Sydbank — Interim / Quarterly Report 2023

Aug 23, 2023

Sydbanks delårsrapport – 1. halvår 2023

Hovedpunkter fra regnskabet for 1. halvår 2023

• Periodens resultat på 1.492 mio. kr. giver en egenkapitalforrentning på 22,0 pct. p.a. efter skat
• Basisindtjening på 3.389 mio. kr. er 41 pct. højere end i samme periode i 2022
• Handelsindtjening på 186 mio. kr. er 60 pct. højere end i samme periode i 2022
• Basisomkostninger på 1.600 mio. kr. mod 1.574 mio. kr. i samme periode i 2022
• Basisresultat før nedskrivninger på 1.975 mio. kr. er 110 pct. højere end i samme periode i 2022
• Nedskrivninger på udlån mv. udgør en indtægt på 16 mio. kr.
• Bankudlån stiger med 0,7 mia. kr., svarende til en stigning på 1 pct. i forhold til ultimo 2022
• Egentlig kernekapitalprocent er på 18,7 og er steget med 1,4 procentpoint i forhold til ultimo 2022

Administrerende direktør Karen Frøsig udtaler om resultatet:

• Det er positivt, at vi i årets første halvdel har forbedret vores lønsomhed markant. Den store stigning i de samlede indtægter på 42 pct. skyldes primært stærke nettorenteindtægter og højere handelsindtægter. Nettogebyrindtægterne faldt som følge af den generelle afmatning på boligmarkedet, hvorimod omkostningerne lå på et stabilt niveau. Nedskrivningerne udgør en mindre indtægt i 1. halvår 2023, hvilket afspejler udlånsporteføljens solide kreditkvalitet. Samlet giver dette en fordobling af resultat efter skat, og vi kunne i juni 2023 atter opjustere forventningerne til årets resultat for 2023.

Som kommentar til udviklingen i renteindtægterne siger Karen Frøsig:

• Effekten af at Nationalbanken har hævet styringsrenten kontinuerligt siden juli 2022 kan tydeligt ses på bankens nettorenteindtægter. Nettorenteindtægterne er således mere end fordoblet, når man sammenholder med 1. halvår 2022. Udviklingen i nettorenteindtægterne er væsentligt påvirket af højere udlån og af en højere forrentning af bankens markante indlånsoverskud, der tidligere har været placeret til negativ forrentning.

Bestyrelsesformand Lars Mikkelgaard-Jensen siger:

• Det er glædeligt, at banken har kunnet igangsætte et nyt aktietilbagekøb på 600 mio. kr., der sammen med det tidligere udbetalte udbytte på 950 mio. kr. medfører en samlet udlodning i indeværende år på 1.550 mio. kr. Efter den markante udlodning er banken fortsat særdeles velkapitaliseret og robust.

Forventninger til 2023

• Basisindtjeningen forventes at blive højere end i 2022.
• Basisomkostningerne forventes at blive højere end i 2022.
• Nedskrivningerne forventes at udgøre en mindre udgift.
• Omkostninger med engangskarakter forventes at udgøre i intervallet 50-60 mio. kr.
• Resultatet efter skat forventes at være i intervallet 2.600-2.900 mio. kr.
• Forventningen er forbundet med usikkerhed og afhænger af udviklingen på de finansielle markeder samt de makroøkonomiske forhold, der bl.a. kan påvirke niveauet for nedskrivninger.

Koncernens hoved- og nøgletal 4
Hovedpunkter 5
Regnskabsberetning – resultat for 1. halvår 2023 8
Resultatopgørelse 16
Totalindkomstopgørelse 16
Balance 17
Hoved- og nøgletal – kvartaler 18
Hoved- og nøgletal – halvår 19
Egenkapitalopgørelse 20
Kapitalopgørelse 21
Pengestrømsopgørelse 22
Segmentregnskab mv. 23
Noter 25
Ledelsespåtegning 45
Supplerende information 46

Koncernens hoved- og nøgletal

	1. halvår	1. halvår	Indeks	2. kvt.	2. kvt.	Året
	2023	2022	23/22	2023	2022	2022
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Basisindtjening	3.389	2.399	141	1.754	1.199	5.194
Handelsindtjening	186	116	160	69	16	284
Indtjening i alt	3.575	2.515	142	1.823	1.215	5.478
Basisomkostninger	1.600	1.574	102	803	775	3.040
Basisresultat før nedskrivninger	1.975	941	210	1.020	440	2.438
Nedskrivninger på udlån mv.	-16	-84	-	-6	-23	-99
Basisresultat	1.991	1.025	194	1.026	463	2.537
Beholdningsresultat	30	-91	-	1	-62	-141
Resultat før engangsposter	2.021	934	216	1.027	401	2.396
Poster med engangskarakter, netto	-26	25	-	-12	-12	9
Resultat før skat	1.995	959	208	1.015	389	2.405
Skat	503	211	238	257	86	504
Periodens resultat	1.492	748	199	758	303	1.901
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris	74,6	74,2	101	74,6	74,2	73,9
Udlån til dagsværdi	9,7	12,9	75	9,7	12,9	10,4
Indlån og anden gæld	102,7	100,2	102	102,7	100,2	107,5
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	13,2	9,6	138	13,2	9,6	13,2
Efterstillede kapitalindskud	1,1	1,1	100	1,1	1,1	1,1
Hybrid kernekapital	0,8	0,8	100	0,8	0,8	0,8
Aktionærernes egenkapital	13,7	12,2	112	13,7	12,2	13,2
Aktiver i alt	179,3	169,1	106	179,3	169,1	179,3
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Periodens resultat	26,0	12,5		13,2	5,0	32,2
Børskurs ultimo	315,2	217,2		315,2	217,2	292,6
Indre værdi	242,7	212,3		242,7	212,3	233,4
Børskurs/indre værdi	1,30	1,02		1,30	1,02	1,25
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.)	56,5	58,2		56,5	58,0	57,5
Udbytte pr. aktie	-	-		-	-	16,77
Øvrige nøgletal
Egentlig kernekapitalprocent	18,7	16,6		18,7	16,6	17,3
Kernekapitalprocent	20,0	17,8		20,0	17,8	18,6
Kapitalprocent	21,0	19,1		21,0	19,1	19,6
Resultat før skat i pct. p.a. af gns. egenkapital	29,6	15,3		30,1	12,4	18,9
Resultat efter skat i pct. p.a. af gns. egenkapital	22,0	11,9		22,4	9,6	14,8
Basisomkostninger i pct. af indtjening i alt	44,8	62,6		44,0	63,8	55,5
Afkastningsgrad i pct.Renterisiko	0,81,0	0,41,4		0,41,0	0,21,4	1,11,3
Valutaposition	1,8	3,3		1,8	3,3	1,8
Valutarisiko	0,0	0,0		0,0	0,0	0,0
Likviditet, LCR i pct.	227	170		227	170	200
Udlån i forhold til indlån	0,6	0,6		0,6	0,6	0,6
Udlån i forhold til egenkapital	5,4	6,1		5,4	6,1	5,6
Periodens udlånsvækst	0,9	10,7		-0,7	3,6	10,3
Summen af store eksponeringer	142	154		142	154	147
Akkumuleret nedskrivningsprocent	2,1	2,0		2,1	2,0	2,1
Periodens nedskrivningsprocent	-0,02	-0,09		-0,01	-0,02	-0,11
Antal heltidsmedarbejdere ultimo	2.053	2.017	100	2.053	2.017	2.034

Ved beregning af nøgletal er hybrid kernekapital betragtet som en

gældsforpligtelse, uanset at der regnskabsmæssigt er tale om egenkapital.

Der henvises i øvrigt til nøgletalsdefinitioner i årsrapporten 2022 side 127.

Hovedpunkter

Sydbanks regnskab for 1. halvår 2023 viser et resultat før skat på 1.995 mio. kr. mod 959 mio. kr. i samme periode i 2022. Resultat før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 29,6 pct. p.a.

Resultat før skat viser en stigning på 1.036 mio. kr., der primært kan henføres til en stigning i basisindtjeningen.

Basisindtjeningen udgør 3.389 mio. kr. mod 2.399 mio. kr. i 2022 – en stigning på 990 mio. kr., svarende til 41 pct. Stigningen kan primært henføres til effekterne af et højere renteniveau samt stigningen i udlån til erhvervskunder.

Basisindtjeningen er på et højere niveau end det forventede ved aflæggelsen af årsrapporten for 2022.

Handelsindtjeningen for 1. halvår 2023 udgør 186 mio. kr. mod 116 mio. kr. i 2022.

Indtjeningen i alt udgør 3.575 mio. kr., hvilket er en stigning på 42 pct. i forhold til samme periode i 2022.

Basisomkostningerne udgør 1.600 mio. kr. for 1. halvår 2023 – hvilket er en stigning på 26 mio. kr. i forhold til samme periode i 2022.

Basisresultat før nedskrivninger udgør 1.975 mio. kr. for 1. halvår 2023 – en stigning på 1.034 mio. kr., svarende til 110 pct. i forhold til samme periode i 2022.

Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på 16 mio. kr. I samme periode i 2022 udgjorde nedskrivninger på udlån en indtægt på 84 mio. kr.

Basisresultatet for 1. halvår 2023 udgør 1.991 mio. kr. – en stigning på 966 mio. kr. i forhold til samme periode i 2022.

Poster med engangskarakter mv. udgør en udgift på 26 mio. kr. mod en nettoindtægt i samme periode i 2022 på 25 mio. kr. Der er udgiftsført poster til udvikling af boligprocessen og udvikling af bank-/ forsikringspartnerskab.

Periodens resultat før skat udgør 1.995 mio. kr. mod 959 mio. kr. i 2022 – en stigning på 1.036 mio. kr. Skatten heraf udgør 503 mio. kr., svarende til en effektiv skatteprocent på 25,2.

Periodens resultat udgør herefter 1.492 mio. kr. mod 748 mio. kr. i samme periode 2022 og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 22,0. p.a.

Sydbanks strategi 2022-24: "Vækst i forretningen"

Vækst i forretningen har fokus på 3 temaer:

• Kendt og større
• Sundt købmandskab
• Større konkurrencekraft

Kendt og større – rentabel vækst

Sydbank har et godt omdømme – og skal være mere kendt. På ryggen af Danmarks Erhvervsbank øger vi kendskabet til Sydbank med særligt fokus på større byer. Vi vokser rentabelt ved egen kraft og er i form til venligsindede opkøb. Og vi indarbejder ESG og bæredygtighed i bankens produkter og processer.

Sundt købmandskab – øget indtjening I Sydbank har vi fokus på bankdrift og sundt købmandskab. Vores medarbejdere er dygtige, opsøgende og værdiskabende. Vi arbejder med udgangspunkt i princippet noget-for-noget og øger bankens indtjening.

Større konkurrencekraft – effektiv bank Vi prioriterer bankens indsatser og nedbringer omkostningerne. Vi optimerer arbejdsgange og processer for at reducere tidsforbruget, højne kvaliteten og nedbringe svartiden på kundeleverancer. Som en ordentlig og ansvarlig bank har vi altid fokus på compliance, herunder it-sikkerhed.

Strategiske mål repræsenterer værdierne fra Den blå tråd og bankens grundfortælling, der indeholder løfter til kunderne, til medarbejderne og til aktionærerne.

De strategiske mål dækker områderne:

• Kendskabsgrad
• Egenkapitalforrentning
• Omkostningsprocent

Kendskabsgrad:

Vi vil via målrettede indsatser øge kendskabet til Sydbank og vores værdiskabelse for kunderne. Vi vil fordoble det uhjulpne kendskab fra niveauet på ca. 20 pct. ultimo 2021 til ca. 40 pct. ved udgangen af strategiperioden. Ultimo 2. kvartal 2023 er det uhjulpne kendskab forbedret til 24 pct.

Egenkapitalforrentning:

Vi vil fortsat levere konkurrencedygtige afkast til bankens aktionærer og har en målsætning om en egenkapitalforrentning i niveauet 10 pct. i 2024 – baseret på et normaliseret nedskrivningsniveau. Målsætningen blev fastsat med udgangspunkt i et negativt rentemiljø. I 1. halvår 2023 udgjorde egenkapitalforrentningen 22,0 pct. mod 11,9 pct. i 1. halvår 2022.

Omkostningsprocent:

Vi vil fortsat have fokus på balancen mellem indtjeningen og omkostningerne. Dette vil ske ved en fortsat stigning i indtægterne i kombination med et

konstant omkostningsfokus. Vi vil prioritere vores initiativer og sikre en øget omkostningsforståelse i hele organisationen samt fortsat styrke maskinrummet. Den strategiske målsætning for omkostningsprocenten er i niveauet 60. I 1. halvår 2023 udgør den 45 mod 63 i 1. halvår 2022.

Sydbanks kunder

Bankens kundeportefølje kan opdeles i segmenterne erhvervskunder, Private Banking- og privatkunder samt institutionelle kunder.

Særligt overfor rygraden af dansk erhvervsliv – de mellemstore og større virksomheder – har Sydbank formået at opbygge relationer og skabt en ekspertise blandt bankens medarbejdere, som giver banken en stærk position som en full-service erhvervs- og rådgivningsbank, der tilbyder en bred vifte af professionelle finansieringsløsninger tilpasset den enkelte virksomheds behov.

Banken ønsker primært en tilgang af kunder med følgende profiler:

• Mellemstore eller større virksomheder i SMEsegmentet med vækstpotentiale
• Privatkunder med en sund økonomi
• Unge kunder med et forventet potentiale
• Formuende privatkunder

Resultat for 1. halvår 2023

Nettorenteindtægterne stiger med 1.095 mio. kr. til 2.102 mio. kr., svarende til en stigning på 109 pct. sammenholdt med 1. halvår 2022. Stigningen kan primært henføres til effekterne af et højere renteniveau samt stigningen i udlån til erhvervskunder.

Den samlede basisindtjening stiger med 990 mio. kr. til 3.389 mio. kr., svarende til 41 pct. i forhold til samme periode i 2022.

Handelsindtjeningen udgør 186 mio. kr. i 1. halvår 2023 mod 116 mio. kr. i samme periode i 2022.

Indtjeningen i alt stiger med 1.060 mio. kr. til 3.575 mio. kr.

Basisomkostningerne stiger med 26 mio. kr. til 1.600 mio. kr.

Basisresultat før nedskrivninger for 1. halvår 2023 udgør 1.975 mio. kr. – en stigning på 1.034 mio. kr. og svarende til 110 pct. i forhold til samme periode i 2022.

Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på 16 mio. kr. I samme periode i 2022 udgjorde nedskrivninger på udlån en indtægt på 84 mio. kr.

Basisresultatet for 1. halvår 2023 udgør 1.991 mio. kr. – en stigning på 966 mio. kr. i forhold til samme periode i 2022.

Koncernens positionstagning og håndtering af likviditet har under ét givet en positiv indtjening på 30 mio. kr. i 1. halvår 2023 mod en negativ indtjening på 91 mio. kr. i samme periode i 2022.

Poster med engangskarakter mv. udgør en udgift på 26 mio. kr. mod en nettoindtægt i samme periode i 2022 på 25 mio. kr. Der er udgiftsført 20 mio. kr. til udvikling af boligprocessen og 6 mio. kr. til udvikling af bank-/ forsikringspartnerskab. I 1. halvår 2022 blev der udover omkostningerne til boligprocessen og bank-/ forsikringspartnerskabet, indtægtsført 52 mio. kr. vedr. ekstraordinære realiserede kursgevinster fra den overtagne udlånsportefølje fra Alm. Brand Bank.

Resultat før skat for 1. halvår 2023 udgør 1.995 mio. kr. mod 959 mio. kr. i 2022. Skatten heraf udgør 503 mio. kr., svarende til en effektiv skatteprocent på 25,2.

Periodens resultat udgør herefter 1.492 mio. kr. mod 748 mio. kr. i 2022.

Forrentning af aktionærernes egenkapital før og efter skat udgør henholdsvis 29,6 pct. og 22,0 pct. mod 15,3 pct. og 11,9 pct. i samme periode i 2022.

Bankudlån

Bankudlån udgør 74,6 mia. kr. pr. 30. juni 2023 – en stigning på 0,4 mia. kr. siden 30. juni 2022 og en stigning på 0,7 mia. kr. i forhold til ultimo 2022.

Bankudlån(mia. kr.)	30.62023	31.122022	30.62022
Erhvervskunder	61,6	60,1	60,7
Privatkunder	13,0	13,7	13,4
Offentlige myndigheder	0,0	0,1	0,1
I alt	74,6	73,9	74,2

Bankudlån til privatkunder udgør 13,0 mia. kr. – et fald på 0,7 mia. kr. i 1. halvår 2023.

Bankudlån til erhvervskunder udgør 61,6 mia. kr. – en stigning på 1,5 mia. kr. i 1. halvår 2023.

Kreditfaciliteter tilerhvervskunder (mia. kr.)	30.62023	31.122022	30.62022
Udnyttede faciliteter =udlån før nedskrivninger	63,1	61,5	62,1
Ikke-udnyttede faciliteter	44,9	42,0	37,3
I alt	108,0	103,5	99,4

Kreditfaciliteterne til erhvervskunder er i 1. halvår 2023 øget med 4,5 mia. kr. til 108,0 mia. kr.

I løbet af 1. halvår 2023 har erhvervskunderne trukket 1,5 mia. kr. mere på deres kreditfaciliteter.

Kreditformidling

Udover traditionelle bankudlån formidler koncernen realkreditlån fra såvel Totalkredit som DLR Kredit. Koncernens samlede kreditformidling udgøres af bankudlån, prioritetslån fundet hos Totalkredit samt formidlede realkreditlån via henholdsvis Totalkredit og DLR Kredit.

Samlet kreditformidling(mia. kr.)	30.62023	31.122022	30.62022
Bankudlån	74,6	73,9	74,2
Fundede prioritetslån	4,6	4,9	5,3
Formidlede realkreditlån –TotalkreditFormidlede realkreditlån –	85,3	86,4	89,3
DLR	13,9	13,6	13,7
I alt	178,4	178,8	182,5

Koncernens samlede kreditformidling udgør 178,4 mia. kr. – et fald på 0,4 mia. kr. i forhold til ultimo 2022. Udviklingen kan henføres til en stigning i bankudlån på 0,7 mia. kr., et fald i fundede prioritetslån på 0,3 mia. kr. og et fald i formidlede realkreditlån på 0,8 mia. kr.

Forventninger til 2023

Basisindtjeningen forventes at blive højere end i 2022.

Basisomkostningerne forventes at blive højere end i 2022.

Nedskrivningerne forventes at udgøre en mindre udgift.

Omkostninger med engangskarakter forventes at udgøre i intervallet 50-60 mio. kr.

Resultatet efter skat forventes at være i intervallet 2.600-2.900 mio. kr.

I forbindelse med offentliggørelsen af årsrapporten for 2022 var forventningen for 2023 et resultat efter skat i intervallet 1.900-2.200 mio. kr.

1. marts 2023 opjusterede banken sine forventninger for 2023 til et resultat efter skat i intervallet 2.300-2.600 mio. kr. Den 14. juni 2023 opjusterede banken forventninger til 2.600-2.900 mio. kr.

Forventningen er forbundet med usikkerhed og afhænger af udviklingen på de finansielle markeder samt de makroøkonomiske forhold, der bl.a. kan påvirke niveauet for nedskrivninger.

Sydbanks grundfortælling

Bare bank

Sydbank er sat i verden for at være en bank tæt på dig. Vi finder løsningerne der, hvor de er, hurtigt og effektivt. Vi bygger på relationerne mellem mennesker. Og vi har fokus på det vigtige, nemlig bankdrift og sundt købmandskab. Bank – helt enkelt.

Vores bank

Med rødder i det sønderjyske driver vi i dag en stærk og selvstændig landsdækkende bank, der kan og vil selv. For rygraden af dansk erhvervsliv og de privatkunder, der sætter pris på professionel rådgivning, er vi en bank for de fleste – men ikke den samme bank for alle. Gammeldags nærvær, ny teknologi – vi bruger det, der virker. Vi kender vores kunder og er tæt på dem med rådgivning i øjenhøjde. Med de bedste samarbejdspartnere i ryggen skaber vi konkurrencekraft. Vores bank – dygtighed og relationer skaber værdi.

Sydbank

Vi driver en bank med 3 løfter – til kunderne, til medarbejderne og til aktionærerne. Kend os på værdiskabelsen for vores kunder. Kend os på, at vi ser dygtige og engagerede medarbejdere som vores vigtigste aktiv. Og kend os på, at vores lønsomhed altid er så god, at vi også i fremtiden er en fri og handlekraftig bank. Sydbank – hvad kan vi gøre for dig?

Regnskabsberetning – resultat for 1. halvår 2023

Sydbank-koncernen har opnået et resultat før skat på 1.995 mio. kr. mod 959 mio. kr. i 2022. Resultatet før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 29,6 pct. p.a.

Periodens resultat efter skat udgør 1.492 mio. kr. mod 748 mio. kr. i 2022 og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 22,0 pct. p.a.

Resultatet for 1. halvår 2023 er større end det forventede ved indgangen til året.

Regnskabet er karakteriseret ved:

• Stigning i basisindtjening på 990 mio. kr., svarende til 41 pct.
• Stigning i handelsindtjening på 70 mio. kr.
• Stigning i basisomkostninger på 26 mio. kr.
• Nedskrivninger på udlån en indtægt på 16 mio. kr.
• Stigning i basisresultat på 966 mio. kr. til 1.991 mio. kr.
• Positivt beholdningsresultat på 30 mio. kr.
• Poster med engangskarakter mv. udgør en udgift på 26 mio. kr.
• Bankudlån på 74,6 mia. kr. (ultimo 2022: 73,9 mia. kr.)
• Bankindlån på 102,7 mia. kr. (ultimo 2022: 107,5 mia. kr.)
• Egentlig kernekapitalprocent på 18,7 (2022: 17,3)
• Individuelt solvensbehov på 10,3 pct. (2022: 10,8 pct.)

Resultatopgørelse – 1. halvår(mio. kr.)	2023	2022
Basisindtjening	3.389	2.399
Handelsindtjening	186	116
Indtjening i alt	3.575	2.515
Basisomkostninger	1.600	1.574
Basisresultat før nedskrivninger	1.975	941
Nedskrivninger på udlån mv.	-16	-84
Basisresultat	1.991	1.025
Beholdningsresultat	30	-91
Resultat før engangsposter	2.021	934
Poster med engangskarakter, netto	-26	25
Resultat før skat	1.995	959
Skat	503	211
Periodens resultat	1.492	748

Basisindtjening

Den samlede basisindtjening stiger med 990 mio. kr. eller 41 pct. til 3.389 mio. kr. Stigningen kan primært henføres til højere nettorenteindtægter.

Nettorenteindtægterne stiger med 1.095 mio. kr. til 2.102 mio. kr. Stigningen kan primært henføres til effekterne af et højere renteniveau samt stigningen i udlån til erhvervskunder.

Indtægterne fra samarbejdet med Totalkredit udgør netto 200 mio. kr. (2022: 287 mio. kr.) efter tabsmodregning på 3 mio. kr. (2022: 4 mio. kr.). Samarbejdet med DLR Kredit har givet en indtægt på 67 mio. kr. (2022: 70 mio. kr.).

Den samlede realkreditindtjening udgør 268 mio. kr. – et fald på 90 mio. kr. i forhold til 2022. Faldet kan primært henføres til fundede prioritetslån og afmatning på boligmarkedet. Indtjeningen på disse forventes at normaliseres, i takt med at de varslede renteforhøjelser træder i kraft.

Indtjening fra omprioriterings- og lånegebyrer falder med 27 mio. kr. til 93 mio. kr. – et fald på 22 pct. i forhold til samme periode i 2022. Faldet kan henføres til et lavere aktivitetsniveau.

De øvrige indtjeningskomponenter stiger med 12 mio. kr. – en stigning på 1 pct. i forhold til samme periode i 2022.

Basisindtjening – 1. halvår(mio. kr.)	2023	2022
Nettorenter mv.	2.102	1.007
Realkredit	268	358
Betalingsformidling	122	109
Omprioriterings- og lånegebyrer	93	120
Kurtage og agio	242	241
Provisioner mv. inv. foreninger ogpensionspuljer	152	162
Kapitalforvaltning	172	179
Depotgebyrer	48	65
Andre driftsindtægter	190	158
I alt	3.389	2.399

Handelsindtjening

Handelsindtjeningen er i forhold til samme periode i 2022 steget med 70 mio. kr. til 186 mio. kr.

Handelsindtjeningen vurderes at være meget

tilfredsstillende under hensyntagen til volatiliteten på såvel obligations- som aktiemarkedet i 1. halvår 2023.

Omkostninger og afskrivninger

Koncernens samlede omkostninger og afskrivninger udgør 1.630 mio. kr. – en stigning på 26 mio. kr. i forhold til samme periode i 2022.

Omkostninger og afskrivninger –1. halvår (mio. kr.)	2023	2022
Personaleudgifter	938	910
Øvrige administrationsudgifter	613	614
Af- og nedskrivninger på immaterielleog materielle aktiver	62	66
Andre driftsudgifter	17	14
I alt	1.630	1.604
Fordeler sig således:
Basisomkostninger	1.600	1.574
Beholdningsomkostninger	4	4
Omkostninger med engangskarakter	26	26

Basisomkostningerne udgør 1.600 mio. kr. mod 1.574 mio. kr. i samme periode i 2022.

Koncernen beskæftigede 2.053 medarbejdere (omregnet til heltid) pr. 30. juni 2023 mod 2.017 pr. 30. juni 2022 og 2.034 pr. 31. december 2022.

Antallet af filialer er faldet med én sammenholdt med ultimo 2022 således, at der ultimo juni 2023 er 54 filialer i Danmark og 3 i Tyskland.

Basisresultat før nedskrivninger på udlån

Basisresultat før nedskrivninger på udlån udgør 1.975 mio. kr. – en stigning på 1.034 mio. kr. eller 110 pct. i forhold til samme periode i 2022.

Nedskrivninger på udlån mv.

Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på 16 mio. kr. I samme periode i 2022 udgjorde nedskrivninger på udlån en indtægt på 84 mio. kr.

Pr. 30. juni 2023 har koncernen fastholdt det ledelsesmæssige skøn på 500 mio. kr. til afdækningen af den makroøkonomiske usikkerhed. Det ledelsesmæssige skøn består af 400 mio. kr. vedrørende erhvervskunder og 100 mio. kr. vedrørende privatkunder.

Det ledelsesmæssige skøn til makroøkonomiske risici dækker mulige tab forbundet med de afledte negative effekter af høj inflation samt risikoen for recession mv.

Herunder vises nedskrivninger på udlån de seneste 4 kvartaler for landbrug m.m., handel, fast ejendom, øvrige erhverv samt privat.

Pr. 30. juni 2023 udgør den akkumulerede nedskrivnings- og hensættelsessaldo 1.968 mio. kr. (ultimo 2022: 1.929 mio. kr.).

I 1. halvår 2023 udgør de konstaterede tab 29 mio. kr. (1. halvår 2022: 23 mio. kr.). Af de konstaterede tab er 23 mio. kr. tidligere nedskrevet (1. halvår 2022: 16 mio. kr.).

Periodens nedskrivningsprocent opgjort i forhold til bankudlån og garantier pr. 30. juni 2023 udgør -0,02.

Der nedskrives for forventede kredittab på alle finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris, og der hensættes tilsvarende til forventede kredittab på uudnyttede kreditrammer og finansielle garantier. Nedskrivning for forventede kredittab afhænger af, hvorvidt kreditrisikoen for et finansielt aktiv er steget væsentligt siden første indregning, og foregår i 3 stadier. Den fra Alm. Brand Bank overtagne portefølje i stadie 3 indregnes under "kreditforringet ved første indregning":

Stadie 1 er faciliteter, hvor der ikke er sket en væsentlig stigning i kreditrisikoen. Aktivet nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede kredittab som følge af den sandsynlige misligholdelse i løbet af de kommende 12 måneder.

Stadie 2 er faciliteter, hvor der er sket en væsentlig stigning i kreditrisikoen. Aktivet overgår til stadie 2 og nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets levetid.

Stadie 3 er faciliteter, hvor det finansielle aktiv er misligholdt eller på anden måde er kreditforringet.

Kreditforringet ved første indregning (POCI) er faciliteter, der ved overtagelsen af Alm. Brand Bank var kreditforringet. Disse indregnes på overtagelsen til dagsværdien af den overtagne fordring.

Koncernens udlån og nedskrivninger pr. 30. juni 2023 fordelt på stadier fremgår af nedenstående tabel.

