124.035.246 | |
| Uzun Vadeli | 3.847.706 12.116.422 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü |
461.718.461 | 498.161.894 | 836.654.576 |
|---|---|---|---|
| Özkaynaklar | 2.010.515.349 | 7.183.481.487 | 7.222.140.873 |
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar |
1.496.470.138 | 5.277.480.116 | 5.328.054.238 |
| Odenmiş Sermaye | 345.477.486 | 345.477.486 | 345.477.486 |
| Sermaye Düzeltmesi Farkları |
2.276.579.105 | 2.276.579.105 | |
| Geri Alınmış Paylar (-) |
-416.759 | -1.848.376 | -1.848.376 |
| Paylara İlişkin Primler |
4.318.749 | 29.792.222 | 29.792.222 |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler |
1.475.557.263 | 188.422.335 | 193.055.722 |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler |
-162.129.933 | -475.623.140 | -477.248.978 |
| Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
2.900.725 | 37.125.346 | 37.793.105 |
| Geçmiş Yıllar Kârları Zararları |
-273.553.183 | 1.744.730.397 | 2.860.576.053 |
| Net Dönem Kârı | 104.315.790 | 1.132.824.741 | 63.877.899 |
| Kontrol gücü olmayan paylar |
514.045.211 | 1.906.001.371 | 1.894.086.635 |
| TOPLAM KAYNAKLAR |
3.343.316.515 | 9.265.759.362 | 8.907.954.595 |
| olan ticari borçlar 31.12.2021, 31.12.2022 ve |
|---|
| 31.12.2023 tarihli konsolide finansal tablolarda |
| sırasıyla 148.892.882 TL, 452.833.393 TL ve |
| 104.111.857 TL tutarında olup tüm bakiyeler ilişkili |
| olmayan taraflara ticari borçlardan oluşmaktadır |
| Şirket'in uzun vadeli yükümlülükleri uzun vadeli |
| borçlanmalar, kiralama işlemlerinden borçlar, ticari |
| borçlar, uzun vadeli karşılıklar ve ertelenmiş vergi |
| yükümlülüğünden oluşmaktadır. Uzun vadeli |
| yükümlüklerde 31.12.2021, 31.12.2022 ve |
| 31.12.2023 yıllarında sırasıyla %46, %44 ve %22 |
| oranlarına sahip olan uzun vadeli borçlanmalar, |
| ilgili yıllarda sırasıyla 463.682.107 TL, 524.014.394 |
| TL ve 299.871.874 TL tutarında olmuştur. Üzun |
| Sirket'in bağlı borçlanmalar, vadeli |
| ortaklıklarından Egenda Ege Enerji Uretim AŞ.'nin |
| Alaçatı RES, Mordoğan RES, Germiyan RES ve |
| Urla RES projelerinin finansmanında kullanılan |
| ABD Doları cinsinden banka kredilerinin uzun |
| vadeli kısımlarından oluşmaktadır. Uzun vadeli |
| yükümlülüklerin diğer kalemlerinden biri olan |
| ertelenmiş vergi yükümlülüğü, 31.12.2021, |
| 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihli konsolide finansal |
| tablolarda sırasıyla 461.718.461 TL, 498.161.894 TI. ve 836.654.576 TL tutarındadır. |
| Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile |
| TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları |
| arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geç1c1 zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve |
| yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu |
| gider farklılıklar genellikle bazı gelir ve |
| kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile |
| TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı |
| dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır. |
| Şirket'in özkaynaklar kalemi ödenmış sermaye, |
| sermaye düzeltmesi farkları, geri alınmış paylar, |
| paylara ilişkin primler, kar veya zararda yeniden |
| sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı |
| veya ve giderler, kar gelirler |
| sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsanılı gelin |
| giderler, kardan ayrılan kısıtlanmış yeddekleri |
| yıllar karları zararları ve net dönem ka |
| kalemlerinden oluşmakta Nolup |
| olmuştur. Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide |
|||
|---|---|---|---|
| Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış ** |
Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış ** |
||
| (TL) | 31.12.2023 | 30.06.2024 | |
| Dönen Varlıklar | 956.532.549 | 996.187.154 | |
| Nakit ve Nakit Benzerleri |
461.572.149 | 710.625.110 | |
| Finansal Yatırımlar | 431.360.920 | 164.013.777 | |
| Ticari Alacaklar | 1.616.598 | 50.187.346 | |
| Diğer Alacaklar | 8.256 | 5.303.475 | |
| Stoklar | 10.338.690 | 17.800.882 | |
| Peşin Ödenmiş Giderler |
42.978.873 | 37.467.701 | |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar |
7.463.208 | 6.621.178 | |
| Diğer Dönen Varlıklar | 1.193.855 | 4.167.685 | |
| Duran Varlıklar | 10.154.767.997 | 10.027.249.003 | |
| Diğer Alacaklar | 3,024.510 | 3.240.190 | |
| Finansal Yatırımlar | 4.067.495 | 4.067.495 | |
| Kullanım Hakkı Varlıkları |
82.828.614 | 116.849.979 | |
| Yaunm Amaçlı Gayrimenkuller |
170.387.449 | 170.387.449 | |
| Maddi Duran Varlıklar | 9.776.302.025 | 9.625.054.065 | |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar |
40.161.482 | 41.433.138 | |
| Peşin Odenmiş Giderler |
58.830.221 | 47.368.969 | |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı |
19.166.201 | 18.847.719 | |
| TOPLAM VARLIKLAR |
11.111.300.546 | 11.023.436.157 | |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler |
398.183.076 | 450.734.663 | |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları |
250.634.405 | 223.837.827 | |
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar |
1.143.163 | ||
| Ticari Borçlar | 129.863.497 | 165.344 | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar |
1.889.875 | TAENS |
| Diğer Borçlar | 268.961 | 30.886.758 |
|---|---|---|
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü |
1.741.436 | 5.637.236 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 4.868.019 | 7.114.766 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler |
7.773.720 | 9.168.617 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler |
1.704.609.737 | 1.583.047.656 |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar |
374.043.949 | 222.922.464 |
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar |
38.395.896 | 58.651.220 |
| Ticari Borçlar | 231.407.593 | 189.903.915 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar |
17.164.653 | 13.258.292 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü |
1.043.597.646 | 1.098.311.765 |
| Ozkaynaklar | 9.008.507.733 | 8.989.653.839 |
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar |
6.645.926.554 | 6.613.176.907 |
| Ödenmiş Sermaye | 345.477.486 | 345.477.486 |
| Sermaye Düzeltmesi Farkları |
2.925.134.025 | 2.925.134.025 |
| Geri Alınmış Paylar (-) | -2.305.565 | 2.305.565 |
| Paylara İlişkin Primler | 37.161.206 | 37.161.206 |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsanlı Gelirler ve Giderler |
240.807.262 | 243.010.787 |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler |
-595.294.551 | 533.402.528 |
| Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
47.141.074 | 48.762.523 |
| Geçmiş Yıllar Kârları Zararları |
3.568.127.784 | 3.615.376.637 |
| Net Dönem Kârı | 79.677.833 | 66.037.664 |
| Kontrol gücü olmayan paylar |
2.362.581.179 | 2.376.476.931 |
| TOPLAM KAYNAKLAR |
11.111.300.546 | 11.023.436.157 |
| **30.06.2024 tarihli satın alma gücü cinsinden | ||
| 30.06.2024 tarihli satın alma gücü/ cinsinden | ||
| finansal durum tablosu karşılaştırmışı: | ||
| Şirket'in dönen varlıkları 31.12.2023 v 30% | ||
| tarihleri itibarıyla sırasıyla 95p.532.532.549 TILAR |
996.187.154 TL olarak gerçekleşmiş olup toplam varlıklar içindeki payları sırasıyla %8,6 ve %9'dur. Şirket'in dönen varlıklar içinde en büyük paya sahip kalemler nakit ve nakit benzerleri ile finansal yatırımlar kalemleri olup bu kalemlerin toplam dönen varlıkların içindeki payı 31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla %93 ve %88 olmuştur.
Şirket'in dönen varlıkları 31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla 956.532.549 TL ve 996.187.154 TL olarak gerçekleşmiş olup toplam varlıklar içindeki payları sırasıyla %8,6 ve %9'dur. Şirket'in dönen varlıklar içinde en büyük paya sahip kalemler nakit ve nakit benzerleri ile finansal yatırımlar kalemleri olup bu kalemlerin toplam dönen varlıkların içindeki payı 31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla %93 ve %88 olmuştur.
Şirket'in duran varlıkları 31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla, 10.154.767.997 TL ve 10.027.249.003 TL olarak gerçekleşmiş olup toplam varlıklar içindeki payları sırasıyla %91,4 ve %91,0 olmuştur. İlgili yıllardaki duran varlıklar içindeki en büyük paya sahip olan kalem maddi duran varlıklar olup bu kalemlerin toplam duran varlıklar içindeki payları sırasıyla %96,3 ve %96,0 olmuştur. Söz konusu maddi duran varlıklar, arsalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri, binalar, tesis makine ve cihazlar, taşıtlar, demirbaşlar, özel maliyetler ve yapılmakta olan yatırımlar kalemlerinden oluşmaktadır. Şirket bünyesindeki arsalar, yer altı ve yerüstü düzenlemeleri, binalar, makine ve teçhizatlar ile santrallerin özel maliyetlerinin gerçeğe uygun değerinin tespitinde muhasebe politikası olarak yeniden değerleme modeli uygulanmaktadır.
Şirket'in kısa vadeli yükümlülükleri 31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla 398.183.076 TL ve 450.734.663 TL olarak gerçekleşmiştir. Kısa vadeli yükümlülüklerde en büyük pay kalemlerden ilki olan uzun vadeli borglanın kısa vadeli kısımları, 31.12.2023 ve 30 tarihli konsolide finansal tablolarda 250.634.405 TL, 223.837.827 TL turarında
ം
26
PARA E
Şirket'in bağlı ortaklıklarından Egenda Ege Enerji Üretim AŞ.'nin Alaçatı RES, Mordoğan RES, Germiyan RES ve Urla RES projelerinin fınansmanında kullanılan ABD Doları cinsinden banka kredilerinin kısa vadeli kısımlarından oluşmaktadır. Kısa vadeli yükümlülüklerde en büyük paya sahip ikinci kalem olan ticari borçlar 31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihli konsolide finansal tablolarda sırasıyla 129.863.497 TL ve 165.314.975 TL tutarında olup tüm bakiyeler ilişkili olmayan taraflara ticari borçlardan oluşmaktadır
Şirket'in uzun vadeli yükümlüklerde 31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihleri itibarıyla sırasıyla %21,9 ve %14,1 oranlarına sahip olan uzun vadeli borçlanmalar, ilgili yıllarda sırasıyla 374.043.949 TL 222.922.464 TL tutarında olmuştur. Uzun vadeli borçlanmalar, Şirket'in bağlı ortaklıklarından Egenda Ege Enerji Üretim AŞ.'nin Alaçatı RES, Mordoğan RES, Germiyan RES ve Urla RES projelerinin finansmanında kullanılan ABD Doları cinsinden banka kredilerinin uzun vadeli kısımlarından oluşmaktadır. Uzun vadeli yükümlülüklerin diğer kalemlerinden biri olan ertelenmiş vergi yükümlülüğü, 31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihli konsolide finansal tablolarda sırasıyla 1.043.597.646 TL ve 1.098.311.765 TL tutarındadır.
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır.
31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihleri Şirket'in özkaynaklar toplamı itibarıyla 9.008.507.733 TL ve . 8.989.653.839 TI
a. Kody: fd8af4ed-f59e-41d7-8ac4-5c4ff3bfeec8
https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama Aontro Doğrulan Mersis No: 0334-006
| Enflasyon Düzeltmesi Yapılmamış |
Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış |
Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış |
|
|---|---|---|---|
| (IT) | 01.01.2021 - 31.12.2021 |
01.01.2022- 31.12.2022* |
01.01.2023- 31.12.2023* |
| Hasılat | 362.509.850 | 1.747.116.002 | 1.090.972.660 |
| Satışların Maliyeti (-) | -186.822.526 | 1.089.964.040 | -910.821.995 |
| Brüt Kar | 175.687.324 | 657.151.962 | 180.150.665 |
| Genel Yönetim Giderleri (-) |
-22.246.180 | -32.509.828 | -31.432.111 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler |
9.484.936 | 1.077.096 | 2.521.497 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) |
-7.593.215 | -20.537.609 | -7.235.270 |
| Esas Faaliyet Karı/Zararı |
155.332.865 | 605.181.621 | 144.004.781 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler |
30.411.592 | 34.429.159 | 274.259.413 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) |
-2.715.727 | -129.597.473 | |
| Finansman Gideri Oncesi Faaliyet Karı |
183.028.730 | 510.013.307 | 418.264.194 |
| Finansman (Giderleri) Gelirleri. net |
-12.029.350 | -253.076.687 | 8.031.222 |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları |
472.361.915 | -24.941.912 | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı |
170.999.380 | 729.298.535 | 401.353.504 |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri |
-34.727.012 | 767.198.621 | -359.468.135 |
| -Dönem Vergi Gideri | -6.243.709 | -45.281.549 | -6.663.509 |
| -Ertelenmiş Vergi Gideri |
-28.483.303 | 812.480.170 | -352.804.626 |
| Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı |
136.272.368 | 1.496.497.156 | 41.885.369 |
| DÖNEM KARI | 136.272.368 | 1.496.497.156 | 41.885.369 |
| -Kontrol Gücü Olmayan Paylar |
31.956.578 | 363.672.415 | -21.992.530 |
| - Ana Ortaklık | 104.315.790 | 1.132.824.741 | 63.877.899 |
dünyada çok yükselen enerji fiyatlarının olumsuz etkisinin azaltılması amacıyla YEKDEM kapsamı dışındaki santrallerin satış fiyatları üzerinde tavan (AUF) uygulaması getirilmesi nedeniyle 2022 yılı Nisan ayından başlamak üzere ortalama elektrik satış fiyatlarındaki azalıştan kaynaklanmaktadır.
2022 yılında 1.089.964.040 TL olan satışların maliyeti, 2023 yılında bir önceki yıla göre 179.142.045 oranında azalarak TL,=%16,4 910.821.995 TL'ye düşmüştür. Söz konusu dönemde, toplam satışların maliyetinin hasılata oranı ise %62,4'den %83,5'ye çıkmıştır. ABD Dolarına endeksli YEKDEM kapsamındaki elektrik satış fiyatlarının, kurdaki artışa paralel artmasına rağmen, 2023 yılında bir önceki yıla kıyasla toplam maliyet artış oranının hasılat artış oranının üzerinde kalmasının nedeni özellikle sabit maliyetler nedeniyle satılan malın maliyetindeki artışların kur artışının gerisinde kalmasıdır. Satılan malın maliyetinin önemli bir bölümünü oluşturan şebeke kullanımına ilişkin santralin kurulu gücüne göre sabit ve üretim miktarına bağlı olarak değişken şekilde TEİAŞ tarafından yansıtılan bedeller, 2023 yılında ilgili dönemde yapılan şebeke yatırım harcamalarındaki artışa paralel olarak enflasyon oranının oldukça üzerinde artış göstermiştir.
Şirket'in brüt kârı 2022 yılında 657.151.962 TL iken, 2023 yılında bir önceki yıla göre 477.001.297 TL,-%.72,6 oranında azalarak 180.150.665 TL'ye gerilemiştir. Aynı dönemde, Şirket'in brüt kâr marjı, %.37,6'dan %16,5'e düşmüştür.
2022 yılında 32.509.828 TL olan genel yönetim giderleri, 2023 yılında bir önceki yıla göre 1.077.717 TL, %3,3 azalarak 31.432.111 TL'ye genel yönetim 2023 yılında düşmüştür. giderlerindeki bir önceki yıla göre yaşanan azalışın temel nedeni, vergi, resim ve harçlar ile diğer genel yönetim giderlerindeki kaynaklanmaktadır.
2022 yılında 1.077.096 TL olan esas faaliy diğer gelirler, 2023 yılında bir önceki 1.444.401 TL, %134,1 artarak 2.52 çıkmıştır. Bu artışın temel sebebi konusu kalınayan
MoniroDoğrulama Kodu: fodaf4ed-f59e-41d7-8ac4-5ccff3bfeec8
Konak V.D. 331 bos https://spK.gov.tr/doKuman-dogrulama
Mersis No: 0334-0065-3910-0010
kredi anapara ödemesine bağlı olarak faiz giderlerindeki azalma yanında kambiyo zararlarının bir önceki yıla göre daha az gerçekleşmesinin de payı vardır. 28/12/2023 tarih ve 81/1820 sayılı SPK Kararı uyarınca; 31.12.2023 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir. Söz konusu enflasyon muhasebesi 31.12.2022 sonucunda, ve uygulaması 31.12.2023'de sona eren 12 aylık dönemde sırasıyla 472.361.915 TL parasal kazanç ve -24.941.912 TL parasal kayıp hesaplanmıştır.
2022 yılında toplam vergi (giderleri)/gelirleri, hesaplaması nedeniyle ertelenmiş vergi 767.198.621 TL gelir oluşturmaktayken, 31.12.2023'de sona eren 12 aylık dönemde 359.468.135 TL vergi gideri olarak sonuçlanmıştır. Bu değişimin nedeni, Şirket'in maddi duran varlıklarının Vergi Usul Kanunu'nun enflasyon muhasebesine ilişkin hükümleri uyarınca Yurtiçi Üretici Fiyat Endeksi'ndeki artışlara göre değerlemeye tabi tutulurken; İzahnameye konu mali tablolarda İndirgenmiş Nakit Akımlarına göre yeniden değerleme yapılmış olması ve SPK mevzuatı gereği Kamu Gözetim Kurumu'nun öngördüğü şekilde, Tüketici Fiyat endeksi kullanılarak enflasyon düzeltmelerinin yapılmasıyla ertelenmiş vergi karşılıklarının artmasından kaynaklanmaktadır.
Şirket'in 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihlerinde sona eren yıllarda sırasıyla 1.496.497.156 TL ve 41.885.369 TL dönem karı oluşmuştur.