Udlån og nedskrivninger pr. 30.6.2023
(mio. kr.)	Stadie1	Stadie2	Stadie3	POCI	I alt
Udlån førnedskr.	67.538	7.557	1.193	125	76.413
Nedskr.	368	729	708	-	1.805
Udlån i alt	67.170	6.828	485	125	74.608

30.6.2023	Stadie1	Stadie2	Stadie3	POCI	I alt
Nedskrivningssaldo ipct. afbankudlån	0,5	9,6	59,3	-	2,4
Andel afbankudlån førnedskr., pct.	88,3	9,9	1,6	0,2	100
Andel af bankudlån efternedskr., pct.	90,0	9,2	0,6	0,2	100

Kreditforringede bankudlån – stadie 3 – udgør 1,6 pct. (ultimo 2022: 1,6 pct.) af de samlede bankudlån før nedskrivninger og 0,6 pct. (ultimo 2022: 0,7 pct.) af de samlede bankudlån efter nedskrivninger.

Kreditforringede bankudlån fra overtagelsen af Alm. Brand Bank – kreditforringet ved første indregning – udgør 0,2 pct. af de samlede bankudlån før nedskrivninger og 0,2 pct. af de samlede bankudlån efter nedskrivninger.

Nedskrivningssaldoen vedrørende kreditforringede bankudlån i procent af kreditforringede bankudlån pr. 30. juni 2023 udgør 59,3 (ultimo 2022: 57,0).

Basisresultat

Basisresultatet for 1. halvår 2023 udgør 1.991 mio. kr. – en stigning på 966 mio. kr. i forhold til samme periode i 2022.

Beholdningsresultat

Koncernens positionstagning og håndtering af likviditet har under ét givet en positiv indtjening på 30 mio. kr. i 1. halvår 2023 mod en negativ indtjening på 91 mio. kr. i samme periode i 2022.

Beholdningsresultat – 1. halvår(mio. kr.)	2023	2022
Positionstagning	-7	-55
Likviditetsfremskaffelse og -reserve	45	-33
Strategiske positioner	-4	1
Omkostninger	-4	-4
I alt	30	-91

Renterisikoen ved udgangen af 1. halvår 2023 er positiv og vil således medføre et tab ved rentestigninger. I forhold til koncernens beholdninger af obligationer – herunder likviditetsberedskab – vurderes renterisikoen som beskeden.

Poster med engangskarakter, netto

Poster med engangskarakter udgør en udgift på 26 mio. kr. mod en nettoindtægt på 25 mio. kr. i 1. halvår 2022.

Der er i 1. halvår 2023 udgiftsført 20 mio. kr. til udvikling af boligprocessen og 6 mio. kr. til udvikling af bank-/ forsikringspartnerskab.

I 1. halvår 2022 blev der udover omkostningerne til boligprocessen og bank-/ forsikringspartnerskab, indtægtsført 52 mio. kr. ekstraordinære realiserede kursgevinster fra den overtagne udlånsportefølje fra Alm. Brand Bank.

Periodens resultat

Resultat før skat for 1. halvår 2023 udgør 1.995 mio. kr. mod 959 mio. kr. i 2022. Skatten heraf udgør 503 mio. kr., svarende til en effektiv skatteprocent på 25,2. Periodens resultat udgør herefter 1.492 mio. kr. mod 748 mio. kr. i 2022.

Forrentning

Forrentning af aktionærernes egenkapital efter skat udgør 22,0 pct. mod 11,9 pct. i 1. halvår 2022.

Resultatet pr. aktie udgør 26,0 kr. mod 12,5 kr. i 2022.

Dattervirksomheder

Resultat efter skat for dattervirksomhederne udgør 58 mio. kr. (1. halvår 2022: 15 mio. kr.).

Koncernen 2. kvartal 2023 sammenholdt med 1. kvartal 2023

Kvartalets resultat før skat for koncernen udgør 1.015 mio. kr. (1. kvartal 2023: 980 mio. kr.).

I forhold til 1. kvartal 2023 viser resultat før skat:

• Stigning i basisindtjeningen på 119 mio. kr. grundet stigende nettorenteindtægter

• Fald i handelsindtjeningen på 48 mio. kr.

• Stigning i basisomkostninger på 6 mio. kr.

• Nedskrivninger på udlån en indtægt på 6 mio. kr. (1. kvartal: indtægt på 10 mio. kr.)

• Beholdningsresultat på 1 mio. kr. (1. kvartal: 29 mio. kr.)

Kvartalsvise resultater(mio. kr.)	2. kvt.2023	1. kvt.2023	4. kvt.2022	3. kvt.2022	2. kvt.2022	1. kvt.2022
Basisindtjening	1.754	1.635	1.504	1.291	1.199	1.200
Handelsindtjening	69	117	107	61	16	100
Indtjening i alt	1.823	1.752	1.611	1.352	1.215	1.300
Basisomkostninger	803	797	752	714	775	799
Basisresultat før nedskrivninger	1.020	955	859	638	440	501
Nedskrivninger på udlån mv.	-6	-10	-12	-3	-23	-61
Basisresultat	1.026	965	871	641	463	562
Beholdningsresultat	1	29	17	-67	-62	-29
Resultat før engangsposter	1.027	994	888	574	401	533
Poster med engangskarakter, netto	-12	-14	-4	-12	-12	37
Resultat før skat	1.015	980	884	562	389	570
Skat	257	246	170	123	86	125
Periodens resultat	758	734	714	439	303	445

Balance

Pr. 30. juni 2023 udgjorde koncernbalancen 179,3 mia. kr. (ultimo 2022: 179,3 mia. kr.).

Aktiver(mia. kr.)	30.62023	31.122022
Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv.	29,4	30,1
Udlån til dagsværdi (reverseforretninger)	9,7	10,5
Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån)	74,6	73,9
Værdipapirer og kapitalandele mv.	34,0	33,8
Aktiver tilknyttet puljeordninger	21,7	20,6
Andre aktiver mv.	9,9	10,4
I alt	179,3	179,3

Koncernens bankudlån udgør 74,6 mia. kr. pr. 30. juni 2023. Det er en stigning på 0,7 mia. kr. i forhold til ultimo 2022.

Som konsekvens af en politisk aftale om at udskyde betalingen af A-skat og AM-bidrag vedr. juli og august 2023 til henholdsvis oktober/november 2023 og februar 2024 forventes koncernens erhvervsudlån at blive negativt påvirket med 3-4 mia. kr. i løbet af 3. kvartal 2023.

Passiver(mia. kr.)	30.62023	31.122022
Gæld til kreditinstitutter mv.	7,1	5,5
Indlån og anden gæld	102,7	107,5
Indlån i puljeordninger	21,7	20,6
Udstedte obligationer	13,2	13,2
Andre passiver mv.	18,8	17,2
Hensatte forpligtelser	0,2	0,2
Efterstillede kapitalindskud	1,1	1,1
Egenkapital	14,5	14,0
I alt	179,3	179,3

Koncernens indlån udgør 102,7 mia. kr. – et fald på 4,8 mia. kr. i forhold til ultimo 2022. Faldet kan primært henføres til erhvervskunder.

Egenkapital

Pr. 30. juni 2023 udgør aktionærernes egenkapital 13.708 mio. kr. – en stigning på 523 mio. kr. siden primo året. Ændringen er sammensat af tilgang fra periodens totalindkomst på 1.487 mio. kr., nettokøb af egne aktier mv. på 5 mio. kr. samt udlodning af udbytte på 959 mio. kr.

Kapitalforhold

Banken offentliggjorde den 6. juli et nyt aktietilbagekøbsprogram på 600 mio. kr. Aktietilbagekøbet sker som et led i en tilpasning og optimering af

kapitalstrukturen i overensstemmelse med bankens kapitalmålsætning og kapitalpolitik.

Aktietilbagekøbsprogrammet blev igangsat 10. juli 2023 og vil være afsluttet senest 31. januar 2024.

Som led i arbejdet med at optimere kapitalstrukturen vil koncernen i 2. halvår 2023 undersøge muligheden for at udstede supplerende kapital i niveauet 100 mio. euro. Herudover vil koncernen i 2. halvår 2023 undersøge muligheden for udstedelse af SNP-lån i niveauet optil 500 mio. euro. Udstedelsen vil ske som en naturlig refinansiering af eksisterende SNP-lån.

Risikovægtede eksponeringer

De risikovægtede eksponeringer udgør 60,6 mia. kr. (ultimo 2022: 60,5 mia. kr.).

Risikovægtede eksponeringer(mia. kr.)	30.62023	31.122022
Kreditrisiko	41,1	41,0
Markedsrisiko	5,5	5,4
Operationel risiko	8,1	8,1
Andre eksponeringer inkl. CVA	5,9	6,0
I alt	60,6	60,5

Privat:

Udviklingen i bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser pr. 31. december 2021, 31. december 2022 og 30. juni 2023 fremgår nedenfor.

Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn, tilgodehavende renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte finansielle instrumenter. Figuren omfatter eksponeringer, der behandles efter A-IRB-metoden. Eksponeringer vedrørende kunders misligholdelser (default) indgår ikke i fordelingen på ratingklasser. Nedskrivninger på eksponeringer er ikke fratrukket i eksponeringen.

Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser viser en uændret høj andel i de 4 bedste ratingklasser.

Erhverv:

For erhvervsengagementer har koncernen tidligere anvendt den grundlæggende interne ratingbaserede metode. Koncernen blev pr. 31. oktober 2022 godkendt af Finanstilsynet til at anvende den avancerede metode (A-IRB) til rating af erhvervsengagementer. Implementeringen af A-IRB har medført justeret PD-niveau, der har medført ændring i sammenhængen mellem PD og ratingklasser.

Med den nye A-IRB-model er EBA guidelines og den nye default-definition implementeret.

Udviklingen i bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser kan illustreres som følgende – historiske data er behandlet efter den nye A-IRB model.

Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn, tilgodehavende renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte finansielle instrumenter. Figuren omfatter eksponeringer, der behandles efter A-IRB-metoden. Eksponeringer vedrørende kunders misligholdelser (default) indgår ikke i fordelingen på ratingklasser. Nedskrivninger på eksponeringer er ikke fratrukket i eksponeringen.

Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser viser en uændret høj andel i de 4 bedste ratingklasser.

Solvens

Solvens(mio. kr.)	30.62023	31.122022
Risikovægtede eksponeringer	60.623	60.472
Egentlig kernekapital	11.351	10.484
Kernekapital	12.096	11.227
Kapitalgrundlag	12.735	11.863
Egentlig kernekapitalprocent	18,7	17,3
Kernekapitalprocent	20,0	18,6
Kapitalprocent	21,0	19,6

Egentlig kernekapitalprocent og kapitalprocent pr. 30. juni 2023 er opgjort til henholdsvis 18,7 og 21,0, hvor

de tilsvarende procenter ultimo 2022 udgjorde 17,3 og 19,6.

Udviklingen i kapitalprocenten i 1. halvår 2023 fremgår af følgende opstilling.

Udviklingen i kapitalprocenten i 1. halvår 2023

Kapitalprocenten i 1. halvår 2023 stiger med 1,4 procentpoint, der kan henføres til indregning af halvdelen af periodens resultat samt et fald i fradrag m.m.

Pr. 30. juni 2023 er det individuelle solvensbehov opgjort til 10,3 pct. (31. december 2022: 10,8 pct.). Faldet på 0,5 procentpoint i 1. halvår 2023 kan primært henføres til fald i søjle II-tillæg vedr. kreditrisiko.

Modervirksomhedens solvens

Moderselskabets egentlige kernekapitalprocent og kapitalprocent pr. 30. juni 2023 er opgjort til henholdsvis 18,1 og 20,4 (31. december 2022: 16,8 og 19,0).

Kapital og solvens samt kapitalkrav

Koncernens kapitalstyring er forankret i den såkaldte ICAAP-proces (Internal Capital Adequacy Assessment Process), som er en gennemgang, der foretages med henblik på at identificere risici og fastlægge det individuelle solvensbehov.

Det individuelle solvensbehov udgjorde 10,3 pct. ved udgangen af juni 2023. Solvensbehovet består af et minimumskapitalkrav på 8 pct. under søjle I og et kapitaltillæg under søjle II. Ca. 56 pct. af solvensbehovet skal dækkes af egentlig kernekapital, svarende til 5,8 pct. af de risikovægtede eksponeringer.

Koncernen er udover solvensbehovet omfattet af et kombineret bufferkrav, der er fastsat til 5,8 pct. pr. 30. juni 2023.

Kapital og solvens samt kapitalkrav(pct. af risikovægtede eksponeringer)	30.62023	31.122022
Kapital og solvens
Egentlig kernekapitalprocent	18,7	17,3
Kernekapitalprocent	20,0	18,6
Kapitalprocent	21,0	19,6
Kapitalkrav (inkl. buffere)*
Samlet kapitalkrav	16,1	16,1
Krav til egentlig kernekapital	11,6	11,4
- heraf SIFI-buffer	1,0	1,0
- heraf kapitalbevaringsbuffer	2,5	2,5
- heraf kontracyklisk buffer**	2,3	1,8
Kapitaloverdækning
Egentlig kernekapital	7,1	5,9
Kapitalgrundlag	4,9	3,5

* Det samlede kapitalkrav består af det individuelle solvensbehov og et kombineret bufferkrav. Den kontracykliske buffer fastsættes af Erhvervs ministeriet og kan maksimalt udgøre 2,5 pct. Satsen er pt. 2,5 pct.

* * Den kontracykliske buffer er opgjort som et eksponeringsvægtet gennemsnit af de specifikke satser i de lande, hvor virksomhederne, som eksponeringerne er rettet mod, er hjemmehørende. Satsen for eksponeringer mod virksomheder hjemmehørende i Danmark er 2,5 pct.

Markedsrisiko

Pr. 30. juni 2023 udgør koncernens renterisiko 125 mio. kr. Koncernen har uændret en meget lav valutakursrisiko samt en fortsat beskeden aktieposition.

Funding og likviditet

Retningslinjerne for opgørelse af Liquidity Coverage Ratio – LCR – foreskriver afløb af forpligtelser under hensyntagen til modpart, størrelse af funding, sikringsforhold og løbetid. De mest stabile indlån favoriseres således i forhold til større indlån, især i forhold til større indlån fra erhvervsvirksomheder og finansielle modparter.

Koncernens LCR er 227 pct. pr. 30. juni 2023 (31. december 2022: 200 pct.).

LCR(mia. kr.)	30.62023	31.122022	30.62022
Likviditetsbuffer i alt	53,0	56,5	45,7
Nettooutflow	23,4	28,2	26,9
LCR (pct.)	227	200	170

Koncernen opfylder LCR-kravet på 100 pct. og har en betydelig overdækning pr. 30. juni 2023.

NSFR

Retningslinjerne for opgørelse af Net Stable Funding Ratio – NSFR – forskriver en tilgængelig stabil finansiering, der overstiger den nødvendige stabile finansiering. Den nødvendige stabile finansiering beregnes med udgangspunkt i aktivernes balanceværdier og stabilitetsgrad, hvor de højeste krav til stabilitetsgrad findes på ikke-likvide aktiver med lang løbetid. Den tilgængelige stabile finansiering beregnes med udgangspunkt i finansieringens balanceværdier

og stabilitetsgrad, hvor de højeste stabilitetsgrader findes på egenkapital og finansiering med lang løbetid.

Pr. 30. juni 2023 udgør koncernens NSFR 133 pct. (ultimo 2022: 132 pct.).

NSFR(mia. kr.)	30.62023	31.122022	30.62022
Nødvendig stabil finansiering	89,6	89,7	88,8
Tilgængelig stabil finansiering	118,9	118,2	112,4
NSFR (pct.)	133	132	127

Koncernen opfylder kravet – på 100 pct. – til NSFR og har en betydelig overdækning pr. 30. juni 2023.

Funding ratio

Funding ratio(mia. kr.)	30.62023	31.122022	30.62022
Egenkapital og efterstillet kapital	15,6	15,1	14,2
SNP-lån med restløbetid > 1 år	9,5	9,5	9,6
Indlån ikke-finansielle modparter	98,1	101,3	93,7
Stabil funding i alt	123,2	125,9	117,5
Bankudlån	74,6	73,9	74,2
Funding ratio (pct.)	165	170	158

Koncernens stabile funding overstiger koncernens bankudlån med 48,6 mia. kr. pr. 30. juni 2023 (ultimo 2022: 52,0 mia. kr.).

Rating

Moody's seneste rating af Sydbank:

	Outlook:	Stable
	Long-term deposit:	A1
	Baseline Credit Assessment:	Baa1
	Senior unsecured:	A1

Short-term deposit: P-1

Tilsynsdiamant

Tilsynsdiamanten opstiller en række pejlemærker for, hvad der som udgangspunkt anses som pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko. Overskridelser af tilsynsdiamanten er omfattet af Finanstilsynets reaktioner.

Pr. 30. juni 2023 opfylder såvel koncernen som moderselskabet alle tilsynsdiamantens pejlemærker.

Tilsynsdiamantens pejlemærker	30.62023	31.122022	30.62022
Summen af 20 størsteeksponeringer < 175 pct.	142	147	154
Udlånsvækst < 20 pct. om året	1	10	21
Ejendomseksponering < 25 pct.	9	8	8
Likviditetspejlemærke > 100 pct.	234	222	190

Krav til subordinerede passiver og nedskrivningsegnede passiver

Finanstilsynet fastsætter én gang årligt krav til omfang af subordinerede passiver og nedskrivningsegnede passiver (NEP) for danske institutter, herunder Sydbank.

Pr. 1. januar 2023 er kravene til subordinerede passiver og NEP fastsat til henholdsvis 26,6 pct. og 24,7 pct. af de risikovægtede eksponeringer.

Kravet til subordinerede passiver kan opgøres således:

Subordinerede passiverpr. 30.6.2023	Kravi pct.	Mio. kr.
RVE		60.623
Krav i alt	26,6	16.126
Kapitalgrundlag		12.735
SNP-lån med ophør over 1 år		9.448
Subordinerede passiver i alt	36,6	22.183
Overdækning	10,0	6.057

Koncernen opfylder kravet til subordinerede passiver pr. 30. juni 2023 med en overdækning på 6.057 mio. kr. Overdækningen svarer til en stigning i solvensbehovet på 5 procentpoint eller en stigning i de risikovægtede eksponeringer på 22.772 mio. kr.

Kravet til nedskrivningsegnede passiver kan opgøres således:

Nedskrivningsegnede passiverpr. 30.6.2023	Kravi pct.	Mio. kr.
RVE		60.623
Krav i alt	24,7	16.126
Kapitalgrundlag		12.735
SNP-lån med ophør over 1 år		9.448
Dækning af kombineret bufferkrav		-3.520
Nedskrivningsegnede passiver i alt	30,8	18.663
Overdækning	6,1	3.689

Koncernen opfylder NEP-kravet pr. 30. juni 2023 med en overdækning på 3.689 mio. kr. Overdækningen svarer til en stigning i solvensbehovet på 3,1 procentpoint eller en stigning i de risikovægtede eksponeringer på 14.944 mio. kr.

Gearingsgrad

CRR2-forordningen indeholder et krav om, at kernekapitalen udgør mindst 3 pct. af de samlede eksponeringer.

Koncernens gearingsgrad er 6,5 pct. pr. 30. juni 2023 (ultimo 2022: 6,1 pct.) under hensyntagen til overgangsreglerne.

SIFI

Sydbank er udpeget som SIFI i Danmark, og der gælder et yderligere bufferkrav for egentlig kernekapital på 1 pct. Det er hensigten, at de danske SIFI-kapitalkrav skal være på niveau med kravene i andre sammenlignelige europæiske lande.

EU-regler om genopretning og afvikling

Direktivet, herunder bail-in-reglerne, er implementeret i dansk lovgivning pr. 1. juni 2015. I henhold til lovgivningen skal hvert kreditinstitut opfylde minimumskrav for nedskrivningsegnede passiver (NEP-krav). Finanstilsynet har i december 2022 fastsat NEP-kravet for Sydbank til 24,7 pct. af de risikovægtede eksponeringer for det kommende år.

Det generelle afviklingsprincip for SIFI'er er, at de skal kunne restruktureres og sendes tilbage på markedet med tilstrækkelig kapitalisering til at sikre markedets tillid. Koncernens NEP-krav beregnes med udgangspunkt i de risikovægtede eksponeringer med en faktor fastsat som summen af 2 gange solvensbehovet tillagt det kombinerede kapitalbufferkrav med undtagelse af den kontracykliske buffer.

Opbygningen af afviklingsformue er igangsat. Kreditinstitutterne skal bidrage i forhold til deres relative størrelse og risiko i Danmark. Afviklingsformuen skal være opbygget senest 31. december 2024 og skal have midler svarende til mindst 1 pct. af de dækkede indskud i alle danske kreditinstitutter.

Koncernens bidrag til afviklingsformuen for 2023 forventes at udgøre 32 mio. kr.

Basel IV

Siden Basel-komitéen i 2017 offentliggjorde sine anbefalinger til ændringer vedrørende opgørelse af kapitalkrav – Basel IV – har EU arbejdet på at implementere disse i CRR (forordning) eller CRD (direktiv). En del af de foreslåede ændringer er allerede implementeret, og i slutningen af 2021 fremsatte EU et forslag til implementering af de resterende elementer. Det forventes, at implementeringen sker 1. januar 2025, ligesom der vil være tale om implementering over en længere periode og med væsentlige overgangsregler. Koncernen forventer, at de foreslåede ændringer har en begrænset effekt på koncernens kapitalkrav.

Resultatopgørelse

			Sydbank-koncernen		Sydbank A/S
		1. halvår	1. halvår	1.halvår	1. halvår
Mio. kr.	Note	2023	2022	2023	2022
Renteindtægter opgjort efter den effektive rentes metode		2.246	1.139	2.250	1.142
Andre renteindtægter		507	166	507	166
Renteindtægter	2	2.753	1.305	2.757	1.308
Renteudgifter	3	626	210	672	208
Nettorenteindtægter		2.127	1.095	2.085	1.100
Udbytte af aktier		20	29	31	42
Gebyrer og provisionsindtægter	4	1.198	1.374	1.137	1.310
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	4	128	165	118	152
Nettorente- og gebyrindtægter		3.217	2.333	3.135	2.300
Kursreguleringer	5	374	135	385	103
Andre driftsindtægter		13	12	14	13
Udgifter til personale og administration	6	1.550	1.524	1.520	1.498
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver		62	66	61	65
Andre driftsudgifter	8	17	14	17	14
Nedskrivninger på udlån mv.	9	-16	-81	-16	-81
Resultat af kapitalandele i associerede og
tilknyttede virksomheder	10	4	2	59	13
Resultat før skat		1.995	959	2.011	933
Skat	11	503	211	505	203
Periodens resultat		1.492	748	1.506	730
Fordeling af periodens resultat
Aktionærer i Sydbank A/S		1.470	724	1.487	710
Indehavere af hybrid kernekapital		19	20	19	20
Minoritetsaktionærer		3	4	-	-
I alt til disposition		1.492	748	1.506	730
Rente til indehavere af hybrid kernekapital		19	20	19	20
Minoritetsaktionærer		3	4	-	-
Henlagt til egenkapital		1.470	724	1.487	710
I alt anvendt		1.492	748	1.506	730
Periodens resultat pr. aktie (kr.) *		26,0	12,5	26,3	12,2
Periodens resultat pr. aktie udvandet (kr.) *		26,0	12,5	26,3	12,2
Udbytte pr. aktie (kr.)		-	-	-	-
* Beregnet ud fra gns. antal aktier i omløb, jf. side 19.
Totalindkomstopgørelse
Periodens resultat		1.492	748	1.506	730
Anden totalindkomst
Poster, der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
Værdiregulering af visse strategiske aktier		17	-14	-	-
Anden totalindkomst efter skat		17	-14	-	-
Periodens totalindkomst		1.509	734	1.506	730

Balance

		Sydbank-koncernen	Sydbank A/S
		30.6	31.12	30.6	31.12
Mio. kr.	Note	2023	2022	2023	2022
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker		8.543	8.134	8.543	8.134
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	12	20.839	21.959	20.839	21.959
Udlån til dagsværdi		9.741	10.490	9.741	10.490
Udlån til amortiseret kostpris	13	74.608	73.933	75.091	74.410
Obligationer til dagsværdi		30.881	30.553	30.881	30.553
Aktier mv.		2.914	3.064	2.914	3.064
Kapitalandele i associerede virksomheder mv.		164	165	164	165
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder mv.		-	-	2.172	2.128
Aktiver tilknyttet puljeordninger		21.674	20.597	21.674	20.597
Immaterielle aktiver		348	364	346	363
Domicilejendomme		1.120	1.125	899	903
Domicilejendomme (leasing)		94	103	94	103
Grunde og bygninger i alt		1.214	1.228	993	1.006
Øvrige materielle aktiver		35	48	35	48
Aktuelle skatteaktiver		142	565	150	571
Udskudte skatteaktiver		9	8	11	11
Andre aktiver	14	8.107	8.139	7.703	7.739
Periodeafgrænsningsposter		67	71	67	71
Aktiver i alt		179.286	179.318	181.324	181.309
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	15	7.135	5.483	7.135	5.483
Indlån og anden gæld	16	102.701	107.501	104.823	109.637
Indlån i puljeordninger		21.674	20.597	21.674	20.597
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris		13.170	13.242	13.170	13.242
Aktuelle skatteforpligtelser		-	10	-	10
Andre passiver	17	18.801	17.180	18.755	17.076
Periodeafgrænsningsposter		13	12	13	12
Gæld i alt		163.494	164.025	165.570	166.057
Hensatte forpligtelser	18	173	197	171	195
Efterstillede kapitalindskud	19	1.117	1.115	1.117	1.115
Egenkapital:
Aktiekapital		565	584	565	584
Opskrivningshenlæggelser		144	144	144	144
Andre reserver:
Vedtægtsmæssige reserver		425	425	425	425
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode		2	2	2	2
Overført overskud		12.572	11.071	12.572	11.071
Foreslået udbytte mv.		-	959	-	959
Aktionærer i Sydbank A/S		13.708	13.185	13.708	13.185
Indehavere af hybrid kernekapital		758	757	758	757
Minoritetsaktionærer		36	39	-	-
Egenkapital i alt		14.502	13.981	14.466	13.942
Passiver i alt		179.286	179.318	181.324	181.309

Hoved- og nøgletal – kvartaler

					Sydbank-koncernen
	2. kvt.	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.
	2023	2023	2022	2022	2022	2022
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Basisindtjening	1.754	1.635	1.504	1.291	1.199	1.200
Handelsindtjening	69	117	107	61	16	100
Indtjening i alt	1.823	1.752	1.611	1.352	1.215	1.300
Basisomkostninger	803	797	752	714	775	799
Basisresultat før nedskrivninger	1.020	955	859	638	440	501
Nedskrivninger på udlån mv.	-6	-10	-12	-3	-23	-61
Basisresultat	1.026	965	871	641	463	562
Beholdningsresultat	1	29	17	-67	-62	-29
Resultat før engangsposter	1.027	994	888	574	401	533
Poster med engangskarakter, netto	-12	-14	-4	-12	-12	37
Resultat før skat	1.015	980	884	562	389	570
Skat	257	246	170	123	86	125
Periodens resultat	758	734	714	439	303	445
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris	74,6	75,1	73,9	75,1	74,2	71,6
Udlån til dagsværdi	9,7	9,9	10,4	10,2	12,9	21,2
Indlån og anden gæld	102,7	101,5	107,5	106,6	100,2	93,1
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	13,2	13,2	13,2	13,2	9,6	9,6
Efterstillede kapitalindskud	1,1	1,1	1,1	1,1	1,1	1,1
Hybrid kernekapital	0,8	0,7	0,8	0,7	0,8	0,7
Aktionærernes egenkapital	13,7	13,0	13,2	12,5	12,2	12,2
Aktiver i alt	179,3	174,5	179,3	177,9	169,1	163,1
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Periodens resultat	13,2	12,8	12,5	7,4	5,0	7,4
Børskurs ultimo	315,2	308,8	292,6	208,6	217,2	230,8
Indre værdi	242,7	229,4	233,4	219,9	212,3	208,7
Børskurs/indre værdi	1,30	1,35	1,25	0,95	1,02	1,11
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.)	56,5	56,5	56,6	57,3	58,0	58,4
Udbytte pr. aktie	-	-	16,77	-	-	-
Øvrige nøgletal
Egentlig kernekapitalprocent	18,7	18,2	17,3	17,2	16,6	16,5
Kernekapitalprocent	20,0	19,4	18,6	18,4	17,8	17,8
Kapitalprocent	21,0	20,5	19,6	19,7	19,1	19,1
Resultat før skat i pct. p.a. af gns. egenkapital	30,1	29,6	27,3	17,8	12,4	18,1
Resultat efter skat i pct. p.a. af gns. egenkapital	22,4	22,1	22,0	13,8	9,6	14,1
Basisomkostninger i pct. af indtjening i alt	44,0	45,5	46,7	52,8	63,8	61,5
Afkastningsgrad i pct.	0,4	0,4	0,4	0,3	0,2	0,3
Renterisiko	1,0	0,6	1,3	1,0	1,4	1,2
Valutaposition	1,8	5,4	1,8	2,1	3,3	1,6
ValutarisikoLikviditet, LCR i pct.	0,0227	0,0195	0,0200	0,0192	0,0170	0,0171
Udlån i forhold til indlån	0,6	0,6	0,6	0,6	0,6	0,6
Udlån i forhold til egenkapital	5,4	5,8	5,6	6,0	6,1	5,9
Periodens udlånsvækst	-0,7	1,6	-1,6	1,3	3,6	6,8
Summen af store eksponeringer	142	144	147	157	154	150
Akkumuleret nedskrivningsprocent	2,1	2,1	2,1	2,1	2,0	2,1
Periodens nedskrivningsprocent	-0,01	-0,01	-0,01	0,00	-0,02	-0,06
Antal heltidsmedarbejdere ultimo	2.053	2.062	2.034	2.040	2.017	2.059

Ved beregning af nøgletal er hybrid kernekapital betragtet som en

gældsforpligtelse, uanset at der regnskabsmæssigt er tale om egenkapital.