MonDogrulama Kodu: fd8af4ed-f59e-41d7-8ac4-5c4ff3bfeec
Konak V.D. 334 0chttps://spk.gov.tr/doKuman-dogrulama
Morsis No: 0334-0065-3910-0015
| (TIL) | Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış |
Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış |
|
|---|---|---|---|
| 01.01.2023 30.06.2023** |
01.01.2024- 30.06,2024** |
||
| Hasılat | 726.059.199 | ||
| Satışların Maliyeti (-) | -582.087.034 | -470 472. | |
| Brüt Kar | 143.972.165 | 9.649.518 | |
| Genel Yönetim Giderleri (-) |
-21.316.515 | 34.602 |
Oc a k
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler |
874.485 | 2.407.284 |
|---|---|---|
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) |
-5.980.028 | -1.524.549 |
| Esas Faaliyet Karı/Zararı |
117.550.107 | 63.930.085 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler |
124.428.983 | 21.963.437 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) |
||
| Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı |
241.979.090 | 85.893.522 |
| Finansman (Giderleri) Gelirleri, net |
-109.853.272 | -145.941.761 |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları |
142.188.164 | 207.544.423 |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Oncesi Karı |
274.313.982 | 147.496.183 |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri |
-470.931.260 | -221.704.697 |
| -Dönem Vergi Gideri | -7.558.370 | =8.602.609 |
| -Ertelenmiş Vergi Gideri | -463.372.890 | -213.102.088 |
| Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı/Zararı (-) |
-196.617.278 | -74.208.514 |
| DONEM KARI/ZARARI (-) |
-196.617.278 | -74.208.514 |
| -Kontrol Gücü Olmayan Paylar |
-62.748.084 | -8.170.850 |
| - Ana Ortaklık Payları | -133.869.194 | -66.037.664 |
Egenda'nın hidroelektrik ortaklıklarından santrallerinin (Eğlence 1 HES ve Eğlence 2 HES) YEKDEM süreleri 2023 yılı sonunda dolmasından dolayı, 2024 yılının ilk altı ayı içerisinde söz konusu santrallerin satışları YEKDEM teşvik fiyatı (Yaklaşık Mwh başına 73 USD-Amerikan Doları) yerine bu tutarın gerisinde kalan piyasa takas fiyatları (PTF) üzerinden gerçekleştirilmiştir.
2023 yılının ilk altı aylık döneminde 582.087.034 TL olan satışların maliyeti, 2024 yılının ilk altı aylık döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre 111.614.881 TL, %19,2 oranında azalarak 470.472.153 TL'ye düşmüştür. Söz konusu dönemde, toplam satışların maliyetinin hasılata oranı ise %80,2'den %82,8'e çıkmıştır. Satışların maliyetinin hasılatlara olan oranındaki artış, hasılat tutarındaki nispi düşüşten kaynaklanmaktadır.
Şirket'in brüt kârı 2023 yılı ilk altı aylık dönemde 143.972.165 TL iken, 2024 yılı ilk altı aylık dönemde bir önceki yılın aynı dönemine göre 46.322.647 TL, %32,2 oranında azalarak 97.649.518 TL'ye gerilemiştir. Aynı dönemlerde, Şirket'in brüt kâr marjı da %.19,8'den %17,2'e düşmüştür. Bu düşüşün özellikle nedeni yukarıda açıklandığı üzere 2024 yılının ilk altı ayındaki elektrik satış fiyatlarının genel enflasyon artışının gerisinde kalmasından kaynaklanmaktadır.
2023 yılının ilk altı aylık döneminde 21.316.515 TL olan genel yönetim giderleri, 2024 yılının ilk yarısında bir önceki yarıyıla göre 13.268.344 TL, %62,3 artarak 34.602.168 TL'ye yükselmiştir. 2024 yılı ilk altı aylık döneme ait genel yönetim giderlerinde bir önceki yılın aynı dönemine göre artış; Şirket faaliyetlerini güçlendirmek adına yeni danışmanlık hizmetleri alınmış olması nedeniyle danışmanlık giderlerinin artması ve vergi, resim ve harç giderlerindeki artış ile Akçay HES'in DSI ile imzaladığı protokol kapsamında mahke ödenen dava harçlarındaki kaynaklanmaktadır
2023 yılının ilk altı aylık döneminde 187 olan esas faaliyetlerden diğer gelirler 2
Konzk Doğrulama Kody: fd8af4ed-f59e-41d7-8ac4-5c4ff3bfeec8
Marsis No: 0334-0065-301ttps://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
ilk altı ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre 1.532.799 TL, %175,3 artarak 2.407.284 TL'ye çıkmıştır. Bu artışın temel sebebi faaliyetlerden kaynaklanan kur farkı gelirleri ile diğer gelirlerdeki artıştan kaynaklanmaktadır.
2023 yılının ilk altı aylık döneminde 5.980.028 TL olan esas faaliyetlerden diğer giderler, 2024 yılı ilk altı aylık dönemde bir önceki yılın aynı dönemine göre 4.455.479 TL, %74,5 oranında azalarak 1.524.549 TL'ye düşmüştür. Bu düşüşün temel sebebi, Şirket'in yabancı para cinsinden ödeme yaptığı sigorta poliçeleri ile diğer cari hesap kur değerlemesinden kaynaklanan net kur farkı giderleri ile diğer giderlerdeki azalıştan kaynaklanmaktadır.
2023 yılının ilk altı aylık döneminde 124.428.983 TL olan yatırım faaliyetlerinden gelirler 2024 yılının aynı döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre 102.465.546 TL, %82,3 oranında azalarak 21.963.437 TL 'ye düşmüştür. Bu düşüşün temel sebebi 2023 yılının ilk altı ay içerisinde elde edilen 124.370.380 TL tutarındaki kur korumalı mevduat faiz gelirlerinin 2024 yılının ilk altı aylık dönemi içerisinde 21.843.387 TL ye düşmesinden kaynaklanmıştır. Kalan farklar ise maddi duran varlık satış kazançlarından oluşmaktadır.
2023 yılının ilk altı aylık döneminde 215.393.653 TL olan finansman gelirleri 2024 yılının aynı döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre 94.704.443 TL, %44,0 azalarak 120.689.210 TL'ye düşmüştür. Söz konusu düşüş, kambiyo kârları ile mevduat faiz gelirlerinin düşmesinden kaynaklanmaktadır.
2023 yılının ilk altı aylık döneminde 325.246.925 TL olan finansman giderleri ise 2024 yılının ilk altı aylık döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre 58.615.954 TL, %18,0 azalarak 266.630.971 TL'ye düşmüştür. Bu düşüşün esas neden HES'in DSİ'ye olan borçları için hesaylanan fai giderlerinin yapılandırma sonrasında yen planında nispeten azalmasından kaynak anın a
28/12/2023 tarih ve 81/1820 şayılı 1 uyarınca TMS 29 hükümlerini ygulamak
34 s shogrulama Kodu: fd8af4ed-f59e-41d7-8ac4-5c4ff3bfeec8
| karar muhasebesi uygulamasına enflasyon verilmiştir. Söz konusu enflasyon muhasebesi 30.06.2023 sonucunda, ve uygulaması 30.06.2024'de sona eren altı aylık dönemlerde 142.188.164 TL ve 207.544.423 TL sırasıyla parasal kazanç hesaplanmıştır. |
||
|---|---|---|
| Toplam vergi giderleri 2023 yılı ilk altı aylık dönemde 470.931.260 TL olarak, 2024 yılının aynı döneminde 221.704.697 TL olarak gerçekleşmiştır. Bu düşüşteki ana etken, parasal kazançlara isabet eden toplam vergi giderlerinin 2023 ilk altı aylık dönemde 406.360.134 TL'den 2024 yılının aynı dönemi için 194.861.794 TL'ye düşmesinden kaynaklanmaktadır. |
||
| Yukarıda açıklanan faktörlerin bir sonucu olarak Şirket'in 30.06.2023 ve 30.06.2024 tarihlerinde sona eren altı aylık dönemlerinde sırasıyla 196.617.278 TL ve 74.208.514 TL dönem zararı olmuştur. |
||
| B.8 | Seçilmiş önemli proforma |
Yoktur. |
| finansal bilgiler | ||
| B.9 | Kar tahmini ve beklentileri | Yoktur. |
| B.10 | İzahnamede yer alan finansai tablolara denetim ilişkin raporlarındaki olumlu görüş dışındaki hususların içeriği |
Izahname'de yer alan 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.06.2024 tarihleri itibarıyla hazırlanan finansal tablolarına ilişkin bağımsız denetçi raporlarında olumlu görüş verilmiştir. |
| B.11 | işletme İhraççının |
İhraççı'nın 30.06.2024 tarihi itibarıyla; dönen |
| sermayesinin mevcut |
vadeli varlıkları kısa 10.027.249.003TL, |
|
| yükümlülüklerini | yükümlülükleri 450.734.663TL olup, net işletme | |
| karşılayamaması | 545.452.491TL'dir. dönen Sirket sermayesi |
|
| yükümlülüklerini ile kısa vadeli varlıkları |
||
| karşılayabilecek durumdadır | ||
| C-SERMAYE PİYASASI ARACI | ||
| C.1 | Ihraç edilecek ve/veya borsada | Ihraç edilecek ve Borsa İstanbul'da işlem görecek |
| işlem görecek sermaye piyasası | sermaye piyasası aracı, Şirket'in hamiline yazılı B | |
| menkul kıymet aracının |
grubu paylarıdır. | |
| (ISIN) tanımlama numarası |
Söz konusu payların ISIN numarası işbu İzahname | |
| dahil tür ve gruplarına ilişkin | tarihi itibarıyla belirlenmemiştir. | |
| bilgi | Esas sözleşme ile A grubu paylara 180 million 10 |
|
| imtiyazlar bulunmakta olup, B grubu A |
| C.2 Sermaye piyasası aracının |
Paylar Türk Lirası olarak ihraç edilecektir. |
|---|---|
| ihraç edileceği para birimi | |
| C.3 İhraç edilmiş ve bedelleri tamamen ödenmiş pay sayısı ile varsa bedeli tam ödenmemiş pay sayısı |
Izahname tarihi itibariyla Şirket'in çıkarılmış sermayesi 345.477.486. TL'dir. Bu sermaye bedelleri tamamen ödenmiş her biri nominal 1 (Bir) TL değerinde toplam 345.477.486 adet paya bölünmüştür. |
| Her bir payın nominal değeri | |
| C.4 Sermaye piyasası aracının sağladığı haklar hakkında bilgi |
Halka arz sermaye artışı ile B Grubu pay ihraç edilmesi suretiyle gerçekleştirilecek olup, ihraç edilecek paylar, ilgili mevzuat uyarınca, pay sahiplerine aşağıdaki hakları sağlamaktadır: |
| Kardan Pay Alma Hakkı (SPKn. md. 19, TTK md. 507, SPK Kar Payı Tebliğ II-19.1) · Yeni Pay Alma Hakkı (TTK madde 461, kayıtlı sermaye sistemindeki ortaklıklar için SPKn. md. 18, SPKn. Madde 12, SPK Kayıtlı Sermaye Sistemi Tebliği II-18.1) · Bedelsiz Pay Edinme Hakkı (TTK.md.462, SPKn. md. 19, SPK Pay Tebliği VII-128.1) Tasfiyeden Pay Alma Hakkı (TTK madde 0 507) · Genel Kurul'a Davet ve Katılma Hakkı (SPKn. md. 29, 30; TTK madde 414, 415, 419, 425, 1527, Vekaleten Oy Kullanılması ve Çağrı Yoluyla Vekalet Toplanması Tebliği II-30.1) · Genel Kurul'da Müzakerelere Katılma Hakkı (TTK madde 407. madde 409, madde 417): · Oy Hakkı (SPKn. md. 30; TTK md. 432, 434, 435, 436) · Bilgi Alma ve Inceleme Hakkı (SPKn. md. 14 ve TTK md. 437, SPK Sermaye Piyasasında Finansal raporlamaya İlşkin Esaslar Tebliğ II- 14.1) · Iptal Davası Açma Hakkı (TTK md. 445-451, SPKn md. 20/2 kayıtlı sermaye sistemindeki ortaklıklar için SPKn md. 18/6) · Azınlık Hakları (TTK md. 411, 4) 439, 531, 55) |
|
| · Ozel Denetim Isteme Hakkı (TTK 439) |
| C.5 | Sermaye piyasası aracının devir ve tedavülünü kısıtlayıcı |
· Ortaklıktan Ayrılma Hakkı (SPKn. md.24, Onemli Nitelikteki İşlemler ve Ayrılma Hakkı Tebliği II-23.3) · Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakkı (SPKn. md. 27, Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakları Tebliği II-27.3) Halka arz edilecek ve Borsa İstanbul'da işlem görecek paylar üzerinde payların devrini ve/veya |
|---|---|---|
| C.6 | hususlar hakkında bilgi sermaye Halka arz edilen piyasası araçlarının borsada görmesi için basvuru işlem yapılmadığı yapılıp veya yapılıp yapılmayacağı hususu ile görülecek işlem pazara |
tedavülünü kısıtlayıcı herhangi bir husus bulunmamaktadır. Halka arz sonrasında payların Borsa İstanbul'da Yıldız Pazar'da işlem görmesi için 03.04.2024 tarihinde Borsa İstanbul'a başvuru yapılmış olup, Borsa İstanbul'un görüşü işbu İzahname'nin "I- Borsa Görüşü" kısmında yer almaktadır. |
| C.7 | ilişkin bilgi Kar politikası dağıtım hakkında bilgi |
Şirket'in 01.12.2023 tarih ve 2023/24 sayılı Yönetim Kurulu toplantısında Kar Dağıtım düzenlenerek Politikası şekilde aşağıdaki Genel Kurul tarihli Olağanüstü 03.01.2024 tarafından sahipleri toplantısında pay onaylanmıştır: Enda Enerji Holding A.Ş. "Kâr Dağıtım Politikası", Türk Ticaret Kanunu hükümleri, Düzenlemeleri, Vergi Piyasası Sermaye Düzenlemeleri ve esas sözleşmemizin kâr dağıtım ile ilgili maddesi çerçevesinde ve Kurumsal Yönetim İlkeleri'ne uygun olarak pay sahipleri ile Şirket menfaatleri arasında dengeli ve tutarlı bir edilerek dikkat - izlenmesine -------------------------------------------------------------------------------------------------------------- uygulama oluşturulmuştur. Buna göre; Şirket'in kâr dağıtım politikası aşağıdaki gibidir: |
| Şirket, ilgili düzenlemeler ve finansal imkânlar elverdiği sürece, ekonomik ortam, piyasa beklentileri, Şirket'in uzun vadeli stratejileri ile uzun vadeli yatırım ve finansman politikaları, Şirket'in finansal pozisyonu ile kârlılık ve nakit durumu dikkate alınarak, Sermaye Priy sa n Düzenlemeleri ve ilgili diğer mevzuat derçeyesinde hesaplanan dağıtılabilir dönem kârının, " on yı yeniden gözden geçirilmek koşulu a gekn Piyasası Kanunu ve ilgili düşen emelelinde |
| başkaca bir oran zorunlu tutulmadıkça asgari %20 oranında nakit ve/veya bedelsiz hisse şeklinde kâr payı dağıtılmasının Genel Kurul'a teklif edilmesi esasına dayanan bir kâr dağıtım politikası benimsemiştir. |
|---|
| Genel Kurul veya yetki verilmesi halinde Yönetım Kurulu, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri çerçevesinde kârın taksitli dağıtımına karar verebilir. |
| Sermaye Piyasası Mevzuatı uyarınca kâr dağıtımına, dağıtım kararı verilen Genel Kurul toplantısının yapıldığı hesap dönemi sonuna kadar başlanması esas olup, kâr dağıtım tarihine Genel Kurul karar vermektedir. |
| Yönetim Kurulu, Genel Kurul tarafından yetkilendirilmiş olmak ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uymak kaydı ile kâr payı avansı dağıtılmasına karar verebilir. Kar dağıtım politikasında Yönetim Kurulu'nca yapılan değişiklikler gerekçeleriyle birlikte özel durum açıklamasıyla kamuya duyurulur ve Kurumsal Yönetim Ilkeleri gereği Genel Kurul toplantısında |
| pay sahiplerinin bilgisine ve onayına sunulur. |
| · Uretim Şirketleri'nin ve GES Uretim Şirketleri |
|---|
| sahip olduğu enerji santrallerinin işletilmesi, |
| planlı ve plansız bakım - onarım çalışmaları, |
| faaliyetlerı, |
| beklenmedik enerji kesintileri ve üretim |
| süreçlerinde verimsizlikler ve kayıplar, Uretim |
| Şirketleri'ni ve GES Uretim Şirketlerini yatırım |
| harcamalarına yönlendiren ve zorunlu kılan |
| Uretim Şirketleri'nin ve GES Uretim |
| önemli |
| santrallerden birinin veya birkaçının iç veya dış |
| faktörlere bağlı olarak devre dışı kalması |
| görmesi ve kısmen faaliyet dışı kalması, Üreti |
| Şirketleri'nin ve GES Uretim Yirketl |
davalara ve uyuşmazlıklara dair riskler söz konusu olabilir. Bu tip süreçlerin olumsuz sonuçlanması halinde, Şirket ve yöneticilerine adli ve cezai sorumluluklar doğabilir, para cezası söz konusu olabilir ve tazminat ödemek durumunda kalınabilir.
- Şirket, Grup çalışanlarının, tedarikçilerinin, acentelerinin veya diğer üçüncü kişilerin olası etik olmayan davranışları veya hukuka aykırı davranışları veya çevresel ve sosyal uyum prosedürlerine aykırı davranışları dolayısıyla risklere maruz kalabilir, bu tür ihlaller kredi tahtında temerrüt hallerinin sözleşmeleri meydana gelmesine sebep olabilir.
- Enerji santrallerinde, elektrik üretim faaliyeti esnasında operasyonel süreçler ve çeşitli doğa olayları ya da toplumsal vukuatlar, santraller açısından tehlikeli durumların oluşmasına neden olabilir, kazalara yol açabilir, maddi zararlara sebep olabilir ve elektrik üretim faaliyetinin durmasına ya da aksamasına neden olabilir.
- · Şirket'in, Uretim Şirketleri'nin veya GES Üretim Sirketleri'nin sahip olduğu sigorta poliçelerinin tüm olası ve potansiyel zararları karşılama noktasında yeterli olmama riski söz konusu olup bir kaza veya hasar oluştuğunda Sirket'in ve Üretim Şirketleri'nin faaliyetleri ve durumunu olumsuz yönde finansal etkileyebilir.
- Sirket, GES Üretim Şirketleri veya Uretim 0 Şirketleri organizasyonunda yer alan kilit çalışanların kaybedilmesi ve/veya ihtiyaç duyulan nitelikte uzmanlığı ve potansiyeli olan çalışanların organizasyona zamanında dahil edilememesi, Şirket'in büyümesini olumsuz yönde etkileyebilir, sınırlandırabilir ve tüm faaliyetler operasyonel riski açısından artırabilir.
Şirket'in gelecekteki olası satın ● tamamlanamayabilir veya tamamaamaam ilgili satın alma beklenen yararı sağlam Söz konusu satın almaların başarısı Şirket'in karlılığını azaltabilir.