Der henvises i øvrigt til nøgletalsdefinitioner i årsrapporten 2022 side 127.

Hoved- og nøgletal – halvår

					Sydbank-koncernen
				1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår
	2023	2022	2021	2020	2019
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Basisindtjening	3.389	2.399	2.193	1.829	1.805
Handelsindtjening	186	116	141	116	136
Indtjening i alt	3.575	2.515	2.334	1.945	1.941
Basisomkostninger	1.600	1.574	1.647	1.418	1.429
Basisresultat før nedskrivninger	1.975	941	687	527	512
Nedskrivninger på udlån mv.	-16	-84	-206	42	-34
Basisresultat	1.991	1.025	893	485	546
Beholdningsresultat	30	-91	-19	-33	-28
Resultat før engangsposter	2.021	934	874	452	518
Poster med engangskarakter, netto	-26	25	-49	-37	-39
Resultat før skat	1.995	959	825	415	479
Skat	503	211	180	91	90
Periodens resultat	1.492	748	645	324	389
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris	74,6	74,2	61,4	55,5	60,9
Udlån til dagsværdi	9,7	12,9	20,3	19,1	7,0
Indlån og anden gæld	102,7	100,2	98,1	84,2	89,1
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	13,2	9,6	9,6	7,4	7,4
Efterstillede kapitalindskud	1,1	1,1	1,9	1,9	1,9
Hybrid kernekapital	0,8	0,8	0,8	0,8	0,8
Aktionærernes egenkapital	13,7	12,2	12,2	11,2	10,7
Aktiver i alt	179,3	169,1	169,8	150,4	152,1
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Periodens resultat	26,0	12,5	10,4	5,1	6,0
Børskurs ultimo	315,2	217,2	193,1	123,0	125,1
Indre værdi	242,7	212,3	205,1	190,2	176,1
Børskurs/indre værdiGennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.)	1,3056,5	1,0258,2	0,9459,3	0,6559,1	0,7161,0
Udbytte pr. aktie	-	-	-	-	-
Øvrige nøgletal
Egentlig kernekapitalprocent	18,7	16,6	17,7	20,2	16,6
Kernekapitalprocent	20,0	17,8	19,1	22,0	18,3
Kapitalprocent	21,0	19,1	22,5	25,9	21,6
Resultat før skat i pct. p.a. af gns. egenkapital	29,6	15,3	13,4	7,1	8,7
Resultat efter skat i pct. p.a. af gns. egenkapital	22,0	11,9	10,4	5,4	7,0
Basisomkostninger i pct. af indtjening i alt	44,8	62,6	70,6	72,9	73,6
Afkastningsgrad i pct.	0,8	0,4	0,4	0,2	0,3
Renterisiko	1,0	1,4	1,7	0,9	1,3
ValutapositionValutarisiko	1,80,0	3,30,0	1,20,0	1,30,0	1,60,0
Likviditet, LCR i pct.	227	170	235	232	207
Udlån i forhold til indlån	0,6	0,6	0,5	0,6	0,6
Udlån i forhold til egenkapital	5,4	6,1	5,0	5,1	5,8
Periodens udlånsvækst	0,9	10,7	1,9	-8,3	-0,2
Summen af store eksponeringer	142	154	141	152	149
Akkumuleret nedskrivningsprocent	2,1	2,0	2,4	3,0	3,4
Periodens nedskrivningsprocent	-0,02	-0,09	-0,24	0,06	-0,04
Antal heltidsmedarbejdere ultimo	2.053	2.017	2.126	1.979	2.069

Ved beregning af nøgletal er hybrid kernekapital betragtet som en

gældsforpligtelse uanset at der regnskabsmæssigt er tale om egenkapital.

Der henvises i øvrigt til nøgletalsdefinitioner i årsrapporten 2022 side 127.

Egenkapitalopgørelse

										Sydbank-koncernen
				Reserve fornettoopskr.
	Aktie	Opskrivningshen	Vedtægtsmæssige	efter indreværdis	Overført	Foreslåetudbytte	Aktionæreri Sydbank	Hybridkerne	Minoritets	Egenkapital
Mio. kr.	kapital	læggelser	reserver*	metode	overskud	mv.	A/S	kapital**	aktionærer	i alt
Egenkapital primo 2023	584	144	425	2	11.071	959	13.185	757	39	13.981
Periodens resultat					1.470		1.470	19	3	1.492
Anden totalindkomst					17		17			17
Periodens totalindkomst	-	-	-	-	1.487	-	1.487	19	3	1.509
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier					-590		-590			-590
Salg af egne aktier					587		587			587
Nedsættelse af aktiekapitalBetalte renter af hybrid kernekapital	-19				19		--	-20		--20
Valutakursregulering					-2		-2	2		-
Udbetalt udbytte mv.						-959	-959		-6	-965
Udbytte, egne aktier					0		0			0
Transaktioner med ejere i alt	-19	-	-	-	14	-959	-964	-18	-6	-988
Egenkapital 30. juni 2023	565	144	425	2	12.572	-	13.708	758	36	14.502
Egenkapital primo 2022	597	132	425	2	10.544	713	12.413	757	42	13.212
Periodens resultat					724		724	20	4	748
Anden totalindkomst					-14		-14			-14
Periodens totalindkomst	-	-	-	-	710	-	710	20	4	734
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier					-691		-691			-691
Salg af egne aktier					525		525			525
Nedsættelse af aktiekapital	-13				13		-			-
Betalte renter af hybrid kernekapital							-	-20		-20
Valutakursregulering					0		0	0		-
Udbetalt udbytte mv.						-713	-713		-9	-722
Udbytte, egne aktier					2		2			2
Transaktioner med ejere i alt	-13	-	-	-	-151	-713	-877	-20	-9	-906
Egenkapital 30. juni 2022	584	132	425	2	11.103	-	12.246	757	37	13.040

* Vedtægtsmæssige reserver er bunden sparekassereserve i henhold til vedtægternes § 4.

** Hybrid kernekapital er uden forfald. Betaling af renter og tilbagebetaling af hovedstol er frivillig. Derfor behandles hybrid kernekapital regnskabsmæssigt som egenkapital. Sydbank udstedte i maj 2018 100 mio. euro med mulighed for førtidsindfrielse 28. august 2025. Udstedelsen forrentes med Mid-Swap Rate + margin på 4,62 pct., i alt 5,25 pct. For udstedelsen gælder, at lånet vil blive nedskrevet, såfremt den egentlige kernekapitalprocent i Sydbank A/S eller Sydbank-koncernen falder under 7.

Sydbank-aktien	30.6.2023	31.12.2022	30.6.2022
Aktiekapital, kr.	565.003.200	583.873.200	583.873.200
Antal udstedte aktier, stk.	56.500.320	58.387.320	58.387.320
Antal aktier i omløb ultimo, stk.	56.484.452	56.494.660	57.673.601
Gns. antal aktier i omløb, stk.	56.492.149	57.549.963	58.165.181

Banken har kun én aktieklasse, idet alle aktier besidder samme rettigheder.

Kapitalopgørelse

			Sydbank-koncernen
	30.6	31.12	30.6
Mio. kr.	2023	2022	2022
Solvens
Egentlig kernekapitalprocent	18,7	17,3	16,6
Kernekapitalprocent	20,0	18,6	17,8
Kapitalprocent	21,0	19,6	19,1
Kapitalgrundlaget er sammensat således
Egenkapital, aktionærer i Sydbank A/S	13.708	13.185	12.246
Ej indregnet andel af periodens resultat	-764	-	-391
Kapitalfradrag ud fra forsigtighedsprincip	-73	-70	-71
Faktiske eller eventuelle forpligtelser til køb af egne aktier	-6	-9	-268
Foreslået udbytte	-	-959	-
Immaterielle aktiver og aktiverede udskudte skatteaktiver	-285	-302	-331
Væsentlige investeringer i den finansielle sektor	-1.212	-1.387	-1.123
Overgangsordning IFRS 9	-	42	42
Utilstrækkelig dækning af misligholdte eksponeringer	-17	-16	-11
Egentlig kernekapital	11.351	10.484	10.093
Hybrid kernekapital – egenkapital	745	744	744
Kernekapital	12.096	11.227	10.837
Supplerende kapital	558	557	557
Instrumenter i enheder i den finansielle sektor, hvor instituttet har
væsentlige investeringer	-154	-156	-
Forskel mellem forventede tab og regnskabsmæssige nedskrivninger	235	234	223
Kapitalgrundlag	12.735	11.863	11.617
Kreditrisiko*	41.134	41.018	41.702
Markedsrisiko	5.482	5.363	6.091
Operationel risiko	8.137	8.137	7.195
Andre eksponeringer inkl. CVA	5.870	5.954	5.732
Risikovægtede eksponeringer	60.623	60.472	60.720
Kapitalkrav efter søjle I	4.850	4.838	4.858
* Kreditrisiko
Erhverv, IRB	33.449	33.060	31.373
Private, IRB	5.784	5.928	5.832
Erhverv, STD	319	458	548
Private, STD	617	857	3.218
Kreditinstitutter m.m.	965	715	731
I alt	41.134	41.018	41.702

Pengestrømsopgørelse

	Sydbank-koncernen
	1. halvår	Året	1. halvår
Mio. kr.	2023	2022	2022
Driftsaktivitet
Periodens resultat før skat	1.995	2.405	959
Betalte skatter	-95	-938	-500
Regulering for ikke-kontante driftsposter:
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder	0	0	2
Afskrivning på immaterielle og materielle aktiver	62	115	66
Nedskrivninger på udlån/garantier	-16	-96	-81
Andre ikke-kontante driftsposter	-24	-169	10
Ændring i driftskapital:
Kreditinstitutter og centralbanker	2.703	-6.930	2.002
Handelsbeholdning	-289	-1.963	16
Andre finansielle instrumenter til dagsværdi	-79	-198	268
Udlån	90	-369	-3.090
Indlån	-4.801	13.625	6.314
Øvrige aktiver/passiver	1.662	-1.110	1.324
Pengestrømme fra driftsaktivitet	1.208	4.372	7.290
Investeringsaktivitet
Salg af kapitalandele i associerede virksomheder	2	8	8
Køb af anlægsaktier	-127	-228	-43
Salg af anlægsaktier	239	68	63
Køb/salg af immaterielle aktiver	-2	-	-1
Køb af materielle aktiver	-18	-72	-13
Salg af materielle aktiver	-	10	-
Pengestrømme fra investeringsaktivitet	94	-214	14
Finansieringsaktivitet
Køb og salg af egne kapitalandele	-3	-427	-166
Udbytte mv.	-959	-711	-711
Indfrielse af efterstillede kapitalindskud	-	-744	-744
Udstedelse af obligationer	-	3.718	-
Indfrielse af obligationer	-	-3.718	-3.718
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet	-962	-1.882	-5.339
Periodens pengestrømme	340	2.276	1.965
Likvider primo	8.600	6.324	6.324
Periodens pengestrømme	340	2.276	1.965
Likvider ultimo	8.940	8.600	8.289
Likvider ultimo
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	8.543	8.134	7.758
Fuldt ud sikre og likvide anfordringstilgodehavender i
kreditinstitutter og forsikringsselskaber	397	466	531
Likvider ultimo	8.940	8.600	8.289

Segmentregnskab mv.

					Sydbank-koncernen
Mio. kr.	Bankaktiviteter	Kapitalforvaltning	Markets	Finans	Øvrige	I alt
Forretningssegmenter
1. halvår 2023
Basisindtjening	3.157	172	60	-	-	3.389
Handelsindtjening	-	-	186	-	-	186
Indtjening i alt	3.157	172	246	-	-	3.575
Basisomkostninger	1.390	64	110	-	36	1.600
Nedskrivninger på udlån mv.	-16	-	-	-	-	-16
Basisresultat	1.783	108	136	-	-36	1.991
Beholdningsresultat	-4	-	-	34	-	30
Resultat før engangsposter	1.779	108	136	34	-36	2.021
Poster med engangskarakter, netto	-26	-	-	-	-	-26
Resultat før skat	1.753	108	136	34	-36	1.995
1. halvår 2022
Basisindtjening	2.166	178	55	-	-	2.399
Handelsindtjening	-	-	116	-	-	116
Indtjening i alt	2.166	178	171	-	-	2.515
Basisomkostninger	1.390	63	83	-	38	1.574
Nedskrivninger på udlån mv.	-84	-	-	-	-	-84
Basisresultat	860	115	88	-	-38	1.025
Beholdningsresultat	-1	-	-	-90	-	-91
Resultat før engangsposter	859	115	88	-90	-38	934
Poster med engangskarakter, netto	25	-	-	-	-	25
Resultat før skat	884	115	88	-90	-38	959

Forretningssegmenter

Koncernens segmentregnskab opdeles resultatmæssigt i forretningsområderne Bankaktiviteter, Kapitalforvaltning, Markets, Finans og Øvrige.

Bankaktiviteter betjener alle typer af privat- og erhvervskunder.

Kapitalforvaltning indeholder primært bankens rådgivningsindtjening fra kunder og investeringsforeninger.

Markets indeholder handelsindtjeningen samt en andel af indtjeningen fra kunder med decentralt tilhør, beregnet med udgangspunkt i markedsprisen herfor. Andelen er således Bankaktiviteters betaling for Markets faciliteter, herunder rådgivning og administration.

Finans indeholder koncernens afkast af positioner, som varetages af Finans, herunder likviditetsdisponering.

Øvrige omfatter poster med engangskarakter, omkostninger til direktion m.m. samt afkast af strategiske aktiebesiddelser, der ikke henføres til Bankaktiviteter eller Markets.

Transaktioner mellem segmenter afregnes på markedsprisniveau. Centralt afholdte omkostninger allokeres til forretningsområderne ud fra en vurdering af den forholdsmæssige andel af det samlede aktivitetsniveau.

Overskudslikviditet afregnes primært til korte pengemarkedsrenter, mens øvrige mellemværender afregnes til markedspriser.

Segmentregnskab mv.

							Poster med	Sydbank-koncernen
			Basis	Nedskriv		Behold	engangs
Mio. kr.	Basisindtjening	Handelsindtjening	omkostninger	ninger påudlån mv.	Basisresultat	ningsresultat	karakter,netto	Resultatfør skat
Sammenhæng mellem koncernens resultatmålog resultatopgørelsen efter IFRS
1. halvår 2023
Nettorente- og gebyrindtægter	3.127	248			3.375	-158		3.217
Kursreguleringer	245	-62		0	183	192		374
Andre driftsindtægter	13				13			13
Resultat af finansielle posterUdgifter til personale og	3.385	186	-	0	3.571	34	-	3.604
administrationAf- og nedskrivninger på			-1.521		-1.521	-4	-26	-1.550
(im)materielle aktiver			-62		-62			-62
Andre driftsudgifter			-17		-17			-17
Nedskrivninger på udlån mv.Resultat af kapitalandele i associ				16	16			16
erede og tilknyttede virksomheder	4				4			4
Resultat før skat	3.389	186	-1.600	16	1.991	30	-26	1.995
1. halvår 2022
Nettorente- og gebyrindtægter	2.199	137			2.336	-3		2.333
Kursreguleringer	186	-22		3	167	-84	52	135
Andre driftsindtægter	12				12			12
Resultat af finansielle posterUdgifter til personale og	2.397	116	-	3	2.516	-87	52	2.480
administrationAf- og nedskrivninger på(im)materielle aktiver			-1.493-66		-1.493-66	-4	-27	-1.524-66
Andre driftsudgifter			-14		-14			-14
Nedskrivninger på udlån mv.				81	81			81
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	2				2			2
Resultat før skat	2.399	116	-1.574	84	1.025	-91	25	959

Sydbank-koncernens interne rapportering foretages ikke med udgangspunkt i produkter og tjenesteydelser. Fordeling af nettorente- og gebyrindtægter fremgår af note 2, 3 og 4.

Note 1

Anvendt regnskabspraksis

Delårsrapporten omfatter perioden 1. januar–30. juni 2023 og aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU og danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Anvendelsen af IAS 34 medfører, at præsentationen er mere begrænset i forhold til aflæggelse af en årsrapport, samt at principper for indregning og måling i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) er fulgt.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2022, hvortil der henvises.

Årsrapporten for 2022 indeholder en fuld beskrivelse af anvendt regnskabspraksis.

Regnskabsmæssige skøn og vurderinger

Måling af visse aktiver og forpligtelser kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn.

De væsentlige skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, og den væsentlige skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed er de samme ved udarbejdelsen af delårsrapporten som ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2022.

Nedskrivninger af udlån og hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn foretages for at tage hensyn til de forventede tab ved indgåelsen samt eventuel kreditforringelse efter første indregning. Opgørelsen af nedskrivninger til forventede tab er forbundet med en række skøn, herunder på hvilke udlån eller porteføljer af udlån der er indtruffet kreditforringelse samt opgørelse af det forventede tab.

Vurdering af graden af kreditforringelse af eksponeringer indebærer en række skøn, hvorom der kan være usikkerhed.

Opgørelsen af forventede tab på eksponeringsniveau er i vid udstrækning baseret på risikoregistreringer, modeller og historiske erfaringer, men indeholder også en række skøn over risici og forventet udvikling i den enkelte eksponering, herunder fremtidig betalingsevne og værdi af sikkerheder, som især omfatter pant i ejendomme. I perioder med usikre konjunkturforhold eller væsentlige demografiske eller strukturelle forandringer er usikkerheden øget. Dette afspejler sig i behovet for ledelsesmæssige justeringer, som i sagens natur er forbundet med usikkerhed.

Koncernens modeller til beregning af nedskrivninger på eksponeringer i stadie 1 og 2 indeholder forventninger til konjunkturudvikling. Forventningerne til konjunkturudviklingen baserer sig på skøn over sandsynligheden for forskellige udfald af den økonomiske vækst.

Forventningerne udmønter sig i en fastsættelse af sandsynligheden for scenarierne basis, upturn og downturn. Sandsynligheden for downturn-scenariet er pr. 30. juni 2023 fastsat til 95 pct., der er uændret sammenholdt med 31. december 2022.

Nedskrivninger på eksponeringer i stadie 3 og den svage del af stadie 2 baserer sig på individuelle vurderinger, hvori der indgår forventninger til fremtidige ændringer i sikkerhedsværdier mv.

Note 1 – fortsat

I tillæg til de beregnede nedskrivninger vurderer ledelsen, hvorvidt der er behov for særlige nedskrivninger vedrørende udsatte brancher, kundesegmenter eller andre forhold, som vurderes endnu ikke at være afspejlet i bankens registreringer.

Pr. 30. juni 2023 har koncernen fastholdt det ledelsesmæssige skøn på 500 mio. kr. til afdækningen af den makroøkonomiske usikkerhed. Det ledelsesmæssige skøn udgør 400 mio. kr. vedrørende erhvervskunder og 100 mio. kr. vedrørende privatkunder.

Det ledelsesmæssige skøn til makroøkonomiske risici dækker mulige tab forbundet med de afledte negative effekter af høj inflation samt risikoen for recession mv.

Koncernens væsentlige risici og de eksterne forhold, der kan påvirke koncernen, er mere udførligt beskrevet i årsrapporten for 2022.

		Sydbank-koncernen	Sydbank A/S
	1. halvår	1. halvår	1. halvår	1. halvår
Mio. kr.	2023	2022	2023	2022
Note 2
Renteindtægter opgjort efter den effektive rentes metode
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	367	3	367	3
Udlån og andre tilgodehavender	1.876	867	1.880	870
Øvrige renteindtægter	3	0	3	0
Renter af gæld til kreditinstitutter*	-	4	-	4
Renter af indlån*	-	265	-	265
I alt	2.246	1.139	2.250	1.142
Andre renteindtægter
Reverse med kreditinstitutter og centralbanker	36	-	36	-
Reverseudlån	130	-	130	-
Repo med kreditinstitutter og centralbanker, og repoindlån*	-	14	-	14
Obligationer	280	35	280	35
Afledte finansielle instrumenter i alt	61	117	61	117
heraf:
Valutakontrakter	30	22	30	22
Rentekontrakter	31	95	31	95
I alt	507	166	507	166
Renteindtægter i alt	2.753	1.305	2.757	1.308
* Negative renteudgifter
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning	166	14	166	14
Dagsværdi, besiddet med handel for øje	341	152	341	152
Aktiver indregnet til amortiseret kostpris	2.246	1.139	2.250	1.142
I alt	2.753	1.305	2.757	1.308

Koncernens likviditetsberedskab består primært af danske realkreditobligationer. Renterisikoen på disse positioner er reduceret via afledte finansielle instrumenter. Som en konsekvens heraf påvirkes koncernens eksterne resultatopgørelse på renteindtægter, kursregulering af obligationer og kursregulering af afledte finansielle instrumenter. Det samme er tilfældet for koncernens positionstagning i såvel obligationer som aktier. Fordelingen mellem disse resultatposter giver ikke noget selvstændigt billede af indtjeningen og skal derfor ses under ét, hvilket er tilfældet i segmentoplysningerne samt i koncernens regnskabsberetning, hvor der samtidig tages højde for funding af positionerne.

		Sydbank-koncernen		Sydbank A/S
	1. halvår	1. halvår	1. halvår	1. halvår
Mio. kr.	2023	2022	2023	2022
Note 3
Renteudgifter
Repo med kreditinstitutter og centralbanker	37	0	37	0
Reverse med kreditinstitutter og centralbanker og reverse udlån*	0	52	0	52
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	22	1	22	1
Repoindlån	18	0	18	0
Indlån og anden gæld	359	40	405	38
Obligationer*	0	12	0	12
Udstedte obligationer	168	56	168	56
Renter af tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker*	0	38	0	38
Efterstillede kapitalindskud	21	9	21	9
Øvrige renteudgifter	1	2	1	2
I alt	626	210	672	208
* Negative renteindtægter
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning	55	52	55	52
Dagsværdi, besiddet med handel for øje	0	12	0	12
Forpligtelser indregnet til amortiseret kostpris	571	146	617	144
I alt	626	210	672	208
Note 4
Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter	387	443	326	379
Rådgivningsprovision, kapitalforvaltning	175	186	175	186
Betalingsformidling	175	164	175	164
Lånesagsgebyrer	104	135	104	135
Garantiprovision	89	89	89	89
Indtjening vedrørende fundede prioritetslån	-7	45	-7	45
Øvrige gebyrer og provisioner	275	312	275	312
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter i alt	1.198	1.374	1.137	1.310
Afgivne gebyrer, kapitalforvaltning	3	7	3	7
Øvrige afgivne gebyrer og provisionsudgifter	125	158	115	145
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter i alt	128	165	118	152
Gebyrer og provisionsindtægter, netto	1.070	1.209	1.019	1.158

Bortset fra garantiprovision, der er indregnet i henhold til IFRS 9, er alle gebyrer og provisionsindtægter indregnet i henhold til IFRS 15. Tabsmodregningen vedrørende formidlede realkreditlån udgør 3 mio. kr. i 1. halvår 2023 (1. halvår 2022: 4 mio. kr.) og er fragået i den modtagne provision, der indgår under øvrige gebyrer og provisioner.

	Sydbank-koncernen	Sydbank A/S
1. halvår	1. halvår	1. halvår	1. halvår
2023	2022	2023	2022
			76
			-301
			16
			113
-27	199	-27	199
813	-2.855	813	-2.855
-813	2.855	-813	2.855
-1	0	-1	0
374	135	385	103
10	14	10	14
4	3	4	3
2	2	2	2
16	19	16	19
			689
			74
4	9	4	8
100	97	97	94
922	891	895	865
			396
			47
			31
			140
			614
1.550	1.524	1.520	1.498
	18133116135741773864538143612	76-30147114709764014135137614	18133127135719753825132144609

Note 7

Antal beskæftigede

Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til
heltidsbeskæftigede	2.082	2.078	2.014	2.011

		Sydbank-koncernen		Sydbank A/S
	1. halvår	1. halvår	1. halvår	1. halvår
Mio. kr.	2023	2022	2023	2022
Note 8
Andre driftsudgifter
Bidrag til afviklingsformuen	16	14	16	14
Andre udgifter	1	-	1	-
I alt	17	14	17	14
Note 9
Nedskrivninger på udlån indregnet i resultatopgørelsen
Nedskrivninger og hensættelser	44	-19	44	-19
Tabsbogført	6	7	6	7
Indgået på tidligere afskrevne fordringer	66	69	66	69
Nedskrivninger på udlån mv.	-16	-81	-16	-81
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo (korrektivkonto)
Stadie 1	128	334	128	334
Stadie 2	674	589	674	589
Stadie 3	666	704	889	859
Ledelsesmæssige skøn	500	325	500	325
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo	1.968	1.952	2.191	2.107
Nedskrivninger og hensættelser
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo	1.929	1.974	2.152	2.129
Nye nedskrivninger og hensættelser i perioden, netto	62	-6	62	-6
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt	23	16	23	16
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo	1.968	1.952	2.191	2.107
Nedskrivninger på udlån	1.805	1.783	2.028	1.938
Hensættelser på uudnyttede kreditrammer	62	47	62	47
Hensættelser på garantier	101	122	101	122
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo	1.968	1.952	2.191	2.107

Periodens tabsbogførte udlån udgør 29 mio. kr. På periodens tabsbogførte udlån er der opretholdt et retskrav på 24 mio. kr. På tabsbogførte udlån er der ultimo 2022 opretholdt et retskrav på 37 mio. kr.