Mersis No: 0334-0065-3910
| yönde finansal durumunu olumsuz etkileyebilir. |
|---|
| İhraççının içinde bulunduğu sektöre ilişkin |
| riskler: Yenilenebilir enerji kaynakları ile gerçekleştirilen elektrik üretim süreci büyük ölçüde meteorolojik koşullara dayanmakta olup enerji santralleri açısından uygun koşulların oluşmaması halinde beklenen ve hedeflenen üretim düzeyini olumsuz yönde etkileyebilir. Küresel ve Yerel Piyasalarda oluşabilecek 0 olumsuz gelişmeler elektriğe olan talepte azalmaya neden olabilir. · Elektrik piyasası fiyatlarında ve tahmini fiyatlarda oluşabilecek büyük çapta değişimler Şirket'in faaliyetlerini, operasyonel sonuçlarını finansal olumsuz yönde ve etkileyebilir. Başta YEKDEM olmak üzere; yenilenebilir enerji santrallerine yönelik yatırımlara devlet desteğinin azaltılması veya destek ve teşviklerin kesilmesi ya da enerji politikaları ile enerji mevzuatındaki değişkenlikler, Şirket'in geleceğe dair yatırımlarını ve büyüme planlarını büyük ölçüde olumsuz etkileyebilir. teşviki YEKDEM kapsamında üretim 0 faaliyetlerine devam etmekte olan Urla RES, Alaçatı RES, Mordoğan RES, Germiyan RES,Yaylaköy RES ve Soma GES, Odemiş GES ve Kemalpaşa GES santrallerinde YEKDEM döneminin sona ermesi ile Şirket'in kur riski yükselecektir. Bilgi Teknolojileri sistemleri, altyapıları ve 0 ağlarında oluşabilecek yavaşlıklar, arızalar, kesintiler ve aksamalar ile sistemlerin bütününe saldırılar siber yapılabilecek faaliyetlerini, operasyonel sonuçlarını ve olumsuz yönde durumunu finansal etkileyebilir. Enerji sektörü, dünyadaki iklim değişikliğine 0 |
| neden olan sektörlerin başında gelmel |
| operasyonel sonuçlarını ve finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir. YEKDEM kapsamına giren santrallerin ve bu 0 santrallerin ürettiği elektriğin toplam üretim içindeki payının artması piyasanın geneline ilave maliyetler getirebilir. · Iş Sağlığı ve Güvenliği yasalarına uyumsuzluk, cezai yaptırımlara, insan ve mal kayıplarına aynı zamanda itibar kaybına sebep olabilir. Diğer Riskler: · Covid-19 salgını da dahil olmak üzere kamu sağlığı ile ilgili yaygın endişelerin doğurduğu aksaklıklar, Grup'un faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını, geleceğe yönelik beklentilerini veya mali durumunu olumsuz yönde etkileyebilir. · Rusya Federasyonu tarafından Ükrayna'ya yönelik başlatılan askeri operasyonlar ve Ukrayna'nın Rusya Federasyonu tarafından işgalı amacıyla iki ülke arasındaki savaşın devamı Şirket'in faaliyet sonuçları üzerinde dolaylı olarak olumsuz bir etki doğurabilir. · Ozel Bağımsız Denetim'den geçmiş finansal tablolarda yer verilen diğer riskler · Halka arz edilen payların fiyatı ve işlem hacmı Sermaye piyasası aracına ilişkin önemli risk faktörleri dalgalanmalara maruz kalabilir. hakkında bilgi Halka arz sonrası Şirket paylarının işlem göreceği fiyat, halka arz fiyatından farklı olabilir. |
oluşmayabilir. Şirket'in halka açıklık oranı sınırlımır ve payların likiditesi ve fiyatı üzerinde ç etkisi olabilir. |
|
|---|---|---|
| D.3 | Şirket'in paylarında aktif ve likit bir | |
| getirebilir. · Uretim tarafında beklenenden daha az veya daha fazla üretim yapılması ve/veya tüketicilerin beklenenden daha az veya daha fazla elektrik tüketmeleri dengesizlik maliyeti yaratabilir. · Mevzuat gereğince tarife düzenlemelerindeki |
değişiklikler, Şirket'in gelirlerini, faaliyetlerini, |
| yönde etkileyebilir. ödemeyebilir. · Halka arz edilecek paylar tüm yatırımcılar için uygun bir yatırım olmayabilir. • Şirket'in finansal performansının beklentilerin paylarının fiyatı düşebilir. 0 |
Şirket paylarının önemli kısmının satışı, dolaşımdaki pay sayısının artması veya böyle bir satım gerçekleşeceği ya da dolaşımdaki pay sayısının artacağı yönünde algı, halka arz edilecek payların piyasa değerini olumsuz Şirket faaliyetleri sonucunda gelecekte dağıtılabilir kâr oluşmayabilir veya dağıtılabilir kâr oluşsa bile Şirket gelecekte kâr payı altında oluşması veya sermaye piyasası koşullarının kötüleşmesi durumunda Şirket'in Türk Lirasının değerinde ortaya çıkabilecek' dalgalanmalar, payların piyasa değerini, Şirket tarafından yapılan kâr dağıtımını, Türk Lirası dışında başka para birimine çevrilmesi durumunda pay değerini olumsuz etkileyebilir. |
||
|---|---|---|---|
| E-HALKA ARZ | |||
| E. I | Halka arza ilişkin ihraççının/halka arz edenin elde edeceği net gelir ile katlanacağı tahmini toplam maliyet talepte ve bulunan yatırımcılardan talep edilecek tahmini maliyetler hakkında |
Şirket halka arzdan brüt 1.744.000.000 TL elde edecektir. Halka arza ilişkin toplam maliyetin 81.951.424 TL, pay başına maliyetin ise, 0,8195 TL olacağı beklenmektedir. Şirket'in halka arzdan elde edeceği net gelirin 1.662.048.576 TL olması tahmin edilmektedir. Halka arz maliyetlerinin kırılımı aşağıdaki tabloda yer almaktadır. Tahmini Halka Arz Maliyetleri (TL) Bağımsız Denetim (KDV dahil) |
de Toplam |
| bilgi | MKK Üyelik Ücreti (BMSV Dahil) | 4.521.360 | |
| SPK Kurul Ücreti | 467.751 | ||
| 3.488.000 |
| Diğer Danışmanlık (Gayrimenkul Değerleme, Enerji Danışmanlık vb) |
2.188.488 | |
|---|---|---|
| Toplam Maliyet | 81.951.424 | |
| Halka Arz Edilecek Pay Adedi | 100.000.000 | |
| Pay Başına Maliyet | 0,8195 | |
| Brüt Halka Arz Geliri | 1.744.000.000 | |
| Net Halka Arz Geliri | 1.662.048.576 | |
| Bu çerçevede, halka arza ilişkin toplam maliyetin 81.951.424 TL olacağı, pay başına maliyetin (halka arz edilecek toplam pay adedine göre) ise 0,8195 TL olacağı beklenmektedir. |
||
| Talepte bulunan yatırımcılardan, talepte bulunulması sebebiyle ayrıca bir ücret alınmayacaktır. Ancak yatırımcılar, talepte bulunmak için hesap açmak, virman ve EFT işlemi gerçekleştirmek gibi konularda, konsorsiyum üyelerinin kendi belirlemiş olduğu çeşitli maliyetlere katlanmak zorunda kalabilirler. |
||
| Halka arza iştirak eden yatırımcılardan ihraç edilen payların bedeli dışında alım taleplerine aracılık eden yetkili kuruluşlar tarafından işlem komisyon bedeli ve BSMV maliyeti yanı sıra hesap açılışı ile para ve pay virmanına dair ücret talep edilebilecektir. Tacirler Yatırım'ın işlem komisyon bedeli ve BSMV maliyeti haricinde halka arzda talepte bulunan yatırımcılardan talep edeceği komisyon ve benzeri gider bulunmamaktadır. |
||
| Talepte bulunan yatırımcılar başvurdukları aracı kurumların komisyonu, masraf ve hizmet ücreti gibi ücretlendirme politikalarına tabi olacaktır. Tacirler Yatırım halka arz için yatırımcılardan yeni hesap açma ücreti almayacaktır. Her yatırımcının kendi hesabına ait olan pay alım satım komisyonu, bu halka arzda gerçekleşecek alımlarına da uygulanacaktır. Söz konusu pay alım satım komisyonu oranı her bir yatırımcı için farklılık arz etmekte olup, aracı kurumlar arasında da farklılıklar mevcuttur. |
||
| E.2a Halka arzın gerekçesi, |
Şirket'in paylarının 2024 yılında halka arz edilerek Borsa | |
| halka arz gelirlerinin | İstanbul'a kote edilmesi planlanmaktadır. Halka arz, | |
| kullanım | yerleri ve sermaye artırımı suretiyle gerçekleştirilecektir. Şirket |
|
| elde edilecek tahmini | payların halka arz edilmesi kapsamında gelir elde edilcektir. | |
| met gelir |
hakkında Şirket, Yönetim Kurulu 26.03.2024 tarih ve 2024/95 s�y |
|
| bilgi | karar ile kabul edilen Fon Kullanım Yeri Rajloruz | |
| 24/06/2024 tarih ve 2024/17 sayılı kararı ile aşığıdaki |
| lirası cinsinden mevduat ve/veya Eurobond ve/veya yatırım finansal gibi fonları çeşitli enstrümanlarda değerlendirilmesi ve bu kapsamda nemalandırılarak Şirket'e katkı sağlanması planlarımaktadır. Fonun bu yöntemlerden hangisi/hangileri ile nemalandırılacağına ve nemalandırmanın koşullarına global ve yerel ekonomik koşullar çerçevesinde Şirket menfaatlerine uygun olarak karar verilecektir. |
|
|---|---|
| E.3 Halka ilişkin arza bilgiler ve koşulları |
Halka arzın başlaması öncesinde Kurul haricinde, ihraç edilen Şirket paylarının borsada işlem görebilmesi için İstanbul'un uygun görüşünün alınması Borsa gerekmektedir. Şirket tarafından EPDK'nın görüşüne başvurulmuş olup 03.05.2024 tarihli 897372 sayılı yazısı ile EPDK, mevzuat hükümleri üretim lisansı sahibi tüzel kişiler için geçerli olduğunu, ENDA'nın Kurum nezdinde herhangi bir lisansının olmamasından dolayı, lisans sahibi şirketlerde doğrudan ve dolaylı ortaklığı olması sebebiyle onay gerekmediği, söz konusu yapılması planlanan halka arz işlemi sonrasında her bir üretim lisansı sahibi tüzel kişiler tarafından bahsı geçen işlemin gerçekleştirildiği tarihten itibaren 6 ay içerisinde söz konusu işlemlere ilişkin bilgi ve belgelerin Kuruma elektronik başvuru sistemi üzerinden (http://basvuru.epdk.org.tr) sunulması ve her bir lisans sahibi tüzel kişinin ortaklık yapısında meydana gelen ortaklık yapısı değişikliğinin Kuruma bildirilmesi gerektiği bildirilmiştir. |
| Halka arz, Şirket çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden karşılanmak suretiyle 345.477.486 TL'den 445.477.486 TL'ye çıkarılması neticesinde ihraç edilecek olan toplam 100.000.000 TL nominal değerli 100.000.000 adet B grubu hamiline yazılı payın sermaye artırımı kapsamında halka arzı suretiyle gerçekleştirilecektir. Ihraç edilecek 100.000.000 TL nominal değerli > hamiline yazılı payların halka arz sonrası oluşa 445.477.486 TL'lik ihraççı sermayesine oranı |
| 1 TL nominal değerli bir payın satış fiyatı 17,44 TL olarak belirlenmiştir. Satış, Tacirler Yatırım liderliğinde oluşturulan konsorsiyum tarafından "Sabit Fiyatla Talep Toplama" ve "En Iyi Gayret Aracılığı" yöntemi ile gerçekleştirilecektir. |
|---|
| Halka Arz Edilecek Paylar için 3 (üç) iş günü boyunca talep toplanacaktır. Bu sürenin başlangıç ve bitiş tarihleri ilan edilecek tasarruf sahiplerine satış duyurusunda belirtilecektir. Satışa sunulan paylara talep toplama süresi içerisinde yeterli talep gelmesi durumunda dahi bu sürenin sonuna kadar talep toplamaya devam edilir. Satışı planlanan paylara ilişkin talep toplanması, bu taleplerin mutlaka karşılanacağı anlamına gelmemektedir. |
| Talep toplamanın kesin başlangıç ve bitiş tarihleri ihraççının (www.endaenerji.com.tr), Tacirler Yatırım'ın (www.tacirler.com.tr) adresli internet siteleri ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'nda (www.kap.org.tr) ilan edilerek Tasarruf Sahiplerine Satış Duyurusunda belirtilecektir. Şirket paylarının halka arzında talepte bulunacak yatırımcılar, Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar ve Yurt Içi Kurumsal Yatırımcılar Halka arz edilecek toplam 100.000.000 TL nominal değerli payların; |
| -80.000.000 TL nominal değerdeki (%80) kısmı Yurt İçi Bireysel Yatırımcılara, |
| -20.000.000 TL nominal değerdeki (%20) kısmı Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılara, gerçekleştirilecek satışlar için tahsis edilmiştir. |
| Halka Arz Edilen Paylar kaydileştirme esasları çerçevesinde MKK tarafından hak sahipleri bazında kayden izlenecek olup payların fiziki teslimi yapılmayacaktır. Kaydi paylar, azami dağıtım listesinin kesinleştiğinin Konsorsiyum Üyeleri'ne bildirimini takip eden iki iş günü içerissinde ve pay bedellerinin ödenmesi şartıyla Konsorsiyum Uyeleri'nin MKK nezdindeki hesaplarına kaydi olarak teslim edecektir. |
| SPKn'nun 8'nci maddesi hükmü uyarınca, Izahnama kamuya açıklanan bilgilerde, satışa başlamadan önce veya satış süresi içinde yatırımcıların yatırım yatırım yıkarar etkileyebilecek değişiklik veya yeni hususlarım çıkması halinde, durum ihraççı tarafından en haberleşme vasıtasıyla derhal SPK'ya bildir Değ |
| gerektiren veya yeni hususların ortaya çıkması halinde, satış | ||
|---|---|---|
| süreci durdurulabilir. Değiştirilecek veya yeni eklenecek | ||
| hususla, bildirim tarihinden itibaren 7 (yedi) iş günü | ||
| içerisinde SPKn 'nda yer alan esaslar çerçevesinde Kurul | ||
| tarafından onaylanır ve İzahnamenin değişen ve yeni | ||
| eklenen hususlara ilişkin kısmı yayınlanır. Değişiklik veya | ||
| yeni eklenen hususların yayınlanmasından önce talepte | ||
| bulunmuş olan yatırımcılar, İzahnamede yapılan ek ve | ||
| değişikliklerin yayınlanmasından itibaren 2 (iki) iş günü | ||
| içerisinde taleplerini geri alma hakkına sahiptir. | ||
| F. 4 | Çatışan menfaatler de | Şirket paylarının halka arzında; İhraççı şirket olan ENDA |
| olmak üzere dahil |
özkaynak, halka arza aracılık edecek yetkili kuruluş Tacirler | |
| halka arza ilişkin ilgili | Yatırım aracılık komisyonu, PWC Bağımsız Denetim ve | |
| kişilerin önemli |
Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş ve DRT Bağımsız | |
| menfaatleri | Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. | |
| bağımsız denetim raporu hazırlama ücreti, Umit Yayla | ||
| Avukatlık Bürosu bağımsız hukukçu raporu hazırlama | ||
| ücreti ve Güven Hukuk Bürosu ise hukuki danışmanlık | ||
| ücreti elde edecektir. Sekans Kurumsal Danışmanlık ve | ||
| Eğitim Ltd. Şti. sermaye piyasası danışmanlığı ücreti elde | ||
| edecektir. Gayrimenkul değerleme hizmeti veren Lotus | ||
| Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık AŞ. ise | ||
| gayrimenkul değerleme raporu karşılığında ücret elde | ||
| etmektedir. Halka arza aracılık edecek diğer Konsorsiyum | ||
| Uyeleri de halka arz aracılık komisyonu elde edeceklerdir. | ||
| Halka arzın tarafları arasında çıkar çatışması veya herhangi | ||
| bir menfaat çatışması, herhangi bir sermaye ilişkisi, elde | ||
| edecekleri ücret haricinde doğrudan veya dolaylı olarak | ||
| halka arzın başırısına bağlanmış bir ekonomik çıkar | ||
| bulunmamaktadır. | ||
| E.5 | Sermaye piyasası |
İhraççının unvanı Enda Enerji Holding A.Ş.'dir. Halka |
| aracını halka arz eden | arzda, ortak satışı yöntemi uygulanmayacak olup halka arz | |
| kişinin/ihraççının | edilecek 100.000.000 TL nominal değerli B grubu hamiline | |
| ismi/unvanı | yazılı payların tamamı sermaye artırımı suretiyle halka arz | |
| edilecektir. | ||
| Kim tarafından ve ne | ||
| kadar süre ile taahhüt | İhraççı; 27.03.2024 tarihli ve 2024/08 sayılı yönetim kurulu | |
| verildiği hususlarını |
kararına istinaden vermiş olduğu taahhüdü ile; | |
| şekilde içerecek |
Şirket tarafından; | |
| dolaşımdaki pay |
1. Şirket paylarının Borsa İstanbul'da işlem gör | |
| miktarının | başladığı tarihten itibaren 1 (bir) yıl boyunca; | |
| artırılmamasına | Sahip olduğu halka arza konu olmayan - | |
| ilişkin verilen |
paylarının dolaşımdaki pay miktarının artına | |
| halka arza konu olmayan Şirket paylarının Borsa İstanbul'da veya Borsa dışında satılmayacağı, virmanlanmayacağı veya Borsa İstanbul'da özel emir ile ve/veya toptan satış işlemlerine konu edilmeyeceği taahhüt edilmiştir. |
|
|---|---|
| Ayrıca, Şirket sermayesinin %94,47'sini oluşturan pay sahipleri, SPK'nın VII-128.1 sayılı Pay Tebliği'nin 8. Maddesi uyarınca Enda Enerji Holding A.Ş. (Şirket) paylarının borsada işlem görmeye başlamasından itibaren sahip oldukları Şirket paylarını, - 1 (bir) yıl süreyle halka arz fiyatının altındaki bir fiyattan borsada satmayacaklarını, halka arz fiyatının altında borsada satılmaları sonucunu doğuracak şekilde herhangi bir işleme tabi tutmayacaklarını, - 6 (altı) ay süreyle payların borsa fiyatından bağımsız olarak hiçbir şekilde borsada satmayacaklarını, Kısmen veya tamamen yukarıda belirtilen sınırlamalara uygun olarak satılması veya devredilmesi durumunda SPK'nın özel durumların kamuya açıklanmasına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde özel durum açıklaması yapacaklarını, - Borsa İstanbul A.Ş. dışında satış/devir yapılması durumunda devredilen payların da yukarıda belirtilen sınırlamalara tabi olacaklarını alıcılara bildireceklerini ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun 30.03.2023 tarih ve 20/412 sayılı kararı uyarınca izahnamenin onay tarihinden itibaren 180 (yüzseksen) gün boyunca sahibi oldukları Şirket paylarını Borsa İstanbul'da veya Borsa İstanbul dışında satmayacaklarını, başka yatırımcı hesaplarına virmanlamayacaklarını veya Borsa İstanbul'da özel emir ile ve/veya toptan satış işlemlerine konu etmeyeceklerini taahhüt etmişlerdir. |
|
| E.6 Halka arzoan |
Ortaklık paylarının halka arzı mevcut ortakların rüçhan, |
| kaynaklanan sulanma | haklarının kısıtlanarak sermaye artırımı şeklinde olacak |
| etkisinin miktarı ve |
|
| yüzdesi | Mevcut ortaklar için -%3 oranında sulanma etkişi olac |
| olup 1 TL nominal değerli pay için sulanma tttkisin | |
| Yeni pay alma hakkı miktarı -0,57 TL'dir. | |
| Konusu olması durumunda, mevcut hissedarların halka arzdan pay almamaları durumunda sulanma etkisinin miktarı ve yüzdesi |
Halka arzdan pay alacaklar için sulanma etkisi %7 oranında olacak olup olacak olup, 1 TL nominal değerli pay için sulanma etkisinin miktarı 1,14 TL olacaktır. |
|---|---|
| E.7 Talepte bulunan yatırımcılardan talep edilecek tahmini maliyetler hakkında bilgi |
Talepte bulunan yatırımcılardan, talepte bulunmak için özel bir ücret alınmayacaktır. Ancak yatırımcılar, bu amaçla hesap açmak, hak ettikleri payları başka yetkili kuruluşun hesabına virmanlamak veya para iadesine ilişikn EFT lapmak istemeleri durumunda, Konsorsiyum Uyesi olan yetkili kuruluşlar arasında farklılık gösteren çeşitli maliyetlere katlanmak zorunda kalabileceklerdir. |
3. BAĞIMSIZ DENETÇİLER
3.1. İzahnamede yer alan finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının bağımsız denetim kuruluşlarının ticaret unvanları ile adresleri (üye oldukları profesyonel meslek kuruluşları ile birlikte):
| Finansal Tablo Dönemi |
Bağımsız Denetim Kuruluşunun Ticaret Unvanı |
Sorumlu Denetçisinin Adı Soyadı |
Üye Olunan Profesyonel Meslek Kuruluşları |
Adres |
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2021 | PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik AS. |
Serdar Inanç (SMMM) |
Istanbul Serbest Muhasebeci Mali Müşavirler Odası |
Kılıçali Paşa Mah. Meclis- i Mebusan Cad. No:8 Iç Kapı No:301 Beyoğlu/Istanbul |
| 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.06.2024 |
DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik AS. |
Ali Çiçekli (SMMM) |
Istanbul Serbest Muhasebeci Mali Müşavirler Odast |
Maslak No1 Plaza Eski Büyükdere Caddesi Maslak Mahallesi No:1 Sarıyer/Istanbul |
3.2. Bağımsız denetim kuruluşlarının/sorumlu ortak baş denetçinin görevden alınması, görevden çekilmesi ya da değişmesine ilişkin bilgi:
Yukarıdaki tabloda açıklandığı üzere, izahnamede yer alan 31 Aralık 2021 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların denetimi PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebecı Malı Müşavirlik A.Ş. tarafından gerçekleştirilmiş; 31 Aralık 2022, 31 Aralık 2023 tarihleri itibarıyla sona eren yıllara ve 30.06.2024 tarihinde sona eren altı aylık ara döneme ait finansal tablolarının denetimi ise DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından gerçekleştirilmiş olup, söz konusu bağımsız denetim kuruluşu değişikliğinin nedeni bağımsız denetim kuruluşu rotasyon süresine 1 (bir) yıl kalmış olmasıdır.
4. SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLERİ
Mersis No: 0334-0065-3910-0015
SPK'nın 28.12.2023 tarihli ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları'nı uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibariyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
Ayrıca, SPK'nın 08.02.2024 tarihli 9/221 sayılı Kararı uyarınca yapılan Duyuru'nın bendinde, "Halka açık olan ortaklıkların, ortaklık hakkı veren sermaye piyasası anaçla halka arzında düzenlenece, II-5.1 sayılı İzahname ve İhraç Belgesi Tibliği l 1 inci maddesinde belirtilen esaslara ve sürelere uygun olarak 31.12.2023 yarihinde sorageretine hesap dönemine ei yıllık finansal tablolardan başlamak üzere Masyon muhas
53
ം ഹൈം Doğrulama Kody: fd8af4ed-f59e-41d7-8ac4-5caff3bfeec88
Konak V.D. 334 006 ട്ടുക്ക് Sp5K.gov.tr/dokuman-dogrulama
bogja k
uygulanmış karşılaştırmalı tabloların yer almasına, (Örneğin; enflasyon muhasebesi uygulanmış 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal tablolar ile enflasyon muhasebesi uygulanmamış 31.12.2021 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait yıllık finansal tablolar)" karar verildiği açıklanmıştır.
Buna ilave olarak, "İhraççılar Tarafından Düzenlenecek İzahnamelerde Yer Alan Finansal Tabloların Paranın Hangi Dönemdeki Satın Alma Gücüyle Sunulacağına İlişkin" SPK'nın 28/08/2024 tarih ve 48/1367 sayılı Kararı uyarınca; 31.12.2021 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait yıllık finansal tablolar enflasyon muhasebesi uygulanmamış haliyle; 31.12.2022 ve 31.12.2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal tabloların ise enflasyon muhasebesi uygulanmış haliyle 31.12.2023 tarihli satın alma gücü cinsinden ve 30.06.2024 tarihli altı aylık ara dönem finansal tablolar ise enflasyon muhasebesi uygulanmış haliyle 30.06.2024 tarihli satın alma gücü cinsinden karşılaştırmalı olarak sunulması gerektiği açıklanmıştır.
Bu çerçevede, 31 Aralık 2023 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tablolar TMS 29'da belirtilen muhasebe ilkeleri kapsamında enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulmuş olup 31.12.2022 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tablolar ise TMS 29 uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması gerekeceği için aşağıda belirtilen genel fiyat endeksi ve düzeltme katsayısı kullanılarak yeniden düzenlenmiştir.
| TÜFE Endeksi* | |
|---|---|
| (A) 31 Aralık 2023 | 1.859.38 |
| (B) 31 Aralık 2022 | 1.128.45 |
| Düzeltme Katsayısı (A/B) | 1,64773 |
* Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Tüketici Fiyat Endeksleri
Benzer şekilde, 30 Haziran 2023 tarihinde sona eren altı aylık ara döneme ait konsolide kar/zarar tabloları ise TMS 29'da belirtilen muhasebe ilkeleri kapsamında enflasyon etkisine göre aşağıda belirtilen katsayılar kullanılmak suretiyle düzeltilerek sunulmuştur.
| TÜFE Endeksi* | |
|---|---|
| (A) 30 Haziran 2024 | 2.319,29 |
| (B) 30 Haziran 2023 | 1.351.59 |
| Düzeltme Katsayısı (A/B) | 1,71597 |
| The The Court of Children of the Children of the Children | (1) (1) (1) (1) ) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) |
* Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Tüketici Fiyat Endeksleri
31.12.2023 tarihli konsolide finansal durum tablosunun 30.06.2024 finansal durum tablosuyla karşılaştırmalarında ise yukarıda açıklanan ilkeler gereğince 31.12.2023 finansal tablosu için ilave olarak aşağıda belirtilen katsayılar da kullanılmıştır.
| TÜFE Endeksi* | |
|---|---|
| (A) 30 Haziran 2024 | 2.319.29 |
| (B) 31 Aralık 2023 | 1.859.38 |
| Düzeltme Katsayısı (A/B) | 1-24734 |
Miersis No: 0334-0065-3910-0015
* Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Tüketici Fiyat Endeksleri
Montro Doğrulama Kody: fd8af4ed-f59e-41d7-8ac4-5c4ff3bfeec8
| Ozel Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide | ||||
|---|---|---|---|---|
| Enflasyon Düzeltmesi Yapılmamış |
Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış |
Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış |
||
| (TL) | 31.12.2021 | 31.12.2022* | 31.12.2023 | |
| Dönen Varlıklar | 287.314.261 | 1.060.968.157 | 766.854.295 | |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 260.228.993 | 844.286.267 | 370.043.428 | |
| Finansal Yatırımlar | 169.658.394 | 345.823.018 | ||
| Ticari Alacaklar | 11.970.273 | 1.471.120 | 1-296.030 | |
| Diğer Alacaklar | 101.997 | 33.864 | 6.619 | |
| Stoklar | 3.392.128 | 8.762.445 | 8.288.551 | |
| Peşin Odenmiş Giderler | 9.879.528 | 27.913.533 | 34.456.259 | |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 820.590 | 8.176.344 | 5.983.271 | |
| Diğer Dönen Varlıklar | 920.752 | 666.190 | 957.119 | |
| Duran Varlıklar | 3.056.002-254 | 8.204.791.205 | 8.141.100.300 | |
| Diğer Alacaklar | 2.372.364 | 3.156.997 | 2.424 55 | |
| Finansal Yatırımlar | 427.508 | 3.260.920 | 260020168 | |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 8.852.050 | 51.442.410 | 16.403. | |
| Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller | 57.080.000 | 98.303.523 | 136.600 | |
| Maddi Duran Varlıklar | 2.979.004.583 | 7.992.483.822 | 7.837.683 | |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 7.631.422 | 31.855.179 |
| Özel Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Enflasyon Düzeltmesi Yapılmamıs |
Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış |
Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış |
|||
| (TL) | 31.12.2021 | 31.12.2022* | 31.12.2023* | ||
| Peşin Odenmiş Giderler | 356.482 | 47.164.320 | |||
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 24.288.354 | 15.365.586 | |||
| Diğer Duran Varlıklar | 277.845 | ||||
| TOPLAM VARLIKLAR | 3.343.316.515 | 9.265.759.362 | 8.907.954.595 | ||
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 330.517.288 | 899.217.817 | 319.224.268 | ||
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları |
173.345.158 | 397.892.421 | 200.934.165 | ||
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 790.961 | 1.404.679 | 916.476 | ||
| Ticari Borçlar | 148.892.882 | 452.833.393 | 104.111.857 | ||
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar |
358.764 | 1.160.021 | 1.515.117 | ||
| Diğer Borçlar | 78.345 | 1.650.063 | 215.627 | ||
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | 1.988.388 | 30.869.099 | 1.396.113 | ||
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 1.013.645 | 3.981.450 | 3.902.702 | ||
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 4.049.145 | 9.426.691 | 6.232.211 | ||
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 1.002.283.878 | 1.183.060.058 | 1.366.589.454 | ||
| Üzun Vadeli Borçlanmalar | 463.682.107 | 524.014.394 | 299.871.874 | ||
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 7.186.492 | 24.732.102 | 30.782.076 | ||
| Ticari Borçlar | 65.849.112 | 124.035.246 | 185.519.987 | ||
| Üzun Vadeli Karşılıklar | 3.847.706 | 12.116.422 | 13.760.941 | ||
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 461.718.461 | 498.161.894 | 836.654.576 | ||
| Özkaynaklar | 2.010.515.349 | 7.183.481.487 | 7.222.140.873 | ||
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 1.496.470.138 | 5.277.480.116 | 5.328.054.238 | ||
| Ödenmiş Sermaye | 345.477.486 | 345.477.486 | 345.477.486 | ||
| Sermaye Düzeltmesi Farkları | 2.276.579.105 | 2.276.579.105 | |||
| Geri Alınmış Paylar (-) | -416.759 | =1.848.376 | =1.848.376 | ||
| Paylara Ilişkin Primler | 4.318.749 | 29.792.222 | 29.792.222 | ||
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler |
1.475.557.263 | 188.422.335 | 193.055.722 | ||
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Gelirler ve Giderler Kapsamlı |
-162.129.933 | -475.623.140 | -477-248-978 | ||
| Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 2.900.725 | 37.125.346 | 37.793.105 | ||
| Geçmiş Yıllar Kârları Zararları | -273.553.183 | 1.744.730.397 | 2.860.576 953 | ||
| Net Dönem Kârı | 104.315.790 | 1.132.824.741 | 63,877890 | ||
| Kontrol gücü olmayan paylar | 514.045.201 | 1.906.001.371 | 1.894.086.6 | ||
| TOPLAM KAYNAKLAR | 3.343.316.515 | 9.265.759.362 | 8.907.954 505 |
| Ozel Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış |
Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış |
||||
| (TL) | 31.12.2023** | 30.06.2024** | |||
| Dönen Varlıklar | 956.532.549 | 996.187.154 | |||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 461.572.149 | 710.625.110 | |||
| Finansal Yatırımlar | 431.360.920 | 164.013.777 | |||
| Ticari Alacaklar | 1.616.598 | 50.187.346 | |||
| Diğer Alacaklar | 8.256 | 5.303.475 | |||
| Stoklar | 10.338.690 | 17.800.882 | |||
| Peşin Odenmiş Giderler | 42.978.873 | 37.467.701 | |||
| Cari Dönem Vergisiyle Ilgili Varlıklar | 7.463.208 | 6.621.178 | |||
| Diğer Dönen Varlıklar | 1.193.855 | 4.167.685 | |||
| Duran Varlıklar | 10.154.767.997 | 10.027.249.003 | |||
| Diğer Alacaklar | 3.024.510 | 3.240.190 | |||
| Finansal Yatırımlar | 4.067.495 | 4.067.495 | |||
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 82.828.614 | 116.849.979 | |||
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 170.387.449 | 170.387.449 | |||
| Maddi Duran Varlıklar | 9.776.302.025 | 9.625.054.065 | |||
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 40.161.482 | 41.433.138 | |||
| Pesin Ödenmiş Giderler | 58.830.221 | 47.368.969 | |||
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 19.166.201 | 18.847.719 | |||
| TOPLAM VARLIKLAR | 11.111.300.546 | 11.023.436.157 | |||
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | 398.183.076 | 450.734.663 | |||
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa | |||||
| Vadeli Kısımları | 250.634.405 | 223.837.827 | |||
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 1.143.163 | 1.469.396 | |||
| Ticari Borçlar | 129.863.497 | 165.314.975 | |||
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar | 1.889.875 | 7.305.088 | |||
| Kapsamında Borçlar | |||||
| Diğer Borçlar | 268.961 | 30.886.758 | |||
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | 1.741.436 | 5.637.236 | |||
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 4.868.019 | 7.114.766 | |||
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 7.773.720 | 9.168.617 | |||
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 1.704.609.737 | 1.583.047.656 | |||
| Üzun Vadeli Borçlanmalar | 374.043.949 | 222.922.464 | |||
| Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 38.395.896 | 58.651.220 | |||
| Ticari Borçlar | 231.407.593 | 189.903.915 | |||
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 17.164.653 | 13.258 200 | |||
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 1.043.597.646 | 1.028 3 1 176 5 |
|||
| Ozkaynaklar | 9.008.507.733 | 8989 653 83 | |||
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 6.645.926.554 | 3.6151 46.90 |
|||
| Odenmiş Sermaye | 345.477.486 | 345-4 | |||
| Sermaye Düzeltmesi Farkları | 2.925.134.025 | 2. 25.134.00 |
| Ozel Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide | |||
|---|---|---|---|
| Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış |
Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış |
||
| (TL) | 31 22023 ** | 30.06.2024** | |
| Geri Alınmış Paylar (-) | -2.305.565 | 2.305.565 | |
| Paylara Ilişkin Primler | 37.161.206 | 37.161.206 | |
| Kâr veya Zararda Yeniden | |||
| Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer | 240.807.262 | 243.010.787 | |
| Kapsamlı Gelirler ve Giderler | |||
| Kâr veya Zararda Yeniden | |||
| Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer | (595.294.551) | 533.402.528 | |
| Kapsamlı Gelirler ve Giderler | |||
| Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 47.141.074 | 48.762.523 | |
| Geçmiş Yıllar Kârları Zararları | 3.568.127.784 | 3.615.376.637 | |
| Net Dönem Kârı | 79.677.833 | 66.037.664 | |
| Kontrol gücü olmayan paylar | 2.362.581.179 | 2.376.476.931 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 11.111.300.546 | 11.023.436.157 |
| Ozel Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide | ||||
|---|---|---|---|---|
| (TL) | Enflasyon Düzeltmesi Yapılmamış |
Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış |
Enflasyon Düzeltmesi Yapılmış |
|
| 01.01.2021 - | 01.01.2022 | 01.01.2023- | ||
| 31.12.2021 | 31.12.2022* | 31.12.2023* | ||
| Hasilat | 362.509.850 | 1.747.116.002 | 1.090.972.660 | |
| Satışların Maliyeti (-) | -186.822.526 | -1.089 964.040 | -910.821.995 | |
| Brüt Kar | 175.687.324 | 657.151.962 | 180.150.665 | |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | -22.246.180 | -32.509.828 | -31.432.111 | |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 9.484.936 | 1.077.096 | 2.521.497 | |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | -7.593.215 | -20.537.609 | -7.235.270 | |
| Esas Faaliyet Karı/Zararı | 155.332.865 | 605.181.621 | 144.004.781 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 30.411.592 | 34.429.159 | 274.259.413 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | -2.715.727 | -129.597.473 | ||
| Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı |
183.028.730 | 510.013.307 | 418.264.194 | |
| Finansman (Giderleri) Gelirleri, net | -12.029.350 | -253.076.687 | 8.031.222 | |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları | 472.361.915 | =24.941.912 | ||
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Oncesi Karı |
170.999.380 | 729.298.535 | 401-353.504 | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri | -34.727.012 | 767.198.621 | 45011 6 | |
| -Dönem Vergi Gideri | -6.243.709 | -45.281.549 | ||
| -Ertelenmiş Vergi Gideri | -28.483.303 | 812.480.170 | 35 | |
| Sürdürülen Faaliyetler Dönem | ||||
| Karı/Zararı (-) | 136.272.368 | 1.496.497.156 | ||
| DONEM KARIZARARI (-) | 136.272.368 | 1.496.497.156 |
| Ozel Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide | ||||
|---|---|---|---|---|
| Enflasyon | Enflasyon | Enflasyon | ||
| (TIL) | Düzeltmesi | Diizeltmesi | Düzeltmesi | |
| Yapılmamış | Yapılmış | Yapılmış | ||
| 01.01.2021 - | 01.01.2022- | 01.01.2023- | ||
| 31.12.2021 | 31.12.20222 | 31.12.2023* | ||
| -Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 31.956.578 | 363.672.415 | =21.992.530 | |
| - Ana Ortaklık Payları | 104.315.790 | 1.132.824.741 | 63.877.899 |
*31.12.2023 tarihli satın alma gücü cinsinden
| Enflasyon Düzeltmesi | Enflasyon Düzeltmesi | |
|---|---|---|
| Yapılmış | Yapılmış | |
| (TL) | 01.01.2023- | 01.01.2024- |
| 30.06.2023 ** | 30.06.2024** | |
| Hasılat | 726.059.199 | 568.121.671 |
| Satışların Maliyeti (-) | -582.087.034 | -470.472.153 |
| Brüt Kar | 143.972.165 | 97.649.518 |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | -21.316.515 | -34.602-168 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 874.485 | 2.407.284 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | -5.980.028 | =1 524 549 |
| Esas Faaliyet Karı/Zararı | 117.550.107 | 63.930.085 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 124.428.983 | 21.963.437 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | ||
| Finansman Gideri Oncesi Faaliyet Karı | 241.979.090 | 85,893,522 |
| Finansman (Giderleri) Gelirleri, net | -109.853.272 | -145.941.761 |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları | 142.188.164 | 207 544.423 |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı | 274.313.982 | 147.496.183 |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri | -470.931.260 | =221.704.697 |
| -Dönem Vergi Gideri | -7.558.370 | -8.602.609 |
| -Ertelenmis Vergi Gideri | -463.372.890 | -213.102.088 |
| Sürdürülen Faaliyetler Dönem Karı/Zararı (-) | -196.617.278 | -74.208.514 |
| DÖNEM KARI/ZARARI (-) | -196.617.278 | -74.208.514 |
| -Kontrol Gücü Olmayan Paylar | -62.748.084 | -8.170.850 |
| - Ana Ortaklık Payları | -133.869.194 | -66.037.664 |
**30.06.2024 tarihli satın alma gücü cinsinden
1.24
Yatırımcı, yatırım kararını vermeden önce ihraççının finansal durum ve faaliyet sonuçlarına ilişkin ayrıntılı bilgilerin yer aldığı işbu izahnamenin 10 ve 23 no'lu bölümlerini de dikkate almalıdır.