			Sydbank-koncernen
				Nedskrivnings		Periodens
		Udlån og		og hensættelses		nedskrivninger
		garantier		saldo		på udlån mv.		Periodens tab
	30.6	31.12	30.6	31.12	1. halvår	1. halvår	1. halvår	1. halvår
Mio. kr.	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Note 9 – fortsat
Udlån og garantier samt nedskrivninger på
udlån mv. fordelt på brancher
Bygge og anlæg	4.526	4.335	159	131	30	59	5	1
Energiforsyning	4.803	4.560	12	15	-3	-3	0	0
Fast ejendom	7.355	7.112	73	91	-20	-2	0	0
Finansiering og forsikring	8.816	7.997	117	114	3	-21	0	1
Handel	17.639	17.637	490	420	60	21	3	1
Hoteller og restauranter	386	348	62	56	5	2	1	0
Industri og råstofindvinding	9.639	9.523	283	252	27	32	1	2
Information og kommunikation	515	503	16	14	2	28	0	0
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	3.639	3.597	209	238	-55	-51	11	1
Transport	2.651	2.680	29	32	-2	-5	0	0
Øvrige erhverv	10.493	10.935	153	148	2	-38	3	0
Erhverv i alt	70.462	69.227	1.603	1.511	49	22	24	6
Offentlige myndigheder	25	74	-	-	-	-	-	-
Privat	21.433	22.321	365	418	-65	-103	5	17
I alt	91.920	91.622	1.968	1.929	-16	-81	29	23
Bygge og anlæg
Gennemførelse af byggeprojekter	614	480	3	4	-1	-1	0	0
Bygge- og anlægsvirksomhed	2.036	1.856	116	88	31	60	5	0
Opførelse af bygninger	1.075	1.491	38	36	2	5	0	1
Bygge og anlæg i øvrigt	801	508	2	3	-2	-5	0	0
I alt	4.526	4.335	159	131	30	59	5	1
Fast ejendom
Almennyttige boligselskaber	3.108	2.352	6	8	-2	3	0	0
Udlejning af erhvervsejendomme	2.644	3.035	44	44	-2	-18	0	0
Udlejning af boligejendomme	663	524	9	6	3	2	0	0
Fast ejendom i øvrigt	940	1.201	14	33	-19	11	0	0
I alt	7.355	7.112	73	91	-20	-2	0	0
Finansiering og forsikring
Holdingselskaber	5.163	4.922	79	75	4	-9	0	0
Finansieringsselskaber	3.653	3.075	38	39	-1	-12	0	1
I alt	8.816	7.997	117	114	3	-21	0	1

							Sydbank-koncernen
				Nedskrivnings		Periodens
		Udlån og		og hensættelses		nedskrivninger
		garantier		saldo		på udlån mv.		Periodens tab
Mio. kr.	30.62023	31.122022	30.62023	31.122022	1. halvår2023	1. halvår2022	1. halvår2023	1. halvår2022
Note 9 – fortsat
Udlån og garantier samt nedskrivninger påudlån mv. fordelt på brancher
Handel
Detailhandel	1.901	1.539	39	37	2	-2	1	1
Handel med biler og motorcykler	3.061	2.900	76	61	14	3	0	0
Engroshandel, andre maskiner	1.647	1.403	26	25	0	-8	0	0
Engroshandel, nærings- og nydelsesmidler	2.006	1.906	42	28	14	5	0	0
Engroshandel, husholdningsartikler	3.987	3.818	221	200	17	15	2	0
Engroshandel, landbrugsråvarer og dyr	1.211	1.612	8	10	-2	17	0	0
Anden specialiseret engroshandel	2.610	2.958	52	33	14	-10	0	0
Handel i øvrigt	1.216	1.501	26	26	1	1	0	0
I alt	17.639	17.637	490	420	60	21	3	1
Industri og råstofindvinding
Råstofindvinding	230	311	3	4	-1	1	0	0
Fremstilling af tekstiler og beklædning	1.042	1.084	8	9	-1	2	0	0
Fremstilling og rep. af maskiner og udstyr	1.689	1.501	34	33	2	29	0	0
Fremstilling af fødevarer	2.257	2.396	61	54	5	17	1	0
Jern- og metalvareindustri ekskl. maskiner
og udstyr	1.391	1.332	96	91	5	-21	0	0
Industri i øvrigt	3.030	2.899	81	61	17	4	0	2
I alt	9.639	9.523	283	252	27	32	1	2
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri
Svinebrug	372	374	31	40	-11	5	0	0
Kvægbrug	1.208	1.273	65	69	-23	-14	0	1
Planteavl	968	948	40	63	-38	-45	1	0
Landbrug i øvrigt	1.091	1.002	73	66	17	3	10	0
I alt	3.639	3.597	209	238	-55	-51	11	1
Transport
Landtransport	1.099	1.063	20	24	-3	0	0	0
SkibsfartLuftfart	459278	481257	03	02	00	-1-1	00	00
Transport i øvrigt	815	879	6	6	1	-3	0	0
I alt	2.651	2.680	29	32	-2	-5	0	0
Øvrige erhverv
Udlejning og leasing	4.148	3.805	22	22	0	-2	0	0
Hovedsæders virksomhed	1.782	2.181	17	15	1	-7	0	0
Liberale erhverv	1.599	1.731	40	35	5	-5	2	0
Øvrige erhverv i øvrigt	2.964	3.218	74	76	-4	-24	1	0
I alt	10.493	10.935	153	148	2	-38	3	0

		Sydbank-koncernenSydbank A/S
	1. halvår	1. halvår	1. halvår	1. halvår
Mio. kr.	2023	2022	2023	2022
Note 10

Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv.	4	2	4	2
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder mv.	-	-	55	11
I alt	4	2	59	13

Effektiv skatteprocent	25,2	22,0	25,1	22,0
Regulering af tidligere års skatter	-0,1	0,0	-0,1	0,0
Permanente afvigelser	0,1	0,0	0,0	0,0
Sydbanks aktuelle skatteprocent	25,2	22,0	25,2	22,0
Effektiv skatteprocent

	Sydbank-koncernen			Sydbank A/S
	30.6	31.12	30.6	31.12
Mio. kr.	2023	2022	2023	2022
Note 12
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker	14.834	18.591	14.834	18.591
Tilgodehavender hos kreditinstitutter	6.005	3.368	6.005	3.368
I alt	20.839	21.959	20.839	21.959
Heraf udgør reverseforretninger	4.344	2.891	4.344	2.891

						Sydbank-koncernen
				Kreditforringet
					ved første 30.6.2023	31.12.2022
Mio. kr.	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt	I alt
Note 13
Udlån, garantier og korrektivkonto fordelt påstadier
Udlån før nedskrivninger	67.538	7.557	1.193	125	76.413	75.673
Garantier	14.511	816	180		15.507	15.949
Udlån og garantier i alt	82.049	8.373	1.373	125	91.920	91.622
Pct.	89,3	9,1	1,5	0,1	100,0	100,0
Nedskrivninger på udlån	368	729	708		1.805	1.740
Hensættelser på uudnyttede kreditrammer	19	32	11		62	73
Hensættelser på garantier	8	38	55		101	116
Korrektivkonto i alt	395	799	774	-	1.968	1.929
Korrektivkonto primo	400	757	772		1.929	1.974
Nye nedskrivninger og hensættelser i perioden, netto	-8	45	25		62	-16
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt			23		23	29
Korrektivkonto i alt, ultimo	392	802	774	-	1.968	1.929
Nedskrivninger i pct. af udlån	0,5	9,6	59,3		2,4	2,3
Hensættelser i pct. af garantier	0,1	4,7	30,6		0,7	0,7
Korrektivkonto i pct. af udlån og garantier	0,5	9,5	56,4		2,1	2,1
Udlån før nedskrivninger	67.538	7.557	1.193	125	76.413	75.673
Nedskrivninger på udlån	368	729	708		1.805	1.740
Udlån efter nedskrivninger	67.170	6.828	485	125	74.608	73.933
Pct.	90,0	9,2	0,6	0,2	100,0	100,0

						Sydbank-koncernen
				Kredit
				forringetved første 30.6.2023		31.12.2022
Mio. kr.	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt	I alt
Note 13 – fortsat
Udlån før nedskrivninger
Ratingklasse
1	11.045				11.045	10.094
2	22.821				22.821	22.419
3	10.504	9			10.513	10.858
4	15.522	963			16.485	17.366
5	5.500	1.784			7.284	6.219
6	795	1.008			1.803	2.115
7	132	1.704			1.836	1.695
8	9	521			530	505
9		1.566			1.566	1.384
Default			1.193		1.193	1.186
Ikke-ratet/STD	1.210	2		125	1.337	1.832
I alt	67.538	7.557	1.193	125	76.413	75.673
Nedskrivninger på udlån
Ratingklasse
1	2				2	1
2	17				17	17
3	79				79	80
4	95	17			112	110
5	83	42			125	133
6	62	39			101	102
7	17	95			112	104
8	1	53			54	45
9		483			483	445
Default			708		708	649
Ikke-ratet/STDI alt	12368	729	708		121.805	541.740
Udlån efter nedskrivninger
Ratingklasse
1	11.043				11.043	10.093
2	22.804				22.804	22.402
3	10.425	9			10.434	10.778
4	15.427	946			16.373	17.256
5	5.417	1.742			7.159	6.086
6	733	969			1.702	2.013
7	115	1.609			1.724	1.591
8	8	468			476	460
9		1.083			1.083	939
Default			485		485	537
Ikke-ratet/STD	1.198	2		125	1.325	1.778
I alt	67.170	6.828	485	125	74.608	73.933

						Sydbank-koncernen
				Kredit
				forringet
					ved første 30.6.2023	31.12.2022
Mio. kr.	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	indregning	I alt	I alt
Note 13 – fortsat
Udlån før nedskrivninger
Primo	67.502	6.844	1.186	141	75.673	68.871
Flytning mellem stadier
Flytning til stadie 1	1.564	-1.547	-17		-	-
Flytning til stadie 2	-3.024	3.105	-81		-	-
Flytning til stadie 3	-95	-137	232		-	-
Nye eksponeringer	8.651	501	72		9.224	19.126
Indfriede eksponeringer	-6.774	-678	-149		-7.601	-12.758
Ændring i saldi	-286	-531	-21	-16	-854	480
Tabsafskrivninger			-29		-29	-46
Ultimo	67.538	7.557	1.193	125	76.413	75.673
Nedskrivninger på udlån
Primo	371	693	676	-	1.740	1.830
Flytning mellem stadier
Flytning til stadie 1	79	-79			-	-
Flytning til stadie 2	-43	81	-38		-	-
Flytning til stadie 3	-1	-35	36		-	-
Nye eksponeringer	58	34	30		122	276
Indfriede eksponeringer	-31	-60	-54		-145	-530
Ændring i saldi	-65	95	81		111	193
Tabsafskrivninger			-23		-23	-29
Ultimo	368	729	708	-	1.805	1.740
Udlån efter nedskrivninger
Primo	67.131	6.151	510	141	73.933	67.041
Flytning mellem stadier
Flytning til stadie 1	1.485	-1.468	-17		-	-
Flytning til stadie 2	-2.981	3.024	-43		-	-
Flytning til stadie 3	-94	-102	196		-	-
Nye eksponeringer	8.593	467	42		9.102	18.850
Indfriede eksponeringer	-6.743	-618	-95		-7.456	-12.228
Ændring i saldi	-221	-626	-102	-16	-965	287
Tabsafskrivninger			-6		-6	-17
Ultimo	67.170	6.828	485	125	74.608	73.933

		Sydbank-koncernen		Sydbank A/S
	30.6	31.12	30.6	31.12
Mio. kr.	2023	2022	2023	2022
Note 14
Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv.	6.348	6.397	6.348	6.397
Forskellige debitorer	728	740	324	340
Tilgodehavende renter og provision	301	195	301	195
Afgivet kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler	728	807	728	807
Øvrige aktiver	2	0	2	0
I alt	8.107	8.139	7.703	7.739
Note 15
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker	7	10	7	10
Gæld til kreditinstitutter	7.128	5.473	7.128	5.473
I alt	7.135	5.483	7.135	5.483
Heraf udgør repoforretninger	4.076	2.868	4.076	2.868
Note 16
Indlån og anden gæld
På anfordring	86.496	95.777	88.618	97.913
Med opsigelsesvarsel	94	2.318	94	2.318
Tidsindskud	11.765	4.722	11.765	4.722
Særlige indlånsformer	4.346	4.684	4.346	4.684
I alt	102.701	107.501	104.823	109.637
Heraf udgør repoforretninger	1.216	1.106	1.216	1.106
Note 17
Andre passiver
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv.	6.019	6.147	6.019	6.147
Forskellige kreditorer	5.517	5.381	5.471	5.277
Negativ beholdning reverse	6.252	4.721	6.252	4.721
Leasingforpligtelse	94	103	94	103
Rente og provision mv.	336	190	336	190
Modtaget kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler	583	638	583	638
I alt	18.801	17.180	18.755	17.076

	Sydbank-koncernen	Sydbank A/S
	30.6	31.12	30.6	31.12
Mio. kr.	2023	2022	2023	2022
Note 18
Hensatte forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser	2	2	2	2
Hensættelser til udskudt skat	4	4	3	3
Hensættelser til tab på garantier	101	116	101	116
Andre hensatte forpligtelser	66	75	65	74
I alt	173	197	171	195
Note 19

Efterstillede kapitalindskud
Rentesats	Note		Nom. i mio.	Forfald
5,100 (var.)	1)	Obligationslån	EUR 75	2.11.2029	558	557	558	557
3,259 (var.)	2)	Obligationslån	EUR 75	Uendelig	559	558	559	558
Supplerende kapital i alt					1.117	1.115	1.117	1.115
Efterstillede kapitalindskud i alt					1.117	1.115	1.117	1.115
1)		Kan indfries 2. november 2024, herefter fastsættes renten til 1,85 pct. over 3 mdr. EURIBOR.
2)		Renten følger 10-års Mid-Swap med et tillæg på 0,2 pct. Indregnes ikke i kapitalgrundlaget.
		Omkostninger ved optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud			0	0	0	0
Note 20
		Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler
Eventualforpligtelser
Finansgarantier					6.339	6.117	6.339	6.117
Tabsgarantier for realkreditudlån					3.438	3.890	3.438	3.890
Tabsgarantier for fundede prioritetslån					757	804	757	804
Tinglysnings- og konverteringsgarantier					3.212	3.451	3.212	3.451
Øvrige eventualforpligtelser					1.761	1.687	1.761	1.687
I alt					15.507	15.949	15.507	15.949
Andre forpligtende aftaler
Uigenkaldelige kredittilsagn					1.697	1.722	1.697	1.722
Øvrige forpligtelser					8	6	57	60
I alt					1.705	1.728	1.754	1.782
		* Heraf koncerninterne lejemålsforpligtelser			-	-	49	54

		Sydbank-koncernen		Sydbank A/S
	30.6	31.12	30.6	31.12
Mio. kr.	2023	2022	2023	2022

Note 20 – fortsat

Totalkredit-lån formidlet af Sydbank er omfattet af en aftalt modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som Totalkredit kan gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån.

Sydbank forventer ikke, at denne modregning får væsentlig indflydelse på Sydbanks økonomiske stilling.

Bankens medlemskab af Bankdata medfører, at banken ved en eventuel udtrædelse er forpligtet til betaling af en udtrædelsesgodtgørelse.

Den lovpligtige deltagelse i indskydergarantiordningen medfører, at sektoren har betalt et årligt bidrag på 2,5 promille af de dækkede nettoindlån, indtil Pengeinstitutafdelingens formue overstiger 1 pct. af de samlede dækkede nettoindlån, hvilket er opnået ultimo 2015. Pengeinstitutafdelingen bærer de umiddelbare tab ved afvikling af nødlidende pengeinstitutter i medfør af Bankpakke 3 og Bankpakke 4, der kan henføres til dækkede nettoindlån. Eventuelle tab ved den endelige afvikling dækkes af garantifonden via Afviklings- og Restruktureringsafdelingen, hvor Sydbank aktuelt indestår for 6,1 pct. af eventuelle tab.

Den lovpligtige deltagelse i afviklingsfinansieringsordningen (afviklingsformuen) medfører, at kreditinstitutter betaler et årligt bidrag over en 10-årig periode til en målformue på i alt 1 pct. af de dækkede indskud. Kreditinstitutter skal bidrage i forhold til deres relative størrelse og risiko i Danmark. Sydbank har fra 2015 til 2022 indbetalt 162 mio. kr. og forventer at skulle betale samlet ca. 220 mio. kr. over den 10-årig periode.