5. RİSK FAKTÖRLERİ
Halka Arz Edilen Paylar 'a yönelik yatırım yapmak çeşitli riskler barındırmaktadır. Yatırım kararı alınmadan önce aşağıda belirtilen risk faktörlerinin işbu İzahname 'nin bütürü' kapsamında dikkatlice değerlendirilmesi gerekmektedir. Aşağıda belirtilen riskler, Şirket yönetiminin işbu İzahname'nin tarihi itibarıyla Şirket'i ve bu nedenle de Halka Arz Edilen Paylar'a yapılacak herhangi bir yatırımı esaslı biçimde etkileyebileceğini öngördüğü risklerdir. Söz konusu risklerden herhangi birinin gerçekleşmesi halinde, Halka Arz Edilen Paylar'ın değeri düşebilir ve yatırımın tamamının veya bir kısmının kaybedilmesi söz konusu olabilir.
Aşağıda belirtilen riskler karşılaşılabilecek tüm riskleri kapsamamaktadır. Halihazırda bilinmeyen ya da Şirket yönetiminin esaslı olarak addetmediği, ancak gerçekleşmeleri halinde Şirket'in faaliyetlerine, faaliyet sonuçlarına, likiditesine, mali durumuna ve geleceğe yönelik beklentilerine zarar verebilecek başka risk faktörleri mevcut olabilir. Risk faktörlerinin aşağıdaki sunum sıralaması Şirket yönetiminin söz konusu risklerin gerçekleşme olasılığı veya önemi bakımından yaptığı bir değerlendirmeye göre belirlenmiş bir sıralama olarak düşünülmemelidir.
Yatırımcılar, bu İzahname'de paylaşılan bilgiler çerçevesinde kendi değerlendirmelerini yaparak, Halka Arz Edilen Paylar'a yatırım yapmanın kendileri için uygun olup olmadığına karar vermelidirler.
5.1. Ihraççıya ve faaliyetlerine ilişkin riskler:
Üretim Şirketleri'nin ve GES Üretim Şirketleri sahip olduğu enerji santrallerinin işletilmesi, planlı ve plansız bakım - onarım çalışmaları, yenileme ve geliştirme faaliyetleri, beklenmedik enerji kesintileri ve üreçlerinde verimsizlikler ve kayıplar, Üretim Şirketleri'ni ve GES Üretim Şirketlerini yatırım harcamalarına yönlendiren ve zorunlu kılan riskler taşımaktadır.
Enerji santralleri genel sürecleriyle farklı sistemleri içinde barındıran tesisler olup bu sistemlerin iç ve dış etkenler ile çalışmaz geçerek işlevlerini geçici ya da kalıcı olarak kaybetmeleri mümkündür. Bunların yanında santralin üretim sürekliliğinin sağlanarak asgari arıza kaynaklı duruş hedefi ile çalışmak en önemli unsurdur. Ancak santraller enerji üretimi noktasında bağımsız olmalarına karşın bu enerjiyi bağlantı noktalarına iletmek anlamında diğer dış unsurlara ve yapılara bağlı olarak faaliyetlerini sürdürmektedirler. Dolayısıyla kendi sistemleri içerisinde yaşanabilecek ve üretime engel arızalar haricinde şebekeyi oluşturan alt yapı ve sistemlerden kaynaklı arızalarda da üretim yapamaz duruma gelebilmektedirler. Bu tip durumlar, öngörülemez olması nedeniyle tesis açısından bir risk faktörü olarak tanımlanmaktadır. Dış etkenler haricinde santrallerde kullanılan ana ve yardımcı makine-teçhizatın yıllara bağlı olarak performanslarında kayıplar meydana gelmekte bu kayıpları gidermek adına yapılan iyileştirme çalışmalarının sıklığı ve süresi zam artmaktadır. Dolayısıyla işletme giderlerinde de bir artış olmaktadır. Genel bir ifadeyle arızan planlı-plansız kesintiler Üretim Şirketleri 'nin ve GES Üretim Şirketleri'ni karlılığ azalmasına neden olabilir ve finansal olarak kârlılıkta meydana gelen olumsuzluk k maliyetlerini yukarı çekebilir. Bu durum Şirket'in faaliyetlerini ve finansal durumunu etkileyebilir.
ം: - Doğrulama Kody: fd8af4eq-f59e-41d7-8ac4-5c4ff3bfeec8
Üretim Şirketleri'nin ve GES Üretim Şirketleri'nin sahip olduğu önemli santrallerden birinin veya birkaçının iç veya dış faktörlere bağlı olarak devre dışı kalması, zarar görmesi ve kısmen faalıyet dışı kalması, Üretim Şirketleri'nin ve GES Üretim Şirketleri'nin gelirlerini, faaliyetlerini, operasyonel sonuçlarını ve finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir.
Enerji üretim şirketleri bağlı oldukları mevzuat gereğince faaliyetlerini belirli kurallara ve yükümlüklere tabi olarak sürdürmekle mükelleftirler. Uretim Şirketleri'nin ve GES Üretim Şirketleri'nin bünyesinde yer alan santrallerin bir veya birkaçında tesis tarafından kaçınılmasının yahut öngörülmesinin imkânsız olduğu bazı dış etkenli arıza durumlarda üretim yapılmaması halinde, operasyonel süreçler olumsuz etkilenmiş olacak, dolayısıyla da finansal süreçte kısmi aksamalar meydana gelecektir. Bu aksamaların büyüklüğü enerji santralinin kurulu gücü, aksamaların meydana geldiği dönem, resmi anlaşmalarda yer alan taahhütleri ile doğrudan ilgilidir. Benzer durum tesis içinde yaşanacak ve üretimi ya da şebeke enerji kalitesini olumsuz etkileyecek durumlar için de geçerlidir. Riskin gerçekleşmesi durumunda üretim kaybına bağlı kâr kaybı ya da elde olmayan nedenlerle mevzuata uymayan bir durum meydana gelebilir. Bu durum Şirket'in kârlılığı, beklentileri ve finansal durumu üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir.
Üretim Şirketleri ve GES Üretim Şirketleri'nin, sahip olduğu enerji santrallerinin emre amadeliğini sağlamak üzere ihtiyaç duyduğu teçhizat ve hizmetlerin temini noktasında piyasa koşullarına bağlı olarak bir takım olası risklere sahiptir.
Uretim Şirketleri ve GES Uretim Şirketleri, santrallerin üretim faaliyetlerini sürekli ve sağlıklı kılmak adına makine ve techizatta yenileme. onarım va da ivileştirme yoluna gidebilirler. Bu işlemler, dış tedarik ve/veya dış hizmet alımı yoluyla olmaktadır. Ekipmanın özelliği ve niteliği, piyasa koşullarındaki dalgalı işleyiş veya ekonomik koşullar nedeniyle ürün ve hizmetin temin edilememesi durumu meydan gelebilmektedir. Bu tip bir durumun oluşması, tesisin üretim faaliyetini kısıtlı ya da tamamen etkileyerek tesisin üretim kaynağının varlığından bağımsız olarak emre amadeliğini kaybetmesi anlamına gelmektedir. Emre amade olmayan bir tesisin içinde bulunduğu olumsuzluğun boyutuna göre tekrar emre amade olması için geçen süre üretim ve kâr kaybı anlamına gelmektedir. Bu risk tesisin bulunduğu çevrede, ülke genelinde ya da küresel boyutta olabilmektedir. Bu tip olumsuzluklar ile karşılaşmamak adına ana ekipman tedarikçileri ile ya da konusunda uzman firmalar ile uzun vadeli bakım-onarım anlaşmaları yapılmaktadır. Bu anlaşmalar rüzgâr santralleri özelinde 10-15 yıllık olarak uzun vadeli, diğer enerji santralleri özelinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu anlaşmalar emre amadelik ya da performans garantilerini içeriyor olsa da anlaşma süresinin sonunda ana makine ve teçhizattaki kullanıma bağlı performans düşüklüğü ya da arıza sıklığının artması nedeniyle yıllar bazında negatif yönde üretim değişikliklerine bağlı gelir kaybı meydana gelebilmektedir. Bununla birlikte Uretim Şirketleri faydalı ömrü dolan ekipmanları yenileme maliyetine katlanmak zorunda kalabilmektedirler ve satın alma sürecinin tamamlanması ile birlikt Şirket'in bünyesine dahil olan GES Üretim Şirketleri de benzer nitelikte yenileme maliyeterine katlanmak zorunda kalabilecektir. Ayrıca, performans garantileri, ekipman arızmanında kaynaklanabilecek gelir kaybı gibi dolaylı zararları kapsamadığı için sigorta şirkçelerine temini de mümkün olmamaktadır. Bu durumlar Şirket'in kârlılığı, beklentileri ve finan durumu üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir. Oc a k
Ayrıca; uzun süreli bakım anlaşmaları kapsamında hizmet veren tarafın emre amadelik garantisi taahhüdünün sağlayamadığı durumda işveren tarafına ödeyeceği tazminatın emre amade olunmayan dönemde üretim olmayışından kaynaklı kâr kaybını telafi etmeme durumu Şirket'in kârlılığı, beklentileri ve finansal durumu üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir.
Üretim Sirketleri'nin ve GES Üretim Şirketleri'nin sahip olduğu enerji santrallerinde gerçekleştirilen bakım, arıza ve hizmet sözleşmeleri kapsamında tedarikçilerle olan ilişkileri ve süreçleri sözleşme süresince devam ettirememesi veya sürdürememesi, Şirket'in faaliyetlerini, operasyonel sonuçlarını ve finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir.
Yenilenebilir enerji üretimi diğer sektörlerdeki üretim faaliyetlerine nazaran daha yalın ve temiz bir sürece sahiptir. Dolayısıyla mevcut sistemler ve ekipmanlarının tedarik ve bakım hizmetleri için görece olarak az sayıda dış kaynak ile çalışılması söz konusudur. İstikrarlı ve sağlıklı bir süreç adına uzun vadeli işveren-tedarikçi ilişkileri tercih edilmektedir. Ancak olası bir nedenle bir tedarikçi ile olan ilişkisinin sona ermesi durumunda, yeni bir tedarikçiyle kısa sürede ya da uygun şartlarla tekrar anlaşma durumunun bir garantisi olmamaktadır. Birden çok üretim tesisinin konuları itibariyle ortak tedarikçi ile çalışma durumu da söz konusu olmaktadır. Örneğin aynı tedarikçiden alınan ve aynı tip ve özellikteki bir malzemede tedarikçi kaynaklı bir imalat hatasının satın alma süreci öncesi tespit edilememesi malzemenin kullanıldığı tüm üretim tesislerini olumsuz etkileyecektir. Bu olumsuzluk büyük çaplı performans kayıplarına neden olacaktır. Bununla birlikte; ana makıne ve teçhizatın periyodik bakımı ve onarımı için örneğin rüzgâr enerjisi santrallerimizde 15 yılık uzun vadeli bakım-onarım sözleşmeleri tercih ediliyor olsa da tek taraflı sözleşme yükümlülüklerinin yerine getirilememesi halinde karşılıklı hukuki ve mali yaptırımlar doğma riski söz konusu olabilmektedir. Bu durumlar Şirket'in kârlılığı, beklentileri ve finansal durumu üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir.
Üretim Şirketleri, sahip olduğu mevcut enerji santrallerinin kapasite artışları, yeni enerji santrallerinin geliştirilmesi, hibrit ve depolamalı RES ve GES yatırımlarına dair kritik seviyede belirsizlik ve/veya yatırım riskleri ile karşıya kalabilir. Bu kapsamda yatırım projeleri planlanan takvim çerçevesinde tamamlanmayabilir ya da tamamlanmış yatırım projelerinde santral üretimi beklenen ya da hedeflenen faydayı sağlamayabilir. Bu durum Şirket'in faaliyetleri ve finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir.
Üretim Şirketleri tarafından mevzuatın verdiği haklar çerçevesinde ilave türbinler ile kapasite (kurulu güç) artışı, mevcut üretim lisanslarının birden çok kaynaklı enerji tesisi üretim lisansına dönüştürülerek yardımcı kaynak GES (güneş enerjisi santralı) ile hibrit tesis ve batarya ile depolamalı enerji tesisi yatırımlarına ilişkin başvurular yapılmıştır. Bu kapsamda; Şirket'in bağlı ortaklıları bünyesindeki 3 adet lisanslı rüzgâr enerji santralı (Urla RES, Mordoğan RES ve Yaylaköy RES) olmak üzere toplamda 5 adet ilave türbin için 21,0 MWm/21,0 MWe (5 x 4,2 MWm/MWe) kurulu gücünde mekanik ve elektriksel kapasite artışı başvurusu, işletmede olan 2 adet RES (Alaçatı RES ve Yaylaköy RES), 4 adet HES (Eğlence 1 HES, Eğlence 2 HE Akçay HES, Çaygören HES) ve 1 adet JES (Tuzla JES) için yardımcı kaynağı GESA (Time ) Enerjisi Santrali) olacak şekilde mevcut tesisleri birden çok kaynaklı yenilenebilir tesisine dönüştürme başvuruları yapılmıştır.
Her biri özelinde; TEİAŞ bölgesel bağlantı kapasitelerinin, projelerin olduğu b yetersiz oluşu, Çevresel Etki Değerlendirmesi Yönetmeliği ya da İmar Mevzuatı aç noan, I
62
. ഉദ്യാഭ്യാസം | Kody: fd8af4ed-f59e-41d7-8ac4-5c4ff3bfeec8 666 No. 0334-0065-3910-0
olumsuz durumların meydana gelmesi gibi resmi izin ve onay süreçlerinde yaşanabilecek aksamalar ya da uyumsuzluklar, projelerin bir kısmını ya da tamamını olumsuz etkileyebilecektir. Ayrıca, verilen yükümlülük sürelerinde, şirket inisiyatifi dışında meydana gelen etkenler nedeniyle süre aşımları söz konusu olması yatırım süreçlerinde uzamalara neden olacaktır. Tüm bu riskler sonucu yatırımlar zamanında yapılamayabilir, maliyetleri beklenenlerden daha yüksek olabilir veya hiç yapılamayabilir. Bu durum yatırımlardan beklenen getirinin sağlanamamasına ve dolayısıyla Şirket'in ileriye dönük kârlılık beklentileri üzerinde olumsuz etkiye neden olabilir.
Şirket'in bağlı ortaklıklarının faaliyetleri, santrallerin işletilmesi için gereken lisans, izin ve düzenlemelerin ve kamu kurum ve kuruluşlarıyla yapılan zorunlu anlaşmaların imzalanmasına ve bunların geçerliliğini korumasına bağlıdır.
Enerji üretim faaliyetinin başlayabilmesi için Elektrik Piyasası Kanunu ve ikincil mevzuat dahilindeki yükümlükler yerine getirilerek yetkili olunan enerji üretim faaliyetinden kaynaklanan hak ve yükümlülüklerini tanımlayan üretim lisanslarının alınması ve bu lisansın süresi boyunca ilgili mevzuata uyum gereklidir. Şirket'in bağlı ortaklıkları üretim ve enerji ticareti faaliyetlerini bu kapsamda yerine getirmektedir. İşbu İzahname tarihi itibarıyla Şirket'in bağlı ortaklıkları faaliyetlerinin gerektirdiği tüm izin ve ruhsatları temin etmiş olarak elektrik piyasasında faaliyet göstermekte olup; amılan Şirket bağlı ortaklıklarının elektrik piyasası faaliyetlerine kesintisiz surette devam edebilmesi için, söz konusu izin ve ruhsatların geçerli şekilde yürürlükte olmaya devam etmesi gerekmektedir.
Elektrik üretim lisansları, her bir ilgili lisans üzerinde belirtilen belirli süreler için geçerlidir. Üretim lisansını süresi sonunda yenilemek isteyen lisans sahipleri, lisanslarının sona erme tarihinden en az dokuz ay ve en fazla on iki ay önce EPDK'ya başvurmak zorundadır. İlgili lisansın süresi sona ermeden önce yenilenmemesi halinde söz konusu lisans kendiliğinden sona erecektir. Anılan lisansların mevcut ve yürürlükte olmasına rağmen, ilgili mevzuat uyarınca bunların iptaline yol açabilecek ciddi ihlallerin söz konusu olması halinde, anılan lisanslar EPDK tarafından iptal edilebilir. Santralleri işleten ilgili Üretim Şirketleri, satın alma sürecinin tamamlanması ile birlikte Şirket bünyesine dahil olan GES Uretim Şirketleri ve/veya toptan satış faaliyetleri bakımından Ensat Elektrik tarafından ilgili mevzuata aykırı faaliyetler, EPDK tarafından çeşitli idari para cezalarının uygulanmasına, anılan kurumlara verilmiş olan teminat mektuplarının gelir olarak kaydedilmesine veya ihlalin ciddiyetine bağlı olarak, ilgili santrallerdeki üretim faaliyetlerinin durdurulmasına ve anılan izin veya lisansların iptaline sebep olabilir. Bunlara ek olarak, Üretim Şirketleri'nin ve GES Üretim Şirketleri''nin sahip olduğu lisans ve izinlerin şartlarına uymasına engel olabilecek mevzuatsal değişiklirler yapılması veya idari otoriteleri'nin, GES Uretim Şirketleri'nin veya Ensat Elektrik'in lisans veya izinlerinde yer alan hükümlerin şartlarını uygulamaması veya beklenmeyen şekilde uygulaması, idari para cezası veya faaliyetlerin durdurmasına yol açabilir. Ayrıca Şirket'in bağlı ortaklıkları, kamu kurumları ile yaptıkları sözleşme yükümlülükler kapsamında yasal işlemlere de tabi olabilir. Örneğin; hidroelektrik santrallerde de bir i üretebilmek için DSİ ile Su Kullanım Hakkı Anlaşması (SKHA) imzalanması gerek gelektedi DSİ, ilgili Üretim Şirketi'nin, yükümlülüklerine uymaması durumlarında, ilgili MKH feshedebilecektir. Ayrıca DSİ, Türkiye'deki su kaynaklarını kontrol etmekte ve MES çekin alacağı su miktarını yönetmektedir. SKHA'larda yer alan hükümler uyarınca DSR belifi!! « koşullarda bir HES'in su debisini azaltabilir. Bu durum, ilgili HES''n kontrolünde olm
63
ംശനം മര്ദ്ദേഹത്തും Kodu: fd8af4ed-f59e-41d7-8ac4-5c4ff3bfeec8
Mersis No: 0334-0065-3910-00
doğrudan santral üretim kapasitesi ve performansını etkileyen bir durumdur. Aynı zamanda Uretim Şirketleri, DSI'nin veya söz konusu ekipmanları kontrol kişilerin bu ekipmanların bakım veya onarımını yapmaması durumunda, ilgili ekipmanların bakım ve onarımını yapma hakkına da sahip değildir. Bu durum, Uretim Şirketleri'nin HES' lerinin yeterli miktarda suya ulaşamamasına neden olabilir. Ayrıca Uretim Şirketleri ve GES Üretim Şirketleri TEIAŞ'la ve/veya ilgili dağıtım şirketleriyle yaptıkları bağlantı anlaşmalarının şartlarına ya da TEİAŞ ve ilgili dağıtım şirketleri tarafından yayınlanabilecek yönetmelik, genelge, yönerge ve görüşlere uymamaları ya da sistem kullanım bedellerini ödememeleri, para cezalarının uygulanmasına neden olabilir. Söz konusu ihlallerin tekrarlanması, ilgili anlaşmaların feshine veya ilgili bağlantı noktasındaki bağlantının kesilmesine yol açabilir. Bağlantı noktasındaki bağlantının kesilmesi durumunda, ilgili santral elektrik iletim ve dağıtım şebekesine elektrik aktaramayacaktır. Buna ek olarak, sistem kullanım bedeli, geçmişte de olduğu gibi, gelecekte enflasyon oranından daha hızlı artış gösterebilir. Mevzuat kapsamında yapılabilecek değişiklikler çerçevesinde "Çevresel Etki Değerlendirmesi (ÇED) Gerekli Değildir" kararlarının koşulları ve kapsamı değişebilir ve bu durumda üretim santrallerine ilişkin olarak temin edilmiş olan izinlere ilişkin kararların iptaline yönelik Uretim Şirketleri'ne davalar açılabilir. Böyle bir durumda Şirket'in faaliyetleri, finansal durumu ve kârlılığı bu durumdan olumsuz olarak etkilenebilir.
Vergi mevzuatında ve/veya uygulamadaki değişkenlikler, vergi oranlarındaki artışlar ve vergi denetimlerinden olumsuz sonuçların alınması Şirket'in faaliyetlerini ve finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir.
Şirket'in fiili vergi oranı, vergi kanunlarındaki veya bunların yorumlanmasındaki değişikliklerden veya Şirket yönetiminin ertelenmiş vergi varlıklarını kullanabilme kabiliyetindeki değişikliklerden etkilenebilmektedir. Şirket aynı zamanda uygulamaya konulan yeni vergiler veya geçerli vergi oranlarındaki artışlara maruz kalabilmektedir.
İşbu izahname tarihi itibarıyla yürürlükte olan mevzuat çerçevesinde 2024 yılı vergilendirme dönemine ait kurum kazançları için kurumlar vergisi oranı %25'tir.
Buna karşılık kurumlar vergisi oranının sonradan artmayacağı konusunda herhangi bir garantı bulunmamaktadır. Şirket'in herhangi bir malı yıldaki fiili vergi oranını oluşturan faktörler sonraki mali yıl veya yıllar için geçerli olmayabilir. Gelecek dönemlerde Şirket'in fiili vergi oranındaki bir artış, Şirket'in faaliyetleri, mali durumu ve beklentileri üzerinde önemli derecede olumsuz etkiye yol açabilir.
Şirket, aynı zamanda kendisini ek vergi yükümlülüklerine maruz bırakabilecek olan vergi denetimlerine tabi tutulabilir. Dolayısıyla vergi daireleri tarafından yapılan denetimler, Şirket'in faaliyetlerini ve mali durumunu önemli ölçüde etkileyebilir.
Şirket'in yönetmekte olduğu faaliyetleri kapsamında, Şirket'e karşı yasal işlemler çerçevesinde davalar açılabilir, idari işlemlere konu olabilir ve bu doğrultuda davalara ve uyuşmazlıklara dair riskler söz konusu olabilir. Bu tip süreçlerin olamanı » sonuçlanması halinde, Şirket ve yöneticilerine adli ve cezai sorumluluklar doğabilir, cezası söz konusu olabilir ve tazminat ödemek durumunda kalınabilir.
Yürütülen faaliyetler kapsamında Şirket aleyhine hukuki davalar açılabilir, tahkim kararları Şirket'e karşı icra edilebilir. Şirket veya bağlı ortaklıkları, iştirakleri müşterileri, tedarı kılıbını k
işverenleri, çalışanları ve/veya tüm paydaşları üçüncü taraflarca açılacak davaların muhatabı olabilir. Faaliyetlerinin doğası gereği enerji üretim şirketleri, çevre, sağlık, güvenlik, mülkiyet edinimi ve benzeri çok çeşitli yasal işlem ve izlemelere maruz kalabilmektedir. Bunlar, üçüncü kişilerce ileri sürülebilecek şikâyetler veya talepler şeklinde ortaya çıkabilir. Bu sebeplerle Şirket, toplum sağlığı dahil olmak kaydı ile çevresel zararlara karşı Uretim Şirketleri'ne ve GES Üretim Şirketleri'ne kişi ya da kurumların tazminat taleplerinde bulunmayacağını garanti edememektedir. Söz konusu şikâyet ve değişiklik talepleri, başvuru süreci sırasında bu faktörler hesaba katılarak verilmiş izin ve ruhsatlarda yer alan sınırlamalara uyulsa dahi meydana gelebilir. Şirket, GES Üretim Şirketleri veya Üretim Şirketleri tarafından üçüncü taraflar ile yapılan sözleşmeler kapsamında uyuşmazlıklara taraf olunması ve bu uyuşmazlıkların Şirket, GES Üretim Şirketleri veya Uretim Şirketleri aleyhinde sonuçlanması gibi durumlarda, Şirket, GES Üretim Şirketleri veya ilgili Üretim Şirketi, yüksek meblağlarda tahkim masrafları yapmak zorunda kalabilir. Şirket'e GES Üretim Şirketleri veya Üretim Şirketleri'ne yukarıdaki şekilde davaların açılması, takibatlara maruz kalması ve davaların ve takibatların aleyhte sonuçlanması, ilgili davalı taraf olarak Şirket'in, GES Üretim Şirketleri'nin veya Uretim Şirketleri'nin finansal durumlarını ve operasyonel faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.
Şirket, Grup çalışanlarının, tedarikçilerinin veya diğer üçüncü kişilerin olası etik olmayan davranışları veya hukuka aykırı davranışları veya çevresel ve sosyal uyum prosedürlerine aykırı davranışları dolayısıyla risklere maruz kalabilir, bu tür ihlaller kredi sözleşmeleri tahtında temerrüt hallerinin meydana gelmesine sebep olabilir.
Şirket, Grup'un mevcut çalışanlarının, yüklenicilerinin, tedarikçilerinin veya Grup'un faaliyetlerinde görev alan diğer üçüncü kişi ve kurumların, Grup'un uyum politikalarına veya geçerli kanunlara aykırı davranışlarda bulunmayacakları konusunda herhangi bir garanti verememektedir. Grup çalışanları, tedarikçileri, yüklenicileri veya diğer kişilerin etik olmayan davranışları veya yolsuzlukla mücadele kurallarının, yaptırımlara ilişkin düzenlemelerin, kara para aklamanın önlenmesi dahil her türlü kanun ve yönetmeliklerin ihlali, Şirket'in ve/veya ilgili Üretim Şirketleri'nin ve/veya GES Uretim Şirketleri'nin ve/veya ilgili İştirakler'inin para cezalarına çarptırılmasına neden olabilir, belirli projelere katılmasını engelleyebilir veya mevcut sözleşmelerin feshi gibi diğer sonuçlara yol açabilir. Ayrıca, proje finansmanı sözleşmeleri kapsamında, ilgili kredi alan Uretim Şirketleri bakımından uyulması gereken detaylı çevresel ve sosyal aksiyon planları da belirlenmiştir. Üretim Şirketleri ve GES Üretim Şirketleri RES ve GES'lerin işletiminde üçüncü kişi hizmet sağlayıcılardan işletme hizmeti aldığı için, her ne kadar her bir ilgili işletme ve bakım hizmeti sözleşmesi tahtında Şirket'in bu konularda uyguladığı tüm kural, ilke ve standartları içeren hükümler/ekler yer alsa da ve ilgili hizmet sağlayıcı şirketler bu kurallara uygun davranacaklarını taahhüt etseler de, santrallerin işletimi sırasında bu kural, ilke ve standartların, ilgili sözleşme taraflarınca ihlal edilmesi, santrallerin bir süre için bu kurallara uygun işletilmemesi sonucunun doğmasına yol açabilir ve bu durum, ilgili kredi sözleşme hükümlerine aykırılığa neden olabilir. İş Kanunu uyarınca ilgili Üretim Şirketleri ve GES Üretim Şirketleri ayrıca, santrallerin güvenlik hizmetleri, bakım diğer santrallerin inşaat ihtiyaçları gibi Üretim Şirketleri'nin ve GES Uretim Şirketleri'nın tikası faaliyetiyle ilgili birtakım işlerin görülmesi için hizmet aldıkları alt yüklenicilerin çalışanlarıyla ilgili olarak iş sağlığı ve güvenliği mevzuatına aykırılıklarından ve çalışan maaşlarını, SGK primlerini veya işçilik alacaklarını ödememelerinden müşte Ne yeya GES müteselsilen sorumludur. Ayrıca, alt yüklenicilerin Üretim Şirketleri
65
Doğrulama
ia.Kody: fq8af4ed-f59e-41d7-8ac4-5c4ff3bfeec8
https://spk.gov.tr/d6kuman-dogrulama
adına yaptıkları işle bağlantılı olarak yol açtığı her türlü hasar veya zarardan dolayı da Uretim Şirketleri ve/veya GES Üretim Şirketi alt yükleniciyle birlikte müştereken ve müteselsilen sorumludur. Üretim Şirketler'inin ve/veya GES Üretim Şirketleri'nin alt yüklenicileriyle birlikte bu şekilde müşterek ve müteselsil sorumluluğu, ilgili Üretim Şirketleri'ni ve/veya GES Üretim Şirketi'ni yükümlülük altına sokabilir veya davalara maruz bırakabilir. Şirket'in, Uretim Şirketleri'nin veya GES Uretim Şirketleri'nin çalışanlarının, tedarikçilerinin, hizmet sağlayıcılarının, alt yüklenicilerinin veya üçüncü kişilerin bu tür geçerli kanun, kural veya prosedürlere uymaması veya uymadıklarından şüphe edilmesi durumunda Şirket bu sebeple yaşayabileceği itibar kaybından olumsuz etkilenebilir. Çalışanların, tedarikçilerin, alt yüklenicilerin, temsilcilerin veya üçüncü kişilerin bu tür ihlalleri, Uretim Şirketleri'nin ve/veya GES Uretim Şirketleri'nin faaliyetini, finansal durumunu ve faaliyet sonuçlarını olumsuz etkileyerek, Şirket'in kârlılığı ve finansal durumu üzerinde olumsuz bir durum oluşturabilecektir.
Enerji santrallerinde, elektrik üretim faaliyeti esnasında operasyonel süreçler ve çeşitli doğa olayları ya da toplumsal vukuatlar, santraller açısından tehlikeli durumların oluşmasına neden olabilir, kazalara yol açabilir, maddi zararlara sebep olabilir ve elektrik üretim faaliyetinin durmasına ya da aksamasına neden olabilir.
Çalışma ve Sosyal Güvenlik mevzuatına göre "Çok Tehlikeli" sınıfta yer alan yenilenebilir enerji üretim tesislerini enerjinin üretildiği noktadan iletiminin yapıldığı noktaya kadar bir bütün olarak ele almak gerekmektedir. Bu bağlamda; bu tesislerin işletilmesi esnasında insan, doğa ve süreç kaynaklı birçok olumsuzluk, hata ve kaza meydana gelebilmektedir. Diğer sektörlerdeki faaliyetlerde olduğu üzere enerji üretim faaliyetinde de aşağıda belirtilerler gibi risk ve tehlikeler mevcuttur:
- Elektrik kaynaklı kazalar
- · Yangın
- · Arızalara bağlı üretim kayıpları
- · Diğer şebeke kullanıcılarından kaynaklı zararlar
- Terör saldırıları
- · Şebeke kaynaklı zararlar
- " Deprem, sel, fırtına, toprak kayması gibi doğal afetler
- " Salgın ve hastalıklar
- · Uçüncü şahısların neden olduğu zararlar
Bu risk ve tehlikelerin sonucu, önemli yaralanmalara, insan ve diğer canlı ölümlerine, tesislerde ve ekipmanlara ciddi hasarlara ve yıkıma neden olabilir.
Uretim Şirketleri'nin veya GES Uretim Şirketleri'nin bünyesindeki santrallerin Türkj çeşitli bölgelerinde bulunmaları nedeniyle her ne kadar faaliyetlerinin bütünü bakımından e bir etkisi olmayacaksa da fay hattı üzerinde veya yakınında bulunan santraller bakımı meydana gelebilecek depremlerin de ilgili Üretim Şirketleri'nin ve/veya GES Şirketleri'nin faaliyetleri üzerinde olumsuz etkileri olabilir.
.p. Doğrulama Kody: fd8af4ed-f5.9e-41d7-8ac4-5c4ff3bfeec88
1334-0055-3112 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
Bu olaylardan herhangi birinin meydana gelmesi, araştırma, onarım, zararların giderilmesi, çevrenin temizlenmesi, idari yaptırımlar, para cezaları ve faaliyetlerin durdurulması Şirket'in gelir kaybına yol açabilir. Meydana gelen zararlara ilişkin yasal talepler, adli veya idari takiplere yol açarak Şirket'in veya ilgili Uretim Şirketi'nin veya GES Uretim Şirketi''nin sorumluğunun doğmasına veya itibarının zedelenmesine neden olabilir.
Buna ek olarak, Şirket'in ve/veya ilgili Uretim Şirketi'nin veya GES Uretim Şirketi''nin sigorta yaptırması, tedarikçilerinden taahhütler alması ve yüklenicilerden belirli performans düzeylerini karşılamalarını talep etmesine karşılık; ilgili sigorta, taahhüt veya performans garantilerinden elde edilen teminat, ilgili Üretim Şirketi'nin veya GES Üretim Şirketi'nin maruz kaldığı gelir kaybını, zararları, tazminat ödemelerini ve finansman maliyetlerindeki artışı karşılamak için yeterli olmayabilir. Yukarıda açıklanan sorunlardan herhangi biri Üretim Şirketleri'nin veya GES Uretim Şirketleri'nin faaliyetlerini, finansal durumunu ve faaliyet sonuçlarını olumsuz etkileyebilir ve Şirket'in karlılığı, beklentileri ve finansal durumu üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir.
Şirket'in, Üretim Şirketleri'nin veya GES Üretim Şirketleri'nin sahip olduğu sigorta poliçelerinin tüm olası ve potansiyel zararları karşılama noktasında yeterli olmama riski söz konusu olup bir kaza veya hasar oluştuğunda Şirket'in ve Üretim Şirketleri'nin faaliyetleri ve finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir.
Şirket, Uretim Şirketleri veya GES Uretim Şirketleri varlıkları için gerekli olan sigortaları yaptırmasına rağmen yeterli sigorta kapsamını elde edemeyebilir. Bu durum, piyasa koşullarından veya Şirket'in, Üretim Şirketleri'nin veya GES Üretim Şirketleri'nin sigorta tazminat talebi geçmişinden kaynaklanabilir.
Buna ek olarak, ödenecek sigorta primlerinin artması halinde Şirket, Üretim Şirketleri veya, GES Uretim Şirketleri sigorta kapsamının mevcut haliyle geçerliliğini koruyamayabilir veya mevcut durumu muhafaza edebilmek için önemli derecede yüksek bir maliyete katlanmak zorunda kalabilir. Sigorta primlerindeki bir artış, Şirket'in, Uretim Şirketleri'nin ve GES Üretim Şirketleri'nin faaliyeti, mali durumu, faaliyet sonuçları, gelecekteki büyüme beklentileri ve ayrıca yatırımcılara sağlanacak getiri üzerinde olumsuz etkiye yol açabilir.
Şirket'in, GES Uretim Şirketleri'nin ve Uretim Şirketleri'nin doğrudan zararına ek olarak, herhangi bir kaza veya hasar nedeniyle taraf olduğu anlaşmaları feshetmesi gerektiği takdirde, Şirket'in, GES Uretim Şirketleri'nin ve Uretim Sirkeri'nin söz konusu feshedilen anlaşmaların karşı taraflarına karşı sorumluluğu doğabilir.
Sigortalanmamış veya sigortaların kapsamını aşan zarar veya sorumlulukların meydana gelmesi, Şirket'in, GES Uretim Şirketleri'nin ve Uretim Şirketleri'nin itibarına zarar verebilir ve önemli ölçüde üretim kapasitesi kaybına neden olabilir. Bu durum, Şirket'in, GES Uretim Şirketleri'nin ve Uretim Şirketleri'nin faaliyeti, mali durumu ve faaliyet sonuçları üzerinde olumsuz etkiye yol açabilir.
67
Şirket, GES Üretim Şirketleri veya Üretim Şirketleri organizasyonunda yer alan kilit çalışanların kaybedilmesi ve/veya ihtiyaç duyulan nitelikte uzmanlığı ve potansiyeli olan çalışanların organizasyona zamanında dahil edilememesi, Şirket'in büyümesini olumsuz yönde etkileyebilir, sınırlandırabilir ve tüm faaliyetler açısından operasyonel riski artırabilir.
Şirket, GES Uretim Şirketleri'nin faaliyetleri'nin faaliyetlerinin başarısı, yönetim, yönetici müdürler ve diğer kilit çalışanların tecrübesine ve bunlar tarafından sağlanan hizmetlere dayanmaktadır.
Şirket, GES Uretim Şirketleri ve Üretim Şirketleri içinde bulunduğu sektörde, üst düzey yöneticilerin yanı sıra, teknik uzmanlığa sahip nitelikli çalışanların istihdamı konusunda ciddi bir rekabet söz konusudur.
Kilit personelin özellikle rakip firmalarca istihdam edilmesi veya kilit personel ve nitelikli çalışanların işe alınamaması, motive edilememesi ve muhafaza edilememesi, Şirket'in, GES Uretim Şirketleri'nin ve Uretim Şirketleri'nin bilgi birikimi ve maliyetlerinin sürdürülebilirliğinin kaybına neden olabilir. Bu nedenler, Şirket'in, GES Uretim Şirketleri'nin ve Uretim Şirketleri'nin mevcut faaliyetlerini genişletme kabiliyetini olumsuz etkileyebilir. Bu durumlardan her biri, Şirket'in, GES Üretim Şirketleri'nin ve Üretim Şirketleri'nin maliyetini, fınansal durumunu ve faaliyet sonuçlarını olumsuz etkileyebilir.