Koncernen er part i retssager. Retssagerne vurderes løbende, og der foretages fornødne hensættelser ud fra en vurdering af risikoen for tab. De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på koncernens økonomiske stilling.

Note 21

Sikkerhedsstillelse

Koncernen har pr. 30. juni 2023 deponeret værdipapirer til en kursværdi af 145 mio. kr. hos danske og udenlandske børser og clearingcentraler mv. i forbindelse med marginstillelse og fondsafvikling mv. Herudover har koncernen afgivet kontant sikkerhedsstillelse på 728 mio. kr. samt værdipapirer til en kursværdi af 14 mio. kr. i forbindelse med CSA-aftaler.

I forbindelse med repoforretninger, det vil sige salg af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagekøb på et senere tidspunkt, forbliver værdipapirerne i balancen, og det modtagne vederlag indregnes som gæld. Værdipapirer i repoforretninger behandles som aktiver stillet som sikkerhed for forpligtelser. Modparten har ret til at sælge eller genbelåne de modtagne værdipapirer.

I forbindelse med reverseforretninger, det vil sige køb af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagesalg på et senere tidspunkt, har koncernen ret til at sælge eller genbelåne værdipapirerne. Værdipapirerne indregnes ikke i balancen, og det afgivne vederlag indregnes som tilgodehavende.

Aktiver modtaget som sikkerhed i forbindelse med reverseforretninger kan videresælges til tredjemand. Hvis dette er tilfældet, kan der som følge af regnskabsreglerne opstå negativ beholdning. Denne føres under "Andre passiver".

Aktiver solgt som led i repoforretningerObligationer til dagsværdi	5.246	3.961	5.246	3.961
Aktiver købt som led i reverseforretningerObligationer til dagsværdi	14.084	13.340	14.084	13.340

			Sydbank-koncernen
	1. halvår	1. halvår	Indeks	31.12
Mio. kr.	2023	2022	23/22	2022

Note 22

Nærtstående parter

Sydbank er bankforbindelse for en række nærtstående parter. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår.

I 1. halvår 2023 har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Der henvises til koncernens årsrapport for 2022 for en nærmere beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter.

Note 23

Begivenheder indtruffet efter balancedagen

Der er ikke efter 1. halvårs udløb indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på Sydbank-koncernens økonomiske stilling.

Note 24

Store aktionærer

Dimensional Holdings Inc., USA, og Nykredit Realkredit A/S ejer over 5 pct. af Sydbanks aktiekapital.

Note 25

Basisindtjening
Nettorenter mv.	2.102	1.007	209	2.461
Realkredit*	268	358	75	660
Betalingsformidling	122	109	112	237
Omprioriterings- og lånegebyrer	93	120	78	239
Kurtage og agio	242	241	100	478
Provisioner mv. investeringsforeninger og pensionspuljer	152	162	94	319
Kapitalforvaltning	172	179	96	351
Depotgebyrer	48	65	74	113
Andre driftsindtægter	190	158	120	336
I alt	3.389	2.399	141	5.194
* Realkredit
Totalkredit-samarbejde	203	291	70	541
Totalkredit, tabsmodregning	3	4	75	8
Totalkredit-samarbejde, netto	200	287	70	533
DLR Kredit	67	70	96	125
Øvrig realkreditindtjening	1	1	100	2
I alt	268	358	75	660

	Dagsværdiover		Dagsværdivia anden		Sydbank-koncernen30.6.2023
	resultat	Dagsværdi	total	Dagsværdi	Amortiseret
Mio. kr.	opgørelsen	option	indkomst	i alt	kostpris
Note 26
Oplysning om dagsværdi
Finansielle instrumenter indgår i balancen enten til dagsværdi eller amortiseret kostpris.
For hver regnskabspost fordeles finansielle instrumenter efter værdiansættelsesmetode.
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker				-	8.543
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	4.344			4.344	16.495
Udlån til dagsværdi	9.741			9.741	-
Udlån til amortiseret kostpris				-	74.608
Obligationer til dagsværdiAktier mv.	12.112130	18.7692.275	509	30.8812.914	--
Aktiver tilknyttet puljeordninger		21.674		21.674	-
Grunde og bygninger			1.214	1.214	-
Andre aktiver	6.414	122		6.536	1.571
I alt	32.741	42.840	1.723	77.304	101.217
Uudnyttede kreditfaciliteter				-	58.844
Maksimal kreditrisiko opgjort uden
hensyntagen til sikkerhedsstillelser	32.741	42.840	1.723	77.304	160.061
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	4.076			4.076	3.059
Indlån og anden gæld	1.216			1.216	101.485
Indlån i puljeordninger		21.674		21.674	-
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris				-	13.170
Andre passiver	12.273			12.273	916
Efterstillede kapitalindskud				-	1.117
I alt	17.565	21.674	-	39.239	119.747

					Sydbank-koncernen
	Dagsværdi		Dagsværdi		31.12.2022
	over		via anden
	resultat	Dagsværdi	total	Dagsværdi	Amortiseret
Mio. kr.	opgørelsen	option	indkomst	i alt	kostpris
Note 26 – fortsat
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker				-	8.134
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	2.891			2.891	19.068
Udlån til dagsværdi	10.490			10.490	-
Udlån til amortiseret kostpris				-	73.933
Obligationer til dagsværdi	11.286	19.267		30.553	-
Aktier mv.	159	2.414	491	3.064	-
Aktiver tilknyttet puljeordninger		20.597		20.597	-
Grunde og bygninger			1.228	1.228	-
Andre aktiver	6.435	61		6.496	1.643
I alt	31.261	42.339	1.719	75.319	102.778
Uudnyttede kreditfaciliteter				-	55.469
Maksimal kreditrisiko opgjort uden
hensyntagen til sikkerhedsstillelser	31.261	42.339	1.719	75.319	158.247
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	2.868			2.868	2.615
Indlån og anden gæld	1.106			1.106	106.395
Indlån i puljeordninger		20.597		20.597	-
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris				-	13.242
Andre passiver	10.868			10.868	724
Efterstillede kapitalindskud				-	1.115
I alt	14.842	20.597	-	35.439	124.091

For at tage hensyn til ændringer i kreditrisikoen vedrørende afledte finansielle instrumenter med positiv dagsværdi foretages en justering – CVA. CVA er en funktion af risikoen for modpartens konkurs (PD), den forventede positive eksponering og tabsprocenten i tilfælde af konkurs. PD fastsættes med udgangspunkt i koncernens kreditmodeller – defaultsandsynligheden på 1 års sigt. PD ud over 1 års sigt korrigeres på baggrund af markedsdata for eksponeringer med et tilsvarende PD-niveau. 30. juni 2023 udgør CVA 16 mio. kr. mod 16 mio. kr. ved udgangen af 2022.

Den i forbindelse med afledte finansielle instrumenter indregnede kundemarginal amortiseres over transaktionens løbetid. 30. juni 2023 udgør den endnu ikke indtægtsførte kundemarginal 13 mio. kr. mod 14 mio. kr. ved udgangen af 2022.

Finansielle instrumenter indregnet til dagsværdi

Værdiansættelse af finansielle instrumenter sker ved anvendelse af noterede kurser fra et aktivt marked, ved anvendelse af generelt accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata eller ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata.

For finansielle instrumenter med noterede kurser på et aktivt marked, eller hvor værdiansættelsen bygger på generelt accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata, er der ikke væsentlige skøn forbundet med værdiansættelsen.

For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen sker ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata, er værdiansættelsen forbundet med skøn. Sådanne finansielle instrumenter fremgår af kolonnen ikke-observerbare input nedenfor og omfatter primært unoterede aktier, herunder aktier i DLR Kredit A/S.

Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler mv., herunder i et meget væsentligt omfang i henhold til ejeraftaler baseret på indre værdi. I et uvæsentligt omfang beregnes dagsværdien på baggrund af forventede betalingsstrømme.

En ændring på 10 pct. af den opgjorte markedsværdi på finansielle aktiver, værdiansat på basis af ikke-observerbare input, vil påvirke resultat før skat med 345 mio. kr. (31. december 2022: 361 mio. kr.).

					Sydbank-koncernen
	Noterede		Ikkeobserver	Dagsværdi	Regnskabsmæssig
Mio. kr.	kurser	Observerbare input	bare input	i alt	værdi
Note 26 – fortsat
30.6.2023
Finansielle aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker		4.344		4.344	4.344
Udlån til dagsværdi		9.741		9.741	9.741
Obligationer til dagsværdi		30.881		30.881	30.881
Aktier mv.	645	30	2.239	2.914	2.914
Aktiver tilknyttet puljeordninger	15.196	6.478		21.674	21.674
Grunde og bygninger			1.214	1.214	1.214
Andre aktiver	371	6.165		6.536	6.536
I alt	16.212	57.639	3.453	77.304	77.304
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker		4.076		4.076	4.076
Indlån og anden gæld		1.216		1.216	1.216
Indlån i puljeordninger		21.674		21.674	21.674
Andre passiver	237	12.036		12.273	12.273
I alt	237	39.002		39.239	39.239
31.12.2022
Finansielle aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker		2.891		2.891	2.891
Udlån til dagsværdi		10.490		10.490	10.490
Obligationer til dagsværdi		30.553		30.553	30.553
Aktier mv.	626	56	2.382	3.064	3.064
Aktiver tilknyttet puljeordninger	13.532	7.065		20.597	20.597
Grunde og bygningerAndre aktiver	383	6.113	1.228	1.2286.496	1.2286.496
I alt	14.541	57.168	3.610	75.319	75.319
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbankerIndlån og anden gæld		2.8681.106		2.8681.106	2.8681.106
Indlån i puljeordninger		20.597		20.597	20.597
Andre passiver	301	10.567		10.868	10.868
I alt	301	35.138		35.439	35.439
Mio. kr.			30.6.2023	31.12.2022	30.6.2022
Aktiver værdiansat på basis af ikke-observerbare input
Regnskabsmæssig værdi primo			2.382	2.183	2.183

Tilgang 2 156 6 Afgang 239 68 63 Kursregulering 94 111 49 Regnskabsmæssig værdi ultimo 2.239 2.382 2.175 Indregnet i periodens resultat Udbytte 18 22 21 Kursregulering 94 111 49 I alt 112 133 70

	Sydbank-koncernen			Sydbank A/S
	30.6	31.12	30.6	31.12
Mio. kr.	2023	2022	2023	2022
Note 27
Gearingsgrad
Eksponering til beregning af gearingsgrad
Aktiver i alt	179.286	179.318	181.324	181.309
Heraf puljeaktiver	-21.674	-20.597	-21.674	-20.597
Korrektion derivater m.m.	2.359	968	2.359	968
Garantier mv.	15.507	15.949	15.507	15.949
Uudnyttede kredittilsagn mv.	11.763	11.733	11.766	11.748
Øvrige reguleringer	-1.975	-2.280	-1.970	-2.273
I alt	185.266	185.091	187.312	187.104
Kernekapital – aktuel (overgangsregler)	12.096	11.227	12.096	11.227
Kernekapital – fuldt indfaset	12.096	11.185	12.096	11.185
Gearingsgrad, pct. – aktuel (overgangsregler)	6,5	6,1	6,5	6,0
Gearingsgrad, pct. – fuldt indfaset	6,5	6,0	6,5	6,0

					Sydbank-koncernen
		Selskabskapital		Egenkapital	Resultat	Ejerandel
30. juni 2023	Aktivitet		i mio. kr.	i mio. kr.	i mio. kr.	i pct.
Note 28
Koncernoversigt
Sydbank A/S		DKK	565
Konsoliderede datterselskaber
Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S,
Aabenraa	Ejendomme	DKK	11	32	2	100
Syd Administration A/S, Aabenraa	Inv. og adm.	DKK	300	2.070	48	100
Syd Fund Management A/S, Aabenraa	Administration	DKK	100	108	8	67
Bestemt for salg
Green Team Group A/S, Sønder Omme*	Engroshandel	DKK	101	4	-24	100
Kapitalandele i associerede virksomheder
Foreningen Bankdata, Fredericia*	It	DKK	472	461	10	34
Komplementarselskabet Core Property
Management A/S, København*	Ejendomme	DKK	1	1	0	20
Core Property Management P/S,
København*	Ejendomme	DKK	5	50	36	20

* Regnskabsoplysninger er anført ifølge selskabernes seneste offentliggjorte årsrapport.

Ledelsespåtegning

Vi har behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. halvår 2023 for Sydbank A/S.

Delårsregnskabet for koncernen udarbejdes i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber", som godkendt af EU. Koncernregnskabet udarbejdes herudover i overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Der er ikke foretaget revision eller review af delårsrapporten, men bankens eksterne revision har foretaget verifikation af periodens resultat omfattende arbejdshandlinger, som svarer til kravene for et review, og dermed påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens resultat i den egentlige kernekapital er opfyldt.

Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2023 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. januar – 30. juni 2023.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen kan påvirkes af.

Aabenraa, 23. august 2023

Direktion

Karen FrøsigAdm. direktør	Bjarne Larsen	Jørn Adam Møller
Bestyrelse
Lars Mikkelgaard-JensenFormand	Jacob Chr. NielsenNæstformand	Carsten Andersen
Henrik Hoffmann	Søren Holm	Janne Moltke-Leth
Ellen Trane Nørby	Jarl Oxlund	Gitte Poulsen
Susanne Schou	Jon Stefansson	Jørn Krogh Sørensen

Pia Wrang

Supplerende information

Finanskalender

Sydbank har fastlagt følgende offentliggørelsestidspunkter for koncernens regnskabsmeddelelser i 2023:

• Delårsrapport for 1.-3. kvartal 2023 1. november 2023
• Årsregnskabsmeddelelse 2023 28. februar 2024
• Generalforsamling 2024 21. marts 2024
• Delårsrapport for 1. kvartal 2024 1. maj 2024
• Delårsrapport for 1. halvår 2024 21. august 2024
• Delårsrapport for 1.-3. kvartal 2024 30. oktober 2024

Kontaktpersoner

Adm. direktør Karen Frøsig Tlf. 74 37 20 00

Bankdirektør Jørn Adam Møller Tlf. 74 37 20 30

Adresse

Sydbank A/S Peberlyk 4 6200 Aabenraa Tlf. 74 37 37 37 CVR-nr. DK 12626509

Relevante links

sydbank.dk sydbank.com

For yderligere information henvises til Sydbanks Årsrapport 2022 på sydbank.dk/omsydbank/regnskab-etiket/regnskab