Şirket'in gelecekteki olası satın alımları tamamlanamayabilir veya tamamlanmış ise, ilgili satın alma beklenen yararı sağlamayabilir. Söz konusu satın almaların başarısız olması Şirket'in karlılığını azaltabilir.
Şirket büyüme stratejileri çerçevesinde satın alım firsatlarını değerlendirmek için bir proje ve geliştirme ekibi kurmuş olup bu ekip ile Şirket'in yatırım kriterlerine uyan yurt içindeki ve yurt dışındaki firsatlar için piyasayı sürekli takip etmektedir. Şirket yapacağı satın alımlardan yeterli fayda görmeyebilir, satın almalar istediği gibi sonuçlanmayabilir veya satın alma başarıyla tamamlansa bile finansal sonuçlara istenen katkıyı sağlayamayabilir.
Gelecekteki yatırımlar ve satın alımlar için fon temin etme riskleri söz konusu olabilir.
Şirket'in yatırımları, satın almaları ve nakit ihtiyaçları için gerekli finansmanı bulması makroekonomik şartlar ve mevzuattaki değişiklikler gibi bir dizi faktöre bağlıdır. Buna ek olarak Türkiye Cumhuriyeti'nin kredi derecelendirme notlarında meydana gelebilecek olumsuz değişiklikler ile para politikası doğrultusunda, Şirket'in gelecekteki yatırımları ve satın almaları için kullanılabilir fon bulma kabiliyeti ve fonlama maliyetlerini olumsuz etkileyebilecektir.
Buna ek olarak, santraller için ilgili YEKDEM sürelerinin dolması sonrasında Şirket'in nakit akışında azalmalar meydana gelebilecek olup söz konusu azalmalar, Şirket'in gelecekteki yatırımlarına ilişkin olarak yeni fon bulma ve yeni yatırım yapma kapasitesini ve mevcut fınansmanları geri ödeme kabiliyetini azaltabilecektir.
Bu durum Şirket'in mali durumunu ve yeni yatırımlar ve satın almalardan olan bekler olumsuz etkileyebilir.
ം № . ലാğrulama, Kody: fd8af4ed-f59e-41d7,-8ac4-5c4ff3bfeec8
is No: 0534-0065-3910-09ttps://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
Proje finansmanı kapsamında gerçekleştirilen sözleşmelerin tamamını döviz kredilerinin teşkil etmesi ve bu sözleşmelerin bir kısmının da değişken faiz düzenlemelerine tabi olması, döviz kurlarındaki değişkenlikler veya faiz oranlarındaki değişkenlikler, Şirket'in kur riski, parite riski ve faiz riskini artırabilir.
Izahname'nin 11.1. bölümünde de detaylı şekilde açıklandığı üzere Şirket'in bağlı ortaklıklarından Egenda Ege Enerji Uretim A.Ş'nin ABD Doları cinsinden değişken faizli yatırım kredisi borçları bulunmaktadır. Söz konusu kredi ile fonlanan yatırımın gelirleri YEKDEM kapsamında ABD Doları'na endeksli olduğundan Grup borçluluğu bakımından ABD Doları/TL döviz kuru riski minimize edilmiş olsa da, Grup'un mali tablolarının TL bazında hazırlanması nedeniyle TL'nin ABD Doları karşısında değer kaybetmesi, Grup yatırım kredisinin kur riskine maruz kalmasına ve kur zararlarında artışa yol açabilir.
Diğer yandan Grup, YEKDEM kapsamında ABD Doları'na endeksli satış gelirleri nedeniyle maruz kalınan kur riskine karşı 01 Ocak 2021 tarihinden "Nakit Akış Riskinden Korunma Muhasebesi" uygulamakta olup mevcut ABD Doları cinsinden yatırım kredilerini bu kapsamda korunma aracı olarak tanımlamıştır. Bu uygulama ile hesaplanan net kur farkı gider veya gelirleri, kapsamlı gelir tablosu ile ana ortaklığa ait özkaynaklar altındaki kâr veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelir/giderler içerisinde yer almaktadır.
Yukarıda bahsi geçen yatırım kredileri değişken faizli olduğu için Grup ayrıca faiz riskine de maruz kalmaktadır.
Grup'un gelecekteki yatırımları ve nakit ihtiyaçları için ilave finansman ihtiyaçları olması durumunda gerekli finansmanın temini, başta dünyanın ve Türkiye'nin içinde bulunduğu makroekonomik şartlar olmak üzere, sektörel konjonktür ve mevzuattaki değişiklikler gibi bir dizi faktöre bağlıdır. Ayrıca, YEKDEM teşvik süresinin en fazla 10 yıl olması ve Şirket'in Alaçatı, Mordoğan, Germiyan, Urla ve Yaylaköy rüzgâr enerjisi santrallerindeki YEKDEM sürelerinin 31.12.2026 tarihi itibariyle sona ermesi ile elektrik fiyatları Piyasa Takas Fiyatına bağlı olacak ve elektrik arzıtalep dengesine bağlı olarak değişen PTF nedeniyle önceki yıllara göre Grup'un Nakit Akışında azalama meydana gelebilecektir. Bu durum da yeni fon bulma ve yatırım kapasitesini azaltabilecektir. Kredi derecelendirme kuruluşlarının ülke risk notlarında meydana gelebilecek olumsuz değişiklikler de fon maliyetleri ile fon bulma kabiliyetlerini olumsuz yönde etkileyebilecektir.
Egenda Ege Enerji Üretim A.Ş.'ye ait yukarıda bahsi geçen kredinin anapara veya faiz ödemelerinin zamanında yapılmaması durumunda ise bu kredi için verilmiş Şirket'e ait Egenda Ege Enerji Uretim A.Ş. hisse rehinlerinin, EPIAŞ alacak temliklerinin veya ticari işletme rehinlerinin banka tarafından devreye sokulmasına sebep olabilir.
Söz konusu durumların gerçekleşmesi halinde Şirket'in mali yapısı, beklentileri ve faalıyet sonuçları olumsuz etkilenebilir.
Enerji projeleri inşaası sırasında hizmet alınan taraflardan kaynaklanan gecikm planını aksatabilir ve yatırım maliyetlerini artırabilir.
69 Doğrulama Kodu: fd8af4ed-f59e-41d7-8ac4-5c4ff3bfeec8
Spk.gov.tr/dokuman-dogrulaman-dogrulama
Enerji projelerinin planlandığı zamanda ve öngörülen bütçe ile tamamlanamamağı risklerden biridir. Örnek olarak, alt yüklenici ve hizmet tedarikçilerinin performan larında teslimat sürelerinde ve ekipman temininde sıkıntılar yaşanabilir. Üretim Şirke Mesi iffMA » doğrudan alımın yaptığı kalemlerin tedariğinde ve/veya yükleniciler tarafından sağlana
Grup, çeşitli düzenleyici kurumlar tarafından gerçekleştirilen denetimlere tabi olmuştur ve olmaya devam edecektir. Bu denetimlerde tespit edilen aykırılıklar, Şirket'in faallyetlerini, finansal durumunu ve operasyonel sonuçlarını olumsuz yönde etkileyebilir.
Grup, resmi kurumlar (EPDK, ETKB, TEİAŞ, bağlı olduğu vergi dairesi vb.) tarafından gerçekleştirilen denetimlere tabidir. Bu denetimler neticesinde herhangi bir aykırılığın tespiti halinde Grup, cezai yaptırım ile karşı karşıya kalabilir.
EPDK, elektrik piyasasında aktif olan şirketler üzerinde denetim ve incelemeler yürüten ve geçerli kanun ihlalleri konusunda yaptırımlar uygulayan bir düzenleyici kurum olup EPDK'nın Şirket'in Bağlı Ortaklıkları'nı denetlemesi sırasında, geçerli kanun ve yönetmeliklere aykırılıklar tespit edilmesi durumunda EPDK tarafından, ön soruşturma veya soruşturma başlatılabilir.
Bu tür soruşturmaların tamamlanmasının ardından, EPDK, Şirket ve bağlı ortaklıklarının, söz konusu uyumsuzluğu gidermesini isteyebilir, ek olarak idari para cezası da uygulanabilir. Bunların her ikisi de Şirket'in faaliyetlerini, finansal durumunu ve operasyonel sonuçlarını olumsuz yönde etkileyebilir.
Grup, aynı zamanda, kendisini ek vergi yükümlülüklerine ve maliyetlerine maruz bırakabilecek olan vergi denetimlerine tabi tutulabilir. Dolayısıyla vergi daireleri tarafından yapılan denetimler, Şirket'in faaliyet sonuçlarını ve finansal durumunu önemli ölçüde olumsuz etkileyebilir.
Bunun yanı sıra, Şirket, pay sahibi sayısının 500'ü aşmış olması nedeniyle SPKn'nun 16 ncı maddesi kapsamında 2022 yılı Mart ayından bu yana halka açık ortaklık statüsündedir. Payların Borsa Istanbul'da işlem görmesi sonrasında da Sermaye Piyasası Mevzuatı'na tabi olacaktır. Sermaye Piyasası Kurulu, Şirket üzerinde denetim ve incelemeler yürütecek ve geçerli mevzuat çerçevesinde yaptırımlar uygulayabilecek bir düzenleyici kurumdur. Şirket yürürlükteki mevzuata uymadığı veya ilgili aykırılıkları gidermediği takdirde SPK Şirket'e karşı soruşturmalar başlatabilir ve birtakım cezai yaptırımlar uygulayabilir. Bu durum Şirket'in faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir, itibarını zedeleyebilir.
Uretim Şirketleri'nin veya GES Uretim Şirketleri'nin faaliyetleri kapsamında alt yüklenicilerin kanun ve yönetmeliklere aykırı hareketlerinden müştereken ve müteselsilen sorumlu olması nedeniyle Üretim Şirketleri yasal takibe maruz kalabilir.
Uretim Şirketleri ve GES Uretim Şirketleri her türlü hizmet, bakım ve inşaat ihtiyaçları gibi ticari faaliyetleriyle ilgili birtakım işlerin görülmesi için alt yüklenicilerden hizmet almaktadır. Uretim Şirketleri, İş Kanunu uyarınca, alt yüklenicilerin kendi çalışanlarıyla ilgili olarak iş sağlığı ve güvenliği mevzuatına aykırılıklardan ve çalışanların maaşlarını, SGK primlerini veya işçilik alacaklarını ödememelerinden müştereken ve müteselsilen sorumludur. Ayrıca, alt yüklenicilerin Üretim Şirketleri adına yaptıkları işle bağlantılı olarak yol açtığı her türlü hasar veya zarardan dolayı da Üretim Şirketleri alt yüklenici ile birlikte müştereken ve mütese sorumludur. Uretim Şirketleri'nin alt yüklenicilerle birlikte müşterek ve mi sorumluluğu kapsamında alt yüklenicilerden yeterli miktarda teminatı sağlayanları Üretim Şirketleri, alt yüklenicilerden almış olduğu teminat tutarlarının üzerinde d tazminat taleplerine maruz kalabilir.
v.b. Doğrulama.Kody: fd8af4ed-f59e-41d7-8ac4-5c4ff3bfeec8
0334-0065-3910-001fps://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
CHOA EN
Bu nedenle, Uretim Şirketleri'nin alt yüklenicilerinin ilgili kanun ve yükümlülüklere uygun hareket etmemesi halinde Üretim Şirketleri'nin alt yüklenicileriyle birlikte müşterek ve müteselsil sorumluluğu Uretim Şirketleri'ni yükümlülük altına sokabilir veya davalara maruz bırakabilir. Üretim Şirketleri böyle bir durumda ayrıca itibar kaybına uğrayabilir. Üretim Şirketleri bu davaların bazılarını kaybedebilir ve alt yüklenicinin çalışanlarına tazminat ödemesi gerekebilir. Bu durum Şirket'in maliyetlerini, mali durumunu ve faaliyet sonuçlarını olumsuz etkileyebilir.
Üretim Şirketleri'nin veya GES Üretim Şirketleri'nin sahip olduğu enerji santrallerinin bulunduğu bölgelerde doğal çevreye verilen herhangi bir zararın faaliyetlerinden kaynaklandığının iddia edilmesi nedeniyle uygulanacak olan yasal süreç ve/veya işlem, gerekliliklerin yerine getirilmesi ve/veya faaliyetlerin durdurulması açısından maliyetlerin artmasına neden olabilir.
Enerji üretim tesisleri doğal kaynakları kullanmaları nedeniyle genellikle meskûn mahal dışı bölgelerde tesis edilmektedirler. Bulundukları alanların çevresel anlamda nitelikli olmaları sebebiyle ikincil mevzuat hükümlerine tabi olarak, insana ve doğaya zarar vermeyecek şekilde işletilmeleri zorunludur. Bu nedenle proje geliştirme dönemlerinde yatırımcı şirketler kapsamlı ve ciddi taahhütler vermektedirler. Ancak tüm önlemler alınsa da her işte olduğu gibi risk ve tehlikeler var olmaktadır. Elektrik arkına bağlı yaralanma ve ölümler, orman yangınları, doğal afetlere bağlı maddi zararlar ve üretim kayıpları gibi canlılara ve/veya doğaya zarar verecek sonuçların doğacağı durumlar yaşanabilir. Bu tip durumların Üretim Şirketleri'nin veya GES Uretim Şirketleri'nin ön görmesinin mümkün olmaması nedeniyle gerçekleşmeleri halinde mali durum ve işletme faaliyetlerinde sapma ve aksamalar meydana gelme riski oluşmaktadır.
TEIAŞ'a veya EDAŞ'a ait iletim hatlarında oluşan arızalar ve aksamalar, Üretim Şirketleri'nin ve GES Üretim Şirketleri'nin sahip olduğu enerji santrallerinin faaliyetlerini, operasyonel sonuçlarını ve finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir.
Enerji üretim şirketleri, faaliyetlerine başlamadan önce TEİAŞ ya da bağlı oldukları EDAŞ'ın bağlantı görüşlerine istinaden bu kurumlar ile Sistem Bağlantı Anlaşması imzalamaktadırlar. Bu sözleşmeler enerjinin yerinde, doğru üretimi ile kaliteli olarak sisteme aktarılması ile ilgili kural ve yükümlülükleri içermektedir. Enerjinin iletilmesi esnasında yaşanacak arıza kesinti, hasarlar ya da üçüncü şahıs ve kurumlara verilecek zararlar bu anlaşmaların ilgili maddeleri kapsamında tarafların sorumlulukları çerçevesinde idari ve hukuki olarak değerlendirilerek işleme alınmaktadır. Bu olası durumlar enerji iletim tesislerinin mülkiyetinin ve işletmesinin Uretim Şirketleri'nde olması durumunda üretim kaybına bağlı kâr kaybı, tazminat ödeme, davaya konu cezai durumlar şeklinde Uretim Şirketleri aleyhine sonuçlanma riski taşımaktadır. İletim hatlarının TEİAŞ veya EDAŞ mülkiyetinde olması halinde ise ihlalin ya da uygunsuzluğun tespiti için konusuna göre idari ve/veya hukuki süreçler işletilecek olsa da üretim kayıplarına bağlı kâr kaybının hesabında ve üretim yapılamayan zamanlar için ödenmiş olan sistem kullanım bedellerinin ödenmesi konusunda aksamalar yaşama riski mevcutt durum Şirket'in mali durumunu olumsuz etkileyebilir.
ersis No: 0334-00 ogrulama, Kody: fd8af4ed-f59e-41d7-8ac4-5c4ff3bfeec8
WATO TOOH TERRE VOLLE
5.2. Ihraççının içinde bulunduğu sektöre ilişkin riskler:
Yenilenebilir enerji kaynakları ile gerçekleştirilen elektrik üretim süreci büyük ölçüde meteorolojik koşullara dayanmakta olup enerji santralleri açısından uygun koşulların oluşmaması halinde beklenen ve hedeflenen üretim düzeyini olumsuz yönde etkileyebilir.
Global iklim değişikliğinin bir sonucu olan aşırı değişken hava koşulları santrallerin verimliliklerini olumsuz şekilde etkileyebilir. Türkiye küresel iklim değişikliğinin potansiyel etkileri açısından yüksek risk grubu ülkeler arasında yer almaktadır. İklim değişikliğinin etkileri konusunda planlama yapılması ve bunlardan kaynaklanan risklerin yönetilmesi gerekmektedir.
Kışın beklenenden daha ılıman geçmesi ya da yazın beklenenden daha serin geçmesi gibi mevsimsel etkiler nedeniyle tüketici taleplerinde meydana gelebilecek değişiklikler elektrik fiyatları üzerinde aşağı yönlü bir etki yaratabilecektir.
Aynı şekilde yağışlı geçen bir sezon yaşanması durumunda, hidroelektrik santrallerinin üretiminin artması sonucunda spot elektrik piyasasında fiyatlarda düşüş yaşanabilir.
Türkiye'de elektrik üretim şirketleri tarafından üretilen elektriğin 2021 yılı için %16,8'i HES'lerden, %9,4'ü RES'lerden, %3,3'ü JES'lerden ve %4,17'si GES'lerden, 2022 yılı için %20,7'si HES'lerden, %10,8'i RES'lerden, %3,4'ü JES'lerden ve %5,1'i GES'lerden, 2023 yılı Aralık sonu için yaklaşık %19,6'sı HES'lerden, %10,4'ü RES'lerden, %3,4'ü JES'lerden ve %5,7'si GES'lerden ve 2024 yılı 6. Ay itibarıyla ise %27,87'si HES'lerden, %10,89'u RES'lerden, %3,42'si JES'lerden ve %7,42'si GES'lerden üretilmiştir. (Kaynak: https://www.epdk.gov.tr/Detay/DownloadDocument?id=7uSaSZcV9+g=)
Aynı dönem boyunca Şirket in Üretim Şirketleri vasıtasıyla ürettiği elektriğin sırasıyla %27,6, %44,1, %32,0 ve %32,1 i HES'lerden, sırasıyla %61,1, %47,6, %57,0, %58,3 ü RES 'lerden, sırasıyla %11,3, %8,4, %11,0, %9,6'sı JES 'lerden üretilmiştir.
Elektrik üretimi, ilgili Üretim Şirketi'nin veya GES Üretim Şirketi'nin kontrolü dışında değişkenlik gösterebilen hidroloji, rüzgâr, sıcaklık ve ışınım seviyesi koşullarından etkilenebilir. Bu faktörlerden herhangi biri, üretim seviyelerinde değişkenliğe neden olabilecek ve santrallerin üretkenliğini azaltıp, kârlılığında dalgalanmaya yol açabilecektir.
HES'lerin performansı, bulundukları coğrafi bölgelerde değişkenlik gösteren hidroloji koşullarına bağlıdır. HES'ler, kuraklıklar, aşırı su ve iklim değişikliği ve ilgili tesisin akarsu yatağında meydana gelen değişimlerden olumsuz etkilenebilir. Olumsuz hidrolojik koşullar HES'lerden üretilen elektrik miktarını düşürebilecektir. Diğer taraftan HES'lerin aşırı su debisi nedeniyle dolusavak kapaklarının (dolusavak suyun bir baraj veya su setinden aşağıya doğru, tipik olarak barajlı nehrin nehir yatağına kontrollü olarak salınmasını sağlamak için kullanılan bir yapıdır) açılması ve su kaybetmeleri halinde üretebileceği elektrik üretim miktarının azalması aşırı su debisine rağmen düşük üretime neden olabilir. Buna ek olarak, suyla taşınan birikintilerden kaynaklar ve su yatağından kaynaklanan sorunlar türbin ömrünü ve üretimin verimini etkileyebilir. Türbinlerin bakım veya yenileme maliyetlerindeki getişe türbinlerin emre amadeliğindeki azalmadan kaynaklanan elektrik üretimindeki azalığı HES'leri işleten Üretim Şirketi'nin faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.
RES'lerin verimi mevsimsel değişkenlik nedeniyle öngörülemeyen rüzgâr koşullarına JES'lerin verimi ise yine, mevsimsel değişkenlik nedeniyle öngörülemeyen sıcaklık suresine
Doğrulama Kodu: fd8af4ed-f59e-41d7-8ac4-5c4ff3bfeec8 പ്രത്തിന
bağlıdır. RES'lerin verimi açısından, tahmin edilenden çok daha az rüzgâr olması veya bunun tersine rüzgâr hızlarının RES'lerin güvenli bir şekilde çalıştırılabilecekleri eşikleri aşması gibi durumlar RES'lerin çalışmalarını engelleyebilir. Benzer şekilde JES'lerin verimi açısından, öngörülenden çok daha fazla sıcaklığın yüksek olduğu gün sayısı olması JES'lerden beklenen verimi azaltabilir.
Güneş enerji santrallerinin elektrik üretimi büyük ölçüde meteorolojik koşullara bağlıdır. Güneşli ve açık havalar enerji üretimini olumlu etkilerken, yoğun bulutlu, sisli veya yağışlı havalar güneş ışınımını azalttığı için üretimi olumsuz etkileyebilir. Özellikle kar birikimi veya tozlanma gibi faktörler de panellerin verimliliğini düşürebilir.
Her bir ilgili Üretim Şirketi ve GES Üretim Şirketi olağan meteorolojik tahminlerde olası sapmaları ve bu sapmaların ilgili Uretim Şirketi'nin ve GES Üretim Şirketi'nin faaliyetleri üzerindeki potansiyel etkilerini göz önünde bulundurmaya çalışsa da bu değerlendirmenin olası meteorolojik değişimlerden kaynaklanan etkileri önleyebileceği veya meteorolojik koşulların doğru tahmin edilmesini sağlayabileceğini garanti edememektedir. HES, JES, RES ve GES'lerin bulunduğu yerlerdeki olağan meteorolojik tahminlerdeki önemli sapmalar, Üretim Şirketleri'nin ve GES Üretim Şirketleri'nin faaliyetlerini olumsuz yönde etkileyebilir. Ayrıca ıklım değişikliğine bağlı olarak meydana gelen sıcaklık, yağış, ışınım ve rüzgâr öngörülerindeki değişiklikler, kötü hava şartlarının yoğunluğu veya sıklığının artması, Üretim Şirketleri'nin ve GES Üretim Şirketleri'nin faaliyetleri üzerinde olumsuz etkilere yol açabilir.
Elektrik tedarik şirketler gün öncesi piyasasında sonraki gün gerçekleştirecekleri işlemlere ilişkin satış/alış teklifleri vermektedir. Üretim Şirketleri'nin gerçekleşen elektrik üretimi ile gün öncesi piyasasında vermiş olduğu satış teklifindeki miktarı işin doğası gereği ve iklim koşularının kesin olarak öngörülememesi nedeniyle aynı olmayabilir. Bu nedenle Üretim Şirketleri elektrik piyasasında dengesizliğe maruz kalabilmektedir. Üretim Şirketleri dengesizliği yönetmek amacıyla başka bir piyasa katılımcısıyla anlaşma yaparak dengesizlik grubuna katılmış, dengcsizlik ve diğer riskleri sözleşme kapsamında hizmet bedeli karşılığında transfer etmiştir. Ancak işin doğası gereği meteoroloji koşullarının doğru şekilde tahmin edilememesi veya dengesizlik yönetiminin sürdürülememesi durumunda, gerçekleşen elektrik üretimi gün öncesi piyasasında verilmiş olan teklifte yer alan elektrik miktarına uymayabilir. Bu durum, ilgili Üretim Şirketleri'nin dengesizlik maliyetlerine katlanmasına neden olabilir.
Yukarıda açıklanmış olan olumsuz meteorolojik koşullar veya bunların sonuçlarından herhangi biri, Uretim Şirketleri'nin ve GES Uretim Şirketleri'nin faaliyetlerini ve mali durumunu olumsuz etkileyelerek Şirket'in kârlılığı beklentileri ve finansal durumu üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir.
Küresel ve Yerel Piyasalarda oluşabilecek olumsuz gelişmeler elektriğe olan talepte azalmaya neden olabilir.
Türkiye'deki elektrik talebi, makroekonomik koşullar, demografik faktörler ve mevsim gibi faktörlere göre değişebilir. Bu durum Şirket'in Bağlı Ortaklıkları'nın elektrik miktarını etkileyebilir. Salgın hastalıkların ekonomik etkileriyle ilişkili olan faktörleride olmak üzere makroekonomik koşullar üzerindeki herhangi bir olumsuz gelişme, tük ve işletmelerin genel elektrik talebinde azalmaya neden olahilir.
Ekonominin zayıflaması, Türkiye'deki enerji tüketiminde bir azalmaya neden olabilir veya elektrik piyasasını olumsuz yönde etkileyebilir. Nüfus artışındaki durgunluk, genç ve kentsel nüfustaki azalma veya dijitalleşmedeki duraksamalar gibi demografik faktörler elektrik talebini azaltabilecek diğer önemli faktörlerdir.
Elektrik tüketimi mevsimsel olarak dalgalanma göstermektedir. Elektrik tüketimi, genel olarak yüksek ısıtma ve aydınlatma ihtiyaçları nedeniyle kış aylarında ve iklimlendirme ve soğutma ihtiyaçları nedeniyle yaz aylarında artmasına karşın, ısıtma ihtiyacının azaldığı ilkbahar ve sonbahar aylarında azalmaktadır. Şirket, elektrik tüketiminde iklim değişiklikleri ya da mevsimsel bazda yaşanan değişkenliklerin Üretim Şirketleri'nin veya GES Üretim Şirketleri'nin öngöremeyeceği veya karşılığında gereken önlemleri alamayacağı bir şekilde etkilenmeyeceğini garanti edemektedir. Bu durum, Üretim Şirketleri'nin veya GES Üretim Şirketleri'nin ürettiği elektrik için öngördüğü genel talep ve Ensat Elektrik'in EPİAŞ üzerinden spot piyasadan alım yaparak serbest tüketicilere gerçekleştirdiği elektrik satışlarına olan talep düzeyinde bir azalmaya veya kesintiye neden olabilir.
Makroekonomik faktörler, demografik faktörler veya mevsimsellik gibi faktörlerden herhangi biri, Uretim Şirketleri'nin veya GES Uretim Şirketleri'nin ürettiği ve Ensat Elektrik'in serbest tüketiciye sattığı elektriğe olan talebi etkileyebilir.
YEKDEM kapsamında olan RES'lerin ve GES'lerin ürettiği elektrik bakımından öngörülebilir gelecekte sabit fiyattan satın alma garantisi söz konusu olsa da bu durum, YEKDEM süresi sonunda Uretim Şirketleri'nin veya GES Uretim Şirketleri'nin sattığı elektrik miktarını azaltabilir veya spot elektrik piyasasındaki elektrik fiyatlarının düşmesine sebep olabilir.
Elektrik talebinde oluşabilecek azalmalar Üretim Şirketleri'nin, GES Üretim Şirketleri'nin ve Ensat Elektrik'in faaliyetlerini, mali durumunu ve faaliyet sonuçlarını olumsuz etkileyerek, Şirket'in kârlılığı, beklentileri ve finansal durumu üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir.
Elektrik piyasası fiyatlarında ve tahmini fiyatlarda oluşabilecek büyük çapta değişimler Şirket'in faaliyetlerini, operasyonel sonuçlarını ve finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir.
Spot elektrik piyasasındaki elektrik fiyatı, önemli ölçüde değişkenlik gösterebilmektedir. Uretim Şirketleri, 2021, 2023 ve 2024/06 yıllarında üretmiş olduğu elektriğin sırasıyla %81,9, %80,8, %81,3, %58,3 ünü YEKDEM kapsamında satmıştır. Bu nedenle Şirket spot elektrik piyasasındaki fiyat dalgalanmalarının etkilerinden büyük ölçüde korunmuş durumdadır.
YEKDEM, 01.07.2021 tarihine kadar işletmeye alınan yenilenebilir enerji santralleri için 10 yıl süreyle (yenilenebilir enerji kaynağına bağlı olarak farklılık gösteren) dolara endeksli sabit bir satış fiyatı uygulamasıyla teşvik sağlamaktadır. Dolayısıyla YEKDEM'den en çok 10 yıl boyunca faydalanılabilmekte ve YEKDEM kapsamında olan ilgili RES'ler sürenin dolması sonrasında ilgili santral için YEKDEM'den faydalanamayacaktır. Grup bünyesinde ş RES ve GES santrallerinde YEKDEM süresi devam etmekte olup söz konusu YEKDEJ RES'ler için 2026 yılı sonu ve GES'ler için 2028 (Soma GES & Ödemiş GES) (Kemalpaşa GES) yıl sonu itibarıyla sonlanacaktır.
Santrallerin YEKDEM süreleri sona erdiğinde Üretim Şirketleri veya GES Üretim ŞMetleri " ürettikleri elektriği spot elektrik piyasasında spot piyasa fiyatından satacaktır. Spot elek
Kontro Doğrulama Kodu: fd8af4ed-f59e-41d7-8ac4-5c4ff3bfeec8 Mersis No: 0334-0065-3910-0015
piyasa fiyatları elektrik arz ve talep faktörlerinden etkilenerek değişkenlik gösterebilmektedir. Orneğin, elektriğin piyasa fiyatlarındaki bir düşüş veya fosil yakıtlar veya nükleer enerji gibi diğer elektrik üretim kaynaklarının maliyetinde bir azalma, elektriğin toptan satış fiyatını düşürebilecek ve bu da Uretim Şirketleri'nin ve/veya GES Uretim Şirketleri'nin gelirlerinde azalmaya yol açabilecektir.
Ensat Elektrik tarafında ise fiyatta oluşabilecek yukarı veya aşağı yönlü değişimler karlılığı etkileyecektir.
Bu durum, Uretim Şirketleri'nin, GES Uretim Şirketleri'nin ve/veya Ensat Elektrik'in faaliyetlerini, mali durumunu ve faaliyet sonuçlarını etkileyerek, Şirket'in kârlılığı, beklentileri ve finansal durumu üzerinde olumsuz etkiler yaratabilir.
Başta YEKDEM olmak üzere; yenilenebilir enerji santrallerine yönelik yatırımlara devlet desteğinin azaltılması veya destek ve teşviklerin kesilmesi ya da enerji politikaları ile enerji mevzuatındaki değişkenlikler, Şirket'in geleceğe dair yatırımlarını ve büyüme planlarını büyük ölçüde olumsuz etkileyebilir.
Türkiye'de yenilenebilir enerji kaynaklarının geliştirilmesi ve yenilenebilir enerji üretimi, YEKDEM gibi devletin düzenlemelerine ve mali desteğine dayanmaktadır. Türkiye'nin yenilenebilir enerjinin geliştirilmesini aktif bir şekilde destekleyen politika ve destek mekanizmalarını benimsemiş olmasına karşılık, bu yaklaşımın gelecekte değişmeyeceği konusunda hiçbir garanti bulunmamaktadır.
01.01.2024 tarihi itibariyla Üretim Şirketleri bünyesinde yer alan santrallerden Urla RES, Alaçatı RES, Mordoğan RES, Germiyan RES ve Yaylaköy RES YEKDEM'den yararlanmasına karşılık, mevcut yararlanılan YEKDEM, 30.06.2021'den sonra işletmeye geçen ve geçecek olan enerji santralleri için geçerli olmayacaktır. İzahname tarihi itibarıyla Şirket'in bünyesine katılan Soma GES ve Ödemiş GES 2028 yılının sonuna kadar, Kemalpaşa GES ise 2030 yılının sonuna kadar YEKDEM kapsamındadır. 30.06.2021'den sonra işletmeye geçecek olan enerji santralleri için, alım garantisi tutarlarının Türk Lirası üzerinden belirlendiği yeni bir YEKDEM uygulanmaya konulmuştur.
Devletin özellikle mevcut YEKDEM aracılığıyla yenilenebilir enerji için sağladığı destek, Üretim Şirketleri'nin ve GES Şirketleri'nin büyümesinde önemli rol oynamıştır. 30.06.2021'den sonra işletmeye geçecek olan enerji santralleri için belirlenen yeni YEKDEM, mevcut YEKDEM teşvikinden daha az avantajlı koşullar içermesi sebebiyle Uretim Şirketleri'nin ve GES Uretim Şirketleri'nin bu tarihten sonra gerçekleştireceği yenilenebilir enerji projelerinden beklentilerini karşılanmayabilecektir. Ayrıca yeni YEKDEM tarifesinin Türk Lirası cinsinden olması uzun vadeli yabancı para fonlamayı zorlaştıracağı için Türk Lirası cinsinden daha yüksek bir etkin faizle borçlanmak daha maliyetli olabilecektir. Bu durum, Şirket'in gelecekteki büyüme planları üzerinde olumsuz etkiye neden olabilir ve Şirket'in faaliyetini, mali durumunu ve beklentilerini olumsuz etkileyebilir.
Covid-19'un getirdiği tedarik zinciri bozulmalarına ek olarak Rusya - Ükrayna savaşı ve hammadde fiyatlarında yaşanan artışların da etkisiyle, devlet hem arz güvenliği fağlığ hem de tüketicileri yüksek maliyet artışlarından koruyabilmek yönünde bir politika belims ve elektrik piyasası mevzuatı kapsamında 2022 yılı içerisinde bu amaçla bazı değ ikdiklər. yapılmıştır.
oğrulama Kodu: fd8af4ed-f59e-41d7-8ac4-5c4ff3bfeec8 nı Doğrulama
Bu değişikliklerden bir tanesi, elektrik enerjisinin üretim maliyetleri dikkate alınarak, her seferinde altı ayı geçmemek üzere, EPDK tarafından kaynak bazında tüketiciyi ve/veya maliyeti yüksek üretimi destekleme bedeli belirlenebileceğine yönelik 08.03.2022 tarihinde EPKn'nun 17/11 maddesine eklenen düzenlemedir. Düzenleme kapsamında belirtilen destekleme bedeli, EPDK tarafından kaynak bazında belirlenen Azami Uzlaştırma Fiyatları (AUF) kullanılarak, uzlaştırma dönemi bazında EPİAŞ tarafından hesaplanmaktaydı. İşbu İzahname tarihi itibarıyla EPDK tarafından alınan karar ile AUF mekanizması yürürlükten kaldırılmış olup kaldırılmadan önceki son azamı uzlaştırma fiyatları, (MWh başına) doğal gaz santralleri için 4.500 TL, ithal kömür santralleri için 2.750 TL, yerli kömür santralleri için 2.050 TL ve yenilenebilir kaynaklar için 1.540 TL olarak belirlenmişti. Buna göre, yenilenebilir kaynaklardan üretilen elektriğin satış fıyatında 1.540 TL / MWh'ı aşan bölümü üzerinden yapılan hesaplama ile EPİAŞ tarafından belirlenen tutarlar, her bir ilgili üretici tarafından EPIAŞ'ı destekleme bedeli olarak ödenmekteydi ve bu şekilde toplanan destekleme bedelleri EPİAŞ tarafından arz güvenliğini teminen öncelikle malıyeti yüksek üretim tesisi sahibi piyasa katılımcılarına üretim destekleme tutarı olarak yansıtılmaktaydı, sonrasında kalan tutar ise (tüketiciye yansıtılmak üzere) görevli tedarik şirketlerine ödenmekteydi. İşbu İzahname tarihi itibarıyla EPDK tarafından alınan karar ile AUF mekanizması yürürlükten kaldırılmış olsa da bu tip mekanizmalar yukarıda belirtilen etkenler nedeniyle piyasada oluşacak dengesizlikler çerçevesinden tekrar EPDK tarafından uygulamaya sokulabilir.
Uygulama sürecinde YEKDEM kapsamındaki üretim tesisleri ise, bu düzenlemeye tabi değildi. Dolayısıyla, yürürlüğe giren bu düzenleme ile, enerji üretim maliyeti diğer kaynaklara nazaran dana düşük olan yenilenebilir enerji üretim tesislerinden YEKDEM kapsamında olmayanlar, belirlenen azami fiyattan daha yüksek satış yaptıkları her bir MWh için, destekleme bedeli olarak bir ödeme yapmakla yükümlü hale gelmişti. Bu düzenleme, her ne kadar güncel mevzuat çerçevesinde belirli bir süre için uygulama alanı bulmuş olsa da gelecekte uygulanacak benzer düzenlemeler ilgili uygulama döneminde YEKDEM süresi sona ermiş santraller bakımından, Uretim Şirketleri'nin kârlılığını ve beklentilerini olumsuz etkileyebilir.
YEKDEM tesviki kapsamında üretim faaliyetlerine devam etmekte olan Urla RES, Alaçatı RES, Mordoğan RES, Germiyan RES, Yaylaköy RES ve Soma GES, Ödemiş GES ve Kemalpaşa GES santrallerinde YEKDEM döneminin sona ermesi ile Şirket'in kur riski yükselecektir.
Son yıllarda Türk Lirası, başta ABD Doları olmak üzere diğer para birimlerine karşı değer kaybetmiştir. Üretim Şirketleri, 31.12.2021, 31.12.2022, 31.12.2023 ve 30.06.2024'te sona eren dönemler itibarıyla üretmiş oldukları elektriğin sırasıyla %81,9, %80,8, %81,3 %58,3 ünü YEKDEM kapsamında satmış olup, bu satışlardan elde edilen gelir YEKDEM teşviki kapsamında ABD Doları'na endekslidir.
Uretim Şirketleri ve GES Üretim Şirketleri, özellikle YEKDEM kapsamındaki alacakları başta olmak üzere alacaklarının tahsiliy'e ilişkili kur riskine maruz kalmaktadır. Uretim Şirketler ve GES Üretim Şirketleri'nin YEKDEM'den yararlanan santralleri elektriği gün piyasada satmaktadır. Bu düzenlemeye göre satış fiyatının YEKDEM fiyatından da olması halinde, YEKDEM teşvik fiyatı ile gün öncesi piyasası fiyatı arasındaki i Doları cinsinden hesaplanarak ilgili tarihteki döviz kuru üzerinden Türk çevrilmektedir. İlgili autar EPİAŞ tarafından bir sonraki ayın 25'inci gününge ilgili v iretim
ംഗ്രീം വിരിക്കുന്നു.
SERICHOLDING
Mersis No: 0334-0065-391